一、单项选择题
1.企业价值最大化目标强调的是企业的（）。
A.实际获利能力
B.实际投资利润率
C.实际投入资金
D.预期获利能力
【答案】D
【解析】本题的考点是财务管理目标三种表述的比较。企业价值最大化目标中所指的企业价值不是账面资产的总价值，而是企业全部资产的市场价值，它反映了企业潜在或预期获利能力。
2.企业购置固定资产属于企业的（）。
A.筹资活动
B.投资活动
C.营运活动
D.分配活动
【答案】B
【解析】企业投资分为广义投资与狭义投资。广义投资包括对外投资(如投资购买其他公司股票、债券，或与其他企业联营，或投资于外部项目)和内部使用资金(如购置固定资产、无形资产、流动资产等)。购置固定资产属于企业内部使用资金。狭义的投资仅指对外投资。
3.在其它条件相同的情况下，同一公司发行的5年期债券与3年期债券相比，（）。
A.通货膨胀补偿率较大
B.违约风险收益率较大
C.流动性风险收益率较大
D.期限风险收益率较大
【答案】D
【解析】在其它条件相同的情况下，5年期债券与3年期债券相比，只是期限不同，期限越长，期限风险越大
4.资金分配活动分为广义和狭义之分，以下属于狭义分配的是（）。
A.工资分配
B.缴纳税金
C.对净利润进行分配
D.成本的补偿
【答案】C
【解析】广义的分配是指对企业各种收入进行分割和分派的行为，而狭义的分配仅指对企业净利润的分配。
5.下列各项中，不能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是（）。
A.市场对公司强行接收或吞并
B.债权人通过合同实施限制性借款
C.债权人停止借款
D.债权人收回借款
【答案】A
【解析】本题的考核点是所有者与债权人之间矛盾的协调方式。为协调所有者与债权人之间的矛盾，通常采用的方式是：限制性借债;收回借款或停止借款。
6.下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是（）。
A.购买原材料
B.购买零部件
C.购买专利权
D.与其他企业联营
【答案】D
【解析】企业投资分为广义投资与狭义投资。广义投资包括对外投资(如投资购买其他公司股票、债券，或与其他企业联营，或投资于外部项目)和内部使用资金(如购置固定资产、无形资产、流动资产等)。狭义投资仅指对外投资。选项A、B、C属于企业内部投资
7.（）在企业中承担着最大的权利、义务、风险和报酬，地位也最高。
A.经营者
B.股东
C.债权人
D.政府
【答案】B
【解析】股东作为所有者在企业中承担着最大的权利、义务、风险和报酬，地位也最高。
8.财务管理的核心是（）。
A.财务预测
B.财务决策
C.财务预算
D.财务控制
【答案】B
【解析】财务决策是财务管理五个环节的核心
9.某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择。已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准差为330万元。下列结论中正确的是（）。
A.甲方案优于乙方案
B.甲方案的风险大于乙方案
C.甲方案的风险小于乙方案
D.无法评价甲乙方案的风险大小
【答案】B
【解析】因为期望值不同，衡量风险应该使用标准离差率，甲的标准离差率
=300/1000=0.3，乙的标准离差率=330/1200=0.275，所以乙方案的风险较小。
10.下列说法不正确的有（）。
A.相关系数为1时，不能分散任何风险
B.相关系数在0～1之间时，相关程度越低风险分散效果越大
C.相关系数在-1～0之间时，相关程度越低风险分散效果越大
D.相关系数为-1时，可以分散所有风险
【答案】D
【解析】相关系数越大，风险分散效果越小，相关系数越小，风险分散效果越大。相关系数为1时，不能分散任何风险，当相关系数为-1时，可以充分分散掉非系统风险。
11.某种股票的期望收益率为10%，其标准差为0.04，风险价值系数为30%，则该股票的风险收益率为（）。
A.40%
B.12%
C.6%
D.3%
【答案】B
【解析】标准离差率=标准差/期望值=0.04/10%=0.4，风险收益率=风险价值系数×标准离差率
=0.4×30%=12%。
12.如果A、B两只股票的收益率同方向、同比例的变化，则由其组成的投资组合（）。
A.不能降低任何风险
B.可以分散部分风险
C.可以最大限度地抵消风险
D.风险等于两只股票风险之和
【答案】A
【解析】如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则表明两只股票的收益率彼此为完全正相关（相关系数为1），完全正相关的投资组合不能降低任何风险，组合的风险等于两只股票风险的加权平均数。
13.某公司股票的β系数为1.5，无风险利率为4%，市场上所有股票的平均收益率为8%，则宏发公司股票的必要收益率应为（）。
A.4%
B.12%
C.8%
D.10%
【答案】D
【解析】本题的考点是资本资产定价模型。Ri=RF+β×（RM—RF）=4%+1.5×（8%-4%）=10%。
14.农民企业家，想支持家乡的教育，在家乡建了一个希望小学，并设立奖学金，奖励每学期各年级的前三名各500元，每年发放一次，共六个年级。奖学金的基金保存在中国农业银行。银行年利率为3%，请问吴先生要存入（）作为奖学金。
A.800000
B.600000
C.300000
D.450000
【答案】B
【解析】这是一个永续年金的计算
每年要拿出来的奖学金为500×3×6×2=18000(元)
其现值为18000/3%=600000(元)
15.小贾夫妇在银行按揭买了一套新婚用房，在十年后需还贷款20万元，从现在起，10年扣还清。每年末等额存入银行一笔款项，来偿还贷款，假设银行的年利率为8%，则每年需存入银行（）元。
A.13806
B.12837
C.15432
D.14510
【答案】A
【解析】是一个偿债基金的计算：
A=F×(A/F，i，n)?=200000×(1/14.487)=13806(元)。
16.A公司以20元的价格购入某股票，假设持有1年之后以22元的价格售出，在持有期间共获得0.8元的现金股利，则该股票持有期的收益率是（）。
A.14%
B.12%
C.10.5%
D.11.6%
【答案】A
【解析】股票的持有期收益率=(22-20+0.8)/20=14%。
17.王某想进行债券投资，某债券面值为100元，票面利率为8%，期限为3年，每年付息一次，已知王某要求的必要报酬率为12%，请问债券发行价格为（）时，可以进行购买。
A.100
B.90.39
C.96
D.98
【答案】B
【解析】P=100×8%(P/A，12%，3)+100(P/F，12%，3)
=8×2.4018+100×0.7118=90.39(元)
18.下列指标中，属于静态相对量正指标的是（）。
A.静态投资回收期
B.投资报酬率
C.净现值率
D.内含报酬率
【正确答案】：B【答案解析】：静态投资回收期属于静态绝对量反指标；净现值率和内含报酬率均属于动态的相对量正指标。
19.某企业2004年的销售额为1000万元，变动成本600万元，固定经营成本200万元，预计2005年固定成本不变，则2005年的经营杠杆系数为（）。
A.2
B.3
C.4
D.无法计算
【正确答案】 A 【答案解析】 2005年的经营杠杆系数＝（1000-600）/（1000-600-200）＝2。
20.某企业2004年的销售额为1000万元，变动成本600万元，固定经营成本200万元，利息费用10万元，没有融资租赁和优先股，预计2005年息税前利润增长率为10％，则2005年的每股利润增长率为（）。
A.10％
B.10.5％
C.15％
D.12％
【正确答案】 B 【答案解析】 2005 年财务杠杆系数＝（1000-600-200）/（1000-600-200-10）＝1.05，因为财务杠杆系数＝每股利润增长率/息税前利润增长率＝ 1.05，所以2005年的每股利润增长率＝财务杠杆系数×息税前利润增长率＝1.05×10％＝10.5％
21.企业持有现金的动机包括交易性需求、预防性需求和投机性需求，企业为满足交易性需求而持有现金，所需考虑的主要因素是（）。
A.企业维持日常周转及正常商业活动
B.企业临时融资能力
C.企业对待风险的态度
D.金融市场投资机会的多少
[答案]：A
[解析]：企业为满足交易性需求所持有的现金余额主要取决于企业维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。
[该题针对“持有现金的动机”知识点进行考核]
22.在现金管理中，下列关于成本模型的说法，不正确的是（）。
A.成本模型强调持有现金是有成本的，最优的现金持有量是使得现金持有成本最小的持有量
B.现金的机会成本，是指企业因持有一定现金余额而丧失的再投资收益
C.管理成本在一定范围内和现金持有量之间没有明显的比例关系
D.现金持有量越少，进行证券变现的次数少，相应的转换成本越少
[解析]：根据教材的相关表述，选项A.B.C都是正确的；现金持有量越少，进行证券变现的次数越多，相应的转换成本就越大，所以选项D不正确。
[该题针对“目标现金余额的确定”知识点进行考核]
23.企业要购买原材料，并不是都是收到原材料的当天就马上付款，通常会有一定的延迟，这一延迟的时间段是（）。
A.应收账款周转期
B.存货周转期
C.应付账款周转期
D.现金周转期
[答案]：C
[解析]：现金的周转过程主要涉及如下三个方面
（1）存货周转期，是指企业对原材料进行加工最终转变为产成品并将之卖出所需要的时间
（2）应收账款周转期，是指产品卖出后到收到顾客支付的货款所需要的时间
（3）应付账款周转期，是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期
[该题针对“现金收支管理”知识点进行考核]
24.企业拟将信用期由目前的30天放宽为60天，预计赊销额由1000万元变为1200万元，变动成本率为60%，等风险投资的最低报酬率为10%，则放宽信用期后应收账款占用资金应计利息增加（）万元。（一年按360天计算）
A.17
B.5
C.7
D.12
[答案]：C
[解析]：原应收账款占用资金的应计利息＝1000/360×30×60%×10%＝5（万元）
放宽信用期后应收账款占用资金应计利息＝1200/360×60×60%×10%＝12（万元）
放宽信用期后的应收账款占用资金应计利息增加额＝12－5＝7（万元）
[该题针对“应收账款信用政策”知识点进行考核]
25.某企业年销售收入为720万元，信用条件为“1/10，n/30”时，预计有20%的客户选择享受现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为70%，资金成本率为10%，则下列选项不正确的是（）。
A.平均收账天数为26天
B.应收账款占用资金应计利息5.2万元
C.应收账款占用资金为36.4万元
D.应收账款占用资金应计利息为3.64万元
[答案]：B
[解析]：平均收账天数＝10×20%＋30×80%＝26（天）；应收账款平均余额＝720/360×26＝52（万元），应收账款占用资金＝52×70%＝36.4（万元）；应收账款占用资金应计利息＝36.4×10%＝3.64（万元）。
[该题针对“应收账款信用政策”知识点进行考核]
26.假设恒通公司2008年3月底应收账款为360万元，信用条件为在30天按全额付清货款，过去三个月的销售收入分别为270万元、280万元、260万元，则平均逾期（）天。（一个月按30天计算）
A.40
B.10
C.44
D.30
[答案]：B
[解析]：平均日销售额＝（270＋280＋260）/90＝9（万元），应收账款周转天数＝360/9＝40（天），平均逾期天数＝40－30＝10（天）。
[该题针对“应收账款的监控”知识点进行考核]
27.某企业每年耗用某种原材料3600千克，该材料的单位成本为20元，单位材料年持有成本为1元，一次订货成本50元，则该企业的经济订货批量为（）千克，最小存货成本为（）元。
A.300,3000
B.600,600
C.600,300
D.600,6000
[解析]：经济订货批量（EOQ）＝（2×3600×50/1）^（1/2）=600（千克），最小存货成本（TIC）=（2×3600×50×1）^（1/2）=600（元）。
[该题针对“最优存货量的确定”知识点进行考核]
28.某企业按年利率6%向银行借款1000万元，银行要求保留10%的补偿性余额，同时要求按照贴现法计息，则这项借款的实际利率约为（）。
A.6.67%
B.6.38%
C.7.14%
D.6%
[答案]：C
[解析]：实际利率＝6%/（1－10%－6%）×100%＝7.14%
[该题针对“流动负债管理”知识点进行考核]
29.某企业按照“2/10，n/60”的信用条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则放弃现金折扣的机会成本为（）。
A.20.41%
B.12.24%
C.14.70%
D.20%
[答案]：C
