探析中小企业融资租赁存在的问题及对策
【摘要】近年来，我国金融市场发展迅速，但融资难一直是制约中小企业发展的瓶颈。我国中小企业迅速发展，中小企业的融资渠道也越来越多样化了，而融资租赁作为一种新的融资渠道，在我国中小企业中具有必要性和可行性。融资租赁是破解其融资难题的一种对策，是市场经济发展到一定阶段而产生的一种适应性较强的融资方式，所以日益受到中小企业的青睐。本文主要介绍了中小企业融资租赁的相关知识，剖析其存在的问题，最后针对问题提出了融资租赁的对策。
【关键词】融资租赁杠杆租赁售后租回
SME Finance Lease Problems and Countermeasures
Financial management WANG Bo
Tutor CHEN Xiu-zhi
【Abstract】In recent years, the rapid development of China's financial markets, but financial difficulties has been the bottleneck restricting the development of SMEs. The rapid development of SMEs, small and medium enterprises are increasingly diversified financing channels, and financial leasing as a new financing channel for SMEs in China is necessary and feasible. Finance lease is a crack problem of its financing policy is to market to a certain stage of economic development resulting from a more adaptive means of financing, so more and more small and medium enterprises of all ages. This paper introduces the knowledge of SME finance lease, to analyze the problems, the final question of the financing for the lease of the measures.
【Key words】Finance leases Leveraged lease leaseback
前言
21世纪既是个充满机遇和挑战的时代，又是个多元化的时代。随着金融市场的不断发展和逐步完善，中小企业作为最富活力的经济群体，为增进经济增长、增加社会就业、推动技术创新、转移农村富余劳动力、改良国民生活起到了重要作用，已成为推动我国国民经济和社会发展的重要力量。但是，最近几年，我国中小企业的发展面临着很大的困难。由于中小企业融资渠道狭窄、融资成本高、融资数量少、融资结构不合理等因素严重制约了我国中小企业的迅速发展。特别是2008年以来，我国出现了中小企业大面积倒闭的现象，究其原因，主要有美国金融危机的影响，人民币升值和劳动成本上升。还有去年国家采取的紧缩性货币政策造成不少中小企业资金链断裂，缺乏流动资金，导致企业破产倒闭。融资难一直是困扰中小企业做大做强的重要因素。中小企业在国民经济中具有重要作用，对解决就业问题也有重大意义，因此，解决融资难的问题至关重要。
近年来，针对中小企业融资难的问题，出现了各种各样的筹资方式，但融资租赁作为一种新型的筹资渠道，开辟了投资的新渠道、降低企业生产成本、增加利用外资数量、加快设备引进速度、加强了设备有效利用，具有调节宏观经济的作用。融资租赁是市场经济发展到一定阶段而产生的一种适应性较强的融资方式，有利于资产重组和企业组织结构调整，有利于提高企业的经营管理水平与资金的使用效率，有利于企业利用外资与扩大出口竞争力，有利于加强与大企业的联系，以形成密切合作、共同提高的作用。
本文主要介绍了融资租赁相关知识，分析了融资租赁存在的问题，在前人工作成果的基础上针对问题提出了解决对策。
一、融资租赁概述
（一）融资租赁的涵义及特点
1.融资租赁的涵义
融资租赁，又称资本租赁、财务租赁，是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务。它是现代租赁的主要类型，融资租赁实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。
[1]
2.融资租赁的特点
融资租赁通常为长期租赁，可适应承租企业对设备的长期需要，故有时也称资本租赁。它具有自身的特点。
（1）一般由承租企业向租赁公司提出正式申请，有租赁公司融资购进设备租给承租企业使用。
（2）租赁期限较长，大多为设备耐用年限的一半以上，通过融资租赁方式，有效地利用社会暂时闲置的资金，实现了社会资金在各部门的合理分配。
（3）租赁合同比较稳定，在规定的组期内非经双方同意，任何一方不得中途解约，这有利于维护双方的权益。
（4）由承租企业负责设备的维修保养和保险，但无权自行拆卸改装。
（5）租赁期满时，按事先约定的办法处置设备，一般有退租、续租、留购三种选择，通常由企业留购。
（二）融资租赁的形式
1.直接租赁
直接租赁是融资租赁的典型形式，通常所说的融资租赁是指直接租赁形式。
2.售后租回
该种租赁是指承租人先将某资产卖给出租人，再将该资产租回的一种形式。在这种形式下，承租人一方面通过出售资产获得了现金，另一方面又通过租赁满足了对资产的需要，而租金却可以分期支付。
3.杠杆租赁
杠杆租赁一般涉及承租人、出租人和贷款人三方当事人。在该种形式下，出租人引入资产时只支付引入所需款项（如购买资产的货款）的一部分（通常为资产价值的20%—40%），其余款项则已引入的资产或出租权等为抵押，向另外的贷款者借入；资产出租后，出租人以收取的租金向债权人还贷。这样，出租人利用自己的少量资金就推动了大额的租赁业务，故称为杠杆租赁。[2]
（三）融资租赁与其他筹资方式比较
融资租赁作为一种中小企业热衷的筹资方式，与其他的筹资方式相比，有其独特的优势，但是其本身也有一定的局限性。
表1
筹资方式优点缺点
融资租赁1.能迅速获得所需资产，节约资
金，提高资金的使用效益
2.租赁可提供一种新的资金来
源
3.租赁可保存企业的借款能力，
不会改变企业的资本结构
4.租赁集资限制较少
5.租赁能减少设备陈旧过时的
风险
6.租金在整个租期内分摊，不用
到期大量还本
7.税收和抵免作用
1.租金高、成本大
2.租金支付的期限和金额固定，
不利于企业资金调度
长期借款1.借款所需时间较短
2.借款成本较低
3.借款的弹性好
1.风险大
2.限制条件较多
3.筹资数额有限
债券筹资1.债券成本低
2.可利用职权财务杠杆作用
3.有利于保障股东对公司的控
制权，不会稀释股东对公司的控
制权，又能扩大公司投资规模
4.有利于调整资本结构
1.偿债压力大
2.不利于现金流量安排
3.筹资数量有限,发行在外的债
券累计总额不得超过公司净资
产的40%
资料来源：根据中华网整理得来
（四）融资租赁的作用
1.开辟了投资的新渠道
融资租赁在扩大投资方面起到了积极作用，投资人作为资金提供者，可以获得很高的投资回报，同时又可减少所得税的支付，增加长期稳定的投资收益。融资租赁的三方当事人都能从中获利。首先对承租人来说，可以利用租赁资产发展自己的产业而不需要关心资产是否属于自己，可以增加企业的资产流动性、扩大投资、推动技术改造；融资租赁产生的租金支付不列入资产负债表，还可以改善资产负债比，缓解债务负担，降低生产成本和资金占用率。其次，对于供货厂商来说，通过融资租赁方式以推销他们的产品，提高市场份额，增强产品的竞争能力，还可以盘活闲置资产，解决产业调整过程中沉淀并固化的存量资产，提高设备利用率。最后，对于租赁公司来说，给出租厂商提供销售时的金融服务，给承租企业提供资产管理服务等多项服务，可以收取佣金、服务费
等。由于租赁公司经营范围还要看公司经营状况、资产质量来决定，这还能促进租赁公司加强自身管理，认真开展业务，按规章经营，提高资产质量。[3]
2.对地方经济的发展起着重要的支撑作用
