三色勾画法
使用方法介绍：
1、三色勾画法。红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。
2、知识点把握。日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。“□”代表一个明显的知识点。
3、复习流程。第一阶段，①自主快速浏览全书一遍；②在培训师指导下划三色重点，讲解和记忆重要知识点；③记忆三色重点一遍；④模拟测试一，确定成绩：参考分为55分以上。培训师督促50分以下者加大复习力度。第二阶段，①培训师讲解模拟试卷一，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试二，确定成绩：参考分为60分以上。培训师督促55分以下者加大复习力度。70分以上者可结束该们课程复习，考前三天突击温习即可。第三阶段，①培训师讲解模拟试卷二，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试三，确定成绩：参考分为66分以上。培训师督促60分以下者加大复习力度。将确定已掌握的铅笔勾画内容擦掉。④考前三天开始自由温习，考前1-2小时快速浏览红色和蓝色勾画内容。
4、自己在网上或购买模拟测试，建议做三套就可，注意将其中各项目单独列分。
①填空题60题，30分，参考分值21分，低于21分者，加强概念及分类的理解。②判断题60题，30分，参考分值24分，低于24分者，加强单句的记忆。③1分多选题40题，40分，参考分值20分，低于20分者，加强重点段落的理解和记忆。
5、1-10章是一个知识体系：基金基本内容，相关内容在基础复习中已有所涉及。11-15章是另一个知识体系：基金投资方法，同时亦是难点，考前重点记忆。考试中有部分计算题，注意时间把握和取舍。
6、第五章基金托管人部分内容缺失，请自行补上，相关内容简单，影响不大。
第一章证券投资基金概述
知识点101（P1-3）：证券投资基金的特点
证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
□基金是通过发售基金份额，将众多投资这的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金，所募集的资金在法律上具有独立性。基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。
与股票、债券不同（它们是直接投资工具），基金是间接投资工具。一方面，以股票、债券等金融证券为投资对象；另一方面，投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。
□证券投资基金在美国称为共同基金，在英国和香港称为单位信托基金，在欧洲称为集合投资基金（计划），在日本和台湾称为证券投资信托基金。
□证券投资基金的特点：
1、集合理财、专业管理
2、组合投资、分散风险
3、利益共享、风险共担。基金托管人、管理人只能按规定收取一定比例的托管费、管理费，并不参与基金收益的分配。
4、严格监管、信息透明。（为切实保护投资者利益）
5、独立托管、保障安全 2 / 33
知识点102（P4）：基金与其他金融工具的比较
□基金与股票、债券的差异：
1、反应的经济关系不同。股票所有权关系；债券是债权债务关系，基金是信托关系。
2、所筹资金的投向不同。股票和债券是直接投资工具，筹集资金主要投向实业领域；基金是间接投资工具，主要投向有价证券。
3、投资收益与风险大小不同。股票高风险高收益，债券低风险低收益，基金风险相对适中、收益相对稳健。
□基金与存款的差异：
1、性质不同。基金是收益凭证，基金管理人不承担投资损失的风险；存款是信用凭证，银行对存款负有法定的保本付息的责任。
2、收益与风险特征不同。基金投资风险较大。 1
3、信息披露程度不同。基金管理人需要定期公布基金的信息。
知识点103（5-7）：基金的参与主体。
基金的运作活动从基金管理人的角度看，分为市场营销、基金的投资管理与后台管理。
依据所承担的职责与作用，基金参与主体分为基金当事人、市场服务机构、监管和自律机构三大类。
□1、基金当事人。我国基金份额持有人、管理人与托管人是基金合同的当事人。
①基金份额持有人是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。②基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其主要职责是负责基金资产的运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。基金管理人在基金运作中具有核心作用。在我国，基金管理人只能由能依法设立的基金管理公司担任。③基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。我国，由取得基金托管资格的商业银行担任。
□2、基金市场服务机构。包括：①基金销售机构。目前，商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构均可以向证监会申请基金代销业务资格。
②注册登记机构。目前，我国基金份额注册登记机构主要是基金管理公司自身和
中国结算公司。③律师事务所和会计师事务所。④基金投资咨询机构与基金评级机构。
3、基金监管机构和自律组织。①基金监管机构。为了保护基金投资者的利益，对基金活动进行严格的监督管理。②基金自律组织。证券交易所是基金的自律管理机构之一。基金行业自律组织是由基金管理人、基金托管人或基金销售机构等行业组织成立的同业协会。
知识点104（8-9）：基金的法律形式。
□依据法律形式的不同，可分为契约型基金与公司型基金。我国均为契约型基金，公司型基金以美国投资公司为代表。
1、契约型基金。契约型基金依据基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同设立。
2、公司型基金。公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，依据基金公司章程设立。投资者是股东。在形式上类似一般的股份公司，不同的是它委托基金管理公司作为专业的财务顾问来经营与管理基金资产。
□契约型与公司型的区别：
1、法律主体资格不同。契约型：不具有法人资格；公司型：具有法人资格。
2、投资者的地位不同。契约型：依据基金合同成立。
3、基金营运依据不同。契约型：依据基金合同营运基金；公司型依据公司章程营运基金。
公司型基金的优点是法律关系明确清晰，监督约束机制较为完善；但契约型基金在设立上更为简单易行。二者的主要区别表现在法律形式不同。 3 / 33
知识点105（9-11）：基金的运作方式。
□依据运作方式的不同，分为封闭式和开放式。
1、封闭式基金。是基金份额在合同期限内固定不变，基金份额可在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回。
2、开放式基金。是基金份额不固定，基金份额可在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回（不包括ETF和LOF）。
□封闭式与开放式的不同：
1、期限不同。封闭式：有固定的存续期；开放式：无期限。我国规定，封闭式的存续期应在5年以上。
2、份额限制不同。封闭式：基金份额是固定的；开放式：基金规模不固定，投资者可随时提出申购或赎回申请。
3、交易场所不同。封闭式：在交易所上市交易；开放式：按照基金管理人确定的时间和地点向基金管理人或其代销人提出申购、赎回申请。
4、价格形成方式不同。封闭式：基金的交易价格受二级市场供求关系的影响。有溢价交易和折价交易现象；开放式：基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。（理解）
5、激励约束机制与投资策略不同。与封闭式基金相比，一般开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。封闭式基金没有赎回压力，管理人可以将基金资产投资于流动性相对较弱的证券上，有利于基金长期业绩的提高。（理解）知识点106（11-14）：基金的发展。
基金起源于英国的投资信托公司。1868年，英国“海外殖民地政府信托基金”被视为证券投资基金的雏形。初创阶段的基金多为契约型投资信托，投资对象多为债券。1879年，英国《股份有限公司法》公布，股份有限公司成为基金新的组织形式。
1924年，美国马赛诸塞州成立第一只公司型开放式基金，特点：第一，组织形式为公司型；二是运作方式为开放式；回报方式为收益分享、风险共担的分配方式。1940年，美国《投资公司法》和《投资顾问发》成为其他国家制定相关基金法律的典范。证券投资基金已成为一种大众化的投资工具。
□全球基金业发展的特点：
1、美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛
2、开放式基金成为证券投资基金的主流品种
3、基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出
4、基金资产的资金来源发生了重大变化。个人投资者一直是传统上的证券投资基金的主要投资者，但目前越来越多的机构投资者，特别是退休基金成为基金的重要资金来源。（老龄化嘛~）
知识点107（14-020）：我国基金业的发展状况
我国基金业分为三个历史时期：80年代末到1997年《基金管理暂行办法》；之后到2004年6月1日《证券投资基金法》实施；至今。
1、早期探索阶段。1987年，中创公司在港设立了中国置业基金。上交所和深交所相继于1990年12月和1991年7月开业，标志中国证券市场正式形成。境内第一家较规范的投资基金—淄博乡镇企业投资基金于1992年成立，揭开了投资基金在内地发展的序幕。
