2009年伦敦协会货运险条款较1982年版的变化
王莹（太平保险上海分公司）上海保险2009.7
最近,在国际贸易中普遍采用的英国伦敦保险协会所制定的《协会货物运输保险条款》(即ICC保险条款)作出了值得关注的修改,联合货物保险委员会(Joint Cargo Committee)推出了2009年1月1日版本的新条款。新条款扩展了保险责任起讫期,对保险公司引用免责条款作出了一些条件限制,对条款中容易产生争议的用词作出更为明确的规定,条款中的文字结构也更为简洁、严密。为便于读者了解2009年1月1日版本的《协会货物运输保险条款》与1982年1月1日版本的变化,笔者下面仅以《协会货物运输保险条款(A)》(即ICC(A))为例,采用列表形式对2009年和1982年两个版本作一些比较:
一、普遍性的改变
1、82版除外条款下分别列有副标题,如除外条款4:普通除外条款;除外条款5:不适航或不适运除
外条款;除外条款6:战争除外条款;除外条款7:罢工除外条款。09版除外条款删除副标题,直接表示为:除外条款4,除外条款5,除外条款6,除外条款7。
因为副标题并不能完全准确地表述出副标题下所有具体列明的事项,如除外条款6若名为“战争除外条款”,但实际条款内容中列明“扣押、扣留、拘禁或羁押”,是否能理解是因战争原因导致的“扣押、扣留、拘禁或羁押”才除外呢;又如除外条款7若名为“罢工除外条款”,但实际条款内容中列明“任何恐怖主义者或者任何人出于政治目的采取的行动”也为除外,显然与所谓“罢工除外”不相一致。为了避免歧义产生误解,09版除外条款则不再注明副标题。
2、09版将所用“雇员”一词变为“employee”,代替了82版的“servant”。
3、09版使用“保险标的”(subject matter insured),而非82版的“货物”(goods or cargo)。
4、09版使用“保险人”(insurers),不再使用82版的“承保人”(underwriters)。
二、“双方有责碰撞条款”(Clause 3: Both to Blame Collision Clause)
09版以更简洁清楚的文字进行阐述,其并未扩大或缩小该条款的保险责任,只是82版晦涩拗口,09版将其表述得更为清楚,利于理解。
双方有责碰撞条款（ICC(A)1/1/2009）
本保险负责赔偿被保险人根据运输契约上有关船舶互撞责任条款的规定,由被保险人就承保风险应承担的责任。在上述条款下由承运人向被保险人提起的索赔中,被保险人同意通知保险人,保险人有权自负费用为被保险人就此项索赔进行辩护。
双方有责碰撞条款（ICC(A)1/1/1982）
本保险负责赔偿被保险人根据运输契约订有“船舶互撞责任”条款规定,由被保险人应负责的比例责任,视作本保险单项下应予补偿的损失。如果船东根据上述条款提出任何索赔要求,被保险人同意通知保险人,保险人
有权自负费用为被保险人就此项索赔进行辨护。
三、除外条款4.3(Exclusions 4.3)
09版条款4.3对保险标的包装不固或包装不当或配载不当作出了更为细致的规定。
首先,明确了该除外条款仅适用于下述两种情况:一是由被保险人自己或者是他的雇员去负责实施积载行为，从可能由他自己的疏忽或者是不小心造成损失。另一种情况是在风险生效前(开始货物运输前，例如离开卖方的仓库装上卡车或火车)，包装本身有缺陷这一问题就己经存在，这时就不用讨论包装缺陷是否被保险人或者他的雇员去负责。只在这两种情况出现包装有缺陷的情况下，保险人才会承担相应的保险责任。很明显,该规定缩小了关于包装的除外责任,更有利于被保险人。
其次,明确了“不固”或“不当”的标准是“无法抵挡运输途中发生的通常事故”(to withstand the ordinary incidents of the insured transit)。
再次,09版删除了“托盘”(lift van),因为“托盘”从法律角度或贸易角度都无法达成一个统一的定义,在未明确之前,删除这一字眼以免造成争议。最后,09版将“雇员”一词变为“employee”,代替了82版的“servant”,明确了“雇员”并不包括“独立合同商”(independent contractor),避免产生歧义。
除外条款4.3
本保险在任何情况下不负责赔偿: ICC(A)1/1/2009
由于保险标的包装不固或包装不当或配装不当造成无法抵抗运输途中发生的通常事故而产生的损失或费用,此情况适用于:该种包装或配载是由被保险人或其受雇人完成或该种包装或配载是在本保险责任开始前完成。(本条所称的“包装”,包括集装箱;本条所称的“雇员”,不包括独立合同商。)
本保险在任何情况下不负责赔偿: ICC(A)1/1/82
由于保险标的的包装不固或包装不当或配载不当造成的损失或费用。(本条所称的“包装”,包括用集装箱或托盘的,但该项装载以本保险责任开始前完成或由被保险人或其雇员完成为限)。
四、除外条款4.5(Exclusions 4.5)
此条款是关于“延迟除外”的规定。自1906年海上保险法(Marine Insurance Act1906)生效至今,关于如何认定“最近（直接）”(proximate),法律有了极大的发展和变化。对于“最近（直接）”(proximate),法院裁决并未有统一的标准,须根据个案来进行识别。既然没有统一标准,那就很难界定什么叫做“直接由延迟引起”(proximately caused by delay),所以09版条款4.5去掉了“最近地（直接地）”(proximately)这一字眼。笔者认为若发生延迟的事实,明确是属于新版协会货物运输保险条款(A)规定的除外责任范围,而无需再区分该损失和费用是否直接或间接由延迟引起,以避免认定上的争议。
除外条款4.5
本保险在任何情况下不负责赔偿: ICC(A)1/1/2009
由延迟引起的损失或费用,即使该延迟由于承保风险所引起(上述第2条可以赔付的费用除外)。
本保险在任何情况下不负责赔偿: ICC(A)1/1/1982
直接由延迟引起的损失和费用,即使该延迟是由于承保风险所引起(上述第2条可以赔付的费用除外)。
五、除外条款4.6(Exclusions 4.6)
此条款是关于“破产和经济困难除外”的规定。09版条款4.6对保险人引用该除外条款作出了一些条件限制,更有利于被保险人。规定此条的目的在于防止或降低被保险人将货物交给有财务困境的承运人的可能性。
值得注意的是,该条款的措辞与现行使用的83年协会货物贸易条款(A)(即Institute Commodity T rades Clauses(A)5/9/83CL275)以及现行使用的86年协会冷冻肉条款(A)(即Institute Frozen Meat Clauses(A)1/1/86CL323)关于“破产和经济困难”的除外规定措辞保持一致,确立了协会系列条款间的统一性。
除外条款4.6
本保险在任何情况下不负责赔偿: ICC(A)1/1/2009
由于船舶所有人、经理人、承租人或经营人破产或经济困难造成的损失或费用,此情况适用于:在保险标的装上船舶之时,被保险人知道,或者被保险人在正常业务经营中应当知道,此种破产或者经济困难会导致该航程取消。本条除外条款不适用于:当保险合同已经转让给另一方,即另一方已经受保险合同的约束购买或同意购买保险标的且善意受让该保险合同。
本保险在任何情况下不负责赔偿: ICC(A)1/1/1982
由于船舶所有人、经理人、承租人或经营人破产或经济困难造成的损失或费用。
六、除外条款4.7(Exclusions 4.7)
此条款是关于“核战争武器除外”的规定。09版条款4.7有两点显著变化:
一是规定“直接或间接造成”(directly or indirectly caused by or arising from),代替了82版“造成”(arising from),也就是明确认定造成损失的原因无论是直接还是间接,都属于除外责任。与现行使用的03版协会放射性污染,化学污染,生物污染,生化污染及电磁例外条款(Institute Radioactive Contamination, Chemical, Biologi-cal, Bio-chemical and Electromagnetic Exclusions Clause10/11/03CL370)和现行使用的02版协会放射性污染除外扩展条款(Extended Radioactive Contamination Exclusions Clause1/11/02CL365A)的相应规定保持一致。
二是规定“武器或设备”(weapon or device),代替了82版“战争武器”(weapon ofwar),也就是扩大了武器除外责任的范围,除外的情况既包括战争武器,也包括其他非战争武器,既包括武器,也包括普通设备。与现行使用的02版协会放射性污染除外扩展条款(Extended Radioactive Contamination Exclusions
Clause1/11/02CL365A)的相应规定保持一致。笔者认为,随着现代局部战争、政治形势和恐怖主义的变化发展,作为保险人,很难控制在全球各个角落正常航行途中面临的战争风险,也不应为此承担无法匹配的保障,所以明确除外责任,还是与现行环境相适应的。
除外条款4.7
本保险在任何情况下不负责赔偿: ICC(A)1/1/2009
由于使用任何原子或核子裂变和(或)聚变或其他类似反应或放射性物质的武器或设备直接或间接造成的损失或费用。
本保险在任何情况下不负责赔偿: ICC(A)1/1/1982
由于使用任何原子或核子裂变和(或)聚变或其他类似反应或放射性作用或放射性物质的战争武器造成的损失或费用。
七、除外条款5(Exclusion 5)
此条款是关于“不适航或不适运除外”的规定。09版条款5有如下几点变化:
一,删除了“托盘”(lift van),因为“托盘”从法律角度或贸易角度都无法达成一个统一的定义,在未明确之前,删除此词以免造成争议。
二,将“雇员”一词变为“employee”,代替了82版的“servant”,明确了“雇员”并不包括“独立合同商”(independent contractor),避免产生歧义。
三,强调了集装箱或运输工具不适运而导致除外的情况仅适用于:装货在本保险生效前已经开始操作,或被保险人或其雇员在货物装船时已经知道上述情况。
四,明确若收货人根据本保险向保险人提出索赔,5.1不适航或不适运除外规定就不再适用。可以理解为,作为善意的第三方收货人,保险人不得引用不适航或不适货进行抗辩。
