第一章
1.资金融通简称金融，是货币资金借贷、转让、集聚等活动的总称。
2.什么是货币：在经济学家看来，货币是在购买商品和劳务或清偿债务时被普遍接受的任何物体。特征：（一）价值稳定性（二）普遍接受性（三）可分割性
（四）易于辨认和携带（五）供给富于弹性
3.所谓“流动性”，泛指一种资产在不损失价值的前提下转换为现实购买力的能力，它受变现的便利程度和交易成本所决定。货币被认为是流动性最强的资产。流动性含义远大于货币的含义。
4.货币的四个基本职能一、价值尺度；二、流通手段；三、价值储藏；四、支付手段
其中，价值尺度与交易媒介是货币的基本职能，“货币的本质是价值尺度与流通手段的统一”5．价值尺度，是指货币作为衡量和表现其他商品和劳务价值的工具。
作用：1.减少价格数目，提高交换效率2.使商品内在价值外在地表现为价格特点：货币在执行这一职能时，是想象中或观念中的货币；排他性；价格标准
6.流通手段，是指货币充当商品交换的中介或媒介的职能。
作用：两重性－克服了物物交换下的“需求的双重巧合”的弊端，降低交易成本；－使简单的物物交换发展成为商品交换；－隐含了经济危机的可能性。
7.价值储藏，是指货币充当购买力储藏的工具。
8.支付手段，指在以延期付款形式买卖商品时，货币作为债务清偿的工具。特点：（1）货币作为价值形式独立存在（2）作为支付手段的货币更多地反映债权债务关系（3）货币作支付手段使生产者活动余地更大（4）潜藏着使社会再生产过程发生中断的可能性
9.电子货币：是指在零售支付机制中，通过销售终端、不同的电子设备之间以及在互联网络上执行支付的“储值”和“预付支付机制”。
10.货币制度：一国为了适应经济发展的需要，以法律或法令形式对货币的发行和流通所作的一系列规定。
货币制度构成要素：1.规定本位货币材料2.规定货币单位3.规定通货的铸造、发行和流通程序4.规定货币发行准备制度
11.信用货币制度的主要内容：-国家垄断货币发行-纸币是法定货币，强制流通，无限法偿，最后支付手段-纸币不能兑换黄金-通过信用渠道投入流通转账结算为主体
12.现代信用货币制度的特点：
-黄金被排除出流通界（不需金银外汇准备）
-现代信用货币由国家强制集中垄断发行，具有无限法偿资格，是最后支付手段。（信用货币必须遵循信用原则发行，通过信用渠道进入流通）
-流通中的信用货币主要由现金和存款货币构成。银行转帐结算广泛开展，存款货币占整个货币流通量的比重较高。
-国家对货币流通的调节日益加强。
第二章
1.信用是以偿还和付息为条件的借贷行为，体现一定的债权债务关系，通常以货币偿付。
2.商业信用：企业之间在商品交易过程中，以延期付款或预付款等形式相互提供的信用。特点：①信用主体是厂商：信用双方当事人都是商品的经营者，因此，是直接信用。②信用的客体是商品资本：商业信用提供的是出于再生产过程中的商品资本，是产业资本的一部分。
③商业信用与产业资本动态一致：商业信用的供求受经济景气状态的影响
3.商业信用的局限性：①受商品资本规模的限制②受商品流转方向的限制（只能由生产者提供给商品的需求者③分散化，在管理和调节上存在一定的局限性（债务链）
4.信用工具是指在金融活动中产生的、能够证明金融交易金额、期限、价格的合法凭证。
信用风险：债务人到期不能履行合约，不能按时还本付息的风险。
5.股票是股份公司发给股东证明其所拥有本公司股权的一种所有权凭证。
普通股和优先股的比较（1）普通股：①股利不稳定②对公司剩余财产的分配权③拥有发言权和表决权④拥有优先认股权。（2）优先股：①股息固定②优先的盈余分配和剩余财产分配权③一般没有发言权和表决权④不享有优先认股权。优先股比普通股安全性高
6.债券是债务人向债权人发行的承诺按约定利率和日期支付利息并偿还本金的有价证券。金融债券是银行及非银行金融机构发行的债务凭证。
第三章
1.金融机构又称金融中介，是指经营货币、信用业务，从事各种金融活动的组织机构。
2.金融机构通常提供以下金融服务功能：（1）存款功能：金融机构在市场上筹资。是金融机构的基本功能。（2）经纪和交易功能：金融机构代表客户或为自身交易金融资产。（3）承销功能：金融机构帮助客户创造并出售金融资产。（4）咨询和信托功能：金融机构为客户提供投资建议，保管金融资产，管理客户的投资组合。
第四章
1.利息是借贷关系中债务人支付给债权人的报酬，是在特定时期内使用借贷资本所付出的代价。
2.利率是指借贷期间所形成的利息额与所贷本金的比率。利率=利息额/借贷资本金×100%
3.名义利率是指没有剔除通货膨胀因素的利率。实际利率是指从名义利率中剔除通货膨胀因素的利率水平。实际利率=名义利率-预期通货膨胀率
4.从宏观角度看，决定利率水平的因素主要有：1、平均利润率2、借贷资本的供求3、物价水平4、经济周期5、中央银行的贴现率6、国家经济政策7、国际利率水平
5.【单利】
在投资期内，当期产生的利息不作为下一期的本金，只有初始本金保持投资状态。
利息：I＝P×r×n 本息和：S=P+I=P（1+ r×n）
【复利】
在投资期内，本期产生的利息自动计入下一期的本金，俗称“利滚利”。
本息和：S＝P(1+r)n 利息：I＝S－P
6.永久债券到期收益率r=C/P
7.利率的宏观调控作用:（一）积累功能。一般地，利率与闲散货币资金的聚集量成正比。调整利率可以动员和积聚资金，优化资源配置。（二）调节功能。调节国民经济结构资金流向效益好的部门和企业调节货币供求信贷规模（三）抑制通货膨胀。（四）平衡国际收支。对进出口的影响：实体经济提高利率，成本高，出口就下降。对资本输入输出的影响：虚拟经济。
第五章
1.金融市场，是指资金供求双方通过买卖金融工具，实现资金融通、交换风险的场所。
特征：1.交易对象为金融资产2.交易价格为资金的合理收益率3.交易目的是让渡或获得一定时期一定数量资金的使用权4.交易场所可表现为有形或无形
2.直接融资也称直接金融，是指资金需求者直接发行融资凭证给资金供给者来筹集资金的方式，这种融资凭证主要包括股票、债券、商业票据等。优点：（1）获得长期稳定资金；（2）优化资金配置；（3）加速资金积累。缺点：（1）进入门槛较高；（2）公开性的要求，有时与企业保守商业秘密的需求相冲突；（3）投资风险较大。
间接融资也称间接金融，是指资金供求双方通过金融中介机构来完成资金融通活动的一种融资方式。优点：（1）信息优势；（2）规模效应；（3）期限转化优势；（4）流动性高；（5）保密性强。缺点：（1）社会资金运行和资源配置的效率较多地依赖于金融机构的素质；（2）割断了资金供求双方的直接联系，一定程度上降低投资者对企业生产的关注与筹资者对使用资金的压力和约束力。
3.金融市场的功能：1.融通资金的功能。将社会闲散资金聚集成大额资金来源并通过重新分配调节资金余缺，发挥融通资金的“媒介器”作用。2.优化资源配置功能。通过定价机制自动引导资金的合理配置，从而引导资源从低效益部门向高效益部门流动，从而实现资源的合理配置和有效利用。3.信息传递功能。金融市场发挥经济信息集散中心的作用，是一国经济金融形势的“晴雨表”。（1）从微观角度，金融市场为证券投资者提供信息，通过上市公司公布的财务报表了解企业的经营状况（2）从宏观角度，金融市场价格指数能直接或间接地反映国家宏观经济运行状况。
4.分散和转移风险功能。金融市场的多种投资工具在收益、风险及流动性方面存在差异，使投资者可以很容易采用各种证券组合来分散风险，从而提高投资的安全性和盈利性。
