第一章外汇与汇率
一、填空题
1、以外币表示的可直接用于国际结算的支付手段是指________。具体包括以外币表示的汇票、支票、本票和以银行存款形式存在的外汇，人们通常所说的外汇指的就是________的外汇。
2、外汇按照自由兑换的程度，可分为________和________，其中________可使用交易双方任何一方的货币，也可使用第三国货币或某种货币篮子。
3、直接标价法是以一定单位的外国货币为标准，计算应付多少单位本国货币的方法，也称________，我国和绝大多数国家都采用________。
4、套算汇率，又称交叉汇率，是在________的基础上套算出的本币与________之间的比率。
5、铸币平价决定的汇率是一种法定的或中心汇率，不会轻易变动，而市场汇率则会随着________的变化围绕中心汇率上下波动。这种变化并不是无限制地上涨或下跌，而是被限定在铸币平价上下一定界限内，这个界限就是________。
二、不定项选择题
1、人们通常所说的外汇指的就是（）。
A．动态外汇B．静态外汇
C．广义外汇D．狭义静态外汇
2、作为国际支付手段的外汇，必须具备的基本特征有（）。
A．国际性B．自由兑换性
C．可偿付性D．收益性
3、按照外汇的来源与用途，可分为（）。
A．贸易外汇B．非贸易外汇
C．即期外汇C．远期外汇
4、直接标价法和间接标价法的区别主要有（）。
A．使用的标准货币不同B．汇率波动所表现的货币不同
C．实行的国家不同D．买入卖出汇率标示的位置不同
5、在国际贸易或国际收支中使用最多、在各国的外汇储备中占比最大、自
由兑换性最强、汇率行情最稳定、普遍为各国所接受的货币，称为（）。
A．基础货币B．关键货币
C．高能货币D．强势货币
6、按照外汇汇付的方式不同，可分为（）。
A．电汇汇率B．信汇汇率
C．票汇汇率D．现钞汇率
7、影响汇率变动的长期原因主要有( )。
A．一国的国际收支状况
B．经济发展状况
C．通货膨胀差异
D．利率差异
8、影响汇率变动的短期原因主要有( )。
A．一国的国际收支状况B．各国政府的干预
C．市场的心理预期D．利率差异
9、汇率变动对一国国内经济的影响有( )。
A．就业B．经济增长
C．国内物价水平D．产业结构
10、影响一国货币汇率最基本的因素是该国的国际收支状况，一般来讲( )。
A．若一国国际收支为顺差，则该国外汇形势好，货币汇价可能下跌
B．若一国国际收支为逆差，则该国外汇形势不好，货币汇价可能上涨
C．若一国国际收支平衡，则该国外汇形势尚好，货币汇价会趋于平稳
D．该国的国际收支情况对该国货币的汇率产生的影响不大
三、判断分析题
1、自由外汇可以自由兑换其他国家货币。( )
2、记账外汇可以对第三国进行支付。( )
3、在国家间进行外汇业务交易时，银行之间的报价通常以美元为基础来表示各国货币的价格，这一标价法称为美元标价法。（）
4、在直接标价法下，升水表示远期汇率比即期汇率贵，贴水表示远期汇率比即期汇率便宜；间接标价法下相反。（）
5、通货膨胀使引起出口的减少，进口的增加，从而对外汇市场上的供求关系发生影响，导致该国货币汇率下跌，外汇汇率上涨。（）
四、名词解释
1、外汇
2、自由外汇
3、记账外汇
4、贸易外汇
5、汇率
6、直接标价法
7、间接标价法
8、美元标价法
9、基本汇率10、套算汇率11、即期汇率12、远期汇率
13、名义汇率14、实际汇率15、有效汇率16、升水
17、贴水
五、简答题
1、外汇的主要特征及作用是什么？
2、汇率有哪些标价方法？我国采用何种标价方法？
3、汇率有哪些分类方法？试举出四种。
4、试分析不同货币制度下，汇率的决定基础是什么？
5、影响汇率波动的主要因素有哪些？
6、汇率波动对国内经济的影响有哪些？
六、论述题
1、结合所学知识及自己的体会，谈谈外汇的作用。
