2008中国最佳风险投资排行榜
2008
排名姓名性别年龄所在机构职位 IPO/并购项目主要投资领域
1 阎焱男 51 赛富SAIF Partners 主管合伙人盛大网络、橡果国际、完美时空、全美测评（ATA）、怡亚通、永新视博 TMT、大众消费
2 吴家驎男 54 纪源资本GGV Capital 创始合伙人阿里巴巴、AAC声学科技、华友世纪、百度 TMT
3 周全男 51 IDGVC
IDGVC Partners 合伙人百度、远光软件、直真节点、框架传媒、搜房、物美 TMT
4 王刚男 41 捷鸿资本
NPEA Capital 创始人、管理合伙人江西赛维LDK、无锡尚德、AAC声学科技、德信无线、成都迈普新能源、TMT
5 靳海涛男 54 深圳创新投
SCGC 董事长同洲电子、特尔佳、潍柴动力、怡亚通、远望谷、
三诺电子、科陆电子、泰德激光不限
6 沈南鹏男 41 红杉资本中国基金
Sequoia Capital China 创始及执行合伙人如家、分众传媒、易居中国、弘成教育、岩浆数码、好耶、一茶一坐消费品、教育、健康、新能源等
7 冯涛男 41 永宣投资NewMargin Ventures 管理合伙人联环药业、思源电气、东江环保、中生北控、西部矿业、
远望谷、金风科技、富基融通、中国网通、康缘制药等资源型企业、高附加值制造业以及服务业
8 林栋梁男 46 IDGVC
IDGVC Partners 合伙人网龙、朗玛、搜房 TMT
9 徐新女 41 今日资本
Capital Today 总裁网易、中华英才网、掌中万维、京信通讯、诺亚舟、永和大王 TMT、大众消费
10 吴尚志男 58 鼎晖投资
CDH Investment 董事长分众传媒、泛华保险、蒙牛乳业、李宁、双汇、南孚消费品、制造业
11 汝林琪女 44 凯鹏华盈中国基金
KPCB China 主管合伙人分众传媒、阿里巴巴、华友世纪、百度、网通、玺诚传媒 TMT 12 张帆男 36 红杉资本中国基金
Sequoia Capital China 创始及执行合伙人百度、空中网、分众传媒 TMT、新能源
13 邵俊男 40 德同资本DT Capital Partners 主管合伙人无锡尚德、久游网、银联电子支付、港湾网络 TMT、新能源
14 熊晓鸽男 50 IDGVC
IDGVC Partners 合伙人 A8音乐、腾讯、百度、携程、如家、金融界、搜狐、框架传媒 TMT 15 陈立武男 49 华登国际
Walden International 董事主席新浪、中芯国际半导体、通信等
16 章苏阳男 50 IDGVC
IDGVC Partners 合伙人携程、如家、直真节点、好耶、易趣 TMT
17 田立新男 42 德同资本
DT Capital Partners 主管合伙人无锡尚德、港湾网络、天盟网络、久游网 TMT、新能源18 陈镇洪男 45 天泉投资
Spring Capital 总裁 A8音乐、江西赛维LDK、加拿大太阳能、如家、国人通讯、中国无线、宝姿时装 TMT、新能源、大众消费
19 薛村禾男 \ 软银中国
Softbank China Venture Capital 主管合伙人阿里巴巴、分众传媒、淘宝 TMT
20 符绩勋男 40 纪源资本
GGV Capital 管理合伙人百度、龙旗控股 TMT、大众消费
21 陈玮男 44 东方富海
Oriental Fortune Capital 董事长潍柴动力、德信无线、炬力集成、远望谷、西部材料、科陆电子、
中材科技、同洲电子、三诺电子、彩虹精化、上海微创不限
22 于剑鸣男 37 新天域资本
New Horizon Capital 总裁金风科技、金山软件、英利太阳能、江龙纺织、中联重科新能源、生物科技等
23 吕厚军男 45 海富投资
Haitong-Fortis Private
Equity Fund Management 总裁金风科技、辰州矿业、云海金属、海利得国内处于成长期的中小企业
24 叶东男 44 青云创投Tsing Capital 总裁东江环保、江西赛维LDK、南京中电、香港环保服务集团ESG 环保、新能源
25 卓福民男 57 纪源资本
GGV Capital 管理合伙人展讯通信、中芯国际、金融界、灵通、联华超市、携程、
网通、正大青春宝、胡庆余堂 TMT、健康产业、大众消费
26 朱立南男 46 联想投资
Legend Capital CEO、董事总经理中讯软件、林洋新能源、重庆宽带、卓越网、讯天、上海华虹软件、消费服务业、新能源等
27 姚继平男 57 普凯投资
Prax Capital 主管合伙人无锡尚德、小肥羊餐饮、浙江天能、南京中电新能源、消费服务业
28 陈友忠男 54 智基创投iD TechVentures 总裁、执行合伙人奇景光电、灵通、展讯通
信、宏华、智联招聘、讯天 TMT
29 何欣男 44 凯雷投资
The Carlyle Group 董事总经理聚众传媒、亚商在线、新能源科技、群胜网科技、
掌中米格、宏华、特步国际 TMT、制造业等
30 羊东男 37 赛富
SAIF Partners 合伙人橡果国际、完美时空、永新同方、怡亚通、全美测评（ATA） TMT 31 赵令欢男 45 弘毅投资
Hony Capital 董事总经理、总裁林洋新能源、先声药业、中国玻璃新能源、传统产业升级
32 王功权男 58 鼎晖投资
CDH Investment 合伙人金融界、弘成教育、万网、亚信 TMT
33 赵克仁男 42 DCM
Doll Capital Management 创始合伙人前程无忧（51job）、中星微、中芯国际、UUME TMT 34 周志雄男 47 凯旋创投
KEYTONE Ventures 创始合伙人盛大网络、橡果国际、全美测评（ATA） TMT
35 楼云立女 40 麦顿投资
Milestone Capital 创始合伙人分众传媒、天合光能、华视传媒 TMT、新能源
36 邱子磊男 44 崇德投资
China Renaissance Capital 合伙人、CEO 安东油田、易居中国、中电光伏、江西赛维LDK 新能源
37 李万寿男 45 深圳创新投
SCGC 总裁同洲电子、科陆电子、中材科技、三诺电子、
慧视通信、中芯国际、德信无线、丰泉环保 TMT、环保
38 邓锋男 45 北极光创投
Northern Light Venture Capital 创始合伙人、董事总经理展讯通信、炬力集成 TMT、大众消费
39 王树男 53 鼎晖投资
CDH Investment 合伙人速达软件、腾讯、金蝶软件、A8音乐、邦讯科技、东方通 TMT 40 程厚博男 45 东方富海
Oriental Fortune Capital 总裁科陆电子、潍柴动力、福晶科技 TMT
41 曾光宇男 36 霸菱亚洲
Baring Private Equity Asia 合伙人、董事总经理诺亚舟、恒鼎实业、普联软件教育、大众消费
42 余蔚男 35 维众创投
United Capital Investment 董事局主席、CEO 分众传媒、新宇亨得利、嘉汉林业、永乐生活电器、古杉集团 TMT、大众消费
43 周逵男 40 红杉资本中国
Sequoia Capital China 合伙人中讯软件、文思创新、深圳讯天 TMT、绿色科技
44 钟晓林男 43 凯鹏华盈
KPCB China 创始合伙人 A8音乐、国人通讯、中国无线、玺城传媒、飞博创 TMT
45 张颖男 35 经纬中国
Matrix Partners China 创始人、管理合伙人分众传媒、DivX、博动科技 TMT、医疗
46 邝子平男 \ 启明创投
Qiming Venture Partners 董事总经理德信无线 TMT、医疗
47 李基培男 \ 兰馨亚洲Orchid Asia 执行董事携程、武夷药业、皓辰、智联招聘 TMT、医疗
48 朱敏男 60 赛伯乐（中国）
Cybernaut (China) 董事长展讯通信金融、教育、医疗等
49 刘昼男 45 达晨创投
Fortune VC 创始人、董事长、总裁同洲电子大众消费、现代农业
50 叶冠泰男 40 高原资本
Highland Capital Partners 董事总经理炬力集成 TMT、医疗、大众消费
关于2008中国最佳创业投资人榜单
https://www.doczj.com/doc/e13498183.html,/cmslive/articledetail.jsp?contentid=10500
调研方法：我们采用桌面研究、问卷调查和面访相结合的调研方法。
调研对象：在中国市场进行创业投资、并且在过去５年（2003.7.1-2008.6.30）有IPO/并购项目的创业投资人。
排名指标：创业投资人退出项目的业绩以及在该投资项目中的参与程度。创投人在海外投资的项目不在计算之列。
在考察风险投资基金的业绩方面，《福布斯》中文版没有采用行业内惯常使用投资回报率作为核心指标的做法，因为单纯的财务指标不能真实反映出投资人对被投资公司的进一步融资、管理构架和战略发展等企业发展重大问题所起到的作用；同时，这样直接的方法也缺乏对企业自身股东回报的关注。《福布斯》中文版不注重投资案中的起始投资（这些数据往往属于非公开信息），而把最大权重放在投资企业的市值上。市值是基于该企业上市交易第一天的收盘价格或其在兼并案中的被收购价格计算出来的。另一部分较少的权重放在了每个投资项目上市或出售后企业价值的变化幅度，这是对被投企业长期价值增长的一种嘉奖。候选风险投资人涉足投资项目的时间长短及对被投企业介入程度的高低成为影响排名的重要因
素。越早进入投资项目，越能代表该投资人的判断力和眼光，对初创型公司的帮助也是最珍贵的。
制榜人：Raymond Liu项目调研：Rex Shi，Jane shen，Nancy Nian，Fiona Fu
特别致谢：汤森路透(Thomson Reuters)、China Venture投资数据库提供数据支持
1 阎焱男 51岁
所在机构：赛富（SAIF Partners）
IPO/并购项目：盛大网络、橡果国际、完美时空、全美测评（ATA）、怡亚通、永新视博
其他明星项目：银联商务、雷士照明、润田水、环球雅思
阎焱是中国风险投资界的旗帜人物。4年前，他从软银亚洲独立成立了赛富投资基金。在赛富基金的带领下，许多外资基金的管理团队纷纷独立。阎焱专注于自己熟悉的行业和公司，在项目选择上偏重中晚期。稳健的投资理念让阎焱保持着高达90%的项目成功率。目前，赛富管理着约22亿美元的投资基金，普林斯顿和哈佛大学基金是赛富最大的LP。2007年，赛富迎来了一轮丰收期，橡果国际、怡亚通等6个项目成功上市，市值总和在最高峰时达32亿美元，而其在所有6个项目中的投资总量只有不到90万美元。阎焱是文革恢复高考后的第一批大学生，丰富的人生阅历令他投资风格果断并极具前瞻性。
2 吴家驎男 54岁
所在机构：纪源资本（GGV Capital）
IPO/并购项目：阿里巴巴、AAC声学科技、华友世纪、百度
吴家是投资界的先驱，在亚洲人还不甚了解何谓风险投资时，他就已经游说新加坡政府，成立风险投资机构。在过去10多年历史中，吴家在TMT领域内取得了不错的业绩。在投资风格上，作为一名华裔，吴家对本土团队更为看重。去年，他就投资了一家锂离子电池生产企业——深圳华粤宝电池有限公司。有着丰富投资经验的吴家现在成为GGV投资时的最后把关人。
3 周全男 51岁
所在机构：IDGVC（IDGVC Partners）
