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上市公司财务报表舞弊分析

上市公司财务报表舞弊分析
上市公司财务报表舞弊分析

XX集团股份有限公司财务报表舞弊诊断

一、资料

(一)案例公司基本情况

XX集团股份有限公司前身是国营FZ发电设备厂,1993年3月,经F省经济体制改革委员会批准整体改组为规范化的股份制企业,同年10月,经中国证监会批准公开发行人民币普通股5322万股,并在深圳证券交易所公开上市,1999年经F省科学技术委员会认定为高新技术企业。经历次送、配股,至2005年12月31日,公司总股本为12242.3174万元,其中流通股7356.33万股。2006年通过股权分置改革,公司增资后总股本变更为24484.6347万元,其中有限制条件的流通股份为6592.7289万股。

公司主营业务范围:电子计算机及配件;电子、通信技术、网络技术服务;咨询、信息服务;环保工程的设计、施工、总承包;环保设施的运营;环保产品的生产、销售。电器机械及器材,电器机械技术咨询、开发、转让、培训;发酵罐,建筑材料,日用百货的生产、批发、零售;销售冷冻鱼糜制品、米面制品、肉制品、果蔬类罐头、水产类罐头;经营本企业自产机电产品,成套设备及相关技术的出口业务等。

(二)XX公司2006年度三大财务报表

资产负债表

编制单位:XX集团股份有限公司2006 年12 月31 日单位:(人民币)元

利润及利润分配表

编制单位:XX集团股份有限公司2006 年1-12 月单位:(人民币)元

现金流量表

编制单位:XX集团股份有限公司2006 年1-12 月单位:(人民币)元

二、分析(一)背景分析

1.2005年度母公司亏损,2006年度盈利,增长5330万元,很可能是2005年虚列亏损,为2006年股权分制改革作准备。公司2005年度股改方案中承诺。

2.公司业务多元化范围极为广泛,主业不突出,母公司主营业务收入占合并报表的比重,2006年13.08%,2005年14.07%,利润操纵的重灾区。

(二)接下来,分析公司报表

首先,将两个期间的资产负债表和利润表进行比较

表1 两年资产负债表比较

表2 两年利润表比较

(二)判别模型判断整体舞弊情况

经计算,p值较小,似乎没有舞弊问题。

(三)分析有关项目及有关比率的变化

从以上比较可以看出,公司财务报表存在以下几个异常(均以合并后数字为分析对象):

1.存货与销售成本异常

(1)存货由2005年的96,646,912增长到2006年的157,461,296,增长率达62.92%,其占资产总额的比重由8.82%增长到15.27%,增长过快。

(2)2006年存货周转率=销售成本/((期初存货+期末存货)/2)=252915585/

((96,646,912+157,461,296)/2)=1.99,2005年存货周转率=333844738/((89,948,398+96,646,912)/2)=3.58,存货周转率大幅下降是该公司可能利用存货进行财务报表舞弊的信号。

(3)存货62.92%的上升幅度远远超过销售收入的增长(-15.21%),也表明公司可能存在虚增存货的问题。

(4)在存货大幅度上升的同时,同期应付账款却下降16.38%。

2.毛利率异常

对比两年的利润表,我们看到,06年的主营业务收入比05年主营业务收入减少6529万,下降15.21%,而06年的主营业务利润却比05年的主营业务利润上升了1599万,增长17.14%。同期,主营业务成本下降24.24%,主营业务税金及附加下降17.30%,从此可以看出,主营业务成本的下降幅度大大高于主营业务收入,很可能该公司通过少结转销售成本来虚增利润和存货。从下表可以看出,2006年在销售收入下降15.21%的同时,公司的许多盈利指标却大幅上升,这在很大程度上得益于销售成本的降低。

表3 有关财务指标的比较

另外,同属一个相同的行业,各个公司的财务指标之间一般不会出现非常大的差异。该公司05年的主营业务毛利率为22.21%,06年毛利率为30.49%,而该行业较好水平的特变电工05年毛利率为18.7%,06年为17.5%,上海机电05年的毛利率为20.9%,06年为21.3%。不难看出,该公司06年的毛利率高于行业较好水平公司,且上升的幅度也较大,而其它公司的毛利率基本维持在一定范围之内,变动幅度不会太大。

3.存在大额其他应收款和预付账款

从资产负债表中可以看出,该公司存在大量的其他应收款和预付账款。

表4 其他应收款和预付帐款

经查,负责2005年报表审计的福建华兴有限责任会计师事务所为此出具了一份有保留意见的审计报告。审计报告指出,“贵公司2005年12月31日的应收款项和预付款项账面余额合计38928.50万元,已提坏账准备479.07万元,净额38449.43万元。我们所获取的审计证据不足以消除我们对其中大额资金往来事项的疑虑,我们难以对该资金往来事项的性质、内容等及对公司财务状况和经营成果的影响作出专业判断。”大额预付帐款的存在,表明该公司可能虚构资产。

4.现金流量与净利润差异过大

经营活动产生的现金流量净额/净利润:

2006年:95,594,601.05/14,889,305.35=6.42

2005年:-97,143,916.59/-38,415,323.92=2.5,但为流出

5.净利润中非经常性损益比重较大

2005、2006两年,在扣除掉非经常性损益以后,净利润均为负,这表明,净利润中很大部分来自于非经常性业务,该公司存在利用非经常性交易操纵财务报表的嫌疑。

表5 非经常性损益的影响

营业外收支方面

2005年度营业外收入282,463.62,营业外支出65,393,382.79

2006年度营业外收入185,289.07,营业外支出1,629,757.79

2005年报附注解释:营业外支出本期数比上年同期数增长了6,529.00万元,主要原因为公司本期计提预计负债所致。

2006年报附注解释:营业外收入本期数比上年同期数下降了34.40%,主要原因子公司为本期拆迁补偿等收入减少所致。营业外支出本期数比上年同期数下降了97.51%,主要原因为公司上期对逾期担保计提预计负债而本期没有发生额。

6.货币资金不正常

账上存在大量货币资金(1亿多),超过本年度经营活动产生的现金流量,另一方面却又存在3亿多的短期借款。数据显示,该公司2001年以来货币资金一直保持较高余额,其中大部分为银行存款。怀疑:大股东占款。

表6 货币资金

7.费用变动异常

(管理费用+营业费用)/主营业务收入上升,原因在于,销售下滑的情况下管理费用大幅增加,怀疑有诉讼费等问题

8.税金

母公司主营业务税金率由1.33%下降为0.84%,合并报表变化不大。

(三)初步结论

从以上分析可以看出,该公司可能存在少结转成本、虚增存货、虚列货币资金和预付账款等问题。该公司财务报表是否确实存在舞弊以及舞弊的手段和金额,需要通过进一步的审计予以证实。

