国际金融
一、单项选择题（每题1分，共10分）
1．抛补套利实际是( D )相结合的一种交易。
A．远期与掉期 B．无抛补套利与即期
C．无抛补套利与远期 D．无抛补套利与掉期
2．根据外汇交易和期权交易的特点，可以将外汇期权交易分为( B )。
A．现货交易和期货交易 B．现货汇权和期货期权
C．即期交易和远期交易 D．现货交易和期货交易
3．以下哪种说法是错误的？( D )
A．外币债权人和出口商在预测外币汇率将要上升时，争取延期收汇，以期获得该计价货币汇率上涨的利益
B．外币债务人和进口商在预测外币汇率将要下降时，争取提前付汇，以免受该计价货币贬值的风险
C．外币债权人在预测外币汇率将要下降时，争取提前收汇
D．外币债务人在预测外币汇率将要上升时，争取推迟付汇
4．在国际银行贷款中以下哪一种贷款是最流行的形式？( A )
A．国际银团贷款 B．世界银行贷款 C．福费廷 D．出口信贷
5．出口商持进口商银行开立的信用证从银行获得用于货物装运出口的周转性贷款被称为( C )。
A．买方信贷 B．卖方信贷 C．打包放款 D．出口押汇
6．包买商从出口商那里无追索权的购买经过进口商承兑和进口方银行担保的远期票据，向出口商提供中期贸易融资，被称之为( B )。
A．出口信贷 B．福费廷 C．打包放款 D．远期票据贴现
7．布雷顿森林体系的特点之一是，它是一个全球性的( B )。
A．国际金本位制 B．国际金汇兑本位制 C．国际银本位制 D．国际复本位制 8．企业或个人的未来预期收益因汇率变化而可能受到损失的风险称为( D )。
A．交易风险 B．经济风险 C．会计风险 D．汇率风险
9．在国际银团贷款中，银行确定贷款利差的基本决定因素是( D )。
A．国家风险 B．贷款人风险 C．汇率风险 D．预期风险
10．最主要的国际金融组织是( D )。
A．世界银行 B．国际银行 C．美洲开发银行 D．国际货币基金组织
11．牙买加体系设想，在未来的货币体系中，以( C )为主要的货币资产。
A．黄金 B．美元 C特别提款权 D．白银
12．国际收支平衡表按照( B )原理进行统计记录。
A.单式记帐 B．复式记帐 C．增减记帐 D．收付记帐
13.对于一些风险较大的福费廷业务，包买商一般还要请谁进行风险参与( C )。
A.政府 B．担保人 C金融机构 D．贴现公司
14．在国际银团贷款中，借款人对未提取的贷款部分还需支付( B )。
A.担保费 B．承诺费 C．代理费 D．损失费
15．对出口商来说，通过福费廷业务进行融资最大的好处是( A )。
A．转嫁风险 B．获得保费收入 C．手续简单 D．收益率较高
16．判断债券风险的主要依据是( C )。
A．市场汇率 B．债券的期限 C发行人的资信程度 D．市场利率
17．对保买商来说，福费廷的主要优点是( D )。
A．转嫁风险 B-获得保费收入 C．手续简单 D．收益率较高
18．以下说法不正确的是( A )。
A．瑞士法郎外国债券在瑞士发行时投资者主要是瑞士投资者
B．外国投资者购买瑞士国内债券免征预扣税
C．瑞士法郎外国债券是不记名债券
D．瑞士法郎外国债券的主承销商是瑞士银行
19.福费廷起源于( B )的东西方贸易。
A．50年代 B．60年代 C 70年代 D．80年代
20．根据销售货物的接受者不同，保付代理可分为( B )。
A.到期保付代理和融资保付代理 B．公开保付代理和隐蔽保付代理
C．单保理和双保理 D．无追索权保理和有追索权保理
21．对企业影响最大，企业最关心的一种外汇风险是( C )。
A汇率风险 B．交易风险C．经济风险 D．会计风险
22．发展中国家认为浮动汇率制的消极影响主要有( B )。
A．增加了国际贸易和金融活动中的风险 B．削弱了货币纪律
C．助长了利率浮动 D．加剧了发展中国家贸易条件的恶化
E．加大了发展中国家国际收支逆差 F．控制发展中国家的资本流动
23．会计风险又被称为( D )。
A．记帐风险 B．帐面风险 C．折算风险 D．评价风险 E．帐目风险
24．掉期交易的主要特点是( A )。
A．交易期限相同 B．交易结构相同 C买卖同时进行 D．货币买卖数额相同E．交易的期限和结构各不相同
25．外汇期货市场的主要构成要素包括( B )。
A.期货交易所 B．清算所 C．期货佣金商 D．市场参加者 E．期货交割期26．出口方银行为资助资本货物的出口，向进口商或进口方银行提供的中长期融资，是
( B )
A．打包放款 B．福费廷 C．买方信贷 D．卖方信贷
27．以下哪种说法是错误的？( B )
A.外国债券的付息方式一般与当地国内债券相同
B．欧洲债券不受面值货币国或发行市场所在地的法律限制
C．由国际性承销辛迪加承销的国际债券称为欧洲债券
D．外国债券不受所在地国家证券主管机构的监管
28．对企业影响最大，企业最关心的一种外汇风险是( C )。
A．汇率风险 B．交易风险C．经济风险 D．会计风险
29.我国企业从国外引进某种生产设备，以其产品来偿还的贸易方式是（ D ）。
A 国际租赁
B 出口信贷
C 对外加工装配
D 补偿贸易
30.外汇管制的对象包括的两个方面是（ A ）。
A、对居民和非居民
B、对法人和自然人
B、C、对人和对物 D、对人和其所在国
31.即期外汇交易又称现汇交易，是指买卖双方成交后，在（ A ）办理交割的外汇买卖。
A、两个营业日
B、当天
C、一个月以内
D、两个营业日以后
33.如果一种货币的远期汇率高于即期汇率，称之为（A）。
Ａ升水Ｂ、贴水
Ｃ隔水Ｄ、平水
34.合同的买入者获得了在到期以前按协定价格出售合同规定的某种金融工具的权利，这种行为称之为（A）。
Ａ、买入看跌期权Ｂ、买入看涨期权
Ｃ、卖出看涨期权Ｄ、卖出看跌期权
35.短期资本流动与长期资本流动除期限不同之外，另一个重要的区别是（B）。
Ａ、投资者意图不同
Ｂ、短期资本流动对货币供应量有直接影响
Ｃ、短期资本流动使用的是1年以下的借贷资金
Ｄ、长期资本流动对货币供应量有直接影响
36.外汇远期交易的特点是（B）
Ａ、它是一个有组织的市场，在交易所以公开叫价方式进行
Ｂ、业务范围广泛，银行、公司和一般平民均可参加
Ｃ、合约规格标准化
Ｄ、交易只限于交易所会员之间
37.国际上认为，偿还外债的本息额与当年贸易和非贸易外汇收入之比应在（C）之内被认为是适度的。
Ａ、100％Ｂ、50％
Ｃ、25％Ｄ、10％
38.当国际收支的收入数字大于支出数字时，差额则列入(B)以使国际收支人为地达到平衡。
Ａ、“错误和遗漏”项目的收入方Ｂ、“错误和遗漏”项目的支出方
Ｃ、“官方结算项目”的支出方Ｄ、“官方结算项目”的收入方
39.持有一国国际储备的首要用途是（ B ）。
A、支持本国货币汇率
B、保持国际支付能力
C 、维护本国的国际信誉
D 、赢得竞争利益
40.工商业扩张导致（ A ）。
A、资金需求增加，证券价格上涨
B、资金需求增加，证券价格下跌
C、资金需求减少，证券价格上涨
D、资金需求减少，证券价格下跌
41.主张采取透支原则，建立国际清算联盟是(C)的主要内容。
A、贝克计划
B、怀特计划
C 、凯恩斯计划D、布雷迪计划
42.所谓外汇管制就是对外汇交易实行一定的限制，目的是（ C ）。
A、防止资金外逃
B、限制非法贸易
C、平衡国际收支、限制汇价
D、奖出限入
43.(C)，促进了国际金融市场的形成和发展。
A 、货币的自由兑换
B 、国际资本的流动
C 、生产和资本的国际化D、国际贸易的发展
44.汇率采取直接标价法的国家和地区有（ C ）。
A 、美国和英国B、美国和香港
C、香港和日本
D、英国和日本
45.对外贸易出口信贷应具备的一个特点是( B )
A、贷款利率高于市场利率
B、贷款的发放与信贷保险相结合
C、贷款的发放无指定用途
D、贷款完全由商业银行发放
46.汇率按计算方法可以划分为( A )
A、基本汇率与套算汇率
B、复汇率与单汇率
C、市场汇率与官定汇率
D、金融汇率与贸易汇率
47.无论采用信用证结算还是托收结算方式，进口商如想在进口之前先行提货均可利用( A )业务进行融资。
A、信托收据业务
B、信用证业务
C、承兑信用业务
D、提货担保业务
48.世界上最大的贴现市场是( A )
A、伦敦贴现市场
B、纽约贴现市场
C、苏黎士贴现市场
D、香港贴现市场
49.在未特别指明的情况下，某国的国际收支差额是指( B )
A、总差额
B、基本差额
C、官方结算差额
D、贸易差额
50.下列不属于官方储备的是( B )
A、中央银行持有的黄金储备
B、商业银行持有的外汇资产
C、会员国在IMF的储备头寸
D、中央银行持有的外汇资产
51.( B )中国国际信托投资公司在东京发行日元债券，从此揭开了我国利用国际债券融资的序幕。
A、1979年
B、1982年
C、1989年
D、1992年
52.从历史上看，最早出现的货币制度是( A )
A、国际复本位制
B、国际金本位制
C、金汇兑本位制
D、布雷顿森林体系
二、多项选择题I每题1分，共10分）
l、广义的国际金融市场包括( ABCD )。
A．货币市场 B．资本市场Ｃ．外汇市场 D．黄金市场 E．商品市场
2、一国货币能充当储备货币，则该货币必须( ABC )。
A．是可兑换货币 B．为各国所普遍接受 C．价值相对稳定
D．与黄金保持固定的比价 E．与特别提款权保持固定的比价
3、一国调节国际收支的政策措施有( ABCDE )。
A．外汇缓冲政策 B．财政政策 C．货币政策
D．汇率政策 E．直接管制
4、国际开发协会贷款的特点是( ABC )。
A．贷款对象为低收入会员国政府与隶属于政府的实体
B．贷款可全部或一部分用本币偿还
C．贷款条件比世界银行贷款优惠
D．贷款利率一般高于世界银行贷款的利率
E．贷款必须用原借入货币偿还
5、国际收入平衡表的经常账户包括的项目有( ABCD )。
A．货物 B．服务 C．收入 D．经常转移 E．资本转移
6、依据外汇风险的存在状态，可将外汇分为( CDE )
A．转换风险 B．结算风险 C．评价风险
D．交易风险 E．经济风险
7、国际结算中的票据主要是指( CDE )
A．发票 B．期票 C．本票 D．支票 E．汇票
8、我国利用外资的方式有( CDE )。
A、出口买方信贷
B、发行A股
C、开展补偿贸易
D、发行B股
E、设立中外合资企业
9、促使期权保险费升高的因素有( CD )，
A、标价货币的汇率稳定
B、标价货币的利率降低
C、期权的有效时间长
D、期权的购买者增多
E、期权的出售者增多
10、除支付利息以外，银团贷款的费用还包括( CDE )。
A、管理费
B、保险费
C、代理费
D、承诺费
E、前端费
11．各国政府可以选择的国际收支调节手段包括( ABCDE )等措施。
A．外汇缓冲政策 B．财政政策 C．货币政策 D．汇率政策 E．直接管制 12.储备的盈利性是指储备资产给持有者带来( BDE )等收益的属性。
