马云博鳌遭围攻，余额宝走下神坛
张朝阳李春欣
一、商业银行家抨击余额宝
4月8号博鳌亚洲论坛在海南开幕，余额宝的横空出世，掀起了金融界的一片争论，也成为了此次论坛的热点话题，诸多银行业内人士也对余额宝发起了强烈的抨击。
耶鲁大学终身教授陈志武认为：余额宝们的成功与其说是利用互联网，倒不如说更多是钻了监管规则的空子，包括协议存款到底是不是需要做定期处理，如果提前退出来，是不是要有利息的罚款。
民生银行董事长董文标在谈到余额宝时，态度更加直截了当，“余额宝这个东西是炒作，有的是马云自己炒作，有的是媒体炒作。余额宝和P2P等对民生银行的业务有影响，但影响不大，大家也不要担心银行会成为末代恐龙，那是忽悠的”。
永隆银行有限公司董事长、招商银行前行长马蔚华表示余额宝的钱用来投资货币基金，然后货币基金又存回银行；而整个过程令钱的成本升高了，但对实体经济没有任何意义。马蔚华表示，“我们现在研究的问题，是要对实体经济有所帮助，而不是钱转来转去大家互相挣钱。
”二、余额宝简介
2013年6月13日，天弘基金与阿里巴巴旗下支付宝合作，开通余额宝服务。同年10月9日，支付宝母公司浙江阿里巴巴电子商务有限公司出资11.8亿元，认购天弘基金26230万元注册资本，持有51%股份，成为控股最大股东。
余额宝的资金来源主要依靠的是淘宝注册会员，将资金由支付宝转移至余额宝账户，从而募集大量闲散资金。阿里巴巴与天弘基金的合作，使得天弘基金拥有了大量资金的来源。天弘基金以协议存款的方式将这些资金存入银行，从银行获取较高的利息收入，给余额宝用户进行分红。所谓协议存款是商业银行根据央行规定针对部分特殊性质资金开班的存款期限较长、起存金额交大、利率、期限等由双方商定的人民币存款品种。天弘基金与阿里巴巴合作推出的余额宝因为有了大量的资金，因此在与银行的谈判当中占据了更大的主动性，从而获得了更高的利息。
从图表1可见，余额宝在2013年年中和年末两次出现高收益，主要得益于余额宝“生而逢时”，当时国内出现两次“钱荒”现象，货币市场利率随之大涨，自然使得货币型基金收益大幅增加。这是余
额宝得以快速成长的主要原因。随着银行货币资金的充裕，货币市场利率自然降低，结果导致余额宝收益率的降低，引起了资金注入的疲软。假如余额宝的收益率持续走低，直至接近银行的定期存款利率，那资金从余额宝重新外逃回银行也是“指日可待“。对于余额宝收益率的持续下降，天弘增利宝基金经理王登峰表示，余额宝的收益率是跟着资金利率走的，余额宝是市场利率的跟随者而不是决定者。
余额宝在诞生之初因为其较高的收益率，短期之内便引起了很高的关注，迅速积累起了大量的资金。从去年6月开始余额宝用户数量一直攀升，也使得天弘基金一跃成为我国规模最大的基金公司，甚至在全球基金排名上也显著提升。截止2013年6月30日，余额宝累计用户数达到251万，累计转入资金规模66.01亿元。2013年12月31日，余额宝累计用户达到4303万，资金规模达到1853亿元。2014年1月15号，余额宝累计转入资金规模达到2500亿元。截止2014年2月底，余额宝规模达到5000亿元，成为世界四大基金之一。
余额宝在经历了这一年以来的高速增长期之后，目前进入了增长瓶颈阶段，累计注册用户的增加幅度减小，资金规模增加也减小。
余额宝在这一年当中虽然招致了很多来自金融业本身的抨击，但是也不乏有中肯的、支持的言论。赞同者认为余额宝为平民百姓提供了较高收益率，也有助于利率的市场化改革。
2014年3月4日，周小川回答记者关于余额宝的问题，他重申在金融领域“鼓励科技的应用”，对于余额宝等产品肯定不会取缔，过去没有严密的监管政策，未来政策上会更加完善。
长江商学院副院长陈龙认为，余额宝是渠道的创新，不是金融的创新。陈龙表示，互联网金融创新需要适度、分类监管。余额宝说到底还是一种货币基金，而货币基金其实从2004年在中国就存在，现在它只是跟支付宝结合起来，但其本质仍是一个货币基金，所以对余额宝监管完全不一样，不能是因为想当然觉得互联网产品没有监管，所以我们就去监管。
中金公司首席经济学家彭文生在论坛上表示，余额宝等“宝宝”们是一种创新，目前各方面对其认知并不是很清晰，建议目前阶段管理层对其监管限制要小心谨慎，“且行且珍惜”。他认为，互联网金融肯定是一种创新，余额宝可以看成是整个利率市场化过程中间一个部分，“我相信现在监管限制会逐渐放松，在监管框架之下给互联网银行提供新的或者是新经济一起发展的机会。”
三、我们对于余额宝看法
余额宝的出现虽然从表面看是一种投资方式的出现，一种理财的选择，但是余额宝的诞生也昭示着金融创新的必要性和必然性。对于以上诸多专家业内人士的看法基本可以理解为两类：一是以银行为代表的金融人士。基于对银行本身的保护，他们强烈抵制余额宝，并希望将其扼杀；二是以政府和学者为代表的学院派。这些专家更多的是支持余额宝的出现，因为这是金融领域的创新是金融改革的进步，为了能够实现我国金融的整体提高，创新是唯一的办法。
我们认为，在看到余额宝带来较高的收益的同时我们也更应该回归理性，深度思考为何余额宝可以在短时间内成为全民关注的热点。
我支持余额宝的出现，更希望有更多的“宝宝”可以进入大家的理财选择。可是在进行金融创新的同时我也觉得一些问题也是必须在考虑范围之内的。
1、加强监管。加强对于余额宝等新兴互联网金融产品的监管并不仅仅代表着对其的约束，另一方面也是对这种金融产品创新、途径创新的一种保护。金融监管机构为余额宝等产品制定更多的监管法规使其回归到公平的轨道上，也可以避免银行与货币基金之间的恶意竞争。之前三大国有银行联手制定规定，限制余额宝的每日转账额度和频率就是银行对于余额宝的一种反击。但是我个人认为这种限制是不恰当的，不能通过这种强制的行政方式来破坏公平的竞争环境。
加强对于余额宝的监管对于投资者也是一种保护。之前出现的余额宝资金被盗也在用户当中引起骚动，也使得很大一部分的潜在用户望而生畏，踌躇不决。因此加强对于余额宝监管可以直接增强投资者对于余额宝的信心，有利于余额宝的以后的发展。
2、余额宝自身必须实现收益提升。
余额宝的收益主要来自两部分：一是天弘基金与银行制定协议存款，在一定的时期内获取稳定的利息收入；二是投资于短期国债、央行票据等在内的货币市场金融工具获得收益。余额宝目前来说从来没有提前预支或提前结束协议定期存款，但是从监管和盈利的角度来说，这是必须考虑的方面。假如在以后的发展过程中，余额宝需要提前退出协议存款期，这必将影响余额宝的收益率。天弘基金与银行签订协议存款确定的利率受整个经济大环境的影响较大，而且一旦商业
银行统一战线形成卡塔尔，那天弘基金在与银行的谈判过程中将处于被动地位。
