2008年证券考试证券投资分析十月模拟试题(三)
总分：100分及格：60分考试时间：120分
一、单项选择题(本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求。)
(1)从内部控制角度来看，（）是重点。
A. 信息披露
B. 执业回避
C. 严惩不贷
D. 隔离墙
(2)就我国情况而言，（）会促使部分资金由银行储蓄转为股票投资，从而对证券市场的走势产生积极影响。
A. 提高利率
B. 征收利息税
C. 加征股票收益税
D. 加征股票交易印花税
(3)行业经济活动是（）的主要对象之一。
A. 微观经济分析
B. 中观经济分析
C. 宏观经济分析
D. 技术分析
(4)下面一般不宜作为趋势分析对象的是（）。
A. 长期趋势
B. 中期趋势
C. 中长期趋势
D. 短期趋势
(5)可变增长模型中计算内部收益率用股票的市场价格代替v，K代替K，同样可以计算出内部收益率K。不过由于此模型较复杂主要采用（）来计算K。
A. 回归调整法
B. 直接计算法
C. 试错法
D. 趋势调整法
(6)下列一般不进人证券交易所流通买卖的证券是（）。
A. 普通股票
B. 债券
C. 封闭式基金
D. 开放式基金
(7)套利定价理论的创始人是：（）。
A. 马柯威茨
B. 威廉
C. 林特
D. 史蒂夫.罗斯
(8)上年年末某公司支付每股股息为2元，预计在未来该公司的股票按每年4%的速度增长，必要收益率为12%，则该公司股票的价值为（）。
A. 25元
B. 26元
C. 16.67元
D. 17.33元
(9)依靠市场分析和证券基本面研究的一种风险相对分散的市场投资理念是（）。
A. 价值挖掘型投资理念
B. 价值发现型投资理念
C. 价值培养型投资理念
D. 以上都是
(10)宏观经济分析所探讨的经济指标包括（）。
A. 先行性指标
B. 同步性指标
C. 滞后性指标
D. 以上都是
(11)根据证券投资行业分析的有关内容，影响行业兴衰的主要要素除技术进步、产业政策外，还包括（）。
A. 行业生命周期
B. 行业竞争地位
C. 社会习惯的改变
D. 经济周期
(12)（）会减弱公司的变现能力。
A. 银行贷款指标
B. 短期可变现资产
C. 良好的偿债能力信誉
D. 未作记录的或有负债
(13)钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等行业属于（）类型的市场结构。
A. 垄断竞争
B. 部分垄断
C. 寡头垄断
D. 完全垄断
(14)下列各项中能够反映行业自身特征的是（）。
A. 人们的生活习惯
B. 政府的宏观经济政策
C. 行业产品的市场结构
D. 选择行业的方法
(15)十届全国人大一次会议通过《国务院机构改革方案》，新增设国务院直属特设机构（），其主要职责包括依法履行出资人职责，指导推进
A. 群体心理理论
B. 人的生存欲望
C. 逆向思维理论
D. 人的权利欲望
(16)下列不属于经常项目的是（）。
A. 贸易收支
B. 劳务收支
C. 单方面转移
D. 资本流动
(17)世界贸易组织(WTO)的诞生时间是（）。
A. 1995年1月1日
B. 1946年1月1日
C. 1995年12月1日
D. 1946年12月1日
(18)投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值的投资理念属于（）。
A. 价值挖掘型投资理念
B. 价值发现型投资理念
C. 价值培养型投资理念
D. 以上都是
(19)ETF的汉译名称为（）。
A. 存托凭证
B. 交易所交易基金
C. 上市开放式基金
D. 指数参与份额
(20)某投资者以700元的价格买入某企业发行面额为1000元的5年期贴现债券，持有3年后试图以8%的持有期收益率将其卖出，则卖出价格应为（）元。
A. 816.48
B. 881.80
C. 857.34
D. 793.83
(21)根据技术分析理论，不能独立存在的切线是（）。
A. 扇形线
B. 通道线
C. 百分比线
D. 速度线
(22)某一年付息一次的债券票面额为1 000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利贴现，其内在价值为（）。
A. 926.40元
B. 993.47元
C. 927.90元
D. 998.52元
(23)关于CS1的说法正确的是（）。
A. CS1数值越高股票投资价值越小
B. CS1可单独使用
C. CS1指标向上交叉其N日平均线时，表示该股票的投资利润较高
D. CS1指标向下交叉其N日平均线时，表示该股票的投资价值较高
(24)在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是（）。
A. 中国证券监督管理委员会
B. 中国人民银行
C. 国务院国有资产监督管理委员会
D. 商务部
(25)（）缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。判断其最简单的方法就是考察缺口是否会在短期内封闭，并伴随着大的成交量。
A. 普通
B. 突破
C. 持续性
D. 消耗性
(26)公司财务比率分析是将当年实际比率与以下几种标准比较后得出的，具体的标准不包括（）。
A. 公司过去的最好水平
B. 公司以往几年的平均水平
C. 公司当年的计划预测水平
D. 同行业的先进水平或平均水平
(27)与市场组合相比，夏普指数高表明（）。
A. 该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得好
B. 该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得好
C. 该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得差
D. 该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得差
(28)中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于（）。
A. 再贴现政策
B. 公开市场业务
C. 直接信用控制
D. 间接信用控制
(29)某3年期债券，年利率固定为8%，票面值为1000元，必要收益率假定为10%，按复利计算的债券价格为(求现值)<（）。
A. 800元
B. 1243元
C. 950元
D. 760元
(30)资本项目一般分为（）。
A. 有效资本和无效资本
B. 固定资本和长期资本
C. 本国资本和外国资本
D. 长期资本和短期资本
(31)依据黄金分割线原理，股价极容易在由数字（）确定的黄金分割线处产生支撑。
A. 0.618
B. 1.618
C. 2.618
D. 4.236
(32)头肩顶形态的形态高度是指（）。
A. 头的高度
B. 左、右肩连线的高度
C. 头到颈线的距离
D. 颈线的高度
(33)若普通缺口在短时间内未被回补，则说明（）。
A. 趋势盘整
B. 原趋势反转
C. 原趋势不变
D. 无法判断
(34)宏观经济分析所探讨的经济指标主要是指（）。
A. 先行性指标
B. 同步性指标
C. 滞后性指标
D. 以上都是
(35)支撑线和压力线（）。
A. 可以相互转化
B. 不能相互转化
C. 是否可以转化不能确定
D. 是一条抛物线
(36)技术作为生产要素的收入不包括（）。
A. 技术劳动收入
B. 技术专利转让收入
C. 技术入股收入
D. 资本贡献收入
(37)某投资者投资如下的项目，在未来第10年末将得到收入50 000元，期间没有任何货币收人。假设希望得到的年利率为12%，则按复利计算的该项投资的现值为（）。
A. 22 727.27元
B. 19 277.16元
C. 16 098.66元
D. 20 833.30元
(38)技术指标乖离率的参数是（）。
A. 天数
B. 收盘价
C. 开盘价
D. MA
(39)通过电子化交易系统，进行实时、自动买卖的程序交易，以调整仓位，这种做法叫（）。
A. 静态套期保值策略
B. 动态套期保值策略
C. 主动套期保值策略
D. 被动套期保值策赂
(40)（）是学术分析流派与其他流派最重要的区别之一。
A. 战胜市场
B. 获取平均的长期收益率
C. 收益最大化
D. 风险最小化
(41)根据宪法和法律，规定各项行政措施、制定各项行政法规、发布各项决定和命令以及颁布重大方针政策，会对证券市场产生全局性影响的、国家进行宏观管理的最高机构是（）。
A. 国家发展和改革委员会
B. 国务院
C. 中国证券监督管理委员会
D. 财政部
(42)企业的利润虽然增长很快。但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高的时期是企业的（）。
A. 幼稚期
B. 成长期
C. 成熟期
D. 衰退期
(43)下列关于国际金融市场动荡对证券市场的影响，错误的是（）。
A. 一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大
B. 一般而言，汇率下降，本币升值，本国产品竞争力强，出日型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨
C. 汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的消失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌
D. 从趋势上看，由于中国经济的持续高速发展，人民币渐进升值的过程仍将持续，升值预期将对股市的长期走势构成强力支撑
(44)经济周期的变动过程是：（）。
A. 繁荣—衰退—萧条—复苏
B. 复苏—上升—繁荣—萧条
C. 上升—繁荣—下降—萧条
D. 繁荣—萧条—衰退—复苏
(45)下列不是技术分析假设的是（）。
A. 市场行为涵盖一切信息
B. 价格沿趋势移动
C. 历史会重复
D. 价格随机波动
(46)在（）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。
A. 弱式有效市场
B. 强式有效市场
C. 半弱式有效市场
D. 半强式有效市场
(47)某投资者以800元的价格购买了一次还本付息的债券，持有2年后以950元的价格卖出，那么该投资者的持有期收益率为（）。
A. 9%
B. 7.90%
D. 9.38%
(48)2006年，在众多因素尤其是（）的积极影响下，股票市场逐步走出低迷状态，并一举扭转了熊市进入牛市上升通道。
A. 融资融券制度的推出
B. 人民币升值
C. 股权分置改革
D. 机构投资者的迅速发展
(49)电视业的崛起，导致了电影业的衰退，这属于（）。
A. 绝对衰退
B. 相对衰退
C. 必然衰退
D. 偶然衰退
(50)下列关于利率期限结构类型表述错误的是（）。
A. 反向的
B. 拱形的
C. 水平的
D. 垂直的
(51)可以对将来的经济状况提供预示性信息的指标是（）。
A. 先行性指标
B. 同步性指标
C. 滞后性指标
D. 以上都是
(52)头肩顶形态的形态高度是指（）。
A. 头的高度
B. 左、右肩连线的高度
C. 头到颈线的距离
D. 颈线的高度
(53)某证券组合今年实际平均收益率为0.14，当前的无风险利率为0.02，市场组合的风险溢价为0.06，该证券组合的值为1.5。那么，该证券组合的特雷诺指数为（）。
A. 0.06
B. 0.08
D. 0.12
(54)就我国的市场而言，下面说法正确的是（）。
A. 沪市的上证50ETF基金跨一、二级市场交易方式可以实现T+1交易
B. 深市的LOF基金跨一二级市场交易方式可以实现T+0交易
C. 普通开放式基金从申购到赎回，一般实行T+7回转制度
D. 权证的交易方式采取的T+1的交易制度
(55)煤炭开采、自行车、钟表等行业正处于行业生命周期的（）。
A. 幼稚期
B. 成长期
C. 成熟期
D. 衰退期
(56)反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是（）。
A. 套利定价模型
B. 特征线模型
C. 多因素模型
D. 资本市场线模型
(57)当利率水平下降时，已发债券的价格将（）。
A. 上涨
B. 不变
C. 下跌
D. 盘整
(58)完全负相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券8的期望收益率为20%，标准差为8%。如果投资证券A、证券B的比例分别为30%和70%，则证券组合的标准差为（）。
A. 3.8%
B. 7.4%
C. 5.9%
D. 6.2%
(59)（）是经营活动中的关联交易。
A. 上市公司以收取资金占用费形式为母公司垫付资金
B. 关联企业之间相互持股
C. 托管经营
D. 承包经营
(60)下列调整型资产重组活动中，一般不认为进行了实质性重组的是（）。
A. 某上市公司与其母公司40%的资产进行了资产置换
B. 某上市公司将10%的资产进行了剥离
C. 某上市公司与另一家公司(被并购企业)的全部资产合并在一起
D. 某上市公司与被并购公司70%的资产进行了股权一资产置换
(61)以下属于间接信用指导的是（）。
A. 信用条件限制
B. 规定金融机构流动性比率
C. 窗口指导
D. 规定信用配额
(62)从长期看，在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的情况下，股票平均价格的变动与GDP的变化趋势是（）。
A. 相吻合的
B. 相背离的
C. 不相关的
D. 关系不确定的
(63)对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段的行业属于（）。
A. 增长型
B. 周期型
C. 防御型
D. 幼稚型
(64)在下列指标的计算中，惟一没有用到收盘价的是（）。
A. MACD
B. RSI
C. BIAS
D. PSY
(65)判断整个证券市场的运行特点和长期发展趋势需要进行（）。
A. 行业分析
B. 技术分析
C. 板块分析
D. 宏观经济分析
(66)如果希望预测未来相对较长时期的走势，应当使用（）。
A. K线
B. K线组合
C. 形态理论
D. 黄金分割线
(67)某公司在未来每期支付的每股股息为7元，必要报酬率为12%，公司的股票价值为（）。
A. 58.33元
B. 50.O0元
C. 66.67元
D. 60.00元
(68)一般来说，（）是确认支撑线重要性时应考虑的因素。
A. 股价在这个区域停留时间的长短和股价在这个区域伴随的成交量大小
B. 股价在这个区域伴随的成交量大小和股价在这个区域波动的幅度
C. 支撑线位置的高低和股价在这个区域停留时间的长短
D. 支撑线的陡峭程度和支撑线位置的高低
(69)扩张性财政政策对证券市场的影响有（）。
A. 增发国债导致流向股票市场的资金增加
B. 减少税收可导致证券市场价格的下跌
C. 扩大财政支出可造成证券市场价格上涨
D. 增加财政补贴可使整个证券市场价格上涨
(70)投资管理与研究协会(AIMR)是（）。
A. 北美的证券分析师组织
B. 欧洲证券分析师的协会组织
C. 亚洲证券分析师的协会组织
D. 拉丁美洲证券分析师公会
二、多项选择题(本大题共60小题，每小题0．5分，共30分。以下各小题所给出的4个选项中，有两项或两项以上符合题目要求。)
(1)下列关于GDP变动和证券市场走势关系的分析，正确的是（）。
A. 持续、稳定、高速的GDP增长，证券市场将呈现上升走势
B. 高通胀下的GDP增长，必将导致证券市场行情下跌
C. 宏观调控下的GDP减速增长，如果调控目标得以顺利实现，证券市场呈平稳渐升的态势
D. 当GDP由低速增长转向高速增长时，证券市场亦将伴之以快速上涨之势
(2)在使用技术指标WMS的过程中，一些经验性的结论包括（）。
A. WMS在高位开始回头而股价还在继续上升，则是卖出的信号
B. WMS在盘整过程中具有较高的准确性
C. WMS是相对强弱指标的发展
D. 使用WMS指标应从WMS取值的绝对数值以及WMS曲线的形状两方面考虑
E. WMS在盘整过程中准确性较低
(3)道-琼斯分类法把股票分为（）。
A. 农业
B. 工业
C. 运输业
D. 公用事业
(4)为更准确了解公司产品市场占有率，分析人员应（）。
A. 了解公司财务结构
B. 了解公司产品销售市场的地域分布状况
C. 了解公司产品的技术含量
D. 公司产品在同类产品市场上的占有率
(5)通过中国证券业协会举办的CIIA考试的考生，（）。
A. 可申请成为CIIA中国注册会员
B. 可获得由中国证券业协会、ACIIA联合颁发的CIIA证书
C. 可免试CFA一、二级考试
D. 可享受高级证券投资咨询人员待遇
(6)在金融期货合约中对有关交易的( )有标准化的条款规定。
A. 标的物
B. 合约规模
C. 交割时间
D. 标价方法
(7)国际注册投资分析师协会有3个联合会会员和12个国家或地区会员组成，其中，以下属于联合会会员的是（）。
A. 亚洲证券分析师联合会
B. 欧洲金融分析师协会
C. 投资管理与研究协会(美国、加拿大)
D. 巴西投资分析师协会
(8)大多出现在顶部，而且都是看跌的两个形态是（）。
A. 旗形
B. 头肩顶
C. W形
D. 喇叭形
(9)证券投资分析的意义是（）。
A. 科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键
B. 有利于降低投资者的投资风险
C. 有利于提高投资决策的科学性
D. 有利于正确评估证券的投资价值
(10)下列股票模型中，较为接近实际情况的是（）。
A. 零增长模型
B. 不变增长模型
C. 二元增长模型
D. 三元增长模型
(11)关于一元线性回归模型的显著性检验中F检验，下列公式正确的有（）。
A. F=
B. F=
C. F=
D. F=
(12)下列关于金融期权的说法，正确的是（）。
A. 金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利
B. 期权的价格是在期权交易中期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用
C. 期权价格受多种因素影响，但从理论上说由两个部分组成，即内在价值和时间价值
D. 金融期权的时间价值是指期权的买方如果立即执行该期权所能获得的收益
