新华信托?鑫晨新能源供热项目贷款
资金信托
可行性研究报告
2012年1月
目录
第一章信托业务概要 (3)
第一节信托产品要素 (3)
第二节信托资金退出方式暨贷款还本付息方式 (3)
第三节信用增级措施 (3)
第四节资金监管措施 (3)
第二章交易对手基本情况 (5)
第一节项目公司基本情况 (5)
第二节集团产业介绍及担保能力分析 (10)
第三节项目公司供热收费权确认 (14)
第四节信托资金使用 (15)
第三章还款能力分析16
第一节还款来源 (16)
第二节还款能力分析 (19)
第三节现金流平衡计划表 (21)
第四章风险分析及对策22
第五章尽职调查25
第六章信托经理27
第七章结论27
第一章信托业务概要
新华信托拟与锡林浩特市鑫晨新能源投资有限责任公司（以下简称“鑫晨新能源”或“项目公司”）合作设立“新华信托?鑫晨新能源供热项目贷款资金信托”，信托贷款用于鑫晨新能源投资有限责任公司在内蒙古锡林浩特市新建供热管网及换热站建设以获取收益。
第一节、信托基本要素：
一、项目名称：新华信托?鑫晨新能源供热项目贷款资金信托。
二、项目公司：锡林浩特市鑫晨新能源投资有限责任公司。
三、信托规模：6000 万。
四、信托期限：24个月，项目公司满18个月可提前还款。
五、信托报酬及相关费用：信托报酬为信托规模的 % /年，信托计划生效后按年向项目公司收取。银行保管费：按《保管协议》的约定，直接从信托财产专户中支取0.2%作为保管费用支出。代理收付费：由项目公司直接向第三方支付。其它费用：律师费用、会计师费用、评估费用、印刷费用等费用除项目公司另行支付外，由信托报酬承担。
六、投资者预期收益：11%/年，信托计划生效后按年向项目公司收取并分配给受益人。
七、信托资金运用方式：受托人单一信托资金用于向鑫晨新能源投资有限责任公司在内蒙古锡林浩特市经营城市供热项目进行项目贷款。信托贷款用于鑫晨新能源投资有限责任公司在内蒙古锡林浩特市新建供热管网、换热站建设，以获取收益。
第二节、信托资金退出方式暨贷款还本付息方式
一、项目公司按年支付贷款利息，并于每个信托年度开始的5个工作日内，支付部分贷款利息用于支付信托费用。
二、信托生效满12个月对应日前10个工作日，借款人支付第一年的贷款利息以及归还20%的贷款本金；满18个月对应日前10个工作日，借款人归还30%的贷款本金及对应的6个月的利息；满24个月对应日前10个工作日，借款人归还50%的贷款本金及对应的第二年的利息。以上相关内容以上报的信托文本内容为准。
第三节、信用增级措施
土地抵押：
鑫茂集团提供名下房产进行第二顺位的抵押。该房产位于塘沽区新港路1111号，土地权属性质为国有，用途为其他商服用地，使用权类型为出让，终止日期为“2046-08-28”；房屋产别为其他房产，钢混结构，主体二十二层，位于第一至二十一层，建筑面积共计17337.99平方米，设计用途为非居住，现用途为商业及写字楼。根据天津杰诺德房地产价格评估咨询有限公司2011年9月28日预评估报告，总价值28594.8万元。
2008年鑫茂集团与第一顺位人天津市农村商业银行办理了经营性物业贷款，贷款金额1.2亿，期限8年。
详见附件《塘沽区新港路1111号房地产初评结果报告》。待公司通过后，在规定的时间内出具正式的评估报告提供给公司。
我部会同项目公司及第一顺位抵押权人天津市农村商业银行就第二顺位抵押进行沟通并取得一致意见，天津市农村商业银行同意我司进行第二顺位抵押并将签署相关协议文件。
对于债权文书及抵押合同办理强制执行公证，由公证机关依法赋予所有合同强制执行效力，保证协议及合同的履行。具体协议及抵押合同以文本为准。
二、保证担保。鑫茂集团为项目公司按期偿付本信托项下信托贷款提供连带责任保证。
三、个人还款承诺。鑫茂集团董事局主席，杜克荣为信托贷款提供无限连带责任保证担保。
第四节、监管措施
一、设置监管账户
项目公司设信托监管账户。受托人通过对信托监管账户的全程控制和对资金的预算管理等方式，确保信托资金按照要求进行使用，保证资金安全，控制信托计划运营风险。
二、设置收费监管账户用于对资金归集进度的保障
受托人同监管银行、项目公司签署三方监管协议，设置收费监管账户，用于对资金归集进度的保障。项目公司承诺将每月采暖费归集到收费监管账户，我业务部设专人对监管账户流水进行监督，并要求项目公司于每个还款日到期前20个工作日将对应还款金额到帐。若收费监管账户在每个还款日到期前20个工作日未能达到对应还款金额要求，则鑫茂集团在10个工作日内履行资金补足义务，无论任何原因，鑫茂集团都应不迟于每个还款日到期前5日将对应还款金额划至监管账户，否则受托人有权提前处置抵押物。
三、设置处置期条款。
本信托计划预设6个月处置期，即信托计划期内或信托计划期满，如发生处置抵押物、追索保证人责任的情况，受托人需要一定的处置时间，原定向受益人分配信托本金的时间相应后延。处置期内投资人收益在原基础上增加20%，信托报酬不变。
交易对手基本情况
第一节项目公司基本情况
锡林浩特市鑫晨新能源投资有限责任公司成立于2009年5月18日，注册资本人民币1.7亿元，法人代表杜克玉。鑫晨新能源投资公司是由锡林浩特市鑫茂市政建设有限责任公司和锡林浩特市政府下辖的晨辉城市基础设施建设投资有限公司共同出资组建，其中鑫茂市政公司持有公司注册资本的76.15%，晨辉城投公司持有公
司注册资本的23.85%，是锡林浩特市第一家由市政府和民营企业共同组建的集供热工程施工、集中供热、高科技产业投资为一体的综合性企业。截止2011年10月31日，公司总资产3.43亿元，净资产2.38亿元。公司现有员工131人，其中具有大专及以上学历的62人，具有高、中级专业技术职称的28人，是一支勇于开拓、管理经验丰富、专业化程度高、技术能力强的工作团队。
一、基本情况介绍
公司名称：锡林浩特市鑫晨新能源投资有限责任公司
法定代表人：杜克玉
企业类型：有限责任公司
注册地址：南统建锡市振兴小区
注册资本：17,000万元；实收资本：17,000万元
企业法人营业执照注册号：152502000006586
税务登记证号码：152502686547667
经营范围：供热工程、市政基础设施建设、城市集中供热，风能发电、风场开发、矿业开发等新能源投资，建材装饰城及工业园的建设、出租、销售、运营。
二、市场经营分析：
项目公司是由鑫茂科技投资集团下属锡林浩特市鑫茂市政建设有限责任公司和锡林浩特市政府下辖的晨辉城市基础设施建设投资有限公司共同出资组建。截至2010年末，项目公司共投资供热管网项目建设2.5亿元。已建成34个换热站，现拥有设计能力580万平方米供热管网，热源由锡林热电厂提供。目前入网面积达330万平方米，未来两年（2012年、2013年）预计新增入网面积200万平方米。
项目公司以预先按市政总体规划铺设的管网向热用户输送热力，以预收款方式和热用户结算，定期与热源厂按实际用热量结算热源费，不会有产品积压；由于供热管网是按市政总体规划设计的，因此供热经营在其管网辐射范围内具有垄断性，周边的供热需求将没有选择的被纳入辐射范围内。项目公司凭借对供热区域的垄断经营，供热面积逐年增大。按照市政总体规划铺设的供热管网，包围了竞争对手原有的供热区域，限制了其扩大供热面积。本采暖季供热面积约330万平方米，占当地供热市场40%份额。
