城投公司信用评级方法
一、城投公司的定义
城市建设投资公司（以下简称“城投公司”）是由地方政府及其部门和机构、所属事业单位等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，从事政府批准或委托的公益性或准公益性项目的融资、投资、建设和运营，并拥有独立企业法人资格的经济实体。其中，公益性项目是指为社会公共利益服务、不以盈利为目的，且不能或不宜通过市场化方式运作的政府投资项目，如市政道路、公共交通等基础设施项目，以及公共卫生、基础科研、义务教育、保障性安居工程等基本建设项目。
东方金诚对水务企业的评级对象可分为二类：即主体信用评级和债券信用评级。水务企业主体信用评级是企业主体长期信用评级，债券信用评级包括企业债券、公司债券、可转换公司债券、中期票据、短期融资券和集合债券等。
二、城投公司的风险特征
城投公司借助政府信用和政府财政支持通过举债融资，为地方经济和社会发展筹集资金，在加快城市基础设施建设中发挥了积极作用。但与此同时，城投公司的信用风险也日益引起社会各界的广泛关注，这主要表现在：①城投公司自身的经营性收入有限，债务偿还主要依赖地方政府财政资金；②城投公司所承担的地方基础设施建设项目前期投入大，筹资压力大；③城投公司对所拥有的土地资产的实际处置和运营能力较差。为此，国务院于2010年特别发布了19号文（《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》），加强了对城投公司的管理，地方各级政府也对城投公司直接借入、拖欠或因提供担保、回购等信用支持形式的债务进行了全面清理。
1、部分城投公司的偿债能力主要取决于所属地方政府的偿债能力。
政府是市政建设的主要实施者，其委托城投公司投资的城市基础设施建设项目大多为公益性项目，盈利能力较差，城投公司难以从项目本身的运营中获取利润以偿还自身的债务，而主要是依靠政府以财政资金对项目进行回购的资金来偿还债务。因此，部分城投公司的偿债能力最终取决于所属地方政府的财政实力。
2、基础设施建设项目前期投入巨大，筹资压力很大。
城投公司受政府委托进行市政基础设施项目的建设，工程竣工后由政府进行回购，并给予一定比例的代建管理费作为城投公司的收益，是目前多数城投公司最主要的收入来源。然而，此类项目多为非盈利性的城市基础设施建设项目，属资金密集型项目，不仅前期要投入大量的资金，而且开发周期一般都很长，筹资压力很大，在一定程度上制约了城投公司的资金使用效率。城投公司前期投入的大量资金中，多数来自于银行的项目贷款或发行债券融得的资金，这对于收入本来就不高的城投公司来说增加了还款的不确定性。
3、城投公司大部分资产为土地使用权，其实际处置和运营受到一定限制。
受制于国家发改委要求的企业债发行额度不得超过净资产40%的规定，为了能融入更多的资金以促进当地经济的发展，地方政府往往将大量的土地资产注入城投公司来充实其净资产的规模。对收储的土地进行平整和开发，获得一定比例的土地出让收益是城投公司另一个重要的收入来源。然而，土地资产的变现能力相对较弱，很难在必要时给予城投公司一定的流动性支持；其次，土地出让价格受当地经济发展水平、房地产业的发达程度、地理位置等一系列因素的影响，其实际的处置和运营受到一定的限制。
三、城投公司信用分析的主要内容
（一）分析框架
由于城投公司是受政府委托从事公益性或准公益性项目的投融资、建设及运营，所以部分城投公司债务的偿还能力主要由所属地方政府财政实力和债务压力决定，因此城投公司所属地区经济发展状况、地方政府财政实力以及债务负担是决定城投公司偿债能力和信用等级的关键性因素。另外，城投公司自身的经营状况以及盈利能力也会对其信用等级产生重要影响。
（二）地区经济
地方财政状况与地区经济紧密相关，地方经济现状及未来发展前景将在较大程度上决定该地方政府未来财政收入的规模及其稳定性。
1、地区经济现状
通过地区经济实力和产业结构分析，判断地方经济基础的强弱，以此作为分析地方
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政府收入来源的稳定性及增长前景的基础。
（1）地区经济实力
地区经济实力重点分析地区经济总体规模及近年变化，地区经济在区域或全国的地位。一方面，通过一些总量经济数据，如地区GDP总量及人均GDP、固定资产投资、社会消费品零售总额、进出口总额、物价指数、就业情况等，分析过去几年地区经济发展趋势及发展的稳定性；另一方面，通过与其他地区的比较，分析地区经济在区域或国家宏观经济中的地位及重要性，重点分析内容包括地区经济在区域或宏观经济中的份量、地区对国家利益及国家安全的重要性、与周边经济交往情况以及对周边地区发展的辐射带动作用、在国家或区域发展规划中的作用等。
（2）产业结构
产业结构不但是决定地区整体经济效率和发展态势的重要因素，还将对税收收入的稳定性和增长性产生直接影响。在对产业结构进行分析时，结合地区特点，分析地区一、二、三产业占比及变化，以此为之后的财政收入分析做准备。
在对三大产业结构分析的基础上，还应重点分析地区经济构成中，对地区GDP和税收贡献较大的行业和企业所占的比例以及它们面临的主要风险。如果一个地区行业分布完全集中于少数行业（如采矿、银行、纺织、制造等行业）或少数公司，或仅依赖少数高风险行业或初级就业领域，则预示着地区经济受商业周期、产品周期和行业竞争力的影响而较容易产生波动。
2、地区经济发展前景
地区发展前景重点从基础环境、政策环境、金融环境、社会环境四个方面进行分析，目的在于分析评价区域外部环境是否有利于促进地方经济的稳定发展。
（1）基础环境
对地区基础环境重点分析地区自然资源、战略地位和基础设施建设三方面。
①资源禀赋
工业化社会对资源的依赖日益加重，资源成为获取资本的重要条件之一，因此，自然资源（包括煤炭、有色金属、石油、天然气等）丰富与否将对助推地方经济发展产生明显作用。
②战略地位
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我国的行政区域大致划分为三级，即省（自治区、直辖市），县（自治县、市），乡（民族乡、镇），省级行政单位是中央人民政府直接管辖的最高一级地方行政区域，目前中国有34个省级行政区，包括23个省、5个自治区、4个直辖市、2个特别行政区。二十世纪八十年代，中央政府让一些大城市在国家计划中实行单列，享有省一级的经济管理权限，但不是省一级行政级别。计划单列市的收支直接与中央挂钩，由中央财政与地方财政两分，而无须上缴省级财政。中国目前有大连（辽宁省）、青岛（山东省）、宁波（浙江省）、厦门（福建省）、深圳（广东省）等5个计划单列市，它们在经济上享有相当于省一级的计划决策权和经济管理权。
城市在国家或区域经济发展战略中的地位决定了国家给予地区经济发展的优惠政策以及中央或上级政府支持的力度，包括所处地理位置、地区经济社会发展潜力、与周边经济交往情况以及对周边地区的辐射带动作用、在国家或区域发展规划中的地位和作用等。
对于开发区而言，开发区的行政级别及与当地政府关系的密切程度是影响其战略地位的重要因素。经济开发区是一个泛指的说法，是经济技术开发区，高科技工业园，高新技术开发区，各类产业工业园（如农业开发区，化学工业园，汽车工业园等）的一种通称，也简称开发区。开发区是国家、省和城市吸引外商直接投资的重要载体，为城市及周边区域的发展起到了至关重要的辐射带动作用，在我国的经济发展进程中做出了重大贡献。开发区根据国家相关外资产业政策对外国直接投资企业的鼓励类项目进行税收减免（如企业所得税的两免三减半），并为入驻企业优惠提供工业用土地和其他一些优惠政策。根据开发区的规模等级，可以分为国家级开发区，省级开发区，市级开发区等。开发区等级的高低直接决定了该地区在国家、省或城市整体发展规划中的作用和地位，进而决定了上级政府对该区域经济发展的支持力度。
③基础设施建设
对于基础设施建设，一方面可以拉动投资，另一方面则是地区经济快速发展的前提和保证，尤其像我国这样的发展中国家，基础设施建设仍是经济发展的瓶颈，如果投资更集中于制约地区经济增长的“瓶颈”领域，将会明显改善和帮助经济实现快速增长。
此外，基础设施建设是政府财政支出的重要组成部分，在对其进行分析时一方面要注重建设的资金来源，另一方面则需要关注基础设施建设所带来的长远战略意义。
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（2）政策环境
政策环境表现为两方面。一方面表现为宏观经济政策对地区经济发展的影响。应注重宏观经济政策对区域经济长期结构调整和增长的影响，重点从地区实际情况出发，分析财政和货币政策、国家区域经济发展规划及产业政策，对地区经济长期发展前景的影响。另一方面表现为中央政府给予地方经济发展的自由度、政策扶持及财政支持。应结合地区在国家或区域经济社会发展中的地位分析国家对地区经济发展可能给予的优惠政策以及当地政府得到中央或上级政府支持的力度。
此外，在不考虑行政级别差异的情况下，从地方政府的类型分析，我国地方政府主要包括一般行政地方的政府、民族自治地方的自治机关、特别行政区的地方政府以及特殊形式的地方政府（经济特区政府、开发区、矿山工业区、自然保护区等）四类。我国制定了一系列政策赋予特别行政区、民族自治地区、经济特区、西部大开发地区以及国家级开发区政府一定的权利，使其享有不同于一般行政地方政府的经济权利，在对此类地方政府进行分析评价时，需结合当地情况以及中央政府或上级政府给予的特殊优惠政策予以特别关注。
（3）金融环境
金融环境是指由居民、企业、政府等部门构成的金融产品和金融服务的消费群体，以及金融主体在其中生成、运行和发展的经济、社会、法治、文化、习俗等体制、制度和传统环境。
地方经济的发展依赖于金融环境的发展，反过来又促进金融环境的改善，因而是地方区域经济特征的重要体现。金融环境对城投公司信用等级的影响可以通过地方金融机构的发达程度、企业融资的便利性、企业负债程度、不良资产率、人均存款额等指标进行评价。
