第七章营运资金管理课后作业
一、单项选择题
1.下列有关营运资金的等式中正确的是（）。
A.营运资金=流动资产-流动负债
B.营运资金=资产-负债
C.营运资金=流动资产-自发性的流动负债
D.营运资金=长期资产-流动负债
2.下列选项中，不属于营运资金的特点的是（）。
A.来源具有灵活多样性
B.数量具有波动性
C.实物形态具有一致性和易变现性
D.周转具有短期性
3.营运资金管理的首要任务是（）。
A.满足合理的资金需求
B.提高资金使用效率
C.节约资金使用成本
D.保持足够的短期偿债能力
4.企业保持高水平的现金和有价证券、高水平的应收账款和高水平的存货，则该企业采取的投资策略是（）。
A.紧缩的流动资产投资策略
B.宽松的流动资产投资策略
C.适中的流动资产投资策略
D.保守的流动资产筹资策略
5.某企业固定资产为800万元，永久性流动资产为200万元，波动性流动资产为200万元。已知长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元，则该企业采取的是（）。
A.期限匹配融资策略
B.保守融资策略
C.激进融资策略
D.折中融资策略
6.下列关于流动资产融资策略的描述中，正确的是（）。
A.期限匹配融资策略下，长期融资等于非流动资产
B.保守融资策略下，短期融资大于波动性流动资产
C.保守融资策略下，收益和风险较低
D.激进融资策略下，收益和风险居中
7.企业为了维持日常周转及正常商业活动所需要持有的现金额属于（）。
A.弥补性需求
B.预防性需求
C.投机性需求
D.交易性需求
8.成本模型和存货模型中都考虑的成本为（）。
A.机会成本
B.管理成本
C.短缺成本
D.交易成本
9.甲公司现金部经理决定采用随机模型进行现金余额管理，确定L值应为10000元，估计公司现金流量标准差δ为2000元，持有现金的年机会成本为12.6%，转换成本b为210元，一年按360天计算。则该公司最优回归线R应为（）元。
A.12805.79
B.22164.40
C.1449137.68
D.1467137.68
10.下列模式有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本的是（）。
A.统收统支模式
B.拨付备用金模式
C.结算中心模式
D.财务公司模式
11.企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（）。
A.企业账户所记存款余额
B.银行账户所记企业存款余额
C.企业账户与银行账户所记存款余额之间的差额
D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量的差额
12.在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（）。
A.现金周转期
B.应付账款周转期
C.存货周转期
D.应收账款周转期
13.下列各项中，可以减少现金周转期的是（）。
A.提前支付应付账款
B.加快制造产成品
C.减缓应收账款的收回
D.延长存货周转期
14.乙公司预测的年度赊销收入净额为4500万元，应收账款收账期为30天，变动成本率为50%，资本成本为10%，一年按360天计算，则应收账款的机会成本为（）万元。
A.10
B.18.75
C.8.5
D.12
15.某公司2014年年底的应收账款为1200万元，该公司的信用条件为“N/60”,2014年的赊销额为5400万元，假设一年有360天，则应收账款的平均逾期天数为（）天。
A.60
B.50
C.30
D.20
16.A企业主营甲产品，该产品的单价为5元，变动成本为4元，原有信用期为30天，全年销售量为10万件，现将信用期延长至45天，全年的销售量变为12万件，假设等风险投资的最低报
酬率为15%，一年按360天计算。计算改变信用期间增加的机会成本为（）元。
A.4000
B.5000
C.7000
D.9000
17.某企业购入20万元商品，卖方提供的信用条件为“1/10，N/20”，若企业由于资金紧张，延至第30天付款，放弃现金折扣的信用成本率是（）。
A.36.7%
B.36.36%
C.18.18%
D.23.26%
18.在应收账款保理过程中，供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款时应采取（）。
A.折扣保理
B.到期保理
C.明保理
D.暗保理
19.F企业全年需用某材料3000千克，每次订货成本为250元，每千克材料年储存成本6元，假设一年按360天计算，则F企业相邻两次订货最佳的订货间隔期为（）天。
A.120
B.60
C.30
D.40
20.采用ABC控制法对存货进行控制时，应当重点控制的是（）。
A.数量较多的存货
B.占用资金较多但品种数量较少的存货
C.品种较多的存货
D.库存时间较长的存货
21.某企业取得2014年为期一年的周转信贷额为1000万元，承诺费率为0.5%。2014年1月1日从银行借入600万元，9月1日又借入300万元，如果利息年利率为7%，则企业2014年度末向银行支付的利息和承诺费共为（）万元。
A.48.5
B.50.5
C.64.5
D.66.8
22.某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为（）万元。
A.75
B.72
C.60
D.50
23.某企业购入20万元商品，卖方提供的信用条件为“2/10，N/30”，若企业由于资金紧张，延至第50天付款，放弃现金折扣的信用成本率是（）。
A.36.73%
B.36.36%
C.18.37%
D.23.26%
24.下列各项中，与放弃现金折扣的信用成本率呈反向变化的是（）。
A.现金折扣率
B.折扣期
C.信用标准
D.信用期
25.企业目前信用条件“N/30”，赊销额为3000万元，若将信用期延长为“N/45”，预计赊销额将变为6600万元，其他条件保持不变，该企业变动成本率为60%，资金成本为12%。一年按360天计算。那么，该企业应收账款占用资金将增加（）万元。
A.41
B.345
C.432
D.2160
二、多项选择题
1.下列有关流动资产的特点，表述正确的有（）。
A.占用时间短
B.周转快
C.难变现
D.成本低
2.企业在进行营运资金管理时，应遵循的原则有（）。
A.满足合理的资金需求
B.提高资金使用效率
C.节约资金使用成本
D.保持足够的短期偿债能力
3.在流动资产的融资策略下，关于保守融资策略表述正确的有（）。
A.收益与风险较低
B.资本成本较低
C.长期资金小于永久性资产
D.长期融资支持非流动资产
4.下列各项中，属于企业持有现金动机的有（）。
A.收益性需求
B.交易性需求
C.预防性需求
D.投机性需求
5.下列项目中属于持有现金的管理成本的有（）。
A.现金的再投资收益
B.现金管理者的工资
C.现金安全措施费用
D.现金不足间接损失
6.按照随机模型，确定现金存量的下限时，应该考虑的因素有（）。
A.短缺现金的风险程度
B.企业日常周转所需资金
C.银行要求的补偿性余额
D.企业借款能力
7.经营规模比较小的企业适合的资金集中管理模式有（）。
A.统收统支模式
B.拨付备用金模式
C.结算中心模式
D.内部银行模式
8.下列公式正确的有（）。
A.存货周转期=平均存货/每天的销货收入
B.应收账款周转期=平均应收账款/每天的销货收入
C.经营周期=存货周转期+应收账款周转期
D.现金周转期=经营周期+应付账款周转期
9.应收账款在生产经营中的作用主要有（）。
A.增加销售功能
B.减少存货功能
C.减少销售功能
D.增加存货功能
10.与应收账款机会成本有关的因素有（）。
A.应收账款平均余额
B.销售成本率
C.变动成本率
D.资本成本率
11.信用政策包括（）。
A.信用标准
B.信用条件
C.收账政策
D.商业折扣
12.在应收账款信用政策中，企业采用现金折扣政策的目的有（）。
A.加快应收账款的回收
B.吸引顾客提前付款
C.减轻企业税负
D.扩大销售量
13.在生产经营过程中存货管理的目标主要有（）。
A.有利于销售
B.降低存货取得成本
C.降低产品成本
D.防止意外事件的发生
14.在短期借款的利息计算和偿还方法中，企业实际利率高于报价利率的有（）。
A.贴现法付息
B.利随本清法付息
C.到期一次还本付息
D.存在补偿性余额的信用条件
三、判断题
1.广义的营运资金是流动资产减去流动负债后的余额。（）
2.加速资金周转是提高资金使用效率的主要手段之一。（）
3.激进融资策略的资本成本高，风险和收益也较高。（）
4.在随机模型中，当现金余额超过上限时，将部分现金转换为有价证券；当现金余额低于下限时，则卖出部分证券。（）
5.随机模型中的最低控制线L取决于模型之内的因素影响。（）
6.资金集中管理模式的选择，实质上是集团管理是集权还是分权管理体制的体现。（）
7.在使用零余额账户管理模式下，企业在一系列子账户上不需要保持安全储备。（）
8.应收账款管理成本包括调查顾客信用状况的费用。（）
9.进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始，通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。（）
10.利用“5C”系统评估顾客信用时，其中能力是指如果企业或个人当前的现金流不足以还债，他们在短期和长期内可供使用的财务资源。（）
11.账龄分析表法是现代经济管理中广泛应用的一种“抓重点、照顾一般”的管理方法。（）
12.应收账款保理是企业将逾期的应收账款，在满足一定条件的情况下，转让给保理商，以获得流动资金支持，加快资金的周转。（）
13.在确定经济订货批量时，随着每次订货批量的变动，相关订货成本与相关储存成本呈反方向变化。（）
14.在确定再订货点时，需要综合考虑保险储备量、原材料的日消耗量、预计交货时间和每次订货成本。（）