A．利润 B．利息 C．红利 D．债息 E．股息
13．外汇管制所针对的物包括( ABCD )。
A．外国钞票 B．外币支付凭证 C．外币有价证券
D．黄金、白银 E．房地产契约
14．以下关于布雷顿森林体系说法正确的有( ABDE )。
A．建立以美元为中心的国际货币体系
B．建立国际货币基金组织
C．推行浮动汇率制，减少外汇风险
D．建立多边结算体系
E．美国可利用该国际货币制度谋取特殊利益
15．牙买加体系的内在缺陷主要表现为( BCE )。
A．多种汇率制度并存
B．汇率体系不稳定，货币危机不断
C．国际资本流动缺乏有效监督
D．多元化的国际储备体系
E．国际收支调节与汇率体系不适应，IMF协调能力有限
F．在国际储备多元化基础上出现了一些货币区
16．会计折算时，折算汇率的选择方法有( ABDE )。
A．流动与非流动法 B．货币与非货币法
C．账目平衡法 D．时间度量法
E．现行汇率法
17．外汇风险管理战略具体可分为( BCD )。
A．非完全避险战略 B．完全避险战略
C．积极的外汇风险管理战略 D．消极的外汇风险管理战略
E．宏观外汇风险管理战略
18．掉期交易的主要特点是( CDE )。
A．交易期限相同 B．交易结构相同
C．买卖同时进行 D．货币买卖数额相同
E．交易的期限和结构各不相同
19．决定外汇期权的主要因素有( ABCDE ）
A．外汇期权协定汇价与即期汇价的关系
B．外汇期权的期限
C．汇价波动幅度
D．利率差别
E．远期性汇率
20．被称为金融市场四大发明的是( BCDE )。
A．回购协议 B．互换业务
C．浮动利率债券 D．金融期货
E．票据发行便利 F．金融期权
21．国际收支平衡表中的净误差和遗漏发生的原因包括( ABCDE )。 A．人为隐瞒 B．资本外逃
C．时间差异 D．重复计算
E．漏算
22．国际储备应满足三个条件( CDE )。
A．盈利性 B．安全性
c．官方持有性 D．普通接受性
E．流动性
23．根据货币的购买力，汇率又可分为( DE )汇率。
A．即期 B．远期
C套算 D．名义
E．实际
24．影响汇率变动的主要因素( BDE )。
A．物价 B．利率
C．汇率 D．心里预期
E．经济增长
25．金融危机爆发时的表现主要有( ABD )。
A．股票市场爆跌 B．资本外逃
C市场利率急剧下降 D．银行支付体系与混乱
E．外汇储备激增 F．本国货币升值
26．国际金本位制的基本特点有( ABDF )。
A.各国货币以黄金为基础，保持固定比价关系
B．实行自由多边的国际结算制度
C．特别提款权作为主要的国际储备资产
D．国际收支依靠市场机制自发调节
E．纸币与黄金自由兑换
F．在市场机制自发作用下的国际货币制度需要国际金融组织的监督
27.易货贸易的共同特点是( ABCD )。
A.交易双方不存在任何风险
B．交易无需支付外汇
C.履约期较短
D．交易数额固定
E．双方互换货物的单价确定下来保持不变
28．贸易管制包括( ABCDE )等非关税壁垒。
A．关税政策 B．进口配额
C．进口许可证 D．卫生
29．发展中国家认为浮动汇率制的消极影响主要有( ABCDE )
A.增加了国际贸易和金融活动中的风险
B．削弱了货币纪律
C助长了利率浮动
D．加剧了发展中国家贸易条件的恶化
E．加大了发展中国家国际收支逆差
F．控制发展中国家的资本流动
30．外汇期货市场的主要构成要素包括( ABCD )。
A．期货交易所 B．清算所
C．期货佣金商 D．市场参加者
E．期货交割期
31．以下说法不正确的有( BDE )。
A．在履约日期方面，外汇期货必须符合交易所的标准
B．外汇期权不仅要交保证金，而且要支付权利金
C．远期外汇交易双方均有履约义务
D．外汇期货的主管当局是证券交易委员会
E．外汇期货买卖双方无需交保证金
32．欧洲货币资金市场的主要业务有( ABCE )。
A．通知存款 B．一般的定期存款
C．欧洲存单 D．同业拆借-
E．短期欧洲货币贷款
33．短期资本国际流动的形式包括( ABE )。
A．现金 B．活期存款C定期存款 D．股票
E．国库券
34．世界银行的宗旨是( ABCDE )。
A．鼓励国际投资 B．促进生产能力提高C．促进国际收支平衡 D．生活水平提高 E．改善劳动条件
35.以下关于牙买加体系说法正确的有( ACD )。
A.以管理浮动汇率制为中心的多种汇率制度并存B．汇率体系稳定
C．国际收支调节手段多样化
D．国际收支调节与汇率体系不适应E．外汇管制进一步加强
F．国际储备中的外汇种类单一
36.欧洲货币市场对世界经济和金融发展的影响主要表现在( ACEF )。
A．缓解了国际收支失衡问题 B．减少了金融机构的风险
C．为各国经济发展提供国际融资便利 D．减少了投机因素
E．为国际贸易融资提供便利 F．削减了有关国家货币政策实施的效果
37．互换交易的主要作用是( BCEF )。
A.增加收益 B．降低交易成本C．转嫁利率和汇率的风险 D．逃避税收
E．调整财务结构 F．逃避政府管制
38．影响国际银团贷款定期成本的因素有( ABCDEF )。
A.承诺费 B．已提取贷款金额C．基础利率 D．加息率
E．未提取贷款金额 F．代理费
39．以下说法正确的有( BCE )。
A.国际商业贷款的利率比较低
B．利率受国际市场波动的影响比较大C．对外借款的风险比较大
D．贷款期限比较长，偿还期比较分散E．多采用浮动利率
40.在出口托收押汇业务中，托收行在决定是否提供融资时主要考虑的因素有( CDE )
A.交货方式 B．结算方式C进口商和出口商的资信 D．交单方式E．保险单据41．以下关于打包放款说法正确的是( ABC )。
A．增加了银行业务的品种，增强了银行的竞争能力
B．以信用证为抵押，增强了银行资产的安全性
C．扩展了融资范围，增强了银行的收益
D．无抵押物，加大了银行的风险
42．国际收支差额通常包括( ABCDE )差额。
A．贸易 B．经常 C．基本 D．官方结算 E．综合
43．储备的盈利性是指储备资产给持有者带来( BDE )等收益的属性。
A．利润 B．利息
C．红利 D．债息
E．股息
44．经济风险是由以下哪几种风险组成的？( ACF )
A.真实资产风险
B.贸易风险
C．金融资产风险 D．非贸易风险
E．营业收入风险
45．外汇期权产生的两个重要因素是( CE )。
A．国际金融全球化 B．金融市场国际化
C．国际贸易迅速发展 D．金融市场风险加剧
E．金融市场日益增长的汇率波动
46．套汇交易的主要特点是( AE )。
A．数量大 B．盈利高
C．交易方法简便 D．风险大
E．必须用电汇进行
47.国际收支平衡表系统地表示一国的国际收支（CDE）状况。
A、债权
B、债务
C、总额
D、构成
E、差额
48. 外贸计划包括外贸（ABCDE）及其他计划。
A、收购
B、调拨
C、出口 D 、进口 E 、外汇收支
49. 根据国际结算业务中的汇款方式，汇率可分为（CDE）汇率。
A 、买入 B、卖出 C、信汇 D、电汇 E、票汇
50. 汇率变动对国内经济的影响包括：（CDE）。
A、利率
B、汇率
C、物价
D、就业
E、产量
51. 出口商在申请出口许可证时，要填明出口商品的（ＡBCDE）。
A、价格
B、数量
C、结算货币 D支付方式 E、支付期限
52. 金块本位制的特征有（ABC）。
A、金币作为本位币
B、政府规定黄金官价
C、纸币代替金币流通
D、金币可以在国内流通E自由铸造金币
53. 国外汇供给的主要来源有（ABＣDE ）。
A、商品出口
B、将外币兑换成本国货币
C、增外汇储备
D、服务出口
E、外国向本国进行长期投资
54. 根据投机交易方式不同将投机者分为（ABC）。
A、套期投机者
B、头寸交易者
C、抢帽子者
D、差价交易者
E、日交割者
55．外汇管制针对的活动包括( ABD )。
A．外汇收付 B．外汇买卖 C．外汇借贷 D．外汇转移 E．外汇投机
三、判断题（正确的打√，错误的打×。每题1分，共10分）
1．特别提款权是国际货币基金组织创设的一种账面资产。( √ )
2．购买力平价指由两国货币的购买力所决定的汇率。( √ )
3．牙买加体系下各国可以自主地选择汇率制度安排。( √ )
4．套汇是指套汇者利用不同时间汇价上的差异，进行贱买或贵卖，并从中牟利的外汇交易。( X )
5．在外汇市场上，如果投机者预测日元将会贬值，美元将会升值，即进行卖出美元买人日元的即期外汇交易。( X )
6．是否进行无抛补套利，主要分析两国利率差异率和预期汇率变动率。( √ )
7．由于远期外汇交易的时间长、风险大，一般耍收取保证金。( X )
8．远期信用证结算项下的外汇风险大于即期信用证结算。( √ )
9．金融创新的一大结果就是衍生金融工具市场的出现和扩张。( √ )
10．远期利率协议在对利率风险实行保值过程中也扩大了自己的资产负债。( X ) 11．-般来说，欧洲货币市场存贷款的利差要比相应的国内市场小，存款利率相对较高，
贷款利率相对较低。( X )
12．利率上限实际是以利率为对象的期权交易。( √ )
13．对于进口商来说，包付代理业务使他能够以赊销方式进口商品，增加了贸易机会。
( √ )
14．在美国按规定大多数机构投资者都能够购买以外币计价的外国债券。( X )
15．货币互换与外汇市场上的掉期交易基本没有区别。( X )
16．固定利率是借贷双方在贷款协议中明确规定并在整个贷款期限内不得变动的利率。
( √ )
17．混合贷款即政府贷款，主要是发达国家向发展中国家政府提供贷款。( √ )
18.对于担保行来说，福费廷的主要优点是给他提供了获取可观的保费收入的机会。
( √ )
19．在布雷顿森林体系下，银行券可自由兑换金币。( X )
20．国外间接投资形式主要是政府间和国际金融的贷款。( √ )
21．国际收支是一个存量的概念。( X )
22．在金本位制下，货币含金量是汇率决定的基础。( √ )
23．银行间即期外汇交易，主要在外汇银行之间进行，一般不需外汇经纪人参与外汇交易。( X )
34.把某种货币的国际借贷和交易转移到货币发行国境外进行以摆脱该国国内的金融管制便形成了离岸金融市场。( √ )
25.布雷顿森林体系是指以美元为核心，可调整的浮动汇率制。( X )
26．外汇期货交易所的会员数量一般是不固定的，新会员只要交纳会费，就能进入交易所交易。( X )
27.离岸金融市场的交易活动不受货币发行国管制，但受市场所在地管辖。( X )
28.衍生金融工具市场稳定了国际金融市场的利率、汇率，从而减少了国际金融交易的风险。( X )
29．出口信贷的目的是解决本国出口商资金周转困难，或是满足外国出口商支付货款的需要。( X )
30.若贴现率上升，初级保买商在二级市场上转售远期票据可以赢利。( X )
31.欧洲债券与传统的外国债券一样，都是市场所在地非居民在面值货币国家以外的若干个市场同时发行的国际债券。( X )
