证券公司开展场外股权质押式回购交易业务
试点办法
第一章总则
第一条为指导证券公司开展场外股权质押式回购交易业务，维护证券市场秩序，保护交易各方合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国物权法》、《中华人民共和国担保法》等法律法规、中国证券监督管理委员会（下称“中国证监会”）相关规定及中国证券业协会（以下简称“协会”）相关自律规则，制定本办法。
第二条本办法所称场外股权质押式回购交易业务，是指符合条件的资金融入方（以下简称“融入方”）通过场外市场以所持有的公司（以下简称“标的公司”）股权或其他证券进行质押，向证券公司融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的业务。
证券公司应当以自有资金参与场外股权质押式回购交易业务，中国证监会及协会另有规定的除外。
第三条本办法所称质押式回购交易的标的股权（以下简称“标的股权”），是指符合下列条件之一的股权：（一）在中证机构间报价系统股份有限公司（以下简称“报价系统”）注册挂牌的股份有限公司的股票及有限责任
公司的股权；
（二）在符合条件的区域性股权交易市场挂牌转让的股份有限公司的股票及有限责任公司的股权；
（三）中国证监会及协会规定的其他股权。
第四条证券公司开展场外股权质押式回购交易业务，应当依法合规，遵循平等自愿、诚实信用原则。
第五条协会对证券公司开展场外股权质押式回购交易业务实施自律管理。
第二章业务规范
第六条证券公司应当制定融入方准入条件并对融入方进行资质审查。准入条件应当定期评估调整，包括融入方财务状况、信用状况、诉讼情况等。证券公司不得将存在下列情形的个人或机构列为融入方：
（一）按照法律法规、监管规定、标的公司章程或有关协议约定不能以所持有的股权进行质押的；
（二）对标的公司存在虚假出资、未足额出资、未适当出资、抽逃出资情形的；
（三）最近三年发生重大违约、虚假信息披露或者其他重大违法违规行为的；
（四）对外负有数额较大未清偿债务或最近一年延期支付数额较大到期债务的；
（五）融入资金用途不符合国家产业政策的；
（六）融入方为机构的，最近一年管理层或实际控制人存在重大违法违规行为的；
（七）中国证监会和协会规定的其他情形。
第七条证券公司应当制定标的公司准入标准并定期评估调整。证券公司不得将下列公司列为标的公司：（一）主营业务不符合国家产业政策的；
（二）正在进行重大诉讼或仲裁的；
（三）最近三年因重大违法违规行为被相关机关处罚的；
（四）中国证监会及协会规定的其他情形。
第八条证券公司接受质押的标的股权必须为依法可以实现质押权利的股权。证券公司不得将下列股权列为标的股权：
（一）不符合本办法第三条规定的股权；
（二）按照法律法规、监管规定、标的公司章程或有关协议约定不能被质押的股权；
（三）被有权机关查封、扣押或冻结的股权；
（四）不属于融入方所有或为融入方非法取得的股权；
（五）已经被质押且尚未解除质押的股权；
（六）无法在质押登记机构完成质押手续的股权；
（七）被报价系统或符合条件的区域性股权交易市场暂
停或终止交易的股权；
（八）进入摘牌程序的股权；
（九）其他存在瑕疵或无法实现质押权利的股权。
第九条证券公司应当根据融入方资信及还款能力、标的股权质量、提供的担保、回购交易期限、标的公司的净资产及未来发展情况等因素对标的股权进行估值，并确定折算率上限。
证券公司可以聘请会计师事务所等第三方机构对标的股权进行估值，并适时评估调整。
第十条证券公司应当制定和完善尽职调查的制度，明确尽职调查的分工、程序、内容等，重点调查融入方资信及还款能力、标的股权质量、提供的担保、资金用途等情况。证券公司可以聘请律师事务所、会计师事务所等专业第三方参与尽职调查。
质押的标的股权为证券公司推荐挂牌或注册转让的，推荐的证券公司可以不再进行尽职调查。
第十一条证券公司应当制作尽职调查报告并留存。尽职调查报告应当如实反映调查情况。参与尽职调查的人员应当在尽职调查报告上签字。
第十二条证券公司应当根据融入方的资信状况、资产状况、资金用途等，确定融入方融资额度，并建立动态调整机制。证券公司与融入方开展场外股权质押式回购交易业务
的融资余额不得超过融资额度。
第十三条证券公司应当与融入方签署场外股权质押式回购交易业务协议（以下简称“业务协议”），业务协议应当至少列明如下内容：
（一）交易各方的声明与保证；
（二）标的股权的种类、数量和金额、折算率上限及回购交易期限；
（三）交易各方的权利与义务；
（四）融入资金的用途；
（五）交易方式与交易流程；
（六）质押登记、履约保障、权益处理、特殊事件处理、违约情形及处理方式；
（七）标的股权及相应孳息的担保范围、处置方式、处置所得的偿还顺序。
第十四条证券公司应当与融入方在业务协议中约定回购交易期限。需要展期的，展期后累计的总期限不得超过十二个月。
第十五条证券公司应当建立质押式回购交易业务后续管理制度，明确融入方应当在协议期间定期提供经营、财务、投资、资产处置等最新信息，通过电话、邮件、走访等方式对融入方进行回访，重点对融入方的财务状况、对外担保情况、诉讼情况、资金使用情况等影响履约能力的因素及
标的股权情况进行了解和动态跟踪。
证券公司应当建立融出资金持续跟踪机制，防止融出资金投向法律法规和国家产业政策禁止投资的领域。
第十六条证券公司可以与融入方在业务协议中约定提前（部分）返款和解除（部分）标的股权的质押。
第十七条在协议期间，发生下列情形之一的，证券公司可以按照业务协议约定要求融入方在约定的期限内提前返款、解除标的股权的质押：
（一）融入方提供虚假材料或隐瞒重要经营财务信息的；
（二）融入方使用融入资金从事非法活动或投向不符合国家产业政策的；
（三）融入方擅自改变融入资金用途的；
（四）融入方拒绝或不配合证券公司对其融入资金使用情况和有关经营财务活动进行了解和跟踪的；
（五）融入方停业、歇业、被宣告破产、解散、被吊销营业执照、被撤销、涉及重大经济纠纷、逃避出资人义务、财务及资信状况恶化等证券公司认为可能影响融入方履约能力的；
（六）融入方违反对证券公司作出的任何声明、保证及承诺事项，未能履行业务协议规定的义务的；
（七）标的股权被查封、冻结、扣押或被采取其他财产
保全、强制执行措施的；
（八）标的股权不再符合本办法第三条规定的；
（九）标的公司停业、歇业、被宣告破产、解散、被吊销营业执照、被撤销、涉及重大经济纠纷、财务状况恶化的；
（十）标的公司主营业务方向变更为不符合国家产业政策的；
（十一）业务协议规定的其他情形。
第十八条证券公司应当向融入方介绍业务规则，揭示业务风险，说明发生特殊事件和业务纠纷时的处理方法，并制作风险揭示书，由融入方签署确认。
第十九条证券公司在开展场外股权质押式回购交易业务时，可以要求融入方采取第三方保证、资产抵押、质押等内外部增信措施。
第三章质押登记
第二十条证券公司与融入方应当按照相关规定到证券登记结算机构或工商行政管理部门等股权质押登记结构办理出质登记。标的股权质押登记完成后，证券公司应当按照相关要求告知标的股权挂牌（注册）转让的交易场所。
标的股权质押登记完成后，融入方不得将已质押登记的标的股权卖出或另作他用。
