郑振龙编写
高等教育出版社
高等教育电子音像出版社
模拟
实验目录第三章资本市场
第五章衍生市场
第六章利率机制
第七章风险机制
第八章风险资产的定价第十章债券价值分析
第十一章普通股价值分析第十二章远期和期货的定价第十三章期权的定价
第三章资本市场
保证金购买
卖空交易
第五章衍生市场
互换
利率的换算
第六章利率机制
美国收益率曲线
动态图
收益率曲线的计算
中国市场利率
流动性溢酬
第七章风险机制
预期收益率、均方差、
协方差和相关系数的经验估计
第八章风险资产的定价
估计贝塔系数
两证券模型
投资组合优化
动态图
投资组合优化：
多资产
投资组合优化：
两资产
有无卖空限制下
的有效边界
第十章债券价值分析
债券定价
债券久期
债券凸度
债券定价和久期
第十一章普通股价值分析
股利贴现模型
第十二章远期和期货的定价
基差
现货远期平价
及远期合约定价
第十三章期权的定价
布莱克舒尔斯期
权定价模型动态图
布莱克舒尔斯
期权定价模型基础
看涨期权—看跌
期权平价
模拟股价路径
期权回报和盈亏图
期权交易策略
第三章保证金购买
表单说明：
该Excel 表单可以用来衡量用保证金购买股票的投资收益率。持有期可以输入不同的月数。该表单根据维持保证金水平计算发出追
缴保证金时所对应的股价水平。
读者可以在表单中输入初始投资规模、初始股票价格、预计期末股价、该股票在持有期内将支付的现金红利金额、初始保证金比
率、维持保证金比率、保证金贷款利率和持有期月数。输入区在表
单中以红色表示。
该表单则自动计算购买的股数、借入资金、持有期投资收益率、没有保证金购买情况下的投资收益率、在给定的维持保证金水平上
发出追缴保证金时所对应的股价水平。并给出在不同的预计期末股
价水平上用保证金购买和没有保证金购买情况下投资收益率对比。
模拟习题：
你有4万元可以投资于A股票，该股票目前市价为每股16元。你预计该股票价格在一年后将达到24元，该股票在未来一年之内每股将支付0.5元现金红利。目前保证金贷款利率为8%。
1. 假设你用足了60%的初始保证金比率限制，你的预计投资收益
率等于多少？
2. 假定维持保证金水平为30%，股价跌到哪里时你将收到追缴保
证金通知？
3. 构造一个数据表，比较期末股价在10~26元之间（相隔2元）时
用保证金购买与不用保证金购买情况下的投资收益率。
第三章
保证金购买
4. 如果你的初始保证金比率只用到80%，你的预期收益率又是多
少？
5. 当初始保证金比率为80%，维持保证金比率为30%时，股价可
以跌到哪你才会收到追缴保证金通知？
6. 构造一个数据表，比较期末股价在10~26元之间（相隔2元）时
用保证金购买与不用保证金购买情况下的投资收益率。只是现在的初始保证金比率为80%，维持保证金比率30%。将结果与第3题比较。第三章保证金购买
操作与答案
第三章卖空交易
表单说明：
该Excel表单用于计算卖空交易的投资收益率，以及发出追缴保证金通知时的股价水平。
读者可以输入初始投资规模、初始股价、预计期末股价、持有期内预计现金红利、初始保证金比率和维持保证金比率。在表单中红字代表输入。读者可以随意更改。
表单中还列了一个表，显示在不同期末股价水平上所对应的投资收益率。
模拟习题：
你有20,000元可用于卖空交易。你通过研究发现B公司股价被高估了。B公司股票当前每股市价为20元，而其合理价位为每股12元。假
设初始保证金为60%，维持保证金为25%，请用表单回答下列问题：
1. 如果B公司股票真的跌到12元，你的投资收益率为多少？
2. 此时你的保证金比率等于多少？
3. 股价升到哪里时你会收到追缴保证金的通知？
4. 列表表示对应于10~30元的期末股价（相隔2元）的投资收益率。
操作与答案
第三章
卖空交易
第八章估计贝塔系数
表单说明：
本表单根据1992年8月至2001年7月共108个月个股和指数的收益率数据来估计7只个股（600601、600602、600603、600604、600651、600652和600653）和由这7只股票组成的等权重组合的β系数。
我们可以直接利用EXCEL的回归分析工具来进行估计。具体方法是：在表单1，点击菜单栏的“工具”中的“Data Analysis”（如果你的EXCEL无此
功能，请将Office光盘放入电脑的光驱，然后点击“工具”中的“加载宏”，选定有关选项后点击“确定”完成安装即可），在弹出的对话框中选择
“Regression”后按“OK”键，在弹出的对话框中，填上Y和X数据所在的单元格区间（如$B$3:$B$110和$J$3:$J$110），然后选上Confidence Level 95%、New Worksheet Ply以及Line Fit Plots后按“OK”键，结果就会自动显示在新
的工作表单中。让X为上证综合指数收益率，Y分别为各股票和等权重组合的收益率，重复以上步骤8次就可得到8个表单。我们所要的β估计值就在表单中的蓝色单元格中。各种统计值的含义请查阅EXCEL的帮助或有关统计书籍。
模拟习题：
请根据表单2-9的回归结果回答下列问题：
1. 哪些股票的截距（α）具有统计重要性？
2. 哪些股票的β系数具有统计重要性？
3. 请计算各股票β系数的平均值，并将之与这7只股票组成的等
权重组合的β系数相比较。
4. 比较各股票和等权重组合的R2值。这些值与你想象的是否相
同，为什么？
操作与答案第八章
估计贝塔系数
第八章两证券模型
表单说明：
本表单可以用来衡量由两个风险资产组成的投资组合的预期收益率和标准差。本模板会计算各种不同权重的投资组合以及最优风险组合和最小风险组合的收益和风险。当你调整输入值时，表单中的图形会自动调整。当你设定目标收益率率后，本模板会自动用无风险利率和最优风险组合为你找出有效边界。
本模板允许用两种办法来计算最低风险组合和最优风险组合。第一种方法允许卖空，而第二种方法不允许卖空。在允许卖空的情况下，如果两种风险资产存在较高的正相关系数，模型会将风险收益替代关系较差的股票卖掉而买进替代关系较好的证券，从而改善整个组合的风险收益替代关系。
本模型的输入值包括两种风险资产的预期收益率、标准差和相关系数以及无风险利率。模型则自动计算最低风险组合和最优风险组合，并根据用户指定的收益率找出无风险资产和最优风险组合的有效组合。
模拟习题：
你正考虑投资两种证券。证券1的预期收益率和风险分别为8%和18%。
证券2的预期收益率和风险分别为16%和26%。两种证券的预期收益率的协
方差为0.25，国库券收益率为4%。
1. 假定不允许卖空，两种证券在最小方差组合中的权重为多少？
