世界主要投资银行（排名不分先后）
来源：陈巍伟的日志
高盛集团Goldman Sachs
高盛集团成立于1869年，是全世界历史最悠久及规模最大的投资银行之一，总部设在纽约，并在东京、伦敦和香港设有分部，在23个国家拥有41个办事处。其所有运作都建立于紧密一体的全球基础上，由优秀的专家为客户提供服务。高盛集团同时拥有丰富的地区市场知识和国际运作能力。随着全球经济的发展，公司亦持续不断地发展变化以帮助客户无论在世界何地都能敏锐地发现和抓住投资的机会。2004年，高盛实现突破，在北京建立合资公司高盛高华证券有限公司，真正进入了正在快速发展的中国金融服务市场。
花旗集团Citigroup
由花旗公司与旅行者集团于1998年合并而成。换牌上市后，花旗集团运用增发新股集资于股市收购、或定向股权置换等方式进行大规模股权运作与扩张，并对收购的企业进行花旗式战略输出和全球化业务整合，成为美国第一家集商业银行、投资银行、保险、共同基金、证券交易等诸多金融服务业务于一身的金融集团。合并后的花旗集团总资产达7000亿美元，净收入为500亿美元，在100个国家有1亿客户，拥有6000万张信用卡的消费客户。从而成为世界上规模最大的全能金融集团之一。
摩根士丹利Morgan Stanley
从1935年到1970年，大摩一统天下的威力令人侧目。它的客户囊括了全球十大石油巨头中的6个，美国十大公司的7个。当时惟一的广告词就是“如果上帝要融资，他也要找摩根士丹利。” 大摩从20世纪80年代中期就积极开拓中国市场。于1994年在北京和上海开设办事处。1995年，摩根士丹利和中国建设银行共同创立了中国国际金融有限公司，这是到目前为止中国批准的唯一一家合资投资银行。2000年，摩根士丹利协助完成了亚信、新浪网、中国石化和中国联通的境外上市发行。
摩根大通公司JP Morgan
摩根大通(JP Morgan Chase Co)为全球历史最长、规模最大的金融服务集团之一，由大通银行、J.P.摩根公司及富林明集团在2000年完成合并。合并后的摩根大通主要在两大领域内运作：一是在摩根大通的名义下为企业、机构及富裕的个人提供全球金融批发业务；二是在美国以“大通银行”的品牌为3 千万客户提供零售银行服务。摩根大通与新中国的关系始于1973年，当时担任大通银行主席的大卫·洛克菲勒带领第一个美国商业代表团访问了中国。大通银行当年就成为中国银行首家美国代理银行，并于1982年成为首家在北京开设办事处的美资银行之一。2003年10月，摩根大通得到中国证监会批准，取得了QFII资格。
美林证券Merrill Lynch
世界最著名的证券零售商和投资银行之一，总部位于美国纽约。公司创办于1914 年1月7日，当时美瑞尔(Charles E. Merrill)正在纽约市华尔街7号开始他的事业。几个月后，美瑞尔的朋友，林区(Edmund C. Lynch)加入公司，于是在1915年公司正式更名为美林。192 0年代，美林公司纽约办公室坐落于百老汇120号，并且它在底特律、芝加哥、丹佛、洛杉矶和都伯林都有办公室。今天，这个跨国公司在世界超过40个国家经营，管理客户资产超过1800亿美元。
瑞银华宝UBS Warburg
1995年瑞士银行以13.9亿美元的代价收购英国最大的投资银行华宝集团的投资银行业务，形成瑞银华宝公司。瑞银华宝是欧洲最大的投资银行集团，2002年收入123.7亿瑞士法郎，税前收入约13.7亿瑞士法郎。瑞银华宝曾担任三家H股公司海外上市的全球协调人，同时是香港的三大股票经纪商之一。它是首个通过重组原北京证券获得国内证券综合业务牌照的外资公司；在中国首家取得合格境外机构投资者(QFII)资格，并投下QFII第一单；是中国第一家持股比例上摸49%——这一合资基金公司外资股权政策上限的外资金融机构。
瑞士信贷第一波士顿CSFB
“第一波士顿”的名字源于1933年，当时波士顿第一国民银行的证券机构和大通国民银行的证券机构合并组成了第一波士顿公司，主要经营投行业务。到1988年，成立了现在的瑞士信贷第一波士顿公司，瑞士信贷拥有44.5%的股权。1996年，公司进行重组，原先第一波士顿的股东通过换股方式，放弃第一波士顿股权转而成为瑞士信贷股东，而瑞士信贷通过换股，取得了瑞士信贷第一波士顿公司的全部股权。自此，公司进一步演化为大型金融控股集团，利用多个专业子公司开始从事银行、证券、信托等多种金融业务。
德意志银行Deutsche Bank
德意志银行股份公司(简称：德意志银行)是德国最大的银行和世界上最主要的金融机构之一，总部设在莱茵河畔的法兰克福。它是一家私人拥有的股份公司，其股份在德国所有交易所进行买卖，并在巴黎、维也纳、日内瓦、巴斯莱、阿姆斯特丹、
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全球十大投资银行市值排名 1. 什么是投资银行? 广义投资银行：指任何经营华尔街金融业务的金融机构，业务包括证券、国际海上保险以及不动产投资等几乎全部金融活动。 较广义投资银行：指经营全部资本市场业务的金融机构，业务包括证券承销与经纪、企业融资、兼并收购、咨询服务、资产管理、创业资本等，与第一个定义相比，不包括不动产经纪、保险和抵押业务。 较狭义投资银行：指经营部分资本市场业务的金融机构，业务包括证券承销与经纪、企业融资、兼并收购等，与第二个定义相比，不包括创业资本、基金管理和风险管理工具等创新业务。 狭义投资银行：仅限于从事一级市场证券承销和资本筹措、二级市场证券交易和经纪业务的金融机构。 2.关于投行 首先有个小小的前提概念：投资银行不是我们平时概念上从事存贷业务的商业银行，商业银行不能从事投行业务，投资银行也不从事个人/企业的存贷业务。 直到1999年美国《金融服务法》才允许银行控股公司可以不受限制从事证券承销，买卖以及共同基金业务，保险业务。所以，大多数金融控股关系型模式的投行背后都是银行巨头。投资银行的盈利业务主要有两方面: 一。获利性业务: 1。初级市场造市：证券承销业务，比如为企业做IPO。 2。次级市场买卖撮合：包括自营和经纪业务。 3。自有资金操作交易：包括投机，套利等。 4。公司重组：包括扩大/缩小规模，所有权与控制等。 5。财务工程 6。其他获利性业务：包括咨询，投资管理，商人银行，风险基金，顾问业务等。 二。支援性业务：包括市场研究，清算服务，信息资讯服务等。 国际投资银行的三大系统: 1。美国投行--比如号称华尔街证券三巨头的美林，高盛，摩根士丹利。 2。英国商人银行及欧洲综合银行 腹有诗书气自华