上市公司财务报表舞弊的识别

上市公司财务报表舞弊的识别 摘要:随着我国经济蓬勃发展,企业间的竞争也日趋激烈,为了能在激烈的竞争中生存下来,不少企业采取财务报告舞弊行为,蒙蔽广大投资者,骗取各利益相关者的信任,对社会及经济生活造成了很大的危害。因此本文主要针对财务报表舞弊的常用的手段,提出了一些识别财务报表舞弊方法。 关键词:上市公司;财务报表舞弊;手段;识别 财务报表舞弊主要是指公司管理层采用伪造、变造记录或凭证、侵占资产、隐瞒或删除交易或事项、记录虚假的交易或事项、蓄意使用不当的会计政策等手段操纵利润,误导财务报表使用者对公司业绩或者盈利能力的判断、获得非法利益的故意行为,它是现代经济社会的一个毒瘤,其发生比较普遍,对社会有极大的危害。 一、财务报表舞弊的危害 上市公司的会计造假及报表粉饰等行为所造成的危害是让人触目惊心的。早有18世纪南海公司财务报告舞弊案致使股份公司被禁100年之久,让英国经济陷入停顿;20世

纪二、三十年代盛行的公司舞弊财务报告风暴则导致纽约股市崩溃,使整个世界经济倒退几十年;1997年东南亚金融危机的一个重要原因与这些国家的会计透明度和真实性不高 有关;美国安然公司使得为之辛勤工作几十年的员工百万元的养老金顷刻之间化为乌有,投资者估计损失约900亿美元,并导致社会公众对上市公司、中介机构,甚至整个资本市场信心的削弱、丧失;世界通信公司和施乐公司等知名大公司的财务报告舞弊案,不仅直接损害了投资者的经济利益,导致美国证券市场遭受约5万亿美元市值的损失,并使整个世界资本市场都笼罩在了财务报告舞弊的浓重阴影之中。 我国证券市场的上市公司财务报告舞弊一直以来也没 有间断过,如上世纪末的“深圳原野、长城机电、海南新华”三大虚假财务报告案件及琼民源、红光实业、东方锅炉等案件;本世纪的郑百文、黎明股份、猴王股份、银广夏、科龙电器、银河科技、天津磁卡等舞弊事件等,使得广大中小股东以及投资机构、证券公司等大股东蒙受了巨大的经济损失,严重打击了投资者尤其是中小投资者的信心,使证券市场赖以生存和发展的信用基础和“公开”、“公平”、“公正”的原则也受到挑战,极大地影响了证券市场对资源的优化配置,如果如此持续下去将严重阻碍整个资本市场持续、健康的发展。 所谓君子爱财,取之有道;小人为财,胡作非为。如何

上市公司财务报表舞弊手段

&FOREIGNENTREPRENEURS 2013年第10期(总第438期)上 CHINESE财务报表舞弊主要是指公司管理层采用伪造、变造记录或凭证、侵占资产、隐瞒或删除交易或事项、记录虚假的交易或事项、蓄意使用不当的会计政策等手段操纵利润,误导财务报表使用者对公司业绩或者盈利能力的判断、获得非法利益的故意行为,它是现代经济社会的一个毒瘤,其发生比较普遍,对社会有极大的危害。财务舞弊征兆具体表现为财务状况不佳、高负债的资本结构、过高的获利能力及特殊会计项目(销售收入、应收账款、存货、其他应收款、投资收益、营业外收入、非经常性损益等)和财务比率(应收账款周转率、存货周转率、毛利率等)的异常。因此通过具体分析公司的财务状况、某些特殊会计项目和特定的财务指标是否出现异常,有助于发现财务报告舞弊。 一、上市公司财务报表舞弊原因 1提高发行价格。新股发行公司除了千方百计获得上市资格达到“圈钱”的目的外,还存在着更多“圈钱”的强烈动机。盈利能力都是决定股票发行价格的一个重要因素,一家公司发行股票筹集的资金的多少取决于股票发行额度和股票的发行价格,股票发行额度是由证券主管部门确定的,要想“多圈钱”,就只有抬高股票的发行价格。 2舞弊收益大于舞弊成本。我国上市公司财务报告舞弊的目的主要是虚增利润,而虚增利润后的报表一旦对外公布,往往带来的就是流通股股价的上升,因此,流通市值的增加是舞弊回报的重要方面。当然,舞弊也有一定的成本。但是目前在我国,舞弊收益往往大于舞弊成本,这是很多上市公司铤而走险的一个重要原因。 3公司治理结构不完善。我国上市公司多数股权高度集中,股东大会成为“大股东会”,形成“一股独大”,客观上造成了财务造假的土壤。同时,董事会成员构成也不尽合理,“内部人控制” 问题严重,董事会成员和经理人员往往互相兼任,董事会不但不能监督约束经理层的行为,反而还常常与经理层共同操纵上市公司,并在种种利益的驱动下,肆无忌惮地造假。另外,由于监事会成员的身份和行政关系不能保持独立,其工薪、职位等基本都由经营者决定,难以担当起监督董事会和经营者的职责。 4集体主义观念淡漠与企业社会责任感匮乏。随着社会主义市场经济的发展,在“经济人”观念的驱动下,很多人开始崇尚个人主义,并将个人主义等同于自私自利,集体主义意识日益淡漠,企业没有社会责任意识,所有的经济活动包括财务报告披露都成为追逐个体私利的一种手段。在能够躲避惩罚、或收益大于惩罚成本的情况下,以个人私利为目标的企业或个人出现财务报告舞弊是一件很自然的事。 5伦理道德滑坡与诚信缺失。诚信是社会正常运行的基础,是人们在社会生活与经济交往中必须遵守基本行为准则。“没有信用,就没有秩序,市场经济就不能健康发展”。当前我国社会生活中,无论是个人、企业还是政府机构,诚信的缺失已屡见不鲜。企业在财务报告中虚构利润、虚列资产、虚假陈述、重大遗漏、 推迟披露、欺诈上市等,无一不是诚信极度缺失的表现。二、上市公司财务报表舞弊手段 1利用关联交易调节利润。我国的许多上市公司由国有企业改组而成,在股票发行额度有限的情况下,上市公司往往通过对国有企业局部改组的方式设立。股份制改组后,上市公司与改组前的母公司及母公司控制的其他子公司之间普遍存在着错综复杂的关联关系和关联交易。 上市公司通过关联方交易将巨额亏损转移到不需审计的关联企业,亏损大户可在一夜之间变成盈利大户,从而隐瞒其真实的财务状况。利用关联交易调节利润,其主要方式有虚构经济业务,人为抬高上市公司业务和效益;采用大大高于或低于市场价格的方式进行购销活动、资产置换和股权置换;以旱涝保收的方式委托经营或受托经营,抬高上市公司经营业绩;以低息或高息发生资金往来,调节财务费用;以收取或支付管理费或分摊共同费用调节利润;关联方之间通过资产托管获取收益等。 2跨年度调节利润。一些公司为了在年度结束后能给股东一份 “满意”的答卷,体现经营业绩,或为了完成承包任务,往往借助时间差调节利润。传统的做法是在12月份结账时提前确认收入;推迟确认费用;人为地虚列销售收入、挂往来账、虚增利润,待下一年初再用红字将此笔虚列的往来账冲掉。 3利用资产重组“扭亏为盈”。资产重组是企业为了优化资本结构、调整产业结构、完成战略转移等目的而实施的资产置 收稿日期:2013-08-10 作者简介:徐丽萍(1968-),女,汉族,黑龙江鹤岗人,高级会计师,主要研究方向为企事业单位财务管理与内部控制。 上市公司财务报表舞弊手段分析 徐丽萍 (双鸭山市水务局,黑龙江双鸭山155100) 摘要:上市公司财务舞弊行为不仅会给投资者带来重大损失,还会动摇挫伤市场信心,阻碍我国社会主义市场经济的健康持续发展。本文主要从上市公司财务舞弊的原因入手,对其表现形式及识别方法加以阐述,最后针对造成财务舞弊的原因提出有针对性的防范对策。 关键词:上市公司;财务报表舞弊;防范对策中图分类号:F275 文献标志码:A 文章编号:1000-8772(2013)27-0159-02 【企业会计】Business Account ing 159