（4）社会环境
对社会人文环境的分析重点包括人口状况和科技创新能力两个方面。人口状况重点分析人口规模、密度、增长率和年龄分布。对人口状况的分析需要结合社会保障政策进行，以判断地区人口状况对教育、医疗、养老等社会保障支出的影响。区域创新实力为区域经济的可持续发展提供重要的保障，主要从基础技术水平、研发经费投入、技术人才投放等主面加以比较评价。
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（三）财政状况
依据《中华人民共和国预算法》，在我国上级政府对下级政府的财政预算汇总，只是统计上的处理，以向更高层级政府上报本行政区域总预算。但是，上级政府对下级政府的财政收支只具有监督权，而没有支配权。因此，本级财政收支状况是本级政府财政实力的直接反映，是信用分析的重点。
不过，从《中华人民共和国预算法实施条例》来看，上级政府所确定的“上下级之间有关收入和支出项目的划分以及上解、返还或者补助的具体办法”会对上下级政府的财政收支产生直接影响，而上级政府对下级政府“编制预算草案的指示和要求”也会对下级政府的财政收支产生一定影响。因此，在对地方政府本级财政实力重点分析的同时，还需结合本级政府对地区财政资源的控制力进行综合分析。
1、财政收入
（1）财政收入构成
①一般预算收入
一般预算收入是地方政府最稳定的财政收入来源，是通过一定的形式和程序，有计划有组织并由国家支配的纳入预算管理的资金。一般预算收入主要包括：各项工商收入、各项税收收入、国有资产经营收益、纳入预算的行政性收费、罚没收入、其他收入等。其中，税收收入是一般预算收入的最主要组成部分，通常情况下占一般预算收入的比例可达90%以上。因此，对一般预算收入的分析主要是对税收收入的分析。
1994年我国开始实行分税制的财政管理体制，分税制是按税种划分中央和地方收入来源的一种财政管理体制，将税收按照税种划分为中央税、地方税和共享税进行管理而形成的一种财政管理体制。分税制的基本原则是将一些关系国家大局和实施宏观调控的税种划归中央，把一些与地方经济和社会发展关系密切以及适合地方征管的税种划归地方，同时把收入稳定、数额较大、具有中性特征的增值税等划归中央和地方共享。地方政府按固定比例与中央政府分享特定税种的收入，且分享的收入来源于本级政府辖区，凡由地方100%享有的税种划为地方固有收入，地方对其拥有征管权。税收分享模式有利于中央政府集中掌握大部分财政资源，为中央政府有效实施宏观财政调控奠定了坚实的财力基础，但地方政府的财权自主程度较低，而且行政级别越低财权自主性越低。
中央政府与地方政府税收收入划分
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②基金收入
国有土地使用权出让收入计入地方政府性基金收入中，是基金收入的主要来源。国有土地使用权出让收入包括：新增建设用地土地有偿使用费收入、国有土地使用权出让金收入、国有土地收益基金收入、农业土地开发基金收入四部分。
根据1996年财政部颁布的《财政部关于制发政府性基金预算管理办法的通知》，政府性基金全额纳入预算管理，实行收支两条线，在预算上单独编列，自求平衡，结余结转下年继续使用。因此虽然从2007年1月1日起，土地出让收支全额纳入地方政府基金预算管理，但不计入政府预算报告公布的地方财政收入中。因此要衡量土地出让收入对地方财政的影响，不宜直接计算国有土地使用权出让收入占地方一般预算收入的比重。应将国有土地使用权出让收入与地方全口径的财政总收入进行比较，并分析地方财政收入对土地出让收入的依赖程度。
③转移支付
转移支付，又称无偿支出，主要是指各级政府之间为解决财政失衡而通过一定的形式和途径转移财政资金的活动，是用以补充公共物品而提供的一种无偿支出，是政府财
政资金单方面的无偿转移，体现的是非市场性的分配关系，是二次分配的一种手段。转移支付制度是分级预算体制的重要组成部分，根据分级预算管理体制，上下级预算主体间、同级预算主体间的收支规模是不对称的，转移支付制度就是均衡各级预算主体间收支规模不对称的预算调节制度。
按照转移支付的性质划分，转移支付又可以分为以下几大类：
税收返还。税收返还是中国财政转移支付的主要形式，是地方财政收入的重要来源。因此，税收返还的设计合理与否决定了整个制度的合理程度。但是，中国的税收返还仍以维护地方既得利益的基数法进行分配，体现了对收入能力较强地区的倾斜原则，维护了较富裕地区的既得利益，与缩小地区间差距的主旨背道而驰。并且，税收返还虽然在名义上是中央财政收入，但实际上，地方财政对这部分资金具有最终决定权。
财力性转移支付。财力性转移支付是为弥补财政实力薄弱地区的财力缺口，由中央财政安排给地方财政的补助支出。财力性转移支付是缩小地区财政差距的重要手段，是转移支付的主要组成部分。主要包括：一般性转移支付、调整工资转移支付、民族地区转移支付、农村税费改革转移支付、年终结算财力补助等形式。
专项转移支付。专项转移支付是中央财政为实现特定的宏观政策及事业发展战略目标而设立的补助资金，重点用于各类事关民生的公共服务领域。地方财政需按规定用途使用资金。
其他转移支付。其他转移支付包括上述民族地区转移支付、调整工资转移支付、农村税费改革转移支付、“三奖一补”转移支付等，其性质属于专项转移支付，但在一定程度上又具有均等化的性质。
（2）财政收入分析
地方政府财政的收支规模及其收支平衡能力是决定其判断财政实力和管理水平的内容之一，财政盈余是衡量本级财政收支平衡状况的重要参考指标。而考察本级财政收入在区域和全国范围内的整体水平可以从另一方面反映该地方财政实力的强弱及发展变化趋势。
①政收入总量分析
结合宏观经济和地区经济运行情况，分析本级财政收入规模及近年变化，以及本级财政收入在区域或全国的整体水平，并结合财政收入结构对收入的质量、增长潜力及其
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可持续性进行判断和预测。
此外，本级财政收入占财政总收入（本级和以下各级财政收入之和）的比重也是重点分析因素，代表了本级政府获得当地财政收入的能力，反映了本级政府对财政资源的控制能力。但财政收入的分配与财政体制和政策有关，需要关注政策可能的变化。
②财政收入结构分析
结构分析的目的是分析本级财政收入的主要影响因素，以及当其发生变化时可能会对财政收入产生的影响。
一般情况下，税收收入占一般预算收入的比重较大。对税收收入的分析是地方财政收入分析的重点，而税收收入又受地区经济发展水平和产业结构影响较大，因此，在分析时要结合地区经济特点及未来发展趋势来对地方财政收入的增减进行预判。对于税收收入一是分析税收收入规模、变化趋势及产生的原因、结构、周期性等；二是分析构成当地税收收入的主要税种、占比及各自的变化趋势等；三是分析主要税种产生行业的发展现状及前景；四是分析税收收入对高风险、周期性行业的依赖程度等。
基金收入也是财政收入的重要来源，应对基金收入占财政收入的比例给予关注。此处应对城投公司所属地区的土地资源、土地出让价格及升值空间、近几年的土地出让情况、未来的土地出让计划等进行重点分析。需要特别注意的是，土地出让价格较易受房地产市场和土地政策调整的影响，波动性较大，分析时应结合地区经济发展水平、房地产行业发展状况等因素。
上级转移支付体现了上级政府对本级政府财力的支持，也具有较强的稳定性，在分析时也应关注转移支付在财政收入中所占的比例。
其他的财政收入则需要结合具体科目收入规模的大小以及相关政策，抓住重点，具体问题具体分析。
通过结构分析，如果发现本级财政收入对高风险、周期性行业的依赖程度较大，则不利于财政收入的稳定增长，尤其在我国现阶段，多数地区与土地出让、房地产相关的税收收入占比较大，更是需要对此加以关注。
③收入弹性分析
收入弹性反映了本级政府调节财政收入的能力和潜力。一般来讲，对收入弹性的分析需要结合经济的发达程度，经济越发达，政府收入的弹性就越大，应对外部环境变化
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的自身调节能力就越强，收入自然也就越高。
收入弹性分析需要结合地区经济实力和产业结构情况，以及影响地区经济前景的基础环境、政策环境、金融环境、社会环境，重点分析地方财政收入稳步增长的可能性或者面对外部不利环境变化的自我调节能力。
同时，面对我国税收体制改革的可能，在对收入弹性分析时，应特别关注我国分税制改革以及中央政府与地方政府税收收入划分具体内容的变化，以判断相应政策变化对未来地方政府主要税收来源和税收收入弹性变化的影响。
2、财政支出
（1）财政支出总量分析
根据我国财政量入为出的原则，经济发展水平高、财政收入规模大的地方政府在预算支出时可操作的空间也相应较大，但是，目前我国各地经济均呈现快速增长，越是经济发展快的地区，对大规模的基础设施建设、社会保障体系的完善、环境治理和节能减排的推进等财政投入的需要越高，因此即使在经济发达、财政实力较强的地区，也可能会面临一定的财政支出压力。所以，财政支出的总量分析要与财政收入总量分析相结合，并在此基础上对支出结构进行进一步分析。
（2）财政支出结构分析
财政支出的结构决定了地方政府财政资金如何使用的问题，在此基础上需要结合国家产业政策分析资金投向是否合规、结合地区经济特点、地区经济发展水平、宏观政策分析其支出结构的合理性，及其是否符合经济发展的内在要求。对财政支出的结构分析可以从以下两个角度进一步深化。
按经常性支出和资本性支出分类进行分析。分析经常性支出和资本性支出总量及占比的变化，并挖掘变化的原因及未来可能对经济发展和财政收支的潜在影响。经常性支出主要用于工资福利支出、商品和服务支出，对于维持地方经济的正常运行具有较强的刚性；对于资本性支出，短期内可以拉动需求，推动地区经济增长，长期来看则可以为地区经济发展提供更好的基础保障，但如果是过度投资和盲目投资则需要引起关注，可能会损害未来的经济发展。