2、试点发展阶段。□基金在规范化运作方面得到了很大的提高；在封闭式基金成功试点的基础上成功推动开放式基金；对老基金进行了全面规范清理，大多数被改造成了新的投资基金；监管部门出台了一系列鼓励基金发展的政策措施；开放式基金的发展开创了新天地。1998年，封闭式基金：基金开元和基金金泰拉开了基金试点的序幕。2001年，第一只开放式基金：华安创新诞生，实现了从封闭式基金到开放式基金的转变。 4 / 33
3、快速发展阶段。□基金监管的法律体系日益完善；基金品种日益丰富，开放式基金取代封闭式基金成为市场发展的主流；基金公司业务开始走向多元化，出现了一批规模较大的基金管理公司；基金行业对外开放程度不断提高；基金业市场营销和服务创新日益活跃；个人投资者取代机构投资者成为基金的主要持有者。2004年成立第一只上市开放式基金（LOF）：南方积极配置基金和首只交易型开放式指数基金（ETF）：华夏上证50ETF，2006年推出首只生命周期基金：汇丰晋信2016基金，2007年推出首只结构化基金：国投瑞银瑞福基金和QDII基金：南方全球精选基金，2008年推出首只社会责任基金：兴业社会责任基金。2008年末我国基金数量达到了238只，基金管理公司61家，4家基金管理公司管理资产超过1000亿，33家合资基金公司，QDII基金达到10只。
知识点108（P21-23）：□基金业的作用。
1、为中小投资者拓宽了投资渠道。
2、优化金融结构，促进经济增长。
3、有利于证券市场的稳定和健康发展。
4、完善金融体系和社会保障体系。
第二章证券投资基金的类型
知识点201（P24-30）：证券投资基金分类。
□基金分类有利于：投资者作出正确的投资选择于比较；基金管理公司业绩在同一类别种比较；基金研究评价机构进行基金评级；监管部门针对不同基金的特点实施更有效的分类监管。
美国投资公司协会将美国的基金分为33类。
根据运作方式的不同，可分为：
1、封闭式基金。基金份额在合同期内固定，在交易所交易。
2、开放式基金。份额不固定，在合同约定的场所申购和赎回。
根据法律形式的不同，可分为：
1、契约型基金。
2、公司型基金。
□依据投资对象的不同，分为：
1、股票基金。在各类基金中历史最悠久，最广泛。60%以上投资于股票。
2、债券基金。80%以上投资于债券。
3、货币市场基金。仅投资货币市场工具。
4、混合基金。投资于股票、债券和货币市场工具，但投资比例不符合股票基金和债券基金规定的为混合基金。
□根据投资目标不同，分为：
1、成长型基金。追求资本增值为基本目标，主要以良好增长潜力的股票为投资对象。
2、收入型基金。追求稳定的经常性收入为基本目标，一大盘蓝筹股、债券等稳定收益证券为投资对象。
3、平衡型基金。既注重资本增值又注重当期收入。
一般而言，成长型风险大、收益高；收入型风险小、收益小；平衡型介于两者之间。
□依据投资理念不同，分为；
1、主动型基金。力图取得超过基准组合表现的基金。
2、被动型基金。试图复制指数的表现，一般选取特定的指数跟踪，又称为指数型基金。
□根据募集方式的不同，分为： 5 / 33
1、公募基金。面向社会公众公开发售。□有如下特征：可以面向社会公众公开发售基金份额和宣传推广；投资金额要求低，适宜中小投资者参与；必须遵守法规的约束，监管严格。
2、私募基金。只能采取非公开方式向特定投资者募集发售。不能进行公开发售和宣传推广，投资金额要求高，投资者的资格和人数受到严格的限制。美国要求，私募基金投资者人数不超过100人，每个投资者的净资产必须在100万美元以上。□私募基金在运作上具有较大的灵活性，所受到的限制和约束较少，投资风险较高，主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户。
□根据基金的资金来源和用途不同，可分为：
1、在岸基金。本国募集资金投资本国证券市场。（难点）
2、离岸基金。在他国发售份额，投资于本国或第三国证券市场。
□特殊类型基金：
1、系列基金。又称“伞形基金”，是多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行互相转换。
2、基金中的基金。以其他投资基金为投资对象。我国无此类基金。
3、保本基金。通过投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少能获得投资本金或一定回报的证券投资基金。
4、交易型开放式指数基金。ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点。既可以在交易所二级市场买卖又可以场外申购、赎回。但它的申购时用一揽子股票换取ETF份额，赎回时换回一揽子股票而不是现金。1990年加拿大多伦多证交所推出世界上第一只ETF。
5、上市开放式基金。LOF获准交易后，投资者可以通过场外销售渠道申购和赎回，也可以在挂牌的交易所买卖该基金或进行基金份额的申购与赎回。□与ETF的区别：①申购赎回的标的不同。ETF：一揽子股票；LOF：现金。②申购赎回的场所不同。ETF：通过交易所；LOF：代销网点或交易所。③对申购赎回的限制不同。ETF：只有大投资者（50万份以上）才能参与一级市场的申购赎回。④投资策略不同。ETF：被动式管理方法；LOF：可以使指数型也可以是主动管理型基金。⑤报价期间不同。ETF：每15秒提供一个基金净值报价；LOF：通常1天只提供1次或几次基金净值报价。
知识点202（P30-37）：股票基金。
□股票基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。与房地产一样，是应对通货膨胀最有效的手段。
□股票基金与股票的不同：
1、股票价格每一交易日中始终变动；股票基金净值计算1天只进行1次。
2、股票价格受买卖股票数量的大小和强弱的对比而受影响；股票基金份额净值不会由于买卖数量或申购赎回数量的多少而受到影响。
3、投资股票一般会根据上市公司基本面进行价格判断；股票基金不能对份额净值进行价值的判断。
4、单一股票投资风险集中，投资风险较大；股票基金由于分散1投资，投资风险低，但增加了基金经理投资的委托代理风险。
□按投资市场分类：
1、国内股票基金。
2、国外股票基金。存在一定的汇率风险。
3、全球股票基金。以国内和全球股票市场为投资对象，进行全球化分散投资，可以有效克服单一国家或区域投资风险。可进一步分为单一国家型股票基金、区域型股票基金、国际股票基金。 6 / 33
□按股票规模分类：
1、小盘股基金。
2、中盘股基金。
3、大盘股基金。
□股票规模划分通常有两种：一种是市值进行划分。通常将市值小于5亿归为小盘股，超过20亿为大盘股；另一种是相对规模进行划分。累计市值占市场总市值20%以下的归为小盘股，50%以上的为大盘股。
□按股票性质分类：
1、价值型股票基金。通常收益稳定、价值被低估、安全性较高，其市盈率、市净率通常较低。更倾向于长期投资。□可进一步细分为低市盈率股、蓝筹股、收益型股票、防御型股票、逆市型股票等。
2、成长型股票基金。通常收益增长较快、未来发展潜力大。□可以进一步分为持续成长型股票、趋势增长型股票、周期型股票。
□按基金投资风格分类：
按全部股票市值的平均规模与性质不同将股票基金分为不同投资风格（3*3=9类）：大盘价值、大盘平衡、大盘成长和中盘*、小盘*。基金在投资风格上并非始终如一，这一现象是风格变化现象。
□按行业分类：
以特定行业或板块为投资对象。行业轮换基金集中于行业投资。
□股票型基金面临的主要风险包括：
1、系统性风险。即市场风险，不能通过分散投资加以消除，又称不可分散风险。
2、非系统风险。个别证券特有的风险，可以通过分散投资加以规避，又称可分散风险。
3、管理运作风险。指基金经理对基金的主动性操作行为而导致的风险。
股票基金的分析常用指标：
□1、反映基金经营业绩的。包括基金分红、已实现收益、净值增长率。其中净值增长率是最主要的分析指标。净值增长率越高，说明基金的投资效果越好，通常还应该将该基金的净值增长率与比较基准、同类基金的净值增长率比较才能进行全面评价。
□2、反映基金风险大小的。常有标准差、贝塔值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。基金净值增长率的波动程度可以用标准差来计算。用贝塔值衡量一只基金面临的市场风险的大小（如果大于1，表明该基金是一只激进型基金）。
3、反映组合特点的。基金持股平均市值看基金是偏好大盘股、中盘还是小盘。基金持股平均市盈率、市净率判断倾向于投资价值型还是成长型（小于市场平均值，为价值型）。
4、反映运作成本的。费用率=运作费用/基金平均净资产，越低，说明基金的运作成本越低，运作效率越高。□基金运作费用主要包括基金管理费、托管费、营销服务费等，但不包括前段或后端申购费、赎回费，也不包括投资利息费用、交易佣金等。相对于其他类型基金，股票型费用率较高，相对于大型基金，小型基金的费用率较高，相对于国内股票基金，国外股票基金的费用率较高。
5、反映操作策略的。基金股票周转率通过对基金买卖股票频率的衡量，等于基金股票交易量的一半与基金平均净资产之比。
知识点203（P38-41）：债券基金。
□债券基金与债券的不同：
1、债券基金的收益不如债券的利息固定。
2、债券基金没有确定的到期日。7 / 33
3、债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测。
4、单一债券的信用风险比较集中，债券基金通过分散投资可以有效避免单一债券可能面临的较高的信用风险。
□根据发行者的不同，可分为政府债券基金、企业债券基金、金融债券基金；□根据债券到期日不同，分为短期债券基金、长期债券基金；□根据债券信用等级不同，分为低等级债券基金、高等级债券基金。□依据基金所持债券的久期于债券的信用等级分为不同的投资风格（3*3=9）：短期高信用、中期高信用、长期高信用和中信用、低信用。
