金融学同步辅导第五章习题
一.名词解释
1.外汇
2.有效汇率
3.汇率超调
4.间接标价法
5.牙买加协议
6.抛补套利
7.复汇率
8.清洁浮动
9.外汇风险10.外汇远期交易11.固定汇率制
二．填空题
1.按时间划分，汇率可分为（）和（）。
2.金本位制包括（）（）和（）。
3.在纸币本位下，纸币所代表的（）是决定汇率的基础。
４.美元年利率为１１％，法郎年利率为１８％，根据利率平价，法郎应贬值（）。５．按是否引起货币供应量的变化，可将外汇市场的干预分为（）和（）。６.目前国际储备中的主体是（）。
７.一种资产需具备（）（）（）三个特征才能成为国际储备。
8.在金本位制下，（）是汇率决定的基础，（）是汇率波动的界限。
9.“双挂钩”是指（）和（）。
10.一国货币贬值可改善贸易收支的条件为（），其局限性主要表现为（）。１１.汇率主要有两种标价法（）和（）；从银行买卖外汇角度划分，汇率有（）和（）两种；从外汇的交割时间划分，外汇交易可划分为（）和（）。三．判断题
１.外汇就是以外国货币表示的支付手段。（）
２．在间接标价法下，当外国货币数量减少时，称外国货币汇率下浮或贬值。（）３.升水与贴水在直接与间接标价法下含义截然相反。（）。
４.利率对短期汇率的影响较之对长期汇率的影响大。（）
５.在金本位制度下，实际汇率波动幅度受制于黄金输送点。其上线是黄金输入点，下限是黄金输出点。（）
６.只有实现了资本项目下的货币兑换，该国货币才能被称为可兑换货币。（）
７.一国的国际储备就是该国外汇资产的总和。（）
８.如果一国实行固定汇率制度，其拥有的国际储备可相对较少；反之，若实行浮动汇率制度，则应拥有较多的外汇储备。（）
９.在固定汇率的制度下，货币政策相对有效，而财政政策相对无效。（）
１0.浮动汇率制的弊端之一是易造成外汇储备的大量流失。（）
四．选择题
１.广义的外汇指一切以外币表示的（）
Ａ．金融资产Ｂ．外汇资产
Ｃ．外国货币Ｄ．外国证券
２.购买力平价可以分为（）
Ａ．金平价Ｂ．铸币平价
Ｃ．绝对购买力平价Ｄ．相对购买力平价
３.在直接标价法下，外汇价格的涨跌与标价数额呈（）变化。
Ａ．同向Ｂ．反向
Ｃ．无关系Ｄ．不确定
４.下列采用间接标价法的国家有（）。
Ａ．美国Ｂ．德国
Ｃ．法国Ｄ．英国
５.国家干预汇率的主要措施有（）。
Ａ．贴现政策Ｂ．外汇政策
Ｃ．外汇管制Ｄ.财政政策 E.汇兑政策、
6.发达市场经济国家的货币通常是完全可兑换的，这大体是指（）
A.本币可以自由出入境
B.外汇可携入、汇出境内，并在境内兑换为本币
C.无论是居民还是非居民，均可在境内持有外汇；彼此之间可互相授受
D.允许外汇在境内自由流通和支付
7.哪些情况会出现汇率的黑市（）
A．完全市场经济下 B.严厉的外汇管制下
C.转型经济中
D.新型工业化国家
8.当一国的流动债券多于流动负债，即外汇应收多于外汇应付时，会有（）
Ａ．外汇供给大于外汇需求，外汇汇率上升
Ｂ．外汇供给大于外汇需求，外汇汇率下跌
Ｃ．外汇供给小于外汇需求，外汇汇率下跌
Ｄ．外汇供给小于外汇需求，外汇汇率上升
９.利率对汇率变动的影响有（）
Ａ．利率上升，本国汇率上升
Ｂ．利率下降，本国汇率下降
Ｃ．须比较国外利率及本国的通货膨胀率而定
Ｄ．无法确定
１0.人民币自由兑换的含义是（）
Ａ．经常项目的交易中实现人民币自由兑换
Ｂ．资本项目的交易中实现人民币自由兑换
Ｃ．国内公民个人实现人民币自由兑换
D．经常项目和资本项目下都实现人民币自由兑换
五．简答题
1.简述一国汇率制度选择需考虑的主要因素。
2.什么是一价定律？它成立的条件是什么？
3.试述购买力评价的基本内容。
4.简述一国应如何选择合理的汇率制度。
5汇率变动对一国经济有哪些影响？
六．论述题
1,试从利率平价说角度论述汇率与利率之间存在的关系。远期汇率是如何决定的？
2、试对固定汇率制度和浮动汇率制度的优越进行比较.
七．计算题
1.假设你是中国农业银行业务部的交易员，一客户打电话要3个月远期美元的报价，你的回答是“8.1403，8.4323”，客户要求买入1亿美元的远期合同。
（1）.你如何执行这笔交易？
（2）如果到期日美元比上述汇率贬值4%，你的收益情况如何？
（3）.你通常采取哪些步骤进行头寸的套期保值？
2.设纽约市场上年利率为8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率为GBP1=USD1.6025~1.6035,3个月汇水为30~50点，求：
（1）3个月的远期汇率，并说明汇水的情况。（2）若某投资者有10万英镑，他应投放在哪
个市场上有利，说明投资过程及获利情况。
（3）若投资者采用掉期交易来归避外汇风险，应如何操作？其掉期价格为多少
第五章同步练习题参考答案
一．名词解释
外汇：指能用来清算国际收支差额的外国货币表示的资产，这是外汇的基本概念，是一种静态的概念；其派生概念指把一国货币兑换成另一国货币，借以清偿国际间债劝与债务关系的一种专门性经营活动，又称国际汇兑，是动态的概念。
2、有效汇率：是一种加权平均汇率，其权数取决于各国与该国经济往来的密切程度（如各国与该国的贸易额占该国总贸易额的比重）。有效汇率又称为汇率指数，能综合反映一国货币汇率的基本走势。
3、汇率超调：指在货币供应量增加时，汇率的瞬时贬值程度大于其长期贬值程度，它是短期价格粘性的直接结果。汇率超调模式是美国经济学家多恩布什于1976年提出的。
4、间接标价法：指以固定数额的本国货币为标准折算为若干数额外国货币表示的汇率。目前只有英国和美国采取这种标价法。
5、牙买加协议：1976年，IFM“国际货币制度临时委员会”在牙买加召开会议，达成牙买加协议，该协定内容在同年4月通过的“国际货币基金组织协定”的第二次修正案中得到肯定，从而形成了国际货币关系的新格局。其主要内容是：取消货币平价和各国货币与美元的中心汇率，确定浮动汇率的合法性，允许成员国自由选择汇率制度；黄金非货币化；提高SDRs的国际储备地位；扩大对发展中国家的资金融通；增加会员国的基金份额。
6、抛补套利：又称抵补套利，指套利者在将资金从低利率地区调往高利率区的同时，以相应金额在外汇市场上卖出远期高利率货币或买入远期低利率货币，以避免汇率风险。
7、复汇率：指一国货币对另一国货币实行两者或两者以上的汇率的制度，它是对汇率的一种直接管制方式。
8、清洁浮动：又称自由浮动，是指一国货币当局不进行干预，完全听任外汇市场供求决定本国货币的汇率。
9、外汇风险：指因未预料到的汇率或相关因素的突然变动，给外汇持有者带来的损失。其主要表现形态有交易风险、经济风险、储备风险等。
10、外汇远期交易：指以约定的汇价在将来某以约定时间进行交割的外汇买卖。
11、固定汇率制：指政府用行政或法律手段确定、公布及维持本国货币与某种参考物之间的固定比价的汇率制度。
二、填空题
1即期汇率；远期汇率
2金币本位制；金块本位制；金汇兑本位制
3、实际购买力
4、7%
5、冲销式干预；非冲销式干预
6、外汇储备
7、可得性；流动性；普遍接受性
8、铸币平价；黄金输送点
9、美元与黄金挂钩；各国与美元挂钩
10、马歇尔—勒纳条件；J曲线效应
11、直接标价法；间接标价法；买入汇率；卖出汇率；即期外汇交易；远期外汇交易
三、判断题
1、×该支付手段必须能用于清算国际收支差额
2、×该种情况表示外国货币汇率上浮或贬值
3、×升水表示远期汇率高于即期汇率，贴水表示远期汇率低于即期汇率，这在直接与间接标价法下含义相同
4√
5×其上线是黄金输入点，下限是黄金输出点。
6、×根据IFM规定，实现经常项目下的货币自由兑换，该国货币就可被称为可兑换货币。
7、×外汇储备只是国际储备的一种，其他还包括黄金储备、普通提款权和特别提款权等
8、×固定汇率制度下，一国维持汇率稳定的任务较重，因而浮动汇率需要更多的储备。
9、×在固定汇率制度下，财政政策相对无效，而货币政策相对有效。
10、×这是固定汇率的弊端之一
四、选择题
1A 2CD 3A 4AD 5ABC 6ABC 7ABCD 8B 9C 10A
五、简答题
1.简述一国汇率制度选择需考虑的主要因素
答：一国汇率制度的选择，主要由下列经济因素决定：经济开放程度、经济规模、进出口贸易的商品结构和地域分布、国内金融市场的发达程度及其与国际金融市场的一体程度，相对的通货膨胀率。
