复旦大学431金融学综合复习经验分享 复口431的专业课复习的一些规划，提出來跟大家分亨一下。 复旦在上海的声望极好，甚至超过清华北大，因此很多人争相报考，竞争非常激烈。冇些同学对于15年的复习毫无规划，在专业课方面更是不得其法，尤其是听师兄师姐说专业课的复习不着急，切年暑假再开始都可以，先学好公共课，所以一直迟迟未能开启专业课的复习。这种说法也许对于大多数学校的备考来说可能是适用的，但是对于复旦金融硕士而言，尤其是跨专业的同学，专业课的学习必须及早开始，等到明年暑假再开始复习，如果发现到时候专业课的内容太多太难时间不够用，可能就回天乏力了，只好准备二战了。 目询这个阶段，最重要的是对专业课的复习要有一个整体的规划，下而是本人考研时关于复习规划的一些经验，希望对大家能有借鉴意义，当然每个人都要有口己个性化的计划，別人的只是拿来参考而已。 1、基础复习阶段（开始复习?7月） 本阶段主要是用于跨专业和基础较差的考住学习指定参考书，最好能吃透参考书的内容，做到准确定位，事无巨细地对涉及到的各类知识点进行地毯式的复习，夯实基础，训练思维, 掌握一些棊本概念和基木模型，如果直接学习指定参考书冇因难，冇必要学习一些基本的入门级的专业课卩籍。对于本专业的学生来说，要在抓好专业课课堂学习的基础上温习指定参考书，为下一个阶段做好准备。 2、强化提高阶段（8月?11月） 木阶段必须要对指定参考书进行深入复习，加强知识点的前示联系，建立整体框架结构，分清重难点，对重难点基木掌握，并完成参考书配有的习题训练。做历年真题，弄清考试形式, 题型设置和难易程度等内容。 3、冲刺阶段（12月?1月） 这个阶段，应该是对考试的全部内容都己经学握了，是查漏补缺的阶段。要总结所有重点知识点，包括重点概念、理论和模型，查漏补缺，回归教材。温习专业课笔记和历年真题，做专业课模拟试题。调整心态，保持状态，积极应考。 指定参考E： 《现代货币银行学教程》胡庆康;
2015复旦431金融学综合真题（答案仅供参考） 一、名词解释（每小题 5 分，共 25 分） 1. 到期收益率：到期收益率是指来自于某种金融工具的现金流的现值总和与其今天的价 值相等时的利率水平，公式如下： 其中， P0表示金融工具的当前市价，CFt表示在第t期的现金流，n表示时期数，y表示到期收益率……（《金融市场》P243） 2. 系统性风险：系统性风险是由那些影响整个金融市场的风险因素所引起的，这些因素包括经济周期、宏观经济政策的变动等。这类风险影响所有金融变量的可能值，无法通过分散投资相互抵消或削弱，因此又可称为不可分散风险……（《金融市场》P290） 3. 有效汇率：有效汇率是指某种加权平均的汇率，最常用的是以一国对某国的贸易在其全部对外贸易中的比重为权数。以贸易比重为权数的有效汇率反映的是一国货币汇率在国际贸易中的总体竞争力和总体波动浮动，其汇率的公式为：……有效汇率的关键特点在于加权，它既可以是对名义汇率加权，也可以是对实际汇率加权，分别得到名义有效汇率和实际有效汇率……（《国际金融新编》P56，2004年金融联考和2011年复旦431都考过~） 4. 格雷欣法则：在金银双本位制下，金银两种货币按国家规定的法定比例流通，结果官方的金银比价与市场自发金银比价平行存在。当金币与银币的实际价值与名义价值相背离，从而使实际价值高于名义价值的货币（即所谓“良币”）被收藏、熔化而退出流通，实际价值低于名义价值的货币（即所谓“劣币”）则充斥市场，这就是格雷欣法则……（《现代货币银行学教程》P14，参考《习题指南》P7, 2004年金融联考考过） 5. 利息税盾效应：利息税盾效应即债务成本（利息）在税前支付，而股权成本（利润）在税后支付，因此企业如果要向债券人和股东支付相同的回报，对后者则实际需要生产更多的利润。例如……因此“税盾效应”使企业贷款融资相比股权融资更为便宜……（也可以按《公司金融》P150来答，差不太多，2012复旦431考过~） 二.选择题（每小题4分，共20分） 1、根据 CAPM 模型，假定市场组合收益率为 15%，无风险利率为 6%，某证券的 Beta 系数为 1.2，期望收益率为 18%，则该证券（B） A. 被高估 B. 被低估 C. 合理估值
《证券投资基金法》全面解读 《证券投资基金法》全面解读如下： 严把基金公司入门关严禁地下基金公司 证券投资基金法对设立基金公司的条件进行了严格限制：设立基金管理公司的注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本;基金公司的主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近三年没有违法记录，注册资本不低于三亿元人民币。对于基金公司设立分支机构、修改章程或者变更其他重大事项，应当报经国务院证券监督管理机构批准。 基金专家同时认为，法律只是规定了“主要股东”的条件，这在一定程度上对基金公司的其他股东留出了余地。 此外，法律严禁设立“地下基金公司”的行为。违反法律规定，未经批准，擅自设立基金管理公司的，由证券监督管理机构予以取缔，并处五万元以上五十万元以下罚款;构成犯罪的，依法追究刑事责任。