上市公司年度财务报表分析

上市公司年度财务报表分析 及评价报告 ——青岛海信电器股份有限公司2009年度财务分析1.公司基本情况简介 近20年,中国电子信息产业取得了长足的发展。根据联合国工业发展组织(UNIDO)的调查报告,在1996年到2006年这10年间,全球电子信息产业产出提高了34%,由57,720亿美元增加到77,470亿美元,而中国的发展速度是按近全球平均速度的5倍,达到156%,电子信息产业的产出从2,424亿美元增加到6,197亿美元;相应地,中国电子信息产业的产出在全球的排名从第五位上升到第三位。中国电子信息产业已成为中国工业部门的第一大产业,是拉动中国经济增长的最主要的支柱产业之一。 青岛海信电器股份有限公司(简称:海信电器)作为国内著名的家电上市公司,拥有中国最先进数字电视机生产线之一,年彩电产能1610万台,是海信集团经营规模最大的控股子公司。 海信电器拥有国内一流的国家级企业技术研发中心,始终坚持技术立企的企业发展战略,每年将销售收入的5%投入到研发,并在中国、美国、比利时等全球地区设立研发中心,实现了24小时不间断技术研发。截至目前,海信电视已经获得授权专利数862件,其中有600多项是在新技术、新功能方面取得的重大突破,海信电视拥有的中国授权专利数在业内高居榜首。 海信电器成立于1997年4月17日,前身是海信集团有限公

司所属的青岛海信电器公司。1996年12月23日,青岛市经济体制改革委员会批准原青岛海信电器公司作为发起人,采用募集方式,组建青岛海信电器股份有限公司,注册资本为人民币806,170,000元。 1997年3月17日,经中国证券监督委员会批准,公司首次向社会公众发行人民币普通股7000万股;其中,6300万股社会公众股于1997年4月22日在上海证券交易所上市,700万股公司职工股于1997年10月22日上市。 1998年,经中国证券监督委员会批准,公司以1997年末总股本27000万股为基数,向全体股东按10:3比例实施增资配股。其中,国有法人股认购其应配6000万股中的万股,其余部分放弃配股权;社会公众股东全额认购配股2100万股。本次配股实际配售总额为万股,配售后总股本为万股。1998年7月10日完成配售,配股可流通部分2100万股于1998年7月29日起上市交易。 1999年6月4日,公司实施1998年度资本公积金10转4后,总股本为万股。 2000年12月,经中国证监会批准,公司向全体股东10:6配股。其中,国有法人股股东海信集团公司以资产部分认购万股,其余部分放弃;社会公众股东认购7644万股。该次实际配售股数为万股,配股后总股本为万股。其中,海信集团公司持有国有法人股万股,占总股本的%;其余为社会流通股计20384万股,占总股本%。 2006年6月12日,公司完成股权分置改革。非流通股股东以向方案实施股权登记日登记在册的全体流通股股东支付股票的方式作为对价安排,流通股股东每持有10股流通股获付股股票;对

上市公司财务舞弊案例分析以及启示

上市公司财务舞弊案例分析以及启示

自从会计信息作为公司经济讯号的媒介以来,财务舞弊就如影随形,会计史上从来不缺乏重大的财务舞弊案件,这也是促使了会计界对财务舞弊进行不断的研究和探索,成为催生和完善会计准则和审计准则的动力。我国的资本市场从无到有,到飞速发展,虽然在信息披露、会计规范体系、公司治理结构以及证券监管等方面有了很大的改善,但是证券市场信息披露的现状仍然不容乐观,一些公司尚会利用各种舞弊手段粉饰会计信息,降低了会计信息质量,甚至影响到资本市场的正常健康发展。 一、财务舞弊动因的理论基础 对于财务舞弊动因的研究,国外有代表性的观点主要有:财务舞弊冰山理论(二因素论)、财务舞弊三角形理论(三因素论)、财务舞弊GON E理论(四因素论)和财务舞弊风险因子理论[①]。财务舞弊风险因子理论是在前面的基础上形成的较为完善的财务舞弊动因理论,它把财务舞弊的动因分为一般风险因子和个别风险因子。 个别风险因子侧重于个体的因素,在组织控制范围之外的因素;一般风险因子则指组织控制风险因素。当个别风险因子和一般风险因子结合在一起,并且对舞弊者有利时,舞弊就会发生。 二、上市公司财务舞弊的风险因子分析 (一)个别风险因子分析

2) 内部控制不健全我国政府很早就意识到内部控制的重要性,也颁布了一些政策措施,但是由于其行为多为政府主导,企业都是被动接受,没有形成内化的需要,导致内控措施执行不力,多流于形式。纵观我国资本市场发生的财务舞弊案件,其内部控制无一例外地失效了。所以,我国上市公司内部控制制度的不健全和执行不到位就为财务舞弊的发生留下的缺口和机会。 3) 会计政策选择空间的存在 任何会计准则和会计制度都不可能完美无缺,面面俱到,它只是对会计实务进行原则性的规范和指导,具体处理还依赖于会计人员的专业理解和职业判断,这样就预留了会计政策选择的空间,自然为财务舞弊行为提供了机会。 2、被发现的可能 舞弊行为被发现或者暴露的可能性大小会影响财务舞弊行为人是否实施舞弊行为。由于技术和人力方面的制约,证监会对上市公司的监管不可能做到面面俱到,以及应该作为“经济警察”的注册会计师行业本身存在的问题,使得财务舞弊行为人就会存在侥幸的心理,企图逃避被发现的可能。 3、受惩罚的性质和程度 我国对上市公司财务舞弊的惩罚存在处罚不严厉的弊端,证监会往往只是对违规企业和负责人公开谴责或行政处分或罚款,罚款的力度也很小,极少数被追究刑事责任,财务舞弊行为人很少承担民事赔偿责任。这