2、目前人民币对美元持续升值，试分析这对对我国进出口有哪些影响？
第一章参考答案
一、填空题
1、狭义的外汇，狭义静态；
2、自由外汇，记账外汇，记账外汇；
3、应付标价法，直接标价法；
4、基础汇率，非关键货币；
5、外汇供求关系，黄金输送点。
二、不定项选择题
1、D ；
2、ABC；
3、AB；
4、ABCD；
5、B；
6、ABC；
7、ABC；
8、BCD；
9、ABCD；10、C
三、判断分析题
1、√
2、×记账外汇，也称双边外汇、清算外汇或协定外汇，它是两国政府间支付协定项下的只能用于双边清算的外汇，未经货币发行国批准，不能兑换为其他国家的货币，也不能支付给第三国。
3、√
4、×在直接标价法下，升水表示远期汇率比即期汇率便宜，贴水表示远期汇率比即期汇率贵；间接标价法下相反。
5、√
四、名词解释
略，参考教材。
五、简答题
1、外汇的主要特征有：(1)国际性；(2)自由兑换性；(3)可偿付性。
外汇的作用是：(1)外汇作为计价手段和支付工具，极大地便利了国际结算；
(2)外汇实现了国际间购买力的转移，使国与国之间的货币流通成为可能；(3)外汇促进了国际贸易的发展；(4)外汇加速了资本在国际间的流动；(5)外汇增加了国际储备的手段。
2、(1)直接标价法是以一定单位的外国货币为标准，计算应付多少单位本国货币的方法，也称应付标价法。(2)间接标价法是以一定单位的本国货币为标准，计算应收多少单位外国货币的方法，也称应收标价法。(3)美元标价法在外汇交易中如果涉及的两种货币都是外币，则很难用直接标价法或间接标价法来判断。我国采用的是直接标价法。
3、(1)按照汇率的计算方法不同，可分为基本汇率和套算汇率；(2)按照外汇汇付的方式不同，可分为电汇汇率、信汇汇率与票汇汇率；(3)从银行买卖外汇的角度，可分为买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率；(4)按照外汇买卖的交割时间不同，可分为即期汇率和远期汇率；(5)按照国家汇率制度的不同，可分为固定汇率、浮动汇率；(6)按照外汇管制程度的不同，可分为官方汇率和市场汇率；(7)按照汇率的测算方法，可分为名义汇率、实际汇率、有效汇率与实际有效汇率；(8)按照汇率的适用范围不同，可分为单一汇率与复汇率；(9)按照外汇银行的营业时间，可分为开盘汇率与收盘汇率。
4、(1)金币本位制度下汇率的决定基础是铸币平价。此时，流通中的货币是以一定重量和成色的黄金铸造而成的金币，各国货币的单位价值就是铸造该金币所耗用的实际黄金重量，两国货币单位的含金量之比就称为铸币平价。金块本位制度和金汇兑本位制度下汇率决定的基础是黄金平价。在这两种货币制度下，国家用法律规定货币的含金量，货币的发行以黄金或外汇作为准备金，并允许在一定限额以上与黄金、外汇兑换，各国货币的单位价值由法律所规定的含金量来决定。两国货币单位所代表的含金量之比就称为黄金平价。
(2)纸币制度是在金本位制度崩溃之后产生的一种货币制度，纸币作为价值符号，是金属货币的取代物，在金属货币退出流通之后，执行流通手段和支付手段的职能。这种职能是各国政府以法令形式赋予并保证其实施的。①在布雷顿森林体系的固定汇率制度下，汇率决定的基础是基金平价。②在浮动汇率制度下，汇率决定的基础是购买力平价。所谓购买力平价，是指两国货币的汇率取决于它们的购买力之比。
5、影响汇率波动的主要因素有：(1)国际收支状況——影响汇率的最直接因素；(2)经济增长——对汇率的影响是复杂的；(3)通货膨胀——决定汇率长期趋势中的主导因；(4)利率政策——在一定条件下对汇率的短期影响很大；(5)中央银行对外汇市场的干预——对汇率变动起着决定性的作用；(6)市场预期和投机因素——短期内对汇率变动起推波助澜的作用；(7)政治与突发因素——对汇率的影响是直接和迅速的.
