For personal use only in study and research; not for commercial use 财务分析常用指标 1、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。（1）流动比率 公式：流动比率=流动资产合计/ 流动负债合计 企业设置的标准值：2 For personal use only in study and research; not for commercial use 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 （2）速动比率 公式：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计 保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债 企业设置的标准值：1 意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。 分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。变现能力分析总提示： （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。 （2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 2、资产管理比率 （1）存货周转率 公式：存货周转率=产品销售成本/ [（期初存货+期末存货）/2] 企业设置的标准值：3
上市公司财务指标 股票财务指标 年报是上市公司对其在报告期内的生产经营状况、财务状况等信息的正式的、详细的报告。投资者阅读年报后可以对上市公司的基本概况、生产经营情况等有较完整的轮廓和大致的了解。年报披露的内容都是投资者完整了解公司时所必要的、有用的信息。 投资者只有对年报披露的所有信息进行认真地阅读分析后，才能尽可能减少遗漏年报所包含的重大线索与信息，发掘出年报信息中隐含的投资机会。 要对每家上市公司的年报全面地仔细阅读、分析对多数投资者甚至许多专业人士来说也是不现实的。 作为普通投资者想要了解和研究的主要内容、 中的少数地方。这些信息主要集中在会计资料和业务资料、董事会报告、财务报告三部分。
1净利润、每股净收益、每股净资产、每股经营活动中产生的现金流量净额等基本的财务数据和指标。 2本信息。 3三大会计报表等内容。三大会计报表就上市公司资产负债结构、盈利能力、现金流动情况向投资者提供了全面的信息。 4、审计报告中，注册会计师就年报本身编制时是否规范，所提供的信息是否真实向投资者提供了一份专业的报告。信息质量的高低是投资者从年报中发掘有价值线索的关键。 目前我国上市公司报表编制时普遍存在不规范现象，注册会计师对年报的审计意见更应引起投资者的关注。 A、最重要的八个指标: 企业招股说明书、上市公司公告、年报、中报都有资产负债表、利润表、财务状况变动表，其中包含了很多的指标和比率。如何看企业的财务报表，哪些是比较重要的，我们以下列举了八个最重要的指标:
(1)主营业务收入 (2)净利润 (3)总资产 (4)股东权益(净资产) (5)每股收益 (6)每股净资产 (7)净资产收益率 (8)股东权益比率 (一)营业务收入比利润更重要。分析此项指标时应注意两个要点: 1、主营收入增长率要保持良好的增长 2、好的公司敢于亮出公司主营业务收入占全行业的份额 (二)反映公司的投资回报能力，但不能牺牲主营业务利润求得净利润的增长。 (三)计算公式:企业总资产=自有资产(净资产)+负债=负债+股东权益
财务指标分析参考标准值 一、变现能力比率 1、流动比率=流动资产合计/流动负债合计 标准值：2.0。 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 2、速动比率=(流动资产合计-存货)/流动负债合计 保守速动比率=(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/流动负债 标准值：1/0.8 意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。 分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 [编辑] 二、资产管理比率 1、存货周转率=产品销售成本/ [(期初存货+期末存货)/2] 标准值：3。 意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 2、存货周转天数=360/存货周转率=[360*(期初存货+期末存货)/2]/产品销售成本