5.经济调节功能。金融市场为宏观管理当局实施对经济结构、货币供给量以及社会总需求的调节提供了平台。
4．货币市场是期限在一年期以内（包括一年期）的债务工具的发行和交易市场，是最早和最基本的金融市场组成部分。主要包括：同业拆借市场票据市场国库券市场大额存单市场回购协议市场
5.贴现中的依据的利率通常称为贴现率。
贴现利息=票据面额 贴现率 贴现日至票据到期日的间隔期
贴现净额＝票面额×（1－年贴现率×未到期天数/年计息日）
实际收益率=贴现利息/发行价格×360/期限
例如，有人欲将3个月后到期、面额为50 000元的商业票据出售给银行，银行按照8%的年率计算，贴息为1 000元；银行支付给持票人的金额则是49 000元（50 000-1 000）。
6.国库券市场的功能。第一，是弥补国家财政临时资金短缺的重要场所；第二，为商业银行的二级准备提供了优良的资产；第三，为中央银行的公开市场操作提供了调控平台；第四，增加了社会投资渠道
7.资本市场是融资期限在一年以上的长期资金交易市场。其交易对象主要是政府的中、长期债券、公司债券和股票，以及银行中长期贷款。
8.股票市场，是指通过发行股票筹资和转让股票而形成的市场。包括股票发行市场和股票流
通市场。
9.柜台交易市场的特点：（1）分散的无形市场。依靠电话、电报、传真和计算机网络联系成交。（2）交易采取直接议价制。投资者与证券商直接进行交易。（3）交易对象以未能上市的股票和债券为主。（4）管理比证券交易所宽松。
第六章
1.金融衍生工具是相对于原生金融工具而言的，是指一种根据事先约定的事项进行支付的双边合约，其合约价值取决于或派生于原生金融工具的价格及其变化。
产生的原因：（1）转移风险的需要。金融机构及企业为寻找可以规避风险、进行套期保值的金融工具（2）金融管制的放松及技术进步的推进。（3）金融业竞争所致。（4）金融衍生工具自身特性决定。衍生工具估价模型和技术取得进步
2.远期，是指协议双方约定在未来某一到期日按照约定的价格买卖约定数量的相关资产的一种合约。
3.期货是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式、交割时间）买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化远期协议。
4.期权，也叫“选择权”，是指一种能在未来某特定时间以特定价格买进或卖出一定数量的某种特定商品的权利。
特点：（1）期权费是期权买方最大损失，也是期权卖方最大收益；（2）期权买方的潜在收益是无限大的，期权卖方的潜在损失也是无限大的；（3）看涨期权盈亏平衡点：市场价格＝执行价格+期权费；看跌期权盈亏平衡点：市场价格＝执行价格－期权费；（4）期权合约买卖双方的损益之和等于零。即期权本身是一个零和博弈。
5.互换，也译作“掉期”，是指交易双方达成协议，约定在未来某个时间以事先约定的方法交换两笔货币或资产的金融交易。
6.有效市场假说，是指在任意时刻，金融市场中的资产价格完全反映了所有的已知信息。第七章
1.分业经营：银行、证券和保险业之间的分离，特指商业银行业与投资银行业之间的分业经营。优点：有利于提供专业化的业务及培养专业化的管理人才；有利于银行业内部协调管理；有利于银行业安全稳健经营。缺点：不利于金融业充分竞争；不利于金融业资源共享。
2.混业经营：通常是指狭义上的混业经营，即商业银行与投资银行业务的交叉经营。优点：规模经济，分散风险，金融服务多样化；缺点：道德风险，管理难度大，风险传递。
3.总分行制或分支行制。优点：①有利于吸收更多的资金，实现规模经营；②有利于地理上风险的分散；③便于银行使用现代化管理手段和工具；④便于中央银行的管理；⑤可以避免过多行政干预⑥有利于提高银行竞争力
缺点：①容易形成垄断。②在决定业务方针等重大问题时，需逐级请示，经营不够灵活及时。第八章
1.中央银行是指专门从事货币发行、专门办理对一般银行的业务以及专门执行国家货币政策的银行。（1）统一银行券发行的需要（2）票据清算的需要（3）最后贷款人角色的需要（4）金融宏观调控的需要
2.第二次世界大战以后至今,此阶段中央银行的特点：①专门行使中央银行职能②中央银行国有化③干预和调节经济的功能得到加强④各国中央银行加强国际合作.
3.单一的中央银行制度:是最主要的中央银行制度形式，指国家设立专门的中央银行，全面、纯粹的行使中央银行职能。
4.银行的职能：A、发行的银行：垄断银行券的发行权，是货币政策最高决策机构。B、银行的银行：集中存款准备金；组织全国范围内的资金清算；充当最后贷款人。C、政府的银行：代理国库；代理发行政府债券；对国家财政给予信贷支持；充当政府的金融代理人，代办各种金融事务。
第九章
1.银行挤兑及传染性银行挤兑是指大量银行客户因为金融危机的恐慌或者相关影响同时到银行提取现金，而银行的存款准备金不足以支付，它是一种突发性、集中性、灾难性的危机。
2.金融监管是指政府通过特定机构对金融交易行为主体进行的某种限制或规定。
狭义的金融监管指中央银行或其他金融监管当局依据国家法律规定对整个金融业（包括金融机构和金融业务）实施的监督管理。
广义的金融监管在上述含义之外，还包括了金融机构的内部控制和稽查、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等内容。
3.二元多头式。中央和地方都对金融机构或金融业务拥有监管权，且不同的金融机构或金融业务由不同的监管机关实施监管。
优点：能较好地提高金融监管的效率；防止金融权力过分集中，因地制宜地选择监管部门；有利于监管专业化，提高对金融业务服务的能力。
缺点：管理机构交叉重叠，易造成重复检查和监督，影响金融机构业务活动的开展；金融法
规不统一，加剧金融领域的矛盾和混乱；降低货币政策与金融监管的效率。
4.集中单一式。由中央的一家监管机构集中行使金融监管权。
优点：（1）金融管理集中，监管政策与标准具有一致性；（2）有助于防止不同监管机构之间相互推卸责任或重复监管，提高监管效率；（3）有助于降低监管成本。
弊端：监管机构权力巨大且过于集中，缺乏权力的制衡和监督，在执行监管时易使监管部门滋生官僚化作风，对已经出现的问题反应迟缓，甚至可能导致权力腐败现象的发生。
5.审慎性监管：即监管出于审慎之目的。包括内容：1.市场准入监管。设立“进入壁垒”：中央银行对新设机构进行的限制性管理2.业务范围监管。金融机构一旦成立后，应按照许可的营业范围从事金融活动，不得越线。3.经营内容的监管。现场检查；非现场检查：CAMELs 评级制度；骆驼评级制度主要从六个方面考察、评估银行的经营状况：资本状况；资产质量；管理水平；收益状况；流动性；市场风险敏感性指标。4.对有问题金融机构的处理。包括制裁与市场退出机制，主要有购买、兼并、担保及破产清算等
6.存款保险制度：吸收存款的金融机构根据其吸收存款的数额，按规定的保费率向存款保险机构投保，当存款机构破产而无法满足存款者的提款要求时，由存款保险机构承担支付法定保险金的责任。
7.最后贷款人制度：最后贷款人安排，是一国中央银行履行“银行的银行”职能时，向暂时出现流动性困难的银行提供紧急援助的一种制度。
8.1988.7资本金协议:《巴塞尔协议Ⅰ》：主要针对信用风险。2004年.6.26新资本协议:《巴塞尔协议Ⅱ》,针对操作风险提出资本充足性要求,2006年底在G10开始实施.