余额宝表面上对银行吸收存款造成了影响，其实从根本上讲并没有完全影响银行存款，因为天弘基金还是与银行签订了存款协议，而且如果银行降低协议存款利率那必然也会直接降低余额宝的收益率。说到底余额宝只是货币基金的一种理财产品，因此货币基金如何利用募集来的资金合理安排投资结构，提高基金收益率才是余额宝生存的根本之道。
3、鼓励更多的“宝宝”出生有利于金融发展。我国整体经济的发展是非常明显的，可是我国金融业的发展却并没有很快跟上。银行一直以来都在我们国家的金融业中占有非常重要的地位，虽然这有利于金融和社会的稳定，可是这样也在一定程度上阻碍了金融整体的发展进步。我国的资本、债券、保险、基金等等其他金融机构的发展存在明显的不足，这也相当于用木桶装水，最后的水量取决于最短的木板。
我们认为余额宝的出现，从小处讲扩大了投资者的投资选择，提高了资金收益率；从大处讲有利于利率市场化改革，也有利于金融整体的进步。有关监管部门应当按照货币基金的相关规定管理包括余额宝在内的“宝宝产品”，充分发挥其在我国金融改革中的作用。
《电子商务系统规划与设计》 实验报告 项目名称： 余额宝案例分析 学 院： 信息工程学院 专 业： 电子商务 班 级： 12 -01 班 学 号： 20124858 姓 名： 潘君梅 指导教师： 潘旭华 2015 年 04 月 13 日
余额宝案例分析 1、余额宝的基本情况 （1）余额宝的简介 余额宝，是由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务。余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户，天弘基金靠此一举成为国内最大的基金管理公司。 通过余额宝，用户不仅能够得到收益，还能随时消费支付和转出，像使用支付宝余额一样方便。用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。实质是货币基金，仍有风险。 图1 余额宝首页界面 （2）余额宝的发展历程 1）余额宝上线 2013年6月5日，支付宝宣布推出名为“余额宝”的余额增值服务，用户存放在支付宝的钱，在支付宝网站内即可直接购买货币基金等理财产品，同时也能随时用于网购、转账等。 2）余额宝被盗
2013年10月16日，有网民余额宝账户4万元不翼而飞，造成网民对余额宝资金安全的讨论。随后余额宝以平安保险签定账户资金购100%赔偿，解决了网民对安全问题的担忧。 3）余额宝盈利模式 支付宝与天弘基金合作，把余额宝大部分资金存银行的协议存款（协议存款利率比普通存款利率高很多），一部分买入金融债券和短期公司债，所以货币基金的收益既有保障又比较高。 4）天弘基金为最大基金 2014年1月15日消息，支付宝和天弘基金发布的最新数据显示，截至2014年1月15日15点，余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户。天弘基金由此成为国内最大的基金管理公司。 5）传统银行联手围剿余额宝 2014年3月初，有消息称，国有三大银行不接纳以余额宝为代表的货币基金协议存款。此外，货币基金当前享受的“提前支取协议存款不罚息”的特权有可能被取消。 6）余额宝收益下滑 3月2日，余额宝7日年化收益率降至5.9710%，自去年12月26日以来首次跌破6%。天弘增利宝基金经理王登峰就曾表示，余额宝的收益是跟着资金利率走的，去年12月资金利率再度走高，余额宝的收益也高了。 7）周小川：不会取缔余额宝 2014年3月4日，周小川回答记者关于余额宝的问题，他重申在金融领域“鼓励科技的应用”。对于余额宝等金融产品肯定不会取缔，过去没有严密的监管政策，未来有些政策会更完善一些。 2、余额宝的业务模式 （1）余额宝特点 余额宝=“货币基金”+“电子商务流动性”+“极简用户体验”
余额宝风险防范 余额宝给传统金融注入了互联网的思维与技术,为用户带来实在的收益,还为传统基金公司提供丁新的销售渠道。但余额宝在快速发展的同时,还存在着监管与政策风险、流动性风险和技术安全等风险,如何防范风险更好地应对市场的变化,为用户带来相对稳定的收益,这些问题都需要深入研究和探讨。本文对有关研究文献进行了较为详细的梳理。 那么什么是余额宝呢，在这之前我们先要了解创立余额宝的蚂蚁金服， 蚂蚁金融服务集团(以下称"蚂蚁金服")起步于2004年成立的支付宝。2013年3月，支付宝的母公司宣布将以其为主体筹建小微金融服务集团(以下称"小微金服")，小微金融(筹)成为蚂蚁金服的前身。2014年10月，蚂蚁金服正式成立。蚂蚁金服以"让信用等于财富"为愿景，致力于打造开放的生态系统，通过"互联网推进器计划" 助力金融机构和合作伙伴加速迈向"互联网+"，为小微企业和个人消费者提供普惠金融服务。依靠移动互联、大数据、云计算为基础，为中国践行普惠金融的重要实践。 蚂蚁金服旗下有支付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、网商银行、蚂蚁花呗、芝麻信用等子业务板块。 2018年8月，蚂蚁金服在与互联网金融平台趣店的合作到期后，终止与后者的战略合作关系。 蚂蚁金服的发展历程 6年4月26日，蚂蚁金服对外宣布，公司已于日前完成B轮融资，融资额为45亿美元。这也是全球互联网行业迄今为止最大的单笔私募融资。网传本次融资过后，蚂蚁金服估值超过600亿美金。本轮融资新增战略投资者包括中投海外和建信信托
(中国建设银行下属子公司)分别领衔的投资团，而包括中国人寿在内的多家保险公司、中邮集团(邮储银行母公司)、国开金融以及春华资本等在内的A轮战略投资者也都继续进行了投资。 2016年3月28日，蚂蚁金服在浙江湖州的安吉县启动"千县万亿"计划，计划整合"互联网+"的城市服务、生活商圈、创业金融等多个单元，为县域经济和居民生活的"互联网+"提供推进器。蚂蚁金服表示，希望在3到5年时间里在全国1000个县助推和完善"互联网+"商业、公共服务和创业金融的平台，通过蚂蚁金服的大数据、技术能力和各地基层政府大数据相结合，撬动万亿社会信贷资源共同参与县域升级，助推城乡均衡发展。 2016年3月25日，由中国人民银行牵头会同银监会、证监会、保监会等有关部门组建的中国互联网金融协会在沪正式挂牌，400多家会员单位参加了协会第一次会员代表大会。原中国人民银行党委委员、副行长李东荣当选首届协会会长，浙江蚂蚁小微金融服务集团董事长彭蕾等入选首届副会长之列。蚂蚁金服等142家企业当选为理事单位。其中，副会长单位覆盖传统金融和互联网行业，各只选取一家，蚂蚁金服代表互联网行业成为了首届副会长单位之一。 2016年3月，蚂蚁金服发起成立的网商银行，推出了其APP，为小微企业及部分个人用户提供贷款、理财、转账等金融服务。 2016年3月15日，蚂蚁金服联合59家金融及互联网金融企业联合发出倡议，保护消费者的金融权益。 2016年1月7日，央视与蚂蚁金服旗下的支付宝在北京联合发布了2016年春晚的互动新玩法--咻红包、传福气。2016年的央视春晚，支付宝成为央视独家互动合作平台。2月7日除夕夜，支付宝"咻一咻"互动平台的总参与次数达到3245亿次，是2015年春晚互动次数的29.5倍。最终，有791,405位用户集齐了五福，平分了