三、项目公司财务情况
资产负债表
资产负债表编制单位：锡林浩特市鑫晨新能源投资有限责任公司2011年12月31日
2、简要财务分析：
（1）、资产分析：项目公司资产负债表显示存货2,980,793.12万元，主要是供热管网用电机、循环泵、保温钢管、阀门管件等。预付账款：44,635,678.00万元，主要为预付2011年、2010年管网维修工程款及预付材料款。其他应收款：7,931,678.48万元，主要为集团内部企业内部往来款。
（2）、负债分析：项目公司资产负债表显示应付票据：40,000,000.00万元，为包商银行承兑汇票，2012年6月到期。考虑到期限与信托到期期限距离较长且规模较小（其中包括敞口50%的2000万保证金）因此不会对信托还款产生影响。应付账款：31,774,492.33万元，为应付锡林热电厂热源费。预收账款：32,732,778.40万元，为预收本采暖季供热费。其他应付款：13,774,198.09万元，其中400万元为财政借款，其余为集团内部企业往来款。
第二节集团产业介绍及担保能力分析
一、公司简介
1、公司概况
天津鑫茂科技投资集团有限公司（以下简称“鑫茂集团”）创建于2000年5月17日，注册地位于天津市南开区西湖道95号，注册资本人民币22,300万元，股东由杜克荣和杜娟两位自然人组成，其中杜克荣出资20200万元占公司总股本90.58%，杜娟出资2100万元占公司总股本9.42%。法定代表人：杜克荣。
2、公司历史沿革
鑫茂集团前身是1992年由杜克荣董事长创建的天津鑫茂建筑装饰工程有限公司。后于1995年发展到天津鑫茂房地产开发建设有限公司，开始涉足工业科技园开发、建设。
鑫茂集团2000年发展成为天津市首家以开发建设民营科技园为主业的民营科技投资集团。至今，已投资兴建了总占地面积1136亩，总建设面积138万平方米的南开园、华苑园、军民两用技术产业基地、国家IT软件出口及培训基地、光纤研发生产基地、绿色能源产业基地、新材料新能源产业基地等8个鑫茂民营科技连锁园，聚集了涉及光机电一体化、航空航天、IT软件、医疗器械、新材料、新能源等领域的近1000家中小科技企业，为推动区域经济发展打造了聚集高科技产业集群的创新源，提供就业岗位和就业机会的创业源，为政府涵养税收的创税源。先后被全国工商联评为“全国最大民营科技园”；被中国民营促进会评为“全国十佳民营科技园区”、“全国先进科技产业园”、“中国天津鑫茂民营科技示范园”；2005年被天津市政府命名为“天津市都市工业鑫茂示范小区”；2006年被国家科技部认定为国家级高新技术创业服务中心（国家级孵化器），实现了鑫茂科技园建设的历史性跨越。
2005年底，新茂集团成功收购天津大学在天大天财的全部股份，2006年拥有在深圳股票交易所主板上市的鑫茂科技股份有限公司（股票代码：000836）。至此，鑫茂集团成为拥有参控股公司62家，总资产达50多亿元的民营企业集团。
3、公司所处行业、经营范围、主要产品及提供的劳务
所处行业：房地产开发建设、医药、商品流通、制造业、能源、服务业
经营范围：技术开发、转让、服务（新型建筑材料、结构体系、施工技术及设备的技术及产品）；用自有资金对科技企业投资；文化艺术交流服务（演出除外）；房地产开发及销售；商品房销售代理、房地产信息咨询；自有房屋租赁（以上范围内国家有专营专项规定的按规定办理）。
主要产品及提供的劳务：涉及房产开发、工程建设、科技园运营管理服务、光通信、风电制造、工程配套、新能源、新材料、IT软件、军工、电子、电池、智能仪表、热交换器、塑料制品、注塑和线塑、原料药制造、生物科技、中医药、原材料制造、酒店、商贸、餐饮娱乐、汽车维修、股票、融资担保、工业物业管理、孵化服务等20类59项产业，产品上千个品种。
注：1、根据苏尼特左旗鑫茂矿业科技有限责任公司章程的规定，鑫茂集团直接持股比例为40%，间接持股比例为30%，实际控股比例为70%。
2、根据乌兰察布市鑫刚置业有限公司章程的规定，鑫茂集团间接持股比例为70%，实际控股比例为70%。
3、根据乌兰察布市鑫刚科技发展有限公司章程的规定，鑫茂集团直接持股比例为30%，间接持股比例为70%，实际控股比例为100%。
二、鑫茂集团财务状况：
1、鑫茂集团最新财务报表
2、简要财务分析
?资产负债情况（2011年9月）
?资产情况
根据审计报告附注显示，公司2011年9月账面货币资金余额为1.67亿元人民币。公司应收票据约15万元（为银行承兑汇票），应收账款2.96亿元，占收入的比重不高，且其分布较为分散，收回风险不大。
公司其他应收款金额约5.95亿元，多为下属项目公司的往来借款，且账龄在1年以内为主，风险不大。
公司存货账面余额约6.7亿元，与2010年底6.6亿元持平。
公司长期股权投资账面值约4.7亿元。
公司固定资产净值为5.8亿元，其中绝大部分是房屋、建筑物及机器设备。
公司在建工程账面余额约3.4亿元。
2、负债情况
公司短期借款余额约3.6亿元，比年初的4.3亿元有所下降；从担保形式上来看，主要为抵押借款。
公司应付账款余额为2.5亿元，较年初的4.8亿元有大幅下降。
公司预收账款余额为1.5亿元。
公司其他应付款余额约5.36亿元，比年初的6.5亿元略有下降。
公司一年内到期的非流动负债约3143万元。
公司长期借款余额约3.4亿元。主要是来自农商行的经营性物业贷款和股票质押贷款。
3、综合评价资产负债情况
公司总资产约36亿元，净资产约18亿元，资产负债率50%，处在一个正常的水平。
公司流动比率为1.45，速动比率为0.98，短期偿债能力处于正常水平。
总体来看，公司总资产规模适中，主要资产分别为应收账款（2.9亿元）、其他应收款（5.9亿元）、存货（6.8亿元）、固定资产（5.8亿元）、长期股权投资（4.7亿元）、货币资金（1.7亿元），资产质量较好。公司有息负债合计7亿元占总资产比例19%，偿债压力不大。
（二）利润情况（2011年9月）
单位：元
公司截至2011年9月营业收入约13.2亿元，净利润1.04亿元，预计到年末财务数据与上年持平。
公司截至2011年9月财务费用约4609万元，预计到年末财务数据与上年持平。
（三）现金流量情况（2011年9月）
单位：元
从2011年9月财报整体分析来看，公司资产负债状况良好，具有一定的盈利能力，现金流顺畅。
4、对外担保
公司截止到2011年12月无对外担保。
5、本项目担保方式
鑫茂集团为项目公司按期偿付本信托项下信托贷款提供连带责任保证。
三、鑫茂集团担保能力总体评价
1、鑫茂集团始建于1992年，历经十几年的创业积累，现已投资参、控股企业60余家，拥有在深交所上市的股份有限公司——鑫茂科技（股票代码：000836），成为总资产近40亿元的民营企业集团。
2、鑫茂集团秉承“国家提倡的、政府支持的、市场需求的”投资理念，坚持适多元化发展战略，现已构成“一主两翼”即以科技园开发为基础，高科技产业、工程服务业为两翼的产业格局。产业涉及工业地产、光通信、风电、军工、IT等22个行业，形成以科技园开发为特征的高科技产业集团。