标准值：120。 意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 3、应收账款周转率=销售收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2] 标准值：3。 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 4、应收账款周转天数=360 /应收账款周转率=(期初应收账款+期末应收账款)/2] /产品销售收入 标准值：100。 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转天数，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数={[(期初存货+期末存货)/2]* 360}/产品销售成本+{[(期初应收账款+期末应收账款)/2]* 360}/产品销售收入 标准值：200。 意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。 分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。 6、流动资产周转率=销售收入/[(期初流动资产+期末流动资产)/2] 标准值：1。
每股收益（Earning Per Share，简称EPS） 每股收益定义 每股收益即EPS，又称每股税后利润、每股盈余，指税后利润与股本总数的比率。它是测定股票投资价值的重要指标之一，是分析每股价值的一个基础性指标，是综合反映公司获利能力的重要指标，它是公司某一时期净利润与股份数的比率。该比率反映了每股创造的税后利润, 比率越高, 表明所创造的利润就越多。若公司只有普通股时，每股收益就是税后利润，股份数是指发行在外的普通股股数。如果公司还有优先股，应先从税后利润中扣除分派给优先股股东的利息。 收益指标的计算公式 传统的每股收益指标计算公式为： 每股收益＝期末净利润÷期末股份总数 使用该财务指标时的几种方式 一般的投资者在使用该财务指标时有以下几种方式： 一、通过每股收益指标排序，用来区分所谓的“绩优股”和“垃圾股”； 二、横向比较同行业的每股收益来选择龙头企业； 三、纵向比较个股的每股收益来判断该公司的成长性。 每股收益仅仅代表的是某年每股的收益情况，基本不具备延续性，因此不能够将它单独作为作为判断公司成长性的指标。我国的上市公司很少分红利，大多数时候是送股，同时为了融资会选择增发和配股或者发行可转换公司债券，所有这些行为均会改变总股本。由每股收益的计算公式我们可以看出，如果总股本发生变化每股收益也会发生相反的变化。这个时候我们再纵向比较每股收益的增长率你会发现，很多公司都没有很高的增长率，甚至是负增长。G宇通就是这样的典型代表，每股收益在逐年递减的同时，净利润的增长率却一直保持在10％以上 每股净资产定义 股票的净值又称为帐面价值，也称为每股净资产，是用会计统计的方法计算出来的每股股票所包含的资产净值。
财务指标计算公司公式 财务报表分析指标体系 一、盈利能力分析 1.销售净利率=（净利润÷销售收入）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 2.资产净利率=（净利润÷总资产）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 3.权益净利率=（净利润÷股东权益）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 4.总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 5.营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 6.成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100% 该比率越大，企业的经营效益越高 二、盈利质量分析 1.全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×100% 与行业平均水平相比进行分析 2.盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×100% 该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1 3.销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）×100% 数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高 三、偿债能力分析 1.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产对比企业连续多期的值，进行比较分析 2.流动比率=流动资产÷流动负债与行业平均水平相比进行分析 3.速动比率=速动资产÷流动负债与行业平均水平相比进行分析 4.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债与行业平均水平相比进行分析 5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债与行业平均水平相比进行分析 6.资产负债率=（总负债÷总资产）×100% 该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全
