第一章货币概述
一、单项选择题
1、以下哪一种不是关于货币起源的唯心论解释_____
A、国家货币论
B、圣人先贤制币论
C、众人协商论
D、货币价值论
2、商品价值形式最终演变的结果是_______
A、简单价值形式
B、扩大价值形式
C、一般价值形式
D、货币价值形式
3、与货币的出现紧密相联的是______
A、金银的稀缺性
B、交换产生与发展
C、国家的强制力
D、先哲的智慧
4、“劣币驱逐良币”的现象出现在下列那种货币制度中_________
A、金银复本位制
B、银本位制
C、金本位制
D、金汇兑本位制
5、“格雷欣法则”指的是_________法则
A、劣币驱逐良币
B、劣币良币并存
C、良币驱逐劣币
D、纸币和铸币同时流通
6、中国本位币的最小规格是________
A、1分
B、1角
C、1元
D、10元
7、欧洲货币同盟开始使用“欧元EURO”于_________
A、1999年
B、2000年
C、2001年
D、2002年
8、在国家财政和银行信用中发挥作用的主要货币职能是______
A、价值尺度
B、流通手段
C、支付手段
D、贮藏手段
9、某公司以延期付款的方式销售给某商场一批商品，该商场到期偿还欠款时，货币执行的职能是_______
A、流通手段
B、购买手段
C、支付手段
D、贮藏手段
10、下列货币制度中最稳定的是________
A、银本位制
B、金银复本位制
C、纸币本位制
D、金汇兑本位制
11、马克思的货币本质观的建立基础是________
A、劳动价值说
B、货币金属说
C、货币名目说
D、创造发明说
12、对商品价格的理解正确的是________
A、同商品价值成反比
B、同货币价值成正比
C、商品价值的货币表现
D、商品价值与货币价值的比
13、货币的本质特征是充当________
A、特殊等价物
B、一般等价物
C、普通商品
D、特殊商品
二、多项选择题
1、西方经济学中常见的货币定义有以下哪几种______
A、货币金属论
B、货币名目论
C、货币数量论
D、货币职能论
2、关于货币的职能划分中，主要有“五分法”和“四分法”，其中“四分法”指的是货币的以下哪几种职能_____
A、价值尺度
B、流通手段
C、贮藏手段
D、世界货币
E、支付手段
3、货币制度的基本内容有_____
A、货币金属
B、货币单位
C、货币的铸造、发行、流通程序
D、金准备制度
4、金币本位制的特点是_____
A、以黄金为币材
B、金币可以自由铸造和熔化
C、价值符号可以自由兑现金币
D、金银同时流通
E、黄金可以自由输入和输出
5、我国的现金货币包括_____
A、流通中的纸币
B、流通中的辅币
C、活期存款
D、定期存款
6、金本位制的形式有以下哪几种______
A、金币本位制
B、金块本位制
C、金汇兑本位制
D、平行本位制
四、简答题
1、货币层次划分的意义是什么？
2、简述“劣币驱逐良币”的现象是如何发生的？
3、将100元人民币存入商业银行活期帐户，同时把100元人民币存入商业银行的储蓄参考帐户，两种行为对M1和M2有无影响，为什么？
五、论述题
1、试述你对货币本质的理解。
2、货币供应量是根据什么来划分层次的？为什么说货币供应量层次的划分有主要的理论意义和现实意义？
习题参考答案
一、单项选择题
1、D
2、D
3、B
4、A
5、A
6、C
7、A
8、C
9、C 10、C
11、A 12、C 13、B
二、多项选择题
1.ABCD
2.ABCE
3.ABC
4.BCE
5.AB
6.ABC
三、名词解释(略)
四、简答题
1. (略)
2. (略)
3.前一种行为对M1和M2均有影响，而后一种行为仅对M2有影响。从货币层次的划分可以看出：
M1＝通货＋银行体系的活期存款，因此，将100元存入活期账户会使M1增大。而M2＝M1＋商业银行的定期存款和储蓄存款，所以M1的变化也将影响M2。这样前一种行为既影响M1又影响M2。储蓄存款不包含在M1之内，所以后一种行为只影响M2而不影响M1。
五、论述题
1、（1）对货币本质的理解，许多学说各有论述，观点不一。货币金属主义把货币定义为财富，认为货币就是金属；货币名目主义则认为货币是国家创造的价值符号或票券；凯恩斯把货币定义为国家通过法律强制流通的国家创造物等等。这些观点多从经济现象的表面论证货币的本质，虽有一定合理的成分却缺乏科学的解释。
（2）马克思从货币的起源和逻辑分析的角度认识货币的本质是具有科学性的。马克思认为货币是固定充当一般等价物的特殊商品。认为货币是一个历史的经济范畴，起根源在于商品的产生和交换的发展。随着经济社会的发展，从商品内在矛盾的冲突中可以得出交换是解决矛盾的唯一途径；从交换的发展所引发的价值形态的演变中可以看出货币是价值形态发展的必然结果。
（3）马克思的货币本质观表明货币与商品世界的对应关系，这一分析有助于理解货币的外在形式的不断变化并不改变货币的本质。
2.大多数经济学家主张应当根据货币基本职能来给货币下定义，因此货币供应量应当包括所有执行货币主要职能的信用工具。但在现实生活中，难以精确辨别一种信用工具是否是严格意义上的货币，在货币与非货币之间并没有明显的界限。因此，目前大多数经济学家主张根据金融资产的流动性来定义、分类货币，确定货币供应量的不同范围。所谓金融资产的流动性是指一种金融资产能迅速转换成现金而对持有人不发生损失的能力，也就是变为现实的流通手段和支付手段的能力，也称变现力。流动性程度不同的金融资产对商品流通和其他经济活动的影响是不同的，因而也就具有不同程度的货币性。
根据金融资产的不同流动性，可以将货币划分为以下几个层次：
M1＝通货＋银行体系的活期存款
这也就是狭义的货币供应量．然而，各种金融机构的储蓄存款和定期存款以及国库券、人寿保险公司保单等等也可视为潜在的购买力，很容易转变为现金，因而具有不同程度的流动性．可以包含在广义的货币供应量中。根据流动的不同，可以将广义货币供应量划分为以下几个层次：
M2＝M1＋商业银行的定期存款和储蓄存款
M3＝M2＋其他金融机构的定期存款和储蓄存款
M4＝M3＋其他短期流动资产(如国库券、人寿保单等)
在具体确定货币供应量的范围问题上，由于各个国家的信用化程度不同，金融资产的种类也不尽相同。因此，各个国家货币层次的划分及其各个层次内容，也不完全一样。
货币是引起经济变动的重要因素，随着经济的发展，货币与经济的联系日益密切，货币供应的变化对国民经济的各方面产生着重大影响。因此，调控货币供应量，使其适应经济发展的需要，已成为各国中央银行的重要任务。可见，货币供应量层次的划分具有重大意义。
(1)对货币供应量层次的科学划分，能够为中央银行的宏观金融决策提供一个清晰的货币流通结构图，有助于中央银行分别了解不同货币领域的问题，采取不同的措施加以控制。根据不同流动性划分货币供应量层次，中央银行就可以掌握货币政策将怎样在不同流动性的货币层次中传递，将主要对哪一层次的货币量发生影响，将以怎样的方式和程度影响经济。通过货币层次之间的数量变化，中央银行还可以分析市场动向和经济变化趋势，正确估计前期货币政策的效果，做出选择今后货币政策的决策。
(2)按流动性对货币供应量层次的科学划分，有助于中央银行分析经济的动态变化。因为经济活动的任何变化都最先反映在市场供求和物价变化上。具体来说，每一层次的货币量，都有特定范围的经济活动和商品流通与之对应。通过对货币供应量层次的划分和观察，可以掌握生产、交换、分配、消费与再生产各个环节的变化，摸清不同层次的经济活动的脉搏，预测它们的发展趋势。只有在对货币层次进行科学划分的基础上，才能真正把握经济增长、物价、投资、国际收支等整个经济状况。
第二章信用与金融
一、单项选择题
1、信用的基本特征是（）。
A、无条件的价值单方面让渡
B、以偿还为条件的价值单方面转移
C、无偿的赠与或援助
D、平等的价值交换
2、现代经济中，信用活动与货币运动紧密相联，信用的扩张意味着货币供给的（）。
A、增加
B、减少
C、不变
D、不确定
3、高利贷信用产生的经济条件是（）。
A、社会化大生产
B、商品货币关系的发达
C、自己自足的自然经济
D、扩大再生产
4、以金融机构为媒介的信用是（）。
A、银行信用
B、消费信用
C、商业信用
D、国家信用
5、下列经济行为中属于间接融资的是（）。
A、公司之间的货币借贷
B、国家发行公债
C、商品赊销
D、银行发放贷款
6、下列经济行为中属于直接融资的是( )。
A、票据贴现
B、开出商业本票
C、发行金融债券
D、银行的存贷款业务
7、工商企业之间以赊销方式提供的信用是（）。
A、商业信用
B、银行信用
C、消费信用
D、国家信用
8、商业信用是企业之间由于（）而相互提供的信用。
A、生产联系
B、产品调剂
C、物质交换
D、商品交易
9、典型的商业信用（）。
A、只是唯一的商品买卖行为
B、只是唯一的货币借贷行为
C、是商品买卖行为与商品借贷行为的统一
D、是商品买卖行为与货币借贷行为的统一
10、个人获得住房贷款属于（）。
A、商业信用
B、消费信用
C、国家信用
D、补偿贸易
11、国家信用的主要工具是（）。
A、政府债券
B、银行贷款
C、银行透支
D、发行银行券
二、多项选择题
1、国家信用的主要形式有（）。
A、发行国家公债
B、发行国库券
C、发行专项债券
D、银行透支或借款
E、发行银行券
2、现代信用形式中两种最基本的形式是（）。
A、商业信用
B、国家信用
C、消费信用
D、银行信用
E、民间信用
3、下列属于消费信用范畴的有（）。
A、企业将商品赊卖给个人
B、个人获得住房贷款
C、个人持信用卡到指定商店购物
D、个人借款从事经营活动
E、企业将商品赊卖给另一家企业
4、与间接融资相比，直接融资的局限性体现为（）。
A、资金供给者的风险较大
B、降低了投资者对筹资者的约束与压力
C、在资金数量、期限等方面受到较多限制
D、资金供给者获得的收益较低
E、资金需求者的风险较大
5、银行信用的特点包括（）。
A、买卖行为与借贷行为的统一
B、银行信用的主体与商业信用不同
C、银行信用的客体是单一形态的货币资本
D、属于直接信用形式
E、银行信用与产业资本的变动不一致
6、信用行为的特征包括（）。
A、以收回为条件的付出
B、贷者有权获得利息
C、无偿的赠与或援助
D、体现了一定的生产关系
E、价值运动的特殊形式
7、国际信用的主要形式有（）
A、公债
B、政府信贷
C、国际债券
D、出口信贷
E、银行信贷
8、金融是由哪两个范畴相互渗透所形成的新范畴（）。
A、货币
B、利率
C、证券
D、信用
E、商品
四、简答题
1、试述信用的主要作用有那些？
2、试比较一下高利贷资本与借贷资本。
3、什么是金融？金融主要包括那些内容？
4、简述消费信用有什么积极作用与消极作用。
五、论述题
1、比较商业信用与银行信用的特点并说明两者之间的相互关系。
2、试比较分析直接融资与间接融资的优点与局限性，你认为我国应怎样运用这两种方式。
第二章信用与金融
习题参考答案
一、单项选择题
1、B
2、A
3、C
4、A
5、D
6、B
7、A
8、D
9、D 10、B
11、A
二、多项选择题
1.ABCD
2.AD
3.ABC
4.AC
5.BCE
6.ABDE
7.BCDE
8.AD
三、名词解释(略)
四、简答题
1. (略)
2. (略)
3. (略)
4.（1）消费信用的积极作用：促进消费商品的生产与销售，从而促进经济增长；有利于促进新技术的应用、新产品的推销以及产品的更新换代等；
（2）消费信用的消极作用：过度的消费信用会造成消费需求膨胀，在生产扩张能力有限的情况下，会加剧市场供求紧张状况，促使物价上涨的繁荣。
五、论述题
1、商业信用的主要特点有：
（1）商业信用所提供的资本是商品资本，仍处于产业资本循环过程中，是产业资本的一部分。
（2）商业信用体现的是工商企业之间的信用关系。
（3）商业信用与产业资本的变动是一致的。
商业信用也有一定的局限性，它的局限性主要表现在：
（1）商业信用的规模受工商企业所拥有的资本量的限制。