（3）财政支出弹性分析
一般来讲，由于经常性支出具有较强的刚性，该部分支出占比越大，则财政固定费
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用的负担就越重，财政支出弹性就越小，对债务的保障能力也就越弱；资本性支出与经常性支出相比有较大的灵活性，在财政支出中占比越高，则财政支出弹性就越大，对债务的保障能力也就越强。
近年，随着我国经济水平的快速发展，中央政府更加注重民生工程建设，未来社保支出、教育支出在财政支出中的比重将会继续增加。社保支出和教育支出占比的提升将增加地方财政支出的刚性，因此，在对财政支出弹性分析时，需要关注两项支出规模和占比的变化及其资金的主要来源，以此判断对地方政府未来支出弹性的影响，并通过与收入规模变化的对比分析，作为地方政府偿债能力分析的基础。
此外，由于社会治安支出属于地方政府支出责任范围，因此，对于新疆、西藏等特定地区，需要关注治安支出规模和占比的变化及其资金的主要来源，作为当地财政支出弹性分析的重要考虑因素之一。
我国各地政府年度财政报表包括：
①一般预算收支决算总表（税收和非税收入情况、财政支出方向）
②一般预算收支决算总表2（上级补助收入情况：返还性收入、财力性转移支付收入）
③政府性基金收支决算总表（各部门基金收入情况：土地出让）
④预算外财政专户资金收支决算总表（行政事业收费、国有资产使用收入）
3、政府债务
地方政府性债务是指：地方政府（含政府部门和机构）、经费补助事业单位、公用事业单位、融资平台公司等为公益性（基础性）项目建设直接借入、拖欠或因提供担保、回购等信用支持形成的债务。其中，因直接借入、拖欠形成的债务为直接债务；因提供担保、回购等信用支持形成的债务为担保债务。
（1）债务负担
对地方政府债务的分析重点考虑其债务构成及特点、债务期限、未来潜在融资需求等，以上因素直接影响地方政府信用及其偿债能力，进而影响城投公司信用风险的大小。
①债务规模与构成
根据我国《预算法》、《担保法》等法律法规，地方政府不得向金融机构借款或发行债券，也不能成为担保主体。因此，一般情况下，地方政府的负债主要来自中央政府的
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国债转贷、中央政府统借统还的外债、中央政府的专项借款等。经国务院批准，2011年上海市、浙江省、广东省、深圳市将开展地方政府自行发债试点。财政部印发的《2011年地方政府自行发债试点办法》规定，试点省（市）在国务院批准的发债规模限额内，自行组织发行本省（市）政府债券，2011年试点省（市）政府债券由财政部代办还本付息。这是我国首次允许地方政府以自身名义直接发债，预计将对缓解由于土地收入减少所引起的地方财政收支不平衡以及替代城投债带来积极意义。未来，随着经济的持续增长和城市化水平的不断提高，各地基础设施建设等投资规模不断扩张，各地政府通过基础设施建设投融资平台向政策性银行和商业银行借款或发行债券将成为其重要融资手段，也使得该部分债务成为地方政府的主要债务负担之一。而且，由于我国政府对地方融资平台公司对外融资监管的缺失，该部分债务往往是造成其债务危机的主要根源。
对于地方融资平台公司的债务分析需要区别对待，地方融资平台公司为公益性（基础性）项目建设直接借入、拖欠或因提供担保、回购等信用支持形成的债务属于地方政府性债务，地方政府对该部分债务具有偿还的法律义务。而对于融资平台公司为竞争性项目建设举借的、且政府未提供担保的债务以及提供担保形成的债务虽不属于政府性债务，但这些债务都是基于政府信用，一旦出现违约将对政府信誉和形象造成严重损害，因此对地方政府债务进行分析时也需要考虑该部分债务的潜在风险。
此外，社会保障资金的缺口，地方国有企事业单位的债务、亏损、或损失挂账，粮食、供销等企业亏损政策性挂账，地方金融机构的不良资产及支付缺口等债务，地方政府虽没有法律偿还义务，但基于政治或社会公众压力，政府有可能承担偿还义务。因此，对该部分债务也应予以关注。
②债务期限
债务偿还的期限结构直接决定了地方政府偿债压力和出现债务危机可能性的大小。如果地方政府对债务偿还的时间安排不够妥当，短期债务过大或者债务到期时间过于集中，将可能导致债务危机。而用短期债务的滚动来代替长期债务的做法，在绝大多数情况下都将被认为是财政状况恶化的先兆。将债务偿还结构与地方政府可用于偿债的财政资金规模及财务灵活度作对比，判断和预测地方政府的偿债压力。
③潜在融资需求
未来潜在融资需求要结合地方政府长期发展规划及当地的经济发展情况进行分析，
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一方面要分析潜在投资项目的可行性及可能的融资渠道，另一方面更要注重地方政府能否保持政策的稳定性，来实现融资、投资、建设、运营和债务偿还等项目的整体过程，以保证项目的稳定运行，从而顺利履行其融资时对投资者的承诺。
（2）债务偿还
偿债能力分析是信用评级的最终落脚点，对城投公司的偿债能力分析根本上是分析所属地方政府收入扣除非债务偿还支出后的结余是否能偿还其所承担的到期债务。由于地方政府债务构成的特殊性，这里所说的到期债务不仅包括直接的或担保的地方政府性债务，而且还包括出于社会和公众压力而不得不承担的隐性负债。
地方政府性债务纳入预算管理，政府对该部分债务的偿还受法律约束，因此对政府性债务有着较为严格的控制。而对于隐性负债，由于相关监管法律的缺失，很容易导致该部分负债规模的扩大，在我国财政要求预算内收支平衡的情况下，隐性负债的大规模增加将直接加剧地方政府的信用风险，从而加大城投公司的信用风险。
地方政府债务
在进行具体分析时，地方政府债务偿还能力的大小，需要在对其财政实力、承担债
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务构成以及各债务特点分析的基础上，结合地方政府财政收支弹性大小进行综合分析。同时，还需要通过经常性收支的对比检验地方政府日常收入与支出的结构性是否匹配，从而判断债务的期限结构是否合理。此外，目前在我国，地方政府除了财政收入仍掌控有较多的资源，能够成为偿债资金的潜在来源，如：国有参控股公司的股权和储备的可供出让的土地等，地方政府通过其他渠道获取资金的能力也是重要考虑因素。
除以上分析外，政府换届风险也是影响地方政府债务偿还的重要风险。我国目前有关政府债务的法律法规不健全，某些政府债务（特别是隐性负债和或有负债）的法律主体具有相当大的模糊性。地方政府换届后新的主要领导对于债务的偿债意愿是引发违约事件的重要因素之一。
（四）公司经营
由于城投公司是利用地方政府信用向银行贷款或发行债券并受托于地方政府实行基础设施和公用事业的投资及运营管理，公司自身的盈利能力普遍较差，有的城投公司甚至没有实际的经营性资产或经营性业务，而在债务的偿还上又以政府为主导，即当地政府的信用等级和偿债能力在很大程度上决定了城投公司的信用等级和偿债能力。因此，对于城投公司的经营分析有别于一般的工商企业。
1、经营概况
经营概况主要是描述和分析城投公司业务构成及整体运营情况、收入来源与构成、利润水平、未来发展方向等。
一般来说，城投公司的主要业务包括：基础设施和公益性项目的建设、国有资产的运营和管理、国有土地使用权的出让。
2、基础设施和公益性项目的建设
（1）公司对地区主要道路、桥梁、环境整治等基础设施项目的建设情况，包括：项目的性质、建设周期、投资规模、资金来源、项目进度以及该项目在地区基础设施建设中所起到的作用等。
（2）公司承担的基础设施建设项目的经营模式（BT模式、BOT模式、BOOT模式），不同经营模式给公司收入带来的影响，政府对项目进行回购的执行情况及项目回购资金的到位情况。
3、经营性资产的运营
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部分城投公司从事的供排水、污水处理、垃圾处理、供热、燃气供应、公共交通等公用事业以及城市户外广告等经营性业务具有一定的盈利能力和稳定的经营性现金流，需要加以分析和预测。另外，若城投公司所拥有的经营性资产涉及市场化程度较高的行业，还需要对行业环境以及区域竞争情况进行介绍和分析。
4、土地出让
土地整理、储备和出让收益是地方政府进行基础设施建设的重要资金来源，地方政府采取土地划拨和收益返还两种方式将土地出让收益作为城投公司的建设资金或偿债资金。此处应对城投公司已储备的土地资源、价值及升值空间、近几年的土地整理、储备和出让业务情况、地方政府给予的收益返还政策、土地出让收入占公司全部收入的比例、土地出让计划等进行重点分析。
5、政府支持
基于城投公司的特点，地方政府对城投公司的支持、补贴等成为其偿还债务的重要来源，因此，地方政府对所属城投公司的支持力度在很大程度上决定了城投公司的偿债能力。地方政府对城投公司的支持主要从以下几个方面进行分析：
（1）财政投入
财政直接投入在财务上可以体现为补贴收入和资本公积等。
（2）国有资产划拨
划拨经营性的公用事业资产、非经营性的城建资产、土地资产、国有股权等。
（3）优惠政策
税收减免、税收返还、财政贴息等。
（4）土地出让收益返还
主要是公司负责收购和整理土地，在二级市场转让所得增值收益部分，政府部分或全部返还给公司。
（5）城投公司在当地的地位
城投公司与地方政府的关系、城投公司在当地众多平台公司中的地位。
（五）公司管理
1、法人治理结构
主要分析股东及控制结构（股东大会、董事会、监事会、管理层的产生及实际运作
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情况）、信息披露、关联交易以及经营战略、重大风控等的决策机制。
2、管理体制
主要分析公司本部、母公司和控股公司以及下属子公司的组织架构、注册资本、持股比例、业务范围等。