融资租赁能给地方带来大量的资金、设备、先进的技术和管理经验，降低失业率，提高税收。融资租赁能带动其它相关产业的旺盛需求，创立了长期稳定的就业岗位，这种稳定的就业机会可以给人们带来长期稳定的经济收入，使人们敢于消费，这些消费方式反过来又促进了租赁业的发展，使经济的发展步入了良性循环轨道，真正促进了国民经济发展。
3.调节宏观经济的作用
政府可以通过融资租赁加强宏观调控，用市场手段引导投资，能刺激消费、拉动内需、激活社会的物流和资金流，能引导资本合理有序流动。在投资消费旺盛、经济繁荣时期，通过控制融物的条件，防止通货膨胀；在消费不足、经济萧条时期，通过扩大融资的功能，扩大投资刺激消费，从而保持经济平稳运行。
4.平衡国际收支和活跃国际市场的作用
中外合资租赁是我国现有租赁业中一支最活跃的力量，它可以保持外汇平衡，调配外汇头寸，防范汇率和利率风险，解决了资金短缺，突破了贸易壁垒，迂回进入，可以避免直接融资的限制。在学习国外科学的管理方法、引进新的投融资理念和先进的项目评估管理及风险管理经验、引进国外设备和先进技术的同时，也可以租出我国的产品，为中国产品走向国际市场提供了机会，形成了双向良性互动格局。
二、融资租赁是解决中小企业融资难的有效途径
资金问题一直是困扰中小企业发展的重要问题，但是由于中小企业的特殊性，传统的融资方式并不能在根本上解决企业的资金问题。融资租赁相对于传统的融资方式来说，对解决中小企业融资问题具有不可小觑的比较优势。
（一）对企业的资信要求较低
融资租赁考察的不是承租人过去的财务记录，而是其使用租赁设备产生的现金流量，对承租人历史上的资产负债要求不高，这正好可以规避中小企业产权不清，公司治理结构不完善，财务数据不真、资料不全、信息失真、经营风险较大的弊端，使一些具备较高管理水平的企业能够顺利融到资金，实现企业加速发展。而股票、债券等直接融资方式要受到资产规模、盈利状况、信用状况等方面的限制，中小企业由于自身资产规
模有限，达不到这些限制条件而被排挤在直接融资的门槛之外。银行出于对风险收益和成本的考虑，往往也不愿意对没有足够抵押物的中小企业发放贷款。
（二）程序简单，租约灵活
中小企业融资具有要求迅速、资金规模小的特点。与传统融资方式相比，融资租赁集融资与融物于一身，信用审查手续简便，仅限于项目本身，大大节省了时间，使企业能够迅速获得所需资产，尽快形成生产能力，抓住市场机会。此外，在还款安排上，承租人可以根据自己的资金实力、销售季节性等情况同出租人协商制定付款方式，而不必整笔归还。
（三）促进设备更新
中小企业通过融资租赁的方式，只需少量资金就可以取得所需的先进技术设备，然后边生产边还租金，大大缓解了大部分中小企业面临的技术改革中的资金紧张问题，促进了中小企业设备的更新换代。在融资租赁方式下，一方面把融资和采购两个程序合二为一，减少了许多中间环节，提高了工作效率，节省了时间；另一方面，中小企业也避免了自己直接购买设备所需办理的各种复杂手续，加快了设备的引进速度。在成熟的融资租赁运作机制下，许多项目可以做到当年签约、当年引进、当年投产、当年获益。[4]
三、中小企业融资租赁存在的问题
尽管融资租赁在中小企业筹资中提高了工作效率，解决资金紧张问题，但在使用过程中还存在如下问题：
（一）政策不够宽松
1.税收政策
我国仅对中外合资租赁公司和外商投资企业实施很少的减免税措施，其他租赁企业基本上享受不到税收方面的优惠。租赁公司开展融资业务出现的多重纳税情况，增加了租赁业务成本。
2.信贷政策
国家尚没有促进融资租赁业发展的信贷政策，国家财政支出中对租赁业没有任何投资，中央银行信贷资金中也没有专项贷款，商业银行对租赁公司的贷款也没有任何利率优惠。这些都在一定程度上阻碍了融资租赁业务的发展。[5]
3.外汇政策
中国对租赁公司从事外汇交易有严格的限制，同时，现行的汇率制度使中国租赁公司承担着巨大的汇率风险，使国内租赁公司与国外租赁公司在国际竞争中明显处于劣势。
4.保险政策
我国对融资租赁业的保险政策远远滞后于融资租赁本身的发展，至今也没有制定出与促进其发展。由于在中国是先有融资租赁实践，后有理论探索，导致理论研究远远滞后于实践。虽然现在出现很多融资租赁的研究文献，但是大部分仅仅只是对国外经验理论的介绍，并没有涉及在中国的实际情况下的应用，对于出现的新问题，也没有系统的理论研究可供参考。[6]
（二）租赁标的形式较单一
企业拥有好的项目是通过租赁进行融资的前提，因而，对于企业单纯的流动资金紧张或其他不以物权为载体的融资租赁，目前在我国还存在政策障碍，无法为企业直接解决资金难题。[7]当然在我国融资租赁业发展逐步完善的情况下，融资租赁经营的主体势必会摆脱固定资产的单一模式，向无形资产租赁、人才租赁及管理租赁等方向发展。
（三）融资租赁判断标准存在争议
1.融资租赁的判断标准
根据新准则规定,符合下列一项或数项标准的,应当认定为融资租赁:
(1)在租赁期届满时,租赁资产的所有权转移给承租人。
(2)承租人有购买租赁资产的选择权,所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值,因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权。
(3)即使资产的所有权不转移,但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分。
(4)承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值,几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值,几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。
(5)租赁资产性质特殊,如果不作较大改造,只有承租人才能使用。否则,为经营租赁。
[8]
2．案例分析
2007年12月1日，甲公司与乙公司签订了一份租赁合同。合同主要条款如下:
①租赁标的物:产品生产线。
②起租日:租赁物抵达甲公司生产车间之日(2007年12月31日)。
③租赁期:2007年12月31日至2010年12月31日，共3年。
④租金支付方式:甲公司每年支付租金10.8万元。
⑤租赁期满时该生产线的估计余值为 4.68万元。其中，由甲公司担保的余值为4万元，未担保余值为6800元。
⑥该生产线的保险、维护等费用由承租方甲公司自行承担，每年4000元。
⑦该生产线在2007年1月1日的公允价值为33.4万元?原账面价值32万元。
⑧承租人在租赁资产时用存款支付印花税、佣金、谈判费等初始直接费用6000元。
租赁合同规定的利率为6%(年利率)。该生产线估计使用年限为4年，承租人采用直线法计提折旧。假定租赁期满返还该生产线，期满日公允价值为5万元。
在上述例子中?租赁资产的公允价值为33.4万元?最低租赁付款额的现值计算如下: 最低租赁付款额现值＝各期租金现值之和＋行使优惠购买选择权支付的金额现值＝108000＋108000×(P/A? 6%? 2)＋40000×(P/F? 6%? 3)＝108000＋108000×1.833＋40000×0.840＝343564(元)
由于343564>334000×90%=300600?所以?根据判断标准中的第4条?可以判定为融资租赁。
2007年12月31日的会计分录为:
借: 固定资产—融资租入固定资产340000
未确认融资费用30000
贷: 长期应付款—应付融资租赁款364000
银行存款6000
3.存在的问题
虽然我国对融资租赁的确认标准采用了国际通行标准，同时也规定了几条具体标准，但在实施中仍存在一定的问题?主要表现在两个方面:
一是矛盾，如当租赁资产在开始租赁前已使用年限超过该资产全部可使用年限的大部分（75%），则判断为经营租赁?但如果满足“在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人”标准时，则判断该租赁为融资租赁，导致同一项租赁，根据不同的判断标准可分为不同的租赁业务，使会计人员很难操作。
二是模糊，如承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购价预计远低于（小于或等于5%）行使选择权时租赁资产的公允价值，看起来该标准相当严密、精确，但实务中随意性相当大，因为公允价值是预计数，而且企业可能利用这些量化规定，完成表外筹资活动（实质是融资租赁，但作为经营租赁会计核算），从而隐匿企业的真实负债。[9]（四）关于承租人融资租赁披露的问题
1．相关信息的会计披露
