中央广播电视大学人才培养模式改革和开放教育试点本科
__________会计学______________专业毕业设计( 论文)
广东广播电视大学
毕业论文
题目：浅谈中小企业融资存在的问题及对策
姓名：王亚琪
学号：X X X X X X X X X X
专业：会计学
入学时间： 2003年秋
指导教师及职称：王六副教授
所在电大：佛山广播电视大学
2006年 6 月20 日
浅谈中小企业融资存在的问题及对策
目录
一、中小企业融资概述 (1)
（一）中小企业的含义 (1)
（二）中小企业融资环境 (1)
（三）中小企业的融资渠道 (2)
二、中小企业融资面临的问题 (3)
（一）缺少有效的融资渠道 (3)
（二）融资成本居高不下 (4)
（三）融资行为有待规范 (5)
三、解决中小企业融资问题的对策建议 (5)
（一）拓宽融资渠道 (5)
（二）降低融资成本 (6)
（三）规范融资行为 (7)
参考文献： (8)
内容摘要
中小企业作为市场经济中最活跃的主体，在实现资源优化配置，促进经济增长、扩大就业和增加出口等方面都发挥了重要的作用，中国经济建设取得的巨大成就，离不开中小企业的突出贡献。本文从中小企业的含义、中小企业的融资环境和中小企业融资渠道入手，分析了中小企业在融资过程中面临的三大问题：缺少有效的融资渠道、融资成本居高不下和融资行为有待规范，因此解决中小企业融资方面的问题，必须拓宽融资渠道，降低融资成本、规范融资行为。当然，中小企业融资问题，是一个世界性难题，一直困扰着诸多中小企业，但是无论从哪个角度说，解决这个问题的关键，在于中小企业自身，政府或者非政府组织只能起到一定程度的推动作用，在政府、非政府组织与中小企业的合力下，共同解决融资问题。
关键词中小企业融资问题对策
浅谈中小企业融资存在的问题及对策中小企业作为市场经济中最具活力的参与者，无论在优化资源配置、促进经济增长，还是在增加就业岗位，扩大出口能力等方面，都发挥着非常重要的作用。在美国，许多中小企业以某项核心技术或崭新的盈利模式，在风险投资基金的扶持下成长为跨国公司；在欧洲，中小企业一直是技术创新与知名品牌的发祥地；在日本，中小企业凭借精湛的工艺水平，成为国民经济不可或缺的主要力量。
根据我国工信部的调查，我国中小企业总数已经超过99%，创造了6/10的GDP 与进出口，每年解决了1000万新增劳动力的就业问题，中小企业在社会经济发展中起到了突出的贡献。但是，无论西方发达国家还是中国，中小企业融资难、成本高等问题，一直困扰着大多数中小企业的快速、健康发展。中国作为发展中国家，更加凸显了资本的稀缺性，因此中国中小企业融资问题，一直是理论界关注的热点问题。
一、中小企业融资概述
（一）中小企业的含义
关于中小企业的定义，众说纷纭。按照世界同行标准，一般从资产规模或者员工数量的角度定义中小企业，亦或将两者结合起来。美国作为发达的法治国家，法律明确规定雇员数量低于500人为中小企业。中国工信部、发改委、财政部、统计局联合印发的一份文件中，按照工业、农业、建筑业、商业等不同领域，结合雇员人数、营业收入与资产规模等多个方面的因素，对中小企业做出了界定。
一言以蔽之，中小企业就是在整个行业中缺乏话语权与影响力，在资产规模、主营收入、净利润、雇员数量、缴纳税收等方面，规模相对较小的企业。
（二）中小企业融资环境
经济全球化作正在给世界带来一场广泛而深远的变革，影响中小企业的融资的环境因素愈发复杂，除了企业自身条件之外，企业外部环境的变化更为剧烈。
1.外部融资环境
中国与其他国家一样，都非常重视对中小企业的扶持，但是受制于经济政策、资本市场与法律规范等诸多方面的影响，我国中小企业在外部融资环境方面更复杂。
从经济政策的角度讲，自2005年实行有管理的自由浮动汇率政策之后，人民币总体上处于上升通道。为了避免国际热钱炒作人民币升值，国家在调控通过膨胀的
时候，大多采用提高存款准备金的手段而不是提高利率的方法，这对中小企业的融资和现金流，都产生了很大的负面作用。
从资本市场的角度讲，由于我国资本市场尚未完全开放，而且国内的股票市场起步比较晚，为了保护中小投资者利益，证监会对中小企业上市实行严格的审批制度，因此中小企通的直接融资渠道基本堵死。在直接融资渠道不能解决融资问题之际，大量的中小企业走向间接融资渠道，在间接融资渠道中，银行贷款成为中小企业的主流选择。在民间借贷尚未充分放开，利率受到管制的前提下，贷款方与借款方供需力量的不均衡，导致银行业在贷款方面设置了诸多限制条件，许多中小企业很难获得贷款机会，或者要付出更大的交易成本。
最后，从法律规范的角度看，我国对中小企业的注册资本最低要求为3万元，而一人公司最低注册资本为10万元，门槛相对较高；而《破产法》在破产程序方面规定的不够详细，担保物权的制度尚未真正与国际接轨，导致中小企业信用体系建设滞后，阻碍其正常融资。
2.自身融资条件
由于我国缺乏完整的信用体系，导致许多中小企业在财务管理等诸多方面违规操作，不能反映企业的真实信息，因此各个融资主体各自为政防范诚信风险，必然会提供中小企业融资成本与难度。
中小企业由于处在从规模相对较小到规模相对较大的成长期，因为资金流一直是困然中小企业持续发展的主要问题，在这样的背景下，许多中小企业坚持将资金投放于产生更大的短期经济效益的领域，忽视企业的长期建设与管理，中小企业的短视行为，不仅降低了抵御长期金融风险的能力，而且降低了自身的信用水平。
（三）中小企业的融资渠道
市场经济中的强势地位与融资能力上的弱势地位形成的鲜明反差，是中小企业在整个社会中的真实写照。中小企业的融资能力，主要受制于融资渠道狭窄。虽然在理论上中小企业有三大融资渠道，但是每个融资渠道中，都有诸多的掣肘因素。
1.债务融资渠道
所谓债务融资渠道就是中小企业向银行或者贷款公司贷款，或者通过融资租赁、发型债券等方式取得资金。由于中小企业的担保能力和商业信誉的影响，大型商业银行对中小企业的贷款持谨慎态度；因为中国缺乏完善的公司评级制度与历史，中小企业发行债券成功融资的案例少之又少；融资租赁的专业性与复杂性，使许多中
小企业望而却步；在目前的经济环境下，大量的中小企业在债务人融资渠道上选择向小额贷款公司贷款。虽然小额贷款利率高，但是放款速度快，贷款条件宽松，因此满足了诸多中小企业对资金的极度渴求。
2.权益融资渠道
所谓权益融资渠道是指通过出售、转让或者稀释公司股权获得融资。权益融资多见于中小企业成立之初，有风险投资基金进行投资。在美国，风险投资基金可以接受90%的失败率，因为一旦有10%的成功者，就完全能够获得预期的盈利水平。中国的风险投资基金更多的是在做私募基金的业务，他们只能接受20%的失败率。因为在中国，一旦风险投资成功，由于知识产权保护不利，企业难以获得高额的利润。与此同时，由于中国没有真正实现利率市场化，风险投资基金即使做私募基金的业务，仍然能够获得相当可观的利润会高。
虽然在2009年推出了创业板市场，但是面对期末2千万资产总额，总股本3千万的硬性要求，大多中小企业难以在创业板上市获得融资。截止今日，创业板市场的企业数量不足400家，与数以千万计的中小企业来说，无异于九牛一毛。
3.政策融资渠道分
为了鼓励和扶持中小企业的发展，许多国家都在税收减免、加速折旧、补贴出口、安置就业、技术研发等方面制定了大量的优惠政策。随着中小企业在整个国民经济体系中起到越来越重要的地位，我国中小企业获得政策融资的可能性越来越高。在北京、上海、天津、广东、江苏、浙江等经济发达地区，中小企业每年获得了大量的政策性融资，成为推动中小企业发展的重要力量。
二、中小企业融资面临的问题