（2）商业信用具有严格的方向性。商业信用只能由生产商品的企业向需要该商品的企业提供。
（3）商业信用具有对象上的局限性。工商企业一般只会和与自己有经济业务联系的企业发生商业信用关系。
银行信用的特点有；
（1）从资本类型上看，银行信用中贷出的资本是从产业资本循环中独立出来的货币资本，因此银行信用能够超越商业资本只限于产业内部的界限；此外，银行信用是以货币形式提供的，能够克服商业信用在方向上的局限性。
（2）银行信用是一种间接信用．它以银行及其他金融机构为中介，以货币形式对社会提供信用。
（3）银行信用与产业资本的变动不一致。
银行信用克服了商业信用的某些缺点，成为当代经济中信用的主要形式，但它还不能完全取代商业信用。商业信用与银行信用的关系体现在：
（1）商业信用先于银行信用而存在，是银行信用产生和发展的基础。例如，一些银行信用业务就是在商业信用的基础上产生的。
（2）商业信用与银行信用互相补充，共同促进经济发展。商业信用与商品生产和流通有密切关系，能直接为产业资本循环提供服务，因而在一定范围发挥主要作用。在商业信用无能为力的地方，银行信用能够发挥自身优势，促进商品生产和流通，从而促进整个经济的发展。
2、（1）资金供应者和资金需求者之间的融资活动，有两种基本形式──直接融资和间接融资。二者各具优点，也各具局限。
（2）直接融资的优点在于：
①资金供求双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和提高使用效益；
②由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高。
③资金供求双方直接形成债权债务关系，加强了投资者对资金使用的关注和筹资者的压力；
④有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金。但直接融资也有其局限性，主要表现在：
①资金供求双方在数量、期限、利率等方面受的限制比间接融资多；
②直接融资的便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场的发达程度的制约；
③对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资大得多，需要直接承担投资风险。
（3）与直接融资比较，间接融资的优点在于：
①灵活便利；
②安全性高；
③规模经济。
间接融资的局限性主要有两点：
①割断了资金供求双方的直接联系，减少了投资者对资金使用的关注和筹资者的压力；
②金融机构要从经营者的利润中收取一定的利息，从而减少了投资者的收益
（4）在现代市场经济中，直接融资与间接融资并行发展，相互促进。它们在充分发挥自身优点的同时，也互相弥补了各自的局限。因此，对直接融资和间接融资必须给予同样的关注和重视。
（5）市场化融资不等于直接融资，而是按市场原则进行的融资。从各国的经验看，经过银行为中介的间接融资始终是市场化融资的主体。我国在现阶段尤其需要充分发挥银行间接融资的优越性，除了历史的延续性和各国的共性外，很大原因是我国直接融资市场的建立、完善尚需时日，短期内难以成为市场化融资的主渠道，故在一个不短的时期内，以金融机构为中介的间接融资将是我国市场化融资的主体。
为此，必须加快金融体制特别是商业银行体制改革，建立以中央银行间接调控为主导的商业银行融资体制。同时，多策并举大力发展直接融资，使二者协调发展。
第三章金融市场概述
一、单项选择题
1、按金融交易的期限划分，金融市场可分为（）
A、初级市场和次级市场
B、直接金融市场和间接金融市场
C、货币市场和资本市场
D、现货市场、期货市场和期权市场
2、下列（）是金融市场所具有的主要宏观功能。
A、价格发现
B、减少搜寻成本和信息成本
C、提供流动性
D、实现储蓄─投资转化
3、短期金融工具交易市场又称为（）
A、初级市场
B、货币市场
C、资本市场
D、次级市场
4、长期金融工具交易市场又称为（）
A、货币市场
B、资本市场
C、初级市场
D、次级市场
5、下列属于资本市场的有（）
A、同业拆借市场
B、股票市场
C、票据市场
D、大额可转让定期存单
6、下列不属于货币市场的是（）
A、银行同业拆借市场
B、票据市场
C、回购市场
D、证券市场
7、以下金融工具中那些不是属于货币市场工具的（）
A、票据
B、信用证
C、信用卡
D、债券
8、以下金融工具中那些不是属于资本市场工具的（）
A、股票
B、信用证
C、证券投资基金
D、债券
9、股票是代表股份资本所有权的证书，它是一种（）
A、固定资本
B、可变资本
C、真实资本
D、虚拟资本
10、金融市场上的交易主体指金融市场的（）
A、供给者
B、需求者
C、管理者
D、参加者
11、下列不属于直接金融工具的是（）
A、可转让大额定期存单
B、公司债券
C、股票
D、政府债券
12、下列属于优先股股东权利范围的是（）
A、选举权
B、被选举权
C、收益权
D、投票权
13、本票与汇票的区别之一是（）。
A、是否需要承兑
B、是否有追索权
C、是否需要汇兑
D、是否有保证
14、商业票据的债权必须经过（）才能转让流通。
A、承兑
B、背书
C、提示
D、追索
二、多项选择题
1、按金融交易方式可以把金融市场划分为（）
A、现货市场
B、货币市场
C、长期存贷市场
D、期权市场
E、期货市场
2、按照交易中介是否存在划分金融市场，可以划分为（）
A、直接金融市场
B、间接金融市场
C、货币市场
D、资本市场
3、下列属于货币市场金融工具的是（）
A、商业票据
B、股票
C、短期公债
D、公司债券
E、回购协议
4、由债权人开出的票据有（）
A、本票
B、汇票
C、期票
D、支票
E、股票
5、下列金融工具中，没有偿还期的有（）
A、永久性债券
B、银行定期存款
C、股票
D、CD单
E、商业票据
6、根据股东权利范围不同，可以把股票分为（）
A、记名股
B、优先股
C、不记名股
D、新股
E、普通股
7、下列属于直接融资的信用工具包括（）。
A、大额可转让定期存单
B、非金融公司股票
C、国库券
D、公司债券
E、金融债券
8、下列属于间接融资的信用工具包括（）。
A、企业债券
B、定期存款单
C、国库券
D、人寿保险单
E、银行债券
9、以下几种属于我国的股票划分类别（）
A、国家股
B、个人股
C、法人股
D、人民币特种股
E、H股
10、按照发行方式的不同，债券可以划分为（）
A、公募债券
B、剪息债券
C、私募债券
D、贴现债券
E、信用债券
F、担保债券
四、简答题
1、什么是金融市场？广义的金融市场与狭义的金融市场你是怎么理解的？
2、优先股与普通股的主要区别是什么？
3、股票和债券的含义及其区别。
五、论述题
试述我国金融市场当前存在的一些问题及今后应该采取的发展策略。
第三章金融市场概述
习题参考答案
一、单项选择题
1、C
2、D
3、B
4、B
5、B
6、D
7、D
8、B
9、D 10、D
11、A 12、C 13、A 14、B
二、多项选择题
1.ADE
2.AB
3.ACE
4.BD
5.AC
6.BE
7.BCD
8.BDE
9.ABCDE 10.AC
三、名词解释(略)
四、简答题
1. (略)
2.（1）优先股风险低，收入稳定。
（2）优先股权利范围小，无选举权和被选举权。
（3）公司利润急增时，优先股不能分享这部分收益。
3、股票和债券的含义及其区别。
答：（1）股票和债券的含义：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭匪。股票代表着其持有人(即股东)对股份公司的所有权，根据股票的剩余索取权和剩余控制权不同，股票叫分为普通股和优先股两种普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债券偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。优先股是公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的股票。这种优先权表现在优先股东可以先于普通股股东领取股息，并且对公司剩余财产有先于普通股股东的要求权。但优先股一般不参加公司的红利分配，持股人亦无表决权。
债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债务凭证。债券的本质是债权的证明书，具有法律效力。其要素包括期限、面值与利息、税前支付利息、求偿等级、限制性条款、抵押与担保、选择权。债券按发行主体的不同可以分为政府债券、公司债券和金融债券。
(2)股票和债券的区别。债券具有与股票不同的特征，这主要表现在：
1)股票一般是永久性的，因而是无须偿还的；而债券是有期限的，到期日必须偿还本金，而且每半年或一年支付一次利息，因而对于公司来说若发行过多的债券就可能资不抵债而破产，而公司发行越多的股票，其破产的可能性就越小。
2)股东从公司税后利润中分享股利，若公司亏损或盈利较少则可能得不到股利分配，而且股票本身增值或贬值的可能性较大；债券持有者则从公司税前利润中得到同定利息收入，而且债券面值本身增值或贬值的可能性不大。
3)在求偿等级上，股东的排列次序在债权人之后，当公司出于经营不善等原因破产时，债权人有优先取得公司财产的权力，其次是优先股股东，最后才是普通股股东。
4)限制性条款涉及控制权问题。股东可以通过投票来行使剩余控制权，而债权人一般没有投票权，但他可能要求对大的投资决策有—定的发言权。
5)权益资本是一种风险资本，不涉及抵押担保问题，而债务资本可要求已某一或某些特定资产作为保证偿还的抵押，以提供超出发行人通常信用地位之外的担保，这实际上降低了债务人无法按期还本付息的风险，即违约风险。
6)在选择权方面，股票主要表现为可转换优先股和可赎回优先股；而债券则更为普遍，一方面多数公司
在公开发行债券时都附有赎回条款，另一方面，许多债券附有可转换条款。
五、论述题
我国金融市场还存在一些问题：
（1）和直接金融不成比例
（2）资本市场发育不平衡
（3）金融市场利息机制僵化还须进一步发展和完善，其重要意义为：
①发展和完善金融市场是市场经济运行机制的需要
②是发展多种经济形式和多种经营方式的要求
③是横向经济联系和联合的需要。
发展策略：
（1）努力发展直接信用市场，改变直接信用和间接信用的比例
（2）货币市场和资本市场要合理配置
（3）进一步加快利率市场化的步伐
（4）减少垄断，搞活金融市场。
第四章金融市场构成
一、单项选择题
1、以下（）不属于货币市场的特征。
A、交易量大
B、比较容易产生金融创新
C、期限长，风险高
D、多数无固定交易场所
2、依交易对象的不同，下列那项不属于货币市场（）
A、金融机构短期资金存贷市场
B、金融机构长期资金市场
C、银行同业拆借市场
D、短期债券市场
3、在出售证券时与购买者约定到期以约定价格买回证券的方式称为（）
A、证券发行
B、证券承销
C、期货交易
D、回购协议
4、下列不属于资本市场的是（）
A、长期债券市场
B、股票市场
C、国内债券市场
D、票据市场
5、下列属于短期资金市场的是（）
A、票据市场
B、债券市场
C、资本市场
D、股票市场
6、下列不属于长期资金市场的是（）
A、回购协议市场
B、银行定期贷款
C、国际贷款
D、长期消费信贷
7、股票的价格与其盈利率和市场利率分别是那种变动关系（）
A、反方向，反方向
B、同方向，同方向
C、反方向，同方向
D、同方向，反方向
8、远期合约买方可能形成的收益或损失状况是（）
A、收益无限大，损失有限大
B、收益有限大，损失无限大
C、收益有限大，损失有限大
D、收益无限大，损失无限大
9、远期合约卖方可能形成的收益或损失状况是（）
A、收益无限大，损失有限大
B、收益有限大，损失无限大
C、收益有限大，损失有限大
D、收益无限大，损失无限大
10、期权卖方可能形成的收益或损失状况是（）
A、收益无限大，损失有限大
B、收益有限大，损失无限大
C、收益有限大，损失有限大