7.产权比率与权益乘数产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全 8.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用利息保障倍数越大，利息支付越有保障 9.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障 10.经营现金流量债务比=（经营活动现金流量÷债务总额）×100% 比率越高，偿还债务总额的能力越强 四、营运能力分析 1.应收账款周转率应收账款周转次数=销售收入÷应收账款应收账款周转天数=365÷（销售收入÷应收账款）应收账款与收入比=应收账款÷销售收入与行业平均水平相比进行分析 2.存货周转率存货周转次数=销售收入÷存货存货周转天数=365÷（销售收入÷存货）存货与收入比=存货÷销售收入与行业平均水平相比进行分析 3.流动资产周转率流动资产周转次数=销售收入÷流动资产流动资产周转天数=365÷（销售收入÷流动资产）流动资产与收入比=流动资产÷销售收入与行业平均水平相比进行分析 4.净营运资本周转率净营运资本周转次数=销售收入÷净营运资本净营运资本周转天数=365÷（销售收入÷净营运资本）净营运资本与收入比=净营运资本÷销售收入与行业平均水平相比进行分析 5.非流动资产周转率非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产非流动资产周转天数=365÷（销售收入÷非流动资产）非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入与行业平均水平相比进行分析 6.总资产周转率总资产周转次数=销售收入÷总资产总资产周转天数=365÷（销售收入÷总资产）总资产与收入比=总资产÷销售收入与行业平均水平相比进行分析 五、发展能力分析 1.股东权益增长率=（本期股东权益增加额÷股东权益期初余额）×100% 对比企业连续多期的值，分析发展趋势
财务指标及标准值大全文件编码（GHTU-UITID-GGBKT-POIU-WUUI-8968）
财务指标及标准值（大全）1、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 （1）流动比率 公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计 企业设置的标准值：2 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 （2）速动比率 公式：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计 保守速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债 企业设置的标准值：1 意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。
分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 变现能力分析总提示： （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。 （2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 2、资产管理比率 （1）存货周转率 公式：存货周转率=产品销售成本 / [（期初存货+期末存货）/2] 企业设置的标准值：3 意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。（2）存货周转天数 公式：存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售成本 企业设置的标准值：120
一、常用财务指标一般分类及计算 一、偿债能力指标 （一）短期偿债能力指标 1.流动比率=流动资产÷流动负债 2.速动比率=速动资产÷流动负债 3.现金流动负债比率=年经营现金净流量÷年末流动负债×100% （二）长期偿债能力指标 1.资产负债率=负债总额÷资产总额 2.产权比率=负债总额÷所有者权益 二.营运能力指标 (一)人力资源营运能力指标 劳动效率=主营业务收入净额或净产值÷平均职工人数 (二)生产资料营运能力指标 1.流动资产周转情况指标 (1)应收账款周转率(次)=主营业务收入净额÷平均应收账款余额 应收账款周转天数=平均应收账款×360÷主营业务收入净额
(2)存货周转率(次数)=主营业务成本÷平均存货 存货周转天数=平均存货×360÷主营业务成本 (3)流动资产周转率(次数)=主营业务收入净额÷平均流动资产总额 流动资产周转期(天数)=平均流动资产总额×360÷主营业务收入净额 2.固定资产周转率=主营业务收入净额÷固定资产平均净值 3.总资产周转率=主营业务收入净额÷平均资产总额 三.盈利能力指标 (一)企业盈利能力的一般指标 1.主营业务利润率=利润÷主营业务收入净额 2.成本费用利润率=利润÷成本费用 3.净资产收益率=净利润÷平均净资产×100% 4.资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益÷年初所百者权益×100% (二)社会贡献能力的指标 1.社会贡献率=企业社会贡献总额÷平均资产总额 2.社会积累率=上交国家财政总额÷企业社会贡献总额