2012年以来，受银根紧缩的货币政策以及人民币汇率变动等外部因素的影响，中小企业面临的生存压力迅速放大，分析和解决融资问题成为理论界和企业家共同面临的棘手课题。
（一）缺少有效的融资渠道
虽然上海证券交易所与深圳证券交易所设立了创业板市场，但是通过股票融资的中小企业数量与全国的总量相比，仍然是极少数的一部分。因此从总体上看，中小企业资金来源的主要渠道主要集中于商业银行的贷款。
民间借贷到小额贷款的飞跃，不仅是民间资本推动法治进步的里程碑，也在相当大的程度上结局饿了中小企业融资问题。小额贷款作为一条有效的融资渠道，在
为中小企业提供短期流动性支持等方面发挥了至关重要的作用。罗马不是一天建成的，新生事物的进步与发展，也需要一个历史过程。为了保护国有商业银行，国务院银监会规定小额贷款公司只能发放贷款，不能吸收存款。一纸规定，不仅抑制了小额贷款公司的造血功能，而且小额贷款公司于商业银行之间存在的利差，必然产生权力寻租，从而增加中小企业融资的难度与成本。
政策性融资既包括财政部门直接管理的融资项目，也包括政策性银行管理的融资项目，由于政策性融资不以营利为目的，还款期限比较长，而且兼具财政投资效果，因此世界银行鼓励发展正国家积极开展政策性融资。但是政策性融资金也存在着诸多弊端：政策性融资规模小，不能满足中小企业对融资规模方面的要求；政策性融资缓解众多、手续繁杂，不能满足中小企业在融资方面的时间紧迫性要求。除此之外，由于缺乏有效的第三方监管，政策性融资的整个操作过程所涉及到的损公肥私问题饱受质疑。
（二）融资成本居高不下
中小企业缺乏令人满意的信用是上衣银行不愿意向中小企业发放贷款的主要原因。许多中小企业没有规范的会计核算，企业的诸多款项都在老板个人账户上，个人财产与公司财产混同，银行部门难以对经营状况和经营效益进行评估。在这样的前提下，银行对中小企业发放贷款，一般会要求更强的增信措施，倾向于土地使用权、厂房等固定资产做担保，而许多中小企业的厂房和土地都是租赁物，于是银行在发放贷款的时候，必然要走严格的审批程序与繁琐的业务流程，从而增加了中小企业的融资成本。
从成本效益的角度说，做任何事情都会有成本，而成本越大，则收益越大，因为只有收益能够覆盖成本，才会促使理性人从事该经营活动。贷款也有一个成本与效益的匹配问题，商业银行向大型企业贷款，动辄几百万、几千万，营销成本和后期维护成本都相对较低；而中小企业的贷款多则几十万，少则几万块。同样金额的贷款，对于大型企业来说只需要一个银行经理做后期维护，而对于中小企业来说，可能需要几十个经理做后期维护，因此必然要增加中小企业贷款的费用以分摊成本。
简单的观察银行对规模不同企业的区别态度，许多人给银行扣上了“嫌贫爱富”的道德帽子，实际上，银行用于发放贷款的资金来源于广大储户的存款，银行发放贷款考虑的首要问题是能够收回贷款，银行“嫌贫爱富”是由其谨慎性经营原则所决定的。
（三）融资行为有待规范
由于法制监管的滞后，以及缺乏法治精神，中小企业在管理和融资等诸多方面存在着一系列不规范行为，主要表现为公司治理与财务管理不规范。
在公司治理方面，根据东莞阳光网的报道，东莞市30%的企业总经理没有接受过高等教育，在人才市场中招聘的职业经理人不足20%，许多公司认为制约公司发展最主要的因素是缺乏高级管理人员，但是这些企业又不愿意让渡管理权，公司管理水平低下是应有之义。另一方面，按照我国《公司法》的规定，企业需要形成董事会、股东会、监事会三方结构，但是许多中小企业基本不设立监事会或者监事，完全违背《公司法》对现代企业制度的基本要求。由于公司治理层面缺乏监管，因此大量的中小企业以公司的面纱，从事非法活动或违规业务。这在一定程度上影响了企业的发展潜力，也使得许多银行对这些企业发放贷款持保留意见。
在财务管理方面，中小企业财务制度不健全或者不按照财务规章制度办事屡见不鲜，或者聘请缺乏职业道德操守的会计师事务所做账，导致财务信息不够透明。。正是因为中小企业在财务管理方面的不规范行为，导致许多商业银行或者专业担保机构在业务审查的过程中，基本不采纳中小企业自己提供的财务报告，即使该财务报告有会计师事务所出具的无保留意见的审计报告，其财务报表的公允性与客观性仍然受到担保公司的质疑。与外界缺乏信任相比，六成多的中小企业负责人认为自己的财务信息公允、客观，财务制度规范。或许，解决外界与中小企业自身在财务方面的认识分歧，是解决中小企业融资问题的关键环节。
三、解决中小企业融资问题的对策建议
解决中小企业融资问题，也是一个见仁见智的问题。从财务管理的角度分析，应该从融资渠道、融资成本、融资行为等角度，运用管理学、经济学、法学等研究工具，综合、全面的解决融资问题。
（一）拓宽融资渠道
中小企业融资渠道狭窄，是中小企业融资方面的首要问题。这个问题的产生，有金融市场等外部环境的影响，也受到中小企业自身的影响，解决这个问题，必须从多个角度入手，运用系统论观点分析。
拓宽中小企业的融资渠道，除了通过技术创新和金融衍生工具开辟融资渠道以外，更应该从银行业入手。一方面，金融衍生工具风险大，不容易为中小企业接受；另一方面，随着中国经济的高速发展，许多地区出现了城市商业银行。这些城市商
业银行的主要资金，来源于居民储蓄和当地中小企业的资金，因此他们和本地的中小企业是天然的合作伙伴。促进本地城市商业银行与中小企业的合作，当地政府必须发挥积极的作用，鼓励商业银行在信贷额度、授信程序、审批效率等方面做出积极的变化，规范与约束中小企业的资金使用，促进企业与银行之间形成良性互动。
中小企业贷款难，既有金融系统资金短缺的因素，也有企业信用不足的因素。各个地方政府完全可以通过各种途径鼓励中小企业之间建立规范的非政府组织，打造中小企业诚信平台，在时机成熟之后，由中小企业之间联合出资成立担保公司，为中小企业贷款提供便利。
利率市场化政策真正落地之后，完全可以放开金融机构的收费标准，这样既可以通过市场竞争手段提高银行的工作效率与服务水平，又可以降低中小企业贷款的难度与成本，还可以充分发挥金融市场的效率。一旦小额贷款公司与银行利率水平同一化，就是利率在金融资产配置效率的最优化，中小企业融资问题演变为信用问题，这对于建立诚信社会具有积极的推动作用。
与股票市场相比，债券市场的融资功能非常单一。改革开放30多年来，债券市场的最主要品种一直是国库券，地方政府债券与企业债券、金融债券所占比例极小。为了解决中小企业融资问题，应该逐步放开中小企业发行债券的审批条件，拓展债券市场的产品种类，大力发展包括可转换债券在内的各类企业债。
（二）降低融资成本
中小企业的融资成本主要由以下七个方面构成：基准利率和上浮利率、揽存费用、贴现费用、以中间业务手续费形式支付的有关费用、抵押评估费用、短期拆借利息、银行工作日不合理利息差。根据有关学者的估算，企业实际支付的贷款成本至少在10%以上。融资成本的居高不下，直接增加了企业的财务费用和经营负担，减低中小企业融资成本，为中小企业减负，已经成为社会各界的共识。
首先，适当降低存贷款利差。中国的存贷款利差之大，世界罕见。这一方面降低了商业银行提供经营效率的动机，另一方面增加了中小企业的融资成本。随着技术与金融两大领域的创新，金融交易成本日益降低，中央银行完全可以逐步降低存贷款利差，促进整个社会经济效率的提高。
其次，进一步规范金融业务。国有银行在银行业中占据主体地位的现实情况，决定了金融业必然存在突出的道德风险问题。在此背景下，银监会必须加强监管力度，真正取消名不副实的贷款咨询、财务顾问等名目繁多的中间业务收费，彻底解
决银行间在吸储方面的恶性竞争行为，出台规范化、可操作的表外业务监管规范。在规范商业银行金融业务的同时，提高效率、优化服务，多为企业着想，在确保资产安全的情况下，可考虑为风险可控或者信用记录良好的中小企业直接延长贷款期限，尽量避免在节假日前发放贷款，以免增加企业不必要的利息支出。