D、收益无限大，损失无限大
11、持票人将未到期的票据或债券拿到银行进行兑换或获取贷款的方式叫（）
A、票据交换
B、票据承兑
C、票据结算
D、票据贴现
12、（）是银行间所进行的票据转让。
A、贴现
B、转贴现
C、再贴现
D、都不是
13、商业机构在资金短缺的情况下，可以将经贴现的未到期商业票据拿到中央银行进行（）
A、贴现
B、转贴现
C、再贴现
D、都不是
14、下列那项不属于国库券的特征（）
A、低风险
B、高流动性
C、面额小
D、期限短
二、多项选择题
1、银行同业拆借市场的特征有（）
A、范围小
B、期限短
C、计息方法特殊
D、通常无抵押或担保放款
E、风险高
2、跟货币市场相比，资本市场的特点有（）
A、期限长
B、风险高
C、风险低
D、收益高
E、资金交易的借贷量大
3、股票应具备的基本特征是（）
A、非返还性
B、权利性
C、盈利性
D、流通性
E、风险性
4、黄金市场的主要交易方式的种类有（）
A、现货交易
B、期货交易
C、期权交易
D、投机交易
5、下列属于短期资金市场的有（）
A、银行同业拆借市场
B、回购协议市场
C、短期债券市场
D、票据市场
E、金融机构短期资金借贷市场
F、货币市场共同基金
6、目前西方较为流行的金融衍生产品主要有（）
A、金融远期合约
B、金融期货市场
C、金融期权市场
D、可转换优先股
E、互换市场
7、期货合约、期权合约、远期合约、互换合约的英文名称分别是（）
A、futures contracts
B、options contracts
C、forwards contracts
D、stocks contracts
E、financial swaps
8、以下属于利率衍生工具的有（）
A、远期利率协议
B、利率期权
C、利率期货
D、外汇期权
E、货币互换
F、利率互换
四、简答题
1、试述货币市场的构成。
2、试述资本市场的构成。
3、请解释股价指数和市盈率？
4、金融衍生产品的主要特点有那些？
五、论述题
什么是金融衍生产品市场？请问你对我国金融衍生产品市场有什么思考？
第四章习题参考答案：
一、单项选择题
1、C
2、B
3、D
4、D
5、A
6、A
7、D
8、D
9、D 10、B
11、D 12、B 13、C 14、D
二、多项选择题
1.ABCD
2.ABDE
3.ABCDE
4.ABC
5.ABCDEF
6.ABCE
7.ABCE
8.ABCF
三、名词解释(略)
四、简答题
1. (略)
2. (略)
3. (略)
4. (略)
五、论述题(略)
第五章国际金融市场
一、单项选择题
1、下列那一项不是属于国际金融市场的基本要素（）
A、交易的主体
B、交易的客体
C、交易的形式
D、交易的载体与媒介
2、下列那个国家或者城市不是属于世界上主要的国际金融中心（）
A、伦敦
B、东京
C、苏黎世
D、新加坡
3、借款人在本国以外的某个国家发行，以发行地所在国的货币为面值的债券叫做（）
A、外国债券
B、欧洲债券
C、全球债券
D、零息债券
4、发行人在本国以外的另一个国家发行债券，以第三国货币计值的债券叫做（）
A、外国债券
B、欧洲债券
C、全球债券
D、猛犬债券
5、债券发行时按低于票面额的价格出售，到期时按票面额清偿，发行价格与票面额之间的差价就是投资者的收益，这种债券叫（）
A、固定利率债券
B、浮动利率债券
C、可转换债券
D、零息债券
6、国库券是属于一种（）
A、固定利率债券
B、浮动利率债券
C、可转换债券
D、零息债券
7、“逃税型”离岸市场是属于一种（）离岸金融中心。
A、伦敦型
B、纽约型
C、巴哈马型
D、新加坡型
8、下列不属于初级市场活动内容的是（）
A、发行股票
B、发行债券
C、转让股票
D、增发股票
二、多项选择题
1、通常，国际金融市场可以分为以下那几个部分（）
A、国际外汇市场
B、国际货币市场
C、国际资本市场
D、国际黄金市场
E、国际金融衍生品市场
2、国际货币市场的参加者包括（）
A、政府部门
B、个人投资者
C、中央银行
D、商业银行
E、证券交易商
3、能够直接为筹资人筹集资金的市场是（）
A、发行市场
B、一级市场
C、次级市场
D、二级市场
E、交易市场
4、以下关于欧洲货币市场的特征描述中，那些是正确的（）
A、以欧洲美元为主体
B、最终还是要回到货币的发行国进行清算
C、是指在欧洲范围内的
D、既是离岸金融市场，也是国际货币市场
四、简答题
1、当代国际金融市场的发展有那些特点？
2、一家公司欲在纳斯达克挂牌上市，请问它必须具备美国证券交易委员会规定的那些最低要求？
3、外国债券、欧洲债券和全球债券有什么异同？
五、论述题
1、试比较伦敦型、纽约型、巴哈马型离岸金融中心的异同。
2、试述你对创建我国离岸金融市场的基本思路。
第五章习题参考答案：
一、单项选择题
1、C
2、D
3、A
4、B
5、D
6、D
7、C
8、C
二、多项选择题
1.ABCDE
2.ACDE
3.AB
4.ABD
三、名词解释(略)
四、简答题
1. (略)
2. (略)
3. (略)
五、论述题(略)
第六章利率及其决定
一、单项选择题
1、商业银行作为中介机构承担（）
A．道德风险 B．信用风险 C．会计风险 D．金融风险
2、“利息报酬论”的主张者是（）
A．威廉·配第 B．亚当·斯密 C．庞巴唯克 D．西尼尔
3、马歇尔提出了“流动性偏好论”，该理论认为（）
A．利息来源于商品在不同时期内由于人们评价不同而产生的价值差异
B．利息是人们在特定时期内放弃货币周转流动性的报酬
C．利息率是由资本的供求决定的
D．利息是资本家为积累资本而牺牲现在享受的报酬
4、在多种利率并存的条件下，其决定作用的利率是（）
A．基准利率 B．短期利率 C．市场利率 D．公定利率
5、固定汇率通常适用于（）
A．长期贷款 B．中期贷款 C．短期贷款 D．金融市场
6、由于债券发行者或借款者的收入状况改变等使其不能按期偿还本息的不确定性称为（）
A．流动性分享 B．道德风险 C．违约风险 D．税收风险
7、决定市场利率水平的直接因素是（）
A．平均利润率 B．物价水平 C．汇率水平 D．资金供求状况
8、决定利率总水平的基础性因素是（）
A．物价水平 B．平均利润水平 C．资金供求状况 D．资金供求状况
9、马克思认为利息产生的直接原因是（）
A．货币存量的供求 B．节欲 C．货币的资本性 D．资本所有权与使用权的分离
10、我国的利率管理体制属于（）
A．集中管理体制 B．分散管理体制 C．综合性管理体制 D．不属于以上的任何类型
二、多项选择题
1、下列观点中哪些属于近代西方学者对利息本质的理解（）
A．西尼尔的“节欲论” B．亚当·斯密的“利率剩余价值学说”
C．费雪和马歇尔的“时差利息论” D．凯恩斯的“流动性偏好论”
2、下列选项中哪些属于马克思关于利息理论的论述（）
A．利息来源于剩余价值的一部分是利息来源的质的规定
B．利息是信用活动的标志，有信用就有利息
C．由利润分割出利息是利息分配的质的规定
D．作为借贷资本价格体现了利息率作为交易要素质的规定
3、根据在借贷期内是否调整，利率可分为（）
A．市场利率 B．固定利率 C．浮动利率 D．官定利率
4、利率作为一个经济变量，既影响货币的流通量，又影响货币的存量，下列表述正确的是（）A．对于投资者来说，存款利率提高，会刺激他们供给货币的动机，使部分流通性货币转化为储蓄性货币B．对于投资者来说，存款利率降低，会刺激他们供给货币的动机，使部分流通性货币转化为储蓄性货币C．对筹资者来说，贷款利率增加，会抑制他们货币需求动机，促使现实购买力缩减
D．对筹资者来说，贷款利率降低，会抑制他们货币需求动机，促使现实购买力缩减
5、利率作为一个经济变量，对经济发展起到很大的作用，下列选项中哪些属于利率的功能（）A．利率对国际收支的影响 B．利率对物价的影响
C．利率对投资的影响 D．利率对消费和储蓄的影响
6、下列选项中，属于单利计算法的优点的是（）
A．较好的反映了资金的时间价值 B．计算简便
C．适用于短期信用 D．利息负担较轻
7、按照债券收益率的不同含义，债券的收益率可分为（）
A．直接收益率 B．间接收益率 C．到期收益率 D．即期收益率
8、利率的风险结构包括（）
A．违约风险 B．流动性风险 C．税收风险 D．道德风险
9、从现代经济学的角度考察，决定利率水平的因素主要有（）
A ．资金供求状况
B ．利率管制
C ．物价水平
D ．国际利率水平 10、下列选项中对于利率与汇率的关系描述正确的是 （ ） A ．高利率的国家存在汇率升值的压力
B ．本币升值，会刺激进口增加和资本外流，从而减少国内市场上的资金供给，利率便会产生上升的压力
C ．本币贬值，会刺激出口增加和外资流入，进而增加国内资金市场上的资金供给，利率会产生下降的压力
D ．低利率的国家存在汇率贬值的压力
11、下列选项中哪些属于凯恩斯的利率理论的特点 （ ） A ．凯恩斯的利率理论有如下特点 B ．货币可以影响实际经济活动水平
C ．凯恩斯的利率理论认为货币政策是无效的
D ．如果货币供给曲线与货币需求曲线的平坦部分相交，则利率不受任何影响 12、有计划商品经济下统分结合的利率管理体制的特征包括 （ ） A ．利率总水平偏低，档次少，存贷利差小，甚至倒挂
B ．中央银行的利率调控体系开始形成，但仍以直接调控为主，利率调控弹性较小
C ．利率成为间接调控的重要工具
D ．恢复利率的杠杆作用，确认企业和银行的盈利性，合理提高偏低的利率水平四、简答题 1、经济学界关于利息本质的观点主要有哪几种，你是如何认识的？ 2、什么是单利，什么是复利？利息的基本形式是单利还是复利？ 3、影响利率的关键因素有哪些？
4、关于利率的期限结构，有哪几种理论解释？
5、利率的影响因素主要有哪些？
6、简述凯恩斯的流动性偏好理论。
7、简述IS －LM 模型的利率决定理论。
8、我国利率市场化改革的含义是什么？
9、我国从1996年以来多次降息，试分析其主要原因。 五、计算题
1、 某国2002年的名义利率为15%，通货膨胀率为5%，请分别以粗略的方法和精确的方法求实际利率。
2、 现有一笔为期5年，年利率为6%的5万元贷款，请分别以单利法和复利法计算其利息总额及本利和。
3、 如果年利率为3%，现有10000元，则5年后的终值和现值分别为多少？ 六、论述题
1、试论决定利率水平的因素，结合我国近年来利率下调与一些经济变量的相关性来分析其理论意义与政策意义。
2、论述如何看待我国的利率市场化问题。
第六章 利率及其决定
习题参考答案
一、单项选择题
答案：1-5 BADAC 6-10 CDBCA 二、多项选择题
答案：1、AD 2、ACD 3、BD 4、AC 5、ABCD 6、BCD 7、ABD 8、ABC 9、ABCD 10、BC 11、ABD 12、BD 三、名词解释（略） 四、简答题（略） 五、计算题 1、
粗略的方法：p b e R R R -=＝15%－5%＝10% 精确的方法：F
F b e R R R R +-=
1%
51%5%15+-=
＝9.524%
2、
单利法：利息总额为：I ＝P ×r×n =50 000元×6%×5=15 000元
本利和为：S ＝P （r×n＋1）=50 000元×(1+6%×5)=65 000元 复利法：本利和为：S n ＝P×（1＋r ）n =50 000×（1＋6%）5=66 911.28元 利息总额为： I=S －P=66 661.28元－50 000元=16 911.28元 3、
5年后的终值为：74.11592%)
61(10000)1(5
=+=+=n
r P S
5年后1万元的现值为：09.8626%)
31(10000)
1(5
=+=
+=
n
r S P 元
六、论述题
1、试论决定利率水平的因素，结合我国近年来利率下调与一些经济变量的相关性来分析其理论意义与政策意义。 答：(1)决定利率水平的因素。