□债券基金主要的投资风险包括：
1、利率风险。债券价格与市场利率呈反方向变动。市场利率上升，债券价格下降。一般，债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就越大。
2、信用风险。债券的信用等级下降，该债券价格下的，基金的净值也会随之下降。
3、提前赎回风险。持有附有提前赎回权债券的基金将不仅不能获得高息收益，而且还会面临再投资风险。
4、通货膨胀风险。
债券基金的表现与风险主要受久期与债券信用等级的影响，债券基金的分析也主要集中于对债权基金久期与债券信用等级的分析。久期是一只债券贴现现金流的加权平均到期时间。债券基金的久期等于基金组合中各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均。□要衡量利率变动对债券基金净值的影响，只要用久期*利率变化。（如：当某债券基金的久期为5年，那么市场利率下降1%，该债券基金的净值增加5%）。因此，厌恶风险的应选择久期较短的债券基金。
久期可以较准确地衡量利率微小变动对债券价格的影响，当利率变动幅度较大时会产生大的误差，主要是由债券所具有的凸性引起的。
在其他条件相同的情况下，信用等级高的，收益率低。
知识点204（P41-44）：货币市场基金。
货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。货币市场基金的长期收益率较低，不适合进行长期投资。
货币市场工具是到期日不足1年的短期金融工具，也称现金投资工具。货币市场投资门槛通常很高，多属于场外交易市场，但货币市场基金门槛低，成为普通投资者进入货币市场的重要通道。
□货币市场工具包括：现金；1年以内的银行定期存款、大额存单；剩余期限在397天内的债券；期限在1年以内的债券回购；期限在1年以内的中央银行票据；剩余期限在297天以内的资产支持证券。
□货币市场基金不得投资于：股票；可转换债券；剩余期限超过397天的债券；信用等级在AAA级以下的企业债券；国内信用评级机构评定A-1级及以下的短期债券；流通受限的证券。
货币市场基金同样面临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险，但我国货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过180天，实际风险是较低的（不意味着没有投资风险）。
货币市场基金分析：
1、收益分析。货币市场基金的份额净值固定在1元，收益通常用日每万份基金净收益和最近7日年化收益率表示。
2、风险分析。□反映风险的指标有投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况。组合平均剩余期限是反映基金组合风险的重要指标，期限越短，收益的利率敏感性越低，但收益率也可能较低。按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金不得超过20%
知识点205（P44-45）：混合基金。
混合基金的风险低于股票基金，预期收益要高于债券基金，比较适合较为保守的投资者。
□通常依据资产配置的不同将混合基金分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金等。
1、偏股型的，股票配置比例在50%-70%，债券配置比例在20%-40%
2、偏债型的，债券比例较高。
3、股债平衡型的配置较为均衡，大约在40%-60%左右。灵活型的自由调整。
混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例大小。如果购买多只混合
基金，投资者在各种大类资产上的配置可能变得模糊不清，不利于进行有效的资产配置。
知识点206（P45-48）：保本基金。
保本基金的最大特点是招募说明书规定了相关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，为投资者提供本金或收益的保障。本质上是一种混合基金。
□80年代起源于美国，其核心是运用投资组合保险策略进行基金的操作：
1、对冲保险策略。国外较多采用衍生金融工具进行操作。
2、固定比例投资组合保险策略。国内主要选择固定比例投资组合保险策略（CPPI）。第一步，设定投资组合的价值底线；第二布确定安全垫（组合的现值超过价值底线的数额）。第三步按安全垫的一定倍数确定风险资产投资比例，其余投资于保本资产。
境外的保本基金形式多样，包括本金保证、收益保证和红利保证。一般本金保证比例为100%，但也有低于或高于100%的情况。
□保本基金的投资风险：
1、保本基金有一个保本期，投资者只有持有到期后才获得本金保证或收益保证。保本期通常在3-5年。基金持有人在认购期结束后申购的基金份额不适用保本条款。
2、保本的性质在一定程度上限制了基金收益的上升空间。
此外，尽管亏本的风险几乎等于零，但投资者仍必须考虑投资的机会成本与通货膨胀损失。
保本基金的分析指标主要包括：保本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人等。常见的保本比例介于80%-100%之间。
知识点207（P49-52）：ETF
□ETF三大特点：
1、被动操作的指数型基金。
2、独特的实物申购赎回机制。
3、实行一级市场与二级市场并存的交易制度。在一级市场上，大投资者交易，中小投资者被排斥之外。二级市场上，ETF与普通股票一样在市场挂牌交易。套
利交易保证二级市场价格回复到基金份额净值附近。
套利具体过程：当二级市场价格低于份额净值（折价交易），大的投资者在二级市场低价买进，然后在一级市场赎回份额，在于二级市场上卖掉。当二级市场价格高于份额净值(溢价套利)，大的投资者在二级市场买进，然后在一级市场申购,在二级市场高价卖掉。这家套利导致ETF总份额的减少，溢价套利导致扩大。
根据跟踪的指数不同，分为股票型和债券型等；股票型进一步细分为全球指数ETF、综合指数、行业指数、风格指数等；根据复制方法的不同，分为完全复制型与抽样复制型。我国首只上证50ETF采用完全复制。
□ ETF面临风险：①系统性风险；②二级市场与份额净值的偏离；
□分析ETF的收益指标包括：二级市场价格收益率、基金净值收益率；效率指标包括：折（溢）价率、周转率、费用率、跟踪偏离度、跟踪误差等。基金收益与标的指数收益之间的偏离程度就成为评判ETF是否成功的一个指标，偏离度越小，说明跟踪指数上表现越好。
□
知识点208（P52-54）：QDII
2007年，符合条件的境内基金管理公司和证券公司（称为合格境内机构投资者，QDII）可在境内募集资金进行境外证券投资管理。□QDII基金可以人民币、美元或其他主要外汇货币为计价货币募集。
□QDII可投资于：货币市场工具；各种债券、住房按揭支持证券、资产支持证券；与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区的普通股、优先股、存托凭证、房地产信托凭证、公募基金；结构性投资产品；金融衍生品。
□QDII不可投资于：购买不动产；房地产抵押按揭；贵金属及凭证；实物商品；除应付赎回、清算等临时用途外，借入现金（该临时借入现金比例不超过净值的10%）；利用融资购买证券（金融衍生品除外）；参与未持有基础资产的卖空交易；从事证券承销。
□QDII投资风险：①汇率风险；②国际市场上国别风险、新兴市场风险等特别投资风险；③尽管可能降低组合投资风险，但并不能排除市场风险；④流动性风险。
第三章基金的募集、交易与登记
知识点301（P55-59）：封闭式基金的募集与交易
基金募集是基金投资的起点，交易活动为基金投资提供流动性，注册登记确保了安全性。
□封闭式基金募集一般经过申请、核准、发售、备案、公告5各步骤。
□申请需提交主要文件：基金募集申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案。
证监会应在受理申请之日起6个月内作出决定。管理人应当收到核准文件之日起6个月内进行发售。目前我国封闭式基金的募集期限一般为3个月。基金管理人应当在基金份额发售的3日前公布招募说明书、基金合同。在发售方式有：网上发售与网下发售。
封闭式基金份额总额达到核准规模的80%以上，且份额持有人达到200以上。10内验资，10内备案。
□基金募集失败，管理人承担：①以固有财产承担因失败产生的费用；②在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴款并加同期存款利息。
□封闭式基金上市应符合：
1、募集份额达到核准规模的80%以上。
2、基金合同期限5年以上。
3、金额不低于2亿元
4、持有人不少于1000人
投资者买封基必须开立证券账户或基金账户及资金账户。每个有效证件只允许开立1个基金账户。
封基交易规则：交易时间同股票，交易遵循“价格优先、时间优先”，0.001元最小单位，100的整数倍，100万份单笔最大，T+1交收。交易佣金不超过0.3%，最少收5元。上海还按成交面值的0.05%收取登记过户费。不收印花税。基金指数采取派许指数计算公式。
折价率=（市场价-份额净值）/份额净值，高为溢价交易，低的为折价交易。当折价率高时常常被认为是购买封闭式基金的好时机，但实际上并不尽然。
知识点302（P59-64）：开发式基金的募集与认购。
开放式基金也是5个步骤（同封基）。相关过程同封基，□但开放式基金应：
1、基金募集份额不少于2亿份，金额2亿元。10 / 33
2、持有人不少于200人
投资者参与认购，分开户、认购、确认3个步骤。□我国开放式基金主要通过：基金管理人的直销中心、商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及其他具备资格的机构进行销售。