3、鑫茂集团主营收入主要来源于科技园开发。目前鑫茂集团拥有八大连锁产业园，总占地1136亩，总建筑面积188万平米。吸引1200余家中小科技型企业入驻，截止2009年底科技园年产值已突破200亿元。鑫茂也因此成为领军天津乃至中国工业地产发展趋势的企业之一，集团盈利空间较大。
4、从集团财务情况来看，集团资产规模较大，负债率适中，短期偿债风险不大。从集团经营业绩来看，集团收入和利润均较为可观且比09年增长迅速，具有一定的盈利能力，现金流顺畅。
5、总体来说，集团自身实力很强，集团资产结构和业务结构同当地经济发展、市政建设关联度很高，故其以自身实力为本项目担保的能力较强。
第三节项目公司供热收费权确认及热源分析
根据锡市政发{2009}106号《锡林浩特市人民政府办公室关于锡市鑫晨新能源投资公司接续员集中供热中心业务的通知》、下发的收费证以及锡林浩特市政府2011年下发的关于鑫晨新能源投资有限公司供热收费年限的证明，可以确认锡林浩
特市鑫晨新能源投资有限责任公司供热收费权合法有效，可以实施项目贷款。
根据项目公司与热源提供方内蒙古国电能源投资有限公司锡林热电厂（简称国电能源）2011年签署的《供购热力合同》，在本采暖季2011年10月1日至2012年4月30日国电能源可提供最大用热面积275万平方米。根据我部尽职调查，由于国电能源于2011年底新投入使用一个热源厂提升了其供热能力，实际项目公司2011-2012供热面积达到330万平方米，预计信托期限内即未来两个采暖季国电能源热源供应能力充足，能够满足项目公司供热需求。
第四节信托资金使用
根据内蒙古自治区关于游牧民定居兴牧工程的发展思路，结合锡林浩特城市建设发展规划，未来三年锡林浩特要新建500万m2安居保障房。项目公司计划融资1亿元用于扩建供热工程，其中自筹资金3500万元用于铺设供热管网、换热站建设，拟信托融资6000万元用于支付新建项目工程款、材料款。
扩建计划完成之后，可新增供热面积300万m2。根据锡林浩特市有关文件规定，每m2接口费50元，可一次性收回接口费1.5亿，按每m2供热收费盈余6元计，每年在现有效益的基础上可增加盈利1800万元。
?还款能力分析
?还款来源
项目公司在锡林浩特市开发建设供热工程供热经营收入作为还款源。
第二节还款来源分析
该公司现拥有设计能力580万平方米供热管网、34个换热站。截至2010年末，供热管网项目建设总投资2.5亿元。热源由锡林热电厂提供。目前入网面积达330万平方米，未来两年（2012年、2013年）预计新增入网面积200万平方米，每平方米入网费50元，应收入网费1亿元。
目前实际供热面积330万平方米，预计每年实际新增供热面积50万平方米，未来两年采暖季将达到430万平方米。每采暖季商用房屋（企事业单位）按29.4元/平方米收费，福利性单位（医院学校等）按28元/平方米收费，居民住宅按23.8元/平方米收费，按加权平均单价25.71元计算，收费率按95%计算，预计未来两年采暖费收入2亿元。
未来两年营业收入合计约3亿元。作为还款源，该公司还款能力有保障。
第三节现金流量平衡计划表
发行过程和认购对象合规性之审核报告
国泰君安证券股份有限公司关于 四川成飞集成科技股份有限公司非公开发行的发行过程和 认购对象合规性之审核报告
经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”） 《关于核准四川成飞 集成科技股份有限公司非公开发行股票的批复》 （证监许可[2011]945 号文）核 准，四川成飞集成科技股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”或“成飞集成”） 于 2011 年 6 月启动非公开发行人民币普通股股票。国泰君安证券股份有限公司 （以下简称“国泰君安”或“保荐人（主承销商）”）作为成飞集成本次非公开发行 股票（以下简称“本次发行”）的保荐人（主承销商） ，根据《上市公司证券发行 管理办法》《证券发行与承销管理办法》《上市公司非公开发行股票实施细则》 、 、 等规范性法律文件以及成飞集成 2010 年第三次临时股东大会通过的本次发行相 关决议， 对发行人本次发行的发行过程和认购对象的合规性进行了核查，现将有 关情况报告如下：
一、 发行概况
（一） 发行价格 根据发行人2010年第三次临时股东大会审议通过的相关决议，本次发行的 发行价格不低于定价基准日 （发行人第四届董事会第二次会议决议公告日）前二 十个交易日公司股票交易均价的90%，即9.70元/股。 本次发行的价格由收到认购邀请文件的机构投资者及个人投资者通过竞价 确定，共有 16 位投资者提交申购报价单，其中有效申购 16 单，无效申购 0 单。 根据投资者认购情况，经发行人与保荐人（主承销商）协商确定本次发行的发行 价格为 17.20 元/股。
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75号地块权益投资集合资金信托计划说明书 根据《中华人民共和国信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》以及相关法律、法规，为满足广大投资者的信托投资需求，本公司利用在金融、投资领域的人才、信息及管理优势，设计并推出75号地块权益投资集合资金信托计划”。 第一条信托计划名称 75号地块权益投资集合资金信托计划（简称“信托计划”或“本计划”）。 第二条信托目的 委托人基于对受托人的信任，加入“75号地块权益投资集合资金信托计划”，信托计划作为有限合伙人，与普通合伙人——**有限公司成立一家有限合伙制企业——同创创业投资企业（有限合伙），对拟上市企业进行股权投资、受让股权或股权收益权等，通过股权分红，向第三方转让股权或股权收益权等方式实现投资收益。信托计划终止时，受托人将分配至信托计划名下的投资收益进行兑付，以回报受益人。 第三条合伙企业---同创创业投资企业简介 1、合伙企业名称：同创创业投资企业（以下简称“合伙企业”），自营业执照签发之日起成立。合伙期限为10年。期限届满仍需延期则须经代表出资额比例三分之二以上的合伙人通过方可。该合伙企业合伙人包括自然人、法人或其他经济组织，合伙企业成立时，由一名普通合伙人和一名有限合伙人组成。成立后主要从事股权投资等业务。 2 、合伙金额：合伙企业设立时合伙金额为叁亿元人民币。合伙企业目标合伙金额为壹亿元人民币, 剩余合伙金额在合伙企业设立后，由有限合伙人以增资方式募集到位，实际合伙金额以募集结束时到位金额为准。 3、普通合伙人及其出资金额：合伙企业的普通合伙人为**投资有限公司，出资金额为2000万元人民币，占合伙企业目标合伙金额的20%；对合伙企业债务承担无限连带责任。 4、有限合伙人及其出资金额：每位有限合伙人的最低出资金额不得低于300万元人民币（经普通合伙人同意的情况除外），仅以其认缴的出资金额对合伙企业债务承担责任。 5**股份有限公司为本信托计划受托人，以自己的名义作为合伙企业的有限合伙人合伙，最低出资金额为30000万元，占目标合伙金额的15%，最终出资额根据合伙企业募集期满本信托计划实际到位资金为准，并对出资比例进行调增或调减。 6、合伙企业的投资策略是以资本运作为核心，以创业投资和股权投资为手段，调动北京市共创投资有限公司的资源优势，发挥普通合伙人的创业投资业务优势，帮助目标企业快速成长和升级发展，并从资本市场获取较高的投资收益。其投资方向为：认购新增股份、受让原有股份、受让股权受益权、可转债等。在合伙企业存有闲置资金时，合伙企业可以认购商业银行的短期（三个月内）稳健型理财产品。 7 、在合伙期限内，在符合分红原则的基础上，凡是合伙人的合伙投资金额发生变化之日起满2年，以现金形式分红一次。