这些因素与外汇制度选择的一般关系是：经济开放程度高、经济规模小，或者进出口集中在某几种商品或某一个国家的国家，一般倾向于实行相对固定的汇率制；经济开放程度低、进出口产品多样化或地域分布分散化、同国际金融市场联系密切、资本流出入较为频繁，或国内通货膨胀与其他主要国家不一致的国家，则倾向于实行相对浮动的汇率制度。
2、什么是一价定律？它成立的条件是什么？
答：如果不考虑交易成本等因素，以同一货币衡量不同国家的可贸易商品的价格应该是一致的，这就是开放条件下的“一价定律”，用公式可以表示为：
Pi=e﹒p i*,e为直接标价的汇率
上式中，p i为本国可贸易商品的价格，p i*为外国可贸易商品的价格。在固定汇率制下，套利活动会带来两国物价水平的调整；而在浮动汇率制下，套利活动引起的外汇市场供求变化将迅速引起汇率的调整，从而通过汇率调整而不是价格水平调整而实现平衡。
一价定律成立的条件：1在进行套利活动时，出商品的买卖外，还必须进行不同货币间的买卖活动，假定外汇市场上交易活动并不产生外汇风险。2跨国套利活动不存在许多特殊的障碍，例如进口关税或非关税壁垒。
3、试述购买力评价的基本内容
答：购买力评价说历史非常悠久，其理论渊源可以追溯到16世纪，瑞典学者卡塞尔于1922年对其进行了系统的阐述。购买力平价的基本思想是：货币的价值在于其购买力，因此不同货币见的兑换率取决于其购买力之比，也就是说，汇率与各国的价格水平之间具有直接联系。购买力理论主要的表现形式是绝对购买力平价和相对购买力平价。
（1）绝对购买力平价的一般形式：e=P/P*,它意味着汇率取决于以不同货币衡量的可贸易
商品的价格水平之比，即不同货币对可贸易商品的购买力之比。
（2）相对购买力平价。相对购买力平价认为各国间存在交易成本，同时各国的贸易商品
和不可贸易商品的权重存在差异，因此各国的一般物价水平以同一种货币计算时并不完全相等，而是存在一定的偏离，即e=θP/P*，θ为偏离系数，或⊿e=⊿P/⊿P*，
这意味着汇率的升值与贬值是由两国通胀率决定的。
4、简述一国应如何选择合理的汇率制度
答;影响一国汇率制度选择的主要因素有以下四个方面：
（1）本国经济的结构特征。如果一国是小国，那么他就较适宜采用固定性较高的汇率制度，因为这种国家一般于少数几个大国的贸易依存度较高，汇率的浮动会给他们的国际贸易带来不便；同时，效果经济内部价格调整的成本较低。相反，如果一国是大国，则一般实行浮动性较强的汇率制度为宜，因为本国的对外贸易多元化，很难选择一种基准货币实施固定汇率；同时，大国经济内部调整的成本较高，并倾向于追求独立的经济政策。
（2）特定的政策目的。这方面最突出的例子之一就是固定汇率制有利于控制国内的通货膨胀。在政府面临高膨胀问题时，如果用浮动汇率制往往会产生恶性循环。但是为了防止外国输入通货膨胀往往选择浮动汇率制，因为浮动汇率制下一国的货币政策自主性较强，从而赋予了一国抵御通胀于国门之外，同时选择适合本国通胀率的权利。而在固定汇率制下，政府的可信性增强，在此基础上的宏观政策计较容易收到效果。
（3）地区性经济合作情况。当两国存在非常密切的贸易往来时，两国间货币保持固定汇率比较有利于相互间经济关系的发展，尤其是在区域内的各国，其经济往来的特点往往对他们的汇率制度选择有着非常重要的影响。
（4）国际国内条件的制约。例如，在国际资金流动数量非常庞大的背景下，对于一国内部金融市场与外界联系非常密切的国家来说，如果本国对外汇市场的干预能力因各种条件的限制而不是非常强的话，那么采用固定性较强的汇率制度的难度无疑是相当大的。
5、汇率变动对一国经济有哪些影响？
答：（1）汇率变动对贸易和国际收支的影响。当外汇汇率上涨本币汇率下跌时，意味着出口所得的等同数额的外汇所兑换的本币比以前增加。在其他条件不变的情况下，将刺激出口增加。对进口的影响与出口恰好相反，当外汇汇率上涨本币汇率下跌时，进口将减少。本币汇率上涨时的情况恰好相反。
(2)汇率变动对资本流动的影响。当外汇汇率上涨本币汇率下跌时，本国或外国资本特别是短期资本为避免货币贬值的损失会流向国外。本币汇率上升时，情况刚好相反。
（3）汇率变动对国际储备的影响。汇率变动对一国国际储备的影响可以表现为对国际储备存量的影响和对国际储备增加的影响。从对国际储备存量的影响上看，如果储备货币汇率上升，会是外汇储备实际价值增加；反之，会是外汇储备实际价值减少。另一方面，从对国际储备增量的影响上看，如果本币贬值，在不考虑其他因素的情况下，将刺激出口，使外汇收入增加，使外汇储备增加。反之情况恰好相反。
（4）汇率变动对通货膨胀的影响。汇率变动可以对货币币值和物价两方面发生影响。在不考虑其他因素的情况下，本币汇率下跌时，出口可能增加，国内商品供应如果因出口而产生供求紧张，物价可能上涨。另外，出口增加引起的外汇收入增加可能会使国内货币扩张，影响比值的稳定。本币汇率上升时情况相反。
（5）汇率变动对国际债务的影响。对一国来说，如果债务货币汇率上升，将使国际债务实际价值增加，从而加重该国的债务负担。反之将可能会减轻该国的债务负担。
（6）汇率变动对国际经济、金融关系产生的影响。具体表现为，个别货币汇率的大幅度涨
跌，会使国际资产中以该国币计值的资产实际价值发生变动，造成世界财富的再分配。同时，个别货币汇率的变动有可能会引发竞争性的货币贬值，加剧国际金融秩序的矛盾和混乱。
六、论述题
1、试从利率平价角度论述汇率与利率之间存在的关系。远期汇率是如何决定的？
答：（1）在现实生活中，许多国家与外国金融市场之间的联系比商品市场的联系更为紧密，而国际资金流动的发展使汇率与金融市场上的价格和利率之间也存在着密切的关系。从金融市场的角度分析汇率与利率所存在的关系，就是汇率的利率平价说。利率平价说可分为抛补利率平价和非抛补利率平价。
①抛补利率平价。当投资者可以在不同的金融市场上自由的追逐高收益，并采取持有远期
合约的抛补方式交易时，市场最终会使利率与汇率之间形成下列关系：ρ=i-i*，i为
本国市场利率，i*为外国市场利率，ρ为即期汇率与远期汇率之内的升(贴)水率。其经济含义是：汇率的远期升贴水率等于两国货币利率之差。
②非抛补利率平价。当投资者在追求高利率时，是根据自己对未来汇率变动的预期而计算
预期的收益，在承担一定汇率风险的情况下进行投资活动（假设投资者是风险中立的），则会有Eρ=i-i*,其中Eρ为预期的汇率远期变动率。该式表明预期的汇率远期变动率
等于两国货币利率之差。
(2)利率平价说可用于分析远期汇率的决定。远期外汇汇率决定于远期外汇的供给和需求。远期外汇交易的参与者主要有三类：投机者、抛补套利者和进出口商。前者未来获取汇率变动的差价进行远期外汇买卖，后两者基于保值的需要进行远期外汇买卖。现代远期利率决定理论认为，正是他们的投机和保值行为共同决定着远期汇率的水平。
对于套利者：e f*为使抛补套利平价成立的远期汇率。如果现实的远期的汇率等于e f*，套利者的资金既不流出也不流入本国，因而既不买入也不卖出远期外汇。如果现实的远期汇率高于e f*，远期差价高于国内外利差，预期外汇资产收益率就会相应高于本币本币资产收益率，因此资金将流出本国进行抛补套利，投资者将卖出远期外汇。如果现实的远期汇率低于e f*，远期差价低于国内外利差，预期外汇资产收益率就会相应低于本币本币资产收益率，由此资金将流入本国进行抛补套利，投资者将买进远期外汇。
对于投资者：当预期的未来汇率与相应的远期汇率不一致时，投资者就认为有利可图。如果e f>f，这意味着投机者认为远期汇率对未来的本币价值高估了，他将购买远期外汇，
这样在期满后，当汇率变动到预期水平时（E e f=e f），就可将远期合约进行交割时获得的外币以这一预期汇率水平卖出，从而获得这一差价所形成的利润。投机者在远期外汇市场的交易会使f值增大，置之于预期的未来汇率相等为止。可见，投资者的活动将使远期汇率
完全由预期的未来汇率决定，此时抛补的利率平价与非抛补的利率平价同时成立，即f=E e f,
ρ=i-i *
。
无论是保值者还是投机者，当远期汇率偏高时，都会卖出远期外汇；当远期汇率偏低时，都会买进远期外汇。他们的供求交易将会带来远期汇率的变化，知道保值者的买入额等于投机者的卖出额。这时的远期汇率即为均衡远期汇率。
2、试对固定汇率制度和浮动汇率制度的优劣进行比较
答：固定汇率制度与浮动汇率制度孰优孰劣是一个长期争论不休的问题，大批著名学者均卷入了这场争论。这一争论可归结为如下三个方面：