15.补偿性余额的约束有助于降低银行贷款风险，但同时也减少了企业实际可动用借款额，提高了借款的实际利率。（）
四、计算题
1.某企业按照成本模型确定现金持有量，现在有四种现金持有方案，即方案A、方案B、方案C和方案D，各方案有关成本资料如下表所示：
要求：计算该企业的最佳现金持有量。
2.A公司信用条件为60天按全额付款，2014年第1季度的销售额为380万元，2014年第2～4季度的销售额分别为150万元、250万元和300万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当季度收款40%，次季度收款30%，第三个季度收款20%,第四个季度收款10%。
公司预计2015年销售收入预算为1152万元，公司为了加快资金周转决定对应收账款采取两项措施，首先提高现金折扣率，预计可使2015年末应收账款周转天数（按年末应收账款数计算）比上年减少20天；其次将2015年末的应收账款全部进行保理，保理资金回收比率为90%。（一年按360天计算）
要求：
（1）测算2014年年末的应收账款余额合计；
（2）测算2014年公司应收账款的平均逾期天数；
（3）测算2014年第4季度的现金流入合计；
（4）测算2015年年末应收账款保理资金回收额；
（5）你认为应收账款保理对于企业而言，其理财作用主要体现在哪些方面？
3.某企业每年需耗用A材料60000件，单位材料年存储成本30元，平均每次进货费用为90元，A材料全年平均单价为150元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。要求：
（1）计算A材料的经济订货批量；
（2）计算A材料年度最佳订货批数；
（3）计算A材料的相关订货成本；
（4）计算A材料的相关存储成本；
（5）计算A材料经济订货批量平均占用资金。
4.ABC公司拟采购一批辅助生产设备，价值25万元，供应商规定的付款条件如下：
立即付款，付243750元；
第20天付款，付245000元；
第50天付款，付247500元；
第80天付款，付全额。
（一年按360天计算）
要求：
（1）假设银行短期贷款利率为10%：
①计算放弃现金折扣的信用成本率；
②计算各个时点付款的净收益；
③分析确定对该公司最有利的付款日期。
（2）假设目前有一短期投资报酬率为20%，确定对该公司最有利的付款日期。
五、综合题
假设某公司每年需外购零件3600千克，该零件单位价格为12元，单位储存变动成本20元，一次订货成本25元，单位缺货成本120元，企业目前建立的保险储备量是30千克。建立保险储备时，最小增量为10件。在交货期内的需要量及其概率如下：（计算结果保留整数）
要求：
（1）计算经济订货量以及年最优订货次数；
（2）按企业目前的保险储备标准，存货水平为多少时应补充订货；
（3）企业目前的保险储备标准是否恰当；
（4）按合理保险储备标准，企业的再订货点为多少。
参考答案及解析
一、单项选择题
1.
【答案】A
【解析】营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。
2.
【答案】C
【解析】营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。
3.
【答案】A
【解析】营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务。
4.
【答案】B
【解析】在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率。也就是说，企业保持高水平的现金和有价证券、高水平的应收账款和高水平的存货。
5.
【答案】C
【解析】流动资产融资策略包括期限匹配融资策略、保守融资策略和激进融资策略三种。本题永久性资产=800+200=1000（万元），长期来源900万元，说明有100万元永久资产和波动性流动资产200万元由短期来源解决，临时性负债大于波动性流动资产，它不仅解决波动性流动资产的资金需求，还解决部分永久性资产的资金需求，属于激进融资策略的特点，因此选择选项C。
6.
【答案】C
【解析】期限匹配融资策略的特点：长期融资=非流动资产+永久性流动资产、短期融资=波动性流动资产，收益和风险居中；保守融资策略的特点：长期融资>（非流动资产+永久性流动资产）、短期融资<波动性流动资产，收益和风险较低；激进融资策略的特点：长期融资<（非流动资产+永久性流动资产）、短期融资>波动性流动资产，收益和风险较高。
7.
【答案】D
【解析】企业的交易性需求是企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。
8.
【答案】A
【解析】成本模型考虑的现金持有成本包括：机会成本、管理成本、短缺成本。存货模型考虑的现金持有成本包括交易成本和机会成本。二者都考虑了机会成本。
9.
【答案】B
【解析】持有现金的日机会成本i=12.6%/360=0.00035
最优回归线R=[3×210×20002/（4×0.00035）]1/3+10000=22164.40（元）。
10.
【答案】A
【解析】统收统支模式有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本。
11.
【答案】C
【解析】现金浮游量是指由于企业提高收款效率和延长付款时间所产生的企业账户上的现金余额和银行账户上的企业存款余额之间的差额。
12.
【答案】B
【解析】企业的经营周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。其中，从收到原材料到加工原材料，形成产成品，到将产成品卖出的这一时期，称为存货周转期；产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时期，称之为应收账款周转期。但是企业购买原材料并不用立即付款，这一延迟的付款时间段就是应付账款周转期。
13.
【答案】B
【解析】如果要减少现金周转期，可以从以下方面着手：加快制造与销售产成品来减少存货周转期；加快应收账款的回收来减少应收账款周转期；减缓支付应付账款来延长应付账款周转期。14.
【答案】B
【解析】应收账款的机会成本=4500/360×30×50%×10%=18.75（万元）
15.
【答案】D
【解析】平均日赊销额=5400/360=15（万元），应收账款周转天数=期末应收账款/平均日赊销额=1200/15=80（天），平均逾期天数=应收账款周转天数-平均信用期天数=80-60=20（天）。16.
【答案】A
【解析】信用期为30天的销售额=5×100000=500000（元）
信用期为45天的销售额=5×120000=600000（元）
信用期为30天信用期应计利息=（500000/360）×30×（100000×4/500000）×15%=5000（元）信用期为45天信用期应计利息=（600000/360）×45×（120000×4/600000）×15%=9000（元）改变信用期间增加的机会成本=9000-5000=4000（元）。
17.
【答案】C
【解析】放弃现金折扣的信用政策成本率=[1%/（1-1%）]×[360/（30-10）]=18.18%。
18.
【答案】D
【解析】明保理是指保理商和供应商需要将销售合同被转让的情况通知购货商，并签订保理商、供应商、购货商之间的三方合同。暗保理是指供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款，并不将债权转让情况通知客户，货款到期时仍由销售商出面催款，再向银行偿还借款。
19.
【答案】B
【解析】经济订货批量=2×3000×250/6=500（千克）
最佳订货次数=3000÷500=6（次）
最佳的订货间隔期=360/6=60（天）
20.
【答案】B
【解析】采用ABC法对存货进行控制时应重点控制A类存货，A类存货属于金额较多但品种数量
较少的存货。
21.
【答案】B
【解析】利息=600×7%+300×7%×4/12=49（万元）
承诺费=100×0.5%+300×0.5%×8/12=1.5（万元）
支付的利息和承诺费合计=49+1.5=50.5（万元）。
22.
【答案】A
【解析】因为借款金额=申请贷款的数额×（1-补偿性余额比率），所以，本题中需要向银行申请的贷款数额=60/（1-20%）=75（万元），选项A是正确答案。
23.
【答案】C
【解析】放弃现金折扣的信用成本率=[2%/（1-2%）]×[360/（50-10）]=18.37%。
24.
【答案】D
【解析】放弃现金折扣的信用成本率=现金折扣率/（1-现金折扣率）×360/（信用期或付款期-折扣期），可以看出，现金折扣率、折扣期和放弃现金折扣的信用成本率呈正向变动，信用标准和放弃现金折扣的信用成本率无关，信用期、付款期和放弃现金折扣的信用成本率呈反向变动，所以本题应该选择选项D。
25.
【答案】B
【解析】增加的应收账款占用资金=（6600/360）×45×60%-（3000/360）×30×60%=495-150=345（万元）
二、多项选择题
1.
【答案】AB
【解析】流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。
2.
【答案】ABCD
【解析】企业在进行营运资金管理时，应遵循以下原则：（1）满足合理的资金需求；（2）提高资金使用效率；（3）节约资金使用成本；（4）保持足够的短期偿债能力。
3.
【答案】AD
【解析】在保守融资策略中，长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。企业通常以长期融资来源为波动性流动资产的平均水平融资，短期融资仅用于融通剩余的波动性流动资产，融资风险较低。这种策略通常最小限度地使用短期融资，但由于长期负债成本高于短期负债成本，就会导致融资成本较高，收益较低。
4.