2. 假定不允许卖空，两种证券在最优风险组合中的权重为多少？
3. 假设你要达到13%的预期收益率，如何实现无风险资产和最优风险
组合的最优配置。
4. 如果你的资金只能在两种风险资产之间配置，为了实现13%的预期
收益率，你将如何培植你的资金。请将结果与上题比较。
第八章
两证券模型
操作与答案
最新国家开放大学电大专科《金融市场》2020期末试题及答案（试卷号：2027）: 国家开放大学电大专科《金融市场》2020期末试题及答案（试卷号：2027）一、单项选择题（每小题1分，共io分。每小题有一项正确答案.请将正确答案的序号填写在括号内） 1. 按（）可将金融市场划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A. 交易范围 B.交易方式 C.定价方式 D.交易对象 2. 金融市场的宏观经济功能不包括（）o A.分配功能 B.财富功能 C.调节功能D.反映功能 3. （）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。 A.佣金经纪人 B.居间经纪人 C.专家经纪人 D.证券自营商 4. 回购协议中所交易的证券主要是（）o A.银行债券 B.企业债券 C.政府债券 D.金融债券 5. 金融市场的客体是指（）o A.交易者 B.交易对象 C.金融中介机构 D.金融市场价格 6. 股票买卖双方之间直接达成交易的市场称为（）。 A.场内交易市场 B.柜台市场 C.第三市场 D.第四市场 7. 下列（）不是影响债券基金价格波动的主要因素。 A.利率变动 B.汇率变动 C.股价变动 D.债信变动 8. 以（）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。 A.各国中央银行 B.外汇银行 C.外汇经纪商 D.跨国公司 9. 财
产保险是以财产及其有关利益为（）的保险。 A.保险价值 B.保险责任 C.保险风险 D.保险标的 10. 票据是一种无因债权证券，这里的“因”是指（）。 A.产生票据权利义务关系的原因 B. 票据产生的原因 C. 票据转让的原因 D. 发行票据在法律上无效或有瑕疵的原因二、多项选择题（每小题2分，共20分。每小题有两个以上的正确答案，请将所有正确答案的序号填写在括号内） 11. 在经济体系中运作的市场基本类型有（）o A.要素市场 B.服务市场 C.产品市场 D.金融市场 E. 劳动力市场 12. （）都是不需要经纪人的市场。 A.公开市场 B.议价市场 C.店头市场 D.第四市场 E.次级市场 13. 一般来说，在金融市场上，主要的机构投资者为（）o A.商业银行 B.中央银行 C.投资信托公司 D.养老金基金 E.保险公司 14. 票据具有如下特征（）o A.有因债权证券 B.设权证券 C.要式证券 D.返还证券 E.流通证券 15. 优先股同普通股相比，其优先权体现在（）o A.公司盈余优先分配权 B.优先认购新股权 C.剩余财产优先请求权 D.新股优先转让权 E.企业经营管理优先参与权 16. 债券投资者的投资风险主要由哪些风险形式构成？（） A.利率风险 B.购买力风险 C.信用风险 D.税收风险 E.政策风险 17. 影响股票价格的宏观经济因素主要包括（）o A.经济增长 B.利率 C.股息、红利 D.物价 E.汇率 18. 一般而言，按照基础工具种类的不同，金融衍生工具可以分为（ A.股权式衍生工具 B.债权式衍生工具 C.货币衍生工具 D.利率衍生工具 E.汇率衍生工具 19. 远期合约的缺点主要有（）o A.
2010年1月 金融市场学试题 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的 括号内。错选、多选或未选均无分。 1.属于经济周期预测先行指标的是() A.工业产值 B.消费物价指数 C.消费者信心指数 D.失业的平均期限 2.现货交易不包括() B.保证金交易A.现金交易 C.固定方式交易 D.利率互换 3.下列选项中，既可以作为交易所市场的回购抵押品，也可以作为银行间市场的回购抵押 品的是() B.政策性金融债国债A. C.央行票据 D.企业债 4.发行者只对特定的股票发行对象发行股票的方式称为() B.私募发行公募发行A. C.直接发行 D.间接发行 5.影响股票供求关系的市场因素是() A.投资者动向 B.金融形势 C.劳资纠纷 D.财政状况 6.市场价格若没有达到客户所要求的特定价位，则不能成交的订单是() A.到价单 B.市场单 C.限价单 D.收盘单 7.期货交易中，市场风险的防范机制是() A.保证金制度 B.无负债结算制度 C.价格限额 D.实物交割 8.从投资运作的特点出发，可将证券投资基金划分为() A.对冲基金与套汇基金 B.私募基金与公募基金 C.在岸基金与离岸基金 D.股票基金与债券基金 9.国债柜台交易的交割方式为() A.T+0 B.T+1 C.T+2 D.T+3 10.一张15年期，年利率为7.2％，市场买卖价格为800元，票面价值为1000元的债券，其即期收益率为() A.7.2％ B.8％ C.8.5％ D.9％ 11.为谋取现货与期货之间价差变动收益而参与期货市场的交易者是()
《金融市场学》教学大纲 一、使用说明 （一）课程性质 《金融市场学》是经济类专业，特别是金融专业的专业基础课程。本课程从市场运行的角度介绍金融市场的构成以及运作状况，力图为学生的专业学习构建起从一般理论到微观构成以及运行机制的桥梁，为后续课程如金融工程、衍生金融工具等打下基础。 本课程的前端课程为西方经济学、货币银行学等，后续课程包括金融工程、衍生金融工具等。 （二）教学目的 目的在于通过本课程的学习，让学生了解金融市场的结构和运作机制，掌握金融市场基本理论和基本技能，并能结合现实进行最基本的实践操作，将所学知识运用于实践中。 （三）教学时数 每周三课时，共计54课时 （四）教学方法 教学中以课堂讲授为主，结合课堂讨论、小论文、实践教学等教学方法，力求使教学过程生动、灵活。 （五）面向专业 面向经济类、管理类各专业。 二、教学内容 第一章金融市场导论 （一）教学目的与要求 要求学生通过本章学习，基本掌握金融市场的概念，金融市场的功能，金融市场的构成以及金融市场的发展趋势。 （二）教学内容 主要教学内容：金融市场的概念，金融市场的功能，金融市场的构成以及金融市场的发展趋势。 教学重点和难点：金融市场的地位、金融市场的功能、金融市场的类型以及金融市场的发展趋势。 第一节金融市场概述 一、金融资产及其与实物资产的差异 二、金融市场的定义 三、金融市场的产生和发展 四、金融市场的地位 五、金融市场的经济功能 第二节金融市场的主体与客体 一、金融市场的主体 二、金融市场的客体 第三节金融市场的构成与分类 一、按标的物划分 二、按金融资产的发行与流通特征划分 三、按市场微观结构划分 四、按地域划分