信托组织结构标准化管理部编码-[99968T-6889628-J68568-1689N]
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陕国投·皇氏乳业股权收益权投资集合资金信托计划 说明书 保管银行：华夏银行股份有限公司
特别提示 信托公司、信托投资业务人员等相关机构和人员的过往业绩不代表本信托计划未来运作的实际效果。 信托投资有风险，委托人在加入本信托计划前，应认真阅读并理解有关风险声明的条款。 二〇一一年七月 特别提示 本信托计划受托人──陕西省国际信托股份有限公司是受中国银行业监督管理委员会监管的具有经营信托业务资格的金融机构。受托人保证“陕国投·皇氏乳业股权收益权投资集合资金信托计划”（以下简称“本信托计划”）内容的真实、完整、准确。本信托计划符合《中华人民共和国信托法》、《信托公司管理办
法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》及其他相关法律法规的有关规定。 受托人承诺本信托计划不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。受托人没有委托或授权其他任何人提供未在本信托计划中载明的信息，或对本信托计划作任何解释或者说明。 受托人承诺恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。依据本信托计划的《信托合同》约定管理信托资金所产生的风险，由信托财产承担，即由委托人交付的资金以及由受托人对该资金运用后形成的财产承担；受托人违背《信托合同》处理信托事务不当使信托财产受到损失，由受托人以固有财产赔偿；不足赔偿时，由投资者自担。 信托公司等相关机构和人员的过往业绩不代表本信托计划未来运作的实际效果。受托人不保证本信托计划一定盈利，也不保证信托计划不发生亏损。受托人管理的其他信托计划的业绩并不构成本信托计划业绩表现的保证。 本信托计划说明书是本信托计划信托合同的组成部分，具有同等的法律效力；若本说明书与信托合同有不一致的，应以信托合同的约定为准。 投资者在加入本信托计划前应认真阅读相关信托文件，籍此谨慎做出是否签署信托文件的决策。 一、释义 在本信托计划中，除非上下文另有解释或文义另有所指，下列词语具有以下
信托产品介绍 一、伞形结构化证券投资集合资金信托产品 ●适用对象 营业部有融资需求，有实力的大户投资者，私募机构等。 融资限投资于二级市场。 ●产品概要 属于结构化证券投资信托的创新品种。在一个主信托账号，通过分组交易系统设臵若干个独立的子信托，每个子信托便是一个小型结构化信托。信托公司通过其信息技术和风控平台，对每个子信托进行管理和监控。虽然共用一个信托账号，但每个子信托都是一个完全独立的结构化信托产品，单独投资操作和清算。 ●产品优势 结构化信托融资融券新型结构化信托 优点?财产独立管理 ?投资范围广泛 ?个性化设计 ?封闭式运作?资金门槛低 ?期限灵活 ?允许做空 ?自动化管理 ?参与资金门槛低， 适合大中小各类投 资者 ?期限设置灵活 ?可投资品种丰富 ?费用设置和项目管 理标准化、简便化 ?交易和风控系统化 管理 ?开放式运作 缺点?进入门槛高 ?期限设置不灵活 ?交易和风控自动化 程度不高 ?证券账户数量限制?投资范围狭窄（上 证50和深证成指） ?融资融券资源有限 ?考虑到单只股票的 不超过5%的比例限 制和集中变现的流 动性问题，整个信 托的规模不宜过大 ?子账户间的交易需 要监管
●产品要素（以上海信托产品为例） 杠杆比例优先受益单位/一般信托单位的比例不超过2：1 信托期限3到24个月 利率按照市场情况对不同期限的产品进行报价,定期调整。一般约为9%-10.5% 信托规模每个子账户最低成立规模3000万元（优先/一般比例为2：1）即一般委托人不低于1000万元 投资范围上海和深圳证券交易所上市交易的股票、基金、债券，银行存款和交易所逆回购。 投资限制（1）子账户持有一家公司发行的股票按成本计算最高不得超过子账户财产净值的20%。 （2）任一一般委托人发出的投资指令不得使得新型结构化信托持有任一股 票、基金的总额超过该股票总股本或基金总份额的5%。 （3）不得进行新股、增发股票的申购。 （4）如投资于ETF或LOF基金的，投资方式仅限于现金认购和交易所市场的 交易。 （5）不得投资于与受托人、子账户的一般委托人有关联关系的证券品种。 （6）不得投资于已实行退市风险警示的创业板股票；投资于S类、ST类、*ST 类股票按成本计算最高不得超过子账户财产净值的5%； （7）信托计划不得为进行证券投资而融入资金或融入证券。 预警线不高于0.90 止损线不高于0.85 追加资金若在T日子账户单位净值低于止损线的，一般委托人有义务追加增强信托资金，追加增强信托资金的金额计入信托财产净值后的信托单位净值应当较追 加前高至少0.05元。 投资管理通过上海信托的恒生交易系统发出指令，上海信托的电子系统自动审核指令的有效性，有效指令会被发送至券商处形成委托。 ●一般委托人申请条件 自然人： 具备3年以上投资经验、能够识别投资风险。 出资超过500、1000万元（且不超个人金融资产的70%），但不超过受托人审核的累计额度。 第三方出具金融资产证明。 未受到监管部门的处罚。 上报前缴付10万元项目准备金。 机构： 具备平均3年以上投资经验，能够识别投资风险。 出资超过1000万元，但不超过受托人审核的累计额度。
新华信托华惠133号?东和冉家坝广场项目投资集合资金 信托计划说明书 根据《中华人民共和国信托法》、《信托公司管理办法》及《信托公司集合资金信托计划管理办法》以及其他有关法律、法规，新华信托股份有限公司(简称“新华信托”)发挥信托作为金融工具的优势，为拓宽民间投资渠道，满足投资者集合投资于基础设施建设领域，获取稳定收益的需求，设计了风险适中、收益较高的信托产品，特制定本信托计划。 一、信托计划名称 ）。 计划（第一期）募集信托资金规模最高不超过人民币120,000万元，最低不低于人民币22,000万元）。受托人有权决定是否和何时募集信托计划各期。信托计划各期募集资金之和不超过120,000万元。 （二）信托计划的信托受益权划分为等份额的信托单位，每份信托单位的价格为人民币1元。 （三）本信托计划项下所有期数认购信托计划金额300万元（不含）以下的自然人委