余额宝的运营模式 1余额宝的优势 余额宝相对于传统银行活期存款的优势在于它有着较高的收益水平，由于其资金用于购买基金，所以收益水平远远高于活期存款的利率。余额宝相对于定期存款的优势在于它比定期存款的流动性高，跟一般“钱生钱”的理财服务相比，余额宝更大的优势在于，它不仅能够提供高收益，还全面支持网购消费、支付宝转账等几乎所有的支付宝功能，这意味着资金在余额宝中一方面在时刻保持增值，另一方面又能随时用于消费。同时，与支付宝余额宝合作的天弘增利宝货币基金，支持T+0实时赎回，这也就意味着，转入支付宝余额宝中的资金可以随时转出至支付宝余额，实时到帐无手续费，也可直接提现到银行卡。 余额宝相对于一些理财产品的优势在于它没有最低限额，最低一元便可以购买，而且操作简便，不需要跑到银行办理复杂的手续，实现了平民理财。支付宝对余额宝还提供了被盗金额补偿的保障，确保资金万无一失。余额宝转入及转出都无需手续费，支持实时转出，及时到账支付宝账户余额中。 2余额宝的劣势 余额宝虽然流动性高收益高，但毕竟是购买基金，基金公司抵御流动性风险的能力较弱，一旦基金出现大幅缩水或投资者集中赎回投资的情况，而基金手中所持流动性资产又不敷支出时，货币市场基金必将面临严重的被动局面，这种情况在2006年就曾出现过。由于
基金收益的不稳定性，必将会导致余额宝的收益不稳定，这对于追求收益稳定的人群来说可能会更倾向于定期存款。而且余额宝的收益不能达到定期存款的收益水平。在监管上，按照央行对第三方支付平台的管理规定，支付宝余额可以购买协议存款，能否购买基金并没有明确的规定。余额宝借助天弘基金实现基金销售功能的做法，是在打擦边球。从监管层面上来说，余额宝并不合法。一旦监管部门发难，余额宝有可能会被叫停。在费用方面，大额的资金转入转出余额宝受到一定的限制，未来转出余额宝有可能会收取费用，这给投资者来说也是一种不利的影响。 另外，余额宝毕竟是一种虚拟的理财模式，要依靠网络，而对于大多数的人来说，网络代表着一种不安全，风险，所以大部分人不会把资金轻易的转账到余额宝。尤其对于一些年龄大的投资者来说，网络知识的缺乏将阻碍其把资金转移到余额宝内。所以，余额宝的主要客户还是年轻的“屌丝”投资者。 3余额宝：基金跨界回归本质 余额宝是一只新型基金。在这样一只新型基金身上，主要发生了两件事：一是只不过做到了一些基金本来该做的。包括客户定位、功能定位回归了货币基金本源；降低了门槛，让更多普通人能使用；降低了成本，给客户让利；让最渴望把基金做大做好的机构(基金公司)卖基金，避免销售机构与客户的利益冲突；清晰透明披露信息，便捷亲民地传导信息；每日结转，收益清晰可见等等。二是把基金搭载到互联网平台上，借助支付宝这样一个亿万客户的一站式生活平台，让
浅析余额宝对商业银行的影响 浅析余额宝对商业银行的影响 【摘要】 支付宝公司与天弘基金公司合作推出余额宝，在互联网金融市场引起巨大的反响，到目前为止，余额宝已经拥有8100万用户，总规模超过5000亿元，对商业银行的发展产生了冲击。通过分析余额宝的发展模式和余额宝的创新之处，希望能给商业银行带来启示。 【关键词】 余额宝；发展模式；创新；商业银行；启示 一、引言 随着大数据、云计算、社交网络等新一代互联网信息技术的快速发展，互联网不在局限于以信息技术主导的传统业务，逐渐向金融业务渗透，逐渐形成互联网金融的新模式。近年来，互联网金融产品层出不穷――阿里巴巴、腾讯等涉足互联网保险业务，阿里金融推出余额宝业务，人人贷、拍拍贷等纷纷推出P2P（Peer to Peer）业务。百度也开始试水互联网金融业务，将携手基金业老大华夏基金打造一款“超高年化收益和超低门槛”的理财产品。马云更是放出豪言：“如果银行不改变，我们就改变银行”。2013年6月13日，支付宝网络公司开通余额宝功能，与天弘基金公司合作，直销第一只互联网基金。自从余额宝问世以来，就受到社会的广泛关注，在短短不到6天时间内，余额宝支持购买的天弘基金市场份额急速增长，天弘基金增利宝客户突破了100万人。在短短两个月规模超过200亿元。如今余额宝已经拥有8100万用户，总规模超过5000亿元。余额宝的快速发展对商业银行产生了巨大的冲击。 二、余额宝的发展模式 余额宝是支付宝公司和天弘基金公司合作，针对支付宝账户余额推出的一项增值服务。支付宝客户可以把支付宝余额转入到余额宝中，客户确认后即视为购买了天弘基金公司的基金理财产品，从而获得相对较高的收益。更为方便的是，客户可以随时使用余额宝内的资
经济与管理系实习金融学课程设计余额宝发展的原因及影响分析
余额宝发展的原因及影响分析 摘要 余额宝诞生于互联网金融飞速发展的2013 年，作为具有多重特点的创新型业务，发行仅半年间已大范围高效率吸纳庞大数额的资金。是什么原因导致余额宝飞速发展？余额宝在飞速发展的同时带来哪些有利和不利影响？在发展的背后有哪些业已存在和潜在的风险？本文将首先分析余额宝的产生背景、发展现状及其实质，然后深入分析其发展原因及由此带来的影响，进而发现余额宝在发展过程中存在的问题及提出相应的解决措施，最后简要分析余额宝的发展前景。 关键字：余额宝，实质，发展原因，解决措施