世界主要投资银行（排名不分先后） 来源：陈巍伟的日志 高盛集团Goldman Sachs 高盛集团成立于1869年，是全世界历史最悠久及规模最大的投资银行之一，总部设在纽约，并在东京、伦敦和香港设有分部，在23个国家拥有41个办事处。其所有运作都建立于紧密一体的全球基础上，由优秀的专家为客户提供服务。高盛集团同时拥有丰富的地区市场知识和国际运作能力。随着全球经济的发展，公司亦持续不断地发展变化以帮助客户无论在世界何地都能敏锐地发现和抓住投资的机会。2004年，高盛实现突破，在北京建立合资公司高盛高华证券有限公司，真正进入了正在快速发展的中国金融服务市场。 花旗集团Citigroup 由花旗公司与旅行者集团于1998年合并而成。换牌上市后，花旗集团运用增发新股集资于股市收购、或定向股权置换等方式进行大规模股权运作与扩张，并对收购的企业进行花旗式战略输出和全球化业务整合，成为美国第一家集商业银行、投资银行、保险、共同基金、证券交易等诸多金融服务业务于一身的金融集团。合并后的花旗集团总资产达7000亿美元，净收入为500亿美元，在100个国家有1亿客户，拥有6000万张信用卡的消费客户。从而成为世界上规模最大的全能金融集团之一。 摩根士丹利Morgan Stanley 从1935年到1970年，大摩一统天下的威力令人侧目。它的客户囊括了全球十大石油巨头中的6个，美国十大公司的7个。当时惟一的广告词就是“如果上帝要融资，他也要找摩根士丹利。” 大摩从20世纪80年代中期就积极开拓中国市场。于1994年在北京和上海开设办事处。1995年，摩根士丹利和中国建设银行共同创立了中国国际金融有限公司，这是到目前为止中国批准的唯一一家合资投资银行。2000年，摩根士丹利协助完成了亚信、新浪网、中国石化和中国联通的境外上市发行。 摩根大通公司JP Morgan 腹有诗书气自华
世界投资银行最新投行排名 2009 version 2010-03-27 18:40 The 50 most prestigious banking employers 2009 1-25: Goldman Sachs The Blackstone Group Morgan Stanley Lehman Brothers J.P. Morgan Investment Bank Merrill Lynch Lazard Credit Suisse’s Investment Banking Business Deutsche Bank UBS Investment Bank Citi Institutional Clients Group Chase Commercial Bank Greenhill & Co. Barclays Capital Rothschild Bear Stearns* Bank of America Wachovia Corporation Citi Consumer Banking HSBC North America Holdings Houlihan Lokey Royal Bank of Scotland Perella Weinberg Partners Jefferies & Company Evercore Partners (*Acquired by JPMorgan Chase in May 2008) 25-50: Deloitte & Touche Corporate Finance LLC 5.076 NR Piper Jaffray Companies Wells Fargo Dresdner Kleinwort RBC Capital Markets Thomas Weisel Partners Bank of New York Mellon BNP Paribas Allen & Company Oppenhiemer & Co. Macquarie Group (USA)
CFA是特许金融分析师是投资领域权威较高且备受认可的金融大证。招聘和留住优秀人才始终是投资管理行业雇主和招聘人员的目标。凭CFA证书可应聘投行、证券公司、基金、外企、上市公司、银行金融机构以及世界500强等企业工作，从事国际高级金融分析、投资与管理工作。 CFA全球最受欢迎的十大雇主（排名不分先后） 01、美国银行美林证券（Bank of America Merrill Lynch） 美林(Merrill Lynch)，(NYSE：MER, TYO: 8675), 世界最著名的证券零售商和投资银行之一，总部位于美国纽约。作为世界的最大的金融管理咨询公司之一，它在财务世界响叮当的名字里占有一席之地。该公司在曼哈顿四号世界金融中心大厦占据了整个34层楼。 02、花旗集团（Citigroup） 花旗集团（Citigroup Inc.，以Citi为商标）总部位于美国纽约市，为世界上最大的银行及金融机构之一，于1998年由花旗公司及旅行家集团合并而成，并于同期换牌上市。 03、瑞士信贷集团（Credit Suisse） 瑞士信贷集团，2006年，更名为瑞士瑞信银行（CreditSuisse）。是一家成立于1856年的投资银行和金融服务公司，是瑞士第二大的银行，仅次于它的长期竞争对手“瑞士联合银行”（UBS AG）。瑞士信贷第一波士顿是瑞士信贷集团的投行部，瑞士信贷集团成立于1856年，此后逐渐从一个主要以瑞士基础设施和工业建设与扩建提供融资的开发银行，发展成为一个在全球60个国家有经营业务的国际金融机构。 