(2)改革开放以来，我国开始重视了利率的重要作用，并逐步利用对利率水平的凋整来间接干预经济。从1996年以来．我国多次降息．这对适当增加货币供应量，降低企业成本．增加消费信贷，扩大内需和出口，促进国民经济持续，快速发展发挥了积极的作用：从与一些经济变量的相关性来看．利率下调具有理论意义与政策意义。
1)利率下调与经济增长。在一个完善的市场经济条件下，利率作为宏观经济调控的工具，其变动能够对货币供给和信用规模起到调节作用．并通过货币供给量和信用规模的变动影响国民经济的增长：在理沦亡．降低利率能增加货币供给．扩大信用规模，并且有利于加快经济增长。自1996年5月采取了较大幅度的降息．至1997年10月共经过3次降息来刺激经济增长的情况来看，利率下调的作用并没有像人们所预期的那样明显。各项经济指标反应较平淡。国民经济还在低位运行，没有出现升温的现象。总体来看，利率下调对促进经济增长的作用似乎非常有限。此外，降低利率未能促进经济的回暖，表明利率作为货币政策工具，并非调节货币供应量的惟一工具，在某些情况下，利率甚至达不到调节的功能。比如，信用规模在货币当局严格控制的情况下，利率降低并不表明银根的松动．当然也就达不到调低利率的目的。当然，利率变动与经济增长有一定的相关性，但其强弱变化则取决于市场因素，如投资需求和消费需求对利率变动的弹性等，此外，还取决于制度因素，如金融体制和企业制度的健全和完善程度：
2)利率下调与物价的稳定。经济发展的历史经验表明，通货紧缩，即持续的物价下跌对经济发展不利，因为这要影响生产者信心和消费者的预期．对前景的看淡必然制约经济增长．于是货币当局则以下调利率等扩张货币政策来刺激经济。而1996年5月份以来的3次降息，是在经济增长率下降．通胀率大幅回落的背景下进行的，其政策目标是促进经济的增长。从1996年5月份以来的3次降息与物价水平关系的统计数据可以看出，这对物价水平的持续下跌有一定的阻止作用。
3)利率下调与企业效益。从理论上讲，利率下调对企业来说可以降低资金的使用成本，减轻企业的利息负担，这为企业摆脱困境，促进效益的提高创造了条件。但自1996年5月以来的3次降息，统计的结果表明，企业的亏损状况井未出现大的改观．经济效益也并未由此而得到提高，这表明．企业亏损并不是利率的过高所造成的，压低利率固然可以使企业减少利息支出．但效益的提高在于企业自身的经营。其次，利率下调只是降低了整个企业的平均负债宰，对那些经营较好，有发展前景的企业并不能产生激励作用，而对那些经营不良、严重亏损的企业也不可能从根本上改善。此外，企业在资金周转、产品价格、市场供求等方面有较大差别，对利率变动的反应及承受能力就有很大的不同。所以总体来看．在企业制度尚不健全的情况下，利率变动对企业生产的调控力度是不足的，与企业效益的相关性较差。因此，通过利率下调来推动企业经营状况的改善和产业结构调整的这一作用不能高估。
4)利率下调与居民储蓄。1996年开始，随着物价涨幅回落．利率出现持续的下调。综观这一时期，储蓄存款还是保持了持续的增长，并没有随名义利率或实际利率的大幅上下而波动。但毋庸置疑的是，利率下调对居民的储蓄行为还是产生了较大的影响，虽然这种影响没有人们预期的那样大。1996年后利率下调的一个特点是扩大对不同期限储蓄下调的幅度，其结果使居民在储蓄存款的结构上引起较大的变动。总之，利率的变动对居民储蓄总量及增量确实有一定的作用。但由于储蓄还受其他因素的影响，因此利率与储蓄的相关性受到一定的限制。也就是说，利率作为调控居民储蓄的工具，其效果还取决于各种因素综合的作用。
5)利率下调与投资需求。一般而言，利率下调既可减轻企业的利息负担，又可刺激投资需求的增加，所以下调利率被认为是启动经济的重要手段之一。中国自改革开放以来，尤其是在1996年之后，就是运用利率政策对经济进行干预的。随着现代企业制度已逐步建立和不断完善，这在很大程度上改变了预算软约束的现象。但尽管如此，投资并不仅仅取决于利率水平。投资预期收益率、企业承担风险的意愿，企业自我发展能力等，比利率的高低更为重要。总之，在我国目前的情况下，若仅靠降低利率来拉动投机需求．那么其作用是极为有限的。
6)利率下凋与消费需求。从理论上讲，存款利率可以看成是当期消费的机会成本，因此降低利率应该起到刺激消费需求的作用：我国的消费需求对利率变动并不具有弹性，利率与消费需求不存在负相关的关系，因为利率对消费需求的谓节作用受到很多因素的制约，其中两个重要因素是金融市场的发达程度和消费信用的发展水平：金融市场越发达，消费信用水平越高，利率对消费需求的影响越大，反之，金融市场越不发达，消费信用水平越低．利率对消费需求的影响越小。由于我国目前金融市场还不是很发达，消费信用的发展也才是近几年的事，所以消费对利率的弹性很弱也是在情理之中了。
2、论述如何看待我国的利率市场化问题。
答：(1)我国利率市场化的必要性。利息率作为货币资本的价格由货币资本的所有者与货币资本的借贷者在市场上通过竞争来确定利率水平的高低。利率水平的高低直接影响货币资本所有者和借贷者的经济利益，调节他们的经营行为，因而对经济发展有着重要的作用。在现代经济中，利率是反映市场资金供求状况的“晴雨表”，对于引导资金流向、配置社会资源、调节经济结构，促进经济发展有着相当重要的作用．是国家管理货币流通、调控经济增长的重要手段。因此，任何一个国家都不会任由利率自由波动，而要对利率实行一定的管理。
长期以来，我国对利率实行直接管理体制。在高度集中的计划经济体制下．由于我国金融机构基本上是单一的“大
一统”的人民银行体制，人民银行既是管理全国金融事业的国家机关，又是办理金融业务的经济组织，是保证国家计划实理的工具，因而没有利率发挥作用的内在动因和外部条件：因此，在这种体制下，利率管理权高度集中，利率种类不断减少，利率调整的间隔期限越来越长，利率档次不断简化，利率水平不断调低，党的十一届三中全会以来，随着金融体制改革的深入发展，我国对利率管理进行了一系列的重大改革，形成了事层次的利率体系．赋予金融机构一定的利率浮动权，在运用利率杠杆调节经济活动．加强金融宏观调控方面取得了成就。综观二十多年我国的利率改革，其成就主要得益于推进利率市场化的改革．但在这期间我国依然属于利率直接管理体制；
所谓的利率市场化．是指国家放弃直接的利率管理，建立以市场利率为基础，能灵敏反映市场资金供求状况，并具有灵活有效传导机制的间接调控利率体系的变革过程，在实现了利率市场化的条件下，借贷双方将根据市场信息自主决定借贷利率，利率市场化绝不是国家完全放弃利率调控，任其按照市场资金供求状况自由技动．只是国家不直接制定金融机构的存款利率和市场融资利率，而是根据货币政策目标和市场资金供求状况．通过调整中央银行控制的利率，并运用各种货币政策工具调节市场资金供求状况来调节金融机构利率和市场利率：
没有资本商品在市场上借贷就不会有利息率；没有货币所有者和货币使用者在市场上竞争，就无法确定利率水平；没有市场经济，就没有利率发挥作用的基础和条件。因此，市场是利息宰的基础，市场化是利息率的本性，我们之所以提出利率市场化改革，是因为我们在利率管理中实行了直接管理体制：推进利率市场化改革是建立社会主义市场经济的客观要求，是实现金融体制和信贷资金，经营方式转变的关键环节。因为：①建立社会主义市场经济体制，就是要使市场在国家宏观调控下对资源配置起基础性作用。要实现社会资源的优化配置．就必须实现利率市场化．以引导货币资金在国民经济各部门、各行业之间的合理流动：②建立以间接手段为主的完善的宏观调控体制是社会主义市场经济体制的重要组成部分，利率市场化是完善间接宏观调控体系的重要条件。③利率市场化有利于推进资金商品化和融资市场化。在高度集中的计划经济体制下，我国的货币资金不是商品，再生产过程的货币资金靠财政和银行按计划供应，导致资金占用大、周转慢、效益差：要改变这种状况，就必须遵照价值规律的要求，实现资金商品化和融资市场化，就必须使资本商品的价格反映货币市场的供求状况，实现利率市场化。④利率市场化有利于推进金融体制和信贷资金经营方式的转变。二十多年来，在经济体制改革中，我国大力推进利率市场化改革，取得了很大的成就。但随着我国经济体制改革不断深化和人世的影响，利率市场化改革步伐也将加快。
(2)我国利率市场化的道路选择。利率市场化旨在有效地运用市场机制，以达到资金资源合理配置的目的。利率体制改革大体上可以分为全面放开和逐步放开两种不同的方式。
采取全面放开的道路时，可以将全部市场参与者推向市场，利率水平完全由市场供求力量决定，中央银行也作为市场参与者之一。通过市场参与来间接调控资金的供求关系，这一道路选择易于形成一个统一的、公开的、公平的资金市场。不过，全面放开的道路会存在一系列严重的问贿：①容易产生大幅度的利率攀升。由于长期存在的资金缺口．投机因素和预期的影响会推动资金的需求，加大资金需求缺口，使利率上升。②全面放松利率管制之后，利率的波动幅度会有所加大，这必然会导致投机的出现，而投机因素势必会进一步加剧利率的披动，③利率的剧烈上升会给国有企业的经营带来田难，利率上升会抑制企业的投入，使经济发展出现停滞现象，社会资金也有可能从生产领域流向流通领域或虚拟经济领域。
采取逐步放开利率管制是一种较为稳妥的方法，尽管这一道路也有可能产生暂时的利率结构矛盾，并产生进一步放松利率管制的压力，而这恰是利率市场化的内在动力。逐步放松利率管制的主要好处在于：①不会造成金融市场的剧烈震动，可以避免全面放松利率管制可能出现的一系列问题。全面放松利率管制涉及到各部门、各行业有关的宏观政策的较大变动，对现存的经济结构会产生猛烈的冲击。②逐步放松利率管制有利于引导市场参与者的经济行为，通过逐步缩小放松管制后出现的利率差额，使计划性的固定利率逐步向市场利率靠拢：就我国已存在的黑市利率来说，由于资金缺口的扩大源自企业继续生存和社会上的投机因素，高利率对资金需求的抑制较小，只会增加企业经营的负担。③逐步放松利率管制能使隐含利率公开化，中央银行可以以此为参考调整基准利率，缩小利率调整的幅度，增加利率调整的频率．使资金需求的利率弹性有所改善，利率政策产生较好的宏观经济效应。④逐步放松利率管制可通过适当的契机使市场化的成分由小到大以形成一个统一的资金市场，使资金的供求逐步纳入市场机制的运行范围。
逐步放松利率管制应选择哪一种利率作为放松管制的突破口是一个首先需要解决的问题。就目前看来，我国利宰体制改革的突破口有两个：一是放松具有先导意义的利率。如具有一定数量的大额存单的利率或定期存款利率。通过扩大这些利率的浮动范围以致最终取消这些浮动范围．实现利率市场化。二是放开同业拆借市场利宰。放松同业拆借利率管理可以反映银行间资金需求的实际情况，这一市场的参与者是银行，从而其市场利率具有先导性。放开同业拆借市场利率的管制，不仅可以使隐含利率公开化，而且可以缩小多种利率之间的差异。此外，市场化的同业拆借利率可以为中央银行制定基准利率提供客观依据。
(3)利率市场化改革的顺序。根据我国的实际情况，利率市场化只能采取逐步放开的渐进改革方式，而不能采取全面放开、一步到位的方式。具体地说，我国进行利率市场化改革．可以遵循以下顺序：
第一步，先放开同业拆借利率．即货币市场利率，这是利率市场化关键的一步，而且震动比较小。货币市场利率放开之后，很快就会形成一个短期市场基准利率。这既有利我国统一货币市场的形成，也为货币政萧的改革提供了基础。实际上．同业拆借利率由金融机构之间的交易行为形成，最终反映市场上资金供求状况，非要规定一个利率上限是违背市场原则的，也根本管不住。
第二步，在货币市场利率放开之后，可根据货币市场基准利率较频繁地调整银行对工商企业的贷款利率，使贷款利率略高于货币市场利率。这时．贷款利率还足受管制的．是由中央银行统一调整，但它已接近于市场均衡利率。对
工商企业而言，资金的机会成本已接近市场化．使企业开始承受市场资金成本的压力，从而增加企业经营行为对利率的敏感性。这时，存款利率还是统一管制的。
第三步，在货币市场利宰放开后，可立即着手国债发行利率的市场化，即用招标或拍卖方式发行国债。国债投资者可依据货币市场利率决定国债的发行利串。这样，国债二级市场价格与货币市场利率就衔接了，国债市场规模会进一步扩大，机构投资者会增多，交易会进一步活跃：