五,82版条款5.2是附条件的弃权,即保险人放弃船舶适航和适运的默示保证,前提条件就是被保险人或其雇员不知该情况;09版条款5.3是不附任何条件的弃权,即保险人放弃船舶适航和适运的默示保证,无论被保险人或其雇员知道或不知道该情况。
在当今的水险市场上，要求被保险人保证船舶在开航时要绝对适航的默示保证规定对货方而言是既不公平，又不现实的，因为今天的货方没有办法对运载其货物的船舶进行控制，自然也没有能力去对其适航性进行保证。因此，货物运输保险合同就有必要加上一条明示条款去改变法律对此默示保证的规定，从而要求保险人放弃对货方在船舶适航与适货方面的默示保证要求，也就是1982年条款和2009年条款第5条的相关规定。
09版条款5的整个措辞完全是借鉴了现行使用的83年协会货物贸易条款(A)(即Institute Commodity Trades Clauses(A)5/9/83CL275)不适航或不适运的规定。
综上所述,09版条款5对保险人引用该除外条款作出了很大的条件限制,提高了对善意保单受让人的保护程度,也将会使得保险人以此条款抗辩的难度增加。
除外条款5
5.1本保险在任何情况下不负责赔偿:（ICC(A)1/1/2009）
5.1.1被保险人在货物装船时已经知道船舶或驳船的不适航,及船舶或驳船不适合安全运输保险标的所引起的损失或费用。
5.1.2集装箱或运输工具不适合安全运输保险标的,适用于:在本保险合同生效前装货已经开始,或被保险人或其雇员在货物装船时已经知道上述情况。
5.2上述5.1所说的除外条款不适用于:当保险合同已经善意转让给另一方,另一方已经受保险合同的约束购买或同意购买保险标的。
5.3保险人放弃船舶适航或船舶适合运输保险标的运往目的地的默示保证。
5.1本保险在任何情况下不负责赔偿（ICC(A)1/1/1982）
被保险人或其雇员在货物装船时已知情况的船舶或驳船的不适航,及船舶、驳船、运输工具、集装箱或托盘不适合安全运输保险标的所引起的损失和费用。
5.2保险人放弃船舶必须适航和适宜将保险标的运往目的地的默示保证,除非被保险人或其雇员知道这种不适航或不适运的情况。
八、除外条款7(Exclusion 7)
此条款是关于“罢工和恐怖主义除外”的规定。09版有两点显著变化:
一,对“恐怖主义”做出定义,将定义范围内的行为一并纳入恐怖主义除外责任范围。
二,将任何人出于信仰或宗教目的实施的行为也纳入除外范围。故该除外条款比82版有所扩展。
除外条款7
7本保险在任何情况下不负责赔偿下列损失或费用: ICC(A)1/1/2009
7.1罢工者、被迫停工工人或参加工潮、暴动或民变人员;
7.2罢工、被迫停工、工潮、暴动或民变;
7.3恐怖主义行为,或与恐怖主义行为相联系,任何组织通过暴力直接实施的旨在推翻或影响法律上承认的或非法律上承认的政府的行为;
7.4任何人出于政治、信仰或宗教目的实施的行为。
7本保险在任何情况下不保下列原因造成的损失和费用: ICC(A)1/1/1982
7.1罢工者、被迫停工工人或参加工潮、暴动或民变人员;
7.2罢工、被迫停工、工潮、暴动或民变;
7.3任何恐怖主义者或者任何人出于政治目的采取的行动。
九、“运送条款”(Clause 8: T ransit Clause)
此条款是关于“保险期间运送条款”的规定。09版条款8进一步将保险责任期间向两端扩展至包括启运出库的装车、发运过程和抵达入库的卸车过程，对被保险人更有利。
一,从保险责任起点来看,该条款使得保险责任自保险标的开始进入仓库或储存处所时就生效,如何认定“开始进入”(first move),目的是“为了开始航程立即搬运至运输工具或其他运输工具”。也就是说条款将“开始进入”(first movement)与航程前“紧接的装货”(immediate loading)紧密联系起来。82版保险责任是自货物远离仓库或储存处所时生效,一个是“进入”,一个是“远离”,显然09版扩展了82版的起点。这一改变把承保的时间延伸到在货方仓库或堆场装货，体现了对作为被保险人的货方利益进行倾斜的趋势。
二,从保险责任期间来说,包括正常运输过程,09版与82版规定一致,没有变化。
三,从保险责任终点来说,82版列明有三个可能的终点,以最先发生者作为保险责任的实际终点。09版列明有四个可能的终点,以最先发生者作为保险责任的实际终点。
对于各自列明的前两个终点,82版强调是“运到”,09版强调是“完成卸货”,显然09版扩展了82版的终点,对被保险人更为有利。
此外,09版多出来的一个终点,就是“被保险人或其雇员在正常运输过程之外选择任何运输车辆或其它运输工具或集装箱储存货物”,是限制被保险人或其雇员在非正常运送过程中的临时仓储问题。如果货物仍载于运输工具(例如船舶或卡车)上，但被保险人或者他的雇员决定不继续运输而是把货物储存在运输工具内时，保险合同自动终止。此规定对海上货物运输保险的“运输”性进行了强调。协会货物保险(A)条款所承保的是货物运输中的风险，如果没有继续运输的话，保险人不会同意承担这些可能延长时间的风险赔付责任。若货物一直存放于运输工具上，则不符合货物运输保险的“运输”要求，且会使承保期限延长。而从表面上来看，由于存放是在运输工具上而并非在仓库里，此时若发生保险事故，被保险人也许会以货物还是在运输过程中为理由要求保险公司承担保险赔偿责任。为防止这一情况出现，就有必要对这种情形进行特别说明，并将其纳入到导致保险责任终止的情形中。因此，2009年新条款规定货物仍装在运输工具中，且决定不继续进行运输时，保险合同就自动终止。
最后一个终点,即货物最后卸载港全部卸离海轮后满60天为止,09版和82版规定一致,没有变化。
值得注意的是:除了对保险责任起迄期限的规定有所变化外,09版特别表明该条款仍需受本保险合同“可保利益”(Clause11: insurable interest)的规定。
运送条款（ICC(A)1/1/2009）（注释：8.1属于正常运输，8.2和8.3属于非正常运输情况）
8.1按照下述条款11的规定,本保险责任自保险标的为了开始航程立即搬运至运输车辆或其他运输工具的目的,开始进入仓库或储存处所(本保险合同载明的地点)时生效,包括正常运输过程,直至运到下述地点时终止:
8.1.1在本保险合同载明的目的地最后仓库或储存处所,从运输车辆或其他运输工具完成卸货;
8.1.2在本保险合同载明的目的地任何其他仓库或储存处所,或在中途任何其他仓库或储存处所,从运输车辆或其他运输工具完成卸货,上述任何其他仓库或储存处所是由被保险人或者其雇员选择用作:在正常运送过程之外的储存货物,或分配货物,或分派货物。
8.1.3被保险人或其雇员在正常运输过程之外选择任何运输车辆或其它运输工具或集装箱储存货物;
8.1.4自保险标的在最后卸货港卸离海轮满60天为止。
上述情况以先发生者为准。
8.2如果,保险标的在最后卸货港卸离海轮后,但本保险责任终止前,需被转运至非保单载明的其他目的地时,本保险,在依然受条款8.1.1至8.1.4有关终止规定所制约的同时,截至于该项保险标的开始转运之时;
8.3在被保险人无法控制的任何运输延迟、任何绕航,被迫卸货,重新装载、转运以及承运人运用运输合同授予的权力所作的任何航海上的变更的情况下,本保单仍然继续有效(但需要受上述条款8.1.1至8.1.4有关终止的规定和下述条款9的规定制约)。
运送条款（ICC(A)1/1/1982）
8.1本保险责任自货物运离保险单所载明的启运地仓库或储存处所开始运输时起生效,包括正常运输过程,直至运到下述地点时终止:
8.1.1保险单所载明的目的地收货人或其他最后仓库或储存处所,
8.1.2在保险单所载明的目的地之前或目的地的任何其他仓库或储存处所,由被保险人选择用作:
8.1.2.1在正常运输过程之外储存货物,或
8.1.2.2分配或分派货物,
8.1.3被保险货物在最后卸货港全部卸离海轮后满60天为止。
以上各项以先发生者为准。
8.2如货物在最后卸货港卸离海轮后,但在本保险责任终止前,需转运到非保险单载明的其他目的地时,本保险单,在依然受前述规定的终止所制约的同时截至于该项货物开始转运之时。
8.3在被保险人无法控制的运输延迟、任何绕航、被迫卸货、重新装载、转运以及船东或租船人运用运输契约
赋予的权力所作的任何航海上的变更的情况下,本保险仍继续有效(但需受上述有关终止的规定和下述第9条的规定制约。
十、“航程变更”(Clause 10: Change of Voyage)
此条款是关于“航程变更”的规定。09版有两点变化:
一是考虑了发生航程变更后的实际操作问题,对“仍然有效”作出了一些限制。有可能被保险人虽然已经通知保险人变更情况,但确实还没有和保险人就变更后的条件最终达成一致时就出现保险事故的情况发生。这种情况下,只有在保险费率和保险条件符合合理的市场行情情况下,保单才会仍然有效。
二是规定在被保险人或其雇员不知道运输保险标的的船舶驶向非保单载明的另一目的地时,保单仍然被视为在本保险合同规定的航程开始时生效。（此项规定增加了对善意被保险人利益的保护。）
航程变更ICC(A)1/1/2009
10.1当本保险责任开始后,被保险人变更目的地,应立即通知保险人,并另行商定保险费率和条件。在此费率和条件达成一致前,出现保险事故,只有在保险费率和保险条件符合合理的市场行情情况下,本保险才会仍然有效。
10.2当保险标的按照本保险合同的航程规定开始航行时(与条款8.1相一致),被保险人或其雇员对该船舶驶向另一目的地不知情,那么本保险合同仍然被视作是在本保险合同规定的航程开始时生效。
航程变更ICC(A)1/1/1982
10当本保险责任开始后,被保险人变更目的地,应立即通知保险人,经另行商定保险费和条件,本保险仍然有效。
十一、“保险利益”(Clause 15: Benefit of Insurance)
此条款扩展被保险人包括收货人。
保险利益
15本保险ICC(A)1/1/2009
15.1保障被保险人,包括根据本保险合同提出索赔的人员或收货人;
15.2除非有特别说明,承运人或其他受托人不享受本保险的利益。
15承运人或其他受托人不得享受本保险的利益。ICC(A)1/1/1982
十二、“注意”(NOTE)
此条注意事项是置于协会条款的底部。它不仅是一个良好的提醒,而且表述了普通法中一条确定的规则,就