承租人应当在财务报告中披露与融资租赁有关的事项，主要有：
（1）每类租入资产在资产负债表日的账面原值、累计折旧及账面净值。
（2）资产负债表日后连续三个会计年度每年将支付的最低付款额，以及以后年度
内将支付的最低付款总额。
（3）未确认融资费用的余额。即未确认融资费用的总额减去已确认融资费用部分后的余额。
（4）分摊未确认融资费用所采用的方法。如实际利率法、直线法或年数总和法。
2.存在的问题
融资租赁的确定标准，尽管认为承租人实质上成为资产的所有者，然而在实际操作中，由于某些“友好”的融资公司的热情帮助，通过规避分类标准，使实质上的融资租赁达不到这些标准，协助企业完成表外融资活动，租赁协议列入经营租赁，隐匿企业的真实负债，而这种潜在的财务危机，通过阅读披露的财务会计报告及附注说明是无法发现的，加大了投资者的投资风险。
（五）特殊租赁人的会计处理问题
我国新准则对当承租人和出租人不存在关联方关系时，明确确定了最低租赁付款额和最低租赁收款额。但对于承租人和出租人存在关联关系时，如何正确确定最低租赁付款额和最低租赁收款额，租赁准则对此并无规定。[10]如果对此不加以规范，将有可能成为企业操纵利润的工具。因为集团内部通过关联方交易，有意粉饰租赁价格，就会导致一方虚增资产，提高各期的其他营业收入，达到提高利率的目的，从而把损失转给关联方。而另外通过支付高额租金的方式，确认为财务费用，可降低相应期间的会计利润，顺利地避开新准则的制约而将利率转移给关联方。如果当关联方之间所得税税率存在差异时，税率高的一方将会通过高额租入低税率一方的资产，将其应纳税利润转移到税率低的一方，导致国家蒙受损失。
四、改进中小企业融资租赁的建议
（一）加强立法监管和政策扶持
1.财税政策
统一营业税税基，进一步降低营业税税率；允许对设备加速折旧及自主决定折旧方式，允许承租人支付的租金全部或部分摊入生产成本，以减轻承租人的负担；符合国家产业政策发展的租赁项目可以享受投资减税优惠；明确售后回租的流转税政策，视同一个融资交易，只征一次税。[11]例如，在不影响企业原有上缴税收基数的前提下，允许企业自主选择折旧年限和方法，鼓励企业采取加速设备更新周期，以及相应的租金进入当期成本，这样从短期看也许减少了一些所得税收缴数额，但从长远看，则是培育了更大的税源。
2.信用保险
我国可以借鉴国外的先进经验，建立“租赁信用保险制度”来保护租赁公司的利益，同时也可以贯彻政府产业政策的导向作用。比如日本就是推行租赁信用保险制度，在该制度下，有日本政府的一个专门机构“小商业信用保险公司”和租赁公司签订合约，当承租人违约时，由“小商业信用保险公司”偿还50%的未付租金给租赁公司，从而减少了租赁公司的信用风险损失。当然这笔资金不可能由保险公司独自承担，还需要财政划拨一定的专项资金，以及各融资租赁公司共同出资设立一个专门的保险基金。通过这个制度，既分散了租赁公司的风险，又为资信较差的广大中小企业使用融资租赁创造了条件。
3.租赁立法
需要建立一套比较完整的调整我国融资租赁法律关系的法律体系，如《融资租赁法》，使融资租赁活动有法可依，有章可循。鉴于融资租赁业务是一项综合性的业务，涉及合同法、金融法、会计法、税法、贸易法及监管法等方面，建立《融资租赁法》是完全必要的。[12]该法律应对租赁的性质、租赁组织机构的注册、租赁公司的业务范围、租金的计算方法、租赁公司的资金来源、租赁合同、出租人及有关当事人的权利和义务、违约责任等进行详细规定，同时注意与国际惯例接轨，与其他经济法规协调。
4.建立全国租赁业协会
全国租赁业协会统一主管部门，加强行业监管，中国人民银行对所有租赁公司的筹资行为进行监管，并授权国家外汇管理局对中外合资租赁公司的外币融资租赁业务进行监管。协会组织主要从事修改行业组织章程和各项制度，加强行业培训和资格认证，积极对外宣传融资租赁，参与法律法规的制定与调整，干预行业非正当竞争。
（二）不断创新的租赁业务
针对中小企业融资租赁品种单一的情况，为此，应鼓励融资租赁公司除继续做直接租赁外，今后还应积极创新，拓展业务层次，积极开拓租赁市场。
1.加大杠杆租赁、回租租赁、项目融资租赁等业务范围
这几种新的租赁方式既可解决租赁公司资金来源问题，又可减少租赁公司风险。其中，委托租赁会成为中外合资租赁公司积极拓展的租赁业务。因为，委托人从风险和收益的角度考虑，投入委托租赁资金比信托存款风险小，而收益比信托存款大，增加了对融资租赁的吸引力，有利于融资租赁业的发展。[13]
2.采用合作租赁、收益百分比租赁等复合式租赁方式
合作租赁就是以财税、银行、承租企业等多方合作，共同出资、利益共享、风险共担。收益百分比租赁是以收益权担保、收益分成的租赁方式。通过复合式租赁方式，广
泛开展一些与租赁业相关的延伸业务，不断拓展融资租赁市场。
3.开展多层次的融资租赁业务
除直接进口转租赁外，在鼓励开展国内租赁业务的同时，应利用国内制造能力的强势和优势积极开展出口租赁业务,如机电设备、船舶、工程机械等，以扩大融资租赁市场发展空间。
（三）完善融资租赁的判断标准
针对前面提到融资租赁判断标准存在的问题，现提出以下两点改进建议。
第一，为解决矛盾性问题，建议将判断标准规定一个顺序，如果满足了第一条为融资租赁，如果不能满足第一条，则根据后面的标准，满足哪几条则为融资租赁。否则，为经营租赁。
第二，对于模糊性，目前暂无很好的解决办法，要么借助职业道德自律解决，要么通过报表附注的充分披露予以提醒信息使用者。[14]
（四）完善承租人融资租赁信息披露问题
为防止租赁的表外融资：
第一，承租人必须在报表附注中增加揭示如下信息：
（1）未来最低应付租金?通常应同时列示总额和每年的支付额；
(2) 最低转租收入?即不可撤销的未来转租契约下的应收租金收入；
(3) 租金总额，分别列示最低租金、或有租金和转租收入。
第二，将经营租赁在表内予以反映。
（五）完善特殊租赁人的会计处理
当承租人和出租人存在关联方关系时，应该对最低租赁付款额和最低租赁收款额加以限制。如按独立企业之间进行或类似业务活动的金额或不高于独立企业之间进行相同或类似业务活动金额的一定比例，超过部分应作为会计差错调整。
结论
融资租赁对于我国企业摆脱“欲更新技术设备、而又资金不足”的两难困境提供了一条有效途径，它可以提高食业资金利用效率，加速技术设备的改造，促进企业改善经营管理，提高经济效率，有利于调整资金结构和技术结构，适应市场需求的变化。我们要通过建立统一的管理机构、完善风险管理体制、加快经济立法并辅之以强有力的政府行为支持和财税金融支持，不断开拓新的租赁业务和租赁市场来更好地满足市场需求。
在现实中，我们应对融资租赁理念、行业环境、融资租赁经营手段、风险管理等各个方面进行创新，通过创新提升其竞争力，确保租赁业的健康发展。
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融资租赁项目操作流程（史上最全整理版） 前海融资租赁俱乐部 一、项目初审 1．1向企业介绍中小企业融资租赁的特征和优势。 1．2调查项目是否符合中小企业融资租赁的要求。为了减少不必要的谈判，节省前期费用，承租人或出卖人首先要了解可以采取中小企业融资租赁的原则。 1．3由准备承租的企业填写《租赁项目登记表》（或《承租企业基本情况调查表》，代替项目可研报告），租赁公司根据表内项目，按照项目评估条件对项目进行初步的定性和定量评估。 二、项目评估 2．1对项目进行实地调查，取得项目论证第一手资料。 2．2在租赁公司内部正式立项对，由市场人员撰写租赁项目评估暨申请报告。 2．3将评估报告交市场部主管、项目（独立）审查部门评审，决定项目取舍。 2．4将项目归档立案，以备今后对项目的进程和风险检测进行对比、控制和调整。 三、商务谈判 3．1谈判原则。商务谈判的条件一定要和中小企业融资租赁的条件对应，并且不能脱离租赁本质特征。要求承租人对供货商的选择务必货比三家，特别在售后服务方面对供货商要有严格的要求。租赁公司以商务谈判为主，企业以技术谈判为主双方在供货合同上签字，作为企业认可商务条件的依据。 3．2询价、比价。根据承租人的需要和双方共同掌握的供应商资料，向有关厂商发送询价单。对供货商的资信情况做充分的了解和调查，确定可能的合作对象。对拟合作的设备厂商至少要有三家在技术、价格、性能、科技含量、备件供应、售后服务和环境保护等方面进行综合比较，选定最优厂商。 3．3商务谈判。租赁公司根据项目条件和企业协调制定基本的商务条件和谈判方案。租赁公司办理内部购置租赁物件申请文件。由评估小组对上述方面进行综合评价、审批，选择合适的厂商，进行实地商务考察（如有必要），租赁三方当事人进行商务谈判。办理购货合同审批手续，申领购货合同号。如果租赁物件是从国外进口时，应由租赁公司向国家商务部申领进口许可证。 四、租赁谈判