6、汇率波动对国内经济的影响主要体现在：(1)对国内物价的影响；(2)对国民收入和就业的影响；(3)对国内利率的影响；(4)对国际经济关系的影响。
六、论述题
1、汇率是以一国货币表示的另一国货币的价格，是一个国家进行国际经济活动时最重要的综合性价格指标，在国际金融和国际贸易中执行着价格转换的职能，其作用包括：(1)外汇作为计价手段和支付工具，极大地便利了国际结算；(2)外汇实现了国际间购买力的转移，使国与国之间的货币流通成为可能；(3)外汇促进了国际贸易的发展；(4)外汇加速了资本在国际间的流动；(5)外汇增加了国际储备的手段。也可从其他角度回答。
2、从理论上看，人民币对美元的汇率升值能够对我国外贸起到“奖入限出”的效果，即人民币升值使得以美元计价的出口产品价格相对上升，出口产品价格竞争力减弱，从而能够抑制出口；进口商品价格由外币转化为人民币计价后相对下降，增加了人民币的国际购买力，从而在一定程度上能够刺激进口增加。相应地，我国对外贸易顺差增长速度将下降。
从对外贸易发展实际来看，2005年7月汇率改革至今，我国对外贸易已经开始呈现出口增速放缓、进口增速加快的趋势，汇率影响已初步发挥（参见图表）。然而，由于J曲线效应、我国进出口产品弹性特征以及我国特有的贸易方式等方面影响，汇率升值对我国外贸的影响尚未充分发挥出来。
尽管如此，从中长期来看，人民币升值会对我国贸易结构调整具有积极效应。当前，我国具有传统出口优势的劳动密集型产品，包括纺织、服装和鞋类等，对汇率变动非常敏感，人民币持续升值已经严重挤压了上述行业的利润空间，迫使企业转向开发新产品、提高技术水平、培育自主品牌等，以寻求新的利润来源。
而对于技术密集度相对较高的机电和高新技术产品，如机械和运输设备、化工和通讯等产品，我国已经形成较大的竞争优势，汇率升值导致的出口价格相对上涨相对容易被进口成本下降、新产品开发和技术进步所抵消，因此仍将有较大的发展空间。此外，对于进出口重要载体的外商投资企业而言，尽管人民币升值使外商投资成本增加，但技术密集型外资企业受到的影响远小于劳动密集型企业，这有利于鼓励外资在更大程度上参与国际产业结构调整过程，促使其走高技术、低消耗、高效益之路，开发更具竞争力的产品，同时更多地关注国内市场，从而减少我国经济对外贸的依赖。因此，从中长期来看，人民币升值有利于促进我国产业结构升级，缓解贸易顺差过大的矛盾，从而有利于我国经济更平稳和持续发展。
汇率习题 1．香港外汇市场，某日美元与港元的汇价是1美元=7.7723-7.7780港元, 问1港元等于多少美元? 1港元=1/7.7780-1/7.7723美元=0.1286/0.1287美元 2．已知, 1欧元=1.3225美元, 1英镑=1.8980美元, 1英镑=14.5678港元, 求: (1)欧元/ 英镑 (2) 美元/港元。 1欧元=1.3225/1.8980=0.6968英镑 1美元=14.5678/1.8980=7.6753港元 3.如果你以电话向中国银行询问美元/港币的汇价。中国银行答道：“7.7625/56”。 请问： （1）中国银行以什么汇价向你买进美元？7．7625 （2）你以什么汇价从中国银行买进港币？7.7625 （3）如果你向中国银行卖出港币，汇率是多少？7．7656 4．如果你是银行，你向客户报出美元兑港币汇率为7．8057/67，客户要以港币向 你买进100万美元。请问： （l）你应给客户什么汇价？7.8067 （2）如果某客户以上述报价，向你购买了500万美元，卖给你港币。随后，你打电 话给一经纪人想买回美元平仓。几家经纪人的报价是： 经纪人A：7．805 8／65 经纪人B：7．806 2／70 经纪人C：7．805 4／60 经纪人D：7．805 3／63 你该同哪一个经纪人交易，对你最为有利？汇价是多少？经纪人C 7.8060 5. 下列银行报出了USD/CHF、USD/JPY的汇率（见下表），你想卖出瑞士法郎， 买进日元，问： （1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？C银行（1.4256） （2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？E银行（123.75） （3）用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少？86.806/86.943