1引言 近年来，随着互联网的广泛普及和电子商务的快速发展，互联网金融逐渐步入人们的视野，融入百姓的生活。阿里巴巴、新浪、腾讯等我国大型互联网公司不断推出新业务、研发新技术，为互联网金融领域的蓬勃发展不断注入新的活力。2013 年又被称为互联网金融“元年”、“创新发展年”。2013 年6 月支付宝网络技术有限公司联手天弘基金，推出名为“余额宝”的余额增值业务( 下称余额宝) ，在随后的数月中迅速并持续升温带动整个行业的兴起，引发金融领域乃至整个社会的广泛关注。余额宝诞生后，用户存放在支付宝的钱，在支付宝网站内即可直接购买货币基金等理财产品，同时也能随时用于网购、转账等。这种方式大大的方便同时也快捷了人们的生活，同时关于余额宝安全问题也成了互联网金融议论的焦点。 2产生背景、发展现状及实质 2.1产生背景 大多数投资者都没注意到余额宝是何时“蹦到”公众视野中的。那么，余额宝究竟是在什么样的背景下产生的？一方面是当前金融环境下的大势所趋。近几年，基金行业发展举步维艰，80%以上的基金产品都由银行销售，营销模式匮乏单一，急需突破。而阿里巴巴逆势而上，通过对理财产品的大量探索和支付宝资金的大量积累，为余额宝的诞生打下了基础。另一方面，当前监管政策的放松有利于电商与基金结合。监管机构大力支持基金公司利用第三方电商平台销售基金产品，这为余额宝的诞生提供了大环境。 2.2发展现状 自2013 年6 月余额宝推出以来，以操作方便、高收益、低风险等优势在短时间内吸引了大量的用户和资金，从0 到2 500 亿元，余额宝用了200 多天的时间，而从2 500 亿元到4 000 亿元，余额宝只用了大约30 天，截至2014 年3 月底，在不到10 个月的时间里，余额宝拥有用户8 100 万户，资金累积量将近5 000 亿元，创造了货币基金行业的奇迹。 2.3实质
目录 1前言 (1) 2相关理论介绍 (1) 2.1货币基金风险 (1) 2.2创新风险 (1) 3余额宝的风险现状 (2) 3.1信用控制风险....................................................... 错误!未定义书签。 3.2操作风险........................................................... 错误!未定义书签。 3.3利率风险........................................................... 错误!未定义书签。 3.4政策风险........................................................... 错误!未定义书签。 3.5流动性风险 (4) 4余额宝的风险现状解决措施和建议 (7) 4.1加强信用建设 (8) 4.2操作风险应对 (8) 4.3利率风险应对 (8) 4.4政策风险应对 (9) 4.5流动性风险应对 (9) 5结论 (10) 参考文献 (10) 致谢 (12)
1前言 21世纪是网络信息飞速发展的时期，人们不断享受着网络带给的便利，可谓是工作都已经离不开了网络。而2013年6月17日阿里巴巴第一款互联金融产品余额宝正式诞生，促使人民大众不在盲目投资，知道了正确使用余额宝带来稳定的收益还理解了同时可能有的风险。 互联网是现代信息科学技术发展的典型代表,例如目前使用最频繁的移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等,这对人类社会的进步都有着深远的意义。从21世纪初,在图书、音乐、商品零售等领域由于互联网的出现,发生了颠覆性的变化。现在,互联网又将在金融领域掀起一阵波浪。“互联网金融” 一词,逐渐被大众熟知。互联网金融,顾名思义就是互联网和金融的相结合,与以往“金融互联网”有所区别,互联网不再是辅助工具,而是占据了主导地位。2013年6月13日,阿里巴巴联合天弘基金推出余额宝,引起了广泛关注。截止到2013年6月30日,余额宝累计用户已超过250万人,短短半个月存量转入资金规模达到57亿元。顾客原来购买货币基金的途径一是通过基金公司的网络,二是通过银行的网络。现如今,互联网金融的热潮接踵而至,顾客无需中介便可直接进行购买。 银行、券商、基金乃至保险等这类传统金融机构意识到互联网金融的热潮势不可挡,能做的唯有顺应潮流。传统观念认为互联网、计算机只是作为辅助工具服务于金融业,但新技术的产生将会使其不再是个可有可无的辅助工具,而是成为人类生产生活行为必要的载体。 2相关理论介绍 余额宝的本质是货币基金，它跟别的货币基金一样，是靠银行代销，证券代销的传统方式，并且承受着一定的风险，很有可能导致亏本。但是余额宝是互联网跟传统货币基金的创新式结合，他的创新，必然带来新的风险。 2.1货币基金风险 货币基金分为系统性风险和非系统性风险。系统风险的形成是基本因素的不确定引起的，譬如外部的政策、政治、经济、法规，无论如何都无法避免。简单来说，货币基金比购买股票的风险相对来说小很多，因为货币基金是把资金分散投资，而股票是集中性投资，所以基金受单只股票影响比较小，很难出现大规模损失。非系统风险是货币基金自己经营管理引起的，合理的操作可以顺利避免。 2.2创新风险
余额宝的简单了解 1.成绩： 2013 年6 月13 日，支付宝联合天弘基金推出余额宝功能；2013 年6 月17 日，余额 宝正式上线，仅过一天，余额宝用户突破100 万元；2013年9 月30 日，与余额宝对接的天弘增利宝货币基金规模达到556.53 亿元，较二季度末42.44 亿元增加了1 211.33%，成为国内最大的货币基金和公募基金。截至2013 年11 月14 日，余额宝开户用户逼近3 000 万，相应的增利宝货币基金再次刷新纪录，规模率先突破1 000 亿元。 2.介绍： 余额宝实质是用户在支付宝网站内将资金转入—个叫“余额宝”的账户，资金用于购买天弘基金的增利宝货币基金。然而不同于以往的基金，余额宝资金转入后既能像支付宝余额一样随时用于消费、转账等支出，还能享受基金公司提供的货币基金投资收益，获得增值。并且基金没有大额资金的要求，用户1 块钱就能开户，资金随时可以使用又能获得收益余额宝短期内就吸引了大量的客户，成为了闲散资金的蓄水池。其为天弘基金提供了海量的客户，为客户提供无期限限制的理财基金并附加支付功能，为基金销售实现了华丽转身。其巨额的资金流入以及高速的增长引起了人们的关注。马云昔日一句话“如果银行不改变，我们就改变银行。”由支付宝推出的增值服务余额宝只用了很短的时间就募集资金超过200 亿元，更将合作伙伴天弘基金的增利宝货币基金推上了中国用户数最大的货币基金的宝座 3.特点： （一）流程简单，方便操作淘宝用户实现了一键买基金：只需活动一下手指，在支付宝中点击“转入”即可将资金转入余额宝，同时也完成了申购天弘基金的整个过程。在传统领域，即使银行自有的网络银行，这一过程也需要2～3 天的时间。 （二）灵活便捷，赚钱、花钱两不误淘宝用户实现了“躺着赚钱”：今天转入余额宝，明天就能看到账户里的资金价值增长。不仅如此，余额宝为客户提供更加方便和灵活的资金使用方式———在闲散资金获得较高收益的同时还能随时用于消费支付，不用担心资金占用问题。
余额宝 一、余额宝介绍 余额宝是支付宝推出的一项余额理财产品。 您把资金转入余额宝，实际上是购买了一款由天弘基金提供的名为“余额宝”的货币基金（曾名为增利宝货币基金），可以随时转入、转出或消费；转入余额宝的资金不仅可以获得收益，还能随时消费支付，非常灵活便捷。让您赚钱花钱两不误。 三、基金收益