中小微企业融资方式主要有哪些 企业融资我们或多或少听说过。在日常生产生活中，那些大型的上市公司的融资和一些中小型企业融资的方式多 少还是有些不一样的。中小微型企业，说起来也是麻雀虽小五脏俱全，当需要融资时，也需要对融资方法有一定的了解。接下来，小编为大家整理了中小微企业融资方式主要有哪些的相关资料。 ▲中小微企业融资方式主要有哪些? 1、综合授信 即银行对一些经营状况好、信用可靠的企业，授予一定时期内一定金额的信贷额度，企业在有效期与额度范围内可以循环使用。综合授信额度由企业一次性申报有关材料，银行一次性审批。企业可以根据自己的营运情况分期用款，随借随还，企业借款十分方便，同时也节约了融资成本。银行采用这种方式提供贷款，一般是对有工商登记、年检合格、管理有方、信誉可靠、同银行有较长期合作关系的企业。 2、信用担保贷款目
前在全国31个省、市中，已有100多个城市建立了中小企业信用担保机构。这些机构大多实行会员制管理的形式，属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。担保基金的来源，一般是由当地政府财政拨款、会员自愿交纳的会员基金、社会募集的资金、商业银行的资金等几部分组成。会员企业向银行借款时，可以由中小企业担保机构予以担保。另外，中小企业还可以向专门开展中介服务的担保公司寻求担保服务。当企业提供不出银行所能接受的担保措施时，如抵押、质押或第三方信用保证人等，担保公司却可以解决这些难题。因为与银行相比而言，担保公司对抵押品的要求更为灵活。当然，担保公司为了保障自己的利益，往往会要求企业提供反担保措施，有时担保公司还会派员到企业监控资金流动情况。 3、买方贷款 如果企业的产品有可靠的销路，但在自身资本金不足、财务管理基础较差、可以提供的担保品或寻求第三方担保比较困难的情况下，银行可以按照销售合同，对其产品的购买方提供贷款支持。卖方可以向买方收取一定比例的预付款，以解决生产过程中的资金困难。或者由买方签发银行承兑汇票，卖方持汇票到银行贴现。 4、异地联合协作贷款 有些中小企业产品销路很广，或者是为某些大企业提供
融资租赁公司存在的问题及对策建议 据有关资料显示，小微企业占现有企业总数的比例达到90% 以上。小微企业在国民经济中占有越来越重要地位，对地方经济增长、社会就业、人民生活水平提高、税收与出口的增加等方面都作出了巨大贡献。然而，我国大部分小微企业机器设备落后，技术水平低下，设备更新和技术改造刻不容缓，这就需要大量资金支持。就我国小微企业目前的信用状况和融资能力而言，完全依靠银行信用或从资本市场融资，是不切实际和有相当困难的。 融资租赁作为一种简便快捷、信用要求较低的融资方式对于解决小微企业融资难题具有独特优势。虽然，融资租赁公司已经具备了快速发展的基本要素，但发展中存在的问题和障碍不容忽视。现在试对这一问题作一些探讨。 一、融资租赁概念及主要特征 （一）融资租赁概念 融资租赁，又称为设备租赁或现代租赁，是指出租人根据承租人对供货人和租赁标的物的选择，由出租人向供货人购买租赁标的物，然后租给承租人使用的一种租赁方式。 融资租赁方式，手续方便易行，对融资企业的生产经营状况要求不高，信用欠佳，缺乏担保单位或者抵押物，长期资金来源比较困难的小微企业也可以采用。此外，融资租赁是将融资功能与融物功能结合在一起的融资方式，它不仅便于企业尽快取得技术先进的生产设备或生产经营急需的机械，而且便于企业在短期内形成生产能力，有利于企业提高生产效率，增强企业竞争力，及时取得经济效益，所以非常适合小微企业融资。因此，融资租赁已成为当今企业更新设备的主要融资手段之一，在支持小微企业发展方面有着得天独厚的优势。 （二）融资租赁的主要特征1．在融资租赁中，出租人对租赁物件的所有权只是一种形式所有权，是为了控制承租人偿还租金的风险而采取的合同形式上的所有权，在租赁合同结束时它最终有可能转移给承租人，因此，租赁物件的购买由承租人选择，维修保养也由承租人负责，出租人只提供融资服务。
我国融资租赁业发展的现状、问题与对策(上) 深圳发展银行高山 发布时间:2010-04-28 我国融资租赁业起步较晚，1979年10月，中国国际信托投资公司成立，开始了早期的租赁业务实践。1981年4月，中信公司与日本东方租赁公司合资成立了中国第一家中外合资租赁公司——中国东方国际租赁公司，同年7月与内资机构合作成立了第一家金融租赁公司——中国租赁有限公司，这两家融资租赁公司的成立标志着我国融资租赁业的创立和融资租赁体制的建立。2000年经国务院批准，租赁业被列入“国家重点鼓励发展的产业”，2008年开始，我国融资租赁业进入快速发展阶段。 —、发展现状 (一)融资租赁机构数量快速增加 截止2009年9月底，我国已经有各类融资租赁机构164家，按照我国现行法规，融资租赁机构根据监管对象可分为三大类：金融租赁公司(银监会监管，共17家)、外商投资租赁公司(商务部监管，共110家)和国内融资租赁试点单位(2004年底开始审批，共5批37家)，详见表1。 1、金融租赁公司。2007年底允许国内银行参与融资租赁业后，工银、交银、建信、民生、招银成立，国开行则对深圳租赁公司进行了重组，使我国金融租赁公司名副其实，股东类型完善。2008年金融租赁公
司总注册资本金达到240多亿元，可承载的业务量2500多亿元。截至2009年5月末，国内金融租赁公司总资产为948亿元，同比增长3.6倍。 2、外资融资租赁公司。2004年租赁业允许外商独资以后，外商独资经营租赁公司积极进入，增幅明显，是目前我国数量最多的一类机构。随着境外投资人的多元化，租赁业务模式基本和国际接轨，国际上有的租赁公司形式中国也都基本齐全。投资目的也由初期单一的“引进外资的窗口”向“优化配置资源的平台”发展，寻求多种业务模式，盈利点多元化。 3、内资试点融资租赁公司。2008年试点企业累计签订融资租赁合同金额约200亿元，是上一年融资租赁合同金额的1.5倍。试点工作已显成效，业务模式不断创新，融资租赁业务迅速增长，但多数制造企业没有建立租赁营销体制的理念。 (二)融资租赁业行业规模和业务规模迅速增长 据国家统计局统计，2008年融资租赁业开始进入快速发展阶段。2008年开展业务的70家企业融资租赁业务达到1550亿元，其中金融租赁11家约为630亿元；外商租赁企业34家约为500亿元；内资租赁25家约为320亿元，为一批设备制造商和企业特别是中小企业解决了“销售难”和“融资难”。2008年租赁市场渗透率平均值为4.24%，比2007年提高了15.8%，2009年前11个月租赁渗透率继续保持增长，相关数据见表2、表3。
学士学位论文论文题目:以融资租赁方式拓宽中小企业融资渠道研究 院(部)名称:经济学院 学生姓名: 专业: 指导教师姓名: 论文提交时间: 2015年4月 论文答辩时间: 2015年5月 学位授予时间: 2015年6月
以融资租赁方式拓宽中小企业融资渠道研究 摘要 21世纪作为一个以经济发展为主旋律的时代，经济需要企业的发展作为后盾。显然，作为经济发展中必不可少的一部分——中小企业，牵动着国家最基本的经济发展趋势。我国的中小企业在经济运行中不断发展，融资问题是其遇到的最大瓶颈，融资租赁业的兴起，无疑会为中小企业解决融资问题提供一个很好的途径。相比较美国等发达国家而言，融资租赁业早已成为中小企业的第二大融资渠道，而我国的融资租赁发展相对缓慢。本文主要通过对国内和国外融资租赁发展情况的对比，从融资租赁的现状着手，分析融资租赁在中小企业中的发展现状。通过解析融资租赁在中小企业的融资问题上所具有的可行性与必要性，提出以融资租赁方式来拓宽中小企业融资渠道的针对性建议，希望能够促进中小企业的进一步发展。 [关键词]：中小企业，融资租赁，融资渠道 To Research The Financing Lease Way to Broaden The Financing Channels of Small and Medium-sized Enterprises Jiangshiying School of Economics,Beifang University of Nationalities,Yinchuan 750021,China ABSTRACT The 21st century as an era of economic development as the main, the economy needs the development of enterprises. Of course, as a indispensable part of economic development, small and medium-sized enterprises, affect the country's most basic trend of economic development. The economic development of China's small and medium-sized enterprises in