04、德意志银行（Deutsche Bank） 德意志银行，即德意志银行股份公司，是德国最大的银行和世界上最主要的金融机构之一，总部设在莱因河畔的法兰克福。其股份在德国所有交易所进行买卖，并在巴黎、维也纳、日内瓦、巴斯莱、阿姆斯特丹、伦敦、卢森堡、安特卫普和布鲁塞尔等地挂牌上市。 05、汇丰银行（HSBC） 香港上海汇丰银行有限公司为汇丰控股有限公司的全资附属公司，属于汇丰集团的创始成员以及在亚太地区的旗舰，也是香港最大的注册银行，以及香港三大发钞银行之一（其他两个是中国银行（香港）和渣打银行）。总部位于中环皇后大道中1号香港汇丰总行大厦，现时香港上海汇丰银行及各附属公司主要在亚太地区设立约700多间分行及办事处。 06、摩根大通（JP Morgan Chase） 摩根大通集团（JPMorgan Chase & Co，NYSE：JPM；），业界称西摩或小摩，总部在美国纽约，总资产2.5万亿美元，总存款高达1.5万亿美元，占美国存款总额的25%，分行6000多家，是美国最大金融服务机构之一。 07、摩根斯坦利（Morgan Stanley Smith Barney） 摩根士丹利（Morgan Stanley，NYSE：MS），财经界俗称“大摩”，是一家成立于美国纽约的国际金融服务公司，提供包括证券、资产管理、企业合并重组和信用卡等多种金融服务，目前在全球27个国家的600多个城市有代表处，雇员总数达5万多人。 08、加拿大皇家银行（RBC） 加拿大皇家银行成立于1869年，是加拿大市值最高、资产最大的银行，也是北美领先的多元化金融服务公司之一。在全球，加拿大皇家银行拥有约七万名员工，在30多个国家设立有分支机构，为1400多万客户提供各类金融服务。 09、瑞士联合银行（UBS） （瑞银集团）1998年由瑞士联合银行及瑞士银行集团合并而成。 2001年年底总资产1.18万亿瑞士法郎，资产负债表外管理资产超过2.0万亿瑞士法郎。2002年净利润35亿瑞士法郎。瑞士联合银行（---UBS）瑞银集团于1998年由合并而成。瑞士联合银行是著名的，是世界领先的，在私人服务方面也居于领先地位，为四百多万个人和企业提供服务。 10、富国银行（Wells Fargo）
主要商业银行和投资银行 商业银行 1. 世界银行 世界银行（theWorldBank）是世界银行集团的俗称，“世界银行”这个名称一直是用于指国际复兴开发银行(IBRD)和国际开发协会(IDA)。 这些机构联合向发展中国家提供低息贷款、无息信贷和赠款。它是一个国际组织，其一开始的使命是帮助在第二次世界大战中被破坏的国家的重建。 今天它的任务是资助国家克服穷困，各机构在减轻贫困和提高生活水平的使命中发挥独特的作用。 2. 花旗银行Citibank美国 花旗银行（Citibank, N.A.）是花旗集团属下的一家零售银行，其主要前身是1812年6月16日成立的“纽约城市银行”（City Bank of New York），经过近两个世纪的发展、并购，已成为美国最大的银行，也是一间在全球近五十个国家及地区设有分支机构的国际大银行，总部位于纽约市公园大道399号。 3. 汇丰银行HongkongandShanghaiBankingCorp.香港 汇丰银行全称香港上海汇丰银行有限公司（The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited，简称HSBC和汇丰）为汇丰控股有限公司的全资附属公司，属于汇丰集团的创始成员以及在亚太地区的旗舰，也是香港最大的注册银行，以及香港三大发钞银行之一（其他两个是中国银行（香港）和渣打银行），总部位于中环皇后大道中1号香港汇丰总行大厦，现时香港上海汇丰银行及各附属公司主要在亚太地区设立约700间分行及办事处。 4.其它 汉华实业银行ManufacturersHanoverCorp.美国 加拿大帝国商业银行CanadianImperialBankofCommerce加拿大 加拿大皇家银行RoyalBankofCanada加拿大 劳埃德银行LloydsBankPLC.英国 里昂信贷银行CreditLyonnais法国 伦巴省储蓄银行CassaDiRisparmioDelleProvincieLombarde意大利 梅隆国民银行MellonNationalCorp.美国
我国投资银行的国际比较与对策研究 摘要 投资银行是经营全部资本市场业务的金融机构，其主要业务涉及证券承销和经纪、企业融资、兼并和收购、资产管理、风险投资、财务咨询和资产证券化等。投资银行在推动资本市场发展、优化资源配置、促进企业改制等经济建设发面发挥着重要的作用。 本文采用归纳、比较的分析方法，立足现阶段我国投资银行的发展现状，通过对比分析我国投资银行与国外投资银行的发展模式、市场竞争战略、业务运营、人才资源、风险管理、监管机制方面的建设内容，总结我国投资银行现阶段所存在的问题，探究其根源，提出了相应的可行性建议。 关键词：投资银行；现状；风险管理； 一、绪论 （一）选题背景与意义 投资银行起源于15世纪的欧洲，它是经营全部资本市场业务的金融机构，一般来说投资银行的主要业务涉及证券承销和经纪、企业融资、兼并和收购、资产管理、风险投资、财务咨询和资产证券化等，其实质就是资本市场的中介。在现代社会，经济全球化和国际分工进一步细化。作为资本市场重要主体之一的投资银行在推动资本市场发展、优化资源配置、促进企业改制、增进我国经济实力和提高我国综合发展水平等发面将发挥着重要的作用。文章立足现阶段我国投资银行业的发展现状，通过对比分析我国投资银行与国外投资银行的发展模式、业务运营，人才资源、激励约束机制、风险控制与监管方面的内容，总结了我国投资银行现阶段发展所存在的差距所在，并提出相应的发展可行性建议。