（1）实现内外均衡的自动调节效率问题。这是两者最大的区别。在固定汇率制下，货币当局会在固定的汇率水平上通过调整外汇储备来消除外汇市场上的供求缺口，并相应通过变动货币供应量来对经济不平衡进行调节。而在浮动汇率制下，政府则完全听任汇率变动来平衡外汇供求，进而调节经济运行。
①单一性。浮动汇率制的支持者认为，在浮动汇率制下，只需听任汇率这唯一的变量进行调解；而在固定汇率制下，则必须通过货币供应量的变动进而调整价格体系，这牵涉许多变量。固定汇率制的支持者指出，在很多情况下，对别国价格体系的调整是非常必要的，而仅仅或完全通过汇率变动是不合理的。
③自发性。浮动汇率制的支持者认为，在浮动汇率制下，只有一国的国际收支出现失衡，
汇率就会自动的贬值或升值，从而对国际收支与整个国名经济进行自发调节。而在固定汇率制下，国际收支的失衡一般都需要政府制定出特定的政策组合来加以解决，这一过程出现的时滞等问题使其效率较低。固定汇率制的支持者从三个方面反驳上述观点：一是导致汇率变动的因素很多，汇率未必能够按照平衡国际收支所需的方向进行调整；而是汇率只能通过价格因素影响到国际收支，而国际收支是由多种因素共同决定的，这就带来很多情况下汇率的乏力；三是汇率对国际收支的调整往往需要国内政策的支持。
④微调性。浮动汇率制的支持者认为，在浮动汇率制下，汇率可以根据一国国际收支的变
动情况进行连续微调而避免经济的急剧波动。而在固定汇率制下，一国对国际收支的调整幅度一般较大，对经济的震动也比较剧烈。固定汇率制的支持者指出，固定汇率制可以避免许多无谓的汇率调整，尤其是当这些调整是货币性干扰所造成的时候。另外，在资金流动对汇率形成决定性影响时，浮动汇率的五位调整是很剧烈的，对经济的冲击也很大。
⑤稳定性。浮动汇率制的支持者认为，以下两个因素是浮动汇率制具有稳定性：一是浮动
汇率制下的投机主要是一种稳定性投机；二是投机性资金不易找到汇率明显高估（或低估）的机会，同时在进行投机活动时还得承担汇率方向变动的风险。在固定汇率制下，政府对汇率的调整是很少见的，资金的高度流动再加上固定汇率制可能是一种不稳定的组合。固定汇率制的拥护者则认为：首先，浮动汇率制下盛行的不是稳定性投机，而是非稳定性投机。其次，固定汇率制下，政府的介入通过改变投机者的预期对实现汇率的稳定施加影响，而在浮动汇率制下，对未来汇率变动的预期则没有任何客观依据，这种高度的不确定性使外汇市场完全成为投机者的乐园。
（3）实现内外均衡的政策利益问题。汇率制度的不同导致了内外均衡的实现过程中对政策工具的不同运用方式。在固定汇率制下，政府必须将货币政策运用于汇率水平的
维持，而在浮动汇率制下则无此限制。
①政策自主性。浮动汇率制的支持者认为，货币政策可以从对汇率政策的依附中解脱出来，
让汇率自发调节实现内外均衡，货币政策与财政政策则专注于实现经济的内部均衡。固定的汇率制的支持者则指出：第一，完全利用汇率政策解决外不均衡意味着政府准备接受任何汇率水平，这显然是不可能的。第二，汇率调整必须有相应的其他国内政策的配
合才能发挥效力。
②政策纪律性。浮动汇率制的支持者认为，浮动汇率已经脱离了当局的控制而由市场供
求决定，所以可以防止货币当局对汇率政策的滥用。固定汇率制的支持者指出，固定汇率制总是对货币政策的使用存在着一定的制约，可以防止对货币政策的滥用；而在浮动汇率制下，一国可以更自主的推行扩张性政策，而不必顾忌本国汇率的贬值。
③政策效力的放大性。浮动汇率制下货币财政政策对收入等实际变量的影响比固定汇率的
效应一般要大。倡导固定汇率制度的研究者则指出，政府在固定的汇率的维系中，会获得执行政策始终一致的声誉，这样在政府的政策实施过程中，会通过影响人们的心理预期而受到额外的效果。
（4）对国际经济关系的影响。①对国际贸易、投资等活动的影响。浮动汇率制的拥护者认为，第一，汇率自由浮动式固定汇率制下政府为维持固定汇率而采取的种种直接管制措施失去必要，浮动汇率制可以推断金融自由化，极大的促进国际间金融交往的发展；第二，汇率浮动固然给国际贸易、投资带来了一定的不确定因素，但这可以通过远期交易等方式规避风险。赞成固定汇率制的人则认为绝不能低估浮动汇率对国际贸易与投资的危害：第一，进行各项规避风险的交易成本本身也是有成本的，有时成本还比较高；第二，许多经济活动是无法规避汇率风险的；第三，广大发展中国家缺乏远期交易等规避风险的工具，浮动汇率制对他们是特别不利的。
②对通货膨胀国际传播的影响。浮动汇率制的拥护者认为，浮动汇率制有利于隔绝通货膨胀的国际传递，浮动汇率因而犹如一堵墙，对通货膨胀和经济周期的传播起到一种隔绝作用。主张实现固定汇率制的学者则指出，浮动汇率制下同样存在通货膨胀的传递问题，并且这一传递具有不对称性。
④对国际间政策协调的影响。比较普通的观点是：在浮动汇率制下，由于缺乏关于汇率约
束的协议，各国将本国国内经济目标摆在首位，易于利用汇率的自由波动推行“以邻为壑”政策，这会造成国际经济秩序的混乱。对此，浮动汇率制的拥护者指出：首先，汇率本质上是个具有“竞争性”的变量，任何一种汇率制度都不可能完全解决这一问题。
首次，在浮动汇率下，汇率的大幅度波动往往会引起各国的关注，进而形成各国间的磋商和协调，这在某种幅度是反而会加强各国的政策协调。
可以看出，两种汇率制度各有其特点。就其本质来说，这两种汇率制度的比较，实际上意味着内在外均衡目标的实现中，对“可信性”与“灵活性”的权衡，而这两者常常是不可兼得的。因此，从纯粹抽象的讨论来看，是不能简单的出那种汇率制度更为优越的结论的。
七、计算题
1、解、（1）我将在交割日（三个月加上两个营业日）交付远期汇率8.4323与合同到期日（3个月后）即期汇率的差额。若到期日美元升值，银行向客户交付差额；反之，则客户向银行交付差额。
（2）收益额=10000（8.4323-8.4103×96%）=10000×0.3584=3584
（3）通常会进行两笔交易对头寸套期保值：①买入1万即期美元，两天后交割；②做一笔即期对3个月远期的掉头交易，即卖出1万即期美元，买入1万远期美元。
2、解、（1）GBP1=USD(1.6025+0.0030)～(1.6035+0.0050)=USD1.6055～1.6085
(2)10万英镑投资伦敦，获本利和：
100000*（1+6%*3/12）=101500（英镑）
10万英镑投资纽约，获本利和：
[100000*1.0625*(1+8%3/12)]/1.6085=101619.5(英镑)
因101619.5-101500=119.5（英镑）
所以应将10万英镑投放在纽约市场上，可比投放在伦敦市场多获利 119.5英镑。
（3）其操作为：以GBP1=USD1.6025的汇价卖即期英镑，买即期美元；同时以GBP1=USD1.6085的汇价卖即期美元，买远期英镑。
汇率习题 1．香港外汇市场，某日美元与港元的汇价是1美元=7.7723-7.7780港元, 问1港元等于多少美元? 1港元=1/7.7780-1/7.7723美元=0.1286/0.1287美元 2．已知, 1欧元=1.3225美元, 1英镑=1.8980美元, 1英镑=14.5678港元, 求: (1)欧元/ 英镑 (2) 美元/港元。 1欧元=1.3225/1.8980=0.6968英镑 1美元=14.5678/1.8980=7.6753港元 3.如果你以电话向中国银行询问美元/港币的汇价。中国银行答道：“7.7625/56”。 请问： （1）中国银行以什么汇价向你买进美元？7．7625 （2）你以什么汇价从中国银行买进港币？7.7625 （3）如果你向中国银行卖出港币，汇率是多少？7．7656 4．如果你是银行，你向客户报出美元兑港币汇率为7．8057/67，客户要以港币向 你买进100万美元。请问： （l）你应给客户什么汇价？7.8067 （2）如果某客户以上述报价，向你购买了500万美元，卖给你港币。随后，你打电 话给一经纪人想买回美元平仓。几家经纪人的报价是： 经纪人A：7．805 8／65 经纪人B：7．806 2／70 经纪人C：7．805 4／60 经纪人D：7．805 3／63 你该同哪一个经纪人交易，对你最为有利？汇价是多少？经纪人C 7.8060 5. 下列银行报出了USD/CHF、USD/JPY的汇率（见下表），你想卖出瑞士法郎， 买进日元，问： （1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？C银行（1.4256） （2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？E银行（123.75） （3）用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少？86.806/86.943