为三种基金形式留有发展空间 证券投资基金法的制定本着发展的眼光，针对我国基金业的实际发展情况，分别为“基金中的基金”、“私募基金”和“公司制基金”预留出了发展空间。 所谓“基金中的基金”，就是专门买卖其他基金的投资基金;“私募基金”是市场人士对“向特定对象募集的基金”的一般称谓;我国目前尚无公司制基金，它是由具有共同投资目标的投资者组成以盈利为目的的股份制投资公司，并将资产投资于特定对象的投资基金。 对于基金能否买卖其他基金份额，法律规定了基金财产不得买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外。这为“基金中的基金”的发展留出了空间。 针对目前我国事实上存在的私募基金和尚未发展的公司制基金(国际上比较普遍的基金形式)，法律授权国务院另行制定具体管理办法。 投资者的“保护伞”——基金份额持有人大会制 为充分保护投资者的合法权益，证券投资基金法规定了基金份额
复旦金融硕士考研：金融学综合复习指 南 复旦431的专业课复习的一些规划，提出来跟大家分享一下。 复旦在上海的声望极好，甚至超过清华北大，因此很多人争相报考，竞争非常激烈。有些同学对于15年的复习毫无规划，在专业课方面更是不得其法，尤其是听师兄师姐说专业课的复习不着急，明年暑假再开始都可以，先学好公共课，所以一直迟迟未能开启专业课的复习。这种说法也许对于大多数学校的备考来说可能是适用的，但是对于复旦金融硕士而言，尤其是跨专业的同学，专业课的学习必须及早开始，等到明年暑假再开始复习，如果发现到时候专业课的内容太多太难时间不够用，可能就回天乏力了，只好准备二战了。 目前这个阶段，最重要的是对专业课的复习要有一个整体的规划，下面是本人考研时关于复习规划的一些经验，希望对大家能有借鉴意义，当然每个人都要有自己个性化的计划，别人的只是拿来参考而已。 1、基础复习阶段(开始复习-14年7月) 本阶段主要是用于跨专业和基础较差的考生学习指定参考书，最好能吃透参考书的内容，做到准确定位，事无巨细地对涉及到的各类知识点进行地毯式的复习，夯实基础，训练思维，掌握一些基本概念和基本模型，如果直接学习指定参考书有困难，有必要学习一些基本的入门级的专业课书籍。对于本专业的学生来说，要在抓好专业课课堂学习的基础上温习指定参考书，为下一个阶段做好准备。 2、强化提高阶段(14年8月-14年11月) 本阶段必须要对指定参考书进行深入复习，加强知识点的前后联系，建立整体框架结构，分清重难点，对重难点基本掌握，并完成参考书配有的习题训练。做历年真题，弄清考试形式，题型设置和难易程度等内容。 3、冲刺阶段(14年12月-15年1月) 这个阶段，应该是对考试的全部内容都已经掌握了，是查漏补缺的阶段。要总结所有重点知识点，包括重点概念、理论和模型，查漏补缺，回归教材。温习专业课笔记和历年真题，做专业课模拟试题。调整心态，保持状态，积极应考。 指定参考书：
货币银行学教案 暨大金融系萧松华 教材与主要参考文献 ?教材：萧松华、朱芳：《货币银行学》（第三版），西南财经大学出版社，2009年。 ?主要参考文献： ?黄达：《货币银行学》，《金融学》，中国人民大学出版社。 ?米什金：《货币金融学》（第四版），中国人民大学出版社。 ?李扬、王国刚、何德旭：《中国金融理论前沿Ⅲ》，社会科学文献出版社。 ?霍文文：《金融市场学教程》，复旦大学出版社，2005年。 ?易纲，吴有昌：《货币银行学》，上海人民出版社，1999年。 ?兹维·博迪、罗伯特·C·莫顿：《金融学》，中国人民大学出版社，2005年。 学习方法 ?课前预习、认真听课、做好笔记 ?课后复习、精读教材、归纳总结、广泛阅读有关文献 ?做好练习并自我检测 ?观察金融领域的实际运行情况并积极参与讨论 ?尝试运用所学理论分析问题、解决问题 第一章货币 本章重点掌握及思考的问题： 1、货币购买力与价格 2、金属货币的自发调节功能 3、货币制度及其内容、格雷欣法则 4、不兑现信用货币制度的特征 5、货币的定义及层次划分标准 第一节货币的职能 货币具有价值尺度、交换媒介、贮藏价值和支付手段四种职能。其中价值尺度和交换媒介是货币的基本职能，而贮藏价值和支付手段是货币的派生职能。 一、价值尺度（Standard of Value） 1、概念：货币可以用来表现商品的价值并衡量商品价值的大小。 2、特点：货币在执行价值尺度职能时只要是观念的或想象的货币就可以，而不需要现实的货币。价格与货币购买力 用货币表现出来的商品价值就是价格；价格与商品价值成正比，与货币价值成反比。价格反映价值是相对准确，只是从趋势上反映商品价值量的变化。其中起最大作用的因素是供求对比。 价格一般包含两类因素：价值和供求。 ·思考：当货币是否足值时，价格的决定与变化？ 货币购买力（Purchasing-power of Money），又称货币价值（Value of Money），是指单位货币在一定价格水平下的购买商品或劳务的能力（或数量）。货币购买力（L）是价格(P)的倒数。 二者的关系可表示为： 1
Chapter 13 Factor pricing model Fan Longzhen
Introduction ?The consumption-based model as a complete answer to most asset pricing question in principle, does not work well in practice; ?This observation motivates effects to tie the discount factor m to other data; ?Linear factor pricing models are most popular models of this sort in finance; ?They dominate discrete-time empirical work.