第二十一条证券公司应当按照业务协议约定的方式，在质押完成后为融入方办理资金划转。
第二十二条融入方按照约定返款且不存在违约情形的，证券公司与融入方应当办理标的股权解除质押登记手续，并按照相关要求告知标的股权挂牌（注册）转让的交易场所。
第四章内部控制与违约处置
第二十三条证券公司应当对场外股权质押式回购交易业务实行集中统一管理，明确董事会、经理层、各部门及分支机构履行场外股权质押式回购交易业务风险控制的具体职责、程序及报告路径，建立与风险控制效果挂钩的绩效考核和责任追究机制。
第二十四条证券公司应当制定专门的风险管理制度，设计针对场外股权质押式回购交易业务合规风险、法律风险、信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险等各类风险的事前、事中、事后控制流程，确保风险可测、可控、可承受。
第二十五条证券公司应当建立健全利益冲突防范机制，防范证券公司在参与场外股权质押式回购交易业务时可能发生的利益冲突。
第二十六条证券公司负责场外股权质押式回购交易业务的前中后台、不相容岗位应当相互独立、相互制衡。尽职调查、征信授信、交易项目审查审批、交易项目检查等业务环节应当合理分离，由不同的机构（含分支机构）、部门
或岗位负责。
第二十七条证券公司应当建立场外股权质押式回购交易业务规模监控和调整机制，合理确定业务总规模、单一融入方融资规模等风险控制指标，并确定接受的单一股权数量占其总股本的最大比例。
第二十八条证券公司的融出资金余额不得超过其净资本的50%，为单一融入方融资的累计融资余额不得超过其净资本的5%。
第二十九条标的股权质押期间，履约保障比例达到或低于约定的履约保障比例的，证券公司应当按照业务协议的约定要求融入方采取相应的措施；部分解除质押的，履约保障比例应不低于约定。
本条所指履约保障比例，是指质押的标的股权价值与融资余额的比值。
第三十条出现违约情形时，证券公司应当根据业务协议的约定通知融入方，制定违约处置方案，主要包括处置标的股权的种类、方式、数量和时间等。证券公司可以通过以下途径进行违约处置：
（一）根据业务协议的约定，向有权机关申请处置标的股权，通过拍卖等方式变现标的股权价值，优先偿付处置所得资金；
（二）业务协议进行公证的，申请法院强制执行；
（三）违约处置后处置所得资金不足清偿所欠证券公司债务的，申请对融入方的其他财产进行财产保全，对融入方行债务追偿；
（四）依法可以采取或约定的其他方式。
第三十一条证券公司应当为所有融入方建立信用档案，持续记录融入方资质条件变动和信用情况，并对存在违约的融入方建立黑名单制度。
证券公司应当对场外股权质押式回购交易业务进行监控和风险量化分析，对集中度、坏账情况等进行分析评估，提出相应的控制措施。
证券公司应当建立场外股权质押式回购交易业务内部报告制度，明确业务运作、风险监控、业务稽核及其他有关信息的报告路径和反馈机制。
证券公司应当建立场外股权质押式回购交易业务责任追究机制，明晰工作要求，落实具体责任。
第三十二条证券公司开展场外股权质押式回购交易业务，不得有下列行为：
（一）违反法律法规、中国证监会部门规章、本办法及相关场所业务规则；
（二）为不符合条件的标的股权提供质押式回购交易服务；
（三）通过场外股权质押式回购交易业务进行洗钱、商
业贿赂或利益输送；
（四）为证券公司的股东及与证券公司有关联交易的公司股东提供质押式回购交易服务；
（五）欺诈融入方或损害融入方合法权益；
（六）中国证监会及协会规定的其他禁止性行为。
第五章自律管理
第三十三条标的公司在区域性股权交易市场挂牌转让的，证券公司应当在规定期限内通过全国性市场披露标的公司基本信息、融入方基本信息、质押式回购交易业务信息等场外股权质押式回购交易业务相关信息。
标的公司在报价系统注册挂牌的，证券公司可以不再另行披露标的公司基本信息。
第三十四条报价系统应当制定相应报送要求，并建立数据共享机制，与中国证监会及其派出机构、中国证券登记结算有限责任公司、中国证券投资者保护基金有限责任公司及符合条件的区域性股权交易市场等机构共享相关信息。
第三十五条发生可能影响场外股权质押式回购交易业务顺利进行或可能诱发证券公司风险的重大事件时，证券公司应当及时披露，并说明重大事件的起因、处理措施和影响等。
第三十六条协会对证券公司开展场外股权质押式回购交易业务进行执业检查，对违反本办法的证券公司采取相
应自律管理措施或自律处分；情节严重的，移交中国证监会等相关机关处理。
第六章附则
第三十七条符合条件的区域性股权交易市场，是指已通过清理整顿各类交易场所部际联席会议验收，标的公司挂牌信息可与全国性市场共享的市场。
第三十八条证券公司通过场外市场对上市公司股票及在报价系统和符合条件的区域性股权交易市场挂牌（注册）转让的其他证券开展质押式回购交易业务的，参照本办法执行。
第三十九条报价系统参与人开展场外股权质押式回购交易业务的，参照本办法执行。
第四十条本办法由协会负责解释。
第四十一条本办法自发布之日起实施。
股权质押融资分类及其优缺点有哪些? 热门城市：佳木斯律师绵阳律师龙岩律师驻马店律师日照律师江苏律师石嘴山律师日喀则律师宝鸡律师公司进行股权质押融资的目的是获得融通的资金，对于很多上市公司来说，他们也会经常通过，股票质押融资来获得资金，以来弥补流动资金不足，那么在法律上对于▲股权质押融资的分类有哪些，股权质押融资有哪些优缺点呢?接下来小编就中小企业股权质押，上市公司股票质押，大股东股权质押三个类别的股权质押融资，分别就起优缺点进行分析。 ▲一、中小企业股权质押融资 ▲(一)中小企业股权质押融资优势 1、依托产权市场平台，股权质押融资平台方便快捷。产权交易市场作为适合中小企业发展的一级资本市场层次，帮助开展中小企业股权质押融资，有着明确股权、股权托管、
定价、价格发现、信息披露、融资中介的综合智能。 2、政策支持。各地方政府为帮助中小企业快速发展，及时解决资金不足的问题，相继制定下发了有关股权集中登记托管，利用股权进行质押融资的优惠政策。例如，吉林省人民政府为鼓励中小企业技术创新加快发展，及时解决发展资金不足的问题，下发了《关于规范开展企业股权集中登记托管工作的指导意见》、《吉林省股权质押融资指导意见》等文件，为中小企业进行股权质押融资创造了条件。 ▲(二)中小企业股权质押融资劣势及风险 中小企业资产规模小、盈利不稳定所带来了股权价值波动性风险，中小企业诚信问题也带来了欺诈风险。除此之外，机制建设不足和产权交易市场滞后导致非上市公司股权转 让难和股权变现难的风险。 ▲二、上市公司股票质押融资 我国的股票质押融资主要有两种模式：证券公司股票质押融资和个人股票质押融资。 ▲(一)证券公司股票质押 证券公司以自营的股票、证券投资基金券和上市公司可转换债券作质押，从商业银行获得资金的一种贷款方式。 ▲1、证券公司股票质押融资优点。 (1)证券公司股票质押融资是除国债回购和同业拆借两大券商资金来源外的又一渠道，进一步拓宽证券公司融资渠
2018年股票质押业务风险分析报告 2018年10月