外汇与汇率知识点解析 一、名词解释 自由外汇：即不需要货币发行当局批准，可以自由兑换成其他货币，或是可以向第三国办理支付的外国货币及其支付手段。 记账外汇：亦称双边外汇，即不经货币发行国批准，不能自由兑换其他货币也不能对第三国进行支付的外汇。 贸易外汇：是指由商品的输出输入引起收付的外汇。 汇率：就是在两国货币之间，用一国货币表示的另一国货币的相对价格。 直接标价法：是以一定单位的外国货币为标准，折算成一定数额的本国货币的汇率标价方法。 间接标价法：是以一定单位的本国货币作为标准，折算成一定数额的外国货币。美元标价法：是以一定单位的美元为标准来计算应兑换多少其他货币的汇率表示方法。 基本汇率：本国货币与关键货币(在本国对外经济交往中最常使用的货币)之间的汇率。 贸易汇率：乂称“商业汇率”，主要用于出口贸易的货价及其从属费用的收汇兑换。电汇汇率：是经营外汇业务的本国银行，在卖出外汇后，以电报委托其国外分支机构或代理行付款给收款人所使用的一种汇率。 铸币平价：以两种金属铸币含金量之比得到的汇价。 二、简答题 1.如何多角度阐述外汇的概念？ 答案要点：
(1)从动态角度来理解，外汇是指人们将一?种货币兑换成另一?种货币来清偿国际 间债权债务关系的行为。 (2)广义的静态外汇。广义静态外汇的概念泛指一切以外国货币表示的资产。 (3)狭义静态外汇。狭义静态外汇是指以外币表示的，可用于进行国际之间结算的支付手段。 2.外汇的特征有哪些？
答案要点: (1) 外汇是以外币计算(或表示)的、可用作对外支付的金融资产。任何以外 币计值的实物资产和无形资产并不构成外汇。 (2) 外汇具有可自由兑换性。自由兑换性是指可以为任何目的、在任何情况下 不受任何限制地将这种外币兑换成其他国家的货币或购买其他信用工具。 3.外汇的作用有哪些？ 答案要点： (1) 外汇是国际购买手段，可以使国与国的货币流通成为可能。 (2) 外汇是国际支付手段，可以避免在国际结算中使用黄金，节约非生产费用。 (3) 外汇是国际储备手段，可以弥补国际收支逆差。 (4) 外汇是国际信用手段，可以调剂国际间的资金余缺，促进货币信用的国际 化。 4.按照不同的划分标准，汇率有哪些类型？ 答案耍点： (1)按银行业务操作情况划分，汇率可分为买入汇率和卖出汇率、中间汇率和钞价。 (2) 从汇率制定方法的角度来考察，汇率可以分为基本汇率和套算汇率。 (3) 按照外汇交易支付的方式，汇率可以分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率。 (4) 从外汇买卖的交割期限的角度来划分，汇率可以分为即期汇率和远期汇率。 (5) 按汇率制度不同，汇率可以分为固定汇率和浮动汇率。 (6) 按外汇管制的宽严程度不同，汇率可以分为官方汇率和市场汇率。 (7) 按汇率使用范围的不同，汇率可以分为单一汇率与复汇盗。 (8) 按外汇买卖的营业时间，汇率可以分为开盘汇率和收盘汇率。 (9) 根据外汇资金的性质或来源，汇率可以分为贸易汇率和金融汇率。
《企业涉外会计》练习题答案第一章企业涉外会计概述 思考题：（略） 练习题： 一、单项选择题： 1、D 2、A 3、C 二、多项选择题： 1、ABCDE 2、ABDE 3、ABCD 三、判断题： 1、" 2、X 3、X 4、" 5、“ 第二章外汇与汇率思考题：（略） 练习题： 、单项选择题: 1、C 2、B 3、D 4、B 5、D 6、C 7、D 8、C 9、C 10、B _、多项选择题： 1、ABCE 2 、ACDE3、BE 4、ABE5、ABCD6、ABCD 7、BD &CD 9、ADE 10、ABCD 三、判断题： 1、X 2、" 3、X 4、" 5、X X7、" 8、X 9、X10、X 第三章外汇账户的设立与管理 思考题：（略） 练习题： 一、单项选择题： 1、A 2、C 3、D 二、多项选择题： 1、BC 2 、ABCDE 3、BCD 4、BCD 5、ABCD 三、判断题： 1、" 2、" 3、" 4、X 第四章国际贸易结算方式 思考题：（略） 练习题： 一、单项选择题： 1、C 2、A 3、 B 4、A 5、C 6、B 7、B 8、D 9、B10、B 11、B 12 、B13 、 B 14、C15 、C 二、多项选择题： 1、BCD 2、AB 3、BCD 4、CD 5、ABD 6、BC 7 、ABD8、ABD 9、ABC 10、AD 三、判断题： 1、X 2、" 3、X 4、X 5、X 6、" 7、X 8、x 9、" 10、X 第五章企业涉外业务的记账方法
思考题：（略） 练习题： 一、单项选择题: 1、D 2、B 3 、D 4 、 、多项选择题: 3 、BCD 4 、BD 5 、BD 6 、BD 7、BCD 贷：应收账款一美元户（ 400000 X 6.2 ） 2480000 期末： 银行存款一一美元户 借：银行存款一美元户 贷：财务费用一汇兑损益 应收账款一一美元户 编制调整分录如下: 1、ACD 2、CD 三、 判断题： 1、X 2>V 3、X 四、 计算分析题： （一） （1 ）逐笔结转法下： 借：银行存款一美元户（ 贷：实 收资本 借：银行存款一人民币户 财务费用一汇兑损益 贷：银行存 款一美元户 借：应收账款一美元户（ 贷：主营业务收入 借：应 付账款一美元户（ 贷：银行存款一美元户（ 财务费用一汇兑损益 借：银行存款一美元户（ 财务费用一汇兑损益 7、X 8、X 9>V 250000 X 6.10 ) 1525000 1525000 (150000 X 6.2) 930000 3000 (150000 X 6.22 ) 933000 350000X 6.25 ) 2187500 2187500 20000 X 6.2 ) 124000 20000 X 6.16 ) 123200 800 400000 X 6.1 ) 2440000 40000 16200 16200
第一章外汇、汇率与外汇交易市场 四、名词解释： 1、直接标价法：以一定单位的外币为标准来折算一定数量本国货币的标价方法。 2、基本汇率：是指一国货币对某一关键货币的比率。第二次世界大战后，大多数国家均将美元作为关键货币来制 定基本汇率。 3、套算汇率：又称交叉汇率，是指两种货币通过第三种货币（即某一关键货币）为中介，由两种已知的汇率间接 换算出来的汇率。 4、市场汇率：又称银行汇率，是指银行间在外汇市场上交易时由供求关系决定的汇率。 五、简答题： 1、简述外汇的特点。 （1）外币性（2）自由兑换性（3）普遍接受性（4）可偿性 2、简述外汇市场的参与者和外汇交易的层次。 （1）外汇市场的参与者包括：外汇银行、外汇经纪人、买卖外汇的客户、中央银行。 （2）外汇交易的层次可以分为三个交易层次：银行和顾客之间的外汇交易、银行同业间的外汇交易以及银行与中央银行之间的外汇交易。 第二章外汇交易的基本原理与技术 四、简答题： 1、简述外汇交易的规则。 （1）采用以美元为中心的报价方法； （2）客户询价后，银行有义务报价； （3）采用双向报价，且报价简洁，只报汇率最后两位数；一般不能要求银行按10分钟以前的报价成交； （4）交易双方必须恪守信用，共同遵守“一言为定”的原则和“我的话就是合同”的惯例，交易一经成交不得反悔、变更或要求注销； （5）交易金额通常以100万美元为单位； （6）交易术语规化。 2、简述外汇交易的程序。 询价（Asking）报价(Quotation) 成交(Done) 证实(Conformation) 交割(Delivery)或结算(Settlement) 3、请根据以下银行的交易记录进行分析计算。 P 银行：What’s your spot USD against SGD 5 mio？ M银行：50/70. P银行：At 2.0450, we buy SGD and sell USD 5 mio. M银行：Ok, done. We sell SGD and buy USD 5 mio at 2.0450, value July 10, 2009. Our USD to…(account) where is your SGD? P银行：Our SGD to…(account). Thanks for the deal MHTK. M银行：Thanks a lot，PCSI . 问：（1）本次外汇交易的交割日是哪一天？ （2）中国建设银行买新加坡元，还是卖新加坡元？ （3）中国建设银行可以获得多少新加坡元？ 解： （1）本次外汇交易的交割日是：2009年7月10日。 （2）中国建设银行买新加坡元。 （3）中国建设银行可以获得：500×2.0450 = 1222.50万（新加坡元） 4、请阅读下列资料后，回答人民币升值与外汇储备关系相关的问题。