第一章 外汇与外汇汇率 1.1学习要求 z掌握外汇、汇率的概念、分类； z学会解读外汇行情表； z掌握影响汇率变动的因素以及汇率变动对经济的影响； z了解人民币汇率制度的沿革。 1.2内容简述 1.2.1外汇 z外汇的概念：是以外币表示的，用以清偿国际间债权债务的支付手段。 z外汇的特征：（1）外汇是以外币表示的资产；（2）外汇必须是可以自由兑换成其他形式的，或以其他货币表示的资产；（3）具有普遍接受性。 1.2.2外汇汇率 z汇率的概念：是不同货币之间兑换的比率或比价，也可以说是以一种货币表示的另一种的价格。 z汇率标价方法 1）直接标价法：是指以一定单位的外币为标准来计算折合多少单位的本国货币。 例：中国国家外汇管理局公布，100美元=827.65人民币。 2）间接标价法：是指以一定单位的本国货币为标准，来计算折合若干单位的外币。 例：伦敦外汇市场报出英镑汇率为1英镑=1.868美元。 3）美元标价法：以美元为标准货币公布汇价。 世界上大多数国家采用直接标价法，只有英国、英联邦制国家、欧元区国家和美国采用间接标价法。 z汇率的种类 （1）从银行买卖外汇的角度出发，汇率可分为： 1）买入价：银行从客户或者同业那里买入外汇时使用的汇率 2）卖出价：银行向客户或者同业那里卖出外汇时使用的汇率 3）中间价：买入价和卖出价的平均价。 一般来说，买入价和卖出价同时报送，中间用分隔符相连。直接标价法下，汇率前一个报价是买入价，后一个报价是卖出价；间接标价法下，汇率前一个报价是卖出价、后一个报价是买入价。 例：我国外汇管理局对外报价为： 100美元=827.65-827.70人民币，则，银行买入100美元的价格是827.65人民币，卖出100美元的价格是827.70人民币。（注意：我国采用直接标价法，而银行报送的价格是买卖美元的价格） 同时，在纽约外汇市场上，美元同人民币的汇率也为100美元=827.65-827.70人民币，则，当地银行买入827.70人民币时支付100美元，卖出827.65人民币时获得100美元。（美元采用间接标价法，在纽约外汇市场的报价是银行买卖人民币的价格）
第一章外汇与汇率 一、单项选择题 1．被称为关键货币是哪个货币（）。 A．英镑 B．日元C．美元 D．欧元 2．新闻、广播、报纸、公布的汇率是（）。 A．买入汇率．B卖出汇率C．中间汇率D．现钞汇率 3．以一定单位的外国货币为基准，折合为若干本国货币表示汇率的方法称为（）。 A．直接标价法B．间接标价法C．美元标价法D．汇率标价法 4、在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明（） A.本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升 B.本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升 C.本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降 D.本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降 5．外币现钞的买入汇率（）外汇的买入汇率。 A．高于B．低于C．等于D．无法确定 二、多项选择题 1. 在世界上,汇率采用间接标价法的国家主要有以下哪些国家（）。 A．英国．美国 C．澳大利亚 D．中国 2. 根据外汇管制情况,可将汇率划分为（）。 A．单一外汇 B．复汇率 C．官方汇率 D．市场汇率 3. 银行挂牌的卖出汇率是（）的价格。 A．银行买入顾客外汇的汇率 B．顾客卖出外汇的汇率 C．银行卖出外汇的汇率D．顾客买入外汇的汇率 三、判断 1．外汇的的最基本形式是本国在外国通汇银行的活期存款; （） 2．外汇的最基本职能是充当国际结算的支付手段; （） 3．外汇的最本质特点是外汇是以外币表示的资产. （） 4. 汇率可以说是两种不同货币间的折算比价,也可以说是一国货币表示的另