七日年化收益率(12.24)2.987%，万份收益0.8408。 七日年化收益率，是货币基金最近7日的平均收益水平，进行年化以后得出的数据。 在不同的收益结转方式下，七日年化收益率计算公式也应有所不同。 目前货币市场基金存在两种收益结转方式： 一是“日日分红，按月结转”，相当于日日单利，月月复利。 二是“日日分红，按日结转”，相当于日日复利。 单利计算公式为：（∑Ri/7）×365/10000份×100% 复利计算公式为：{[π（1+∑Ri/10000）-1]^365/7}×100% π表示连乘i=1。。。7 其中，Ri为最近第i公历日（i=1,2…..7）的每万份收益 基金七日年收益率采取四舍五入方式保留小数点后三位。 一些国家的监管部门对七日年化利率有着严格的计算公式：若一货币基金在第一天交易开始前的价值是A，在第七天的交易结束后的价值是B，这七天的费用是C（有些时候，比如余额宝等，按照2014/3/15的情况，C=0）。 七天年化收益的计算公式为（B-A-C)/A/7*365*100%. 例如某货币基金三月1日开市前每份价值100元(也就是A=100)，到了3月7日收市后每份价值101元(也就是B=101)，这七天买入和赎回都没有费用(也就是C=0)。那么这只基金的七日年化利率就是(101-100-0)/100/7*365*100% 万元当日获利的金额。折算成收益率，万份基金单位收益100元相当于1%的收益率（100/10000=1%）。
存银行还是存余额宝 存银行定期和余额宝的对比 收益率对比： 余额宝的年化收益率是6%，而银行存款定期在3%左右，活期更低。余额宝完胜。 便捷性对比： 余额宝只需要在电脑上轻点鼠标即可存入取出，非常方便。而银行排队令人厌烦。余额宝完胜 安全性对比： 相对来说银行安全性最高，基本没有意外。余额宝是投资货币基金有一定风险。 综上对比余额宝适用于中小额的投资，而银行存款适用于保障大资金的安全。 两万元是存余额宝还是银行定期 银行定期无疑是收益最低的办法了!遇到急用钱的时候取出来利息还基本没有了。 可以考虑买点稳健的理财产品，基金投资等，选对产品了，2万元的本，一年下来也有三五八千的收益。 也可以放余额宝，2万一天有2块多的收益，而且随时支取不受影响! 推荐余额宝因为两万定期1年才400元余额宝一天就2块多1
年也就是700多余额宝使用灵活所以推荐支付宝。 存余额宝两年就是有800元，存银行哈哈最多也就400多大洋。 存余额宝吧，两万放余额宝，利息要比银行高出很多，而且随时可以取出来用，不像银行定期，时间不够取出来会断了利息。 肯定是存银行卡，但不会是定期，现在都开通网银，绑定支付宝和微信，随时都可以用!话说已经好久没去银行了，工资都是打卡，消费转账什么的都是支付宝微信，已经很久没去银行存取现金了!不知道有多少人和我一样? 认为应存余额宝，理由为余额宝目前的年利率在百分四上下，高于银行整存三年期利率，而且，天天计息，急用随时可取，，而银行存三年期，利率没有超百分之四的最高三点几，一旦提前取按活期计息。无论从获利及存取方便零活性就一目了然了。 这个看你有什么需求，一般建议是存余额宝，其中存1w余额宝里面的定期，然后1w余额宝收益，这样子要用的时候可以随时用，然后支付宝的定期普遍是比银行的定期收益高。 2017年哪家银行利率最高
目录 1余额宝产品简介 _____________________________________________ 1 2余额宝产品差异化分析 _______________________________________ 1 2、1产品(服务)差异化定义__________________________________ 1 2、2产品差异分析__________________________________________ 2 2、3产品差异化效果________________________________________ 3 3消费者定位分析 _____________________________________________ 4 3、1产品定位分析__________________________________________ 4 3、2消费群分析____________________________________________ 4 4市场竞争分析 _______________________________________________ 5 4、1市场静态分析——基于马科维茨均值方差模型 ______________ 5 4、2余额宝市场定位________________________________________ 8 4、3市场中竞争者分析______________________________________ 9 4、4余额宝市场竞争力分析__________________________________ 9 5余额宝产品推广方案 ________________________________________ 11 5、1奉行市场挑战者的竞争战略_____________________________ 11 5、2注重顾客满意度、培养忠诚客户_________________________ 12 5、3进行风险管理及危机补救_______________________________ 13 6总结 ______________________________________________________ 13参考文献_______________________________________________________ 14
支付宝余额关闭解封淘小二工作室2849391792 刘三奶也在一旁帮忙，顺便偷师。 可她看来看去，也看不出来安宁的手法。 这女人生孩子，正常生都是脑袋朝下，先生脑袋，才能顺产。 如果是脚朝下，孩子不容易生出来，还容易难产，弄不好产妇还会大出血，她做了几十年的接生婆，这种事也没少碰到过。 只要在孩子入盆骨之前，用高超的手法把肚子里的孩子转个身子纠正过来，让孩子脑袋朝下入骨盆，产妇就不会有危险。 这手法她也会，并且从未出过错，因此方圆百里的村民都喜欢请她去接生。 可长根媳妇肚子里的孩子是脑袋朝下，可不知为何，孩子就是不出来。 而安宁只在肚皮上揉了揉，又摸了摸，再按一按，孩子就好像下去了不少。 这是真有救了？ 刘三奶悸动了，忙低头去查看长根媳妇孩子的出口处，突然，她惊喜的喊道，“看到了，我看到了，我看到孩子的脑袋了。” 胎发真黑。 长根媳妇闻言，一阵激动，配合安宁口号，把最后一丝力气用出来。 安宁在她肚皮上轻轻一按，孩子就顺着产道滑出来，被刘三奶一把接住，放在一边，然后利落的剪断了孩子的脐带，擦干他身上的羊水，用棉被包好。