Factor pricing models ? Factor pricing models replace the consumption-based expression for marginal utility growth with a linear model of the form ? The key question: what should one use for factors 1 1'+++=t t f b a m 1 +t f
Capital asset pricing model (CAPM) ?CAPM is the model , is the wealth portfolio return. ?Credited Sharpe (1964) and Linterner (1965), is the first, most famous, and so far widely used model in asset pricing. ?Theoretically, a and b are determined to price any two assets, such as market portfolio and risk free asset. ?Empirically, we pick a,b to best price larger cross section of assets;?We don’t have good data, even a good empirical definition for wealth portfolio, it is often deputed by a stock index;?We derive it from discount factor model by ?(1)two-periods, exponential utility, and normal returns; ?(2) infinite horizon, quadratic utility, and normal returns;?(3) log utility ? (4) by seeing several derivations, you can see how one assumption can be traded for another. For example, the CAPM does not require normal distributions, if one is willing to swallow quadratic utility instead. w bR a m +=w R
一、单项选择题 1. 按照《中华人民共和国证券投资基金法》的要求，设立管理公开募集基金的基金管理公司，注册资本不得低于（）元人民币，且必须为实缴货币资本。 A. 一千万 B. 五千万 C. 一亿 D. 两亿 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 2. 按照《中华人民共和国证券投资基金法》的要求，非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过（）。 A. 二百人 B. 三百人 C. 五百人 D. 五百人 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 二、多项选择题 3. 按照《中华人民共和国证券投资基金法》的要求，公开募集基金，应当经国务院证券监督管理机构注册。未经注册，不得公开或者变相公开募集基金。前款所称公开募集基金，包括（）。 A. 向不特定对象募集资金 B. 向特定对象募集资金累计超过一百人 C. 向特定对象募集资金累计超过二百人 D. 法律、行政法规规定的其他情形 您的答案：A,D,C 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 4. 按照《中华人民共和国证券投资基金法》的要求，基金财产应当用于下列投资：（）。 A. 上市交易的股票 B. 上市交易的债券 C. 国务院证券监督管理机构规定的其他证券 D. 国务院证券监督管理机构规定的其他证券衍生品 您的答案：B,D,C,A 题目分数：10
批注： 5. 按照《中华人民共和国证券投资基金法》的要求，公开募集基金的基金管理人应当履行的职责包含（）等。 A. 依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜 B. 对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资 C. 进行基金会计核算并编制基金财务会计报告 D. 办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项 您的答案：B,C,D,A 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 6. 按照《中华人民共和国证券投资基金法》的要求，公开募集基金的基金管理人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员不得有（）等行为。 A. 将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资 B. 不公平地对待其管理的不同基金财产 C. 利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的人牟取利益 D. 侵占、挪用基金财产 您的答案：D,B,A,C 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 三、判断题 7. 按照《中华人民共和国证券投资基金法》的要求，基金管理人由委托人指定的理财经理担任。（） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 8. 按照《中华人民共和国证券投资基金法》的要求，基金托管人只能由依法设立的商业银行担任。（） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 9. 证券的本质是权利的证券化。其类别包含股票、公司债券、政府债券、有限公司出资证明、基金份额凭证、投资合同等。（） 您的答案：正确 题目分数：10