目录 一、发展现状：前期规模快速增长，解押面临高峰 (4) 二、外部环境：监管环境趋严，市场风险仍是重点 (8) 1、市场：股市低迷，融资环境有待改善 (8) 2、政策：规范业务发展，防范市场风险 (9) 三、风险测算：冲击在所难免，风险基本可控 (12) 1、业务风险情况：多重风险并存，冲击券商自有资金 (12) 2、业务风险测算：券商整体风险可控，个股有所分化 (15)
股票质押作为上市公司的一种融资手段，目前分为场内股票质押和场外股票质押。自2013年5月以来，证券公司股票质押式回购业务开始驶向快车道。历经高速发展，目前场内股票质押规模比重更高，以近三年（2015/09/14-2018/09/14）新增场内股票质押和场外股票质押规模数据为例，其中场内股票质押股数占总数量的60%，相应参考市值占总市值的64%。而以13个月质押期为例，由于2016-2017年新增股票质押规模处于高位，所以2018年四季度仍将面临股票质押到期高峰。 就目前环境来看，市场方面股市持续下挫、金融去杠杆下流动性收紧、股票质押业务政策趋于严格规范、经济压力下行导致的企业经营风险均存在，这也是股票质押业务不断爆雷的原因所在。监管政策方面，减持新规、资管新规以及股票质押新规对券商股票质押业务的资金来源、业务开展、后续处置等多方面均有所影响。但整体来看，新规出台更多是为了防范金融风险，规范股票质押业务发展。而股市持续下行加剧股票质押业务恶性循环，所以市场风险是股票质押业务关注重点。对于券商信用业务部门而言，券商利用自有资金作为融出资金，股票质押业务相当于类抵押贷款业务。当相应风险发生时，券商净资产水平将受到冲击。 基于Wind数据和一定假设前提，我们统计得到了截至2018/09/14各家券商股票质押业务的整体履约保障比例、风险暴露情况和时点风险损失情况。根据所获数据，从履约保障比例和风险暴露总量/质押股票市值比值这两个角度分析，华泰证券、申万宏源、中信证券以及
股票质押式回购交易业务规则修订解读 返回上一级 单选题（共3题，每题10分） 1 . 股票质押式回购交易融入方融入资金应当用于（）。 ? A.实体经济生产经营 ? B.投资淘汰类产业 ? C.新股申购 ? D.买入股票 我的答案：A 2 . 待购回期间，证券公司应当重点关注（）。 ? A.融入方情况 ? B.融出资金使用情况 ? C.质押股票情况 ? D.以上都有 我的答案：D 3 . 记入黑名单的适用对象包括（）。 ? A.规范生效后新签署协议的客户 ? B.规范发布后新签署协议的客户 ? C.所有存续的客户 ? D.规范生效后新发生的交易 我的答案：A 多选题（共3题，每题10分） 1 . 会员应当要求融入方、指定商业银行及其他相关方签订融入资金专户存放监管协议。该协议应当至少 包括（）等。 ? A.融入资金专用账户号码 ? B.融入方应当将融入资金集中存放于融入资金专户 ? C.商业银行应当定期向融入方提供包含划出资金收款人信息的专户银行对账单，并抄送会员或其指定机构? D.会员或其指定机构可以定期或不定期通过商业银行查询专户资料 我的答案：ABCD 2 . 会员发现融入方违反《股票质押式回购交易及登记结算业务办法（2018年修订）》关于资金用途相关 规定使用资金的，应当（）。
? A.督促融入方按照协议约定采取改正措施 ? B.相关改正完成前不得继续向融入方融出资金 ? C.未按照协议约定采取改正措施的，会员应当要求融入方提前购回 ? D.融入方违反《业务协议》约定但仍符合《业务办法》相关规定使用资金的，按照协议约定处理我的答案：ABCD 3 . 证券公司应当重点审慎评估的质押股票主要包括（）。 ? A.质押股票所属上市公司上一年度亏损且本年度仍无法确定能否扭亏 ? B.质押股票近期涨幅或市盈率较高 ? C.质押股票的股票市场整体质押比例与其作为融资融券担保物的比例合计较高 ? D.质押股票对应的上市公司存在退市风险 我的答案：ABCD 判断题（共4题，每题10分） 1 . 质押股票有业绩承诺补偿协议的，证券公司一律不得以其管理的集合资产管理计划和定向资产管理客 户参与股票质押式回购交易。（） 对错 我的答案：错 2 . 融入方存在未按照协议约定使用融入资金即需要被证券公司记入黑名单并向行业披露。（） 对错 我的答案：错 3 . 符合首发企业中创业投资基金股东认定标准的创业投资基金可以作为融入方参与股票质押回购。（） 对错 我的答案：对 4 . 证券公司可以委托第三方对融入方进行尽职调查。（） 对错
２０１８年股票质押行业深度分析报告
一、股票质押业务的历史演进 股票质押是以上市公司股权作为质押担保进行融资的一种行为，是上市公司股东的重要融资渠道之一。从业务定位来看，股票质押交易定位于服务实体经济，解决中小型、创业型上市公司股东融资难的问题。绝大多数资金融入方为上市公司主要股东，且资金主要用于企业经营周转，与其他杠杆资金加杠杆用于购买股票有明显不同。 上市公司进行质押融资的历史并不短暂，业务需求十分活跃。从2008年到2012年，股票质押融资的业务规模、涉及标的占A股市场比例仍较小。2012年全年发生股票质押业务的股票有697只股票，质押次数达到1954笔，参考市值约为6000亿。假设市场质押率为40%，2012年全年质押融资规模已经超过2000亿元。此时，股票质押融资业务的质押方（资金融出方）多为银行和信托公司，二者合计承揽约90%市场。 随着证券公司进入股权质押市场，这项业务的开展进入了新阶段。2013年5月24日,上交所、深交所、中国结算发布《发布股票质押式回购交易及登记结算业务办法（试行）》。证券公司开展的股票质押式回购（场内交易）的标的包括限售股、期限不超过3年、手续简便、不涉及过户、交易税收等问题，这些特征导致券商开展这项业务的效率较高。从融资成本来看，质押式回购的成本在8%至9%，部分券商（如九州证券、东方财富证券）为扩大业务规模还提供6.99%的融资利率，相较信托融资两位数以上的成本，券商开展股票质押业务更有优势。得益于灵活的业务模式和强劲的市场需求，证券公司股票质押式回购业务自2013年5月推出以来蓬勃发展。
同属于证券公司的资本中介业务，融资融券和股票质押业务在2014-2017年实现了“错峰”扩张。从2014年下半年A股行情启动到2015年股灾爆发，融资融券业务火爆。股灾后融资融券业务限制严格，股票质押式回购业务逆势扩张。我们按照每日融资融券数据计算当年融资融券平均水平，可以观察到2013-2015年，融资融券业务发展迅猛。2013年，两融规模平均水平约2,270亿元，同比增加276%；2014年，两融日均规模5,196亿元，同比增加129%；2015年两融规模暴增至13,882亿元，涨幅167%；2016年，由于业务监管趋严，券商风控加强，两融规模下降至8,982亿元水平，萎缩35%。