在剪断脐带那一刻，孩子似乎感觉到了他和母亲之间的那一丝牵连的东西被剪断了，哇的一声就大声哭了。 刘三奶笑呵呵道，“是个男孩，又白又胖又健康，哭起来这么有劲。” 她乐呵呵的把孩子抱到已虚弱无力到极点的长根媳妇身边，让她看一眼，“长根他媳妇，你先别睡，你快看看你儿子。” 长根媳妇嗯了一声，只来得及扫一眼儿子，就晕了过去。 王大嫂子大惊，扑了上去，“长根媳妇，你醒一醒啊，你……” “你别喊了，她只是累晕了，让她休息吧。” 见王大嫂子吓得去狠命摇长根媳妇，安宁终于看不下去了，忙拉开她。 这一次，王大嫂子对安宁另眼相看，悸动道，“你这丫头，这一次村长一家人可得感激你了，你可是救了长根媳妇母子二人的救命恩人。” 是啊，没想到欠村长的恩情，这么快就还完了。 安宁也高兴。 听到孩子哭声的村长媳妇和其他几个妇人都冲了进来，得知长根媳妇母子平安后，村长媳妇高兴的喜极而泣，抱着孙子都不想撒手，连忙让她闺女把提前准备好的喜糖发给大家吃。 王大嫂子接过喜糖，对村长媳妇笑道，“二娘，今儿个多亏了安宁丫头的帮忙，娟子母子才能平安，一会儿，你可得好好谢谢她。” 村长媳妇愣了一下，这才发现在屋里的安宁，然后王大嫂子就说了来龙去脉。
余额宝对传统商业银行影响研究 摘要 我国工业化与信息化的快速发展，使互联网业与金融业融合度不断加深化，我国互联网金融业呈现日益活跃的发展态势。作为工业化与信息化融合和“市场化”改革的金融创新，互联网金融已经是大势所趋、不可阻挡，给传统金融带来了巨大冲击，特别是“余额宝”正式上线后，更是给传统金融带来了“颠覆性”的冲击和影响。本文以“余额宝”等互联网金融产品的发展对传统商业银行的影响为研究对象，首先对“余额宝”等互联网金融进行了概述；然后从参与主体、操作平台、征信体系、信息处理、支付方式、信贷产品等方面对互联网金融与传统金融进行了对比分析；接着从挑战、机制两个方面分析了“余额宝”等互联网金融对传统金融的影响；最后从大力发展电商平台、积极推动产品创新、共同建立竞合机制、加强金融风险防范四个方面对传统商业银行发展提出对策。 关键词：余额宝，互联网金融，传统商业银行，影响，对策
目录 1. 引言 (1) 2. 互联网金融概述 (1) 2.1 互联网金融的内涵特征 (1) 2.2 互联网金融的主要模式 (1) 2.3 “余额宝”等互联网金融的发展现状 (2) 2.4 互联网金融的发展趋势 (3) 3. “余额宝”等互联网金融与传统金融的对比分析 (3) 3.1 参与主体不同 (3) 3.2 操作平台不同 (4) 3.3 征信体系不同 (4) 3.4 信息处理不同 (4) 3.5 支付方式不同 (4) 3.6 信贷产品不同 (5) 4. “余额宝”等互联网金融对传统商业银行的影响 (5) 4.1 互联网金融给传统金融带来的挑战 (5) 4.2 互联网金融给传统金融带来的机遇 (6) 5. “余额宝”等互联网金融下传统商业银行的发展策略 (7) 5.1 大力发展电商平台 (7) 5.2 积极推动产品创新 (7) 5.3 共同建立竞合机制 (7) 5.4 加强金融风险防范 (8) 结论 (8) 参考文献 (9)
2015年余额宝规模分析报告 余额宝的竞争情况分析 余额宝的竞争情况分析 (电商111刘娟娟14号) 一( 余额宝简介: 第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务于2013年6月正 式上线，通过“余额宝”，用户存在支付宝的资金不仅能拿到“利息”，而且和银行活期存款利息相比收益更高。下图是我在微信上看到的“一张图解读余额宝是如何运作的,目前处于什么样的态势,”通过此图我们可以初步了解余额宝的运作模式以及市场竞争情况。 二，余额宝优势分析: 1，高收益，使用灵活:和银行活期利息相比收益更高，同时涵盖了网购、支付宝转账等几乎所有的支付宝功能，使用灵活。 2，操作方便:用户将资金转入到余额宝也就等同于基金的购买，可因此获取基金收益。用户也可以用余额宝中的钱进行网上支付。整个流程就跟给支付宝充值，网上支付一样，所以流程比较 简单。 3，不限制最低金额:让零花钱也能获得增值机会。 4，依托支付宝庞大的客户量和数据信息，在市场竞争中更具优势。 5.截至2014年1月15日，余额宝规模已超过2500亿元，15天规模 增长35%。如果按1:6.10的汇率计算，2500亿元相当于409.84亿美元。根据彭博资讯统计的截至1月14日最新的全球基金规模数据，天弘增利宝基金的规模在全球货币基金中可排名第14位。(数据来源于百度百科) 三，面临竞争与挑战:
1，与金融市场同类基金的竞争:随着余额宝的成功，越来越多的人认识到互联网金融巨大的市场潜力，电商企业和各基金公司纷纷涉足互联网金融，活期宝，现金宝，如意宝等产品的出现使余额宝面临的竞争越来越激烈。 2，与银行的竞争:余额宝吸收大量的闲散资金影响着银行的存款业务，也加速了银行对互联网业务的布局。例如，中行推出网络品牌“中银易商”、民生银行推直销银行等等。产品方面，余额宝的快速发展以及各种宝类理财的冲击，也让银行加入到他们的行列。例如，中 行近期推出了“中银活期宝”，收益与互 联网通道的宝类产品差不多。而银行也 有庞大的客户基础，加之于基金相比更 加安全，所以银行发展互联网金融业具 有很强的优势，这些都增加了余额宝的 市场竞争力。 篇二:2015年蚂蚁金服分析报告 2015 年蚂蚁金服分析 报告 2015年10月 目录 一、蚂蚁金服的前世今 生 ........................................................... (6) 1、蚂蚁金服的发展历 史 ........................................................... (6)