【答案】BCD
【解析】持有现金出于三种需求：交易性需求、预防性需求和投机性需求。
5.
【答案】BC
【解析】现金的管理成本，是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用。例如管理者的工资、安全措施费用等。
6.
【答案】ABCD
【解析】最低控制线L取决于模型之外的因素，其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、公司借款能力、公司日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。
7.
【答案】AB
【解析】资金集中管理模式大致可以分为以下几种：统收统支模式、拨付备用金模式、结算中心模式、内部银行模式和财务公司模式。其中经营规模比较小的企业适合的资金集中管理模式有统收统支模式和拨付备用金模式。
8.
【答案】BC
【解析】存货周转期=平均存货/每天的销货成本，选项A不正确；现金周转期=经营周期-应付账款周转期，所以选项D不正确。
9.
【答案】AB
【解析】应收账款的功能指其在生产经营中的作用，主要有以下两方面：（1）增加销售的功能；（2）减少存货的功能。
10.
【答案】ACD
【解析】根据应收账款机会成本的计算公式可知，应收账款平均余额、变动成本率和资本成本率影响应收账款机会成本。
11.
【答案】ABC
【解析】信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策三个方面。
12.
【答案】ABD
【解析】现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减，其主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期，加快应收账款的回收，另外，现金折扣也能招揽一些视折扣为减价出售的顾客前来购货，借此扩大销售量。
13.
【答案】ABCD
【解析】存货管理的目标具体包括以下几个方面：（1）保证生产正常运行；（2）有利于销售；（3）便于维持均衡生产，降低产品成本；（4）降低存货取得成本；（5）防止意外事件的发生。
14.
【答案】AD
【解析】贴现法付息会使企业实际可用贷款额降低，企业实际负担利率高于名义利率。对贷款企业来说，补偿性余额则提高了贷款的实际利率，加重了企业负担。
三、判断题
1.
【答案】错
【解析】广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金是流动资产减去流动负债后的余额。
2.
【答案】对
【解析】本题主要考核的是提高资金使用效率。
3.
【答案】错
【解析】激进融资策略的资本成本低，而风险和收益较高。
4.
【答案】错
【解析】在随机模型中，当现金余额达到上限时，将部分现金转换为有价证券；当现金余额下降到下限时，则卖出部分证券。
5.
【答案】错
【解析】随机模型中的最低控制线L取决于模型之外的因素，其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、公司的借款能力、公司日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。
6.
【答案】对
【解析】资金集中管理模式的选择，实质上是集团管理是集权还是分权管理体制的体现。也就是说，在企业集团内部所属各子企业或分部是否有货币资金使用的决策权、经营权，这是由行业特点和本集团资金运行规律决定的。
7.
【答案】对
【解析】使用零余额账户，即企业与银行合作，保持一个主账户和一系列子账户。企业只在主账户保持一定的安全储备，而在一系列子账户不需要保持安全储备。当从某个子账户签发的支票需要现金时，所需要的资金立即从主账户划拨过来，从而使更多的资金可以用作他用。
8.
【答案】对
【解析】应收账款的管理成本主要是指在进行应收账款管理时，所增加的费用。主要包括；调查顾客信用状况的费用、收集各种信息的费用、账簿的记录费用、收账费用、数据处理成本、相关管理人员成本和从第三方购买信用信息的成本等。
9.
【答案】对
【解析】进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始，通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。常用的指标有：流动性和营运资本比率、债务管理和支付比率和盈利能力指标。
10.
【答案】错
【解析】利用“5C”系统评估顾客信用时，资本是指如果企业或个人当前的现金流不足以还债，他们在短期和长期内可供使用的财务资源。
11.
【答案】错
【解析】ABC分析法是现代经济管理中广泛应用的一种“抓重点、照顾一般”的管理方法，又称重点管理法。
12.
【答案】错
【解析】应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款，在满足一定条件的情况下，转让给保理商，以获得流动资金支持，加快资金的周转。
13.
【答案】对
【解析】相关订货成本=（存货全年需要量/每次订货批量）×每次变动订货成本；相关储存成本=（每次订货批量/2）×单位存货的年变动储存成本，根据公式可知，相关储存成本的高低与每次订货批量成正比，相关订货成本的高低与每次订货批量成反比，所以相关订货成本与相关储存成本呈反方向变化。
14.
【答案】错
【解析】再订货点=预计交货期内的需求量+保险储备=交货时间×平均日需求+保险储备，从公式可以看出，每次订货成本与再订货点无关。
15.
【答案】对
【解析】补偿性余额是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定比例（通常为10%-20%）计算的最低存款余额。对于银行来说，补偿性余额有助于降低贷款风险，补偿其可能遭受的风险；对贷款企业来说，补偿性余额则提高了贷款的实际利率，加重了企业负担。
四、计算题
1.
【答案】
通过上表分析可知，方案B的总成本最低，因此，企业持有现金7000元时为最佳持有量。
2.
【答案】
（1）2014年年末的应收账款余额=150×10%+250×30%+300×60%=270（万元）
（2）应收账款周转次数=（380+150+250+300）/270=4（次）
应收账款周转天数=360/4=90（天）
应收账款的平均逾期天数=90-60=30（天）
（3）2015年第4季度的现金流入=300×40%+250×30%+150×20%+380×10%=263（万元）（4）2015年平均日销售额=1152/360=3.2（万元）
2015年应收账款周转天数=90-20=70（天）
2015年年末应收账款余额=平均日销售额×应收账款周转天数=3.2×70=224（万元）
应收账款保理资金回收额=224×90%=201.6（万元）
（5）应收账款保理对于企业而言，其理财作用主要体现在：一是融资功能；二是减轻企业应收账款的管理负担；三是减少坏账损失、降低经营风险；四是改善企业财务结构。
3.
【答案】
（1）A材料的经济订货批量＝
（2）A材料年度最佳订货批数＝60000/600=100（次）
（3）A材料的相关订货成本＝100×90=9000（元）
（4）A材料的相关存储成本＝600/2×30=9000（元）
（5）A材料经济订货批量平均占用资金＝150×600/2=45000（元）。
4.
【答案】
（1）①立即付款：折扣率=（250000-243750）/250000=2.5%
第20天付款，折扣率=（250000-245000）/250000=2%
第50天付款，折扣率=（250000-247500）/250000=1%
因此，付款条件可以写为（2.5/0，2/20，1/50，N/80）。
放弃（立即付款）折扣的信用成本率=［2.5%/（1-2.5%）］×［360/（80-0）］=11.54% 放弃（第20天付款）折扣的信用成本率=［2%/（1-2%）］×［360/（80-20）］=12.24% 放弃（第50天付款）折扣的信用成本率=［1%/（1-1%）］×［360/（80-50）］=12.12% ②立即付款净收益=（250000-243750）-243750×80×10%/360=833.33（（元））
第20天付款净收益=（250000-245000）-245000×60×10%/360=916.67（（元））
第50天付款净收益=（250000-247500）-247500×30×10%/360=437.5（（元））
③应选择20天付款。因为放弃折扣的信用成本率均大于银行短期贷款利率10%，所以应选择享受折扣，但这是一个多重折扣的题，所以应选择享受折扣净收益最大的方案，20天付款享受折扣净收益最大。
（2）因为短期投资收益率20%比放弃各折扣的代价均高，所以应放弃折扣去追求更高的收益，即应选择第80天付款。
五、综合题
【答案】
（1）经济订货批量=
年订货次数=3600/95=38（次）
（2）交货期内平均需求=50×0.1+60×0.2+70×0.4+80×0.2+90×0.1=70（千克）
含有保险储备的再订货点=70+30=100（千克）
因此，当存货水平为100千克时应补充订货。