第十章
1.货币需求是指银行体系以外社会各成员在既定的收入或财富范围内能够且意愿以货币形式持有资产的需求。
2.货币需求的决定因素：收入状况：收入水平的高低与货币需求成正比；取得收入的时间间隔与货币需求成正比。市场利率：市场利率与货币需求负相关。信用的发达程度：信用越发达，货币需求量越少。消费倾向：消费倾向与货币需求正相关。物价水平、商品可供量、货币流通速度：与货币需求正相关。公众的偏好和预期。
3.流动性偏好：是指人们在心理上偏好流动性，愿意持有货币而不愿持有其它缺乏流动性的资产。
4.弗里德曼的货币需求理论与凯恩斯货币需求理论的重要区别表现在：第一，弗里德曼研究货币需求时注意力不再在人们持有货币的动机上。第二，弗里德曼的“资产”概念要宽泛得多。凯恩斯只以债券作为货币以外的资产；而弗里德曼关注的资产除货币以外还有债券、普通股和实物资产，而且货币与实物是相互替代的。第三，对货币预期收益率的看法不同，第四，“收入”的内涵不同。第五，货币需求函数的稳定性不同。第六，影响货币需求的侧重点不同。第七，关于货币流通速度稳定与否的看法不同
第十一章
1.△D=△R*1/rd（rd:法定存款准备金率，D：活期存款增加额，△R：银行原始存款增加额，rd：活期存款法定准备金率）
2.制约存款创造的因素：
假定存在超额准备金，存款乘数为K=1/（rd+e）
假定存款者以通货形式持有一定比例的货币，存款乘数为K=1/（rd+e+c）
假定存款者除活期存款外还有定期存款，存款乘数为
K=1/（rd+e+c+t·rt）注意公式中的c和t的含义，分别为现金和定期存款与“漏出”以后的支票存款之比率
设rd＝20%，e=2%,c=8%,t=5% rt=20%.则存款乘数为：
Ｋ＝1/(0.20+0.02+0.08+0.20×0.05)=3.23倍
3.基础货币（B）：通常是指流通在外的通货（C）和准备金（R）之和，即：B=C+R。准备金=库存现金+在央行的存款
4.货币乘数：货币供给量与基础货币之间的比值：m = Ms /B
货币乘数公式：M1乘数为m1，M2乘数为m2
m1 =（1+c）/（rd+e+c+t·rt）
m2 =（1+c+t）/（rd+e+c+t·rt）
5.货币供给的完整模型M = m B = ( 1+c )/( rd + c + e + rt×t )B
第十二章
1. 通货膨胀，是指在一定时间内一般物价水平持续的和较明显的上涨。
2.通货紧缩，是指由于货币供给量相对于经济增长和劳动生产率增长而减少所引起的有效需求严重不足，一般物价水平持续下跌，货币供应量持续下降和经济衰退等现象。
影响:（1）财富缩水效应：不利于消费需求的增长和市场的扩大，企业利润和财富减少。失业增加导致个人财富减少。（2）经济衰退效应：实际利率上升，不利于投资需求增长（3）财富分配效应：名义利率下降幅度小于物价下降幅度，导致债务人还款负担加重。（4）失业效应：经济衰退，人们的收入减少，就业压力增大，社会矛盾突出
3.通货膨胀的治理：1)紧缩性财政政策：通过削减财政支出和增加税收的办法来治理通货膨胀。如减少政府支出、增加税收、发行公债。2)紧缩性货币政策：由于通货膨胀的直接原因是货币供应过多，因此，治理通货膨胀一个最基本的政策就是控制货币发行量，使货币供应量与货币需求量相适应，通过稳定币值来稳定物价。如提高法定存款准备率、提高再贴现率、公开市场卖出业务、直接提高利率等。3）收入紧缩政策：主要针对成本推动型通货膨胀自愿工资——物价指导线，以税收为基础的收入政策，工资——价格管制及冻结。4)收入指数
化政策，又称指数连动政策，是对货币性契约订立物价指数条款，使工资、利息、各种收入按照物价水平的变动进行调整。5)改善供给。降低税收，提高工作和投资积极性，削减社会福利开支，激发个人生产能力，适当增加货币供给，增加投资，精简规章制度。
4.通货紧缩的治理：1）实行扩张性的财政政策，扩大政府需求。2）扩大信用规模，增加货币供应量。3）适当降低利率，促进投资和消费。4）调整收入分配政策，增加各阶层特别是低收入阶层的货币收入。5）建立和完善各层次社会保障体系。6）主动调整产品、产业等经济结构
第十三章
1. 货币政策的概念：中央银行为实现既定的经济目标运用各种工具调节货币供给和利率，进而影响宏观经济的方针和措施的总和。
2.货币政策最终目标的内容：
稳定币值（稳定物价），首要目标。是指一般物价水平的相对基本的稳定，目标值各国不同，一般在3％－5％以下。；
充分就业，是指失业率控制在3％－5％以下，凡是愿意就业者都可以在较短的时间内找到一个适当的工作。（排除磨擦性失业或结构性失业和自愿失业）（自然失业率）；
经济增长，指一国或一个地区内商品和劳务及生产能力的增长。即GNP保持合理的较高的增长速度。通常用人均国民生产总值增长率（4％）；
国际收支平衡，指在一定时期内，一国对其他国家或地区的全部货币收支持平。
3.一般性货币政策工具：“三大法宝”——存款准备金制度；再贴现政策；公开市场业务。
4.存款准备金制度：主要是指中央银行调整商业银行法定准备金比率，借此影响商业银行存款创造的能力，并进而影响货币供给量的政策工具。
特点：第一，法定准备金率是通过货币乘数来影响货币供给的，因此，即使法定准备率调整幅度很小，也会引起货币供应量的巨大波动。第二，即使法定准备率不变，它也在很大程度上限制了存款机构创造派生存款的能力。第三，即使商业银行等存款机构由于种种原因持有超额准备金，法定准备率的调整也会产生效果。
局限性：第一，效果过于强烈，不宜作为中央银行日常调控货币供给的工具。第二，法定准备率的调整有过于强烈的宣示效应，对公众的心理预期影响太大。第三，存款准备金对各类银行的影响不同，提高法定存款准备率对小银行的冲击远大于大银行，这显然不利于维持一个较为合理的金融机构体系。
发展趋势：a.早期，许多国家都对不同期限的存款规定不同的准备金率。b.该制度从最初的保持银行的清偿能力，到调节货币供应量的有效手段，无论是准备金制度本身还是它的作用都发生了很大的变化。c.虽然大多数新兴市场经济国家的法定存款准备金率也经历了一个不断下降的过程，但改革的力度与发达国家相比还有一定的差距。d.在一些发展中国家频繁调整准备金率的同时，西方国家却很少使用法定存款准备金率这一工具。
5.再贴现政策：是指中央银行调整再贴现率，借此影响商业银行贴现贷款数量和基础货币，从而对货币供给量和利率水平产生影响的政策工具。
特点：第一，它是通过影响商业银行的资金成本和超额储备来影响商业银行的融资决策。第二，告示效应。再贴现率的变动，在一定程度上反映了中央银行的政策意图。第三，结构调节效应。使货币供给结构符合国家经济政策导向。
局限性：①中央银行不具有完全的主动性。②再贴现率的高低有限度。③再贴现率是市场利率的重要参照，不易频繁调整
6.公开市场业务：是指中央银行通过在金融市场上买进或卖出有价证券（主要是政府债券），用以调控货币供应量的一种政策工具。是央行最为得心应手的工具。
我国的特殊问题：债券市场不完善，没有足够的政府债券可供央行灵活操作。比如想出售时没有可供出售的债券。发行中央银行票据这时起到了特殊的作用
作用机理：公开买入导致基础货币投放；公开卖出导致基础货币回笼。
优点：①调控的直接性.中央银行通过公开市场业务可以直接调控银行系统的准备金总量，进而直接影响货币供应量；②中央银行通过公开市场操作可以“主动出击”，避免了贴现政策的“被动等待”，以确保货币政策具有超前性；③通过公开市场操作，可以对货币供应量进行微调，从而避免法定存款准备金政策的震动效应。④中央银行可以在公开市场上进行联系性、经常性及试探性操作，也可以进行逆向操作，以灵活调节货币供应量。
局限性：直接受到影响的是政府债券交易商；公开市场业务的效果也会受到商业周期、货币流通速度的变化、非银行金融机构持有现金的比率等因素的影响。
7.货币政策的时滞：货币政策时滞，是指货币政策从制定到获得主要或全部效果，所必须经过的时间过程。
第十六章
1.我国常用政策工具：公开市场业务；存款准备金业务；再贴现政策；利率政策。
2.备借贷便利，是全球大多数中央银行都设立的货币政策工具，但名称各异，如美联储的贴现窗口、欧央行的边际贷款便利、英格兰银行的操作性常备便利、加拿大央行的常备流动性便利等。其主要作用是提高货币调控效果，有效防范银行体系流动性风险，增强对货币市场利率的调控效力。