IPO/并购项目：百度、远光软件、直真节点、框架传媒、搜房、物美
其他明星项目：Yoka、当当
IDGVC目前已经在中国投资了100多家优秀的创业公司，其中有30多家公司公开上市或被并购。IDGVC从转让百度、携程等上市公司和搜房网等非上市公司股票的行动中赚取了可观的利润，周全在这些项目中功不可没。周全是继熊晓鸽之后，IDG为在中国做创投而专门找
到的第二位员工。周全1993年加入IDGVC, 1995年开始主持IDGVC在中国的投资工作。周全获得美国罗格斯大学光纤专业博士学位，并拥有两项美国光纤设备专利。
4 王刚男 41岁
所在机构：捷鸿资本（NPEA Capital）
IPO/并购项目：江西赛维LDK、无锡尚德、AAC声学科技、德信无线、成都迈普
王刚凭借在太阳能领域的敏锐嗅觉一战成名，挖掘成功项目背后上下游的好企业，成了王刚的一大投资风格。2005年成功投资无锡尚德，掀起PE投资太阳能企业的热潮。同时，通过对太阳能行业上下游产业链的深入挖掘，2006年王刚领导多家PE投资江西赛维LDK，成为其经典投资案例。同样根据对手机行业上下游产业的研究，王刚先后投资了德信无线、AAC 声学科技等项目。如今，王刚投资7个项目，已退出5个。而这些业绩由其一人主导，在中国投资界颇为惹眼。
5 靳海涛男 54岁
所在机构：深圳创新投（SCGC）
IPO/并购项目：同洲电子、特尔佳、潍柴动力、怡亚通、远望谷、三诺电子、科陆电子、泰德激光
靳海涛领导的深圳创新投是中国最早、也是最富成效的“官办”创业投资机构。自1999年8月成立以来，深创投一直低调潜行，直到2007年以高达10余个IPO/并购项目的惊人业绩，成为该年度中国创投界最为耀眼的明星。靳海涛拥有多年产业界经验，曾直接管理过赛格股份（000058.SZ）等5家知名上市公司。他在2004年8月就任深创投董事长之后，扭转了此前“四面开花”的投资思路，确定了“以投资晚期和早期的成长型企业为主”的投资战略，成功投资了同洲电子（002052.SZ）、潍柴动力（000338.SZ）等明星项目。2005年以来，深创投旗下各基金的年收益率均在35%以上。
6 沈南鹏男 41岁
所在机构：红杉资本中国基金
（Sequoia Capital China）
IPO/并购项目：如家、分众传媒、易居中国、弘成教育、人和商业、岩浆数码、好耶、一茶一坐
其他明星项目：https://www.doczj.com/doc/e13498183.html,、麦考林、宏梦卡通、利农集团、匹克体育、中国制造网、诺康生物、高德软件
风险投资这个职业像是为沈南鹏量身定做的。8年的华尔街投资银行生涯让他懂得如何从市场规模、商业模式的宏观角度看企业，6年的创业生涯则教会了他真正的微观企业运作。携
程、如家的成功让创业者沈南鹏一举成名。而在投资界，他同样是一根标杆，分众、易居、好耶网络都是他作为个人投资者的典范之作。2005年，他和张帆创立红杉资本中国，开始了机构投资者生涯，截至目前红杉中国掌管着9.5亿美元、8.7亿人民币的资本。与钟情高科技的美国红杉资本不同，他相信13亿人的消费升级将铸就中国投资最大的神话。
7 冯涛男 41岁
所在机构：永宣投资（NewMargin Ventures）
IPO/并购项目：联环药业、思源电气、东江环保、中生北控、西部矿业、远望谷、金风科技、富基融通、中国网通、康缘制药等
其他明星项目：郑煤机、赛晶科技、汉王科技、华工百川
9年前，冯涛从管理6,000万元的国有资金起家，到如今成为5亿美元的管理者，旗下15个公司成功上市，获得平均7倍的回报率。冯涛的重点投资领域集中于资源、环保、高附加值的制造与服务行业。其中，资源与环保项目被称为冯涛的主打。永宣近期投资的中盛光电、重庆川仪、厦门钢宇、合浦高岭土、重庆民生天然气等已进入上市准备阶段。半年前，冯涛作为领投人入股国内最大的煤炭机械公司郑煤机，成为该公司第二大股东。永宣最近还投资了赛晶科技、京冶轴承、欧比特科技、西部牧业、中国有机食品、北京绿创、合浦高岭土等优秀的高成长企业。冯涛高中毕业后进入哈尔滨工业大学自动控制系，曾在加拿大多伦多大学攻读数学博士。
8 林栋梁男 46岁
所在机构：IDGVC（IDGVC Partners）
IPO/并购项目：网龙、朗玛、搜房
其他明星项目：钧石能源
IDGVC创投的元老之一，投资了10余个IT项目。他和周全一起成为搜房网的天使投资人，2006年8月份，澳大利亚电讯以2.54亿澳元（约合人民币20亿元）购买了搜房网51%的股份,IDGVC获得了近百倍的回报。2007年11月，他主投的网络游戏开发及运营公司——网龙在香港创业版上市。林栋梁曾在国务院发展研究中心从事经济政策研究工作。
9 徐新女 41岁
所在机构：今日资本（Capital Today）
IPO/并购项目：网易、中华英才网、掌中万维、京信通讯、诺亚舟、永和大王
其他明星项目：京东商城、钻石小鸟、相宜本草、真功夫快餐、荣庆物流
徐新是中国风险投资界毋庸置疑的明星投资人，她的名气不仅源于她的女性身份，更多来自于其出类拔萃的业绩。在其就职于霸菱亚洲投资基金期间，她就已造就了3位福布斯富豪。
2005年，徐新创立了今日资本集团，独立从事风险投资业务。目前今日资本管理着近3亿美元的资金，主要投资于与中产阶级生活方式相关的消费品行业。和其他投资人相比，徐新更强调打造第一品牌的重要性。她认为，只有拥有品牌和用户，才能拥有溢价能力。
10 吴尚志男 58岁
所在机构：鼎晖投资（CDH Investment）
IPO/并购项目：分众传媒、泛华保险、蒙牛乳业、李宁、双汇、南孚电池
1993年，43岁的吴尚志放弃了在世界银行的工作，回国创业。1995年吴尚志加入了鼎晖投资的前身——中金公司直接投资部，并与洪荣兴、焦震等人一起投资了中国移动、新浪网、南孚电池等著名项目，大获成功。2001年7月，中金董事会决定分拆直投部，吴尚志团队决定自立门户，成立了鼎晖投资。如今鼎晖投资已先后成功投资了蒙牛、李宁、双汇等行业标杆企业，成为广受尊敬的本土第一PE品牌。随着募集资金规模加倍扩张，鼎晖的胃口也越来越大，在房地产、新能源、医药、媒体、金融业均有所涉猎。虽然在PE领域取得巨大成功，但吴尚志还希望在PE之外的领域开疆拓土，于是吴尚志力邀王功权、王树、黄炎等创投界资深人士成立了专注于高增长的鼎晖创投基金（CDH VC）。
11 汝林琪女 44岁
所在机构：凯鹏华盈中国基金 (KPCB China)
IPO/并购项目：分众传媒、阿里巴巴、华友世纪、百度、网通、玺诚传媒
KPCB是美国最大的风险投资公司之一，曾经投资Google、AOL、亚马逊等国际知名IT公司。2007年4月KPCB与TDF华盈基金携手，成立了凯鹏华盈中国基金(KPCB China)，管理基金总额3.8亿美元。汝林琪是凯鹏华盈中国基金和TDF华盈基金的创始和总裁合伙人，她掌管的两支基金在过去9年中共投资了50多家企业，其中8家成功上市、5家被收购退出。凯鹏华盈中国基金成立以来已投资15个项目，主要关注互联网、新媒体、绿色科技、消费品及健康医疗等领域。今年3月，汝林琪向北京汇众益智科技有限公司投资1000万美元，打造国内最大的动漫学院。汝林琪毕业于加州大学伯克利分校机电工程研究专业，并获得哈佛商学院工商管理硕士学位。她于1999年涉足风险投资行业，有20年投资银行和风险投资经历。
12 张帆男 36岁
所在机构：红杉资本中国基金
（Sequoia Capital China）
IPO/并购项目：百度、空中网、分众传媒
其他明星项目：康盛创想、点视传媒、卓胜微电子、依格斯医药、悠视网、潞宝新能源
2001年，对风险投资饶有兴趣的张帆在美国加入了德丰杰全球创业投资基金(DFJ ePlanet)，翌年，张帆以中国首席代表的身份回到了中国。面对中国风起云涌的互联网创业热潮，张帆开始辛勤耕耘。归国后不久，张帆就看中了校友周云帆和杨宁创办的空中网，张帆说服德丰杰、并联合多家机构共同向空中网投资300万美元。2004年7月9日，空中网在纳斯达克上市，张帆大获全胜。同样，作为百度的投资人和董事，张帆也在百度的发展过程中做出了巨大贡献。张帆于2005年9月参与共同创立了红杉资本中国基金，该基金已经在中国投资了50多个项目。
13 邵俊男 40岁
所在机构：德同资本（DT Capital Partners）
IPO/并购项目：无锡尚德、久游网、银联电子支付、港湾网络
邵俊是典型的“国产”投资人。他从没有为外资基金工作过，在2000年创立了国内最早的风险投资公司之一——龙科创投。邵俊曾在复旦大学和美国夏威夷大学攻读金融专业，并获得南加州大学马歇尔商学院工商管理硕士学位。目前，德同资本管理的美元和人民币基金总规模超过5亿美元，教育、汽车、新能源都是其投资方向。邵俊的投资哲学是关注用先进的科技手段改造传统行业的企业，同时被改造行业本身要具备光明的发展前景。德同资本还是国内首批尝试人民币基金的投资管理公司。2007年底，它与苏州工业园区创业投资引导基金合作成立的“长三角投资企业”基金获得商务部批准。
14 熊晓鸽男 50岁
所在机构：IDGVC（IDGVC Partners）
IPO/并购项目：A8音乐、腾讯、百度、携程、如家、金融界、搜狐、框架传媒
其他明星项目：《时尚》、《计算机世界》、Yoka、搜房网
熊晓鸽20多年前赴美国留学时身上只有38美元。现在，他手头却有上亿美元资金任他调配。熊晓鸽主持投资创办过近10家合资出版公司，合资出版18种刊物，其中不少参与投资是竞争对手追赶的目标。今年6月，他的A8音乐（00800.HK）正式在香港证交所挂牌上市，成为香港资本市场上首只无线网络音乐概念股。在金融危机向中国蔓延之际，熊晓鸽却融到15亿美元，期待着互联网“下一个十年中能出现更多惊喜”。同时，他认为国内很多二线城市的基础设施已经有模有样，看好这些城市的软件业和艺术创作行业。
15 陈立武男 49岁
所在机构：华登国际（Walden International）
IPO/并购项目：新浪、中芯国际
其他明星项目：中微半导体、华亚微电子、Photop
他是风险投资领域少数执著于单一产业的投资人，在业内拥有“芯片先生（Mr. Chip）”的美誉，其投资的企业囊括了半导体设计、制造、设备等产业链的各个环节。陈立武自1982年以来一直活跃在美国的风险投资领域。1986年，他率先将美国的风险投资概念引入亚洲，此后一直积极参与亚太地区的风险投资活动。陈立武的投资理念是长期投资，一般的投资期限为3-5年，90%选择早期的项目。值得一提的是，他早期的理想是成为一名科学家，后来进入麻省理工学院攻读核子工程学硕士。
16 章苏阳男 50岁
所在机构：IDGVC（IDGVCPartners）
IPO/并购项目：携程、如家、直真节点、好耶、易趣
其他明星项目：常州康辉、久安医疗电子、巴士在线、土豆、一茶一座、芯原微电子
章苏阳有23年党龄，被称为是风险投资行业的“老革命”。章苏阳1994年加入IDGVC，初出道时，他20万美元投了3个项目，结果全都失败。后来，凭借他在技术方面的专业背景和与中国的创业者群体的密切关系，章苏阳顺利完成网络、通讯、新兴传统行业等领域的一系列投资项目。2006年，章苏阳投资土豆网，半年之后估值上涨了8倍。在传统领域，他投资过如家酒店、汉庭酒店和一茶一坐等企业。章苏阳看好“新兴传统”产业，即用新的技术或新的管理方式改造过的传统产业。
17 田立新男 42岁
所在机构：德同资本（DT Capital Partners）
IPO/并购项目：无锡尚德、港湾网络、天盟网络、久游网