第四步，中国人民银行依据货币市场利率主动调整央行贷款利率，使央行贷款利率成为货币市场的主导信号。同时取消存款准备金和超额储备的存款利率，让商业银行更加积极地参与货币市场交易，充分利用货币市场调节头寸余缺，并有机会参与国债市场，以持有国债形式调节超额储备。在这一步，央行再贷款利串、货币市场利率、国债二级市场价格已形成一个银行间市场利率体系，为人民银行公开市场操作提供了很好的市场环境。
第五步，允许商业银行根据客户的不同信誉在一定幅度内浮动贷款利率(如30％)，而且．此时官方只规定1年期贷款基准利率，其他期限贷款利率由商业银行按照1年期贷款基准利率自己套算。在走这一步时必须强调一点，即货币当局在决定1年期贷款利率水平时只能依据货币市场利率，而不能依据其他经济变量或几个政府主管部门协商决策。
第六步，在允许贷款利率可浮动后，就可考虑存款利率的浮动幅度，或只规定存款利率上限=因为多种变相采用市场利率的金融工具已经在争夺存款了，不适当放开存款利率，商业银行受到的压力太大。为了防止恶性竞争，可以规定存款利率上限，但要经常调整。
第七步，利率市场化改革走到这一步，全面放开存、贷款利率已经是水到渠成。此时，以央行再贷款利率为主导的市场利率体系已基本建立起来了。
(4)利率市场化的条件。我们应该看到，利率市场化是一项相当复杂的系统工程，并非一“放”便成，它需要诸多客观条件的配合。这些条件包括：①经济稳定是利率市场化的首要条件。我国目前宏观调控已取得成效，通货膨胀得到有效控制，经济逐渐趋于平衡。这为利率的市场化改革奠定了宏观基础。②拥有完善的金融稳定机制。这主要取决于银行体制改革的成效如何。我国国有商业银行的改革离市场经济还有相当的距离。难以独立承担各种金融风险。因此，在利率市场化改革中，国有商业银行改革必须加大力度。③利率市场化要求资金实现商品化，资金市场供求要大致均衡。否则利率作为资金的价格不能反映市场的供求状况，也可能会造成资金市场的剧烈波动。④要有统一、开放、高效、有序的金融市场。在开放的世界经济格局中，资金流动规模大、速度快，没有统一开放和市郊有序的金融市场，有可能产生短期内利率的大起大落，给本国经济带来危害。⑤金融业的对外开放，实现人民币的自由兑换。
总之，经过利率市场化进程改革后，我国将形成以中央银行的基准利率为核心，以同业拆借利率为中介目标利率，各种市场利率围绕其波动的完善的市场利率体系。
第七章汇率及其决定
一、单项选择题
1、下列选项中哪一项不属于《中华人民共和国外汇管理条例》中规定的外汇的范畴（）
A．外国货币 B．外币支付凭证
C．外币有价证券 D．本国金融资产
2、下列选项中属于贸易外汇的是（）
A．旅游外汇收支 B．航空外汇收支 C．与贸易相关的银行手续费 D．侨汇
3、下列选项中属于非自由外汇的是（）
A．美元 B．日元 C．英镑 D．记账外汇
4、人民币汇率采用（）
A．直接标价法 B．间接标价法 C．盯住美元标价 D．盯住欧元标价
5、下列银行汇付方式中，哪一项的汇率最高（）
A．信汇汇率 B．电汇汇率 C．票汇汇率 D．转帐汇率
6、下列银行汇付方式中哪一种是制定其他支付方式的汇率的基础（）
A．信汇汇率 B．电汇汇率 C．票汇汇率 D．转帐汇率
7、一国货币汇率具有上升趋势时称该国货币为（）
A．疲软 B．坚挺 C．稳定 D．贬值
8、假定基期100美元=690.99元人民币，报告期100美元=829.19元人民币，请问美元对人民币的汇率（）
A．上升了20% B．下降了20% C．上升了25% D．下降了25%
9、在影响汇率变动的诸因素中，最主要、对汇率的基本水平起决定性作用的因素是（）
A．国际收支差额 B．世纪经济增长 C．货币流通状况 D．资金市场供求与利率
10、利率平价理论是由英国经济学家________提出的（）
A．凯恩斯 B．卡塞尔 C．萨缪尔森 D．巴拉萨
二、多项选择题
1、下列选项中关于外汇的描述正确的是（）
A．可自由兑换的外国货币 B．在国际经济往来中被各国普遍接受和使用的外国货币
C.可用于国际间结算的外国货币 D．美元
2、根据外汇交易的交割时间的不同，可将外汇分为（）
A．自由外汇 B．即期外汇 C．远期外汇 D．贸易外汇
3、下列选项中哪些属于外汇的作用（）
A．实现购买力的国际转移，促进国际贸易的发展
B．用于国际债权债务的清偿，便利国际清算的进行
C．便利国际间资金余缺的调剂，促进世界经济的发展
D．保存货币的国际购买力，满足国内人民的外汇需要
4、作为一个国家所选择的关键货币一般应该具备的条件是（）
A．本国居民持有较多的该种货币
B．在本国的国际收支中使用最多
C．在本国外汇储备中所占比重最大
D．在国际上普遍被接受
5、按衡量货币价值可将汇率划分为（）
A．名义汇率 B．银行同业间汇率 C．实际汇率 D．有效汇率
6、在直接标价法下，一定单位的外币折合本币的数额增多，表明（）
A．外币汇率下跌 B．本币汇率上升 C．外币汇率上升 D．本币汇率下跌
7、下列选项中哪些属于偶发性汇率变动的特点（）
A．汇率波动较小 B．短期性的 C．汇率变动频繁 D．可以预测
8、下列选项中关于实际汇率变动对经济的影响的表述正确的是（）
A．实际汇率上升具有鼓励资本输出，扩大国外投资，抑制资本输入的作用
B．实际汇率上升时，会鼓励出口，促使国内物价下降
C．实际汇率上升会抑制出口，使大量商品由出口转为内销，增加国内市场商品供应，从而压低国内物价
D．实际汇率上升具有减少国内生产和国民收入，并加重失业率的影响
9、制约汇率发挥作用的基本条件包括（）
A．社会经济形态与经济体制 B．该国经济对外开放的程度
C．进出口商品的需求弹性 D．国家干预经济的程度
10、抵补利差的含义是（）
A．当一国利率相对较低时，其货币汇率倾向于贴水，以补偿较高的利率
B．当一国利率相对较低时，其货币汇率倾向于升水，以补偿较低的利率
C．当一国汇率倾向于下跌时，其货币利率相对较低，以补偿汇率的上升
D．当一国汇率倾向于下跌时，其货币利率相对较高，以补偿汇率的下跌
四、简答题
1、什么是外汇？外汇有哪些种类？
2、外汇在国际经贸活动中有哪些作用？
3、汇率标价中的直接标价法与间接标价法的区别是什么，试举例说明。
4、可以从哪些角度对汇率进行分类？
5、简述汇率的决定基础和影响汇率变动的主要因素。
6、汇率变动对国内经济与国际经济分别有哪些影响？
7、在不同的汇率标价法下，汇率升值和贬值是如何表示的？
8、绝对购买力平价、相对购买力平价及一价定律包括哪些内容？
9、购买力平价理论有哪些主要贡献及局限性？
10、汇率决定中“实际因素”包括哪些？汇率决定理论中应当考虑到哪些“实际因素”？
11、萨缪尔森与巴拉萨的工资成本汇率决定模型包括哪些假设条件？工资成本汇率决定理论得出的结论是什么？
五、论述题
试论述传统的凯恩斯利率平价理论有那些假设条件？现代利率平价理论如何做出新的更符合实际市场的假设？从这些假设出发，现代利率平价理论得出了什么结论？
六、计算题
假定199x年至199y年我国的物价指数上升了50％，而美国上升了20％，试计算，该期间人民币对美元的真实汇率下降了多少？美元对人民币的真实汇率上升了多少？
第七章汇率及其决定
习题参考答案
一、单项选择题
答案：1-5DCDAB 6-10BBACA
二、多项选择题
答案：1、ABC 2、BC 3、ABC 4、BCD 5、ACD 6、CD 7、BC 8、ACD 9、ABD
10、BD
三、名词解释（略）
四、简答题（略）
五、论述题（略）
六、计算题
人民币对美元的真实汇率下降了120％÷150％-1=-20%
美元对人民币的真实汇率上升了150％÷120％-1=25%
第八章风险管理及投资组合
一、单项选择题
1、只有损失或只有损失的可能而无获利的可能的那些风险称为（）
A．系统性风险 B．纯粹风险 C．非系统性风险 D．投机风险
2、企业经营过程中入不敷出、现金周转不灵、债台高筑而不能按期偿还债务等等属于（）
A．行业风险 B．经营风险 C．违约风险 D．财务风险
3、转移风险最基本的方法是（）
A．出售有风险的资产 B．保险 C．套期保值 D．资产组合
4、系统地建立投资组合理论的是（）
A．凯恩斯 B．费雪 C．马柯维茨 D．庞巴维克
5、在投资组合中，达到最优的投资组合的关键是（）
A．实现流动性与安全性的均衡 B．实现收益与流动性的均衡
C．实现安全性与风险性的权衡 D．实现风险与收益的权衡
6、套期保值与保险的区别在于（）
A．套期保值在减少风险暴露的同时放弃了可能的获利机会
B．保险在减少风险暴露的同时放弃了可能的获利机会
C．套期保值在减少风险暴露的同时增加了可能的获利机会
D．保险消除了非系统性风险发生时的损失
7、投资组合是通过分散化的投资在组合内实现自然对冲，以消除__________风险，降低单项风险资产的风险暴露（）
A．系统性风险 B．金融风险 C．非系统性风险 D．经营风险
8、套期保值的基本原理是（）
A．建立风险预防机制 B．建立对冲组合
C．转移风险 D．保留潜在的收益的情况下降低损失的风险
二、多项选择题
1、风险按其是否可以通过投资组合加以分散分为（）
A．系统性风险 B．纯粹风险 C．非系统性风险 D．投机风险
2、系统性风险主要包括（）
A．市场风险 B．经营风险 C．购买力风险 D．汇率风险
3、下列选项中哪些属于金融风险（）
A．流动性风险 B．资本充足性风险 C．利率风险 D．信用风险
4、下列选项中哪些属于风险管理的方法（）
A．预防并控制损失 B．风险转移 C．风险留存 D．风险回避
5、实现风险转移的方法有（）
A．风险留存 B．套期保值 C．保险 D．投资组合
6、人们在进行资产组合选择时通常要考虑的因素有（）
A．资产本身的收入 B．交易成本 C．资本收益 D．资本净值
7、在进行资产投资选择时，最常见的资产选择决策准则包括（）
A．均值—方差准测 B．最大期望效用准则 C．最小期望损失准则 D．最大期望收益准则
三、名词解释
1、系统性风险与非系统性风险
2、最优投资组合
3、风险转移
4、金融风险
5、最大期望效用准则
四、简答题
1、你对风险是怎样认识的？风险如何度量？
2、金融机构面临的系统风险和非系统性风险各有哪些？
3、简述风险管理的一般过程。
4、风险转移有哪些基本方法，试比较其特点。
5、简述度量风险的期望方差分析法。
6、比较投资者三种决策准则的优缺点。
7、有效集合和最小方差集合关系如何？投资者如何在有效集中选取投资组合？
五、论述题
试论述马柯维茨的现代组合投资理论。
第八章风险管理及投资组合
习题参考答案
一、单项选择题
答案：1-5BDACD 6-8ACB
二、多项选择题
答案：1、AC 2、ACD 3、ABD 4、ABCD 5、BCD 6、ABC 7、ABD
三、名词解释（略）
四、简答题（略）
五、论述题（略）
第九章资产定价
一、单项选择题
1、有效市场假说是由_________提出的（）
A．卡塞尔 B．凯恩斯 C．冯诺·依曼 D．尤金·法玛
2、证券价格变动完全是随机的，任何投资者都不可能通过使用任何方法分析这些历史信息来获取超额收益的是（）
A．弱式有效市场 B．半强式有效市场 C．强式有效市场 D．任何有效市场
3、除非投资者了解内幕信息并从事内部交易，否则不可能通过分析公开信息而获取超额收益的市场是（）
A．弱式有效市场 B．半强式有效市场 C．强式有效市场 D．任何有效市场
4、证券市场效率程度最高的市场是（）
A．弱式有效市场 B．半强式有效市场 C．强式有效市场 D．任何有效市场
5、半强式有效市场假设的检验主要侧重于（）
A．检验前后期的价格或收益率变动是否存在自相关关系
B．检验公共信息是否被股票价格所充分反映
C．对内幕人士和专业机构是否能获得超额收益的检验
D．对专业机构（如基金）能否获得超额收益的检验
6、在资本资产定价模型中我们假设所有风险资产的风险溢价（）
A．恒不变 B．恒为负 C．恒为正 D．随即变动
7、若期权持有者只能在到期日才能行使权利，则这种期权称为（）
A．看涨期权 B．看跌期权 C．欧式期权 D．美式期权