当前在社会主义经济建设的高速发展时期，有很多企业特别是已濒临困境或即将濒临困境的一些国有企业急需要进行现代企业制度的改革工作，通过对这些企业的改良与重组从而挽救企业，恢复或提高经营效率与经济收益。同时，一些新兴产业与成长型企业的发展需要充足的资金支持。那么国外的发展经验告诉我们，投资银行作为金融中介机构可以担当这一重要媒介，通过运用兼并与收购的手段完成对资产的改良，提供有效地资金的融通，从而使企业高效地经营其资产以获取最大的经营利润。目前我国从事投资银行业务的主体金融机构是证券公司，我国投资银行业的发展普遍存在着规模小，业务单一，人才匮乏的问题，并且针对投资银行的相关配套法规与监管措施还极不完善。 （二）研究综述 投资银行在我国的发展历程不长，针对目前我国的实际情况，我国投资银行在发展模式、业务、人才、风险控制、监管机制方面的问题已成为我国投资银行在成长期亟待研究与解决的课题。在投资银行的发展模式方面，国内的一些学者在参考国外投行发展模式的基础上提出了券商转变模式、主办投资银行模式、中外合作投资银行模式的设想。针对当前我国投资银行的规模普遍较小这一现状，国内的学者则提出通过证券公司间的合并、合作、建立战略联盟手段来扩大规模。另外，大部分学者对我国投资银行的业务品种简单化问题的的研究都在集中在我国投资银行应该在金融产品创新、企业融资、兼并和收购、资产管理、风险投资和资产证券化业务上进行开拓发展，使其业务发展及时顺应经济发展需要。对于就我国投资银行发展所必须面临的风险与监管方面的研究，国内的学者提出了建立相应的法人治理结构与风险管理委员会，以及建立相关激励机制、强化信息披露制度与健全监管法规以风险监管为导向进行有效监管同时降低风险程度。 二、投资银行的内涵与发展概述 （一）投资银行的定义与功能 投资银行并非传统意义的银行，它只是一种在金融理论上的称谓。由于它在不同地域的发展状况存在着一定程度的多样性，因此投资银行的称谓在各个国家中有不同的叫法，具有代表性的则是英、美、德三国。英国的投资银行被称为“Merchant Bank”即商人银行，是因为英国投资银行是由早期专门从事商业汇票销售与贴现交易的商人银行发展而来的。美国的投资银行是“Investment
风险投资公司世界著名投资银行名录 2007年10月25日星期四 03:08 P.M. 风险投资公司世界著名投资银行名录 联想风险投资，它投资了一家列车电视； 国际上知名的风险投资有软银（投资阿里巴巴），高盛（投资分众传媒） idg（投资电脑报） 凯雷（投资聚众传媒） 世界著名投资银行名录法国巴黎百富勤融资有限公司荷银融资亚洲有限公司博资财务顾问有限公司 英高财务顾问有限公司 亚洲融资有限公司 倍利证券（香港）有限公司 贝尔斯登亚洲有限公司 加拿大怡东融资有限公司 中银国际亚洲有限公司 时富融资有限公司 里昂证券资本市场有限公司 京华山一企业融资有限公司 群益亚洲有限公司 Credit Suisse First Boston (Hong Kong) Limited 德勤企业财务顾问有限公司 道亨证券有限公司 安永企业融资顾问有限公司
新加坡发展亚洲融资有限公司 第一上海融资有限公司 德意志银行 国泰君安融资有限公司 高盛(亚洲)有限责任公司 Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited 亨达融资有限公司 荷兰商业银行 工商东亚融资有限公司 日盛嘉富国际有限公司 J. P. Morgan Securities (Far East) Limited 金利丰财务顾问有限公司 金英融资(香港)有限公司 美国雷曼兄弟亚洲投资有限公司 汇富融资有限公司 Merrill Lynch Far East Limited 元富证券(香港)有限公司 摩根士丹利添惠亚洲有限公司 洛希尔父子(香港)有限公司 百德能证券有限公司 宝来证券(香港)有限公司 御泰融资(香港)有限公司 所罗门美邦香港有限公司 软库金汇融资有限公司 申银万国融资(香港)有限公司 新百利有限公司
世界十大投资银行简介 高盛集团Goldman Sachs 高盛集团成立于1869年，是全世界历史最悠久及规模最大的投资银行之一，总部设在纽约，并在东京、伦敦和香港设有分部，在23个国家拥有41个办事处。其所有运作都建立于紧密一体的全球基础上，由优秀的专家为客户提供服务。高盛集团同时拥有丰富的地区市场知识和国际运作能力。随着全球经济的发展，公司亦持续不断地发展变化以帮助客户无论在世界何地都能敏锐地发现和抓住投资的机会。2004年，高盛实现突破，在北京建立合资公司高盛高华证券有限公司，真正进入了正在快速发展的中国金融服务市场。 花旗集团Citigroup 由花旗公司与旅行者集团于1998年合并而成。换牌上市后，花旗集团运用增发新股集资于股市收购、或定向股权置换等方式进行大规模股权运作与扩张，并对收购的企业进行花旗式战略输出和全球化业务整合，成为美国第一家集商业银行、投资银行、保险、共同基金、证券交易等诸多金融服务业务于一身的金融集团。合并后的花旗集团总资产达7000亿美元，净收入为500亿美元，在100个国家有1亿客户，拥有6000万张信用卡的消费客户。从而成为世界上规模最大的全能金融集团之一。 摩根士丹利Morgan Stanley 从1935年到1970年，大摩一统天下的威力令人侧目。它的客户囊括了全球十大石油巨头中的6个，美国十大公司的7个。当时惟一的广告词就是“如果上帝要融资，他也要找摩根士丹利。” 大摩从20世纪80年代中期就积极开拓中国市场。于1994年在北京和上海开设办事处。1995年，摩根士丹利和中国建设银行共同创立了中国国际金融有限公司，这是到目前为止中国批准的唯一一家合资投资银行。2000年，摩根士丹利协助完成了亚信、新浪网、中国石化和中国联通的境外上市发行。 摩根大通公司JP Morgan 摩根大通(JP Morgan Chase Co)为全球历史最长、规模最大的金融服务集团之一，由大通银行、J.P.摩根公司及富林明集团在2000年完成合并。合并后的摩根大通主要在两大领域内运作：一是在摩根大通的名义下为企业、机构及富裕的个人提供全球金融批发业务；二是在美国以“大通银行”的品牌为3 千万客户提供零售银行服务。