经济学(财政金融方向) 一、培养目标 本专业专升本层次培养具备比较扎实的、金融、财政、税收、公共行政管理的基本理论和基本知识，比较熟练地掌握现代经济分析方法，能在综合经济管理部门、政策研究部门、金融部门、工商企业、学校等单位从事经济分析、经济预测、经济规划、经济管理、经济研究与教学等经济理论研究与应用方面的工作。主要致力于培养适应现代财税部门工作、税务代理中介机构业务、政府公务员要求的高素质专门人才。 二、主干学科与相关学科 主干学科：经济学 相关学科：管理科学与工程、金融学 三、专业特点及培养要求 培养方案充分发挥学校的学科和特色。强调掌握经济学、金融、财政、税收、基本理论与基本分析方法，经济理论与经济应用知识并重。要求学生能够熟悉党和国家的经济方针和政策；熟练掌握经济学基本理论与分析方法；了解中外经济学理论动态，了解中外经济发展的历史和现状，了解市场经济的运行机制；培养知识、能力、素质协调发展，尤其是具有较高信息素养和技术的应用型人才。 四、学制及学习形式 本专业层次为专科起点本科，采用学分制，学制2.5年，学习期限2.5～6年。学习形式为利用网络课件、课件光盘及网上答疑等网络教育方式，在学习中心的协助管理下自主进行学习。 五、主干课程 管理学原理微观经济学会计学金融学统计学宏观经济学财政学国际贸易金融市场学政府预算与预算会计公司金融中央银行学公债学政府采购制度税收筹划与代理等。
六、课程总体设置及学分分配 七、教学要求 1．本专业要系统地学习所有必修课及18学分的论文课。 2．课程考核方式有开卷考试、闭卷考试、考查。 3．实践性教学环节包括课程上机、社会实践、毕业论文(设计)等。 八、毕业条件 修完教学计划规定的全部学分（81学分），且统考课程全部合格，方能毕业。 九、选课说明与要求 1、课程设置表中各模块选课要求 (1)公共基础课必修19学分，其中思想政治课程3学分；英语、计算机应用基础13学分，线性代数、远程教育学习学3学分； (2)学科课程必修44学分，其中，专业基础课30学分，专业课14学分； (3)集中实践18学分 2、实践课的说明与要求 (1)上机：对要求上机实践的课程，由学习中心负责安排学生集中上机、辅导。 (2)实验：对有实验要求的课程，学院建立网上在线实验课堂，要求学生在规定时间内进行在线学习，并进行实验报告。 3、集中实践的说明与要求 (1)毕业论文(设计)：从第四学期进入毕业论文(设计)工作，在指导教师的指导下，确定任务书、工作计划、在规定时间内提交各环节稿件等。 (2)毕业论文答辩：论文答辩采用“申请学位的学生答辩＋自愿申请参加答辩的学生”相结合的方式，即申请学位的学生必须参加答辩，不申请学位的学生可自愿申请参加答辩；不参加答辩的学生成绩计为及格或不及格”。
《金融市场学》期末复习资料 一、解释下列名词 金融衍生工具债券基金证券同业拆借市场回购协议股票行市银行承兑汇票普通股债券现值投资基金远期外汇交易金融期货金融期权看涨期权看跌期权远期升水套期保值交易 1、同业拆借市场的支付工具有（本票），（支票），（承兑汇票），（同业债券），（转贴现），（资金拆借）。 2、金融衍生工具具有（风险性），（流动性），（虚拟性），（定价的高科技性）的特点。 3、套利有（抛补套利），（非抛补套利）两种形式 4、可转换公司债券具有（债券性），（股票性），（期权性）三大基本特征 5、股票有几种交易方式（现货交易）（期货交易）（信用交易）（期权交易）。 6、（本票）是指出票人签发的承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。 二、单项选择题 1．按（?D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象 2．（ B ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定 3．金融市场的宏观经济功能不包括（ B ）。 A．分配功能B．财富功能C．调节功能 D．反映功能4．（ A ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场5．（C ）金融市场上最重要的主体。 A．政府B．家庭C．企业D．机构投资者6．家庭在金融市场中的主要活动领域（ B ）。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．黄金市场7．（B ）成为经济中最主要的非银行金融机构。 A．投资银行B．保险公司 C．投资信托公司 D．养老金基金8．商业银行在投资过程当中，多将（ D ）放在首位。 A．期限性B．盈利性C．流动性D．安全性9．（ A ）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。 A佣金经纪人 B．居间经纪人C．专家经纪人 D．证券自营商10．（ C ）货币市场上最敏感的“晴雨表”。 A．官方利率B．市场利率 C．拆借利率D．再贴现率11．一般来说，（ C ）出票人就是付款人。 A．商业汇票B．银行汇票C．本票D．支票12．（ B ）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。 A．资产股B．蓝筹股C．成长股 D．收入股 13．下列哪种有价证券的风险性最高（ A ）。 A．普通股B．优先股C．企业债券 D．基金证券14．基金证券体现当事人之间的（ C ） A．产权关系B．债权关系C．信托关系D．保证关系15．下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（ B ）A．金融期货B．金融期权C．金融互换D．金融远期 16、回购协议中所交易的证券主要是（ C ）。 A．银行债券 B．企业债券 C．政府债券 D．金融债券 17、（ A ）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行。 A．国内存单B．欧洲美元存单C．扬基存单D．储蓄机构存单18、最早开发大额可转让定期存单的银行是（ B ）。 A．美洲银行 B．花旗银行 C．汇丰银行D．摩根银行 19、下列存单中，利率较高的是（ C ）。 A．国内存单B．欧洲美元存单C．扬基存单D．储蓄机构存单20．目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（C ）。 A．协议包销B．俱乐部包销 C．银团包销 D．委托包销21．决定债券内在价值(现值)的主要变量不包括（ D ）。A．债券的期值B．债券的待偿期C．市场收益 D．债券的面值22．利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在（ C ）。A．市场是否是完全竞争的 B．投资者是否是理性的