[解析]：放弃现金折扣的机会成本＝[2%/（1－2%）]×[360/（60－10）]＝14.70%。
[该题针对“流动负债管理”知识点进行考核]
30.收益分配的基本原则中，（）是正确处理投资者利益关系的关键。
A.依法分配原则
B.兼顾各方面利益原则
C.分配与积累并重原则
D.投资与收益对等原则
．[答案]：D
[解析]：收益分配的基本原则包括：依法分配的原则；分配与积累并重原则；兼顾各方利益原则；投资与收益对等原则。其中投资与收益对等原则是正确处理投资者利益关系的关键。[该题针对“收益与分配管理的意义及内容”知识点进行考核]
31.以下属于变动成本的是（）。
A.广告费用
B.职工培训费
C.直接材料
D.房屋租金
[答案]：C
[解析]：变动成本是指在特定的业务量范围内，其总额会随业务量的变动而成正比例变动的成本。如直接材料、直接人工，按销售量支付的推销员佣金、装运费、包装费，以及按产量计提的固定设备折旧等。固定成本包括固定折旧费用、房屋租金、行政管理人员工资、财产保险费、广告费、职工培训费、办公费、产品研究开发费用等。所以本题正确答案为C 。
32.在确定企业的收益分配政策时，应当考虑相关因素的影响，其中“资本保全约束”属于（）。
A.股东因素
B.公司因素
C.法律因素
D.债务契约因素
[答案]：C
[解析]：在确定企业的收益分配政策时，应当考虑相关因素的影响，其中“法律因素”包括：资本保全约束、偿债能力约束、资本积累约束、超额累积利润约束。
[该题针对“利润分配制约因素”知识点进行考核]
33.以下股利分配政策中，最有利于股价稳定的是（）。
A.剩余股利政策
B.固定或稳定增长的股利政策
C.固定股利支付率政策
D.低正常股利加额外股利政策
[答案]：B
[解析]：在四种股利政策中，具有稳定股价效应的是固定或稳定增长的股利政策和低正常股利加额外
股利政策，但比较而言，固定或稳定增长股利政策的稳定股价效应更强一些。因为在低正常股利加额外股利政策下，股利的数额会随着年份间盈利的波动而波动，额外股利时有时无，容易给投资者以公司收益不稳定的感觉。而固定或稳定增长股利政策下，股利要么保持固定不变，要么稳定增长，不会出现波动。
[该题针对“股利政策与企业价值”知识点进行考核]
34.以下关于企业公司收益分配的说法中正确的有（）。
A.公司持有的本公司股份也可以分配利润
B.企业在提取公积金前向股东分配利润
C.公司的初创阶段和衰退阶段都适合采用剩余股利政策
D.只要有盈余就要提取法定盈余公积金
[答案]：C
[解析]：根据公司法的规定，公司持有的本公司股份不得分配利润，因此，选项A的说法不正确。当法定盈余公积金达到注册资本的50％时，可以不再提取，因此，选项D的说法不正确。股利分配程序（1）弥补企业以前年度亏损
（2）提取法定盈余公积金
（3）提取任意盈余公积金
（4）向股东（投资者）分配股利（利润）；由此可知，选项B的说法不正确。剩余股利政策的含义是：公司生产经营所获得的净利润应收益首先应满足公司的资金需求，如果还有剩余，则派发股利；如果没有剩余，则不派发股利。在公司的初创阶段，公司经营风险高，有投资需求且融资能力差，所以，适用剩余股利政策；在公司的衰退阶段，公司业务锐减，获利能力和现金获得能力下降，因此，适用剩余股利政策。所以，选项C的说法正确。
[该题针对“收益与分配管理的意义及内容”知识点进行考核]
35.适用于盈利水平随着经济周期而波动较大的公司或行业的股利分配政策是（）。
A.剩余股利政策
B.固定股利政策
C.固定股利支付率政策
D.低正常股利加额外股利政策
[答案]：D[解析]：低正常股利加额外股利政策下，当公司在较长时期持续发放额外股利后，可能会被股东误认为是“正常股利”，而一旦取消了这部分额外股利，传递出去的信号可能会使股东认为这是公司财务状况恶化的表现，进而可能会引起公司股价下跌的不良后果。所以，相对来说，对于那些盈利水平随着经济周期而波动较大的公司或行业，这种股利政策也许是一种不错的选择。[该题针对“股利政策与企业价值”知识点进行考核]
36.企业（）必须对其投资的安全性首先予以关注。
A.所有者
B.债权人
C.经营者
D.国家
【正确答案】 B 【答案解析】债权人因不能参与企业剩余收益分享，决定了债权人必须对其投资的安全性首先予以关注。
37.企业大量增加速动资产可能导致的结果是（）。
A.减少资金的机会成本
B.增加资金的机会成本
C.增加财务风险
D.提高流动资产的收益率
【正确答案】 B 【答案解析】一般来说，资产的流动性越强，收益性越差，所以企业大量增加速动资产可能导致现金和应收账款占用过多而大大增加资金的机会成本。
38.年初资产总额为100万元，年末资产总额为140万元，净利润为24万元，所得税9万元，利息支出为6万元，则总资产报酬率为（）。
A.27.5%
B.20%
C.32.5%
D.30%
【正确答案】 C 【答案解析】总资产报酬率＝（24＋9＋6）/[（100+140）÷2]×100%＝32.5%。注意总
资产报酬率的分子应该是息税前利润。
39.下列各项中不属于企业发展能力分析指标的是（）。
A.资本积累率
B.资本保值增值率
C.总资产增长率
D.三年资本平均增长率。
【正确答案】 B 【答案解析】企业发展能力分析指标主要包括销售（营业）增长率、资本积累率、总资产增长率、三年销售平均增长率和三年资本平均增长率。资本保值增值率是企业盈利能力分析的指标
40.评价企业短期偿债能力强弱最可信的指标是（）。
A.已获利息倍数
B.速动比率
C.流动比率
D.现金流动负债比率
【正确答案】 D 【答案解析】虽然速动比率和流动比率也是评价企业短期偿债能力的指标，但现金流动负债比率是评价企业短期偿债能力强弱最可信的指标。资产负债率和已获利息倍数是衡量企业长期偿债能力的指标。
二、多项选择题
1.下列各项中，属于企业资金营运活动的有（）。
A.缴纳税金
B.销售商品
C.购买债券
D.为满足企业经营需要采取短期借款的方式筹集所需资金
【答案】ABD
【解析】本题的考点是财务活动的相关内容。企业经营而引起的财务活动被称为资金营运活动。“C”购买国库券属于投资活动，“D”为满足企业经营需要采取短期借款的方式筹集所需资金属于资金营运活动。
2.股东通过经营者损害债权人利益的常用方式是（）。
A.不经债权人的同意，投资于比债权人预期风险要高的新项目
B.在借款合同中加入某些限制性条款
C.不是尽最大努力去实现企业财务管理目标
D.不征得原有债权人同意而发行新债
【答案】AD
【解析】股东通过经营者损害债权人利益的常用方式是不经债权人的同意，投资于比债权人预期风险要高的新项目，这样会增大偿债风险;不征得债权人同意而发行新债，致使旧债或老债的价值降低。选项B是为协调所有者和债权人的矛盾而采取的方式。
3.下列经济行为中，属于企业财务活动的有（）。
A.资金营运活动
B.利润分配活动
C.筹集资金活动
D.投资活动
【答案】ABCD
【解析】本题的考点是财务活动的内容。财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。财务活动的内容包括：筹资活动、投资活动、资金营运活动及分配活动。
4.下列各项因素中，能够影响无风险报酬率的有（）。
A.平均资金利润率
B.资金供求关系
C.国家宏观调控
D.预期通货膨胀率
【答案】ABCD
【解析】本题的主要考核点是影响无风险报酬率的因素。由于无风险报酬率=纯粹利率+通货膨胀补偿率，而平均资金利润率、资金供求关系和国家宏观调控影响纯粹利率，进而影响无风险报酬率，所以，ABC和D选项均正确。
5.企业在筹资时应考虑的因素包括（）。
A.筹资结构
B.筹资方式
C.筹资成本和风险
D.资金增值
答案】ABC
【解析】在筹资过程中，一方面，企业需要根据企业战略发展的需要和投资计划来确定各个时期企业总体的筹资规模，以保证投资所需的资金;另一方面，要通过筹资渠道、筹资方式或工具的选择，合理确定筹资结构，降低筹资成本和风险，提高企业价值。
6.下列与风险收益率相关的因素包括（）。
A.风险价值系数
B.标准差
C.预期收益率
D.标准离差率
【答案】ABCD
【解析】风险收益率=风险价值系数×标准离差率
标准离差率=标准差/预期收益率
7.下列因素引起的风险中，投资者不能通过证券投资组合予以消减的是（）。
A.宏观经济状况变化
B.世界能源状况变化
C.发生经济危机
D.被投资企业出现经营失误
【答案】ABC
【解析】被投资企业出现经营失误属于公司经营风险，属于非系统风险，是可分散风险
8.下列属于企业利用接受风险对策的是（）。
A.拒绝与不守信用的厂商业务来往
B.放弃可能明显导致亏损的投资项目
C.在发生风险损失时，直接将损失摊入成本费用或冲减利润
D.计提坏账准备金和存货跌价准备金
【答案】CD
【解析】接受风险对策包括风险自担和风险自保。选项C属于风险自担；选项D属于风险自保。选项A、B属于规避风险的对策
9.市场组合承担的风险包括（）。
A.只承担市场风险
B.只承担特有风险
C.只承担非系统风险
D.只承担系统风险
【答案】AD
【解析】市场组合是指由市场上所有资产组成的组合。它的收益率就是市场平均收益率，市场组合包含了所有的资产，因此，市场组合中的非系统风险已被消除，所以市场组合的风险就是市场风险或系统风险。
10.投资决策中用来衡量项目风险的，可以是项目的（）。
A.报酬率的期望值
B. 预期报酬率的标准离差率
C.预期报酬率的方差
D.预期报酬率的标准差
【答案】BCD
【解析】本题的考点是风险的衡量指标。资产风险是资产收益率的不确定性，其大小可用资产收益率的离散程度来衡量。衡量风险的指标主要有收益的方差、标准差和标准离差率。期望值不能衡量风险，计算期望值是为了确定离差，并进而计算方差和标准差。
11.在下列各种情况下，会给企业带来经营风险的有（）。
A.企业举债过度
B.原材料价格发生变动
C.企业产品更新换代周期过长
D.企业产品的生产质量不稳定【答案】BCD
【解析】经营风险是指因生产经营方面的原因给企业目标带来不利影响的可能性。比如：由于原材料供应地的政治经济情况变动、新材料出现等因素带来的供应方面的风险；由于生产组织不合理而带来的生产方面的风险；由于销售决策失误带来的销售方面的影响。财务风险又称筹资风险，是指由于举债而给企业财务成果带来的不确定性。企业举债过度会给企业带来财务风险，而不是带来经营风险。
12.资产组合由A、B两种股票组成，A股票的预期收益率为18%，标准差为12%，占组合资产的30%;B股票的预期收益率为15%，标准差为10%，占组合资产的70%，两种股票完全负相关，则该组合的预期收益率和收益率的标准差分别是多少（）。
A.15.9%
B.18%
C.3.4%
D.10%
【答案】AC
13.资金成本包括用资费用和筹资费用两部分，其中属于用资费用的是（）。
A.向股东支付的股利
B.向债权人支付的利息
C.借款手续费
D.债券发行费
【正确答案】 AB 【答案解析】资金成本包括用资费用和筹资费用两部分，用资费用是指企业在生产经营、投资过程中因使用资金而支付的代价，如向股东支付的股利、向债权人支付的利息等，这是资金成本的主要内容；筹资费用是指企业在筹措资金过程中为获得资金而支付的费用，如向银行支付的借款手续费，因发行股票、债券而支付的发行费等。
14.资金成本并不是企业筹资决策中所要考虑的唯一因素，企业筹资还需要考虑（）。
A.财务风险
B.资金期限
C.偿还方式
D.限制条件
【正确答案】 ABCD 【答案解析】资金成本并不是企业筹资决策中所要考虑的唯一因素，企业筹资还需要考虑财务风险、资金期限、偿还方式、限制条件等。
15.权益资金成本包括（）。
A.债券成本
B.优先股成本
C.普通股成本
D.留存收益成本
【正确答案】 BCD 【答案解析】个别资金成本包括债券成本、银行借款成本、优先股成本、普通股成本和留存收益成本，其中前两项可统称为负债资金成本，后三项统称为权益资金成本。
16.企业最佳资金结构的确定方法包括（）。
A.因素分析法
B.每股利润无差别点法
C.比较资金成本法
D.公司价值分析法
【正确答案】 BCD 【答案解析】最佳资金结构的确定方法包括每股利润无差别点法；比较资金成本法；公司价值分析法。
17.最佳资金结构是指（）的资金结构。
A.企业价值最大
B.加权平均资金成本最低
C.每股收益最大
D.净资产价值最大
【正确答案】 AB 【答案解析】最优资金结构是指在一定条件下使企业加权平均资金成本最低、企业价值最大的资金结构。
18.按照证券发行主体的不同，证券可以分为( )。
A.政府证券
B.金融证券
C.公司证券
D.私募证券
【答案】ABC
【解析】按照证券发行主体的不同，证券可以分为政府证券、金融证券、公司证券，按照募集方式的不同，可分为公募证券和私募证券。
19.证券投资的特征包括( )。
A.流动性强
B.不易变现
C.价格不稳定
D.交易成本低
【答案】ACD
【解析】相对于实物投资而言，证券投资的特点包括流动性强、价格不稳定、交易成本低。
20.投资决策评价动态相对指标主要包括（）。
A.净现值
B.总投资收益率
C.净现值率
D.内部收益率
【正确答案】：CD【答案解析】：从财务评价的角度，投资决策动态评价指标主要包括净现值、净现值率、内部收益率，其中，净现值属于绝对指标。总投资收益率属于静态评价指标。