是被保险人可以“续保”的先决条件是知道后应迅速通知保险人,以防止被保险人观望不报,在发生损失后才寻求续保并逃避支付附加保险费等情况。09版将“续保”的事件认为是“根据条款9发生需要要求延长保险期限”或“根据条款10发生航程目的地变更”,更为清楚确定。
注意
根据条款9发生需要要求延长保险期限或根据条款10发生航程目的地变更,被保险人有义务应迅速书面通知保险人,其对本保险的权利取决于是否履行上述义务。ICC(A)1/1/2009
当被保险人获悉本保险“续保”的事件发生时,必须迅速通知保险人,其对本保险的权利取决于是否履行这项义务。ICC(A)1/1/1982
综上所述,一旦保险人采用新版协会条款,必然会导致保险人、被保险人及相关方权利义务的改变。笔者列举了新版协会条款的主要变化,希望无论对于国际贸易方,还是对于保险合同方,都能对各自所要承担的义务和享有的权利有更清楚的了解。值得注意的是,联合货物保险委员会自2006年起就开始在全球范围内进行调研和咨询,在集中了多方意见后最终在2008年11月24日出台了新版的协会货物运输条款。所以,新版条款也是各国法律法规和全球经济政治形势发展变化的产物。
在我国财产保险公司中,对于国际海上货物运输,目前使用的还是中国人民保险公司的海洋货物运输保险条款或者是82版协会货物运输条款,是否需要使用新版协会条款,如果使用新版协会条款会对自己的保险责任产生怎样的影响,新版协会条款内容在国际上有如何的通用解释,产生争议后如何根据中国本国的法律制度进行操作,都需要进一步的明确。笔者认为,基于国际贸易的全球化发展以及中国保险市场日益与国际保险市场融入和协调,亟需我们多方面了解国际游戏规则的变化,以促进我国货物运输保险业的不断发展。
协会货物保险条款（A）1/1/2009
承保危险
第1条危险
除下列第4、5、6及7条除外规定以外，本保险承保被保险标的物一切灭失或毁损之危险。
第2条共同海损
本保险承保依据运送契约及或有关适用法律与惯例所理算或认定之共同海损与施救费用，而其发生系为了避免或有关避免除以下第4、5、6及7条除外条款之任何原因所致之损失。
第3条双方过失碰撞条款（有修改，表述更清晰）
本保险对于被保险人在运送契约之任何「双方过失碰撞条款」下所肇致之责任，按照本保险单所承保的危险予以理赔。倘船舶运送人依据该条款要求赔偿时，被保险人同意通知保险人，保险人得自备费用为被保险人对该赔偿要求提出抗辩。
第4条除外不保
4. 本保险不承保下列各项之损失或费用：
4.1 得归责于被保险人的故意过失行为所致之损害或费用。（蓄意恶行）
4.2 被保险标的物之正常的渗漏、正常的失重或失量，或正常的耗损。（一般性损耗）
4.3 被保险标的物的不良或不当包装或配置引起的损害或费用，此种包装或配置已由被保险人或其职员于保险开始生效前已完成，且堪能承受正常运输过程中之意外事故（本款所谓的包装，包括货柜内货物积载，且员工并不包括独立承揽人）。（有修改）（包装不足或不当）
4.4 被保险标的物之固有瑕疵或本质所引起的损害或费用。（内在缺陷）
4.5 由于延迟所致的损害或费用，即使该延迟系由承保之危险所致者亦同（依上述第2条共同海损条款可予赔付之费用则不在此限）。（有修改）（延迟）
4.6 当被保险标的物装载于船舶上时，或依正常业务程序，被保险人知道或应知道破产或债务积欠将会妨碍正常航行者，由于船舶所有人、经理人、租船人或船舶营运人之破产或债务积欠所致之损害或费用。
本款不适用于该保险契约已经转让给已买入或已同意买入这批被保险标的物善意受让之索赔者。（有修改）（破产或经济困难）
4.7 任何使用原子反应装置物或核子分裂及或融合或其它类似反应或放射性之武器等直接或间接所致或引起的损害或费用。（有修改）（核爆炸或武器）
第5条（有修改）（不适航或不适运）
5.1本保险不承保因下列事故所引起的损害或费用：
5.1.1 载运船舶或驳船的不适航，或载运船舶驳船不适宜安全运载被保险标的物，而此种不适航或不适运原因于被保险标的物装载之时为被保险人已知情者。
5.1.2 货柜或运输工具的不适安全装载被保险标的物，而此装载系发生于保险生效前由被保险人或其职员所完成，且于装货时已知不适载。
5.2 上述5.1.1除外规定不适用于该保险契约已经转让给已买入或已同意买入这批被保险标的物善意受让之索赔者。
5.3 保险人放弃任何违反载运船舶应具备适航能力及适运条件运送保险标的物至目的地的默示保证规定。
第6条（战争除外）
6.本保险不承保下列危险事故所致的损害或费用：
6.1 因战争、内战、革命、叛乱、颠覆，或其引起之内争或任何由于交战国或对抗
交战国武力之敌对行为。
6.2 因捕获、扣押、拘留、禁制或扣留（海上劫掠除外），及因上述危险或任何上述危险威胁企图之结果。6.3 遗弃的水雷、鱼雷、炸弹或其它遗弃战争武器。
第7条（有修改）（罢工、恐怖活动除外）
7. 本保险不承保下列危险事故引起的损害或费用：
7.1 因参与罢工、停工、工潮、暴动或民众骚扰等人员所致者。
7.2 因罢工、停工、工潮、暴动或民众骚扰结果引起者。
7.3 任何代表人或有关组织因采取以武力或暴力方式，藉以直接推翻或影响不论其是否合法成立之任何政府组织的任何恐怖主义行为所致者。
7.4 任何人因政治、意识形态或宗教动机行为所致者。
保险效力起讫
第8条运送条款（有修改）
8.1 依第11条规定，本保险自所保货物从本保险契约所载起运地点的仓库或储存处所，为了立即从货物装进或装入运送车辆或其它运输工具，以便开始起运，保险效力即自前述货物启动时开始生效，并于通常的运输过程中继续有效，以迄运输至下述情形之一时为止：
8.1.1 自运送车辆或其它运输工具完全卸载至本保险契约所载明目的地之最终仓库或储存处所。
8.1.2 自运送车辆或其它运输工具完全卸载至本保险契约所载明目的地或中途之任何仓库或储存处所，而为被保险人或其员工用作通常运输过程以外之储存或分配或分送，或
8.1.3 当被保险人或其员工使用任何运输车辆或其它运输工具或任何货柜作为通常运输过程以外的储存时（新增情形），或
8.1.4 至被保险标的物自海轮在最终卸货港完全卸载后起算届满六十天。
上述四种终止情形，以其先发生者为准。
8.2 如被保险标的物自海轮在最终卸货港卸载完毕后，但在本保险失效以前，将被保险标的物运往本保险单所载明以外之目的地时，则本保险之效力，除仍受8.1.1至8.1.4规定之限制外，并于该被保险标的物自始拟被运
往其它目的地之时起失效。
8.3 本保险之效力，除受8.1.1至8.1.4规定而终止及第9条终止条款之限制外，在下列情形仍继续有效：
被保险人无法控制的延迟、船舶驶离航线、被迫卸载、重行装船或转船、及由于船舶运送人行使运送契约所授予的自由运输权，而引起的危险变更者。
第9条运送契约终止
9. 倘在被保险人无法控制情形下，运送契约因故在其所载明目的地以外之港口或地点终止时，或运送因故在货物未能如前述第8条规定被保险标的物卸载前终止时，本保险单之效力亦同时终止，除非经被保险人于获悉后立即通知保险人及要求继续承保并同意缴付应加收之保险费，本保险单方得继续有效至下述情形之一时为止：
9.1 迄至被保险标的物在该港或该地出售交付后为止，或如无特别之协定，迄至被保险标的物自海轮抵达该港或该地后起算，以不超过六十天为限，不论何种情形以先发生者为准。
9.2 如被保险标的物在六十天期限以内（或同意延长承保期限内）仍须运至保险契约原载之目的地，或其它目的地，则本保险单之效力，依照前述第八条所规定情形发生时终止。
第10条变更航程（有修改）
10.1本保险开始生效以后，被保险人事后变更其目的地者，必须立即通知保险人洽妥新费率与条件；倘在协议达成前发生损失，本保险所能获得保障，仅限于在合理商业市场上所允许的保险条件及费率。
10.2 依本保险对被保险标的物起运时所赋予意义而言（依据第8.1条规定），即使被保险人或其员工并不知该船将驶往其它目的地，本保险仍视为自被保险标的物起运时起保险效力即已开始。
索赔事项
第11条保险利益
11.1为期能获得本保险之补偿，被保险人于被保险标的物发生损失之时，必须持有保险利益
11.2 依据上述第11.1条款规定，虽然损失发生于保险契约签定之前，除非被保险人已知该损失发生而保险人不知情者，被保险人仍有权要求保险期间发生之承保的损失。
第12条转运费用
12. 如由于本保险承保的危险事故之作用结果，致使所保的运输航程在非属本保险所保的港口或地点终止时，保险人将予补偿被保险人因被保险标的物之卸载、堆存及转运至目的地而正当且合理发生的额外费用。
本第12条不适用于共同海损或施救费用，并应受前述条款第4、5、6及7条除外规定的限制，及不包括被保
险人或其员工的过失、疏忽、破产或积欠债务引起的费用在内。
第13条推定全损
13. 除非被保险标的物之被合理委付系因其实际全损显已不可避免，或因其之恢复、整理及运往保险载明之目的地的费用，必将超过其到达目的地之价值者，不得以推定全损请求赔偿。
第14条增值条款
14.14.1若被保险人在本保险项下之被保险标的物安排了增值保险，则该被保险标的
物之约定价值将被视为增至本保险与其它全部增值保险之保险金额之总和，而本保险项下之责任将按其保险金额占全部保险金额之比例而定。索赔时，被保险人必须提出所有其它保险之保险金额之证明给保险人。
14.2倘本保险系增值保险则必须适用下列条款：
被保险标的物之约定价值将被视为等于原来保险与全部由被保险人安排投保同样损失增值保险之保险金额之总和，而本保险项下之责任将按其保险金额占全部保险金额之比例而定。
索赔时，被保险人必须提出所有其它保险之保险金额之证明给保险人。
第15条保险权益（有修改）
15. 本保险
15.1 承保被保险人，包括代表签订保险契约或其授意下之有权索偿之人或受让人。
15.2 不扩大承保或不扩及运送人或其它受托人之利益。
减轻损失
第16条被保险人义务
16 被保险人及其职员及代理人对于本保险有关索赔时，对于下列规定事项，为其应负之义务：
16.1遇有损失发生时或发生后，应采取适当之措施以合理防止或减轻其损失，及
16.2应确保对于一切对抗运送人、受托人或其它第三人权利之适当保留行使。被保险人因为履行上述之义务而适当及合理发生之费用，保险人得予补偿之。
第17条放弃条款
17. 被保险人或保险人对于保险标的物采取之施救、防护或回复之各项措施，不得视为委付之放弃或承诺或有损任何一方之权利。
避免迟延
第18条
18. 被保险人在其所能控制的一切情况下，应作合理迅速之处置，为本保险之必要条件。
第19条法律与惯例