需要注意的是，由于供水、供热、供气、公交、市政等公用事业都是由原国有企业或事业单位改制而来，因此需要关注地区公用事业的改制和整合进程，以及母公司对子公司的管理和控制程度，由此判断公司管理能力、经营效率以及对公司资源的控制和调配能力。
很多地区由于公用事业的市场化改革不彻底，城投公司与下属子公司只是名义上的合并，并没有在业务和资金上真正整合。这样的公司不但对合并资产负债表上的资产没有实际控制能力，而且公司的业务和资本结构受政府意愿影响而出现重大变化的可能性也较大。
3、管理制度
主要分析行政管理、人力资源管理、预决算管理、资金管理、财务管理等主要制度安排和实施情况。
4、高级管理人员
主要分析高级管理人员产生的程序；现任高级经营管理人员（副总以上）的学历、年龄、工作经历及行业经验；高级管理人员队伍的稳定性；主要高级管人员的社会背景、社会声誉、奖惩记录；管理风格等。
（六）财务分析
财务分析的目的是评估城投公司会计、财务政策的风险取向，财务数据的真实性、资产构成、负债构成及负债水平、所有者权益、营业收入、利润的构成及盈利水平、现金流状况和偿债能力等。
在分析时要对近3年财务资料来源、审计情况（是否审计、审计用途与结论）等做出陈述，并对财务资料的真实性做出判断；财务数据以合并报表为主，并根据募集资金的用途、母子公司的资金往来关系等，对母公司报表、相关子公司报表进行辅助分析。
1、资产构成
分析近三年来资产结构、变化趋势，并对资产质量及流动性进行分析，分析的重点
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主要包括：①应收款项的账龄和坏账准备计提情况，应收款项的性质和主要欠款单位的情况等；②存货中土地资产是以何种方式入账，地区土地市场供需形势和土地出让价格，土地资产的增值空间，公司土地资产的出让计划；③对外投资的流动性和回报情况，被投资企业的经营状况和发展趋势；④固定资产和在建工程的情况，以及无形资产的价值等。对于集团型企业，除了集团本部财务信息外，还需要分析主要下属企业的资产质量及其对集团整体资产质量的影响。
另外，作为城投公司，承接的银行贷款（尤其是国开行贷款）往往有很大一部分转给地区其它国有企业或事业单位使用，这部分贷款在资产科目下体现为其它应收款，需要关注这部分款项的用途和还款安排，地方财政是否有确切的还款保证。
2、资本结构
主要分析公司的资本实力、债务结构与负债水平，了解公司理财观念和对财务杠杆的运用策略。
资本结构反映的是公司债务与股权的比例关系以及财务经营理念和财务杠杆的运用状况，它在很大程度上决定着公司的偿债和再融资能力，并对公司未来的盈利能力有重要影响，是公司财务分析的一个重要方面。对资本实力的分析主要包括：①公司近3年的资本结构及其稳定性；②资本公积等权益资本的增加情况，同时分析对应的资产是经营性还是非经营性资产，如果是非经营性资产，如土地使用权，则需分析其变现的可能性以及对现有资本结构的影响。
对于债务结构和负债水平的分析主要包括：①公司近3年的负债水平、负债结构及其变化趋势；②公司全部债务的偿还期限分布、利率以及偿债计划；③对外担保情况（主要包括被担保人、担保性质、金额、期限、逾期情况、被担保人资信情况），担保比率；
④公司近3年资产负债率、长期债务资本化比率、全部债务资本化比率等指标。
另外，公司目前获得银行授信情况（包括总额、授信银行及授信额、授信条件等），对于集团公司，母公司及汇总的银行授信情况也是影响公司债务结构和负债水平的重要因素。
值得注意的是，一般来说，城投公司的负债以长短期借款等有息负债为主。由于基础设施建设和财政还款安排的时间周期较长，需要关注城投公司的债务是否是以长期债务为主，流动负债占比过高将使公司或地方财政面临短期偿债压力。
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3、盈利能力
主要分析主营业务收入、利润的来源和构成，并对影响企业未来营业收入、利润的主要因素及其变化趋势做出判断。分析内容主要包括：近3年主营业务收入、主营业务以及利润的来源和构成及其稳定性和变化趋势；反映盈利水平的各项指标（主营业务利润率、总资产报酬率、净资产收益率等）情况，并与同类企业进行比较，判断企业能否保持现有市场份额和盈利状况；经营活动获现能力；成本费用（如利息支出、汇率变化、提取坏帐准备、资产损失、子公司股权收益/损失、诉讼准备等）对经营业绩的影响；根据经营预测、债务预测等，对主营业务收入、净利润、折旧、摊销、利息费用等做出预测，对未来经营状况和盈利能力进行预测分析。
政府补贴收入往往是城投公司重要的收入和利润来源，需要分析最近几年公司得到的补贴收入的变化情况，了解政府给予补贴的原因和机制，从而对公司未来获得补贴收入的情况做出预测。
4、现金流
结合公司最近三年的经营性、投资性和筹资性现金流入、流出、净额及其构成、稳定性及其对债务的保障能力进行分析；同时根据公司经营状况、投融资计划，对其未来几年的现金流情况进行预测。分别判断中短期内，公司经营性净现金流量对运营资金和资本性支出的覆盖程度，是否存在流动性风险。现金流预测的主要依据包括经营预测、投资计划、负债预测及筹资计划等。
5、偿债能力
偿债能力分析的目的是评估城投公司长短期债务偿还能力，以及债务偿还信用纪录。
主要分析内容包括：近3年的银行借款、债券等债务的历史与现状，以及偿还情况；通过分析流动比率、速动比率以及现金流利息保障倍数等指标变动情况以评价公司短期偿债能力；通过分析债务期限结构、EBITDA利息保障倍数等指标评价公司长期债务保障能力。
另外，还需要注意分析城投公司可能存在的或有负债对其债务的影响。如果在主体评级过程中，公司受到外部信用支持，还应当分析信用支持情况以及增强后的主体信用等级。
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（七）债项债权保护
1、长期债券
首先，以主体长期信用评级为基础，评估发债额可能对主体信用等级带来的影响，确定主体的信用等级；然后，据此评估有无担保情况债项的最终信用等级，即在无担保情况下，或有担保，但担保主体信用等级低于发行主体信用等级时，债项信用等级等于主体信用等级；有担保，且担保主体信用等级高于发行主体信用等级时，债项信用等级等于担保主体信用等级。
担保主体信用等级的确认指引：认可我公司评定的等级，或确认其他公司评定的等级，或对其评级。
对于可转债来说，在评估发债额可能对主体信用等级带来的影响时，要考虑转股因素，其他同企业债券。
2、短期融资券
（1）以企业主体信用为基础，评估发债额可能对主体信用等级带来的影响；
（2）根据长期债信用等级和短期债信用等级之间的对应关系，以及发行主体的长期信用等级，确定短期融资券的信用等级范围；
（3）看发行主体的流动性、本期债券的特征及偿债能力、备用信用支持情况，只有可靠的备用支持才能对短债的信用增级；流动性的高低依次为：靠融资前现金流偿还、靠变现短期资产偿还、靠便利的再融资（短期债）偿还、靠特定的授信偿还和靠其他授信偿还
（4）最终考虑上述因素确定短期融资券的信用等级。
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加快城投公司融资平台建设调研报告调研报告 加快城投公司融资平台建设调研报告 ##城市建设长期饱受资金困扰，有限的政府财力与快速增长的城市建设需求之间的矛盾十分突出。如何借助城投公司这一投融资平台，有效破解城建资金短缺难题，是加快经济总量、城市形象“双提升”进程中亟需解决的一个实践课题。 一、加快城投公司融资平台建设已成为大势所趋，势在必行 ##过去在推进重大项目建设和深化投融资体制改革方面积累了一定的经验，但随着市场机制的不断完善，原有的建设与融资管理模式已难以适应城市快速发展的需要，必须把创新城市投融资机制，搭建城市建设投融资平台，优先摆上重要战略位置。 首先，从城市建设的实践来看，必须加快发展城投融资平台。长期以来，城市建设被认为是放大了的公用福利事业，由政府包揽包办，实施计划管理，政府既是城市建设的决策者，又是城市资产的经营者，还是城市资产的管理者、协调者。##这几年的城市建设虽然取得了一定成效，但随着市场机制的完善，项目建设的增多，财政越来越不堪重负，资金短缺日益成为制约城市建设的“瓶颈”。从上海、杭州、苏南诸市县及镇江的城建实践来看，这些地区敢于
突破传统的思维定势，通过“借鸡生蛋”的方式筹措城建资金，城市建设不再是政府统包统揽，而是由政府领导下的专业公司以企业举债的形式，通过向金融机构融资和吸引社会资金等多种办法，对城市资产进行集聚、重组和营运，有效解决了城市建设资金问题，城市建设日新月异，有力地带动了其他产业的发展。反观##的城市建设现状，如果观念再不更新，思想再不解放，城市发展将会越来越慢。我们必须顺时应势，创新思维，使城建投资从主要依赖财政转向依靠财政引导、社会投资及其他融资形式相结合的多元投融资体系，实现城市资源配置效益的最大化、最优化，走出一条以城养城、滚动发展的新路子。 其次，从减少地方财政直接负债的要求来看，必须加速发展城投融资平台。随着地方经济的不断发展，城市建设已由财政投资主导逐步转向银行信贷投融资主导，虽缓解了地方财政压力，但也易造成投资冲动，陷入债务风险和财政危机。为避免地方政府直接承担更多的债务风险，国家要求地方政府进一步深化城建投融资体制改革，在城建领域建立和培育投融资主体，发展和完善城建投融资平台。对此，##应当加快城投公司发展，理顺机制，夯实基础，建立统一融资、项目偿债、政府保障的长效融资运作机制，充分利用城市资产，壮大可用于银行抵押的实物资产，构筑城投公司利用自身信用、资产抵押和收费权质押等信贷投融资平台。