四.发展能力指标 1.销售(营业)增长率=本年销售(营业)增长额÷上年销售(营业)收入总额×100% 2.资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益×100% 3.总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额×100% 4.固定资产成新率=平均固定资产净值÷平均固定资产原值×100% 二、常用财务指标具体运用分析 1、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 （1）流动比率 公式：流动比率=流动资产合计/ 流动负债合计 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 （2）速动比率
企业主要财务指标及其含义 主要财务指标包括：偿债能力指标、资产负债管理能力指标、盈利能力指标、成长能力指标与现金流量指标。 （1）偿债能力指标 ①短期偿债能力指标 短期偿债能力是企业偿付下一年到的流动负债的能力，是衡量企业财务状况是否健康的重要标志。企业债权人、投资者、原材料供应单位等使用者通常都非常关注企业的短期偿债能力。 ☆流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 该指标值越大，企业短期偿债能力越强。该指标值，一般以2为宜。 ☆速动比率 速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+一年内应收账款）/流动负债 速动比率越高，表明企业未来的偿债能力越有保证。该指标值，一般以1为宜。 ☆现金比率 现金比率=（货币资金+短期投资）/流动负债 这是最保守的短期偿债能力指标。 ☆营运资本 营运资本=流动资产-流动负债 指标值小于0，说明公司有无法偿还到期的短期负债的危险。该指标为适度指标。 ☆流动负债经营活动净现金流比 流动负债经营活动净现金流比=经营活动净现金流量/流动负债 该指标越大越好。 ②长期偿债能力指标 长期偿债能力是公司按期支付债务利息和到期偿还本金的能力。在企业正常生产经营的情况下，企业不能依靠变卖资产从而偿还长期债务，而需要将长期借款投入到回报率高的项目中得到利润来偿还到期债务。长期偿债能力主要从保持合理的负债权益结构角度出发，来分析企业偿付长期负债到期本息的能力。 ☆资产负债比率 资产负债比率=负债平均总额/资产平均总额 这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。指标值以不高于70%为宜。 预警：如果资产负债率〉1，说明企业已经资不抵债，有濒临倒闭的危险。
☆负债权益比率 负债权益比率=负债总额/股东权益 又称产权比率，反映所有者权益对债权人权益的保障程度。从另一个角度反映企业的长期偿债能力。 ☆股东权益比率 股东权益比率=股东权益/总资产 该指标越高，一方面反映了企业经营资产，偿债风险越小，但是另一方面也反映了企业没有充分利用负债资金，存在利用财务杠杆的空间。 ☆有形资产债务率 有形资产债务率=负债总额/（总资产-无形资产及其他资产-待摊费用-待处理流动资产净损失-待处理固定资产净损失-固定资产清理） 这是一个保守的衡量长期偿债能力的指标。 ☆债务与有形净值比率 债务与有形净值比率=负债总额/（股东权益-无形资产） 这是一个保守的衡量长期偿债能力的指标。 ☆利息保障倍数 利息保障倍数=税息前利润/当期利息费用 利息保障倍数是衡量企业偿付到期利息能力的指标。该指标通常越高越好。 预警：如果利息保障倍数<1,说明企业存在严重的债务危机，不但没有还本的能力，连偿还分期利息都有困难。 （2）资产负债管理能力指标 资产负债管理能力反映企业经营管理、利用资金的能力。通常来说，企业生产经营资产的周转速度越快，资产的利用效率就越高。 ☆应收账款周转率 应收账款周转率=赊销收入净额/平均应收账款 赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回-销售折让-销售折扣 ☆应收账款周转天数 应收账款周转天数=360/应收账款周转率 应收账款周转天数反映应收帐款转换为现金所需的天数。这个指标越短，则意味着企业的应收帐款质量越高，可以提高现金流量。 ☆应付账款周转率 应付账款周转率=（主营业务成本+期末存货成本-期初存货成本）/平均应付账款 ☆应付账款周转天数 应付账款周转天数=360/应付账款周转率 这个指标通常不应该超过信用期，如果过长，则意味着企业的财务状况不佳