摩根大通与新中国的关系始于1973年，当时担任大通银行主席的大卫·洛克菲勒带领第一个美国商业代表团访问了中国。大通银行当年就成为中国银行首家美国代理银行，并于1982年成为首家在北京开设办事处的美资银行之一。 2003年10月，摩根大通得到中国证监会批准，取得了QFII资格。 美林证券Merrill Lynch 世界最著名的证券零售商和投资银行之一，总部位于美国纽约。公司创办于1914 年1月7日，当时美瑞尔(Charles E. Merrill)正在纽约市华尔街7号开始他的事业。几个月后，美瑞尔的朋友，林区(Edmund C. Lynch)加入公司，于是在1915年公司正式更名为美林。1920年代，美林公司纽约办公室坐落于百老汇120号，并且它在底特律、芝加哥、丹佛、洛杉矶和都伯林都有办公室。今天，这个跨国公司在世界超过40个国家经营，管理客户资产超过1800亿美元。 瑞银华宝UBS Warburg 1995年瑞士银行以13.9亿美元的代价收购英国最大的投资银行华宝集团的投资银行业务，
德意志银行简介 德意志银行简介 ?德意志银行股份公司是德国最大的银行和世界上最主要的金融机构之一，总部设在莱茵河畔的法兰克福。它是一家私人拥有的股份公司，其股份在德国所有交易所进行买卖，并在巴黎、维也纳、日内瓦、巴斯莱、阿姆斯特丹、伦敦、卢森堡、安特卫普和布鲁塞尔等地挂牌上市。 ?目前，德意志银行集团总人数74000人，为约800万顾客工作，包括世界各国的个人、商业和政府机构客户、银行和公共机关。德意志银行拥有资产超过9960亿马克。 德意志银行简介 ? 1870年，成立于德国柏林； ? 1872年，其上海和横滨分行开业； ? 1873年，设立了伦敦分行； ? 1876年，收购德意志联合银行和柏林银行协会，成为德国最大的银行； ?1995年，创建了一种新型银行（24银行）；并发起了德意志银行在美股票的“美国一级预托证券计划”；此外，还收购圣路易斯ITT商业金融公司（密苏里），与德意志信贷公司合并，组建了德意志金融服务公司。 德意志银行业务范围 德意志银行在中国的业务 瑞银华宝简介 瑞银华宝简介 瑞银华宝简介 瑞银华宝在中国的业务 ?积极关注中国市场，并已在中国斥资２０００万美元投资了１个ＩＤＣ项目。 ? 2000年，在外资券商中首先推出中国民企指数，纳入12家中国民企。 ?参与业务： ?蜂星电讯 ?中石化 ?对中国实施“合格的境外机构投资者”(QFII)制度反应积极，在2002年12月QFII《暂行办法》实施后的第一个工作日，即率先递交申请。 ? 2003年，宣布开始正式研究国内7家A股上市公司，并计划在年内将这一数字扩大到35家。 汇丰银行简介 汇丰银行简介 香港上海汇丰银行有限公司于1865年在香港和上海成立，是汇丰集团的创始成员和集团在亚太地区的旗舰。汇丰集团乃世界规模最大的银行及金融服务机构之一。 汇丰在中国内地共有九家分行，分别设于北京、大连、广州、青岛、上海、深圳、天津、武汉和厦门。 2000年5月，汇丰将中国业务总部从香港迁到上海，在浦东成立了“汇丰驻中国总代表处”。 汇丰集团在全球79个国家和地区设有约9,500间办事处，截至2003年6月30日，集团总资产达9,820亿美元﹐是世界上最庞大的银行和金融服务机构之一。 汇丰银行简介
中外投行比较与xx投行前景展望 组员： 孙其伟金融0902 5周峰金融0902 9王志远金融0903 6张科金融0903 1吴清君金融0902 3投资银行是市场经济成熟、发达的产物，它已经成为创新经济的典型代表。而充分代表金融创新的投资银行更推动了市场经济日益带有知识经济、信息经济的显著特点。 众所周知，中国的投资银行业已发展了二十年左右。在这短短的时间中，可以说，中国投行取得了长足的进步与发展，虽然较之欧美百年历史的投行业还有很大差距，但不得不说，我们的发展已经足够引以为豪。但是，在欣喜于中国投行业的快速发展之时，我们却应该将眼光放得更加长远，应该将目光聚集世界，让中国的投行走向世界。虽然路很艰难，但我们认为，中国具有很多其他地区所不具有的优势欲机遇，在认清自身差距，努力寻求健康发展的前提下，中国投行业一定可以屹立于世界。 下面我们将从中外投资银行比较、国外投行特点、中国投行存在问题与差距和中国投行发展思路等四个方面来进行说明。 一、中外投资银行比较 我们将就业务品种、业务收入结构以及业务专业化程度等三方面对中外投行进行比较。 （1）业务品种比较 国外投行： xx投行： 虽然国内证券公司的业务范围已经涵盖了投资银行业务、资产管理业务和经纪业务这三大业务模块中的所有子业务，但由于国内证券市场规模较小、可选投资品种单
一、证券投资需求尚待开发、行业监管限制较多等因素导致各项业务的发展较为缓慢。自营业务是发展相对较为缓慢的一项业务，至今仍有许多子业务仍然无法开展。由于我国推行证券公司分类监管体制，而我国大部分证券公司因为达不到创新类证券公司的标准，所以只能从事一级市场的发行承销以及二级市场的经纪、自营、资产管理等业务。那些能从事兼并收购顾问业务、金融工程及研究发展业务的可谓是凤毛麟角。我国投资银行业整体实力的偏低，导致了投资银行业务发展的滞后。 （2）业务收入结构比较 国外投行： 从发达国家投资银行业务发展历程来看，随着资本市场的日趋成熟，国外投资银行传统业务收入占总收入比重呈现相对下降的趋势。例如美林2007年年报显示，其证券承销等传统业务收入占总收入的16.3%，高盛2007年证券承销等传统业务收入占总收入的16.4%。 xx投行： 目前我国证券行业主要的收入来源仍是经纪业务、自营业务和一级市场的承销、利息收入等几项传统业务上，即使国内规模较大、治理较完善的创新类证券公司，其传统业务的收入特别是证券经纪业务占总收入比重仍然偏高，达50%至60%，致使证券公司的收入与市场波动的相关性较强，经营风险较大。而与传统业务相比，利润较高的投资银行业务资产管理业务由于现有规模较小，在短期内很难起到平滑证券行业收入的作用。 2007年度106家证券公司会员资产管理业务及财务指标排名第一的国泰君安证券成为首家总资产过千亿的券商。国泰君安2007年年报中显示，证券承销业务净收入为355,684,537元，受托客户资产管理业务净收入为439,452,805元，与国外大型投行相比还远远不足。 （3）业务专业化程度比较 国外投行：
