现金流量表分析【财务报表分析】
2010-09-09 09:48:25 来源：就要财务网作者：i
1、现金流量表有关定义：
（1）现金：指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款。
包括：库存现金、随时可以用于支付的银行存款和其他货币资金。
注意：银行存款和其他货币资金账户中有些不能随时用于支付的存款，如不能随时支取的
定期存款等，不应作为现金，而应列作投资；提前通知金融企业便可支取的定期存
款，则应包括在现金范围内。
（2）现金等价物：指企业持有的期限短（一般指从购买日起，3个月内到期，例如可在证券市
场上流通的3个月内到期的短期债券投资等）、流动性强、易于转换为已知金额现
金、价值变动风险小的投资。
（3）现金流量：现金流量信息能够表明企业经营状况是否良好，资金是否紧缺，企业偿付能力
大小，从而为投资人、债权人、企业管理者提供非常有用的信息。
注意：企业现金形式的转换（如企业从银行提取现金）、现金与现金等价物之间的转换（企
业用现金购买将于3个月内到期的国库券）和非现金各项目之间的增减变动（如用
固定资产对外投资、用存货清偿债务、应付借款利息计提、固定资产折旧等）、都
不构成现金流量；但对于不涉及当期现金收支，却影响企业财务状况或可能在未来
影响企业现金流量的投资、筹资活动应在现金流量表附注中加以说明，如企业以承
担债务形式购置资产和以长期投资偿还债务等。只有现金各项目与非现金各项目之
间的增减变化才构成现金流量，引起现金流量净额的变动。
2、现金流量表的作用：
（1）能够说明企业一定期间现金流入和流出的原因；
（2）能够揭示企业的偿债能力和支付股利的能力；
（3）能够用以分析企业未来获取现金的能力；
（4）能够分析企业的投资活动、经营活动和筹资活动的现金。
3、现金流量的分类：
（1）经营活动的现金流量：
流入：
A、销售商品提供劳务收到的现金（不含收到增值税销项税；扣除销售退回支付的现金）；
B、收到的租金；
C、收到的增值税销项税额和退回的增值税款；
D、收到的除增值税以外的其他税费返还。
流出：
A、购买商品接受劳务支付的现金（不含能够抵扣增值税销项税额的进项税额；扣除因
购货退回收到的现金）；
B、经营租赁所支付的现金；
C、支付的增值税款（不包括不能抵扣增值税销项税额的进项税额）；
D、支付的所得税款；
E、支付的除增值税、所得税以外的其他税费。
（2）投资活动的现金流量：
流入：
A、收回投资所收到的现金；
B、分得股利或例如所收到的现金；
C、取得债券利息收入所收到的现金；
D、处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额。
注：如为负数，应作为投资活动现金流出项目反映。
流出：
A、购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金；
B、权益性投资所支付的现金；
C、债券性投资所支付的现金。
注意：
A、企业固定资产报废或出售固定资产所获得现金收入以及与之相关而发生的现金流
出，应列入投资活动产生的现金流量；
B、投资活动是指企业长期资产的购建和不包括现金等价物范围内的投资及处置活动
（因已经将包括现金等价物范围内的投资视同现金）。
（3）筹资活动的现金流量：
流入：
A、吸收权益性投资所收到的现金；
B、发行债券所收到的现金；
C、借款所收到的现金。
流出：
A、偿还债务所支付的现金；
B、发生筹资费用所支付的现金；
C、分配股利或利润所支付的现金；
D、偿还利息所支付的现金；
E、融资租赁所支付的现金；
F、减少注册资本所支付的现金。
注意：
A、筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动；
B、其中资本包括：实收资本（股本）、资本溢价（股本溢价）；
债务指企业对外举债所借入款项，如发行债券、向金融企业借入款项及偿还债务等。
C、企业支付的作为财务费用核算的借款利息支出，应列为筹资活动的现金流
量。
4、现金流量表的编制原则：
（1）应分别反映经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量的总额及它们相抵后的结果。
（2）现金流量表一般应当以总额反映，可以全面揭示企业现金流量的方向、规模和结构。
下列项目以现金流入和流出相抵后的净额反映：
A、对于那些代客户收取或支付的现金，以净额列示。
如：证券公司代收客户证券买卖交割费、印花税等；旅游公司代旅客支付的房费、餐
费、交通费、文娱费、行李托运费、门票费、票务费、签证费等费用。支付的这
些费用应从现金收入中扣除，以净额列示。
B、对周转快、金额大、期限短的项目的现金收入和现金支出应当以净额列示。
如：银行发放的短期贷款和吸收的活期储蓄存款等。
C、对某些金额不大的项目可以净额列示。
如：企业处置固定资产、无形资产和其他长期资产发生的现金流入和相关的现金流出
可以相抵后以净额列示。
（3）合理划分经营活动、投资活动和筹资活动。
A、如取得债券利息收入和股利收入划为投资活动；把偿付利息和支付股利划为筹
资活动；
把处置固定资产取得的现金净额划为投资活动，而不属于经营活动。
B、交纳所得税通常将其作为经营活动的现金流量；对于自然灾害损失和保险赔款，
若能
分清属于固定资产的保险索赔，通常作为投资活动的现金流量；若不能分清，则归为
经营活动的现金流量。
C、划分标准一旦确定后，要一贯性地遵守这一划分标准。
（4）外币现金流量应当折算为人民币反映。
注：汇率采用现金流量发生日或加权平均汇率折算；汇率变动对现金的影响，应作为调节
项目，单独列示。
（5）在采用直接法编制现金流量表的情况下，与净利润有关的经营活动产生的现金流量的过程
在表外附注中反映。
（6）不涉及现金收支的投资和筹资活动不反映在现金流量表中，而应在报表附注中反映。
5、特殊行业现金流量的会计处理：
（1）购买或处置子公司及其他营业单位的会计处理：
A、购买或处置子公司及其他营业单位产生的现金流量，应作为投资活动单独列示。
B、购买或处置子公司及其他营业单位所支付或收到的现金总额，应扣除因购买或
处置取得
或支付的现金，以净额列示。
C、企业应在会计报表附注中以总额披露当期购买或处置子公司及其他营业单位的
下列信
息：购买或处置价格、购买或处置价格中以现金支付的部分、购买或处置子公司及其他
营业单位所取得的现金、购买或处置子公司及其他营业单位按主要类别分类的非现金资
产和负债。
（2）金融、保险企业的现金流量的会计处理：
经营活动的现金流量：
A、对外发放的贷款和收回的贷款本金；
B、吸收的存款和支付的存款本金；
C、同业存款及存放同业款项；
D、向其他金融企业拆借的资金；
E、利息收入和利息支出；
F、收回的已于前期核销的贷款；
G、经营债券业务的企业，买卖证券所收到或支出的现金；
H、融资租赁所收到的现金；
I、保险企业的与保险金、保险索赔、年金退款和其他保险利益条款有关的现金流
入和现金
支出项目。
金融企业下列项目应以净额列示：
A、短期贷款发放与收回的贷款本金；
B、活期存款和存放同业款项的存取；
C、同业存款和同业款项的存取；
D、向其他金融企业拆借的资金；
E、委托存款与委托贷款；
F、经营证券业务企业的证券买人与卖出。
6、现金流量表的编制方法（直接根据有关科目记录分析填列）：
（1）经营活动产生的现金流量的编制方法：
A、销售商品、提供劳务收到的现金：
包括：收回当期和前期的销售货款和劳务收入款及转让应收票据所得的现金收入。
注意：发生销货退回（包括本期退回本期和前期）而支付的现金应从销售商品或提供劳
务收入中扣除；本项目不包括随销售收入和劳务收入一起收到的增值税销项税额
以及因销售退回而实际退回的增值税。
科目：现金、银行存款、应收账款、应收票据、预收账款、主营（其他）业务收入等。
公式：销售商品、提供劳务收到的现金＝当期销售商品或提供劳务收到的现金收入＋当
期收到前期的应收账款＋当期收到前期的应收票据＋当期的预收账款－当期
因销售退回而支付的现金＋当期收回前期核销的坏账损失
注：上述除坏账损失外，不包括与收入同时应收的增值税销项税额。
销售商品、提供劳务收到的现金＝当期销售商品、提供劳务收入（不含销售退回
冲减的销售收入）＋（应收账款期初余额－应收账款期末余额）＋（应收票据
期初余额－应收票据期末余额）＋（预收账款期末余额－预收账款期初余额）
－当期销售退回支付的现金＋当期收回前期核销的坏账损失－当期实际核销
的坏账损失－以非现金资产清偿债务减少的应收账款和应收票据＋当期增加
的应收账款、应收票据中含的增值税销项税额－当期减少的应收账款、应收票
据中含的增值税销项税额
注：上述应收账款、应收票据中如有当期销货退回的，应从本项目中扣除；当期
应收票据贴现而发生贴现利息的，应从本项目中扣除。
B、收到的租金：
反映企业收到的经营租赁的租金收入。
科目：现金、银行存款、其他业务收入等。
C、收到的增值税销项税额和退回的增值税款：
反映企业销售商品收到的增值税销项税额以及出口产品按规定退税而取得的现金。