上市公司财务报告舞弊的主要手段

【摘要】在资本市场上,公司的财务报告是公司向投资人披露公司经营情况的最重要资料。一旦财务报告信息失去了真实性,必然导致投资人的经营决策失误,给投资人带来无法估量的损失。因此,在现代企业管理中,财务报告信息的真实性就显得尤为重要。本文从审计的角度揭示上市公司财务报告舞弊的主要手法,试图给财务报告使用者提供一点帮助。 【关键词】中国证监会行政处罚决定财报信息舞弊 一、财务报告会计舞弊的界定 中国注册会计师审计准则第1141号准则对“会计舞弊”界定是:“被审计单位的管理层、治理层、员工或第三方使用欺骗手段获取不当或非法利益的故意行为”①。美国注册舞弊检查师协会将会计的“财务舞弊”定义为:“有预谋的、故意误报和遗漏重要的事实和会计数据,误导报表阅读者并且在现有信息的情况下会导致其改变判断或决策”②。从上述中外关于“会计舞弊”行为的界定可以看出,凡是对会计信息的不真实描述都可以算作是舞弊行为,因为不真实的描述可能误导报表使用者在阅读报表时作出错误的决策,市场也正是依靠对报表的真实性的控制才能保证市场的秩序。 二、中国上市公司财务报告舞弊情况分析 笔者阅读中国证监会于2011年1月至2016年3月所发布的对上市公司行政处罚决定时发现:在国家对会计政策的不断规范化、对审计过程的不断精细化的情况下,始终无法完全规避一些上市公司铤而走险,持续发布不真实的财务报告信息,影响报表使用者的经营决策和市场秩序。从2011年1月至2016年3月,中国证监会公布报表舞弊行为的上市公司共159家,其中有55家上市公司因会计舞弊发布不真实的财务报告信息或者隐瞒财务报告信息而受到严厉处罚。从证监会对这些上市公司的处罚决定分析可见上市公司财务报告舞弊手段主要有五种: (一)伪造经济业务或提前确认收入,虚增收入 通过伪造经济业务或提前确认收入,虚增收入是财务舞弊上市公司最常使用的一种手段。例如,中科云网科技集团股份有限公司信息披露违法案中,中科云网2014年第一季度财务报表中包含2014年2月20日,南京凯沣源(中科云网下属全资子公司)向凤阳县神光物质电业有限公司(以下简称凤阳电业)销售的2套干馏气化机组,合同款价4,000万元(含税价,不含税价为34,188,034.19元并将其确认为营业收入。但经调查发现,前述合同约定所售2组干馏气化机组在2014年3月底前未生产完工,因此该事项属于提前确认收入行为,虚增了销售收入。再如,在深圳海联讯科技股份有限公司违反证券法律法规行为。经查,海联讯2010年通过虚构4份合同和相应的验收报告,虚增营业收入1,426万元;2011年上半年通过虚构6份合同和相应的验收报告,虚增营业收入1,335万元③。上市公司伪造经济业务或提前确认收入,虚增收入,虚报业绩,导致披露信息失真而误导投资人经营决策。 (二)少计费用增加利润 少计费用增加利润是上市公司报表舞弊的有一手段,部分企业为增加利润,会在虚增收入的基础上,将财务费用、管理费用等费用类科目人为隐瞒,以达到增加利润,提高收益,误导投资人决策的目的。例如,安徽皖江物流(集团)股份有限公司信息披露违法案中,该公司2012年和2013年淮矿物流(皖江物流全资子公司)通过买方付息方式进行银行承兑汇票贴现,其中2012年有3,209,344.39元、2013年有30,448,633.35元贴现费用未计入财务费用,导致皖江物流2012年虚增利润3,209,344.39元,2013年虚增利润30,448,633.35元③。 (三)隐瞒关联方,利用关联交易操纵利润,提高收益 隐瞒关联方,利用关联交易操纵利润,人为提高收益是上市公司财务报告舞弊最普遍的手段。从证监会对55家舞弊公司的处罚中可见,这55家公司财务报告舞弊基本上都存在隐

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最新美国上市公司近十年的典型财务舞弊案例资料

美国上市公司近十年的典型财务舞弊案例 财务舞弊与美国上市公司如影随形 作为世界上财务监管最为完善的国家,美国一直都是世界各国学习的榜样。但安然、世通等世纪丑闻发生后,世界开始用全新的眼光审视美国的上市公司。事实上,美国上市公司在财务上做手脚并非从安然才开始的,美国上市公司的舞弊丑闻在华尔街算不上新闻,只是这些舞弊事件在影响上逊于安然、世通等巨无霸公司,所以没有引起媒体的广泛关注。在安然事件前,美国投资者对美国上市公司的财务数据一直持保留态度,因为华尔街频频爆出财务舞弊丑闻。以下撷取美国上市公司近10年中的几个典型舞弊案例。 美国上市公司典型舞弊案及特征 1 从存货做文章 存货项目因其种类繁多并且具有流动性强、计价方法多样的特点,所以存货高估构成资产计价舞弊的主要部分。美国法尔莫公司利用存货舞弊的手法比较典型。法尔莫公司是位于美国俄亥俄州的一家连锁药店。法尔莫的发展速度远超同行,在十几年的发展历程中,法尔莫从一家药店发展到全国300余家药店。但这一切辉煌都是建立在通过存货资产造假来制造虚假利润的基础上,法尔莫公司的舞弊行为最终导致了破产。 法尔莫公司的创始人莫纳斯是一个雄心勃勃的人。为了把他的小店扩展到全国,他实施的策略是通过提供大比例折扣来销售商品。莫纳斯把并不盈利且未经审计的药店报表拿来

后,用笔为其加上并不存在的存货和利润,这种夸张的造假让他在一年之内骗得了足够收购8家药店的资金。 在长达10年的过程中,莫纳斯精心设计、如法炮制,制造了至少5亿美元的虚假利润。法尔莫公司的财务总监对于低于成本出售商品的扩张方式提出质疑,但是莫纳斯坚持认为只要公司发展得足够大就可以掩盖住一切。所以,在多年中,法尔莫公司都保持了两套账簿,一套应付外部审计,一套反映真实情况。 法尔莫公司的财务魔术师们造假手法是:他们先将所有的损失归入一个所谓的“水桶账户”,然后再将该账户的金额通过虚增存货的方式重新分配到公司的数百家成员药店中。他们仿造购货发票、制造增加存货并减少销售成本的虚假记账凭证、确认购货却不同时确认负债、多计或加倍计算存货的数量。 财务部门之所以可以隐瞒存货短缺是因为注册会计师只对300家药店中的4家进行了存货监盘,而且他们会提前数月通知法尔莫公司他们将检查哪些药店。管理人员随之将那4家药店堆满实物存货,而把那些虚增的部分分配到其余的296家药店。如果不进行会计造假,法尔莫公司实际早已破产。 审计机构为他们的不够谨慎付出了沉重的代价。这项审计失败使会计师事务所在民事诉讼中损失了3亿美元。而对于法尔奠公司来说,不可避免是一场牢狱之灾。财务总监被判33个月的监禁,莫纳斯本人则被判入狱5年。 2 利用并购机会操纵“准备”科目 泰科公司始创于1960年,1973年,泰科在纽约证交所上市。泰科的经营机构遍布100多个国家,雇佣了26万员工,2003年营业额超过300亿美元。