二、多项选择题
1、有效市场应满足的条件包括（）
A．证券市场对新的市场信息的反应迅速而准确，但是证券价格不能完全反应全部信息
B．市场竞争使证券价格从旧的均衡过渡到新的均衡
C．证券市场对新的市场信息的反应迅速而准确，证券价格能完全反应全部信息
D．投资者都利用可获得的信息力图获得更高的报酬
2、每一张期权合同都应包括的要素是（）
A．期权的到期期限 B．期权的执行价格 C．期权的数量 D．期权的标的资产
3、按期权所赋予的权利的不同可将期权分为（）
A．看涨期权 B．看跌期权 C．欧式期权 D．美式期权
4、影响期权价格的因素包括（）
A．标的资产价格的波动性 B．标的资产支付的红利
C．标的资产未来价值 D．期权的执行价格
四、简答题
1、简述有效市场理论的基本含义。
2、弱式有效市场和半强式有效市场各有什么特点？
3、简述资本资产定价模型的假设条件。
4、什么是资本资产定价模型？它有什么意义？
5、什么是资本市场线和证券市场线，它们有什么作用？
6、你是如何理解 系数的？
7、期权定价模型有什么作用？
五、论述题
试论述套利定价理论与资本资产定价模型的区别与联系。
第九章资产定价
习题参考答案
一、单项选择题
答案：1-5DABCB 6-7CC
二、多项选择题
答案：1、BCD 2、ABCD 3、AB 4、ABD
第十章金融机构概述
一、单项选择题
1、下列那一项不是属于银行金融机构体系范围的（）
A、中央银行
B、商业银行
C、证券公司
D、政策性银行
2、下列那个选项不是属于非银行金融机构体系的（）
A、保险公司
B、财务公司
C、信用合作社
D、专业银行
3、下列关于专业银行的描述中，那个是错误的（）
A、以短期融资为主
B、主要依靠发行债券来筹集营运资金
C、资金的使用有特定的行业、用途
D、一般不经营活期存款业务
4、信托投资公司通常业务都非常广泛，以下那项不是属于它的业务范围（）
A、代理发行企业股票
B、吸收个人存款
C、办理信托存款、放款和投资
D、代管财产
5、（）曾是我国的专业外汇银行。
A、中国建设银行
B、中国银行
C、中国工商银行
D、国家开发银行
6、（）曾是我国办理固定资产投资和贷款的专业银行。
A、中国农业银行
B、中国工商银行
C、中国银行
D、中国建设银行
7、我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行是（）。
A、中国交通银行
B、中国民生银行
C、招商银行
D、中信实业银行
8、我国第一家主要由民间资本构成的民营银行是（）。
A、中国交通银行
B、中信实业银行
C、中国民生银行
D、招商银行
9、中国建设银行的经营战略是（）
A、以效益为中心、集约化经营
B、不放弃农村，但不局限于农村
C、为大行业、大企业服务
D、发展国际金融业务
10、投资银行是专门对（）办理投资和长期信贷业务的银行。
A、政府部门
B、工商企业
C、证券公司
D、信托租赁公司
11、下列不属于我国商业银行业务范围的是（）。
A、发行金融债券
B、监管其他金融机构
C、买卖政府债券
D、买卖外汇
二、多项选择题
1、下列属于银行金融机构的是（）
A、中央银行
B、商业银行
C、专业银行
D、政策性银行
2、下列属于非银行金融机构的包括（）
A、证券公司
B、保险公司
C、信托投资公司
D、财务公司
E、信用合作社
F、储金局
3、当前银行业呈现出来的显著发展新趋势是（）
A、电子化
B、国际化
C、智能化
D、自由化
4、以下关于政策性银行的特征描述中，那些是正确的（）
A、与政府关系紧密
B、特殊的融资原则
C、以利润最大化为原则
D、业务领域基本固定
5、下列是政策性银行的是（）
A、国家开发银行
B、中国进出口银行
C、中国农业发展银行
D、城市商业银行
6、我国政策性银行开展业务的基本原则是（）。
A、不与商业性金融机构竞争
B、自主经营
C、分业管理
D、保本微利
7、专业银行的主要种类包括（）。
A、开发银行
B、储蓄银行
C、外汇银行
D、投资银行
8、下列属于我国非银行金融机构的有（）。
A、信托投资公司
B、证券公司
C、财务公司
D、邮政储蓄机构
9、下列属于信托投资公司的主要业务的有（）。
A、代理业务
B、委托业务
C、咨询业务
D、兼营业务
10、20世纪90年代以来，国际银行业出现了（）趋势。
A、重组
B、兼并
C、分业
D、收购
四、简答题
1、什么是金融机构体系？银行金融机构与非银行金融机构有什么主要的区别？
2、银行金融机构体系主要有那些机构组成？非银行金融机构主要有那些种类呢？
3、非银行金融机构有什么特点？我国为什么要发展非银行金融机构？
五、论述题
1、试述当前银行业的发展新趋势。
2、我国金融机构体系的现状如何？你对中国今后的金融业改革方向有何认识？
第十章金融机构概述
习题参考答案
一、单项选择题
1、C
2、D
3、A
4、B
5、B
6、D
7、C
8、C
9、C 10、B 11、B
二、多项选择题
1.ABCD
2.ABCDEF
3.ABD
4.ABD
5.ABC
6.ABD
7.ABCD
8.ABCD
9.ABCD 10.ABD
四、简答题
3.非银行金融机构有什么特点？我国为什么要发展非银行金融机构？
答：非银行金融机构是指中央银行、商业银行及专业银行以外的其他经营金融性业务的公司或组织；也就是说，非银行金融机构属于金融机构，但不是银行。主要包括保险公司、证券公司、信托投资公司、租赁公司、基金组织、信用合作杜等。
(1)非银行金融机构最大的特点是它属于金融机构，但与商业银行、专业银行相比又有不同之处，它不属于银行。具体来说：
1)非银行金融机构属于金融机构，是因为它们与商业银行及专业银行并无本质的区别。非银行金融机构和商业银行及专业银行—样，都是以信用方式筹集资金并投放出去以达到盈利的目的。
第一章 货币与货币制度 一、填空题 1. 货币是 长期发展的产物，是 表现形式发展的必然结果 2. 2. 在货币产生的过程中，商品价值形式的发展经过 四个阶段。 3. 当人们选择用 作一般等价物时，货币就产生了 4. 货币作为一种特殊的商品，具有两个重要特征：一是 5. 货币币材和形制经历了从 、 、 6. 金属货币主要沿着两个方向演变： 一是经历了由 到铸币的演变。 7. 货币要成为普遍接受的交换媒介，必须具备两个基本条件：一是 ；二是 8. 货币在表现和衡量商品价值时，货币执行 职能；在商品的赊销赊购过程，货币执行 职能；在退出流通时执行 职能；在世界市场上发挥一般等价物作用时执行 职能 9. 本位币的面值与金属本身的实际价值是一致的，是 货币，是 法偿货币。 10. 在金属货币流通条件下，流通中的货币量能被 ，使得 与 保持相互适应 11. 货币制度相继经历了 、 、 、 等四个阶段。 12. 银行券是银行发行的一种 ，即银行保证持有人可以随时向签发银行兑换相应 的一种凭证，通常以 作为发行准备。 13. 铸币的发展有一个从足值到 的过程。 14. 国家垄断辅币铸造， 归国家所有，构成重要的财政收入来源。 ，二是 。 到 等五个阶段的发展过程 到贵金属的演变； 二是经历了 由
16. 平行本位制下，金币和银币是按照比价流通，双本位制下，金币和银币则按照 比价流通。
18. 在金汇兑本位制下，本币只能先兑换 ，再兑换 。 19. 存储于银行电子计算机系统内可利用银行卡随时提取现金或支付的存款货币称为 20. 货币金本位制有 、 、 等三种形式。 21. 金币本位制的三大特征是指 对存款人的负债。 23. 人民币的发行权属于 ， 是全国惟一的货币发行机关。 24. 信用货币的形式有 、纸币和 等形式。 25. 货币成为普遍接受的交换媒介须具备两个基本条件：一是 ，二是 。 26. 规定货币单位包括规定 和单位货币的价值两个方面。 27. 确定货币单位价值因货币制度不同而有差异：在金属货币流通时代，是确定单位货币所含 的 ；在与黄金挂钩的不兑现货币流通时期，是确定本币单位的 ，或确定本国货币 与 的固定比价；黄金非货币化后，则是如何维持本币与 的比价。 28. 欧元的发行和流通筑了 、一种货币的新框架。 29. 人民币发行的三个原则是： 、 和 二、单项选择题 1. 商品价值形式最终演变的结果是发行了 3. 中国是世界上最早使用纸币的国家之一，发行了“交子”的朝代是 17. 在跛行本位制下， 可以自由铸造而 不能自由铸造 22. 信用货币主要由现金和存款组成，其中现金是 对公众的负债，存款则是 A 、简单价值形式 B C 一般价值形式 D 2. 货币的本质特征是充当 。 A 、特殊等价物 B C 普通商品 D 、扩大价值形式 、货币价值形式 、一般等价物 、特殊商品
《货币金融学》复习题 一、选择题 1. 一般把金融资产价格出现急剧下跌及大量金融机构和公司企业倒闭现象称为（A ） A. 金融危机 B. 市场混乱 C. 通货膨胀 D. 通货紧缩 2. 能够充当回购协议中的证券抵押品的通常是（B ） A. 股票 B. 国库券 C. 房产债券 D. 股票 3. 下列哪种关于一级市场和二级市场的表述是正确的？（C） A. 在一级市场进行的是股票交易，而在二级市场进行的是债券交易 B. 在一级市场进行的是长期证券交易，而在二级市场进行的是短期证券交易 C. 在一级市场进行交易的是新发行证券，而在二级市场进行交易的是已经发行过的证券 D. 一级市场是在交易所的交易，而二级市场是在场外交易市场的交易 4. 下述关于货币总量的陈述中哪些是正确的（C ） A. M1的数量大于M2 B. M1和M2增长比率的发展趋势总是十分接近的 C. 与其短期变动相比，美联储对货币总量的长期变动情况更加关注 D. 美联储很少更改其对货币总量的估计值 5. 下列何种监管机构为商业银行中人均存款数额在10万美元以下的提供偿付保障，使其免于在银行破产的情况下受到损失（D） A. 美国证监会（SEC） B. 联邦储备体系 C. 储蓄监管局 D. 联邦存款保险公司（FDIC） 6. 正常情况下财富与金融资产的关系是（ C ） A. 不相干 B. 负相关 C. 正相关 D. 不明显 7. 能通过规模经济和专门技术来降低交易风险的是（D ） A. 经纪人 B. 金融中介 C. 工商企业 D. 监管部门 8. 能导致资源向银行流入的业务叫（A ） A. 负债业务 B. 资产业务 C. 中间业务 D. 表外业务查 9. 假设为报复贸易中的非公平举措，国会对中国进口商品实施一项关税，同时中国对美国商品的需求增加，则在长期内（ C ） A. 美元相对于人民币升值 B. 人民币相对于美元贬值 C. 美元相对于人民币贬值 D. 无法判断
第二章货币与货币制度 一、判断题（正确为"，错误为x） 1、货币资产是传统的、最基本的和最重要的金融资产。 2、中国使用最早和使用时间最长的铸币是银币。 3、世界上最早的货币是实物货币。 4、货币成为交易的媒介，提高了交易效率，降低了交易成本。 5、电子货币不属于信用货币。 6、货币在地租、借贷以及工资等方面的支付中发挥的职能是交易媒介。 7、本位币是一国货币制度法定作为价格标准的基本货币，具有有限法偿效力。 8、世界上最早的纸质货币是北宋交子。 9、金本位制又可分为金币本位、金块本位和金汇兑本位三种不同的形态，其中以金块本位为最典型的金本位制。 10、称量货币在中国的典型形态是银两制度。 11、辅币的实际价值低于名义价值，具有无限的法偿效力。 12、在现代社会，现金在社会交易额中的使用比例很小，主体是存款货币。 13、世界各国在对货币进行层次划分时，都以其“流通性”作为依据和标准。 14、定期存款的流动性比股票弱。 15、香港地区的港币发行准备是美元外汇。 16、世界上最早实行金本位制的国家是美国。 17、在金本位制下，各国货币的汇率由“金平价”来决定。 18、布雷顿森林体系，实际上是一个变相的金汇兑本位制。 19、超主权储备货币的出现，能够有效克服“特里芬难题”。 20、港币和澳门币分别由香港中央银行和澳门中央银行发行。 二、单项选择题 1、在金属货币制度下，本位币的名义价值与实际价值是（）。 A、呈正比B 、呈反比 C 、相一致D 、无关 2 辅币的名义价值（) 其实际价值。 、 A 、高于 B 、低于C、等于D、不确定 3 最早实行金币本位制的国家是（）。 、 A 、美国 B 、英国 、日本 C、法国D 4 辅币的特点（）。 、 A 、是一种足值货币B、不能自由铸造