（3）①设保险储备为0千克，再订货点=70千克，缺货量=（80-70）×0.2+（90-70）×0.1=4（千克）
缺货损失与保险储备储存成本之和=4×120×38=18240（元）
②设保险储备为10千克，再订货点=70+10=80千克；缺货量=（90-80）×0.1=1（千克）缺货损失与保险储备储存成本之和=1×120×38+10×20=4760（元）
③设保险储备为20千克，再订货点=70+20=90千克；缺货量=（90-90）×0.1=0（千克）缺货损失与保险储备储存成本之和=0×120×38+20×20=400（元）
由于保险储备为20千克时，缺货损失与保险储备储存成本之和最小，因此合理保险储备为20千克，此时相关成本最小。
（4）按合理保险储备标准，企业的再订货点=70+20=90（千克）。
中级财务管理第五章新筹资管理下课后作业及 答案 HEN system office room 【HEN16H-HENS2AHENS8Q8-HENH1688】
第五章筹资管理（下） 一、单项选择题 1.某企业计划发行可转换债券，在面值确定的情况下，转换价格与转换比率的关系是（）。 A.正向 B.反向 C.不变 D.不确定 2.下列有关可转换债券筹资的特点表述不正确的是（）。 A.可节约利息支出 B.筹资效率高 C.存在不转换的财务压力 D.资本成本较高 3.下列关于认股权证的特点表述错误的是（）。 A.是一种融资促进工具 B.有助于改善上市公司的治理结构 C.有利于推进上市公司的股权激励机制 D.是一种拥有股权的证券 4.某公司2012年资金平均占用额为500万元，经分析，其中不合理部分为20万元，预计2013年销售增长8%，但资金周转下降3%。则预测2013年资金需要量为 （）万元。 556.62 C. 某公司2012年的经营性资产为1360万元，经营性负债为520万元，销售收入为2400万元，经营性资产、经营性负债占销售收入的百分比不变，预计2013年销售增长率为5%，销售净利率为10%，股利支付率为75%，则2013年需要从外部筹集的资金为（）万元。 6.在财务管理中，将资金划分为变动资金、不变资金和半变动资金，并据以预测企业未来资金需要量的方法称为（）。 A.定额预测法 B.比率预测法 C.资金习性预测法 D.成本习性预测法 7.甲企业取得3年期长期借款150万元，年利率8%，每年年末付息一次，到期一次还本，借款费用率%，企业所得税税率25%，则按一般模式计算该项借款的资本成本率为（）。 % 某企业以1100元的价格，溢价发行面值为1000元、期限5年、票面年利率为7%的公司债券一批。每年年末付息一次，到期一次还本，发行费用率3%，所得税税率25%，按照贴现模式计算该批债券的资本成本率为（）。 某企业于2013年1月1日从租赁公司租入一套设备，设备价值500000元，租期6年，租赁期满时预计残值40000元，归租赁公司，每年租金120000元，则该项融资租赁资本成本率为（）。
第七章营运资金管理 本章是重点章，在考试中各种题型都有可能出现。本章近三年考试客观题的主要考点是营运资金管理概述、现金管理和流动负债管理，主观题主要考点是应收账款决策和最优存货量的确定。 客观题主要考点及经典题解 【考点1】营运资金概念与特点 【例·单选题】下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）。 A.资产总额－负债总额 B.流动资产总额－负债总额 C.流动资产总额－流动负债总额 D.速动资产总额－流动负债总额 [答疑编号5689070101：针对该题提问] 『正确答案』C 『答案解析』狭义意义上的营运资金是流动资产总额减去流动负债总额。 【例·单选题】把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是（）。 A.占用形态的不同 B.金额是否确定 C.形成情况 D.利息是否支付 [答疑编号5689070102：针对该题提问] 『正确答案』C 『答案解析』以流动负债的形成情况为标准，可以分成自然性流动负债和人为性流动负债。 【例·多选题】下列各项中，属于自然性流动负债的是（）。
A.应付账款 B.应交税费 C.应付职工薪酬 D.短期借款 [答疑编号5689070103：针对该题提问] 『正确答案』 ABC 『答案解析』自然性流动负债指的是随着企业经营活动的开展而自发形成的，不需要特殊的 安排。应付账款、应交税费、应付职工薪酬都属于自然形成的流动负债。 【考点2】营运资金管理策略 流动资产/收入 波动性流动资产与短期来源的关系 【例·单选题】（2012年）某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资策略是（）。 A.激进融资策略 B.保守融资策略 C.折中融资策略 D.期限匹配融资策略 [答疑编号5689070104：针对该题提问] 『正确答案』B 『答案解析』长期融资还要满足部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性 流动资产的需要，这是一种保守型的融资策略。 【例·判断题】企业利用实时制存货控制系统，有利于实施宽松的流动资产投资策略。（） [答疑编号5689070105：针对该题提问]
网络教育学院 《管理沟通》课程大作业 学习中心：甘肃敦煌艺术旅游中等专业学校奥鹏学习中心 层次：专升本 专业：公共事业管理 年级： 2016 年秋季 学生：彭玉东 辅导教师：
题目三：什么是员工忠诚度？培养和提高员工忠诚度的方法有哪些？如果你是你现在公司的领导，你将采取哪些具体措施提高员工忠诚度？ 一、什么是员工忠诚度? 员工的忠诚度是指员工对于企业所表现出来的行为指向和心理归属,即员工对所服务的企业尽心竭力的奉献程度。员工忠诚度是员工对企业的忠诚程度,它是一个量化的概念。忠诚度是员工行为忠诚与态度忠诚的有机统一。行为忠诚是态度忠诚的基础和前提,态度忠诚是行为忠诚的深化和延伸。 员工忠诚度是员工对企业的忠诚程度，它是一个量化的概念。忠诚度是员工行为忠诚与态度忠诚的有机统一。行为忠诚是态度忠诚的基础和前提，态度忠诚是行为忠诚的深化和延伸。 二、培养和提高员工忠诚度的方法有哪些？ 员工忠诚可分为主动忠诚和被动忠诚。前者是指员工主观上具有忠诚于企业的愿望，这种愿望往往是由于组织与员工目标的高度一致,组织帮助员工自我发展和自我实现等因素造成的。被动忠诚是指员工本身不愿意长期留在组织里，只是由于一些约束因素，如高工资、高福利、交通条件等,而不得不留在组织里,一旦这些条件消失,员工就可能不再对组织忠诚了。那么究竟该如何提高员工的忠诚度呢？我认为，首先要把被动忠诚变为主动忠诚 （一）、让员工得到精神上的满足，尊重员工的精神生活。尊重员工是情感管理的本质。对员工尊重换来的将是员工对企业的忠诚和信赖。关心是人不可或缺的精神需要,从大的方面着眼就是关心下属事业上的进步,对他们的未来进行职业规划,帮助他们实现自己的抱负。管理者可通过赞美员工,授权给员工,采用感人的薪酬福利等措施提升员工的幸福感。 （二）、对目标完成情况的考评要改正。例如：在酒店中有一套这样的检查系统；自我检查、员工相互检查、领班检查、主管检查和白手套检查。公平的对业绩进行有效的评估。在目标激励的过程中，要正确处理大目标与小目标，个体目标与组织目标，理想与现实，原则性与灵活性的关系，在目标考核和评价上要按照德，能，勤，绩标准对人才进行全面综合考察，性，定量，定级作到“刚性”规范，奖发分明。励及参与激励等。 （三）、竞争压力激励法竞争是激发员工干劲的有效方法之一，引入竞争机制，开展员工部门与部门之间的竞争，竞赛活动，使员工感受到外部压力和危机感，部门内部可能变的更加团结成员之间的一些分歧会搁置一边，通过竞争还可以从竞争对手那里学到成功的经验或失败的教训。然后化压力为动力，化干戈为玉帛，向更高的目标发起最强劲的冲刺。在运用时要注意以下几点： 1、竞争要公平。饭店在利用竞争压力激励员工时，要尽量使竞争在公平的规则及操作下运行，否则竞争只是一种形式。
网上作业与考核《建设工程项目管理》---作业1 单项选择题（每小题2分，共20分）（总分20.00 ） A. C.A. B.B.B.B. C.A.C A. 施工方的项目管理工程涉及（ A ）全过程。（2.00分） A. 设计前的准备阶段至保修期 B. 设计阶段至保修期 C. 设计前的准备阶段至动用前准备阶段 D. 设计阶段至动用前准备阶段 B. 以下说法错误的是（C ）。（2.00分） A. 项目管理的对象是项目 B. 项目管理者应是项目中各项活动主体本身 C. 无论目标是否明确，建设工程都是项目管理的对象 D. 项目管理的职能同所有管理的职能均是相同的 C. （A）是工程项目管理的核心。（2.00分） A. 合同管理 B. 安全管理 C. 进度控制 D. 质量管理 D. 投资方提供的项目管理服务属于（B ）方的项目管理。（2.00分） A. 承包商 B. 业主 C. 政府 D. 工程师 E. 建设工程项目管理规划的编制应由（B）负责。（2.00分） 1. 企业技术负责人 2. 项目经理 3. 项目技术负责人 4. 企业生产经营负责人 F. 项目管理的核心任务是项目的（B）（2.00分） A. 进度控制 B. 目标控制 C. 成本控制 D. 投资控制 G. 工程项目管理的三大目标是（B ）。（2.00分） A. 范围、投资、质量 B. 费用、进度、质量 C. 范围、费用、进度 D. 投资、进度、质量 H. 建设工程项目管理中的费用目标对施工方而言是（C）。（2.00分） A. 预算目标