3．常备借贷便利创设原因：（1）存款准备金制度和利率政策等都是具有强刺激性的货币政策工具，带来的负面效果较大。该类货币政策工具的使用往往会引起市场的“连锁反应”，带来市场的短期性剧烈波动。而常备借贷便利的针对性较强，对市场只有微刺激性，能够定向地解决短期流动性问题。（2）公开市场操作是用于调节整体流动性，不能够用于调节单个机构的流动性。而常备借贷便利专门用于满足单一金融机构的局部流动性需求。（3）再贴现政策在现阶段并未充分发挥作用。由于再贴现政策主要依靠票据业务，而我国票据市场不够完善，不能为再贴现政策的有效发挥提供良好的环境，而常备借贷便利的创设对于再贴现政策是很好的补充与完善。（4）时滞问题。常规型货币政策工具的实施需要通过货币政策传导机制，会产生较长的货币政策时滞，而对于常备借贷便利则是由金融机构直接主动地申请贷款，大大缩短时滞，能够及时地缓解流动性不足。（5）外汇占款这一基础货币供给渠道发生逆转。（6）美国量化宽松货币政策（QE）的退出对我国金融市场产生影响。美国QE 的退出，是跨境资金流入减少，使货币投放难度增大。中国的货币政策框架需要进行及时的调整与完善。（7）银行体系短期流动性供求波动加大。当多种影响因素共同作用或市场预期发生不稳定情绪反应时，通过货币市场融资的方式已经不能弥补短期流动性缺口时，引发银行流动性危机的可能性增大。这就要求短期流动性管理工具的补充与创新。
4.常备借贷便利特点：（1）是由金融机构主动发起，金融机构可根据自身流动性需求申请常备借贷便利；（2）是常备借贷便利是中央银行与金融机构“一对一”交易，针对性强；（3）是常备借贷便利的交易对手覆盖面广，通常覆盖存款金融机构。
5.常备借贷便利影响：（1）降低金融机构的融资成本，成为金融机构流动性不足时融资的重要渠道。（2）是构建“利率走廊”模式的初步探索。“利率走廊”是指中央银行通过向商业银行等金融机构提供存贷款而设定的一个利率操作区间。（3）为中小金融机构注入流动性，打破了货币市场“大行垄断”的格局。（4）加强对金融机构的流动性监管。（5）有利于中小金融机构服务小微企业。
货币金融学复习要点 第一章货币与货币制度 一、货币的产生： 社会私有制和社会分工产生了商品和商品交换。 二、货币形式的发展 （一）实物货币 （二）金属货币 （三）信用货币 1.传统信用货币两种信用形式：一是银行债券二是纸币 2.现代信用货币 三、货币的职能 （一）价值尺度职能 （二）流通手段职能 （三）贮藏手段职能 （四）支付手段职能在银行存钱属于支付手段职能 （五）世界货币职能 四、货币数量的界定 （一）狭义的货币量：现金加活期存款 （三）狭义货币与广义货币的划分：狭义货币与广义货币划分的一般性标准应该是金融工具能否作为直接购买力。一般我们将广义货币口径 中除狭义货币以外的部分成为准货币或亚货币。 五、货币层次的划分 （一）基本公式 M1=C+Dd (M1表示第一层次，C表示现金，Dd表示活期存款，Ds表示储蓄存 款，Dt表示定期存款，Dn表示其他所有存款，L表示除存款以外的 短期流动性金融资产) （二）货币层次划分依据：货币层次划分的基本依据是流动性。 包含三重要求：1、不受损失 2、及时转化 3、现实购买力 六、货币制度 定义：货币制度是指一国由法律所确定的关于货币发行和流通的结构和组织 形式。 包含四个方面：币材和货币单位的规定；本位币和辅币的铸造与偿付能力的 规定；银行券与纸币的发行准备与流通的规定；黄金准备 制度。 “角”“分”为辅币单位。 七、货币制度的演变 货币制度以币材为代表。货币制度主要经历了金属货币本位制和信用货币本 位制两大阶段。
金属货币本位制银本位制 金银符合本位制（平行本位制、双本位制、跛行本位制） 金本位制（金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制）货币制度 信用货币本位制 八、金银复合本位制 九、金本位制的特点：1.以黄金为主币材料，流通金铸币，无限法偿还，国家对 铸币有法定的样式和含金量规定。（最主要的） 第二章、信用和信用工具 一、信用的含义：信用是经济活动中以偿还和付息为条件的贷款行为。 二、信用形式 （信贷信用体系中，最典型的直接信用是证券信用，最典型的间接信用是 银行信用。） 商业信用---—商业信用的缺陷也是非常突出的。首先，它具有很大的局限 性，如规模上、期限上、方向上、资金形态上和范围上的局 限等。 银行信用------克服了其他信用形式的各种局限性，大规模的促进社会资金 全方位、多层次流动，因而毫无疑问是社会信用体系中最 重要最有效的信用形式。 消费信用-------包括三种形式：分期付款、信用卡、消费信贷 三、信用工具 含义：信用工具也叫金融工具，是具备法律效力的、代表所有权和债券并据以享受相应权益书面凭证，必须具有规范性、可接受性和一定的转让性。 分类：（四）长期信用工具和短期信用工具 基本要求：一、偿还性二、安全性三、流动性四、收益性 典型信用工具：（1）商业本票，又称商业期票，是债权人签发给债权人的 付款保证书，包括出票人和收票人。 （3）支票是用于同城资金结算的凭证，性质与商业期票相 同。
《货币金融学》 一．单项选择题 1．信用起源于（. ） A、商品交换 B、货币流通 C、生产社会化 D、私有制 2．在信用关系的价值运动中，货币执行的职能是（ c ） A、价值尺度 B、流通手段 C、支付手段 D、储藏手段 3．美国同业拆借市场也称（） A、贴现市场 B.承兑市场 C.联邦基金市场 D.外汇交易市场 4．资本市场是指（） A、短期市场 B、一级市场 C、发行市场 D、长期市场 5．劣币是指实际价值（）的货币 A、等于零 B、等于名义价值 C、高于名义价值 D、低于名义价值 6．（）是提供金融服务和产品的企业。 A、金融市场 B、金融体系 C、金融中介 D、金融工具 7．货币市场交易与资本市场交易相比较，具有（）的特点。 A、期限短 B、流动性低 C、收益率高 D、风险大 8．同业拆借市场是金融机构之间为（）而相互融通的市场。 A、减少风险 B、提高流动性 C、增加收入 D、调剂短期资金余缺 9．政策性金融机构是（）的金融机构。 A、与商业银行没有区别 B、不以营利为目的 C、由政府支持不完全以营利为目的 D、代表国家财 10．本位货币是指（） A、一个国家货币制度规定的标准货币 B、本国货币当局发行的货币 C、以黄金为基础的 货币 D、可以与黄金兑换的货币 11．由政府或政府金融机构确定并强令执行的利率是（） A、公定利率 B、一般利率 C、官定利率 D、固定利率 12．信托最突出的特征是对信托财产（）的分割 A、使用权 B、租赁权 C、所有权 D、代理权 13．世界上第一家现代银行――英格兰银行产生于（） A、1690年 B、1694年 C、1580年 D、1587年 14．金融监管按大类分可分为证券、保险、（）等监管机构 A、信托 B、银行 C、基金 D、投资 15．"格雷欣法则"这一现象一般发生在（） A、银本位制 B、金银复本位制 C、双本位制 D、平行本位制 16．假定原始存款为200万元，法定准备率为20％，存款总额可扩大为（） A、4000万元 B、3600万元 C、3000万元 D、5000万元 17．一张面额为1000元的一年期的汇票，3个月后到期。到银行贴现时确定该票据的贴现率为4％，其贴现金额是（） A、1000元 B、999元 C、10元 D、990元 18．下列金融市场类型中不属于货币市场的有（） A、同业拆借市场 B、债券市场 C、回购协议市场 D、国库券市场 19．金融市场运行的内部调节机制主要是（） A、有价证券的发行方式 B、有价证券的交易规模 C、利息和利率 D、证券交易所20．1994年人民币汇率制度改革的内容不包括（）
第一部分货币 ?货币形式的演变：实物货币→金属货币→代用货币→信用货币→电子货币 ?货币的职能（五个）：价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、世界货币 ?金汇兑本位制：不流通金币，但规定本币与一种可兑换黄金的外汇保持固定汇率，同时本国发行货币必须将等值黄金与外汇存于该外汇发行过作为准备的货币制度，又称虚本位制。 第二部分信用 ?信用工具（又称金融工具）的特征：偿还期、流动性、安全性、收益性 ?典型的信用工具：商业票据、债券、股票 ?金融衍生工具（四种）：远期合约、期货、期权、互换 第三部分金融 ?金融市场：指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和 ?商业银行的组织形式：单一银行制、分支银行制、持股公司制、连锁银行制 ?持股公司制：也称集团制银行，指由一个集团成立股权公司，再由该公司收购或控制一家或若干家独立的银行的股票 ?商业银行的业务：负债业务、资产业务、中间业务以及表外业务 ?表外业务：是指或有债权和或有债务的业务（即不列入资产负债表的业务，但在一定条件下会转化为资产或负债的经营活动，有一定风险） ?非银行金融机构有：投资银行、保险公司、证券投资基金、信托公司和租凭公司?货币政策的最终目标（四个）：物价稳定、充分就业、经济增长、国际收支平衡?货币政策中间目标的选择标准：相关性、可测性、可控性、抗干扰性 ?操作目标的选择：主要有商业银行的存款准备金率、基础货币等 ?基础货币：是中央银行经常使用的一个操作指标，又叫“强力货币”、“高能货币”(基础货币是商业银行准备金和流通现金的总和，是央行的负债，央行可对其直接控制) ?货币政策传导机制：就是央行运用货币政策工具，通过操作目标和中介目标的变动，实现货币政策最终目标的过程，一般有三个基本环节。 费雪现金交易数量说：M*V=P*Y （P*Y代表名义总支出或总收入） 只考虑了货币的交易媒介的功能，货币量决定价格波动 传统货币 数量学说：剑桥学派余额数量说: P=K*R/M (P：购买力、R：财富商品K：货币占财富比重M：货币量) 认识到了货币的两个属性：交易媒介与财富储藏