金融市场学试题及答案 第一章金融市场概论 名词解释 1．货币市场：指以期限在1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。其主要功能是保持金融工具的流动性，以便随时将金融工具转换成现实的货币。 2．资本市场：是指以期限在1年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场。一般来说，资本市场包括两个部分：一是银行中长期存贷款市场，二是有价证券市场。但人们通常将资本市场等同于证券市场。 3．保险市场：是指从事因意外灾害事故所造成的财产和人身损失的补偿，以保险单和年金单的发行和转让为交易对象的、一种特殊形式的金融市场。 4．金融衍生工具：是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础，主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。 5．完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。 单项选择题 1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的( D )。A．分配功能B．财富功能C．流动性功能D．反映功能 2．金融市场的宏观经济功能不包括( B )。
A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能 3．金融市场的配置功能不表现在( C )方面。 A．资源的配置B．财富的再分配 C．信息的再分配D．风险的再分配 4．金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其他几项不同( D )。A．利息B．股息C．红利D．资本利得 5．一般来说，( B )不影响金融工具的安全性。 A．发行人的信用状况B．金融工具的收益大小 C．发行人的经营状况D．金融工具本身的设计 6．金融市场按( D )划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象 7．( B )是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。 A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定 8．( A )一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场 多项选择题 1．金融资产通常是指具有现实价格和未来估价，且具有特定权利归属关系的金融工具的总称，简言之，是指以价值形态而存在的资产，具体分为( BCD )。 A．现金资产B．货币资产C．债券资产D．股权资产E．基金资产2．在经济体系中运作的市场基本类型有( ACD )。
金融市场学模拟试题一 一混合选择题（每题2分，合计20分） 1. 银行汇票是指（）。 A.行收受的汇标 B.银行承总的汇票 C.行签发的汇票 D.行贴现的汇票 E.商业承兑汇票 2. 股票的未来收益的现值是( ). A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 E. 3. 下列属于适用于公路、桥梁、码头、电厂等基础设施类股票发行价格的确定的方法是（）。 A．市盈率定价法 B．资产净值法 C．现金流量折现法 D．市场竞价法 E.牌板定价法 4. 在下列竞价原则中，首要的原则是（）。 A.时间优先原则 B.市价优先原则 C.价格优先原则 D.客户优先 E.限价优先 5. 地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的区别是（）。 Ａ.发行者Ｂ.偿还担保 Ｃ.免税Ｄ.发行方式 E.发行主体 6. 影响黄金价格的经济因素( ) A.是美元汇率趋势 B.是通货膨胀 C.是利率水平 D.是石油价格的变化 E.是黄金共求数量的变化及工业需求 7. 技术分析的优越性( ) A.可以确定金融工具的最佳买卖时机； B.技术图形和技术指标数值易于获得； C.技术分析结果在一定程度上是可以信赖的； D.是一种理性分析并具有连续性； E.以上观点都不正确 8. MACD的优点（）. A.自动定义目前市场趋势向上或向下，避免逆势操作潜伏风险。 B.在认定主要趋势后制定入市策略避免无谓的入市次数。 C.若错反熊市当牛市，损失亦会受到控制而不致葬身牛腹。 D.无法在升势之最高点发出出货讯号及无法在跌势最低点发出入货讯号，即讯号来得慢些。 E.入市次数减到最小将失掉最佳赚钱机会。 9. 下列属于操纵市场行情的行为（）。 A.虚买虚卖； B.联联手操纵； C.连续交易； D.散布、制造虚假信息； E.个人联合买卖某一证券。 10.有关外汇市场管理，正确的是（）。 A.分为对外汇市场上参与者管理和对交易对象的管理；
学生实践报告 （文科类） 课程名称：金融市场学模拟实习专业班级： 学生学号：学生姓名： 所属院部：商学院指导教师：王卫东 2017—2018学年第 2 学期 金陵科技学院教务处制 实践报告书写要求
实践报告原则上要求学生手写，要求书写工整。若因课程特点需打印的，要遵照以下字体、字号、间距等的具体要求。纸张一律采用A4的纸张。 实践报告书写说明 实践报告中一至四项内容为必填项，包括实践目的和要求；实践环境与条件；实践内容；实践报告。各院部可根据学科特点和实践具体要求增加项目。 填写注意事项 （1）细致观察，及时、准确、如实记录。 （2）准确说明，层次清晰。 （3）尽量采用专用术语来说明事物。 （4）外文、符号、公式要准确，应使用统一规定的名词和符号。 （5）应独立完成实践报告的书写，严禁抄袭、复印，一经发现，以零分论处。 实践报告批改说明 实践报告的批改要及时、认真、仔细，一律用红色笔批改。实践报告的批改成绩采用百分制，具体评分标准由各院部自行制定。 实践报告装订要求 实践报告批改完毕后，任课老师将每门课程的每个实践项目的实践报告以自然班为单位、按学号升序排列，装订成册，并附上一份该门课程的实践大纲。