上市公司财务报告舞弊及防范对策文献综述

级 学院:会计 专业:会计班级:学生姓名:学号: 完成日期: 2013 年 5 月

上市公司财务报告舞弊及防范对策 【摘要】天然气巨头安然公司的轰然倒塌震惊了全世界,财务报告舞弊问题已经不容忽略。自我国证券市场建立以来,上市公司财务报告舞弊的问题就一直伴随着证券市场的发展。舞弊问题已然成为阻碍我国经济正常有序发展的绊脚石。以财务舞弊上市公司为研究对象,研究公司治理与财务舞弊之间的可能关系,许多专家学者已经给出了不同的见解。本文将对他们的观点从会计舞弊的动因、识别、防范与治理等多方面归纳整理,以期能从中有所收获。 【关键词】财务舞弊防范上市公司 一、财务会计舞弊的特征以及不良影响 许多学者对财务造假和财务舞弊进行了归纳: (一)财务会计舞弊的特征: (1)通常是以管理层为主体的集体舞弊 尽管公司财务舞弊可能出现在各个层面,但造假的主体是上市公司的管理层。如果是普通员工舞弊,除非串通或经管理层授意,否则内部控制制度均能有效预防或事后核查;而管理层舞弊通常经过精心设计并且事后极力隐瞒,注册会计师难以有效识别。上市公司财务造假属集体舞弊,往往动用组织的资源和力量,有计划、有步骤地实施造假,但由于其“战线”过长,破绽相应地也较多,隐蔽性不及个人舞弊和小集团舞弊。 (2)以会计数据作为造假的客体。 财务造假活动不论其目的和形式如何,最终都要反映到会计凭证、会计账簿、会计报表和资产实物等会计信息载体之中。造假的方式主要有伪造、变造公司的会计凭证,应用不恰当的会计方法和频繁(恶意)变更会计政策等,但最终还是要在对外财务报告的会计数据上做文章。 (3)造假不能改变企业的真实盈利状况 财务造假是虚构或者篡改真实的财务数据,因此造假不会也不能改变企业的真实盈利状况,相反,造假带来的虚假信息反面会干扰、破坏正常的经营决策,恶化企业的盈利情况。

如何分析上市公司财务报表

如何分析上市公司财务报表 证券投资已经成为百姓经济生活中不可或缺的一部分。然而大多数中小投资者不是专业人员,缺乏必要的财务常识,很多投资者因为不懂报表而错失买卖股票的良机。因此,如何正确地分析上市公司财务报表,挖掘真正具备投资价值的公司,是广大投资者的当务之急。 一、对资产负债表的分析 资产负债表是反映上市公司会计期末全部资产、负债和所有者权益情况的报表。通过资产负债表,能了解企业在报表日的财务状况,长短期的偿债能力,资产、负债、权益和结构等重要信息。 (一)对资产负债表中资产类科目的分析 在资产负债表中资产类的科目很多,但投资者在进行上市公司财务报表的分析时重点应关注应收款项、待摊费用、待处理财产净损失和递延资产四个项目。 1.应收款项。(1)应收账款:一般来说,公司存在三年以上的应收账款是一种极不正常的现象,这是因为在会计核算中设有“坏账准备”这一科目,正常情况下,三年的时间已经把应收账款全部计提了坏账准备,因此它不会对股东权益产生负面影响。但在我国,由于存在大量“三角债”,以及利用关联交易通过该科目来进行利润操纵等情况。因此,当投资者发现一个上市公司的资产很高,一定要分析该公司的应收账款项目是否存在三年以上应收账款,同时要结合“坏账准备”科目,分析其是否存在资产不实,“潜亏挂账”现象。(2)预付账款:该账户同应收账款一样是用来核算企业间的购销业务的。这也是一种信用行为,一旦接受预付款方经营恶化,缺少资金支持正常业务,那么付款方的这笔货物也就无法取得,其科目所体现的资产也就不可能实现,从而出现虚增资产的现象。(3)其他应收款:主要核算企业发生的非购销活动的应收债权,如企业发生的各种赔款、存出保证金、备用金以及应向职工收取的各种垫付款等。但在实际工作中,并非这么简单。例如,大股东或关联企业往往将占用上市公司的资金挂在其他应收款下,形成难以解释和收回的资产,这样就形成了虚增资产。因此,投资者应该注意到,当上市公司报表中的“其他应收款”数额出现异常放大时,就应该加以警惕了。 2.待处理财产净损失。不少上市公司的资产负债表上挂账列示巨额的“待处理财产净损失”,有的甚至挂账达数年之久。这种现象明显不符合收益确认中的稳健原则,不利于投资者正确评价企业的财务状况和盈利能力。 3.待摊费用和递延资产。待摊费用和递延资产并无实质上的重大区别,它们均为本期公司已经支出,但其摊销期不同。“待摊费用”的摊销期在一年以内,而“递延资产”的摊销期超过一年。从严格意义上讲,待摊费用和递延资产并不符合资产的定义,但它们似乎又同未来的经济利益相联系,而且在会计实务中,不少人也习惯于把已发生的成本描绘为资产。 (二)对资产负债表中负债类科目的分析

上市公司财务舞弊案例分析以及启示

上市公司财务舞弊调研报告自从会计信息作为公司经济讯号的媒介以来,财务舞弊就如影随形,会计史上从来不缺乏重大的财务舞弊案件,这也是促使了会计界对财务舞弊进行不断的研究和探索,成为催生和完善会计准则和审计准则的动力。我国的资本市场从无到有,到飞速发展,虽然在信息披露、会计规范体系、 公司治理结构以及证券监管等方面有了很大的改善,但是证券市场信息披露的现状仍然不容乐观,一些公司尚会利用各种舞弊手段粉饰会计信息,降低了会计信息质量,甚至影响到资本市场的正常健康发展。 一、案例: 黄山旅游2005年4月20日发布公告称:2002年,本公司为避免计提无形资产减值准备对利润的影响,委托黄山旅游集团有限公司从银行贷款3,700万元并汇入黄山市万厦房地产开发有限公司和黄山市远卓投资管理公司账户,由两公司购买本公司拥有的黄山市体育馆及股份大道广告经营权,本公司又将收到的转让款归还黄山旅游集团有限公司,从而构成不当资产交易;2002年本公司投入4,400万元用于证券投资,截至2004年3月全部股票处置后,实际亏损18,522,716.76元。本公司2002年、2003年未如实核算和反映该证券投资及损益情况。 黄山旅游2004年报显示,2002年净利润调整前是5,649万元,调整后是2,793万元;2003年净利润调整前是-6,121万元,调整后是-4,147万元。很明显,该公司2002年有故意隐瞒亏损之嫌,包括故意少计广告权损失3,700万元和少计股票投资损失2,073万元,这个差错