【该题针对“动态评价指标的含义、计算方法及特征”知识点进行考核】
21.营运资金的管理是企业财务管理工作的一项重要内容，营运资金的管理原则包括（）。
A.保证合理的资金需求
B.提高资金使用效率
C.节约资金使用成本
D.保持足够的短期偿债能力
[答案]：ABCD
[解析]：企业进行营运资金管理，应遵循以下原则
（1）保证合理的资金需求
（2）提高资金使用效率
（3）节约资金使用成本
（4）保持足够的短期偿债能力。本题的四个选项都是正确的。
[该题针对“营运资金的管理原则及战略”知识点进行考核]
22.下列关于流动资产投资战略的说法中，正确的有（）。
A.对于不同的产业和公司规模，流动资产与销售额的比率的变动范围非常大
B.公司的不确定性决定了在流动资产账户上的投资水平
C.如果公司管理是保守的，它将选择一个高水平的流动资产－销售收入比率
D.如果管理者偏向于为了产生更高的盈利能力而承担风险，它将以一个低水平的流动资产-销售收入比率来运营
[答案]：ACD
[解析]：公司的不确定性和忍受风险的程度决定了在流动资产账户上的投资水平，所以选项B不正确。对于不同的产业和公司规模，流动资产与销售额的比率的变动范围非常大；一个公司必须选择与其业务需要和管理风格相符合的流动资产投资战略。如果公司管理是保守的，它将选择一个高水平的流动资产销售收入比率，这将导致更高的流动性（安全性），但更低的盈利能力；然而，如果管理者偏向于为了产生更高的盈利能力而承担风险，那么它将以一个低水平的流动资产—销售收入比率来运营。所以选项A.C.D正确。
[该题针对“营运资金的管理原则及战略”知识点进行考核]
23.在持有现金的动机中，预防性需求是指企业需要维持充足现金，以应付突发事件。那么为应付意料不到的现金需求，企业需要掌握的现金取决于（）。
A.它愿意冒缺少现金风险的程度
B.它预测现金收支可靠的程度
C.企业临时融资的能力
D.金融市场投资机会的多少
[答案]：ABC
[解析]：为应付意料不到的现金需求，企业需要掌握的现金取决于以下三个方面
（1）它愿意冒缺少现金风险的程度
（2）它预测现金收支可靠的程度
（3）企业临时融资的能力。选项D是投机性需求需要考虑的因素，所以不是本题的答案。
24.现行的现金管理模式包括（）。
A.统收统支模式
B.结算中心模式
C.内部银行模式
D.财务公司模式
[答案]：ABCD
[解析]：现行的资金集中管理模式包括
（1）统收统支模式
（2）拨付备用金模式
（3）结算中心模式
（4）内部银行模式
（5）财务公司模式。
25.在应收账款管理中，应收账款的成本包括（）。
A.应收账款机会成本
B.应收账款管理成本
C.应收账款坏账成本
D.应收账款信用成本
[答案]：ABC
[解析]：应收账款的成本包括机会成本、管理成本和坏账成本。
[该题针对“应收账款的功能与成本”知识点进行考核]
26.某企业的信用条件为“5/10，2/20，N/30”，则以下选项正确的有（）。
A.5/10表示10天内付款，可以享受5%的价格优惠
B.2/20表示在20天内付款，可以享受2%的价格优惠
C.N/30表示的是最后的付款期限是30天，此时付款无优惠
D.如果该企业有一项100万元的货款需要收回，客户在15天付款，则该客户只需要支付98万元货款
[答案]：ABCD
[解析]：5/10表示10天内付款，可以享受5%的价格优惠；2/20表示在20天内付款，可以享受2%的价格优惠，如果是100万元的货款，在15天收到，可以收回98万元；N/30表示的是最后的付款期限是30天，此时付款无优惠。因此，本题的四个选项都是正确的。
[该题针对“应收账款信用政策”知识点进行考核]
27.应收账款管理对于企业而言，它的财务管理作用主要表现在（）。
A.融资功能
B.减轻企业应收账款的管理负担
C.减少坏账损失，降低经营风险
D.改善企业的财务结果
[答案]：ABCD
[解析]：应收账款保理对于企业而言，它的财务管理作用主要表现在
（1）融资功能
（2）减轻企业应收账款的管理负担
（3）减少坏账损失，降低经营风
（4）改善企业的财务结构。所以，本题的四个选项都是正确的。
[该题针对“应收账款日常管理”知识点进行考核]
28.下列关于应收账款日常管理的表述中，正确的有（）。
A.应收账款的日常管理包括对客户的信用调查和分析评价、应收账款的催收工作等
B.企业对顾客进行信用调查的主要方法是直接调查法和间接调查法
C.应收账款的保理可以分为有追索权保理、无追索权保理、明保理和暗保理
D.到期保理是指保理商并不提供预付账款融资，而是在赊销到期时才支付，届时不管货款是否收到，保理商都必须向销售商支付货款
[答案]：ABD
[解析]：应收账款的保理可以分为有追索权保理、无追索权保理、明保理和暗保理以及折扣保理和到期保理，所以选项C的表述不正确。
[该题针对“应收账款日常管理”知识点进行考核]
29.下列各项中，属于存货“缺货成本”的有（）。
A.停工损失
B.产成品缺货造成的拖欠发货损失
C.丧失销售机会的损失
D.存货的机会成本
答案]：ABC
[解析]：缺货成本，是指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等。存货的机会成本不属于缺货成本。
[该题针对“存货的功能与持有成本”知识点进行考核]
30.经济订货模型是建立在一系列严格假设基础之上的，这些假设包括（）。
A.存货总需求量是已知常数
B.订货提前期是常数
C.货物是一次性入库
D.单位货物成本为常数，无批量折扣
[答案]：ABCD
[解析]：经济订货模型的假设包括
（1）存货总需求量是已知常数
（2）订货提前期是常数
（3）货物是一次性入库
（4）单位货物成本为常数，无批量折扣
（5）库存持有成本与库存水平呈线性关系
（6）货物是一种独立需求的物品，不受其他货物影响。
[该题针对“最优存货量的确定”知识点进行考核]
31.下列关于商业信用筹资的特点，说法正确的有（）。
A.商业信用容易获得
B.企业一般不用提供担保
C.商业信用筹资成本高
D.容易恶化企业的信用水平
[答案]：ABCD
[解析]：商业信用筹资的优点
（1）商业信用容易获得
（2）企业有较大的机动权
（3）企业一般不提供担保
（4）及时回笼资金、节约收账成本。商业信用筹资的缺点
（1）商业信用筹资成本高
（2）容易恶化企业的信用水平
（3）受外部环境影响较大。
[该题针对“流动负债管理”知识点进行考核]
32.财务分析既是对已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。下列不属于财务分析的目的的是（）。
A.对企业当前财务运作进行调整和控制
B.可以提供解决问题的现成方法
C.对企业过去的财务状况和经营成果进行总结性分析和评价
D.预测未来企业财务运作的方向及其影响
正确答案】 ACD 【答案解析】财务分析的目的包括：对企业过去的财务状况和经营成果进行总结性分析和评价；对企业当前财务运作进行调整和控制；预测未来企业财务运作的方向及其影响。
33.法定盈余公积可用于（）。
A.弥补亏损
B.扩大公司生产经营
C.转增资本
D.职工集体福利
[答案]：ABC
[解析]：法定盈余公积金提取后，根据企业的需要，可用于弥补亏损或转增资本，但企业用盈余公积金转增资本后，法定盈余公积金的余额不得低于转增前公司注册资本的25%，。提取法定盈余公积金的目的是为了增加企业内部积累，以利于企业扩大再生产。
[该题针对“收益与分配管理的意义及内容”知识点进行考核]
34.下列关于固定股利支付率政策的说法正确的是（）。
A.使股利和公司盈余紧密结合
B.有利于传递公司上升发展的信息
C.公司面临的财务压力较大
D.制定合适的固定股利支付率难度较大
[答案]：ACD
[解析]：固定股利支付率政策是指公司将每年净利润的某一固定百分比作为股利分派给股东。这种股利政策的优点
（1）使股利与公司盈余紧密结合，以体现多盈多分、少盈少分、无盈不分的原则
（2）公司每年按固定的比例从税后利润中支付现金股利，从企业支付能力角度看，这是一种稳定的股利政策。不足之处表现为
（1）传递的信息容易成为公司的不利因素
（2）容易使公司面临较大的财务压力
（3）合适的固定股利支付率的确定难度比较大。固定股利支付率政策比较适用于处于稳定发展阶段且财务状况也较稳定的公司。剩余股利政策有助于实现企业价值的长期最大化，所以B选项的说法错误。
[该题针对“股利政策与企业价值”知识点进行考核]
35.有利于公司树立良好的形象，增强投资者信心，稳定公司股价的股利政策有（）。
A.剩余股利政策
B.固定或稳定增长的股利政策
C.固定股利支付率政策
D.低正常股利加额外股利政策
[答案]：BD
[解析]：剩余股利政策的缺点中包括“不利于公司树立良好的形象”，所以选项A不正确；固定股利支付率的缺点中包括“传递的信息容易成为公司的不利因素”，所以选项D不正确。
36.股利相关理论认为，企业的股利政策会影响到股票价格和公司价值。主要观点包括（）。
A.“手中鸟”理论
B.信号传递理论
C.代理理论
D.所得税差异理论
[答案]：ABCD
[解析]：股利相关理论认为，企业的股利政策会影响到股票价格。主要观点包括“手中鸟”理论、信号传递理论、所得税差异理论和代理理论。
37.下列各项中属于对公司的利润分配政策产生影响的股东因素有（）。
A.债务因素
B.控制权
C.投资机会
D.避税
[答案]：BD
[解析]：影响利润分配的股东因素包括：控制权、稳定的收入、避税等方面；A选项属于影响利润分配的其他因素；C选项属于影响利润分配的公司因素
38.根据《公司法》规定，下列关于盈余公积金的说法不正确的有（）。
A.只要弥补亏损后，当年的税后利润还有剩余，就必须计提盈余公积金
B.法定盈余公积的提取比例为当年税后利润（弥补亏损后）的10％
C.法定盈余公积可用于弥补亏损、扩大公司生产经营或转增资本
D.用盈余公积金转增资本后，法定盈余公积金的余额不得低于转增后公司注册资本的25％
[答案]：AD
[解析]：根据《公司法》规定，当年法定盈余公积金的累积额已达注册资本的50％时，可以不再提取，
所以，弥补亏损后，当年的税后利润还有剩余时，可能出现不计提盈余公积金的情况，因此，选项A错误。用盈余公积金转增资本后，法定盈余公积金的余额不得低于转增前公司注册资本的25％，所以，选项D错误。
39.财务报表数据的局限性表现在（）。
A.缺乏可比性
B.缺乏可靠性
C.存在滞后性
D.缺乏具体性
【正确答案】 ABC 【答案解析】财务报表数据的局限性表现在缺乏可比性、缺乏可靠性、存在滞后性。
40.（）是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。
A.趋势分析法
B.比率分析法
C.因素分析法
D.水平分析法
【正确答案】 AD 【答案解析】趋势分析法又称水平分析法，是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。
三、判断题
1.财务分析可以改善财务预测、决策、预算和控制，改善企业的管理水平，提高企业经济效益，所以，财务分析是财务管理的核心。（）
【答案】×
【解析】财务管理的核心是财务决策，决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败。
2.在协调所有者与经营者矛盾的方法中，“解骋”是一种通过市场来约束经营者的方法。（）
【答案】×
【解析】本题的考点是财务管理目标的协调。协调所有者与经营者矛盾的方法包括解聘、接收和激励。其中解聘是通过所有者约束经营者的方法，而接收是通过市场约束经营者的方法，激励则是将经营者的报酬与绩效挂钩的方法
3.企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系，称为财务活动。（）
【答案】×
【解析】企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。前者称为财务活动，后者称为财务关系。
4.如果企业现有资金不能满足企业经营的需要，还要采取短期借款的方式来筹集所需资金，这样会产生企业资金的收付，这属于筹资活动。（）
【答案】×
【解析】筹资活动是指由于资金筹集而产生的资金收支。而如果企业现有资金不能满足企业经营的需要，还要采取短期借款的方式来筹集所需资金，这样所产生的企业资金收付属于由企业经营而引起的财务活动，属于经营活动。
5.财务管理环境是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业各种内部条件的统称。（）
【答案】×
【解析】财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。
6.企业财务管理是企业管理的一个组成部分，区别与其他管理的特点在于它是一种使用价值的管理。（）【答案】×
【解析】企业财务管理是企业管理的一个组成部分，区别与其他管理的特点在于它是一种资金的管理。
7.在企业的财务活动中，广义的分配活动是指对企业利润总额的分配，而狭义的分配活动仅指对于企业税后净利润的分配。（）
【答案】×
【解析】广义的分配是指对企业各种收入进行分割和分派活的行为;而狭义的分配仅指结企业净利润的分配.