企业百强评选应统一财务数据标准 日前，安徽某入围2012年度中国服务业500强的零售上市公司，由于申报500强排名的数据与其年报披露的数据存在差异，被媒体质疑其存在虚假宣传或提供虚假财务报表。 证券时报记者就数据差异原因采访了该零售上市公司相关工作人员，据介绍，该公司申报中国服务业企业500强的销售规模数据采用统计口径指标，与公司年报披露的按财务口径（合并报表）核算的营业收入指标存在较大差异。 据了解，统计口径与财务口径的差异主要体现在：首先，统计口径数据中包括该公司所属农产品批发市场的交易额，而财务口径数据则核算农产品市场的业务收入；第二，统计口径数据中公司零售和批发业务的销售额为含税销售额数据，而财务口径的为不含税销售数据；第三，统计口径数据为该公司各分子公司销售数据简单加总，而财务口径数据对内部购销额作合并抵消；第四，统计口径数据包括该公司所属百货和超市加盟店的销售额数据，而财务口径数据并不包括该部分收入，仅包含加盟费收入。该工作人员表示，公司在上报2012年度500强排名销售规模指标时，同时也提交了经审计的2011年度财务报表以供审核。 针对上述情况，记者查阅了2012年度中国服务业500强企业的相关数据，由于入围此次500强企业中存在众多非上市公司，因此记者仅就其中部分上市公司的数据进行了对照，发现两者数据存在差异的情况不在少数。 以零售行业为例，记者查阅了位列2012年度中国服务业500强的11家百货零售上市公司营业收入排名数据，并与之公开披露的2011年报营业收入数据进行对比，除友好集团(600778)、广州友谊(000987)、新华百货(600785)、中兴商业(000715)、南宁百货(600712)等5家企业两者数据一致之外，其余6家上市公司两者数据存在较大差异。 上市公司治理相对规范，自身运作也相对更为透明，公开披露的年度审计报告准确性应该能够得到保证，那么为何会出现申报500强排名的数据与其年报公开披露数据不一致的现象呢？究其原因，可能存在两种情况：一是500强排名的相关指标与上市公司年度审计数据存在不同标准；二是上市公司自身在向不同主管部门报送相关数据时，数据口径也不尽相同。 上市公司希望通过百强排名提升企业知名度的心情可以理解，不少公司呈报更有利公司排名数据的情况也普遍存在。但是为了避免将来造成新的困扰和误导，有关主管部门举办排名活动时应进一步统一标准，加强对评选规则的解释和说明，提高入围企业之间的数据可比性；对于参与企业，报送数据时也应谨慎严格。
财务指标行业标准 公司内部档案编码：[OPPTR-OPPT28-OPPTL98-OPPNN08]
财务指标行业标准 资本结构比例（各项资产占总资产的行业标准） 指标行业 制造业批发业零售业 服务业（劳动密 集型） 服务业（资本密集型） 1、现金5%-8%5%-8%5%-8%5%-20%5%-8% 2、应收账款20%-25%25%-35%0%-10%20%-60%0%-20% 3、存货25%-35%35%-50%50%-60%1%-10%0%-10% 4、固定资产30%-40%10%-20%10%-20%1%-30%50%-70% 5、其它?5%-10%5%-10%5%-10%5%-10%5%-10% 6、流动负债30%-40%40%-50%50%-60%40%-50%20%-30% 7、长期负债15%-25%15%-20%10%-20%0%-10%20%-30% 8、所有者权益30%-50%30%-40%25%-35%35%-50%35%-50% 总资产周转率2%-5%4%-6%1%-3%7%-10%1%-2%存货持有天数60-1006-100100-200 应收账款回收期40-6030-500-200-350-35 一、盈利能力评价指标 1、销售销售利润（销售收入-销售成本-销售税金及附加）
利润率=产品销售净额（扣除折扣、退回） 2、营业利润率=营业利润 产品销售净额 3、净利润率=净利润（利润总额-所得税）产品销售净额 4、成本费用率=利润总额 成本费用总额（销售成本+销售费用+管理费用+财务费用） 二、偿债能力评价指标 1、流动比率=流动资产应大于1。比例大，偿债能力强。流动负债 一般比率值在2时 为最好 2、速动比率=流动资产-存货-待摊费用-预付账款 流动负债? 一般比率值在1时为最好 3、现金比率=现金类资产（货币资金） 流动负债?美国为20%美国为20%
常用的财务分析指标 常用的财务分析指标 要书写财务分析报告，就要清楚常用的财务分析指标有哪些以及怎么书写!朋友们，以下是关于常用的财务分析指标的详细分析，请阅读学习! 常用的财务分析指标财务分析是评价企业经营状况的一条重要途径。企业常用的财务分析指标主要包括偿债能力指标、营运能力指标和盈利能力指标。一、偿债能力指标 (一)短期偿债能力指标 1、流动比率=流动资产÷流动负债 2、速动比率=(流动资产-存货-其他流动资产)÷流动负债 3、现金流动负债比率=经营现金净流量÷流动负债 (二)长期偿债能力指标 1、资产负债率(或负债比率)=负债总额÷资产总额2、产权比率=负债总额÷所有者权益 3、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用4、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)÷非流动资产解析财务管控的七种有效方式 1.组织规划控制根据财务控制的要求，单位在确定和完善组织结构的过程中，应当遵循不相容职务相分离的原则：是指一个人不能兼任同一部门财务活动中的不同职务。单位的经济活动通常划分为五个步骤：授权、签发、核准、执行和记录。如果上述每一步骤由相对独立的人员或部门，实施，就能够保证不相容职务的分离，便于财务控制作用的发挥。 2.授权批准控制授权批准控制指对单位内部部门或职员处理经济业务的权限控制。单位内部某个部门或某个职员在处理经济业务时，必须经过授权批准才能进行，否则就无权审批。授权批准控制可以保证单位既定方针的执行和限制滥用权利。授权批准的基本要求是：首先，要明确一般授权与特定授权的界限和责任;其次，要明确每类经济业务的授权批准程序;再次，要建立必要的检查制度，以保证经授权后所处理的经济业务的工作质量。 3.预算控制预算控制是财务控制的一个重要方面。包括筹资、融资、采购、生产、销售、投资、管理等经营活动的全过程。其基本要求是：第一，所编制预算必须体现单位的经营管理目标，并明确责任。第二，预算在执行中，应当允许经过授权批准对预算进行调整，以便预算更加切合实际。第三，应当及时或定期反馈预算的执行情况。 4.实物资产控制实物资产控制主要包括限制接近控制和定期清查控制两种。限制接近控制是控制对实物资产及与实物资产有关的文件的接触，如现金、银行存款、有价证券和存货等，除出纳