中小微企业的调查报告 微企业是企业的移动互联网官网，是进行移动互联网营销的必备工具。下面是为大家整理的关于中小微企业的调查报告，欢迎大家的阅读。 一、全市中小企业发展总体平稳 20xx年，在市委、市政府的正确领导下，我市中小企业坚持以十八大和十八届二中、三中全会精神为指导，认真贯彻落实国家、省、市鼓励支持中小企业发展的一系列方针、政策和措施，按照保增长、调结构、促转变的总体要求，以“创优创新促转型”为主题，坚持开放创新“双轮驱动”战略，优化发展环境，化解发展瓶颈，完善服务体系，推进转型升级，我市中小企业保持了总体平稳、稳中有进的发展态势。 1、中小企业平稳较快发展。20xx年，我市规模以上中小工业企业2487家，其中中型202家，小型2240家，微型45家，完成产值5891.73亿元，同比增长21.3%；实现销售收入5673.75亿元、利税689.8亿元、利润总额404.65亿元，同比分别增长20.9%、23.7%、26%，分别占规模以上总量的69.3%、69.6%、67.5%和66.9%，增幅分别高于全市规模以上平均水平2.9、2.9、4.6和9.8个百分点。销售、利税、利润增幅分别列全省第5、第3、第3位。 今年1-2月份，全市2545家规上中小企业产值、销售、利税、利润分别增长22.9%、22.5%、28.1%和31.3%。增幅
分列全省第2、第2、第3和第3位；其中销售增幅高于全省规上中小企业11.1个百分点。 2、私营个体企业实现新突破。20xx年，我市新办私营企业9737户，比上年同期增长31.6%；新增个体工商户26448户，比上年同期增长 4.9%；私营个体经济累计注册资本2514.37亿元，当年净增注册资本503.62亿元，比上年净增数增长41.7%。 3、创新能力建设取得新成效。20xx年，我市共创建“数字企业”203家，其中五星级6家，四星级30家，三星级167家；省高成长型中小企业7家，重点培育企业6家；省中小企业创新能力建设示范企业7家，重点培育企业5家。 4、中小企业服务体系建设取得新进展。市中小企业公共服务网络平台开通运行，中小企业公共服务窗口平台服务大厅和泰兴减速机检验检测公共服务平台建成并通过省中小企业发展中心检查。泰州市姜堰区高新技术创业中心、泰兴市科技创业服务中心被认定为省小企业创业示范基地，泰州数据产业园小企业创业基地、泰兴市古溪工业园小企业创业基地被认定为省重点培育小企业创业基地。 5、中小企业融资环境进一步改善。认真落实党和国家支持中小微企业的财税金融政策，在信贷偏紧的形势下，全市中小企业贷款依然保持较快增长。20xx年末，全市贷款余额2344.27亿元，增长16.8%；其中小企业贷款余额1460.08
文献综述 题目：关于融资租赁若干问题探讨 专业财务管理 学号 200710113204 学生姓名刘俊君 指导教师岳森 日期 2011年4月29日
文献综述 1 选题背景 融资租赁，是指实质上转移了与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。融资租赁是一项区别于传统租赁、分期付款销售和抵押贷款的新的交易形式，是一个跨行业、跨部门的新的边缘行业，具有投资、融资、促销、资产管理等功能。 自上世纪50年代在美国产生以来，融资租赁在世界上许多国家和地区迅速成长为一项重要的产业。目前，在某些发达国家，融资租赁已成为仅次于银行信贷的第二大融资渠道。以美国和日本为例，2004年，美国制造厂商80％以上的设备出售给租赁公司。据世界租赁年报统计，美国融资租赁的渗透率(即全社会固定资产以租赁方式投入和购置的比率)，自1984年以来一直高踞30％以上，最高达到38％。目前美国有80％以上的企业采用设备融资租赁，美国的融资租赁业成交额约占世界融资租赁业的45％。根据日本融资租赁事业协会统计，2003年，日本融资租赁业交易额为73778亿同元，约合600多亿美元。融资租赁设备投资额65917亿日元，约合520亿美元，占民间设备投资额比例为8．7％。我国的融资租赁是上世纪70年代末80年代初作为一种吸引外资的方式从国外引进的，至今已经有近30年的发展历史。然而，融资租赁业在我国的发展却是一波三折，并始终没有融入国民经济的主流地位。特定的历史原因造成社会各界对融资租赁的内涵认识不清、政府对融资租赁相关法律、会计、税收政策和监管体制的建设滞后、以及全行业范围的租金拖欠，使我国的融资租赁业几乎陷入了行业萎缩的境地。在经过一段时间的低迷之后，目前我国的融资租赁业正处于恢复发展的时期。截至2007年年底，工商银行、建设银行、交通银行、民生银行和招商银行相继取得金融租赁牌照，旗下金融租赁公司相继成立，我国融资租赁业的发展从此进入快车道。 2 国内外关于市场有效性的研究现状 大部分国外学者从融资租赁的成本分析、税收和折旧准则对融资租赁决策的影响等角度对融资租赁进行研究。Barclay和Smith(1995)的研究揭示，边际税率更高的企业更易采取融资租赁方式。Finucane(1988)的研究指出，税收因素并不
融资租赁现状及发展建议 被誉为朝阳产业的租赁业，近年来倍受世人瞩目。根据《世界租赁年报》（1996年）资料，在5种融资方式中，融资租赁方式的融资总量居第二位，仅次于贷款。1995年贷款”业务额为5590亿美元， 融资租赁”业务额为3450亿美元（其他欧洲债券” 2480乙美元，欧洲商业债券550亿美元”，中期票据” 460乙美元）。至1997年融资租赁业务额已达到4280亿美元。我国的融资租赁业起步于80年代，经过十多年的时间已取得了一定的规模，并对经济发展起了一定的支持和推动作用。 一、融资租赁业的沿革 第二次世界大战后，第三次科技革命引起了发达资本主义国家原有工业部门大批设备相对落后，同时也产生了以资本和技术密集型为特点的耗资巨大的新兴工业部门，使得这些国家固定资本投资规模急剧扩大，设备更新速度空前加快，造成企业一方面急需大量资金购置设备，另一方面又要承担因新技术运用设备无形损耗加快的风险，在这种背景下，以融资为核心机能的现代融资租赁业应运而生，解决了企业面临的上述两难困境。 1952年第一家融资租赁公司在美国成立，掀开现代融资租赁业的发展进程，截止2000年，据《世 界租赁年鉴》统计，全世界租赁成交额1978年是410亿美元，1987年是1038亿美元，2000年达到5000 亿美元，平均每年以30 %的速度增长，成为仅次于银行信贷的第二大融资方式；从融资租赁在设备购买的市场渗透率（租赁交易总额占固定资产投资总额的比率）来看，美国为30%，德国为18%，日本 为8%，发达国家平均的市场渗透率在15?30%;从融资租赁对经济增长的贡献来看，美国租赁业对 GDP的贡献已超过30%。现代融资租赁在从无到有的80年历史中，取得突飞猛进发展。 二、中国融资租赁业的形成 在改革开放之初，荣毅仁先生借鉴国外经验，率先在我国开创了融资租赁业务。1981年中国国际信托 投资公司先后组建了中国东方国际租赁有限公司和中国租赁有限公司。经过近二十年的发展实践，目前，经外经贸部审批成立的中外合资租赁公司已有四十二家，经中国人民银行审批成立的金融租赁公司有十五家，还有近200家非银行金融机构兼营融资租赁业务。生产厂家和流通领域成立的租赁公司要求开展融资租赁，进行设备和产品促销的呼声也日益强烈。融资租赁作为一个新兴行业已在我国初步形成。 三、我国融资租赁业发展现状及存在的问题 截至1998年底，合资租赁公司累计引进外资达70亿美元，金融租赁公司和非银行金融机构从事的租 赁业务累计金额约200多亿人民币。我国的民航、城市岀租汽车行业、移动通讯业基本都是采用融资租赁方式引进国外飞机、汽车和设备后迅速发展起来的。