中天城投集团股份有限公司内部控制制度 1.总则 为规范和加强中天城投集团股份有限公司内部控制，提高公司经营管理水平和风险防范能力，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《企业内部控制基本 规范》、《深圳证券交易所股票上市规范运作指引》、等法律法规和《公司章程》规定，结合公司实际，制定本制度。 1.1 定义 本制度所称内部控制，是指由公司董事会、监事会、管理层以及全体员工参与实施的、旨在实现控制目标而提供合理保证的过程。 1.2 内部控制的目标是： 1.2.1合理保证公司经营管理合法合规； 1.2.2保障公司资产安全； 1.2.3保证公司财务报告及相关信息真实完整； 1.2.4提高经营效率和效果； 1.2.5促进公司实现发展战略。 1.3 应遵循的原则： 1.3.1全面性原则。内部控制贯穿决策、执行和监督全过程，覆盖公司及其所属单位的各种业务和事项。 1.3.2重要性原则。内部控制在全面控制的基础上，关注重要业务事项和高风险领域。 1.3.3制衡性原则。内部控制在治理结构、机构设置及权责分配、业务流程等方面形成相互制约、相互监督，同时兼顾运营效率。 1.3.4适应性原则。内部控制与公司经营规模、业务范围、竞争状况和风险水平等相适应，并随着情况的变化及时加以调整。 1.3.5成本效益原则。内部控制权衡实施成本与预期效益，以适当的成本实现有效控制。 1.4 内部控制包括下列基本要素： 1.4.1内部环境。内部环境是企业实施内部控制的基础，一般包括治理结构、机构设置及权责分配、内部审计、人力资源政策、企业文化等。 1.4.2风险评估。风险评估是企业及时识别、系统分析经营活动中与实现内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略。 1.4.3控制活动。控制活动是企业根据风险评估结果，采用相应的控制措施，将风险控制在可承受度之内。 1.4.4信息与沟通。信息与沟通是企业及时、准确地收集、传递与内部控制相关的信息，确保信息在企业内部、企业与外部之间进行有效沟通。 1.4.5监督检查。内部监督是企业对内部控制建立与实施情况进行监督检查，评价内部控制的有效性，发现内部控制缺陷，应当及时加以改进。 2.内部环境 内部环境是实施内部控制体系的基础，是有效实施内部控制的有力保障。控制环境的情况决定了整个机构高层管理者的态度与基调，同时也自上而下地影响了整个机构的内部控制意识，公司须根据国家 中天城投集团股份有限公司内部控制制度 有关法律法规和公司章程，建立规范的公司治理结构和议事规则，明确决策、执行、监督等方面的职责 权限，形成科学有效的职责分工和制衡机制。主要包括公司治理结构、组织机构设置与权责分配、企业 文化、人力资源政策、内部审计机制、反舞弊机制、监管部门的参与等内容 2.1 股东大会是公司最高权力机构，依法行使企业经营方针、筹资、投资、利润分配等重大事项的表
全文共计3067字 2019年区城投公司在区委、区政府的坚强领导下，牢牢把握“三重一大”项目建设，强力推进投融资建设，在城市建设、棚户区改造、保障性住房建设中做了大量工作，为区划调整20周年献上了一份厚礼。2019年工作总结一、加强队伍建设，增强公司活力1、坚持学习制度。领导班子坚持以会代训，每周一组织开会学习，传达上级会议精神，学习文件和业务知识。2、建立合理的用人机制。建立绩效考核评价机制和竞争上岗机制，按“有功必奖励，有失必问责”的原则建立了绩效考核制度。职工人数从年初32人降至目前22人，部室结构和人员文化、年龄结构得到优化。同时调整了员工的工资待遇，工作积极性得以提高，为把城投公司打造成一支特别吃苦，特别能战斗，团结协作，朝气蓬勃的队伍奠定了基础。3、坚持民主集中制。坚持每周一上午召开公司全体员工点名会，回顾分析一周来工作，安排部署下周的工作任务，让大家畅所欲言，集中大家的智慧，提高决策的科学性，逐步提高队伍整体素质和解决实际问题的能力。重要决策及主要事项及时召开总经理办公会集体决策。4、建立健全各项工作机制。按“以制度管人，按规矩办事”的原则建立健全了一系列规章制度，本着“因事设岗、以岗定责、效能优先”的原则，加强规范化管理，建立了考勤、工程管理、财务管理、房屋销售、档案管理等一系列行之有效的制度，切实做到以制度管权管人管事。5、抓好一系列主题活动。落实区委、区政府安排部署，城投公司领导班子成员多次到帮扶村（汴塘镇河泉村）走访农户、了解民情、宣传政策，先后投资近6万元，为该村维修道路、改善民生，得到帮扶村村干群一致好评。先后开展了冠名“璀璨中国曲艺大赛—徐州赛区”、“我爱xx一日游”、专家讲坛等系列活动。 6、落实党风廉政建设责任制。坚决执行“十项禁令”，整顿公司作风，严肃公司纪律，集中开展机关作风整顿。通过严厉的奖惩制度，强化责任意识，提升服务质量和服务水平。严格执行廉洁自律的各项规定，自觉筑牢反腐倡廉的思想防线。抵制诱惑，当好反腐保廉“战斗员”，公司制定了廉政建设制度并设立廉政台帐。对因各种原因未能拒收的礼物，及时上交财务或办公室，对无人领取的礼金将上交国库。二、严格工程质量管理，加快推进工程进度1、泉城城中学项目。 1
城投公司融资工作汇报 一、重点工程投资情况 2018年，我公司目前在建重点项目有：。 二、目前在重点工程投融资过程中存在的困难和不足 城投公司作为政府实施经营城市战略的媒介和平台，在实际运作过程中，其外部环境和内部经营上存在的困难和问题主要体现在四个方面： 1、经营理念不新。一是城市建设单纯依靠财政的习惯思维依然存在，许多人仍然习惯于财政投资多少钱，城市建设就办多少事。而国内外经营城市的成功经验则是适度举债建设。我们在城市建设中必须学会“办多少事，就去想办法找多少钱”、“不要怕借钱，要怕借不到钱”、“要敢于用明天的钱办今天的事，用别人的钱办自己的事”；二是城市建设没有经济效益的传统观念依然存在，许多人仍然认为城市建设只是个消耗性的市场，只见投资不见回报。而事实上，城市建设对经济具有很大的拉动作用，对城乡发展和相关产业的发展具有强大的辐射功能。三是城市建设既担风险又惹麻烦的惰性观念依然存在，许多人仍然认为经营城市是与民争利，是影响稳定的事情，容易惹火上身，不如顺其自然，敬而远之。而事实上，城市建设既是为民谋福，又能锻炼干部。 2、经营机制不活。一是我县城市资产管理依然比较粗放，分属多个部门，资源配置不尽科学；二是经营城市资产的面还比较窄，基本
上只是针对土地资产；三是经营城市与工业、旅游、水利、交通等相关产业的联动机制尚未建设，城市特色不是特别明显。 3、融资方式不多。我县城市建设资金筹措，依然是“老四件”：财政投入、银行贷款、土地出让、国债资金。吸引社会资本（含外资）参与城市建设的尝试较少，到资本市场上融资更是少之又少。 4、经营主体实力不强。县城投公司注册资本金10000万元，但实际上划拨的资产都是一些非经营性资产，根本起不到资本金的作用。由于自身实力弱，直接影响了公司进一步的融资能力和经营运作能力。这个问题必须依靠政府对城投公司的扶持才能逐步解决。 三、改进措施 （一）总体思路 在县委、县政府的正确领导下，在社会各界的大力支持下，积极贯彻“政府行为，市场运作”的发展思路，牢固树立经营城市理念，围绕一个重点，紧扣两个难点，履行三大职能，树立四种意识，抓好五项建设，使城投公司真正成为我县城市建设的融资载体和参与城市开发建设的市场主体。 （二）具体措施 第一，围绕一个重点：重点项目建设。 项目建设是城投公司运作的基础。在现阶段，城投公司的主要任务就是要认真贯彻好县委、县政府的城市建设思路，扎扎实实抓好重点项目建设。因为经营城市最核心的事项就是要按照市场化的模式运
城投公司全年工作报告 XX年，市城投公司在市委、市政府的正确领导下，以深入开展创先争优活动为契机，紧紧围绕“主攻项目、决战两区、做大总量，加快集聚”发展战略，认真贯彻市三次党代会和“两会”精神，进一步理清思路，强化举措，各项工作进展顺利，现将有关情况汇报如下。 一、XX年工作总结 （一）项目建设 1、市政基础设施 （1）城南新区路网二期工程基本完工 （2）城南新区路网三期工程基本完工 （3）新区路网二期工程基本完工 （4）大道南延二期工程完工 （5）大道南延二期桥梁工程路面完工 （6）思源学校周边规划一路、规划二路完成工程量约800万元 （7）西路西延工程、正丙角路工程开工 （8）新区内湖景观工程完工（大桥以南） （9）城南新区市民公园完工 （10）新区污水提升泵站开工 2、公建项目 （2）工会与妇女儿童活动中心年度主体完工，完成投资XX万元 （3）博物馆与城市展示馆主体完工，做好外墙装饰准备，完成投资约3000万元 （4）科技馆与青少年活动中心完成第二层，完成投资约1800万元 （5）市民中心完成底板浇筑，完成投资约500万元 3、安置房建设
（1）小区三期完成封顶，正进行外墙粉刷，部分房屋正在进行装修，完成工程量的80%。 （2）安置房20栋约40万平方米，已开工建设16栋，主体工程量完成60%以上。 （3）安置房全部封顶完工，即将交付。 （二）土地管理 （三）项目融资 1、农发行农村危房改造农民集中安置项目贷款9.5亿元，已放贷7亿元 2、农发行赣堤除险加固与禾河水系改造33亿贷款一期已批准23亿元 3、XX年16亿元城投债主体和债项均评为AA级，已报国家发改委审批 5、全球环境基金250万美元捐款获财政部批准 6、城投发展大厦BT项目融资合同金额5亿元 （四）经营性业务 1、下属房地产公司在做好安置房代建业务的同时，积极拓展自营业务。至目前为止，庐陵美食街设计方案已完成；城北商业街区建筑方案正在进行设计；城南住宅小区设计方案和部分施工图设计已完成，正在同合作伙伴谈判和做好开工前期准备工作。 2、今年组建的金鼎混凝土公司实现当年筹建、当年投产、当年见效，实现利润约200万元。 二、XX年的工作思路和工作目标 （一）工作思路 围绕两个重点——项目建设和项目融资，破解两个难题——征地拆迁和资金筹措，实现两个转型——重组公司业务板块、加快经营性项目开发力