(13)证券分析师不同于律师、会计师在执业上的特点是（）。
A. 既往事实进行评判，并得出结论
B. 注重于利用既有信息，对未来走势进行分析预测
C. 结论具有确定性
D. 存在可能性与现实性的差异
(14)证券中介机构包括( )。（）。
A. 证券经营机构
B. 证券投资咨询机构
C. 证券登记结算机构
D. 会计师事务所、资产评估事务所
(15)下列关于收入政策的说法，正确的是（）。
A. 与财政政策、货币政策相比，收人政策具有更高层次的调节功能
B. 收入政策制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度
C. 收入政策最终要通过财政政策和货币政策来实现
D. 收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响
(16)我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中狭义货币供应量包括（）。
A. 单位库存现金
B. 居民手持现金
C. 单位在银行的可开支票进行支付的活期存款
D. 单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户保证金
(17)关于社会消费品零售总额，下列说法正确的是（）。
A. 包括报社直接销售给居民的报纸
B. 不包括煤气公司销售给居民的灶具
C. 包括服务业的营业收入
D. 不包括给部队的副食品
(18)利用MACD进行行情预测，主要是从（）方面进行。
A. 切线理论
B. 指标背离原则
C. DIF和DEA的值
D. DIF和DEA的相对取值
(19)关联交易的方式有（）。
A. 关联购销
B. 费用负担的转嫁
C. 信用担保
D. 资金占用
E. 资产置换
(20)下列陈述中能够体现货币政策作用的有（）。
A. 通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡
B. 通过调控税率，调节居民的收入水平和投资需求
C. 通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定
D. 通过调控税源和税种，调节居民的收入水平和投资需求
(21)关于已获利息倍数的说法，正确的是（）。
A. 反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少倍
B. 也叫利息保障倍数
C. 是指企业经营业务收益与利息费用的比率
D. 可以测试债权人投入资本的风险
(22)萧条阶段的明显特征是（）。
A. 需求严重不足，生产相对过剩，销售量下降
B. 价格低落、企业盈利水平极低、生产萎缩
C. 出现大量破产倒闭，失业率增加
D. 经济处于崩溃期
(23)对于(普通股每股股利/普通股每股股价)这一财务指标，下列说法正确的有（）。
A. 这一指标可以称做“股利发放率”
B. 这一指标可以称做“股票获利率”
C. 这一指标可以反映公司盈利能力状况
D. 这一指标可以反映投资收益状况
(24)下列关于金融期权的说法，正确的是（）。
A. 金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的
某种金融工具的权利
B. 期权的价格是在期权交易中期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用
C. 期权价格受多种因素影响，但从理论上说由两个部分组成，即内在价值和时间价值
D. 金融期权的时间价值是指期权的买方如果立即执行该期权所能获得的收益
(25)根据道氏理论，股价变动趋势有（）。
A. 主要趋势
B. 次要趋势
C. 波动趋势
D. 短暂趋势
(26)在任一时点上，以下（）影响利率期限结构的现状。
A. 对未来利率变动方向的预期
B. 债券预期收益中可能存在的流动性溢价
C. 市场效率低下
D. 资金在长期和短期市场之间的流动可能存在的障碍
(27)在金融期货合约中对有关交易的（）有标准化的条款规定。
A. 标的物
B. 合约规模
C. 交割时间
D. 标价方法
(28)假设证券A过去3年的实际收益率分别为50%、30%、10%，那么证券A（）。
A. 期望收益率为30%
B. 期望收益率为35%
C. 估计期望方差S2为1.33%
D. 估计期望方差S2为2.67%
(29)增长型行业主要依靠（），从而使其经常呈现出增长形态。
A. 技术的进步
B. 新产品推出
C. 政府的扶持
D. 更优质的服务
(30)产业布局政策一般遵循的原则有（）。
A. 经济性原则
B. 合理性原则
C. 协调性原则
D. 平衡性原则
(31)公司区位分析的主要内容应当包括（）。
A. 公司所处区位的经济优势分析
B. 公司所处区位内的自然条件分析
C. 公司所处区位内的基础条件分析
D. 公司所处区位内的产业政策分析
(32)一个行业内存在的基本竞争力量包括（）。
A. 潜在进入者
B. 替代品
C. 需求方
D. 行业内现有竞争者
(33)在其他条件不变的情况下，下面哪种情况下，债券的内在价值相对更高。（）
A. 具有较高提前赎回可能性的债券
B. 票面利率相对较高的债券
C. 低利附息债券
D. 流动性好的债券
E. 信用级别低的债券
(34)一般而言，进行现金流量分析中的流动性分析时的主要判断指标有（）。
A. 现金流动负债比率
B. 现金长期负债比率
C. 现金债务总额比率
D. 现金到期债务比率
(35)（）属于广义的证券投资分析师范畴。
A. 提供投资建议的投资顾问
B. 企业战略技术分析师
C. 基金托管人
D. 保险销售代理人
(36)证券投资的心理分析流派分析的侧重点主要有（）。
A. 个体心理分析
B. 生存心理分析
C. 价值心理分析
D. 群体心理分析
(37)下列财务指标中不属于分析盈利能力的指标是（）。
A. 主营业务收入增长率
B. 股息发放率
C. 利息支付倍数
D. 销售净利率
(38)已知的公司财务数据有：流动资产、销售收入、流动负债、负债总额、股东权益总额、存货、平均应收账款。根据这些数据可以计算出（）。
A. 流动比率
B. 存货周转率
C. 应收账款周转率
D. 速动比率
(39)从股东的角度看，在公司全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，（）。
A. 股东不会受益
B. 股东会受益
C. 可以适当增加负债
D. 可以适当减少负债
(40)涉及黄金分割线的数字中，股价极易在下列哪些数字产生的黄金分割线处产生支撑和压力?（）
A. 0.618
B. 1.618
C. 4.236
D. 3.236
E. 2.618
(41)根据程度划分，通货膨胀可分为（）。
A. 温和的通货膨胀
B. 严重的通货膨胀
C. 恶性的通货膨胀
D. 危机性的通货膨胀
(42)财政支出的项目主要包括（）。
A. 企业挖潜改造资金
B. 科技三项费用
C. 行政管理费
D. 价格补贴支出
(43)证券中介机构包括（）。
A. 证券经营机构
B. 证券投资咨询机构
C. 证券登记结算机构
D. 会计师事务所、资产评估事务所
(44)以下关于涨跌停板制度下的量价分析基本判断，正确的有（）。
A. 涨停量小，将继续上扬
B. 涨停板被打开次数越多，反转下跌的可能性越大
C. 涨停板上成交量越大，反转下跌的可能性越大
D. 封住涨停板的买盘数量越大，次日继续当前走势的概率越大
(45)一般而言，进行套期保值操作要遵循的原则有（）。
A. 买卖方向对应的原则
B. 品种相同原则
C. 数量相等原则
D. 月份相同或相近原则
(46)宏观调控部门包括中国人民银行、财政部和（）。
A. 中国证券监督管理委员会
B. 国家发展和改革委员会
C. 国务院国有资产监督管理委员会
D. 商务部
(47)作为主管国内外贸易和国际经济合作的部门，商务部的主要职责是（）。
A. 研究拟定规范市场运行和流通秩序的政策法规
B. 深化流通体制改革，监测分析市场运行和商品供求状况
C. 组织开展国际经济合作，负责组织协调反倾销、反补贴的有关事宜
D. 依照法律和行政法规履行出资人职责，指导推进国有企业改革和重组
(48)ACIIA会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，联盟会员为（）。
A. 欧洲金融分析师学会联合会（EFFAS）
B. 亚洲证券分析师联合会（ASAF）
投资分析历年真题
证券资格考试投资分析历年真题 第一部分：单选题 请在下列题目中选择一个最适合的答案，每题0.5分． 1．大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数．（）只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的．A．PSY B．BIAS C．OBOS D．WMS% 2．2000年7月5日制定的“中国证券投资分析师职业道德守则”确定了指导证券投资分析师执业的（）． A．八字方针 B．四项基本原则 C．十六字原则 D．六条准则 3．技术分析适用于（）． A．短期的行情预测 B．周期相对比较长的证券价格预测 C．相对成熟的证券市场 D．适用于预测精确度要求不高的领域 4．反映资产总额周转速度的指标是（）． A．固定资产周转率 B．存货周转率 C．总资产周转率 D．股东权益周转率 5．如果债券的收益率在整个期限内没有变化，则债券的价格折扣或长水会随着到期日的接近而（）． A．减少 B．扩大 C．不变 D．不确定 6．根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率（）其票面利率． A．大于 B．小于