国际投行组织架构变革分析之高盛
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国际投行组织架构变革分析之高盛 本文为宏源证券非银行金融研究组撰写的国际投行组织架构变革分析系列文章。报告撰写人为:黄立军 根据一系列的美国大投行的研究分析,得出以下结论:当行业进入结构转型,市场环境和竞争格局发生变化的时候,必然有以下规律：市场环境变化—调整市场定位—整 合资源—产生新的经营模式—组织架构变化—提高运营效率—RＯE、杠杆率增长—盈利能力提高—收入、利?润率增长。??凡是公司管理层能够做到精准分析和判断市场环境的变化,及时改变公司经营策略与组织架构，并制定合理的利益调节机制的 公司，抓住机会的证券公司,将会越做越大，越做越强,逐渐在行业中独占鳌头。 本篇文章分析高盛的组织架构变革以及对该投行经营的影响。??(一）公司概况 ?$高盛(GＳ）$集团（Goldｍan Ｓａcｈｓ)高盛集团成立于1869 年,是全世界历史最悠久及规模最大的投资银行之一,向全球提供广泛的投资、咨询和金融服务,在香港设有分部，在2３个国家拥有4１个办事处。 ?高盛过去三十年的发展历程与美国金融市场变化紧密相连，业务结构随市场变化和客户需求而不断调整。例如八十年代后期,在《格拉斯－斯蒂格尔法案》逐渐放松管制之际,高盛开始发展新的业务。为了避免与客户竞争,此前１976 年高盛的资产管理业务被出售;而1９8６年,高盛创立资产管理部,管理共同基金与对冲基 金;1986 年,高盛成立了专门从事私募股权投资的高盛资本合伙部,开始直投。 1９8６-2006 年间，共进行了１７０亿美元投资。同时进行的还有过桥贷款、住房抵押贷款、杠杆收购等高风险业务。这一期间,高盛的交易风格逐渐趋向激进，短期利润重要性上升。1993 年在利率交易中获得６亿美元收入,固定收益证券获得１0 亿美元收入。１991 年起高盛在债市获利丰厚,在全球开始设立更多代表处。到１9９4 年员工数量增长48%,公共费用增长率是之前的两倍。进入二十一世纪之后,美国金融市场上的创新浪潮、并购浪潮等进一步推动高盛的发展及演变。 ?
世界投资银行的四种类型 投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。 一、当前世界的投资银行主要有四种类型： 1、独立的投资银行 这种形式的投资银行在全世界范围内广为存在，美国的高盛公司、美林公司、摩根·史丹利公司、第一波士顿公司、日本的野村证券、大和证券、日兴证券、山一证券、英国的华宝公司、宝源公司等均属于此种类型，并且，他们都有各自擅长的专业方向。 2、商人银行 这种形式的投资银行主要是商业银行对现存的投资银行通过兼并、收购、参股或建立自己的附属公司形式从事商人银行及投资银行业务。这种形式的投资银行在英、德等国非常典型。 3、全能型银行 这种类型的投资银行主要在欧洲大陆，他们在从事投资银行业务的同时也从事一般的商业银行业务。 4、大型跨国财务公司 随着2008年金融危机的爆发，美林、雷曼倒台，而高盛和摩根士丹利也转型为金融控股公司。
投行的发展 投行在美国的历史可以追溯到19世纪，但真正的崛起是在《1933年银行法》出台以后。法案要求银行必须在商业银行和投行业务之间做出选择，此时独立出来的投行没有存贷款业务，佣金收入是他们的主要收入来源。受益于美国经济和资本市场的发展，投资银行迅速成长壮大。1999年，《金融服务现代化法案》颁布，美国银行业回归混业经营模式，商业银行开始从事投行业务。对利润的追逐、自身的创新激励以及竞争压力迫使投行开始寻找新的利润增长点。 房价的“只涨不跌”使得次贷成为一个选择，通过将次贷进行复杂的打包再销售给投资者，可以赚取丰厚的回报。发展到后来，产品设计越来越复杂，投行自身也成为次贷的购买者。此时交易与自营业务在投行业务中的比例已经远远超过了传统业务，参与交易的金融机构也越来越多。 五大投行在金融危机中的变化 投行的盈利模式逐渐从注重长期稳定的客户业务转变为交易驱动型，“精英们”绞尽脑汁创造出令人眼花缭乱的金融产品，借此赚取巨额利润。随着次贷危机的发生，曾经为投行带来丰厚回报的自营交易业务成为他们亏损的主要来源；市场环境恶化时，通过货币市场进行融资的不稳定也暴露了高杠杆率经营模式存在的问题。危机引发的巨额亏损直接导致了五大投行在2008年的相继转制。 首先倒下的是贝尔斯登，这个昔日市场上耀眼的明星于2008年3月被宣布低价出售给摩根大通，点燃了金融危机的导火索。2008年9月，雷曼申请破产保护，将金融危机推向了顶点。在雷曼宣布破产的同一天，美国银行宣布收购美林集团。9月21日，美联储宣布，高盛和摩根士丹利获准向银行控股公司转型。最后两家大投行的转型意味着华尔街五大投行在危机期间纷纷转制，独立大投行模式告一段落，华尔街回归混业经营模式。