关于余额宝的现状及未来发展趋势的研究2013年6月，一个叫做余额宝的东西横空出世，从刚开始用户的疑惑，再到大家凭着对于大阿里，亦或是马云的信任，开始逐渐尝试这个新颖的赚钱工具，一时间好评如潮，小宝也创造了短短一个月聚拢资金150亿人名币的商业奇迹，直接将名不见经转的天弘基金公司从行业排名50开外推向了前十的行列。尽管近期余额宝的收益呈下滑趋势，但是不可否认的是余额宝的这些成绩是金融界的一个奇迹，好与坏、生或死我们不能未卜先知，但基于现实的基本预测和判断还是可以做的。 首先，余额宝是一种网络理财产品，其出现对其他理财产品产生了巨大的冲击，因此研究余额宝的现状及未来发展趋势，可以分析我国的理财产品市场的现状及问题；其次，目前对于余额宝的看法众说纷纭，一种是认为余额宝是银行的寄生虫，应予以取缔；另一种则认为余额宝是大众化的理财产品，也非常便民，应予以推广。因此通过本次对余额宝的研究，对于人们对余额宝的认识有一定引导作用；最后，对于我们经济学学生而言，可通过本次研究，将课堂中学到的理论知识运用于实践，有利于提高我们的理论水平，强化我们的实践能力。 我们小组主要研究的内容是余额宝的产品特点、操作流程、收益率的变化、与其他理财产品相比的优势、政府政策、风险分析及对金融体系的影响。具体方案是首先利用网络查阅余额宝的收益率、资金流动性等信息的变化情况、政府出台的一系列政策及各方学者、金融机构、政府部门的观点；其次整理收集的资料，在小组内部举行讨论会；最后再邀请专业的老师对我们收集、整理到的资料和讨论的观点进行点评、指导。 目前国际上现有的关于余额宝类理财产品的研究甚多。其中Paypal作为美国支付宝，1998年诞生后不到一年时间内就推出了美版余额宝——Paypal货币基金。2007年美版余额宝冲到规模鼎峰——10亿美元，相当于当时一只传统中等规模的货币基金。2008年，Paypal的交易流水达到了600亿美元，到2012年这一数字已达到惊人的1450亿美元。诞生次年，美版余额宝的年收益达到5.56%，漂亮地创下成立10余年的最高潮，但2002年美国利率大幅下降后，2004年的收益只有1.37%。2008年金融危机后，美国货币市场基金收益普降至0.04%，仅为2007年高峰5%的零头，甚至远不如储蓄账户2.6%的收益。2011年7月29
1万是存银行定期还是放余额宝的收益高 1万是存银行定期还是放余额宝 目前的情况,存银行定期一年的利息不过是330元,存到余额宝里一年的利息应该在600元左右,显然是余额宝里更合适些. 定期存款哪个银行利率高 一般地中小银行存款利率相对较高一些。现行存款利率是2012年7月6日进行调整并实施的。2012年6月8日起对利率市场化进行了推进改革。金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，允许商业银行存款利率不同。 以一年为例，银行可以自主将一年期存款利率定位不超过3%的1.1倍。最高的可达1.1倍，即一年期存款利率3.3%。各银行根据本银行的情况实行基准利率1-1.1倍之间的利率标准。现在具体执行中，中小银行如城市商业银行、信用合作社等执行110%的利率水平，大银行(工商、农业、建设、中国银行、交通银行、邮政储蓄银行)则在100%-110%之间。 七月六日调整后的定期存款基准利率、大银行、中小银行利率水平如下。整存整取三个月央行基准利率2.6%(大银行2.85%，中小银行2.86%)半年央行基准利率2.8%(大银行3.05%，中小银行3.08%)一年央行基准利率3.0%(大银行3.25%，中小银行3.3%)二年央行基准利率3.75%(大银行3.75%，中小银行4.125%)三年央行基准利率4.25%(大银行4.25%，中小银行4.675%)五年央行基准利率 4.75%(大银行4.75%，中小银行 5.225%)定期存款的基准利率都是人民银行规定的，各银行允许浮动10%。因此没有太大的差异。如果是理财产品，各银行相差较大(1到2个百分点)。 银行定期的相关概念 是指存款人按照定期的形式将存款存放在银行，作为报酬，银行支付给存款人定期存款额的报酬率。银行定期是存款人在保留所有
余额宝案例 通过对过往货币基金的观察可以发现其年化收益率可以稳定在3%至4%之间，以2013年上半年为例，货币基金7日年化收益均值达3.58%，远超银行活期存款利率。除高收益外，余额宝的另一大特征是高流动性，余额宝内的资金可以随时用于购物、转账、缴费，且可以随时转出。此外，支付宝对余额宝还提供了被盗全额补偿的保障，为余额宝资金提供了安全性保证。根据支付宝官网信息，截至2012年12月，支付宝注册账户逾8亿，日交易额峰值超过200亿元人民币，日交易笔数峰值达到10580万笔，依托于如此可靠、庞大的客户群体、数据、资金来源，再加上余额宝特质所带来的更强的资金沉淀性，其可能产生的影响不容小觑。事实上，余额宝上线不到6天，用户就已经突破了100万，而截至2012年12月31日（来自中国证券登记结算有限责任公司的数据），国内所有个人有效基金账户数不过7630.14万户，因此余额宝的用户增长速度在这个行业内是非常惊人的。
一、余额宝简介 1.1余额宝的规则及用户体验 只要年满18周岁的中华人民共和国大陆居民，身份证号码为18位，且持有支付宝实名认证账户就能成为余额宝用户。打开余额宝的界面，就能看到非常醒目的高收益率提醒，如下图所示。 图1.1 余额宝网页登陆界面 余额宝的操作流程实际上十分简单，当用户登录支付宝页面，在支付宝账户余额的下方就会显示用户余额宝中的金额，有转入、转出、管理三个按键可供选择，如下图所示。 图1.2 支付宝网页账户管理页面 在个人信息确认之后（仅首次转入需要确认个人信息），输入转入金额后选择支付宝或者储蓄卡快捷支付即可实现余额宝的充值，也就是说完成了相应金额的货币市场基金的认购，整个过程非常方便。需要提到的一点是，余额宝暂时不支持无线端主动操作转入，若电脑端创建转入订单未支付，7.0以下版本的手机客户端可进行支付。 客户转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，而当日15:00后转入的资金会顺延1个工作日确认。双休日及国家法定假期，基金公司不进行份额确认。具体的确认时间列表如下：
陈莉 201110103003 对余额宝的认识 余额宝由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增 值服务。通过余额宝，用户不仅能够得到收益，还能随时消费支付和转出，像使用支付宝余额一样方便。用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。实质是货币基金，仍有风险。 把钱转入余额宝中，可以获得一定的收益。支持支付宝账户余额支付、储蓄卡快捷支付（含卡通）的资金转入。不收取任何手续费。通过“余额宝”，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“利息”，而且和银行活期存款利息相比收益更高。 根据其官方介绍，2012年，10万元一年定期储蓄利息3250元/年，如通过余额宝收益能达到7500多元/年。余额宝具以下特点：操作流程简单；最低购买金额没有限制；收益高，使用灵活；安全。 但是余额宝也存在诸多威胁。货币市场风险：货币型基金的收益并不是固定的，余额宝也是如此，如果货币市场表现不好货币性基金收益也会随之下降，余额宝的收益是来自货币基金市场收益，并非支付宝支付。与银行竞争风险：支付宝推出余额宝实际上为了提升用户的粘度，把用户闲散的活期存款吸引到支付宝中的余额宝，方便用户在淘宝购物，一定程度上会危及银行的利益。纠纷风险，在监管方面，资金流转方面都存在较大的威胁。