托人之和不超过50人，机构委托人数量不限。 五、信托计划的期限 本信托计划自信托计划（第一期）生效之日起至信托计划最后一期结束时止，每期信托计划期限2年，自信托计划各期生效之日起计算。 本信托计划中信托资金期限为2年，信托计划每期满1.5年后可提前结束，信托计划期满后可延期1年。受托人有权根据东和冉家坝广场项目投资的实际情况决定提前结束全 （三）资金要求 加入信托计划的资金为人民币。机构委托人单笔资金金额最低为人民币100万元，自然人委托人单笔资金金额不限，且均按照1万元的整数倍增加。认购金额低于人民币100万元的自然人委托人需提供个人或家庭金融资产超过100万元的财产证明、或者最近三年内个人收入每年超过20万元或夫妻双方每年合计收入超过30万元的收入证明。 本信托计划的信托受益权划分为等额份额的信托单位，每份信托单位对应信托认购资
信托产品设计要素 信托类型：贷款类、股权类、债券类、收益权类、证券投资、融资租赁…… 融资规模： 期限：短期or长期，单一期限or多种期限，是否可以提前终止或续存，是否按年滚动发行取决于：1、资金需求方的需要资金周转＜房地产＜大型基建＜PE；2、投资者的投资偏好；3、监管。预期年收益率：固定or浮动，是否设置不同级别的收益率，收益权是否分级取决于：1、同期银行存款利率和国债利率水平；2、不同项目的收益水平，此外针对不同期限和金额，收益水平也不同。 收益分配方式：按年分配or按季分配or到期还本付息or分时期偿还一定比例的本金or不定期分配 流动性：是否可以赎回、转让（如收益权可在N年后转让） 风险保障：第三方保证担保（企业或个人）：融资方的控股或关联企业、控制人自己或夫妻不动产抵押（土地或在建工程） 动产抵押或质押 股权质押、应收账款质押 信托公司受让股权并将信托收益权质押 融资方加入信托计划 收益权结构化分级（优先、劣后） 回购承诺 政府承诺 信托公司控股并享有一票否决权 人大决议（将信托资金列入财务预算的决议） 政府提供财政支持（出具资金安排专项函，或以财政收入和土地收入做资金安排） 提前归集资金 信托公司向项目（公司）委派股东或财务经理
信托产品案例分析 1、新时代信托·【鑫业十六号】流动资金贷款集合资金信托 计划 时间：无 信托概况 规模：不超过6千万元 期限：1.5年，期限满一年后，受托人有权根据信托资金运作情况提前终止信托计划 最低认购金额：100万 受托人：新时代信托 保管银行：中信银行 资金投向 用于向北京泰隆华胜科技有限公司（下称“泰隆华胜”）发放流动资金贷款 交易结构 *股权质押 加入信托计划的条件 1、委托人的资格：中华人民共和国境内外具有完全民事行为能力的自然人、法人 或依法成立的其他组织，符合中国银监会对于信托计划合格投资者的有关要求和条件， 享有必要的权利和授权并能以自身的名义将其合法拥有的资金委托给受托人进行资金 信托。 2、资金合法性要求：委托人保证委托给受托人的资金是其合法拥有的财产，委托人不 得非法汇集他人资金参与信托计划。 3、受益人的资格：参与本信托计划的委托人为唯一受益人。 信托受益 信托收益=信托收入-信托费用 预期净收益率：9%
中融增强52号 证券投资集合资金信托计划 说明书 受托人：中融国际信托有限公司 保管人：中国光大银行股份有限公司 证券经纪商： 证券投资有风险，委托人在加入本信托计划前，应认真阅读并理解有关风险声明的条款。
重要提示： 1.投资有风险，投资者认购信托单位前应当认真阅读信托计划说明书和其他信托文件。 2.投资者符合信托文件规定的委托人资格时，方可以认购信托单位；投资者认购了信托单位，即视为已作出信托文件所规定的陈述与保证，已同意承受信托文件规定的各项风险。 3.受托人管理的其他信托计划的业绩并不构成本信托的业绩表现保证；信托计划的既往业绩并不代表将来业绩。信托公司、证券投资信托业务人员等相关机构和人员的过往业绩不代表该信托产品未来运作的实际效果。 4.受托人将恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，但并不保证投资于信托计划无风险，也不保证最低收益。
摘要 信托计划名称：中融增强52号证券投资集合资金信托计划 信托计划投资范围：上海和深圳证券交易所上市交易的A股股票、基金、债券 信托计划的规模：信托计划成立时，信托单位总份数不低于10,000万份；信托计划存续期间，信托单位总份数不高于200,000万份 受托人可以分别指定第i期信托资金的最低或最高规模。i=1，2，3，4……且≤35（以下同），受托人有权根据信托计划运作情况进行调整信托计划总期数。每期委托人信托资金不低于1000万元、每期信托资金规模不高于20，000万元，且该期信托单元的成立不能使得信托计划总规模高于200,000万元信托期限：信托计划存续期限预计为10年，受托人有权根据实际情况进行调整 受托人可以在募集第i期认购资金时，确定第i期信托单元预期存续期限委托人：中华人民共和国境内的合格投资者 信托单元：受托人可以分期发行信托单元；信托单元按照发行时间顺序命名为第1期信托单元、第2期信托单元、……、第i期信托单元 受托人仅以扣除了第i期信托单元应付未付信托费用和其他债务后的第i期信托财产为限向第i期信托单位持有人分配信托利益，但信托文件对第i期信托费用中受托人报酬和保管费的支付顺位另有约定的，从其约定。 信托单位认购价格：各类信托单位面值1元，认购价格1元 申购和赎回：每期信托单元的封闭期为1年，封闭期届满后，信托单元存续满一个信托年度后的第一个工作日及每满半个信托年度后的第一个工作日为开放日。委托人申请申购的，申购份额不得低于500万份，且以100万份的整数倍递增；受益人申请赎回的，赎回的份额为100万份的整数倍，且赎回后受益人持有的信托份额乘以开放日的前一交易日第i期信托单元单位净值不得低于人民币500万元，否则受益人应全部赎回，受益人不全部赎回的，受托人不接受受益人部分赎回申请。
新华信托华惠45号·宁波它山谷地文化产业特定资产收益权投资 集合资金信托计划概要说明 新华信托华惠45号-宁波它山谷地文化产业特定资产收益权投资集合资金信托计划是新华信托股份有限公司发挥信托作为金融工具的优势，为拓宽民间投资渠道，满足投资者获取收益的需求,设计出的风险适中、收益较高的信托产品。 【信托计划名称】新华信托华惠45号·宁波它山谷地文化产业特定资产收益权投资集合资金信托计划 【信托规模】人民币3.5亿-4亿，可分期发行，本期募集1.8亿-2亿。 【产品期限】2年 1年期 1.5年期2年期 【投资收益】投资期限 认购金额 100万-300万--- --- 10.5% 300万（含）以上10.8% 11.5% --- 【产品特点】1、收益可观：获得较高且稳定的投资收益，与同期市场其他固定收益产品（如存款、债券等）相比，预期收益可观。 2、流动性好：信托受益权可依法转让、质押、继承，手续简便。 3、安全性高：信托财产与当事人的其他财产相隔离，专门账户、独立管理，并接受金融 监管部门的有效监管。 【拟投项目简介】1、投资类型：资产收益权投资 2、项目地点：宁波市鄞州区鄞江镇 3、项目概况：项目资金将用于它山谷地国际文化旅游度假区内石佛山麓部分地块和金溪 湾艺术家村建设。