由普罗维登斯资本主导的价值512亿美元的收购案在2008年圣诞节前宣告失败，2005年至2007年这段大型并购的繁荣时期也随之落幕，由此银行业也开始转变业务重心。 2008年欧洲最大的杠杆收购案要数瑞典北欧资本(Nordic Capital)和美国艾维斯塔资本伙伴(Avista Capital Partners)联手收购英国上市公司百时美施贵宝(Bristol-Myers Squibb Company)旗下的医疗技术公司ConvaTec。这笔并购交易涉及的金额包括：两家私募股权投资公司共同出资的22亿美元、九家银行联合提供的27.5亿美元杠杆贷款，以及包括6亿美元设备在内的债务。但欧洲最大并购案的纪录保持者仍是2005年丹麦电信运营商TDC的并购案，该并购涉及的金额包括：28亿美元的资金和由五家银行联合提供的约150亿美元的贷款。从杠杆率来看，2008年发生的并购案的杠杆率降低了很多。标准普尔指数公司(Standard & Poor)指出，2008年平均负债与利息、税项、折旧和摊销前利润(EBITDA)的倍数为5.1倍，2008年下半年该倍数下滑为4倍，而2007年该比例为6.1倍。由此可见并购市场正在发生着巨大的变化，未来大型并购案将越来越少，同时银行提供的杠杆贷款额也会有明显减少。 下滑中的银行业务 由普罗维登斯资本(Providence Equity)主导的价值512亿美元对加拿大电信运营商BCE的收购案在2008年圣诞节前宣告失败，随着该收购案的破灭，2005年至2007年这段大型并购的繁荣时期也随之落幕。2006年总金额超过10亿美元的大型并购案有127宗，2007年为136宗，而2008年该数据仅为44宗，大型并购市场出现了有史以来最严重的衰退。知名并购公司KKR的联合创始人亨利·克拉维斯(Henry Kravis)在今年1月底表示：“私募股权投资公司必须适应和面对2007年夏天开始爆发的次贷危机所引发的枝节问题。” 日益萎缩的业务迫使投资银行的金融投资者(Financial Sponsor)团队，即针对主要从事企业并购和杠杆收购的私募股权投资公司客户提供服务的投资银行部门，不得不开始拓展服务范围。 随着次贷危机不断向更深更广的领域波及，投资银行家如何服务他们的私募股权基金客户成为当前最热门的话题，获胜阿者似乎是那些有能力持续、灵活地赢得新业务的银行家。 根据数据提供商Dealogic公布的数据显示，从2008年9月13日雷曼兄弟倒闭至2009年2月9日，全球投资银行旗下金融投资者团队所创造的总收益与之前同一时期相比下降了79%，由之前的43亿美元下跌至现在的9.06亿美元。同一时期整个市场的业务发生了严重萎缩，十大投资银行所占有的业务比例也出现了大幅下跌。从去年雷曼兄弟倒闭至2009年1月，全球十大投资银行下属业 腹有诗书气自华
投行行业研究 如果说咨询是靠智慧赚钱，那投行就是靠钱赚钱…… 你想知道投行是如何创造一个又一个的财富神话的吗？ 你想走近传说中拿到投行offer的几位南大牛人吗？ 也许，投行对你来说很陌生；也许，你从没有听过MS，ML，GS，JP Morgan，CSFB……但当你点击浏览的那一刻起，你的职业生涯也许就会因此而改变！ 让我们一起，慢慢揭开投行神秘的面纱。 1.投行生活 在感性的印象里，投资银行里工作的是一群穿西装、打领带、开名车、坐飞机头等舱、住星级酒店的典型成功人士。虽然不知道他们在干什么，但从他们今天巴黎，明天纽约的行程中，我们也能隐约地知道他们都很忙。的确，国际知名的投资银行一直都是华尔街精英梦寐以求的地方。由于投资银行所从事的交易一直以来很少让公众所知晓，而投资银行又不断地创造着财富神话，再加上投资银行家们独具品位的生活方式，这种反差使得投资银行这个行业充满了神秘感和诱惑力。 1.1.超负荷的繁忙生活 想进投行，就要做好准备迎接超负荷、高强度的工作和毫不停歇的长途奔波。不仅如此，投行的精英们还要不断地更新知识、获得信息，使自己永远处于最专业最敏感的状态。 所以，一旦进入这一行，你就必须对自己的生活方式高度自律。职业银行家应该做好长期奋斗的心理准备，调整自己的生活节奏，尽最大努力获得学习经验，保持坚持不懈的专业精神。 投资银行帮助企业和政府发行证券，帮助投资者购买证券、管理金融资产，进行证券交易与提供金融咨询等服务。因此，投行从业人员需要极为熟悉欧美国家（尤其是美国市场）的主要经济指标和统计数据的解读及其在投资银行具体行业研究中的应用。 1.2.体面的收入 投行不仅以高强度的工作闻名，也以其丰厚的薪水让人称之为“金领一族”，让其它行业 望尘莫及。 根据《澳大利亚金融评论》引述一项非正式的调查结果，在纽约投资银行工作的MBA 毕业 生，第一年可以挣得20 万到26.5 万美元，4 年以后，这个数字涨到60 万元，如果坚持7 年，可以达到每年100 万元。在高盛银行和摩根?斯坦利，这个数字还可以稍 微高一点，每年有110 万元。7 年就可以成为百万富翁，这个梦的诱惑太大了，大得可以盖过所有过来人的“忠告”，任何一个年轻的银行家，不论为哪一家投资银行工作，都可 以告诉刚刚走出校门、渴望挣大钱的学生们同样的故事：如果选择了投资银行，就意味着要放弃好多年正常人的生活，他们如何一连7 天工作，一连数周每天只睡 2 个小时，如何因为一点拼写错误而遭到来自老板的难以想象的训斥，如何忍受屈辱、收起自尊，一遍又
华尔街五大投行 1、华尔街五大投行之一：高盛 2、华尔街五大投行之二：摩根士丹利 3 、华尔街五大投行之三：美林 4 、华尔街五大投行之四：雷曼兄弟 5、华尔街五大投行之五：贝尔斯登 高盛集团成立于1869年，是全世界历史最悠久、规模最大的投资银行之一。其总部设在纽约，并在东京、伦敦和香港设有分部。与雷曼兄弟一样，它也是犹太后裔创建的公司。 创业时，高盛只有一个办公人员和一个兼职记账员，员工每天沿街打折收购商人们的本票。然后，在某个约定的日期里，由原来出售本票的商人按票面金额支付现金，其中的差额便是高盛的收入——高盛创始人就这样完成其最原始的资本积累。 更难想像的是，如今声名显赫的高盛曾经是华尔街上“笑柄”及“谬误”的代名词，并一度濒临倒闭： 当时高盛曾以每日成立一家信托投资公司的速度,进入类似现在互助基金的业务，并迅速扩张。其股票发行量短期内膨胀1亿美元，公司股票则由每股几美元飙升至100多美元，峰值时更曾达到200多美元的高价。时值1929年全球金融危机，华尔街股市大崩盘，高盛难善其身，股价一落千丈，跌至一块多钱，公司损失了92%的原始投资，声誉更在华尔街一落千丈。 其后，高盛用了整整三十年苦心经营，尤其是与摩根士丹利在“恶意收购”上兵戎相见，终于成为投行界的世界级顶级选手。2008年9月21日晚间，美国联邦储备委员会宣布，已批准了高盛和摩根士丹利两家投行提出的“转为银行控股公司”的请求——这两家冤家对头终于共同终结了我们耳熟能详的华尔街模式。 提起摩根士丹利，许多人马上会联想到摩根大通。