8.债券之所以会存在溢价发行和折价发行，这是因为资金市场上的利息率是经常变化的，而债券票面利率，一经发行，便不易进行调整。（）
【答案】√
【解析】当票面利率高于市场利率时，债券溢价发行;当票面利率低于市场利率时，债券折价发行;当票面利率等于市场利率时，债券则平价发行。
9.资金时间价值是资金在周转使用中产生的，是资金所有者让渡资金使用权而参与社会财富分配的一种形式。（）
【答案】√
【解析】资金时间价值的相对数表示，即纯利率。利率作为一种经济杠杆，是资金所有者让渡资金使用权而参与社会财富分配的一种形式。
10.在风险分散化过程中，在投资组合中投资项目增加的初期，风险分散的效应并不是很明显，但是随着投资项目个数增加到一定程度后风险分散的效应会逐渐增强，当投资组合包括市场上的所有投资项目时，就可以分散掉全部风险了。（）
.【答案】×
【解析】在风险分散化过程中，在投资组合中投资项目增加的初期，风险分散的效应很明显，但是随着投资项目个数增加到一定程度后风险分散的效应会逐渐降低。当投资组合包括市场上的所有投资项目时，只能分散掉全部非系统风险，而不能分散全部风险。
11.一个财务管理者必须作两个决策，一是企业运营需要多少营运资金；二是如何筹集企业运营所需要的营运资金。（√）
[答案]：对
[解析]：一个财务管理者必须作两个决策，一是企业运营需要多少营运资金；二是如何筹集企业运营所需要的营运资金。所以本题的说法是正确的。
[该题针对“营运资金的管理原则及战略”知识点进行考核]
12.在应收账款管理中，信用政策必须明确地规定信用标准、信用条件和折扣条件。（）
[答案]：错
[解析]：信用政策必须明确地规定：信用标准、信用条件、信用期间和折扣条件。
[该题针对“应收账款信用政策”知识点进行考核]
13.在存货管理中，与持有存货有关的成本，包括取得成本和储存成本。（）
[答案]：错
[解析]：存货管理的目标，就是要尽力在各种存货成本与存货效益之间做出权衡，在充分发挥存货功能的基础上，降低存货成本，实现两者的最佳结合。
[该题针对“存货的功能与持有成本”知识点进行考核]
14.某企业年初从银行贷款200万元，期限为1年，年利率为8%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为
216万元。（）
[答案]：错
[解析]：贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息，而到期再偿还全部本金的一种计息方法，所以该企业年末应偿还的金额为200万元。
[该题针对“流动负债管理”知识点进行考核]
15.采用固定或稳定增长股利政策，公司财务压力较小，有利于股票价格的稳定与上涨。（）
[答案]：错
[解析]：采用固定或稳定增长股利政策，股利的支付与企业的盈利相脱节，即不论公司盈利多少，均要支付固定的或按固定比率增长的股利，这可能会导致企业资金紧缺，财务状况恶化，所以采用该政策企业的财务压力较大。
[该题针对“股利政策与企业价值”知识点进行考核]
16.剩余股利政策能保持理想的资本结构，使企业价值长期最大化。（√）
[答案]：对
[解析]：剩余股利政策下，留存收益优先保证再投资的需要，从而能保持理想的资本结构，使企业价值长期最大化。
[该题针对“股利政策与企业价值”知识点进行考核]
17.根据代理理论可知，较多地派发现金股利可以通过资本市场的监督减少代理成本。（√）
[答案]：对
[解析]：代理理论认为较多地派发现金股利，减少了内部融资，导致公司进入资本市场寻求外部融资，从而公司可以将接受资本市场上更多、更严格的监督，这样便通过资本市场的监督减少代理成本。
[该题针对“股利政策与企业价值”知识点进行考核]
18.速动比率较流动比率更能反映流动负债偿还的安全性，如果速动比率较低，则企业的流动负债到期绝对不能偿还。（）
【正确答案】错【答案解析】速动比率较流动比率更能反映流动负债偿还的安全性，但并不能认为速动比率较低，则企业的流动负债到期绝对不能偿还。因为如果企业存货的流转顺畅，变现能力强，即使速动比率较低，只要流动比率高，企业仍然有望偿还到期的债务本息。
19.市盈率越高说明投资者对企业的发展前景越看好，投资者更愿意以较高的价格购买公司股票。（）【正确答案】错【答案解析】一般来说市盈率高，说明投资者对企业的发展前景越看好，越愿意以较高的价格购买公司股票。但是如果市盈率过高，则也意味着这种股票具有较高的投资风险。
20.在其他条件不变的情况下，权益乘数越大，企业的负债程度越高，能给企业带来更多财务杠杆利益，同时也增加了企业的财务风险。（√）
【正确答案】对【答案解析】权益乘数＝1/（1－资产负债率），在其他条件不变的情况下，权益乘数越大，资产负债率越高，所以企业的负债程度越高，能给企业带来更多财务杠杆利益，但是同时也增加了企业的财务风险。
四、计算分析题
1.某投资者准备购买一套办公用房，有二个付款方案可供选择;
(1)甲方案：从现在起每年年初付款10万元，连续支付5年，共计50万元。
(2)乙方案：从第3年起，每年年初付款12万元，连续支付5年，共计60万元。
假定该公司要求的投资报酬率为10%，通过计算说明应选择哪个方案。
【答案】第一种付款方案支付款项的现值是20万元;
第二种付款方案是一个递延年金求现值的问题，第一次收付发生在第四年年初即第三年年末，所以递延期是2年，等额支付的次数是7次，所以：
P=4×(P/A，10%，7)×(P/F，10%，2)=16.09(万元)
或者P=4×[(P/A，10%，9)-(P/A，10%，2)]=16.09(万元)
第二种付款方案的现值最小，所以应当选择第二种付款方案
2.某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲乙两种投资组合。已知三种股票的β系数分别为1.2、1.0和0.8，它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%;乙种投资组合的风险收益率为
3.4%.同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。
要求：（1）根据A、B、C股票的β系数，分别评价这三种股票相对于市场投资组合而言的投资风险大小；（2）按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率；（3）计算甲种投资组合的β系数和风险收益率；（4）计算乙种投资组合的β系数和必要收益率；（5）比较甲乙两种投资组合的β系数，评价它们的投资风险大小。
【答案】
（1）A股票的β系数为1.2，B股票的β系数为1.0，C股票的β系数为0.8，所以A股票相对于市场投资组合的投资风险大于B股票，B股票相对于市场投资组合的投资风险大于C股票。
（2）A股票的必要收益率=8%+1.2×（12%-8%）=12.8%
（3）甲种投资组合的β系数=1.2×50%+1.0×30%+0.8×20%=1.06
甲种投资组合的风险收益率=1.06×（12%-8%）=4.24%
（4）乙种投资组合的β系数=3.4%/（12%-8%）=0.85
乙种投资组合的必要收益率=8%+3.4%=11.4%
（5）甲种投资组合的β系数大于乙种投资组合的β系数，说明甲的投资风险大于乙的投资风险。
3.某投资者准备投资购买股票，现有A、B两家公司可供选择，从A、B公司的有关会计报表及补充资料中获知，2007年A公司发放的每股股利为5元，股票每股市价为30元;2007年B公司发放的每股股利为2元，股票每股市价为20元。预期A公司未来年度内股利恒定;预期B公司股利将持续增长，年增长率为4%，假定目前无风险收益率为8%，市场上所有股票的平均收益率为12%，A公司股票的β系数为2，B公司股票的β系数为1.5。
要求：(1)计算A公司股票的必要收益率为多少?(2)计算B公司股票的必要收益率为多少?
(3)通过计算股票价值并与股票市价相比较，判断两公司股票是否应当购买。
(4)若投资购买两种股票各100股，该投资组合的综合β系数。
(5)若投资购买两种股票各100股，该投资组合投资人要求的必要收益率为多少?
(6)若打算长期持有A公司股票，则持有收益率为多少?
(7)若打算长期持有B公司股票，则持有收益率为多少?