科目：现金、银行存款、应收账款、应收票据、应交税金－应交增值税（出口退税）、
主营业务收入、其他业务收入等。
D、收到的除增值税以外的其他税费返还：
反映企业实际收到的所得税、消费税、关税和教育费附加返还款等。
科目：现金、银行存款、其他应交款、应交税金等。
E、收到的其他与经营活动有关的现金：
如：罚款收入、逾期未退还出租和出借包装物没收的押金收入、流动资产损失中由个人
赔偿的现金收入等。
科目：现金、银行存款、其他应付款、其他应收款、营业外收入等。
F、购买商品、接受劳务支付的现金：
包括：当期购买商品、接受劳务支付的现金，当期支付的前期购买商品、接受劳务的应
付款，以及购买商品、接受劳务而预付的现金等。
注意：因购买商品或接受劳务而同时支付的能够抵扣增值税销项税额的进项税额，在“支
付的增值税额”项目反映，不包括在本项目中；但其中所含的增值税进项税额不
能抵扣增值税销项税的，则仍在本项目中反映；当期因购货退回收到的现金（不
含收到可以抵扣增值税销项税额的增值税进项税额）应从本项目中扣除。
科目：现金、银行存款、在途材料、原材料、应付账款、应付票据等。
公式：购买商品、接受劳务支付的现金＝当期购买商品、接受劳务支付的现金＋当期支
付前期的应付款＋当期支付前期的应付票据＋当期预付的账款－当期因购货
退回收到的现金
购买商品、接受劳务支付的现金＝本期销售成本＋（存货期末余额－存货期初余
额）＋（应付账款期初余额－应付账款期末余额）＋（应付票据期初余额－应
付票据期末余额）＋（预付账款期末余额－预付账款期初余额）－购货退回收
到的现金－本期以非现金资产清偿债务减少的应付账款、应付票据注：上述所列各项均不包括可以抵扣增值税销项税额的增值税进项税额。
G、经营租赁支付的现金：
反映企业当期实际支付的经营租赁租金，本项目不包括融资租赁支付的租金。
H、支付给职工以及为职工支付的现金：
包括：支付给职工的工资（含奖金和补贴等）、支付给职工的其他现金（如养老、失业
等社会保险基金，为职工交纳的商业保险金等）。
注意：在建工程人员的工资及奖金应在“购建固定资产支付的现金”反映，不在本项目。
科目：现金、银行存款、管理费用、应付工资、应付福利费等。
I、支付的增值税款：
反映企业购买商品实际支付的能够抵扣增值税销项税额的增值税进项税额，以及实际交
纳的增值税税款。
注意：投资活动支付的增值税应在投资活动现金流量表中列示，不在本项目反映；向小
规模纳税人购买商品支付的增值税额以及虽属于一般纳税人，但不符合抵扣条件
的，不包括在本项目；一般纳税人购货退回收到的现金中属于增值税额部分，也
不包括在本项目中。
科目：现金、银行存款、应付账款、应付票据、应交税金等。
J、支付的所得税款：
反映企业当期实际支付的所得税，但本期退回的所得税不在本项目反映，应在“收到增
值税以外的其他税费返还”项目中列示。
科目：根据“应交税金－应交所得税”科目借方发生额分析填列。
K、支付的除增值税、所得税以外的其他税费：
包括：本期发生的并实际支出的税金和当期支付以前各期发生的税金以及预付的税金。
如：支付的教育费附加、印花税、房产税、车船使用税、消费税、营业税等。
科目：现金、银行存款、其他应交款、待摊费用、应交税金等。
L、支付的其他与经营活动有关的现金：
包括：罚款支出、支付的差旅费和办公费现金支出、支付的财产保险费等。
科目：现金、银行存款、管理费用、产品销售费用、制造费用、营业外支出等。（2）投资活动产生的现金流量的编制方法：
A、收回投资所收到的现金：
注意：投资本金和投资收益都在本项目反映；债券本金收回也在本项目核算，而债券利
息在“取得债券利息收入所收到的现金”单独反映；收回的非现金资产，不涉及
现金流量的变动，不在本项目内反映，在现金流量表附注中“不涉及现金收支的
投资与筹资活动”项目中反映。
科目：现金、银行存款、短期投资、长期投资（债券投资、股票投资、其他投资）等。
B、分得股利或利润所收到的现金：
科目：现金、银行存款、投资收益、长期投资（债券投资、股票投资、其他投资）等。
C、取得债券利息收入收到的现金：
注意：现金等价物范围内的债券投资利息收入也在本项目反映。
科目：现金、银行存款、短期投资、长期投资（应计利息）等。
D、处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额：
包括：固定资产报废、毁损的变卖收益以及遭受灾害而收到的保险赔款收入等。
注意：如本项目为负数，则作为投资活动现金流出项目反映，列在“支付的其他与投资
活动有关的现金”项目中。
科目：现金、银行存款、固定资产清理、其他业务收入等。
E、购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金：
包括：购建固定资产包括购买机器设备和增值税及建造工程工资等现金支出；
购建无形资产包括企业购入或自创取得各种无形资产的实际现金支出。
注意：融资租赁租入固定资产所支付的租金，以及为购建固定资产而发生的借款利息资
本化的部分，不在本项目核算，而应在筹资活动产生的现金流量表中单独反映。
科目：现金、银行存款、固定资产、无形资产、在建工程等。
F、权益性投资所支付的现金：
反映企业购买股票等权益性投资所支付的现金，包括支付的佣金、手续费等附加费用。
科目：现金、银行存款、短期投资、长期投资（股票投资、其他投资）等。
G、债权性投资支付的现金：
反映企业购买除现金等价物以外的债权而实际支付的现金。
科目：现金、银行存款、短期投资（债券投资）、长期投资（债券投资）等。
H、收到的其他与投资活动有关的现金：
科目：现金、银行存款和有关科目的记录分析填列等。
（3）筹资活动产生的现金流量的编制方法：
A、吸收权益性投资所收到的现金：
反映企业通过股票等发行方式筹集资本所收到的现金。
注意：股份有限公司公开募集股份，须委托金融企业进行公开发行，由金融企业直接支
付的手续费、宣传费、咨询费、印刷费等费用，从发行股票取得的现金收入中扣
除，以净额列示；以发行股票方式筹集资本而由企业直接支付的审计、咨询等费
用，不从本项目中扣除，而在“发生筹集费用所支付的现金”项目中反映。
科目：现金、银行存款、实收资本（股本）、资本公积等。
B、发行债券所收到的现金：
注意：委托金融企业发行债券所花费的费用，处理方法同股票以净额列示。
科目：现金、银行存款、应付债券等。
C、借款所收到的现金：
科目：现金、银行存款、短期借款、长期借款等。
D、偿还债务所支付的现金：
包括：归还金融企业借款、偿付企业到期的债券等。
注意：本项目按当期实际支付的偿债进金额填列；对于以非现金偿付的债务应在报表附
注中说明；因借款而发生的利息支出，不应在本项目反映，而列入“偿付利息所
支付的现金”项目中。
科目：现金、银行存款、短期借款、长期借款等。
E、发生筹资费用所支付的现金：
包括：咨询费、公证费、印刷费等。
注意：不包括利息支出和股利支出；由金融企业代付的发行费用，应在筹资款中抵扣。
科目：现金、银行存款、财务费用、在建工程等。
F、分配股利或利润所支付的现金：
科目：现金、银行存款、应付股利、应付利润等。
G、偿付利息所支付的现金：
包括：为购建固定资产举借的作为资本化的利息和为经营活动举借的财务利息。
科目：现金、银行存款、财务费用（利息）、预提费用（利息）、在建工程、
长期借款、
应付债券（利息）等。
H、融资租赁所支付的现金：
包括：支付的当期应付租金和前期应付未付而于本期支付的租金。
科目：现金、银行存款、长期应付款等。
I、减少注册资本所支付的现金：
科目：现金、银行存款、实收资本（股本）等。
J、收到的其他与融资活动有关的现金：
支付的其他与融资活动有关的现金：
K、汇率变动产生的现金流量净额：
（4）补充资料的填列方法：
A、不涉及现金收支的投资和筹资活动：
对于不涉及当期现金收支，但影响企业财务状况或可能在未来影响企业现金流量的重大
投资、筹资活动，也应在报表附注中加以说明。如融资租赁设备，记入“长期应付款”
账户，当期并不支付设备款及租金，但以后各期必须为此支付现金，从而在一定期间内
形成了一项固定的现金支出。
包括：以固定资产偿还债务、以对外投资偿还债务、以固定资产进行长期投资、以存货
偿还债务、融资租赁固定资产、接受捐赠非现金资产等。
B、将净利润调节为经营活动的现金流量：
a、调节方法：
通过债权债务变动、存货变动、应计及递延项目投资和筹资现金流量相关的收益和
费用，将净利润调节到经营活动的现金流量。
b、调整的主要项目：
计提的坏账准备或转销的坏账、固定资产折旧、无形资产摊销、处置无形资产和固
定资产以及其他长期资产的损益、固定资产报废损失、财务费用、投资收益、递延
税款、存货、经营性应收项目、经营性应付项目、增值税净额。
c、调节公式：
经营活动产生的现金流量净额＝净利润＋计提坏账准备或转销的坏账＋当
期计提的
固定资产折旧＋无形资产摊销＋处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失
（－收益）＋固定资产报废损失＋财务费用＋投资损失（－收益）＋递延税款贷项