《货币银行学》课程标准 1、课程的性质与设计思路 1.1课程的性质 《货币银行学》课程是教育部确定的“财经类专业核心课程”之一，该课程是我院国际经济与贸易专业开设的专业基础课，而且是金融专业的主干课程和基础理论课程。货币银行学是金融专业中的其他所有课程的基础课程，国际金融、商业银行经营管理、中央银行等所有专业课程都是在金融学的基础上发展而来的。货币银行学以经济学为基础，研究经济发展中的核心问题——货币金融问题。货币银行学是从货币、信用和银行角度研究货币及货币创造机制，研究货币供求与社会总供求之间关系的作用、机制及原理问题的一门独立的学科。在经济、金融理论研究领域中占有非常重要的地位。 1.2设计思路 本课程的设计思路是：通过详细阐述货币、信用、金融市场、金融机构、货币供给和货币需求、通货膨胀和通货紧缩、货币政策、金融发展与金融改革、金融创新与金融监管、金融开放与金融安全的基本概念、基本理论、形成原理、控制措施、时滞效应的基础知识和理论体系。结合国内、国际上发生的有关货币供求失衡引起的经济失衡现象、经济失衡导致货币失衡的问题、金融市场建立和完善、金融机构体系改革、商业银行的重组与兼并、货币政策出台与政策效应等重大金融问题的现状，应用货币银行学的基础知识和基本理论，剖析国内、国际上发生的一系列重大金融问题的原因，引导学习者掌握观察和分析国际、国内发生重大金融问题的能力。 2．课程目标 通过本课程的学习，使学生对货币银行方面的基本理论有较全面的理解和较深刻的认识，对货币、信用、银行、金融市场、国际金融、金融宏观调控等基本范畴有较系统的掌握。掌握观察和分析金融问题的正确方法，培养辨析金融理论
https://www.doczj.com/doc/b810496216.html,/?fromcode=9822 2020年复旦大学金融专业考研经验分享 回想起考研的点点滴滴，真的是有太多话想要吐露，酸甜苦辣应有尽有，但是最终的甜觉得吃再多的苦也值得了。想要尝到最终的甜，首先要对自己的考研有个合理的规划，下面我和大家分享下我的考研之旅。 很多经验都是在讲如何规划复习时间，然而很多同学还是不知道如何规划复习内容，即该如何分配复习内容侧重点。接下来我就专业课来展开如何复习不同教材的内容。 复旦大学金融考研参考书目主要有四本：货币银行学、国际金融、公司理财、投资学。大多数学校都是这四本，可能是不同的版本，但大体内容其实差不了多少。 货币银行学: 货银这本书，坦白讲它的内容并没有多难，主要是关于金融体系和一些货币理论。即使是对跨考的同学，也不会因为经济基础知识的不足而看不懂书本，因为这本书本来就是经济学入门教材。 那么货银具体到底要怎么复习呢？第一、反复看书，但不背书。第二、要有重点去看、注意理解细节。 强调看书。虽然各个学校的货银教材版本不同，但实际上各本书的主体内容都是一致的，基础理论都是共同的。与其看很多版不一样的书，不如把一本书看透，在这个基础上，有时间可以看看其它版本的书作为参考。 货币银行学多是偏于框架性的介绍。第一遍看书基本上记不住什么东西，不要试图去强行记忆内容，能够达到知道这个书大致讲了什么内容就可以。第二遍看书，争取重点内容都能看懂，做一些自己的理解批注。 货银的复习方法，在于建立框架，细化框架，然后把末端框架下的内容理解吃透，再记忆一些细节的东西。在如果你做到这一步，遇到一道货银题目，你就非常清楚要怎么答，如何写。如果不去建立框架，纯粹去看细节知识点或者基础理论，会复习的非常辛苦，而且效果也不好。 国际金融： 国际金融的复习思路也是如此。国金比货银要难一些，主要是因为国金部分解释理论很多。主观论述答题，就是根据你自己掌握的框架，和细节的理论基础去一步步展开、分析。总结就是：看书、建立框架、理解掌握细节，形成一个体系。 这个过程需要你反复去看书，抽出框架，理解掌握理论细节基础。书看的多了，框架明了了，很多细节东西也自然会记住。这些就是你未来做题的基础。考研的复习，不会说一个阶段看书，后一个阶段完全做题，而是穿插进行。 另外感兴趣可以多关注一些金融热点文章。 公司理财和投资学： 公司理财和投资学偏重计算，但是这部分也有考论述的可能，这个跟院校教材和参考书有关。但是就计算部分而言，大同小异，计算内容终究是要归到计算问题上的，这仿佛是一句废话。但是复旦的教材，真的好像就只给你说理论，很多同学书看了很多遍，总是似懂非懂，不清楚这个理论到底要干嘛，然后做题不知从何入手。很大原因就是看了半天书，也没看明白书中的理论是要做什么用的，