股票质押式回购交易及登记结算业务办法 （试行） 第一章总则 第一条为规范股票质押式回购交易（以下简称“股票质押回购”），维护正常市场秩序，保护交易各方的合法权益，根据《中华人民共和国证券法》等相关法律、法规、中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）相关部门规章、上海证券交易所（以下简称“上交所”）及中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）相关业务规则及规定，制定本办法。 股票质押回购交易及登记结算业务适用本办法。本办法未规定的，适用上交所和中国结算其他相关业务规则及规定。 第二条股票质押回购是指符合条件的资金融入方（以下简称“融入方”）以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方（以下简称“融出方”）融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。 第三条证券公司根据融入方和融出方的委托向上交所综合业务平台的股票质押回购交易系统（以下简称“交易系统”）进行交易申报。 交易系统对交易申报按相关规则予以确认，并将成交结果发送中国结算上海分公司。 中国结算上海分公司依据上交所确认的成交结果为股票质押回购提供相应的证券质押登记和清算交收等业务处理服务。 第四条证券公司应当建立健全的股票质押回购风险控制机制，根据相关规定和自身风险承受能力确定业务规模。上交所
据此对其交易规模进行前端控制。 第五条融入方、融出方、证券公司各方根据相关法律法规、部门规章及本办法的规定，签署《股票质押回购交易业务协议》（以下简称“《业务协议》”）。 证券公司代理进行股票质押回购交易申报的，应当依据所签署的《业务协议》、基于交易双方的真实委托进行，未经委托进行虚假交易申报，或者擅自伪造、篡改交易委托进行申报的，证券公司应承担全部法律责任，并赔偿由此造成的损失。 上交所及中国结算不对《业务协议》的内容及效力进行审查。融入方、融出方、证券公司之间的纠纷，不影响上交所依据本办法确认的成交结果，亦不影响中国结算上海分公司依据上交所确认的成交结果已经办理或正在办理的证券质押登记及清算交收等业务。 第二章证券公司交易权限管理 第六条上交所对参与股票质押回购的证券公司实行交易权限管理。 第七条证券公司向上交所申请股票质押回购交易权限，应当提交以下材料： （一）业务申请书； （二）证券经纪、证券自营业务资格证明文件； （三）业务方案和内部管理规定等相关文件； （四）《业务协议》和《股票质押式回购交易风险揭示书》（以下简称“《风险揭示书》”）样本； （五）业务和技术系统准备情况说明； （六）负责股票质押回购的高级管理人员与业务联络人的姓
银行开展股权质押贷款业务的实务要点 近年来，随着我国资本市场的逐步完善以及《物权法》的颁布实施以及金融产品创新的不断深化，股权质押融资作为一种新兴的权利质押融资方式，越来越受到银行和企业的重视。2012 年9 月，经过充分论证，农发行湖北黄石分行办理了该行首笔股权质押贷款业务：由湖北某有限公司（以下简称某公司）以其持有的某银行股份作为质物，再加价值1 亿元的出让土地作抵押，向黄石农发行融资3 亿元。这是在新的市场条件下该行对股权质押贷款业务开展的一次有益实践和探索，对推动该项业务在我行的发展，进而带动客户营销和风险管理模式的创新，具有积极的意义。 一、股权质押贷款业务的基本流程和注意事项 （一）股权的选择。 选准优良股权是做好这项业务的关键。为此，一是要调查质押股权所在公司的质量。要对该公司的管理水平、财务状况、或有负债、市场竞争和治理结构进行分析，查阅该企业在工商行政管理机构备案的公司章程，核实出质人的身份和金额，同时了解公司长远发展方面的战略和当前经营管理中面临的困难和问题，对于股权价值在债项存续期间的变动情况进行基本判断。原则上，拟出质股权必须具有即期交易价值，即公司管理层经营稳健，主营业务突出，运作正常，有较好盈利预期。二是要核实质押股权的合法有效性，即股权必须无瑕疵。可用于出质的股权必须是法律法规未规定不得转让或者不得出质的股权；公司章程未规定不得转让或者不得出质的股权；已实际缴付出资的股权；不属于已纳入司法程序，被司法机关依法裁定、判决冻结的股权；不属于将出质给本公司的股权；不属于已办理出质登记的再出质的股权，同时质押之前必须是未设立质押或有效质押已解除。此外，对上市公司股票，还应是未被实行特别处理、限制转让 或暂停上市。对于公司国有股权出质，还应报经国家有关部门批准。 （二）股权价值评估。 一般应委托具有相应资质的资产评估机构对出质股权进行评估，具体由注册资产评估师对评估基准日特定目的下企业整体价值、股东全部权益价值或部分权益价值进行分析。在执行企业价值评估业务时，应当根据评估对象、价值类型、
XX证券股份有限公司股票质押式回购交易业务隔离墙管理 指引（2018） 第一章总则 第一条为防范公司股票质押式回购交易（以下简称“股票质押回购”）业务与其他业务之间的利益冲突，提高部门的内部控制水平，《证券公司监督管理条例》、《证券公司股票质押式回购交易业务风险管理指引（试行）》、《上海证券交易所股票质押式回购交易及登记结算业务办法（试行）》、《深圳证券交易所股票质押式回购交易及登记结算业务办法（试行）》、以及中国证券监督管理委员会、中国证券业协会、沪深证券交易所、中国证券登记结算公司制定的其他有关规定，制定本指引。 第二条本指引中所指的“隔离墙机制”是指在公司股票质押回购业务与其他各业务部门之间设立的防范利益冲突和利益输送的风险隔离机制，从而实现股票质押回购业务与其他相关业务在机构、人员、资金、信息、系统等方面相互隔离，实现股票质押回购业务内部有效风险防范。 第三条隔离墙执行过程实施强制留痕要求，各相关部门以书面或电子方式记录流程。 第四条建立、健全股票质押回购业务内部控制办法，通过部门设置、人员管理、信息管理等方面的隔离措施，实现股票质押回购与自营、客户资产管理、投资银行、固定收益与衍生产品等业务在机构、人员、信息、账户等方面的有效隔离，切实防范利益冲突、风险传递及内幕交易行为的发生。 第五条股票质押回购业务涉及的部门在组织、制度、信息、资金、财务上建立健全隔离墙机制，确保股票质押回购业务的相对独立。 第二章物理隔离、岗位隔离、资金隔离和业务隔离 第六条公司根据内部制衡建立科学的决策机制，实行严格分层审批机制；明确职权、管理程序和业务流程，使股票质押回购业务前、中、后台相互分离、
编号：_______________本资料为word版本，可以直接编辑和打印，感谢您的下载 股权质押融资流程及相关协议合同 甲方：___________________ 乙方：___________________ 日期：___________________
股权质押的前提是注册资本金到位，所质押的股权未做任何第三方 质押。申请出质的股权应当是依法可以转让和出质的股权。 一. 出质人向质权人企业提供初审所需材料. 1. 企业营业执照正副本 2. 企业组织机构代码证 3. 公司章程 4. 企业股东名册 5. 公司法定代表人及股东身份证 6. 股东出资证明书 7. 由中国注册的会计师及其所在事务所为企业开具的验资报告 8. 最近期的资产负债表，利润表，现金流量表及股东权益变动表 9. 企业对外欠款及对外担保情况说明 10. 企业董事会或股东会同意股权质押的决议 11. 股权质押贷款申请书 12证明款项用途及还款来源的材料（供销合同）^ 根据初审业务的真实性，签订临时合作备忘录，出具初审报告. 二. 第三方担保公司资料及出质人与第三方担保公司签定的保证台 同. 1. 企业营业执照正副本 2. 企业组织机构代码证 3. 公司章程 4. 企业股东名册