19. 本保险悉依据英国法律及惯例办理。
附注事项：
倘依据上述第9条「运送契约终止条款」规定，要求继续承保，或依据第10条「航程变更条款」而更改运送目的地，被保险人有义务于获知上情时，应迅即通知保险人，本项要求承保权利，取决于被保险人业已遵守本通知义务之履行。
01/01/09 协会货物保险罢工险条款
承保危险
第1条危险
除下列第3及4条除外规定以外，本保险承保被保险标的物一切灭失或毁损之危险。
1.1 因参与罢工、停工、工潮、暴动或民众骚扰人员引起者。
1.2 任何代表人或有关组织因采取以武力或暴力方式，藉以直接推翻或影响不论其是否合法成立之任何政府组织的任何恐怖主义行为所致者。
1.3 任何人因政治、意识形态或宗教动机行为所致者。
01/01/09 协会货物保险兵险条款
承保危险
第1条危险
除下列第3及4条除外规定以外，本保险承保被保险标的物一切灭失或毁损之危险。
1.1 因战争内战革命叛乱颠覆，或其引起之内争，或因交战国武力所致或对抗其之任何敌对行为。
1.2 因捕获扣押拘留禁止或扣留，本条款第1款承保危险引起者，及因上述危险或其任何威胁企图之结果。1.3 遗弃的水雷鱼雷炸弹或其它遗弃的战争武器。
01/01/09 协会货物保险航空险条款（AIR）(excluding sendings by Post)
承保危险
第1条危险
除下列第3、4及5条除外规定以外，本保险承保被保险标的物一切灭失或毁损之危险。
第2条施救费用
本保险承保施救费用，而其发生系为了避免或有关避免除以下第3、4及5条除外条款之任何原因所致之损失。第3条除外不保
3. 本保险不承保下列各项之损失或费用：
3.1 得归责于被保险人的故意过失行为所致之损害或费用。
3.2 被保险标的物之正常的渗漏、正常的失重或失量，或正常的耗损。
3.3 被保险标的物的不良或不当包装或配置引起的损害或费用，此种包装或配置已由被保险人或其职员于保险开始生效前已完成，且堪能承受正常运输过程中之意外事故（本款所谓的包装，包括货柜内货物积载，且员工并不包括独立承揽人）。
3.4 被保险标的物之固有瑕疵或本质所引起的损害或费用。
3.5 由于载运之航空器运输工具货柜或货柜的不适安全装载被保险标的物，而此装载系发生于保险生效前由被保险人或其职员所完成，且于装货时已知不适载。本款不适用于该保险契约已经转让给已买入或已同意买入这批被保险标的物善意受让之索赔者。
3.6 由于延迟所致的损害或费用，即使该延迟系由承保之危险所致者亦同。
3.7当被保险标的物装载于航空器上时，或依正常业务程序，被保险人知道或应知道破产或债务积欠将会妨碍正常航行者，由于飞机所有人、经理人、承租人或营运人之破产或债务积欠所致之损害或费用。
本款不适用于该保险契约已经转让给已买入或已同意买入这批被保险标的物善意受让之索赔者。
3.8 任何使用原子反应装置物或核子分裂及或融合或其它类似反应或放射性之武
器等直接或间接所致或引起的损害或费用。
第4条
4.本保险不承保下列危险事故所致的损害或费用：
4.1 因战争、内战、革命、叛乱、颠覆，或其引起之内争或任何由于交战国对抗交战国武力之敌对行为。
4.2 因捕获、扣押、拘留、禁制或扣留（海上劫掠除外），及因上述危险或任何上述危险威胁企图之结果。
4.3 遗弃的水雷、鱼雷、炸弹或其它遗弃战争武器。
第5条
5. 本保险不承保下列危险事故引起的损害或费用：
5.1 因参与罢工、停工、工潮、暴动或民众骚扰等人员所致者。
5.2 因罢工、停工、工潮、暴动或民众骚扰结果引起者。
5.3 任何代表人或有关组织因采取以武力或暴力方式，藉以直接推翻或影响不论其是否合法成立之任何政府组织的任何恐怖主义行为所致者。
5.4 任何人因政治、意识形态或宗教动机行为所致者。
保险效力起讫
第6条运送条款
6.1 依下列第9条规定，本保险自所保货物从本保险契约所载起运地点的仓库或储存处所，为了立即从货物装进或装入运送车辆或其它运输工具，以便开始起运，保险效力即自前述货物启动时开始生效，并于通常的运输过程中继续有效，以迄运输至下述情形之一时为止：
6.1.1 自运送车辆或其它运输工具完全卸载至本保险契约所载明目的地之最终仓库或储存处所。
6.1.2 自运送车辆或其它运输工具完全卸载至本保险契约所载明目的地或中途之任何仓库或储存处所，而为被保险人或其员工用作通常运输过程以外之储存或分配或分送，或
6.1.3 当被保险人或其员工使用任何运输车辆或其它运输工具或任何货柜作为通常运输过程以外的储存时，或6.1.4 至被保险标的物自航空器在最终卸载地卸载完毕后起算届满三十天。
上述四种终止情形，以其先发生者为准。
6.2 如被保险标的物自航空器在最终卸载地卸载完毕后，但在本保险失效以前，将被保险标的物运往本保险单所载明以外之目的地时，则本保险之效力，除仍受6.1.1至6.1.4规定之限制外，并于该被保险标的物自始拟被运往其它目的地之时起失效。
6.3 本保险之效力，除受6.1.1至6.1.4规定而终止及第7条终止条款之限制外，在下列情形仍继续有效：
被保险人无法控制的延迟、航空器驶离航线、被迫卸载、重行装载或转运、及由于航空运送人行使运送契约所授予的自由运输权，而引起的危险变更者。
第7条运送契约终止
7. 倘在被保险人无法控制情形下，运送契约因故在其所载明目的地以外之地点终止时，或运送因故在货物未能如前述第6条规定被保险标的物卸载前终止时，本保险单之效力亦同时终止，除非经被保险人于获悉后立即通知保险人及要求继续承保并同意缴付应加收之保险费，本保险单方得继续有效至下述情形之一时为止：
7.1 迄至被保险标的物在该地或该地出售交付后为止，或如无特别之协定，迄至被保险标的物自航空器抵达该地后起算，以不超过三十天为限，不论何种情形以先发生者为准。
7.2 如被保险标的物在三十天期限以内（或同意延长承保期限内）仍须运至保险契约原载之目的地，或其它目的地，则本保险单之效力，依照前述第6条所规定情形发生时终止。
第8条变更运输
8.1 本保险开始生效以后，被保险人事后变更其目的地者，必须立即通知保险人洽
妥新费率与条件；倘在协议达成前发生损失，本保险所能获得保障，仅限于在合理商业市场上所允许的保险条件及费率。
8.2依本保险对被保险标的物起运时所赋予意义而言（依据第6.1条规定），即使
被保险人或其员工并不知该航空器将驶往其它目的地，本保险仍视为自被保险标的物起运时起保险效力即已开始。
索赔事项
第9条保险利益
9.1 为期能获得本保险之补偿，被保险人于被保险标的物发生损失之时，必须持有保险利益
9.2依据上述第9.1条款规定，虽然损失发生于保险契约签定之前，除非被保险
人已知该损失发生而保险人不知情者，被保险人仍有权要求保险期间发生之承保的损失。
第10条转运费用
10. 如由于本保险承保的危险事故之作用结果，致使所保的运输航程在非属本保险所保的地点终止时，保险人将予补偿被保险人因被保险标的物之卸载、堆存及转运至目的地而正当且合理发生的额外费用。
本第10条不适用于施救费用，并应受前述条款第3、4及5条除外规定的限制，及不包括被保险人或其员工的过失、疏忽、破产或积欠债务引起的费用在内。
第11条推定全损
11. 除非被保险标的物之被合理委付系因其实际全损显已不可避免，或因其之恢复、整理及运往保险载明之目的地的费用，必将超过其到达目的地之价值者，不得以推定全损请求赔偿。
第12条增值条款
12.12.1若被保险人在本保险项下之被保险标的物安排了增值保险，则该被保险标的
物之约定价值将被视为增至本保险与其它全部增值保险之保险金额之总和，而本保险项下之责任将按其保险金额占全部保险金额之比例而定。索赔时，被保险人必须提出所有其它保险之保险金额之证明给保险人。
12.2倘本保险系增值保险则必须适用下列条款：
被保险标的物之约定价值将被视为等于原来保险与全部由被保险人安排投保同样损失增值保险之保险金额之总和，而本保险项下之责任将按其保险金额占全部保险金额之比例而定。
索赔时，被保险人必须提出所有其它保险之保险金额之证明给保险人。
保险权益
第13条保险权益
13. 本保险
13.1 承保被保险人，包括代表签订保险契约或其授意下之有权索偿之人或受让人。
13.2 不扩大承保或不扩及运送人或其它受托人之利益。
减轻损失
第14条被保险人义务
14 被保险人及其职员及代理人对于本保险有关索赔时，对于下列规定事项，为其应负之义务：
14.1遇有损失发生时或发生后，应采取适当之措施以合理防止或减轻其损失，及
14.2应确保对于一切对抗运送人、受托人或其它第三人权利之适当保留行使。被保险人因为履行上述之义务而适当及合理发生之费用，保险人得予补偿之。
第15条放弃条款
15. 被保险人或保险人对于保险标的物采取之施救、防护或回复之各项措施，不得视为
委付之放弃或承诺或有损任何一方之权利。
避免迟延
第16条
16. 被保险人在其所能控制的一切情况下，应作合理迅速之处置，为本保险之必要条件。
第17条法律与惯例
17. 本保险悉依据英国法律及惯例办理。
附注事项：
倘依据上述第7条「运送契约终止条款」规定，要求继续承保，或依据第8条「变更运输条款」而更改运送目的地，被保险人有义务于获知上情时，应迅即通知保险人，本项要求承保权利，取决于被保险人业已遵守本通知义务之履行。