不管是从金额或性质看都是非常严重的 实际上,黄山旅游可能还存在其他资产安全问题。2002年末,该 公司货币资金余额26,135万元,其中定期存款21,089万元;2003年末货币资金余额18,906万元,其中定期存款2,283万元;2004年末货币资金余额是30,104万元,其中定期存款是13,333万元;2005年半年报期末货币资金余额是32,940万兀,其中定期存款是11,293万元,历年来定期存款都没有作质押之用;而与此同时,2005年半年报 还挂着“其它应付款” 10,673万元,这些欠款多为欠关联方,为何关联方不向黄山旅游索取欠款,还是黄山旅游有意隐瞒利润?黄山旅游为何2002、2003年都多计生活服务费540万元,是不是为了冲抵大股东3,700万元的损失,还是基于其他原因? 二、上市公司财务舞弊的分析 1、道德品质 财务舞弊行为不仅仅是经济现象,其背后是深层的道德伦理的扭曲。在市场经济条件下,个人主义、利己主义、拜金主义等思想幵始膨胀,财务舞弊行为人在贪婪的驱使下为了自身利益而失去诚信。财务舞弊行为人道德品质的沦丧是财务舞弊发生的助燃器。如2006年在科龙案庭审时顾 雏军鼓吹熊市造假无罪,说什么即便存在虚假出资,这种虚假出资也没有对其他人造成损害,即便财会报告虚假,但科龙股价在公布被证监会立案调查后只下跌了三天就恢复到了公告前的水平,并没有给股民造成太大损失。科龙股价从2002年起就持续下跌,而同期中国股市也在持续下跌,

如何发现上市公司财务舞弊

如何发现上市公司财务舞弊 财务舞弊是财务造假主体在会计信息加工处理和报告过程中,未获得不正当的经济利益,采用欺骗性手段故意谎报重要性和实质性财务事实的违法、违纪行为。随着经济的不断发展,上市公司财务舞弊现象已经成为我国财务管理人员需要重视的问题。 从近年来查处的财务舞弊案件及现场检查经验看,应警惕以下几类资金特征: (一)存在大额现金收款; (二)销售回款中票据占比过高; (三)大额银行往来未入账; (四)大额资金往来异常。 从资金入手发现财务舞弊线索,通常是在进入检查现场之后。在数据分析阶段,通常分析的资料有企业内部财务资料和外部资料两类。在调查取证阶段,一是查证大额现金收款来源;二是对票据进行查询,纸质银行承兑汇票,可以从票据出票行查询最终收款单位、所有在银行承兑汇票上留下背书信息的公司名称,承兑和贴现的相关信息,电子银行承兑汇票,可以从业务经办行的银行电子承兑汇票系统查询相关信息,能够查询公司在该经办行出票、质押、承兑、贴现的票据信息;三是查证大额未入账资金性质,核查协助贷款方是否为关联方,除调取工商登记资料外,可以考虑赴人民银行调取银行账户清单,在查询过程中应特别留意交易经办人信息,以便认定交易实际的控制方。对可能存在未入账金融借款的情况,检查人员除要核对公司的征信信息(也称贷款卡信息)外,还应高度关注银行对账单发生额与公司财务帐套的核对。四是查证异常大额资金往来信息。

此外,在对上市公司财务检查中,应重视资金“发生额”的分析和核对;建议证监会能够加强执法权限的完善,不断优化证券监管执法环境,督促会计师事务所归位尽责提高信息披露质量。针对目前会计师事务所对“资金”科目重视程度不够,配备人员执业经验不能胜任问题,应通过谈话、座谈会、辖区通报等方式予以提醒。建议监管部门能够协调各大上市银行,开通银行省级分行接收银行函证并复函的通道,最大程度地降低串通舞弊的可能性。

上市公司财务报表分析

上市公司财务报表分析 摘要:上市公司财务报表分析是公司会计工作的主要内容之一,是投资者、股东、债权人、政府和普通大众都想要关心和了解的。在财务报表分析的过程中一定要注意将各种不同的分析方法综合运用,在结合宏观经济环境、同行业的不同公司和本公司历史业绩的横向、纵向的比较过程中,通过多种方法的应用达到透过纷繁的财务业务表象理解公司盈利能力的目的,为利益相关者的能够做出正确决策提供帮助。 关键词:上市公司;财务报表;分析 随着中国国民经济的迅速发展和人们收入的不断提高,如何理财日益成为大众关注的焦点,而投向证券市场,尤其是购买上市公司的股票则是不少人投资理财的首选。由于大众普遍对各个上市公司缺乏足够的了解,怎样选择具有良好升值前景的股票、基金并规避可能的投资风险自然成了大众关心的迫切需要解决的问题。通过对上市公司必须向公众发布的上市报告书、年度报告和中期报告等报告书中所披露的上市公司财务报表的分析就可以对上市公司发行的股票的盈利前景等情况做出比较客观的评判。当然,对上市公司财务报表的分析决不是只为了“炒股”这么简单,它是了解上市公司过去、现在运营的基本情况和未来发展前景的基本途径,是投资者、股东、债权人和政府都要关心和了解的。 所谓财务报表分析就是通过一定的分析方法使报表中的会计数据、资金流转、财务状况和盈利水平以及公司的经营情况和发展趋势转化成投资决策的依据,是了解上市公司基本面的重要途径。它是运用会计报表数据对企业财务状况