5. 公司法定代表人及股东身份证 6. 由中国注册的会计师及其所在事务所为企业开具的验资报告 ... ■ ■ 担保意向书、担保函。 三. 质权评估. 根据出质人提供抵押股权进行估价，确定出质人融资额度，以及股权抵押期限。（派专项人员严格审查材料，必要时进行实地考察评估，出具评估报告） 四. 审核通过，确定担保费及保证金，利息后签定合同.协议。 五. 质权人与出质人共同进行股权质押工商部门质押登记。 所须材料清单： 1. 质押双方出具质押登记申请书原件. 2. 质押双方出具质押登记声明书. 3. 出质人企业董事会或股东会同意股权质押的决议（公司章程规定董事会亲笔签名）原件 4. 股权质押合同及公证书. 5. 出质方的出质证明书. 6. 双方法人营业执照复印件. 7. 双方法人.代表人身份证明及身份证复印件. 8. 双方法人.代表人授权委托书. 9. 双方经办人身份证复印件.
一场内质押和场外质押的定义 场内质押是指资金融入方将所持有的股票或其它证券质押，向符合条件的登记在深圳或者上海证券交易所的证券公司或其成立的资管计划(资金融出方)融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。 “场内”指的是交易所内，业务的操作主体是证券公司及其成立的资管计划，在场内进行股票交收和股票处置。场内质押因为遵循已经程序化的操作步骤，又被业内称为标准业务。 场外质押是指资金融入方将所持有的股票或其它证券质押，向符合条件的除证券公司及其资管计划等之外其它符合条件的资金融出方：比如银行、信托、保险公司、基金子公司等实体，融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。 场外质押是出质人和质权人向中证登办理质押登记的一种为自己或第三方借款做担保的交易途径。此时的交易可能仍有证券公司参与，但这时的证券公司只是上述交易主体的委托方，而不是作为质押交易的一方主体出现。场外质押不像场内质押那样遵循标准式流程，被业界称为非标业务。 二场内质押和场外质押的流程 场内质押流程遵循从证券公司、证券交易所到中证登逐级电子申报的程序。深交所业务办法第3条：证券公司根据融入方和融出方的委托向深交所交易系统(以下简称“交易系统”)进行交易申报。交易系统对交易申报按相关规则予以确
认，并将成交结果发送中证登深圳分公司。中证登深圳分公司依据深交所确认的成交结果为股票质押回购提供相应的证券质押登记和清算交收等业务处理服务。 这个流程，即由证券公司将交易双方的委托报给交易所交易系统，交易系统再将成交结果发送给中证登公司，中登公司办理登记和清算交收。这就是典型的场内交易模式。 场外质押流程，按照《中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券质押业务指南》(2017年5月2日施行)之“三、业务流程”分如下两种模式： 1、直接到本公司营业大厅办理 “(1)申请人于营业大厅取号，等待叫号，根据提示至相应柜台办理业务。” “(2)本公司投资者业务部柜台业务人员对申请人提交的材料进行形式审核，材料齐备并符合规定的，予以受理。” “(3)申请人按照相关收费标准缴纳手续费并领取发票(如需)。” “(4)本公司自受理申请并收到手续费(如需)后的3个工作日内办理相关登记手续。” “(5)证券质押登记业务办理完成后，质权人可以选择邮寄或于下一工作日临柜领取登记证明文件。如果选择邮寄，请将填完邮寄地址的信封交给柜台人员，本公司将于下一工作日将加盖业务专用章的《证券质押登记证明书》邮寄至质权人指定的地址。”
**银行股份有限公司 银行类金融机构股权质押贷款管理办法 第一章总则 第一条为适应**银行（以下简称“本行”）业务发展和满足客户需要，更好地拓宽企业融资渠道，支持中小企业发展，根据《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国物权法》、《中华人民共和国担保法》等法律法规及本行有关信贷管理制度，特制定本管理办法。 第二条本办法所称银行类金融机构股权（以下简称“银行股权”），是指本行认可的银行类金融机构非上市流通股权。银行类金融机构股权质押贷款，是指借款人以本人或第三人依法取得并合法持有的本行认可的银行股权为质押的贷款。 第三条本办法所称借款人是指经工商行政管理机关核准登记的企（事）业法人或其他经济组织及自然人。 第二章贷款条件 第四条本行接受的银行股权包括：全国性大型商业银行，全国性股份制商业银行，城商行及农商行及农信系统，各地村镇银行。 第五条用于提供担保的银行股权应满足以下基本条件：
（一）依法发行，出质人依法取得并持有，并符合本办法的第四条规定； （二）发行人（行）章程等内部规章、法律文件未对股权的质押、担保、转让做出限制或禁止性规定； （三）出质人应对其股权拥有完全的所有权与处分权。用于提供担保的股权应当是未设立质押、质押已解除或未向他人提供担保。 第六条借款人除具备《**银行信贷管理办法》规定的基本条件外，还应该具备以下条件： （一）企（事）业法人或其他经济组织需依法经工商行政管理机关或主管机关核准登记； （二）生产经营合法、合规、正常，具有持续经营能力，资产具有充足的流动性，且具备还本付息能力； （三）借款用途合法、合规，严禁用于股本权益性投资。借款人承诺配合本行的贷款支付管理、能够提供真实的贷款支付和流转情况； （四）本行要求的其他条件。 第三章贷款的期限、利率和额度 第七条银行股权质押贷款期限应根据借款人的贷款用途、生产经营周期、还款能力等因素综合确定，原则上贷款期限最长不得超过一年。 第八条银行股权质押贷款利率按照月息6.6‰、结息方式按月结息，到期一次性或不定期归还。
一、单项选择题 1. 根据《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》， 融入方为机构的，最近（）管理层或实际控制人存在重大违法违规行为的，证券公司不得将其列为融入方。 A. 6个月 B. 一年 C. 两年 D. 三年 描述：融入方资质 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 根据《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》， 最近（）年因重大违法违规行为被相关机关处罚的，证券公司不得将其列为标的公司。 A. 一 B. 二 C. 三 D. 五 描述：标的公司资质 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 3. 以下属于证券公司开展场外股权质押式回购交易业务禁止性行 为的有（）。 A. 违反法律法规、中国证监会部门规章、《证券公司开展场外 股权质押式回购交易业务试点办法》及相关场所业务规则