32．我国的B股市场属于狭义的国际股票市场。( √ )
33．在贷款期限内，定期贷款只能采用固定利率，无论贷款金额多大，借款人只能执行统一的利率。( X )
34.在欧洲债券市场上，发行费用是以向承销辛迪加提供债券价格的百分比来表示的。 ( √ )
35．市场调节机制具有在一定程度上自发调节国际收支的功能。( √ )
36．如果企业能够将某一项业务中的外汇头寸与另一项业务中的外汇头寸相互抵消，便能够尽可能的消除外汇风险。( √ )
37.国际储备多元化是指储备货币种类的多元化（ X ）。
38.在金本位制下，汇率决定于黄金输送点。（ X ）
39.各国的外汇管制法规通常对居民管制较松，对非居民管制较严。（ X ）
40.如果两个市场存在明显的汇率差异，人们就会进行时间套汇。（ X ）
41.在浮动汇率制度下，进行无抛补套利交易一般不冒汇率波动的风险。（ X ）
42.美国的出口信贷大部分由官方的进出口银行提供，小部分由商业银行提供。（ X ）
43.外国债券的付息方式一般与当地国内债券相同。（√ ）
44.在国际银团贷款中，代理行往往有牵头经理行承担。（√ ）
45.欧洲债券市场管制较松，相对独立于任何一国政府的管制。（√ ）
四、名词解释（每题4分．共16分）
1．特别提款权：是国际货币基金于1969年创设的一种账面资产，并按一定比例分配给会员国，用于会员国政府之间的国际结算，并允许会员国用它换取可兑换货币进行国际支付。 2．外汇期货：是金融期货的一种。又称货币期货，指在期货交易所进行的买卖外汇期货合同的交易。
3.回购协议：是在买卖证券时出售者向购买者承诺在一定期限后，按预定的价格如数购回证券的协议。
4.卖方信贷：指出口方银行为资助资本货物的出口，对出口商提供的中长期融资。在这种业务中，出口商是以延期付款方式向进口商出售资本货物。
5．清算所：清算所是期货交易所之下的负责期货合同交易的赢利性机构，它拥有法人地位。
6．外汇市场：外汇市场是指外汇买卖主体从事外汇交易的交易系统。这里的交易包括两种类型：一类是本币与外币之间的相互买卖；另一类是不同币种的外汇之间的相互买卖。 7．会计风险：又称“折算风险”和“评价风险”。指经济实体在将各种外币资产负债转换成记账货币的会计处理业务中，因汇率波动而出现账面损失的可能性。
8．福费廷：即包买远期票据业务，指包买商从出口商那里无追索权地购买经过进口商承兑和进口方银行担保的远期票据，向出口商提供中期贸易融资。
9．买方信贷：指出口方银行为资助资本货物的出口，向进口商或进口方银行提供的中长期融资。在这种业务中，进口商是以现汇支付方式结算贷款。
10．双币债券：是以某一种货币为债券面值货币，并以该货币购买和支付息票，但本金的偿还按事先确定的汇率以另一种货币支付。双币债券实际上是普通债券与远期外汇合同的结合物。
11．间接套汇：也称为三地套利、三角套汇或多角套汇。是指在三地及其三地以上转移资金，利用各地市场汇率差异贱买贵卖，赚取汇率差价。
12．国际储备：是由一国货币当局持有的各种形式的资产，并能在该国出现国际收支逆差时直接地或通过同其他资产有保障的兑换性来支持该国汇率。
13.利率互换：它是在一段时间内交易双方根据事先确定的协议，在一笔象征性本金数额的基础上互相交换具有不同特点的一系列利息款项支付。
14．欧洲债券：是市场所在地非居民在面值货币国家以外的若干个市场同时发行的国际债券。
15．外汇储备：是指一国货币当局持有的以国际货币表示的流动资产，主要采取国外银行存款和外国政府债券等形式。
16．自由外汇：自由外汇是指无需货币发行国有关当局批准，就可以自由兑换其他国家货币的外汇，如以美元、英镑、瑞士法郎、德国马克、日元和法国法郎等货币表示的支付凭证。
17．直接套汇：也称为两地套汇或两角套汇，是指利用两个市场的汇率差价，将资金由一个市场调往另一个市场，从中牟利。
18．交易风险：所谓交易风险，是指一个经济实体在以外币计价的国际贸易、非贸易收支活动中，由于汇率波动而引起应收账款和应付账款的实际价值发生变化的风险。
19．即期外汇交易：也称为现汇交易，是指外汇银行与其客户或与其他银行之间的外汇买卖成交后，原则上于当日或在两个营业日内办理交割(即收付)的外汇业务。
五、填空题（每空2分，共20分）
1.信用证以其是否附有单据，分为光票信用证和跟单信用证，国际贸易中主要使用的是跟单信用证。
2.国际收支平衡表经常账户包括：货物和服务、收益和经常转移三大项目。
3.按是否可以自由兑换，外汇可分为自由外汇和记账外汇。
4．期货交易的参加者按市场交易参加者的主要目的区分，可分为商业交易商与非商业性交易商两大类。
5．根据国际结算业务中的汇款方式，汇率可分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率。 6．在卖方信贷业务中，出口商是以延期付款方式向进口商出售资本货物。
7．国际收支平衡表通常都是按照复试薄记原理来编制的。
8. 作为国际储备的资产应同时满足三个条件(1)官方持有性；(2)普遍接受性；(3)流动性。
9．共同构成外汇风险的三个要素是：本币、外币和时间。
10．外汇期货交易基本上可分为两大类：套期保值交易和投机性期货交易。
11．出口押汇可分为出口信用证押汇和出口托收押汇两大类。
12．根据外汇风险的表现形式，可将外汇风险分为交易风险、经济风险、会计风险。 13．在买方信贷业务中，进口商是以现汇支付方式结算货款。
14．远期利率协议是交易双方同意在未来某一确定时间，对一笔规定了象征性存款按协定利率支付利息的交易合同。
15．我国加强金融安全的措施有：引导外资的产业投资、避免“超国民待遇”、支持民族企业。
16.根据使用的货币不同，国际银行贷款可分为硬货币和软货币。
17.清算所是期货交易所之下的负责期货合同交易的营利性机构，它拥有法人地位。
18.世界银行的主要职权是批准接纳新的成员国、增减银行股份、决定净收益的分配。
19.国际金融公司是专门对成员国私人企业提供贷款的国际金融机构。
20.目前，传统的国际货币市场是以伦敦和纽约为中心，以其他发达国家和一些新兴市场国家货币市场为外围的市场体系。
21.金融市场一体化突出表现为证券市场一体化。
22.经济风险是由真实资产风险，金融资产风险，营业收入风险组成的。
六、问答题（共34分）
1．影响国际储备需求的主要因素有哪些？（8分）
(1)持有国际储备的机会成本，即持有国际储备所相应放弃的实际资源可能给该国带来的收益；（1分）
(2)外部冲击的规模和频率；（1分）
(3)政府的政策偏好；（1分）
(4)-国国内经济发展状况；（1分）
(5)该国的对外交往规模；（1分）
(6)该国借用国外资金的能力；(1分)
(7)该国货币在国际货币体系中所处的地位；（1分）
(8)各国政策的国际协调。（1分）
2.世界银行的宗旨主要有哪些？（10分）
①通过促进生产性投资以协助成员国恢复战争破坏的经济和鼓励不发达国家的资源开
发。（2分）
②通过提供担保和参与私人投资，促进私人对外投资。（2分）
③通过鼓励国际投资，促进国际贸易长期均衡发展、国际收支平衡、生产能力提高、生活水平和劳动条件改善。（2分）
④对有用而急需的项目优先提供贷款和担保。（2分）
⑤注意国际投资对成员国商业发问的影响。（2分）
3．国际收支失衡时，政府调节国际收支的主要政策措施有哪些？（8分）
(1)外汇缓冲政策；（2分）
(2)财政政策和货币政策；（2分）
(3)汇率政策；（2分）
(4)直接管制。（2分）
4．布雷顿森林体系的积极作用和缺陷主要表现在哪些方面？（8分）积极作用：
(1)它在黄金生产日益滞后于世界经济发展的情况下，通过建立以美元为中心的国际储备体系，解决了国际储备供应不足的问题，特别是为战后初期的世界经济提供了当时十分短缺的支付手段，刺激了世界市场需求和世界经济增长。（1分）
(2)它所推行的固定汇率制显著减少了国际经济往来中的外汇风险，促进了国际贸易、国际信贷和国际投资的发展。（1分）
(3)它所制定的取消外汇管制等一系列比赛规则有利于各国对外开放程度的提高，并使市场机制更有效地在全球范围发挥其资源配置的功能。（1分）
(4)它们建立的国际货币基金组织在促进国际货币事务协商、建立多边结算体系、帮助国际收支逆差国克服暂时困难等方面做了许多工作，有助于缓和国际收支危机、债务危机和金融动荡，推进了世界经济的稳定增长。（1分）
缺陷：
(1)美国可利用该国际货币制度牟取特殊利益；（1分）
(2)国际清偿能力供应与美元信誉二者不可兼得，即所谓的特里芬难题；（1分）
(3)该国际货币制度的国际收支调节机制过份依赖于国内政策手段，而限制汇率政策等手段的运用；（1分）
(4)在特定时期，它会引发特大规模的外汇投机风潮。（1分）
5．外汇管制的基本方式有哪些？（7分）
(1)对出口外汇收入的管制。（1分）
(2)对进口外汇的管制。（1分）
(3)对非贸易外汇的管制。（1分）
(4)对资本输入的外汇管制。（1分）
(5)对资本输出的外汇管制。（1分）
(6)对黄金、现钞输出入的管制。（1分）
(7)复汇率制。（1分）
6．国际金融公司货款有何特点？（8分）
(1)它以私人企业为贷款对象；其贷款无需政府担保，但是以政府不反对为贷款前提。
(2)它有时以入股方式对私人企业投资；但是其股份投资不超过公司资本额的25%，它也不承担对有关企业的管理责任。
(3)它特别重视对中小企业提供贷款。
(4)它一般联合私人资本共同提供贷款，它在促进国际资本流动中担任组织角色。
(5)其贷款一般以7—15年的中长期贷款为主，其中宽限期比较长，它往往把还本期限
推迟到资助项目已取得收益的时刻。
(6)其贷款金额较小，一般不超过项目金额的25%，每笔贷款通常为200～400万美元。
(7)其贷款利率一般高于世界银行贷款利率；与商业银行利率形式相比，它有采用固定利率的特征。
(8)它要求借款者以原借款货币偿还贷款。
7．什么是出口信贷？出口信贷有哪些特点？（11分）
出口信贷是指发达国家为了支持和扩大本国资本货物的出口，通过提供信贷担保给予利息补贴的办法，鼓励本国银行对本国出口商和外国进口商或进口方银行提供利率较低的中长期贸易融资。（1分）
出口信贷的特点是：(1)出口信贷的金额大、期限长、风险大。（2分）
(2)出口信贷与信贷保险相结合。（2分）
(3)政府设立专门的出口信贷机构，对出口信贷给予资金支持。（2分）
(4)出口信贷的利率一般低于相同条件下的市场利率。利率差额由出口国政府以各种形式给予补贴。（2分）
(5)出口信贷有指定用途，即该项融资限于购买贷款国家的商品。（2分）
8．外国债券和欧洲债券有哪些主要区别？（10分）
(1)外国债券一般由市场所在地国家的金融机构为主承销商组成承销辛迪加承销，而欧洲债券则由来自多个国家的金融机构组成的国际性承销辛迪加承销。（2分）