和成果及未来前景的一种评价。上市公司的财务报告分为季报、半年报、年报三种,具有公布集中、数量庞大、行业复杂的特点。它的经营状况是通过财务报表反映出来,因此分析和研究上市公司的财务报表是很重要的。了解上市公司的财务状况和经营成效及其股票价格涨落的影响是投资者进行决策的重要依据,是债权人、投资者、股东和政府都关心的事情。 一、财务报表分析的主要内容 (一)对上市公司盈利能力的分析 投资者为获得满意的投资回报,必须关心一个上市公司的盈利情况,因为盈利数额的大小、利润率的高低是衡量公司管理绩效的主要标志。而公司股票价格的高低,股息发放的多少,也主要是由公司的盈利水平决定的。可见,公司盈利能力的大小是股票投资中首先要考虑的因素,同时也是政府、债权人和股东方关心的主要方面。对公司盈利能力的分析,可根据资产负债表和损益表提供的资料,计算以下主要指标: 1.上市公司股票每股账面价值。每股账面价值是指股东权益总额与发行在外股份总数的比率。一般说来,每股账面价值高的股票的“价值”较大。通常经营状况好、财务制度健全的公司,其股票的每股账面值会高于每股票的面值。每股账面值逐年提高则表明公司的资产结构愈来愈健全。 2.上市公司股票普通股每股收益。普通股每股收益指企业净收益减去优先股股利后的余额与发行在外的普通股股数的比率。它表明每一普通股在公司所获净收益中享有的份额。每股收益对于股票价格、股利支付等存在着重要影响,是投资者最关心的重要指标之一。在中国,每股收益一般在上市公司的“主要财务数据与财务指标”中给以披露。通过每股收益,投资者不仅可以了解公司的盈利能力而且可通过该指标预测每股股息和股息增长率,并在这一基础上推算出每一普通股的内在价值。

上市公司财务报告舞弊透析

上市公司财务报告舞弊透析【摘要】上市公司的财务报告舞弊一直是证券市场的“痼疾”,危害极大。 本文力求较系统地分析上市公司财务报告舞弊产生的动机、报表粉饰行为的手段以及识别、遏制舞弊的方法,旨在对信息使用者有所帮助。 财务舞弊是指采用财务欺骗等违法违规手段取得利益而导致他人遭受损失的故意行为,可大致分为侵吞资产舞弊及财务报告舞弊两类。侵吞资产舞弊的舞弊者为雇员,受害者为组织。如,雇员为谋取II身利益,利用职务之便,采取财务手段侵占国家和公司资产而形成贪污;财务报告舞弊的舞弊者为公司管理当局,受害者为投资者和债权人。如,公司管理当局故意错报或漏报报告期收益而严重误导信息使用者。二者相比较而言,财务报告舞弊的隐蔽性更强,危害面更广。尤其是上司公司的财务报告舞弊,不仅误导投资者和债权人,使他们根据失实的财务信息做出错误的判断和决策,而且极大地影响了证券市场优化资源配置功能的发挥。近些年来,财务报告舞弊大案要案不断出现,且有新的动向。 一、上市公司财务报告舞弊的动机 导致上市公司管理当局产生财务报告舞弊动机的因素主要是来自于内、外部的压力。外部的压力主要源自证券市场,内部的压力则主要来自于管理者的经济利益与其工作业绩密切相关。因此,上市公司财务报告舞弊的动机一是筹资与再筹资动机;二是避免被停牌和摘牌动机;三是市场动机;四是报酬契约动机;五是避税及谋私动机等。 (一)争取上市、争取配股 通过发行股票上市,公司可获得大量的资金,一些上市公司把股票融资视 作无需支付资本成本却可大肆圈钱的最佳方式。然而因《公司法》对企业上市 有严格规定:企业必须三年赢利,且经营业绩比较突出,才能通过证监会审批。为达到这些规定,本不具备条件的公司就会为获取上市资格而进行财务包装,“创造”条件上市。由于上市公司再筹资时,配股是上市公司解决长期大额资金需求的重要渠道,而证监会要求上市公司“必须在近三年中净资产收益率平均不低丁40%,同时每年不低丁?6%”,因此,10%的净资产收益率成为上市公司增资配股的门槛。有资料表明,市场上出现了不少上市公司的净资产收益率刚达到10%的现象。“黎明股份”和“郑百文”等都是虚构前三年利润包装上市的,这足以证明为取得上市资格和获得配股资格是上市公司进行财务报告舞弊的首要动机。 (二)避免戴帽、避免退市 我国上市公司财务报告舞弊的又一个动机就是避免戴上“ST”的帽子。所谓“ST”帽子,就是证券交易所对上市公司经审计,发现其连续两个会计年度的净利润均为负值,且最近一个会计年度的每股净资产低于股票面值的股票交易进行特别处理(实行日涨跌幅度限制为5%),在股票名前加“ST”,表示警示有退市风险。上市公司如果三年连续亏损就要退市。公司退市不仅对股东来说是莫大的损失,而且公司将长期失去向社会募集资金的资格,严重威胁到 公司的生存。为避免出现连续亏损的状况,保住紧缺的“壳资源”,上市公司

上市公司财务报表舞弊原因分析与治理对策研究

上市公司财务报表舞弊原因分析与治理对策研究 首先对财务报表舞弊的定义特点和财务报表舞弊基于的理论进行了阐述,进而对上市公司财务报表舞弊原因从内部和外部两个大方面进行分析,最后针对原因提出相应的治理对策。 标签:财务报表舞弊;舞弊原因;舞弊治理 1引言 随着我国证券市场的加快发展,上市公司数量增多的同时类型也多样化,然而上市公司财务报表舞弊行为却屡禁不止,影响市场的健康有序发展。利益相关者在进行投资决策时往往关注被投资公司的财务状况、经营成果、现金流量和发展前景及公司价值,而这些信息很大程度来源于公司的财务报表。财务报表存在舞弊时,利益相关者会由于错判而损害自身的经济利益。因此,对上市公司财务报表舞弊原因进行深入分析并研究相应治理对策对于维护财务报表预期使用者利益促进市场健康发展是具有重要意义的。 2上市公司财务报表舞弊的定义 在我国审计准则《中国注册会计师审计准则第1141号———财务报表审计中对舞弊的考虑》中,对“舞弊”进行了如下定义:舞弊是指被审计单位的管理层、治理层、员工或第三方使用欺骗手段获取不当或非法利益的故意行为。 在2002 年10月,美国注册会计师协会(AICPA)发布《审计准则公告》第99号(SASNo.99),对财务舞弊的定义是:财务舞弊是故意行为,通常涉及到故意隐藏真实财务信息,欺骗外部财务信息的预期使用者。 从财务报表舞弊的定义可以总结出以下舞弊特点:一,主体通常是管理层;二,舞弊的客体是上市公司披露的财务信息;三,舞弊是一种故意行为;四,舞弊的目的是欺骗信息使用者并误导其做出错误的投资决策。 3财务报表舞弊的基本理论 3.1GONE 理论 在上世纪末,G.Jack Bologua、Robert J.lindquist和Jiseoph T.Wells提出了该理论,4个字母的集体含义:Greed-贪婪、Opportunity-机会、Need-需要、Exposure-暴露,他们对舞弊风险因素做了以上四种分类。 “需要”因子是需求与动机。上市公司自身具有融资的需要,管理层个人利益的需要以及實现预期财务目标的压力等,往往会使管理层进行财务报表舞弊。