最后，进一步完善金融考核体系。由于我国的商业银行由公有经济兴办，其监督管理的职责最终落实到中央与地方的国有资产管理委员会。各个级别的国资委应该运用端正的考核态度，科学的考核方法，严谨的考核程序考核各个商业银行的绩效水平，保证商业银行不断提高经营管理效率。在必要的时候，可以与银监会、中国人民银行等机构积极沟通，密切合作，规范与引导各级金融机构的收费与服务，将货币政策的经济效应落到实处。为后续政策法规考虑，相关机构还要研究中小企业经营过程中可能存在的坏账风险，关注中小企业整体的资产负债率、净利率、总资产周转率等财务指标，防止出现金融风险。
（三）规范融资行为
由于信息不对称导致的道德风险，是中小企业在融资过程中被金融业诟病的主要方面。如果要实现中小企业的持续发展，实现良性融资，必须规范融资行为。
首先要制定适合中小企业的贷款条件与审批程序。鉴于中小企业融资程序复杂的现实情况，社会各界与政府有关部门应该通力合作，在中小企业融资方面增设服务机构，简化审批程序，对于财务状况良好，技术创新能力比较强的企业，减少担保物的比例；对于负债率比较低，市场潜力比较大，管理水平比较高的中小企业，应该放宽贷款方面的限制。
其次，建立支持中小企业发展的信用保证制度。西方许多发达国家都具备完善的征信系统，中小企业或者个人贷款时，将征信记录作为发放贷款的主要依据。随着中国商品经济的不断发展，完全可以借鉴这些国家的先进经验，有财政部门拨款简历专门的征信系统，并在征信系统背后建立一个贷款担保机构，通过贷款担保机构的杠杆作用，放大对中小企业的融资规模。
最后，鼓励设立支持中小企业发展的风险投资基金，并加强对基金的监管。中小企业在市场经济中是一个庞大的群体，因此中小企业不应该孤军奋战，完全可以成立风险投资基金。对于基金的会员，如果出现短期资金困难，可以通过基金自身的力量得以解决。要实现“抱团取暖、同进同退”的效果，需要积极发挥行业协会的作用。
综上所述，中小企业融资问题，首先是一个世界性难题，凡是在市场经济中，资源总是稀缺的，中小企业融资难的问题，必将困扰每一个中小企业，从而促进资金的优化配置；其次，无论是融资亦或其他领域，仅仅依靠政府出台扶持政策，而不是提高自救本领，不能从根本上解决问题，也与市场经济的要义不符。正是从这个意义上，关于中小企业融资问题，政府不便直接干预，但是可以通过取消不合理的行政许可与行政收费的方式减轻企业负担，或者组织中小企业的展览会、展销会、博览会等活动，多渠道、多层次、全方位的促进中小企业与外界的合作与交流，切实提升中小企业的核心竞争力。
参考文献：
1.国培机构.中小企业融资高层参考.辽宁教育出版社.2014.1
2.赵爱玲.中国区域中小企业融资及担保体系研究.科学出版社.2014.1
3.何雄、谷秀娟.中小企业发展的融资战略研究.立信会计出版社.2013.12
4.刘颖.中小企业融资困境的对策分析.辽宁广播电视大学学报.2013.12
5.冯黎.中美中小企业融资制度比较与借鉴.财会通讯.2014.2
6.郝德鸿.我国中小企业融资存在的问题域对策探讨.经济研究.2014.2
7.赵心刚.我国中小企业融资现状分析.企业管理.2014.1
8.卢学英、孙晓辉.论我国中小企业融资问题及融资模式创新.淮南师范学院学报.2014.1
9.刘志敏.论我国中小企业融资渠道存在的障碍及解决对策.2014.1
10.杨秀萍、薛阳.县域中小企业融资与县域金融生态环境建设.沈阳师范大学学报（社会科学版）.2014.1
11.熊菲.小额贷款公司对缓解中小企业融资难的作用.理论前沿.2014.2
12.王明、程明明.安徽省中小企业融资问题研究.现代商贸工业.2014.5
我国中小民营企业融资现状及对策 改革开放20多年来，我国民营企业得到了快速的发展，并对我国的经济发展、人民生活水平的提高以及社会的安定团结起到了积极的推动作用。但是，随着我国民营企业的发展，各种各样的问题也不断突现，特别是中小民营企业的融资问题，已成为制约我国中小民营企业发展的瓶颈。 一、我国中小民营企业的融资现状 一般来说，我国企业主要通过银行贷款、资本市场募集资金以及非正规融资渠道进行融资。但是在上述融资渠道中，我国中小民营企业都遇到了种种障碍。 1. 中小民营企业在各大商业银行贷款困难 对大多数民营企业来说，从各大商业银行获得贷款极其困难，据统计，2002年上半年从各家商业银行发放的短期贷款中，民营企业只占21%。中小民营企业获得贷款的比率更低，造成这种现象的主要原因有三个方面： （1）政府部门对民营企业的偏见。中国是社会主义国家，几十年的计划经济、公有制经济在人们心中根深蒂固。因此，政府部门受传统思想影响，对民营企业这种私有化的所有制经济保持了一定的戒备心理，使得国家的宏观经济政策以及相关法律一直以国有大中型企业为中心，中小民营企业得不到国家政策上的支持以及法律上的保障，这种偏见影响各大商业银行向中小民营企业投放贷款。 （2）民营企业实力弱小。相对于国有大中型企业来说，民营企业
的规模普遍较小，技术力量薄弱，资金有限，而且产权不明晰，各大商业银行认为，为民营企业贷款风险很大。因此，对民营企业的贷款审核异常严格。对于规模较大的民营企业，由于自身负债率较高，用于抵押的资产较少，要想获得银行贷款是比较困难的。 （3）民营企业信用缺乏。民营企业自身的信用问题，也影响到他们从各大商业银行获得贷款。民营企业家以及高层管理者，还没有充分认识到信用的重要性，甚至视信用为儿戏，导致了民营企业与银行之间的信用危机。银行向中小民营企业贷款，需花大量的人力和财力去考察其商业信用，这无疑影响了银行的贷款积极性。 2．中小民营企业在资本市场融资受限 通过股票市场募集资金是企业融资的另一重要手段。我国目前的股票市场是优先服务于国有大中型企业的。据统计，我国上市公司中有70%是国有企业或者是国有控股企业，市值达到了90%以上，除去外资企业，我国民营企业上市的数量远远低于30%，市值不及10%。 中小民营企业在资本市场融资受限的主要原因在于：股票市场对企业进入的要求很高，而我国中小民营企业由于规模小，资金少，达不到上市的要求，因而难以通过股票市场融资。虽然我国于2004年5月27日在深圳推出了为中小企业服务的“二板市场”，但是，真正能在“二板市场”募集资金的只是那些极具活力的高科技企业。因此，对于大多数中小民营企业而言，通过“二板市场”融资仍然是可望不可及。 3．中小民营企业的非正规融资渠道不畅
一、中国中小企业融资困难的现状及影响 (一)中国中小企业融资困难的现状 1.中小企业自身积累较少。由于中国中小企业采用低折旧计算方法,在生产经营中只计算有形折旧,而忽视科技进步、生产力提高带来的无形损失,所以造成中小企业在设备更新时缺乏足够的资金,而为了正常的生产经营,会导致自有资金更少,负债过重。中小企业自身积累少,很难为融资作出贡献。 2.中小企业外源融资渠道狭窄。目前,中国中小企业融资很大程度上依赖于银行贷款,而银行为中小企业提供的贷款主要是用于流动资金及固定资产更新,银行很少为中小企业提供长期的信贷。 3.中小企业有价证券融资比例小。中国资本市场目前没有为中小企业作出安排,主要还是针对国有企业。大多数的中小企业自身难以达到上市标准,所以,直接融资渠道缺乏。 4.其他融资渠道杯水车薪。在中小企业融资过程中,一些非正式的金融活动发挥了重要作用。比如:在职工内部筹集资金、企业领导人向亲友借贷以及各种民间借贷行为。但是这些非正式融资活动由于地区差异、经济发展水平以及民间信用体系等诸多原因,虽然能帮助中小企业进行融资,却不能在中小企业中普遍实行。 (二)中小企业融资困难所带来的影响 1.中小企业发展缓慢,延缓经济的整体增长。目前,各国经济发展表明,中小企业在扩大就业、推动技术进步、发展国际贸易等方面有着十分积极和重要的作用。但是,由于融资困难,缺乏资金,周转不良,致使中小企业效益低,发展缓慢,不能为整体国民经济的快速发展提供应有的动力与支持,延缓了经济发展的步伐。 2.中小企业融资难,滋长了非正规金融市场。由于中小企业在发展过程中很难通过正规合法的渠道筹集到资金,致使一些中小企业被迫将目光投向非正规的地下金融机构。这些非正规的金融机构为了规避风险、提高收益,设置了很高的借贷利率。这样既降低了中小企业