（－借项）＋存货的减少（－增加）＋经营性应收项目的减少（－增加）＋经营性
应付项目的增加（－减少）＋增值税增加净额（－减少净额）＋其他不减少现金
的费用、损失
注：当期计提的固定资产折旧，仅指计入成本费用的固定资产折旧，不包括计入在
建工程的固定资产折旧；计入成本费用的这部分固定资产折旧，在这里以金额
调整，对当期计提，但仍停留在存货中的固定资产折旧额，将通过存货项目予
以调整。
公式中的增值税增加净额，是指本期收到的增值税款与支付的增值税款之间的
差额，不包括应收未收和应付未付的增值税款；经营性应收/应付项目不包括非
经营性应收/应付项目，如在建工程产生的。
C、现金流量净增加额：
通过对现金、银行存款、其他货币资金科目以及现金等价物的期末余额与期初余额比较
得来的；但不能随时用于支付的存款，应当作为投资处理。
7、现金流量表的编制方法（工作底稿法）：
（1）定义：是以工作底稿为手段，以利润表和资产负债表数据为基础，对每一个项目进行分析
并编制调整分录，借以编制现金流量表的方法。
（2）步骤：
A、将资产负债表各项目的期初数和期末数过入工作底稿的期初数栏和期末数栏。
B、对当期业务进行分析并编制调整分录。
调整分录大体可分为三类：
a、涉及利润表中的收入、成本和费用项目以及资产负债表中的资产、负债及所
有者权益
项目，通过调整，将权责发生制下的收入费用转换为以现金为基础的收入费用；
b、涉及资产负债表和现金流量表中的投资筹资项目，反映投资和筹资活动的现
金流量；
c、涉及利润表和现金流量的投资、筹资项目，目的是将利润表中有关投资和筹
资方面的
收入和费用列入现金流量表的投资、筹资现金流量中去。
注：对不涉及现金收支的一些事项，也需要编制调整分录。
C、将调整分录过入工作底稿中的相应部分。
D、核对调整分录，借贷合计应当相等，资产负债表项目期初数加减调整分录中的
借贷金额
后，应当等于期末数。
E、根据工作底稿中的现金流量表项目部分编制正式的现金流量表。
（3）调整分录：
A、分析调整产品销售收入：
借：经营活动现金流量－销售商品收到的现金
应收账款－货款
－增值税
贷：产品销售收入
应收票据－货款
未交税金
B、分析调整产品销售成本；
C、计算产品销售费用付现；
D、调整本年产品销售税金及附加；
E、调整管理费用；
F、调整财务费用；
G、分析调整投资收益；
H、分析调整所得税；
借：所得税贷：未交税金
I、分析调整营业外收入；
J、分析调整营业外支出；
K、分析调整坏账准备；
L、分析调整待摊费用；
M、分析调整固定资产；
N、分析调整累计折旧；
O、分析调整在建工程；
P、分析调整无形资产；
Q、分析调整短期借款；
R、分析调整应付工资；
S、分析调整应付福利费；
T、分析调整未交税金；
U、分析调整预提费用；
V、分析调整长期借款；
W、结转净利润；
借：净利润贷：未分配利润
X、提前盈余公积；
借：未分配利润贷：盈余公积
Y、最后调整现金净变化额。
借：现金贷：现金净增加额
借：现金净减少额贷：现金
8、现金流量表的编制方法（T形账户法）：
（1）定义：是通过资产负债表和利润表的非现金项目，以及现金及现金等价物分别开设T形账
户为手段，以利润表和资产负债表为基础，对每一项目进行分析并编制调整分录，
从而编制出现金流量表的一种方法。
（2）步骤：
A、为所有资产负债表和利润表的非现金项目分别开设T形账户，并将各自的期末
期初变动
数过入其账户。
B、开设一个大的“现金及现金等价物”T形账户，过入期末期初变动数。该账户每
边设计
经营活动、投资活动和筹资活动三个部分，左边记现金流入，右边记现金流出。
C、以利润表项目为基础，结合资产负债表分析每一个非现金项目的增减变动，并
据此编制
调整分录。
D、将调整分录过入各T形账户，并进行核对。该账户借贷相抵后的余额与原先过
入的期末
期初变动数应当一致。
E、根据大的“现金及现金等价物”T形账户的记录编制正式的现金流量表。
9、现金流量表分析：
（1）现金流量表的综合分析方法：
会计恒等式：
由：C＋WC＋FA－ADEPR＋IA＋OLA＝D＋DT＋E
得：C＝D＋DT＋E－WC－FA＋ADEPR－IA－OLA
注：C：现金及现金等价物 WC：除C以外的营运资本 FA：固定资产原值 ADEPR：累计折旧 IA：无形资产 OLA：其他长期资产 D：长期负债 DT：递延税款 E：所有者权益（2）现金流量表比率分析：
A、现金流量的充足性和财务弹性分析：
a、现金流量满足率＝营业活动现金流量净额/投资活动现金流量净额×100％
b、股利支付率＝营业活动现金流量净额/股利支付额×100％
c、长期负债偿还率＝（支付债券本金＋清偿长期借款本金）/ 长期负债总额×
100％
d、固定资产再投资率＝购建固定资产支出总额/营业活动现金流量净额
e、债务保障率＝全部负债总额/营业活动现金流量净额
f、折旧影响系数＝折旧额/营业活动现金流量净额
注：该系数应高于固定资产再投资率，才能保障现有资产的增值和完整。
g、现金自给率：亦称现金流量适当率，具体说，即经营活动现金流量净额除以
3～5年
的（资本支出＋存货增量＋现金股利）平均值。
h、经营活动现金净流量对资本性支出的比率：
I、经营活动现金净流量对现金股利的比率：
J、现金再投资比率＝（经营活动现金净流量－现金股利）/（长期资产＋营运资本）
注：一般认为，该比率达到10％左右是最为理想的。
B、现金流动的有效性分析：
a、销货现金流量比＝营业活动现金流量净额/销货总额
b、营运指数＝净利润/营业活动现金流量净额
c、现金报酬率＝企业净现金流量/资产总额
d、主营业务现金比率＝经营活动现金净流量/主营业务收入净额
C、收益质量分析：
a、营业活动收益质量＝经营活动现金净流量/营业收益
可分解为：营业活动收益质量＝主营业务现金比率/主营业务营业收益率
注：如果该比率大于1，则说明主营业务收入中，现金含量高于营业收益含量，盈利
质量较高；反之，盈利质量较低。
b、经营现金折旧比率＝（当期折旧费用＋当期摊销费用）/ 经营活动现金净流量
注：该比率旨在反映公司经营活动产生的现金净流量的稳定性，比率越大，稳定性
越好；反之则说明其现金净流量的波动性可能越大。如果该比率大于1，则说明
净收益减去追加的营运资本小于0，即当期的净收益还不够追加营运资本的需
要，或者说明企业的营运资本投资水平相对于净收益而言比较大。
D、现金流量的结构分析：
现金流量结构比率＝经营活动现金净流量/当期现金及现金等价物净增加
注：该比率越高，说明经营活动创造的净现金流量作为现金资源的主源泉的作用明显，
企业持续、稳定创造现金流量的能力较强；反之，则企业面临较为严重的现金短缺。
如果该比率大于1，则说明企业的筹资活动现金净流量、投资活动现金净流量至少
一个为负，企业经营活动现金净流量能够为投资、偿还债务本息或支付股利提供现
金资源。
E、现金流量增长分析：
现金流量增长率＝（本期经营活动现金净流量－上期经营活动现金净流量）÷上期经营
活动现金净流量
（3）运用结构法分析现金流量表：
A、计算现金流入总额和现金流出总额；
B、计算各现金流入项目和各现金流出项目占现金流入总额和现金流出总额的比例；
C、分析各类现金流入和各类现金流出小计占现金流入总额和现金流出总额的比例；
D、按比例大小或比例变动大小，找出重要项目进行重要分析。
注：财务人员根据不同的分析目的，选取相应的指标进行计算分析。
（4）运用趋势法分析现金流量表：
A、现金流量表趋势分析要求对不同时期（2年或2年以上，5年较好，有时甚至10年）的
现金流量表进行比较分析。常用方法：比较分析、结构百分比分析和定基百分比分析。
B、现金流量表的趋势分析主营关注以下几个方面：
a、经营活动现金流量趋势：
Ⅰ、尤其要注意那种账面有盈余但经营活动现金流量长期紧张的公司，往往是虚假繁
荣或者有很大的经营风险。
Ⅱ、分析经营活动的现金流量趋势，一是要与企业净利润的增长趋势相联系；二是要
分别分析各经营活动现金流入项目与现金流出项目的增长趋势，以找出经营活动
现金流量净额变动的主要原因。
b、投资活动现金流量趋势：
Ⅰ、投资活动现金流量分析的重点：一是考察企业投资活动的现金流向，比如主要用
于企业内部生产能力的扩张，还是用于对外投资扩张；二是考察企业投资活动所
需现金的主要来源。
Ⅱ、要注意结合筹资活动现金流量趋势分析和经营活动现金流量趋势分析。
c、筹资活动现金流量趋势：
（5）现金流量表分析应注意事项：
A、现金流量表的分析应结合其他报表进行。
B、现金流量表的分析应符合国情。
C、现金理论表的分析应结合整个经济环境。
D、现金流量表分析方法可交叉使用。
E、现金流量表的分析立足于本期的现金流量与存量。
F、盈利信息和现金流量信息即不能相排斥，也不能相替代。
G、现金流量表分析中应融入企业对社会贡献能力分析。
纳税贡献率＝（支付的增值税款＋支付的所得税款＋支付的其他税费）/ 平均净资产
就业贡献率＝支付给职工以及为职工支付的现金/平均净资产
注：也可用绝对值（不除平均净资产）来考察企业的社会贡献水平。
纳税贡献率用来衡量企业运用全部净资产为国家、社会创造或支付价值的能力；
就业贡献率用来衡量企业运用全部净资产为为社会公众提供就业的能力。