其他明星项目：美国石油钻采、乐拍电视购物
2006年2月，田立新和邵俊一起创立了德同资本，并获得了美国沃尔玛创始人沃顿家族的投资。他和邵俊曾经在龙科创投并肩作战，并从无锡尚德、讯龙科技，久游网等一批成功案例中赚得良好的回报和个人口碑。田立新毕业于沃顿商学院，曾在美林证券、摩根证券和麦肯锡咨询公司工作。目前，德同资本已经累计投资了20多个项目。田立新估计德同投资的美国石油钻采、乐拍电视购物，美腾能源、旭阳焦化有望在2009-2010年实现IPO。
18 陈镇洪男 45岁
所在机构：天泉投资（Spring Capital）
IPO/并购项目：A8音乐、江西赛维LDK、加拿大太阳能、如家、国人通讯、中国无线、宝姿时装
其他明星项目：土豆网、无限立通、安博
2007年11月, 陈镇洪创建天泉投资。第一期种子基金目前已经募集超过1亿美元。天泉投资主要投资中国成长型民营企业 , 单笔交易金额一般在500万美元至1,200万美元之间。陈镇洪拥有3年投资银行和17年私募股权投资的从业经验。2000年至2007年间，陈镇洪曾经担任集富亚洲的投资委员会成员、董事总经理及北亚区主管。他成功发掘并扶持了许多非常优秀的中国企业，包括明基、宝姿时装、加拿大太阳能、江西赛维LDK等。他同时担任香港交易所上市委员会成员、香港创业及私募投资协会的会长。
19 薛村禾男
所在机构：软银中国（Softbank China Venture Capital）
IPO/并购项目：阿里巴巴、分众传媒、淘宝
其他明星项目：万国数据、pplive、速位互动
软银中国创业投资有限公司成立于2000年，投资领域涉及高科技（互联网、新媒体、电子商务、通信及信息技术），以及医疗、电力、消费零售、新能源和新材料等。投资阶段侧重于早中期，但不排斥后期项目。薛村禾领导下的软银中国投资了包括阿里巴巴、分众传媒和淘宝网等项目，回报率在为数十倍。软银中国新近投资的速位互动（Cywee），这家公司极有可能改变人们在电视机和电脑前与之互动的方式。薛村禾是 UT斯达康的创始人之一，拥有上海交通大学电子工程学士学位及美国纽约州立大学计算机硕士学位。
20 符绩勋男 40岁
所在机构：纪源资本（ GGV Capital ）
IPO/并购项目：百度、龙旗控股
其他明星项目：超力高科、荣庆物流、易才集团、梅花集团等
成功投资百度成为符绩勋的成名之作。这符合他所在创投机构GGV评估自身价值的一大标准：不比谁的投资项目多，而是比成功项目的数量和金额。已经在风险投资领域里耕耘多年的符绩勋希望自己的中国步伐更加稳健，他早在2000年就开始关注中国市场，一直见证并体验着中国的快速发展。符绩勋关注企业未来的市场，创业者的能力以及品格，而非看重企业能否快速上市退出。对于业绩优秀的企业，即便IPO之后，GGV仍然会继续持有这些企业的股份。
21 陈玮男 44岁
所在机构：东方富海
（Oriental Fortune Capital）
IPO/并购项目：潍柴动力、德信无线、炬力集成、远望谷、西部材料、科陆电子、中材科技、同洲电子、三诺电子、彩虹精化、上海微创
从大学老师到创投老总，从追随阚治东到自立门户，东方富海董事长陈玮有8年的创业投资和多年的会计、财务管理经验。东方富海管理的全部资金来自国内民营资本，投资者包括深圳、上海、沈阳和北京四地，7个LP中有一半以上是做房地产的。陈玮表示，未来将把投资重点向早期项目转移，同时放缓投资节奏，调整LP的付款方式，并考虑尝试多种融资渠道，比如负债融资。今年4月份以来，东方富海投资的IT和互联网的项目明显增多，先后投资了做IT外包的南凌科技、做IT集成的银基科技和做财经数据的国泰安，并且都是早期投资。陈玮是厦门大学会计学博士，荷兰NYENRODE大学MBA，中国注册会计师。
22 于剑鸣男 37岁
所在机构：新天域资本（New Horizon Capital）
IPO/并购项目：金风科技、金山软件、天威英利、江龙纺织、中联重科
其他明星项目：四川美丰、华锐风电、凯赛生物、熔盛造船、双汇集团、久游网、梅花集团等
于剑鸣是新宏远创基金（从第二期基金起更名为新天域资本）共同创始人兼总裁，拥有哈佛大学生物学博士学位和西北大学凯洛格商学院MBA学位。于剑鸣曾任职于麦肯锡（洛杉矶分部），在此期间主要从事生物医疗与金融服务领域的战略咨询。2005年创立新天域资本。他在企业并购、国有企业改制及直接投资等领域都积累了丰富经验，先后完成了对金风科技、华锐风电、金山软件、凯赛生物、中联重科、梅花集团、双汇集团等国内知名企业的投资。未来，于剑鸣可能会参与企业的并购行动。为此，新天域于2008年引进更多的国际化人才，包括有着十余年投资经验的前新加坡大华银行创业投资管理公司总裁郭子德，拥有思科与启明创投工作经历的周颖华及曾任职于高盛（香港）的邹舰明等。
23 吕厚军男 45岁
所在机构：海富投资（Haitong-Fortis Private Equity Fund Management）
IPO/并购项目：辰州矿业、云海金属、金风科技、海利得
其他明星项目：华友钴业、西安富士达、海源机械
海富投资管理公司2005年开始运作，目前已投资近20个项目。海富投资是中国－比利时直接股权投资基金（即“中比基金”）的管理人。中比基金规模1 亿欧元，以股权形式投资于中国境内具有高科技内涵、处于成长期的中小企业，尤其是拟上市中小企业。中比基金不投房地产行业，除此之外没有特别限制，在被投资企业中亦不谋求控股地位，占股比例为5%－49%，对单一企业投资一般在2,000万元－1.8亿元之间，投资期限通常在3－7年之间。今年7月，中比基金完成对溧阳市天目湖旅游有限公司的股权投资；9月，完成对浙江华友钴业股份有限公司的第二轮股权投资。吕厚军2004年10月至今任海富投资总裁，之前任海通证券有限公司国际部副总经理。
24 叶东男 44岁
所在机构：青云创投（Tsing Capital）
IPO/并购项目：东江环保、江西赛维LDK、南京中电、香港环保服务集团ESG
其他明星项目：天津国韵、佩尔优、嘉禾木、汇能科技、中国水电
青云创投原名清华创投，是中国唯一一家专注投资清洁技术领域的创投管理公司。2001年，当其他风险投资机构在TMT领域抢占地盘时，青云创投的创始人叶东却把当时无人问津的清洁技术锁定为自己的投资方向。经过6年的漫长等待，叶东终于看到了执着的回报，2007年中国的清洁技术产业全面爆发。青云投资的南京中电光伏和江西赛维分别在纳斯达克和纽交所挂牌上市。目前，青云创投管理着3期总规模为3亿美元的“中国环境基金”，主要投资于风能、太阳能、节能技术、污染处理和新材料等领域。
25 卓福民男 57岁
所在机构：纪源资本（GGV Capital）
IPO/并购项目：展讯通信、中芯国际、金融界、灵通、联华超市、携程、网通、正大青春宝、胡庆余堂
卓福民现为纪源资本管理合伙人，早在其担任上海实业控股公司CEO时，就组建了旗下三个风险投资基金。卓福民在基金管理、直接投资、资本运作及政府和企业的管理岗位上有37年的丰富经验，是深受业内尊敬的著名投资人。在他投资的26个项目中，已经有16个成功退出。卓福民以480万美元投资联华超市、180万美元投资携程，分别获得13.7和15倍的回报率。目前卓福民最看好的是跟城市化或者城镇化发展相关的产业。卓福民从17岁开始当学徒，25岁时成为上海一家工厂的负责人。1987年-1995年期间，卓福民在上海市政府经济体制改革办公室工作，参与了一系列重大企业改革政策的制订和实施。卓福民毕业于上海交通大学，并拥有复旦大学经济学硕士学位。卓本人还是一位有专业水准的油画家，他办公室的装饰画都是他亲手画就的。
26 朱立南男 46岁
所在机构：联想投资（Legend Capital）
IPO/并购项目：中讯软件、林洋新能源、重庆宽带、卓越网、讯天、上海华虹
其他明星项目：文思创新、科大讯飞、星期六鞋业
当2001年柳传志把3,500万美元交给朱立南创办联想投资时，并没有想着要赚钱，目的是“培养人”。3年后，仅仅卓越网这个项目就帮朱立南几乎赚回了首期基金的本钱，今天的联想投资也从第一期的3,500万美元发展到了今年4月第四期的4亿美元。与大多数风投的海归背景不同，朱立南是土生土长的本土风投，4年自身创业的历程和8年的投资实践让他对“中国式投资”有着独特的理解。而联想集团9年的经历则让他同样深谙IT以及制造业
的诀窍。朱立南专注于大IT产业的创业期及扩展早期的企业，对中后期的非IT项目则会选择性进入。目前，联想投资首期基金已经进入清算期，据估计回报在3倍以上。
27 姚继平男 57岁
所在机构：普凯投资（Prax Capital）
IPO/并购项目：无锡尚德、小肥羊餐饮、浙江天能、南京中电
其他明星项目：克丽缇娜、惠腾风能、蓝海酒店
姚继平所在的普凯投资偏重于清洁能源领域，其次为消费性产品或服务，在外资基金中，属于后来居上者。其投资的无锡尚德、中电光伏、小肥羊均成为投资界的成功样板。由于很早就在中国参与经济建设，姚继平熟悉中国国情。现在，他正在募集新一期的房地产基金，将用于二、三线城市的住宅项目。
28 陈友忠男 54岁
所在机构：智基创投（iD TechVentures）
IPO/并购项目：奇景光电、灵通、展讯通信、宏华、
智联招聘、讯天
其他明星项目：珠海兴业、生耀、国联、优格、钢宇、侨联、
光群雷射
陈友忠是智基创投总裁兼执行合伙人。智基创投成立于2000年初，目前共管理超过4亿美元的资金。发起人皆为前宏碁集团的资深员工。智基在大中华区投资了90多家企业，其中已有21家成功退出。2007年9月，智基创投设立第一只人民币基金。最近，智基创投作为主导与上海永宣、华生创投为厦门钢宇注资1亿元，3家机构共获得约21%的股份。陈友忠拥有美国福特汉姆大学MBA学位和北京大学EMBA。
29 何欣男 44岁
所在机构：凯雷投资
（The Carlyle Group）
IPO/并购项目：聚众传媒、亚商在线、新能源科技、群胜网科技、掌中米格、宏华、特步国际
其他明星项目：分时传媒、安信地板、久游网、昊月集团、新世界教育、中国森林控股
何欣2000年加盟凯雷投资集团，担任副总裁，2005年任董事总经理，2008年成为凯雷集团合伙人。在此之前，何欣曾任职于星展银行、日兴全球资产管理公司，1998年加入英特尔公司投资部，参与搜狐、沙威体育网、康泰科技、系微电子等多个知名项目的投资。何欣现
在负责亚洲资本增长基金在中国的投资业务，其所投资的企业多数是处于细分市场的龙头地位，如已经成功上市的四川宏华石油、特步国际和久游网等。从著名的聚众传媒并购案到最近两年所投的安信地板、新世界教育和昊月集团，何欣一直带领着他的中国团队保持着稳健而不失创新的投资风格。何欣1985年毕业于浙江大学，1990年获加拿大卡尔顿大学工程硕士，1994年获加拿大约克大学工商管理硕士并在1997年获特许分析员（CFA）资格。
30 羊东男 37岁
所在机构：赛富（SAIF Partners）
IPO/并购项目：橡果国际、完美时空、永新同方、怡亚通、全美测评（ATA）
羊东是国内最早从事VC/PE投资的人士之一，投资行业里的少壮派。羊东曾先后在美林证券及所罗门美邦香港投资银行部、软银中国工作。2001年10月成为赛富合伙人，并负责中国地区的投资。羊东投资领域广泛，高科技制造业、消费品和互联网是羊东的主要投资方向。羊东投资过完美时空、58同城网、龙帆传媒、凡客诚品、华育教育、摩比天线、中兴软创等。其中完美时空已在美国成功上市，创造了高额回报。羊东毕业于清华大学计算机系，随后获美国南加州大学财务会计学的硕士学位，他性格沉稳，喜欢太极拳，对中国传统文化情有独钟。