B. 投资目标 C. 成本目标 D. 概算目标 I. 进度目标控制的主要方法是（A）。（2.00分） 1. 网络计划方法 2. 全面质量管理方法 3. 可控责任成本方法 4. 安全责任制 J. 开发方提供的项目管理服务属于（C）方的项目管理。（2.00分） A. 承包 B. 工程师 C. 业主 D. 政府 多项选择题（每小题3分，共18分）（总分18.00） ACD.ABCDE.BC.ABCD.ACE.ABCE C. 施工方项目管理的目标包括（ACD ）。（3.00分） A. 施工的成本目标 B. 项目的投资目标 C. 施工的质量目标 D. 施工的进度目标 E. 项目的质量目标 CI. 工程建设监理的范围包括（ABCDE）。（3.00分） 1. 国家重点建设工程 2. 国家规定必须实行监理的其他工程 3. 利用外国政府或者国际组织贷款、援助资金的工程 4. 大中型公用事业工程 5. 成片开发建设的住宅小区工程 CII. 风险量指的是（BC ）。（3.00分） A. 风险概率大小 B. 不确定的损失程度 C. 损失发生的概率 D. 风险函数 E. 实际损失的大小 CIII. 以下对施工企业项目经理的工作性质的说明，正确的是（ABCD ）。（3.00分） D. 过渡期内，凡持有项目经理资质证书或者建造师注册证书的人员均可受聘担任施工项目经理 E. 项目经理对工程项目施工过程全面负责 F. 建筑业企业项目经理资质管理制度向建造师执业资格制度过渡的时间定为5年 G. 项目经理是建筑施工企业法定代表人在工程项目上的代表人 H. 过渡期满后，所有工程项目施工的项目经理必须由取得建造师注册证书的人员担任 CIV. 施工方项目管理的目标包括（ACE ）。（3.00分） ①施工方的进度目标
《中级财务管理》作业 参考答案 作业1 风险与收益 P48 1、A、B两个投资项目的有关数据见表2-13。 表2-13 不同经济状况下的预计收益率 经济状况概率（p）预计收益率（%） A项目B项目良好0.2 20 35 一般0.5 10 12 较差0.3 5 -5 要求： （1）比较两个项目的风险大小： （2）计算A项目盈利的可能性。 参考答案; （1） 指标 项目EσV A 10.5% 5.22% 0.497 B 11.5% 13.87% 1.206 由计算结果可知，B项目的风险大于A项目。 （2）X =10.5%÷5.22%=2.01 查表知，X=2.01所对应的面积为0.4778，即A项目盈利的可能性为97.78%。 2、A、B证券的有关数据见表2-14。 表2-14 证券收益率及其概率 概率（p）A证券收益率（%）B证券收益率（%） 0.15 -10 0 0.7 10 5 0.15 25 8 要求： （1）计算A、B证券的相关系数； （2）计算A、B证券的协方差； （3）若A、B证券组合中A证券为60%，B证券为40%，该组合的标准差为多少？
（1）E A=9.25% E B=4.7% σA=9.65% σB=2.24% （2）σAB = 0.002153 （3）σP = （60%）2×（9.65%）2 + （40%）2×（2.24%）2 + 2×60%×40%×0.9958×9.65%×2.24% = 6.683% 作业2 资本预算 1、某企业拟建设一项生产设备(称为A项目)。所需设备投资1000万元在建设开始一次性投入。建设期一年。建设期满还需投入流动资金300万元。该设备预计使用寿命5年，试用期满报废清理时有残值100万元。流动资金于终结点一次性收回。该设备折旧方法采用直线法。预计项目投产后，每年发生的相关营业收入1500万元，付现经营成本800万元，所得税税率为25%。 要求：计算项目计算期内各年净现金流量。 解： 设备年折旧额=1000-100/5=180万元 NCF0= -1000万元 NCF 1 = -300万元 NCF 2-5 =（1500-800）（1-25%）+ 180×25% = 570万元 NCF 6 =（1500-800）（1-25%）+ 180× 25% + 100 + 300 = 970万元 P90 2、某公司拟购置一台价值6500元的新设备，预计可使用5年，每年增加的现金流入量见表3-28。 表3-28 增加的现金流量及其概率 增加的现金流入量（元）概率 1428 0.3 2000 0.4 2572 0.4 已知无风险报酬率为10%，风险报酬系数为0.5，试用风险调整贴现率法计算净现值并作出决策。
第七章营运资金管理 营运资金概念 占用在流动资产上的资金广义（即总流动资产） 流动资产-流动负债狭义（本教材主用此概念） 一、营运资金的特点（比较的是长期资金的筹集。） 1.来源多样性 筹集长期资金一般三种形式： 直接投资 发股 发债 而营运资金筹集则有： 短期借款短期融资券商业信用 应交科费应交税金应付股利 应付职工薪酬等，数量明显多 2.数量波动性 这一点尤其是季节性公司更明显，而长期资金相对稳定。 3.周转短期性 一般为一年或一个营业周期（如＞1）内。 4.实物形态有变动性：现金→材料→在产品→产品→应收账→现金。说的是形态经常变化，且变动速度也很快（比起长期资金来说）。 易变现性：说的是变现能力相对容易
二、营运资金的管理策略 A流动资产投资策略 1.紧缩的流动资产投资策略 指：流动资产/销售收入处于低水平 2.宽松的流动资产投资策略 流动资产/销售收入高水平 投资策略：用的是广义营运资金的概念，主要是站在投资者角度考虑：流动资产上要投放多少资金（多些还是少些）、相关代价（资本成本）与收益。 投资策略相对宏观（比较笼统），是定性的考虑；此时： 流动资产：代表投放的资金量。 销售收入：代表相关收益。（有点间接） 紧缩：意味着流动资产相对小→一般成本小，相对如果赚得收入效率就更高→收益水平高。 比如： 存货有0投入趋向（JIT）。 应收账款→信用政策紧→快收账用于支付，相对货币资金就会少持有一些。 宽松：的情况正相反。
B 、流动资产的融资策略 短期来源：临时性负债 长期来源：权益+长期负债+自发性负债 短期来源理论上一定是借来的。因为，从筹资（融资）角度看，公司一般不是借来，就是投来（权益），投来就肯定不是短期的。 短期来源一般指临时性负债，大部分时候为短期银行借款。即这样筹（借）来的资金很快要连本带利还的。连本带利尤其是“利”是区别临时性负债与自发性负债的关键。 自发性负债：（应付预收款、应付职工薪酬、应付利息、应交税费）这些，第一：一般自身不带利息，（正常还款的话，即使应付利息也自身不带利息），第二，这些数额大小一般于公司特点（如规模等）相适应，即公司资产负债表（假如月月有）这些数字不怎么剧烈波动，总是那么多，意味这正常公司能长期使用相应的资金，且没有利息。 保守 永久性流动资产 匹配 短期来源 波动性流动资产 激进 长期来源 非流动资产
郑州大学现代远程教育《项目管理》课程考核要求说明：本课程考核形式为提交作业，完成后请保存为WORD 2003版本格式的文档，登陆学习平台提交，并检查和确认提交成功（能够下载，并且内容无误即为提交成功）。 作业要求 1.简答题答案字数不得低于200字。 2.计算题必须有详细步骤，不可只给出答案。 3.案例分析题可以结合工作经历，自由发挥。 一．作业内容 1.简答题（每题15分，共60分）。 （1）简述甘特图的优缺点？ 答：甘特图（Gantt chart ）又叫横道图、条状图(Bar chart)。它是以图示的方式通过活动列表和时间刻度形象地表示出任何特定项目的活动顺序与持续时间。它是在第一次世界大战时期发明的，以亨利〃L〃甘特先生的名字命名，他制定了一个完整地用条形图表进度的标志系统。 优点：（1）易于编制（2）各项活动的开始时间、终止时间、持续时间和总工期等一目了然 缺点：（1）不能全面反映各活动之间的关系和影响（2）不便于各种时间的计算（3）不能客观的突出项目生命期的关键所在，这就不利于合理地组织安排和指挥整个系统
（2）简述项目风险应对的方法？ 答：项目风险的主要控制方法有以下几种： 1、风险避免 通过变更项目加护消除风险或者风险的触发条件，使目标免受影响。这是一种事前的风险应对策略，例如，采用更成熟的技术，澄清不明确的需求，增加资源和时间，减小项目工作范围，避免不熟悉的分包商等。 2、风险弱化 将风险事件的概率或者结果降低到一个可以接受的程度，当然降低概率更加有效。例如，选择更简单的开发流程、进行更多的测试、开发软件原型、增加备份设计等。 3、风险承担 表示接受风险，不改变项目计划或者没有合适的策略应付风险，而考虑风险发生后如何应对。例如制定应急计划、风险应变程序、甚至仅仅进行应急储备和监控，发生紧急情况时随机应变。在实际中，如项目在进行中，有一些人要离开项目组，可以指定应急计划，保障由后备人员可用，同时确定项目组成员离开的程序及交接程序。 4、风险转移 不去消除风险，而是将软件项目风险的结果连同应对的权利转移给有风险承受能力的第三方，这也是事前的应对策略，如签订不同种类的合同或者签订补偿性合同等。 （3）什么是意外开支准备金？意外开支准备金有几种类型？