H、重视对现金流量表附注的分析。
我国现金流量表主表以直接法编制，附表以间接法编制。
现金流量表分析 在市场经济条件下，企业现金流量在专门大程度上决定着企业的生存和进展的能力，从而在专门大程度上决定着企业的盈利能力。这是因为假如企业的现金流量不足，现金周转不畅，现金调配不灵，就会阻碍企业的盈利能力，进而甚至会阻碍到企业的生存和进展。常见的盈利能力评价指标，差不多上差不多上利用以权责发生制为基础的会计数据进行计算，从而给予评价，如净资产收益率、总资产酬劳率和成本费用利润率等指标。但值得注意的是，它们并不能反映企业伴随有现金流入的盈利状况，也确实是讲，它们只能评价企业盈利能力的“数”量，却不能评价企业盈利能力的“质”量。然而对现金流量表的分析便能够弥补这一缺陷和不足。 现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表。它反映企业一定期间内现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。通过对该表的分析可识不企业现金流入量和流出量的结构情况，从而可抓住企业现金流量治理的重点，识
不报表真实程度。 第一节现金流量表的结构与作用 一、现金流量表的涵义 现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物（以下简称现金）流入和流出的报表。现金流量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。它是以收付实现制为基础，反映企业某一会计期间的现金流入和流出的发生额，因此是一张动态报表。通过它可了解企业“血液（资金）”的流通状况。 经营活动现金流量是指企业投资活动和筹资活动以外的所有的交易和事项产生的现金流量。包括经营活动的现金流入量和经营活动的现金流出量，并按其性质分项列示。投资活动现金流量是指企业长期资产（通常指一年以上）的购建及其处置产生的现金流量，包括购建固定资产、长期投资现金流量和处
如何分析现金流量表 随着东北热电中期报告的亮相，1998年度上市公司中期信息披露的帷幕已徐徐拉开，大家的关注视线也落到了中报上。由于中报新准则的实施，从现已公布中期报告的若干家公司的披露情况来看，今年中报不仅在篇幅上明显长于往年，且大多披露了完整的财务报表，即包括了现金流量表。过去，关于如何解读现金流量表及其作用，我们已有专门的介绍，但毕竟关于现金流量的概念大家还是相对陌生，不少读者对如何具体分析现金流量表所表达的信息问题仍感困惑，希望我们在这个栏目中请有关财务专家谈一谈。本次我们邀请了中国注册会计师胡永贵先生和长年在大型企业从事财务工作的刘和生先生与大家切磋。当然，他们各有侧重。 这里有必要提一下，目前的企业在经营中常遇到应收帐款过大的问题，导致现金周转出现困难。上市公司中有相当一部分也同样存在大量应收帐款不能及时到位的情况，而这一点通过现金流量表对资金流出和流入的界定，可以一目了然地观察到，公司想藉此做出虚假利润瞒天过海是很难的。投资者在仔细阅读各公司的现金流入流出及其原因说明时可以充分认识到新准则带给大家的这一新感觉，从而对所投资的公司产生更多的信赖或进一步的了解。现金充足的企业，其支付股利和偿还债务的能力也会相应更强，发展的前途也更为广阔。另外，以往一些公司将投资收益作为调节总利润的阀门的现象也将得到遏制。因为这种做法在财务状况变动表中不易反映，而通过现金流量表，则可清楚地了解到其投资活动的现金投入与收益状况，得出其产出效果。专家还揭示，筹资活动所产生的现金流量中，当上市公司现金流入大于流出时，盲目投资、重复建设，其后果是资金闲置；而当现金流入小于现金流出时将会导致建设项目、生产经营无法正常运转。总之，由于现金流量表的揭示，投资者完全可以相信，我们的会计制度已经向国际惯例更加靠拢。随着新会计制度相关细则的逐一出台及对会计师行业的严格规范，投资者仅仅依据上市公司披露的公司信息，已能比较完整和准确地把握公司的运行脉搏，从而对自己的投资判断更具信心。因此，提醒投资者，即使匆匆浏览，也别忘了在关注各公司的每股收益和净资产收益率之外，再多看一眼其现金流量数据。樱子（证券时报版权所有） 正确认识现金流量表 用现金流量表替代财务状况变动表，在提高财务报表信息的相关性、可比性及可解释性上，更能体现财务报告的目的。 （一）现金流量表能够说明企业一定期间内现金流入和流出的原因。如企业当期从银行借入1000万元，偿还银行利息6万元，在现金流量表的筹资活动产生的现金流量中分别反映借款1000万元，支付利息6万元。这些信息是资产负债表和利润表所不能提供的。 （二）现金流量表能够说明企业的偿债能力和支付股利的能力。通常情况下，报表阅读者比较关注企业的获利情况，并且往往以获利润的多少作为衡量标准，企业获利多少在一定程度上表明了企业具有一定的现金支付能力。但是，企业一定期间内获得的利润并不代表企业真正具有偿债或支付能力。在某些情况下，虽然企业利润表上反映的经营业绩很可观，但财务困难，不能偿还到期债务；还有些企业虽然利润表上反映的经营成果并不可观，但却有足够的偿付能力。产生这种情况有诸多原因，其中会计核算采用的权责发生制、配比原则等所含的估计因素也是其主要原因之一。现金流量表完全以现金的收支为基础，消除了由于会计核算采用的估计等所产生的获利能力和支付能力。通过现金流量表能够了解企业现金流入的
关于现金流量表的分析 现金流量表是反映一定时期内(如月度、季度或年度)企业经营活动、投资活动和筹资活动对其现金及现金等价物所产生影响的财务报表。这份报告显示资产负债表及损益表如何影响现金和等同现金，以及根据公司的经营，投资和融资角度作出分析。作为一个分析的工具，现金流量表的主要作用是决定公司短期生存能力，特别是缴付账单的能力。它为大家提供了一家公司经营是否健康的证据。如果一家公司经营活动产生的现金流无法支付股利与保持股本的生产能力，那么这就给出了一个警告，这家公司从长期来看无法维持正常情况下的支出。 分析现金流量表是以收付实现制为编制基础，反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表。对现金流量表的分析，既要掌握该表的结构及特点，分析其内部构成，又要结合损益表和资产负债表进行综合分析，以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。因此，现金流量表的分析可从以下几方面着手： 一、现金流量及其结构分析 企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。 （一）经营活动产生的现金流量分析 l、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付
出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。 2、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。 3、将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。 （二）投资活动产生的现金流量分析 当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，投资活动现金净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。 （三）筹资活动产生的现金流量分析 一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强。因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。 （四）现金流量构成分析
第五章现金流量表分析 在市场经济条件下，企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展的能力，从而在很大程度上决定着企业的盈利能力。这是因为如果企业的现金流量不足，现金周转不畅，现金调配不灵，就会影响企业的盈利能力，进而甚至会影响到企业的生存和发展。常见的盈利能力评价指标，基本上都是利用以权责发生制为基础的会计数据进行计算，从而给予评价，如净资产收益率、总资产报酬率和成本费用利润率等指标。但值得注意的是，它们并不能反映企业伴随有现金流入的盈利状况，也就是说，它们只能评价企业盈利能力的“数”量，却不能评价企业盈利能力的“质”量。然而对现金流量表的分析便可以弥补这一缺陷和不足。 现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表。它反映企业一定期间内现金的流 入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。通过对该表的分析可识别企业现金流入量和流出量的结构情况，从而可抓住企业现金流量管理的重点，识别报表真实程度。 第一节现金流量表的结构与作用 一、现金流量表的涵义 现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物（以下简称现金）流入和流出 是以收付实现制为基础，反映企业某一会计期间的现金流入和流出的发生额，所以是张动态报表。通过它可了解企业“血液（资金）”的流通状况。经营活动现金流量是指企业投资活动和筹资活动以外的所有的交易和事项产生的现金流量。包括经营活动的现金流入量和经营活动的现金流出量，并按其性质分项列示。投资活动现金流量是指企业长期资产（通常指一年以上）的购建及其处置产生的现金流量，包 的报表。现金流量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。它