投资者T日提交认购申请后，一般T+2日后可查询受理情况；销售网点对认购申请的受理并不表示对认购申请的成功确认，而仅代笔销售网点确实接受了认购申请；申请的成功应以基金登记人的确认登记为准。
认购方式：金额认购。□存在两种收费模式：前端收费（认购时就支付认购费）和后端收费（在赎回基金时才支付认购费用）。后端收费鼓励投资者能长期持有，认购费率一般会随投资时间的延长而递减。净认购金额=认购金额/（1+认购费率）；认购费率=净认购金额*认购费率。法律规定认购费率不得超过认购金额的5%，目前我国股票型基金的认购费率大多在1%-1.5%左右，债券型在1%以下，货币型为0，目前开放式基金的最低认购金额为1000元。
知识点303（P64-68）：开放式基金的申购赎回。
认购一般会享受到一定的费率优惠，除此之外，申购与认购没有本质区别。认购后封闭期不得超过3个月。□股票型、债券型申购赎回原则：①未知价交易原则。价格以当日交易时间结束后的份额净值为基准。②金额申购、份额赎回原则。□货币型申购赎回原则：①确定价原则。以1元为基准。②金额赊购、份额赎回原则。
办理赎回应当收取赎回费，费率不得超过份额赎回金额的3%；赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的25%，并应归入基金财产。管理人可以根据投资者的认购金额、申购金额的数量适用不同的费率标准，对选择在赎回时缴纳认购费或申购费的，根据持有期限适用不同的费率。可从基金财产中计提销售服务费（不得向客户直接收取）。
货币型通常申购赎回费率为0，从基金财产中计提比例不高于0.25%的销售服务费。
基金管理人应在赎回申请提交之日起7个工作日内支付赎回款项，对QDII基金，
在10日内支付赎回款项。
一般而言，投资者申购基金成功，登记机构在T+1日为投资者办理增加权益的登记手续；投资者在T+2日起有权赎回。QDII，管理人在T+2日内对申请有效性进行确认，投资者可T+3日查询申请的确认。
单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。管理人可根据基金合同选择全额赎回或部分延期赎回。部分转入下一开放日的赎回申请不享有赎回优先权，并将以下个开放日的份额净值为基准计算赎回金额。管理人应在3个工作日内至少一种媒体上公开披露。基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，管理人可以暂停接受赎回申请；已接受的赎回申请可以延缓支付，但不得超过正常支付时间20个工作日。
知识点304（P69-69）：开发式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结。份额转换是投资者不需要先赎回基金，将其转换为同一基金管理人管理的另一基金份额（伞形基金，转换费率较低）。非交易过户主要包括集成、司法强制执行等方式。投资者可办理在不同销售机构的转托管手续，一般，T日转托管成功后，转托管份额于T+1日到账，投资者T+2日可赎回。基金账户被冻结，其权益一并冻结。
知识点305（P69-78）：ETF基金的募集与交易。
根据认购渠道的不同，可分为场内认购（使用交易所交易系统）和场外认购（通过基金管理人或发售代理机构柜台）。根据认购所支付的对价种类，分为现金认购和证券认购。□我国投资者认购的方式有场内现金认购、场外现金认购、网上组合证券认购和网下组合证券认购。
合同生效后，基金管理人逐步调整实际组合达到跟踪指数要求，为建仓阶段，不得超过3个月
□基金份额折算后，份额总额与持有人持有份额将发生调整，但持有人所占比例不会发生变换。（折算是建仓结束后，以某一选定日期作为折算日，以标的指数的1‰或1%作为份额净值，对原来的基金份额进行折算）。
案例：投资者认购5000份ETF，折算日基金资产净值为3 127 000 230.95元，折算前基金份额总额为3 013 057 000份，当日标的指数为966.45。
折算比例=（3 127 000 230.95/3 013 057 000）/(966.45/1000)
=1.07384395
折算后的基金份额=5000*1.07384395=5369份
□ETF上市后要遵循交易规则：
1、上市首日开盘参考价为前一工作日基金份额净值。
2、涨跌幅10%
3、100份的整数倍
4、最小变动单位0.001元。
交易所计算并每15秒发布一次份额参考净值。
开放时间为9：30-11：30和13：00-15：00。目前我国最小申购赎回单位为50万份或100万份。
□场内申购赎回的申购赎回对价包括：组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。场外申购赎回对价为现金。
投资者在申购赎回时，代理证券公司可按照0.5%的标准收取佣金（包括交易所、登记结算机构收取的费用）。
□申购赎回清单内容包括：最小申购赎回单位对应组合证券内各证券数据、现金替代、T日预估现金部分、T-1日现金差额、基金份额净值。
现金替代是用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金，为了便利相关证券停牌时的申购。
□现金替代分为3种：
1、禁止现金替代。该证券不允许使用现金作为替代。
2、可以现金替代。指在申购时，允许使用现金替代，但赎回时不允许使用现金作为替代。□替代最新价格的确定原则：①该证券正常交易时，采用最新成交价②涨停时采用涨停价③该证券停牌但当日有成交的，采用最新成交价④停牌且当日无成交的，采用前一日收盘价。现金替代溢价又称现金替代保证，券商预先收取，如高于实际成本，将退还多收取的差额。
3、必须现金替代。指在申购赎回时，必须使用现金作为替代（该证券被剔除的证券）。
预估现金部分是代理证券公司预先冻结的投资者资金。其数值可能为正、负或为零。
证券从业资格证考试试题
第十一章证券组合管理理论(答案解析) 一、单项选择题 1.( )证券组合的投资者很少会购买分红的普通股。 A.避税型 B.收入型 C.增长型 D.货币市场型 2.根据投资者对( )的不同看法，其采用的证券组合管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。 A.市场效率 B.风险意识 C.资金的拥有量 D.投资业绩 3.在资产估值方面，( )主要被用来判断证券是否被市场错误定价。 A.单因素模型 B.多因素模型 C.APT模型 D.CAPM模型 4.在行为金融理论中，( )是投资者不能根据变化了的情况修正增加的预测模型。 A. 心理偏差 B. 保守性偏差 C.过度自信 D.选择性偏差 5.( )假设认为，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息。 A.弱势有效市场 B.有效市场， C.半强势有效市场 D.强势有效市场 6.( )假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。 A.强势有效市场 B.半强势有效市场 C.有效市场 D.弱势有效市场 7.( )假设认为.当前的股票价格反映了全部信息的影响。全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。 A.半强势有效市场 B.有效市场 C.强势有效市场 D.弱势有效市场 8.( )是一类由公司本身或投资者对公司的认同程度引起的异常现象。 A.事件异常 B.日历异常 C.会计异常 D.公司异常 9.( )是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。 A.证券组合的期望收益率 B.证券各自的权重 C.证券间的相关系数 D.β系数 10.套利定价理论的基本假设不包括( )。 A.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利 B.所有证 券的收益都受到一个共同因素的影响 C.投资者的投资为复合投资期 D.投 资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的 11.以下不属于无差异曲线特点的是( )。 A.每个投资者的无差异曲线形成密布整 个平面又相交的曲线簇 B.无差异曲线是 由左至右向上弯曲的曲线 C.同一条无差异曲线上的组合给投资者 带来的满意程度相同 D.不同无差异曲线 上的组合给投资者带来的满意程度不同 12.有效市场假设理论的论述能够追溯 到( )的研究。 A.马柯威茨 B.巴奇列 C.罗斯 D.夏普 13.根据行为金融理论，投资者能够利用 ( )而长期获利。 A.人们的爱好 B.投资者的素质 C.人们的行为偏差 D.投资者的地域差异 二、多项选择题 1.在构建证券投资组合时，投资者需要 注意( )。 A.收益最大化 B.投资时机选择 C.个别证券的选择 D.多元化 2.法默有关有效市场形式的描述中将信 息分为( )。 A.历史价格信息 B.公开信息 C. 全部信息(包括内幕信息) D.以上都不对 3.在信息分类的基础上，将市场的有效 性分为( )形式。 A.弱势有效市场 B.无效市场 C. 强势有效市场 D.半强势有效市场 4.公司异常能够表现为( )。 A.小公司的收益一般高于大公司的收益 B.小公司的收益一般低于大公司的收益 C.折价交易的封闭式基金收益率较低 D.折价交易的封闭式基金收益率较高 5.投资者心理偏差与投资者非风险行为 包括( )。 A.过分自信 B.重视当前和熟悉的事 物 C.承担损失和“心理”会计 D.避免 “后悔”心理 6.按投资目的，证券组合一般包括( )类 型。 A.资本市场型 B.收入型 C.固定 资产型 D.增长型 7.提出了著名的资本资产定价模型 (CAPM)是( )。 A.夏普 B.特雷诺 C.詹森 D. 罗尔 8.资本资产定价模型主要应用于( )。 A.资金成本预算 B.资产估值 C. 套利定价 D.资源配置 9.基金的投资组合管理过程主要由( )构 成。 A. 确定投资政策 B. 修正投资组合 C. 投资组合业绩评估 D. 进行证券分析 10.适合入选收入型组合的证券有( )。 A. 附息债券 B. 优先股 C. 高派 息高风险普通股 D. 避税债券 三、判断题 1.证券组合是指个人或机构投资者所持 有的各种有价证券的总称，一般包括各种类 型的债券、基金及存款单等。 ( ) 2.当前行为金融理论尚未形成一个完整 的理论体系。 ( ) 3.证券风险的大小不可由它的未来可能 收益率与期望收益率的偏离程度来反映。 ( ) 4.半强势有效市场假设认为，试图经过 分析公开信息是不可能取得超额收益的。 ( ) 5.在一个有效的市场上，将不会存在证 券价格被高估或被低估的情况。 ( ) 6.市盈率效应是指市盈率较低的股票往 往有较高的收益率。( ) 7.半强势有效市场假设认为，当前的股 票价格已经充分反映了与公司前景有关的全 部公开信息。 ( ) 8.多种证券组合可行域的左边界必然向 外凸或呈曲线性，也就是说有可能出现凹 陷。 ( ) 9.信奉有效市场理论的机构投资者一般 采用增长型证券组合。( ) 10.无差异曲线向上弯曲的程度大小反 映投资者的满意程度。( )