实践项目名称：股票交易实务实践学时： 8 学生姓名：实践地点： 实践日期：实践成绩： 批改教师：批改时间： 指导教师评阅：
一、实践目的和要求 （一）实践目的 1、熟悉股票市场的交易，读懂专业软件平台显示的报价 2、用财务指标来选择股票；根据行业成长性来选择股票 3、利用趋势线、黄金分割线选择买卖点；技术指标的陷阱识别；注意K线的日线、周线及月线与其它分析方法的关系 4、确定股票池；进行组合投资；界定证券投资风险 （二）实践要求 要求选择一只股票进行分析，写出分析报告。分析报告的内容包括：基本面分析和技术面分析。报告要求图文并茂。 二、实践环境与条件 无 三、实践内容 1、打开外网的外汇交易模拟平台，举例解释平台上的各项报价。指导学生开立网上的免费模拟账户 2、在教师的指导下，学生在各自的模拟账户中选择股票 3、在教师的指导下，学生各自选择股票买卖点 4、在教师的指导下，学生在各自的设定止损点 四、实践报告（附件） 一、基本面分析 在选股上，我选择了中国国旅（601888）这一只股票。由于初次尝试操作股票交易，所以我之前有在网页上浏览过一些专家推荐的股
金 融 市 场 学 模 拟 试 题 、单项选择题（本大题共 20小题，每小题1分，共20 分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的， 请将其代码填写在题后的括 号内。错选、多选或未选均无分。 1 ?金融市场以（）为交易对象。 A.实物资产 B.货币资产 C.金融资产D ?无形资产 2?上海黄金交易所于 正式开业。（） A. 1990 年 12 月 B . 1991 年 6 月 C . 2001 年 10 月 3. 证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是 A.公司制 B .会员制 C.审批制 D .许可制 4. 一般说来，金融工具的流动性与偿还期 （ ） A.成正比关系 B .成反比关系 C .成线性关系 D .无确定关系 5. 下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是 （ ） A.普通股股东享有公司的经营参与权 B.优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C.普通股股东不可退股 D.优先股股东不可要求公司赎回股票 6. 以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是 （ ） A.股票，基金，债券 B .股票，债券，基金 C.基金，股票，债券 D .基金，债券，股票 7. 银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金的票据是 （ ） A.银行本票B .商业本票C.商业承兑汇票 D .银行承兑汇票 8货币市场的主要功能是（） A.短期资金融通 B .长期资金融通 D . 2002 年 10 月
A.系统风险 B ?非系统风险C.信用风险 D .市场风险C.套期保值 D ?投机 9.债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是
10 ?中央银行参与货币市场的主要目的是 （ ） A.实现货币政策目标 B ?进行短期融资C.实现合理投资组合 11?在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率 A.保持不变B ?与实际利率对应 C.调高 D ?调低 12. 世界五大黄金市场不包括 （ ） A.伦敦 B .纽约C .东京 D .香港 13. 在我国，可直接进入股票市场的金融机构是 （） A.证券市场B .商业银行C.政策性银行 D .财务公司 14. 股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为 （ A.公募发行和私募发行 B .直接发行和间接发行 C.场内发行和场外发行 15. 我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为 （） A. 10 股 B . 50 股 C. 100 股 D . 1000 股 16. 专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是 （ 20. 关于期权交易双方的风险，正确的是 （ ） A.买方损失有限，收益无限 B .卖方损失有限，收益无限 C.买方收益有限，损失无限 D .取得佣金收入 （ ） D .招标发行和非招标发行 A.专业经纪人B .专家经纪人C.零股交易商 D ?交易厅交易商 17. 我 国上市债券以___交易方式为主。（ ） 18. 我国外汇汇率采用的标价法是 （） A.直接标价法B .间接标价法C.美元标价法 D .直接标价和间接标价法相结合 A. —级市场和二级市场 B .直接市场和间接市场 C.现货市场和期货市场 D ?官方市场和黑市 D .卖方
金融市场学 1.金融市场：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。 2.直接金融市场与间接金融市场差别：不至于是否金融中介机构的介入，而主要在于中介机构的特征的差异。在直接金融市场上也有金融中介机构，只不过这类公司与银行不同，它不是资金的中介，而大多是信息中介和服务中介。 3.离岸金融市场：是非居民间从事国际金融交易的市场。资金来源于所在国的非居民或来自于国外的外币资金。所在国的金融监管机构的管制。 4.金融市场功能：聚敛功能。配置功能。调节功能。反映功能。 5.国际资本市场的融资主要是通过发行国际债券和到国际性的股票市场上直接募资进行。国际债券市场分为：一种是各发达国家国内金融市场发行的以本地货币计值的外汇债券，另一种是离岸债券市场，即欧洲债券市场发行的以多种货币计值的债券。它是以政府名义在国外发行的以欧洲第三国计值的债券，但不受本国法规的约束，其发行地也不一定局限于欧洲。 6.同业拆借市场形成的根本原因是存款准备金制度的确立。 7.有代表性的同业拆借利率：伦敦银行同业拆借利率，新加坡银行同业拆借利率和香港银行同业拆借利率。