【答案】(1) A公司股票的必要收益率=8%+2×(12%-8%)=16%
(2)B公司股票的必要收益率=8%+1.5×(12%-8%)=14%
(3)A公司的股票价值=5/16%=31.25(元/股) B公司的股票价值=2（1+4%）/14%-4%=20.8(元/股)
由于A、B公司的股票价值大于其市价，所以应该购买。
（4）（3000/5000）×2+（2000/5000）×1.5=1.2+0.6=1.8
(5)投资组合的必要收益率=8%+1.8×(12%-8%)=15.2%
(6)设长期持有收益率为KA则：30=5/KA KA=5/30=16.67%
(7)20=2（1+4%）/KB-4% KB=14.4%
4.某企业发行普通股800万元，发行价为8元/股，筹资费率为6%，第一年预期股利为0.8元/股，以后各
年增长2%；该公司股票的贝他系数等于1.2，无风险利率为8％，市场上所有股票的平均收益率为12％。要求：根据上述资料使用股利折现模型、资本资产定价模型分别计算普通股的资金成本。
【正确答案】（1）股利折现模型：
普通股成本＝0.8/[8×（1-6％）]×100％＋2％＝12.64％
（2）资本资产定价模型：
普通股成本＝Rf＋β(Rm-Rf)＝8％＋1.2×（12％-8％）＝12.8％
（3）无风险利率加风险溢价法：
普通股成本＝无风险利率＋风险溢价＝8％＋4％＝12％
5.某企业只生产和销售甲产品，其总成本习性模型为y=15000+4x。假定该企业2006年度该产品销售量为10000件，每件售价为8元，按市场预测2006年A产品的销售数量将增长15%。
要求：（1）计算2006年该企业的边际贡献总额。
（2）计算2006年该企业的息税前利润。
（3）计算2006年的经营杠杆系数。
（4）计算2006年的息税前利润增长率。
（5）假定企业2006年发生负债利息5300元，企业所得税税率40％，计算2006年的复合杠杆系数
【正确答案】（1）根据企业成本习性模型可知，该企业的固定成本为15000元，单位变动成本为4元，所以2005年该企业的边际贡献总额=10000×8-10000×4=40000（元）
（2）2005年该企业的息税前利润=40000-15000=25000（元）
（3）2006年的经营杠杆系数=40000÷25000=1.6
（4）2006年的息税前利润增长率=1.6×15%=24%
（5）2006年的财务杠杆系数=25000/[25000-5000-300/（1-40％）]=1.28
2006年的复合杠杆系数=1.6×1.28=2.05
或2006年的复合杠杆系数=40000/[25000-5000-300/（1-40％）]＝2.05
6.某公司原有资本1000万元，其中债务资本400万元（每年负担利息30万元），普通股资本600万元（发行普通股12万股，每股面值50元），企业所得税税率为30%。由于扩大业务，需追加筹资300万元，其筹资方式有二个：一是全部发行普通股：增发6万股，每股面值50元；二是全部按面值发行债券：债券利率为10%。
要求：（1）分别计算普通股筹资与债券筹资每股利润无差别点的息税前利润；
（2）假设扩大业务后的息税前利润为300万元，确定公司应当采用哪种筹资方式（不考虑风险）。
【正确答案】（1）普通股筹资与债券筹资的每股收益无差别点：
（EBIT-30）×（1-30％）/（12＋6）＝（EBIT-30-300×10％）×（1-30％）/12
EBIT＝120（万元）
（2）扩大业务后各种筹资方式的每股利润分别为：
增发普通股：每股利润＝（300-30）×（1-30％）/（12＋6）＝10.5（元/股）
增发债券：每股利润＝（300-30-300×10％）×（1-30％）/12＝14（元/股）
因为增发债券的每股利润最大，所以企业应当选择债券筹资方式
7.某公司原资金结构如下表所示：
筹资方式金额（万元）
债券（年利率8%） 3000
普通股（每股面值1元，发行价12元，共500万股） 6000
合计 9000
目前普通股的每股市价为10元，预期第一年的股利为1.5元，以后每年以固定的增长率3%增长，不考虑证券筹资费用，企业适用的所得税税率为30%。
企业目前拟增资2000万元，以投资于新项目，有两个方案可供选择，请确定公司应当采用哪种筹资方式：方案一：按面值发行2000万元债券，债券年利率10%，同时由于企业风险的增加，所以普通股的市价降为11元/股（股利不变）；
方案二：按面值发行1340万元债券，债券年利率9%，同时按照11元/股的价格发行普通股股票筹集660
万元资金（股利不变）。
【参考答案】筹资前企业的加权平均资金成本：
债务资金成本＝8％×（1－30％）＝5.6％
普通股资金成本＝1.5/12×100％＋3％＝15.5％
加权平均资金成本＝3000/9000×5.6％＋6000/9000×15.5％＝12.2％
使用方案一筹资后的加权平均资金成本：
原债务资金成本＝8％×（1－30％）＝5.6％
新债务资金成本＝10％×（1－30％）＝7％
普通股资金成本＝1.5/11×100％＋3％＝16.64％
加权平均资金成本＝3000/11000×5.6％＋2000/11000×7％＋6000/11000×16.64％
＝11.88％
使用方案二筹资后的加权平均资金成本：原债务资金成本＝8％×（1－30％）＝5.6％
新债务资金成本＝9％×（1－30％）＝6.3％普通股资金成本＝1.5/11×100％＋3％＝16.64％
加权平均资金成本＝3000/11000×5.6％＋1340/11000×6.3％＋6660/11000×16.64％＝12.37％
因为方案一的加权平均资金成本最低，所以应当选择方案一进行筹资。
8.某公司需要新建一个项目，现有甲、乙两个备选方案，相关资料如下：
（1）甲方案的原始投资额为1000万元，在建设起点一次投入，项目的计算期为6年，净现值为150万元。（2）乙方案的原始投资额为950万元，在建设起点一次投入，项目的计算期为4年，建设期为1年，运营期每年的净现金流量为500万元。
（3）该项目的折现率为10%。
要求：（1）计算乙方案的净现值；（2）分别计算甲、乙方案的现值指数；（3）做出投资决策。
【正确答案】：（1）乙方案的净现值=500×（P/A,10%,3）×（P/F,10%,1）-950=500×2.4869×0.9091-950=180.42（万元）。（2）4和6的最小公倍数为12用方案重复法计算的甲方案的净现值=150+150×（P/F,10%,6）
=150+150×0.5645=234.675（万元）用方案重复法计算乙方案的净现值=180.42+180.42×（P/F,10%,4）+180.42×（P/F,10%,8）=180.42+180.42×0.6830+180.42×0.4665=387.81（万元）.。（3）结论：应该选择乙方案。
9.某企业拟进行一项固定资产投资，该项目的现金流量表（部分）如下：
（2）计算或确定下列指标：①静态投资回收期；②净现值；③原始投资现值；④净现值率；⑤获利指数。（3）评价该项目的财务可行性。
10.恒通公司现在要从甲、乙两家企业中选择一家作为供应商。甲企业的信用条件为“2/10，N/30”，乙企业的信用条件为“1/20，N/30”。
要求回答下列互不相关的三个问题：
（1）假如选择甲企业作为供应商，恒通公司在10－30天之间有一投资机会，投资回报率为40%，恒通公司
应否在折扣期内归还甲公司的应付账款以取得现金折扣？
（2）当恒通公司准备放弃现金折扣，那么应选择哪家供应商？
（3）当恒通公司准备享受现金折扣，那么应选择哪家供应商？
[答案]
（1）如果恒通公司不在10天内付款，意味着打算放弃现金折扣：
放弃现金折扣的成本
＝2％/（1－2％）×360/（30－10）×100％
＝36.73％
由于10～30天运用这笔资金可得40％的回报率，大于放弃现金折扣的成本36.73％，故不应该在10天内归还，应将这笔资金投资于回报率为40％的投资机会。
（2）放弃甲公司现金折扣的成本＝36.73％
放弃乙公司现金折扣的成本
＝1％/（1－1％）×360/（30－20）
＝36.36％<36.73％
所以，如果恒通公司准备放弃现金折扣，应该选择乙公司作为供应商。
（3）当享受现金折扣时，放弃现金折扣的成本为“收益率”，“收益率”越大越好。根据第（2）问的计算结果可知，当恒通公司准备享受现金折扣时，应选择甲公司。
[该题针对“流动负债管理”知识点进行考核]
11.已知ABC公司于库存有关的资料如下：（1）年需求量为30000单位（假设每年360天）；（2）购买价格每单位100元；（3）单位库存持有成本为商品购买单价的3%；（4）每次订货费用是200元。
要求：（1）最佳经济订货批量为多少？（2）计算最小存货成本为多少？（3）计算经济订货批量平均占用资金为多少？（4）计算年度最佳订货批次为多少？（5）计算最佳订货订货周期为多少？
[答案]
（1）经济订货批量＝（2×30000×200/100×3%）^（1/2）＝2000（单位）
（2）最小存货成本＝（2×30000×200×100×3%）^（1/2）＝6000（元）
（3）经济订货批量平均占用资金＝2000/2×100＝100000（元）
（4）年度最佳订货批次＝30000/2000＝15（次）
（5）最佳订货周期＝360/15＝24（天）
[该题针对“最优存货量的确定”知识点进行考核]
12.某公司2005年度的税后利润为1200万元，该年分配股利600万元，2007年拟投资1000万元引进一条生产线以扩大生产能力，该公司目标资本结构为自有资金占80％，借入资金占20％。该公司2006年度的税后利润为1300万元。
要求：（1）如果该公司执行的是固定股利政策，并保持资本结构不变，则2007年度该公司为引进生产线需要从外部筹集多少自有资金？
（2）如果该公司执行的是固定股利支付率政策，并保持资本结构不变，则2007年度该公司为引进生产线需要从外部筹集多少自有资金？
（3）如果该公司执行的是剩余股利政策，本年不需要计提盈余公积金，则2006年度公司可以发放多少现金股利？
[答案]
（1）2006年度公司留存利润＝1300－600＝700（万元）
2007年自有资金需要量＝1000×80％＝800（万元）
2007年外部自有资金筹集数额＝800－700＝100（万元）
（2）2005年股利支付率＝600/1200＝50％
2006年公司留存利润＝1300×（1－50％）＝650（万元）
答案：https://www.doczj.com/doc/eb498569.html,/p-222537920.html 第一章财务管理总论 一、单项选择题 1. 企业财务管理是企业管理的一个组成部分 , 区别于其他管理的特点在于它是一种 () 。 A. 劳动要素的管理 B. 物质设备的管理 C. 资金的管理 D. 使用价值的管理 2. 财务关系是企业在组织财务活动过程中与有关各方面所发生的 () 。 A. 经济往来关系 B. 经济协作关系 已经济责任关系D. 经济利益关系 3. 企业投资可以分为广义投资和狭义投资 , 狭义投资包括 () 。 A. 固定资产投资 B. 购置无形资产 C. 对外联营投资 D. 流动资产投资 4. 对预算和计划执行进行追踪监督、对执行过程中出现的问题进行调整和修正 , 以保证预 算的实现的工作环节是指 () 。 A. 财务控制 B. 财务决策 C. 财务规划和预测 D. 财务分析、业绩评价和激励 5. 作为企业财务管理目标 , 每股收益最大化目标较之利润最大化目标的优点在于 () 。 A. 考虑了资金时间价值因素 B. 考虑了风险价值因素 C. 反映了创造利润与投入资本之间的关系 D. 能够避免企业的短期行为 6. 作为企业财务目标 , 企业价值最大化的财务目标没有考虑的因素是 () 。 A. 预期资本利润率 B. 社会资源的合理配置 C. 资金使用的风险 D. 企业净资产的账面价值 7. 企业价值最大化目标强调的是企业的 () A. 实际利润额 B. 实际投资利润率 C. 预计创造的现金流量 D. 实际投入资金 8. 相对于每股收益最大化目标而言 , 企业价值最大化目标的不足之处是 () 。 A. 没有考虑资金的时间价值 B. 没有考虑技资的风险价值 C. 不能反映企业潜在的获利能力 D. 不能直接反映企业当前的获利水平 9. 利润最大化目标的优点是 () 。 A. 反映企业创造剩余产品的能力 B. 反映企业创造利润与投入资本的关系 C.反映企业所承受的风险程度 D. 反映企业取得收益的时间价值因素 10. 下列有关企业价值最大化目标的具体内容中不正确的是 () 。 A. 强调尽可能降低风险 B. 强调股东的首要地位 C. 加强对企业代理人的监督和控制 D. 保持与政府部门的良好关系