2013年中级财务管理全真模拟测试题 一、单项选择题（本类题共25题，每小题1分，共25分，每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中题号1至25信息点。多选、错选、不选均不得分） 1.可以使信息传递与过程控制等的相关成本得以节约，并能大大提高信息的决策价值与利用效率的财务管理体制是（）。 A.集权型 B.分权型 C.集权和分权相结合型 D.M型 2.下列财务管理目标中，有利于企业长期稳定的发展，能够体现合作共赢价值理念的是（）。 A.相关者利益最大化 B.股东财富最大化 C.企业价值最大化 D.利润最大化 3.在协调所有者与经营者矛盾的方法中，通过所有者来约束经营者的方法是（）。 A.解聘 B.接收 C.股票期权 D.绩效股 4.某企业于每半年末存入银行10000元，假定年利息率为6%，每年复利两次。已知（F/A，3%，5）= 5.3091，（F/A，3%，10）=11.464，（F/A，6%，5）=5.6371，（F/A，6%，10）=13.181，则第5年末的本利和为（）元。 A.53091 B.56371 C.114640 D.131810 5.当股票投资必要收益率等于无风险投资收益率时，β系数应（）。 A.大于1 B.等于1 C.小于1 D.等于0 6.进行混合成本分解时，合同确认法要配合下列哪种方法应用（）。 A.回归分析法 B.账户分析法 C.工业工程法 D.高低点法 7.下列预算中，不属于总预算内容的是（）。 A.现金预算 B.销售预算 C.预计利润表 D.预计资产负债表 8.不受现有费用项目和开支水平限制，并能够克服增量预算方法缺点的预算方法是（）。 A.弹性预算方法 B.固定预算方法 C.零基预算方法 D.滚动预算方法 9.在下列各项中，能够同时以实物量指标和价值量指标分别反映企业经营收入和相关现金收支的预算是（）。
2010年网络学院《管理沟通》作业 班级：广珠东直属班专业：行政管理层次：高起专 姓名：沙文婷学号：200915123063038 一、案例分析（40分） 管理沟通案例分析之一——被拒绝的计划（人际沟通） 下面的谈话发生在一家大公司的两名员工之间。阅读完后，请你回答下面提出的问题。 刘伟（刘）：昨天与毛石农（注：公司市场部经理）的会谈怎样？ 赵国栋（赵）：嗯——啊——这不是很重要。 刘：看起来你心情很不好 赵：是的。这次会谈几乎是完全失败的，让我说，我希望将这件事忘了。 刘：事情往往不像我们想象的那样。 赵：对极了，对那家伙抱希望简直不可能。我认为上交的计划是非常清楚而周到的，但他全盘否定了。 刘：你说他一点都不接受。 赵：对。 刘：老赵，我们以前见过你的工作，你总是一流的。我很难想象你的计划被毛石农否决。他怎么说的？ 赵：他说不现实，很难实施…… 刘：真的吗？ 赵：真的，当他这么说时，我觉得他实在对我进行人身攻击。但另一方面，我也很恼怒，因为我认为我的计划很好，要知道，我对计划中的每一个细节都花了巨大精力。 刘：我能肯定。 赵：对我真是一个打击 刘：我敢打赌，遇到这种事，我也会沮丧的。 赵：毛石农肯定有些什么事要反对我 刘：尽管你对这些计划尽了很大努力，但还是不能分辨毛石农的行为到底是反对你，还是反对你的计划，对吗？ 赵：对，你又能怎样分辨呢？ 刘：我完全能理解你的困惑与迷惑，你感到毛石农的行为是不合情理的。 赵：我只是不明白他为什么要这么做。 刘：当然。如果他说你的计划不切实际，那他到底是什么意思。我的意思是，你是如何去处理这样一个基本问题的？这也许太笼统了。他是否提了一些具体的事件？你有没有要他指出问题或要他将反对的原因说得更具体一些呢？ 赵：好主意，但你知道——受到拒绝，我是多么失望，简直就像在云里雾里，你明白我的意思吗？ 刘：是的，那是一次不成功的经历。你是那么的自尊，以至于想通过尽快放弃计划来挽回留下的一点自尊。 赵：对极了，我只想在我说出令人后悔的话之前，尽快逃离那里。
作业名称：2012年秋季项目管理网上作业1岀卷人：SA 作业总分：100通过分数：60 起止时间：2012-12-1 21:37:24 至2012-12-1 22:32:51 学员姓名：shizha ngjian 学员成绩：80 标准题总分：100标准题得分：80 详细信息： —题号：1 —题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数—:5 内容： 预防行动是： A、减少项目风险事件的潜在后果概率的任何事 B、为使预期的未来项目绩效与项目计划一致所做的任何事 C、向关键项目干系人报告以得到批准的任何事 D、由高层管理发岀的变更项目范围的任何事 标准答案:B 学员答案:B 本题得分：5 题号:2题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5 内容：当某个团队成员既向职能经理又向项目经理负责时，项目的团队开发常常会变得复杂。有效地管理这种双重汇报关系常常是（）的责任。 A、涉及的团队成员 B、项目经理 C、项目业主或发起人 D、职能经理 标准答案:B 学员答案：C 本题得分:0 题号:3题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5 内容： 下列哪一项不是项目生命周期的一个过程？ A、计划 B、启动 C、收尾 D、项目可行性研究 标准答案：D 学员答案：D 本题得分：5 题号:4题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5
内容： 一个工作分解结构编码系统应该允许项目全体职员: A、识别每个W BS元素所在的层次 B、识别配置管理里程碑 C、估计WBS元素的成本 D、提供项目判断 标准答案：A 学员答案：D 本题得分:0 题号:5题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5 内容： 项目的一个实例是： A、管理一个公司 B、开发一种新的计算机 C、提供技术支持 D、提供金融服务 标准答案:B 学员答案:B 本题得分：5 题号:6题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5 内容： 产品可用性的两个组成部分是： A、可使用性与可维护性 B、可生产性与可维护性 C、可使用性与可靠性 D、可靠性与可维护性 标准答案：D 学员答案：D 本题得分：5 题号:7题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5 内容： 成本预算过程的输入包括以下所有，除了： A、成本基线 B、成本估计 C、工作分解结构
内部真题资料, 考试必过，答案附后 第一大题：单项选择题 1、下列预算中，属于财务预算的是（）。 A.销售预算 B.现金预算 C.直接材料预算 D.直接人工预算 2、在其他因素一定，且息税前利润大于0的情况下，下列可以导致财务杠杆系数提高的是（）。 A.提高基期息税前利润 B.增加基期的负债资金 C.减少基期的负债资金 D.降低基期的变动成本 3、某企业需要借入资金 60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为（）万元。 4、按照金融工具的属性将金融市场分为（）。 A.发行市场和流通市场 B.基础性金融市场和金融衍生品市场 C.短期金融市场和长期金融市场 D.一级市场和二级市场 5、筹资方案组合时，边际资本成本采用的权数为 ()。 A.目标价值权数 B.市场价值权数 C.账面价值权数 D.评估价值权数 6、如果某投资项目的相关评价指标满足以下关系： NPV>0，PP>n/2，则可以得岀的结论是（）。 A.该项目基本具备财务可行性 B.该项目完全具备财务可行性 C.该项目基本不具备财务可行性 D.该项目完全不具备财务可行性 7、下列各项中，不属于上市公司股票回购动机的是 ()。 A.替代现金股利 B.改变公司的资本结构
C.规避经营风险 D.基于控制权的考虑 8、关于弹性预算的说法中，不正确的是（ A.弹性预算是为了弥补固定预算的缺陷而产生的 B.弹性预算的编制是根据量、本、利的依存关系 C.弹性预算所依据的业务量是产量或销售量 D.弹性预算的预算范围宽 9、下列关于吸收直接投资筹资特点的说法，不正确的是 ）。 A.能够尽快形成生产能力 B.容易进行信息沟通 C.有利于产权交易 D.筹资费用较低 10、某公司近年来经营业务不断拓展，目前处于稳定发展阶段，预计现有的生产经营能力能够满足未来 10年稳定增长的需要，公司希望其股利与公司盈余紧密配合。基于以上条件，最为适宜该公司的股利政 策是（）。 A.剩余股利政策 B.固定股利政策 C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加额外股利政策 11、某企业按“ 2/10, n/50 ”的条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则其放弃现金折扣的机会成本为（）。 12、某公司上年度资金平均占用额为4000万元，其中不合理的部分是100万元，预计本年度销售额增 长率为-3%，资金周转速度提高1%，则预测年度资金需要量为（）万元。 13、某工业投资项目，预计第一年有关的流动资产需用额6000万元，流动负债需用额 3000万元；第二 年有关的流动资金需用额为 4500万元，流动负债需用额1500万元，则第二年的流动资金增加额应为（）万元。 14、收益分配的基本原则中，属于正确处理投资者利益关系的关键是 A.依法分配原则 B.兼顾各方面利益原则 C.分配与积累并重原则