形 势 与 政 策 论 文 论文题目：中国中小企业融资障碍及对策分析班级：2019秋季会计专科1班 作者: 徐文燕
2020年形式与政策论文 ——中国中小企业融资障碍及对策分析 作者：徐文燕 无论发达国家还是发展家，中小企业都是发展和稳定的重要支柱。中小企业是我国国民经济的重要组成部分。改革开放以来，我国中小企业实现总产值和利税分别占全国的60%和40%，中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。我国经济增长离不开中小企业的发展，同时，中小企业的融资难成为其进一步发展的“瓶颈”。然而，由于我国银行金融机构针对中小企业融资存在着观念陈旧、专门机构缺失、融资品种单一、金融营销动力不足、过度夸大风险等，再加上我国中小企业自身存在企业信用过低等先天不足，使得中小企业相对于国有大型企业在信贷融资上更加困难。 一、中小企业融资现状 （一）中小企业融资状况有所改善。 1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。 （二）中小企业融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国有100多个城市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式尤其适合于含量
中小企业融资难毕业论文范文 摘要： 中小企业的发展在我国经济建设、就业和社会协调发展等方面所起的作用越来越大，已经是我国市场经济发展中不可或缺的一个重要角色。然而，中小企业的经营环境并不理想，各方面先天条件、生存环境和政策对企业发展有所限制，尤其是企业的融资问题己经成为制约广大中小企业生存和发展的主要瓶颈。如何解决中小企业的融资难问题，是我国发展中小型企业的关键问题。目前，中小企业在我国国名经济中占据重要经济地位和社会稳定的基础力量，但是又存在资金不足，资本市场准入门槛过高等问题，这些问题主要是源于中小企业未建立起完善的现代企业制度、资本市场约束较强及国有银行的惜贷严重。就此，笔者提出，要采取加强中小企业治理、发展融资机构、建立担保体系等等方法来解决目前中小企业的融资困难。 关键词：中小企业、融资、对策 正文： 随着世界经济的加速发展，市场竞争的日趋激烈，中小企业发展问题己成为世界性的长久课题，对中小企业的地位和作用的认识，无论是欧美发达国家还是发展中国家，都经历了一个从不够重视到加深认识的过程。中小企业的大量出现与发展是经济发展的内在要求和必然结果，是带动国民经济发展的基础，加快中小企业发展，可以为国民经济的持续稳定增长奠定坚实的基础。 中小企业是指中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。不同国家、不同经济发展的阶段、不同行业对其界定的标准不尽相同，且随着经济的发展而动态变化。各国一般从质和量两个方面对中小企业进行定义，质的指标主要包括企业的组织形式、融资方式及所处行业地位等，量的指标则主要包括雇员人数、实收资本、资产总值等。量的指标较质的指标更为直观，数据选取容易，大多数国家都以量的标准进行划分，如美国国会2001年出台的《美国小企业法》对中小企业的界定标准为雇员人数不超过500人。在我国，中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等 指标，结合行业特点制定。 2006年我国统计局统计数据显示，我国中小企业在工商部门注册数己超过4300万户，占全国企业总数的99%，中小企业为我国75%以上的城镇人口提供了就业岗位，占整个GDP的58.5%、出口额的68%和税收的50%。但是创造中国财富近六成的中小企业，仅占主要大型金融机构贷款的16%。这说明资金的短缺、融资困难是阻碍我国中小企业发展过程中的重点问题。中国人民银行一份调查报告表明，目前我国平均每家中小企业获得的贷款金额约为大型企业的80分之1，有66％的中小企业发生了融资困难；而在欧盟国家，同期只有13％的企业认为融资困难是制约其发展的首要问题。可见融资问题已经是困扰我国中小企业良好发展的首要问题。也可以说，资金短缺、融资不畅是中小企业发展最难于突破的“瓶颈”。 一、我国中小企业融资难现状 （一）我国中小企业现状
我国企业的融资方式及其特点 1、外源融资和内源融资： 我国跨国企业与发达国家跨国企业融资方式比较西方国家在融资方式上，一般是优先考虑内源融资，在外源融资中债务融资比重明显高于股权融资的比重，这一融资方式符合梅耶斯的融资优序理论。我国跨国公司的融资行为则有不同于其他国家的特征。券监督管理委员会网站我国跨国公司的融资行为与西方国家都有显著不同，中国跨国公司的融资结构中，内源融资的比例普遍很低，外源融资占绝对的比重，甚至部分跨国公司的融资结构完全依赖外源融资；长期负债和总负债水平较低，所有者权益占总资产的比例较高；在总体资产负债率水平偏低的情况下，仍然存在着强烈的股权扩张冲动，不能有效利用债务融资的财务杠杆效应，增加企业价值。在融资顺序的选择上，首先是外源融资，其中首选股权融资，然后才选择债权融资，体现出较为明显甚至强烈的股权融资偏好。可见中国跨国公司更依赖对外融资，特别是较高水平的股权融资。 2我国跨国企业股权融资 2.1我国跨国企业股权融资偏好来自经理对个人利益最大化追求经理人的报酬一般包括货币性收入和非货币性收入(控制权收益)。在西方国家公司，所有者为减少经理行为对股东利益最大化目标的偏离，总是采取激励、约束机制来控制经理行为。通常是将经理人的货币收入与公司利润直接挂钩，使经理人员的货币收入与公司股票的市场价格挂钩。此时，经理人要实现个人利益最大化，就必须先努力实现公司利润或公司市场价值的最大化。我国目前的状况是经理人的货币性收入不仅数额较少.且与企业绩效的相关度极低，非货币性收入是其报酬的主要部分。统计显示，我国跨国公司总经理的年度报酬与每股收益的相关系数仅为O.045，与净资产收益率的相关系数仅为0.009，持股比例与公司经营业绩的相关系数仅为
论文目录 一、中小企业融资的概述 1、融资的定义 2、中小企业的融资渠道 二、中小企业融资的状况 1、银行贷款方面 2、直接融资方面 三、中小企业融资存在的问题及原因分析 1、中小企业融资存在的问题 2、中小企业融资问题的原因分析 四、解决中小企业融资问题的对策 1、树立正确的中小企业发展观,完善中小企业融资立法 2、建立和完善中小企业融资的信用担保体系 3、建立财政有限补偿机制及各种优惠政策 4、设立专业的中小企业银行 5、以规范管理拓宽民间资本市场，使民间融资合法化 6、加快建设支持中小企业发展的综合服务体系 7、中小企业应健全财务体系 8、发展中小企业社会服务体系