一国货币的价格.（） 5.由美元套算出来的汇率被称为基本汇率. （） 四、分析计算题 1.如果你以电话向中国银行询问英镑兑美元的汇价，中国银行答到1.5825/34。请问： （1）中国银行以什么汇价向你买进美元？ （2）你以什么汇价从中国银行买进英镑？ （3）如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？ 2. 若 GBP/USD=1.5825/34 ；AUD/USD=0.7310/15 求：GBP/AUD =？AUD/GBP=? 3.香港外汇市场上,即期汇率USD1=HKD7.7405/25,6个月差额为30/50,则6个月的远期汇率是多少?外汇是升水还是贴水? 4. 恒太公司是我国一家生产向美国出口旅游鞋的厂家，其出口产品底价原来为每箱5500元人民币，此时市场汇率为USD/CNY=8.3100，由于美元升值为USD/CNY=8.27 （1）应增加多少美元报价，才能保证人民币收入不变？ （2）若公司为了保持在国际市场上的竞争力而维持美元价格不变，则在最终结汇时，公司每箱旅游鞋需承担多少人民币损失？ 五、简答题 1．广义的外汇的含义及包含内容？ 2.简述远期汇率的与报价方法
第一章外汇与汇率习题 一、名词解释 1、外汇 2、自由外汇 3、记账外汇 4、汇率 5、直接标价法 6、间接标价法 7、基本汇率 8、套算汇率9、买入汇率10、卖出汇率11、固定汇率12、浮动汇率13、同业汇率 14、即期汇率15、远期汇率16、黄金输送点17、铸币平价 二、填空题 1、根据《中华人民共和国外汇管理条例》规定，外汇的具体内容有：（）、（）、（）和（）。 2、按外汇买卖交割期限分类，外汇可分为（）和（）。 ： 3、国际上常用的汇率标价方法有两种：（）和（）。 4、按汇兑方式划分，汇率可分为（）、（）和（）。 5、在金本位制下，汇率相对稳定，汇率环绕着（）上下波动，并以（）为界限。 6、利率平价说从资金流动的角度指出了（）和（）之间的密切关系，有助于正确认识现实外汇市场上汇率的形成机制。 7、一国国际收支发生逆差会引起外汇汇率（），一国国际收支顺差会引起本币汇率（）。 8、一般情况下，一国国际收支发生逆差会引起本币汇率( )，出口会（）。 9、按交割时间划分，汇率可分为（）和（）。 10、当社会总需求增长快于总供给时，本国货币汇率一般呈（）趋势。 11、在国际金本位制下，汇率波动的界限是（）。 12、在间接标价法下，汇率值越小，说明外汇汇率越（）。 \ 13、在直接标价法下，汇率值越大，说明外汇汇率越（）。 14、当一国货币汇率上升时，该国的出口量会（） 15、按外汇是否可以自由兑换，它可分为（）和（）。 16、报据国际结算业务中的汇款方式，汇率可分为（）、（）和（）。 17.当一国的国际收支出现逆差，可以使用本币法定（）或者（）短期利率等方法来减少逆差。 三、选择题 1、汇率按外汇资金性质划分为( )。 A.名义汇率与真实汇率 B.多重汇率与单一汇率 C.市场汇率与官方汇率 D.金融汇率与贸易汇率 2、一国货币对另一国货币存在着两个或两个以上的比价称为( )。 } A.单一汇率 B.复汇率 C.市场汇率 D.买入汇率 3、金本位制下决定汇率的基础是（）。 A.铸币平价 B.黄金平价 C.购买力平价 D.市场供求 4、影响汇率变动的长期因素是（）。 A.国际收支 B.经济实力 C.通货膨胀 D.利率水平 5、在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明（）。 A.本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升 B.本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升