最新证券投资基金模拟试题及参考答案
上[对] D: 利率曲线的斜率为负时, 市场预期短期利率会下降[对] 4。关于基金托管人的内部控制, 下列哪项说法是错误的( ) 。A: 基金托管人必须将自有资产与基金资产严格分开[错] B: 基金托管人应以自己名义代基金开立账户[对] C: 基金托管人应行严格的岗位分离制度[错] D: 基金托管人应建立会计复核制度[错] 5。假设上证A:股指数上周上涨了10%, 本周下跌了10%, 下列说法正确的是( ) 。 A: 两周累计收益率为零[错] B: 两周累计上涨1% [错] C: 周累计下跌1% [对] D: 两周累计收益率无法计算[错] 6。证券投资基金资产依其形态的不同分为( ) 。 A: 现金类资产[对] B: 证券类资产[对] C: 其它类资产[对] D: 固定资产[错]
7。基金托管人内部控制的目标是( ) 。 A: 保证基金保值增值[错] B: 保证托管资产的安全完整[对] C: 维护持有人的权益[对] D: 保障基金托管业务安全、有效、稳健运行[对] 8。依照《证券投资基金法》的规定, 封闭式基金转为开放式基金应当召开基金份额持有人大会审议, 并取得参加大会的基金份额持有人所持表决权的( ) 以上经过。 A: 30% [错] B: 50% [错] C: 1/3 [错] D: 2/3 [对] 9。根据《证券投资基金法》的规定, 封闭式基金成立的条件包括( ) 。 A: 基金份额总额超过核准的最低募集份额总额[错] B: 基金份额总额达到核准规模的60%以上[错] C: 基金份额总额达到核准规模的80%以上[对] D: 基金份额持有人人数达到10000人以上[错] 10。如果证券市场是有效市场, 那么这个市场的特征是( ) 。A: 未来事件能够被准确地预测[错]
2020年9月证券从业资格考试真题(考生回忆版) 2016年9月证券从业资格考试真题(考生回忆版) 第1题：世界银行于1944年成立，是全球最大的()机构。 A.商业贷款 B.金融定价 C.货币发行 D.发展援助 第2题：证券投资咨询机构在()的情况下应当选择执业回避。 Ⅰ、证券公司的自营部门的专业人员在离开岗位厚的六个月内 Ⅱ、证券公司的受托投资管理部门的专业人员在离开岗位后的六个月内 Ⅲ、证券公司的财务顾问部门的专业人员在离开岗位后的六个月内 Ⅳ、证券公司的投资银行等业务部门的专业人员在离开岗位后的六个月内 A.Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 第3题：在上海市首次公开发行股票时，设初步询价日为6月30日(周四)，下列()投资者可以参与网下发行业务。 Ⅰ、6月30日以前20个交易日，所持有上海非限售A股市值的日均值为5000万元
Ⅱ、6月28日以前20个交易日，所持有上海非限售A股市值的日均值为1000万元 Ⅲ、6月30日以前20个交易日，所持有上海A股市值的日均值为2000万元，其中非限售A股市值的日均值为1000万元 Ⅳ、6月28日以前20个交易日，所持有上海A股市值的日均值为1000万元，其中非限售A股市值的日均值为5000万元 A.Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ D.Ⅱ、Ⅲ 第4题：对于证券公司提交()的申请，国务院证券监督管理机构自受理之日起20个工作日内做出批准或者不予批准的书面决定。 Ⅰ、要求审查董事任职资格 Ⅱ、要求审查监事任职资格 Ⅲ、破产申请 Ⅳ、变更公司章程 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ C.Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 第5题：申请境内机构投资者资格，应当具备的条件包括() Ⅰ、基金管理公司净资产不少于2亿人民币;经营证券投资基金管理业务达2年以上;在最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产
证券金融基础1（题目） 一、单选题 1.下列关于证券承销与保荐业务的说法中，错误的是（）。 A保荐机构负有对发行人进行尽职调查的义务 B证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为 C证券发行人负责证券发行的主承销工作 D证券公司履行保荐职责，应按规定注册登记为保荐机构 2.为保护个人投资者利益，对于部分（）的投资，监管法规要求相关个人具有一定的产品知识并签署书面知情同意书。 A高风险证券 B股票 C基金 D债券 3.当通货膨胀率升高时，债券的实际收益率（）。 A不变 B不确定 C上升 D下降 4.目前，道—琼斯股价平均数采用（）。 A加权股价平均数法 B加权股价指数法 C简单算数平均数法 D修正股价平均数法 5.在我国，证券托管指投资者将持有的证券委托给（）保管，并由后者代为处理有关证券权益事务。 A商业银行 B证券公司 C证券监督管理委员会 D证券交易所 6.下列关于公募基金的说法，错误的是（）。 A面向公众公开发售 B募集对象不固定 C投资金额要求低 D相比私募基金，运作上市灵活性较高 7.证券、期货投资咨询人员申请取得证券、期货投资咨询从业资格，应当具备（）以上条件。A大学本科 B大学专科 C高中 D中专 8.一般来说，风险最小且收益较为稳定的投资标的是（）。 A公司债券 B股票 C可转换债券 D政府债券
9.在融资租赁中，出租人为承租人购买设备所垫付的资金，要从承租人那里通过（）的方式全部收回。 A贷款 B分红 C股权 D租金 10.下列关于我国创业板的说法，错误的是（）。 A促进创业投资良性循环 B将发挥对高科技企业“助推器”的功能 C强化以市场为导向的资本约束机制 D有效降低我国金融市场非系统性风险 11.在西方货币政策传导机制理论中，用P→W→C→Y表示财富传导机制的传导过程中，其中的C表示的是（）。 A财富 B股票价格 C货币价格 D消费 12.附认股权证的公司债券在行使新股认购权后，债券形态（）。 A随即消失 B依然存在 C转为股票 D自动终止 13.资产证券化起源于（）。 A德国 B美国 C希腊 D英国 14.证券投资基金筹集的资金主要投向（）。 A第三产业 B房地产 C实业 D有价证券 15.在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以（）。 A冻结被调查事件当事人的证券账户 B关闭被调查事件当事人的证券账户 C限制被调查事件当事人的证券买卖 D中止被调查事件当事人的证券买卖 16.下列选项中，不属于证券交易所自律管理的是（）。 A对会员进行管理 B对上市公司进行管理 C对证券保荐业务进行管理 D对证券交易活动进行管理 17.关于股票的清算价值，下列说法正确的是（）。
2020年证券从业资格考试全程之个人经验谈前言 一：考试安排 二：考试难度 三：科目分析 四：复习安排 五：考场实战 六：考试总结 后记 前言 我的成绩： 2020-06-11 证券发行与承销 63.50 是 2020-06-11 证券投资分析 60.00 是 2020-06-11 证券投资基金 54.00 否 2020-03-05 证券发行与承销 56.50 否 2020-03-05 证券投资分析 58.50 否 2020-12-04 证券投资分析 54.50 否 2020-10-23 证券交易 69.50 是 2020-10-23 证券市场基础知识 73.00 是 本人专业金融学，但是在考这个的时候其实也是没有基础的。
专业课完全没有开到和证券相关系的。只有极少数涉及到宏观经 济的是相同的。 没有什么特别的优势。 一：考试安排 考试每年四次。具体时间看协会网站通知吧。 每年第三次，也就是10月那次，开始换当年新版教材。 对比前几年教材发现，一般来说，变化不大。 能够继续使用上一版教材。 教材购买方式一般三种： 1 淘宝，正版盗版都有，盗版其实也是不错的 2 卓越当当类，正版，有折扣，速度快。 3 协会订购，正版，全价，慢。 推荐1或2。 原因如下：拿书速度快，价格便宜。 考完书就扔的人，建议买盗版。 专业相关，考完还想留着看看的人，能够买正版的。 二：考试难度 总体平均在30~40%。 个别场次有低于20%或高于40%。 考试性质为从业资格考试，考题均为客观题，所以其实难度不大。 我也考过会计从业考试。本省情况如下：