(2)外国债券受市场所在地国家证券主管机构的监管，公募发行管理比较严格，需要向证券主管机构注册登记，发行后可申请在证券交易所上市；私募发行无须注册登记，但不能上市挂牌交易。欧洲债券发行时不必向债券面值货币国或发行市场所在地的证券主管机构登记，不受任何一国的管制，通常采用公募发行方式，发行后可申请在某一证券交易所上市。
(3)外国债券的发行和交易必须受当地市场有关金融法律法规的管制和约束；而欧洲债券不受面值货币国或发行市场所在地的法律的限制，因此债券发行协议中必须注明一旦发生纠纷应依据的法律标准。（2分）
(4)外国债券的发行人和投资者必须根据市场所在地的法规交纳税金；而欧洲债券采取不记名债券形式，投资者的利息收入是免税的。（2分）
(5)外国债券付息方式一般与当地国内债券相同，如扬基债券一般每半年付息一次；而欧洲债券通常都是每年付息一次。（2分）
9．一国政府在调节国际收支时，应坚持的一般原则是什么？（9分）
(1)根据国际收支不平衡的原因选择适当的调节方式。（3分）
(2)尽量避免国际收支调节措施给国内经济带来过大的消极影响。（3分）
(3)注意减少国际收支调节措施带给国际社会的刺激。（3分）
10．试述政府的外汇管制的主要目的。（7分）
(1)促进国际收支平衡或改善国际收支状况。（1分）
(2)稳定本币汇率，减少涉外经济活动中的外汇风险。（1分）
(3)防止资本外逃或大规模的投机性资本流动，维护本国金融市场的稳定。（1分）
(4)增加本国的国际储备。（1分）
(5)有效利用外汇资金，推动重点产业优先发展。（1分）
(6)增强本国产品国际竞争能力。（1分）
(7)增强金融安全。（1分）
11．福费廷与一般贴现业务有何区别？(lo分)
(1)在福费廷业务中包买商放弃了追索权，这是它不同于一般贴现业务的典型特征。在一般的贴现业务中，银行或贴现公司在有关票据遭到拒付的情况下，可向出口商或有关当事
人进行追索。（3分）
(2)贴现业务中的票据可以是国内贸易或国际贸易往来中的任何票据。而福费廷业务中的票据通常是与大型设备出口有关的票据；由于它涉及多次分期付款，福费廷业务中的票据通常是成套的。（3分）
(3)在贴现业务中票据只需要经过银行或特别著名的大公司承兑，一般不需要其他银行担保。在福费廷业务中包买商不仅要求进口方银行担保，而且可能邀请一流银行的风险参与。（2分）(4)贴现业务的手续比较简单，贴现公司承担的风险较小，贴现率也较低。福费廷业务则比较复杂，包买商承担的风险较大，出口商付出的代价也较高。（2分）
12．国际货币基金组织的主要宗旨是什么？（6分）
(1)建立常设机构组织、促进国际货币合作；(2)促进国际贸易的扩大和平衡发展；(3)促进汇率稳定，避免竞争性的货币贬值；(4)协助会员国建立针对经常项目的多边支付制度；(5)向会员国提供临时性资金；(6)缩短会员国国际收支平衡的时间。
13.金融危机爆发后为什么会发生国际传递？（9分）
(1)经济类型的相似性。(2)货币的一体化安排。(3)过分依赖资本流入的国家。（3分）14.简述国际货币基金组织的作用。（7分）
(1)通过发行特别提款权来调节国际储备资产的供应和分配。（1分）
(2)通过汇率监督促进汇率稳定。（1分）
(3)协调节器各国的国际收支调节活动。（1分）
(4)限制外汇管制，以促进自由多边贸易结算。（1分）
(5)促进国际货币制度改革。（1分）
（6)向会员国提供技术援助。（1分）
(7)收集和交换货币金融情报。（1分）
15．简述布雷顿森林体系的主要内容。（10分）
(1)建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织，对国际货币事项进行磋商。
(2)实行黄金——美元本位制，即以黄金为基础并以美元为最主要的国际储备。（2分）
(3)国际货币基金通过向会员国提供资金融通，帮助它们调整国际收支不平衡。（2分）
(4)取消外汇管制。（2分）
(5)争取实现国际收支的对称性调节。（2分）
16．外汇期货交易有何特点？（8分）
(1)它的交易的对象是外汇期货合同，而现货交易的标的是实际货物。（2分）
(2)它只能在期货交易所内进行，而现货交易可以在任何地点进行。（2分）
(3)实行保证金制度。（2分）
(4)实行日清算制度。（2分）
17.经济主体在进行外汇风险管理时应遵循哪些原则？（8分）
(1)根据不同的情况选择不同的外汇风险管理战略。（2分）(2)外汇风险管理服从于企业的总目标。（2分）(3)全面考虑外汇风险。（2分）(4)根据特定的约束条件采取不同的避险措施。
18.外汇期权价格由什么因素决定？
（1）外汇期权协定汇价与即期汇价的关系（2）外汇期权的期限（3）汇价波动幅度（4）利率差别（5）远期性汇率
19.影响汇率制度的主要因素是什么？
（1）经济规模和经济实力。（2）贸易依存在。（3）对外贸易的地理方向。（4）相对通货膨胀率。（5）金融市场的发育程度。
20.当代资本国际流动的主要特征是什么？
（1）资主体多元化（2）区位和部门配置结构的变化（3）短期资本国际流动的膨胀（4）国际金融创新与资本国际流动（5）跨国公司成为对外直接投资的主要承担者.
21.浮动汇率制度的优点是什么？
(1)具有自发调节国际收支的功能（２）有助于遏制大规模的外汇投机风潮（３）使各国政府摆脱了固定汇率制对经济政策自主权的约束（４）有更强的适应世界经济环境的生命力（５）有助于提高资源配置效率
22.比较分析国际储备与国际清偿能力？
国际储备与国际清偿能力的联系与区别：国际清偿能力的内容要广于国际储备（１分）：一国的国际清偿能力，除包括该国货币当局持有的各种形式的国际储备之处，还包括该国在国外筹借资金的能力，即向外国政府或中央银行、国际金融组织和商业银行借款的能力。（２分）因此，国际储备仅是一国具有的、现实的对外清偿能力，而国际清偿能力则是该国具有的、现实的对外清偿能力和可能有的对外清偿能力的总和。（２分）国际储备是一国现实的对外清偿能力，而国际清偿能力则既包括一国现实的对外清偿能力，也包括一国可能有的对外清偿能力。
23.衍生金融工具市场的消极影响：
（1）在提供避险手段的同时，加大了整个金融体系的风险；
（2）导致货币供应量反复无常的变化，加大了运用货币政策进行宏观调控的难度；
（3）逃避政府管制性质的金融工具创新和垄断势力对市场的操纵，加剧了社会财富的分配不公；
（4）衍生金融工具的复杂化加大了对金融市场进行有效管理的难度。
24.试比较分析包买远期票据与一般的贴现。
（１）在包买远期票据业务中包买商放弃了追索权，这是它不同于一般贴现业务的典型特征。在一般的贴现业务中，银行或贴现公司在有关票据遭到拒付的情况下，可向出口商或有关当事人进行追索。
（２）贴现业务中的票据可以是国内贸易或国际贸易往来中的任何票据。而包买远期票据业务中的票据通常是与大型设备出口有关的票据；由于它涉及多次分期付款，包买远期票据业务中的票据通常是成套的。
（３）在贴现业务中票据只需要经过银行或特别著名的大公司承兑，一般不需要其他银行担保。在包买远期票据业务中包买商不仅要求进口方银行担保，而且可能邀请一流银行的风险参与。
（４）贴现业务的手续比较简单，贴现公司承担的风险较小，贴现率也较低。包买远期票据业务则比较复杂，包买商承担的风险较大，出口商付出的代价也较高。
25.简述一篮子货币的内涵。
一篮子货币指由多种国家货币按特定的权数组成的货币单位。由于货币篮中各种货币的汇率变动方向并不一致，货币篮所代表的价值可以相对稳定。香港的联系汇率制属于钉住美元的钉住汇率制，它只是维持港币对美元的固定汇率，并听任港币随美元汇率波动而对其他国家货币浮动。
26.国际外汇市场的特征主要表现在哪些方面？
（1）一般分布于世界各主要金融中心。（2）是一个高度一体化的市场。（3）市场上的交易币种具有集中性。（4）具有不间歇性。
27.试述国际金融危机对经济的影响。
（1）国际金融危机对世界经济的影响：伴随着世界经济全球化、一体化的发展，每一次经济危机的到来都有给整个世界经济带来影响，归纳起来有以下几个方面：①经济衰退，全球经济增长放慢。②贸易、投资自由化进程放慢。③对国际金融体系的冲击。
（2）国际金融危机对东道国经济的影响：①金融危机引发经济危机和社会危机。②金融危机对经济秩序的影响。③补救怀措施对危机国的不利影响。
28.企业经常采取什么样的手段来管理外汇风险？
（1）货币选择法（2）货币保值条款（3）提前错后法（4）外汇交易法（5）平衡法和组对法（6）BSI和LSI法（7）价格调整法（8）易货贸易法
29.试述世界银行的贷款原则和贷款方向。
(1)世界银行只向成员国政府或由成员国政府或中央银行担保的机构提供贷款。
(2)世界银行不与其它贷款机构竞争。只有当世界银行确认成员国无法以合理的条件从其它来源获得资金时，才考虑给予贷款。
(3)世界银行只向有偿还能力的成员国发放贷款，它在承诺贷款之前要审查成员国的偿还能力。
(4)世界银行贷款一般针对它所认可的特定项目，该项目应具有可行性和紧迫性；在某些特定用途上它也发放非项目贷款。
(5)世界银行贷款一般只涉及项目建设中的外汇需要，它往往不到项目所需全部资金的一半。
第二章 1.国际收支：指一个国家或地区与世界上其他国家和地区之间，由于贸易、非贸 易和资本往来而引起的国际资金移动，从而发生的一种国际资金收 支行为。 说明：国际收支>外汇收支与国际借贷→金融资产→商品劳务 2.国际收支平衡表： ⑴编制原则：复式记账法: 借：资金占用类项目（外汇支出：进口- ） 贷：资金来源类项目（外汇收入：出口+ ） 权责发生制：先付后收，先收后付 市场价格原则 单一货币原则 ⑵内容：经常项目：贸易收支（出口>进口，贸易顺差/盈余，出超） （出口>进口，贸易逆差/赤字，入超） 非贸易收支（服务、收入项目） 资本和金融项目（长期资本、短期资本） 平衡项目（储配资产、净误差与遗漏） 3.国际收支分析（按交易性质的不同）： ⑴自主性交易：经常项目、资本与金融项目中的长期资本与短期资本中的私人部 分。 ⑵调节性交易：调节性交易、短期资本中的政府部分与平衡项目。 注：①贸易差额=出口- 进口 ②经常项目差额=贸易差额+劳务差额+转移差额
差额：③基本差额=经常项目差额+长期资本差额 ④官方结算差额=基本差额+私人短期资本差额 ⑤综合差额=官方结算差额+官方短期资本差额 ①微观动态分析法：差额分析法、比较分析法 ⑶国际收支与国民收入的关系：（封闭）Y=C+I+G 分析法：②宏观动态分析法：（开放）Y=C+I+G+X-M 与货币供给量的关系：Ms=D×R×E 4.国际收支失衡的原因及经济影响： ⑴原因：①季节性、偶然性原因 ②周期性因素： a.繁荣期：X↑M↓，劳务输出↓劳务输入↑，资本流入↑，资本流 出↓→顺差 b.萧条期：X↓M↑，劳务输出↑劳务输入↓，资本流入↓，资本流 出↑→逆差 ③结构性因素：产出结构调整 ④货币因素: 货币a.对内价值→贬值→P↑→X↓M↑→国际收支变化价值 b.对外价值→贬值→e↑→X↑M↓→国际收支改善 ⑤收入因素：C、S→X、M↑ I↑→X、M，资本流动 ⑥不稳定的投机和资本流动 ⑵影响：①对国民收入的影响：Y＝C＋I＋G＋X－M ②对金融市场的影响：