一、选择题： 1．外汇是( A )的简称 A．外国货币B．外币汇率 C. 国际汇兑D．外国汇票 2．外汇是( A )表示的支付手段 A．外币B．本币 C．黄金D．SDRs 3．以一般意义上的外汇概念，下列中惟有( D )属于外汇 A．外币有价证券B．SDRs C. 黄金D．外币存款 4．目前，世界上只有( C )采用间接标价法 A．英国和法国B．法国和美国 C．英国和美国D．英国和德国 5．二战以后，大多数国家都把( D )当作关键货币 A. 英镑B．瑞士法郎 C．德国马克D．美元 6．把资金由低利率国家移到高利率国家以赚取利差的外汇交易叫( D )交易A. 外汇投机B．套期保值 C. 套汇D．套利 7．下列关于直接标价法和间接标价法的各种说法中正确的为( D ) A. 在直接标价法下，本国货币的数额固定不变 B．在间接标价法下，外国货币的数额固定不变 C. 在间接标价法下，本国货币的数额变动 D. 世界上大多数国家采用直接标价法，而美国和英国则采用间接标价法8．下列各种说法中正确的为( A ) A.世界各金融中心的国际银行采用美元标价法 B．银行间买卖汇率之差一般在1％~5％ C. 买卖汇率之和除以2即得中间汇率，它可适用于一般顾客 D. 在间接标价法下，前一个数字为买价 9．决定汇率基本走势的为( D ) A．利率水平B．汇率政策 C．预期与投机D．国际收支 10．如果一国货币贬值，则会引起( D ) A．有利于进口 B. 货币供给减少 C．国内物价上涨 D. 出口增加 11、购买力平价说是瑞典经济学家（B ）在总结前人研究的基础上提出来的。 A．葛森B、卡塞尔C、蒙代尔D、麦金农 12．下列方式中最贵和最便宜的( A ) A．电汇和信汇 B. 电汇和汇票 C. 信汇和票汇 D. 电汇和期汇
外币折算练习题 一、单项选择题 1、某股份有限公司对外币业务采用业务发生时的即期汇率进行折算，按月计算汇兑差额。2000年6月20日从境外购入零件一批，价款总额为500万美元，货款尚未支付，当日的即期汇率为1美元=8．21元人民币，6月30日的即期汇率为1美元=8．22元人民币，7月31日的即期汇率为1美元=8．23元人民币。该外币债务7月份所发生的汇兑损失为( C )万元人民币。 A．一10 B．一5 C．5 D．10 2、某外商投资企业收到外商作为实收资本投入的固定资产一台，协议作价20万美元，当日的市场汇率为1美元=8．25元人民币。投资合同约定汇率为1美元=8．20元人民币。另发生运杂费2万元人民币，进口关税5万元人民币，安装调试费3万元人民币。该设备的入账价值为( D )万元人民币。 A．164 B．170 C．174 D．175 3、某外商投资企业银行存款(美元)账户上期期末余额50000美元，市场汇率为1美元=8．30元人民币，该企业采用当日市场汇率作为记账汇率，该企业本月10日将其中10000美元在银行兑换为人民币，银行当日美元买人价为1美元：8．25元人民币，当日市场汇率为1美元：8．32元人民币。该企业本期没有其他涉及美元账户的业务，期末市场汇率为1美元=8．28元人民币。则该企业本期登记的财务费用(汇兑损失)共计( C )元。 A．600 B．700 C．1 300 D．一100 4、某企业采用人民币作为记账本位币。下列项目中，不属于该企业外币业务的是( A )。 A．与外国企业发生的以人民币计价结算的购货业务 B．与国内企业发生的以美元计价的销售业务 C．与外国企业发生的以美元计价结算的购货业务 D．与中国银行之间发生的美元与人民币的兑换业务5、某股份有限公司对外币业务采用业务发生日的市场汇率进行折算，按月计算汇兑差额。20×3年5月20日向境外某公司销售商品一批，价款总额为2000万美元，货款尚未收到，当日的市场汇率为1美元=8．22元人民币。5月31日的市场汇率为1美元=8．23元人民币。6月30日的市场汇率为1美元=8．25元人民币。该外币债权6月份所发生的汇兑收益为( C )万元人民币。 A．一40 B．一60 C．40 D．60 6、某企业外币业务的记账汇率采用当日的市场汇率核算。该企业本月月初持有20000美元，月初市场汇率为1美元=8．30元人民币。本月15日将其中的5000美元售给中国银行，当日中国银行美元买入价为1美元=8．20元人民币，卖出价为1美元=8．24元人民币，当日市场汇率为1美元=8．22元人民币。企业售出该笔美元时应确认的汇兑损失为( B )元。 A．500 B．100 C．200 D．0 7、按我国会计准则的规定，母公司编制合并会计报表时，应对子公司外币资产负债表进行折算，表中“实收资本”项目折算为母公司记账本位币所采用的汇率为( B )。 A．合并报表决算日的市场汇率 B．实收资本入账时的即期汇率 C．本年度平均市场汇率 D．本年度年初市场汇率 8、某企业对外币业务采用业务发生当日的市场汇率进行核算，按月计算汇兑差额。1月20日销售价款为20万美元产品一批，货款尚未收到，当日的市场汇率为1美元=8．25元人民币。1月31日的市场汇率为1美元=8．28元人民币。2月28日市场汇率为1美元=8．23元人民币，货款于3月2日收回。该外币债权2月份发生的汇兑收益为( C )万元。 A．0．60 B．0．40 C．一1 D．一0．40 9、某外商投资企业收到外商作为实收资本投入的固定资产一台，协议作价100万美元，当日的市场汇率为I美元=8．26元人民币。投资合同约定汇率为1美元=8．28元人民币。另发生运杂费2万元人民币，进口关税20万元人民币，安装调试费12万元人民币。该设备的入账价值为( D )万元人民币。 A．862 B．826 C．828 D．860 10、按我国会计准则的规定，外币财务报表折算为人民币报表时，所有者权益变动表中的“未分配利润”项目应当( C )。 A．按平均汇率折算 B．按历史汇率折算C．根据折算后所有者权益变动表中的其他项目的数额计算确定 D．按即期汇率折算 11、收到以外币投入的资本时，其对应的资产账户采用的折算汇率是( A )。
汇率制度习题与答案 一、填空题 1、一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所作的一系列安排或规定，被称为________。 2、固定汇率制度是指两国货币比价________，其波动的界限________的一种汇率制度。与此相对，在浮动汇率制度下，汇率随________的变化而自由涨落，货币当局也不再承担维持固定汇率的义务。 3、按照汇率浮动的形式，可分为________、________、________、________和________。 4、1994年1月l日开始，我国实行汇率并轨，形成了以________为基础的、________________汇率制。 5、1996年底，人民币实现________可兑换，并且要扩大开放，逐步使人民币实现________可兑换，以最终达到人民币完全自由兑换。 二、不定项选择题 1、属固定汇率制的国际货币体系有( )。 A．国际金本位制B．布雷顿森林体系 C．牙买加体系D．以上都是 2、与固定汇率制相比，浮动汇率制的主要优点是( )。 A．自动调节国际收支B．保证一国货币政策的独立性 C．缓解国际游资的冲击D．避免国际性的通货膨胀传播 3、按照政府对汇率是否干预，浮动汇率制度可分为( )。 A．单独浮动B．清洁浮动 C．联合浮动D．肮脏浮动 4、国家集团在成员国之间实行固定汇率制，对非成员国则实行同升同降的浮动汇率制度是（）。 A．联系汇率制B．弹性汇率制 C．联合浮动汇率制D．钉住汇率制 5、一国货币当局按照本国经济利益的需要，对外汇市场进行直接或间接的