2020年度全省会计从业资格考试报名考生97344人，实考84419人，出考率87%。 全省共设11个考区，设置考点46个，考场3289个。出考84419人中合的 27335人，为32.38%。 看似差不多，但是会计三科是一次性通过才算。 而证券能够一科一科分开考，所以其实要容易点。 三：科目分析 基础：，平均第二，仅次于交易，主要难点在于金融衍生品。 交易：一般人专业课第一科的选择，平均，有过股市交易经验的人更容易通过。 基金：难度中等，有理解，有计算，考过后有基金从业资格。 承销：难度中等，全部为记忆性内容，书最厚，实用性不强。 分析：最难，有理解，有计算，最低。 考试顺序： 一般第一次两科，基础和交易。 争议不大，基础是必备的，交易是，也最容易理解的。 如果仅为有从业资格，通过这两科即可。 如果希望五科都考，其实考试顺序也无所谓。 剩下三科为： 分析，考过之后经过申请，能够展开代客理财业务，发展潜力较大，但该科目难度也较大。 基金，有此项需求的人能够去考。
精品文档基金从业资格考试模拟试题及答案 一、单项选择题(共80道，每题0.5分；下列每小题有四个备选答案，只有一项最符合题目要求，请将该项答案对应的序号填写在题目空白处。选错或者不选不得分。) (1)以下哪些不是有价证券的性质：（） A. 期限性 B. 收益性 C. 流动性 D. 投机性 (2)按经济性质分，有价证券不包括以下哪一类：（） A. 存款 B. 股票 C. 债券 D. 基金 (3)证券投资咨询的机构应当有( )名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员，其高级管理人员中，至少有一名取得证券投资咨询从业资格。 A. 5 B. 10 C. 15 D. 20
精品文档 (4)截至2008年6月底，我国共有（）家基金管理公司 A. 50 B. 53 C. 58 D. 60 (5)央行发行央票是为了( )。 A. 筹集自有资本 B. 筹集债务资本 C. 调节商业银行法定准备金 D. 减少商业银行可贷资金 (6)证券法开始实施是( )。 A. 1997年 B. 1998年 C. 1999年 D. 2000年 (7)存续期募集的信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每（）个月披露一次更新的招募说明书。 A. 6
B. 2 C. 3 D. 1 (8)1924年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金”设立，意味着美国式基金的真正起步。这也是世界上第一个( )。 A. 契约型投资基金 B. 公司型开放式基金 C. 股票基金 D. 封闭式基金 (9)( )指基金委托人以《证劵投资基金法》《证券投资基金会计核算办法》等法律法规为依据，对管理人的账务处理过程与结果进行核对的过程。 A. 基金账务的复核 B. 基金头寸的复核 C. 基金资产净值的复核 D. 基金对财务报表的复核 (10)证券投资咨询机构申请基金代销业务资格，注册资本不低于( )元人民币，且必须为实缴货币资本。 A. 1 000万 B. 2 000万
2016改革后的证券从业资格考试须知 2016改革后的证券从业资格考试须知 对于一些之前关注过证券从业资格考试的考生来说，可能对于去年的改革并不是特别清楚，而到了今年想要考证券从业却觉得无从下手的时候，你就需要专门了解下改后的资格考试有了怎样的变动。而你需要考哪个，怎么考?知道这些后，你就能做到有的放矢，拿到自己最需要的那张证书了。 改革后的资格考试有三类： 一是面向即将进入证券业从业的人员的“入门资格考试”; 二是主要面向已经进入证券业从业的人员的“专业资格考试”; 三是主要面向拟任证券经营机构高级管理人员的“管理资质测试”。 (1)入门资格考两科，一科是《证券市场基本法律法规》，另一科是《金融市场基础知识》。通过考试科目《证券市场基础》和《证券经纪业务营销》的考生，可以认定为改革后的入门资格考试合格。 (2)只通过《证券市场基础》的考生，还需要通过改革后的《证
券市场基本法律法规》，就可以认定为入门资格考试合格。 (3)只通过《证券经纪业务营销》的考生，可以任选通过改革后的《证券市场基本法律法规》或《金融市场基础知识》一科以后，就可以认定为入门资格考试合格。改革前的证券投资咨询资格考试考两科，一科是《证券市场基础知识》，另一科是《证券投资分析》。专业资格考试只考一科。保荐代表人考一科《投资银行业务》，证券分析师考一科《发布证券研究报告业务》，证券投资顾问考一科《证券投资顾问业务》。 考试复习： 1.先看一遍书，理解一些重要的内容。 2.有条件最好做做题，这样能够记住考试最要求考生记住的内容。 3.考前如果觉得看书麻烦，可以找中华考试网证券从业资格站点的辅导资料打印下来看，帮助做最后一轮复习。 如果只是以60分为目标，那么很多东西有个大概印象就好，不用一天到头背的死去活来，但是这些简单分数一定要抓得住，问题就不大了。 如果希望考取高分，或者自身基础薄弱，又或者复习时间有限的考生，可以从网校(证券市场基本法律法规，金融市场基础
中华考试网教育培训界的翘楚！ 很多考生在报名前期问，证券从业资格考试报名费是多少?报一科要多少钱?下面小编来告诉你! 证券从业资格考试报名费为61元/科，缴费方式分为网上缴费与现场缴费，考生可根据需要自行选择缴费方式。 考试采取网上报名方式，考生应登录中国证券业协会网站(https://www.doczj.com/doc/f98779121.html,)报名。 2019年证券从业拟举办6次，考试时间详情如下： 3月2日至3日、8月31日至9月1日考试地点为：北京、广州、上海、南京、深圳、成都、杭州、武汉、郑州、济南、长沙、西安、天津、南昌、合肥、重庆、福州、长春、石家庄、青岛、南宁、哈尔滨、苏州、太原、拉萨、厦门、昆明、沈阳(28个城市) 5月4至5日、6月1至2日、7月6至7日、11月30至12月1日考试地点为：北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、广州、深圳、南宁、海口、重庆、成都、贵阳、昆明、西安、兰州、西宁、银川、乌鲁木齐、拉萨、大连、青岛、宁波、厦门、苏州、温州、泉州、赣州。 报名原则 (一)报名及缴、退费应在规定时间内完成。 (二)考生报名应按系统流程提示操作,缴费成功即完成报名。报名成功的考生在当次考试报名截止日前可选择网上退考;当次考试同一科目退考两次的考生将无法再次报考当次考试的该科目考试。 (三)考生可在规定的时间内申请退费，逾期不得以未参加考试等理由要求退还考试费。退费时，按照报名系统提示流程进行操作(详见报名系统)。采用网上缴费方式的，费用退回原支付账户;采用现场缴费方式的，考生需按要求在报名系统提供银行卡信息。 (四)退考产生的手续费由考生自行承担，退费周期约为7至14个工作日。
几种主要证券从业资格考试介绍 证券从业人员资格考试 该证书是全国性质的资格认证考试，是我国国家金融机构进行认证的资格证书，有较高的含金量。证券从业人员资格考试是从事证券行业的入门考试。据机构统计，证券业人员是“薪”情的，平均月薪在5000元以上。 随着证券业市场的迅猛发展，新的证券业从业人员资格管理制度明确规定，证券公司、基金管理公司、基金托管机构、基金销售机构、证券投资咨询机构、证券资信评估机构及中国证监会认定的其他从事证券业务的机构中从事证券业务的专业人员必须取得从业资格证书，而即使为了个人理财需要,参加此项培训也是非常有必要的。 适合人群：年满18周岁，具有高中或国家承认相当于高中以上文凭且具有完全民事行为能力的在职证券人员、相关专业未取得资格证的人员、自营投资者以及想在本行业有所提升的有识之士。 注册国际投资分析师（CIIA）考试 注册国际投资分析师考试是由注册国际投资分析师协会及其成员机构联合组织的国际投资分析师资格考试，它同时也是中国证券业
专业水平级别证书。 国际通用知识考试由注册国际投资分析师协会统一管理。本地考试由注册国际投资分析师协会各成员组织管理。中国境内的相关考试由中国证券业协会负责。通过考试者可以获得由注册国际投资分析师协会和中国证券业协会联合颁发的注册国际投资分析师资格证书。 适合人群：已经通过证券从业人员资格考试，并有志于从事股票分析、研究工作者。 报名条件：报名参加CIIA考试的人员应当注册为CIIA考试会员。 证券保荐人资格考试 由于该项考试对保荐人的资格审查、职业能力和职业道德都有很高的要求，所以每年能够通过考试的人屈指可数，其身价自然也水涨船高。许多投行不惜以高薪、高福利、高提成来留住保荐人，保荐人资格考试也因此成为“最值钱”的考试。 适合人群：各证券公司投资银行从业者。 CFA（特许金融分析师）资格考试 由美国注册金融分析师学院（ICFA）发起设立，目前由总部设在美国吉尼亚州的非赢利组织投资管理与研究协会（AIMR）负责管理。CFA资格考试采用英文，考试分为LevelⅠ、LevelⅡ、LevelⅢ等三个阶段，考过前一阶段，才能参加下一阶段考试。 就业方向：作为CFA资格拥有人可以在各大金融投资机构工作，适应面非常广。
基金从业资格考试题库模拟试题及答案 一、单项选择题(共80道，每题0.5分；下列每小题有四个备选答案，只有一项最符合题目要求，请将该项答案对应的序号填写在题目空白处。选错或者不选不得分。)(1)下列哪项归属于基金投资运作环节的业务（ A.基金的交易 B.基金的绩效衡量 C.基金的资产估值 D.基金的会计核算）。 (2)债券型基金的久期越长，净值对于利率变动的波动幅度越（A.小，低 B.小，高 C.大，低 D.大，高 (3)以下不属于基金管理人信息披露的范围的是 A.基金募集信息披露 B.基金投资运作信息披露 C.基金净值信息披露 D.基金资产保管信息披露()。），所承担的利率风险越（）。C.微观风险 D.宏观风险 (7)基金合同生效的()在指定报刊和管理人网站上登载基金合同生效公告A.当日 B.次日 C.第三日