第一节营运资金管理概述 知识点：营运资金的概念、特点及管理原则 一、概念 营运资金是指企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。 广义的营运资金＝流动资产 狭义的营运资金＝流动资产–流动负债 【提示】本教材专指狭义的营运资金。 流动资产：指可以在1 年以内或超过1 年的一个的营业周期内变现或运用的资产；具有占用时间短、周转快、易变现等特点。 流动负债：指需要在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。又称短期负债，具有成本低、偿还期短的特点。 流动资产与流动负债的分类
【例题·单项选择题】（2018 年）一般而言，营运资金指的是（）。 A. 流动资产减去速动资产的余额 B. 流动资产减去货币资金的余额 C. 流动资产减去流动负债的余额 D. 流动资产减去存货后的余额 『正确答案』C 『答案解析』营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。一般而言，营运资金指的是狭义的概念。 二、特点 （一）来源具有多样性筹集长期资金方式较少：吸收直接投资、发行股票、发行债券等。筹集营运资金方式较多：短期借款、短期融资券、商业信用、应交税费、应付股利、应付职工薪酬等。 （二）数量具有波动性随着企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大。季节性企业如此，非季节性企业也如此。 （三）周转具有短期性 企业占用在流动资产上的资金，通常会在1 年或超过1 年的一个营业周期内收回。 （四）实物形态具有变动性和易变现性营运资金的每次循环都要经过采购、生产、销售等过程，一般按照现金、材料、在产品、产成品、应收账款、现金的顺序转化。 三、管理原则 （一）满足正常的资金需求营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务。 （二）提高资金使用效率 （三）节约资金使用成本 （四）维持短期偿债能力 【例题·判断题】（2015 年）营运资金具有多样性、波动性、短期性、变动性和不易变现性等特点。（） 『正确答案』× 『答案解析』营运资金一般具有如下特点：营运资金的来源具有多样性；营运资金的数量具有波动性；营运资金的周转具有短期性；营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。 知识点：营运资金管理策略★★ 财务管理人员在营运资金管理方面必须做两项决策：一是需要拥有多少流动资产（流
与上司沟通的心得体会 案例背景：这件事是发生去年，我当时应聘一个公司的行政助理，公司为了激励员工，制定了一项去山东青岛旅游的计划，我们部门名额限定3人，但是部门里有5名员工都想去，我需要向主管申请2个名额。我作为代表，与主管进行沟通。我对主管说：“主管，我们部门5个人都想去青岛，可只有3个名额，剩余的2个人会有意见，能不能再给2个名额？”主管说：“筛选一下不就可以了吗？公司那么多人，如果我们部门增加两个人，那其他的部门会怎么看？这样，公司的花费就会增多，领导会不高兴的。” 沟通失败的原因：我分析一下沟通失败的可能原因：首先，我只表达了自己的意志和愿望，忽视了对方的心里反应。主管可能不想与领导的决定有分歧和冲突。其次，没有铺垫式的陈诉我的观点，表达过于直接。经过思考之后，我再次去找了主管，谈论了旅游的事，并且我带着解决办法去的。 成功沟通的过程：第二天，我看见主管很高兴，就主动和他打招呼，聊聊天。接着就聊到了旅游的事。我说：“大家听说去旅游，都非常高兴，也很感兴趣很期待，都在说我们公司越来越重视员工了。领导不忘员工，真让员工感动。”主管说，真的是想给大家一个惊喜，连续加班一个月，大家都很辛苦，五一让大家放松放松。放松后，大家才能更好地工作。此外，也是为了增加公司的凝聚力，大家高兴了，我们的目的也达到了，就是让大家高兴的。我说：“也许大家前一段太忙了，都想出去放松放松，这三个名额的竞争太激烈了。”主管说：“当时决定3个名额是因为我们部门有两个人工作不够积极，这次不安排他们，是给他们一个提醒吧。我说：“我也同意主管的看法，他们两个与其他的人比起来确实不够积极，小赵失恋了，一直在伤心，没有走出来。小刘是家里出了点事，难免影响了工作。如果再不让他们去旅游，这对他们的打击太大了。公司花了那么多钱，不能因为这几个名额而把大家的工作积极性都降低了，这样损失太大了。小赵和小刘工作经验丰富，以前的在我们部门的工作已多次被领导表扬，深得领导的重视。如果公司能够拿出两个名额的费用，让他们有所感悟，促使他们积极工作，它们所带来的利益要远远大于这部分的支出的费用，不知道我说的有没有道
网上购物系统软件项目管 理大作业 Revised by BLUE on the afternoon of December 12,2020.
《网上购物系统》项目管理目录
1.合同 合同双方 甲方：胡某某 乙方：盛某某 供应的商品和服务 供应的软件：乙方为甲方提供所需的网上购物系统 提供的服务：乙方为甲方提供所需的日常维护和服务器管理。 提供的文档：乙方在交付软件时提供详细的软件规格说明书和使用文档。 安装服务：乙方为甲方提供软件的安装。 公文处理：乙方负责将甲方提供的公文资料加载入系统并进行分类。 维护协议：当甲方在使用该产品时，在正常操作的情况下出现BUG或系统错误，乙方免费为甲方提供修复服务以保障软件的正常使用。当由于甲方的错误使用等非软件原因导致出现故障，乙方同样提供修复服务。由于甲方拥有该软件的源代码所有权，因此甲方需要承担部分维修和进一步开发的责任。当软件需要新的功能拓展或改版升级时，由双方共同协商决定。 时间地点 6月10日上午9:00在河北省沧州市黄骅市
专利成果分配 该软件是由甲方向乙方定制，甲方拥有该软件的版权，乙方不能将该软件的任何版本卖个其他客户。软件提交时，项目源代码的所有权自动移交到甲方，乙方不得擅自对源代码进行修改。 验收标准 乙方在开发过程中必须遵守ISO12207关于软件生命周期和文档的标准。 报酬计算 软件总价为2万元。合同签订后，甲方向乙方支付1万元定金。项目的第二个月，乙方按计划时间表完成需求分析、系统分析、设计和完成系统的基本框架后，甲方向乙方支付万元。该系统完成后，甲方进行验收测试，在签字验收后完成后，甲方向乙方支付全款。 违约处理 任何一方违反本协议导致本协议无法继续履行的，违约方需赔偿守约方违约金人民币2万元，该违约金不足以弥补守约方实际损失的，违约方应赔偿守约方所有实际损失。 甲方法人代表：胡某某 乙方法人代表：盛某某
2018年中级会计师《财务管理》考试真题及答案(第一批) 一、单项选择题 1.某企业向银行借款500万元，利率为5.4%，银行要求10%的补偿性余额，则该借款的实际利率是( )。 A.6% B.5.4% C.4.86% D.4.91%【答案】A 2.某ST公司在2018年3月5日宣布其发行的公司债券本期利息总额为8980元将无法于原定付息日2018年3月9日全额支付，仅能够支付500万元，则该公司债务的投资者面临的风险是( )。 A.价格风险 B.购买力风险 C.变现风险 D.违约风险【答案】D 3与企业价值最大化财务管理目标相比，股东财富最大化目标的局限性是( )。A.对债权人的利益重视不够B.容易导致企业的短期行为C.没有考虑风险因素 D.没有考虑货币时间价值【答案】A 4.在生产能力有剩余的情况下，下列各项成本中，适合作为增量产品定价基础的是( )。A.固定成本 B.制造成本 C.全部成本 D.变动成本D【答案】5.某公司预计第一季度和第二季度产品销量分别为万件，第一季度期初产品存货量为万件和200 14014万件，预计期末存货量为下季度预计销量的10%，则第一季度的预计生产量( )万件。A.146B.154C.134D.160 【答案】A 6.某产品的预算产量为10000件，实际产量为9000件，实际发生固定制造费用180000万元，固定制造费用标准分配率为8元/小时，工时标准为1.5小时/件，则固定制造费用成本差异为( )。A.超支72000元
B.节约60000元 C.超支60000元 D.节约72000元 【答案】A 7.有种观点认为，企业支付高现金股利可以减少管理者对于自由现金流量的支配，从而在一定程度上抑制管理者的在职消费，持这种观点的股利分配理论是( )。A.所得税差异理论B.代理理论C.信号传递理论 D.“手中鸟”理论【答案】B 8.某公司当年的资本成本率为10%，现金平均持有量为30万元，现金管理费用为2万元，现金与有价万元。( )万元，则该公司当年持有现金的机会成本是1.5证券之间的转换成本为 A.5 B.3.5 C.6.5 D.3 【答案】D 9.下列各项条款中，有利于保护可转换债券持有者利益的是( )。A. 无担保条款 B.赎回条款 C.回售条款 D.强制性转换条款 【答案】C 10.某公司在编制成本费用预算时，利用成本性态模型(Y=a+bX)，测算预算期内各种可能的业务量水平下的成本费用，这种预算编制方法是( )。 A.零基预算法 B.固定预算法 C.弹性预算法 D.滚动预算法【答案】C11.下列财务指标中，最能反映企业即时偿付短期债务能力的是( )。 A.资产负债率 B.流动比率 C.权益乘数 D.现金比率【答案】D 12.下列筹资方式中，能给企业带来财务杠杆效应的是( )。A.发行普通股B.认股权证C.融资租赁D.留存收益【答案】C