货币金融学(一) 一、单项选择题（每小题1分，共20分） 1. 货币在执行职能时，可以是观念上的货币。 A、交易媒介 B、价值贮藏 C、支付手段 D、价值尺度 2. 下列说法哪项不属于信用货币的特征。 A、可代替金属货币 B、是一种信用凭证 C、依靠银行信用和政府信用而流通 D、是足值的货币。 3. 下列有关币制说法正确的是。 A、平行本位制下会产生“劣币驱逐良币”的现象 B、双本位制下容易出现“双重价格”的现象 C、金银复本位制是一种不稳定的货币制度 D、双本位制下金币作为主币，银币为辅币 4. 我国的货币层次划分中一般将现金划入层次 A、M0 B、M1 C、M2 D、M3 5. 美国联邦基金利率是指：（） A.美国中央政府债券利率 B.美国商业银行同业拆借利 C.美联储再贴现率 D.美国银行法定存款准备率 6. 甲购买了A公司股票的欧式看涨期权，协议价格为每股20元，合约期限为3个月，期权价格为每股1.5元。若A 公司股票市场价格在到期日为每股21元，则甲将：（） A．不行使期权，没有亏损 B行使期权，获得盈利C．行使期权，亏损小于期权费D不行使期权,亏损等于期权费7. 股指期货交易主要用于对冲（） A．信用风险 B．国家风险 C．股市系统风险 D．股市非系统风险 8. 若证券公司采用（）方式为某公司承销股票，则证券公司无须承发行风险。 A．余额包销 B．代销 C．全额包销 D.保底销售 9. 下列关于票据说法正确的是。 A、汇票又称为期票，是一种无条件偿还的保证 B、本票是一种无条件的支付承诺书 C、商业汇票和银行汇票都是由收款人签发的票据 D、商业承兑汇票与银行承兑汇票只能由债务人付款 10. 开发银行多属于一个国家的政策性银行，其宗旨是通过融通长期性资金以促进本国经济建设和发展，这种银行在业务经营上的特点是（）。 A.不以盈利为经营目标 B.以盈利为经营目标 C.为投资者获取利润 D.为国家创造财政收入 11. 标志着现代中央银行制度产生的重要事件是。 A、1587年威尼斯银行的产生 B、1656年瑞典国家银行的产生 C、1694年英格兰银行的产生 D、1844年英国比尔条例的颁布 12. 1995 年我国以法律形式确定我国中央银行的最终目标是（）。 A 、以经济增长为首要目标 B 、以币值稳定为主要目标 C 、保持物价稳定，并以此促进经济增长 D、保持币值稳定，并以此促进经济增长 13. 下列货币政策操作中，引起货币供应量增加的是（）。 A、提高法定存款准备金率 B、提高再贴现率 C、降低再贴现率 D、中央银行卖出债券 14. 中央银行在公开市场业务上大量抛售有价证券，意味着货币政策（）。 A、放松 B、收紧 C、不变 D、不一定 15. 在商业银行经营管理理论演变的过程中，把管理的重点主要放在资产流动性上的是（）理论。 A、资产管理 B、负债管理 C、资产负债管理 D、全方位管理 16. 1694 年，英国商人们建立( ) ，标志着现代银行业的兴起和高利贷的垄断地位被打破。 A、汇丰银行 B、丽如银行 C、英格兰银行 D、渣打银行 17. 下列( ) 不属于商业银行的现金资产。 A、库存现金 B、准备金 C、存放同业款项 D、应付款项 18. 商业银行在经营过程中会面临各种风险，其中，由于借款人不能按时归还贷款人的本息而使贷款人遭受损失的可能性的风险是（）。 A、国家风险 B、信用风险 C、利率风险 D、汇率风险
《货币金融学》期末复习题 一、名词解释： 劣币驱逐良币:是指当一个国家同时流通两种实际价值不同而法定比价不变的货币时，实际价值高的货币（良币）必然要被熔化、收藏或输出而退出流通领域，而实际价值低的货币（劣币）反而充斥市场。 无限法偿:货币具有的法定支付能力,指不论用于何种支付,不论支付数额有多大,对方均不得拒绝接受,是有限法偿的对称 国家信用:是国家及其附属机构作为借贷主体，根据信用原则向社会公众或国外政府举债的一种形式。 商业信用：是指银行及其他金融机构以货币形式提供给企业或者个人的信用。 金融市场：以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。 直接融资：资金需求方直接从供求方获得资金的方式。 间接融资：资金需求方通过银行等信用中介机构筹集资金的方式。 货币市场：又名短期金融市场，短期资金市场，是指融资期限在一年或一年以下，即为交易对象的金融资产其期限在一年或一年以下的金融市场。 资本市场：长期金融市场，长期资金市场，指融资资金在一年以上即为交易对象的金融资产其期限在一年以上的金融市场。期限长、流动性相对弱、风险性也更强。 基准利率：币市场基准利率一般是指银行间同业拆放利率。它是一种单利、无担保、批发性利率，在金融市场上具有普遍的参照作用，其他利率水平或金融资产价格均根据这一基准利率水平来确定。 债券：是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按约定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 名义利率：是政府官方制定或银行公布的利率，是包含信用风险与通货膨胀风险的利率。 实际利率：是在通货膨胀条件下，名义利率扣除物价变动率后的利率，它是在没有通货 膨胀风险前提下，指物价不变、货币购买力相对稳定时的利率。 商业银行：是以吸收公众存款、发放贷款、办理结算为主要业务的企业法人，是以追求利润最大化为经营目标，以货币信用业务和综合金融服务为经营对象的综合性、多功能的金融企业。 中间业务：中间业务是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务，即能为商业银行带来货币收入，却不直接列入银行资产负债表内的业务。 表外业务：商业银行从事的，按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。 原始存款：是指银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款，它包括商业银行吸收到的所增加其准备金的存款。 派生存款：是指商业银行以原始存款为基础发放贷款而引申出来超过最初部分存款的存款。它是商业银行在其超额储备的基础上，由负债贷款转化的存款货币。 现金漏损：是指在商业银行存款货币创造过程中，随着客户从提取或多或少的现金，从而使一部分现金流出银行系统，现金漏损会降低存款货币创造乘数。 超额准备金：是指及在存款帐户上的实际准备金超过的部分。 基础货币：也称高能货币或强力货币，是由流通中的通货和商业银行的准备金组成。 货币乘数 投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。
第十章现代货币的创造机制 一、填空 1．信用货币 2．中央商业 3．部分存款准备金制度银行清算体系的形成 4．存款准备金现金 5．中央银行 6．货币需求 7．定期存款比率现金漏损率超额存款准备率 8．资产选择行为 9．中央银行 10．准备存款 二、判断 1．对2．错3．对4．错5．对6．对7．对8．错9．错 三、单选 1．A2．B 3．B 4．A5．C 6．D 四、多选 1．ABCD 2．AB 五、问答 1．试举例分析现代金融体制下存款货币的创造过程。 答：存款货币的多倍扩张过程是存款货币银行通过其资产业务引起成倍派生存款的过程。存款货币的创造必须具备两个紧密联系的必要前提条件：其一，各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定比例的准备金；其二，银行清算体系的形成。 （1）最抽象的存款货币创造过程。 假设存款货币银行只有活期存款，没有定期存款，且不保留超额准备金，也不存在现金流出银行体系，银行法定存款准备金率为20％，那么存款货币多倍扩张过程如下：假设存款货币银行接受这1000元现金原始存款后提取其中的20％即200元作为法定存款准备金，剩余的800元发放贷款，由于不考虑现金漏损，贷款客户必将全部贷款用于支付，而收款人又将把这笔存款存入另一家银行，这将使另一家银行获得存款800元，另一家银行在提取20％的准备金后将剩余的640元作为贷款发放，这又将使第三家银行获得存款640元……，通过整个银行体系的连锁反应，一笔原始存款将形成存款货币的多倍扩张，一直到全部原始存款都已经成为整个银行体系的存款准备金为止。 如果以D表示存款增加总额，R表示原始存款，r表示法定存款准备金率，则存款货币的多倍扩张可以用D＝R/r表示，全部银行存款货币为D＝1000/20％＝5000（元），存款创造乘数为法定存款准备金率的倒数，用K来表示，则K＝1/r＝5 （2）多倍存款的创造—更为现实的考察 如果考虑现金漏损，部分活期存款会转化为定期存款，存款货币银行在法定存款准备金外还会保留超额准备金，则存款创造乘数修正为K＝1/c＋r d＋t·r t＋e。其中，c是现金漏损率；r d是法定活期存款准备金率；r t是法定定期存款准备金率；t是定期存款与活期存款之