31 赵令欢男 45岁
所在机构：弘毅投资（Hony Capital）
IPO/并购项目：林洋新能源、先声药业、中国玻璃
在联想控股的5位少帅中，赵令欢是唯一的一位“空降兵”。此前做过管理和风投的赵令欢2003年创建了弘毅投资。5年内，弘毅已经成为国内数一数二的本土PE，管理规模超过200亿元人民币。2007年，弘毅投资企业的总市值达1,400亿元，至2008年9月，弘毅已累计投资23个项目。赵令欢擅长在行业的调整期进入目标投资企业，将企业增值后退出获利。渴望资本的民营企业，深受改制困境的国企都是它成长的最佳土壤。弘毅先后完成对12家国有企业的并购及改制，大部分都是弘毅100%控股。
32 王功权男 58岁
所在机构：鼎晖投资（CDH Investment）
IPO/并购项目：金融界、弘成教育、万网、亚信
其他明星项目：奇虎、360卫士、火石软件
王功权是当年叱咤商海的“万通六君子”之一。1993年王功权敏锐地意识到海南房地产泡沫，谋划万通战略转型做风险投资。王功权代表万通投资的第一个项目是亚信，后者成为中国第一家在纳斯达克成功上市的企业。1995年，王功权赴美考察，随即为硅谷欣欣向荣的风险投资行业着迷。1998年王功权归国后辞去了万通总裁的职务，加入了IDGVC，先后投资
了3721、金融界、万网、8848、中华学习网等项目，全部大获成功。2005年9月，王功权在鼎晖投资董事长吴尚志的邀请下加盟以投资传统行业闻名的鼎晖，发起组建了一支2亿美元的创业投资基金，帮助鼎晖进入TMT领域开疆拓土。
33 赵克仁男 42岁
所在机构：DCM
（Doll Capital Management）
IPO/并购项目：前程无忧（51job）、中星微、中芯国际、UUME
其他明星项目：易车网、东方标准
出生于大阪的赵克仁曾留学美国，先后任职于日本Recruit公司、美国苹果电脑和麦肯锡，后来与朋友在日本共同创建了日本通信（Japan Communications）。1996年，赵克仁和忘年交Dixon Doll在美国合伙创建了DCM（Doll Capital Management）。国际化的视野和丰富的职业经历让赵克仁做起风险投资来得心应手，由其主导投资的Allabout（日本）和51job 分别为DCM带来了超过40倍和16倍的回报。作为少数几家较早进入中国的美国主流VC，DCM在赵克仁的带领下先后在中国投资了51job、中芯国际、易车网、千橡互动、快钱等企业，其中前4家已经上市。赵克仁的外祖父母为地道的上海人，父亲为东北人，虽然他拥有日本国籍，但他说“我是一个百分之一百的中国人”。
34 周志雄男 47岁
所在机构：凯旋创投（KEYTONE Ventures）
IPO/并购项目：盛大网络、橡果国际、全美测评（ATA）
其他明星项目：世芯电子、银联商务、环球雅思
周志雄目前是2008年4月刚刚成立的凯旋创投的创始合伙人，在这之前，他的投资项目和从业经历一样耀眼。1982年至1987年，他曾执教于北京工业大学；之后他在位于美国新泽西州的AT&T贝尔实验室和Lepton公司从事技术和项目管理工作；1995年，周志雄回国任UT斯达康（中国）副总裁，负责管理UT斯达康及其主要股东软银在中国的投资项目；1999年底加入软银中国风险投资基金，负责北京业务；2001年加入软银亚洲基础设施基金（后成为软银赛富），并主导投资了盛大、橡果国际、环球雅思等项目。2007年4月，周志雄和华盈基金(TDF Capital)中国团队组建规模为3.6亿美元的凯鹏华盈中国基金，但不到一年周志雄便离开该基金并创立了凯旋创投。
35 楼云立女 40岁
所在机构：麦顿投资 (Milestone Capital)
IPO/并购项目：分众传媒、天合光能、
华视传媒
其他明星项目：中国生物胶体集团有限公司、协鑫硅业
楼云立从事投资银行业和私慕股权投资业已经有17年时间。在高盛和美林证券任职期间，她就已成功投资了太太药业、文登天润和菲律宾第一家在纳斯达克上市的半导体封装公司。楼云立和邱立平共同创立的麦顿投资倾向于拥有成熟技术、具有一定市场前景的非初创型公司。这些企业共同的特征是已经实现盈利，但需要更多的资金来发展壮大。在其目前的直接投资和风险投资生涯中，管理的资金总额超过5亿美元。她在分众传媒、天合光能、华视传媒项目上的成功退出显示了其稳健的投资风格。
36 邱子磊男 44岁
所在机构：崇德投资（China Renaissance Capital）
IPO/并购项目：安东油田、易居中国、中电光伏、江西赛维LDK
其他明星项目：巴士在线
邱子磊现任崇德基金合伙人兼CEO。学工业心理学出身的他同时拥有美国MIT斯隆商学院工商管理硕士学位和美国德克萨斯州立大学决策科学硕士和博士学位。他曾任职所罗门美邦投资银行，主管过其亚洲石油天然气部。他后加入中国海洋石油公司任高级副总裁兼首席财务官。加入崇德资本后投资的中电光伏和江西赛维LDK都相继成功上市，奠定其行业地位。邱子磊亦曾投资户外媒体领域的巴士在线和房地产领域的易居中国，此外，去年12月香港上市的安东油田也体现出邱子磊对传统油气行业的精准预测。
37 李万寿男 45岁
所在机构：深圳市创新投资集团（SCGC ）
IPO/并购项目：同洲电子、科陆电子、中材科技、三诺电子、慧视通信、中芯国际、德信无线、丰泉环保
在低迷的市场环境中，深圳创新投资集团投资的中国光伏集团（CNPV）于8月14日在纽约泛欧交易所创业板法国市场正式挂牌。尽管投资脚步有所放缓，但今年8月份深圳创新投仍然投资了7个项目。李万寿是深圳创新投的创办人之一，1999年从深圳市发改局“下海”加入了创新投。现在，作为这家中国本土最大创投机构的总裁，李万寿主持参与了众多明星项目的投资。集团成立至今，共投资202个项目，其中上市37家，上市地点遍布海内外14个证券市场。其中同洲电子和科陆电子等项目都获得了超过30倍以上的回报。随着市场的调整，他认为现在的投资重点要放在内需拉动的行业上来，基本消费品、现代农业以及生物医药等是未来关注的重点。
38 邓锋男 45岁
所在机构：北极光创投
（Northern Light Venture Capital）
IPO/并购项目：展讯通信、炬力集成
其他明星项目：百合网、红孩子、连连科技、山石网络
清华大学毕业后，邓锋留学美国，之后就职于英特尔公司。1997年邓锋联合另外两位清华校友在硅谷创办了专注于网络安全的NetScreen公司。这家公司革命性地通过加装安全芯片取代传统防火墙等软件，既能保证网络安全，又使网络带宽不受影响。凭借这一独步天下的优势，Netscreeen很快取得市场份额，并于2001年12月成功登陆纳斯达克。2004年，Netscreen以40亿美元的身价卖给了网络设备巨擘Juniper Networks。功成身退的邓锋很快以“北极光创投创始合伙人”的身份开始了二次创业。在邓锋的带领下，北极光已经投资了炬力集成、展讯通信、百合网、红孩子等企业。对于邓锋来说，赚钱是一个目标，但将北极光创投打造成伟大企业的摇篮是更大的目标。
39 王树男 53岁
所在机构：鼎晖投资（CDH Investment）
IPO/并购项目：速达软件、腾讯、金蝶软件、A8音乐、邦讯科技、东方通
为人低调的王树目前是鼎晖投资合伙人，参与创办了鼎晖创投基金（CDH VC）。与鼎晖投资基金（CDH PE）专注于传统领域投资不同，鼎晖创投基金的投资方向主要集中在TMT、新能源等高增长领域。王树在2006年4月移师鼎晖之前，已经在IDGVC工作了10年，期间先后主持过包括金蝶软件、腾讯、邦讯科技、东方通、A8音乐在内的多个投资项目。王树在1983年从北京大学经济系毕业后，曾在高校从事过经济学和国际金融的教研工作，之后担任广东国际信托投资公司证券部副总经理、广信基金常务经理及南方基金总经理等职务，在证券及投资基金方面经验丰富。
40 程厚博男 45岁
所在机构：东方富海（Oriental Fortune Capital）
IPO/并购项目：科陆电子、潍柴动力、福晶科技
其他明星项目：华语传媒、桦厦钛业、顺风光电等
程厚博早在1986年就开始涉足投资界，是投资界的老兵。其投资杰作是在潍柴动力获得超过100倍的回报。现在，他所在的东方富海基金已经拥有境内外两支基金，资金规模超过15亿人民币，是中国最大的合伙制私募股权投资基金。东方富海基金的投资方向主要为信息技术（IT）、医药、新能源与环保产业，以及消费品市场等领域。从国有投资机构转身到合伙制投资机构，程厚博获得了更加宽广的发展空间。
41 曾光宇男 36岁
（Baring Private Equity Asia）
IPO/并购项目：诺亚舟、恒鼎实业、普联软件
其他明星项目：民生教育集团、小马奔腾传媒集团
曾光宇l999年加盟霸菱，过去9年中主导或参与投资过18个项目，其中包括恒鼎实业、诺亚舟、民生教育集团等知名公司。今年下半年，霸菱亚洲募集了15.2亿美元的第四期基金，规模超过过去三期基金总和。曾光宇表示：“我们不会放慢步伐，一些周期性不明显的行业以及与老百姓消费相关的行业都是值得关注的。”他看好这样的企业：有较好的现金流，有一定的利润，希望获得更多的资金成长壮大。今年5月，曾光宇向小马奔腾传媒集团注入一笔风险投资。曾光宇拥有英国伦敦大学帝国学院电力及电子工程专业一等荣誉学士学位和英国牛津大学管理学硕士学位。
42 余蔚男 35岁
所在机构：维众创投（United Capital Investment ）
IPO/并购项目：分众传媒、新宇亨得利、嘉汉林业、永乐生活电器、古杉集团
其他明星项目：金卫医疗科技、巴黎春天百货、掌信彩通
作为维众创投董事局主席，最主要的股东之一，余蔚从事风险投资已近10年。维众创投专注中国本土的创业企业，投资项目涉及新媒体、新能源、金融服务、生物技术等众多领域，重点选择高成长性、高预期回报的初创企业进行投资，特别是那些刚处于起步阶段或只实行过一次融资的公司。在一般的投资项目中，维众创投通常希望持有较多的股份(一般为
20%-30%)。
43 周逵男 40岁
所在机构：红杉资本中国（Sequoia Capital China）
IPO/并购项目：中讯软件、文思创新、深圳讯天
其他明星项目：开拓天际、捷讯科技、网秦科技、斯凯科技、壁虎软件
当看到印度软件外包行业蓬勃发展时，周逵立刻感到了中国的机会。2001年到2003年初，尚在联想投资的周逵顶着“零投资项目”的巨大压力，通过各种渠道对软件外包行业进行了一番彻底的研究。 2003年，周逵圈定了中讯软件。2004年中讯在香港上市，为联想投资带来了6倍的收益。随后，周逵投资的深圳讯天在一年内被卖给日本最大的SP公司Index，回报率近4倍。2005年底加盟红杉资本中国基金之后，周逵又把红杉引入他之前投资过的文思创新，如今文思创新已成功在纽约证券交易所上市。
44 钟晓林男 43岁
（KPCB China）
IPO/并购项目：A8音乐、国人通讯、中国无线、玺城传媒、飞博创
钟晓林是凯鹏华盈创业投资基金的合伙人。虽然现在大环境不景气，钟晓林表示凯鹏华盈仍然会一如既往地支持那些以创新和创造巨大价值为己任的企业和企业家。除了关注新一代互联网及其应用的创新机会之外，钟晓林尤其关注半导体、材料、数字化、现代制造、生物科技等技术在环保及新能源领域的应用所产生的巨大市场机会。他目前在绿色科技方面的投资公司有宇星科技、阳光电源、惠腾风能、和天人集团等。在加入凯鹏华盈创投之前，钟晓林曾任JAFCO亚洲区香港公司的董事，主要负责国内及香港地区投资业务。钟晓林在华中科技大学获得机电学士和硕士学位，于英国爱丁堡内皮尔大学获得机器人与人工智能博士学位，还在加拿大西安大略大学毅伟商学院获得MBA学位。