精品文档，相信自己，有更好的未来等着 公司主要财务指标 主要财务指标包括：偿债能力指标、资产负债管理能力指标、盈利能力指标、成长能力指标与现金流量指标。 （1）偿债能力指标 ①短期偿债能力指标 短期偿债能力是企业偿付下一年到的流动负债的能力，是衡量企业财务状况是否健康的重要标志。企业债权人、投资者、原材料供应单位等使用者通常都非常关注企业的短期偿债能力。 ☆流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 该指标值越大，企业短期偿债能力越强。该指标值，一般以2为宜。 ☆速动比率 速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+一年内应收账款）/流动负债 速动比率越高，表明企业未来的偿债能力越有保证。该指标值，一般以1为宜。 ☆现金比率 现金比率=（货币资金+短期投资）/流动负债 这是最保守的短期偿债能力指标。 ☆营运资本 营运资本=流动资产-流动负债 指标值小于0，说明公司有无法偿还到期的短期负债的危险。该指标为适度指标。 ☆流动负债经营活动净现金流比 流动负债经营活动净现金流比=经营活动净现金流量/流动负债 该指标越大越好。 ②长期偿债能力指标 长期偿债能力是公司按期支付债务利息和到期偿还本金的能力。在企业正常生产经营的情况下，企业不能依靠变卖资产从而偿还长期债务，而需要将长期借款投入到回报率高的项目中得到利润来偿还到期债务。长期偿债能力主要从保持合理的负债权益结构角度出发，来分析企业偿付长期负债到期本息的能力。 ☆资产负债比率 资产负债比率=负债平均总额/资产平均总额 这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。指标值以不高于70%为宜。 预警：如果资产负债率〉1，说明企业已经资不抵债，有濒临倒闭的危险。 ☆负债权益比率 负债权益比率=负债总额/股东权益
财务指标分析参考标准值一、 1、=/ 意义：体现企业的偿还的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的越强。 分析提示：低于正常值，企业的短期较大。一般情况下，、流动资产中的应收账款数额和的周转速度是影响流动比率的主要因素。 2、=(流动资产合计-存货)/流动负债合计 =(+++)/流动负债 意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。 分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 [] 二、 1、=/ [(期初存货+期末存货)/2] 标准值：3。 意义：存货的是速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 2、=360/=[360*(期初存货+期末存货)/2]/ 标准值：120。 意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。
3、=/[(期初应收账款+期末应收账款)/2] 标准值：3。 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明过多呆滞在应收账款上，影响正常及偿债能力。 分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 4、=360 /应收账款周转率=(期初应收账款+期末应收账款)/2] /产品 标准值：100。 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转天数，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 5、=+应收账款周转天数={[(期初存货+期末存货)/2]* 360}/+{[(期初应收账款+期末应收账款)/2]* 360}/产品 标准值：200。 意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。 分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。 6、=/[(期初流动资产+期末流动资产)/2] 标准值：1。 意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产叁加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。 分析提示：流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。 7、=/[(期初资产总额+期末资产总额)/2] 意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。