云南烟草业的腾飞、江浙乡镇企业的异军突起、众多企业的产品结构调整、军品转民品都有融资租赁公司给予的宝贵支持。有的企业正是在租赁公司的支持下扭亏为盈并逐步发展成上市公司。 合资租赁公司在亚洲金融危机期间，成功地在国际金融资本市场组织银团贷款采取转租赁方式引进外资几亿美元，支持了邮电通信业进行技术改造。浙江省金融租赁有限公司由名不见经传的小公司，发展成为一个有近20亿资产的金融租赁公司。最近该司又充分发挥自己的融资功能与政府的积极财政政策相配合，共同筹资近3亿人民币，有力地支持了城市公交系统基础设施建设。改变了财政资金的传统投入方式，提高了财政投入拉动社会投资的倍数效应。这些都是我国融资租赁业在引进外资，探索金融服务的新领域取得成功的典型范例。 我国融资租赁业起步于计划经济体制时期，是伴随着改革开放和经济体制转换的历程逐步发展起来的。由于经济政策、管理体制、信用机制的变化以及租赁公司自身管理的原因，融资租赁业也发生了不少问题和困难。^ 口：一些成立较早的租赁公司大量租金被拖欠；租赁公司注册资金太少，高负债经营，抗风险能力太差；一些金融租赁公司由于经营不规范，租赁主业不突岀，金融业实行分业经营后，缺乏资金来源，资金周转发生严重困难，资产状况恶化；一些合资租赁公司由于合营期限到期或因中外方股东投资政策变化及自身经营状况的原因，近几年来停止了新业务，一些外方投资者处于观望状态，有的租赁公司已开始做清盘准备。 上述问题在我国金融服务领域普遍存在，并不是租赁业独有或自身原因造成的，很大程度上是客观发展过程中
【摘要】中小企业是我国市场经济必不可少的部分，对我国经济的发展起到了极其重要的作用，但是，面对传统融资渠道的局限性和在有效运用新型融资方式方面的落后性，如何能够通过融资获得支持其发展的资金已经成为中小企业在其发展过程中不得不思考的首要问题。本文从中小企业开展融资租赁的必要性入手，分析我国中小企业在融资租赁的过程中存在的问题，并提出能够有效解决这些问题的对策。 【关键词】中小企业融资租赁融资渠道融资困境 根据最新统计数据，在我国注册的中小企业数约7000万，作为市场经济的重要主体，中小企业在促进就业、繁荣经济、增加市场经济活力等很多方面发挥了极其重要作用。但融资问题一直制约着多数中小企业的发展。融资租赁较传统融资方式有着便捷、成本低等优势，目前在我国中小企业却并没有被广泛使用，分析并解决其在中小企业中推广所遇到的问题将给中小企业带来新的发展机遇。 一、融资租赁概述 （2006）融资租赁又被称为设备租赁，我国财政部公布的《企业会计准则第21号――租赁》 “融资租赁是指实际上已经转移了与资产所有权有关的全部对融资租赁的概念做出的界定为： 风险和报酬的租赁。租赁期满后，租赁标的物的所有权可以转移也可以不转移”。融资租赁是一种新型融资方式，实际上已经将和资产的所有权有关的风险转移的租赁形式，在西方发达国家已经成为一种特别重要的融资方式，它帮助解决了困扰西方中小企业很久的融资难问题。 在我国由于金融机构发展的依然不太成熟，很多中小企业难以通过证券市场进行融资，同时由于规模、信用等级等原因从银行获取贷款也非常困难，即使成功进行银行借贷，贷款申请成本及利息支出也较高。而融资租赁是针对某个项目进行的融资，仅仅以项目的效益为偿还，并不会涉及到项目以外的财产与收益，这种融资方式手续简洁，附加的限制条件较银行贷款少，而且可以提供等于甚至超过租赁物价格（因为包括运费、保险等）的融资额，能够有效的节约融资成本。 二、中小企业开展融资租赁存在的问题 在我国，由于融资租赁业起步较晚，相关法律政策并不完善，融资租赁机构不健全，加之中小企业对于融资租赁的认识不全面，导致融资租赁对中小企业的融资并没有发挥重要的作用。 （一）尚未形成完善的法律体系 融资租赁被引入后，我国在《合同法》中对经营租赁和融资租赁进行了定义，明确融资租赁中出租人、承租人以及出卖人的权利义务分配关系，商务部、银监会和国家税务总局发布的各项规章制度对融资租赁公司的市场进入门槛、经营过程中的风险控制以及退出准则分别做出了规定，在一定程度上让我国融资租赁行业有法可依。但同时，由于《合同法》在性质上属于债权法，并没有涉及融资租赁的登记、类型及租赁市场的管理等方面，从而使《合同法》对于融资租赁业的规范能力有限；而商务部、银监会等部门立法权限有限，他们对融资租赁做出的条文规定仅仅作为通知或部门规章，并没有足够的法律约束力。法律上的缺陷导致我国的租赁公司合法权利和利益难免受到侵害，在很大程度上制约了我国融资租赁业的发展。 （二）缺少优惠政策的扶持 在发达国家如美国等国家中，普遍实行投资税抵免政策和加速折旧制以促进融资租赁业务的推行，但我国并没有出台相关政策，影响了中小企业进入融资租赁市场的积极性。同时缺少政府信贷政策的倾斜，融资租赁公司的筹资渠道很难畅通，导致融资租赁公司不得不放弃一些很有发展潜力的项目，错失发展机会，同时也使其对资金不充裕的中小企业要求颇多，提高中小企业进入融资租赁市场的门槛。
对我国中小企业融资租赁问题的思考摘要：近年来，中小企业已成为推动我国国民经济和社会发展的重要力量。但是，目前我国中小企业的发展面临着很大的困难，其中以融资问题最难解决。作为一种新型的筹资渠道，融资租赁可以充分发挥其独特的融资、理财等功能，有效解决广大中小企业融资难的棘手问题。但由于融资租赁在我国起步时间晚，因此目前中小企业的融资租赁仍然存在很大的问题。本文通过分析中小企业现存的融资租赁问题，并进一步借鉴外国的融资租赁模式，对我国中小企业的融资租赁提出相应的建议。 关键词：中小企业融资租赁现存问题及建议 1、中小企业融资现状及我国融资租赁行业现状 中小企业是推动我国国民经济发展的重要力量，对增进经济增长、增加社会就业、推动技术创新、转移农村富余劳动力、改良国民生活都起到了重要作用。但2008年以来，我国出现了中小企业大面积倒闭的现象，究其原因，主要有美国金融危机的影响，人民币升值和劳动成本上升。同时，我国目前的融资环境使得了中小企业融资渠道单一，从而也造成了不少中小企业资金链断裂，缺乏流动资金，导致企业破产倒闭。 我国小企业数量占全社会企业总数90%以上，产值约占GDP的1/3，尽管如此，银行给小企业贷款仅占主要金融机构各项贷款的16% ，目前我国81% 的中小企业流动资金无法满足需要，60% 的中小企业无法获得银行贷款。以泉州为例，这个GDP在福建省排名第一的地区，竟然没有一家融资租赁公司，中小企业的发展资金绝大部分来自于业主资本和内部留存收益，约占50%-60%，其余的来自民间资本，约30%，银行贷款约占10%，从这个例子中可以看出，我国中小企业的融资境况十分艰难。 随着全球金融业的不断发展，在经济发达的国家和地区，融资租赁业已经成为仅次于资本市场和银行信贷之后的第三大融资手段。而在中国，融资租赁业经过近30年的发展，虽已形成一定的规模，但发展情况相比发达国家还有很大差距。发达国家的融资租赁业几乎渗透到所有行业和各种类型的设备中，并占有相当大的比例。美国目前融资租赁企业达3000多家，在资本融资方面的渗透率达30%。而在我国，发展至今，融资租赁公司的数量达近280余家，2011年业务规模超过8000亿元人民币，跃居世界排名第二位。但如果从衡量租赁业发展程度的租赁渗透率来看，中国融资租赁业才刚刚迈出万里长征第一步，融资租赁渗透率
江苏泰州三洋纸业老板高峰，很后悔自己了解金融租赁太晚。“如果早知道，早使用，我的企业早就转型升级了。” （1）高峰的感受来自亲身经历。 2002年就开始办厂，高峰的企业却是“起了个大早，赶了个晚集”。从2002年到2009年，7年时间里，三洋纸业产值仅从起步时的300万元提高到2009年的700多万元。然而，2010年开始，三洋纸业开始了跳跃式发展：2010年产值1000万元，2011年2000万元，“2012年可以做到5000万元，明年估计能到1亿元。”裂变发生在2011年9月三洋纸业牵手江苏金融租赁公司一家以服务小微企业为市场定位的小微金融机构之后。 （2）结缘金融租赁 高峰结缘江苏金融租赁公司，纯属偶然。三洋纸业创业初期购买的生产设备，效率低，无论工人如何加班加点，订单总是“吃不完”。为了提高产能，2010年高峰花了200多万元，从生产包装机械的昌昇集团买了一台高速印刷机。从此，“吃不完”的订单忽然变得“不够吃”了。高峰想得到大客户更多的订单，但大客户给订单的前提是，三洋纸业必须上一条生产线。上一条生产线，要投入1000多万元，哪里去找这笔钱？高峰把困扰告诉给了提供生产线的昌昇集团老板，“可以做啊，金融租赁公司就能帮你解决。”昌昇集团老板的话，让高峰将信将疑。 三洋纸业所处的印刷行业，是江苏金融租赁业务发展中，与医疗、教育行业三足鼎立、具有较强优势、业务规模和竞争力均居国内同行业前列的业务领域，而昌昇集团又正好是与江苏金融租赁合作多年，拥有可以将自己收集到的有融资租赁意向的客户信息，通过初步甄别和提供担保，直接向江苏金融租赁公司提供