伦敦银行同业拆借利率已成为国际金融市场一种关键利率，一些浮动利率的融资工具在发行时，都以该利率作为浮动的依据和参照物。 8.回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。 9.回购协议中证券的交付一般不采用实物交付的方式，是在期限较短的回购协议中。 10.回购协议的利率水平是参照同业拆借市场利率而确定的。 11.明确买断式的功能以融资为主。 12.销售渠道。尽管在投资者急需资金时，商业票据的交易商和直接发行者可在到期之前兑现，但商业票据的二级市场并不活跃。主要是因为商业票据的期限非常之短，购买者一般都计划持有到期。另一个原因是商业票据是高度异质性的票据，不同经济单位发行的商业票据在期限，面额和利率等方面各有不同，其交易难以活跃。 13.初级市场：出票和承兑。 14.二级市场：背书和贴现，转贴现，再贴现。 15.大额可转让定期存单不同：1.定期存款记名，不可流通转让，而大额定期存单则是不记名的，可以流通转让。2.定期存款金额不固定，可大可小，而可转让定期存单金额较大，在美国向机构投资者发行的CDs 面额最少为10万美元，二级市场上交易单位为100万美元，但向个人投资者发行CDs面额最少为100美元。在香港最小面额为10万港元。3.定期存款利率固定，可转让定期存单利率既有固定，也有浮动，且一般来说比同期限的定期存款利率高。 4.定期存款可以提前支取，提前支取时要损失一部分利息。可转让存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让。 16.货币市场共同基金一般属于开放型基金，货币市场共同基金与其他投资于股票等证券的开放型基金不同，其购买或赎回价格所依据的净资产值是不变的，衡量该类基金表现好坏的标准就是其投资收益率。 17.信用交易又称证券买者或卖者通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的证券买卖。信用交易可以分为信用买进交易和信用卖出交易。 18.信用买进交易又称为保证金购买，指对市场行情看涨的投资者交付一定比例的初始保证金，由经纪人垫付其余价款，为他买进指定证券。如果未来该证券价格下跌，客户遭受损失而使保证金低于维持保证金的水平时，经纪人会向客户发出追缴保证金通知。 19.收入资本化法认为任何资产的内在价值取决于该资产预期的未来现金流的现值。根据资产的内在价值与市场价格是否一致，可以判断该资产是否被低估或高估，从而帮助投资者进行正确的投资决策。
5. 基金持有人与托管人之间的关系是-------。 所有人与经营者的关系 经营与监管的关系 持有与监管的关系 委托与受托的关系 用户得分： 4.0 用户解答：委托与受托的关系 标准答案：委托与受托的关系 1. （）是投资者最关心的一个方面。 变现能力比率 资产管理比率 负债比率 盈利能力比率 本题分值： 4.0 用户未作答 标准答案：盈利能力比率 7. 中央银行提高存款准备率，将导致商业银行信用创造能力的（） 上升 下降 不变 不确定 本题分值： 4.0 用户未作答 标准答案：下降 9. 在名义利率相同的情况下，复利债券的实得利息比单利债券（） 少 多 相同 不确定 本题分值： 4.0
用户未作答 标准答案：多 11. 债券是由（）出具的。 投资者 债权人 债务人 代理发行者 本题分值： 4.0 用户未作答 标准答案：债务人 13. 证券投资基金反映的是（）关系 产权 所有权 全权债务 委托代理 本题分值： 4.0 用户未作答 标准答案：委托代理 14. 实物期货主要有---------等几种类型。 外汇期货 利率期货 股票期货 有色金属期货 本题分值： 4.0 用户未作答 标准答案：有色金属期货 15. 伦敦黄金市场的主要特征是（） 每日两次定价交易 批发交易 洛布尔父子公司为主体 金条交易
本题分值： 4.0 用户未作答 标准答案：每日两次定价交易 4. 决定国库券买卖价格的主要因素是贴现率和待偿期限，在通常情况下( ) 贴现率越高，买卖价格越高 贴现率越低，买卖价格越低 贴现率越高，买卖价格越低 国库券距到期日越近，转让价格越低 本题分值： 4.0 用户未作答 标准答案：贴现率越高，买卖价格越低 5. 股票行市的最大特点是（）。 收益高风险大 波动性较强 变幻莫测 本题分值： 4.0 用户未作答 标准答案：变幻莫测 6. 我国国库券转让市场的全面放开是在-----年。 1985 1987 1988 1990 本题分值： 4.0 用户未作答 标准答案： 1990 12. 企业将未到期的商业票据，按有关手续请求银行买进的行为是（） 贴现 贷款 转贴现
金融市场学练习题 (—)计算题 1. 一张政府发行的面值为1000元的短期债券，某投资人以950元的价格购买，期限为90天，计算该债券的利率和投资人的收益率。 答：(1)短期债券利率=(面值一市值)/面值x( 360/到期天数) = (1000—950)/ 1000X( 360/ 90) =20% (2)短期债券收益率=(面值一市值)/市值X( 360/到期天数) = (1000— 950)/ 950 X( 360/ 90) =21.1% 2.3个月贴现式商业票据价格为97.64元，6个月贴现式商业票据价格为95.39 元，两者的面值都是100元。请问哪个商业票据的年收益率较高？ 答：令3个月和6个月贴现式商业票据的年收益率分别为宀和心，则1+r 3=(100/97.64) 4=1.1002 1+r 6=(100/95.39) 2=1.0990 求得r3=10.02% r6=9.90%o所以3个月贴现式商业票据的年收益率较高。 3. 美国政府发行一只10年期的国债，债券面值为1000美元，息票的年利率为9%每半年支付一次利息，假设必要收益率为 8%则债券的内在价值为多少？ 答：V 45 r+ 100020 =1067.96 (美元) t±(1 +0.04)七(1+0.04) 上式中，C/2=45,y/2=4%,2* n=20 4. 假设影响投资收益率的只有一个因素， A、B两个市场组合都是充分分散的， 其期望收益率分别为13呀口8% B值分别等于1.3和0.6。请问无风险利率应等于多少？ 答：令RP表示风险溢价，则APT可以写为： 13%=r f+1.3RP 8%=r f+0.6RP 解得r f=3.71% 5. 现有一张面值为100元、期限8年、票面利率7%每半年支付一次利息的债券，该债券当前市场价格为94.17元，(根据已知条件，该债券每半年的利息为 3.5元，以半年为单位的期限变为16)计算该债券的到期年收益率是多少？ 16 94.17=、 11 3.5 (1 YTM)t 1000 16 得出半年到期收益率为4%年到期收益率为8% 6. 假设投资组合由两个股票A和B组成。它们的预期回报分别为10唏口15%标准差为20唏口28%权重40%5 60%已知A和B的相关系数为0.30，无风险利率为5%求资本市场线的方程。 答：我们只要算出市场组合的预期收益率和标准差就可以写出资本市场线。 16 (1 YTM) 答:
金融市场学模拟试题三一混合选择题（每题2分，合计20分） 1.（）是久负盛名的外汇市场，是全球最大的外汇市场。 A.约外汇市场 B.京外汇市场 C.敦外汇市场 D.黎世外汇市场 E.香港外汇市场 2．下列( )不属于金融市场的基本功能. A.聚敛功能 B.配置功能 C.反映功能 D.国企改制功能 E.融资功能 3.企业将未到期的商业票据,按有关手续请求银行买进的行为是( ) A.贴现 B.贷款 C.转贴现 D.再贴现 E.再贷款 4．债券与股票的相同点在于( ) A.都是筹资手段 B.收益率一致 C.风险一样 D.具有同样权利 E.性质一样 5．股票基金的主要功能是（） Ａ.将大众投资者的小额投资集中为大额基金 Ｂ.将大众投资者的大额投资集中为小额基金 Ｃ.获取稳定收益，风险较小 Ｄ.流动性强，变现快的特点 E.收益稳定 6．远期外汇交易的目的（）. A.主要的作用是能够避免贸易上的和国际借贷中的外汇风险 B.外汇银行为平衡器远期外汇而进行远期外汇交易 C.外汇投机者为了谋取投机利润而进行远期的外汇交易
D进行外汇投机 E.服从中央银行目标 7．套期保值和投机套利交易之间的关系（）. A.性质完全不同：套期保值有盈有亏，但不是目的，最关心自己拥有的或希望拥有的商品价格；投机者的盈亏是最终目的，最关心期货合约本身。 B.两种交易涉及的市场不同：套期保值者一般涉及两个市场，投机者只有一个。 C.两种交易对交易者来说，面临的价格风险和风险收益不同。 D.与投机和套利的“买空卖空”没有区别 E.关系不大 8．国际债券的发行目的 A.弥补一国的国际收支逆差； B.吸收外汇资金补充国内预算资金不足； C.为大型工程建设筹集资金，分散投资风险； D.为某些国际组织筹资； E.增加大型工商企业和跨国公司的经营资本等 9．广义的外汇是指一切以外币表示的金融资产。包括（） A.外国货币 B.外币支付凭证 C.外币存款凭证 D.外币有价证券 E.特别提款权等 10．目前，世界上股票价格指数的计算方法有（）。 A.算术股价指数法 B.算术平均法 C.加权平均法 D.除数修正法 E.基数修正法 二、相关概念解释（每小题５分，共20分） 1．金融工具和金融资产
实验二 实验名称：保证金购买和卖空交易 1、实验目的 了解保证金的购买和卖空交易的相关收益率和掌握相关公式 2、实验内容 本实验有保证金购买和卖空交易两个部分，保证金交易主要是计算投资收益率，卖空交易主要是计算卖空收益率。使用Excel 表来计算保证金购买和卖空交易时的相关数据。 3、计算公式 ①保证金购买 （1）投资收益率 初始投资（元）） 初始保证金比率（初始投资（元）借入资金-%= 股）初始股价（元）初始保证金比率（初始投资（元）购买的股数（股）/%÷= 购买的股数（股）股））期初的股价（元股）（期末的股价（元股票差价（元）?=/-/ 股）元持有期每股现金红利（购买的股数（股）现金红利（元）/?= ）保证金贷款年利率（持有期（月）借入资金（元）保证金贷款利息（元）%??= 保证金贷款利息（元）现金红利（元）股票差价（元）净收入（元）-+= 初始投资（元） 净收入（元））投资收益率（=% （2）追缴保证金通知 股） 期末的股价（元购买的股数（股）借入的资金 股）期末的股价（元购买的股数（股））证金水平（根据期末股价计算的保/-/%??=）） 维持保证金比率（（购买的股数（股）借入资金（元） 的股价（元）发出追缴保证金通知时%-1?= （3）期初股价 持有期每股现金红利期初股价期末股价益率无保证金购买时投资收+= )-((%)②卖空交易 （1）卖空收益率
股）初始股价（元） 初始保证金比率（初始投资（元）卖空股数（股）/%÷= 卖空股数（股）股））期末的股价（元股）（期初的股价（元差价（元）?=/-/ 股）每股的现金红利（元卖空的股数（股）支付的现金红利（元）/?= 支付的现金红利（元）差价（元）净收益（元）-= 初始投资（元） 净收入（元））投资收益率（= % （2）保证金头寸 股）期末的股价（元卖空的股数（股）净收益（元） 初始投资（元））证金比率（根据期末股价计算的保/%?+= ）） 维持保证金比率（（卖空的股数（股）支付的现金红利 卖空的股数初始股价初始投资的股价（元）发出追缴保证金通知时%1-+??+= 4、步骤结果 ①保证金购买 根据老师给的表单，输入已知数据。该表单可以用来衡量用保证金购买股票的投资收益率。持有期可以输入不同的月数。该表单根据维持保证金水平计算发出追缴保证金时所对应的股价水平。可以在表单中输入初始投资规模、初始股票价格、预计期末股价、该股票在持有期内将支付的现金红利金额、初始保证金比率、维持保证金比率、保证金贷款利率和持有期月数。输入区在表单中以红色表示。该表单则自动计算购买的股数、借入资金、持有期投资收益率、没有保证金购买情况下的投资收益率、在给定的维持保证金水平上发出追缴保证金时所对应的股价水平。并给出在不同的预计期末股价水平上用保证金购买和没有保证金购买情况下投资收益率对比。 ②卖空交易 根据老师给的表单，输入已知数据。该表单用于计算卖空交易的投资收益率，以及发出追缴保证金通知时的股价水平。可以输入初始投资规模、初始股价、预计期末股价、持有期内预计现金红利、初始保证金比率和维持保证金比率。在表单中红字代表输入。读者可以随意更改。表单中还列了一个表，显示在不同期末股价水平上所对应的投资收益率。