C．等于 D．不确定 7．以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（）．A．收入型证券组合 B．平衡型证券组合 C．避税型证券组合 D．增长型证券组合 8．构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合时应当考虑所选证券是否易于迅速买卖．该原则是（）． A．流动性原则 B．本金安全性原则 C．良好市场性原则 D．市场时机选择原则 9．我国证券投资分析师自律组织是（）． A．中国证监会 B．中国总工会证券投资分析师分会 C．中国金融学会证券投资分析师专业委员会 D．中国证券业协会证券投资分析师专业委员会 10．收入型证券的收益几乎都来自于（）． A．债券利息 B．优先股股息 C．资本利得 D．基本收益 11．一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择（）型的行业进行投资．A．增长 B．周期 C．防御 D．初创 12．债券期限越长，其收益率越高．这种曲线形状是（）收益率曲线类型．A．正常的 B．相反的 C．水平的 D．拱形的 13．收入政策的总量目标着眼于近期的（）． A．产业结构优化 B．经济与社会协调发展 C．宏观经济总量平衡 D．国民收入公平分配
一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分)以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请将答题卡上。 1.我国证券登记结算公司的证券结算风险基金不得( )。 A.从证券登记结算公司的业务收入中提取 B.从证券登记结算公司的收益中提取 C.从证券登记结算公司的资本金中提取 D.由证券公司按证券文易业务量的—定比例缴纳 2.按照( )划分，证券交易种类可划分为股票交易、债券交易、基金交易和其它金融衍生工具交易。 A.交易规模 B.交易对象的品种 C.交易性质 D.交易场所 3.我国沪深证券交易所目前采用的报价方式是( ) A.口头报价 B.书面报价 C.电脑报价 D.人工报价 4.从内容上看，认股权证具有( )的性质。 A.债权 B.场外交易 C.基金 D.期权 5.( )不是证券经纪商应发挥的作用。 A.充当证券买卖的媒介 B.提高证券市场效率 C.提供咨询服务 D.防止股价波动 6.深圳证券交易所和上海证券交易所的组织形式都属于( )。 A.公司制 B.会员制 C.合同制 D.合伙制 7.沪深两个证券交易所对会员须承担义务的规定( )。 A.完全一致 B.大致相同 C.有较大差异 D.完全不一致 8.在我国，根据不同种类席位的含义，将经营A 种股票、债券和基金等买卖的席位，称为( )。 A.自营席位
B.代理席位 C.普通席位 D.专用席位 9.下面哪一项不属于证券交易风险的制度防范措施( )。 A.全额交易结算资金制度 B.风险准备金制度 C.坏账准备 D.行业检查 10.对于开放式基金来说，在基金( )的基础上再加减一定的手续费，就可以得出基金证券的买价和卖价。 A.负债净值 B.资产净值 C.负债总值 D.资产总值 11.对于证券公司来说，在证券交易风险防范方面，自律管理主要指()。 A.制度建设、实施监控、坏账准备 B.法律制定、内部目查、事后监督 C.制度建没、内部监察、行业检查 D.法律制定、实施监控、事后监督 12.我国经纪类证券公司只能从事( )。 A.经纪业务 B.自营业务 C.承销业务 D.发行业务 13.在证券经纪业务中，代理委托关系建立的一个环节是开户，另一个环节是( )。 A.主体 B.委托 C.代理 D.对象 14.在开设资金帐户准备进行股票交易时，( 复印件和其他有关资料。)必须留存其身份证、证券帐户卡 A.证券从业人员 B.投资者 C.证券经纪商的代表 D.证券交易所工作人员 15.新中国证券交易所出现的时期是( )。 A.二十世纪八十年代初期 B.二十世纪八十年代中期 C.二十世纪八十年代末期 D.二十世纪九十年代初期
学习证券投资学的心得与启发 摘要： 经过了一学期的证券投资学分析的学习，让我对证券投资有了初步的了解，不过这点了解可以说是皮毛中的的皮毛，如果说用来投资证券或者是分析走势，那是远远不够的。不过，也不能说是白学的，实际操作不行可理论还是懂点的，所以在此就对证券投资学的一些理论和认识作一些自我的阐述，主要对以下三块内容进行阐述： 首先是证券投资学的基本概念； 其次是我对证券投资学的认识； 最后是证券投资学对我的启发。 证券投资已成为当今世界经济发展的主流手段，也逐渐的成为一种理财的趋势，越来越多的人参与其中，作为现代社会新生代的我们，更应该去主动掌握证券投资学的知识，不过这种知识并不仅仅局限于书本知识，更多的应该是实际的参与，因为理论只有实际操作化，才能验证其可行性，同时在实践中在总结出符合自身的切实可行的理论。 关键词：证券投资股票学习心得 正文： 一．证券投资学的基本概念 在介绍证券投资学之前，我们先将证券投资学进行拆分，分别介绍一下证券和投资的概念，因为它们是证券投资学的主体和手段。证券是各类记载并代表一定财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人或第三方当事人有权按照证券记载的内容获得相应权益的凭证。股票,国债，市政债券，基金证券，票据，提单，保险单，存款单等都是证券。而投资是为获得可能的不确定性的未来值做出的确定的现值牺牲。 从以上的两个概念中我们再总结出证券投资的定义：证券投资是指投资者（法人或者是自然人）购买股票，债券，基金等有价证券及这些有价证券的衍生品，以获得红利，利息及资本利得得投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。 证券投资学中最重要的内容莫过于证券投资分析。证券投资分析的意义：1.有利于提高投资机会和投资对象的选择合理性；2.有利于提高投资者进行投资决策的科学性；3.有利于降低投资者的投资高风险；4.有利于提高投资价值的分析水平；5.科学的证券投资分析是投资者获得投资成功的关键。证券投资分析的主要方法分为两种，基本分析与技术分析。基本分析是指证券投资人员根据经济学，金融学，财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值的基本要素如宏观经济指标，经济政策走势，行业发展状况，产品市场分布，公司销售和财务状况等进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，运用图表，形态，逻辑和数学的方法，探索证券市场已有的一些典型变化规律，并据此预测证券市场的未来变化趋势的技术方法。 由于证券投资学的理论过于繁杂，因此，就抓重点介绍以上几点。 二．我对证券投资学的认识
一、单项选择 1.确定证券投资政策涉及到：▁▁▁A▁. A.决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施 B.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析 C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例 D.投资组合的修正和投资组合的业绩评估 2.进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为：▁C▁▁▁. A.技术分析和财务分析 B.技术分析、基本分析和心理分析 C.技术分析和基本分析 D.市场分析和学术分析 3.组建证券投资组合时，个别证券选择上。是指▁▁▁B▁. A.预测和比较各种不同类型证券的价格走势，从中选择具有投资价值的股票 B.预测个别证券的价格走势及其波动情况 C.对个别证券的基本面进行研判 D.分阶段购买或出售某种证券 4.证券投资的目的。是：▁▁C▁▁. A.收益最大化 B.风险最小化 C.证券投资净效用最大化 D.收益率最大化和风险最小化
5.在下列哪种市场中，技术分析将无效C A.弱式有效市场 B.半弱式有效市场 C.半强式有效市场 D.强式有效市场 6.我国证券投资分析师的自律组织。是：▁▁B▁▁. A.中国证监会 B.中国证券业协会投资分析师专业委员会 C.中国注册会计师协会证券投资分析师专业委员会 D.证券交易所办的投资分析师委员会 7."市场永远。是错的".是哪种分析流派对待市场的态度A A.基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派 8.下列哪种分析方法。是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的A A.技术分析 B.基本分析 C.市场分析 D.学术分析