客户资源的重要供应商之一。 在江苏金融租赁公司寻找客户资源的多元化市场营销模式中，与“公司直销团队直接营销的"直销模式"”、“与商业银行合作，进行资源共享的"银租合作模式"”、“与省市金融办、开发区管委会等政府职能部门、行业协会等合作的"政租合作模式"”、“与小贷公司、担保公司、咨询公司、进出口代理商等中介公司合作，利用其渠道优势有序高效开发市场的"高效营销模式"”相比，与昌昇集团这样的设备制造商、销售商合作，由熟悉客户情况的供应商向江苏金融租赁公司提供客户资源的“厂租合作模式”，是江苏金融租赁公司最重要、也是最能体现租赁业务特色的低风险营销模式。仅江苏金融租赁公司去年所做的717个项目中，就有300多个项目是由厂租合作模式带来的。 当昌昇集团这样的供应商成了江苏金融租赁公司收集客户信息的重要渠道时，三洋纸业在昌昇集团的介绍下，认识江苏金融租赁公司，并结下不解之缘，就是水到渠成的事了。 （3）10天做成项目 “昌昇集团把我的信息提供给江苏金融租赁后，没想到去年9月，江苏金融租赁就派了3名专业人员到工厂考察。”高峰说，专业人员来三洋纸业，主要是“三看”，看会计报表、看我的人品和我的产品以及看公司股权结构是否清晰。随后，就着手“三落实”，落实设备所有权，确保物权能到位、可追索；业务品种以直接租赁为主，落实资金用途，防止挪用；加强与供应商的合作，落实连带责任担保、回购承诺、设备上设置密码控制等风险缓释措施。“仅仅10天时间，江苏金融租赁就将1000万元资金打给了供应商昌昇集团，昌昇集团收到项目资金后，立即派人到我厂安装生产线。”
期 Foreign Economic Relations ＆Trade 【金融市场】 我国融资租赁业存在 的问题与对策建议 赖黄平 （中共漳州市委党校，福建漳州363000） ［摘 要］近年来，融资租赁业在我国取得了一定的发展，并已具备了快速发展的基本条件，融资租赁 服务体系也已初步形成。但在发展过程中仍存在政府立法不完善、监管不到位、社会认知度不高等一系列问题，应通过加大宣传力度，完善立法，拓宽融资渠道等方式完善我国融资租赁业的发展。 ［关键词］融资租赁业;出租;承租 ［中图分类号］F832.5 ［文献标识码］B ［文章编号］2095－3283（2012）08－0078－02作者简介：赖黄平(1959－)，女，福建漳州人，中共漳州市委党校经济学副教授，研究方向:金融学、世界经济。 20世纪80年代初期，融资租赁进入我国。经过二十多年的发展， 取得了一些成就，对我国经济的发展起到了一定的促进作用。但由于我国的融资租赁起步较晚，而且目前市场仍处于初级阶段，所以，在发展过程中尚存在一些不足和问题， 需要采取相应的措施予以解决，以充分发挥融资租赁业对我国经济的重要促进作用。 一、我国融资租赁业发展中存在的主要问题融资租赁也称为设备租赁或现代租赁，是指出租人根据承租人对供货人和租赁标的物的选择，由出租人向供货人购买租赁标的物，然后租给承租人使用的一种租赁方式。融资租赁做为一种重要的融资途径，既可以为实力雄厚的大企业所采用， 也可以被前景好但资金来源比较困难的小微企业采用。目前我国融资租赁业存在的不足与问题主要表现为： 1.社会对融资租赁的认知度不高 融资租赁业在我国虽然已有三十多年的发展历史，对我国经济增长的促进作用十分明显，但目前人们对这个行业仍比较陌生， 缺乏对融资租赁的认知，许多企业仍然习惯于一次性买断设备的传统方式，对所有权更为重视。而且由于缺乏统一的行业组织，对融资租赁的宣传力度不够，全社会对融资租赁的性质、特征、在经济发展中的作用缺乏认识，限制了融资租赁业务在我国的广泛开展。 2.政府立法不完善，监管不到位 目前，我国有关融资租赁的法律法规仍很不完善，尚缺乏与融资租赁相配套的法律，融资租赁仍然无法可依。虽然在20世纪90年代末期政府有关部门相继出台了一些法规， 但这些法规不是很合理，有些甚至与当前融资租赁业务的发展不相适应，无法引导、规范融资租赁业务的健康发展。而且， 至今为止，我国系统、完整的租赁法尚未出台。在政府监管方面，目前尚缺乏对融资租赁业统一的全国性权威管理机构，对整个融资租赁业的行业发展重点以及行业发展方向缺乏统一的规划、 部署和安排，导致对融资租赁业的监管不力、监管不到位，影响融资租赁业的规范发展。 3.政策扶持力度不够 西方国家融资租赁业的发展壮大离不开政府的政策扶持，政府的大力倡导和出台一系列的优惠政策，而我国与西方国家相比差距很大， 政府对融资租赁既缺乏必要的税收、 信贷支持，又缺乏配套的优惠政策。在税收方面， 租赁享受的税收优惠幅度及额度极小，只有极小的减免税；在信贷支持方面，向租赁业倾斜的相关政策尚未制定，更没有建立、健全完善的租赁信用保险体制。这必然在一定程度上影响租赁企业的发展。 4.缺乏长期稳定的资金来源 融资租赁属于中长期的间接融资方式，融资租赁公司如果只是单靠自有资金开展业务根本无法生存与发展。但目前我国融资租赁公司的资金来源渠道狭窄，主要是以银行短期信贷资金为主，长期资金来源严重不足，无法满足融资租赁业务对中长期资金的需求，最终导致融资租赁公司拥有的资金远远达不到租赁业务发展规模，影响融资租赁企业的生存与发展。 5.承租方拖欠租金现象严重 目前，我国整体信用环境较差，融资租赁领域尚缺乏明确的制度约束，一些承租企业租赁观念淡薄，将融资租赁当成一种筹资方式， 拖欠租金现象较为普遍和严重，租87
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/e59781084.html, 我国中小企业融资租赁的SWOT分析 作者：魏冬袁雅莉张惠兰 来源：《时代金融》2014年第06期 【摘要】SWOT分析方法多用于从微观角度对企业活动进行分析，本文利用SWOT方法对我国中小企业融资租赁从优势（strength）、劣势（weakness）、机会（opportunity）和风险（threats）四个方面展开分析，对企业内外部条件是否适合融资租赁业务的开展进行归纳和总结。 【关键词】中小企业融资租赁 SWOT分析 中小企业在三大产业中一直是富于活力的群体，而中小企业的发展往往受到资金的限制，在中小企业可选择的多种融资渠道中，融资租赁是一种较为可行的方式，本文将着重分析中小企业融资租赁的优势、劣势、机会和风险。 一、优势分析 （一）融资租赁有效降低信息不对称程度 首先，融资租赁中的出租人对承租人的财务、经营等信息的披露要求不高。出租人考虑项目可行性的因素主要有：承租人的诚信程度、投资项目的市场前景、技术发展速度等。这些信息基本外部化，出租人在对这些信息做出技术分析后，就可以决定项目的可行性。其次，租赁合同中对租金及期限的规定成为信息反馈机制。考虑到企业立项前期现金流量比较少，合同对于租金的期限可以有弹性的规定，采取前期少付，后期多付等有利于企业财务管理的方式。再次，租赁融资能降低道德风险的可能性。融资租赁兼有融物融资的特点，以融物代替融资。 （二）降低中小企业融资条件和成本 融资租赁公司更看重租赁物件使用过程中产生的现金流是否足够支付租金，所以往往不需要承租人安排信用担保，融资手续简便快捷。与此同时，融资租赁可以降低中小企业的融资成本，减轻税赋负担。对承租人而言，在投资初始阶段只要支付少量的租金就可以获得租赁资产，并投入运营，这样就大大缓解了企业一次大额投资带来的资金压力。 （三）促进中小企业扩大销售 如果利用融资租赁既融物又融资的特点，中小企业可以在正常销售规模基础上进一步扩大销售给租赁公司，而由购买方从租赁公司以融资租赁的形式来融通这些物品。这种安排，一方面使原来的购买方的购买力比采用直接购买方式下大大增加，从而扩大了中小企业的销售。另一方面由于中小企业是将产品销售给租赁公司，一般而言在销售时不会形成应收账款。因此如