这两家机构究竟有什么关系呢？ 73年前的1935年春天，受到《格拉斯—斯蒂格尔法案》的压力，在缅因州岸边的小岛农场里，摩根财团做出了不可变更的决定：将摩根银行拆分成两部分：一部分为JP摩根，继续从事传统的商业银行业务；另一部分被分离出成立一家完全独立的投资银行，名叫摩根士丹利。 《格拉斯—斯蒂格尔法案》，英文为Glass-Steagall Act，也称作《1933年银行法》。 1929-1933年，美国经济大危机时期，银行关闭达14000多家，银行经营不善令当时的人们认识到，商业银行从事证券投资经纪业务是银行倒闭、金融危机发生的祸因。 该法案随之诞生，在商业银行和投资银行之间设立了一道“防火墙”，商业银行不得从事投资银行的业务，投资银行也不得从事商业银行的业务。 摩根大通是JP摩根与大通曼哈顿银行合并后公司的名称，原来的JP摩根已经并入摩根大通了 作为世界的最大的金融管理咨询公司之一的美林(Merrill Lynch)，在财务世界里最响亮的名字里都占有一席之地。该公司在曼哈顿四号世界金融中心大厦占据了整个34层楼。
世界投资银行最新投行排名2009 versi on 2010-03-27 18:40 The 50 most p restigious banking empio yers 2009 1-25: Goldma n Sachs The Blackst one Group Morga n Sta nley Lehma n Brothers J.P. Morga n Inv estme nt Bank Merrill Lynch Lazard Credit Suisse ' s Inv estme nt Banking Bus in ess Deutsche Bank UBS In vestme nt Bank Citi In stitutio nal Clie nts Group Chase Commercial Bank Gree nhill & Co. Barclays Ca pi tal Rothschild Bear Stear ns* Bank of America Wachovia Corpo rati on Citi Con sumer Banking HSBC North America Holdi ngs Houliha n Lokey Royal Bank of Scotla nd P erella Wein berg Partners Jefferies & Company Evercore Partners (*Acquired by JPM organ Chase in May 2008) 25-50: Deloitte & Touche Corporate Finance LLC 5.076 NR Piper Jaffray Companies Wells Fargo Dresd ner Klei nwort RBC Ca pital Markets Thomas Weisel Partners Bank of New York Mello n BNP Paribas Alle n & Company Oppen hiemer & Co. Macquarie Group (USA) KPMG Corporate Finance LLC CIBC World Markets William Blair & Com pany Robert W. Baird & Co. (Baird) Gleacher Partners
投资银行介绍
中金公司 前言： 中金公司全称为中国国际金融有限公司，其作为中国首家合资投资银行，自1995年成立以来，中金公司以迅猛之势迅速扩张，从最初的默默无名到如今大学生挤破头也要进去的香饽饽，中金魅力何在？补充：摩根士丹利为中金公司的第二大股东，持有中金公司34.3%的股权。利益与顶级的国际投行MS携手发展，中金公司无论是业务范围及业务质量都足以稳坐中资投行中的第一交椅。 薪酬福利 评分：9分 和外资行的一点区别是，毕竟中金带有一定的国企性质，所以本科生和研究生的起薪是有差别的，本科生年薪11万，另加9250*6的奖金，研究生年薪19万，另加19250*10的奖金，可以看到，本科生和研究生的差别还是挺大的。福利方面，国企自然是不会差的，公司会给每位员工及员工的家属买商业保险，并且是100%报销，另一方面，公司还给员工在嘉里健身申办年卡，这是北京顶级的健身中心，年卡价值17000，员工业余时间都可以过来健身。 职业发展 评分：8 员工的培训方面，中金的认为对员工的培训是一项长期的投资，而不是一项费用。所以中金在员工培训和发展方面比较舍得花钱，力求为积极向上的与员工提供不断发展的平台。公司为提供多种形式的培训，包括新员工的入职培训，公司内部培训，海外培训以及对员工考取相关专业证书的资助等。职业发展方面，外资行有一点不好就是内部员工之间竞争太强，如美林，员工之间是有功争抢，有过争推，而中金在这方面就好得多。从整个行业发展来看，在中金，不用担心没有项目做，而外资行则有可能项目短缺，没有项目就会裁人，外资行经常会大规模的裁人，中金则不会，本科生加入中金一般从分析员做起，研究生或MBA可以直接作为经理加入公司，分析员大多会在中金工作两到三年，然后在国内外的高等学府继续深造MBA或硕士学位，学完后，他们可以继续回到中金，中金对他们你也很欢迎。 工作舒适度 评分：6分 投行素以工作时间长著称，中金也不例外，在中金，难得有休息的时间，每天都要加班，一般从早上九点工作到晚上十二点半，这和同类投行相比，也无可厚非。 公司品牌/专长/发展前景 评分：9分 中国国际金融公司（CICC）是国内最好的投资银行，成立于1995年，是由国内外著名金融机构和公司基于战略合作关系共同投资组建，主要负责中国公司海外上市，海外发债等业务，基本上近年的大笔承销业务都是中金作的主承销商或副主承销商，与国内券商相比优势地位明显，而大牌外行，例如摩根，高盛在大陆也要让中金三分。