2018年复旦大学金融考博超全面经验贴英语：英语的词汇题还是比较难的，词汇量非常多，题干不难，但是选项当中的词汇还是很难的。背背雅思、托福、GRE的词汇，光靠考研、四六级的词汇是远远不够的。阅读的题不难，我觉得考研的水平足够了，据说最后一篇阅读是雅思的原题。完型是填词的那种，今年考的是国富论里面的，据说好像是复旦的研究生高级英语里面的翻译。所以可以好好看看这本书，有学生用书和教师用书，教师用书里面是参考答案和翻译，这本书写得很好，适合研究生读。翻译是汉译英，最重要的是做到通顺，意思对，千万不要纠结于某些词。作文是同行评审，也是热门的学术话题，近年来的作文基本上都考察跟读博、学术有关的话题。 经济学基础： 主要考察高宏、高微、计量（含初中级和高级）、政经。高宏的用书主要包括：王弟海的宏观经济学数理模型基础，这本书写的很好；罗默的高宏，罗默的书用的方法比较简单、老旧，所以要看看王弟海的宏观经济学数理模型基础，后者用的方法和考试更为接近；布兰查德的高宏，这本书也很好，适当阅读，加以补充。高微的用书包括：范里安的高微、平新乔的18讲，高微做题很关键，看完这两本书以后，要好好做做这两本书的课后题，练习很关键；计量的用书包括：古扎拉蒂的计量基础、伍德里奇的计量导论、李子奈的计量，格林的计量。计量就考纲而言，前面的很大一部分考点都是初级的内容。高级的部分主要是时间序列和面板，横截面部分虽然比较简单，但一向是考试的重点。政经的用书包括：我没有看资本论，我看了政经的考纲，还是比较常见的考点，可以看看伍柏麟《新编政治经济学》，逢锦聚《政治经济学》。政经的话，可以自己对着考纲整理，点并不多。 金融学： 新祥旭金融参考书目： 1.胡庆康的《现代货币银行学教程》 2.姜波克的《国际金融》 3.刘红忠的《投资学》 4.朱叶的《公司金融》
中华人民共和国证券投资基金法(2015修正) 发布部门：全国人大常委会 发文字号：主席令第23号 发布日期： 2015.04.24 实施日期： 2015.04.24 时效性：现行有效 效力级别：法律 法规类别：证券综合规定，证券监督管理机构与市场监管，基金，证券法规 【本法变迁史】 中华人民共和国证券投资基金法[20031028] 中华人民共和国证券投资基金法(2012修订)[20121228] 全国人大常委会关于修改《中华人民共和国港口法》等七部法律 的决定(含税收征收管理法、固体废物污染环境防治法、枪支管理法、防洪法、证券投资基金法、城乡规划法)[20150424] 中华人民共和国证券投资基金法(2015修正)[20150424] 中华人民共和国证券投资基金法 （2003年10月28日第十届全国人民代表大会常务委员会第五 次会议通过2012年12月28日第十一届全国人民代表大会常务委 员会第三十次会议修订根据2015年4月24日第十二届全国人民 代表大会常务委员会第十四次会议《关于修改〈中华人民共和国港 口法〉等七部法律的决定》修正） 目录 第一章总则
第二章基金管理人 第三章基金托管人 第四章基金的运作方式和组织 第五章基金的公开募集 第六章公开募集基金的基金份额的交易、申购与赎回 第七章公开募集基金的投资与信息披露 第八章公开募集基金的基金合同的变更、终止与基金财产清算第九章公开募集基金的基金份额持有人权利行使 第十章非公开募集基金 第十一章基金服务机构 第十二章基金行业协会 第十三章监督管理 第十四章法律责任 第十五章附则 第一章总则 第一条为了规范证券投资基金活动，保护投资人及相关当事人 的合法权益，促进证券投资基金和资本市场的健康发展，制定本法。 第二条在中华人民共和国境内，公开或者非公开募集资金设立 证券投资基金（以下简称基金），由基金管理人管理，基金托管人 托管，为基金份额持有人的利益，进行证券投资活动，适用本法； 本法未规定的，适用《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和 国证券法》和其他有关法律、行政法规的规定。
遇到经济法问题？赢了网律师为你免费解惑！访问>> https://www.doczj.com/doc/b810496216.html, 新基金法 现在开禁基金从业人员炒股，在现有法治环境下，“老鼠仓”行为或更难认定和控制。现行《证券法》第四十三条规定证券公司等证券从业人员不得买卖股票，如果基金业人员都可以炒股，那证券业其他从业人员是否也可以炒股，《证券法》是否也得修改? 《证券投资基金法》2012年修订版正式出台，其中虽有些改革亮点，但因对基金份额持有人大会下设日常机构的权益未予明确，放行基金从业人员炒股留下利益输送隐患，未对公司型基金的发展给予更多支持等，留下了诸多遗憾。 份额持有人大会的喜与忧 新《基金法》的最大亮点，莫过于第四十九条之规定，按照基金合同约定，基金份额持有人大会可以设立日常机构，行使监督基金管理人的投资运作、基金托管人的托管活动，提请更换基金管理人、基金托管人等职责。
这个“日常机构”由基金份额持有人大会选举产生的人员组成。如果把基金份额持有人大会比作公司的股东大会，那么“日常机构”相当于董事会，它解决了之前契约性基金治理平台缺失的问题，为“基民”利益保护提供了坚强的制度保证，具有历史里程碑式的意义。 由此，在契约型基金运作链条中，出现了基金份额持有人大会设立的日常机构、基金管理人、基金托管人等现实主体。由于“日常机构”由基金份额持有人大会选举产生，应更能代表“基民”利益。这在新《基金法》第八十四条的规定中也有体现，“基金份额持有人大会设立日常机构的，基金份额持有人大会由该日常机构召集;该日常机构未召集的，由基金管理人召集”。也就是说，召集基金份额持有人开会时，“日常机构”处于比基金管理人更被信任的优先位置。而持有基金份额10%以上也有自行召集大会的权利，这与《公司法》有关规定神似。整体上看，契约型基金治理制度完全可以借鉴公司治理制度的一些精髓。 然而，新《基金法》有关基金份额持有人大会的立法仍存有遗憾。 目前契约型基金不具有法人资格，由谁代表“基民”利益去实施法律行为呢?按照新《基金法》规定，由公募基金管理人“代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为”。这已经不合时宜，既然基金份额持有人大会设立了“日常机构”，且比基金管理