第一章 1.国际收支P7 答：国际收支是一国居民与外国居民在一定时期内各项经济交易的货币价值总和。 2.经常账户P8 答：经常账户是指对实际资源国际流动行为进行记录的账户。 3.资本与金融账户P9 答：资本与金融账户是指对资产所有权国际流动行为进行记录的账户。 第二章 1.外国金融市场和离岸金融市场P22 答：（1）交易者一方为市场所在地居民的国际金融市场可以称为外国金融市场或在岸金融市场。 (2) 非居民之间进行交易的国际金融市场可称为离岸金融市场。 ※2.国际金融市场的构成P23~P24 答：国际金融市场可以分为国际资本市场和国际货币市场。前者主要涉及中长期（期限在一年以上）跨国资本流动；后者主要是指借贷期限为一年以内的短期跨国资金流动。国际资本市场包括国际银行中长期贷款市场和证券市场。国际货币市场主要包括银行短期信贷市场、短期证券市场和贴现市场。 3．外汇P29 答：外汇是指以外国货币表示的、能用来清算国际收支差额的资产。 ※4.欧洲美元市场利率的优势P38 答：1）在国内金融市场上，商业银行会受到存款准备金以及利率上限等管制与限制，这增加了它的运营成本，而欧洲美元市场上则无此管制约束，同时也可以自主地确定利率，不受“利率上限”之类措施的限制，因此在欧洲美元市场上活动的银行便能提供更具竞争力的利率。2）欧洲美元市场在很大程度上是一个银行同业市场，交易数额很大，因此手续费及其他各项服务性费用成本较低。 3）欧洲美元市场上的贷款客户通常都是大公司或政府机构，信誉很高，贷款的风险相对较低。 4）欧洲美元市场上竞争格外激烈，这一竞争因素也会降低交易成本。5）与国内金融市场相比，欧洲美元市场上因管制少从而创新活动发展更快，应用得更广，这也对降低市场参与者的交易成本有明显效果。 ※5.欧洲货币市场的经营特点P42 答：1）市场范围广阔，不受地理限制，是由现代化网络联系而成的全球性统一市场，但也存在着一些地理中心。这些地理中心一般是由传统的金融中心城市发展而来的。20世纪60年代以来一些具有特殊条件的城市形成了新的欧洲货币中心。传统的和新兴的国际金融中心在世界范围内大约流通了2/3的欧洲货币市场的资金。 2）交易规模巨大，交易品种、币种繁多，金融创新极其活跃。绝大多数欧洲货币市场上的单笔交易金额都超过一百万美元，几亿或几十亿美元的交易也很普遍。欧洲货币市场上的交易品种主要是同业拆放、欧洲银行贷款与欧洲债券。 3）有自己独特的利率结构。欧洲货币市场的利率体系的基础是伦敦银行同业拆放利率。一般来讲，欧洲货币市场上存贷款的利差比各国国内市场存贷款的利差要小，这一利率上的优势是欧洲货币市场吸引了大批客户。 4）由于一般从事非居民的境外货币借贷，它所受管制较少。欧洲货币市场的飞速发展使其对国内外经济产生了巨大的影响，但是它不受任何一国国内法律的管制，也尚不存在专门对这一市场进行管制的国际法律，因此这一市场上的风险日益加剧。 第三章 1.马歇尔-勒纳条件P54 答：当本国国民收入不变时，贬值可以改善贸易余额的条件是进出口地需求弹性之和大于1，即：η* + η＞1，这一条件，被称为马歇尔-勒纳条件。 ※2.固定汇率制下的开放经济平衡P63~P66 答：1）开放经济的平衡条件----在开放经济下，只有在商品市场、货币市场、外汇市场同时处于平衡时，经济才处于平衡状态。
国际金融期末试题试卷 及答案 Document serial number【KKGB-LBS98YT-BS8CB-BSUT-BST108】
（本科）模拟试卷（第一套）及答案 《国际金融》试卷 一、名词解释（共 15 分，每题 3分） 1 汇率制度 2 普通提款权 3 套汇业务 4外汇风险 5 欧洲货币市场 1、汇率制度：是指一国货币当局对本国汇率真变动的基本规定。 2、普通提款权：是指国际货币基金组织的会员国需要弥补国际收支赤字， 按规定向基金组织申请贷款的权利。 3、套汇业务：是指利用同理时刻在不同外汇市场上的外汇差异，贱买贵卖，从中套取差价利 润的行为。 4、外汇风险：是指在国际贸易中心的外向计划或定值的债权债务、资产和负债，由于有关汇 率发生变动，使交易双方中的任何一方遭受经济损失的一种可能性。 5、欧洲货币市场：是指经营欧洲货币的市场。 二、填空题（共 10 分每题 1 分） 1、外汇是以外币表示的用于国际清偿的支付手段。 2、现货交易是期货交易的，期货交易能活跃交易市场。 3、按出票人的不同，汇票可分为和。 4、国际资本流动按投资期限长短分为和两种类型。 5、第一次世界大战前后，和是各国的储备资产。 三、判断题（共 10 分每题 1 分） 1、出口信贷的利率高于国际金融市场的利率。（）。 2、短期证券市场属于资本市场。（） 3、国际储备的规模越大越好。（） 4、国际借贷和国际收支是没有任何联系的概念。（） 5、信用证的开证人一般是出口商。（） 6、参与期货交易就等于参与赌博。（X ） 7、调整价格法不可以完全消灭外汇风险。（） 8、银行收兑现钞的汇率要高于外汇汇率。（ X ）
第一章 1.国际收支 P7 答：国际收支是一国居民与外国居民在一定时期内各项经济交易的货币价值总和。 2.经常账户 P8 答：经常账户是指对实际资源国际流动行为进行记录的账户。 3.资本与金融账户 P9 答：资本与金融账户是指对资产所有权国际流动行为进行记录的账户。 第二章 1.外国金融市场和离岸金融市场 P22 答：（1）交易者一方为市场所在地居民的国际金融市场可以称为外国金融市场或在岸金融市场。 (2) 非居民之间进行交易的国际金融市场可称为离岸金融市场。 ※2.国际金融市场的构成 P23~P24 答：国际金融市场可以分为国际资本市场和国际货币市场。前者主要涉及中长期（期限在一年以上）跨国资本流动；后者主要是指借贷期限为一年以内的短期跨国资金流动。国际资本市场包括国际银行中长期贷款市场和证券市场。国际货币市场主要包括银行短期信贷市场、短期证券市场和贴现市场。 3．外汇 P29
答：外汇是指以外国货币表示的、能用来清算国际收支差额的资产。 ※4.欧洲美元市场利率的优势 P38 答：1）在国内金融市场上，商业银行会受到存款准备金以及利率上限等管制与限制，这增加了它的运营成本，而欧洲美元市场上则无此管制约束，同时也可以自主地确定利率，不受“利率上限”之类措施的限制，因此在欧洲美元市场上活动的银行便能提供更具竞争力的利率。2）欧洲美元市场在很大程度上是一个银行同业市场，交易数额很大，因此手续费及其他各项服务性费用成本较低。 3）欧洲美元市场上的贷款客户通常都是大公司或政府机构，信誉很高，贷款的风险相对较低。 4）欧洲美元市场上竞争格外激烈，这一竞争因素也会降低交易成本。5）与国内金融市场相比，欧洲美元市场上因管制少从而创新活动发展更快，应用得更广，这也对降低市场参与者的交易成本有明显效果。 ※5.欧洲货币市场的经营特点 P42 答：1）市场范围广阔，不受地理限制，是由现代化网络联系而成的全球性统一市场，但也存在着一些地理中心。这些地理中心一般是由传统的金融中心城市发展而来的。20世纪60年代以来一些具有特殊条件的城市形成了新的欧洲货币中心。传统的和新兴的国际金融中心在世界范围内大约流通了2/3的欧洲货币市场的资金。 2）交易规模巨大，交易品种、币种繁多，金融创新极其活跃。绝大多数欧洲货币市场上的单笔交易金额都超过一百万美元，几亿或几十亿美元的交易也很普遍。欧洲货币市场上的交易品种主要是同业拆放、欧洲银行贷款与欧洲债券。
国际金融期末考试复习重点
第一章国际收支 第一节国际收支平衡表 1、国际收支：是一国在一定时期内本国居民与非本国居民之间产生的全部国际经济交易价值的系统记录。 第一、国际收支记录的是一国的国际经济交易。 第二、国际收支是以经济交易为统计基础的。 第三、国际收支记录是一个流量。 2、国际收支平衡表 第一、对经常项目而言、凡是形成外汇收入的、记录在贷方；凡是形成外汇支出的记在借方。 第二、对资本金融项目、资产的增加和负债的减少、贷方反应资产的减少和负债的增加。 第二节国际收支分析 一、国际收支平衡的判断 国际经济交易反映到国际收支平衡表上有若干项目、各个项目都有各自的特点和内容。按其交易的性质可分为自发性交易和调节性交易。 二、国际收支不平衡的类型 （一）结构性的不平衡 （二）周期性的不平衡 （三）收入性的不平衡 （四）货币性的不平衡 （五）临时性的不平衡 三、国际收支不平衡的影响
（一）国际收支逆差的影响具体表现在： 本国向外大举借债、加重本国对外债务负担；黄金外汇储备大量外流、消弱本国对外金融实力；本币对外贬值、引起进口商品价格和国内物价上涨；资本外逃、影响国内投资建设和金融市场的稳定；压缩必需的进口、影响国内经济建设和消费利益。 （二）国际收支顺差的影响具体表现在： 外汇储备大量增加、使该国面临通货膨胀的压力和资产泡沫隐患；本国货币汇率上升、会使出口处于不利的竞争地位、打击本国的就业；本国汇率上升、会使外汇储备资产的实际价值受到外币贬值的损失而减少；本国汇率上升、本币成为硬货币、易受外汇市场抢购的冲击、破坏外汇市场的稳定；加剧国际间摩擦。 第三节国际收支调节 一、国际收支调节的一般原则 1、按照国际收支不平衡的类型选择调节方式。 2、选择调节方式时应结合国内平衡进行。 3、注意减少国际收支调节措施给国际社会带来的刺激。 二、国际收支的自动调节机制 1、物件-现金流动机制 2、储备调节机制 3、汇率调节机制 4、市场调节机制发挥作用的条件 ①发达、完善的市场经济、充足的价格、收入弹性。
《你懂的，国际金融复习卷》 （内部传阅，请勿外传，仅供复习只用） A卷 一/填空题 （1)外汇按交割期分为：即期外汇，远期外汇 （2）汇率按汇付方式分为：电汇汇率信汇汇率票汇汇率 （3）一国货币汇率上涨有利于进口，不利于出口 （4）国际债券市场按筹集资金和促进资金流动分为发行市场和流通市场 （5）欧洲货币指发行国以外存放并交易且不受货币发行国金融法律管制的货币 （6）以美元为中心的固定汇率制度的双挂钩指：美元与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩 （7）浮动汇率制度从政府是否干预划分为：自由浮动和管理浮动 （8）直接标价法：大数在前，小数在后表示：卖买 （9）国际借贷中，借用还外汇不同一，存在用，还外汇汇率上涨风险 二、简答题（共6题， 8分/题，共48分） 1、如果要稳定人民币汇率，我国应当实行什么样的财政货币政策，为什么？ 实行稳健的货币政策，适度宽松的货币政策旨在拉动内需，确保经济的持续稳定增长。从投资需求看，实施这种政策一方面有利于增加企业投资资金的可得性，扩大投资资金来源，增强企业的投资能力；另一方面，会调低利率总水平，降低企业的投资成本。 实行积极的财政政策，就是要保持财政政策的连续性和稳定性，充分发挥财政促进结构调整和协调发展的重要作用，增加对薄弱环节、改善民生、深化改革等方面的支出。 2、当很多投机者做日元套利时，从日本进口商品并用日元结算的外商是否必须采取套期保值的避险措施,为什么？ 不应该采取套期保值。当投机者做日元套利时，日元升值，外商无需采取套期保值的措施。. 3、牙买加体系的基本内容。 第一，实行多元化的国际货币。 当前国际间通用的货币可分为三类：（1）某些国家的货币，（2）区域性货币（3）全球性的特别提款权。 第二，采用以自由浮动为主的汇率制度。 各种货币的汇率，主要由市场自由决定。但各国政府出于自利目的，也会对汇率变动施加影响。