中小企业融资现状及对策研究 作者：周潇指导老师：徐尤华 [内容提要]随着国内经济的飞速发展，我国的中小企业迅猛发展起来，为地区的经济发展增加了就业岗位，同时也缓解了我国的就业压力，实现科技创新与成果转让等方面发挥出越来越重要的作用，决定了必须重视中小企业的生存与发展。现阶段，金融不仅是国家对经济进行宏观调控的重要杠杆，也深刻影响着我国社会经济生活的各个方面。由于中小企业自身的特点，即规模小，可控资源更为稀缺，又往往处于快速发展阶段，需要大量的资金的投入，所以，大多数中小企业都面临着融资难的困境，严重阻碍中小企业的发展。我国目前中小企业融资难存在于企业本身﹑金融机制﹑政府三个层面的多方面的原因，为此要制定相应的治理办法。就中小企业融资难问题，进行分析研究，并提出解决中小企业融资的相关对策。 [关键词] 中小企业、融资、融资渠道 一、中小企业融资的概述 1、融资的定义 从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。我们通常讲，
中小企业融资中存在的问题和对策研究 2009-07-20 03:04:26| 分类：论文| 标签：|举报|字号大中小订阅 摘要：近年来，随着中小企业的飞速发展，中小企业融资问题，已经成为一些中小企业进一步发展所面临的“瓶颈”。在我国经济体制转型和经济结构调整的特殊历史时期,中小企业融资问题不仅表现得较为突出,也更为复杂。本文从多个方面对我国中小企业融资问题的现状和改善途径进行了系统的论述。首先，写了我国中小企业融资中问题的现状及造成的危害，接着,从外部融资环境和企业内部两方面分析了我国中小企业融资中问题产生的原因。在此基础上，结合我国国情从外部融资环境改善和企业内部建设两方面提出了改善途径。 关键词：中小企业融资监督机制约束机制
目录 一国内外研究综述…………………………………………………………… 1 （一）中小企业融资的基本理论 (1) 1、信贷配给理论 (1) 2.小企业融资周期理论 (1) 3.小企业关系贷款说 (1) 4.小企业融资实证研究 (2) （二）国内研究 (2) 1、中小企业信息不透明 (2) 2、中小企业的治理结构特点 (2) 3、中小企业的企业规模比较小 (2) 二中小企业融资的现状和存在的问题 (2) （一）当前我国中小企业融资的基本情况及主要特点 (3) 1、中小企业资金紧张 (3) 2、中小企业信贷份额下降 (3) 3、中小企业过度依赖银行贷款的局面并没有改变 (3) 4、融资成本高 (4) （二）中小企业融资现状的主要成因分析 (4) 1.外部融资环境方面 (4) 2.企业内因建设方面 (4) 三促进中小企业融资的政策建议 (4) （一）外部环境 (4)
中小企业融资策略研究 ——以方元明科技股份为例 摘要 企业的发展需要相关营运资金的支持，在经济全球化的今天，我国企业在融资的过程中不仅面临着融资成本高、渠道窄的问题，而且复杂的社会外部环境也使得企业的融资过程变得更加艰难，成为制约企业发展的重要原因之一。本文即是以企业方元明科技股份作为研究的出发点和落脚点，分析方元明科技股份融资模式和融资的不足之处，然后提出相关完善措施，促进方元明科技股份融资业务的健康稳定发展。 关键词：融资；方元明科技股份，研究
Abstract In the process of economic globalization, Chinese enterprises not only face the problem of high financing costs and narrow channels in the process of financing, but also complicate the social external environment and make the financing process of enterprises become More difficult, as one of the important reasons restricting the development of enterprises. This article is based on the enterprise Xi'an Fang Yuan Ming Technology Co., Ltd. as the starting point and ending point of the study, Xi'an Fang Yuan Ming Technology Co., Ltd. financing model and financing deficiencies, and then put forward relevant measures to promote Xi'an Fang Yuan Ming Technology Co., Ltd. financing business Healthy and stable development. Keywords: financing; Xian Fang Yuan Ming Technology Co., Ltd., research
摘要 资金是困扰世界各国小企业的老大难题。资金问题是创办新企业的主要困难,也是影响企业发展的主要问题。资金就像是一辆汽车的发动机,企业这辆车要进行改造和重组,那就要受到发动机的影响,只有发动机给力,这辆汽车才会更好的行驶。英国著名作家狄更斯曾在《双城记》中留下一句名言:"这是最好的时代,也是最坏的时代......"如今,这句话在国内中小企业身上,得到淋漓尽致的体现。一方面随着互联网+时代来临与经济发展模式转型,中小企业正迎来广阔的发展空间;另一方面在中国经济增长速度持续放缓,全球经济表现乏力的双重压力下,不少传统的中小企业正面临需求减少、竞争日益激烈、劳动力成本上升等因素导致的企业的转型与改革的巨大压力。而中小企业又在国家经济结构中占据着不容忽视的地位,解决中小企业经营发展中面临的问题和困难就上升到了国家经济战略的高度。 关键词:中小企业，融资现状，原因，解决对策
Abstract Money is the main obstacle of starting a new enterprise and is also the main problem of influencing the development of the enterprise. Money is like a car engine and the enterprise will be influenced by the engine in order to carry on the reform and reorganization since the car will be better if the engine is awesome. The famous English writer Charles Dicken had a famous saying in a tale of two cities :" this is the best time and is also the worst time …”Now, the sentence is proved perfectly in small and medium size enterprises of domestic nations. On the one hand, as the Internet+era and economic development model transformation, the small and medium