证券投资分析真题及答案(1)
证券投资分析历年真题及答案（1） 第一部分：单选题 请在下列题目中选择一个最适合的答案，每题0.5分。 1。一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择在行业生命周期中处于（）阶段的行业进行投资。 1。初创 2。成长 3。成熟 4。衰退 2。CR指标选择多空双方均衡点时，采用了（）。 1。开盘价 2。收盘价 3。中间价 4。最高价 3。基本分析的缺点主要有（）。
1。预测的时间跨度相对较长，对短线投资者的指导作用比较弱；同时，预测的精确度相对较低 2。考虑问题的范围相对较窄 3。对市场长远的趋势不能进行有益的判断 4。预测的时间跨度太短 4。收入政策的总量目标着眼于近期的（）。 1。产业结构优化 2。经济与社会协调发展 3。宏观经济总量平衡 4。国民收入公平分配 5。目前世界上影响最广的证券投资分析师团体是：（）。 1。ASFA 2。AIMR 3。EFFAS 4。FLAAF 6。属于持续整理形态的有（）。 1。菱形
2。钻石形 3。圆弧形 4。三角形 7。反映普通股获利水平的指标是（）。 1。普通股每股净收益 2。股息发放率 3。普通股获利率 4。股东权益收益率 8。大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数。（）只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的。 1。PSY 2。ADL 3。BIAS 4。WMS% 9。心理分析流派所使用的数据具有（）的性质。 1。只使用市场外数据 2。只使用市场内数据
3。兼用市场内外数据 4。只使用现场访查数据 10。可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值（）。 1。之上 2。之上 3。相等的水平 4。都不是 11。以下哪一个不是财政政策手段？ 1。国家预算 2。税收 3。国债 4。利率 12。证券投资分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用的和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证，保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于（）年。 1。1 2。2
《证券投资分析》平时作业（1） 一．名词解释（每小题2分，共14分） 1．资本证券：是表明对某种投资资本拥有权益的凭证。 2．国际游资：国际游资又可称为国际投机资本，它是一种游离于本国经济实体之外，承担高度风险，追 求高额利润主要在他国金融市场作短期投机的资本组合。 3．开放型基金：开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金单位的总数不是固定的，而是可以根据市场供求情况发行新份额，或被投资者赎回的投资基金。 4．债券：债券是一种古老的有价证券，在中国证券市场上，债券先于股票出现。债券也是资本证券的一种，它是指依照法定程序发行，约定在一定期限还本付息的有价证券。 5．封闭型基金：封闭式基金是指基金规模在基金的发起人设立基金时就已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。 6．优先股：优先股是“普通股”的对称。是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。优先 股也是一种没有期限的有权凭证，优先股股东一般不能在中途向公司要求退股(少数可赎回的优先股例外)。 7．普通股：是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权益，并不加特别限制的股票。 二．单项选择题（每小题1分，共15分） 1．以下证券中真正具有投资价值的是：（ C ） [A]货币证券 [B]商品证券 [C]资本证券 [D]凭证证券 2．下列证券中属于无价证券的是（ A ）。 [A]凭证证券 [B]商品证券 [C]货币证券 [D]资本证券 3．股份公司发行的股票具有（ B ）的特征。 [A]提前偿还 [B]无偿还期限 [C]非盈利性 [D]股东结构不可改变性 4．在我国股份有限公司注册资本最低限额是：（ D ） [A]100万 [B]200万 [C]500万 [D]1000万 5．职工股其比例不得超过公司股份总数的（ A ） [A]10% [B]20% [C]30% [D]40% 6．以下属于优先股股东的权益是：（ D ） [A]经营参与权 [B]优先认股权 [C]剩余财产分配权 [D]优先清偿权 7．我国在日本发行的武士债券面值是：（ C ） [A]人民币 [B]美元 [C]日元 [D]欧元 8．下列资金运用不是依据公司法的有（ C ）。 [A]有限责任公司 [B] 股份有限公司 [C]契约型基金 [D]公司型基金 9．一次认购开放型基金为1500万元人民币，认购费用应为（ B ）。 [A]1500000元 [B] 1800000元 [C]2250000元 [D]3000000元
证券投资分析模拟试题及参考答案 一、多项选择题：本大题共20个小题，每小题1分，共20分。在每个小题给岀的四个选项中，至少有二个符合题目要求，请把正确选项前的字母填在横线上。 1、垄断竞争市场的特点是：（）A、生产者众多，各种生产资料可以完全流动；B、生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异，产品的差异性是指各种产品之间存在着实际或想象的差异；C、由于产品差异性的存在，生产者可以树立自C产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制力；D、没有一个企业能影响产品的价格。 2、属于证券经营机构的业务有o A、承销B、经纪C、自营D、基金 管理3、影响行业兴衰的主耍因素，包括—o A、行业的经济结构B、技术进步C、政府政策D、社会习惯的改变4、按计息的方式分类，债券可分为 o A、附息债券B、贴现债券C、单利债券D、复利债券5、债券的理论价格的决定因素有—o A、债券期值B、期限C、利率水平D、票面价值6、反转突破形态有o A、圆弧形态B、喇叭形C、 旗形D、三角形7、反映公司盈利能力的指标有—o A、主营业务利润率B、主营业务收入增长率C、资
产收益率D、存货周转率8、证券经营机构在股票交易中的禁止性行为有—o A、欺诈客户的行为B、透支交易行为C、内幕交易行为D、操纵市场行为 9、市场行为的内容包括___ o A、市场的价格B、 信息C、成交量D、达到这些价格和成交量所用的吋间10、公司竞争地位分析，包括____ o A、公司的 盈利能力B、企业经营效率C、技术水平D、项目储备及新产品开发11、同步指标有—o A、股票价格指数B、失业率C、国民生产总值D、银行短期商业贷款利率12、货币政策工具中的一般性政策工具包括—o A、法定存款准备金率B、再贴现政策C、汇率D、公开市场业务13、技术分析的类别主耍包括o A、指标派B、切线派C、K线 派D、波浪派14、行业成长阶段的特点包括—o A、市场需求较平稳 B、市场需求增长较快 C、产品由单一低质高价迅速向多祥、高质低价发展 D、生产成本逐步降低15、证券投资基本分析的理论主要包括—o A、经济学B、财政金融学C、财务管理学D、投资学16、影响期限结构形状的因素的相关理论包括o A、市场预期理论B、流动性偏好理论C、市场分割理论D、流动性溢价理论17、债券价格、到期收益率与息票利率之间的关系可用下
2020证券考试市场基础知识测试题： 证券市场参 与者 一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求) 1.政府发行的证券品种一般为()。[2010年5月真题] A.股票 B.权证 C.债券 D.期货 【答案】C 【解析】随着国家干预经济理论的兴起，政府(中央政府和地方政府)和中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种仅限于债券。 2.商业银行通常以()作为其超额储备的持有形式。[2010年5月真题] A.股票 B.基金 C.短期国债 D.高等级公司债券 【答案】C 【解析】受自身业务特点和政府法令的制约，银行业金融机构一般仅限于投资政府债券和地方政府债券，而且通常以短期国债作为其超额储备的持有形式。 3.下列关于银行业金融机构证券投资范围的表述中，正确的是()。 [2010年5月真题] A.可以买卖政府债券和金融债券 B.可以买卖可转换债券 C.只可用自有资金投资证券 D.对于因处置贷款质押资产而被动持有的股票，可以买卖