中华人民共和国证券投资基金法（修订草案）考试题一、填空题（每空2分，共计40分） 2、基金以其全部财产对外承担责 任；基金份额持有人以其出资为限对基金 债务承担责 任， 但本法另有规定的除外。 3、公开募集基金可以米用契约型、理事会型的组织形式，非公开募集基金还可以米用无限责任型的组织形式。 4、设立基金应当由受托人制定基金合同，投资人认购、申购基金 份额，视为接受基金合同。 5、基金份额持有人享有下列权利：分享基金财产收益；参与分配清算后的剩余基金财 基金管理人、基金托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼；基金合同约定的其他权利。 6、公开募集基金的基金份额持有人有权查阅或者复制公开披露的基金信息资料；非 公开募集基金的基金份额持有人对涉及自身利益的情况，.有权查阅基金的财务会计账簿—等财务资料。 7、前款所称公开募集基金，包括向不特定对象募集资金、向特定对象募集资金累计超 过二百人，以及法律、行政法规规定的其他情形。 8、投资人缴纳认购的基金份额的款项时，认购成立，基金份额登记机构确认基金份额时，基金合同成立；基金管理人依照本法第七十条的规定向国务院证券监督管理机构办 理基金备案手续，基金合同生效。 9、基金销售机构应当向投资人充分揭示投资风险，并根据基金投资人的风险承受能力销售不同风险等级的基金产品，履行客户身份识别等反洗钱义务。、 二、不定项选择题（每题4分，共计40分）
1abc 2abcd 3abcd 4abc 5a 6abcd 7abcd 8abcd 9abcd 10a 1、基金销售结算资金独立于（abc）的自有财产 A、基金销售机构 B基金销售支付机构 C基金份额登记机构 D基金管理人 2、非因投资人本身的债务或者法律规定的其他情形，不得（）基金销售结算资金和基金份额。 A、查封 B冻结 C扣划 D强制执行 D不得泄露与基金投资运作以及与基金份额持有人相关的非公开信息。 C基金销售机构 D基金份额登记机构 6、国务院证券监督管理机构依法履行职责，有权采取下列措施（）： A、对基金管理人、基金托管人、基金服务机构进行现场检查，依法要求其报送业务、财务等经营管理信息和资料； B进入涉嫌违法行为发生场所调查取证； C查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等资料； D在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过十五个交易日；案情复杂的，可以延长十五个交易日。 7、基金信息披露义务人（），责令改正，没收违法所得，并处十万元以上一百万元以下罚款; 给基金份额持有人造成损害的，依法承担赔偿责任；对直接负责的主管人员和其他直接责任
复旦大学经济学院 2013～2014学年第二学期期末考试试卷 B卷（共 3 页） 课程名称：投资学原理课程代码： ECON130031.01 开课院系：经济学院考试形式：闭卷 姓名：学号：专业： 一、选择题（单选或多选:4’*5=20’） 1、下列表达正确的是： A. a大于0时，某证券处于SML线的上方，则该证券价格被高估； B.a大于0时，某证券处于SML线的上方，则该证券价格被低估； C. 若某证券价值被高估，则在系统性风险给定的前提下，它提供的预期回报率比投资者所要求的更高； D. 若某证券价值被低估，则在系统性风险给定的前提下，它提供的预期回报率比投资者所要求的更高。 2、两种资产i和j构成的资产组合中，资产组合的标准差可能降到最低的是 ρ=-1； A. ij ρ=0； B. ij ρ=0.3； C. ij ρ=1。 D. ij 3、相对成长股而言，下列哪些属于价值型股票的特征： A. 低P/B； B. 低P/E； C. 高股息率； D.高EPS增长率。 4、某一股票看跌期权空头而言，其承受的最大损失是： A.看跌期权的价格； B.执行价格；
C. 股价减去看跌期权价格； D.执行价格减去看跌期权价格。 5、根据影响期权的价值因素，下列表述错误的是： A.标的资产价格越高，看跌期权的价值越高； B.无风险利率越高，看涨期权价值越高； C.资产价格波动率越高，看涨期权价值越低； D.标的资产收益越越高，看涨期权价值越高。 二、名词（4’*5=20’） 1、均值-方差准则 2、经济附加值（EVA） 3、债券收益率曲线 4、可转换债券 5、权的时间价值 三、计算题（15’*2=30’） 1.假定你利用两因素模型去确定一只股票的预期收益，两因素及假定的风险溢价见下表，无风险利率4.8%。 （1）如果定价合理，那么这只股票的预期收益是多少？ （2）假定上表的因素风险溢价不正确，真正的因素风险溢价见下表，根据真正的风险溢价计算股票的预期收益。 （3）比较（1）和（2）的答案，根据假定的风险溢价的定价是低估还是高估了？
货币银行学教学大纲 课程编号：02012004 课程英文名：Money and Banking 课程性质：专业基础课 课程类别：必修课 先修课程：宏观经济学 学分：3 总学时数：54 周学时数：3 适用专业：经济学本科各专业 适用学生类别：内、外招生 开课单位：经济学院金融系货币银行学教研室 一、教学目标及教学要求 作为学科专业基础课，主要通过老师的课堂授课并结合课堂讨论和教学实践活动，使学生能够较为系统地掌握货币、金融学基本理论和基本知识、金融运行机制并能运用所学理论分析有关金融领域的实际问题。 二、本课程的重点和难点 重点主要是信用、利率、金融市场、商业银行、中央银行、货币供求、通货膨胀、货币政策、金融与经济发展金融创新等；难点主要是西方的利率理论、货币供求理论、货币政策传导机制理论等。 三、主要实践性教学环节及要求 开展课堂讨论，参观有关展览；扩大学生视野，增加学生感性认识，提高学生分析问题和解决问题的能力。 四、采用的教学手段和方法 多媒体、PPT、板书、课堂讲授 五、教材与主要参考文献 教材：萧松华、朱芳：《货币银行学》，西南财经大学出版社，2005年7月。