货币金融学考试重点【货币金融学考试资 料】 货币金融学关键词：1.M2 2.米德冲突米德冲突(Meade Conflict)是指在许多情况下，单独使用支出调整政策或支出转换政策而同时追求内、外均衡两种目标的实现，将会导致一国内部均衡与外部均衡之间冲突。 3.购买力平价购买力平价是根据各国不同的价格水平计算出来的货币之间的等值系数。目的是对各国的国内生产总值进行合理比较。购买力平价汇率与实际汇率可能有很大的差距。在对外贸易平衡的情况下，两国之间的汇率将会趋向于靠拢购买力平价。购买力平价分为绝对购买力平价和相对购买力平价。前者指本国货币与外国货币之间的均衡汇率等于本国与外国货币购买力或物价水平之间的比率;后者指不同国家的货币购买力之间的相对变化，是汇率变动的决定因素。 4.通货膨胀一、简述通货膨胀的强制储蓄效应答：政府如果通过向中央银行借债，从而引起货币增发这类办法筹措建设资金，就会强制增加全社会的投资需求，结果将是物价上涨。在公众名义收入不变的条件下，按原来的模式和数量进行的消费和储蓄，两者的实际额均随物价的上涨而相应减少，其减少的部分大体相当于政府运用通货
膨胀实现的部分，如此实现的政府储蓄是强制储蓄，即通货膨胀的强制储蓄效应。 二、如何理解供求混合推进型通货膨胀答：供求混合型通胀的论点是将供求两个方面的因素结合起来，认为通胀是由需求拉动与成本推进共同引起的。该观点认为，在现实经济生活中，通胀产生的原因既有来自需求方面的因素，又有来自供给方面的原因，很难分清具体是由哪一方面原因形成的，即所谓“拉中有推，推中有拉”。例如，通胀可能从过度需求开始，但由于需求过度导致物价上涨促使提高工资，从而转化为成本推进因素。另一方面，通胀也会由于成本原因开始，如迫于压力提高工资。但如果不存在需求和货币收入的增加，这种通胀是不会长久的。可见，成本推进只有与需求拉动共同作用才能产生一个持续的通胀。 三、简述通货膨胀的资产结构调整效应答：一个家庭的财富或资产由实物资产和金融资产构成。实物资产的货币值大体随通货膨胀的变动而相应升降； 金融资产则比较复杂，因为很大一部分金融资产是随着行情的变化而变化，其在通货膨胀中，并非能稳妥保值。而其他一些在通货膨胀的环境下，以名义货币值计量，存款、负债的名义货币值不变，而货币值可随物价变动而相应变动的资产之名义货币值则随通货膨胀率相应升降，从而改变以名义货币值计量的资产结构； 以实际货币值计量，存款及负债将随通货膨胀率相应升降，而货币值可随物价变动而相应变动的资产之实际价值则未变动，从而调整了以
货币金融学 一、货币、收入、财富关系：货币就是收入或财富,这句话是错的。 二、货币形态的演进：实物货币—金属货币—信用货币—电子货币（信用货币包括银行券、纸币） 三、货币的职能：价值尺度（并不需要实在的货币，只需要观念上的或想象中的货币就可以了）、流通手段、贮藏手段、支付手段（当货币作为价值运动的独立形式进行单方面的转移时）、世界货币（可自由兑换、币值较稳定、又被乐于接受） 四、货币的本质：从商品中分离出来的固定充当一般等价物的特殊商品 五、目前，世界各国普遍以金融资产流动性的强弱作为划分货币层次的主要依据M0(现钞）、M1（狭义货币）、M2（广义货币） M2=M1+定期存款+储蓄存款 M1=M0+商业银行活期存款 六、本位币和辅币 本位币：亦称主币，是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币 辅币：是本位币以下的小额货币，主要供小额零星交易和找零之用 七、无限法偿和有限法偿 无限法偿:指无限的法定支付能力，即法律规定不管是用本位币偿还债务或其他支付，也不管每次支付的本位币的数额大小，债权人和受款人都不得拒绝接受，否则视为违法。 有限法偿：即每次支付辅币的数量不能超过规定的额度，否则债权人或受款人有权拒收。但是，用辅币缴税、向政府兑换本位币的数额则不受此限。 八、货币制度的演变：银本位制、金银复本位制、金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制 九、“劣币”驱逐“良币”（格雷欣法则） 劣币驱逐良币是发生在复本位制下的一种现象。金币和银币都具有无限法偿的能力。均可自由铸造，融化及自由输出入国境，二者的交换比例是以国家法律形式统一规定的，这种情形发展的结果是金币越来越少，而银币充斥市场，这种现象称为“劣币驱逐良币”，又叫“格雷欣法则”。 十、信用（是以偿还和付息为基本特征的信贷行为) 商业信用（商品资本为对象）具体形式包括企业之间的商品赊销、分期付款、委托代理等 银行信用（以货币资本为对象）是银行等金融机构以货币形式，通过存、贷等业务提供的信用。具有核心地位 消费信用是向消费者个人提供的信用，目的是促进消费 十一、商业票据：汇票、本票、支票联系区别 联系：都可背书流通转让 区别：本票是债务人（出票人）向债权人（持票人）开出的保证按指定时间无条件付款的书面承诺。 汇票是债权人（出票人）向债务人（持票人）发出的支付命令书，命令他按指定日期支付一定款项给第三人或持票人。汇票需要承兑。 支票是银行的活期存款人向银行签发的，要求银行从期存款账户上支付一定金额给持票人或指定人的书面凭证。 十二、利息率及计算
名词解释 1货币：是被公众普遍接受的、作为支付商品和劳务的手段。固定充当一般等价物的特殊商品（在商品生产条件下，货币作为商品价值的代表，直接体现社会劳动力，可以表现其他一切商品的价值和购买其他一切商品）。 2基准利率：在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，即这种利率发生变动，其他利率也会相应变动。在市场经济中，基准利率是通过市场机制形成的无风险利率。 3资产证券化：资产证券化是指将已经存在的信贷资产集中起来并重新分割为证券进而转卖给市场上的投资者，从而使此项资产从原持有者的资产负债表上消失。作为直接信贷资产的主要持有者，商业银行和储蓄信贷机构最适合开展此类业务。资产证券化的本质含义是将贷款或应收账款转为可流通的金融工具的过程。 4超额准备金：是指商业银行为保持资金清算或同业资金往来而存入中央银行的存款。 5汇率：外汇汇率又称外汇汇价，是不同货币之间兑换的比率或比价，也可以说是以一种货币表示另一种货币的价格。 6基础货币：存款准备金和流通中的现金之和。 7金融工程：为适应特殊借款人、贷款人或投资者的需要，将一种金融产品改变为另一种金融产品的活动。 8费雪效应：货币供给增加，可能会使人们预期未来的物价水平上升，导致预期通货膨胀上升，债券的均衡利率也会上升，结果引起市场利率上升。 9回购协议：是在货币市场上出售证券以取得资金的同时，出售证券的一方同意在约定的时间按原价格或约定价格重新买回该笔证券。 12货币制度：简称“币制”，是国家以法律形式对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度。 13套期保值：套期保值是指期货市场交易者将期货交易与现货交易结合起来进行的一种市场行为。 14期货：一般指期货合约，是由交易所统一设计并在交易所内集中交易的标准化的远期交货合约。 15期权：指在特定时间内以特定价格买卖一定数量交易品种的权利。 16逆向选择：逆向选择是信息不对称带来的另一个问题。是指市场的某一方如果能够利用多于另一方的信息使自己受益而是另一方受损，倾向于于对方签订协议进行交易。 18法定准备金：商业银行吸收存款余额与中央银行规定的法定存款准备金率的乘积。 19.超额准备金：是指商业银行为保持资金清算或同业资金往来而存入中央银行的存款。 简答与论述 1、试述《巴塞尔协议》的目的和主要内容。 《巴塞尔协议》目的：（1）通过制定银行的资本与其资产之间的比例，订出计算方发和标准，以加强国际银行体系的健康发展；（2）制定统一的标准，以消除国际金融市场上各国银行之间的不公平竞争。 主要内容：（1）关于资本的组成；把银行资本划分为核心资本和附属资本两档。（2）关于风险加权的计算。（3）关于彼岸准比率的目标：到1992年底，银行的资本对风险加权化资产的标准比率为80%，其核心资本至少为4%。 2、简述货币政策中介指标应具备的条件。 作为货币政策中介目标必须具备三个条件1）可控性：即是否易于为货币当局所控制。2）可测性：一是中央银行能够迅速获取有关中介指标的准确数据；二是有较明确的定义并便于观察、分析和监测。3）相关性：是指只要能达到中介指标，央行在实现或接近实现货币政策目标方面不会遇到障碍和困难。 货币政策中介指标应具备的条件为：(1)必须是货币当局可以控制的;(2)与最后目标之间必须存在稳定的关系;(3)可测性; (4)受外来因素或非政策因素干扰程度低; (5)与经济体制、金融体制有较好的适应性。当分析货币政策效果时，必须考虑货币政策中介指标的选择以及考虑微观主体的预期。微观主体的预期是影响货币政策效果的重要因素。当一项货币政策提出时，微观主体会立即根据所能获得的各种信息预测政