国际金融学 本国货币升值（汇率下降）表示本国货币币值高估，本国货币贬值（汇率上升）表示本国货币币值低估。 一、名词解释 外汇外延式经济增长：指通过各种生产要素投入的增加而带来的经济增长。 内涵式经济增长：指要素生产率提高 而带来的经济增长。 国际资本市场：指1 年以上的中长期融资市场，参与者有银行、公司、证券商及政府机构。 汇率浮动汇率：指由外汇市场上的供求关系决定、本国货币当局不加干预的货币比价。 金本位制：是指以黄金作为基础的货币制度。 国际储备：是指一国货币当局能随时用来干预外汇市场、支付国际收支差额的资产。 国际收支：是指一国在一定时期内全部对外经济往来的系统的货币记录。/ 指一国对外经济活动中所发生的收入和支出，国际收支的差额需要由各国普遍接受的外汇来结算。 内部均衡：反映了国内总供给与国内总需求相等的状态。 、简答
1.国际收支平衡表基本原理 一、账户分类：一级账户：（1）经常账户（2）资本与金融账户（3）错误和遗漏账户 （1）经常账户：二级账户①货物②服务③收入④经常转移 （2）资本与金融账户：二级账户①直接投资②证券投资③其他投资 ④储备资产 二、复式记账法 （1 ）有借必有贷，借贷必平衡 （2）借方记录的是资金的使用和占用，贷方记录的是资金的来 源。 三、记账货币 为了使各种交易间具有记录和比较的基础，需要在记账时将其折算成同一种货币，这种货币就被称为记账货币。在国际收支平衡表记账时，以不同货币结算的对外交易需要按记账货币和具体交易货币之间的比价（即汇率）折算为记账货币。 2.影响汇率的经济因素 1 ）国际收支当一国的国际收入大于支出即国际收支顺差时，可以说是外汇的供应大于需求，因而本国货币升值，外国货币贬值。与之相反，当一国的国际收入小于国际支出即国际收支出现逆差时，可以说是外汇的供应小于需求，因而本国货币贬值，外国货币升值。 （2）相对通货膨胀率
国际金融学 一．选择题 1.国际收支反映了哪些关系（ABC ） A．货币收支的综合状况 B.一定时期的流量 C .居民与非居民间的交易 D.其他 2.经常项目账户包括哪些（ABCD） A．货物 B. 服务 C. 收入 D. 经常转移 3.金融账户包括哪些（ABCD ） A．直接投资 B. 证券投资 C. 其他投资 D. 储备资产 4.国际收支储备资产项目数据记录差额1000亿表示（A ）Ａ．国际收支储备增加1000亿Ｂ．国际收支储备减少1000亿Ｃ．外汇储备增加1000亿Ｄ．外汇储备减少1000亿 ５.下列哪些交易活动在国际收支平衡表中可记入借方（ＡＢＣＤＥ）Ａ从外国获得商品与劳务Ｂ向外国私人或政府提供捐赠或援助Ｃ从国外获得长期资产（长期外国负债的减少） Ｄ国内私人获得短期外国资产（外国私人短期负债的减少） Ｅ国内官方货币当局获得短期外国资产（外国官方货币当局短期负债减少） ６. 下列哪些交易活动在国际收支平衡表中可记入贷方（ＡＢＣＤＥ）Ａ．向外国提供商品与劳务Ｂ．接受外国人的捐赠与援助Ｃ．放弃长期外国资产（引起长期外国负债增加） Ｄ．国内私人放弃短期外国资产（引起对外国私人的国内短期负债
增加） Ｅ．国内官方货币当局放弃短期外国资产（引起对外国官方货币当局的国内短期负债增加） ７.国际收支平衡表平衡意味着（Ｄ） Ａ．ＣＡ＝０Ｂ．ＫＡ＝０ Ｃ．ＣＡ＋ＫＡ＝０Ｄ．ＣＡ＋ＫＡ＋ＥＱＯ＝０ ８.美国财政部部长说。。。。。。ＣＡ与ＧＤＰ之比不应超过（４％）９.新版外汇管理条例规定外汇包括（ＡＢＣＤ） Ａ．外币现钞Ｂ．外汇支付凭证Ｃ外汇有价证券Ｄ．ＳＤＲ10．现钞买入价与现汇买入价的关系（银行的现钞买入价要低于现汇买入价） 11.远期差价用什么来表示（ＡＢＣ） Ａ．升水Ｂ．贴水Ｃ．平价 12.直接标价法（远期汇率＝即期汇率＋升水 远期汇率＝即期汇率－贴水） 13.多点套汇不成立的条件是（不等于1） 14.成立的前提条件是（两地利差须大于掉期成本，即利率差大于高利率货币的远期贴水率，利率差大于低利率货币的远期升水率。） 15.外汇风险种类（ABC） A.交易风险 B.会计风险 C.经济风险 16.金本位制包括哪些形式（ABC） A.金铸币本位制 B.金块（砖）本位制 C.金汇兑（虚金）本位制
A credit item (measured with a positive sign) is an item for which the country must be paid. 贷（资金流入） surplus 顺差 deficit 逆差 A debit item （measured with a negative sign ） is an item for which the country must pay. 借 （资金流出） A us resident increasing his holding of a foreign financial asset. Debit - A foreign resident increasing her holding of a us financial asset. Credit+ A us resident decreasing her holding of a foreign financial asset. Credit+ A foreign resident decreasing his holding of a us financial asset.Debit- The spot exchange rate is the price for “immediate ”change. 基期汇率 The forward exchange rate is the price set now for an exchange that will take place sometime in the future.远期汇率 Bandwagon 从众效应 The trading done with customers is called the retail part of the market . 与客户交 易的零售市场The trading done between the banks active in the market is called the interbank part of the market .银行间交易的银行市场 The expected uncovered interest differential （EUD ） EUD=)1(/*)1(us ex U K i e e i +-+ EUD=Expected appreciation+)(us uk i i - Fixed exchange-rate system 固定汇率（can declare a narrow band 允许小浮动） Arbitrage,the process of buying and selling to make a nearly riskless (几乎没风 险)pure profit,ensures that rates in different locations are essentially the same,and that rates and cross0rates are related and consistent among themselves. （无风险）套利 Hedging a position exposed to rate risk ,here exchange-rate risk ,is the act of reducing or eliminating a net asset or net liability position in the foreign currency .对冲 Speculating ,is the act of taking a net asset position ”long ” or a net liability position …short ? in some asset class ,here a foreign currency.投机 Do not confuse the forward rate with the future spot rate,the spot rate that ends up prevailing 90days from now.远期汇率与未来基期汇率不同 In financial jargon,hedging means reducing both kinds of …open ?positions in a foreign currency_both long positions and s hort positions .对冲包括买入过多和卖出过多 Absolute purchasing power parity 绝对购买力评价P=e ·Pf e=P/Pf Relative purchasing power parity 相对购买力评价 difference between changes over time in product-price levels in two countries will be offset by the change in the exchange rate over this time. ??? ? ??=???? ??0,,0101//f t f P P P P e e Money and PPP combined 货币模型 )/(*)/(*)/(/Y Y k k M M Pf P e f f s f s == Each 1 percent rise in the domestic money supply s M Each 1 percent drop in the foreign money supply s f M Each 1 percent drop in domestic real GDP Y Each 1 percent rise in foreign GDP f Y