B. 为不符合条件的标的股权提供质押式回购交易服务 C. 通过场外股权质押式回购交易业务进行洗钱、商业贿赂或利益输送 D. 为证券公司的股东及与证券公司有关联交易的公司股东提供质押式回购交易服务 E. 欺诈融入方或损害融入方合法权益 描述：证券公司禁止性行为 您的答案：D,C,A,B,E 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 根据《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》，证券公司应当与融入方签署场外股权质押式回购交易业务协议，业务协议应当至少列明（）。 A. 交易各方的声明与保证；交易各方的权利与义务 B. 标的股权的种类、数量和金额、折算率上限及回购交易期限 C. 融入资金的用途；交易方式与交易流程 D. 质押登记、履约保障、权益处理、特殊事件处理、违约情形及处理方式 E. 标的股权及相应孳息的担保范围、处置方式、处置所得的偿还顺序 描述：业务协议的主要内容 您的答案：A,E,B,D,C 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 根据《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》，出现违约情形时，证券公司可以通过以下（）途径进行违约处置。 A. 根据业务协议的约定，向有权机关申请处置标的股权，通过拍卖等方式变现标的股权价值，优先偿付处置所得资金 B. 业务协议进行公证的，申请法院强制执行 C. 违约处置后处置所得资金不足清偿所欠证券公司债务的，申请对融入方的其他财产进行财产保全，对融入方行债务追偿
上市公司股权质押融资项目相关流程 1.股权质押合规性审查 1.1 出质人如为机构，须具备以下条件： 1）有固定的经营场所；有持续经营能力，经营规范、资本结构合理，财务制度健全，有较强的偿债能力； 2）有良好的信誉，企业及实际控制人、主要管理人员近2年无违法或其它不良信用记录。 1.2 出质人如为自然人，须满足以下条件： 1）拥有中国国籍，且具备完全民事行为能力； 2）有稳定收入来源且拥有一定个人财产； 3）有良好的个人信誉，近三年无违法或其他不良信用记录。 1.3 质押标的股票的条件： 1）标的股票为限售流通股的，信托期限至少要覆盖标的股票的限售期及标的股票解禁后根据有关限售股解禁流通的具体管理规定可实现完全变现的时间；标的股票为有减持限制的流通股的，信托期限的设置要覆盖根据减持有关规定可实现完全变现的时间。 2）下列股票不得作为质押标的： 上一年度亏损的上市公司股票以及业绩披露预亏的股票； 被交易所ST处理或ST摘帽6个月以下的上市公司股票；
最近一年内因公司治理、信息披露等被交易所谴责、证监会处罚或有任何不利于正常持续经营的重大诉讼事项发生的上市公司股票； 未完成股改的上市公司股票； 其他潜在风险较大的上市公司股票，如行业风险或政策风险较大的个股等。 3）公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年质押的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五。所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得质押。上述人员离职后半年内，不得质押其所持有的本公司股份。 4）公司董事、监事、高级管理人员质押其所持有的股份符合公司章程所作出的其他限制性规定。 2.风险控制措施具体要求： 2.1 目标股权质押担保保障性不足的，要求交易对手追加抵押变现能力强的资产。 2.2 标的股票质押率要求如下： 1）以沪深300指数成份股作质押的，质押率原则上不超过50%； 以非沪深300指数成份股作质押的，质押率原则上不超过40%； 集合资金信托项目原则上不接受创业板上市公司股票作为标的股票，单一信托项目以创业板上市公司股票作质押的，质押率原则上不超过30%。
股票质押式回购交易业务基础知识（解说词） 目录 第1页： (2) 第2页： (2) 第3页： (2) 第4页： (3) 第5页： (3) 第6页： (3) 第7页： (3) 第8页 (3) 第9页 (3) 第10页： (4) 第11页 (4) 第12页： (4) 第13页： (4) 第14页： (5) 第15页： (5) 第16页： (6) 第17页： (6)
第1页： 继沪深交易所推出约定购回式证券交易后不久，上市公司股东将再次迎来新型融资方式，即股票质押式回购交易。2013年5月24日，中登公司与沪深交易所共同制定了《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》，较此前开展的约定式回购，股票质押式回购业务的便捷性和操作性更强，并将大幅提升券商盈利能力。下面我们叫来介绍一下股票质押式回购交易。第2页： 今天的讲座分6部分内容，分别为：创新意义、业务定义，业务模式，业务类比，业务实现和风险概述。 第3页： 两交所推出的该项业务，有利于解决以下三方面的现状： 1、满足实体经济的融资需求 ⑴市场上融资平台有限，民营企业的融资受到一定的限制，为了改善融资现状，为市场提供新的融资平台； ⑵对于上市大股东说，盘活证券资产，是他们首要解决的问题，若出现资金紧张的局面，他们不得不通过二级市场上减持股票，对股价造成一定冲击，影响二级市场上投资者利益，该项业务的推出，为他们提供了新的融资渠道，缓解大股东减持造成的市场压力。 2、满足投资者的财富管理需求 固定收益类理财产品需求旺盛，目前市场上股票、基金投资都存在一定风险，银行定期存款利息又不能满足客户需求，因此股票质押回购业务为客户提供一种新的固定收益类理财产品。 3、提升证券公司的中介服务能力 ⑴证券公司传统的经纪业务受激烈的市场竞争影响，普遍存在利润快速下滑，行业收入结构不合理，净资产收益率低等现象，因此创新业务对于券商的转型和提高自身市场竞争力具有重要意义 ⑵之前市场推出的融资融券、约定购回等创新业务都保持了快速发展势头。 ⑶提高行业竞争优势，股票质押回购推出之前，股权质押市场主要由银行、信托主导。证券公司券商进军股权质押融资市场后，将凭借其独有的客户资源优势和业务运作优势成为股权质押市场的主力。
股票质押： 股票质押式回购业务介绍 （一）什么是股票质押式回购 股票质押式回购交易业务是指符合条件的资金融入方（简称“融资方”，即客户）以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方（简称：“出资方”，即证券公司）融入资金，并约定在未来返还融入资金、支付收益、解除质押的交易。 股票质押式回购标的和期限品种： 股票质押式回购交易的证券品种为股票、债券、基金。 共设立28日、91日、182日、1年、2年和3年等6个期限品种。 （二）业务模式 通过交易场所内交易的形式完成融资、还贷的全过程，即“一个协议，二次交易，多重机制”： 1.“一个协议”是指客户与证券公司签订股票质押回购交易业务协议； 2.“二次交易”分别为初始交易及回购交易，客户通过初始交易实现融资，通过购回交易实现还款； 3.“多重机制”包括远程质押、补充质押、部分解质、场外了结