干预，以使本国货币汇率向有利于本国的方向浮动的汇率制度是( )。 A．管理浮动汇率制B．弹性汇率制 C．联合浮动汇率制D．钉住汇率制 6、各国执行外汇管理的机构通常包括( )。 A．外汇银行B．外贸管理机构 C．海关D．专门的外汇管理机构 7、外汇管制的方法和措施主要有( )。 A．对外汇资金的管制B．对货币兑换的管制 C．对黄金、现钞的管制D．对汇率的管制 8、随着对外开放和经济体制改革的深入，在1994年我国又迈出了具有重大意义的一步，从这一年起( )。 A．实行单一的有管理的浮动汇率制度 B．实行统一的银行结售汇制 C．建立了全国银行间外汇市场 D．停止发行外汇券 9、2005年7月21日，人民币不再钉住单一美元，而是参照“一篮子货币”，该货币篮子中的货币种类主要包括( )。 A．美元B．日元 C．欧元D．韩元 10、我国香港使用的汇率制度是( )。 A．货币局制度B．联系汇率制度 C．管理浮动汇率制D．爬行钉住汇率制 11、在布雷顿森林体系下，汇率制度的类型是（）。 A. 联系汇率制 B. 固定汇率制 C. 浮动汇率制 D. 联合浮动 12、布雷顿森林体系一开始规定成员国汇率波动幅度为（）。 A. ±10% B. ±2.25% C. ±1% D. ±10%~±20% 13、1973年春以后的国际汇率制度性质是（）。 A．固定汇率制度 B．钉住汇率制度 C．联系汇率制度 D．浮动汇率制度
高中政治外汇与汇率要注意的问题 来源:学大教育日期:2015-07-06 17:49:59 在这个经济全球化和经济迅速发展的时代，政治就显得尤为重要。外汇与汇率是高中政治的一部分，也是大家学习的重点和难点。每年的学习期和复习期，老师都要花大量时间来一遍遍的解释，此知识点在考试中的错误率也很高。那么我们在高中政治外汇与汇率要注意的问题都有哪些呢? 首先外汇汇率不是固定不变的，它因各种因素的影响而不断变动。 汇率是一个以最经济地取得外汇的换汇成本的标准，它同时也是最有效的用外汇购买外国货的标准。创汇与用汇均衡是好汇率，适用于贸易双方。如果汇率偏离了均衡汇率，将给双方带来损害。可见外汇汇率是不断变化的但不能偏离汇率均衡。在我国是采用一百单位外币作为标准的。如果一百单位外币可以兑换更多的人民币，说明外汇汇率升高，外币币值升值，人民币汇率降低，人民币币值贬值，反之外汇汇率降低，外币币值贬值，人民币汇率升高，人民币币值升值。无论何种变动都会对本国经济和世界经济产生一定的影响。但外汇汇率与本币汇率的比例从根本上说是由世界市场的供求关系决定的，但也受国家政策制度因素的影响。 其次我国汇率不是由市场完全决定的，而是我国政府根据世界市场的供求关系确定的。 我国的汇率政策是由市场供求决定的有管理的浮动汇率制度。我国的汇率水平，很受制度安排的影响。所以应该先考虑汇率制度安排，在既有制度下进行讨论。实际上，各种汇率政策在长期内所得到的汇率水平应该是一样的，但对于我国影响更大的是短期。因此应提高人民币汇率决定的市场化，因为我们不仅仅要看到短期，更应看到长期，而在长期内这种低估的人民币汇率既要承受压力，也会损失我们的经济利益。而真正的稳定应该是长期的稳定，人民币背离均衡应该逐渐减小。 我国的汇率不均衡实际上是由于我们的收入分配问题引起的，由于我国的普通劳动力价值过低，导致了国内的有效需求不同的同时，商品的生产成本过低。我国产品在国际市场上的竞争力是由于我们的廉价劳动力，也许中国确实在九十年代初期由于高通货膨胀率与稳定的汇率导致了资本技术的大量流入，促进了我国经济的发展。但这种经济地位的提升，并没有完全成为人民福利的提升，相反随着这种过程的继续，各种矛盾也初步的显露出来。 最后弄清人民币升值对我国经济的影响。 1、人民币升值对进出口价格的影响。人民币升值预期对大宗商品市场可能产生的重要影响。在其他交易条件不变的前提下，人民币相对美元等外币升值，就意味着可以用同等的人民币兑换到更多的外币用于进口，从而导致进口成本降低，进口商品的价格随之就会下跌。 同时增加出口产品成本、抑制出口。 2、人民币升值会使我国的价格竞争优势削弱。一方面,在国内经济保持高速增长和日益开放的背景下，人民币升值无疑将降低进口和投资的成本，从而促进经济的可持续增长。另一方面增加出口产品成本、抑制出口，进而不利于经济的增长。一般地说，，长期以来，我国的家电行业都是凭借着"物美价廉"打入国外的市场的，利润已经很薄,同时不少进口国家反倾销政策的出台,也避免了国内生产企业再打低价战。人民币升值无疑使这种微弱的价格竞争优势得到削弱，严重的话还会导致国际分工的变化。因此这将直接影响到家电行业的出口规模。
外汇与汇率制度 第一部分填空题 1、外汇主要包括以下几个方面：、、、 和。 2、一国是否有能力实行本币的自由兑换，取决于以下三个方面：、 和。 3、外汇的基本特征包括以下三个方面：1、；2、 ；3、。 4、从1996年12月1日起，我国基本实现了的人民币自由兑换，成为所谓的“”。 5、汇率主要有以下两种标价法：和。 6、金本位条件下两种货币的含金量之比称为，它是决定两种货币汇率的基础。 7、在金币本位制下，汇率波动的界限是，最高不超过，即铸币平价加运费；最低不低于，即铸币平价减运费。 8、关于纸币流通条件下汇率决定的理论中，抓住了货币内在特性，一致深受学术界的推崇，占据主流地位。 9、所谓“”是指在自由交易条件下，由于存在商品套购，任何一商品在不同地方都只能是同样的价格。 10、根据货币当局是否对汇率变动进行干预，浮动汇率可分为和 。 11、根据一国货币是否与他国货币建立稳定关系，浮动汇率可分为、 和。 12、影响汇率变动的主要因素、、 和。 第二部分单项选择题 1、以下是错误的。 A、外汇是一种金融资产
B、外汇必须以外币表示 C、用作外汇的货币不一定具有充分的可兑性 D、用作外汇的货币必须具有充分的可兑性 2、美元对英镑按计价。 A、直接标价法 B、间接标价法 C、美元标价法 D、应收标价法 3、以整数单位的外国货币为标准，折算为若干数额的本国货币的标价法是 。 A、直接标价法 B、间接标价法 C、美元标价法 D、应收标价法 4、在直接标价法下，一定单位的外币折算的本国货币增多，说明本币汇率。 A、上升 B、下降 C、不变 D、不确定 5、在间接标价法下，汇率数值的上下波动与相应的外币的价值变动在方向上，而与本币的价值变动在方向上。 A、一致相反 B、相反一致 C、无关系 D、不确定 6、关于纸币流通条件下汇率决定的理论中，抓住了货币内在特性，一致深受学术界的推崇，占据主流地位。 A、国际借贷论 B、汇兑心理论 C、购买力平价论 D、货币论 7、通常情况下，一国的利率水平较高，则会导致。 A、本币汇率上升外币汇率上升 B、本币汇率上升外币汇率下降 C、本币汇率下降外币汇率上升 D、本币汇率下降外币汇率下降 8、通常情况下，一国国际收支发生顺差时，外汇汇率就会。 A、上升 B、下降 C、不变 D、不确定
《外汇交易实务》试题库 第一章外汇、汇率与外汇市场 复习思考题 1、外汇的概念及其基本特征是什么？ 2、熟悉各主要货币的国际标准三字符代码。 3、掌握三种汇率标价法的含义与特点。 4、汇率的单位及其含义是什么？ 5、理解并熟练运用买入价、卖出价。 练习题 一、名词解释 基准货币报价货币基本点点差 二、填空题 1、外汇形态包括____________、_____________。 2、外汇按照可兑换性可分为_________和____________。 3、汇率按照外汇买卖的交割期限划分为__________和__________。 4、汇率按照外汇报价和交易的方向分为___________、___________和___________。 5、远期汇率又可称为__________汇率，是指买卖双方签订合同，约定在________进行外汇交割的汇率。 6、直接标价法也称________标价法，是指以一定单位的________作为标准，折成若干单位的__________来不是汇率。 三、判断题 1、汇率属于价格范畴。（） 2、间接标价法是指以一定单位的外国货币作为标准来表示本国货币的汇率。（） 3、在直接标价法下，买入价即报价行买入外币时付给客户的本币数。（） 4、银行买入客户外币现钞的价格高于银行买入客户外币现汇的价格。（） 5、伦敦外汇市场上外汇牌价中前面较低的价格是买入价。（） 四、选择题 1、在直接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加，则说明（）。A．外币币值上升，外币汇率上升 B．外币币值下降，外汇汇率下降 C．本币币值上升，外汇汇率上升 D．本币币值下降，外汇汇率下降 2、在间接标价法下，如果一定单位的本国货币折成的外国货币数额减少，则说明（）。