括购建固定资产、长期投资现金流量和处置长期资产现金流量，并按其性质分项列示。筹资活动现金流量是指导致企业资本及债务的规模和构成发生变化的活动所产生的现金流量。包括筹资活动的现金流入和归还筹资活动的现金流出，并按其性质分项列示。 二、现金流量表的结构 （一）现金流量表的基础该表的编制是以现金、现金等价物和现金流量等概念为基础的。 1. 现金。现金是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款。在我国，会计上所说的现金通常是指企业的库存现金。而现金流量表中的“现金”不仅包括“现金”账户核算的库存现金，还包括企业“银行存款”账户核算的存入金融企业、随时可以用于支付的存款，也包括“其他货币资金”账户核算的 外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款和在途货币资金等其他货币资金。 随时支取的定期存款等，不应作为现金，而应列作投资。提前通知金融企业便可支取的定期存款，则应包括在现金范围内。 2. 现金等价物。现金等价物，指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。现金等价物虽然不是现金，但其支付能力与现金的 差别不大，可视为现金。如：企业为了保持支付能力而又不使现金闲置而购买的短期债券，在需要现金时，随时可以变现。 一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件： a.期限短（自取得之日起，3 个月以内到期）、b.流动性强、c.易于转换为已知金额现金、d.价值变动风险很小（不会由于利率变动而出现价值波动）。 在我国现金流量表准则中提及“现金”时，除非同时提及现金等价物，均包括现金和 现金等价物。 应当注意的是，银行存款和其他货币资金中有些不能随时用于支付的存款，如：不能
现金流量表分析以及与资产负债表、利润表之间的关联分析 2014-03-16佚名财务第一教室 “公益财务、税务课程”即将推出，关注微信、即可收看，微信号：cfoclass 现金流量表是以收付实现制为编制基础，反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表。对现金流量表的分析，既要掌握该表的结构及特点，分析其内部构成，又要结合利润表和资产负债表进行综合分析，以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。因此，现金流量表的分析可以从以下几方面着手： 一、现金流量及其结构分析 企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。 （一）经营活动产生的现金流量分析。 1、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。 2、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。 3、将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。
（二）投资活动产生的现金流量分析 当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，投资活动现金净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。 （三）筹资活动产生的现金流量分析 一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强。因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。 （四）现金流量构成分析 首先，分别计算经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入占现金总流入的比重，了解现金的主要来源。一般来说，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。其次，分别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重，它能具体反映企业的现金用于哪些方面。一般来说，经营活动现金支出比重大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。 二、现金流量表与利润表比较分析 利润表是反映企业一定期间经营成果的重要报表，它揭示了企业利润的计算过程和利润的形成过程。利润被看成是评价企业经营业绩及盈利能力的重要指标，但却存在一定的缺陷。众所周知，利润是收入减去费用的差额，而收入费用的确认与计量是以权责发生制为基础，广泛地运用收入实现原则、费用配比原则、划分资本性支出和收益性支出原则等来进行的，其中包括了太多的会计估计。尽管会计人员在进行估计时要遵循会计准则，并有一定的客观依据，但不可避免地要运用主观判断。而且，由于收入与费用是按其归属来确认的，而不管是否实际收到或付出了现金，以此计算的利润常常使一个企业的盈利水平与其真实的财务状况不符。有的企业账面利润很大，看似业绩可观，而现金却入不敷出，举步艰难；而有的企业虽然巨额亏损，却现金充足，周转自如。所以，仅以利润来评价企业的经营业绩和获利能力有失偏颇。如能结合现金流量表所提供的现金流量信息，特别是经营活动现金净流量的信息进行分析，则较为客观全面。其实，利润和现金净流量是两个从不同角度反映企业业绩的指标，前者可称之为应计制利润，后者可称之为
现金流量表分析一、现金流量表一般分析 现金流量表
根据光明乳业股份有限公司2010年的现金流量表进行一般分析： 第一、光明乳业股份有限公司2010年资产负债表中货币资金项目年末比年初增加2.09亿元。剔除包含于年末及年初货币资金项目当中的使用受限制资金的影响，本年现金及现金等价物共增加2.23亿元。其中，经营活动产生净现金流量5.34亿元；投资活动产生净现金流量-3.19亿元；筹资活动产生净现金流量0.856亿元。 第二、该公司本年经营活动净现金流量的产生主要原因是销售商品，提供劳务，收到现金105.16亿元，购买商品、接受劳务支付64.17亿元。 经营活动的净现金流量大于0，反映光明企业的经营活动的现金流量自我适应能力较强，通过经营活动收取的现金，不仅能够满足经营本身的需要，而且剩余部分还可以用于再投资或偿债。 第三、投资活动现金流量主要是由于购建固定资产、无形资产和其他长期资产，大规模构建固定资产等长期资产可以增加企业未来的生产能力。 第四、筹资活动现金流量的变动主要是取决于取得借款收到的现金和偿还债务支付的现金，收到借款7.59亿元，偿还7.88亿元的债务。 二、现金流量表水平分析
光明乳业公司现金流量水平分析
由上表可以看出，光明乳业股份有限公司2010年净现金流量比2009年增加了0.119亿元。经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流量较上年的变动额分别是0.19亿元、-2亿元和1.43亿元。经营活动净现金流量比上年增长了0.19亿元，增长率为14.87%。经营活动现金流入量与流出量分别比上年增长6.32%和5.9%，增长额分别为6.3亿元和5.61亿元。经营活动现金流入量的增长快于经营活动现金流出量的增长，导致经营活动现金净流量有所增长。经营活动现金净流量的增长主要是因为销售商品、提供劳务收到的现金增长了5.98亿元。公司当年收到的税费返还比上年增加了0.2亿元，增长率为79.8%。经营活动现金流出量的增加是因为购买商品、接受劳务支付的现金增加了2.56亿元，增长率为4.16%；支付其他与经营活动有关的现金增加了3.25亿元，增长率为14.07%。 投资活动净现金流量比上年减少了2亿元，主要是由于本年投资活动现金流入比去年少，而投资活动现金流出量却比去年多，反映了光明乳业在2010年固定资产，无形资产等资金收回情况不理想，却又大量购置了固定资产等长期资产。 筹资活动净现金流量本年比去年增加了1.43亿元，主要是由于吸收投资收到的现金和和取得借款收到的现金比去年增加很多，本年筹资活动现金流入量有很明显的增长，增长率为180.64%，现金流出主要用于偿还债务，较去年多偿还了4.09亿元，本年现金流入的增长于现金流出的增长，因此净现金流量得到了增长。