第一章财务管理概述 一、简答题 1．金融资产是对未来现金流入量的索取权，其最大特征是能够在市场交易中为其所有者提供即期或远期的货币收入流量，主要包括库存现金、银行存款、应收账款、应收票据、贷款、其他应收款、应收利息、债权投资、股权投资、基金投资、衍生金融资产等。请从以上你所熟悉的金融资产出发，对金融资产的特性作以分析。 2．一般而言，公司产权中有政府、债权人、股东、经营者和其他与公司相关的个体等几大主体。债权人最关注其债权是否能按时地收回本金和利息；股东关心的是自己投入的资产能否保值和增值；经营者关心业绩的增加是否会给自己增加报酬。试说明公司股东、经营者和债权人利益冲突的原因以及如何协调这些矛盾？ 3．经过多年的发展，我国已经逐渐形成了一个由货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场、黄金市场和期货市场等构成的，具有交易场所多层次、交易品种多样化和交易机制多元化等特征的金融市场体系。 请简述金融市场的作用。 4．在金融市场上，不同的信息对价格的影响程度不同，从而金融市场效率程度因信息种类不同而异。按市场效率的不同，可以将金融市场分为弱式效率性市场、半强式效率性市场和强式效率性。你认为我国的
金融市场属于哪种类型。 5．市场对股指期货等金融衍生品呼吁已久，自3.27国债期货事件后，我国金融期货工作长期处于研究探讨阶段。新加坡交易所已上市中国股指期货，客观上要求股指期货能尽快推出。目前，我国的金融期货产品推出已进入准备阶段。请从金融市场功能这一角度出发，对股指期货对我国金融市场的作用进行分析。 二、单项选择题 1．影响公司价值的两个基本因素（）。 A.风险和收益 B.时间和利润 C.风险和折现率 D.时间价值和风险价值 2．公司财务关系中最为重要的关系是（）。 A.股东与经营者之间的关系 B.股东与债权人的关系 C.股东，经营者，债权人之间的关系 D.公司与政府部门、社会公众之间的关系 3．公司与政府间的财务关系体现为（）。 A.强制和无偿的分配关系 B.债权债务关系 C.资金结算关系 D.风险收益对等关系 4．股东通常用来协调自己和经营者利益的方法主要是（）。
《货币金融学》 一．单项选择题 1．信用起源于（. ） A、商品交换 B、货币流通 C、生产社会化 D、私有制 2．在信用关系的价值运动中，货币执行的职能是（ c ） A、价值尺度 B、流通手段 C、支付手段 D、储藏手段 3．美国同业拆借市场也称（） A、贴现市场 B.承兑市场 C.联邦基金市场 D.外汇交易市场 4．资本市场是指（） A、短期市场 B、一级市场 C、发行市场 D、长期市场 5．劣币是指实际价值（）的货币 A、等于零 B、等于名义价值 C、高于名义价值 D、低于名义价值 6．（）是提供金融服务和产品的企业。 A、金融市场 B、金融体系 C、金融中介 D、金融工具 7．货币市场交易与资本市场交易相比较，具有（）的特点。 A、期限短 B、流动性低 C、收益率高 D、风险大 8．同业拆借市场是金融机构之间为（）而相互融通的市场。 A、减少风险 B、提高流动性 C、增加收入 D、调剂短期资金余缺 9．政策性金融机构是（）的金融机构。 A、与商业银行没有区别 B、不以营利为目的 C、由政府支持不完全以营利为目的 D、代表国家财 10．本位货币是指（） A、一个国家货币制度规定的标准货币 B、本国货币当局发行的货币 C、以黄金为基础的 货币 D、可以与黄金兑换的货币 11．由政府或政府金融机构确定并强令执行的利率是（） A、公定利率 B、一般利率 C、官定利率 D、固定利率 12．信托最突出的特征是对信托财产（）的分割 A、使用权 B、租赁权 C、所有权 D、代理权 13．世界上第一家现代银行――英格兰银行产生于（） A、1690年 B、1694年 C、1580年 D、1587年 14．金融监管按大类分可分为证券、保险、（）等监管机构 A、信托 B、银行 C、基金 D、投资 15．"格雷欣法则"这一现象一般发生在（） A、银本位制 B、金银复本位制 C、双本位制 D、平行本位制 16．假定原始存款为200万元，法定准备率为20％，存款总额可扩大为（） A、4000万元 B、3600万元 C、3000万元 D、5000万元 17．一张面额为1000元的一年期的汇票，3个月后到期。到银行贴现时确定该票据的贴现率为4％，其贴现金额是（） A、1000元 B、999元 C、10元 D、990元 18．下列金融市场类型中不属于货币市场的有（） A、同业拆借市场 B、债券市场 C、回购协议市场 D、国库券市场 19．金融市场运行的内部调节机制主要是（） A、有价证券的发行方式 B、有价证券的交易规模 C、利息和利率 D、证券交易所20．1994年人民币汇率制度改革的内容不包括（）
货币金融学课后答案 1、假如我今天以5000美元购买一辆汽车，明年我就可以赚取10000额外收入，因为拥有了这辆车，我就可以成为推销员。假如没有人愿意贷款给我，我是否应该从放高利贷者拉利处以90%的利率贷款呢？你能否列出高利贷合法的依据？ 我应该去找高利贷款，因为这样做的结果会更好。我支付的利息是4500（90%×5000）,但实际上，我赚了10000美元，所以我最后赚得了5500美元。因为拉利的高利贷会使一些人的结果更好，所以高利贷会产生一些社会效益。（一个反对高利贷的观点认为它常常会造成一种暴利活动）。 2、“在没有信息和交易成本的世界里，不会有金融中介机构的存在。”这种说法是正确的、错误的还是不确定？说明你的理由。 正确。如果没有信息和交易成本，人们相互贷款将无成本无代价进行交易，因此金融机构就没有存在的必要了。 3、风险分担是如何让金融中介机构和私人投资都从中获益的？ 风险分担是指金融中介机构所设计和提供的资产品种的风险在投资者所承认 的范围之内，之后，金融中介机构将销售这些资产所获取的资产去购买风险大得多的资产。 低交易成本允许金融中介机构以较低的成本进行风险分担，使得它们能够获取风险资产的收益与出售资产的成本间的差额，这也是金融中介机构的利润。对投资者而言，金融资产被转化为安全性更高的资产，减少了其面临的风险。 4、在美国，货币是否在20世纪50年代比70年代能更好地发挥价值储藏的功能？为什么？在哪一个时期你更愿意持有货币？ 在美国，货币作为一种价值储藏手段，在20世纪50年代比70年代好。因为50年代比70年代通货膨胀率更低，货币贬值的贬值程度也较低。 货币作为价值储藏手段的优劣取决于物价水平，因为货币价值依赖于价格水平。在通货膨胀时期，物价水平迅速上升，货币也急速贬值，人们也就不愿意以这种形式来持有财富。因此，人们在物价水平比较稳定的时期更愿意持有货币。 5、为什么有些经济学家将恶性通货膨胀期间的货币称做“烫手的山芋”，在人们手中快速传递？ 在恶性通货膨胀期间，货币贬值速度非常快，所以人们希望持有货币的时间越短越好，因此此时的货币就像一个烫手的山芋快速的从一个人手里传到另一个人手里。 6、巴西在1994年之前经历快速通货膨胀，很多交易时通过美元进行的，而不是本国货币里亚尔，为什么？ 因为巴西快速的通货膨胀，国内的货币里亚尔实际上的储藏价值很低，所以人们宁愿持有美元，美元有更好的储藏价值，并在日常生活中用美元支付。 7、为了支付大学学费，你获得一笔1000美元的政府贷款。这笔贷款需要你每年支付126美元共25年。不过，你不必现在就开始偿还贷款，而是从两年后你大学毕业时才开始。通常每年支付126美元共25年的1000美元固定支付贷款的到期收益率为12%，但是为何上述政府贷款的到期收益率一定低于12%？ 如果利润率是12%，由于是在毕业两年后而不是现在开始贷款，那么政
第一章货币与货币制度 一、填空题 1.货币是长期发展的产物，是表现形式发展的必然结果。 2. 2.在货币产生的过程中，商品价值形式的发展经过、、、等四个阶段。 3.当人们选择用作一般等价物时，货币就产生了。 4. 货币作为一种特殊的商品，具有两个重要特征：一是，二是。 5.货币币材和形制经历了从、、、到等五个阶段的发展过程。 6.金属货币主要沿着两个方向演变：一是经历了由到贵金属的演变；二是经历了由到铸币的演变。 7.货币要成为普遍接受的交换媒介，必须具备两个基本条件：一是；二是。 8.货币在表现和衡量商品价值时，货币执行职能；在商品的赊销赊购过程，货币执行职能；在退出流通时执行职能；在世界市场上发挥一般等价物作用时执行职能。 9.本位币的面值与金属本身的实际价值是一致的，是货币，是法偿货币。 10.在金属货币流通条件下，流通中的货币量能被，使得与保持相互适应。 11.货币制度相继经历了、、、等四个阶段。 12. 银行券是银行发行的一种，即银行保证持有人可以随时向签发银行兑换相应 的一种凭证，通常以作为发行准备。 13.铸币的发展有一个从足值到的过程。 14.国家垄断辅币铸造，归国家所有，构成重要的财政收入来源。 15.在金本位制下，一国汇率围绕上下波动，汇率波动界限是。 16.平行本位制下，金币和银币是按照比价流通，双本位制下，金币和银币则按照
比价流通。 17.在跛行本位制下，可以自由铸造而不能自由铸造。 18.在金汇兑本位制下，本币只能先兑换，再兑换。 19.存储于银行电子计算机系统内可利用银行卡随时提取现金或支付的存款货币称为。 20.货币金本位制有、、等三种形式。 21.金币本位制的三大特征是指、、。 22.信用货币主要由现金和存款组成，其中现金是对公众的负债，存款则是 对存款人的负债。 23. 人民币的发行权属于，是全国惟一的货币发行机关。 24. 信用货币的形式有、纸币和等形式。 25. 货币成为普遍接受的交换媒介须具备两个基本条件：一是，二是。 26. 规定货币单位包括规定和单位货币的价值两个方面。 27. 确定货币单位价值因货币制度不同而有差异：在金属货币流通时代，是确定单位货币所含的；在与黄金挂钩的不兑现货币流通时期，是确定本币单位的，或确定本国货币与的固定比价；黄金非货币化后，则是如何维持本币与的比价。 28.欧元的发行和流通筑了、一种货币的新框架。 29. 人民币发行的三个原则是：、和。 二、单项选择题 1.商品价值形式最终演变的结果是发行了。 A、简单价值形式 B、扩大价值形式 C、一般价值形式 D、货币价值形式 2.货币的本质特征是充当。 A、特殊等价物 B、一般等价物
中南大学现代远程教育课程考试复习题及参考答 案 《货币金融学》 一．单项选择题 1．信用起源于（ ） A、商品交换 B、货币流通 C、生产社会化 D、私有制 2．在信用关系的价值运动中，货币执行的职能是（ ） A、价值尺度 B、流通手段 C、支付手段 D、储藏手段 3．美国同业拆借市场也称（ ） A、 贴现市场 B、 承兑市场 C、 联邦基金市场 D、 外汇交易市场 4．资本市场是指（ ） A、短期市场 B、一级市场 C、发行市场 D、长期市场 5．劣币是指实际价值（ ）的货币 A、等于零 B、等于名义价值 C、高于名义价值 D、低于名义价值 6．（ ）是提供金融服务和产品的企业。 A、金融市场 B、金融体系 C、金融中介 D、金融工具
7．货币市场交易与资本市场交易相比较，具有（ ）的特点。 A、期限短 B、流动性低 C、收益率高 D、风险大 8．同业拆借市场是金融机构之间为（ ）而相互融通的市场。 A、减少风险 B、提高流动性 C、增加收入 D、调剂短期资金余缺 9．政策性金融机构是（ ）的金融机构。 A、与商业银行没有区别 B、不以营利为目的 C、由政府支持不完全以营利为目的 E、 代表国家财 10．本位货币是指（ ） A、一个国家货币制度规定的标准货币 B、本国货币当局发行的货币 C、以黄金为基础的货币 D、可以与黄金兑换的货币 11．由政府或政府金融机构确定并强令执行的利率是（） A、公定利率 B、一般利率 C、官定利率 F、固定利率 12．信托最突出的特征是对信托财产（）的分割 A、使用权 B、租赁权 C、所有权 D、代理权 13．世界上第一家现代银行――英格兰银行产生于（） A、1690年 B、1694年 C、1580年 D、1587年 14．金融监管按大类分可分为证券、保险、（）等监管机构 A、信托