蒋先玲-货币金融学-手打复习提纲
第一章 流通中的现金M0 狭义M1=M0+活期存款、 广义M2=M1+储蓄存款和定期存款 M3=M2+非银行机构存款 平行本位制：指金银各按其所含金属的实际价值任意流通的一种复本位货币制度。在这种货币制 度下，国家对金银的兑换比例不加固定， 而由市场自发形成。 特点：第一，金币和银币都是一国的本位货币。第二，二者均具有无限法偿能力。第三，二者都可以自 由铸造和熔化 格雷欣法则：当金币与银币的法定价格与金、银的市场价格不一致时，实际价格高于法定比价的 金属货币会被熔化、收藏或输出而退出流 通领域，实际价值低于法定价值的银币会 充斥市场，继续充当货币。 跛行本位制：指国家规定金币可自由铸造，银币不能，只能以固定比例兑换金币的一种货币制度
特点：第一，金币和银币都是一国的本位货币。第二，二者均具有无限法偿能力。第三，金币可以自由 铸造和熔化，银币不可以。 金币本位制：又称生金本位制，是指没有金币的铸造和流通，而由中央银行发行以金块为准备的 纸币流通的一种金本位货币制度。 金块本位制：由中央银行发行的以纸币或银行券作为流通货币，不再铸造、流通金币的本位制， 又称“富人本位制” 金汇兑本位制：由中央银行发行的以纸币或银行券作为 流通货币，通过外汇间接兑换黄金的一 种本位制。
第二章 商业信用，是指企业之间进行商品交易时，以延期付款，或预付款等形式的信用。商业信用的具体方式很多，如赊销商品、委托代销、分期付款、预付货款及补偿贸易等 商业信用的特点：1.商业信用的主体是厂商2.商业信用的客体是商品资本 3.商业信用与产业资本的动态一致 商业信用的局限性：1.受商品资本规模的限制2.受商品流 转方向的限制，只能从生产者向需 求者提供3.存在着分散化的弊端 银行信用的特点：1.银行信用是一种间接信用2. 银行信用的客体是货币资本 3.银行信用与产业资本的变动保持着一定的独立性 银行信用的优点：1.银行信用克服了商业信用在规模上的局限性
金融学 第一章货币制度 货币的含义 货币是从商品领域中被分离出来的，固定充当一般等价物的特殊商品，并体现着一定的生产关系。 货币职能 （1）价值尺度 （2）流通手段 （3）储藏手段 （4）支付手段 （5）世界货币 货币层次划分标准 按金融资产的流动性来划分。流动性：某项金融资产的变现能力，包括变现的方便程度和变现所需要的成本 （1）流通于银行体系外的现金M0 （2）狭义货币M1，现金+活期存款 （3）广义货币M2，M1+准货币；准货币：定期存款+储蓄存款+证券公司的客户保证金+其他存款。 货币层次划分意义 （1）具有不同流动性的不同层次的货币是引起经济变动的一个重要因素，经济越发达，货币与经济的联系就越密切。 （2）经济的繁荣与萧条是通过货币数量的变动表现出来的；货币数量的改变对经济的发展有很大的影响。 （3）通过将货币分成不同的层次，制定相应的指标；可以考察具有不同流动性的金融资产对经济的影响，有利于央行观察货币政策的实施效果。
本位货币 （1）具有无限法偿资格（辅币，有限的法偿资格） （2）是最后的支付手段 金本位制的特点 在金属货币流通条件下，金准备制度的存在意义：（1）作为国际支付的准备金；（2）作为调节国内金属货币流通的准备金；（3）作为支付存款和兑换银行券的准备金。 金本位制即以金币作为本位币。 特点： （1）单位货币规定为一定数量一定成色的黄金； （2）发行并流通于市场的是金币； （3）金币可自由铸造，自由融化； （4）币值中的其他货币可以自由的与金币平价兑换； （5）黄金与金币可以自由的输入输出； （6）金币具有无限的法偿能力。 我国的货币制度 （1）我国的法定货币名称是人民币，单位是“元”，辅币是“角”和“分”。 （2）人民币是唯一合法通货，禁止外币、金银流通，大陆只允许流通人民币。 （3）人民币坚持经济发行的原则。 （4）金准备制度（为了保证国际支付）。 信用货币制度 不兑现的信用货币制度 缺点： （1）纸币发行不受准备金限制及贵金属的约束，具有一定的伸缩弹性，使得货币发行的弹性很大，其成败依赖于人为因素。 （2）如果发行不适度，往往会导致恶性通货膨胀和汇率不稳定等现象产生； （3）各个国家对货币流通的管理和调节都极为重视，并且把货币政策作为实现宏观经济目标的重要手段。 比较金本位制与纸币本位制 （1）纸币本位制：以国家发行的纸币作为本位货币的一种货币制度。国家不规定纸币的含金量，也不允许纸币与金银进行兑换，纸币作为主币流通，具有无限法偿能力； 同时，国家也发行少量金属铸币作为辅币流通，但辅币价值与用以铸造它的金属商品价值无关，是一种信用货币。
、选择题（含单项选择与多项选择 M 0 B 、M C 、M 2 D F 列哪种经济体中，商品和服务可以直接交换成另外的商品和服务？（ 12.下列哪种是不兑现纸币的例子？（ A 5美元钞票 货币练习题 1. 货币的两个基本职能是（ ）。 2. 3. 交易媒介B 、支付手段 C 货币在执行（ ）职能时, 交易媒介 B 、价值贮藏 、价值尺度 D 可以是观念上的货币。 C 、支付手段 D F 列说法哪项不属于信用货币的特征（ ）。 价值贮藏 、价值尺度 与金属货币挂钩 种信用凭证 4. 依靠银行信用和政府信用而流通 我国的货币层次划分中一般将现金划入 、是足值的货币。 ）层次: 5. 虚金本位制也叫 （ ）。 金币本位制 B 、金块本位制 、生金本位制 D 、金汇兑本位制 6. 金银复合本位制的主要缺陷是 ）。 造成价值尺度的多重性 、违反独占性和排他性 引起兑换比率的波动 、导致币材的匮乏 7. 金银复本位制向金本位制的过渡方式是（ 平行本位制 、双本位制 跛行本位制 、金块本位制 8. F 列哪种经济体中，支付体系的效率最低？（ 使用黄金作为商品货币的经济体 、易货经济 使用不兑现纸币的经济体 、使用通货和存款货币的经济体 使用黄金作为商品货币的经济体 、易货经济 使用不兑现纸币的经济体 、使用通货和存款货币的经济体 10.下列哪个不是货币的目的或功能? A 、价值储藏 、交易媒介 C 避免通货膨胀的冲击 、价值尺度 11.下列哪种是商品货币的例子？（ A 5美元钞票 、基于在美国的某银行账户签发的支票 C 信用卡 D 、战俘集中营中的香烟 、上述选项都正确 9. 、20美兀金币 C 原始社会中用做货币的贝壳 、战俘集中营中的香烟
光华园 光华园学习网 西南财经大学 2007—2008学年第一学期《货币金融学》课程期末考试第一套试题 一、单项选择题：（从每小题的备选答案中，选出一个正确答案，并将正确答案的番号填入题干的括号内。每题1分，共10分。） 1、证券的期限越长，市场利率的变化对其价格的影响就（）。 A、越稳定 B、越小 C、越大 D、越无关 2、《巴塞尔协议》明确规定了银行资本与风险资产的比率，即资本充足率不得低于（）。 A、4% B、8% C、12% D、 10% 3、货币市场交易与资本市场交易相比较，具有（）的特点。 A、期限短 B、流动性低 C、收益率高 D、风险大 4、能较好地解释利率期限结构的理论是（）。 A、预期理论 B、市场分割理论 C、优先聚集地理论 D、流动性偏好理论 5、货币经营业的性质是（）。 A、商业 B、银行业 C、金融业 D、保险业 6、在信用关系的价值运动中,货币执行的职能是（）。 A、价值尺度 B、流通手段
C、支付手段 D、储藏手段 7、流动性陷阱是指（）。 A、人们普遍预期未来利率将下降时，愿意持有货币而不愿持有债券 B、人们普遍预期未来利率将上升时，愿意持有债券而不愿持有货币 C、人们普遍预期未来利率将上升时，愿意持有货币而不愿持有债券 D、人们普遍预期未来利率将下降时，愿意持有债券而不愿持有货币 8、各国中央银行确定货币供给口径的依据是（）。 A、流动性 B、安全性 C、效益性 D、周期性 9、菲利普斯曲线说明，通货膨胀与失业率之间是（）。 A、正相关关系 B、负相关关系 C、相关关系 D、没有关系 10、中央银行持有具有较高流动性的资产旨在（）。 A、灵活调节货币供求 B、确保经济金融运行相对稳定 C、保障金融安全 D、灵活调节货币供求，确保经济金融运行相对稳定 二、多项选择题：（以下每小题的五个备选答案中有1—5个正确答案，请将正确答案全部选出，并将正确答案的番号填入题干的括号内。正确答案没有选全或有错选的，该小题不得分，每题1.5分，共15分。） 1、下列信用工具属于直接证券的有（）。 A、银行汇票 B、股票 C、公司债券 D、大额可转让存单 E、商业汇票 2、银行支持商业信用的形式有（）。