或许，一旦存款利率市场化，余额宝与传统银行间的竞争未必能占得上风！一旦出现系统性风险（信用风险、透明度风险等），大家猛然间发生恐慌，纷纷挤兑现金的时候，电子支付可能面临＂崩盘＂。 新浪科技讯 3月2日下午消息，天弘基金官网发布的最新数据显示，余额宝对接的货币基金“天弘增利宝”3月2日的七日年化收益率为5.9710%，自去年12月26日以来首次跌破6%。 今年1月1日至12日，余额宝收益水平达到历史峰值，连续12天的七日年化收益率维持在6.7%以上。但从1月13日起，其收益水平稳步下滑，直到今天跌破6%。 所以，大家怎么看待余额宝还是得全方面为好啊。
自考毕业论文 题目：余额宝对商业银行的影响与对策 专业 学生姓名准考证号 指导教师职称 日期
论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师指导下，独立进行研究工作取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文中不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全明确本声明的法律责任，本人对本论文导致的所有问题承担全部责任。 论文作者签名：日期：年月日
目录 摘要 (4) 前言 (4) 一、余额宝概述 (4) 1、余额宝的概念 (4) 2、余额宝的特点 (5) 3、余额宝的优势 (5) (二)余额宝的运营模式与买卖流程.................................. 错误！未定义书签。 二、余额宝对商业银行的影响与区别 (6) （一）余额宝对商业银行活期存款的影响 (7) （二）余额宝对商业银行理财产品的影响 (7) （三）余额宝对商业银行中间业务收入的影响 (7) （四）倒逼利率市场化 (8) （五）余额宝与商业银行的区别 (8) 三、余额宝对商业银行的启示与对策 (9) (一)商业银行应采取的对策 (10) 四、总结 (12) 参考文献 (13)
余额宝对商业银行的影响与对策 重庆工商大学专业名称学生姓名 指导教师××× 摘要:余额宝的出现带动了一系列互联网理财产品井喷式推出，给商业银行带来冲击和挑战。货币基金通过互联网直销的方式，打破了通过银行销售的传统模式，让其成为倒逼银行改革的鲶鱼。从交易费用的角度出发，分析余额宝成功的原因、商业银行在与之竞争中处于不利地位的原因，并提出商业银行和余额宝共赢的对策建议。 关键词：余额宝货币基金商业银行 前言 近年来，随着互联网技术的飞速发展，互联网对金融业产生了巨大深刻的影响，互联网金融应运而生，成为行业中的绝对热点。2013年6月，阿里巴巴集团旗下的网络第三方支付平台支付宝联合天弘基金公司共同推出余额宝业务，继推出支付宝之后再一次推进了互联网金融的发展。截至2013年12月31日，增利宝日均收益率4.8%，规模达1853.42亿，成为国内规模最大的基金产品，引起金融市场的高度关注和讨论。马云说，“如果银行不改变，我们就改变银行。”本文试图通过分析互联网金融时代下余额宝对商业银行产生的挑战与冲击，以期寻求商业银行的应对策略。 一、余额宝概述 1、余额宝的概念
一、余额宝简介： 余额宝，是由国内领先的第三方支付平台支付宝打造的一项全新的余额增值服务，于2013年6月上线，首期合作对象为天弘基金管理有限公司。推出第二天,支付宝就为天弘基金带来了13万客户和5000万元的申购数额,被认为是电商联合基金公司“改变”理财市场格局的历史性事件。目前余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户，用户通过余额宝不但能获得较高的收益，还能随时将资金用于网购支付和转出；更便捷的是，用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。“余额宝”这一互联网金融新宠的诞生，无疑会给银行业带来一定的冲击。 二、余额宝的优势和劣势： 优势： 1.收益高：收益较高是余额宝吸引投资者的一个关键点，与同期的银行活期储蓄相比，余额宝的收益水平远高出一大截，甚至高出一般的银行理财产品，这与其投资于基金是密不可分的。 2.最低购买金没有限定 余额宝的购买最低限额为1元，如此低的起购资金实现了人人都可以投资的亲民理财，给手头拥有较少现金的人群提供了投资机会。 3.操作流程简单 余额宝的注册和投资流程类似于支付宝充值和网购，简便快捷，易于操作，5-10秒之内便可以完成申购。与传统的理财产品相比，剔除了手续繁琐的弊端。此外，用户能随时登陆客户端进行收益额的查询，方便理财。 4.流动性强，使用灵活 余额宝随时支持网购消费，支付宝转账，这一大特点的优势表现在余额宝中的资金一方面可以保持增值，另一方面又可以随时支取。 劣势： 1.收益不稳定：由于余额宝将资金用于投资基金，这必然导致余额宝的收益率不稳定，对于追求稳定收益的投资者来说，可能更加青睐定期投资带来预期收益。 2.到账时间不即时：余额宝取现到账时间为单笔5万元以下第二个自然日24点前到账；单笔高于5万元，提交后的一个工作日内24点前到账，且大额的资金转入转出余额宝也有一定的限制，这对投资者来说都会产生不留影响。 3.安全性问题存在：虽然余额宝推出了全额理赔的客户保障，但是网络的风险依然存在，对于中老年人，或是投资金额较大的人群来说，会放弃有被盗资金风险的理财方式。 4.投资发生纠纷风险：余额宝没有告知用户货币基金的投资风险，一旦风险发生，导致投资亏损的发生，可能引起一系列的法律纠纷。 三、余额宝的投资收益趋势： 余额宝推出以来收益一路上扬，一度接近7%。到春节之后，余额宝收益却越来越少，连续下滑至今，引发市场关注，而余额宝方面表示，余额宝自成立日2013年6月13日到2013年12月31日年化收益率为4.9%，并预估，余额宝长期的收益也会在这一收益水平上下波动。