第一章 P32 5.如果你以电话向中国银行询问英镑兑美元的汇价。中国银行答道：“1.6900/10”。请问： (1)中国银行以什么汇价向你买进美元? (2)你以什么汇价从中国银行买进英镑? (3)如果你向中国银行卖出英镑，使用什么汇率? 解：（1）、买入价1.6910;(2)、卖出价1.6910；（3）、买入价1.6900 2 .某银行询问美元兑新加坡元的汇价，身为交易员的你答复道“1.6403/1.6410”。请问，如果该银行想把美元卖给你，汇率是多少？ 解：1.6903 3 某银行询问美元兑港元汇价，身为交易员的你答复道：“1美元=7.8000/10港元”，请问： (1)该银行要向你买进美元，汇价是多少? (2)如你要买进美元，应按什么汇率计算? (3)如你要买进港元，又是什么汇率? 解：（1）、7.8010（2）、7.8000（3）、7.8010 4 .如果你是ABC银行交易员，客户向你询问澳元兑美元汇价，你答复道：“0.7685/90”。请问：(1)如果客户想把澳元卖给你，汇率是多少? (2)如果客户要买进澳元，汇率又是多少? 解：（1）、0.7685（2）、0.7690 5．如果你向中国银行询问美元/欧元的报价，回答是“1.2940/1.2960”，请问： (1)中国银行以什么汇率向你买入美元，卖出欧元？ (2)如果你要买进美元，中国银行给你什么汇率？ (3)如果你要买进欧元，汇率又是多少？ 解：（1）买入价1.2940 （2）、1.2960 （3）、1.2940 1、我国负责管理人民币汇率的机构是B A.国家统计局 B.国家外汇管理局 C.国家发改委 D.商务部 2、法定升、贬值（revaluation, devaluation）在下列哪种货币制度下存在BCD A浮动汇率制度B.布雷顿森林体系C.金本位制度D.固定汇率制度 3、无论在金本位制度下，还是在纸币制度下，汇率都主要受到两个因素的影响，它们是BD A.一国金融体系的结构 B.货币购买力 C.外汇交易技术 D.货币的供求关系 4 、下列因素中有可能引起一国货币贬值的因素有：AB A.国际收支逆差 B.通货膨胀率高于其他国家 C.国内利率上升 D.国内总需求增长快于总供给 5 、利率上升引起本国货币升值，其传导机制是AC A.吸引资本流入 B.鼓励资本输出 C.抑制通货膨胀 D.刺激总需求 6、外汇与外国货币不是同一个概念。外汇的范畴要大于外国货币Y 7、美元是国际货币体系的中心货币，因此，美元对其他所有国家货币的报价都采用的间接标价法。N 8、一国货币如果采用直接标价法，那么，汇率的上升就意味着本币的升值。N 9、一国货币如果采用间接标价法，那么，远期汇率大于即期汇率，就意味着该货币远期贴
金融学期末复习要点 第一章货币概述 1.马克思运用抽象的逻辑分析法和具体的历史分析法揭示了货币之谜：①②③P9 2.货币形态及其功能的演变P10 3.货币量的层次划分，以货币的流动性为主要依据。P17-20 4.货币的职能：价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、世界货币P20 5.货币制度：构成要素P27银本位制、金银复本位制、金本位制、不兑现的信用货币制度 6.国际货币制度：布雷顿森林体系（特里芬难题）、牙买加协议 重点题目： 1.银行券与纸币的区别： 答：银行券和纸币虽然都是没有内在价值的纸币的货币符号，却因为它们的产生和性质各不相同，所以其发行和流通程序也有所不同。 （1）银行券是一种信用货币，它产生于货币的支付手段职能，是代替金属货币充当支付手段和流通手段职能的银行证券。 （2）纸币是本身没有价值又不能兑现的货币符号。它产生于货币的流通手段职能货币在行使流通手段的职能时只是交换的媒介，货币符号可以代替货币进行流通，所以政府发行了纸币，并通过国家法律强制其流通，所以纸币发行的前提是中央集权的国家和统一的国内市场。 （3）在当代社会，银行券和纸币已经基本成为同一概念。因为一是各国的银行券已经不能再兑现金属货币，二是各国的纸币已经完全通过银行的信贷系统程序发放出去，两者已经演变为同一事物。 2.格雷欣法则（劣币驱逐良币） 答：含义：两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（良币）必然会被人们融化、输出而退出流通领域，而实际价值较低的通货（劣币）反而会充斥市场。 在金银复本位制下，当金银市场比价与法定比价发生偏差时，法定价值过低的金属铸币就会退出流通领域，而法定价值过高的金属铸币则会充斥市场。 因此，虽然法律上规定金银两种金属的铸币可以同时流通，但实际上，某一时期内的市场上主要只有一种金属的铸币流通。银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场，很难保持两种铸币同时并行流通。P30 3.布雷顿森林体系 答：背景：二战，美元霸主地位确立；各国对外汇进行管制. 1944年7月在美国的布雷顿森林召开的有44个国家参加的布雷顿森林会议，通过了以美国怀特方案为基础的《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》，总称《布雷顿森林协定》，从而形成了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系。 主要内容：
名词解释： 国际收支：指一定时期内一个经济体（通常是指一国或者地区）与世界其他经济体之间的各项交易，是伴随着国际经济交往的产生和发展而出现的。 基准货币：人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货币。 标价货币：人们将各种标价法下数量变化的货币叫做标价货币。 直接标价法：以一定的外国货币为标准，折算为一定数额的本国货币来表示的汇率，或者说，以一定单位的外币为基准计算应付多少本币，所以又称应付标价法。间接标价法：以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率。或者说，以本国货币为标准来计算应收多少外国货币，所以，它又称应收标价法。 中间汇率：也称中间价，是买入价和卖出价的算术平均数，即中间价=（买入价+卖出价）/2。 升水：当某种外汇的远期汇率高于即期汇率时，我们称为该外汇的远期汇率升水。贴水：当某种外汇的远期汇率低于即期汇率时，我们称为该外汇的远期汇率贴水。基本汇率：在众多外国货币中选择一种货币作为关键货币，根据本国货币与这种关键货币的实际价值对比，制定出对它的汇率，称为基本汇率。 套算汇率：又称交叉汇率。各国在制定出基本汇率后，再根据外汇市场上其他货币对关键货币的汇率，套算出本国货币对其他货币的汇率，这样得出的汇率就称为套算汇率。 铸币平价：指在金本位制下，两国金铸币的含金量之比。 黄金输送点：指汇率的上涨和下跌超过一定的界限，将引起黄金的输入或输出，从而起到自动调节汇率的作用。 购买力平价：两种货币实际购买能力的对比。 钉住汇率制：指一国使本币同某外国货币或一篮子货币保持固定比价的汇率制度货币局制度：是一种关于货币发行和兑换的制度安排，而不仅仅是一种汇率制度。外汇管制：是一国政府对外汇的收支、结算、买卖和使用所采用的的限制性措施，又称外汇管理。 国际储备：也称“官方储备”，是指一国政府所持有的，用于弥补国际收支逆差，保持本国货币汇率稳定以及应付各种紧急支付的世界各国可以普遍接受的一切
国际金融市场期末复习题 一、简单单选题 1．一日掉期是指（C） A. 两笔数额相同，交割期限相差一天，方向相同的外汇买卖交易 B. 两笔数额不同，交割期限相差一天，方向相同的外汇买卖交易 C. 两笔数额相同，交割期限相差一天，方向相反的外汇买卖交易 D. 两笔数额不同，交割期限相差一天，方向相反的外汇买卖交易 2. 在管理外汇风险时（B） A. 债权争取用软币计价 B. 债权争取用硬币计价 C. 债务争取用硬币计价 D. 都争取用黄金计价 3.关于欧洲货币市场，下列叙述错误的是（D） A. 又称为离岸市场 B. 其中的欧洲已不是一个地理概念，而是一个经济概念 C. 市场中的交易主体对于他们所用货币的发行国而言，都是非居民 D. 欧洲货币也就是境外货币，也就是外币 4.通常说来，外汇银行规定的现钞买入价（B）现汇买入价 A. 高于 B. 低于 C. 等于
D. 无法判断 5.关于外汇批发市场的特点，叙述不正确的是（C） A. 交易集中 B. 单笔规模和总规模都较大 C. 不能反映外汇市场总体供求情况 D. 是银行向客户报价的基础 6.在目前，套汇交易主要以（A）为主 A. 两角套汇 B. 三角套汇 C. 多角套汇 D. 复合套汇 7.经营活动过程中产生的风险是（C） A. 经济风险 B. 经营风险 C. 交易风险 D. 会计风险 8．下列哪项不是外汇风险的基本构成要素（C） A. 本币 B. 外币 C. 地点
D. 时间 9．有外汇应付款时，（A） A. 若预期外汇汇率上升，应争取提前付汇 B. 若预期外汇汇率上升，应争取拖延付汇 C. 若预期外汇汇率下降，应争取提前付汇 D. 不论外汇汇率如何，都应争取拖延付汇 10 具有双重货币的外汇交易风险的是（D） A. 企业只有外币的流入 B. 企业只有外币的流出 C. 企业流入的外币与流出的外币币种，金额，及时间相同 D. 在同一期间内，企业有一种外币流出，另一种外币流入 11．有外汇应收款时，应该（B） A. 在预期外汇汇率上升时，提前收汇 B. 在预期外汇汇率上升时，拖延收汇 C. 在预期外汇汇率下降时，拖延收汇 D. 不论外汇汇率如何，都应提前收汇 12. 国际金本位制中最理想的形式是（A） A. 金币本位制 B. 金块本位制 C. 金汇兑本位制
计算远期汇率的原理： (1)远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水 远期汇率＝即期汇率＋远期汇水 (2)远期汇水: “点数前大后小”→远期汇率贴水 远期汇率＝即期汇率–远期汇水 举例说明： 即期汇率为:US$=DM1.7640/50 1个月期的远期汇水为:49/44 试求1个月期的远期汇率？ 解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591 卖出价=1.7650-0.0044=1.7606 US$=DM1.7591/1.7606 例2 市场即期汇率为：￡1＝US$1.6040/50 3个月期的远期汇水：64/80 试求3个月期的英镑对美元的远期汇率? 练习题1 伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为： 即期汇率：1.5305/15 1个月远期差价：20/30 2个月远期差价：60/70 6个月远期差价:130/150 求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率? 练习题2 纽约外汇市场上美元对德国马克： 即期汇率：1.8410/20 3个月期的远期差价：50/40 6个月期的远期差价: 60/50 求3个月期、6个月期美元的远期汇率? 标价方法相同，交叉相除 标价方法不同，平行相乘 例如： 1.根据下面的银行报价回答问题： 美元/日元 103.4/103.7 英镑/美元 1.304 0/1.3050 请问： 某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83） 2.根据下面的汇价回答问题： 美元/日元 153.40/50 美元/港元 7.801 0/20 请问： 某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？ （19.662/19.667; 19.662） 练习 1.根据下面汇率：