人民币汇率改革 一、名词解释 1、复汇率 2、汇率制度 3、银行结售汇制度 4、物资理论比价 二、单项选择题 1、我国于（）年开始对外发布人民币对美元的外汇牌价。 A 1949 B1948 C1952 D1956 2、1994年汇改以后我国实行的汇率制度为（） A 双重汇率制度 B 以市场供求为基础的、单一的、有管理的人民币浮动汇率制度 C以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。 D 钉住美元的固定汇率制 3、我国香港使用的汇率制度是（） A联系汇率制 B有管理的浮动汇率制 C爬行钉住汇率制 D单独浮动汇率制 4 1985-1988年我国实行单一的人民币汇率，该汇率是指（） A 市场汇率 B贸易汇率 C官方汇率 D金融汇率 5、1994年汇改规定外汇指定银行之间的外汇市场美元的交易价在人民银行公布的交易基准中间价上下（）%内浮动 A 0.1 B 0.2 C 0.3 D 0.4 6、2005年汇改人民币对美元一次性升值（）% A 1 B 2 C 3
D 4 7、如果一国的贸易和非贸易汇率相对稳定，而金融汇率听任市场供求关系决定，这通常是（） A．固定汇率 B．浮动汇率 C．管理浮动汇率 D．复汇率制 8、我国的外汇结、售汇制度起源于（） A．建国初期 B．全面计划经济时期 C．改革开放以后 D．1994年的外汇体制改革 三、多项选择题 1、按照我国1997年修正颁布的《外汇管理条例》规定，下列属于外汇范围的是（）。 A. 外国货币 B. 外币债券 C. 外币存款凭证 D. 特别提款权 E. 其他外币资产 2、2005年7月21日人民币不再钉住单一美元，而是参照一篮子货币，该货币篮子中的货币种类主要包括（）。 A 美元 B日元 C欧元 D韩元 3、1981年人民币开始实行双重汇率，双重汇率是指（）。 A 公开牌价 B 金融汇率 C 贸易汇率 D市场汇率 4、1994年汇改的主要内容有（）。 A 两个汇率合二为一 B 有管理的浮动汇率 C 实行外汇收入结售汇制度。 D建立银行间的外汇市场 四、判断题 1、1989-1993年我国实行的双重汇率为官方牌价与内部贸易结算价。（）
《企业涉外会计》练习题答案 第一章企业涉外会计概述 思考题：（略） 练习题： 一、单项选择题： 1、D 2、A 3、C 二、多项选择题： 1、ABCDE 2、ABDE 3、ABCD 三、判断题： 1、" 2、X 3、X 4、" 5、“ 第二章外汇与汇率思考题：（略） 练习题： 、单项选择题: 1 C 2、B 3、D 4、B 5、D 6、C 7、D 8 、C 9、C 10 、B _、多项选择题： 1、ABCE 2 、ACDE 3、BE 4、ABE 5、ABCD 6、ABCD 7、BD & CD 9、ADE 10、ABCD 三、判断题： 1X 2、" 3、X4、" 5、X X7、" 8、X 9、X10、X 第三章外汇账户的设立与管理 思考题：（略） 练习题： 一、单项选择题： 1、A 2、C 3、D 二、多项选择题： 1、BC 2 、ABCDE 3、BCD 4、BCD 5、ABCD 三、判断题： 1、" 2、" 3、" 4、X 第四章国际贸易结算方式 思考题：（略） 练习题： 一、单项选择题： 1、C 2、A 3、 B 4 、A 5 、C 6、B 7 、B 8、D 9、B 10 、B 11、B 12 、B 13 、 B 14 、C 15 、C 二、多项选择题： 1、BCD 2、AB 3、BCD 4 、CD 5、ABD 6、BC 7 、ABD 8 、ABD 9、ABC 10、AD 三、判断题： 1、X 2、" 3、X 4、X 5、X 6、" 7、X 8、x 9、" 10、X
第五章企业涉外业务的记账方法
思考题：（略） 练习题： 一、单项选择题: 1、D 2、B 3 、D 4 、 、多项选择题: 3 、BCD 4 、BD 5 、BD 6 、BD 7、BCD 贷：应收账款一美元户（ 400000 X 6.2 ） 2480000 期末： 银行存款一一美元户 借：银行存款一美元户 贷：财务费用一汇兑损益 16200 编制调整分录如下: 1、ACD 2、CD 三、 判断题： 1、X 2>V 3、X 四、 计算分析题： （一） （1 ）逐笔结转法下： 借：银行存款一美元户（ 贷：实收资本 借：银行存款一人民币户 财务费用一汇兑损益 贷：银行存 款一美元户 借：应收账款一美元户（ 贷：主营业务收入 借：应 付账款一美元户（ 贷：银行存款一美元户（ 财务费用一汇兑损益 借：银行存款一美元户（ 财务费用一汇兑损益 7、X 8、X 9>V 250000 X 6.10 ) 1525000 (150000 X 6.2) 930000 3000 (150000 X 6.22 ) 933000 350000X 6.25 ) 2187500 2187500 20000 X 6.2 ) 124000 20000 X 6.16 ) 123200 800 400000 X 6.1 ) 2440000 40000 16200
第三讲外汇与汇率 一、单项选择题 1、汇率亦可称为（）。 A 汇价 B 货币平价 C 黄金平价 D 铸币平价 2、人民币汇率采用的标价方法是（）。 A 美元标价法 B 直接标价法 C 间接标价法 D 英镑标价法 3、直接标价法是以（）为基准货币的标价法。 A 本币 B 外币 C 美元 D 英镑 4、间接标价法是以（）为基准货币的标价法。 A 本币 B 外币 C 美元 D 英镑 5、国际外汇市场上采用间接标价的货币有（）。 A 美元 B 日元 C 瑞士法郎 D 澳大利亚元 6、国际金本位制度下，汇率的决定基础是（）。 A 购买力平价 B 利息平价 C 铸币平价 D 换汇成本 7、银行买卖外汇支付凭证时标出的汇率称为（） A 现钞价 B 现汇价 C 中间价 D 官方汇率 8、中央银行参与外汇交易的主要动机是（）。 A 投机 B 对外支付需要 C 调整外汇储备结构 D 调控市场汇率 9、外汇市场最原始的传统业务是（）。 A 即期交易 B 远期交易 C 期货交易 D 期权交易 10、国际金本位货币制度下的汇率安排是（）。 A 浮动汇率制 B 固定汇率制 C 联合浮动制 D 管理浮动制 11、基本汇率是指一国货币与（）之间的汇率。 A 美元 B 欧元 C 日元 D 关键外币 12、黄金输送点是（） A 输送黄金的地点 B 汇率上下波动的界限 C 黄金市场 D 黄金价格 13、布雷顿森林体系是（）。 A 自由浮动汇率制 B 固定汇率制 C 管理浮动汇率制 D 以上都不对 14、经济规模较大，实力较强的发达国家往往选择（）的汇率制。 A 固定汇率 B弹性较大的浮动汇率 C 弹性较小的浮动汇率 D 以上都不对 15、影响汇率变动的长期因素是（）。 A 国际收支 B经济增长 C 货币政策 D预期因素 16、本币贬值在通常情况下会使（） A 贸易条件恶化 B贸易条件改善 C贸易条件不变 D贸易条件波动 17、外汇成交后，在未来约定的某一天进行交割所采用的汇率是（）。 A 浮动汇率 B 远期汇率 C 市场汇率 D 买入汇率 二、多项选择题 1、按外汇交割的时限分，汇率可分为（）。
第三章外汇与汇率练习 一、概念 外汇、汇率、直接标价法与间接标价法、基本汇率与套算汇率、固定汇率与浮动汇率、买入汇率与卖出汇率、即期汇率与远期汇率、升水与贴水、套利、套汇、货币替代、铸币平价、一价定律、绝对购买力平价与相对购买力平价、套补的利率平价、弹性价格货币分析法、汇率超调、抛补套利（抵补套利） 二、思考题 1．现钞价低于现汇价的原因。 2．在不同的汇率标价法下，外汇汇率变动的含义是什么？3．中央银行参与外汇市场的目的是什么？举例说明 4．试述影响汇率变动的主要因素。 5．试述汇率与国际收支的关系。 6．汇率变动对一国的对外贸易将产生怎样的影响？ 7．外汇与外币的区别是什么？ 8．试比较远期外汇和外汇期货交易。 AHA12GAGGAGAGGAFFFFAFAF