XX街道办事处财务管理制度 （一）行政、事业单位财务管理制度 总则 为进一步加强街道行政、事业单位（以下简称各部门、各单位）财务管理，提高资金使用效益，促进街道各项事业进一步发展，根据国家相关法律、法规和市、区财政局的有关规定，结合街道实际，制定本制度。 第一章财政预算管理 第一条财政办将财政预算内资金收入和预算外资金收入统一管理，统筹安排支出，按照街道党政领导班子联席会议讨论通过的财政预算方案，根据工作进度及事业发展需要拨付财政资金。 第二条街道办每年11月15日前向各单位（部门）传达宝安区财政局编制下一年度预算草案的意见。 第三条财政办根据财政预算的原则编制预算草案，规定预算收支科目、报表格式和编制方法。 第四条各单位（部门）根据财政预算的具体要求，结合本单位（部门）的具体情况和事业发展需要，编制预算草案。项目支出金额在10,000元以上的需附上预算说明。预算草案报本单位（部门）分管领导审核签字后，于预算年度前一年的12月1日前报财政办。 第五条财政办依据各单位（部门）预算，结合财政资金的具体情况，编制街道的综合财政预算草案，并于预算年度前一年的12月31日前将预算草案报街道党政领导班子联席会议讨论，通过后报宝安区人大审批。 第六条各单位（部门）必须严格执行财政预算方案。在执行过程中，由于政策性因素或实际工作需要调整预算收支的，经街道党政领导班子联席会议讨论通过后，交财政办执行。第七条财政办按照全年预算方案，每月做出财政资金收支计划，经分管财政领导审核后，报街道党工委书记或办事处主任审批后执行。 第八条会计核算中心严格按照每月资金安排报账和核算。 第二章财政资金拨付管理
财务管理综合测试题6
综合试题6 一、名词解释2’*5 (10’) 1．财务决策 2．终值 3．公司的资产组合 4．股权 5．现金净流量 二、单项选择题1’*15 (15’) 1.下列能充分考虑资金时间价值和投资风险价值的理财目标是（）。 A.利润最大化 B.资金利润率最大化 C.每股利润最大化 D.企业价值最大化 2、某人将10000元存入银行，银行年利率为8%，按复利计算，则5年后此人可从银行取出（）元。 A、10200； B、10400； C、14000； D、14693 3.普通年金终值系数的倒数称为（）。 A.复利终值系数 B.偿债基
金系数 C.普通年金现值系数 D.回收系数 4.下列措施中，只能提高安全边际而不能降低保本点的是（）。 A．增加销售量 B．提高单价 C．降低单位变动成本 D．压缩固定成本开支 5．如果其他因素不变，一旦贴现率提高，则下列指标中其数值将会变小的是( )。 A．净现值B．投资报酬率 C．内部报酬率D．静态投资回收期 6．在评价单一方案的财务可行性时，如果不同评价指标之间的评价结论发生了矛盾，就应当以主要评价指标的结论为准，如下列项目中的( )。 A．净现值 B．静态投资回收期 C．投资报酬率D．年平均报
酬率 7.已知某种证券的β系数为1，则表明该证券( )。 A．基本没有投资风险B．与市场上的所有证券的平均风险一致 C．投资风险很低D．比市场上的所有证券的平均风险高一倍 8．某公司拟发行5年期债券进行筹资，债券票面金额为100元，票面利率为12％，而当时市场利率为10％，那么．该公司债券发行价格应为( )元。 A．93．22 B．100 C．105．35 D．107．58 9．在下列各项中，不属于商业信用融资内容的是( )。 A．赊购商品B．预收货款 C．办理应收票据贴现D．用商业汇票购货 10．在财务预算中，用以反映企业预算期期末财务状况的财务报表是( )。 A．现金预算B．预计损益表
2017学年第一学期《财务管理》期末考试试卷（A）卷适用班级：15会计1，2，3，4班共168人出卷人：罗日萍、李艳 考试形式：闭卷考试时间：90分钟满分：100分试卷共6页 P1--6 班级姓名学号成绩 一、单项选择题（每题1分，共20分） 1.企业作为营利性经济组织的最终目的是（）。 A.生存 B.发展 C.盈利 D.扩展 2. 某企业的资本总额中权益资本占９０％，这种资本结构是_______。 A．风险型资本结构 B．中庸型资本结构 C．保守型资本结构 D．财务型资本结构 3. 企业流动资产中最活跃的因素是_______。 A．货币资金B．长期资金C．结算资产D．存货 4. 普通年金终值系数的倒数，称为（）。 A.偿债基金 B.偿债基金系数 C.年回收额 D.投资回收系数 5.最佳经济批量是指（）。 A.采购成本最低的采购批量 B.订货成本最低的采购批量 C.储存成本最低的采购批量 D.存货总成本最低的采购批量 6.当净现值为零时，则可说明该方案（）。 A.无收益 B.只能获得平均利润 C.只能收回投资 D.亏损，应拒绝接受 7.某投资项目投产后，年营业收入50万元，付现成本25万元，所得税4万元，该项目的现金净流量是（）。 A．50万元 B .17万元 C .21万元 D. 18万元 8.在进行财务分析时，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的是（）。 A.企业所有者 B.企业经营决策者
C.企业债权人 D.政府经济管理部门 9.流动比率大于1时，赊购原材料一批，将会（）。 A.增大流动比率 B.降低流动比率 C.降低营运资金 D.增大营运资金 10.流动比率是反映企业（）的指标。 A.偿债能力 B.短期偿债能力 C.营运能力 D.周转次数 二、多项选择题（10题,每小题2分，共20分） 1.财务管理的基本内容是（） A.筹资管理 B.投资管理 C.利润及分配管理 D.业务管理 2.按利率与市场供应关系划分，有（） A.基准利率 B.套算利率 C.固定利率 D.变动利率 3.可以表示资金时间价值的是（） A.利息 B.报酬 C.利息率 D.报酬率 4.财务管理中的企业风险一般有（） A.经营风险 B.财务风险 C.劳动风险 D.报酬风险 5.销售百分比预测资金需要量方法中的非敏感性项目包括（） A.短期借款 B.应付账款 C.长期负债 D.实收资本 6.属于企业权益资本的资金成本是( )。 A.债务成本 B.优先股成本 C.普通股成本 D.企业留存利润成本 7.保守型资本结构相对其他类型资本结构来说是()。 A.资金成本较高 B.风险型较低 C.收益性较高 D.收益性较低 8. 如果企业给客户的信用条件为“1/10，n/45”，为早日收回应收账款，可将信用条件改为（）。 A.1/10，n/30 B.1/10，n/60
财务管理综合测试题
财务管理综合测试题 一、单项选择题（共15分，每小题1分） 1、财务管理的最主要职能，即财务管理的核心是（ ）。 A.财务预测C.财务预算 B.财务决策D.财务控制
2、下列筹资方式中，不存在财务杠杆作用的 是 （ ）。 3、 出租人既出租资产，又以该项资产为担保 借入资金的租赁方式是（ ）。 A. 直接租赁 B.经营租赁 C. 杠杆租赁 D.售后回租 4、 债券的资金成本一般低于普通股，最主要 的原因在于（ ）。 A. 债券筹资费用少 B.债券的发行 量小 C.债券的利息固定 D.债券利息 有减税作用 5、如果某种股票的 Beta 系数等于1，说明 （）。 A. 其风险小于 整个市场风险 B.其风险 大于整个市场风险 C.其风险是整个市场风险的1倍 D.其风 险等于整个 市场风险 A.发行债券筹资 C.优先股筹资 B.借款筹资 D.普通股筹资
6、公司采用剩余股利政策分配利润的主要理 由是（）。 A.使利润的分配具有较大的灵活性 B.降低综合资金成本 C.使利润分配与公司的盈余紧密结 D. 稳定对股东的利润分配额 7、对信用期的叙述，正确的是（）。 A.信用期越长，收账费用越小 B.信用期越长，应收账款的机会成本越低 C.信用期越长，企业坏账风险越小 D.信用期越长，表明客户享受的信用条件越优惠 &在组织形式上，（）一般可以是也可 以不是独立法人。 A.标准成本中心 B.费用中心 C.利润中心 D.投资中心 9、下列关于速动比率的论述不正确的是（）。 A.速动比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值 B.速度比率是比流动比率更进一步的反映企业资产流动性及短期偿债能力的指标 C.速动比率为1是最好的 D.还可以找到比速动比率更进一步的反映资产流动性
公司市场营销部驻外办事处财务管理实施细则及工作流程juyuana 1
市场营销部驻外办事处财务管理实施细则及工作流程( 征求意见稿) 为规范驻外办事处财务管理工作流程, 保障各项业务工作正常开展, 有效地发挥公司提供的资源的作用, 根据中华人民共和国财务会计法规, 以及公司财务管理制度的规定, 制定本实施细则及工作流程。 一总则 1、办事处的资金实行”收支两条线”的管理原则; 即收入上缴和预算费用的下拨采用两个不同的帐户分别管理; 2、办事处费用在每月预算范围内进行列支; 3、各办事处之间严禁发生资金往来, 严禁发生资金调拨, 省区管理中心主任可根据市场工作需要进行资金调拨; ( 填写付款申请单, 经省区会计和省区主任签字) ; 4、办事处负责人为办事处财务管理第一负责人, 在权责范围内行使权利。办事处设咨询出纳员岗, 办事处负责人原则上不能兼任咨询出纳员, 归属办事处负责人管理( 岗位职责见ISO9000相关规定) , 主要负责办事处的日常财务收支业务( 现金日记账、收支日报及办理报销手续) 及向省区会计报送有关财务资料及报表, 并在与财务相关的业务上接受财务部的指导。咨询出纳员及办事处负责人均应在总部与公司签署《经济担保书》。 二收入的管理 1、收入的上缴 ( 1) 由办事处负责人在各省区会计处领取”盖有公章的培训费专用收据”, 办事处负责人和咨询出纳员对所领取的收据负有保管责任, 办事处每日收取的学员报名费须开具收据并按规范填写收据, 收据中第一联是存根; 第二联交公司; 第三联交学员; 在报名完成的当天( 旺季最迟不超过两天, 淡季最迟不超过七天, 以不影响开班为原则) 收据第二联与相应的银行存款回单要邮寄回至省区会计处; ( 2) 每日下班前办事处咨询出纳员必须将当日收入存入银行, 若咨询出纳员
财务管理期末考试题及答案 专业：工商管理（专）/ 财务管理 一、单项选择题(从下列每小题的四个选项中，选出一个正确的，并将其序号字母填在题后的括号里。每小题2分，共20分) 1．某公司全部债务资本为100万元，债务的平均利率为10％。当销售额为100万元，息税前利润为30万元，则其时的财务杠杆系数为( ) A．0.8 B． 1.2 C． 1.5 D． 3.1 2．某企业按年利率12％从银行借人短期款项1000万元，银行要求企业按贷款总额的15％保持补偿性余额，则该项贷款的实际利率为( ) A．10.43％B．12％ C 13.80％D．14.12％ 3．如果一笔资金的现值与将来值相等，则( ) A. 折现率为负B．折现率一定为零 C. 折现率为正，且其值较高D．不存在通货膨胀 4．在公司资本结构决策中，如果负债比率由低调高，则对公司股东产生的影响是( ) A．可能会降低公司加权资本成本，从而增大股东价值 B．提高公司的经营风险 C. 降低股东承受的风险 D．增加财务杠杆，从而降低股东收益能力 5．关于折旧政策对企业财务的影响，以下说法不正确的是( ) A．折旧政策不影响企业现金流，从而不会影响税负 B．采用加速折旧法，固定资产更新也可能会加快 C. 不同折旧政策会对企业收益分配产生不同的影响 D．折旧属于非付现成本，会影响投资项目的现金流测算 6．应收账款的机会成本是指( ) A．应收账款不能收回而发生的损失B．调查顾客信用情况的费用 C. 应收账款占用资金的应计利息 D. 催收账款发生的各项费用 7．某一股票的市价为20元，该公司股票每股红利为o．5元，则该股票当前市盈率为( ) A．10 B．20 C．30 D．40 8．关于证券投资组合理论以下表述中，正确的是( ) A．证券投资组合能消除大部分系统风险
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 号座_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 名姓_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 级班_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 业专. ? ? ? ? 2016-2017学年度第二学期《财务管理》期中考试试题 ? ? ? ? 一、单项选择题：（每小题 2 分，共 28 分） ? ? 1、企业再生产过程中财产的货币表现就是企业的（ C ） ? ? A 、资金B、现金及银行存款C、劳动资料 ? ? D、固定资产及流动资产 ? ? 2、货币时间价值的实质是（B） ? ? A 、利润率B、货币使用后的增值额C、利息率D、差额价值 线 3、发生在每期期初的年金，称为（ C ?） ? A 、普通年金B、永续年金C、即付年金D、递延年金 ? ? 4、财务管理的基本内容不包括（ A ） ? ? A 、核算管理B、筹资管理C、资金运用管理D、资金分配管理 ? ? ?5、企业财务管理的目标可以概括为（B ） ? A 、扩展、生存、获利B、生存、发展、获利 ? ? C、壮大、生存、获利 D、扩大再生产活动 封 ? 6、为了便于不同数量货币之间时间价值的比较，在实务中人们习惯用（ C ） ? ?表示货币时间价值。 ? ? A 、绝对数B、自然数C、相对数D、函数 ? ?7、即付年金终值系数和普通年金终值系数相比（B） ? A 、期数加 1，系数减 1 B、期数减 1，系数加 1 ? ? C、期数加 1，系数加 1 D、期数减 1，系数减 1 ? ? 密8、某企业将现金 1000 元存入银行，期限为 5 年，年利率为 10%，按单利计 ? . 算，企业存款到期时将得到的本利和是（ B ） . ? ? A 、1000 B、1500 C、1200 D、750 ? 9、财务主体通常不具有以下特点的（ C ?） ? ? A 、拥有独立的资本金B、享有自主理财权 ? ?C、是一项综合性的管理工作D、独立承担经济责任 ? ?10、普通年金终值系数的倒数，称为（ D ） ? ? ? ? ? ?