华润集团的财务管理理论案例分析 ---------101554249 “华润”以其业务的多元化著称，其多元化特征是地域分布广，产业跨度大，业务关联度低，母子公司管理复杂。它以“从鸡蛋道导弹”式的产业整合思路，依靠资金与政府背景，在国内大肆收购零售、房地产、啤酒、纺织、电力、建材、微电子、农业深加工等一系列不相关的业务。并一举成为与青岛啤酒并列的啤酒业龙头，稳坐纺织行业老三的位置，也是中国地产行业中规模最大、盈利能力最强的公司之一。 作为一家资产规模近千亿的大企业，华润公司经半个多世纪的变迁形成了一个业务多元化的控股架构的企业集团，我们习惯地称之为多元化控股企业。多元化经营不仅在理论上得不到充分的支持，实践中的管理运作恐怕还还会面对更多的难题。 立足多元化的现实，我们的做法是确定“集团多元化、利润中心专业化”的整体战略，将众多子公司按行业进行资产重组，并划分为不同的利润中心，利润中心属下再设立利润点，同时在扁平化管理架构下分别确定业务战略，以此确保多元化控股下的专业化经营。在此基础上，我们利用香港资本市场将利润中心逐一整合上市，目前已在香港上市6家，占集团绝大部分资产，其他资产也正在整合上市过程之中。 随着利润中心股权多元化乃至公众化，受制于市场控制的约束。控股企业的组织控制正受到内外多方面的冲击，从而集团总部的传统管理方式面临挑战，或者说“多元化控股企业怎么管”的问题已经成为股权分散背景下集团母公司面临的重大问题。 所谓多元化控股企业的管理，至少可以包括两层涵义。一是多元化，表明集团属下利润中心及行业多。由于业务种类和管理范围之广，集团不可能完全按单一业务实体一样的管法；二是控股企业，表明利润中心股权多元化，很多都是非全资附属企业，甚至是公众公司，集团只是控股或控制，不可能完全按全资附属企业或类似业务部门一样的管法。集团总部由此就需要重新定位，找准管理的着力点，抓住应该管、值得管、管得了或管得好的，放掉不该管、不值得管、管不了或管不好的。说到底，管理多元化控股企业最核心的就是要站在出资人角度做个合格的控股股东，在平衡市场控制和组织控制的基础上，建立健全出资人管理模式，维护出资人权益，实现股东财富最大化的目标。 （一）母子公司管理与控制模式的选择 总部按照管理主要资产、主营业务和主要利润来源的需要，华润把带有战略性特征的主要产业叫做一级利润中心，总部只管一级利润中心，其余公司都划成二、三级利润中心，由一级利润中心统管。并将一级利润中心作为次级资产经营者，享有在授权范围内开展业务活动所需要的一切经营管理权，负责最大化占用资本回报率及具体的业务经营。 华润集团总部在管控层面上只做四件事情：首先是管战略，确定一级利润中心的发展速度、规模、方向；其次是管人，决定一级利润中心一把手及班子成员的组成；第三是管财务，包括资金政策和财务报表政策，各企业执行统一的会计政策，
协会货运保险条款 (A)1/1/09 承保风险 风险 1.本保险承保保险标的物毁损或灭失之一切危险，但下列第4、5、6及7条之规定除外。 共同海损 2.本保险承保因避免保险事故所致损失之共同海损及救助费用，但下列第4、5、6及7各条款除外事项不包括在内，关于其理算或认定应依据运送契约及适用之法律与惯例。 双方过失碰撞条款 3.本保险对被保险人在运送契约内“双方过失碰撞条款”所负之责任，按照保单承保风险予以赔偿。当承运人依据该条款要求赔偿时，被保险人应即通知保险人，保险人有权自费为被保险人就该赔偿提出抗辩。 除外事项 4.本保险无论如何不承保下列事项： 4.1. 归因于被保险人之故意不当行为所致之毁损灭失或费用。 4.2. 保险标的物之正常漏损、重量或容量之正常减少，或自然耗损。 4.3. 由于保险标的物之包装或配载的不固或不当造成无法抵抗运输途中发生的通常事故所致的毁 损灭失或费用，且该种包装或配载是由被保险人或其受雇人完成或该种包装或配载是在保险责任开始前完成的（本条款 4.3所指之「包装」包括集装箱内的堆放，本条所称“受雇人” 不包括独立合同商）。 4.4.由于保险标的物之固有瑕疵或本质所致之毁损灭失或费用 4.5.由于迟延所致之毁损灭失或费用，即使此项迟延系因承保危险所致者。（但上述第2条可支付 之费用不在此限）。 4.6.因船舶所有人、经理人、租船人或营运人之无力偿债或财务失信所引起之毁损灭失或费用， 且该情况仅适用于：在保险标的装上船舶之时，被保险人已经知道或者在正常业务经营中应当知道，此种无力偿债或者财务失信会导致该航程取消。该除外条款不适用于:保险合同已经转让给另一方，即另一方已经受合同约束购买或者同意购买保险标的且善意受让该保险合同。 4.7.由于使用任何原子或核子裂变或（或）聚变或其他类似反应或放射性物质的武器或设备直接 或间接造成的损失或费用。 5. 5.1.本保险无论如何，不承保下列事项所引起之毁损灭失或费用 5.1.1．被保险人在保险标的装船时已经知道船舶或驳船的不适航，及船舶或驳船不适合安全运输保险标的所引起的损失或费用。 5.1.2．集装箱或运输工具不适合安全运输保险标的，适用于：在本保险合同生效前装货已经开始，或被保险人或其受雇人在保险标的装船时已经知道上述情况。 5.2.上述 5.1除外条款不适用于:保险合同已经转让给另一方，即另一方已经受合同约束购买或者同意购买保险标的且善意受让该保险合同。 5.3. 保险人放弃船舶适航及船舶保险标的物至目的地之任何默许的保证。 6. 本保险无论如何，不承保下列事项所致之毁损灭失或费用 6.1. 战争、内战、革命、叛乱、颠覆或因而引起之内乱，或来自交战国或其对抗之敌对行为。6.2. 捕获、扣押、拘留、禁制或扣留及其结果，或任何此项之企图。 6.3. 遗弃之水雷、鱼雷、炸弹或其他武器。 7. 本保险无论无论如何，不承保下列事项所致之毁损灭失或费用 7.1. 由罢工工人、停工工人、或参与劳工骚扰、暴动或内乱之人所致者。 7.2. 因罢工、停工、劳工骚扰、暴动或内乱所产生者。 7.3. 恐怖主义行为，或与恐怖行为相联系，任何组织通过暴力直接实施的旨在推翻或影响法律上 承认的或非法律上承认的政府的行为所致者；
（金融保险）伦敦保险协会货物险条款(A)
伦敦保险协会货物险条款(A) 摘要：本文主要介绍了伦敦保险协会货物险条款(A)的主要内容。 承保范围 1本风险条款保险承保除下列4、5、6、7各条规定除外责任以外的壹切风险所造成的保险标的损失。 共同海损条款 2本保险承保共同海损和救助费用，其理算或确定应根据运输契约和(或)有关法律和惯例办理。该项共同海损和救助的费用的产生，应为避免任何原因所造成的或和之有关的损失所引起的，但下列4、5、6、7各条或本保险其他条款规定的不保责任除外。 船舶互撞责任条款 3本保险负责赔偿被保险人根据运输契约订有“船舶互撞责任”条款规定，由被保险人应负的比例责任，视作本保险单项下应予补偿的损失。如果船东根据上述条款提出任何索赔要求，被保险人同意通知保险人，保险人有权自负为被保险人就此项索赔进行辩护。 除外责任 壹般责任条款 4本保险在任何情况下不负赔偿的责任： 4.1被保险人故意行为所造成的损失和费用;
4.2保险标的自然渗漏，重量或容量的自然损耗，或自然磨损; 4.3由于保险标的包装或准备不足或不当造成的损失或费用(本条所称的“包装”，包括用集装箱或海运集装箱装载的，但该项装载以本保险开始生效前或由被保险人或其受雇人完成的为限); 4.4由于保险标的本质缺隐或特性造成的损失和费用。 4.5直接由延迟引起的损失或费用，即使延迟是由承保风险所引起(上述第2条能够赔付的费用除外); 4.6由于船舶所有人、经理人、租船人或运营人破产或不履行债务造成的损失或费用; 4.7由于使用任何原子或核子裂变和(或)聚变或其他类似反应或放射性作用或放射性物质的战争武器造成的损失或费用。 不适航和不适宜除外责任条款 5.本保险在任何情况下不负下列原因引起的损失和费用： 5.1船舶或驳船不适航; 船舶、运输工具、集装箱或大型海运箱不适宜安全运载保险标的。如果保险标的在装载时，被保险人或其受雇人知道这种不适航和不适当的情况。 5.2保险人放弃船舶必须适航和适宜将保险标的运往目的地的默示担保，除非被保险人或其受雇人知道这种不适或不适宜的情况。
案例名称：腾讯公司估值分析 专业领域/方向：财务管理 适用课程：《财务管理理论与实务》 编写目的：本案例将学员置身于证券分析师的角色，将财务报表分析、股票估值等知识点与证券分析师的估值过程进行匹配分析，建构了以学员为中心的、教师主导的、锁定《财务管理理论与实务》课程、结合真实股票投资情景的估值分析案例。估值分析作为价值投资决策的基础，面临的最大难题在于预测的不确定性和经典模型的可用性。一方面，透彻分析公司的历史绩效，是解决预测不确定性的必由之路。然而，由于会计体系本身带来的计量误差以及管理层自由裁量权导致的偏差，使得会计信息的估值作用大打折扣。另一方面，起源于西方的CAPM 和现金流量折现等经典财务模型，本身源自完美的假设，若将其应用于我国企业价值的评估，需要对模型的功能价值和变量的选择问题进行缜密地思考和严谨地处理。本案例在透彻的公司战略分析、经营分析和财务分析的基础上，提供一个“桥接”企业的当前业绩和未来发展前景、历史财务信息与未来现金流量的预测框架；接着通过运用CAPM模型、现金流量折现模型以及情景分析，得到估值的合理结果，同时验证经典模型的实用价值；最后与相对估值法的估值结果进行比较，从而检验折现现金流预测和估值的合理性，并揭示出关键的价值驱动因素。知识点：现金流量折现估值模型、WACC、自由现金流量、资本资产定价模型 关键词：经营分析、估值、股权价值、风险与收益、相对估值法 中文摘要：何为价值？格雷厄姆的经典理论认为，价值是未来现金流的折现，估值分析是最经典的价值投资做法。而会计信息的价值相关性问题也是会计学界一直在孜孜不倦地贡献经验证据的领域。本案例以互联网龙头企业腾讯公司为分析对象，重在思考在互联网企业盈利模式不明确的前提下与估值相关的会计与财务问题，并以实际应用为根本出发点，在充分合理假设的基础上，建立“桥接”企业当前业绩和未来发展前景、历史财务信息与未来现金流量的预测模型，探索CAPM模型、现金流量折现估值模型等经典财务模型在风险与收益、价值评估中的应用难题及其处理。整个过程是一个有趣的深入探索，将估值分析的触角直接
《伦敦保险协会货物保险条款》 （１９８２年１月１日修订） （一）伦敦保险协会货物条款（Ａ） （仅供新的海上保险单格式使用） 承保范围 风险条款 １．本保险承保除下列４、５、６、７各条规定除外责任以外的一切风险所造成保险标的的损失。 共同海损条款 ２．本保险承保共同海损和救助费用，其理算或确定应根据运输契约和／或有关法律和惯例办理。该项共同海损和救助费用的产生，应为避免任何原因所造成的或与之有关的损失所引起的，但下列４、５、６、７各条或本保险其他条款规定的不保责任除外。 船舶互撞责任条款 ３．本保险负责赔偿被保险人根据运输契约订有“船舶互撞责任”条款规定，由被保险人应负的比例责任，视作本保险单项下应予补偿的损失。如果船东根据上述条款提出任何索赔要求，被保险人同意通知保险人，保险人有权自负费用为被保险人就此项索赔进行辩护。 除外责任 大凡除外责任条款 ４．本保险在任何情况下不负赔偿的责任： ４．１被保险人故意行为所造成的损失和费用； ４．２保险标的的自然渗漏，重量或容量的自然损耗，或自然磨损；