现金流量表分析 一、现金流量增减变动分析 （1）经营活动现金流入量与流出量均有所增加，增长幅度分别为1.01%和35.48%，现金流出量的增长大于现金流入量的增长，导致现金流量净额大幅减少，数额为129205.46万元，下降幅度达128.04%。说明该公司2006年经营活动创造现金流量的能力比较弱。 （2）投资活动现金流入量与流出量均有所减少，减少幅度分别为97.90%和33.91%，现金流入的减少大于现金流出，使得该公司投资活动产生的现金流量净额呈现负增长趋势，说明该公司投资规模有所缩小。从2006年该公司的现金流量表可以看出，该公司投资活动现金支出主要用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产，只有处置固定资产等收回的现金为该企业带来了少量的现金流入，小于支出的现金，最终投资活动的现金流量净额呈负增长。（3）筹资活动现金流入量与05年相比无增减变化，现金流出量增长幅度达97.14%，并且现金流入量小于现金流出量，导致筹资活动现金流量净额呈现负增长。 二、现金流量结构分析
（1）现金流入结构分析 该公司各年现金流入量中经营活动所产生的现金流入量是构成现金流入量合计的主要部分，在本年度达到了99.73%。该公司的投资和筹资活动所产生的现金流入量的比重很小，现金流出量也是绝大部分由经营活动现金流出量构成，所占比重达到了91.73%。而经营活动的现金流量所占现金流量净额合计的比重却只有38.70%。从现金流量结构分析中可以看出，公司的现金流入量几乎依靠经营活动所产生的现金流量，而本年度，公司经营活动创造现金流量的却能力大幅下降。 结合以上分析看来，本年度，公司在扩大生产，销售收入和利润在大幅增加，但是经营活动的现金流量净额却在大幅减少，所以企业的经营活动创造现金的能力需要特别关注，是进一步分析的方向。 2、结合公司的年报、现金流量表和利润表分析，公司的销售商品、提供劳务收到的现金（470331.66万元）小于本期的营业收入（483070.50万元），本期应收票据和应收账款都有所增加，说明当期业务收入变现能力低，应关注应收账款的质量；公司本期购买商品、接受劳务支付的现金（421633.30万元）大于本期的营业成本（343858.43万元），而本期期末存货和预付账款的数额都大幅增加，说明公司的经营活动现金流出大幅增加是由于公司扩大生产规模和销售，增加材料采购量，导致了存货和预付账款的增加。 3、公司本年度投资活动现金流入量为317.22万元，现金流出量为21946.46万元，投资活动现金流入量远远不能满足其现金流出。本年购置固定资产等所支付的现金为20246.46万元，投资所支付的现金为1700.00万元。本年经营活动现金流量净额为—28295.12万元，筹资活动现金流量净额为—23184.74万元，经营活动和筹资活动的现金流量净额均为负数，不能满足投资活动的现金流出。这说明该公司经营活动和筹资活动创造的现金流量的能力不能满足企业规模的扩张需求，公司应该考虑是否要继续扩张规模，不能在没有资金支持的情况下扩大规模，这样会导致公司陷入资金紧张的状况，导致资金链断裂。 4、从现金流量表可以看出，东方机电公司筹资活动的现金流入主要是通过银行贷款取得，而筹资活动的现金流出主要是用来偿还借款和支付现金股利或分配利润。本年度通过银行借款筹集的资金为1000.00万元，而偿还借款的现金流出为2003.00万元，支付现金股利和分配利润的现金流出为22184.77万元。本期的借款连偿还债务都不够，更不用说分配现金股利和利
现金流量表是反映上市公司现金流入与流出信息的报表。这里的现金不仅指公司在财会部门保险柜里的现钞，还包括银行存款、短期证券投资、其他货币资金。现金流量表可以告诉我们公司经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金收支活动，以及现金流量净增加额，从而有助于我们分析公司的变现能力和支付能力，进而把握公司的生存能力、发展能力和适应市场变化的能力。 上市公司的现金流量具体可以分为以下5个方面： 1崩醋跃营活动的现金流量：反映公司为开展正常业务而引起的现金流入量、流出量和净流量，如商品收入、出口退税等增加现金流入量，购买原材料、支付税款和人员工资增加现金流出量，等等； 2崩醋酝蹲驶疃的现金流量：反映公司取得和处置证券投资、固定资产和无形资产等活动所引起的现金收支活动及结果，如变卖厂房取得现金收入，购入股票和债券等对外投资引起现金流出等； 3崩醋猿镒驶疃的现金流量：是指公司在筹集资金过程中所引起的现金收支活动及结果，如吸收股本、分配股利、发行债券、取得借款和归还借款等； 4狈浅Ｏ钅坎生的现金流量：是指非正常经济活动所引起的现金流量，如接受捐赠或捐赠他人，罚款现金收支等； 5辈簧婕跋纸鹗罩У耐蹲视氤镒驶疃：这是一类对股民非常重要的信息，虽然这些活动并不会引起本期的现金收支，但对未来的现金流量会产生甚至极为重大的影响。这类活动主要反映在补充资料一栏里，如以对外投资偿还债务，以固定资产对外投资等。 对现金流量表主要从3个方面进行分析： 1毕纸鹁涣髁坑攵唐诔フ能力的变化。如果本期现金净流量增加，表明公司短期偿债能力增强，财务状况得到改善；反之，则表明公司财务状况比较困难。当然，并不是现金净流量越大越好，如果公司的现金净流量过大，表明公司未能有效利用这部分资金，其实是一种资源浪费。 2毕纸鹆魅肓康慕峁褂牍司的长期稳定。经营活动是公司的主营业务，这种活动提供的现金流量，可以不断用于投资，再生出新的现金来，来自主营业务的现金流量越多，表明公司发展的稳定性也就越强。公司的投资活动是为闲置资金寻找投资场所，筹资活动则是为经营活动筹集资金，这两种活动所发生的现金流量，都是辅助性的，服务于主营业务的。这一部分的现金流量过大，表明公司财务缺乏稳定性。 3蓖蹲驶疃与筹资活动产生的现金流量与公司的未来发展。股民在分析投资活动时，一定要注意分析是对内投资还是对外投资。对内投资的现金流出量增加，意味着固定资产、无形资产等的增加，说明公司正在扩张，这样的公司成长性较好；如果对内投资的现金流量大幅增加，意味着公司正常的经营活动没有能够充分吸纳现有的资金，资金的利用效率有待提高；对外投资的现金流入量大幅增加，意味着公司现有的资金不能满足经营需要，从外部引入了资金；如果对外投资的现金流出量大幅增加，说明公司正在通过非主营业务活动来获取利润。 随机读管理故事：《黄蜂和蜜蜂》 有一些没主的蜂蜡被发现，黄蜂想认领走，但蜜蜂不答应。细腰蜂受理了这个案子，它也难辨其中的真假。证人说，它曾看到一些昆虫，深褐色，身子比较长，样子像蜜蜂，它们扇动着翅膀，围绕在蜂蜡周围。但这些证词并不能证明什么，因为其特征也适用于黄蜂。这个案子调查了半年，没有任何结果。最后，一只聪明的蜜蜂提出了个好建议，它说：案子进行了半年，却丝毫没有任何进展，蜂蜡再不处置将会变质。我想让黄蜂和我们一起去采蜜，看看谁能用这么好的甜浆造出如此漂亮的房。黄蜂拒绝了这个合理的要求，因为凭借它掌握的本领，是不可能办到的。经过简单的推理，细腰蜂把蜂蜡判给了蜜蜂。小寓言大智慧：人们往往将一件简单的事情看得特别复杂。如果你勤于思考的话，你会发现，一件看似复杂的事情其实很容易解决。
本科毕业设计（论文) ( 20１５届 ) 题目: 现金流量表及其分析研究—以江苏常州腾龙公司为例 系别：会计系 专业:会计学 学生姓名:周斌学号: 112021４8 指导教师:瞿灿鑫职称:副教授 完成时间：201５年 3 月 4 日成绩：
现金流量表及其分析研究 ——以江苏常州腾龙公司为例摘要：现金流量表是指反映企业在一定会计期间经营活动、投资活动和筹资活动对现金及现金等价物产生影响的会计报表。编制现金流量表的主要目的是为报表使用者提供企业在一定会计期间内现金流入和流出的有关信息，揭示企业的偿债能力和变现能力。无论是企业的经营者还是企业投资者、债权人、政府有关部门以及其他报表使用者,对现金流量表进行分析都具有十分重要的意义。通过现金流量表分析，可以了解企业本期及以前各期现金的流入、流出及结余情况，从而正确评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力,发现企业在财务方面存在的问题，正确评价企业当期及以前各期取得的利润的质量，科学地预测企业未来的财务状况,从而为其科学决策提供有效的依据。 关键词:现金流量表；企业；财务状况；优化措施