等，客户无需到登记公司办理质押登记、直接通过交易方式实现远程质押，在股价下跌时客户可通过补充质押的方式实现资产追加以控制业务风险，在股价上涨时客户可通过部分解质的方式解除部分股份以盘活多余资产，并可通过场外支付利息、追加现金等方式实现利息支付和控制风险。 （三）适用客户 1.有资金需求，但由于股份性质（限售股、个人解禁限售股等）、身份（董监高、5%以上大股东等）等因素影响，无法通过坚持变现等方式获得资金的客户。 2.有资金需求，但是时间要求非常急，无法通过银行、信托等方式获得资金的客户。 3.有投资机会，同时不愿意减持上市公司股份的客户。 ××市国资委持有B公司的上市公司股票，共1.5亿股，目前尚处于限售期，该国资委希望盘活该部分资产，提高资产使用效率。在了解到股票质押式回购业务后，该国资委拟以股票质押式回购的方式融得资金，用于市政建设，以进一步盘活国有资产。国资委拟1亿股证券B 进行质押融资。该股票在提交申请日前20个交易日收盘价的算术平均值为5.00元，该股票为解禁限售股，折算率申请40%，可融资金额
犀牛之星：股权质押融资、条件、程序 一、股权质押融资的含义 股权质押属于一种权利质押，是指出质人与质权人协议约定，出质人以其所持有的股份作为质押物，当债务人到期不能履行债务时，债权人可以依照约定就股份折价受偿，或将该股份出售而就其所得价金优先受偿的一种担保方式。其中债务人或者第三人为出质人，债权人为质权人，股权为质物。 所谓股权质押贷款是指借款人以其自身或第三人持有依法可以转让和出质的某上市公司、非上市股份有限公司、有限责任公司的股权作为质押物向银行申请贷款。股权质押贷款是在融资担保方式上的一种创新，将大大增加企业的融资机会，有助于这些企业创新能力的提高，加速其产品更新换代及产业化进程，成为企业尤其是高科技中小企业融资的救命法宝。 公司的股权是股东以其出资获得的相应权利，在有限责任公司中，股东拥有股权是以其对公司的出资来体现，出资比例的多少决定股东对公司控制权的大小。在股份有限公司中，股东拥有股权是以其拥有公司的股份数额而体现，股份数额的多少决定股东对公司的控制权的大小。同时，公司的股权也是对公司的净资产及盈利收益可由股东依法拥有、处置、质押或转让的权利，是一种借款的担保条件。 另外，股权是股东对公司的实际投资及对公司资产拥有的体现，是股东的权益价值。以依法可转让的股权作为质物，使债务人或者第三人以其享有的所有权及可转让的股权向债权人提供担保，这对融资者来说，体现了公司的资产价值和权益价值，使不容易流通股权成为“有效资产”。 而对银行来说这是一种可靠的信贷资源，银行可选择一些符合国家当前产业政策并具有良好市场前景的企业，把股权质押作为向企业提供信贷服务的保证条件之一，既可在一定程度上解决企业因为经营状况不好而难以获得贷款的困境，又可分享高增长企业的经营效益，获取一定的利润，促使资金在更加广阔的空间进行优化配置，提高银行控制信贷风险的能力。 股权质押作为权利质押中的一种典型形式，与其他权利质押相类似，其生效的关键在于履行法律规定的登记或记载义务。通过登记设定具有公示作用，其意义在于通过股权质押的公示作用达到安全、公平、效率交易的目的。最新颁布的《工商行政管理机关股权出质登记办法》中明确规定：“负责出质股权所在公司登记的工商行政管理机关是股权出质登记机关；各级工商行政管理机关的企业登记机构是股权出质登记机构。” 由于工商行政管理部门是国家机关，股权出质在工商行政管理部门登记的公示效应和公信力都远高于在企业股东名册上登记；同时由于工商行政管理部门也是股权变更的登记机关，出质和变更在同一登记机关办理，使银行在实现质权时更为便利，减少了可能遇到的阻力。 《工商行政管理机关股权出质登记办法》主要是针对非上市的股份公司和有限公司的股
中国结算上海分公司 股票质押式回购交易登记结算业务指南 二〇一三年六月 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 China Securities Depository & Clearing Corp. Ltd. Shanghai Branch
目录 第一章股票质押式回购交易概述 (3) 第二章清算与交收 (4) 第三章质押登记 (7) 第四章股票质押式回购当日司法冻结的处理 (10) 第五章违约处置卖出申报 (10) 第六章标的证券权益处理 (11) 第七章数据接口说明 (11) 附件：质押登记费标准（向融入方收取） (13)
为方便证券公司进行股票质押式回购交易（以下简称“股票质押式回购”）登记结算业务，保障股票质押式回购业务的顺利开展，根据上海证券交易所（以下简称“上交所”）、中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）发布的《股票质押式回购交易及登记结算业务办法（试行）》（以下简称“《业务办法》”）和相关业务规定，制定本指南。 证券公司办理与中国结算上海分公司相关的股票质押式回购的登记结算业务，适用本指南。 第一章股票质押式回购交易概述 本指南所称股票质押式回购交易是指符合条件的资金融入方（以下简称“融入方”）以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方（以下简称“融出方”）融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。 融入方是指具有股票质押融资需求且符合证券公司所制定资质审查标准的客户。 融出方包括证券公司、证券公司管理的集合资产管理计划或定向资产管理客户、证券公司资产管理子公司管理的集合资产管理计划或定向资产管理客户。专项资产管理计划参照适用。 证券公司开展股票质押式回购业务，应当严格遵守相关法律、法规、中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）相关部门规章和上交所、中国结算相关业务规则，切实执行股票质押式回购业
C16024-《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》解读（上） 一、多项选择题 1. 下列选项中属于证券公司开展场外股权质押式回购交易业务时 不得作为质押标的股权的是（）。 A. 已经被质押且尚未解除质押的股权 B. 被有权机关查封、扣押或冻结的股权 C. 融入方非法取得的股权 D. 无法在质押登记机构完成质押手续的股权 描述：场外股权质押融资业务存在的风险 您的答案：B,A,C,D 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 在开展场外股权质押融资业务时对标的公司的股权估值难度较 大，主要原因在于（）。 A. 标的公司股权流动性较差 B. 标的公司股权无公开交易价格，定价基准难以确定 C. 受多重或有负债影响，公司资产、经营、发展前景或管理水平 的恶化都会影响股权价值 D. 市面上的各种估值方法难以适用 描述：场外股权质押融资业务面临的难点 您的答案：B,A,D,C 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》起草 的背景体现在以下（）方面。 A. 政策鼓励 B. 市场需要 C. 行业需求 D. 时机成熟 描述：办法起草背景 您的答案：C,D,A,B 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 开展场外股权质押融资业务或存在以下（）等方面难点。 A. 标的公司尽职调查、股权估值较难 B. 标的公司股权质押率较难确定 C. 标的股权质押流程不畅