某上市公司年度财务报表分析与评价报告

上市公司年度财务报表分析及评价报告 ——青岛XX电器股份有限公司2009年度财务分析1.公司基本情况简介 近20年,中国电子信息产业取得了长足的发展。根据联合国工业发展组织(UNIDO)的调查报告,在1996年到2006年这10年间,全球电子信息产业产出提高了34%,由57,720亿美元增加到77,470亿美元,而中国的发展速度是按近全球平均速度的5倍,达到156%,电子信息产业的产出从2,424亿美元增加到6,197亿美元;相应地,中国电子信息产业的产出在全球的排名从第五位上升到第三位。中国电子信息产业已成为中国工业部门的第一大产业,是拉动中国经济增长的最主要的支柱产业之一。 青岛海信电器股份有限公司(简称:海信电器)作为国内著名的家电上市公司,拥有中国最先进数字电视机生产线之一,年彩电产能1610万台,是海信集团经营规模最大的控股子公司。 海信电器拥有国内一流的国家级企业技术研发中心,始终坚持技术立企的企业发展战略,每年将销售收入的5%投入到研发,并在中国、美国、比利时等全球地区设立研发中心,实现了24小时不间断技术研发。截至目前,海信电视已经获得授权专利数862件,其中有600多项是在新技术、新功能方面取得的重大突破,海信电视拥有的中国授权专利数在业内高居榜首。 海信电器成立于1997年4月17日,前身是海信集团有限公司所属的青岛海信电器公司。1996年12月23日,青岛市经济体制改革委员会批准原青岛海信电器公司作为发起人,采用募集方式,组建青岛海信电器股份有限公司,注册资本为人民币806,170,000元。

1997年3月17日,经中国证券监督委员会批准,公司首次向社会公众发行人民币普通股7000万股;其中,6300万股社会公众股于1997年4月22日在上海证券交易所上市,700万股公司职工股于1997年10月22日上市。 1998年,经中国证券监督委员会批准,公司以1997年末总股本27000万股为基数,向全体股东按10:3比例实施增资配股。其中,国有法人股认购其应配6000万股中的506.5337万股,其余部分放弃配股权;社会公众股东全额认购配股2100万股。本次配股实际配售总额为2606.5337万股,配售后总股本为29606.5337万股。1998年7月10日完成配售,配股可流通部分2100万股于1998年7月29日起上市交易。 1999年6月4日,公司实施1998年度资本公积金10转4后,总股本为41449.1472万股。 2000年12月,经中国证监会批准,公司向全体股东10:6配股。其中,国有法人股股东海信集团公司以资产部分认购283.6338万股,其余部分放弃;社会公众股东认购7644万股。该次实际配售股数为7927.6338万股,配股后总股本为49376.7810万股。其中,海信集团公司持有国有法人股28992.7810万股,占总股本的58.72%;其余为社会流通股计20384万股,占总股本41.28%。 2006年6月12日,公司完成股权分置改革。非流通股股东以向方案实施股权登记日登记在册的全体流通股股东支付股票的方式作为对价安排,流通股股东每持有10股流通股获付2.5股股票;对价安排执行后,原非流通股股东持有的非流通股股份变更为有限售条件的股份,流通股股东获付的股票总数为5096万股。股权分置改革完成后,海信集团有限公司持有的有限售条件的流通股23896.781万股,占总股本的48.4%;无限售条件的流通股数量为25480万股,占总股本的51.6%。

上市公司财务舞弊过程分析

上市公司财务舞弊过程分析 上市公司财务舞弊过程分析摘要通过对上市公司财务舞弊的过程进行分析,希望对探寻 我国上市公司财务舞弊的原因能提供有益的参考价值。关键词财务舞弊舞弊过程 舞弊模型财务舞弊行为并非一蹴而就,从舞弊的实施到舞弊结果的形成其实是经历 了一段过程,认识这段过程对发现上市公司财务舞弊的原因至关重要。本文拟考察舞弊的实施到舞弊目标的达成再到舞弊的回报直至下一轮舞弊的发生,全面反映财务舞弊的整个过程,力图从中发现我国上市公司财务舞弊的原因。 1 舞弊模型的引入上市公司的 舞弊过程与一个组织的激励过程有很大的相似之处。我们可以借用波特·劳勒的激励模型 建立一个与之相似的舞弊模型,用以解释我国上市公司财务舞弊的整个过程。波特·劳勒 的激励模型将激励过程分为努力、达成绩效、奖励及满意四个阶段,认为个体在权衡奖励的价值以及获得奖励的概率之后努力才会发生;努力是否达成绩效取决于他完成任务的能力;而达成绩效并不一定获得相应的奖励,获得奖励的多少取决于组织的奖励制度;个体在获得奖励之后若认为公平会感到满意,满意之后就会有下一次努力的发生。同样,上市公司财务舞弊的也可分为四个阶段。首先是舞弊的实施阶段。这一阶段起于舞弊的最初发起止于舞弊报表的编制,行为人是包括会计人员在内的经理人员。其次是舞弊目标的达成阶段,即舞弊报表的形成阶段。这一阶段起于舞弊报表的编制,止于舞弊报表的对外公布。实施舞弊并不等于舞弊一定能达成,舞弊的报表只有对外公布之后才算舞弊目标的达成。显然,舞弊的实施与舞弊报表的最终对外公布并不是一回事。舞弊的报表需经内部审计、外部审计以及董事会的审核之后才能对外公布。舞弊能否得以通过,最终取决于这些审计的结果。舞弊过程的第三阶段是舞弊的回报,如果舞弊的报表对外公布之后,没有获得相应的回报,舞弊就不会继续进行,循环舞弊也就不会发生。舞弊报酬的多少取决于股票市场的有关制度。舞弊过程的最后阶段是舞弊行为人对舞弊的评价。当行为人认为舞弊值得或者感觉满意之后,有利的结果就会强化这种行为的进一步发生,从而形成一个舞弊的循环(见图1)。正如波特通过激励过程的四个环节的分析得出激励效果的影 响因素一样,我们同样可以通过对舞弊过程各个环节的分析,从中发现我国上市公司财务舞弊的原因。 2 模型中各环节的诠释 2.1 舞弊的实施笔者将截至2003年初证监会公 布的26起处罚公告进行了整理。调查发现,上市公司财务舞弊的手段基本上可分为三大类型:即不当的会计处理、虚构利润(或资产)以及不实的信息披露。三大手段以第一种最为普遍,其涉及的公司占总违规公司的比例高达45.16%。分析发现,不当会计处 理的目的主要有两个方面,一是为了增加收入,二是为了减少费用,但最终目的还是为了提高利润。进一步分析发现,为了达到这些目的,舞弊公司采用的具体手段形式多样,共有八种之多,除了提前确认收入、费用资本化及少计费用等常见手段外,像借款收入化、购买股票收入化以及不同收入间任意转换等匪夷所思的做法也出现在舞弊手段之列。 上市公司财务舞弊手段的第二种类型是虚构利润(或资产)。这种手段与上述舞弊不同的显著特点就是,它是对事实并不存在的经济活动进行捏造,而上述舞弊则是经济活动事实

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