45 张颖男 35岁
所在机构：经纬创投中国基金（Matrix Partners China）
IPO/并购项目：分众传媒、DivX、博动科技
其他明星项目：芯原微电子、3G门户、爱康国宾、北京科美、深圳理邦、世纪互联、广州华康、科锐国际
张颖是经纬创投中国基金的创始管理合伙人，负责整个基金在中国大陆的运营。2008年初，经纬中国第一期基金募集完毕，基金规模为2.75亿美元。今年5月，经纬中国向科锐国际投资400万美元，这是国内招聘管理咨询行业引入的首笔风险投资。同年7月，张颖向寿险代理公司广州华康投资近2,000万美元。近期，张颖又完成了对深圳理邦的首轮投资，希望将其打造成为下一个迈瑞。在创立经纬中国之前，张颖任职于美国中经合集团，他投资了分众传媒，两年间分众传媒的市值增长超过30倍，为中经合创造了数千万美元的回报，张颖现在仍然担任分众传媒的独立董事。此外他还投资了3G门户、爱康国宾和北京科美等公司。张颖曾获得世界经济论坛全球青年领袖奖，拥有美国西北大学的生物科技与商业硕士学位，以及加州州立大学旧金山分校生物与化学学士学位。
46 邝子平男
所在机构：启明创投（Qiming Venture Partners）
IPO/并购项目：德信无线
其他明星项目：芯邦科技、芯原微电子、上海方泰；国康网、伽玛星、英凡、蓝汛通信等2006年2月成立的启明创投非常年轻，但创始人之一的邝子平却拥有近20年IT 业的管理和投资经验。创办启明前，他曾在思科中国任职5年，随后任英特尔投资部中国总监。在英特尔的6年期间，邝子平总体负责所有在华投资，为英特尔获得了如德信无线这样的优秀项
湖北经济学院法商学院 专科毕业论文(设计) 题目：中国风险投资特点和现状及发展趋势 专业：金融管理与实务 系（部）：金融系 班级：理财09303 学号： 0930220311 姓名：周鸿洁 指导教师：孙玲 职称：讲师 湖北经济学院法商学院教务部制
目录 摘要 (3) 一、风险投资的内涵、特点、风险 (4) （一）风险投资的涵义 (4) （二）我国风险投资的特点 (4) 二、我国风险投资的现状分析 (5) （一）我国风险投资主要类型 (6) （二）我国风险投资的融资渠道狭窄 (6) （三）我国风险投资业务中央散布不均 (6) （四）我国风险投资的政策资源和人力资源尚缺乏 (7) （五）我国政策法律环境制约风险投资发展 (7) 三、我国风险投资业问题的对策建议 (7) （一）拓宽资金来源 (7) （二）制定有利于风险投资政策 (8) （三）建立完备的风险投资法律制度 (8) （四）健全我国资本市场 (8) 四、我国风险投资业的发展前景 (9) 结束语 (10) 参考文献 (11)
摘要 风险投资是一种投资于创业期的融资与投资方式，其发展程度决定着我国高新技术产业的发达程度, 对国家的经济安全和综合竞争实力具有重要的战略意义，本文分析了风险投资业在我国的现状和存在的问题，并提出相应的对策建议。 关键词：风险投资资本市场现状对策
一、风险投资的内涵、特点、风险 （一）风险投资的涵义 风险投资的英文是“Venture Capital”，在国内也被译为“风险投资”、创业资本。美国全美风险投资协会(NVCA)认为，风险投资就是职业金融家投入到新兴的、迅速发展的和有巨大市场竞争力的企业中的一种权益资本；欧洲风险投资协会(EVCA)认为，风险投资是一种有专门的投资公司，向具有巨大发展潜力的成长型、扩张型或重组型的未上市公司，提供资金支持并辅以管理参与的投资行为；国际经济合作与发展组织(OECD)1996年发表的《风险投资与创新》研究报告则认为，风险投资是一种向极具有发展潜力的新建企业或中小企业提供股权资本的投资行为。风险投资活动具有两种不同的类型：一种是向新兴的、迅速成长的、通常具有高科技背景的公司的投资；另一种是通过支持MBO和MBI 活动为公司重组所进行的融资。 （二）我国风险投资的特点 1 高风险与高收益并存的投资 风险投资的高风险性是与其投资对象相联系的。传统投资的对象往往是成熟的产品，具有较高的社会地位和信誉，因而风险很小。而风险的对象则是刚刚起步或还没有起步的高技术中小企业的技术创新活动，它看重的是投资对象潜在的技术能力和市场潜力，因此具有很大的不确实性即风险性。这种风险由于来源于技术风险和市场接纳风险、财务风险等风险的串联组合，因此就表现出一着不慎、满盘皆输的高风险性。与高风险相联系的是高收益，风险投资是一种着眼于未来的战略性投资。 2 以高新技术产业为主要投资领域 风险投资是以冒高风险为代价来追求高收益的，传统产业无论是劳动密集型的轻、纺工业还是资金密集型的重化工业，由于其技术、工艺的成熟性和产品、市场的相对稳定，其风险相对较小，是常规资本、大量集聚的领域，因而
《中国创业投资行业发展报告2011》解读国家发展改革委财政金融司副司长冯中圣 各位来宾：大家下午好！ 受《中国创业投资行业发展报告2011》编委会的委托，我就创投发展报告的主要内容和研究结论，作个简要解读。 为促进社会各界了解我国创业投资行业的发展状况与问题，建立我国创业投资行业评价机制和相关扶持政策评估机制，有针对性地完善创业投资相关政策法规体系，促进我国创业投资行业持续健康规范发展，我司与中国创投专委会从去年开始，基于全国互联互通的“创业投资企业备案管理数据与信息系统”，编纂《中国创业投资行业发展报告》。今年的发展报告，除继续全面汇总分析“中国创业投资行业概况”、“备案创业投资企业资本资产、投资行为与股本退出分析”、“备案创业投资企业收益、税收优惠与经济社会贡献”、“各省区市创业投资发展”、“中国备案创业投资企业发展50强”、“典型地区创业投资发展与经验”等行业和地区发展情况外，还收集整理了198家未备案创业投资企业的发展信息，提高了报告的全行业覆盖性。此外，还就2 010年10月出台的《关于豁免国有创业投资机构和国有创业投资引导基金国有股转持义务有关问题的通知》、今年1月出台的《国家发展改革委办公厅关于进一步规范试点地区
股权投资企业发展和备案管理工作的通知》作了解读。为了借鉴国外有益经验，在专题研究篇中，增加了有关欧美创业投资发展概况和经验的研究报告。 基于今年发展报告的基础数据和分析，我们可以归纳出我国创投行业发展的十大主要特点： 一、创业投资企业数量和资产规模呈持续增长势头 尽管2008年以来，全球创投业受国际金融危机拖累呈现出负增长态势，但我国创投业却呈现出持续增长的良好格局。截至2010年末，全国备案创业投资企业共计632家，较上年增长31.67%。 鉴于创业投资企业从设立到备案具有时滞，仅按备案年度统计不能反映各备案创业投资企业实际设立年份，我们还按设立年度口径，对目前仍备案在册的创业投资企业数量增长状况进行了分析。2005年11月《创业投资企业管理暂行办法》的发布，对于推动创业投资企业发展起到了明显的促进作用，2006年当年（即办法施行的第一年）全国新设立的目前仍备案在册的创业投资企业即达48家。特别是在20 07年2月财政部、国家税务总局联合发布《关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》以后的2007、2008年，分别达119家、126家。尽管2008年下半年爆发的国际金融危机对全球创业投资发展带来了负面影响，但2009年仍达122家。2009年10月创业板的开通，极大地激励了创
一、创业投资的基本认识创业投资又称风险投资，是一种向处在发展阶段、具有高成长潜质的企业投入权益资本，并为之提供创业管理等增值服务，以期通过该企业发展和资本增值获取高额收益的资本运营方式。其特征是：投资对象一般是未上市的新兴中小型创业企业；采用权益资本而非借贷资本，在投资者与被投资企业间建立起适应创业企业内在需要的“共担风险、共享收益”机制；投资者不仅为创业企业提供资本金，而且提供技术咨询、管理经验、市场营销甚至员工培训等经营服务，主动参与管理；对退出机制要求较高。创业投资是一种支持创业活动的金融投资制度创新，对推动高新技术产业发展发挥了不可替代的作用。其出现有效地解决了传统融资方式与中小型高新技术企业的高风险性之间的矛盾，为最需要资金但又无法从传统金融机构获得融资的具有高成长性的中小企业提供所需的资金。创业投资提高了资源配置的效率，克服了逆向选择问题，极大地促进了中小企业的发展，尤以提供高新技术产品、创新服务模式的中小企业最为突出。二、我国创业投资的发展历程中国的创业投资发展经历了三个历史阶段：第一个阶段，从80年代中期到1998年以前。1985年3月，颁布的《中共中央关于科技体制改革的决定》，拉开了我国创业投资的序幕，资金来源为政府出资。1985年9月，中国第一家创业投资公司――中国新技术创业投资公司（中创公司）经国务院批准成立，标志着我国创业投资业的起步。第二个阶段，从1998年到2004年，在当时全国政协一号提案和随后国家七部委制定出台的政策推动下，及受到互联网泡沫和创业板即将推出的影响，涌现出了数百家创业（风险）投资公司，资金来源包括各级地方财政、民间资金和外资，金融机构除了少数证券公司以外基本未进入。大批国际创业投资基金和公司涌入中国，为刚起步的中国创业投资业注入了新的资金，同时也带来了西方新的风险管理技术和规范化的风险运行机制，从而促进了我国创投业的发展。第三个阶段，约从2005年开始进入。《公司法》、《证券法》和《合伙法》的修订颁布，基本解决了创投设立和投资运作的法律障碍。金融业的资本充实和机构投资者的逐渐成熟，使金融机构的资金开始入主基金型的创投。加上国外PE大举进入的影响和本土产业投资基金试点的起步，创投企业向国际主流的基金管理型转变。十部委《创业投资企业管理暂行办法》的出台，标志着创投企业进入了一个规范发展的新阶段。展望我国创投业未来的发展，可能将出现以下趋势：
中国风险投资前景 阎焱 21世纪，全球GDP增长的70%的动力来源于高科技的增长。在过去五十年里面80%的科技发明都是来自于美国，美国每年用于风险投资和直接投资的基金超过600亿美元，中国建国以来，用于风险投资的基金大概不超过10亿美元。纵向分析中国在过去二十年里面99%外商投资都是战略投资，真正的财务投资进入中国市场大规模的启动是在两年以前。去年是中国直接风险投资第二个历史上最高的年头，总共投资是10.04亿美元，同一年风险投资在以色列的投资是18.8亿美元,以色列人口不到300万,中国是13亿多人口，去年美国的风险投资是370亿美元。 在今后的三到五年里面，中国大概是世界上最好的作为直接投资的市场之一，其中有很多的原因。 第一，中国有广阔的市场和低密度的产业。在历史上经济的竞争主要集中在两个方面，一个是所谓的要素，第二个是技术。中国在过去的一百年里面没有自己的技术，我们经常讲科技发明中国有指南针、造纸、火药，中国今天的原创技术也是缺乏的，中国历史上是一个资金匮乏的社会，所以中国在经济竞争中间一直是处于劣势。当互联网时代到来的时候，中国的人口、中国的市场一下变成非常重要的经济竞争要素。由于互联网的出现把这个市场一下变成一个直接的经济的要素，带入了这个世界经济的循环和竞争，中国有个广阔的国内市场与低密度的产业，相对其他的地区中国市场也相对平稳，过去20多年里面，中国的GDP 以接近10%的高速度连续增长，这是人类历史上从来没有过的，尤其是人口占世界1/5的国家从来没有过的。 第二，中国劳动力不是最便宜的地方，但是中国训练有素的劳工和工程师的市场非常庞大。中国一年有30万学工程的大学生毕业,美国全年是7万，而这7万中间大概有将近60%是外国人。中国之所以能够成为世界数字制造中心，一个非常重要的原因是中国有非常大的工程师队伍。 以前我们在美国的时候，有一种商店里面所有的产品都是一美元，这些产品大部分都是中国制造，今天你到美国去看，美国的沃尔玛60%的采购是在中国，美国的白色家电都是中国制造，从中端到低端。非常大的改变就是，过去《东京时报》上的标题说来自中国的产品是价格便宜，但是质量非常差，现在日本人说你的产品便宜，但是质量也不错，日本的索尼，每年经常出一些非常优秀的电子产品，比如相机、MP4等，它最新的产品是PSP2，可以无线上网的，它里面的芯片是历史上第一次用别的工厂制造的芯片，这个芯片是谁制造的呢？就是我们投资的一家中国公司，这家公司所设计的芯片可以做到90纳米，索尼做不出来。 中国经过20年的发展，民营企业在发展规模上都达到了临界值，十年以前在中国找一个民营企业，一千万、两千万美元需求的企业寥寥无几，现在可以找几千个，这是中国经济发展的质的转变，这是中国为什么会成为最理想的风险投资地最重要的条件。另外一个条件