【答案】A 【解析】根据《中华人民共和国外资银行管理条例》规定，外商独资银行、中外合资银行可买卖政府债券、金融债券，买卖股票以外的其他外币有价证券。银行业金融机构因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出。 4.我国主权财富基金的发端是()。[2010年3月真题] A.xx投资有限责任公司 B.QFII C.中国国际金融有限公司 D.QDII 【答案】A 【解析】经国务院批准，中国投资有限责任公司于2007年9月29日宣告成立，注册资本金为2000亿美元，成为专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司，以境外金融组合产品为主，开展多元投资，实现外汇资产保值增值，被视为中国主权财富基金的发端。 5.关于社保基金的下列表述中，错误的是()。[2010年3月真题]A.全国社会保障基金可以投资股票和信用登记在投资级以上的企业债、金融债 B.社保基金主要投向国债市场 C.全国社会保障基金委托单个管理的，不得超过年度社保基金委托资产总值的10% D.社会保险基金的运作主要依据劳动部的各相关条例和地方规章 【答案】C 【解析】全国社会保障基金理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款、在一级市场购买国债，其他投资需委托社保基金投资管理人管理和运作并委托社保基金托管人托管。委托单个社保基金投资管理人进行管理的资产，不得超过年度社保基金委托资产总值的20%。 6.下列关于企业年金的表述错误的是()。[2010年3月真题]A.企业年金不得购买投资性保险产品
《证券投资分析》平时作业（4） 一．名词解释（每小题2分，共14分） 1．整合：是指企业收购后，两家企业在营运、组织和文化 等各个方面进行融合。 2．股票收购：是指公司不以现金为媒介完成对目标公司的收内，而是收购者以新发行的股票替换目标公司的股票。其特点是不需支付大量现金，不影响收购公司的现金状况，目标公司的股东不会失去股权，只是从目标公司转移到收购公司，但通常情况下，会失去控制权。 3．反购并：面对敌意的购并行为，作为目标的大公司自然不愿束手待毙，对潜在的和现实的购并进行积极的或者消极的抵御。反购并的策略主要集中在法律、管理和股票交易三个方面。 4．公开原则：是要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化。信息披露的主体不仅包括证券发行人、证券交易者，还包括证券监管者；要保障市场的透明度，除了证券发行人需要公开影响证券价格的该企业情况的详细说明外，监管者还应当公开有关监管程序、监管身份、对证券市场违规处罚等。 5．证券发行核准制度：又称为“准则制”或“实质审查制”，是指发行人发行证券，不仅要公开全部的，可以供投资人判断的材料，还要符合证券发行的实质性条件，证券主管机关有权依照公司法、证券交易法的规定，对发行人提出的申请以及有关材料，进行实质性审查，发行人得到批准以后，才可以发行证券。 6．内幕交易：是指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其它人员违反法律、法规的规定，泄露内幕信息，根据内幕信息买卖证券或者向他人提出买卖证券建议的行为。 7．虚假陈述：是指行为人对证券发行、交易及其相关活动的事实、性质、前景、法律等事项作出不实、严重误导或有重大遗漏的陈述或者诱导，致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定的行为。 二．单项选择题（每小题1分，共15分） 1．购并公司成为目标公司的绝对控股股东，控股比例要在（ B ）以上 [A]40% [B]50% [C]55% [D]60% 2．（ B ）认为效率差别是引起购并最常见的动因。 [A]讯号理论 [B]效率理论 [C]自由现金流量假说 [D]市场份额理论 3．（ A ）可以解决购并公司的货源不畅和货源价格控制问题。 [A]上游整合 [B]水平整合 [C]下游整合 4．我国在企业购并活动中，（ A ）是最常用的定价方法。 [A]净资产法 [B]市盈率法 [C]现金流量法 [D]竞价拍卖法 5．在确定收购目标公司的价格的时候，根据对上市公司的盈利能力的判断和估计，同时也能反映出投资者对该公司的前景信心的定价方法是（ C ） [A] 现金流量法 [B] 净资产法 [C] 市盈率法 [D] 竞价拍卖法 6．家电行业的资产重组应以（ D ）方式为主。 [A]对外购并扩张 [B] 资产结构调整 [C]产业转移 [D]产业转移和资产结构调整 7．在发展证券市场的八字方针中， （ A ）是基础。 [A]法制 [B] 监管 [C]自律 [D] 规范 8．信息披露公开原则的要求就是指信息披露应该（ D ） [A] 及时、准确、完整、彻底 [B] 准时、确切、定量、真实
2001 证券投资分析真题及答案（一） 一、单项选择 1．确定证券投资政策涉及到：▁▁▁▁。 A.决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施 B.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析 C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例 D.投资组合的修正和投资组合的业绩评估 2．进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为：▁▁▁▁。 A. 技术分析和财务分析 B.技术分析、基本分析和心理分析 C.技术分析和基本分析 D.市场分析和学术分析 3．组建证券投资组合时，个别证券选择上是指▁▁▁▁。 A.预测和比较各种不同类型证券的价格走势，从中选择具有投资价值的股票 B.预测个别证券的价格走势及其波动情况 C.对个别证券的基本面进行研判 D.分阶段购买或出售某种证券 4．证券投资的目的是：▁▁▁▁。 A. 收益最大化 B.风险最小化 C.证券投资净效用最大化 D.收益率最大化和风险最小化 5．在下列哪种市场中，技术分析将无效 A. 弱式有效市场 B.半弱式有效市场 C.半强式有效市场 D.强式有效市场 6．我国证券投资分析师的自律组织是：▁▁▁▁。 A.中国证监会 B.中国证券业协会投资分析师专业委员会 C.中国注册会计师协会证券投资分析师专业委员会
D.证券交易所办的投资分析师委员会 7．“市场永远是错的”是哪种分析流派对待市场的态度 A. 基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派 8．下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务经管学及投资学等基本原理推导出的 A. 技术分析 B.基本分析 C.市场分析 D.学术分析 9．如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较短的债券的价格折扣或升水 会： A. 较小 B.较大 C.一样 D.不确定 10．债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为▁▁▁▁收益率 曲线类型。 A. 正常的 B.相反的 C.水平的 D.拱形的 11．某种债券年息为10%，按复利计算，期限 5 年，某投资者在债券发行一年后以1050 元的市价买入，则此项投资的终值为：▁▁▁▁。 A.1610.51 元 B.1514.1 元 C.1464.1 元 D.1450 元 12．下列哪项不是影响股票投资价值的内部因素：▁▁▁▁。 A. 公司净资产 B.公司盈利水平 C.公司所在行业的情况 D.股份分割 13．股票内在价值的计算方法模型中，下列哪种假定股票永远支付固定的股利：▁▁▁。 A. 现金流贴现模型 B.零增长模型 C.不变增长模型 D.市盈率估价模型
1、财务顾问应当采取有效方式对新进入上市公司的（）进行证券市场规范化运作的辅导，并对辅导结果进行验收，将验收结果存档。 A．董事 B．高级管理人员 C．控股股东 D．基层员工 2、证券公司中间介绍业务的禁止行为包括（）。 A．证券公司不得代客户下达交易指令 B．不得利用客户的交易编码、资金账号或者期货结算账户进行期货交易 C．不得代客户接收、保管或者修改交易密码 D．证券公司不得直接或者间接为客户从事期货交易提供融资或者担保 3、期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是（）。A．黄金 B．原油 C．农产品 D．金融工具 4、信息披露违法责任人员的责任大小，可以从（）考虑责任人员与案件中认定的信息披露违法的事实、性质、情节、社会危害后果的关系，综合分析认定。 A．知情程度和态度 B．职务、具体职责及履行职责情况 C．专业背景 D．在信息披露违法行为发生过程中所起的作用 5、公司的财产包括（）。 A．动产 B．不动产 C．货币组成的有形财产 D．货币组成的无形财产 6、开放式基金与封闭式基金的主要区别有（）。 A．存续期限不同 B．规模可变性不同 C．可赎回性不同 D．市场主体不同 7、基金销售机构应当建立基金销售适用性管理制度，至少包括的内容有（）。 A．对基金管理人进行审慎调查的方式和方法 B．对基金产品的风险等级进行设置、对基金产品进行风险评价的方式和方法 C．对基金投资人风险承受能力进行调查和评价的方式和方法 D．对基金产品和基金投资人进行匹配的方法 8、证券公司经营证券经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种以上业务的，其董事会应当设（），行使公司章程规定的职权。 A．薪酬与提名委员会 B．审计委员会 C．风险控制委员会 D．风险规避委员会 9、下列属于非法集资类犯罪立案追诉标准的是（）。