４．３由于保险标的包装或准备不够或不当造成的损失或费用（本条所称的“包装”，包括用集装箱或大型海运箱装载的，但该项装载以本保险开始生效前或由被保险人或其受雇人完成的为限）； ４．４由于保险标的本质缺陷或特性造成的损失和费用； ４．５直接由延迟引起的损失或费用，即使延迟是由承保风险所引起（上述第２条可以赔付的费用除外）； ４．６由于船舶所有人、经理人、租船人或经营人破产或不履行债务造成的损失或费用；４．７由于使用任何原子或核子裂变和（或）聚变或其他类似反应或放射性作用或放射性物质的战争武器造成的损失或费用。 适应航和适应宜除外责任条款 ５．５．１本保险在任何情况下不负下列原因引起的损失和费用。 船舶或驳船适应航； 船舶、运输工具、集装箱或大型海运箱适应宜安全运载保险标的。如果保险标的在装载时，被保险人或其受雇人知道这种适应航和适应当的情况。 ５．２保险人放弃船舶必须适航和合适将保险标的运往目的地的默示担保，除非被保险人或其受雇人知道这种适应航或适应宜的情况。 战争除外责任条款 ６．本保险在任何情况下不负下列原因造成的损失和费用： ６．１战争、内战、革命、叛乱、造反或由引引起的内乱，或交战国或针对交战国的任何敌对行为； ６．２捕获、拘留、扣留、禁制、扣押（海盗行为除外）以及这种行动的后果或这方面的企图； ６．３遗弃的水雷、鱼雷、炸弹或其他遗弃的战争武器。 罢工除外责任条款
财务管理原理案例分析 ——大冶特殊钢股份有限公司vs宝钢集团 目录 一、公司介绍（简介、历史和荣誉、发展计划） 二、财务分析（行业盈利能力、行业营运能力、行业偿债能力） 一公司简介 大冶特殊钢股份有限公司： 简介：该公司地处沿江开放城市——湖北省黄石市，现已具有年产特殊钢70万吨、钢材55万吨的综合生产能力。生产品种达800余个，规格达1800余种，是我国轴承钢、齿轮钢、弹簧钢、工模具刚及高精度中厚壁无缝钢管等品种的生产基地。冶钢有四个品种荣获国家“三金一银”质量奖；先后被授予全国质量管理先进单位、全国“五一”劳动奖状、全国用户满意企业、国家一级计量单位称号。现为全国认定的百家企业技术中心，名列全国最大工业企业500强。 历史与荣誉： 1993年5月，经湖北省体改委批准，由大冶钢厂作为主要发起人，以其生产经营主体部分，与东风汽车公司、襄阳汽车轴承股份有限公司三家共同发起，以定向募集方式组建大冶特殊钢股份有限公司。 1997年3月，大冶特钢A股（000708）在深圳证券交易所上市。 先后申请国家发明专利8项，重点科技攻关项目《汽车关键部件用钢研究与开发》等10项成果达到国际先进水平，节约型易切非调钢等产品获国家重点新产品称号，《电弧炉炼钢高效化节电集成技术》获2008年国家教育部科技进步二等奖，《金属中夹杂物含量的图像分析与体视学测定国家标准》等11项成果获省部级科技进步奖。生产产品主要向汽车、石油、化工、煤炭、电力、机械制造、铁路运输等行业以及航海、航空、航天等领域提供服务，产品畅销国内外，远销世界五大洲近30个国家和地区。 发展计划： （1）坚持高品质化的产品发展方向，促进产品结构的优化升级 （2）创新销售模式，不断适应市场、开拓高端市场 （3）继续深化管理创新，促进管理出效益 （4）加快重点项目改造，尽快实现达产达效 （5）加快人才队伍建设，创建先进的企业文化 宝钢集团 简介： 宝钢集团公司（简称“宝钢股份”）是中国最大、最现代化的钢铁联合企业。宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。 《世界钢铁业指南》评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，认为也是未来最具发展潜力的钢铁企业。 公司全部装备技术建立在当代钢铁冶炼、冷热加工、液压传感、电子控制、计算机和信息通讯等先进技术的基础上，具有大型化、连续化、自动化的特点。通过引进并对其不断进行技术改造，保持着世界最先进的技术水平。 历史和荣誉： 1978年12月23日,宝钢在上海动工兴建。
协会货物保险A条款 1、本保险承保保险标的的损失或损害的一切风险，但不包括下列第4、5、6和7条规定的除外责任。 （共同海损条款） 2、本保险承保根据运输合同、准据法和惯例理算或确定的共同海损和救助费用，其产生是为了避免任何原因造成的损失或与避免任何原因造成的损失有关，但此种原因须不是本保险第4、5、6、7条或其他条文除外的危险。 （“双方有责碰撞”条款） 3、本保险扩展损害赔偿的范围，在依据海上货物运输合同中的“双方有责碰撞”条款而产生的责任额内，向被保险人支付由本保险可以赔偿的损失部分。若因上述条款船舶所有人要求赔偿，被保险人须通知保险人，保险人有权自负费用针对该项索赔替被保险人提出抗辩。除外责任 （一般除外条款） 4、本保险在任何情形下，均不承担： 4.1因被保险人的故意违法行为所导致的灭失、损害或费用。 4.2保险标的的正常渗漏、重量或体积的正常减少或自然损耗。 4.3保险标的的包装或准备不足或不当引起的灭失、损害或费用（在本款意义上，“包装”应视为包括集装箱或托盘内的积载，但仅适用于此种积载是在本保险责任开始前进行或是由被保险人或其雇员进行之时）。 4.4保险标的的固有缺陷或性质引起的灭失、损害或费用。 4.5迟延造成的灭失、损害或费用，即使该迟延是由承保风险引起的（但根据上述第2条支付的费用除外）。 4.6因船舶的所有人、经理人、承租人或经营人的破产或经济困境产生的灭失、损害或费用。 4.7因使用原子或核裂变和/或聚变或其他类似反应或放射性力量或物质所制造的战争武器产生的灭失、损害或费用。 （不适航或不适运除外条款） 5 5.1本保险决不承保因下列事项所产生的灭失、损害或费用： 5.1.1船舶或驳船不适航 5.1.2船舶、驳船、运输工具、集装箱或托盘对保险标的的安全运输不适合，而且在保险标的装于其上时，被保险人或其雇员是对此种不适航或不适运有私谋。 5.2保险人放弃载运保险标的到目的港的船舶不得违反默示适航或适运保证，除非被保险人或其雇员对此种不适航或不适运有私谋。 （战争除外条款） 6、本保险决不承保因下列事项所产生的灭失、损害或费用： 6.1战争、内战、革命、造反、叛乱、或由此引起的内乱或任何交战方之间的敌对行为。6.2捕获、扣押、扣留、拘禁或羁押（海盗除外）和此种行为引起的后果或进行此种行为的企图。 6.3被遗弃的水雷、鱼雷、炸弹或其他被遗弃的战争武器。 （罢工除外条款） 7、本保险在任何情形下，均不承保下列灭失、损害或费用：
伦敦保险协会保险条款 1982年修订 （一）货物保险条款（Ａ） （仅供新的海上保险单格式使用） 承保范围 风险条款 １本风险条款保险承保除下列４、５、６、７各条规定除外责任以外的一切风险所造成的保险标的损失。 共同海损条款 ２本保险承保共同海损和救助费用，其理算或确定应根据运输契约和（或）有关法律和惯例办理。该项共同海损和救助的费用的产生，应为避免任何原因所造成的或与之有关的损失所引起的，但下列４、５、６、７各条或本保险其他条款规定的不保责任除外。 船舶互撞责任条款 ３本保险负责赔偿被保险人根据运输契约订有"船舶互撞责任"条款规定，由被保险人应负的比例责任，视作本保险单项下应予补偿的损失。如果船东根据上述条款提出任何索赔要求，被保险人同意通知保险人，保险人有权自负为被保险人就此项索赔进行辩护。 除外责任 一般责任条款 ４本保险在任何情况下不负赔偿的责任： ４．１被保险人故意行为所造成的损失和费用； ４．２保险标的自然渗漏，重量或容量的自然损耗，或自然磨损； ４．３由于保险标的包装或准备不足或不当造成的损失或费用（本条所称的"包装"，包括用集装箱或海运集装箱装载的，但该项装载以本保险开始生效前或由被保险人或其受雇人完成的为限）； ４．４由于保险标的本质缺隐或特性造成的损失和费用。 ４．５直接由延迟引起的损失或费用，即使延迟是由承保风险所引起（上述第２条可以赔付的费用除外）； ４．６由于船舶所有人、经理人、租船人或经营人破产或不履行债务造成的损失或费用； ４．７由于使用任何原子或核子裂变和（或）聚变或其他类似反应或放射性作用或放射性物质的战争武器造成的损失或费用。 不适航和不适宜除外责任条款 ５．本保险在任何情况下不负下列原因引起的损失和费用： ５．１船舶或驳船不适航； 船舶、运输工具、集装箱或大型海运箱不适宜安全运载保险标的。如果保险标的在装载时，被保险人或其受雇人知道这种不适航和不适当的情况。 ５．２保险人放弃船舶必须适航和适宜将保险标的运往目的地的默示担保，除非被保险人或其受雇人知道这种不适或不适宜的情况。 战争除外责任条款 ６本保险在任何情况下不负下列原因造成的损失和费用。 ６．１战争、内战、革命、叛乱、造反或由此引起的内乱或交战国或针对交战国的任
INSTITUTE CARGO CLAUSES (B)、协会货物保险条款（B） 承保风险 （风险条款） 1 本保险承保除下列第4、5、6和7条规定者外的， 1.1 保险标的的损失或损害,若可合理归因于 1.1.1 火灾或爆炸 1.1.2 船舶或驳船搁浅、擦浅、沉没或倾覆 1.1.3 陆上运输工具翻倒或出轨 1.1.4 船舶、驳船或运输工具与水以外的任何外部物体碰撞或接触 1.1.5 在避难港卸货 1.1.6 地震、火山爆发或闪电， 1.2 由下列原因引起的保险标的损失或损害 1.2.1 共同海损牺牲 1.2.2 抛弃或浪击落水 1.2.3 海水、湖水或河水进入船舶、驳船、船舱、运输工具、集装箱、托盘或储存处所， 1.3 装上或卸离船舶或驳船过程中掉落或从船上落入水中或坠落而发生的整件货物的全损。 （共同海损条款） 2 本保险承保根据运输合同、准据法和惯例理算或确定的共同海损和救助费用，其产生是为了避免任何原因造成的损失或与避免任何原因造成的损失有关，但此种原因不是本保险第4,5,6,7条或其他条文除外的危险。 （“双方有责碰撞”条款） 3 本保险扩展赔偿被保险人诸如下文可补偿的损失方面根据运输合同中的“双方有
责碰撞”条款的比例责任部分。在船东根据此条款提出索赔的情况下，被保险人同意通知保险人，保险人有权自负费用为被保险人对此种索赔提出答辩。 除外责任 （普通除外条款） 4 本保险决不承保； 4.1 可归咎于被保险人的蓄意恶性的损失、损害或费用。 4.2 保险标的的通常渗漏、通常重量或体积损失、或通常磨损 4.3 保险标的的包装或准备不足或不当引起的损失、损害或费用（在本款意义上，“包装”应视为包括集装箱或托盘内的积载，但仅适用于此种积载是在本保险责任开始前进行或是由被保险人或其雇员进行之时） 4.4 保险标的固有缺陷或性质引起的损失、损害或费用 4.5 迟延直接造成的损失、损害或费用，即使该延迟是由承保风险引起的（但根据上述第2条支付的费用除外） 4.6 因船舶的所有人、经理人、承租人或经营人的破产或经济困境产生的损失、损害或费用 4.7任何人的错误行为对保险标的或其组成部分的善意损害或善意毁坏 4.8 因使用原子或核裂变和/或聚变或其类似反应或放射性力量或物质所制造的战争武器产生的损失、损害或费用。 （不适航和不适运除外条款） 5 5.1 本保险决不承保损失、损害或费用，如其起因于 5.1.1 船舶或驳船不适航 5.1.2 船舶、驳船、运输工具、集装箱或托盘对保险标的的安全运输不适合，而且在保险标的装于其上时，被保险人或其雇员对此种不适航或不适运有私谋。 5.2 保险人放弃载运保险标的到目的港的船舶不得违反默示适航或适运保证，除非被保险人或其雇员对此种不适航或不适运有私谋。