城投公司投融资情况调研报告 xx城投公司是在我区城市基础设施薄弱、财政投入有限、建设资金短缺、融资渠道封闭的情况下，为加大融资力度，拓展投融资渠道，推动城市现代化建设而于1996成立的区属国有独资公司。自XX年末重组以来，通过制度、机制和管理创新，从单一的投融资平台发展成为以基础设施投融资为核心，集城市资产运营、保障性住房开发、项目代建、项目咨询为一体的综合型公益性国有企业，成为xx城市基础设施领域投融资和建设的重要力量。但是，经过多年运行，在实际工作中也遇到一些困难和问题，为了充分发挥城投公司在城建领域的影响力和带动力，促进城市资源与资本的有机结合，使该公司在建设和谐宜居新xx的过程中更好地分担基础设施投融资等公益性职能，区人大财经工委进行了专题调研。 一、城投公司发展现状 城投公司依托xx区位交通、土地资源、经济优势，以市场化运作方式，加大资源整合力度，逐步实现多元化投资。目前，在资产总量方面，截至XX年末，总资产、净资产规模双双突破百亿，达到260亿元和148亿元，分别占全区国有资产总量的50%以上，综合资产负债率43%。国有资产的保值增值效应进一步显现。在融资创新方面，完成平台整改
分类定级，实现了1家公司类、2家全覆盖支持类平台的目标；迈出了直接融资的步伐，在全市郊区城投类企业中率先成功发行12亿元企业债券；组建并完成了9号线两期银团共38.72亿元的提款，为一期及南延伸工程顺利通车奠定了扎实的资金基础；通过BT回购、资产抵押、股权质押、信托理财、补差协议等方式，不断提高银贷落地成功率，开拓了基建类项目融资新途径。XX年融通资金近41亿元，创历年新高。在企业改革方面，进一步建立健全了法人治理结构，以资产为纽带对相关企业进行了整合，初步理顺了投资关系。对外投资涵盖融资、置业、咨询、能源、水务、交通、金融等七个板块，涉及企业15家，其中全资企业9家，控股企业1家，参股企业5家，对外投资的质和量都有明显提升。在项目管理方面，一方面打通资金运行脉络，为金山铁路支线、杭申线苏申外港航线航道整治等一批国家、市、区重点工程、实事项目建设提供资金保障。至今，计划投资总额达到280亿元，已投入资金189亿元；计划投资项目493项，已竣工项目382项，项目投资涉及道路、桥梁、水务、绿化、环境整治、公共管理、交通枢纽、文教卫生等八大类。一方面在公益性项目从“建用合一”向“建用分离”的试点过程中承担了11个政府项目的委托代建任务，总投资6.1亿元，总建筑规模13.5万平方米，涵盖医疗卫生、教育、机关办公、公共配套等。同时，经区政府授权，城投公司启
城投公司工作总结 上半年，在市委、市政府和公司董事会的领导下，在市直各部门和“三区”的支持下，市城投公司围绕服务区域性中心城市建设省级战略，认真落实“提质、提速、提效”工作要求，以融资为中心，以经营为核心，以管理为手段，坚持“三保、两支持”(保项目、保民生、保政府信用，支持基础设施建设、支持重点产业)，进一步解放思想、抢抓机遇、开拓创新，融资、土地收储经营、项目投资管理等方面工作取得了一定成效。现将上半年工作总结如下： 一、上半年工作情况 1、解放思想，创新和拓宽融资渠道。 一是成功发行“12城投债”。我们组建专班，多次向国家发改委、中国人民银行、中国证监会申报争取，今年3月31日国家发改委在中国人民银行、中国证监会共同审核的基础上行文批准我公司首期12亿元城投债券，4月20日进行发行公告，4月27日成功募集债券资金12亿元。发行债券开辟了城投公司直接向资本市场融资的新渠道，给市政重点建设项目和山地整理项目提供了资金保障，也为今后拓展城市空间和经济发展奠定了基础，同时也促进了公司资产结构的改善和体制机制的创新。 二是认真做好银行间接融资工作。为缓解春节前资金压力，完成了城区信用社保理贷款8000万元，支持茅箭区和张湾区土地整理项目;为解决公司土地收储经营资金问题，我们及时与农业发展银行沟通，公司自身经营土地储备贷款3 亿元已经省农发行贷前审批，可望近期贷款到位，将为公司土地收储经营工作打
下坚实基础;为支持第三水厂建设，我们积极与中行、建行等金融机构沟通衔接，目前正在全力推进;为改善间接融资结构，我们会同发改委、财政部门积极向上争取，有望争取1亿美元亚行外汇贷款。 三是继续开展了bt融资工作。按照市政府要求，为有效控制造价，提高工程质量，对东风动力系统b园二期山地整理和基础设施建设项目与东风设计院有限公司经过多轮艰苦的谈判，于6月底达成一致意见，总投资额3.8亿元，加快了服务东风公司“61行动计划”工作步伐，有力地服务了经济发展。 四是积极探索新的金融产品与拓展融资渠道。结合中期票据发行市场化、募集资金用途自主化、发行机制灵活化和管理自律化等特点，为节约融资时间、降低融资成本，进一步改善融资结构，我们正积极开展中期票据利用的工作;为进一步加快项目建设步伐和降低成本，我们积极探索bot等融资方式，与相关企业和投资主体沟通，对第三水厂建设进行新的融资渠道的探索。 2、多方沟通，推动政府信用建设。 一是加强资金归集与调度，按时足额还本付息，切实维护政府信用。今年以来，我们依据贷款合同约定做到了按期足额偿还银行到期贷款本息和支付bt项目回购资金，其中累计偿还银行贷款本息39625万元(本金30435万元，利息9190万元)，支付bt项目回购款5067万元(支付回购本金500万元，回购利息4567万元)。 二是加强银企合作，积极推进银行间接融资工作。为密切银企关系，推介项目，我们积极与多家金融机构沟通，参加了省政府举办的“金融早春行”活动，
土地一级开发流程及收益模式 土地一级开发流程及收益模式 一、土地一级开发现状 近些年来，由于我国国民经济的持续快速发展和人民生活水平的不断提高，城市化进程也在加快发展，城市土地供需矛盾日益紧张。地方政府积极供应土地以促进经济和社会发展，而地方政府和企业合作可以发挥各自的“比较优势”——政府负责规划手续、一级开发立项、征地手续、项目验收等行政审批工作，而企业则可从事建设资金的筹措与投入、建设工程的组织与实施、土地招商的组织等自己更为擅长的工作。在这种背景下产生了“政府主导、市场化运作”的土地一级开发模式。它强调在城市规划的前提下，首先把“生地”开发成“熟地”，然后再进入土地市场进行交易。 目前各企业的土地一级开发项目多局限在某个区域或某个省份，各企业介入土地一级开发的目的各不相同，其中以房地产企业和政府投资平台公司为主，如“云南城投”是云南省政府市政建设的投资平台，参与土地市场一级开发主要体现政府的意志；贵阳的“中天城投”是房地产企业为开发房地产提前介入土地一级开发市场，降低二级市场拿地成本的典型代表。 二、土地一级开发的流程与分工 土地一级开发，即由政府委托企业按照城市规划功能、竖向标高和市政地下基础设施配套指标等要求，对一定区域范围内的城市国有土地
（毛地）或乡村集体土地（生地）进行统一的征地、拆迁、安置、补偿，并进行适当的市政配套设施建设，使该区域范围内的土地达到“五通一平”或“七通一平”的建设条件（熟地），再进行有偿出让或转让的过程。土地一级开发实施流程具体如下： ㈠策划及前期准备阶段 ⒈土地一级开发计划 土地储备部门依据城市总体规划、土地利用总体规划、城市近期建设规划、土地利用年度计划和土地供应年度计划等编制一级开发计划，由国土局负责。 ⒉城市专项规划与土地一级开发计划 城市规划及其他专项规划是土地一级开发实施方案的指导性文件。包括控制性详细规划、修建性详细规划、城市道路与交通规划、城市景观与环境规划、城市给水与排水规划、城市能源与通讯规划等。 ⒊土地一级开发实施方案 国土局或委托单位依据开发计划编制实施方案，由政府相关部门联席会议审批。 ⒋土地一级开发招投标 国土局会同相关部门通过招投标方式确定土地一级开发主体。 ⒌土地一级开发主体 土地一级开发主体可以由政府或企业担任，全面负责实施某块土地的一级开发工作。 ㈡行政审批阶段
城投公司2019年工作总结及2020年工作 计划 （精选范文） 部门：_________________ 岗位：_________________ 姓名：_________________ 日期：_________________
城投公司2019年工作总结及2020年工作计划2019年，城市建设投资开发有限公司按照市委、市政府的 统一部署，在公司党组的坚强领导下，各部门紧密配合，不畏艰苦，大胆创新，开拓进取，较好的完成了本年度工作任务，现将2019年度工作完成情况及2020年工作规划汇报如下: 一、2019年度工作总结 （一）融资任务完成情况 去年以来，中央加大去杠杆力度，广义货币量规模缩小，金融市场流动性严重不足，国家陆续出台了多个关于规范政府融资平台融资的相关文件，这给融资工作带来了极大的不利影响，从长期政策形势来看，未来一段时间内融资工作都会存在较大难度。国家货币政策不断收紧，债务风险防控的不断深入，还本付息压力的不断增大，而城建资金需求仍呈上升趋势，这些变化都导致今年融资工作举步维艰。鉴于国家金融政策调整变动，未雨绸缪，早作规划是我司融资工作的指导方针;多渠道融资、多模式融资、小额度融资、以及主动适当调高融资成本是2019年公司融资部 门的主要工作思路。 截止今年___月___日，公司共计完成融资任务 _____________万元，融资到位金额_____________万元。分别为国开行__（弼时）产业园给水厂原水管道工程项目融资 __________万元;__市西湖公园片区生态环境综合治理项目融资