一、选择（共15题，每题2分，共30分） 1、按照浮动汇率制度下国际收支的自动调节机制，当一国国际收支出现逆差，则汇率变动 情况为（C） A外汇汇率下降B本币汇率上升 C外汇汇率上升，本币汇率下降D外汇汇率下降，本币汇率上升2、国际储备最基本的作用是（C） A干预外汇市场B充当支付手段 C弥补国际收支逆差D作为偿还外债的保证 3、布雷顿森林体系瓦解后，主要资本主义国家普遍实行（B） A固定汇率制B浮动汇率制 C钉住汇率制D联合浮动 4、如果一国货币贬值，则会引起（D） A有利于进口B货币供给减少 C国内物价下跌D出口增加 5、下列关于升水和贴水的正确说法是（C） A升水表示即期外汇比远期汇率高B贴水表示远期外汇比即期汇率高C升水表示远期外汇比即期汇率高D贴水表示即期外汇比远期外汇低6、国际贷款最重要的基础利率是（A） A伦敦同业拆借利率B纽约银行同业拆放利率 C美国优惠利率D纽约同业拆借利率 7、一国在一定时期内同其他国家或地区之间资本流动总的情况，主要反映在该国国际收支 平衡表的（D） A经常项目中B储备与相关项目中 C平衡项目中D资本金融账户中 8、一国外汇储备最主要的来源为（B） A资本项目顺差B经常项目收支顺差 C官方储备增加D错误与遗漏减少 9、一国调节国际收支的财政货币政策属于（A） A支出变更政策B支出转换政策 C外汇缓冲政策D直接管制政策
10、布雷顿森林体系下的汇率制度为（D） A自由浮动汇率制B可调整的有管理的浮动汇率制C固定汇率制D国际金汇兑本位制 11、国际货币基金组织标准格式中的国际收支差额是（D） A经常项目与长期资本账户之和 B经常项目与资本和金融项目之和 C经常项目与短期资本项目之和 D经常项目、资本和金融项目及错误和遗漏之和 12、汇率的标价采用直接标价法的国家是（B） A英国B中国C美国D澳大利亚13、我国外汇体制改革的最终目标是（D） A实现经常项目下人民币可兑换 B实现经常项目下人民币有条件可兑换 C实现人民币的完全可兑换 D使人民币成为可自由兑换的货币 14、欧洲大额可转让定期存单的发行条件是（D） A记名发行B采用固定利率 C利率与欧洲同业拆借市场的利率相似D利率与欧洲定期存单相似15、造成国际收支长期失衡的是（A）因素。 A经济结构B货币价值C国民收入D政治导向16、固定汇率制（A） A有利于消除进出口企业的汇率风险 B有利于本国货币政策的执行 C不利于抑制国内通货膨胀 D不利于稳定外汇市场 17、根据国际借贷理论，一国货币汇率下降是因为（D） A对外流动债权减少B对外流动债务减少 C对外流动债权大于对外流动债务D对外流动债权小于对外流动债务18、在固定价格下，蒙代尔—弗莱明模型中（A） A固定汇率制下财政政策有效B固定汇率制下货币政策有效
《国际金融》期末考试复习题 一、单项选择题 1. 关于国际收支的特征，错误的是（）。 A. 国际收支是一个存量概念 B. 国际收支记载的是一个经济体居民与非居民之间发生的经济交易 C. 国际收支是一个流量概念 D. 国际收支是在特定时期内经济交易的系统的货币记录 【正确答案】 A 2. 下列方法中，对一个国家若干连续时期的国际收支平衡表进行分析的是（）。 A. 静态分析方法 B. 因素分析方法 C. 动态分析方法 D. 比较分析方法 【正确答案】 C 3. 以投资者寻求在本国以外运营企业获取有效发言权为目的的投资称为（）。 A. 直接投资 B. 证券投资 C. 股权投资 D. 货币和存款投资 【正确答案】 A 4. 由于一国的价格水平、成本、汇率、利率等因素的变化引起的国际收支失衡称为（）。 A. 周期性失衡 B. 结构性失衡 C. 偶发性失衡 D. 货币性失衡 【正确答案】 D 5. （）是一国官方所能动用的一切对外金融资产的总和。
A. 国际储备 B. 官方储备 C. 外汇储备 D. 国际清偿能力 【正确答案】 D 6. 双顺差是指国际收支平衡表中的（）均为顺差。 A. 金融账户和经常账户 B. 资本账户和金融账户 C. 经常账户和资本账户 D. 资本账户和误差与遗漏净额 【正确答案】 C 7. 关于适度国际储备量的影响因素，下列说法错误的是（）。 A. 国际储备最基本的作用是弥补国际收支逆差 B. 实行浮动汇率制度所需的国际储备比实行固定汇率制度所需的国际储备少 C. 一国的国际储备代表了对国外资源的购买力 D. 一国对国际储备的需求数量一般与其持有国际储备的机会成本正相关 【正确答案】 D 8. 国际储备资产管理原则不包括（）。 A. 安全性 B. 流动性 C. 盈利性 D. 自主性 【正确答案】 D 9. 外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，外币支付凭证不包括（）。 A. 银行卡 B. 票据 C. 债券 D. 银行存款凭证 【正确答案】 C
1如何完整理解经常账户的宏观经济含义 经常账户是对进出口贸易，国民收入与国内吸收之间的关系，国际投资头寸，储蓄与投资这些方面的总结概括。 2国际收支的定义及理解 （1）国际收支是一个流量概念。国际收支反应的是某个特定时期内一个经济体对外的国际经济交易情况。 （2）国际收支以交易为记录基础。不以收支为基础而是以交易为基础，采用权责发生制的会计原则。 （3）国际收支记录的是一国居民与非居民之间的交易。 3国际收支账户的定义，记账原则，各个账户具体内容，记账方法 （1）定义：国际收支账户是一种事后的会计性记录，复式记账法使其余额总是为零。它包括经常账户与资本与金融账户。 （2）具体内容：经常账户：货物，服务，收入，经济转移资本与金融账户：资本账户和金融账户。 ①资本账户包括资本转移和非生产，非金融资产的收买或放弃。 ②金融账户包括一经济体对外资产和负债所有权变更的所有 权交易。直接投资，证券投资，其他投资，储备资产。 （3）记账规则：计入借方的账目包括：反映进口实际资源的经常项目；反映资产增加或负 债减少的金融项目。 计入贷方的账目包括：反映出口实际资源的经常项目；反映资产减少 或负债增加的金融项目。
具体来说：① 进口商品属于借方项目，出口商品属于贷方项目。 ②非居民为本国居民提供服务或从本国取得收入，属于借方项目； 本国居民为非居民提供服务或从外国取得收入，属于贷方项目。 ③本国居民对非居民的单方向转移，属于借方项目；本国居民收到 的国外的单方向转移，属于贷方项目。 ④本国居民获得外国资产属于借方项目，外国居民获得本国资产或 对本国投资属于贷方项目。 ⑤本国居民偿还非居民债务属于借方项目，非居民偿还本国居民债 务属于贷方项目。 ⑥官方储备增加属于借方项目，官方储备减少属于贷方项目。 4国际收支账户分析，各个差额的含义。IMF, 用什么来反映一国国际收支失衡（1）贸易账户余额：贸易账户余额是指货物与服务在内的进出口之间的差额。 （2）经常账户余额：经常账户除包括贸易账户外，还包括收入账户和经常转移账户。 （3）资本与金融账户余额：国际收支账户采用复式记账法，因此不考虑错误与遗漏因素， 经常账户中的余额必然对应着资本与金融账户在相反方向 上的数量相等的余额。 （4）错误与遗漏账户：由统计技术原因造成，有时也有人为因素。当一国国际收支账户 持续出现同方向，较大规模的错误与遗漏，常常是人为 因素造成 (5)国际收支失衡：指一国经常账户，金融与资本账户的余额出 现问题，即对外经济出 现了需要调整的情况。
国际金融期末复习材料主观题部分参考答案 2011年12月 外汇业务计算题： 1、在苏黎世外汇市场，美元3个月的期汇汇率为：USD1=SFR1.6550，某外汇投机者持有165500瑞士法郎，预测3个月后美元汇率将会上涨，该投机者该如何操作赚取远期美元汇率上升的好处？假设3个月后美元现汇汇率果然上涨至USD1=SFR1.7550，该投机者可赚取多少瑞士法郎利润？ 解：投机者可以在外汇期货市场按3个月的美元期汇汇率买入100000美元的期汇合同（165500÷1.6550=100000） 三个月后再按照现汇汇率卖出100000美元，获得175500瑞士法郎 将到手的175500瑞士法郎中的165500瑞士法郎用于履行期货合同，赚取了175500—165500=10000瑞士法郎的利润。 2、澳大利亚的一年期利率维持在4.75%水平，美国的年利率维持在0.35%水平，而且两国央行目前都决定维持目前利率水平不变。澳大利亚外汇市场公布的澳元/美元汇价为：AUD1 =USD1.2567~1.2587。美国一个套利者持有1,000,000美元，假如目前这个汇率是稳定不变的，他想要赚取两国利差该如何操作？赚取的两国利差为多少？ 解：首先，套利者将这些1，000，000美元兑换成7,944,70.48澳元（1,000,000÷1.2587=7,944,70.48，选择银行澳元卖出价） 然后将上述澳元存在澳大利亚银行，获得一年的利息为：37737.347澳元（7,944,70.48×4.75%×1=37737.347）。澳元本息和为832207.82。 到期再将这些澳元本息换回1045835.5美元（832207.82×1.2567=1045835.5，选择银行澳元买入价）。 而若套利者将1,000,000美元在美国银行存款，一年到期利息为3，500美元（1，000，000×0.35%×1）；本息和为1003，500。 投机者通过上述操作赚取两国利差的收益为：42335.5美元(1045835.5-1003500=42335.5)。 3、已知英镑对美元的即期汇率为GBP1=USD1.6125~1.6135，美元对日元的即期汇率为USD1=JPY87.80~87.90。请计算英镑对日元的即期汇率。 解：此题中美元既作为计价货币又作为单位货币，应当采取同边相乘的原则计算：GBP/JPY=GBP/USD×USD/JPY =(1.6125×150.80)~(1.6135×150.90)=243.17~243.48 4、在直接标价法下：已知在东京外汇市场，某日外汇牌价表为： 期限美元/日元 即期 83.7412~83.7520 三个月 45~30 请计算三个月的美元/日元远期汇价。 解：直接标价法下，大数在前，小数在后为贴水，用减法。