财务管理综合练习题 试题类型及其分值： 一、单选题（共10小题，每小题2分） 二、多选题（共10小题，每小题2分） 三、判断题（共10小题，每小题1分） 四、计算题（共3小题，共30分） 五、计算分析题（1题共20分） 1．财务管理作为一项综合性管理工作，其主要职能是企业组织财务、处理与利益各方的（）。D A．筹资关系B．投资关系 C．分配关系D．财务关系 2．股东财富最大化目标和经理追求的实际目标之间总存有差异，其差异源自于（）。B A．股东地域上分散B．所有权与经营权的分离 C．经理与股东年龄上的差异D．股东概念的模糊 3．在众多企业组织形式中，最重要的企业组织形式是（）。C A．独资制B．合伙制 C．公司制D．国有制 4．一般认为，企业重大财务决策的管理主体是（）。A A．出资者B．经营者 C．财务经理D．财务会计人员 5．企业财务管理活动最为主要的环境因素是（）。C A．经济体制环境B．财税环境 C．金融环境D．法制环境 6．将1000元钱存入银行，利息率为10%，在计算3年后终值时应采用（）A A．复利终值系数B．复利现值系数 C．年金终值系数D．年金现值系数 7．如果一笔资金的现值与将来值相等，那么（）。C A．折现率一定很高B．不存在通货膨胀 C．折现率一定为0 D．现值一定为0 8．两种股票完全负相关时，则该两种股票的组合效应是（）D A．能适当分散风险B．不能分散风险 C．能分散一部分风险D．能分散全部风险 9．某企业按“2/10、30“的条件购入货物20万元，如果企业延至第30天付款，其放弃现金折扣的机会成本是（）。A A．36．7% B．18．4% C．2% D．14．7% 10．某企业拟以“2/20，40”的信用条件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的机会成本为（）。B A．2% B．36．73% C．18% D．36% 11．下列资金来源属于股权资本的是（）。A A．优先股B．预收账款 C．融资租赁D．短期借款 12．某周转信贷协定额度为200万元，承诺费率为0．2%，借款企业年度内使用了180万元，尚未使用的额度为20万元。则该企业向银行支付的承诺费用为（）D A．600元B．500元 C．420元D．400元 13．下列各项中不属于商业信用的是（）。D A．应付工资B．应付账款 C．应付票据D．预提费用 14．下列经济业务会影响到企业的资产负债率的是（）。C A．以固定资产的账面价值对外进行长期投资 B．收回应收账款 C．接受所有者以固定资产进行的投资 D．用现金购买股票
1． 2． 3． 4． 5． 6． 7． 8． 2018 年北邮《财务管理》期末考试复习题 客观题部分】 、单项选择题（红色字为答案） 内含报酬率是指能够使（ A 净现金流量 下列不存在财务杠杆作用地筹资方式是（ A 银行借款 B 发行债券 以下不属于租赁筹资优点地是（ A 租赁筹资限制较少 C 到期还本负担轻 B ）为零地报酬率 . B 净现值 C 报酬率 D 净利润 D ） . C 发行优先股 D 发行普通股 B ） . 以下对普通股地权利义务描述错误地是（ A B 资本成本低 D 免遭设备陈旧过时地风险 C ） . 普通股股东对公司有经营管理权 . 普通股股利分配在优先股分红之后进行，股利多少取决于公司地经营情况 普通股股东地剩余财产求偿权位于公司各种债权人和优先股股东之前 在公司增发新股时，有认股优先权 . 某企业长期资本总额 1000 万元，借入资金占 息税前利润为 200 万元 .则财务杠杆系数为（ A 、 B 、 股东和经营者发生冲突地重要原因是 A 实际地位不同 B C 掌握地信息不同 C 、 40％， C 利率为 10％ .当企业销售额为 800 万元时， ）. D 、 （ D 知识结构不同 具体行为目标不同 某企业发行优先股 1000 万元，筹资费率为 股地资金成本率为（ C ） . A % B % C % 在企业全部资本中，权益资本与债务资本各占 A 只存在经营风险 C 存 在经营风险和财务风险 ). 3％，年股息率为 12％，所得税率为 33％，则优先 D % 50％，则企业（ 只存在财 务风险 经营风险和财务风险互 相抵消 对投资项目内部收益率地大小不产生影响地因素是： （ D A 投资项目地原始投资 B 投资项目地现金流量 C 投资项目地项目计算期 D 投资项目地设定折现率 10．某企业资产负债率为 60%，下列业务会使资产负债率降低地有（ 9． ）. ）. A 发行五年期债券 B 赊购材料 C 偿还债务 11. 财务管理地对象是（ D ） . A 经营活动 B 投资活动 C 筹资活动 D 12. 在投资规模相同地情况下，标准差越大地项目，其风险（ D 不确定 ）. 增加企业地财务 风险 增加企业地机会成本 A 越大 B 越小 13. 企业增加速动资产，一般会（ A 降低企业地机会成本 C 提高流动资产地收益率 不变 D B D 发放股票股利 资金运动 A ） . 14. 较高地现金比率一方面会使企业资产地流动性较强，另一方面也会带来 （ D ） . A. 存货购进 地减少 B. 销售机会地丧失 C. 利息地增加 D. 机会成本地增加
选择题 1、通常被认为较为合理的财务管理目标为（D） A、利润最大化 B、每股利润最大化 C、产量最大化 D、企业价值最大化 2、已知（F/A，10%，9）=13.579，（F/A，10%，11）=18.531，10年期，利率为10%的即付年金终值系数值为（B） A、17.531 B、15.937 C、14.579 D、12.579 3、下列表述中，不正确有是（B） A、复利终值系数和复利现值系数互为倒数 B、普通年金终值系数与普通年金现值系数互为倒数 C、普通年金终值系数与偿债基金系数互为倒数 D、普通年金现值系数与投资回收系数到为倒数 4、某项投资4年后可得收益50000元，年利率为8%，则现在应投入（A）元，已知（P/A，8%，4）=3.3121，（P/F，8%，4）=07350 A、36750 B、50000 C、36851 D、38652 5、某企业按“2/10，n/15”的条件购进商品一批，若该企业放弃现金折扣优惠，而在信用期满时付款，则放弃现金折扣的机会成本为（A） A、20.99% B、28.82% C、25.31% D、16.33% 6、采用商业信用筹资方式筹入资金的渠道是（D） A、国家财政 B、银行等金融机构改革 C、居民 D、其他企业 7、企业由于现金持有量不足，造成信用危机而带来的损失，属于现金的（B） A、机会成本 B、短缺成本 C、资金成本 D、管理成本 多项选择题 1、永续年金具有的特点为（A、B、D） A、没有终值 B、没有期限 C、每期不等额支付 D、每期等额支付 2、企业发行票面利率为i的债券时，市场利率为k，下列说法中正确的有（B、C） A、若i 办事处财务管理制度 目录一、........................................................办事处备用金及费用 支出相关规定及流程 二、……………………………………办事处物流控管 三、……………………………………办事处仓库现场管理、单据管理 四、…………………………………….办事处客户数据管理 五、……………………………………办事处增值税发票开具管理规定 六、…………………………………….办事处数据管理岗位职责及操作细则 一、办事处备用金管理及费用支出相关规定及流程 ㈠、备用金管理： 用于办事处日常开支，如差旅费、话费、快递费、水电费等，其他费用按预算专门申请，专款专用。 要求如下 1、每月1号，将当月费用预算清单传到公司，经营销、财务负责人批准后两天给予安 排。 2、备用金额度1万元，各项支出均应有相应合法票据。 3、备用金不允许挪用和个人借支，特殊情况单独审批。 4、非预算范围内的紧急支出，需要事先提出申请，经总公司营销、财务负责人批准并 增加预算，单独支付。 5、专项费用的开支，经办事处申请，公司营销、财务负责人同意后可由总公司直接银 行汇给对方。 6、所有费用必须根据相关报销制度进行审核后方可报销及记帐，在申请下次备用金或 专项费用时,报销单据及办事处备用金收付存明细表传给公司及审核，以便公司对办事处财务其统筹。 ㈡、费用支出的相关规定及流程： 1、采购业务 因市场销售需要而发生ⅹⅹⅹ的采购业务的（月费用预算清单中未涉及），必须写明采购事由报总公司营销、财务批准并备案后方可采购。 2、修理费用， 除自然损耗发生的修理费除外，其他发生的修理费用相关责任人必须承担50%。 3、促销费用： 发生前需要就促销活动提交总公司营销、财务详细的活动预算。 4、办事处出租车费用： 每年9月至次年元月份每月允许办事处总经理报销800元/月、其他月份限额400元/月。 5、市内公交： 要求购办公交IC卡，凭购卡发票报销。不适用IC卡线路凭票报销。 6、运费的核销： 长途运费报销时要求运费单上注明收货箱数、数量、随货单号；市内运费报销时，要求出库单上注明运费单号、金额、目的地，如发生短途运输费用则短途金额在运输单上注明。 7、招待标准： 参照公司费用报销制度及预先申请，如有超出，须向公司营销负责人、办事处总经理同意后方可支出。 8、公关费用： 发生需要提前向公司总经理申请，在得到书面批复后，方可发生 9、商场付现费用： 要求办事处提出申请，由公司汇入办事处帐号，特殊情况或付费较小可向总公司申请，批准后由办事处在备用金中列支。商场费用要有费用发票或收据，收据必须加盖商场财务专用章。商场如出具办公用品等与付款名目不相符的发票，发票上必须注明用途。 10、导购工资管理： A、必须到人力资源部办理相关手续； B、要求办理公司指定的银行卡，由公 司统一发放（商超有特殊规定的除外）。C、办事处明要提供明确的、经公司同意的基本工资、提成比例、提成基数、加班工资的计算方法给财务。D、临时促销人员的工资发放以＜临时促销活动申请＞审批后作为工资发入的依据，并同时提供临时促销人员的工资签收单。 11、商场装修费用支出： 应有相应的合同，公司根据装修合同和验收单进行支付。 12、费用单据处理与传递 财务管理综合练习题1-14附答案 习题一 黎明贸易公司是经营成衣批发的，以下是公司在20×0年11月30日的财务状况。 损益表 截至20×0年11月30日止年度 附注： 1.当资产负债表预备后，独立资产评估师估计以下资产在资产负债表日期时的市场价值为： 2.在整年中，存货维持在一个稳定水平。 3.所有销售和采购都是赊帐的。 最近数月，公司遇到严重财务困难。公司的购货债权人要求于平均30日的期限内付款，而银行已打算取消透支设备。拥有公司全部股份的黎明贸易公司家族，没有作出任何对公司提供融资打算，所以，公司董事们正寻找外来长期资金的注入。 公司董事正与其主要零售商客户海达公司接洽，建议发行的2万股新股给予海达公司,以足够应付其债务需要。每股作价￥7。根据上述资料 a)通过财务指标计算分析黎明贸易公司财务状况和表现，并对任何你认为重要的事项作出评语。 b)请表明海达公司应否接纳以上述建议，对黎明贸易公司作出投资。请以数据加以说明。 答案一 从比率看到，公司利润并不十分高。权益报酬率和利润比率都偏低。虽然公司对资金需求紧迫和利润偏低，但股利率却高达75%，显然公司派息政策并不保守。 从负债比率可看出公司的负债十分高。此外，从资产负债表看到，未来二年内，债券也到期还款，公司极可能需要面对严重融资问题。 另一点需要注意就是公司速动比率，只有0.4，过于偏低。而债权人平均结算期比债务人平均结算期为长，可稍为舒缓公司变现问题。存货周转维持130日的高水平，显示存货管理不够完善或 存有大量损坏和滞销存货。另外值得关注的是，由独立人士评估的存货可实现价值，较其账面值明显的低。 b)新发行股份的条件并不吸引人。以每股￥7的价钱，明显高于市价。根据这股价，市盈率如下： 每股市价/每股盈利=87.5倍 从市盈率可知道股份定价过高。 新发行股份所得的资金主要用来清偿负债，并不是作任何有利的投资。所以，每股回报可能被新股所摊薄，影响投资收益。 根据现时的可实现价值计算出的股份价值如下： 资产净值（可实现价值）/发行股份数目=￥1.74 基于以上的分析，海达公司不宜接受黎明贸易公司的建议。 习题二 泰迪文具有限公司成立于2000年，在过去三年高速地增长。高速的增长率为公司制造了很多问题，使公司的董事感到忧虑。最近，公司的董事曾咨询一家管理顾问公司，寻求协助解决这问题。在一份给公司董事的初步报告中，顾问提出以下意见：“公司面对的大部份问题都是过度经营的征兆。” 泰迪文具有限公司的最近期的报表如下： 资产负债表 2003年10月31日 一、单项选择题(从下列每小题的四个选项中，选出一个正确的，并将其序号字母填在题后的括号里。每小题2分，共20分) 1．某公司全部债务资本为100万元，债务的平均利率为10％。当销售额为100万元，息税前利润为30万元，则其时的财务杠杆系数为( ) A．0.8 B． 1.2 C． 1.5 D． 3.1 2．某企业按年利率12％从银行借人短期款项1000万元，银行要求企业按贷款总额的 15％保持补偿性余额，则该项贷款的实际利率为( ) A．10.43％ B．12％ C 13.80％ D．14.12％ 3．如果一笔资金的现值与将来值相等，则( ) A. 折现率为负 B．折现率一定为零 C. 折现率为正，且其值较高 D．不存在通货膨胀 4．在公司资本结构决策中，如果负债比率由低调高，则对公司股东产生的影响是( ) A．