___万元;建行兰家洞水库扩容补水工程项目融资__________万元;省信托融资__________万元;中信银行流动资金贷款___万元;北京银行建安公司流动资金贷款___万元;北京银行水电建安公 司流动资金贷款___万元;国开行__城区自来水供水主干管网改 扩建工程项目融资_____________万元;北京银行流动资金贷款 ___万元。 目前我公司通过分公司__市建筑安装公司在山东金交所备案，向市场发行私募基金__________万元，现正在已开始募集，预计募集到位资金__________万元;额度为__________万元的二期城投债已进入发行准备阶段，预计___月___日完成发行工作; 综上所述，截止___月___日，融资到位金额_____________万元;预计___月底到位融资__________万元;无意外情况，2019年将实现融资_____________万元。 （二）公司转型升级工作 1、做大资产规模。注入优质经营性资产___亿元。其中乐福田花岗岩矿产收益权评估价值___亿元，河道砂石开采经营权评估价值为___亿元。吸收合并三家平台公司。转型升级我司拟同时吸收合并市交建投、市农投、市武广三家市级平台公司。经华辉审计师事务所清产核资后反映该三家公司的总资产分别为___亿元、___亿元、____亿元，共计____亿元。
（随着城市化进程加快，城市人口的增加，城市建设的投资需求逐渐增大，然而融资渠道和融资模式的发展却相对落后，“投”与“融”的矛盾已成为亟需解决的问题。本文就目前我国城市建设投融资的现状，结合融资租赁模式的特点及在企业中的应用，浅谈了融资租赁做为城市建设的新融资模式，与其他融资模式的差异、优越性和未来的发展。） 一、我国城市建设投融资现状 自改革开放以来，我国的经济实现了突飞猛进的发展，城市化水平也日益加快，根据“十一五”发展规划，到2010年我国的城市化率已从2006年的 43%提高到50%，到2020年将达到60%。这就意味着城市人口每年将增加约1000万。城市人口的急剧膨胀，将导致城市建设的投入还将持续增加，如交通、水务、环境保护、能源、通讯、卫生和教育等设施的建设；大量的基础设施投资和第二、三产业发展的大量资本性投资，也构成了政府财政资金长期紧张的局面。传统的银行贷款和土地运作的融资模式，已经难以适应当前的需要，解决持续的资金来源问题，探索和实践多种市场化的、创新的融资模式和融资手段势在必行。城市建设对资金需求的大量、持续性与当前融资渠道、融资模式的相对简单性之间的矛盾已成为限制城市发展的重要瓶颈，“投”与“融”的矛盾已成为亟需解决的问题。 二、目前城市建设的主要融资模式 现代经济的发展，使得政府财政投融资方式和资金来源形成多样化趋势。既可通过财政预算安排筹集资金，也可通过信用渠道融资；既可通过金融机构获得资金，也可通过资本市场筹措资金；同时，还有许多其他筹资方式。从目前地方政府投融资方式看，具体内容主要有以下几个方面： 1.财政直接投资和银行信贷 2.利用城建投资公司和土地收益 3.发行城市建设债券吸引民间投资 4.盘活存量资产，带动增量资产 5.经营权特许融资方式：主要包括BOT方式、TOT方式等 6.资产证券化 三、城市建设融资的新模式-融资租赁 1.定义 融资租赁又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的
中天城投:贵阳城市发展投资股份有限公司关于公司简式权益变动报告书20１0-04－01７ 贵阳城市发展投资股份有限公司 关于中天城投集团股份有限公司 简式权益变动报告书 上市公司名称：中天城投集团股份有限公司 上市地点: 深圳证券交易所 股票简称：中天城投 股票代码: 000540 信息披露义务人：贵阳城市发展投资股份有限公司 住所：贵阳市花溪区溪北路3０号 通讯地址: 贵阳市中华北路77号商行大厦十楼股份变动性质: 增加 权益变动报告书签署日期: 二O一O年三月三十一日 声明 一、本信息披露义务人依据《中华人民共和国证券法》（以下简称“证券法”）、《上市公司收购管理办法》(以下简称“收购办法”)《公开发行证券公司信息披露内容与格式准则第15号——权益变动报告书》(以下简称“准则15号”)等相关的法律、法规及规范性文件编写本报告书。
二、信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和批准,其履行亦不违反信息披露义务人内部规则中的任何条款,或与之相冲突。 三、依据《证券法》、《收购办法》的规定,本报告书已全面披露了信息披露义务人在中天城投集团股份有限公司拥有权益的股份变动情况。 截止本报告书签署之日,除本报告书所披露的持股信息外，信息披露义务人没有通过任何其他方式增加或减少在中天城投集团股份有限公司中拥有权益的股份。 四、本次权益变动是根据本报告书所载明的资料进行的。信息披露义务人没有委托或者授权任何其他人提供未在本报告中列载的信息和对本报告作出任何解释或者说明。 五、本次权益变动因涉及国有资产变更，需经国有资产监管机构 批准后方能实施。 目录 声明(1) 目录(2） 释义(3) 第一节信息披露义务人介绍（4) 第二节持股计划(6) 第三节权益变动主要情况及内容(6)
城投公司关于进一步做好融资工作的调研 报告 资金，是项目的支撑，是经济的血液。只有足够的资金支持，项目建设才能快速平稳推进，经济社会才能健康运行并不断发展壮大。如何融集资金，保证项目建设和区域经济发展需要，既是重大的理论课题，更是现实的实践问题，各地各部门都在积极探索和大胆实践中。结合公司职能和分管工作实际，笔者就如何融集资金保障项目建设和促进经济发展进行了调研。具体情况如下： 所谓“融资”，通俗地讲就是“找钱”，即资金短缺的一方通过一定渠道向资金盈余的一方筹集资金。近两年来，为全面贯彻落实省委、省政府全力支持南昌发展、打造核心增长极动员大会精神和市委十届二次全体会议精神，我区提出了“四区互动、奋力比拼、富民强区、健康XX”的战略部署，大手笔启动了招贤中路旧城改造、天宁路以北旧城改造等系列重大重点项目的建设工作。为确保各个项目建设能快速平稳推进，我区在大力争取上级资金支持的同时，也充分发挥区城投公司、梅岭旅游公司等区政府融资平台的作用，通过采取银行信贷、民间小额借款、带资建设等渠道融取了一定的资金，有效缓解了项目建设资金压力。同时，全区诚实守信的金融环境得到了各类金融机构的普遍认同，随着我
区的不断发展和变化，各大金融机构与我区合作的信心和决心大为增强，双赢的结果为今后的合作奠定了坚实基础。 在取得了一定成绩的同时，我们的融资工作也还存在着一些问题和不足：一是思想不够解放。少数人对融资工作的认识还存在一定的偏差，认为融资就是借钱，还没有借就担心还不起，导致融资积极性不高。二是融资专业队伍与工作需要不相适应。区属几个融资平台的运作机制不够规范，责、权、利不清晰，同时，融资队伍人员缺乏，专业性也不强。在客观上影响了融资工作发展。三是融资模式有待进一步拓宽。近两年来，BT、BOT融资模式在项目建设方面得到较大青睐，但这些都有一个共同的特点：“借”。“借钱”是融资的传统方式，我们需要打破这种单一方式，可以通过整合各类资源、盘活固有资产等形式，这样既可以融到资，又不需要花钱。四是银政银企沟通交流还有待进一步加强。双方缺少固有平台和常态化渠道，信息交流不及时、不全面，项目找不到资金、资金找不到项目的情况大有存在。 针对以上不足和问题，笔者提出以下建议： 一是解放思想，更新观念。认识决定行动，只有认识到位，才能对工作引起重视，才能拿出实实在在的举措来推动工作发展。我区财政底子薄，在以经济为主的综合实力竞争日益激烈的情况下，我们不发展就会被边缘化，而要发展就必须要有资金，要快发展就必须要有大资金支持。因此，从
城投公司年度投资建设工作总结 今年以来，按照县委、县政府工作部署，我们城投公司一班人以科学发展观为指导，结合“改作风、提效能、抓落实、促发展”主题教育活动，开展“访百企、进百村、入万户”干部下基层调研活动，紧扣围绕建设“两富两美”新武功主题，抢抓发展机遇，创新发展思路，拓展融资渠道，对城投公司的发展目标、发展规划、发展模式进行新的定位，一年来城投工作立足新形势，取得新成绩。 （一）清楚发展思路 面对新形势、新任务，城投公司重新进行自我定位，把实现发展方式转变做为贯彻落实县委全委会精神的重要举措，针对负债率高、现金流小、盈利能力弱的现状，公司把工作重点逐步调整到商业开发上来，争取每年策划开工一个盈利性项目，为建设“两富两美”新武功做出新贡献。 （二）融资工作 在国家不断压缩地方政府融资规模和进一步清理整顿地方政府融资平台的大形势下，我们转变工作思路，把争取国家无偿资金和引进民间资本做为工作重点。 ①努力加强项目库建设，认真做好项目筛选包装、储备和推介工作，为项目融资打下坚实的基础。目前，武功镇污水处理厂项目已通过市发改委立项审批，报省发改委审批，
初步确定国家无偿投资XX万元。横跨陇海铁路东、中、西立交桥项目，可行性研究报告已经完成。其中中、西立交桥已完成项目立项审批手续。 ②争取国家开发银行陕西省分行XX县工业园区南北大通道项目资金1300万元，已到位资金484万元。 ③争取XX县后稷东路国防资金300万元。 ④城关粮站普集粮站区域改造项目，注册成立了恒顺房地产开发有限责任公司，引进资金1000万元。 ⑤落实工业园区基础设施建设贴息150万元。 （三）重点项目建设顺利实施 ①投资603万元完成了武功镇新区四路漆水河中桥建设项目。 ②工业园区南北大通道建设项目截止目前已累计投资1000元，完成中线桥桥板架设及人行道盖板安装。大通道中段完成油面铺设，排水管道铺设。 ③工业园区台工二路建设项目，8月份已开工建设，累计投资350万元，目前正在进行排水管道施工。 ④南北粮站区域改造项目，引进西安顺昌房地产开发公司资金1500万元与我公司联合成立XX县恒顺房地产开发有限责任公司开发南北粮站区域改造项目，目前已平稳和谐完成了北粮站公产部分的拆除和住宅楼房屋征收安置工作，粮站职工安置楼已开工建设。
未来方舟是中天城投集团十二五期间的重点开发建设项目，总投资600亿，从土地一级运营开发至今历时五年，携手10多家世界顶级规划设计单位倾力打造，是建设部全国生态智能建筑试点楼盘。 项目位于中心城区云岩区东部，