size enterprises are facing broad space for development. On the other hand, under the double pressures of the continued slowdown in the speed of Chinese economic development and poor global economy, many traditional small and medium enterprises are facing the tremendous pressures of enterprises transformation and reform caused by reducing demand, increasing competition, rising labor costs and so on. And small and medium size enterprises play a key role in the national economic structure, and it will rise to the height of the national economic strategy that we solve the problems faced by small and medium enterprises in the process of operation and development. Key words: Small and medium enterprises，presentsituation of financing，reason，solutions
中小企业融资现状问题与对策(doc 11页)
中小企业融资现状问题及对策 王曦 改革开放以来，我国的中小企业发展很快，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，为我国的经济增长做出了极大的贡献。现在，我国中小企业占全部企业数的99%，工业总产值和利税分别占60%和40%，每年出口创汇占60%，提供了75%的城镇就业机会。但近些年来由于企业竞争的激烈，使许多企业面临较大的困难，影响和制约中小企业进一步发展的因素很多，其中主要的就是中小企业融资难的问题，我们必须解决这些问题，多给中小企业融资创造条件，促使它们在未来发挥更重要的作用。 在世界一些发达国家和地区，中小企业在其国民经济中的比重都相当高，如美国、英国、日本的国民经济中中小企业的比重都超过90%.它们在发展中都或多或少的也遇到了融资方面的困难。但是，其政府为其提供了各种各样的支持，帮助其消除这些障碍，使中小企业融资问题得到解决。我们也完全有理由相信，通过具体的研究、分析，在政策上进行调整和中小企业自身的完善，同样会使中小企业的融资问题得到很好解决的，从而推动国民经济的快速、稳定的发展。 一、中小企业融资现状 （一）融资状况有所改善
1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。 （二）融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国有１００多个城市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式尤其适合于科技含量高、具有广阔市场前景的中小型高科技企业，目前风险投资在我国得到了迅速的发展，风险投资机构已有２００多家；金融租赁是一种新型的融资方式，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式，采用租赁方式，通过融物的方式实现融资目的，从而缓解了固定投资的资金压力；典当融资以其特有的优势重新拥有了市场，典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式，可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金，从而盘活企业存量资产；票据融资方式适应中小企业资金需求金额小、周期短、频率高的特点，近几年发展很快；合伙投资、互助基金、民间信用等各种非正规也是我国现有中小企业融资的一条渠道；2004年深交所中小企业板正式启动，为中小企业专设了一个新的融资平台。尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，我国中小企业融资渠道仍很狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，外部融资比重过低，银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。 （三）地区差异明显 在沿海地区，中小企业的融资问题得到了较好解决，广东、浙江、江苏、福建等地，中小企业也成为经济的骨干和经济增长的引擎，产品升级和技术更新快，这些地区的银行都积极对中小企业融资。此外，由于经济发展水平较高以及民间信用体系的建立，这些地区亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规在中小企业融资中发挥了重要作
企业如何进行融资方式得创新 资金就是企业得血液，充足得资金支持对企业得发展至关重要。长期以来，我国企业得投资结构单一，直接融资渠道不畅，缺乏创新融资，不仅使实体经济过多依赖银行融资，也使金融风险向银行集中。研究我国企业融资方式得创新以改变当前我国企业过度依赖以银行贷款为主得间接融资模式、拓宽企业得融资渠道、提高企业得融资效率以解决企业融资不足这一制约企业发展得瓶颈问题，具有重大得理论与现实意义。 一、山东省管企业融资现状分析 截至2012年底，山东省管企业共有20家，主要为大型企业。在众多省管企业中，普遍存在着融资方式单一、负债率较高以及负债结构不合理等现象，具体表现为： (一)缺乏统一得长远规划 目前省管企业大多还未建立中长期融资规划，特别就是具有可操作性得完整规划。省管企业融资计划多就是按照年度经营预算安排实施，间接融资过于依赖短期银行借款，缺乏与中长期投资计划与经营发展规划相匹配得中长期融资计划。另外，部分省管企业得银行融资由财务部门负责，股权融资由资本运营部门负责，而直接融资由专设部门负责，缺乏统筹协调。 (二)银行信贷仍然就是省管企业融资得主渠道 尽管近几年省管企业随着经济效益大幅增加，信用评级逐渐提升，品牌认知度与市场地位逐步提高，也逐渐开拓了新得融资渠道与融资品种，但省管企业资本金比例偏低，资产、资本扩张速度远远超过自有积累增幅，而除银行信贷外得其她融资渠道受政策或市场环境影响较大，市场容量小、波动性大、操作比较复杂、限制条件较多，难以满足省管企业对资金来源稳定性得要求。因此，在调研得省管企业当中主要资金来源仍然就是银行信贷，而且仍以短期流动资金贷款为主。 (三)负债结构明显不合理 综观省管企业资本结构状况，普遍存在着资产负债率偏高、流动比率偏低、长短期借款比例失调、负债分布不合理等问题，成为省管企业融资与资金使用得主要制约因素。截止到2012年12月底，20户山东省管企业总体资产负债率70、7%，同比上升1、8%。在调研得企业当中，有不 少优质企业，资产负债率已接近甚至超过70%得警戒线。截止到2012年12月底，省管企业总体流动比率为0、95，资产流动性不足，债务偿付风险较大。受规模迅速扩张、投资强度较大影响，所调研企业也普遍存在着“短贷长用”得现象，2012年度省管企业短期借款增幅36、2%，同期长期借款增幅仅为4、79%，企业融资成本与融资风险都比较高。 (四)信息获取渠道匮乏 企业与金融中介机构处特别就是在创新融资与直接融资当中，省管企业在融资过程中， 于信息不对称得地位。虽然目前大多数省管企业有专人、专门部门负责融资工作，但由于存在企业接触业内信息面窄、政策信息滞后、缺乏高层次专业研究机构等因素，致使企业不能准确把握市场行情，对金融中介机构存在一定得依赖性，往往受到中介机构得误导，企业得融资成本难以控制在合理得水平。 二、企业融资方式创新研究 (一)传统直接融资 直接融资与间接融资相比，具有市场透明度高、风险分散等特点，有利于金融稳定。成熟市场经济国家中直接融资在融资体系中占有主导性地位，而我国长期以来企业直接债务融资发展缓慢。近年来，我国金融管理体制逐步转变，特别就是加入WTO以后，金融体制改革得动力从内生式变