主要参考文献：1、黄达：《货币银行学》，中国人民大学出版社，2000年8月。 2、米什金：《货币金融学》（中译本），中国人民大学出版社，1998年8月。 3、大卫·H·弗里德曼：《货币与银行》（中译本），中国计划出版社，2001 年。 4、兹维·博迪、罗伯特·C·莫顿：《金融学》，中国人民大学出版社，2005 年3月。 5、李扬、王国刚、何德旭：《中国金融理论前沿Ⅲ》，社会科学文献出版社，2003年12月 6、霍文文：《金融市场学教程》，复旦大学出版社，2005年09月。 7、易纲，吴有昌：《货币银行学》，上海人民出版社，1999年9月 8、胡庆康：《现代货币银行学教材》（第二版），复旦大学出版社，2003年6月 9、尹成远，鲍静海：《商业银行业务经营与管理》（第二版），人民邮电出 版社，2005年09月 10、戴国强：《货币金融学》，上海财经大学出版社，2004年6月。 六、考核形式与成绩计算 考核形式为闭卷；期末考试占60－70％，平时成绩占40－30％。 七、基本教学内容 第一章货币 5学时 【教学目标与要求】本章对货币的定义、起源、职能、形式的发展、货币制度的演变及货币层次的划分作了系统的介绍。通过本章的学习，要求掌握有关货币的定义、职能特点、层次划分的依据；了解货币制度的发展和演变等基础知识以及中国的货币供给，同时还应对货币在社会经济中的作用有一个初步的认识。。【本章的重点难点】在教学主要内容中以*标出。 【教学主要内容】 第一节货币的职能 货币的产生和四个职能
2015 年复旦 431 金融学综合试题完整版（含参考答案） 一、名词解释（每小题 5 分，共 25 分） 1. 到期收益率：到期收益率是指来自于某种金融工具的现金流的现值总和与其今天的价 值相等时的利率水平，公式如下：01(1)n t t t CF P y ==+∑ 其中， P0表示金融工具的当前市价，CFt 表示在第t 期的现金流，n 表示时期数，y 表示到期收益率。（《金融市场》P243） 2. 系统性风险：系统性风险是由那些影响整个金融市场的风险因素所引起的，这些因素包括经济周期、宏观经济政策的变动等。这类风险影响所有金融变量的可能值，无法通过分散投资相互抵消或削弱，因此又可称为不可分散风险。（《金融市场》P290） 3. 有效汇率：有效汇率是指某种加权平均的汇率，最常用的是以一国对某国的贸易在其全部对外贸易中的比重 为权数。以贸易比重为权数的有效汇率反映的是一国货币汇率在国际贸易中的总体竞争力和总体波动浮动，其汇率的公式为：……有效汇率的关键特点在于加权，它既可以是对名义汇率加权，也可以是对实际汇率加权，分别得到名义有效汇率和实际有效汇率。（《国际金融新编》P56，2004年金融联考和2011年复旦431都考过~） 4. 格雷欣法则：在金银双本位制下，金银两种货币按国家规定的法定比例流通，结果官方的金银比价与市场自发金银比价平行存在。当金币与银币的实际价值与名义价值相背离，从而使实际价值高于名义价值的货币（即所谓“良币”）被收藏、熔化而退出流通，实际价值低于名义价值的货币（即所谓“劣币”）则充斥市场，这就是格雷欣法则。（《现代货币银行学教程》P14，参考《习题指南》P7, 2004年金融联考考过） 5. 利息税盾效应：利息税盾效应即债务成本（利息）在税前支付，而股权成本（利润）在税后支付，因此企业如果要向债券人和股东支付相同的回报，对后者则实际需要生产更多的利润。例如……因此“税盾效应”使企业贷款融资相比股权融资更为便宜。（也可以按《公司金融》P150来答，差不太多，2012复旦431考过~） 评析：名词解释全是课本中的，今年也没有太偏，而且后三个居然不止一次考过，所以应该不会有人丢分吧。。 二、选择题（每小题 4 分，共 20 分）
第三部分胡庆康《现代货币银行学教程》(第3版)课后习题详解 第1章货币与货币制度 本章思考题 1.分析货币得本质特征。 答:货币就是固定地充当一般等价物得特殊商品,并体现一定得社会生产关系。这就就是货 币得本质得规定。 首先,货币就是一般等价物。从货币起源得分析中可以瞧出,货币首先就是商品,具有商品得共性,即都就是用于交换得劳动产品,都具有使用价值与价值。如果货币没有商品得共性, 那么它就失去了与其她商品相交换得基础,也就不可能在交换过程中被分离出来充当一般等价物。 然而,货币又就是与普通商品不同得特殊商品。作为一般等价物,它具有两个基本特征: 第一,货币就是表现一切商品价值得材料。普通商品直接表现出其使用价值,但其价值必须在交换中由另一商品来体现。货币就是以价值得体现物出现得,在商品交换中直接体现商品得价 值。一种商品只要能交换到货币,就使生产它得私人劳动转化为社会劳动,商品得价值得到了体现。因而,货币就成为商品世界唯一得核算社会劳动得工具。第二,货币具有直接同所有商品相交换得能力。普通商品只能以其特定得使用价值去满足人们得某种需要,因而不可能同其她一切商品直接交换。货币就是人们普遍接受得一种商品,就是财富得代表,拥有它就意 味着能够去换取各种使用价值。因此,货币成为每个商品生产者所追求得对象,货币也就具有了直接同一切商品相交换得能力。 其次,货币体现一定得社会生产关系。货币作为一般等价物,无论就是表现在金银上,还就是表现在某种价值符号上,都只就是一种表面现象。