财务分析 第一部分：财务指标分析 财务分析时，要综合分析企业在各个时期得情况，这样才会知道变动情况。 一、净资产收益率 净资产收益率得高低关系到资本得累积速度,就是最重要得财务指标。例如：拥有25%净资产收益率得企业，在盈利不变模型中，４年就可以将股本权益翻番，10％则需要10年！ 此项最好在１5％以上，最佳区间为15％～25％。 不要考虑小于10％得企业，除非: ①处于周期性行业低谷; ②因股东权益得变动而被摊薄（增发，配售等）; ③正在筹建部分项目,尚未产生收益。等等 大于30%得要小心,因为大于3０％得净资产收益率往往就是不可持续得，此时买入无疑就是出了一个过高得价格。因为高得利润率必然吸引竞争，除非企业有强大得优势将潜在竞争者排挤在门外。注意以下情况可能导致净资产收益率得扭曲： 1、行业：就是否因为处于垄断行业而取得如此大得净资产收益率? 而这种垄断处于哪种类型?通常完全垄断得企业（如电力、通信、高速公路、石油等）要受到国家得管制,因此要小心政策风险。 2、负债率：因财务杠杆过大,放大了收益（或亏损）。 高负债率同时意味着高风险。（高得财务杠杆同时放大了收益与亏损，而且有财务成本与还款压力。）３、一次性收益：包括投资收益、追回往年已作坏账减值准备得坏账、出售资产、财政补贴(包括连续性得财政补贴，它将面临政策风险。) 4、资产价值低估（或高估)：使得账面资产价值与实际资产价值偏离。(可因此寻找隐蔽资产型企业).通常就是一些资本型企业，如房地产、高速公路、机场、港口等） 5、会计折旧方法：以前时间里过度加速折旧，使得目前得账面资产价值以及成本与实际严重不符，等于把以前得收益留到现在来用了。 6、周期；同时注意经济周期与行业周期。周期性行业往往就是那些投资大、建设周期长，以及生产耐用品得企业，如造船、航运、汽车、钢铁等. 7、财务造假:分析同行业其她企业得盈利情况,做比较.如果找不到企业能产生如此高收益得理由，则宁可错过也不投入。另：关注现金流量表。 8、股东权益得变化:增发,配售等. 二、市盈率 在稳定盈利前提下,要求一个8%得必要收益率,20％得收益增长率（高于此则就是一个风险很大得增长预期),以去年收益为基准，则得到以下一组参考数据： 市盈率倍数≦ 9、1１3 15、61８、722、527（27刚好就是13得两倍） 13＊7０% 去年今年明年后年第三年(即行情不好时也可三年解套） 考察市盈率一定要与历史水平相比较。 同时考察：付息率VS一年期银行利率。 注：此为简单模型，未考虑宏观经理及行业差别。 简单理解如下：今年四月份公布年报,计算去年业绩得市盈率为1３倍,则收益率为７、7％。在此基础上打7折，得出9、1倍市盈率，视为低估值得买入点. 按今年２0％增长率计算，得出如果按去年业绩得１５、6倍买入，今年动态市盈率仍为１3倍.１5、6倍市盈率为最高价值投资买入点。再往上，为投机点位，２7倍为投机最高点位，也就是长线投资得卖出点位，它意味着按２０％增长速度,三年后方可达到１3倍市盈率水平。
一、财报分析的评价标准 （一）历史标准 1.含义：指本企业过去某一时期(如上年或上年同期)该指标的实际值。 2.历史标准对于评价企业自身经营状况和财务状况是否得到改善是非常有用的。 3.历史标准可以选择本企业历史最好水平,也可以选择企业正常经营条件下的业绩水平,或者也可以取以往连续多年的平均水平。另外,在财务分析实践中,还经常与上年实际业绩作比较。 4.应用历史标准优点：比较可靠/客观；具有较强的可比性。 5.历史标准缺点：往往比较保守；适用范围较窄（只能说明企业自身的发展变化,不能全面评价企业的财务竞争能力和健康状况）；当企业主体发生重大变化(如企业合并)时,历史标准就会失去意义或至少不便直接使用；企业外部环境发生突变后,历史标准的作用会受到限制。 （二）行业标准 1.含义：可以是行业财务状况的平均水平,也可以是同行业中某一比较先进企业的业绩水平。 2.优点：优点：可以说明企业在行业中所处的地位和水平（竞争的需要）；也可用于判断企业的发展趋势 例如,在一个经济萧条时期,企业的利润率从12%下降为9%,而同期该企业所在行业的平均利润率由12%下降为6%,那么,就可以认为该企业的盈利状况是相当好的。 3.缺点：认为该企业的盈利状况是相当好的 （三）预算标准 1.含义：指实行预算管理的企业所制定的预算指标。 2.优点：符合战略及目标管理的要求；对于新建企业和垄断性企业尤其适用。 3.缺点：外部分析通常无法利用；预算的主观性/未必可靠。 （四）经验标准 1.含义：指的是依据大量且长期的实践经验而形成的标准(适当)的财务比率值。如：流动比率的经验标准为2:1；速动比率的经验标准为1:1；流动负债对有形净资产的比率超过80%时,企业就会出现经营困难；存货对净营运资本的比率不应超过80%；资产负债率通常认为应该控制在30%-70%之间。 2.优点：相对稳定；客观。 3.缺点：并非“广泛”适用（即受行业限制）；随时间推移而变化。 二、横向分析技术 （一）共同规模报表分析 1.动机：在有着不同规模的企业之间直接进行财务报表的比较分析,会因“规模”差异而产生误导。例如,假设A公司拥有1500万负债,而B公司拥有15000万负债,那么,如果依此认为B公司的杠杆程度比A公司高就可能是误导的。为此,在进行不同规模企业间的比较时,就必须控制规模差异。 2.控制规模差异的途径：将财务报表上的项目表达为一定的百分比形式,亦即编制共同规模财务报表。例如,将收益表上的项目表达为销售收入的百分比,将资产负债表项目表达为资产的百分比。 3.通过观察和比较两个或两个以上公司的同型财务报表,我们就可以发现各公司之间财务状况与经营情况的差异。例如,通过两个公司之间同型收益表的比较,我们就可以首先发现其销售利润率的差异,然后再进一步寻找导致利润率差异的