中小企业融资存在的问题及解决 发表时间：2019-06-19T15:25:37.470Z 来源：《中国经济社会论坛》学术版2018年第11期作者：刘禄田 [导读] 随着我国经济的不断发展，市场上出现了很多中小型企业。但是，中小型企业的发展过程相对较慢，具体在于其资金链不足，融资困难等，面对着激烈的市场竞争，中小企业的融资十分困难。 刘禄田 阜阳师范学院西湖校区安徽阜阳 236037 摘要：随着我国经济的不断发展，市场上出现了很多中小型企业。但是，中小型企业的发展过程相对较慢，具体在于其资金链不足，融资困难等，面对着激烈的市场竞争，中小企业的融资十分困难。本文就中小企业的融资过程中遇到的问题以及解决方案进行研究，结合我国实际的市场环境，对中小企业融资过程中遇到的问题进行分析，寻找自身原因以及市场原因，从多个角度进行探索，并结合具体的问题提出可行的解决方案，为相关工作提供理论参考。 关键词：中小企业融资解决对策 我国进入改革开放已经四十年了，国家的经济建设取得了显著的成就，市场上许多的中小企业迅速兴起，在我国经济组成中，中小企业的地位不可忽视，虽然一个中小企业对国家经济的作用微乎其微，但由于中小企业的数量庞大，因此中小企业对我国的经济发展有着密不可分的作用。我国的中小企业占我国企业总量的99%以上，其中中小企业的 GDP总和超过国民经济综合的一大半，对国家的税收也有着很大的贡献，不仅如此，中小企业还提供了75%以上的城镇就业岗位，因此，中小企业在我国的经济建设过程中有着至关重要的作用。但是由于现如今的市场竞争激烈，是很多的中小企业发展过程十分的困难，由于中小企业的资金链不充裕，因此主要的困难就是融资过程的困难。本文就中小企业融资过程中存在的问题进行分析，提出部分建议，仅供参考。 一、中小企业融资过程面临的主要问题 1.1融资渠道较为单一 我国的中小企业筹资的主要渠道包括银行贷款、企业本身调动资金以及政府的扶持。首先，作为银行，对于中小企业不是十分的支持，不愿意承担给中小企业贷款所带来的风险，这样就使得中小企业在银行贷到款的几率非常低，这种情况下，中小企业的筹资目标就转向民间借贷，这样筹资的风险很大，债务问题也限制了企业的发展。其次，从企业自身来分析，中小企业的成本本身就高，企业的业绩制约了企业的融资效果，对于金融机构来说，更希望借贷给业绩好的企业，不仅如此，中小企业的管理方面存在着重大的问题，这也阻碍着中小企业的融资过程。最后，尽管政府颁布了很多条例，但是由于中小企业的本身信用度问题，导致很多中小企业难以享受政府的有利政策。 1.2中小企业自身资金管理存在问题 由于中小企业的规模较小，资金相比大型企业来说较少，但是中小企业的资金使用上并没有大型企业的利用率高，很多的中小企业在管理上有很大的缺陷，管理不当导致了资金的浪费，这些都和经营管理者的个人的自身素质息息相关，许多的小型企业都是个人私营的工厂，由于管理者缺乏相关的专业知识，在生产中不能准确的使用资金。有些企业甚至不管自身企业的信誉，在与客户进行合作的过程中，不注重自身的信誉。 1.3相关政策落实不到位 国家为为了推动中小企业的发展，制定出台了一系列的政策，为中小企业的发展提供帮助。但是，这些政策虽然在一定程度上缓解了中小企业的部分压力，但是并没有从根本上解决中小企业的资金获取困难的问题。从另一方面来看，政府出台什么样的政策，实际就会有什么样的对策，因此在实际的政策实施过程并没有真正发挥政策的作用。所以，真正的问题不在于政策的制定，而是在于政策的落实，对于政策的落实过程政府部门应该加强监督管理，对于非法钻政策漏洞的行为加以阻止，将政府指定的政策落实到位。 二、解决问题的对策与建议 2.1拓宽企业融资途径 2.1.1采取融资租赁的业务方式 融资租赁的业务方式也可以成为金融租赁，这种方式是不直接向中小企业进行借贷服务，而是在中小企业在缺少某种设备时，为其提供一种租赁服务，不需要其购买，按时交付押金以及租金即可，这样就可以减轻中小企业的资金负担，不仅如此，还可以和中小企业签订相关条例，直接从企业的盈利中扣除一定的百分点，这种方式更加减轻企业的负担。 2.1.2推动资本市场快速发展 目前我国经济仍处于发展阶段，许多方面的发展仍不健全，证券市场对于中小企业的要求过高，这就导致证券市场的融资方式不适合现如今的中小企业。所以，应该对资本市场进行改革，放宽中小企业的融资渠道，不仅如此，还要进行创新，创新出一种适合中小企业融资的渠道，推动中小企业的发展。 2.1.3正确利用民间融资 民间借贷是中小企业融资的重要途径之一，这一方式目前不够完善，存在着很多的经济纠纷。但是在我国的一些发达地区，民间集资的方式发展较为发达，体制较为健全。但是，尽管如此，政府部门应该进行干预，对一些民间借贷公司进行集体管制，统一制定规章制度，加强对民间借贷的监管，对一些非法集资进行严厉的打击，以积极的引导为主，使民间借贷公司逐步走向正规化，按照政府部门在指定的程序进行借贷，适当的进行监督管理。这一措施能够有效的减小中小企业的融资难度，推动中小企业的发展。 2.2提高中小企业资金使用效率 在中小企业的资金使用上，有很多的不合理之处，这些不合理的资金使用阻碍了中小企业的发展，因此，需要对中小企业的管理者进行一定的教育，加强企业管理者节约的理念，使中小企业的资金科学的使用。不仅如此，还要加强企业管理者的专业科学知识，对实际的生产过程有一定的了解，避免不必要浪费的情况出现。 2.3通过立法完善中小企业担保制度 中小企业的贷款种类主要分为三种：信用借贷、抵押借贷以及担保借贷。由于大部分的中小企业的信誉度不够，不能顺利的进行贷
中国企业融资管理存在哪些问题 听语音 在市场经济条件下,企业要生存、发展和盈利就必须建立现代企业制度，科学地进行资本运营，而这一切都需强化融资管理。融资管理的概念是以满足企业资金需求为前提，实现对资金成本和风险进行控制。 方法/步骤 一、缺乏融资的管理和创新 大多企业融资都只是顾及自己资金的需要，忽视宏观的市场经济环境。对那些需要资金对未来进行规划的企业，这个问题更加的明显。资金市场出现供不应求或紧缩银根的情况时，企业不得不拿出比原来成本更高的融资。由此可以看出一个企业如果没有制定融资管理详细的方针，而是依据自身的情况进行适时的调整，很可能引起企业的融资周期和资金市场背道而驰。所以说，大多的企业进行融资的时候因为缺乏管理和创新。 二、融资的方式单一 我国金融格局一直由银行信贷和间接融资占主导，加上财务工作人员受到传统的经济体制的影响，使得在融资方面企业对银行有依赖性，最后融资工作就变成了跑银行、拉贷款。单一的融资渠道使企业融资的难度变大，资金运用死板使得财务的风险加大。 二、成本观念和风险意识较差 成本观念差主要体现为企业在融资的过程中对成本收益的原则缺乏考量体现出成本观念比较的较差，企业资本结构以及成本根本不是筹资工立足的点。当企业经营开展活动需要资金的时候，相关的财务人员就会进行融资筹到资金就是完成任务，完全不去对资金的结构和成本进行分析。风险意识差则是体现为两个方面。一方面在企业中存在着盲目举债进行经营的现象，对于企业的利用资金率的高低完全的忽视。另一方而在企业盲目的借入资金之后，并没有对那些资金进行合理的理财和规划，资金这这样被闲置和浪费。 四、金融体系的不健全