(8)xx第一家证券交易所成立于() A. 1602年 B. 1773年 C. 1790年 D. 1817年 (9)基金管理人、代销机构还应当在建立健全档案管理制度，妥善保管基金份额持有人的开户资料和与销售业务有关的其他资料，保存期不少于()年。 A. 5 B. 10 C. 15 D. 20 (10)()行为被视为对投资者诱骗及不正当竞争 A.违规承诺收益或承担损失(13)1940年，美国制订世界上第一部系统规范的投资基金法（A.《投资公司法》 B.《投资基金法》 C.《证券投资基金法》 D.《投资信托法》 (14)基金招募说明书是由（ 资者更好地做出投资决策。 A.基金管理人
C.商业银行 D.基金份额持有人 (15)我国证券市场监管的主要任务（））。 ）将所有对投资者作出投资判断有重大影响的信息予以充分披露，以便投A.致力于建立集中统一的证券市场和市场监管体系，坚持将营造公开、公平、公正的市场环境和保护投资者利益作为市场监管的主要任务 B.形成证券市场的法制秩序 C.追求自律规范的xx D.优先保护投资者利益 (16)《证券投资基金销售管理办法》由中国证监会颁布，并于（部规范基金销售活动的部门规章。 A. 2003）年7月1日起实施，这是我国第一(19)证券市场不是( A.价值 B.财产权利 C.风险 D.有价证券信息)的直接交换场所。 (20)《中国证券业协会证券投资基金销售人员执业守则》由下列哪一机构发布实施A.国务院 B.中国证监会 C.中国证券业协会
2016证券从业考试试题答案 证券从业资格考试真题、模拟题尽收其中，千名业界权威名师精心解析，精细化试题分析、完美解析一网打尽！在线做题就选针题库：https://www.doczj.com/doc/f98779121.html,/27ilc3d （选中链接后点击“打开链接”） 一、单项选择题(本大题共60小题，每小题1分。在以下各小题所给出的四个选项中，只有一个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内) 1、有限责任公司的权力机关是( )。 A.股东会 B.董事会 C.监事会 D.理事会 2、会员对本单位从业人员做出的处罚处分信息，会员应自处罚处分决定生效之日起( )个工作日内向协会诚信管理系统申报，协会审核后记入诚信信息系统备注栏。 A.2 B.5 C.10 D.15 3、期货交易具有高信用的特征，这种高信用特征是集中表现为期货交易的( )。 A.场所固定 B.结算统一
C.保证金制度 D.商品特殊 4、财务顾问主办人应当具备的条件不包括( )。 A.参加中国证监会认可的财务顾问主办人胜任能力考试且成绩合格 B.所任职机构同意推荐其担任本机构的财务顾问主办人 C.最近12个月未因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分 D.最近36个月未因执业行为违法违规受到处罚 5、犯集资诈骗罪的，处( )年以下有期徒刑或者拘役，并处2万元以上20万元以下罚金。 A.1 B.3 C.5 D.10 6、下列关于有限责任公司组织机构的说法中，错误的是( )。 A.一般的有限责任公司，其组织机构为股东会、董事会和监事会 B.股东人数较少和规模较小的有限责任公司，其组织机构为股东会、执行董事和监事 C.一人有限责任公司也要设股东会 D.国有独资有限责任公司，其组织机构为股东会、董事会和监事会 7、下列属于融资融券业务集中管理原则的是( )。 A.证券公司向客户融资，应当使用自有资金或者依法筹集的资金
2020年证券从业资格各科考试通过技巧 各科目特点分析 证券市场基础知识：这本书最薄，其中很多章节都会在另外的四本书中进行详细阐述，所以相对是个比较简单和总括性质的。如果 同时看其他的科目，回头来看会感觉到比较简单。基础知识可以相 对花少一点的时间进行备考。 证券交易：有较多需要记忆的知识点，尤其是一些数需要记忆。如果有过炒股的经验，在理解这本书上会有比较大的帮助，比如交 易费用等等，可以跟自己的工作实践结合起来。其中，也有一些知 识点和证券发行与承销有重复。 证券投资分析：同样，这个科目如果有炒股经验的会比较有帮助，在理解一些技术指标上会好些。如果有一些财务会计的知识更好， 尤其是公司的财务分析中有许多的财务指标，需要能熟练计算。其 中的证券组合理论与证券投资基金科目中完全重复。 证券投资基金：本科目和投资分析有重复。基本分基金和投资组合两大部分。其中的债券的收益率曲线和凸性、久期，以及组合投 资中的免疫等部分是整个5门考试中最难的知识点，如果没有相关 的基础知识还可能一下子还理解不了，需下些功夫。 证券发行与承销：该科目复习教材最厚，需要记忆数字最多，最烦琐的一科。其中的很多数字部分需要采取一些巧妙的记忆办法。 从官方通知看证券从业考试改革： 考试技巧： 1.限时练习，由于考试题量大，有部分考生都做不完题，因此在平时的考试中就要联系做题的速度，做到限时练 2.先学习知识点后做题，大纲要求的题型有针对性的每项题型都练一练，如果时间紧就直接从真题入手按从近到远的循序从09真题
开始做，不懂的知识点再翻书看，错的题型增加做题量，通过练习尤其是真题的练习体会考试的特点 3.保持良好心态，从容应对考试。作为全国性的职业资格考试，毕竟要综合考虑全国各方面参考的人员素质，因此整体虽然知识面广、综合性、实践性强、题量大，但整体考核难度就在大纲要求的范围内，从历年出题看变化不大，只要认真准备，该记忆的记住就能顺利通过考试的。在考试时，遇到难题不能纠缠，一定要做好标记，有时间再进行难题的答题。 4.细致审题。题量大，但题型变化大。因此，能否审清题意，是解题成功的关键。审题要“细”，决不要马虎 5.答题要认真 (1)努力把自己能答对的题目都答对，也就是说要重视简单题，在这类题上千万不要粗心大意，无故失分。 (2)中等难度的题目是超过竞争对手的关键所在。对这类题要花费比较大的精力。 (3)对付难题，要尽力去做，能答多少答多少，没有把握也要给出答案，因为总会有答对的概率 【《证券投资基金》科目从2015年7月起移交中国证券投资基金业协会负责实施】
2020年证券从业资格考试地点是如何确定的呢?2018年证券从业资格考试地点是如何确定的呢? 第一次考试安排： 考试时间：3月31至4月1日 考试城市：北京、广州、上海、南京、深圳、成都、杭州、武汉、郑州、济南、长沙、西安、天津、南昌、合肥、重庆、福州、长春、石家庄、青岛、南宁、哈尔滨、苏州、太原、拉萨、厦门、昆明、沈阳(28个城市) 第二次考试安排： 考试时间：5月26至27日 考试城市：北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、广州、深圳、南宁、海口、重庆、成都、贵阳、昆明、西安、兰州、西宁、银川、乌鲁木齐、拉萨、大连、青岛、宁波、厦门、苏州、温州、泉州、赣州(40个城市) 第三次考试安排： 考试时间：9月1日至2日 考试城市：北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、广州、深圳、南宁、海口、重庆、成都、贵阳、昆明、西安、兰州、西宁、银川、乌鲁木齐、拉萨、大连、青岛、宁波、厦门、苏州、温州、赣州(40个城市) 第四次考试安排： 考试时间：10月27日至28日
考试城市：北京、广州、上海、南京、深圳、成都、杭州、武汉、郑州、济南、长沙、西安、天津、南昌、合肥、重庆、福州、长春、石家庄、青岛、南宁、哈尔滨、苏州、太原、拉萨、厦门、昆明、沈阳(28个城市) 第五次考试安排： 考试时间：12月1日至2日 考试城市：北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、广州、深圳、南宁、海口、重庆、成都、贵阳、昆明、西安、兰州、西宁、银川、乌鲁木齐、拉萨、大连、青岛、宁波、厦门、苏州、温州、泉州、赣州(40个城市) 那么，考试地点是如何确定的呢? 证券从业资格考试考区确定原则如下： 1.考区已成立地方证券业协会; 2.委托考务机构已有自建考点; 3.报考人数较多的城市。 因此，像北京、上海、深圳、广州、杭州、南京、武汉等热门城市以及省会城市基本每次都设置有考点，像泉州、宁波、温州等非省份、非热门地区报考次数较少，请大家关注每一次的报考公告中关于考试地点的规定。 证券从业资格考试报名可以选择考点吗?如何选择? 证券从业资格考试报名是可以选考点的。考友登录报名网站注册报名，可以选择报考区域(报考区域就是考点)和考试科目。一般在机位充足的情况下，规定考点都可以选择报考。 但是，北上广深等城市属于证券从业资格考试需求量大的考点，一般报名机位比较快报满。在这种情况下，考友只能就近选择其它考点报考。在报名的时候发现选择不了某个考点时，一般就是该考点已经报满。
2007年证券从业检验证券投资基 金最新模拟试题和参考答案 2007证券投资基金最新模拟试题和参考答案 1. 资产配置基本步骤 资产配置过程通常包括如下步骤（）。 1：明确投资目标和限制因素【对］ 2:明确资本市场的期望值［对］ 3:确定有效资产组合的边界［对］ 4:明确资产组合内的资产并寻找最佳的资产组合［对］ 2. 公司型基金和契约型基金 如果一只基金是契约型基金，那么，其具有以下（）方面的特征。 1: A :投资者通过购买基金单位获取投资收益［对］ 2: B :投资者既是基金持有人又是公司的股东［错］ 3: C :投资者对基金所做的重要投资决策通常不具有发言权［对］ 4: D :投资者以股息形式获取投资收益［错］ 3. 免疫策略和现金流量匹配策略 债券投资组合的现金流量匹配策略为了达到现金流量与债务的配比而必须投入（）必要资金量的资金。 1:高于［对］ 2:低于［错］ 3:等于［错］ 4:低于或等于［错］ 4. 单一债券收益率的衡量 假设今天发行三年期债券，面值100元人民币，票面利率为 4.25%，每年付息三次，如果到期收益率为