公司名称属地市县 CDIB 资本有限公司香港东区 上海景港创业投资管理有限公司上海徐汇 霸菱投资（香港）有限公司香港中西区 英联投资有限公司北京朝阳区 北京弘毅投资顾问有限公司北京海淀区 清华科技园创业投资有限公司北京海淀区 New Enterprise Associates恩颐投资美国加州 卓凡创业投资公司北京朝阳区 招商局富鑫资产管理有限公司香港中西区 维众创业投资集团(中国)有限公司上海长宁 国泰财富集团北京东城区 摩根士丹利北京朝阳区 联创策源（CEYUAN VENTURES）北京东城区Doll资金管理公司北京东城区 盈富泰克创业投资公司北京海淀区 纪源资本（GGV Capital）(寰慧投资) 上海卢湾 鼎晖创业投资管理有限公司北京朝阳区 成为基金上海卢湾 华登太平洋创业投资管理有限公司上海静安 华平创业投资有限公司北京朝阳区 高盛亚洲香港东区 中国光大控股投资管理有限公司香港东区 山东鲁信传媒投资有限公司山东济南市 山东鲁信投资集团股份有限公司山东济南市 山东鲁信恒基投资有限公司山东济南市 山东省国际信托投资有限公司山东济南市 山东省鲁信投资控股集团有限公司山东济南市 赛伯乐（中国）创业投资管理有限公司浙江杭州市湖北省高新技术产业投资有限公司湖北武汉 凯来投资美国加利福尼亚州 浙江龙洲投资有限公司浙江嘉兴市 Pitango Venture Capital 亚洲国家以色列 北京正润创业投资有限责任公司北京海淀区Revolution Ventures 美国加州 Focus Ventures 美国加州 Storm Ventures 美国加州 Spark Ventures 英国英格兰 连云港金海创业投资有限公司江苏连云港市 深圳市天成投资有限公司深圳福田 深圳瑞华信投资有限责任公司深圳福田 上海三生创业投资有限公司上海卢湾 UMC Capital 台湾新竹市 Reed Elsevier Ventures 英国英格兰
我国风险投资业现状、存在问题及发展对策 摘要：我国的风险投资起步于20世纪80年代中期，90年代以来呈现出快速发展的态势。经过多年的发展，我国风险投资业已初具规模。风险投资的快速发展为我国先进技术的发展和高科技企业的壮大提供了火力支持，风险投资的作用与日俱增。事实证明，我国风险投资业的兴起和发展对我国经济的发展起到了巨大的推动作用。但随着风险投资业的加速发展，其发展中遇到的诸多问题也逐渐暴露出来，成为我国风险投资业进一步发展的制约因素。 关键词：风险投资问题分析二板市场对策探讨中国 1.风险投资的概述 1.1风险投资的概念 风险投资（venture capital）简称是VC，在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。 1.2风险投资的特征 1.2.1风险投资是一种权益资本，而不是借贷资本 风险投资为风险企业投入的权益资本一般占该企业资本总额的30%以上。对于高科技创新企业来说，风险投资是一种昂贵的资金来源，但是它也许是唯一可行的资金来源。银行贷款虽然说相对比较便宜，但是银行贷款回避风险，安全性第一，高科技创新企业无法得到它。 1.2.2风险投资具有高风险、高回报性 一方面风险投资具有高风险性。风险投资主要以高新技术产业中具有增长潜力的、处于发展早期阶段的中小型高科技企业或高技术产品作为投资对象。由于这些高科技企业或高技术产品在经营过程中缺少资金支持，导致风险投资的目标往往是处于起步设计阶段的“种子”技术，可能具有较好的市场潜力，但在能否转化为现实生产力中有存在较多不确定因素，从而使风险投资承担了高于一般投资。 2我国风险投资的现状 2.1投资方向主要为具有高成长性或高科技性领域
2016年中国创业风险投资统计分析 2016年，中国创业风险投资行业机构数达到2045家1，较2015年增长15.2%。全国创业风险投资管理资本总量达到8277.1亿元，较2015年增长24.4%；管理资本占GDP比重达到1.11%；基金平均管理资本规模为4.05亿元。整体中国创投市场投资项目数较上年有所滑落，当年披露机构投资项目数2744项，较去年下滑19.8%。全国创业风险投资机构累计投资项目数达到19296项，其中投资高新技术企业项目数8490项，占比44.0%。江苏、浙江、北京、上海、广东等经济发达地区一直是创业投资机构最为集聚的地区，2016年江苏、浙江和北京三个地区的创投机构数量与管理资本数量分别占全国的56.23%、65.6%。 一、机构与资本数量持续增长，专业化管理能力明显增强 2016年，中国创业风险投资行业机构数达到2045家，较2015年增加270家，增长15.2%。其中，创业风险投资基金1421家，较2015年增加110家，增长8.4%；创业风险投资管理机构624家，较2015增加160家，增长34.5%。与国外相比，近年来我国创业风险投资发展迅猛，2016年创投机构数量与管理资本规模仅次于美国。2016年，美国创投机构数达到2460家（其中，创投基金1562家，管理机构898家）。 表1中国创业风险投资机构总量和增量（2007-2016年) 2016年，全国创业风险投资管理资本总量达到8277.1亿元，较2015年增加 1为实际存量机构数，主要包括：创业投资企业（基金）、创业投资管理企业以及少量从事创业投资业务的事业单位。该数据已剔除不再经营创投业务或注销的机构数。
武汉理工大学硕士学位论文 效的风险资本退出手段，等等。随着风险投资受到各界普遍重视以及风险投资市场前景的不断扩大，发展我国风险投资的相关理论的不足将促使更多的学者涉足这一领域。 国外的风险投资理论对于发展我国风险投资固然具有重要的借鉴意 义，但未必适合中国的国情;中国需要发展适合中国国清的风险投资理论。由于现有风险投资理论多从风险资金运作的宏观角度来分析问题，本文试图从微观的、定量的角度来探讨风险投资的运作机理，提炼规律，以期对完善适合我国国情的风险投资理论体系提供参考。 1.2风险投资的发展历程 当今风险投资业在许多国家都得到了一定程度的发展，但若论起源最 早、发展最为成熟和成功的国家，应当首推美国。迄今为止，风险投资业的发展一直是以美国为主线的，我国的风险投资业仅仅只是刚刚起步，从美国风险投资业的发展历史过程可以看出整个风险投资业的历史进程。按照发展速度和规模，美国风险投资业的发展历程可以划分为三个阶段[1] (1)初步发展时期(19世纪初一1969年) 风险投资的起源可以追溯到19世纪初，当时某些富有的家庭和个人投 资者为一些新办的公司提供创业资本，如东航、施乐、工BM等。1946年，美国哈佛大学教授乔治多威特(George. Dorit)筹建了世界上第一家正 规的风险投资公司—美国研究与开发公司(AR&D)，开创了现代风险投资 业之先河。起初，AR&D公司由于缺乏经验，投资效果不理想，1957年，该公司投资美国数据设备公司(Digita Equipment Corporation)普通股， 取得了成功。继AR&D公司之后，风险投资业逐渐发展起来，但由于风险资本供给不足，风险投资业发展缓慢。随着风险投资业对国民经济特别是高科技产业的重要作用日益显现，美国国会和政府相继修改了《国内税法》(IRC)第1244条，通过T (1958年小企业投资法》。60年代末，随着合 伙企业的迅速崛起，美国的风险投资业获得较快发展，1969年风险投资净增值1.71亿美元，形成了风险投资业发展的第一个高潮。这一时期，日本、前西德，为了实施“技术立国家”的方针，针对战后的本国经济，开始积武汉理工大学硕士学位论文 极仿效美国创办风险企业。 (2)徘徊停滞时期(1970 1977年) 60年代的风险投资业由快速发展很快就步入低谷，1970年风险投资额 骤减到0.97亿美元，1975年减至0. 10亿美元，其主要原因有三个方面: 首先，越南战争的巨额经费迫使美国在1969年的税制改革中将长期资本收益税的最高税率从29%增加到49%;其次是1969年10月到1970年11月和 1973年12月到1975年4月的经济危机和石油危机，造成美国工商业的普 遍大萧条。风险企业经营状况不景气，证券市场疲软，造成合伙企业筹集新的资金困难重重:最后，首次公开发行市场(IPO)基本消失，企业收购 和兼并活动减少，合伙企业很难收回原有风险投资，就不愿进行新的风险投资。 (3)全面发展时期(1978年至今) 1978年，美国国会撤消了其在1969年的决定，长期资本收益税的最 高税率重新下降到28%。同年9月，美国劳工部《雇员退休收入保障法》
中国境内着名风险投资公司排行榜 1. IDG技术创业投资基金（最早引入中国的VC，也是迄今国内投资案例最多的VC，成功投资过腾 讯，搜狐等公司） 投资领域：软件产业电信通讯信息电子半导体芯片IT服务网络设施生物科技保健养生2. 软银中国创业投资有限公司（日本孙正义资本，投资过阿里巴巴，盛大等公司） 软银赛富投资顾问有限公司是一家总部设在香港主导亚洲区域投资的企业，在中国、印度和韩国有分支机构。软银赛富投资顾问有限公司目前已参与投资近20亿美元。软银赛富投资顾问有限公司投资领域横跨几个高成长性部门，涵盖消费品&服务、技术、媒介、电信、金融服务、医疗保健、旅行和旅游业,和制造业。软银赛富投资顾问有限公司致力服务于中国、印度、韩国、香港和台湾等地区。投资团队集中在香港、中国（北京、上海、天津），印度（海得拉巴，新德里），和韩国（首尔）。软银赛富投资顾问有限公司形成了的投资团队拥有丰富的投资经验。并为其与合作企业建立的牢固伙伴关系而感到自豪。 投资领域：IT服务软件产业半导体芯片电信通讯硬件产业网络产业 3. 凯雷投资集团（美国着名PE，投资太平洋保险集团，徐工集团） 投资领域：IT服务软件产业电信通讯网络产业信息电子半导体芯片 4. 红杉资本中国基金（美国着名互联网投资机构，投资过甲骨文，思科等公司） 红杉资本，红杉资本创始于1972年，共有18只基金，超过40亿美元总资本，总共投资超过500家公司，200多家成功上市，100多个通过兼并收购成功退出的案例。 5. 高盛亚洲（着名券商，引领世界IPO潮流，投资双汇集团等） 6. 摩根士丹利（世界着名财团，投资蒙牛等） om 7. 美国华平投资集团（投资哈药集团，国美电器等公司） 8. 鼎晖资本（投资过南孚电池，蒙牛等企业） 9. 联想投资有限公司（国内着名资本） 投资领域：软件产业IT服务半导体芯片网络设施网络产业电信通讯 10. 浙江浙商创业投资股份有限公司(民企） 投资领域：关注（但不限于）电子信息、环保、医药化工、新能源、文化教育、生物科技、新媒体等行业及传统行业产生重大变革的优秀中小型企业。 11. 今日资本(投资项目包括我要钻石网、土豆网、真功夫等)