石佛山麓部分包括它山石雕艺术博物馆、它山艺术中心、SPA休闲酒 店、文化机构会所。金溪湾艺术家村包括艺术公寓、水岸艺术别墅、画家工作室、水岸 文化机构会所。项目总投资8.9亿，分两期开发，预计销售收入9.6亿，持有物业价值 12.2亿。 4、项目优势： 政策背景优势：文化产业被列为国家战略性产业，它山谷地项目在文化产业振兴规划出台的大背景下，响应了文化部“十二五”时期文化产业倍增计划，计划对具有 深远历史渊源的文化古迹“它山堰”进行改造规划，该项目被列为宁波市“十大重 点项目”之一的文化旅游休闲项目。 总体规划优势：它山谷地项目分三期建设，一期国际文化旅游度假区已经开始全面运作，计划打造文化产业交流、交友、交易平台和综合性文化旅游度假项目；二期 健康运动区正在规划，计划打造适合老年人生活、静养的健康、运动基地；三期唐 朝古镇旅游区将和政府合作，与鄞江城镇改造计划同步实施，最终形成文化创意、 生态旅游、健康养生、休闲度假四大产业相结合的大型综合性文化旅游度假产业园。 地理区位优势：项目地处宁波市鄞州区鄞江镇，紧邻绕城高速，距离宁波国际机场10公里，地处宁波市区内30分钟交通圈，以及地处杭州、上海、舟山等周边城市2
访山西信托有限责任公司董事长袁东生2008年春天的股市再一次伤了很多国人的心，一边是物价悄然上涨，一边是房市稳升不降，各路投资理财专家纷纷出场，号召大家要管理好自家篮子里的财富。财富究竟该如何管理？ 本刊有幸约到山西省信托投资公司董事长袁东生先生，以他在信托行业十几年的资深履历，一席长谈，让信托不再神秘，同时也为百姓生活推开另一扇理财大门。 国人理财历程 在建国后相当长的日子里，响应政府号召，支援国家建设，把钱存入银行，或者买点国库券，是绝大多数中国人的理财办法，因为有政府的信誉作保证，这样的行为几乎没有什么风险。 改革开放后，特别是近一个时期以来，基金、股票、理财产品，名目越来越多，但事实上，任何理财行为，都伴随着风险。 袁董事长的话题就从理财和风险的关系谈起。 一般来说，收益和风险是成正比的。比较普遍和稳健的做法一般是选择把钱存在银行，银行存款相对比较安全，但收益较低。而且，如果有通货膨胀的情况发生，并且通货膨胀率比银行的利息高，那么，存在银行的钱不但不能增加，反而会缩水。 理财的另一种选择是炒股。1984年11月，新中国的第一支股票上海飞乐音响股份有限公司经中国人民银行上海市分行批准发行，拉开了炒股的序幕。 上世纪90年代的全民炒股热潮，更是让我们记忆犹新。可谓是全民齐上阵，你也炒，他也炒，急着炒，跑着炒，生怕赶不上炒股这趟车，很快，“牛市”、“熊市”一轮接一轮，股票的价格能涨到天上，也能沉入海底。每一次股市的 暴跌，都会有一批人从股市上消失有的破产了，一蹶不振，有的干脆从高楼向下作自由落体运动。比如今年，股市从6200点跌到3000点，至少有60%股民的资金全部都被套进去，不少股票跌破发行价，应该说，股市的风险确实是在加大。 炒期货，炒房产，买基金，或者进行艺术品、古董投资，都存在一个风险和收益的问题。如果投资失败，财富真的是可以“蒸发”掉的，这就是理财中必然会面对的风险问题。 信托理财正当时在袁董事长的介绍中我们了解到，信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。 信托制度起源于英国，距今已有几个世纪了。但现代信托制度却是19世纪初传入美国后，得以快速发展壮大起来的。美国是目前信托制度最为健全、信托产品最为丰富、发展总量最大的国家。中国的信托制度最早诞生于20世纪初，但在当时中国处于半殖民地半封建社会的情况下，信托业得以生存与发展的 经济基础极其薄弱，信托业难以有所作为。其真正发展开始于改革开放，是应改革开放而生的产物。 1979年10月，改革初期，百废待兴，许多地区和部门对建设资金产生了极大的需求，为适应全社会对融资方式和资金需求多样化的需要，我国第一家信托机构中国国际信托投资公司经国务院批准同意诞生了。 到1989年，存在于全国各地的信托投资公司约有1000家。因此，从1982年到2002年底，国务院先后对信托业进行了五次整顿，从而为我国信托业发展奠定了坚实的基础。到目前全国批准保留的信托投资公司为60家左右，原则上每个省（直辖市）、自治区保留一至两家。随着我国经济的不断发展和法律制度的进一步完善，2001年出台了《中华人民共和国信托法》，对信托的概念进行 了完整的定义：信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。山西信托投资公司成立于1985年，2007年变更为“山西信托有限责任公司”，其股东背景是省、市财政。 “山西信托”的业绩之所以能在业内处于领先位置，一是有政府和财政背景，二是成立二十多年来从来没有出现过 一笔不能按期支付的情况，保持了百分之百的履约率。把钱放到波动起伏的股市，没有谁会为风险埋单；把钱交给银行，存款利率根本不具备抵抗通货膨胀的能力。 随着经济社会的不断向前发展，有个人理财需求的客户越来越多，山西信托就是这样一个面向中高端客户理财的金融机构，客户包括自然人、法人和社会组织。控制风险，利益与客户共享，是山西信托成立至今的良好信誉，以信誉培育市场，为山西信托赢得了专业理财机构 的“金字招牌”。2006年，全球银行业巨擘香港汇丰银行在国内首选山西信托，与之合资成立了汇丰晋信基金管理公司，注册资本为 2亿元人民币。总部设在上海的汇丰晋信，汇丰银行持有49%股权，山西信托持有51%股权，这是外资银行和中国信托合作成立基金公司的第一家，目前已经发行了基金100多个亿。袁东生董事长专门提到，作为专业理财机构，一定要有风险意识，但在操作中间力争要做到把风险降到最低。对风 险的把握和理财的技能是信托立业之本。袁先生表示，山西信托今年对高端个人理财大部分产品的预期收益率是 8%~10%，公司宁少挣一点钱，也不能使公司的信誉受损失。
中航信托?天号 集合资金信托计划/单一资金信托特定资产收益权转让与回购合同 合同编号： 转让方： 受让方：中航信托股份有限公司 二○一三年月
特定资产收益权转让与回购合同 转让方（回购方）： 法定代表人： 联系地址： 联系人： 联系地址： 邮政编码： 联系电话： 传真： 受让方：中航信托股份有限公司 法定代表人：朱幼林 联系地址：江西省南昌市红谷滩新区赣江北大道1号中航广场24/25层 邮政编码：330038 联系人： 联系地址： 联系电话： 传真： 鉴于： 1.转让方系具有民事权利能力和民事行为能力的主体；受让方系经有权机构 批准并有效存续的非银行金融机构，拟作为受托人设立“中航信托?天号集合资金信托计划/单一资金信托”（以下简称“本信托/信托计划”）。2.转让方拟向受让方转让其合法持有的位于市路号、土地 使用权证编号为“”的国有土地使用权及地上建筑物（以下简