中国人民大学金融专业考研米什金《货币金 融学》学姐重点笔记 第四篇中央银行与货币政策操作 第十三章中央银行的结构与联邦储备体系 目标（最重要的目标是第一个，然后是前三个，都是人民生活相关） 1物价稳定（通货膨胀会抑制经济增长，恶心通货膨胀具有极强的破坏力。名义锚是锁定物价水平以实现物价稳定目标的名义变量，前提是这个变量和物价水平有着稳定并且可靠的联系。使用名义锚，解决时间不一致问题。时间不一致主要是指短期政策与长期政策发生了冲突。比如新年制定了减肥计划，可是第二天却无法自抑开始吃冰淇淋。使得计划不能在长期保持一致） 2高就业（由于存在摩擦性失业和结构性失业，所以应该追求自然失业率） 3经济增长 4金融市场稳定 5利率稳定 6外汇市场稳定 物价稳定是否应该成为最主要的货币政策目标？ 物价稳定在长期内和其他目标是一种的，比如在长期通货膨胀和失业率就不存在菲利普斯曲线，但是在短期，比如经济扩张，失业下降，经济过热，通货上涨，为了稳定物价，银行会提高利率，但这样就会减少就业和加剧利率不稳定性。如何破？ 阶梯目标和双重目标 联邦储备体系的起源 由于对中央集权的恐惧，导致了国民第一银行和国民第二银行的实践失败，由于缺少最后贷款人，导致银行业恐慌频发。最终，美联储诞生。 中央银行三大法宝 美联储是独立的吗？ 1工具独立性和目标独立性1收到立法和国会压力 2委员会成员任期2总统压力 3独立的收入来源 中央银行的行为：官僚行为理论，增强权利和声望的愿望，包括捍卫自主权和避免利益冲突美联储应该保证独立性吗 支持，受迫于政治压力会有通货膨胀压力，政治周期理论，政治家缺乏解决复杂经济事务的能力 反对，精英政治不民主，财政政策，未能履行好职责，不能摆脱政治压力， 第十四章多倍存款创造和货币供给过程 美联储的资产负债 资产负债
货币金融学期末考试复习重点 第一章货币与货币制度 1 价值尺度的作用（P5） 2 中国货币层次的划分（P15） 3 理解金银复本位制（P18） 第二章信用与信用工具 1.信用工具的基本特征（P32） 第三章金融机构体系 1.金融机构的概念和功能（P41） 2.为什么需要金融机构（P45） 第四章利息与利率 1.利息的概念及种类（P66） 2.影响利率变动的主要因素（P68） 3.到期收益率的计算（P72） 4.古典利率理论-选择判断（P74） 第五章金融市场及其构成 1.金融市场的含义（P95） 2.直接融资和间接融资的优缺点（P97） 3.金融市场的功能（P98） 4.货币市场与资本市场的含义和特点，区分两者包含的子市场（P99） 5.票据贴现的计算（P103） 6.债券价格的计算（P114）
第六章金融衍生工具与金融市场机制理论 1.金融衍生工具的概念和特征（P120） 1.期货合约以及金融期权的含义（P124） 3.有效市场假说-分层次（P132） 第七章商业银行及经营管理 1.商业银行的经营模式与组织制度优缺点（P146） 2.商业银行的负债业务（P152） 3.商业银行的经营管理原则（P160） 4.什么是利率敏感性缺口（P165） 第八章中央银行 1.中央银行产生的必要性和途径（P171） 2.中央银行的职能及其包括的内容（P182） 第九章银行监管 1.银行业的内在不稳定性的来源（P191） 2.银行挤兑的概念和危害性（P194） 3.金融监管的原则主要内容（P199） 4.银行监管的主要内容及其处理（P203） 5.政府安全网两个制度的含义（P206） 6.为什么要对银行进行监管；监管中面临哪些问题第十章货币需求 1.货币需求的影响因素 2.简单了解不同学派对货币需求的理论
货币金融学重点(整理版) 货币金融学重点（整理版）PS:第四章老师真的什么都没划么？ 2012年07月02日 20:17:27 来源：李舒云的日志 货币金融学重点 第一章 1.货币的产生：私有制和社会分工产生了商品和商品交换，导致了生产和消费的矛盾，解决矛盾的方法就是进行产品交换。 2.货币的定义：一般等价物，具备体现一切商品价值并同一切商品相交换的基本特征。 包括实物货币，金属货币，信用货币（银行券，纸币） 3.货币的形式：实物货币、金属货币、信用货币（判断、定义） 4.货币职能（注意职能之间的关系和具体表现）： （1）价值尺度功能 （2）流通手段职能 （3）贮藏手段职能 （4）支付手段职能 5.世界货币职能 价格标准：人们所规定的货币单位及对货币单位的等分，这是作为统一计价的方式而作为的技术性规定 6.货币数量的界定 （1）狭义货币量：现金+活期存款 （2）广义货币量：现金+全部存款+某些短期流动性金融资产 我们将广义货币口径中除狭义货币以外的部分称为准备货币或亚货币 7.货币层次划分： （1）第一第二层 （2）基本依据是流动性（是指金融资产不受损失的及时转化为现实购买力的能力） （3）我国货币的基本层次 8.货币制度： （1）定义：是指一国由法律所确定的关于货币发行和流通的结构和组织形式（2）构成要素（判断）：币材和货币单位的规定；本位币和辅币的铸造与偿付能力的规定；银行券与纸币的发行准备与流通的规定；黄金准备制度 本位币与辅币的铸造与偿付能力的规定： 9.金属复合本位制下：多以贵金属为币材；为无限法偿货币
辅币流通速度快，磨损大，多为贱金属不足值货币，有限法偿，但是兑换主币不受限制 （1）平行本位制：最典型的复合本位制 （2）双本位制：金银比价波动较大，尤其是金贵银贱引起流通混乱时出现的。劣币驱逐良币 （3）跛行本位制：国家无力维持金银固定兑换比率时，使银成为金货币的辅币10.信用货币本位制的危机性（具体）： （1）现代信用货币为不兑现货币，没有特定的发行保证，容易出现财政发行，导致通货膨胀 （2）不具备自发调节货币流通量的能力，供给量超过需要量之后就会表 现为币值下跌，物价上涨 （3）商业银行受经济效益驱使，又往往突破存贷控制比例，导致信用膨胀。 我国信用货币遵循：统一发性原则，经济发行原则，计划发行原则 第二章 1.信用：经济活动中以偿还和付息为条件的借贷行为 （1）产生根源：信用产生的社会制 度根源是私有制，产生的社会经济根源是社会资金流动的不平衡。 2.信用工具：又称为金融工具，是记载信用标的，保护债权人权利，具备法律效力的书面凭证 3.信用的基本功能： （1）资金配置功能（促进储蓄向投资转化，促进规模效应形成，促进社会合理分配） （2）信用创造功能 （3）信息传播功能 （4）宏观调控功能 4.信用的形式 （1）最典型的直接信用是证券信用，最典型的间接信用是银行信用，区别在于中介人及中介人在信用过程中有没有进行资金的重新分配 （2）直接信用优点是交易成本低，但在规模、范围、和期限上都受到很大限制，成交概率低，引导资金流动效率也很低。 （3）银行信用是社会信用体系中最重要最有效地信用形式，克服了其他信用形式的各种局限性，大规模促进社会资金全方位、多层次的流动。 5.信用工具 （1）分类：直接信用工具和间接信用工具 （2）基本要求：偿还性；安全性；流动性；收益性
中南大学现代远程教育课程考试复习题及参考答案 《货币金融学》 一．单项选择题 1．信用起源于（） A、商品交换 B、货币流通 C、生产社会化 D、私有制 2．在信用关系的价值运动中，货币执行的职能是（） A、价值尺度 B、流通手段 C、支付手段 D、储藏手段 3．美国同业拆借市场也称（） A、贴现市场 B、承兑市场 C、联邦基金市场 D、外汇交易市场 4．资本市场是指（） A、短期市场 B、一级市场 C、发行市场 D、长期市场 5．劣币是指实际价值（）的货币 A、等于零 B、等于名义价值 C、高于名义价值 D、低于名义价值 6．（）是提供金融服务和产品的企业。 A、金融市场 B、金融体系 C、金融中介 D、金融工具 7．货币市场交易与资本市场交易相比较，具有（）的特点。 A、期限短 B、流动性低 C、收益率高 D、风险大 8．同业拆借市场是金融机构之间为（）而相互融通的市场。 A、减少风险 B、提高流动性
C、增加收入 D、调剂短期资金余缺 9．政策性金融机构是（）的金融机构。 A、与商业银行没有区别 B、不以营利为目的 C、由政府支持不完全以营利为目的 E、代表国家财 10．本位货币是指（） A、一个国家货币制度规定的标准货币 B、本国货币当局发行的货币 C、以黄金为基础的货币 D、可以与黄金兑换的货币 11．由政府或政府金融机构确定并强令执行的利率是（） A、公定利率 B、一般利率 C、官定利率 F、固定利率 12．信托最突出的特征是对信托财产（）的分割 A、使用权 B、租赁权 C、所有权 D、代理权 13．世界上第一家现代银行――英格兰银行产生于（） A、1690年 B、1694年 C、1580年 D、1587年 14．金融监管按大类分可分为证券、保险、（）等监管机构 A、信托 B、银行 C、基金 E、投资 15．"格雷欣法则"这一现象一般发生在（） A、银本位制 B、金银复本位制 C、双本位制 D、平行本位制 16．假定原始存款为200万元，法定准备率为20％，存款总额可扩大为（） A、4000万元 B、3600万元 C、3000万元 D、5000万元 17．一张面额为1000元的一年期的汇票，3个月后到期。到银行贴现时确定该票据的贴现率为4％，其贴现金额是（）