中国发展风险投资相关问题 一、风险投资在中国的发展态势 1.一种高风险高回报的投资 一般来讲,风险资本投资的行业主要集中在成长性较好的高科技行业,这些行业由于受市场环境、科技发展水平等因素影响较大,具有较大的未来不确定性,所以其总体投资风险相比其他投资方式要大的多除此之外,投资回报率波动性大也一个不容忽视的因素风险投资又会获得高收益,风险投资高风险与高收益的结合。 2.当前我国发展风险投资的紧迫性 世界发展已步入知识经济时代,知识密集型产业已成为全部产业的核心,成为决定一国经济在国际市场上竞争优势大小的根本性因素第一次产业革命以来的100多年历史证明,只有技术进步,才经济可持续发展的根本推动力量;也只有技术的快速进步,才经济安全的根本保障改革开放以来,我国的科学技术快速进步,有效推动了国民经济各部门的快速发展,技术进步对经济增长的贡献率明显提高但同时,也应当清醒地看到,这一时期的技术进步主要依靠“引进”在国际市场竞争日趋激烈的条件下,仅靠引进先进技术,极难保持竞争优势的;对我国这样一个发展中大国来说,缺乏充足的创新技术,要保证经济的可持续发展和经济安全,极其困难。 二、中国发展风险投资业务所具有的优势 中国目前在风险投资方面已具备的一些条件和优势,对中国风险投
资业的发展起到很大的促进作用: 1.改革开放提供了宏观环境 2.高科技产品的广阔前景提供了物质基础 3.加入世贸组织带来机遇 我国加入WTO后,大量中外合资风险投资管理公司将出现,大量的外资将通过中外合资资金的形成进入我国风险资本市场,这必将推动我国风险投资事业的大发展首先,外资大规模介入风险投资,风险投资公司的业绩将逐步得到改善,高回报的特性将逐步体现,我国风险投资的效果提高,投资风险下降,这将促进大量的民间资本进入风险资本市场,我国风险投资事业将得到空前发展;其次,风险投资项目源丰富和良好的商业潜力使我国成为外国风险投资的热点,高科技领域的市场开放,将为外资进入我国风险资本市场提供丰富的项目资源。 三、存在的主要问题以及对策建议 1.存在的主要问题 风险投资的人文环境不太理想,科研人员对国家的过分依赖,缺乏自我创新的精神;在科研体系中,过分依赖学术权威,不利于社会创新体系的形成;受我国长期传统文化思想的影响,“知足常乐”、“小富即安”、“枪打出头鸟”、“胜者为王、败者为寇”等伦理道德观念深入人心,对风险投资的发展非常不利;缺乏对风险投资失败的社会保障制度,一旦投资失败,可能永世不得翻身;风险投资的资金来源渠道狭窄,风险投资公司规模小,数量少,资金弱,达不到产业规模,因而难以在高新技术产业方面起到主导作用;且风险投资的相配套的法规政策不健全,我国的法律体系远远滞后于我国风险投资发展的实践,至
中国风险投资发展现状研究 摘要：风险投资作为金融事业的一部分，现在在我国已经逐渐走上正轨。为了更好的从最基本的情况认识我国风险投资事业，本文主要通过对我国风险投资行业的基本行业发展状况有个简单的了解，和对整个风险投资环境的进行初步分析，进一步找出我国风险投资事业所存在的问题，对这些问题通过自己的的学习和思考提出一些建议。希望带着这样的一些思考，通过进一步的学 习，能为我国风险投资事业的进一步发展，为整个金融事业的崛起，国家经济的腾飞，做出一个学经济学人力所能及的贡献。我国风险事业的发展道路起步较晚的，尽管他和西方发达国家的风险投资事业存在着这样或则那样的差距，但是只要我们正视这些问题，并极力去改造他，我想我国的风险投资事业在将来不久一定会奋力赶上。 关键词：资金；环境；人才 引言: 从2003年以来中国的风险投资一直处于高速发展的状态，2008年 深受华尔街金融海啸的影响，全球的风险投资行业都处于半停滞的 状态下，但是对于风险投资机构来说，中国却是为数不多的避风 港，这是有利的。但是我们又不得不正视风险投资的现状。了解现 状是为了更好的吸引投资，更好的利用投资，更好的发展我国的相 关产业，进而触动我国相关经济的发展，从这个意义上来说，风险 投资发展的每一步都对我过经济的发展有有着息息相关的意义。 1我国风险投资的基本发展状况 1.1整体资金规模较小，资金来源一半靠政府 首先我国风险投资的平均规模与欧美国家资金管理规模及中国的经济总量相比，基数是比较低的，外国风险投资机构从资本量和管理资金规模上普遍大于本土风险投资机构，相比较而言在多元化投资、追加投资和投资后管理方面更加具有明显优势，同时在运作经验和管理水平上也更加具有竞争力。（基与风险投资行业的特殊性，不同数据机构统计数据存在一定的出入）但是总体来说我国2008年风险投资比2007年有较大增长。根据道琼斯VENTURESOURCE的报告，中国2008年上半年得到风险投资21.5亿美元，比2007年同期上涨85%。其中以互连网最突出。2008年上半年我国信息技术领域共42笔，资金达到11亿美元（占同期投资的50%以上）【1】。 在国外，风险投资的资金来源主要是：养老基金，保险基金，金融机
中国科技金融促进会风险投资专业委员会简介 科技部火炬高技术产业开发中心和中国科技金融促进会联合发起成立的“中国科技金融促进会风险投资专业委员会”是我国首家经民政部批准的全国性风险投资行业社团组织。 中国科技金融促进会风险投资专业委员会旨在推动我国风险投资机制的建立与完善，探索有利于风险投资事业发展的政策环境，加强会员之间的联系。不断为各地风险投资公司、中介服务机构、高新技术企业提供学术交流，政策调研，专业培训和信息咨询等业务服务，在促进与世界各国险投资机构合作、交流的基础上，推进中国风险投资事业规范、健康地发展。自成立以来，先后与有关部门合作，组织了“全国科技型中小企业成长路线图计划”、“中国科技创业计划大赛”、“全国风险投资协会联席会议”、“中国创业风险投资发展报告”、“中国创业投资大会”、“中国健康产业投资论坛”等活动。 高级顾问： 严隽琪全国人大副委员长 成思危全国人大原副委员长、民建中央主席 宋健全国政协原副主席、中国工程院院长 荣誉主席： 徐冠华原科技部部长 顾问委员会：（按姓氏笔画排序） 马颂德科学技术部原副部长 石定环国务院参事 刘琦海南省副省长 刘燕华科学技术部副部长 安成信国务院原副秘书长 庄心一中国证券监督管理委员会副主席 许云昭湖南省副省长 阮崇武海南省原省委书记、省长 严义勋全国人大财政委员会副主任委员（副部级） 宋海广东省副省长 李学勇科学技术部党组书记、副部长 李宪生湖北省委常委、常务副省长 陈东征深圳证券交易所理事长 尚勇科学技术部副部长 尚福林中国证券监督管理委员会主席 赵凤桐北京市副市长 高坚国家开发银行副行长 曹健林科学技术部副部长 盛光祖海关总署署长 黄奇帆重庆市委常委、常务副市长 韩德乾科学技术部原副部长
中国风险投资案例分析 -------携程网的故事 摘要： 《2007中国风险投资年度调研报告》。报告显示，2006年海外风险资本续坚定中国战略：2006年新筹集的风险资本中，超过一半的风险资本来源于海外，所占比例高达65.1%，由外资主导的投资额超过109.29亿元，占总投资额的76.1%；海外资本占风险资本管理规模保持连续第四年大幅增长，由2003年的不到5%上升到2006年的43.7%。 关键字:风险投资海外资本携程网 一．风险投资的定义： 也称创业投资，根据全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业（特别是中小型企业）中的一种股权资本；相比之下，经济合作和发展组织（OECD）的定义则更为宽泛，即凡是以高科技与知识为基础，生产与经营技术密集的创新产品或服务的投资，都可视为风险投资。我们认为，风险投资是由专业投资机构在自担风险的前提下，通过科学评估和严格筛选，向有潜在发展前景的新创或市值被低估的公司、项目、产品注入资本，并运用科学管理方式增加风险资本的附加值。风险投资家以获得红利或出售股权获取利益为目的，其特色在于甘冒风险来追求较大的投资报酬，并将回收资金循环投入类似高风险事业，投资家以筹组风险投资公司、招募专业经理人，从事投资机会评估并协助被投资事业的经营与管理，促使投资收益早早实现，降低整体投资风险
二．风险投资的作用 风险投资之所以在近半个多世纪以来发展迅速，风靡全球，是因为它具有以下几个方面的重要作用。 1.风险投资在促进技术创新和增强国际竞争力方面的作 2.风险投资在促进经济增长中的作用 统计数据表明，风险投资在促进一国的经济增长、提高就业等方面起到了重要的作用。 1）．企业成长快速。调查表明，接受调查的欧洲风险企业在从1991到1995年期间，经济增长率明显高于同期欧洲500强公司。它们的销售收入年增长率达35 ％，一般为欧洲500强的两倍。 2）．创造了大量的工作机会。欧洲500强公司年就业增长率只有2％，而风险企业却达到了15％。 三.携程的创业之路
中国风险投资机构20强名单 1 IDG技术创业投资基金 早期、中后期软件产业、电信通讯信息电子半导体芯片 IT服务网络设施生物科技保健养生 易趣、3721、当当、8848、携程、百度 官网：https://www.doczj.com/doc/e13498183.html,/ IDG资本是专注于中国市场的专业投资基金，目前管理的基金总规模为25亿美元。在香港、北京、上海、广州、深圳、硅谷、波士顿等地设有办事处。 IDG资本重点关注消费品、连锁服务、互联网及无线应用、新媒体、教育、医疗健康、新能源、先进制造等领域的拥有一流品牌的领先企业，覆盖初创期、成长期、成熟期、Pre-IPO 各个阶段，投资规模从上百万美元到上千万美元不等。 自1992年开始，作为最早进入中国市场的国际投资基金之一，已投资包括携程、如家、百度、搜房、腾讯、金蝶、金融界、搜狐、物美、伊芙心悦、九安、凡客诚品、汉庭等200家各行业的优秀企业，并已有五十家企业在美国、香港、中国证券资本市场IPO，或通过M&A 成功退出。 IDG资本的投资管理团队合作稳定、专业全面，具有互补的国内外教育及行业背景，丰富的企业管理、投资运作和资本市场经验，七位资深合伙人的合作时间超过10年以上。 IDG资本深刻理解中国本土市场特点，始终追求长期价值投资，与企业家保持长期亲密的合作关系。除为企业发展提供成长资金外，还在吸纳优秀人才、建立现代企业制度、寻找战略合作伙伴、重组并购等方面为企业提供专业支持、经验和资源。 IDG资本获得了国际数据集团（IDG）和ACCEL Partners的鼎力支持，拥有广泛的海外市场资源及强大的网络支持。IDG资本深感自豪的是与企业家、行业领袖、各级政府部门间所建立的良好关系，致力于长期参与中国卓越企业的发展！ 2 软银亚洲投资基金软银中国风险投资基金 处于各种发展阶段的高科技企业IT服务、软件产业、半导体芯片、电信通讯、硬件产业、网络产业 好孩子、阿里巴巴、分众传媒； 官网：https://www.doczj.com/doc/e13498183.html,/ 软银中国创业投资有限公司(SBCVC)成立于2000年，是国内外知名的风险投资基金。软银中国致力于在中国（包括香港、澳门和台湾）协助优秀的创业者共同创建世界级的领先企业。 软银中国团队具有成功的创业经历和丰富的投资经验。除资本支持之外，软银中国团队还依靠其在投资、运营方面的丰富经验，国际化的资源优势，帮助其投资的企业获得成功。