可能会降低公司加权资本成本，从而增大股东价值 B．提高公司的经营风险 C. 降低股东承受的风险 D．增加财务杠杆，从而降低股东收益能力 5．关于折旧政策对企业财务的影响，以下说法不正确的是( ) A．折旧政策不影响企业现金流，从而不会影响税负 B．采用加速折旧法，固定资产更新也可能会加快 C. 不同折旧政策会对企业收益分配产生不同的影响 D．折旧属于非付现成本，会影响投资项目的现金流测算 6．应收账款的机会成本是指( ) A．应收账款不能收回而发生的损失 B．调查顾客信用情况的费用 C. 应收账款占用资金的应计利息 D. 催收账款发生的各项费用 7．某一股票的市价为20元，该公司股票每股红利为o．5元，则该股票当前市盈率为 ( ) A．10 B．20 C．30 D．40 8．关于证券投资组合理论以下表述中，正确的是( ) A．证券投资组合能消除大部分系统风险 B．证券投资中构成组合的各证券种类越多，则该组合的总体风险越大 C. 最小方差组合是所有组合中风险最小的组合，所以其必要报酬率也最大 D．一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险减低的速度会越来越慢 9．A公司只生产经营单一产品，其单位变动成本10元，计划销售量1000件，每件售价15元。如果公司想实现利润800元，则固定成本应控制在( ) A. 4200元 B．4800元 C. 5000元 D．5800元 10．如果某项目投资的净现值小于零，则可以肯定( ) A．该项目的投资收益率为负数 B．该项目的投资收益率可能为正数，但低于公司整体的加权资本成本 C. 该项目的内含报酬率将高于资本成本率 D．该项目的现值指数将大于l 二、多项选择题(从下列每小题的五个选项中选出二至五个正确的，并将其序号字母 ??街道办事处财务管理制度 （一）行政、事业单位财务管理制度 总???? 则 为进一步加强街道行政、事业单位（以下简称各部门、各单位）财务管理，提高资金使用效益，促进街道各项事业进一步发展，根据国家相关法律、法规和市、区财政局的有关规定，结合街道实际，制定本制度。 第一章? 财政预算管理 第一条 ?财政办将财政预算内资金收入和预算外资金收入统一管理，统筹安排支出，按照街道党政领导班子联席会议讨论通过的财政预算方案，根据工作进度及事业发展需要拨付财政资金。 第二条 ?街道办每年 ?月 ?日前向各单位（部门）传达宝安区财政局编制下一年度预算草案的意见。 第三条 ?财政办根据财政预算的原则编制预算草案，规定预算收支科目、报表格式和编制方法。 第四条 ?各单位（部门）根据财政预算的具体要求，结合本单位（部门）的具体情况和事业发展需要，编制预算草案。项目支出金额在 ?????元以上的需附上预算说明。预算草案报本单位（部门）分管领导审核签字后，于预算年度前一年的 ?月 日前报财政办。 第五条 ?财政办依据各单位（部门）预算，结合财政资金的具体情况，编制街道的综合财政预算草案，并于预算年度前一年的 ?月 ?日前将预算草案报街道党政领导班子联席会议讨论，通过后报宝安区人大审批。 第六条 ?各单位（部门）必须严格执行财政预算方案。在执行过程中，由于政策性因素或实际工作需要调整预算收支的，经街道党政领导班子联席会议讨论通过后，交财政办执行。 第七条 ?财政办按照全年预算方案，每月做出财政资金收支计划，经分管财政领导审核后，报街道党工委书记或办事处主任审批后执行。 第八条 ?会计核算中心严格按照每月资金安排报账和核算。 第二章??? 财政资金拨付管理 ????? 第九条 ?财政办负责本级财政资金的拨付管理。 第十条 ?财政办负责执行部门预算并核定部门预算的支出用途拨款，拨付的款项必须通过银行账户结算。 第十一条 ?财政办拨款专用印章原则上由主任负责保管。分管资金的会计人员保管各自的银行预留印鉴私章，如外出或休假，各类印章实行交叉保管，并办理交接手续。 第十二条 ?财政办原则上在五个工作日内完成款项的拨付，不得无故拖延。拨款人员对申请拨付资金的用途、相关附件及请款单据的完整性等进行审核，对不符合规定的请款单据，不予受理。 第十三条 ?财政办、审计办对各单位（部门）资金的使用情况进行监管，定期跟踪检查。 第三章?? 现金管理 ? ??第十四条 ?各单位（部门）必须严格按照中国人民银行《现金管理暂行条例》规定的现金使用范围和额度，合理使用现金。超出规定范围的 各单位（部门）通过开户银行予以结算；特殊情况确需用现金支付的，必须经部门分管领导和分管财政的领导批准后方可支付。 第十五条 ?各单位（部门）根据银行有关规定和实际需要核定备用金限额。 ??? 第十六条 ?各单位（部门）收到的所有现金必须于当天存入银行，任何单位与个人不得坐支?即从本单位的现金收入中直接支付?或挪作他用。 第十七条 ?各单位（部门）定期或不定期对库存现金进行检查，以保证库存现金的安全。 第十八条 ?各单位（部门）不得?公款私借?和以?白头单?顶库。公务借款按借款审批权限的规定执行，公务出差或会议借款，在事毕后七天内办理结算；其他公务借款的还款期限最长不得超过三个月。 财务管理期末考试题库 附答案 Coca-cola standardization office【ZZ5AB-ZZSYT-ZZ2C-ZZ682T-ZZT18】 财务管理学作业第一、二章财务管理总论+环境 一、单选题 1.企业财务管理是企业管理的一个组成部分，区别于其他管理的特点在于它是一种( )。 A.劳动要素的管理 B.物质设备的管理 C.资金的管理 D.使用价值的管理 2.下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是( )。 A.购买设备 B.购买零部件 C.购买专利权 D.购买国库券 3.在资本市场上向投资者出售金融资产，如借款、发行股票和债券等，从而取得资金的活动是( )。 A.筹资活动 B.投资活动 C.收益分配活动 D.资金营运活动 4.企业分配活动有广义和狭义之分，广义的利润分配是指( )。 A．对企业销售收入和销售成本分配 B．利润分配 C．工资分配 D．各种收入的分摊、分割过程 5.财务关系是企业在组织财务活动过程中与有关各方面所发生的( )。 A.经济往来关系 B.经济协作关系 C.经济责任关系 D.经济利益关系 6.企业与政府间的财务关系体现为( )。 A.债权债务关系 B.强制和无偿的分配关系 C.资金结算关系 D.风险收益对等关系 7.对企业净资产的分配权是( )。 A．国家的基本权利 B．所有者的基本权利 C．债务人的基本权利 D．经营者的基本权利 8.财务管理的核心工作环节为( )。 A．财务预测 B．财务决策 C．财务预算 D．财务控制 9.作为企业财务目标，企业价值最大化的财务目标没有考虑的因素是( )。 A.预期资本利润率 B.社会资源的合理配置 C.资金使用的风险 D.企业净资产的账面价值 10.每股利润最大化作为财务管理目标，其优点是( )。 A.考虑了资金的时间价值 B.考虑了投资的风险价值 C.有利于企业克服短期行为 D.反映了投入资本与收益的对比关系 11.在下列各项中，能够反映上市公司价值最大化目标实现程度的最佳指标是 ( )。 A.总资产报酬率 B.净资产收益率 C.每股市价 D.每股利润 12.企业价值最大化目标强调的是企业的( )。 A.实际利润额 B.实际投资利润率 C. 预期获利能力 D．实际投入资金 一、单项选择题 1、现代财务管理的最优目标是（ D ）。 A.总产值最大化 B.利润最大化 C.每股盈余最大化 D.企业价值最大化 2、在没有通货膨胀时，（ C ）利率可以视为纯粹利率。 A.短期借款 B.金融债券 C.国库券 D.商业汇票贴现 3、财务管理的对象是（ A ）。 A.资金运动 B.财务关系 C.货币资金 D.实物财产 4、代表了投资大众对公司价值的客观评价，反映财务管理目标实现程度的是（ A ）。 A.股票价格 B.利润额 C.产品成本 D.投资收益率 5、构成企业最重要财务关系的主体是（ D ）。 A.股东与经营者 B.股东与债权人 C.企业与社会公众 D.股东、经营者和债权人 6、不同形态的金融性资产的流动性不同，其获利能力也就不同，下面的说法中正确的是（ B ）。 A.流动性越高，其获利能力可能越高 B.流动性越高，其获利能力可能越低 C.流动性越低，其获利能力可能越低 D.金融性资产的获利能力与流动性成正比 7、财务管理最主要的职能，即财务管理的核心是（ B ）。 A.财务预测 B.财务决策 C.财务计划 D.财务控制 8、股东与经营者发生冲突的根本原因在于（ A ）。 A.具体行为目标不一致 B.利益动机不一致 C.掌握的信息不一致 D.在企业中的地位不同 9、决定企业报酬率和风险的首要因素是（ C ）。 A.资本结构 B.股利分配政策 C.投资项目 D.经济环境 10、（ C ）是对投资者不能按时收回本金和利息的一种补偿。 A.通货膨胀附加率 B.变现力附加率 C.违约风险附加率 D.到期风险附加率 11、在财务管理中，那些影响所有公司的因素引起的，不能通过多角化分散的风险被称为（ A ）。 A.市场风险 B.公司特有风险 C.经营风险 D.财务风险 12、某公司的贝他系数为2，无风险利率为6%，市场上所有股票的平均报酬率为10%，则该公司的股票报酬率应为（ A ）。 A.14% B.8% C.26% D.11% 13、已知某证券的贝他系数为1，则表明该证券（B ）。 A.无风险 B. 与金融市场所有证券平均风险一致 C. 风险很低 D. 比金融市场所有证券平均风险高1倍 14、贝他系数是反映个别股票相对于平均风险股票的变动程度的指标，它可以衡量（ A ）。 A.个别股票的市场风险 B.个别股票的公司特有风险 C.个别股票的经营风险 D. 个别股票的财务风险 15、无法在短期内以合理的价格来卖掉资产的风险为（ D ）。 A.再投资风险 B.违约风险 C.利率变动风险 D.变现力风险 16、如果投资组合包括全部的股票，则投资者（ B ）。 第一章导论 一、单项选择题 1、下列说法不正确的是（）。 A、基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率 B、套算利率是指各金融机构根据其基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率 C、固定利率是指在借贷期固定不变的利率，浮动利率是指在借贷期可以调整的利率 D、基准利率是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率 答案:D 解析:法定利率是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率。 2、下列说法中不正确的是（）。 A、财务管理的核心是财务分析 B、财务预测是为财务决策服务的 C、财务预算是控制财务活动的依据 D、财务控制是对企业财务活动所施加的影响或进行的调节 答案:A 解析:在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策，财务预测是为财务决策服务的，决策成功与否直接关系到企业的兴衰成败。 3、下列（）不属于资金利率的组成部分。 A、纯利率 B、通货膨胀补偿率 C、流动性风险报酬率 D、存款利率 答案:D 解析:资金的利率通常由三部分组成：（1）纯利率；（2）膨胀补偿率（或称通货膨胀贴水）；（3）风险报酬率。风险报酬率包括违约风险报酬率、流动性风险报酬率和期限风险报酬率。 4、下列说法错误的是（）。 A、筹资活动是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程 B、广义的投资包括企业部使用资金的过程和对外投放资金的过程，狭义的投资仅指企业部使用资金的过程 C、资金营运活动是指企业在日常生产经营过程中所发生的资金收付活动 D、广义的分配是指企业对各种收入进行分配和分派的过程；狭义的分配仅指对净利润的分配 答案:B 解析:企业投资可以分为两类：广义的投资和狭义的投资。前者包括企业部使用资金的过程和对外投放资金的过程，后者仅指对外投资。 5、下列说法不正确的是（）。 A、金融市场的要素主要有市场主体、金融工具、交易价格和利息率 B、按期限金融市场分为短期金融市场和长期金融市场，即货币市场和资本市场 C、按证券交易的式和次数金融市场分为初级市场和次级市场，即发行市场和流通市场，或称一级市场和二级市场 D、按金融工具的属性金融市场分为基础性金融市场和金融衍生品市场 答案:A 解析:金融市场的要素主要有市场主体、金融工具、交易价格和组织形式。 6、下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是（）。 A、购买设备 B、购买零部件 C、购买专利权 D、购买国库券 答案:D 解析:广义投资包括对使用资金和对外投放资金两个过程，狭义投资仅指对外投资。 7、没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率是（）。 A、利率 B、纯利率 C、流动风险报酬率 D、市场利率办事处财务管理制度修改稿
财务管理综合练习题1-14附答案
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财务管理练习题(含答案解析)
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