南与水口寺中天世纪新城毗邻，东与保利温泉新城相连。南明河7公里沿河景观带从项目内部蜿蜒而过。3833亩环城林带以及分布社区内的多达十个自然山体公园，形成项目独享的天然氧吧，多处天然温泉资源分布于南明河两侧，自然鸟类栖息繁多，项目地块集山、水、林、泉于一体，原生态资源得天独厚，难于复制。 本项目纵横贯穿多条市政道路，交通四通八达，目前已经投入使用的市政主干道有水东路、东山路，东二环，从本项目到达乌当、小河、机场仅需10分钟车程。更有8车道的北京东路从项目内贯穿而过，使得本项目到市中心喷水池的距离缩短到4.3公里，仅需5分钟车程即可抵达城市繁华腹地。 未来方舟从规划设计，施工运营到物业管理都充分运用了高科技的生态智能技术，本项目不仅采用了风光互补发电、太阳能光导、地源热泵、24小时热水和冬天集中供暖，雨水回收等绿色环保科技，还是全国首个清洁能源低碳节能示范居住区，所有生态智能技术的运用，旨在将社区打造成环保、节能、低碳的居住地，为我们的业主提供贵阳市场上前所未有的生活方式。入住率达60%以上即可开通集中供暖。 未来方舟总占地15000亩，总建筑面积720万平方米，预计居住人口17万。是西南地区第一大盘，我们不仅拥有500万平米的各类型住宅，还有近70万平米的总部办公集群、五星级酒店群落，近50万平米的中高端商业。项目内还有全世界最长的5公里城市中轴线，分别由imax影城、未来中心、歌剧院以及540米超高层和香港海底世界级的海洋馆、迪斯尼式的主题娱乐公园等建筑群落横穿东西构成。
《城投公司上半年工作总结》较好成绩。 根据区委办公室、区政府办公室通知要求，现将公司xx年上半年工作完成情况及下半年工作计划汇报如下： 一、创新融资方式，拓宽融资渠道，力争融资工作取得突破 今年，随着国家货币金融政策的调控，国有控股平台向银行贷款受到限制，形成融资瓶颈，融资贷款工作面临较大困难，为此，公司克服种种不利因素，进一步加大与区属金融机构的协调对接力度，及时了解掌握最新金融政策，积极争取银行贷款。一是配合完成了昆明市审计局关于审计西山区政府性债务的工作。审计范围从公司债务发生的起止年至8年所涉及到的银行贷款项目、贷款金额、还款本金、还款利息等事项。二是截止12月31日公司9家银行贷款余额为190610万元，xx年上半年归还贷款本金13410万元，支付贷款利息2934万元。三是积极创新融资模式，拓宽融资渠道，公司借鉴发达地区的融资经验和做法，通过引入社会投资人组建投融资公司，打造新的融资平台满足银行信贷要求。公司已拟定新投融资公司的组建方案，经xx年5月24日公司董事会会议审议通过，现已上报区政府研究审批。 二、“四退三还一护”项目按要求稳步推进 在区“四退三还一护”指挥部的统一安排下，积极做好环湖生态带日常管护工作，同时参与指挥部开展安置房建设工作。截止xx年6月环湖生态带日常管护工作正常推进，一是足额拨付碧鸡、海口、福
海三个街道办事处度土地承包费1126.9万元。二是积极催收30家绿化企业租地费，现已有12家企业缴纳83.4万元的土地租金。三是作为西华湖滨湿地“草木湿地向木本湿地转变”的责任单位，完成了6000余株中山杉种植任务，圆满完成西山区xx年上半年中山杉种植任务，同时积极配合西山区园林局，“四退三还一护”指挥部，完成龙门小游园银杏树加密工作及中山杉种植任务。四是督促绿化企业做好抗旱保苗工作。五是拨付环湖生态带建设项目历年来实施的零星工程欠款209，224.31元。六是报请区政府同意，对环湖生态带项目8月20日至xx年5月20日的财务状况进行审计，待审计完成后，环湖生态带项目纳入“四退三还一护”指挥部统一管理，设在我公司的项目专用账户已于5月21日封停。 三、道路建设重点项目进展顺利 公司作为西山区至xx年道路建设的主体单位，全力配合区道路指挥部推进道路建设工作，一是积极配合做好已修建完成道路的收尾及审计工作。二是按照区道路指挥部安排，全力以赴组织实施公司道路建设任务：昌源南路南段、21号规划路、24号规划路的修建工作。目前，昌源南路南段已实现主路通车，并于xx年1月13日通过最终竣工验收，现正组织报审结算；21规划路前300米段已实现通车，路基工程已完成700多米；24号规划路路基工程已全线完成，正进行路面级配碎石的铺筑。按照西山区至xx年道路交通设施建设指挥部工作安排， 12、19号规划路不再由公司继续组织实施。
关于学习董事长讲话的感悟 （工程部牛开亮） 为做好公司政策宣贯工作，鼓励员工认真学习公司规章制度的积极性，提高乌当公司员工关于房地产方面的理论知识水平，2月22日早上十点整中天城投集团乌当公司 全体员工共计60余人在贵阳乌当奶牛场办公楼二楼会议室参加学习《罗玉平董事长在2013年度工作总结暨2014年度计划会议上的讲话》会议精神的座谈会，会议由公司行政人事部主管林姐主持，林姐代表公司宣读董事长讲话文件，通过聆听林姐的宣读，深知董事长讲话重点包含三个大板块的内容：○1板块：2014年公司发展展望，即从全国化、资本市场、战略部署三个宏观指标来分析公司的未来，具体从在全球化与全国化的势在必行、研究并正确引导股票的市场趋势，做好财经类媒体的公关工作，为公司在资本市场的表现创造价值、抓紧落实定向增发工作公司及战略部署工作要体现超前性和准确性四个方面来展望公司未来；○2板块：2014年公司工作要求，即针对工作具体内容来提出目标要求，具体是指销售工作——是今年工作的重中之重；成本控制和利润贡献——要细化、量化、标准化，深化体制改革；简政放权——要以“建章立制、深化改革、责权分明”为2014年的基本工作原则和目标；产品质量保障及服务体系建设——要建立标准化、制度化、实施有效的产品质量保障制度；建立以客户为导向的服务体系；信息化建设——根据公司业务发展需要、及软件系统更新情况；与时俱进的进行数据升级，为高效管控、无纸化办公提供有力的支持；绩效考核制度和人才战略的深化——是今年人力资源管理工作的重点；企业文化的建立——打造公司企业文化价值体系、切实开展好2014中天学习年的宣贯工
作；○3板块：2013年工作回顾，即肯定公司2013年在大家的共同努力下所取得的巨大发展和重大成就，但也提出发生在公司里一些不良现象，比如管理水平低下、推卸责任，表里不一、官僚主义严重、做表面功夫，弄虚作假，瞒上欺下，缺乏职业操守、找人情、找关系找到公司领导跑官要官及内外勾结，损害公司利益等，让公司所有员工反思这些情况，有则改之，无则加勉。 文件宣读结束，徐鸿代表财务部首先做了发言，他说要把董事长的讲话精神认真贯彻到财务部的日常工作中，做好财务部的本职工作，配合各个部门做好各项账款的收支结算工作，随后土地整理部负责人将新林、工程部经理王家祥、技术部周小兵、工程部水电经理胡素勇、开发报建部主管张琳、预算部经理娄金莉及保卫部主管周小猛都依次做了发言，都表示会认真把董事长讲话精神贯彻到自己部门的日常本职工作中，积极做好部门的配合工作并加强团队团结建设工作。此次会议流程如此安排，是考虑到各个部门存在的必要性和重要性，让各部门都有发言权，使之提出各部门的工作重点和工作难处，便于部门明确各自工作职责，得到其他部门的积极配合和合理谅解，为整体项目工作的顺利开展提供良好的组织条件，更有利于构建和谐、团结有力的中天乌当房开团队。 总之，通过此次座谈会学习，让我们深知董事长罗玉平为集团的发展做了大量思考和认真反思，提出了公司未来的发展战略和宏伟目标，这为公司的高管甚至是一线员工的工作都指明道路方向和工作重点，帮助我们找到组织的归属感和未来的成就感，提高我们的理论思想水平，丰富了我们的地产金融思维，为每个员工的发展都是一个意义重大、富有指导意义的盛会。但针对董事长的讲话内容，我想提出一点建议：在公司的企业文化发展
城投公司融资工作总结 城投公司融资工作总结就在下面哦，各位，我们一起看看下面，各位一起阅读吧! 【篇一：城投公司融资工作总结】 20XX年，在公司经营班子的正确领导下，在相关部门大力支持和热心帮助下，我团结带领部门员工，立足本职岗位，较好地完成了本部门的年初计划工作和领导交办的其他各项工作任务。为了推进新的一年工作开展，现将一年来的工作汇报如下： 一、加强学习，提高自身素质 20XX年，是深圳康泰生物制品股份有限公司业务迅猛发展和非常重要的一年，对于公司的融资工作更是充满考验和挑战的一年。为了提升自己的思想素质和业务能力，我注重加强学习和锻炼，始终如一地严格要求自己。一年来，我积极参加公司组织的各项学习活动，通过电视、网络、报纸等方式较为系统地学习和了解了党和国家的方针政策，进一步提高了自己的思想认识水平和政治理论修养，始终做到在思想、行动上与公司同心同德。为了提升自己的业务水平，我还不断加强对当代经济、管理、科技、法律等方面知识的学习，以拓宽知识层面，更新知识结构。通过学习，我更加熟练掌握了推销自我的技巧、推介公司的技巧、与客户沟通的技巧、处理拒绝的技巧等，我的组织管理能力、综合分析能力、协
调办事能力等方面有了较大提高，保证了本岗位各项工作的 正常运行。 二、紧扣中心，认真履行职责 作为公司融资部经理，寻找银行资金、满足公司经营需求是 我的主要职责。在工作中，我紧紧围绕公司的决策部署，立 足实际，认真履行岗位职责，取得了实际效果。 (一)银行融资取得新成效 公司自成立以来以销售乙肝疫苗为主营业务，公司销售业绩 良好，每年利润稳固发展，流动资金充足。20XX年，公司在北京投入巨资建设疫苗产业化基地。由于扩大了生产经营规模，公司需要对外融资满足需求。在融资政策进一步趋紧的 大环境下，公司的融资工作人员克服了银行信贷政策对于生 物制药行业融资保持冷漠态度的实际困难，在公司管理层的 正确领导下，迎难而上，在建设银行、兴业银行、招商银行、华夏银行、中信银行和宁波银行等金融机构做了大量的工作，顺利完成了公司综合授信工作，及时解决了公司业务发展的 所需资金。截止20XX年12月底，今年公司取得综合授信总额度54500万元，在20XX年取得农行5000万元、中信4000万元，合计9000万元银行综合授信的基础上新增贷款综合授信45500万元，增加幅度505%。目前贷款资金到账14400万元，及时保障了北京疫苗生产基地项目建设的资金需求。特别值得一提的是，今年融资部在融资渠道方面勇于创新和