发表于 2009-10-31 17:50 | 只看该作者 中国主要风险投资公司及其简介 创投公司, 国内 记录付费主题, 价格:Hi币 1 枚 说明：各公司排名不分先后，资料来源于网络，azi1212整理，转载请注明出处，欢迎补充。目录： 1、软银中国创业投资公司 2、IDG资本 3、红杉资本中国基金 4、上海联创投资管理有限公司 5、Natixis Private Equity Asia 6、KPCB凯鹏华盈 7、新天域资本 8、青云创投 9、维众创投集团 10、软银赛福 11、北极光创投 12、赛伯乐投资基金 1、软银中国创业投资公司 官网：https://www.doczj.com/doc/e13498183.html,/ 软银中国创业投资有限公司(SBCVC)成立于2000年，是国内外知名的风险投资基金。软银中国致力于在中国（包括香港、澳门和台湾）协助优秀的创业者共同创建世界级的领先企业。 软银中国团队具有成功的创业经历和丰富的投资经验。除资本支持之外，软银中国团队还依靠其在投资、运营方面的丰富经验，国际化的资源优势，帮助其投资的企业获得成功。
投资领域涉及广义IT（互联网、新媒体、电子商务、通信及信息技术）、清洁能源、医疗、新材料、消费与零售等行业中具有高成长潜质的企业。投资阶段包括早期、成长期和后期。 软银中国总部在上海，在北京、苏州、天津、成都、深圳和台北均有办事机构。软银中国投资的公司包括阿里巴巴、淘宝网、分众传媒、易保科技、万国数据、普丽盛及PPLive等。 2、IDG资本 官网：https://www.doczj.com/doc/e13498183.html,/ IDG资本是专注于中国市场的专业投资基金，目前管理的基金总规模为25亿美元。在香港、北京、上海、广州、深圳、硅谷、波士顿等地设有办事处。 IDG资本重点关注消费品、连锁服务、互联网及无线应用、新媒体、教育、医疗健康、新能源、先进制造等领域的拥有一流品牌的领先企业，覆盖初创期、成长期、成熟期、Pre-IPO各个阶段，投资规模从上百万美元到上千万美元不等。 自1992年开始，作为最早进入中国市场的国际投资基金之一，已投资包括携程、如家、百度、搜房、腾讯、金蝶、金融界、搜狐、物美、伊芙心悦、九安、凡客诚品、汉庭等200家各行业的优秀企业，并已有五十家企业在美国、香港、中国证券资本市场IPO，或通过M&A成功退出。 IDG资本的投资管理团队合作稳定、专业全面，具有互补的国内外教育及行业背景，丰富的企业管理、投资运作和资本市场经验，七位资深合伙人的合作时间超过10年以上。 IDG资本深刻理解中国本土市场特点，始终追求长期价值投资，与企业家保持长期亲密的合作关系。除为企业发展提供成长资金外，还在吸纳优秀人才、建立现代企业制度、寻找战略合作伙伴、重组并购等方面为企业提供专业支持、经验和资源。 IDG资本获得了国际数据集团（IDG）和ACCEL Partners的鼎力支持，拥有广泛的海外市场资源及强大的网络支持。IDG资本深感自豪的是与企业家、行业领袖、各级政府部门间所建立的良好关系，致力于长期参与中国卓越企业的发展！
中国风险投资机构20强名单，包括其投资特点，主要项目简单介绍，基本上是IT行业：1 IDG技术创业投资基金 早期、中后期软件产业 电信通讯信息电子半导体芯片IT服务网络设施生物科技保健养生 易趣、3721、当当、8848、携程、百度 2 软银亚洲投资基金软银中国风险投资基金 处于各种发展阶段的高科技企业IT服务、软件产业、半导体芯片、电信通讯、硬件产业、网络产业 好孩子、阿里巴巴、分众传媒； 3 上海华盈创业投资基金管理有限公司 主要集中投资于那些处于萌芽阶段的公司；在后期阶段的投资中，Venture TDF只是作为合伙投资者之一电信通讯、信息电子、软件产业、传统媒体 硅谷动力、网通、百度 4 鼎晖创投 中后期Pre-IPO日用消费、其它行业、网络产业、电信通讯、环保节能 航美、分众传媒 5 德丰杰全球创业投资基金 中后期Pre-IPO电信通讯、软件产业、半导体芯片、IT服务、网络产业、信息电子、网络设施、生物科技空中网 6 寰慧投资咨询（上海）有限公司 专注投资于美国和亚洲地区扩展阶段的企业；网络与计算机、软件与服务行业、生物医药博客网、中国汽车网、土豆网 7 英特尔投资中国区 中后期Pre-IPO软件产业、IT服务、半导体芯片、电信通讯、网络产业、化学工业 斯达康、搜狐、亚信、唯晶科技 8 3i 前期、中后期消费相关产业、保健产业、工业、商业、服务行业 智芯科技、华润上华 9 上海联创投资管理有限公司/联创策源 早期信息电子、生物科技、化学工业、环保节能 中国网通、榕树下、亚信； 10 华平创业投资有限公司 中后期软件产业、IT服务、电信通讯、生物科技、信息电子、工业、保健养生、其它行业大唐电信；港湾、国美
2009年中国风险投资行业报告 来源：全景网发布时间：2010年02月03日10:23 作者： 中国风险投资研究院发布 随着风险投资行业相关税收优惠政策的出台，金融危机后中国经济率先企稳、IPO重启、创业板开闸等一系列积极信号的释放，2009年中国VC/PE 市场迎来了令人欣慰的复苏和发展。募资、投资规模均逐步回升，从退出情况看，伴随创业板的推出再添退出渠道，IPO退出再次迎来高潮，绝大多数的风险投资机构认为2010年中国的风险投资行业将平稳发展，但仍将面临着一系列的挑战（见图1）。 中国风险投资研究院调查发现，2009年中国风险投资行业呈现出如下发展趋势： 1.募资规模稳步回升，人民币基金保持主流地位； 2.投资强度降低，本土机构投资规模整体超外资； 3.VC/PE支持的企业迎来上市高潮，上市方式退出比例增加； 4.“两高六新”中成长性和科技含量最受关注； 5.上海成为风险投资机构最希望落户的地区； 6.绝大多数的机构认为创业板上市披露对赌协议是合理的。 为全面了解中国风险投资行业的发展情况，一直致力于推动中国风险投资发展的中国风险投资研究院（CVCRI）于2009年11月成立了专门的调研组，开展对2009年度中国风险投资行业发展现状的调研，以及时跟踪我国风险投资行业的新动向。调研范围包括在中国大陆表现比较活跃的海内外风险投资机构。调研组历时近3个多月，主要以问卷和电话回访等方式，广泛收集了国内主要风险投资机构截至2009年底的基本信息、筹资、投资及退出绩效等较为翔实的第一手信息。 本次调查的有效数据样本为556家投资机构，在对各机构反馈数据和公开渠道收集的数据进行整理的基础上，CVCRI完成此报告。 自2003年以来，中国风险投资研究院每年定期进行中国风险投资行业的调研，其调研报告已经成为业内人士了解行业发展情况、进行投资决策，以及政府官员制定政策的重要参考数据资料。
中国风险投资发展史 1984年11月，国家科委的几个年轻干部向中央有关部门呈报《对成立科学技术风险投资公司可行性研究的建议》的报告，该报告力陈现行管理体制的严重弊病在于科技研究的开发成果不能最大限度地转化为现实生产力，产生经济效益。报告建议，成立风险投资公司可以克服现行科研经费管理的弊端，为科技产业化提供资本支持。 1985年3月，《中共中央关于科学技术体制改革的决定》提出“对于变化迅速、风险较大的高技术开发工作，可以设立创业投资给以支持”。这是中国首次提出以风险投资的方式支持高科技产业的开发，为中国风险投资业的发展提供了政策上的依据和有利的保证。 1985年9月，以国家科委和中国人民银行为依托，国务院正式批准成立了我国第一家官方性的风险投资公司——“中国新技术创业投资公司”，注册资本金2700万元。通过投资、贷款、租赁、财务担保和咨询等方式为高新技术风险企业的发展提供支持。1998年6月22日，中国人民银行责令其停业关闭。 1986年颁布的《金融信托投资机构管理暂行规定》和1987年颁布的《中国人民银行关于审批金融机构若干问题的通知》，全国性的投资公司的设立由中国人民银行总行审核，报国务院审批；省级风险投资公司的设立有中国人民银行省级分行审核，报人民银行总行批准。1993年《中国人民银行关于严格金融机构审批的通知》对核准制进一步强化。（民间资本基本被排斥在外） 1986年，国家科委在《科学技术白皮书》（1986年经国务院批准，国家科委（后改称科技部）决定公开发布《中国科学技术政策指南》（第1号）。这是中国第一次以政府部门的名义出版的科学技术白皮书，公布党和国家在科学技术方面制定的政策）中首次提到了发展风险投资事业的战略方针。此后一段时间内，又有中国招商技术有限公司、江苏省高新技术风险投资公司（1992年）、广州技术创业公司等一批探索性的风险公司问世。但受特定环境的影响，这些机构并没有按设立时的发展计划运作起来。 1987年，以各个高新技术开发区为后盾，以促进高新技术成果的商品化、产业化和国际化为目的的高新技术企业“孵化器”——创业中心，开始在各地陆续设立，如武汉创业中心（1987年）、成都创业中心（1989年11月25日）、上海创业中心等，初步开创了中国科技风险投资机构成功运作的良好局面。可以说，创业中心是中国科技投资业的先行者和实践者，为风险投资业在中国的兴起和发展开辟了道路。 1987年，国家经委和财政部创办“中国经济技术投资担保公司”，进行投资、融资和担保。 1988年5月，国务院正式批准以中关村电子一条街为基础建立北京新技术产业开发试验区。我国第一
案例败走麦城的中创 一、生涯——辉煌而悲壮的篇章 中国新技术创业投资公司（简称中刨公司）是我国首家风险投资公司。在中国经济的跌荡起伏中，中创公司度过了13个年头。风风雨雨中，中创从其产生到其消失都是历史的选择，也是外在因素的影响。中创公司的倒闭，责任在谁，问题根源是什么，不能不令人深思和反省。 中创公司于1986年1月成立．中创的注册资本是4000万元人民币，中创公司建立伊始，并不是一个完全的国有公司，国家科委注资2700万元人民币，其他资本是从财政、五金矿、中信、船舶等各业筹集而来。中创公司是一个不完整的股份制公司，从它的产生与发展来看，中创公司是我国风险投资业的先驱。 中创公司是定位于专营风险投资的全国性金融机构。它也是中国第一家获得金融权的非银行金融机构，中创公司的主要业务是通过投资、贷款、租赁、财务担保、业务咨询等为科技成果产业化和创新型高新技术企业提供风险资本。中创公司的建立、运作和发展一开始便定位于试验田，这无疑是带给中创无限的发展机会，但同时也意味着中创公司这一新兴事物在市场激烈的竞争和极大的风险面前开始了它维难维艰的成长历程，也为其最终的惨败而埋下了伏笔。 中创公司自谕为是“第一个吃螃蟹的人，也就是说，中创公司有可能淘出神州大地风险投资事业的第一桶黄金。同时，也有可能从此掩灭成为风险投资发展的奠脚石。中创公司早期大量的风险资本注入在长江三角洲和珠江三角洲，中创公司对乡镇企业、中关村科技一条街的发展作出了非常重要的贡献。此外，中创公司在“八五”期间参与过许多火炬项目，并对其进行资金管理和项目管理，在这批火炬项目中，中创对他们的贷款达2.3亿元，参与近百个项目。中创公司发展的速度非常快，在前5年内，资产规模不断扩大，几近乎20个亿。1991年，中创公司先后在珠海、深圳投资3 500万人民币；1992年，信托存款增长 142％，扩大在长江三角洲和珠江三角洲的投资额。在1992年年底；中创公司在这些地区的营运资本高达41亿元。此外，中创公司还在外汇、股票等金融市场上大量投资，中创公司还投资了“上海万国证券公司”，与他人联手收购了大众国际投