中级财务管理模拟考试 试题一 集团标准化工作小组 #Q8QGGQT-GX8G08Q8-GNQGJ8-MHHGN#
D、4000 【正确答案】 B 【答案解析】我国《证券法》规定，股份有限公司申请股票上市，应当符合下列条件：①股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行；②公司股本总额不少于人民币3000万元； ③公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上；④公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。所以，M公司公开发行的股份必须达到2×25%＝亿股＝5000万股。参见教材114页。 10、以下有关发行普通股股票筹资的说法中，正确的是（）。 A、股票具有永久性、流通性、无风险性、参与性的特点 B、上市公司的股票交易被实行特别处理期间，上市公司的年度报告必须经过审计 C、资本市场中的战略投资者，是不追求持股价差、有较大承受能力的股票持有者 D、股票筹资没有固定的股息负担，资本成本较低 【正确答案】 D 【答案解析】股票具有永久性、流通性、风险性、参与性的特点，选项A不正确。上市公司的股票交易被实行特别处理期间，上市公司的中期报告必须经过审计，选项B不正确。资本市场中的战略投资者，目前多是追求持股价差、有较大承受能力的股票持有者，一般都是大型证券投资机构。选项C不正确。参见教材110-117页。 11、下列关于可转换债券的说法中，不正确的是（）。 A、标的股票必须是发行公司自己的普通股票 B、票面利率一般会低于普通债券的票面利率 C、回售有利于降低投资者的持券风险 D、筹资具有灵活性 【正确答案】 A 【答案解析】可转换债券的标的股票一般是发行公司自己的普通股票，不过也可以是其他公司的股票，如该公司的上市子公司的股票。参见教材121页。 12、关于资本结构的影响因素的说法中，不正确的是（）。 A、如果产销业务量能够以较高的水平增长，企业可能采用高负债的资本结构 B、企业财务状况良好，信用等级高，债权人愿意向企业提供信用，企业容易获得债务资本 C、拥有大量固定资产的企业主要利用短期资金 D、稳健的管理当局偏好于选择低负债比例的资本结构 【正确答案】 C 【答案解析】拥有大量固定资产的企业主要通过长期负债和发行股票筹集资金；拥有较多流动资产的企业更多地依赖流动负债筹集资金，资产适用于抵押贷款的企业负债较多，以技术研发为主的企业则负债较少。参见教材144页。 13、企业投资，是企业为获取未来长期收益而向一定对象投放资金的经济行为。下列关于企业投资的意义的说法中，不正确的是（）。 A、投资是企业生存与发展的基本前提 B、投资是获取利润的基本前提 C、投资是企业业绩评价的重要手段 D、投资是企业风险控制的重要手段 【正确答案】 C 【答案解析】企业投资的意义：（1）投资是企业生存与发展的基本前提；（2）投资是获取利润的基本前提；（3）投资是企业风险控制的重要手段。参见教材150页。
2017年中级财务管理考试真题及答案解析（第一批） 一、单项选择题 1.某公司2002-2016年度销售收入和资金占用的历史数据《单位：万元》分别为（800，18），（760，19），（1000，22），（1100，21），运用高低点法分离资金占用中的不变资金与变动资金时，应采用的两组数据是（） A.（760，19）和（1000，22） B.（760，19）和（1100，21） C.（800，18）和（1000，22） D.（800，18）和（1100，21） 2.某企业生产某一产品，年销售收入为100万元，变动成本总额为60万元，固定成本总额为16万元，则该产品的边际贡献率为（）。 A.40% B.76% C.24% D.60% 3.在计算稀释每股收益时，下列各项中，不属于潜在普通股的是（）。 A.可转换公司债券 B.不可转换优先股 C.股票期权 D.认股权证 4.若激励对象没有实现的约定目标，公司有权将免费赠与的股票收回，这种股权激励是（） A.股票股权模式 B.业绩股票模式 C.股票增值权模式 D.限制性股票模式 5.下列各项中，属于资金使用费的是（）。 A.借款手续费 B.债券利息费 C.借款公证费 D.债券发行费 6.集权型财务管理体制可能导致的问题是（）。 A.利润分配无序 B.削弱所属单位主动性 C.资金成本增大 D.资金管理分散 7.与发行债务筹资相比，发行普通股股票筹资的优点是（）。 A.可以稳定公司的控制权 B.可以降低资本成本 C.可以利用财务杠杆 D.可以形成稳定的资本基础 8.根据作业成本管理原理，某制造企业的下列作业中，属于增值作业的是（） A.产品检验作业 B.产品运输作业 C.零件组装作业 D.次品返工作业 9.企业因发放现金股利的需要而进行筹资的动机属于（）。 A.扩张性筹资动机 B.支付性筹资动机 C.创立性筹资动机 D.调整性筹资动机
第五章第一节练习 一、【多选题】下列各项中,可用于计算营运资金的算式是(CD)。 A.资产总额-负债总额 B.流动资产总额-负债总额 Ｃ.流动资产总额-流动负债总额 Ｄ．非流动负债总额+所有者权益-非流动资产总额 二、【多选题】企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要的自然性流动负债，如( ABC）。 A.预收账款 B．应付职工薪酬 C.应付票据Ｄ．根据周转信贷协定取得的限额内借款 三、【判断题】销售边际毛利较高的产业,紧缩的流动资产投资战略可能提供更可观的收益。( ×） 四、【单选题】采用宽松的流动资产投资战略的特点是( D）。 A.较低水平的流动资产与销售收入比率 B.较高的运营风险 C.较高的投资收益率 D.较高水平的流动资产与销售收入比率 五、【单选题】某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式。据此判断，该公司采取的融资战略是( B )。 Ａ.保守型融资战略 B．激进型融资战略 Ｃ.稳健型融资战略 D.期限匹配型融资战略 六、【单选题】某企业拥有流动资产500万元（其中永久性流动资产为300万元)，长期融资400万元，短期融资250万元，则以下说法正确的有（Ｃ)。 Ａ.该企业采取的是期限匹配融资战略 Ｂ.该企业采取的是保守融资战略 C.该企业采取的是激进融资战略 D.该企业收益和风险均较低
第五章第二节练习 一、【多选题】企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时,需考虑的因素有（ＢD）。 A．企业销售业务的季节性 B.企业临时举债能力的强弱 Ｃ.金融市场投资机会的多少 D.企业现金流量预测的可靠程度 二、【单选题】运用成本模型计算最佳现金持有量时,下列公式中，正确的是（B）。 A．最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+转换成本） B．最佳现金持有量=miｎ（管理成本+机会成本+短缺成本) Ｃ．最佳现金持有量=min（机会成本＋经营成本+转换成本） D.最佳现金持有量＝min（机会成本+经营成本+短缺成本) 三、【单选题】某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低持有量为15０0元,现金余额的回归线为8０0０元。如果公司现有现金200０0元,根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是( A）元。 A．0 B．６50O C.12０00 D.18500 四、【判断题】在随机模型下,当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无需调整。( √) 五、【单选题】下列关于现金回归线的表述中，正确的是( C）。 A.现金最优返回点的确定与企业可接受的最低现金持有量无关 B.有价证券利息率增加，会导致现金回归线上升 C.有价证券的每次固定转换成本上升,会导致现金回归线上升 D.当现金的持有量高于或低于现金回归线时,应立即购入或出售有价证券 六、【多选题】“收支两条线”是资金采取的一种管理模式,下列有关企业实行收支两条线管理模式的表述正确的有（ABCD）。（新教材该内容已删）A．不允许有私设的账外小金库 B.所有收入的现金都必须进入收入户 Ｃ.所有的货币性支出都必须从支出户里支付 Ｄ.严禁现金坐支 七、【多选题】下列属于集团企业资金集中管理模式的有（BCD )。 A．收支两条线模式Ｂ．拨付备用金模式 C.内部银行模式Ｄ.财务公司模式