第一套 1、根据你的理解，比较银行可转让大额存单与普通定期存款的区别。 2、X股票目前市价为每股20元，卖空1000股该股票。请问： （1）最大可能损失是多少？ （2）如果同时向经济人发出了停止损失买入委托，指定价格为22元，那么最大可能损失又是多少？ 3、下列哪种证券的价格应该高？ （1）息票率为5%的10期国债与息票率为6%de 10期国债。 （2）贴现收益率为3.1%的3个月国库券与贴现收益率为3.2%的3个月国库券。 4、（1）试说明发行债券时，附加的可赎回条款对债券收益率产生的影响。 （2）试说明发行债券时，附加的可赎回条款对债券的预期收益率产生的影响。 （3）试说明一个资产组合中包含的可赎回债券的利弊。 第二套 1、假设某回购协议本金为100万元人民币，回购天数为7天。如果该回购协议的回购价格为100156元人民币，请计算该回购协议的利率。按照你的理解，阐述影响回购协议的利率。 2、3月1日，按照每股16元的价格卖空1000股Z股票。4月1日，该公司支付每股1元的现金红利。5月1日，按每股12元的价格买回该股票平掉空仓。在两次交易中，交易费用都是每股0.3元。那么，在平仓后赚了多少钱？ 3、假如你将持有一支普通股1年，你期望获得1.50美元/股的股息并能在期末以26美元/股的价格卖出。如果你的预期收益率是15%，那么在期初你愿意支付的最高价格是多少？ 4、预期F公司的股息增长率是5%。 （1）预期今年年底的股息是8美元/股，资本化率为10%，请根据股息贴现模型求该公司股票的内在价值。 （2）预期每股盈利12美元，求股东权益收益率。 （3）市场为公司的成长而支付的成本为多少？ 第三套 1、2007年5月10日中国建设银行07央行票据25的报价为98.01元。07央行票据25是央行发行的1年期贴现票据。债券起息日为2007年3月21日，到期日为2008年3月21日。计算2007年5月10日的贴现收益率、真实年收益率和债券等价收益率 2、3个月贴现式国库券价格为97.64元，6个月贴现式国库券价格为95.39元，两者的面值都是100元。请问哪个的年收益率较高？ 3、假定投资者有1年的投资期限，想在三种债券间进行选择。三种债券有相同的违约风险，都是10年到期。第一种是零息债券，到期支付1000美元；第二种是息票率为8%，每年付80美元的债券；第三种是债券息票率为10%，每年支付100美元。 （1）如果三种债券都有8%的到期收益率，他们的价格各应是多少？ （2）如果投资者预期下年年初时到期收益率为8%，那时的价格各为多少？对每种债券，投资者的税前持有期收益率是多少？如果税收等级为：普通收入税率30%，资本收益税率20%，则每种债券的税后收益率为多少？ 4、一种债券的息票率为8%，到期收益率为6%。如果1年后该债券的到期收益率保持不变，
学号姓名专业 金融市场学实验报告 作业一 一、国债收益率计算 1、贴现收益率=（面值-价格）/面值*360/剩余期限 等值收益率=（面值-价格）/价格*365/剩余期限 （1）如图1.1所示，结果显示贴现收益率=C7=4.65% 图1.1 国债收益率 （2）如图一所示，结果显示等值收益率=C8=4.83% （3）将剩余期限改为90，得到结果如图一所示： 贴现收益率=D7=9.40% 等值收益率=D8=9.76% 2、重新输入债券面值、剩余期限、价格如图一所示，得到计算结果： （1）贴现收益率=E7=6.64% 等值收益率=E8=7.02% （2）贴现收益率=F7=4.98% 等值收益率=F8=5.27% 二、股票除权价 1、沪市：除权参考价=（股权登记日收盘价+配股价*配股率-每股派息）/（1+配股率+送股率）
图1.2 沪市除权价 结果显示，除权价=C13=8.53 2、深市：除权参考价=（股权登记日总市值+配股总数*配股价-派现金总额）/除权后总股本数 图2.2 深市除权价 三、同业拆借 拆借利息=（已缴准备金存款-应计缴准备金存款额*法定准备金率）*市场利率*计算期限/360
图1.3 同业拆借 根据图1.3计算显示，拆借利息=C11=2.13万元 作业二 一、利率互换 甲公司与乙公司在固定利率与浮动利率上分别有5%与0.2%的优势，因而甲公司在固定利率上具有比较优势，乙公司在浮动利率上具有比较优势。若甲公司想借入浮动利率，乙公司想借入固定利率，则可采取利率互换，甲向债权人支付固定利率，向乙公司支付浮动利率，同时乙公司向债权人支付浮动利率，向甲公司支付固定利率。 图2.1 利率互换
2020金融市场学模拟试题及答案 金融市场学模拟试题一 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。1．金融市场以()为交易对象。 A．实物资产B．货币资产C．金融资产D．无形资产 2．上海黄金交易所于正式开业。() A．1990年12月B．1991年6月C．2001年10月D．2002年10月 3．证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是() A．公司制B．会员制C．审批制D．许可制 4．一般说来，金融工具的流动性与偿还期() A．成正比关系B．成反比关系C．成线性关系D．无确定关系5．下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是() A．普通股股东享有公司的经营参与权B．优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C．普通股股东不可退股D．优先股股东不可要求公司赎回股票6．以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是() A．股票，基金，债券B．股票，债券，基金 C．基金，股票，债券D．基金，债券，股票 7．银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金
的票据是(） A．银行本票B．商业本票C．商业承兑汇票D．银行承兑汇票8．货币市场的主要功能是(） A．短期资金融通B．长期资金融通 C．套期保值D．投机 9．债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是(） A．系统风险B．非系统风险C．信用风险D．市场风险 10．中央银行参与货币市场的主要目的是() A．实现货币政策目标B．进行短期融资C．实现合理投资组合D．取得佣金收入 11．在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率() A．保持不变B．与实际利率对应C．调高D．调低 12．世界五大黄金市场不包括() A．伦敦B．纽约C．东京D．香港 13．在我国，可直接进入股票市场的金融机构是() A．证券市场B．商业银行C．政策性银行D．财务公司 14．股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为() A．公募发行和私募发行B．直接发行和间接发行C．场内发行和场外发行D．招标发行和非招标发行15．我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为() A．10股B．50股C．100股D．1000股