现阶段中小企业融资的问题及对策研究? 摘要：随着我国市场经济的深化和经济体制改革的深入，中小是我国国民的重要组成部分,在经济社会中具有大企业无法替代的特殊的战略地位。小企业作为活跃市场的基本力量,容纳了社会上大多数的就业人员,在促进经济增长及解决就业和再就业过程中,发挥着重要作用。中小企业的发展需要强有力的金融支持，但由于企业自身和我国经济体制等多方面的原因，致使我国中小企业普遍存在的融资难的问题，融资难造成中小企业融资方式单一，融资渠道狭隘，融资结构存在许多缺陷。融资难严重制约了我国中小企业的发展速度。目前的全球经济危机对我国中小企业的生存和发展产生了很大的影响，不少中小企业因为缺乏资金，面临着即将倒闭的困境，而且从更长远的角度来看，融资难问题已经成为阻碍中小企业发展的主要原因。想要解决中小企业生存和发展上的障碍，能够想尽办法解决中小企业融资问题，无疑是一条有效的途径。在当前经济发展的情况下，采取什么样的办法解决中小企业的融资问题是值得我们去探讨的。 本文着重研究了我国中小企业融资的现状并针对融资过程中存在的问题，分析原因，探索解决对策，就如何改善中小企业融资现状、拓宽其融资渠道提出一些建议，来解决我国中小企业融资问题，加快我国中小企业的，促进我国国民的发展。 关键词：中小企业，融资，现状，对策 1 研究背景 1. 研究背景和理论意义 资本是企业生存和发展的关键性问题,企业要生存和发展就得拥有一定数量的资金。然而, 许多中小企业恰恰缺少经营、发展所必需的资金。这样, 这些中小企业就往往面临着无法回避的融资问题, 融资问题就成为了这些企业经营发展战略的核心问题。企业融资应当有利于实现企业顺利健康成长和企业价值最大化的实现,融资过程中既要注意防止资金筹集过多, 造成资金闲置, 增加成本与风险；又要注意企业融资制度必须在宏观融资体制的框架下做出选择。而目前, 我国融资大环境长期以国有企业, 特别是国有大型企业为主体，同时又缺乏专门服务于中小企业的金融机构, 这是中小企业间接融资困难的一个反映。而另一方面中小企业融资规模较小,资信度低等情况也在很大程度上限制了中小企业从银行或资本市场的筹资。
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/b713083283.html, 我国中小企业主要筹资方式 作者：王朝霞 来源：《中国经贸》2017年第08期 【摘要】市场经济条件下，企业作为最重要的市场主体，在推动经济发展过程中占据着 重要地位。尤其是中小企业，它在稳定就业、推动经济增长和保障人民生活方面发挥着重要作用。我国中小企业众多，在市场经济中也较为活跃，而资金不足是我国众多中小企业经营发展的主要阻力，筹资问题也成为中小企业发展的瓶颈。企业发展的资金有多种筹资渠道，用不同的办法来筹集，其所附加条件的限制，可使用时间的长短和资金成本的大小都不相同。这就要求企业在筹资时不仅要从数量上满足生产经营的需要，而且还要充分考虑和比较各种筹资方式的优缺点，以及所选择的筹资方式给企业带来的资金成本的高低，财务风险的大小等，以便选择最优的筹资方式。 【关键词】我国中小企业；主要筹资方式 我国中小企业自有资金少、自身积累严重不足已成为无须争辩的事实。随着中小企业在我国国民经济中地位的逐渐提高，前面所说的通过自身资本积聚方式寻求自我滚动式发展的模式已经不能适应发展的要求，中小企业还需新的金融服务和制度创新。那么如何创新，就必须要了解中小企业有哪些具体的筹资渠道。 企业筹资方式包括筹集资本的具体形式和工具两方面的内容。这两方面内容明确表明了资本属性（资本债券或股权性质）及其期限。目前，我国中小企业主要融资方式有两种：负债筹资方式和权益筹资方式。负债筹资方式主要包括银行贷款、发行债券、融资租赁和信用筹资。权益筹资主要包括吸收直接投资、发行股票和利用留存收益等。 一、负债筹集资金方式 1.银行贷款方式 当前，从银行取得贷款是中小企业最主要的筹资方式。中小企业在运营过程中经常会遇到资金的难题，从银行取得借款切实有效的解决了企业的资金瓶颈问题。具有时效性，稳定性等特点。但是就目前情况来看，银行取得借款仍受到各种因素的制约，对企业贷款用量和贷款资质进行审核时常遇到各种阻碍。另一方面，银行信贷，即银行将部分存款借给中小企业使用，在约定时间内收回并收取一定利息的经济活动。目前，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式。 2.债券筹资方式 企业发行的债券又称为公司债券，是企业按照法律规定的程序进行，在规定的期限内还本付息的债券。企业发行的债券是发债企业和投资者之间的债权债务关系。企业的债权人即为债
中国中小企业融资存在的问题与对策 无论是发达国家还是发展中国家，中小企业都是国民经济发展的重要组成部分，加快中小企业的发展，可以为国民经济的持续稳定增长奠定良好的基础。 但在中小企业迅速发展的过程中，出现了很多问题需要及时加以解决，其中，融资问题成了困扰中国中小企业顺利发展的重大问题，融资困难成为制约中国中小企业发展最难突破的“瓶颈”。 一、中国中小企业融资困难的现状及影响 （一）中国中小企业融资困难的现状 1.中小企业自身积累较少。由于中国中小企业采用低折旧计算方法，在生产经营中只计算有形折旧，而忽视科技进步、生产力提高带来的无形损失，所以造成中小企业在设备更新时缺乏足够的资金，而为了正常的生产经营，会导致自有资金更少，负债过重。中小企业自身积累少，很难为融资作出贡献。 2.中小企业外源融资渠道狭窄。目前，中国中小企业融资很大程度上依赖于银行贷款，而银行为中小企业提供的贷款主要是用于流动资金及固定资产更新，银行很少为中小企业提供长期的信贷。 3.中小企业有价证券融资比例小。中国资本市场目前没有为中小企业作出安排，主要还是针对国有企业。大多数的中小企业自身难以达到上市标准，所以，直接融资渠道缺乏。 4.其他融资渠道杯水车薪。在中小企业融资过程中，一些非正式的金融活动发挥了重要作用。比如:在职工内部筹集资金、企业领导人向亲友借贷以及各种民间借贷行为。但是这些非正式融资活动由于地区差异、经济发展水平以及民间信用体系等诸多原因，虽然能帮助中小企业进行融资，却不能在中小企业中普遍实行。 （二）中小企业融资困难所带来的影响 1.中小企业发展缓慢，延缓经济的整体增长。目前，各国经济发展表明，中小企业在扩大就业、推动技术进步、发展国际贸易等方面有着十分积极和重要的作用。但是，由于融资困难，缺乏资金，周转不良，致使中小企业效益低，发展缓慢，不能为整体国民经济的快速发展提供应有的动力与支持，延缓了经济发展的步伐。 2.中小企业融资难，滋长了非正规金融市场。由于中小企业在发展过程中很难通过正规合法的渠道筹集到资金，致使一些中小企业被迫将目光投向非正规的地下金融机构。这些非正规的金融机构为了规避风险、提高收益，设置了很高的借贷利率。这样既降低了中小企业的投资效益，又由于非正规金融机构的高利率而增加了成本，这些都对国家的宏观金融政策及产业政策发展不利。