公司常用财务指标定义及分析 公司主要财务指标包括：偿债能力指标、管理能力指标、盈利能力指标、成长能力指标与现金流量指标。 一、偿债能力指标 企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。 企业偿债能力，静态的讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力；动态的讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。企业偿债能力分析是企业财务分析的重要组成部分。 (一)短期偿债能力指标 短期偿债能力是企业偿付下一年到的流动负债的能力，是衡量企业财务状况是否健康的重要标志。企业债权人、投资者、原材料供应单位等使用者通常都非常关注企业的短期偿债能力。 1、流动比率 流动比率=流动资产÷流动负债 流动比率也称营运资金比率（Working Capital Ratio）或真实比率（Real Ratio），是指企业流动资产与流动负债的比率。流动比率和速动比率都是反映企业短期偿债能力的指标。它反映了公司用可在短期转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。 该比率值越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。 一般认为，生产企业流动比率以2为宜； 介于1.25～2之间,通常被认为是一个合理的区间围； 大于２，短期偿还流动负债能力强，但相对保守； 小于1.25，表明公司具有较大偿债风险。 1998年，沪深两市该指标平均值为200.20% ◆一般说来，流动比率和速动比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦 越强；反之则弱。一般认为流动比率应在2：1以上，速动比率应在1：1以上。流动比率2：1，表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还；速动比率1：1，表示现金等具有即时变现能力的速动资产与流动负债相等，可以随时偿付全部流动负债。当然，不同行业经营情况不同，其流动比率和速动比率的正常标准会有所不同。 ◆应当说明的是，这两个比率并非越高越好。流动比率过高，即流动资产相对于流动负债
全国各行业企业评价标准值参考2020年 项目优秀值良好值平均值较低值 偿债能力 资产负债表（ %）32.245.758.972.9 流动比率（ %）209.91153.09110.456.39 总债务 /EBITDA 1.85 2.58 4.099.11 全部资本化比率（ %）14.637.1337.2560.62 已获利息倍数（ %）8.68 3.66 1.51 1.18 速动比率（ %）183.1130.4492.6445.49 经营活动现金净流量 / 总债务0.460.230.030 财务效益 净资产收益率（ %）21.3210.9 4.380.13 销售（营业）利润率（ %）30.7220.8712.97 5.8 总资产报酬率（ %）28.8717.51 4.21-0.06 经营活动现金净流量 / 销售收入 1.35 1.25 1.10.94 成本费用利润率（ %）26.3416.52 6.26 1.93 资金营运 总资产周转率（次） 2.51 1.340.690.36 流动资产周转率（次） 5.58 3.38 1.93 1.01 存货周转率（次）23.9812.37 5.91 2.82 应收账款周转率（次）21.1112.48 6.79 3.07 发展能力 销售（营业）增长率（ %）33.3521.48 6.56-3.64 资本积累率（％）21.4914.43 5.46-0.04 总资产增长率（％）25.4816.219.27 2.5 三年利润平均增长率（％）27.0217.21 6.84-5.87 １．总债务／ Ebitda 是指总债务相对于当年的息、税、折摊前收益大小。Ebitda 是指企业的息税折摊前收是指净利润和所得税、固定资产折旧、摊销、偿付利息所支取的现金之和。 2.资本积累率 =（期末所有者权益 - 期初所有者权益） / 期初所有者权益 *100% 3.总资产增长率 =（年末资产总额 - 年初资产总额） / 年初资产总额 *100% 4.三年利润平均增长率 =[ 开立方（年末利润总额 - 三年前年末利润总额） -1]*100% 5.资产报酬率 =（利润总额 +偿付利息所支付的现金） / 平均资产总额 *100% 6.现金流动负债比率 =经营活动现金净流量 / 流动负债（比率越大，企业的短期债能力越强） 7.债务保障率 =经营活动现金净流量 / 负债总额（比率越大，企业承担债务的能务越强）