Thｅｃash flow statemeｎt aｎd an ａlyｓiｓresｅａrch ——ｃｈangｚhou ｔｅngloｎg c ｏmpａny ｉn ｊｉaｎgsu proｖ ince as aｎｅxamｐle Aｂstｒaｃt:The cash flow staｔemenｔrefeｒｓto ｒeflect ｔｈｅenｔｅｒｐrise for ａceｒtain aｃcｏuｎting period Opｅraｔｉｎｇacｔivitieｓ，ｉnvestmeｎt activitｉｅs，and financiｎg activiｔｉｅs affect casｈand cash eｑuｉvaleｎｔs oｆacｃｏuntｉng ｓtatemeｎts.Tｈｅmain purpoｓe ｏf the prepａｒaｔion of the caｓh flow stａｔemｅnt is ｔo repoｒt tｈe user wiｔhin ｔhｅenterprｉse for a ｃertａin aｃcountingｐｅｒiｏｄprｏvｉded ｉnfoｒｍatｉｏｎabouｔthe cash inflows and outfloｗｓ, ｒev ｅal thｅeｎterprisｅ＇s sｏlveｎcy ａｎd ｃａｓh aｂｉlitｙ.Both ｅntｅｒprｉsｅoperａtors aｎｄｃｏrpoｒatｅｉnveｓtorｓ, cr ｅditoｒｓ, goｖeｒｎmentaｌdepartmentｓ, and otherｓｔａｔｅｍents，ａnａlysis ｏｆｃash ｆlow sｔａｔｅment ｉs of greａtｓignifｉcａnｃe.Thｒoｕgh the cａsｈfｌow sｔaｔement anａlysis, we can ｕndｅrsｔaｎｄthe current and prｅｖious perｉods enｔｅｒprises caｓh inflow, outfｌow and ｔｈｅｂalance, so aｓto cｏrｒｅｃtlｙapｐraise eｎterprise ｔhｅcｕrrent ａnｄfuture ｄebt pａying abiｌiｔy ａｎd ｔhe ability to paｙ, fo ｕｎd ｔｈａt enterｐriseｓiｎthe fｉnancｉａl prｏｂｌems, tｈe coｒｒect ｅｖａluatiｏn of enterprise currenｔand ｐrevious pｅr ｉods ｗｉth tｈe quality ｏf thｅｐroｆiｔｓ, predict fuｔｕre
中国XX大学本科毕业论文(设计) 现金流量表及其分析研究—以 xxxx公司为例 院系名称：XXXX学院 专业： 学生姓名： 学号： 123456789 指导老师： XXXX大学教务处制
2018年3月1日
现金流量表及其分析研究 ——以江苏XX公司为例摘要：现金流量表是指反映企业在一定会计期间经营活动、投资活动和筹资活动对现金及现金等价物产生影响的会计报表。编制现金流量表的主要目的是为报表使用者提供企业在一定会计期间内现金流入和流出的有关信息，揭示企业的偿债能力和变现能力。无论是企业的经营者还是企业投资者、债权人、政府有关部门以及其他报表使用者，对现金流量表进行分析都具有十分重要的意义。通过现金流量表分析，可以了解企业本期及以前各期现金的流入、流出及结余情况，从而正确评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力，发现企业在财务方面存在的问题，正确评价企业当期及以前各期取得的利润的质量，科学地预测企业未来的财务状况，从而为其科学决策提供有效的依据。 关键词：现金流量表；企业；财务状况；优化措施
The cash flow statement and analysis research ——changzhou tenglong company in jiangsu province as an example Abstract:The cash flow statement refers to reflect the enterprise for a certain accounting period Operating activities, investment activities, and financing activities affect cash and cash equivalents of accounting statements.The main purpose of the preparation of the cash flow statement is to report the user within the enterprise for a certain accounting period provided information about the cash inflows and outflows, reveal the enterprise's solvency and cash ability.Both enterprise operators and corporate investors, creditors, governmental departments, and other statements, analysis of cash flow statement is of great significance.Through the cash flow statement analysis, we can understand the current and previous periods enterprises cash inflow, outflow and the balance, so as to correctly appraise enterprise the current and future debt paying ability and the ability to pay, found that enterprises in the financial problems, the correct evaluation of enterprise current and previous periods with the quality of the profits, predict future financial situation scientifically, so as to provide effective basis for the scientific decision. Keywords:the cash flow statement; Enterprise ; Financial conditions ; Optimization measures
如何看懂现金流量表 学习导航 通过学习本课程，你将能够： ●正确认识企业的三个活动； ●熟悉企业三个现金净流量； ●掌握选择企业安全经营的正确时机； ●了解现金的三大作用。 如何看懂现金流量表 企业的财务报表除了利润表和资产负债表外，还有现金流量表。现金流量表实际上表达的只是资产负债表中的一个项目，即现金，只是将现金更加详细的列出来。现金流量表列出了企业的现金流量问题（如表1）。如果利润表是实行权责发生制，那么现金流量表就是实行收付实现制。 表1 现金流量表样本
一、现金流量表科目分解 现金流量表科目分解主要可分为企业的三个活动、企业的三个净流量和企业的安全时期。 1.企业的三个活动 现金流量表设计的基础是把企业分成三个活动，分别是经营活动、筹资活动和投资活动。 经营活动 经营活动产生的现金流量，主要记录了企业在销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、支付税收等活动的现金流动情况；经营现金净流量是收入减去支出形成的现金流量。现金净流量，则是指收入与支出的差，用公示表示为： 经营活动产生的现金净额=经营活动现金流入小计－经营活动现金流出小计
企业在经营过程中，在控制现金流量时经常以控制现金支出为主，实际上现金支出仅为现金流量的一部分，即支出部分，还可以通过控制现金流入来加强现金流量。还可以用量本利分析定销售量，即用现金流量分析确定企业应该收回多少现金，使销售人员明确现金收回量，从而开展销售活动。 筹资活动 当经营现金净流量成负数时，要想筹资资产，要有筹资活动，就需要去借钱，从银行借来款叫筹资收入，把银行贷款和利息都还上，叫筹资支出。用公式表示为： 筹资活动产生的现金净额=投资活动流入小计－筹资活动现金流出小计。 投资活动 投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围的投资 及其处置活动。其中，买机器设备、厂房、股票等为投资支出，而转让固定资产、股票等，为投资收入。用公式表示为： 投资活动产生的现金净额=投资活动现金流入小计－投资活动现金流出小计。 2.如何看待企业的三个净流量 企业的三个活动分别产生三个现金流量，即经营现金净流量、筹资现金净流量和投资现金净流量。财务人员要分清哪个径流量为正数好。 经营现金净流量 经营现金净流量为正数，代表着企业的自身“造血功能”，以及盈利能力较强。但是在企业在经营的投资期，经营现金净流量多为负数，一旦出现投资产品，经营现金净流量则容易为转负为正，产品被称为现金流产品，可以带来现金流量。当产品已经进入成熟期，表明企业进入比较稳定的成熟期，即使经营现金净流量为正数，未来也可能会出现下滑。