作业一 一、名词解释 有价证券：是一种在相应的范围内广泛流通,并在流通转让过程中产生权益的增减. 国际投资资本：是一种基本游离于本国经济实体，以盈利为目的对他国的产业、证券商品和金融衍生商品进行投资的一种资本组合 H股：是H股是我国内地上市公司经证监会批准在香港联合交易所挂牌上市交易的股票。 附息债券：是在债券上附有各期息票的中、长期债券。 贴现债券：是将债券利息在发行时先行返还给投资者的一种债券。也称无息券或贴息、贴水债券。 开放型基金：也称追加式或不定额型投资基金，所发行的份额不固定，随实际需求和经营决策而增减。基金不上市交易，由基金管理公司开设柜台交易，其交易价格由基金资产净值决定。 投资基金：也称为共同基金，或单位信托基金。它是一种由不确定的众多投资者在自愿基础上，不等额出资汇集而成，具有一定规模的信托资产，投资基金交给各类专业人员操作管理，由此产生的经济效益在规定的期限以及基金到期后按投资比例分配。 优先股：是指在公司股息分配或公司剩余财产分配上享有比普通股优先权利的股票。 证券发行市场：证券发行人将自行设计，代表一定权利的有价证券商品通过媒介转让销售给需要投资的人们。这一全过程称为证券发行市场，也叫初级市场或一级市场。 封闭型基金：是基金发行规模事先确定，在发行完毕后以及在规定的有效期限内不再变动，处于封闭状态，该基金发行后可申请上市交易。投资者不能直接从基金赎回或购买，只能通过经纪人买卖。 套期保值：人们为规避现货价格风险，而在期货市场操作与现货商品数量、品种相同，而方向相反的合约，以期未来某一时间通过期货合约的对冲来弥补现货市场上遭受的损失，或者通过现货交易的盈利来冲抵期货合约对冲时的亏损，达到总投资基本不盈不亏的目的。 二、填空
证券投资分析模拟试题 及参考答案 Company number：【WTUT-WT88Y-W8BBGB-BWYTT-19998】
证券投资分析模拟试题及参考答案 一、多项选择题：本大题共20个小题，每小题1分，共20分。在每个小题给出的四个选项中，至少有二个符合题目要求，请把正确选项前的字母填在横线上。 1、垄断竞争市场的特点是：（）A、生产者众多，各种生产资料可以完全流动；B、生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异，产品的差异性是指各种产品之间存在着实际或想象的差异；C、由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制力；D、没有一个企业能影响产品的价格。 2、属于证券经营机构的业务有____。A、承销 B、经纪 C、自营 D、基金管理 3、影响行业兴衰的主要因素,包括____。A、行业的经济结构 B、技术进步 C、政府政策 D、社会习惯的改变 4、按计息的方式分类，债券可分为 ____。A、附息债券 B、贴现债券 C、单利债券 D、复利债券5、债券的理论价格的决定因素有____。 A、债券期值 B、期限 C、利率水平 D、票面价值 6、反转突破形态有____。A、圆弧形态 B、喇叭形 C、旗形 D、三角形7、反映公司盈利能力的指标有____。A、主营业务利润率 B、主营业务收入增长率
C、资产收益率 D、存货周转率8、证券经营机构在股票交易中的禁止性行为有____。A、欺诈客户的行为 B、透支交易行为 C、内幕交易行为 D、操纵市场行为9、市场行为的内容包括____。A、市场的价格B、信息 C、成交量D、达到这些价格和成交量所用的时间10、公司竞争地位分析,包括____。A、公司的盈利能力 B、企业经营效率C、技术水平 D、项目储备及新产品开发11、同步指标有____。A、股票价格指数 B、失业率 C、国民生产总值 D、银行短期商业贷款利率12、货币政策工具中的一般性政策工具包括____。A、法定存款准备金率 B、再贴现政策C、汇率 D、公开市场业务13、技术分析的类别主要包括____。A、指标派 B、切线派 C、K线派 D、波浪派14、行业成长阶段的特点包括____。A、市场需求较平稳 B、市场需求增长较快C、产品由单一低质高价迅速向多祥、高质低价发展 D、生产成本逐步降低15、证券投资基本分析的理论主要包括____。A、经济学 B、财政金融学 C、财务管理学 D、投资学16、影响期限结构形状的因素的相关理论包括 ____。A、市场预期理论 B、流动性偏好理论 C、市场分割理论 D、流动性溢价理论17、债券价格、到期收益率与息票利率之间的关系可用下式概括____。
2010年3月 一、单选题((本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的4选项中，只有一项最符合题目要求。)) 1、全国银行间同业拆借中心接受( )监管。 A.财政部 B.银监会 C.中国人民银行 D.证券会 标准答案： c 解析：中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心于1994年4月成立，中国人民银行为交易中心的主管部门。 2、证券市场是指( )。 A.证券投资者博弈的场所 B.证券发行与交易的市场 C.证券交易市场 D.证券发行市场 标准答案： b 解析：证券市场由发行市场和交易市场构成，发行市场和交易市场两者紧密联系，不可分割。 3、证券公司直接为投资者开立( )。 A.清算账户 B.银行账户 C.证券账户 D.资金结算账户 标准答案： d 4、金融期货交易结算所实行的每日清算制度是一种( )。 A.有资产的结算制度 B.无资产的结算制度 C.无负债的结算制度 D.有负债的结算制度 标准答案： c 解析：金融期货交易所实行当日无负债 结算制度。期货交易所应当在当日及时将结算结果通知会员。期货公司根据期货交易所的结算结果对客户进行结算，并应当将结算结果按照与客户约定的方式及时通知客户。客户应当及时查询并妥善处理自己的交易持仓。 5、一般来说，当市场利率提高时，债券的市场价格将( )。 A.不变 B.不确定 C.下跌 D.上涨 标准答案： c 解析：市场利率水平是债券市场价格变化最主要的因素。市场利率水平的变化必然导致债券投资所要求的必要投资收益率随之变化，如果市场利率上升，债券投资所要求的投资收益率也会上升，而利息是不变的，所以债券的市场价格就会下跌;反之，如果市场利率下降，债券的市场价格就会上升。 6、我国的代办股份转让系统撮合交易的方式是( )。 A.议价方式 B.连续报价 C.集合竞价 D.公开竞价 标准答案： c 7、申请从事证券、期货投资咨询业务的机构，要求至少有( )万元人民币以上的注册资本。 A.500 B.100 C.300 D.200 标准答案： b 解析：根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第六条规定，申请证券、期货投资咨询从业资格的机构，应当具备的条件之一就是有100万元人.民币以上的注册资本。 8、优先股股东可优先于普通股股东分配公司的剩余资产，但一般、是按优先股的( )清偿。 A.市值 B.份额 C.面值 D.固定股息率 标准答案： d 9、指数型ETF能否成功发行与( )的选择有密切关系。 A.成分股票 B.基础指数 C.受托人 D.投资人 标准答案： b 解析：指数型ETF能否发行成功与基础 指数的选择有密切关系。基础指数应该是有大量的市场参与者广泛使用的指数，以体现它的代表性和流动性，同时基础指数的调整频率不宜过于频繁，以免影响指数股票组合与基础指数间的关联性。 10、证券服务机构的虚假述采取过错推定，由( )举证其无过错。 A.证券服务机构 B.上市公司 C.发行人 D.证券投资者 标准答案： a 11、负债基金的具体投资操作和日常管理的机构是( )。 A.基金受益人 B.基金发起人 C.基金管理人 D.基金托管人 标准答案： c 解析：基金管理人是指负责基金具体投资操作和日常管理的机构。 12、债券票面收益率是年利息收入与债券面额之比率，又称为( )。 A.持有期收益率 B.名义收益率 C.到期收益率 D.实际收益率 标准答案： b 解析：债券票面收益率又称名义收益率或票息率，是债券票面上的固定利率，即年利息收入与债券面额之比率。 13、欧洲债券票面所使用的货币最主要的是( )。 A.美元 B.欧元 C. 特别提款权 D.英镑 标准答案： a 14、向少数特定的投资者发行、审查条件相对较松、不采用公示制度的证券是( )。 A.国际证券 B.特定证券 C.私募证券 D.固定收益证券 标准答案： c 解析：按募集方式不同，有价证券分为公募证券和私募证券。公募证券采取公示制度，私募证券不采用公示制度。 15、我国银行间债券市场的现券交易品种目前有( ) 。 A.国债和公司债