协会货运保险条款（C） 承保危险 1.本保险承保下列危险，但以下第４、５、６、７条之规定除外。危险条款 1.1保险标的物之毁损或灭失合理归因于： 1.1.1.火灾或爆炸。 1.1. 2.船舶或驳船搁浅、触礁、沉没或倾覆。 1.1.3.陆上运输工具之倾覆或出轨。 1.1.4.船舶、驳船或运输工具与除水以外之任何外界物体之碰撞或接触。 1.1.5.在遇难港卸货。 1.2由于下列原因所致保险标的物之毁损或灭失： 1.2.1. 共同海损牺牲。 1.2.2. 投弃 2.本保险承保因避免保险事故所致损失之共同海损及救助费用，但下列第4、5、 6及7各条款及其他除外事项不包括在内，关于其理算或认定应依据运送契约及 适用有关法律与习惯。 共同海损条款 3.本保险另对被保险人在运送契约内「双方过失碰撞条款」所负之责任，按照保 单应付之比例额予以赔偿，倘船舶所有人依据该条款要求赔偿时，被保险人应即通知保险人，后者得自费为被保险人就该赔偿要求提出抗辩。双方过失碰撞条款 除外事项 4.本保险在任何情况下不承保下列事项：一般除外 4.1. 归因于被保险人之故意不当行为所致之毁损灭失或费用。条款 4.2. 保险标的物之正常漏损、重量或容量之正常减少，或自然耗损。 4.3. 由于保险标的物之包装或配制不固或不当所致之毁损灭失或费用（本条 款 4.3 所指之「包装」包括货柜或货箱内之堆放，但此项堆放以完成 于本保险生效前或由被保险人或其受雇人所为者为限）。 4.4. 由于保险标的物之固有瑕疵或本质所致之毁损灭失或费用。 4.5. 直接由于迟延所致之毁损灭失或费用，即使此项迟延承保危险所致者。 4.6. 因船舶所有人、经理人、承租人或营运人之无力偿债或财务失信所引起 之毁损灭失或费用。 4.7.由于任何人之恶意行为对保险标的物全部或部分的故意毁损或破坏。 4.8.由于使用核子分裂或融合或其他类似反应或放射能、放射性物质之武器所 引起毁损灭失或费用。 5.5.1.本保险在任何情况下，不承保下列事项所引起之毁损灭失或费用不适航不适运 船舶或驳船之不适合安全航行。除外条款 船舶、驳船、运输工具、货柜或货箱不适合保险标的物之安全装运。 但上述不适航、不适运，以被保险人或其受雇人于保险标的物装船时已 知情者为限。 5.2.保险人放弃违反船舶适航及船舶保险标的物至目的地之任何默示保证， 但被保险人或其受雇人对于此项不适航或不适运已知情者不在此限。 6.本保险在任何情况下，不承保下列事项所致之毁损灭失或费用危险除外 6.1.战争、内战、革命、叛乱、颠覆或因而引起之内乱，或来自交战国或其 对抗之敌对行为。 条款 6.2.捕获、扣押、拘留、禁制或扣留及其结果，或任何此项之企图。 6.3.遗弃之水雷、鱼雷、炸弹或其他武器。
伦敦保险协会货物保险条 款 This manuscript was revised by the office on December 10, 2020.
伦敦保险协会货物保险条款 （一）协会货物保险条款（平安险）一九六三年一月一日１、运输条款（包括仓至仓条款） 本保险自货物离开本保险单所载地点的仓库或储存处所开始运输时生效，在正常运输过程中继续有效，直至： （１）该项货物运交本保险单所载目的地收货人的或其他的最后仓库或储存处所时为止，或至： （２）该项货物运至本保险单所载目的地或在目的地以前的其他仓库或储存处所时为止。这些仓库或储存处所是被保险人为了不属于正常运输过程的储存或是为了分派、分配而决定使用的，或至： （３）所保货物在最后卸货港全部卸离海轮后满六十天为止。 上述三项以其中首先发生的一项为准。 如果货物在最后卸货港卸离海轮以后，但在本保险终止以前，需运往非本保险单所载的目的地，本保险的终止时期仍以前款规定为准，但以不超过开始运往该目的地时为限。 如遇被保险人无法控制的延迟，任何绕道，被迫卸货，重新装载或转载以及船舶所有人或租船人运用运输合同所赋予的权限所作出的任何航海上的变更，本保险仍继续有效（但以上述第１条款的责任终止规定及下列第２条款的各项规定为准）。 本保险对于直接由于延迟或货物本质上的缺点或特性所引起的损失或费用都不负责。 ２、运输终止条款 如果由于被保险人无法控制的情况，运输合同未在本保险单所载目的地而在其他港口或地方终止，或由于其他原因货物在未交至上述第１条款规定的地点以前航程即告终止，在被保险人立即通知保险人并在需要时加缴保险费的情况下，本保险继续有效，直至： （１）货物在该港口或地方出售及送交时为止，或除特别另有约定外，至
《财务管理学》课后案例答案 第二章：1. 答：（1）FV = 6×()()1260%54.81%1121 527≈+?+?)(亿美元 （2）设需要n 周的时间才能增加12亿美元，则： 6×()12%11n =+ 计算得：n = 69.7（周）≈70（周） 设需要n 周的时间才能增加1000亿美元，则： 6×()1000%11n =+ 计算得：n ≈514（周）≈9.9（年） （3）这个案例给我们的启示主要有两点： 1. 货币时间价值是财务管理中一个非常重要的价值观念，我们在进 行经济决策时必须考虑货币时间价值因素的影响； 2. 时间越长，货币时间价值因素的影响越大。因为资金的时间价值 一般都是按复利的方式进行计算的，“利滚利”使得当时间越长，终值与现值之间的差额越大。在案例中我们看到一笔6亿美元的存款过了 28年之后变成了1260亿美元，是原来的210倍。所以，在进行长期经济决策时，必须考虑货币时间价值因素的影响，否则就会得出错误的决策。 2. 答：（1）（I ）计算四种方案的期望报酬率： 方案A K = K 1P 1 + K 2P 2 + K 3P 3 = 10%×0.20 + 10%×0.60 + 10%×0.20 = 10% 方案B K = K 1P 1 + K 2P 2 + K 3P 3 = 6%×0.20 + 11%×0.60 + 31%×0.20 = 14% 方案C K = K 1P 1 + K 2P 2 + K 3P 3 = 22%×0.20 + 14%×0.60 +（-4%）×0.20 = 12% 方案D K = K 1P 1 + K 2P 2 + K 3P 3 = 5%×0.20 + 15%×0.60 + 25%×0.20 = 15%
中国人民财产保险股份有限公司 海洋运输货物保险条款（2009版） 一、责任范围 本保险分为平安险、水渍险及一切险三种。被保险货物遭受损失时，本保险按照保险单上订明承保险别的条款规定，负赔偿责任。 (一) 平安险 本保险负责赔偿： 1、货物在运输途中由于恶劣气候、雷电、海啸、地震、洪水自然灾害造成整批货物的全部损失或推定全损。当被保险人要求赔付推定全损时，须将受损货物及其权利委付给保险人。被保险货物用驳船运往或运离海轮的，每一驳船所装的货物可视作一个整批。推定全损是指被保险货物的实际全损已经不可避免，或者恢复、修复受损货物以及运送货物到原订目的地的费用超过该目的地的货物价值。 2、由于运输工具遭受搁浅、触礁、沉没、互撞、与流冰或其他物体碰撞以及失火、爆炸意外事故造成货物的全部或部分损失。 3、在运输工具已经发生搁浅、触礁、沉没、焚毁意外事故的情况下，货物在此前后又在海上遭受恶劣气候、雷电、海啸等自然灾害所造成的部分损失。 4、在装卸或转运时由于一件或数件整件货物落海造成的全部或部分损失。 5、被保险人对遭受承保责任内危险的货物采取抢救、防止或减少货损的措施而支付的合理费用，但以不超过该批被救货物的保险金额为限。 6、运输工具遭遇海难后，在避难港由于卸货所引起的损失以及在中途港、避难港由于卸货、存仓以及运送货物所产生的特别费用。 7、共同海损的牺牲、分摊和救助费用。 8、运输契约订有“船舶互撞责任”条款，根据该条款规定应由货方偿还船方的损失。 (二) 水渍险 除包括上列平安险的各项责任外，本保险还负责被保险货物由于恶劣气候、雷电、海啸、地震、洪水自然灾害所造成的部分损失。 (三) 一切险 除包括上列平安险和水渍险的各项责任外，本保险还负责被保险货物在运输途中由于外来原因所致的全部或部分损失。 二、除外责任 本保险对下列损失不负赔偿责任： (一)被保险人的故意行为或过失所造成的损失。 (二)属于发货人责任所引起的损失。 (三)在保险责任开始前，被保险货物已存在的品质不良或数量短差所造成的损失。 (四)被保险货物的自然损耗、本质缺陷、特性以及市价跌落、运输延迟所引起的损失或费用。 (五)本公司海洋运输货物战争险条款和货物运输罢工险条款规定的责任范围和除外责任。 三、责任起讫
1982年1月1日协会货物保险A条款 第1条风险条款(Risks Clause) 1 本保险承保除了下述第4、5、6 和7 条规定的除外责任以外的保险标的的灭失或损害的一切风险。 第2条共同海损条款(General Average Clause) 2 本保险承保根据货运合同及/或管辖的法律和惯例理算或确定的，为避免或与避免任何原因造成的有关引起共同海损和救助费用的损失，但第4，5，6和7条或本保 险其他条文的除外条款除外。 第3条“互有责任碰撞”条款(Both to Blame Collision Clause) 本保险扩展赔偿被保险人根据货运合同中“互有责任碰撞”条款的比例责任有关可获赔偿的损失。在船东根据该条款提出任何索赔的情况下，被保险人同意保险人，保险人有权自负费用，为被保险人对此种索赔抗辩。 第4条一般除外条款(General Exclusions Clause) 4 在任何情况下本保险不承保 4.1 可归因于被保险人的故意不端行为造成的灭失、损害或费用 4.2 保险标的通常的渗漏、通常重量或体积损失或通常磨损。 4.3保险标的的包装或准备不足或不当造成的灭失、损害或费用（在本款的意义上，“包装”应视为包括集装箱或托盘内的积载，但仅限于此种积载是在本保险责任 开始之前进行或是由被保险人或其雇员进行这场合。） 4.4 保险标的的固有缺陷或性质造成的灭失、损害或费用。 4.5 迟延直接造成的灭失、损害或费用，即便该迟延是由于某种承保风险造成的（但根据上述第2条支付的费用除外）。 4.6 因船舶所有人、管理人、承租人或经营人的无偿付能力或财务困境引起的灭失、损害或费用。 4.7 因使用原子或核裂变和/或聚变或其他类似反应或放射性力量或物质造成的任何战争武器产生的灭失、损害或费用。 第5条不适航和不适运除外条款(Unseaworthines and Unfitness Exclusion Clause)