现金流量是企业生存和发展的命脉。许多学者认为：企业的价值最终由企业的现金流量而不是由企业收益来决定。现金流量被财务专家、证券分析师誉为企业的“真金白银”。因此，在金融危机仍在蔓延的这一特殊时期，企业必须关注其现金流量信息，力争保持最佳现金流量，保证企业财务状况正常化，并以此作为企业财务管理的基本目标。 现金流量可以从以下三方面进行分析： 一、现金流量结构分析 在进行现金流量表分析时，如果不进行深入对比，很难看出其所反映的企业经济状况。下面从三个角度，探析其内在结构，得出对企业现金流量的总体印象。 1.流入结构分析。通过分析经营、投资和筹资三种活动流入的现 金占比，了解企业当期现金的流入主要来源是什么，可能是生产经营活动流入，也可能是回收投资处置固定资产流入和筹资活动流入。主 要靠生产经营流入属于正常现象；主要靠回收投资处置固定资产流入属于资产回收而非获利；主要靠筹资活动流入，要区分是增资还是借款，如果是借款，且占整个流入很大的比例，说明企业的正常运转主要靠借款来维持。 2.流入流出比分析。经营活动流入流出比越大越好；投资活动流入流出比，扩张期的企业比率较小，衰退期的企业比率较大；筹资活动流入流出比一般与企业办理和归还贷款的企业有关。对于一个健康正在成长的企业来说，经营活动现金应该是正数，投资活动现金流量应该是负数，筹资活动的现金流量正负相间。 当然在进行此项分析时，不能机械地得出结论，有时要结合企业所处的发展阶段、当时的销售政策和特定的市场环境。比如，企业在特别看好产品市场时，可能加大采购及存货的储备，以增强市场能力，在产品旺季，
从表上可能反映出企业当期现金流量为负值，但在经营决策正确时，此种报表数字可能在下一期转为企业的丰厚利润。 3.从收入和支出净额的角度分析企业的资金来源比例。相对于企业的债务资金而言，企业的自有资金是指通过生产经营、投资管理以及利润和股息的收入和分配所形成的现金流量。企业自有资金来源= 经营活动现金净流量+吸收权益性投资收到的现金+投资收回的现金 -分配股利或利润支付的现金-支付利息付出的现金。借入资金来源 可用公式表示为：借入资金来源=发行债券收到的现金+各种借款收到的现金。 在实务中，我们可以用借入资金来源比率，即借入资金来源/（自有资金来源+借入资金来源）X 100%以及自由投资资金来源比率即自有投资资金来源/投资活动现金流出X 100%来反映企业日常运转的现金流量中自有和债务的比率。自有资金来源比率，反映企业当年投资活动的现金流出中有多少是自有的资金来源。一般来讲，企业当年自有投资资金来源在50%以上，投资者和债权人会认为比较安全。我们在作此类分析时也不能简单的认为自有资金比率越高越好，过低的债务资金比率，可能说明企业在经营方面过于稳健，缺乏开拓创新精神，有可能使企业失去未来的竞争优势。 二、经营活动现金流量的成长性分析经营活动现金流量是企业财务状况的晴雨表，其成长性对企业财务状况和经营成果的改善具有推动作用，且事关企业的持续经营能力。衡量经营现金流量成长性主要指标：经营现金流量成长率=本期经营活动产生的现金净流量/ 基期经营活动产生的现金净流量。该指标反映企业经营现金流量的变化趋势和具体的增减变动情况。一
现金流量表的编制与分析 一、现金流量表的作用 1、权责发生制和现金收付制 早期的会计实践大多采用现金收付制，到本世纪初，许多中小型企业仍习惯根据实收实付计帐。为了使利润的核算更为合理，收入、费用在不同期间能合理配比、分摊，会计理论开始主张收支的溯源原则，即把收益或损失归入导致发生收入或支出的那个报告期，而不归入实际收付现金的那个报告期，这就是我们现行的会计核算的基础——权责发生制。但与此同时无论是企业管理者还是债权人和投资者都相当关注企业的资金流量，因为它决定了企业能否正常运转和债权人、投资者能否实现他们的资金回流，特别是在经济滑坡和萧条的时期。 资金流量表经历了很长时间才被会计准则所肯定，实际上它是对传统报表——资产负债表和利润表的有益补充。利润表只反映企业在一定时期内的经营成果，但不反映经营活动所产生的资金流量；资产负债表只反映企业一定时点的财务状况，但不说明变动的原因。利润表根据相关性的原则对实收实支和应收应支不加区分，不能真实反映企业实际的收益情况，容易对债权人和投资者产生误导。资产负债表根据历史成本原则记载资产可能与实际市场价值相去甚远。事实上，会计方法的可选择性使会计报表的可信度大大降低。 2、从财务状况变动表到现金流量表 资金流量表通常采用全部资金概念，即不影响资金变动的筹资投资活动在表中也予以附加列示，以反映企业活动的全貌。以流动资金为基础编制的资金流量表称为财务状况变动表，以现金及现金等价物为基础编制的资金流量表称为现金流量表。70年代以来，西方会计普遍要求编制财务状况变动表，我国1992年制定的《企业会计准则》也要求企业提供财务状况变动表或现金流量表。 以流动资金为基础编制的财务状况变动表并不能全面反映企业的经营绩效和偿付能力。首先，流动资金是流动资产扣除流动负债后的余额，其规模受二者合理计量的影响。在实务操作中，有的企业将长于一年才能出售或变现的存货、待摊费用列作流动资产，对有些在短期内即将出售的长期资产却不转为流动资产。同时，存货、应收帐款等资产的计帐方法也不能避免帐面价值和实际价值之间的差异。其次，用流动资金来衡量和分析企业的流动性和偿债能力直接受其内部结构合理性的影响，因为各项流动资产的流动性和变现能力有较大差异。 1992年国际会计准则委员会更新了会计准则，要求企业以现金流量表取代财务状况变动表；1998年，我国财政部也提出了同样的要求。 3、现金流量表的作用 现金流量表是以现金流入与流出汇总说明企业在报告期内经营活动、投资活动及筹资活动的动态报表，其编制基础是现金和现金等价物，其结构比财务状况变动表更明确、更易理解。 编制现金流量表可以提供企业的现金流量信息，帮助投资者、债权人直接有效地分析企业偿还债务、支付股利及对外融资的能力；编制现金流量表便于报表使用者分析本期净利与经营现金流量的差异，客观评价企业的营利能力和经营周转是否顺畅；编制现金流量表便于报表使用者分析与现金有关、无关的投资筹资活动，预测企业未来的发展趋势和现金流量。 二、现金流量表的编制 1、直接法 直接法是以利润表中的营业收入为起算点，直接按类别列示各项现金收入与支出，据以计算出经营活动的现金流量。其基本原理如下： 营业收入 +以往应收资产收现、本期预收负债增加 =销售收现 -本期形成应收资产、以往预收负债兑现 营业成本 +以往应付负债兑付、本期存货囤积 =购货付现 -本期形成应付负债、动用以往存货 其他收入 +以往其他应收资产收现、本期其他应付负债增加 =其他收现 -本期形成其他应收资产、以往其他应付负债兑现 其他费用 +以往应付费用兑付、本期预付费用增加 =其他付现 -本期形成应付费用、以往预付费用减少
现金流量分析 在日益崇尚“现金至尊”的现代理财环境中，现金流量表分析对信息使用者来说显得更为重要。这是因为现金流量表可清楚反映出企业创造净现金流量的能力，更为清晰地揭示企业资产的流动性和财务状况。 一、现金流量的结构分析 现金流量结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比例分析，下面以深圳市某股份有限公司（以 下简称M公司）1998年年报（报表数据从略）为例加以说明。 现金流量表分析的首要任务是分析各项活动谁占主导，如M公司现金总流入中经营性流入占40.76%，投资流入占19.9%，筹资流入占39.34%，说明经营活动占有重要地位，筹资活动也是该企业现金流入来源的重要方面。 1.流入结构分析 由于经营、投资和筹资活动均能带来现金流入，因此，就应着重分析流入结构。 在公司经营活动流入中，主要业务销售收入带来的流入占86.6%，增值税占12.39%，由此反映出该公司经营属于正常； 投资活动的流入中，股利流入为0，投资收回和处置固定资产带来的现金流入占到100%，说明公司投资带来的现金流入全部是回收投资而非获利； 筹资活动中借款流入占筹资流入的52.18%，为主要来源；吸收权益资金流入占47.74%，为次要来源。 2.流出结构分析 该公司的总流出中经营活动流出占24.18%，投资活动占28.64%，筹资活动占47.18%.由于公司1998年未对股东进行现金分配，故公司现金流出中偿还债务占很大比重，使负债大量减少。 经营活动流出中，购买商品和劳务占54.38%；支付给职工的以及为职工支付的现金占10.81%，税费占3. 6%，负担较轻，支付的其他与经营活动有关的现金为29.80%，比重较大。投资活动流出中权益性投资所支付的现金占60.74%，而购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金占39.26%.筹资流出中偿还本金占47.51%，其他为筹资费和利息支出。 从以上分析可以看出，该企业的投资活动的现金流出较大，在投资活动的现金流出中，权益性投资又占最大比例，说明该企业的股权扩张较快。 3.流入流出比例分析 从M公司的现金流量表可以看出： 经营活动中：现金流入量 4269.89万元