一、名词解释 跳空指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动。通常在股价大变动的开始或结束前出现。回档是指股价上升过程中，因上涨过速而暂时回跌的现象。 反弹是指在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑面暂时回升的现象。反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势。 套牢买入的股票在当前价位上卖出发生亏损时称为被套，当被套的价位较深时称为套牢。 趋势股价在一段时间内朝同一方向运动，即为趋势。 压力点·压力线股价在涨升过程中碰到某一高点（或线）后停止涨升或回落，此点（或线）称为压力点（或线）。 反转股价朝原来趋势的相反方向移动。分为向上反转和向下反转。 头部股价长期趋势线的最高部分。 空头市场股价呈长期下降趋势的市场，空头市场中，股价的变动情况是大跌小涨。亦称熊市。 多头市场也称牛市，就是股票价格普遍上涨的市场。 10日乖离率收盘价—10日 100% 均线 10日均价 市盈率=每股市价/每股前一年净盈利 指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比率。 系统机会 主动性买盘主动性买盘是指以卖出价格主动成交的成交量，计算入外盘。外盘就是股票在卖出价成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极，推动股价上涨。 主升浪如果一个波浪的趋势方向和比它高一层次的波浪的趋势方向相同，那么这个波浪就被称为主升浪。 回调所谓回调，是指在价格上涨趋势中，价格由于上涨速度太快，受到卖方打压而暂时回落的现象。回调幅度小于上涨幅度，回调后将恢复上涨趋势。 盘整通常指价格变动幅度较小，比较稳定，最高价与最低价相差不大的行情。 成长股指新添的有前途的产业中，利润增长率较高的企业股票。成长股的股价呈不断上涨趋势。 压力当市场上的股价达到某一水平位置时，似乎产生了一条对股价起到压制作用，影响股价继续上
2018年证券投资顾问考试真题模拟（第1套）——答案解析 一、选择题(共40题，每小题0.5分，共20分)以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。) 1.证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵守的基本原则是（）。 A.诚实守信、客户自拉风险、分类管理 B.守法合规、诚实守信、忠实客户利益 C.守法合规、公平公正、集中管理 D.规范运作、利益至上、公平公正 正确答案：B.守法合规、诚实守信、忠实客户利益 解析： 证券投资顾问业务的基本原则是依法合规、诚实信用、公开维护客户利益 2.在我国，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应该按照（）制定的程序和要求，了解客户的情况，评估客户的风险承受能力。 A.证券公司或证券投资咨询机构 B.中国证券业协会 C.证券投资顾问 D.中国证监会 正确答案：A.证券公司或证券投资咨询机构 解析： 证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当接照公司制定的序和要求，了解客户的身份、时产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估家户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式于以记载、保存。 3.证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起（）个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。 A.20 B.5 C.3 D.10 正确答案：B.5 解析： 证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解协议。证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通加时，证券投资顾问服务协议解除。 4.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，下列关于证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务的说法中，错误的是（）。 A.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机制，及时、妥善处理客户投诉事项 B.投资顾问可以通过广播、电視、网络、报刊等公众媒体，做出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议
证券市场概述（答案解析 一、单项选择题 1.下列不属于证券市场显著特征的选项是( )。 A．证券市场是价值直接交换的场所 B．证券市场是价值实现增值的场所 C．证券市场是财产权利直接交换的场所 D．证券市场是风险直接交换的场所 2.1918年夏天成立的( )，是中国人自己创办的第一家证券交易所。 A．上海证券物品交易所 B．青岛物品交易所 C．北平证券交易所 D．天津市企业交易所 3.我国自1992年起在上海、深圳证券交易所发行B股，这里的B股是指( )。 A．境外上市外资股 B．香港上市外资股 C．纽约上市外资股 D．境内上市外资股 4.下列关于各类基金的说法不正确的是( )。 A．在我国，社保基金由社会保障基金和社会保险基金构成 B．福利基金、科技发展基金、教育发展基金等都属于社会公益基金 C．企业年金基金可以用于信用交易 D．我国的各种社会公益基金可用于证券投资，以求保值增值 5.证券市场的恢复阶段是( ) A．20世纪初 B．1929——1933年 C．20世纪20年代——第二次世界大战结束 D．第二次世界大战后——20世纪60年代 6.由于中央政府拥有税收、货币发行等特权，通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，因此，这一类证券被视为( )。 A．低风险证券 B．无风险证券 C．相对风险证券 D．绝对风险证券 7.中国证监会按照( )授权和依照相关法律法规对证券市场进行集中、统一监管。 A．国务院 B．全国人大
C．中国人民银行 D．全国人大常务委员会 8.世界上第一个股票交易所于1602年在( )成立。 A．美国的纽约 B．美国的费城 C．荷兰的阿姆斯特丹 D．英国的伦敦 9.1999年11月4日，美国国会通过( )，标志着金融业分业制度的终结。 A．《格拉斯一斯蒂格尔法案》 B．《混业经营法案》 C．《格林斯潘法》 D．《金融服务现代化法案》 10.提货单表明了持有人有权得到该提货单所标明物品的权利，说明提货单是一种( )。 A．商品证券 B．货币证券 C．资本证券 D．实物证券 11.从20世纪70年代开始，证券市场出现了高度繁荣的局面，其重要标志是（）的提高。A．证券市场价值 B．证券化率(证券市值／GDP) C．股票市值占GDP的比率 D．证券市场指数 12.证券是指各类记载并代表一定权利的( )。 A．商品凭证 B．资本凭证 C．法律凭证 D．货币凭证 13.单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总额的( )。 A. 5% B. 10% C. 15% D. 20% 14.有价证券分为股票、债券和其他证券的分类依据是（）。 A．证券发行主体不同 B．是否在证券交易所挂牌交易
一. 名词解释（每小题2分，共14分） 1. 整合：是指企业收购后，两家企业在营 运、组 织和文化等各个方面进行融合。 2. 股票收购：是指公司不以现金为媒介完成对目标公司的收内, 而是收购者以新发行的股票替换目标公司的股票。其特点是不需支付大量现金，不 影响收购公司的现金状况，目标公司的股东不会失去股权，只是从目标公司转移到 收购公司， 但通常情况下，会失去控制权。 3. 反购并：面对敌意的购并行为，作为目标的大公司自然不愿束手待毙，对潜在的和现实的购 并进行积极的或 者消极的抵御。反购并的策略主要集中在法律、管理和股票交易三个方面。 4. 公幵原则：是要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公幵化。信 息披露的主 体不仅包括证券发行人、证券交易者，还包括证券监管者；要保障市场 的透明度，除了证券发行人需要公幵影响证券价格的该企业情况的详细说明外，监 管者还应当公幵有关监管程序、监管身份、对证券市场违规处罚等。 5. 证券发行核准制度：又称为“准则制”或“实质审查制”，是指发行人发行证 券，不仅要 公幵全部的，可以供投资人判断的材料，还要符合证券发行的实质性条 件，证券主管机关有权依照公司法、证券交易法的规定，对发行人提出的申请以及 有关材料，进行实质性审查，发行人得到批准以后，才可以发行证券。 6. 内幕交易：是指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其它人员违反法律、 法规的规 定，泄露内幕信息，根据内幕信息买卖证券或者向他人提出买卖证券建议 的行为。 7. 虚假陈述：是指行为人对证券发行、交易及其相关活动的事实、性质、前景、 法律等事项作出不实、严重误导或有重大遗漏的陈述或者诱导，致使投资者在不了 解事实真相的情况下作出证券投资决定的行为 《证券投资分析》平时作业（4）