协会货物保险附加条款 协会船级条款 本海洋货物运输保险项下之保险费率只针对具有机械自航能力的钢结构船舶所运载的投保货物或利益。本保险使用的船舶需经下列船级社定级。 或 B.S A1 英国劳合社 100 美国船舶局+ A1 3/3E+ Bureau Veritus 1 A4 德国劳依德船级社 +100 韩国船级社+KRS1 日本船级社NS* 挪威船级社+1A1 Nav. L 意大利船级社 100A1.1. 俄罗斯船级社KM 波兰船级社*KM 中国船级社ZC 提供的船舶系 a). (i) 非大宗大量的或超过计划10年的组合运载工具 (ii) 不超过50,000GRT的不超过10年船龄的矿产油轮 b). (i) 不超过15年的船舶或 (ii）超过15年但不超过25年的和已经建立并保持定期向客户公告航行计划的在指定港装卸的船舶 包租船舶合1000GRT以下的, 被上述船级社定级的具有机械自航能力的钢结构船舶和不超过上述规定年限的船舶 保险协会船级条款的要求不适用于在港口范围内用于装卸的任何小艇, 木筏和驳船 如投保货物或利益使用事由不在上述范围内的具有机械自航能力的船舶运载时,被保险人仍可以投保,但保险费和条款需另行和保险人制定。 INSTITUTE CLASSIFICATION CLAUSE The marine transit rates agreed for this insurance apply only to cargoes and/or interests carried by mechanically self-propelled vessels of steel construction classed as below by one of the following classification societies. Class without any modification: Lloyd's Register .. 100 A1 or B.S. American Bureau of Shipping .. + A1 Bureau Veritas .. .. 1 3/3 E D Germanischer Lloyd .+ 100 A4 Korean Register of Shipping .. + KRS1 } Class without any modification Nippon Kaiji Kyokai NS* Norske Veritas .. .. +1A1 Registro Italiano .. 100A 1.1. Nav.L Register of Shipping of
人保海运保险条款和伦敦协会货物保险条款 在全球国际贸易中，货物运输是最重要的环节之一，其中有80％的货物进出口是依靠海洋运输来完成的。而以海洋运输货物保险为核心的国际运输货物保险，作为支持国际货物贸易和国际航运业及风险管理的手段，对于国民经济的发展，尤其是外向型经济的发展至关重要。 为了适应对外贸易的发展，各国都设有国际运输货物保险机构，并制订了相应的保险条款。海洋运输货物保险条款是指保险人或保险公司在其保险单内所载明的，明确规定投保人与保险人之间的权利与义务，即赔偿的责任范围、除外责任、保险期限及其他有关事项的条款。在我国国际贸易实践中，进出口货物的保险一般要求采用“中国保险条款”(China Insurance Clauses，简称CIC)。但随着我国对外经济贸易的发展，目前，在我国企业以CIF价格条件对外出口时，有些外商也常会要求采用国际保险市场上通用的英国伦敦保险协会所制定的“协会货物条款”（Institute Cargo Clauses，简称ICC）进行投保。为了达成交易，我国出口企业一般都予以接受。因此我们有必要对CIC与ICC险别的责任范围进行比较，这样既有助于我们掌握各种险别的精神实质，也有助于我们在工作中做好投保的选择。 一、伦敦保险协会货物保险条款概述 伦敦保险协会货物保险条款是根据1906年英国《海上保险法》和1779年英国国会确认的“劳埃德船、货保险单价格”所制订，经多次修改后于1963年1月1日定型为“协会货物条款”（ICC）。到1982年1月1日,为了避免命名与内容不符、易产生误解的弊端而改成现行的ICC。该条款共包括6种险别：（1）协会货物条款（A）〔简称ICC（A）〕；（2)协会货物条款（B）〔简称ICC（B）〕；（3）协会货物条款（C）〔简称ICC（C）〕；（4）协会战争险条款（货物）（IWCC）；（5）协会罢工险条款（货物）（ISCC）；（6）
{财务管理财务分析}某公司财务管理学及财务知识 分析答案
中国人民大学会计系列教材·第四版 《财务管理学》 章后练习参考答案 第一章总论（王老师） 二、案例题 答：（1）（一）以总产值最大化为目标 缺点：1.只讲产值，不讲效益； 2.只求数量，不求质量； 3.只抓生产，不抓销售； 4.只重投入，不重挖潜。 （二）以利润最大化为目标 优点：企业追求利润最大化，就必须讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本。这些措施都有利于资源的合理配置，有利于经济效益的提高。 缺点：1.它没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金时间价值； 2.它没能有效地考虑风险问题，这可能会使财务人员不顾风险的大小去追求最多的利润； 3.它往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向，即只顾实现目前的最大利润，而不顾企业的长远发展。 （三）以股东财富最大化为目标 优点：1.它考虑了风险因素，因为风险的高低，会对股票价格产生重要影响； 2.它在一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润
会影响股票价格，预期未来的利润也会对企业股票价格产生重要影响； 3.它比较容易量化，便于考核和奖惩。 缺点：1.它只适用于上市公司，对非上市公司则很难适用； 2.它只强调股东的利益，而对企业其他关系人的利益重视不够； 3.股票价格受多种因素影响，并非都是公司所能控制的，把不可控因素引入理财目标是不合理的。 （四）以企业价值最大化为目标 优点：1.它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量； 2.它科学地考虑了风险与报酬的关系； 3.它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。 缺点：很难计量。 进行企业财务管理，就是要正确权衡报酬增加与风险增加的得与失，努力实现二者之间的最佳平衡，使企业价值达到最大化。因此，企业价值最大化的观点，体现了对经济效益的深层次认识，它是现代企业财务管理目标的最优目标。（2）青鸟天桥的财务管理目标是追求控股股东利益最大化。 （3）青鸟天桥最初减少对商场投资并导致裁员的决策是不合理的。随后的让步也是为了控股股东利益最大化，同时也适当地考虑了员工的一些利益，有一定的合理性。 作为青鸟天桥的高管人员，会建议公司适当向商场业务倾斜，增加对商场业务的投资，以提高商场业务的效益，而不是裁员。 （4）控制权转移对财务管理目标的影响：
11.3 伦敦保险协会海洋运输货物保险条款 在国际保险市场上，英国伦敦保险业协会所制定的《协会货物条款》（Institute Cargo Clauses,简称L.C.C.)对世界各国有广泛的影响。 目前，仍有许多国家和地区的保险公司在国际货物运输保险业务中直接采用经英国国会确认的L.C.C.条款，或者在制定本国保险条款时参考采用了L.C.C.条款。 I.C.C条款( 01/01/2009 )： L.C.C.(A)险的承保责任范围较广，不便把全部承保的风险一一列出，因此对承保风险的规定采用“一切风险减除外责任”的方式，即除了在除外责任项下所列风险所致损失不予负责外，其他风险所致损失均予负责 I.C.C.(B) 险对承保风险的规定是采用“列明风险”的方式，即把所承保的风险一列举，凡属承保责任范围内的损失，无论分损失，保险人按损失程度均负责赔偿。 C险除外责任与B险完全相同 L.C.C.(C) 险的风险责任规定，也采用“列明风险”的方式，可是仅对“重大意外事故”所致损失负责，对非重大意外事故和自然灾害所致损失均不负责。 L.C.C.(A)险条款：相当于C.I.C中的I.C.C.(A)险条款一切险 罢工除外责任 I.C.C.(A) 险承保范围 战争除外责任 不适航、不适运除外责任 一般除外责任 I.C.C.(B)险的除外责任：相当于C.I.C.中的水渍险 (1L.C.C.(A)的除外责任 L.C.C.(A)承保的海盗行为险 恶意损害险 I.C.C.(C)：相当于C.I.C.中的平安险
陆上运输工具倾覆或出轨 火灾、爆炸 抛货 避难港卸货 船舶或驳船触礁、搁浅、沉没或倾覆 运输工具与水以外的任何外界物体碰撞[L.C.C.(C)险承保范围] 共同海损牺牲 11.4 我国陆、空、邮货物运输保险 一、陆运货物保险 基本险别：陆运险(类似于海运水渍险)和陆运一切险； 保险责任起讫：采用“仓至仓”条款。 二、空运货物保险 基本险别：航空运输险(类似于海运水渍险) 和航空运输一切险； 保险责任起讫：采用“仓至仓”条款。 三、邮包货物保险 基本险别：邮包险(类似于海运水渍险)和邮包一切险； 保险责任起讫：采用“仓至仓”条款。 11.5 合同中的保险条款. 一、进出口合同中的保险条款 1.如按FOBFCA、CFR 或CPT条件成交，合同中的保险条款，只需规定：“保险由买方办理” 即可。 2.如按CIF或CIP条件成交，由卖方办理保险手续，则需具体规定保险金额、投保险别和 保险适用的条款等。 二、我国外贸企业办理货物运输保险的基本做法