称“特定资产”）未来【】年的收益权；受让方同意受让转让方转让的 特定资产收益权。 3.转让方同意，本合同（即《中航信托?天号集合资金信托计划/单一 资金信托特定资产收益权转让与回购合同》（以下简称“《特定资产收益权转让及回购合同》”）约定的期限届满或条件成就后，以约定的价格回购该特定资产收益权。 基于此，现转让方、受让方双方就特定资产收益权转让及回购事宜，根据中华人民共和国现行有关法律、法规，经过友好协商，本着平等互利的原则自愿订立本合同，以资共同遵守。 除非本合同另有约定或上下文另有说明，本合同中的词语和定义与本信托/信托计划《资金信托合同》中使用的词语和定义具有相同含义。 第1条转让标的 1.1转让标的为：本合同签署之日转让方合法享有的位于市路 号、土地使用权证编号为“”的国有土地使用权及地上建筑物（以下简称“特定资产”）未来【】年的收益权。 1.2本条第1.1款所述特定资产收益权的收益内容包括但不限于： （1）自本合同生效之日起在任何情形下向任何第三方转让或以其他方式处置特定资产本身所产生的收入； （2）自本合同生效之日起在任何情形下向任何第三方转让或以其他方式处置特定资产未来新增建筑物所产生的收入； （3）自本合同生效之日起，根据法律、行政法规、规章的规定、司法机关的裁决、政府机关的规定，转让方基于特定资产而获得任何赔偿、 补偿等； （4）自本合同生效之日起，转让方基于特定资产及特定资产的派生权益而产生的其他任何现金收入、财产性收益。
深国投·普邦聚富证券投资 集合资金信托计划说明书 受托人：深圳国际信托投资有限责任公司投资顾问：深圳市普邦投资有限公司
保管银行：工商银行股份有限公司深圳市分行证券经纪人：国海证券有限责任公司
目录
一、信托计划的名称 本信托计划的名称为:深国投·普邦聚富证券投资集合资金信托计划。 二、信托计划的主要内容和信托合同内容摘要 本信托计划项下各委托人与受托人签订《深国投·普邦聚富证券投资集合资金信托计划信托合同》，约定本信托计划的主要内容和信托当事人的权利、义务。信托计划的主要内容和信托合同内容摘要如下： （一）信托目的 受托人于信托计划成立后，按照信托计划文件的约定，对信托计划财产进行专业化的管理、运用，谋求信托计划财产的增值。 （二）信托计划类型 本信托计划为指定用途的集合资金信托。 （三）信托计划规模 本信托计划成立时的资金规模预计不低于人民币5000万元。 （四）信托计划期限 本信托计划为长期信托，不限定信托计划存续期限，如发生本信托计划规定的信托计划终止情形时，本信托计划才予以终止。 （五）信托计划财产的管理运用 投资在上海证券交易所、深圳证券交易所或中国金融期货交易所公开挂牌交易或已经公开发行并即将公开挂牌交易的所有投资产品、银行间投资品种（如银行间债券、中央银行票据等）以及中国证券业监督管理委员会许可发行的基金当前和未来可以投资的其他所有投资品种。 在不违反国家相关法律法规的前提下，委托人授权受托人与投资顾问协商决定本信托计划投资范围的扩大。 （六）受益人 本信托为自益信托，受益人与委托人为同一人。 本信托计划的受益人分为特定受益人与一般受益人两类，特定受益人根据信托计划的规定享有特定受益权，一般受益人根据信托计划的规定享有一般受益
华融国际信托有限责任公司信托业务 资产风险分类指引 第一章总则 第一条为准确、全面、动态衡量公司信托业务资产的风险程度，进一步加强项目后期管理，保障资产安全，参照《非银行金融机构资产风险分类指导原则（试行）》（银监发[2004]4号），结合公司实际情况，特制定本办法。 第二条本办法所称信托业务资产是指公司开展信托投资、融资业务和其他金融服务所形成的债权类和权益类等信托业务资产（或项目）；所称风险分类是指按照信托项目的风险程度对项目进行风险划分的过程。 第三条风险分类应遵循以下原则： （一）真实性原则。应严格按照分类标准、方法和流程，客观和充分评估现实与潜在的风险状况，全面、真实地反映项目的风险程度。 （二）定量与定性分析相结合的原则。风险分类应建立在项目预期损失计量基础上，结合各类风险因素，以各类资
产核心定义为根本依据，从定量和定性两个方面进行整体评价，合理划分风险类别。 （三）重要性原则。应对影响项目风险程度的诸多因素进行重要性判断，确定关键因素进行重点分析与评价。 （四）审慎原则。项目分类时，应从审慎角度出发，认真、细致地分析各种潜在的不利影响因素，最大限度地揭示项目的内在风险。当信息不充分导致难以明确划分项目风险类别时，应遵从审慎原则将其认定在低一档的分类类别上。 第四条按照风险程度从小到大，项目划分为A、B、C 三类。 第二章债权类资产分类标准 第五条本办法中所称“债权类资产”包括但不限于各类贷款、投资附加回购（含收购）、收购各类资产或收益权并附回购（含收购）、债券投资及其他存在债权债务关系的信托项目。 第六条对债权类资产进行分类时，考虑的主要因素包
共同参与支持公司发展分享企业成长物流中心单一资金信托项目 说明书 目录 一、信托目的 二、信托方案 三、信托简介 四、项目概况
一、信托计划设立目的 由计财信息部以信托资金用于向阳光生活西安物流中心进行增资，资金用途为物流中心建设运营，到期由溢价回购该股权，谋求实现信托资金的保值、增值。 二、信托方案 本信托由工会委员会作为委托人, 将资金委托专公司计财信息部，并由其作为受托人设立指定用途的单一资金信托，按照委托人指定的方式，以自己的名义，向西安物流中物增资，用于物流中心建设运行项目。 信托计划期满，公司溢价回购计财信息部所投权益，并通过阳光生活工会向投资人兑付信托本息。 三、信托简介 ㈠信托资金运用方式：西安物流中心增资，用于物流中心建设运营项目。 ㈡信托资金及期限：计划发行人民币1000万元，期限24个月。 ㈢预期年收益率12.5 %。 ㈣信托发行期：2014年3月15日至2014年3月31日。 ㈤发行范围：仅限公司内部正式员工。鼓励员工支持公司发展，分享企业成长，提高员工闲置资金的收益率。 ㈥信托收益的返还：按年支付利息，到期一次还本。 ㈦信托产品认购流程： ⒈员工认购起点金额5万元，以1万的整数倍增加； ⒉员工缴纳资金；
3.员工与公司签订《委托信托协议书》。 ㈧信托产品特点 ⒈高收益：本信托年收益率为，远高于同期和三年国债、定期存款等投资品种。 ⒉低风险：本投资信托有强有力的履约保障，信托财产独立运行。 备注： a、物流中心项目优良,预计收益良好。 b、信托计划到期，将全额支付本息。 ⒊纳税优惠：受益人的信托收益暂不需交纳所得税，待税法明确后按规定执行。 四、西安物流中心建设运营项目概况 西安物流中心为于2013年底开始筹备项目，是为配合阳光生活供应链升级，优化商品供应结构为公司五家门店统采供应商提供物流解决方案。一期计划建设标准化库房1000平米，车辆五台， 设计年中转商品金额5000万，物流收益约150万。 二〇一四年三月一日