9．什么是一价定律，它成立的条件是什么？ 10．请简述超调模型中的汇率动态调整过程。 *10．联系实际说明人民币升值将对我国经济产生怎样的影响？ 三、判断并改错 （）1．外汇就是以外国货币表示的用于国际间结算的支付手段。 AHA12GAGGAGAGGAFFFFAFAF
（）2．在间接标价法下，当外国货币数量减少时，称外 （）3．A国对B国货币汇率上升，对C国下跌，其有效汇率可能不变。 （）4．以单位外币为基准，折成若干本币的汇率标价法是直接标价法。 （）5．根据利率平价说，利率相对较高的国家未来货币 ．浮动汇率制下，一国货币汇率下浮意味着该国货 （）6 （）7．甲币对乙币升值10%，则乙币对甲币贬值10%。（）8．金币本位制下，汇率的波动是有界限的，超过界 9．升水表示远期外汇比即期外汇贵，贴水表示远期 （） （）10．根据利率平价说，A国利率若高于B国利率10%，则B国货币升值10%，反之则贬值10%。 （）11．在直接标价法下，外汇的买入价低于外汇的卖出 AHA12GAGGAGAGGAFFFFAFAF
第二章外汇市场（练习题） 一、本章要义 练习说明：请结合学习情况在以下段落空白处填充适当的文字，使上下文合乎逻辑。 外汇市场是专门从事外汇交易的市场，包括金融机构之间的（1）和金融机构与客户之间的（2）。外汇市场又分为（3）和（4）。 外汇市场上的（5）、（6）和（7）构成了外汇市场要素。外汇市场参与者主要有：（8）、中央银行、（9）、（10）、外汇的实际供求者和外汇投机者。外汇市场交易主体的动机不同，从而使外汇交易呈现出多样化特征。外汇交易活动的动机包括（11）、（12）、（13）、外汇借贷、金融投机和（14）。 买卖成交后在2个工作日内办理交割的外汇交易被称做（15），可分为（16）、 （17）、（18）、（19）等四种类型。 远期外汇交易的交割通常在（20）进行。最常见的远期交易的期限是（21）。 远期外汇交易使用的汇率，可以用（22）加减升贴水的办法表示。升水和贴水的大小，主要取决于两种货币（23）和（24）。 掉期交易是在某一日期即卖出甲货币、买出乙货币的同时，（25）远期甲货币、（26） 远期乙货币的交易。掉期外汇买卖实际由两笔交易组成，一笔是（27），一笔是（28）。 二、释义选择 练习说明：请从文字框中为下列国际金融术语选择匹配的定义或描述，将对应的字母编号填入空格处。个别术语有可能对应不止一个描述；如果需要，任意描述可以使用多次。 1、即期交易 2、远期交易 3、掉期交易
4、汇入汇款 5、汇出汇款 6、进口付汇 7、出口收汇 8、单位元法 9、单位镑法 10、多头 11、空头 12、外汇交易商 13、外汇经纪商 14、无形市场 15、外汇批发市场 16、外汇零售市场 17、升水 18、贴水 A、外汇银行在外汇最后总供给者与需求者之间发挥中介作用，一方面从顾客手中买入外汇，另一方面又将外汇卖给顾客，从中赚取买卖差价。 B、专门从事介绍成交或代客买卖外汇，从中收取手续费的公司或汇兑商，主要依靠与外汇银行的密切联系、熟知外汇供求情况的优势，接洽外汇交易，促使多种多样的市场参与者找到合适的交易价格和合适的交易对手成交。 C、在某一日期即期卖出甲货币，买进乙货币的同时，反方向地买进远期甲货币、买出远期乙货币的交易。 D、目的在于满足人们对资金的不同需求，即外汇保值和防范汇率风险。 E、路透社外汇信息服务及交易系统的报价方式之一，形式为1美元折合多少其他货币，如USD/JPY100.80/90。 F、某种货币的远期汇率大于即期汇率的差额。 G、某种货币的远期汇率小于即期汇率时的差额。 H、为进口商开出信用证的银行按照出口的附有全部单证的即期汇票条件，将外币几家的进口货款通过外币结算账户垫帐，然后向进口商提示汇票，请其按照即期付款条件支付。进口商以本币（或外币）向银行支付了进口货币。
第5章外汇与汇率习题练习 （一）单项选择题 1．以下（）是错误的。 A．外汇是一种金融资产 B．外汇必须以外币表示 C．用作外汇的货币不一定具有充分的可兑性 D．用作外汇的货币必须具有充分的可兑性 2．在金本位制下，汇率波动的界限是（）。 A．黄金输出点 B．黄金输入点 C．铸币平价 D．黄金输入点和输出点 3．浮动汇率制度下，汇率是由（）决定。 A．货币含金量 B．波动不能超过规定幅度 C．中央银行 D．市场供求 4．购买力平价理论表明，决定两国货币汇率的因素是（）。 A．含金量 B．价值量 C．购买力 D．物价水平 5．金本位制下，（）是决定汇率的基础。 A．货币的含金量 B．物价水平 C．购买力 D．价值量 6.远期汇率高于即期汇率称为（）。 A．贴水 B．升水 C．平价 D. 议价 7．动态外汇是指（）。 A．外汇的产生 B．外汇的转移 C．国际清算活动和行为 D．外汇的储备 8．通常情况下，一国的利率水平较高，则会导致（）。 A．本币汇率上升，外币汇率上升 B．本币汇率上升，外币汇率下降C．本币汇率下降，外币汇率上升 D．本币汇率下降，外币汇率下降 9．通常情况下，一国国际收支发生逆差时，外汇汇率就会（）。 A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定 10．外汇投机活动会（）。 A．使汇率下降 B．使汇率上升 C．使汇率稳定 D．加剧汇率的波动 11.在直接标价法下，一定单位的外币折算的本国货币增多，说明本币汇率（）。 A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定 12. 在间接标价法下，汇率数值的上下波动与相应外币的价值变动在方向上（），而与本币的价值变动在方向上（）。 A．一致相反 B．相反一致 C．无关系 D．不确定 13.各国中央银行往往在外汇市场上通过买卖外汇对汇率进行干预，当外汇
第四章外汇风险管理 一、填空题 1、外汇风险有广义和狭义之分：________外汇风险是指既有损失的可能，也有盈利的可能；狭义的外汇风险仅指由于汇率变动使经济实体或个人造成损失的可能。我们一般所说的外汇风险指的是________。 2、外汇风险的构成要素一般包括：________、________、________。这三个因素在外汇风险中同时存在，缺一不可 3、外汇风险分为一般管理和综合管理。________所采取的方法是单一的，而________采取的是两种以上方法结合在一起多方位的管理。 4、注意货币汇率变化趋势，选择有利的货币作为计价结算货币，这是一种根本性的防范措施。一般的基本原则是________,即出口选硬币作为计价货币，进口选软币作为计价货币。 5、将不同的外汇风险防范方法相互配合，综合利用，才能达到消除风险的最佳效果，我们称之为外汇风险的综合管理方法。常见的外汇风险的综合管理方法有三种：________、________、________。 二、不定项选择题 1、外汇风险的不确定性是指( )。 A．外汇风险可能发生，也可能不发生 B．外汇风险给持汇者或用汇者带来的可能是损失也可能是盈利 C．给一方带来的是损失，给另一方带来的必然是盈利 D．外汇汇率可能上升，也可能下降 2、在资本输出人中，如果外汇汇率在外币债权债务清偿时较债权债务关系形成时发生下跌或上涨，当事人就会遭受风险。这属于( )。 A．时间风险C．经济风险B．交易风险D．转换风险 3、一笔应收或应付外币账款的时间结构对外汇风险的大小具有直接影响。时间越长，外汇风险就越( )。 A．大C．没有影响B．小D．无法判断 4、出口收汇的计价货币要尽量选择( )。 A．软币C．黄金B．硬币D．篮子货币 5、LSI法中的S是指( )；L是指( )。 A．提前收付C．即期合同B．借款D．投资 6、时间结构对外汇风险的影响是( )。 A．时间越长，风险越大C．时间越短，风险越大B．时间越长，风险越小D．时间越短，风险越小 7、BSI消除外汇风险的原理是( )。 A．在有应收账款的条件下，借入本币B．在有应收账款的条件下，借入外币C．在有应付账款的条件下，借入外币D．在有应付账款的条件下，借入本币