货币就是商品交换得媒介与手段,这就就是货 币得本质。同时,货币还反映商品生产者之间得关系。商品交换就是在特定得历史条件下,人们互相交换劳动得形式。社会分工要求生产者在社会生产过程中建立必要得联系,而这种联系在私有制社会中只有通过商品交换,通过货币这个一般等价物作为媒介来进行。因此,货币作为一般等价物反映了商品生产者之间得交换关系,体现着产品归不同所有者占有,并通过等价交换来实现她们之间得社会联系,即社会生产关系。 在历史发展得不同阶段,货币反映着不同得社会生产关系。在私有制社会中,大量得货币掌握在剥削阶级手中,体现着阶级剥削关系。在这里,货币在不同得社会制度中作为统治阶级得工具,这就是由社会制度所决定得,而不就是货币本身固有得属性。从货币得社会属性来 瞧,货币反映着商品生产者之间得关系,货币就是没有阶级性得,也不就是阶级与剥削产生得根 源。 2.货币在商品经济中发挥着哪些职能？并举例加以说明。 答:货币在商品经济中得职能就是货币本质得具体表现,就是商品交换所赋予得,也就是人们 运用货币得客观依据。在商品经济中,货币执行着以下五种职能。 (1)价值尺度。在表现与衡量其她一切商品与劳务得价值时,执行价值尺度职能。在 执行这个职能时,可以用观念上得而不需要现实得货币,它把商品得价值表现为一定数量得货币。商品价值得货币表现就就是价格。
复旦大学1998年招收攻读硕士学位研究生入学考试试卷 报考专业：国际金融考试科目：货币银行学与国际金融 一．填空题 （1）第一部分（12分） 1．在同一时点上，因金融资产期限差异而产生的不同利率组合，称之为。 2．外国银行驻美国分行在美国金融市场上发*的定期存单称为。 3．1983年9月，我国国务院决定在中国人民银行专门行使央行职能，此后，中国人民银行已不再对办理存贷业务。 4．香港特别行政区的发钞银行是。 5．巴塞尔协议颁布以后，在实现资产充足率达到80%的前提下，银行设法提高资产收益率，这就要求银行领导层转变管理观念和经营策略，重视管理。 6．被排除在货币定义之外，但又和定义中的某些金融资产颇为相似的金融资产称为。 7．财政部为弥补赤字财政而**政府债券，当央行从市场购进这些债券时，就向商业银行提供了超额准备金，从而使商业银行得以扩张信用，这一过程形成。 8．在我国，企业在银行的活期存款被认为是。 9.西方经济学者定义货币的实证法强调货币供给具有重要意义，认为货币供给量的变动对有主要影响。10．在货币市场上交易的金融证券，其期限最长不超过个月。 11．在金融创新浪潮中，银行发行以其发放的抵押贷款为担保的证券，这种业务创新称为。 12．在金银复本位的双本位制下，金币和银币的交换比率是由决定的。 （2）．第二部分（12分） 13．为帮助独联体和东欧国家制度转型而引起的国际收支困难，国际货币组织于1993年4月设立了一项新的贷款，称为。 14．在确定最适度货币区标准中，蒙代尔强调。 15．1992年9月，和退出了欧洲货币体系的汇率体系。 16．在国际收支平衡表中，基本帐户包括和。 17．贬值改善某一国贸易条件，必须满足的条件。 18．在金本位制度下，黄金输出点决定了。 19．复汇率可分为经常帐户汇率和资本帐户汇率，后者又称为。 20．浮动汇率制度具有通货膨胀倾向，主要表现在效率。
2019复旦大学考研431金融学综合复习全析（含真题 答案） 《2019复旦大学考研431金融学综合复习全析》（含真题与答案，共五册）由鸿知复旦考研网依托多年丰富的教学与辅导经验，组织鸿知教学研发团队与复旦大学优秀研究生共同合作编写而成。全书内容紧凑权威细致，编排结构科学合理，为参加2019复旦大学考研的考生量身定做的必备专业课资料。 《2019复旦大学考研431金融学综合复习全析》本书依据以下参考书目： 1、姜波克：《国际金融新编》，复旦大学出版社2012年第5版。 2、胡庆康：《现代货币银行学教程》，复旦大学出版社2014年第5版。 3、刘红忠：《投资学》，高等教育出版社2015年第3版。 4、朱叶：《公司金融》，复旦大学出版社2015年第3版。 本书结合复旦大学考研专业课的往年真题，旨在帮助报考复旦大学考研的同学通过教材章节框架分解、配套的课后/经典习题讲解及相关985、211名校考研真题与解答，帮助考生梳理指定教材的各章节内容，深入理解核心重难点知识，把握考试要求与考题命题特征。 通过研读演练本书，达到把握教材重点知识点、适应多样化的专业课考研命题方式、提高备考针对性、提升复习效率与答题技巧的目的。同时，透过测试演练，以便查缺补漏，为初试高分奠定坚实基础。 适用院系： 数学科学学院：金融（专业学位） 经济学院：金融（专业学位）
管理学院：金融（专业学位） 大数据学院：金融（专业学位） 适用科目： 431金融学综合 内容详情 本书包括了以下几个部分内容： Part 1 - 考试重难点： 通过总结和梳理《国际金融新编》（姜波克第四版）、《公司金融》（朱叶第二版）、《现代货币银行学教程》（胡庆康第三版）、《投资学》刘红忠第二版等教材的各章节复习和考试的重难点，建构教材宏观思维及核心知识框架，浓缩精华内容，令考生对各章节内容考察情况一目了然，从而明确复习方向，提高复习效率。 Part 2 - 教材配套课后/经典习题与解答： 针对《国际金融新编》（姜波克第四版）、《公司金融》（朱叶第二版）、《现代货币银行学教程》（胡庆康第三版）、《投资学》（刘红忠第二版）等教材的课后/经典习题配备详细解读，以供考生加深对教材基本知识点的理解掌握，做到对复旦考研核心考点及参考书目内在重难点内容的深度领会与运用。 Part 3 - 名校考研真题详解汇编： 根据教材内容和考试重难点，精选本专业课考试科目相关的名校考研真题，通过