新华信托?华惠94号集合资金信托计划 资金信托合同 鉴于 委托人系依据中华人民共和国法律、法规登记注册的企业法人、依法成立的其他组织或具备完全民事行为能力的自然人，具备所有必要的权利和授权并能以自身的名义将来源合法的财产委托受托人进行信托，并对其信托财产享有合法的处分权。 受托人系依据中华人民共和国法律成立、持有中国银行业监督管理委员会颁发的《金融许可证》并经工商行政管理部门核准登记的企业法人，具备所有必要的经营金融业务的资格。 委托人与受托人本着平等、互利的原则，根据《中华人民共和国信托法》、《信托 公司管理办法》、《中华人民共和国合同法》及其他有关法律、法规和规章，签订本合同，共同遵照执行。 第一条释义 本合同中除非文意另有所指，下列词语具有如下含义: 一、本合同:本信托合同或《信托合同》：指《新华信托?华惠94号集合资金信托计划资金信托合同》及对本合同的任何修订和补充。 二、信托计划:本信托计划或华惠94号：指根据本合同设立的新华信托?华惠94号集合资金信托计划。 三、信托资金：指委托人按《信托合同》的约定，交付给受托人的资金。 四、信托专户：指受托人在中国工商银行股份有限公司重庆市分行开立的信托资金专用账户。 五、信托合同当事人：指受本合同约束，根据本合同享受权利并承担义务的法律主体。 六、信托收入：指信托财产管理、运用或处分过程中产生的收入。 七、信托收益：信托收入扣除按照本合同规定可以扣除的费用后的余额。
八、信托资产初始总额：指信托计划成立时的信托财产总额。 九、信托文件：指本合同、信托计划说明书和认购风险申明书。 十、工作日：指中华人民共和国国务院规定的金融机构正常营业日。 十一、保管人：指中国工商银行股份有限公司重庆市分行。 十二、信托单位：信托受益权划分为等额份额的信托单位，每份信托单位对应认购资金人民币1元。 十三、元：指人民币元。 十四、受托人：指新华信托股份有限公司。 十五、管理人：指新华信托?华惠94号集合资金信托计划投资管理团队。 十六、委托人：指本信托计划中签署信托文件、按照约定缴付认购资金的合格投资者。 十七、受益权/人：指本信托计划中享有分配信托资金和收益的受益权/人，在本信托计划中，受益人与委托人为同一人。 十八、信托年度：本信托计划自当期生效之日起至当期生效满12个月的存续期间为当期第一信托年度；当期生效满12个月至当期生效满24个月的存续期间为当期第二信托年度，以此类推。 十九、T：T为信托计划开放日及信托计划成立每满一年当日。 第二条信托当事人 一、本信托的当事人有委托人、受托人和受益人。 二、本信托中委托人是指签署信托文件、按照约定缴付认购资金的合格投资者。 三、本信托中的受托人基本信息如下： 受托人名称：新华信托股份有限公司 法定代表人：翁先定 住所：重庆市渝中区临江路69号新华金融大厦10楼邮编：400010 客服电话：400-622-3333 传真： 四、本信托计划中受益人是指在本信托计划中享有信托受益权的人，受益人可为
信托组织结构 This manuscript was revised on November 28, 2020
华宸信托有限责任公司 信托业务一部 信托业务二部 信托业务三部 信托业务四部 信托业务五部 信托业务六部 北京信托营销部 信托资产部 固定收益部 资产管理部 办公室及物业中心 北京综合管理部 计划财务部 审计稽核部 人力资源部 法律合规部 党群工作部 国资委 四川信托有限公司 公司高管 工会领导 风险管理部 法律事务部 资产托管部 项目管理部 财务部 审计部 人力资源部 营销服务部 信息管理部 投资管理部 信托业务一部 信托业务二部 信托业务三部 信托业务四部 信托业务五部 信托业务六部 信托业务七部 信托业务八部 信托业务九部 信托业务十部
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金融市场业务部 投资管理部 信托业务三部 信托业务四部（深圳） 新华信托 董事会 监事会 薪酬委员会 信托委员会 关联交易委员会 风险管理委员会 审计委员会 经营班子（执行） 董事会、监事会办公室 内审稽核部 办公室 计划财务部 信托财务部 人力资源部 资本经营部 风险管理部 合规法律部 信托托管部 房地产基础设施事业部 信息技术部 金融事业部 资产管理板块 资产管理业务管理委员会 研究部 创新业务部 资产管理部 财富管理中心 北京业务总部 上海业务总部 深圳业务总部 广州业务总部 东北业务总部 天津业务总部 中融国际信托有限公司资产管理部 第二财富管理中心 第三财富管理中心 第四财富管理中心
信托公司管理信托财产应恪尽职守，履行 诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。信 托公司依据信托合同约定管理信托财产所 产生的风险，由信托财产承担。信托公司 因违背信托合同、处理信托事务不当而造 成信托财产损失的，由信托公司以固有财 产赔偿；不足赔偿时，由投资者自担。中融-恒源集团信托贷款集合资金信托计划说明书
目录 1定义 (2) 2信托事务管理人 (7) 3信托目的 (8) 4本信托计划的基本情况 (5) 5信托受益权 (8) 6信托受益权份额的认购 (10) 7信托财产的管理、运用和处分 (14) 8信托利益的计算、支付和分配 (17) 9相关税费和信托报酬的计提和收取 (20) 10本信托计划的终止和本信托计划终止后信托财产的归属 (23) 11委托人的述和保证 (25) 12受托人的述和保证 (25) 13委托人的权利和义务 (26) 14受益人的权利和义务 (27) 15受托人的权利和义务 (27) 16信息披露 (29) 17受益人大会 (29) 18受托人的解任和辞任 (32) 19风险揭示与承担 (33) 20违约责任 (35) 21义务 (35) 22法律适用和争议解决 (36) 23其他 (36)
中融-恒源集团信托贷款集合资金信托计划说明书 第一条前言 中融国际信托是一家依法成立并合法存续的具有经营信托业务资格的信托公司。中融国际信托作为“中融-恒源集团信托贷款集合资金信托计划”（以下简称“本信托计划”）的受托人，保证本信托计划的容真实、准确、完整。本信托计划符合《中华人民国信托法》、《信托公司管理办法》《信托公司集合资金信托计划管理办法》及其他相关法律法规的有关规定。 受托人承诺本信托计划文件不存在任何虚假记载、误导性述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。受托人没有委托或授权其他任何人提供未在信托文件中载明的信息，或对本信托计划作任何解释或者说明。 委托人将合法拥有的资金交付受托人，受托人以自己的名义，将委托人的资金加以管理运用。受托人承诺，管理信托财产将恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，但受托人在管理、运用或处分信托财产过程中可能面临多种风险，包括但不限于政策风险与市场风险、信用风险、不可抗力及其他风险等。受托人承诺，严格遵守有关法律法规和信托文件的规定，为受益人的最大利益服务。 投资存在风险，受托人不保证本信托计划的收益率，也不保证本信托计划没有亏损风险。投资者在加入本信托计划前应认真阅读相关信托文件，籍此谨慎做出是否签署《信托合同》的决策。 第二条定义 2.1释义 “本合同”或“《信托合同》”系指信托合同项下委托人及本信托计划项下其他委托人分别与受托人签署的《中融-恒源集团信托贷款集合资金信托计划资金信托合同》及其附件，包括对其的任何有效修订和补充。 “《信托计划说明书》”系指《中融-恒源集团信托贷款集合资金信托计划说明书》，包括对其的任何有效修订和补充。
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