国内融资租赁相关政策汇总 1、2014-09-10 《广州市人民政府办公厅关于加强融资租赁企业风险防范工作的通知》，经市政府同意，现就加强融资租赁企业风险防控工作通知如下： （1）、严格遵守国家有关管理办法，依法经营； （2）、开展行业自律，促进行业良性发展； （3）、加强部门联动，提高监管效率。 2、2014-09-06 《境外投资管理办法》 3、2014-09-01 《关于在全国开展融资租赁货物出口退税政策试点的通知》 政策内容及适用范围： （一）对融资租赁出口货物试行退税政策。 （二）对融资租赁海洋工程结构物试行退税政策。 （三）上述融资租赁出口货物和融资租赁海洋工程结构物不包括在海关监管年限内的进口减免税货物。 4、2014-08-26 横琴新区关于印发《横琴新区促进融资租赁业发展试行办法》的通知； 鼓励融资租赁机构开展飞机、船舶、游艇及其发动机、零部件租赁等航运金融业务。鼓励融资租赁机构按照相关规定开展不动产租赁业务，参与重大基础设施、城市基础设施等重大工程建设。支持融资租赁机构开展跨境融资租赁业务，从国内外购买船舶、飞机、海工设备、医疗器械及其发动机、零部件等国家鼓励进出口的设备，租赁给境内外企业使用。支持金融租赁公司进入银行间市场，调剂资金头寸和临时性资金余缺；支持融资租赁机构通过上市和发行金融债券、企业债券、公司债券、短期融资券、中期票据等方式，扩大融资规模；支持融资租赁机构通过信托、私募投资基金等方式融资；支持融资租赁机构通过证券公司、基金公司和信托公司等以特定化的财产或财产权利为基础发行资产支持证券，进行融资；支持融资租赁机构通过短期外债融通外汇资金，利用中长期外债拓展融资渠道；鼓励保险、证券、私募投资基金等机构采用债权、股权等方式投资融资租赁机构。支持融资租赁机构在珠海产权交易中心、广东金融资产交易中心等交易市场上进行租赁资产交易、转让，为投资者合理退出创造机制。 5、2014-08-05 《国务院办公厅关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》 6、2014-07-28 《国务院关于加快发展生产性服务业促进产业结构调整升级的指导意见》； 建立完善融资租赁业运营服务和管理信息系统，丰富租赁方式，提升专业水平，形成融资渠道多样、集约发展、监管有效、法律体系健全的融资租赁服务体系。大力推广大型制造设备、施工设备、运输工具、生产线等融资租赁服务，鼓励融资租赁企业支持中小微企业发展。引导企业利用融资租赁方式，进行设备更新和技术改造。鼓励采用融资租赁方式开拓国际市场。紧密联系产业需求，积极开展租赁业务创新和制度创新，拓展厂商租赁的业务范围。引导租赁服务企业加强与商业银行、保险、信托等金融机构合作，充分利用境外资金，多渠道拓展融资空间，实现规模化经营。建设程序标准化、管理规范化、运转高效的租赁物与二手设备流通市场，建立和完善租赁物公示、查询系统和融资租赁资产退出机制。加快研究制定融资租赁行业的法律法规。充分发挥行业协会作用，加强信用体系建设和行业自律。建立系统性行业风险防范机制，以及融资租赁业统计制度和评价指标体系。
融资租赁公司战略定位与发展的重要性 租赁公司“做什么”是方向问题。需要采取自上而下的方法选取行业和租赁标的物。 1、首先，要分析社会发展趋势。 从我国社会的发展趋势来看，美丽中国、创新驱动、老龄化和大数据下的网络社会将对未来产生深刻影响并形成重大社会变化。 美丽中国意味资源节约和环境友好，也意味着城乡一体，这其中蕴含重大的投资机会，而这种投资机会也是租赁的业务机会。环保设备、资源节约设备、食品安全设备、农村和农业发展装备等有巨大的发展空间，交通工具的经营性租赁前景良好。 创新驱动意味着对资产的价值需要重新认识，随着网络的发展，好的创意将不断出现，而这些好创意的拥有者不一定能拥有实践这些创意所需要的资产，但是他们可以通过租赁方式来使用需要的资产，从而实现自己的创意。于是，这些创意者公司成为轻资产公司，而租赁公司则成为重资产管理公司。这种分工使整个社会的创新和创业变得更
加顺畅和简单，也给租赁公司带来了大量的融资租赁和经营性租赁业务机会。 老龄化意味着劳动力的减少，自动化装备将成为主流。无论工业、农业还是服务业，用自动化装备来替代人工将成为未来方向，同时养老服务也会成为一个新的庞大产业。自动化装备成为租赁的主要标的，服务老年产业的众多设施也会成为租赁业务机会。 大数据下的网络社会意味两个方面，第一，智能网络的投资是一个持续热点，智能网络和装备的大规模投资给了租赁介入的机会；第二，大数据的运用使信息变得更快更透明，也使租赁的经营方式发生改变，利用大数据可以有效的识别风险和变革传统的业务渠道。 2、要分析市场需要是什么。 总体而言，市场有三大需要。融资的需要；短期使用的需要；扩大市场销售的需要。中小企业融资的需要：融资租赁通过为中小企业融资解决这个问题；短期使用的需要：很多不同的市场主体有临时短期的需要，单独购买会因为使用效率不高造成巨大浪费，经营性租赁便可发挥重要作用；扩大市场销售的需要：在市场有效需求不足时租赁可以通过集中批量购买，缓解产能短期过剩，也可以通过融资租赁租赁
企业融资失败案例 企业融资失败案例篇1： 由于中小企业融资租赁的优越性，其往往作为企业更新设备的首选方式。但即使是同一中小企业融资租赁业务，不同的租赁方式也会使税收负担有所不同，因而企业可以就此进行税收筹划，但同时要注意避免由于对所选方式相关法规的运用错误，而被税务机关判定为偷税的情况发生。 在生产经营中，企业可以采取不同的筹资方式进行设备更新改造，如从银行取得借款或以企业的盈余自行购买以及采取中小企业融资租赁获取设备等。其中，中小企业融资租赁是企业最常采取的方式，与其他途径相比，它不但可以帮助企业节约资金成本，降低企业的财务风险，并且可以减轻税收负担。但是，在同一个中小企业融资租赁业务中，不同的租赁方式会带来不同的税负，其所涉及的税种及相应的税率存在着较大的差距，因此企业便可充分运用相关的税收法律法规进行合理的税收筹划。与此同时，企业在进行税收筹划时，也应注意对所选方式应纳税额的准确计算，谨防出现由于对税收法规理解不足、滥用条款，而被税务机关认定为偷税的情况。 一、案情介绍 红星公司系商品流通企业，为增值税一般纳税人，兼营中小企业融资业务(未经中国人民银行批准)。2004年6月份，红星公司按照中南公司所要求的规格、型号、性能等条件购入一台大型设备，取得税控收款机开具的增值税发票上注明的价款是500万元，增值税额85万元，该设备的预计使用年限为10年(城市维护建设税税率7%、教育费附加3%)。红星公司根据情况，拟将该设备采用中小企业融资租赁方式租给中南公司，红星公司的财务人员为公司制定了以下两套租赁方案： 【方案1】租期十年，租赁期满后，设备的所有权归中南公司，租金总额1000万元，中南公司于每年年初支付租金100万元。
我国融资租赁行业发展历程与前景分析 一、融资租赁行业的历史发展与现状 我国的融资租赁行业始于20世纪80年代初期。1981年4月，由中国国际信托投资公司、北京机电设备公司和日本东方租赁公司共同出资创建中国东方租赁有限公司，成为我国现代融资租赁业开始的标志。在近40年的发展中，我国的融资租赁行业先后经历了快速成长阶段（1979-1987）、泡沫肃清阶段（1988-1999）、整顿恢复阶段（2000-2004）以及目前正处的快速恢复成长阶段。自2002年开始，随着融资租赁业法律的不断完善、融资租赁理论与实践经验的积累以及国外先进经验的借鉴，我国融资租赁行业逐渐成熟，开始走向规范、健康发展的轨道。2004年后发生的三件大事更使得我国的融资租赁业恢复了活力。一是2004年12月商务部外资司宣布允许外商独资成立融资租赁公司；二是2004年12月，商务部和国税总局联合批准9家内资融资租赁试点公司，2006年5月再次批准了11家试点公司；三是2007年1月银监会发布了经修订的《金融租赁公司管理办法》，重新允许国内商业银行介入金融租赁并陆续批准了其管辖的银行成立金融租赁子公司。这三件大事，奠定了我国从外资、内资、银行三个方面全面推进中国融资租赁行业健康发展的格局。 2012年，中国融资租赁业呈现加快发展的态势。在世界金融危机尚未过去的2011年，在中国实行货币紧缩政策的大背景下，中国融资租赁业进入了盘整期，包括金融租赁、内资租赁和外资租赁在内的整个行业，发展速度明显减缓。在这种形势下，业内一些专家开始对盘整期的形成和今后发展进行分析预测，许多租赁企业开始对自己的经营理念和业务结构进行调整，商务部、银监会国家一些监管部门对推进行业发展的政策和措施也在研究和审定，这些都不同程度上收得了效果。进入2012年，中国融资租赁业增长速度比上年明显加快，与此同时，也出现了一些值得关注的新问题。 2013年是中国融资租赁业复兴后8年来取得突破性发展的一年。“营改增”税收政策试点，给行业发展带来了利好的期望，从年初开始，行业呈现出快速发