D. 标的公司后续监督较难 E. 违约股权难以有效处置和变现 描述：场外股权质押融资业务面临的难点 您的答案：B,A,E,D 题目分数：10 此题得分：0.0 5. 下列选项中，有可能对场外股权质押式回购交易业务的融入方 能否到期履约还款产生影响的有（）。 A. 融入方自身的信用状况 B. 标的公司的经营盈利情况 C. 融入资金的用途和投向 D. 融资期限 描述：场外股权质押融资业务存在的风险 您的答案：D,A,C,B 题目分数：10 此题得分：10.0 二、判断题 6. 开展场外股权质押融资业务时，标的公司普遍规模小、透明度 低，对其资产负债、经营情况、资产抵押情况、信用情况等较难了解，不容易判断和把控风险。（） 描述：场外股权质押融资业务面临的难点 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 证券公司进行场外股权质押融资业务时，由于标的公司的股权 难以估值，股权质押率较难确定。（） 描述：场外股权质押融资业务面临的难点 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 有限责任公司的股东向股东以外的人转让股权，应经过三分之 一以上的股东同意。（） 描述：场外股权质押融资业务存在的风险 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 9. 根据《证券公司开展场外股权质押式回购业务试点办法》，证
股权质押融资协议标准范本(可编辑) 精选资料股权质押借款合同合同号：（）业务字第号出质人：公司法定代表人：住址：联系电话：（自然人）身份证号码：住址：联系电话：（以上出质人合称为“甲方”）贷款人（质权人）：（以下简称“乙方”）法定代表人：住址：联系电话：借款人：（以下简称“丙方”）身份证号码：住址：联系电话：就丙方向乙方借款事宜甲方愿意以其拥有并有权处分的股权质押给乙方为丙方对乙方的债务提供担保。 乙方经审查同意接受甲方的股权质押。 三方经友好协商签订如下协议：第一条总则甲、乙、丙三方于年月日在北京市朝阳区签订本合同甲方愿以其合法拥有的公司共计的股权作为质押物出质给乙方由丙方向乙方借得本金并支付本合同约定的利息及其他费用。 为进一步明确各方权利义务经三方协商一致订立本合同以资遵照履行。 第二条质物、本合同项下的质物为甲方所持有的公司(以下简称“标的公司”)共计的股权（其中出资万元持有标的公司的股权出资万元持有标的公司的股权出资万元持有标的公司的股权出资万元持有标的公司的股权）。 标的公司注册资本为万元企业法人营业执照注册号为住所位于法定代表人为。 、出质股权应包括该股权所有现时和将来的权利和利益丙方如没有按期履行本合同出质股权由乙方全权处理。
、本合同项下的质物在质押期间发生配股的甲方应以自有资金出资购买配股并将配股随质物一起质押。 因不购买配股而出现质物价值缺口时甲方应当及时补足。 出质期间因质物而取得的分红、派息应作为保证金存入乙方以下的银行账户：户名：账号：开户银行:第三条甲方、丙方的责任范围甲方质押担保的责任范围及丙方的责任范围包括借款本金及利息、违约金、逾期滞纳金、损害赔偿金以及乙方依法主张权利过程中发生的评估费、公告费、拍卖费、诉讼费、仲裁费、执行费、财产保全费、律师服务费、差旅费等处分质物、实现债权的一切费用及可能产生的乙方代垫费用和其他费用。 本合同有约定具体数额的按照约定没有约定的依照相关单位出具给乙方的收款票据额为准。 第四条借款本金、利率及给付本金：人民币（大写金额）万元（￥：万元）。 月利率：。 利息的收取方式为：按月结息乙方在借款发放后一个月的当日向丙方计收利息。 以后每月依此类推。 借款用途为：。 丙方应按借款用途使用借款不得挪为他用并随时接受乙方对借款使用情况的检查和监督。 本合同项下之本金、利息以及其他应由丙方结清的款项丙方应按
股权质押融资 股权质押的前提是注册资本金到位，所质押的股权未做任何第三方质押。申请出质的股权应当是依法可以转让和出质的股权。 一. 出质人向质权人企业提供初审所需材料. 1.企业营业执照正副本 2.企业组织机构代码证 3.公司章程 4.企业股东名册 5.公司法定代表人及股东身份证 6.股东出资证明书 7.由中国注册的会计师及其所在事务所为企业开具的验资报告 8.最近期的资产负债表，利润表，现金流量表及股东权益变动表 9.企业对外欠款及对外担保情况说明 10.企业董事会或股东会同意股权质押的决议 11.股权质押贷款申请书 12 证明款项用途及还款来源的材料（供销合同）. 根据初审业务的真实性，签订临时合作备忘录，出具初审报告
二. 第三方担保公司资料及出质人与第三方担保公司签定的保证合同 1.企业营业执照正副本 2.企业组织机构代码证 3.公司章程 4.企业股东名册 5.公司法定代表人及股东身份证 6.由中国注册的会计师及其所在事务所为企业开具的验资报告 担保意向书、担保函。 三. 质权评估. 根据出质人提供抵押股权进行估价，确定出质人融资额度，以及股权抵押期限。（派专项人员严格审查材料，必要时进行实地考察评估，出具评估报告） 四. 审核通过，确定担保费及保证金，利息后签定合同.协议。 五. 质权人与出质人共同进行股权质押工商部门质押登记所须材料清单： 1.质押双方出具质押登记申请书原件. 2.质押双方出具质押登记声明书. 3.出质人企业董事会或股东会同意股权质押的决议（公司章程规定董事会亲
笔签名）原件 4.股权质押合同及公证书. 5.出质方的出质证明书. 6.双方法人营业执照复印件. 7.双方法人.代表人身份证明及身份证复印件. 8.双方法人.代表人授权委托书. 9.双方经办人身份证复印件. 10.最近期的资产负债表，利润表，现金流量表及股东权益变动表 11.由中国注册的会计师及其所在事务所为企业开具的验资报告 12.出质方股权登记托管卡原件. 国家工商行政管理总局要求提交的其它材料. 指定代表或者共同委托代理人办理的，还应当提交申请人指定代表或者共同委托代理人证明. 质押双方持上述文件到托管处，办理质押冻结，出具股权质押冻结证明书. 注：已在证券登记结算机构登记的股份有限公司股权除外. 外商投资公司的股 权出质的，应当经原公司设立审批机关批准后方可办理出质登记. 附件材料： 1.股权出质设立登记申请书 2.股东出资情况表 3.股权质押登记声明 4.股权质押公证书 5.股权质押合同范本 6.股权质押协议书范本 7 第三方担保保证合同范本