4%，则债券债券价格为（）。 1: 100.69 ［对］ 2: 101.52 ［错］ 3: 102.44 ［错］ 4: 103.35 ［错］ 5. 期限结构理论？D?D市场分割理论与优先置产理论 优先置产理论认为（）。 1：债券市场不是分割的［对］ 2:债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴［错］ 3:投资者会考察整个市场并选择溢价最高的债券品种进行投资［对］ 4:远期利率包括了预期的未来利率与流动溢价［错］ 6. 其他1 （）是基金设立申报过程中须提交的主要文件之一，也是基金最重要、最基本的信息披露文件 1: A:基金契约［错］ 2: B:招募说明书［对］ 3: C:托管协议［错］ 4: D:代销协议［错］ 7. 基金管理公司设立监管 基金管理公司的主要发起人应当是（）。 1: A :证券公司［对］ 2: B :商业银行［错］ 3: C :信托投资公司［对］ 4: D :市场信誉较好、运作规范的上市公司［错］ 8. 恒定混合策略 资产配置的恒定混合策略的特征包括（）。 1:无论市场如何变动，都不采取行动［错］ 2:支付模式为向下凹型［对］ 3:在易变、波动的市场环境中有利［对］ 4:对市场流动性要求适中［对］ 9. 其他1 在我国,下列关于基金销售宣传有关规定正确的是（）. 1: A:基金代销机构向投资者提供专门基金投资咨询服务的工作人员必须具备投资咨询从业资格［错］2: B:基金销售宣传引用的数据和统计资料应当真实、准确，但无须注明岀处［错］ 3: C:基金销售宣传资料应当事前报中国证监会备案［错］ 4: D:基金销售宣传引用过往业绩的，应同时声明过往业绩并不预示基金的未来表现［对］ 10. 证券投资组合理论的基本假设
湖北省2016年上半年证券从业资格《证券市场》：开户试 题 一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意） 1、下列不符合新股网上定价发行申购程序的是__。 A．T日，投资者申购 B．T+1日，对申购资金进行验资 C．T+3日，公布中签率 D．T+4日，公布摇号中签结果 2、当社会总需求大于总供给时，中央银行用以减少总需求，会采取的是__ A．松的货币政策 B．紧的货币政策 C．中性货币政策 D．弹性货币政策 3、封闭式基金的价格主要受__的影响。 A．投资基金规模 B．基金份额净值 C．市场供求关系 D．投资时间长短 4、产妇在胎盘娩出前禁止使用的药物是（） A．麦角新碱注射液 B．乳糖酸红霉素注射液 C．头孢唑啉钠注射液 D．5％葡萄糖注射液 E．氨甲苯酸注射液 5、战略投资者应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于（）个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。 A．12 B．10 C．7 D．5 6、附息债券的利息支付方式__。 A．必须每半年支付一次 B．可以推迟利息的支付 C．必须每年支付一次 D．可在存续期结束时一次支付 7、宏观经济发展水平和状况是影响股价的重要因素，以下不属于宏观经济因素的是__。 A．经济周期循 B．经济增长
C．汇率变化 D．大型国有企业的经营情况 8、封闭式基金收益分配比例不得低于基金年度净收益的__。 A．90% B．95% C．85% D．80% 9、从业人员的亲朋好友以及过去曾与之结缘的人被称为__。 A．“五同” B．“缘故” C．“亲缘” D．“五缘” 10、下列不是证券发行市场上的投资者的是__。 A．人民银行 B．商业银行 C．保险公司 D．社会团体 11、__是最能有效地反映基金经营成果的指标。 A．市盈率 B．净值增长率 C．标准差 D．市净率 12、下列各项费用中，由基金投资者直接支付的费用是__。 A．申购费 B．基金管理费 C．基金托管费 D．信息披露费 13、从事证券、期货投资咨询业务，必须依法取得__的许可。 A．中国证监会 B．当地政府 C．人民银行 D．民政部 14、股票净值又称__，是指每股股票所代表的实际资产的价值。 A．票面价值 B．账面价值 C．清算价值 D．内在价值 15、某客户持有上交所上市96国债(6)现券1万手，该国债当日收盘价为111.11元，当月的标准券折算率为1:1.21；若不考虑交易费用，该客户最多可回购融入的资金为__万元。 A．1344.34 B．1310 C．1210 D．1000
2020年证券从业资格考试全解析 2015年考试时间： 赴考流程： 考前五天 考生可登录中国证券业协会网站考试报名主页，输入凭报名时获取的报考账号和密码，进入网上考试报名系统，点击准考证打印链接，即可自行进行打印。如遇技术问题，敬请咨询客服热线021-********。 熟悉路况和考场 考前一天 考生还要先查询清楚去考场的最佳路线、要计算线路，即从家到考场坐哪种交通工具便捷快速，什么时间点出门最合适等，并且查询清楚面试当天的天气情况、预计一下交通状况，确保当天按时顺利到达。 考场在市区繁华位置的考生要注意，踩点时计算好交通拥挤的时间。有些考点将考场布置好之后就会禁止入内踩点了因此建议考生应尽量提前到达考点学校踩点，熟悉应考路线，避免错过了时间。 建议：考试当天考生采用公共交通方式到达考场，乘车线路详见准考证。各考点将为考生预留部分停车位，相关费用由考生个人自理。 考前准备： 考前了解： 考试过程中，机考系统将提供电子计算器，考生可选择使用鼠标方式或是数字键盘方式对其进行运算操作;
考场为考生统一提供演算草稿纸。考生在演算草稿纸上必须填写自己的姓名及准考证号，考试结束后由监考人员统一收回; 考生需自带演算用笔。严禁考生将任何资料、纸张、计算器及各类无线通讯工具带入考场。[查看详情] 考前60分钟 到达考试地点，进入候考场所，找到自己的考场教室位置，等待考试。 仔细观察考场内外环境，观察作为摆放等。在考场周围走一走，看一看，弄清楚电梯、楼梯、洗手间、大门等位置。 每个考场都会在显眼处张贴考试教室分布图、学校平面图以及考试科目及时间安排等。考生踩点考场，首先看懂考场分布图，找出自己考场的位置，然后走到考场旁边。每个试室门口都会张贴一张考生资料表，在这张表找到“自己”，再透过窗户看自己的位置坐在哪里。 如果是靠窗户的，要考虑考试当天是否会被阳光直射，造成视觉混乱影响考试。 考前45分钟 所有考生必须进入指定考场，按顺序入场，并核验准考证和有效身份证件。监考人员为考生逐一拍照。 建议：由于考试当日所采集照片将用于证书管理，请考生注意着装。 考试开始 注意：考试开始20分钟后，考生停止进入考场。开考20分钟内未能在考试机上登录并确认的考生，视为缺考，考试系统将不再接受该准考证号登录。开考30分钟后考生方可交卷离开考场。 如何出题
证券从业资格考试重点整理-证券基础 （证券分析科目重点整理可在付费文档中下载） 第1章证券市场概述 1、狭义的有价证券指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券（商业证券-商业汇 票、商业本票，银行证券-银行汇票、本票、支票）、资本证券。 2、资本证券是由金融投资活动产生的证券，货币证券是能取得货币索取权的有价证券。 3、有价证券是对特定财产拥有所有权或债权的凭证。 4、发行主体不同：政府证券、政府机构证券、公司证券 5、是否挂牌交易：上市证券、非上市证券 6、募集方式：公募证券、私募证券 7、权利性质：股票、债券、其他证券（基金、衍生产品（期货、权证等）） 8、有价证券的特征：收益性、流动性、期限性（股票没有期限，可视为无期证券） 9、证券市场：股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。 10、证券市场特征：价值直接交换的场所、财产权利直接交换的场所、风险直接交换的场所。 11、证券市场层次机构：发行市场（一级市场、初级市场）+交易市场（二级市场、流通市场、 次级市场） 12、区域：全球性市场、全国性市场、区域性市场 13、规模：主板市场、二板市场、三板市场 14、市场集中程度：集中交易市场+场外市场 15、品种结构：股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场 16、交易场所结构：有形市场+无形市场 17、证券市场基本功能：筹资、资本定价、资本配置 18、股份有限公司才能发行股票 19、中央政府债券视为无风险证券 20、保险资金投资存款、政府债券等账面余额，不低于上季末总资产的5%。投资股票、基金不 高于20%。投资未上市企业，不高于5%。 21、合格境外机构投资者QFII，募集的外汇，单个投资者一家上市公司的持股比例不超过10%， 所有投资者不超过20%。 22、RQFII，境内基金公司、证券公司的香港子公司，运用香港募集的人民币资金投资境内证券 市场。 23、个人投资者：风险偏好型，风险中立型，风险回避型。 24、证券适当性的要求：适合的投资者购买恰当的产品。 25、证券市场产生：1社会化大生产和商品经济的发展2股份制的发展3信用制度的发展 26、全球化趋势：1证券市场一体化2投资者法人化3金融创新深化4金融机构混业化5交易 所重组与公司化6证券市场网络化7金融风险复杂化8金融监管合作化 27、证券市场最广泛的投资者是个人投资者。 28、英国第一家证券交易所1802年，最初交易政府债券 29、1984年11月，中国银行在东京公开发行200亿日圆债券，标志中国进入国际债券市场。 30、证券监管机构职责：制定规章规则、监督法律法规执行、保护投资者合法权益、对证券发 行交易中介结构的行为监管、维持公平而有序的证券市场。 31、自律性组织：证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构 32、证券中介机构：证券公司+服务机构（投资咨询、财务顾问、法律、资产评级、资产评估） 33、世界上第一个股票交易所：1602 荷兰的阿姆斯特丹