《金融学》习题集 班级： 姓名： 学号： 新疆财经大学金融学院金融理论教研室 2011年10月
第一章货币概述 一、单项选择 1．货币“质”的规定性是解决（）。 A．“货币是什么”的问题 B．“货币起源”的问题 C．“什么是货币”的问题确 D．“货币产生”的问题 2．货币“量”的规定性是解决（）。 A．“什么是货币”的问题 B．“货币数量规模”的问题 C．“货币数量界限”的问题 D．“货币是什么”的问题 3．货币起源于（）。 A．商品 B．商品交换 C．商品生产 D．商品与商品交换 4．用一般等价物表示所有商品的价值，即为（）。 A．货币形式 B．扩大的价值形式 C．一般的价值形式 D．筒单的价值形式5．中国最早的货币是（）。 A．贝 B．朋 C．铜 D．银 6．代用货币实质上是（）。 A．纸币 B．银行券 C．金、银铸币 D．可兑换的银行券 7．信用货币与实物货币、金属货币最主要的区别是（）。 A．是否为物权凭证 B．是否足值 C．否反映债权、债务关系 D．名义价值与实际价值是否相等 8．在价值形式发展史上，发生根本性变化的价值形式是（）。 A．扩大的价值形式 B．一般价值形式 C．简单的价值形式 D．货币形式9．作为价值尺度的货币其特点是（）。 A．观念货币 B．现实货币C．金属货币 D．价值实体 10．积累和储存价值的典型形态是（）。 A．贮藏商品 B．贮藏金银 C．贮藏纸币 D．贮藏珠宝 11．发挥支付手段职能的货币是处在流通中的（）。 A．价值实体 B．现实货币 C．金属货币 D．商品 12．发挥流通手段职能的货币，必须是（）。 A．观念货币 B．商品 C．现实货币 D．金属货币 13．货币与商品相交换，是基于商品是（）。 A．私人劳动的产物 B．一般人类劳动的产物 C．社会劳动的产物 D．具体劳动的产物 14．在货币层次的划分中，我国与西方国家最明显的差别是（）。
《金融学》习题二+答案
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《金融学》习题二 （第5章—第8章） 一、判断并改错 1.当市场利率上升时，证券行市也上升(下降)。（F ）利率下降时，股票的价格就上涨；利率上升时，股票的价格就会下跌。 2.在金融资产中可直接作为货币的金融资产，一般来说，其内在价值就是票面标注的金额。（T ） 3.远期合约和期货合约的区别主要在于期货合约是一个标准化的合约。（T ） 4.金融体系是指一国一定时期金融机构的总和。( T ) 5.在我国，经纪类证券公司可从事证券承销、经纪、自营业务。（F ）经纪类证券公司在我国是指只能从事单一的经纪业务的证券公司. 证券公司必须将其证券经纪业务、证券承销业务、证券自营业务和证券资产管理业务分开办理，不得混合操作. 经纪类证券公司只允许专门从事证券经纪业务. 6.投资银行的主要资金来源是吸收存款。（ T ） 7.我国的财务公司是由大经济集团组建并主要从事股票和债券的发行。（集团内部融资）（F ） 8.我国1994年成立了国家开发银行、中国进出口银行和中国农业银行（中国农业发展银行）三家政策性银行。（F ） 9.通知放款是商业银行之的（证券人与商业银行的）短期资金拆借。（ F ） 10.商业银行的最基本职能是充当企业之间的支付中介（信用中介）。（F ） 11.我国在1995年颁布的《中华人民共和国商业银行法》中确立了混业经营（分业经营）的原则。（F ）1995年颁布的《中华人民共和国商业银行法》中确立了商业银行与其他金融业务分业经营的原则。 12.商业银行的全部资金来源就是吸收外来的资金。（F）商业银行的资金来源包括自有资金和外来资金两部分，其中包括：1、吸收存款（主要资金来源渠道） 2、向中央银行借款3、结算过程中占用短期资金 4、发行股票5、同业拆借 13.信用证、信用卡和证券投资都是商业银行的表外业务。（F）信用卡是中间业务，证券投资是表内业务 14.商业银行的表外业务就是（不完全是）中间业务。（F）国外商业银行通常将中间业务统称为表外业务。广义的表外业务是指所有的中间业务，狭义的表外业务是指构成银行或有负债的风险较高的表外业务。中国商业银行一般将广义的表外业务称为中间业务。但通常我们所说的表外业务主要指的是狭义的。 15..中央银行独占货币发行权是中央银行区别于商业银行的根本标志。（T ） 16.最早全面发挥中央银行功能的是瑞典银行（英格兰银行）。（F ） 17.目前，我国政府财政出现赤字时，可以向中国人民银行进行透支。（F ）1995年《人民银行法》第二十八条规定“中国人民银行不得对政府财政透支，不得直接认购、包销国债和其他政府债券” 18.中央银行与政府所处的地位、行为目标不尽相同。因此，中央银行应对政府保持绝对的（相对的）独立性。( F ) 19.通常全额实时清算采用的是大额资金转账系统，而净额批量清算采用小额定时结算系统。（ T ） 二、填空题 1、货币市场主要包括票据贴现市场、国库券市场、回购市场、银行间拆借市场、可转让大额存单市场。 2、发行人公开向投资人推销证券的证券发行方式称为公募发行。 3、投资人按照当前市场价格购买债券并且一直持有到期满时可以获得的年平均收益率称为到期收益率。 4、交易期限在1年以内的短期金融交易市场称为货币市场。 5、资本市场主要分为长期借贷市场、长期证券市场。 6、衍生金融产品主要有远期、期货、期权和互换。 7、交易期限在1年以上的长期金融交易市场称为资本市场。 8、组织证券发行的市场称为证券市场。
精心整理 第一章 货币与经济练习题 一、选择题(含单项选择与多项选择) 1、货币的两个基本职能是：。 A 、交易媒介 B 、支付手段 C 、价值尺度 D 、价值贮藏 2、在下列经济行为中，货币执行支付职能的是。 A 、发放工资 B 、交纳税款 C 、银行借贷 D 、分期付款 3A 4A C D 5A B C D 6A B C D 7、实物货币形态中被人们选择作为货币的商品必须具有的特性： A 、价值含量较大 B 、易于保存 C 、容易分割 D 、人们都乐于接受 8、信用货币具有的特征是：
A、是价值符号 B、是负债货币 C、可以任意发行 D、国家强制性 9、价值尺度与价格标准的区别在于： A、内在与外在 B、目的与手段 C、自发与人为规定 D、变化不一样 10、货币危机性最大的职能是： A、通手手段 B、支付手段 C、贮藏手段 D、国际货币 11、我国的货币层次划分中一般将现金划入层次： A、M 0B、M 1 C、M 2 D、M 3 12 A 13 A 14 A C 15 A B C D 16 A、 B、 C D 17、下列属于准货币的选项是。 A、定期存款 B、活期存款 C、通货 D、M2 二、判断题(在下列题目中，你认为是对的打√，错的打×) 1、在市场经济条件下，支票和信用卡都是货币。()
2、财政收支、信贷收支、房租、水电费等支付都是借助于货币的媒介职能实现的。() 3、由于货币具有较好的流动性，通常成为人们价值贮藏的首选。() 4、代用货币可以和所代表的金属货币自由兑换，所以称为足值货币。() 5、在不同的货币形态中，只有流动性最强的货币才能成为交易媒介。() 6、商品的价格与商品的价值量成反比例关系，与单位货币价值量成正比例关系。() 7、只有足值的贵金属才具有储存价值的职能，而纸币则没有变种职能。() 8、金银平行本位制中金银的交换比率由市场比价所决定，所以市场上产生了“劣币驱逐良币” 9 10 1 2 3 4 么？ 1 1、AC 2、C16、C17、A 二、判断题 1、√ 2、× 3、√ 4、× 5、√ 6、× 7、× 8、×9、×10、× 三、名词解释 价值尺度：货币在表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时，执行价值尺度的职能。 交易媒介：货币在商品与劳务的交换过程中执行交易媒介的职能。
第一章货币与货币制度答案 二、单项选择 1（B）；2（A）；3（B）；4（D）；5（B）；6（A）；7（D）；8（D）；9（D）；10（D）；11（B）；12（A）；13（A）；14（C）；15（B）；16（C）；17（B）；18（A）；19（C）；20（B）； 三、多项选择 1（B、C、D）；2（A、B）；3（A、C、D）；4（A、B、C）；5（A、D）；6（C、D）；7（B、D）；8（B、C）；9（A、B、D）；10（A、C、D）。 四、判断并改错 1.（×）将“平行本位制”改为“双本位制”。 2.（×）将“铸币”改为“商品货币”。 3.（×）将“支付手段”改为“价值尺度”。 4.（×）将“银币”改为“劣币”；将“金币”改为“良币”。 5.（×）将“流量”改为“存量”。 6.（×）将“无限”改为“有限”。 7.（×）将“相互尊重”改为“需求的双重巧合”。 8.（×）将“必须”改为“不必”。 9.（×）将“支付手段”改为“交易媒介或流通手段”。 10.（×）将“一定”改为“不需要”。 11.（×）将“收益性”改为“流动性”。 12.（×）将“价值尺度”改为“交易媒介或流通手段”。 13.（×）将“越大”必为“越小”；或者将“越强”改为“越弱”。 14.（×）将“不是”改为“也是”。 15.（×）删除“和支票”。 16.（×）将“储藏手段”改为“交易媒介或流通手段”。 17.（×）将：“金汇兑本位制”改为“金块本位制”。 18.（×）将“金币本位制”改为“金块本位制”。 19.（×）将“M3”改为“M2”。 20.（×）将“金块本位制”改为“金汇兑本位制”。 五、填空题 1.（流动性）； 2.（贵金属货币）； 3.（代用货币）； 4.（信用货币）； 5.（电子货币）；
第一章习题练习 (一)单项选择题 1．实物货币就是指() A 没有内在价值得货币 B 不能分割得货币 C 专指贵金属货币 D 作为货币其价值与普通商品价值相等得货币 2.货币作为价值尺度所要解决得就是() A 实现商品得交换 B 表现特定商品得价值 C 在商品之间进行价值比较 D 使人们不必对商品进行比较 3.商品流通与物物交换得区别在于() A 前者包括许多商品得交换。 B 前者就是指以货币为媒介得商品交换得总体,后者则就是只包括两种商品。 C 前者就是指以货币为媒介得商品交换得总体,后者则就是不以某种商品为媒介得各种商品之间得交换。 D前者就是指不以货币为媒介得商品交换得总体,后者则就是没有货币得两种商品之间得交换。 4.劣币就是指实际价值()得货币。 A 等于零 B 等于名义价值 C 高于名义价值 D 低于名义价值 5.本位货币就是指() A 一个国家货币制度规定得标准货币 B 本国货币当局发行得货币 C 以黄金为基础得货币 D 可以与黄金兑换得货币 6.金银复本位制就是() A 金银比价由政府与市场共同决定得金银两本位制。 B 金银得比价由市场决定得金银两本位制。 C 金银得比价由政府规定得金银两本位制。 D 金银比价由银行决定得金银两本位制。 7.跛行本位制就是指() A 银币得铸造受到控制得金银两本位制。 B 金币得铸造受到控制得金银两本位制。 C 以金币为本位货币得金银两本位制。 D 以银币为本位货币得金银两本位制。 8.纸币本位币制就是指() A 银行券为本位货币 B 可以自由兑换黄金得货币为本位货币 C 信用货币为本位货币 D 纸币为本位货币 9.典型得金本位制就是() A 金块本位制 B 金汇兑本位制 C 虚金本位制 D 金币本位制 10.本位货币在商品流通与债务支付中具有()得特点。 A 有限法偿 B 无限法偿 C 债权人可以选择就是否接受 D 债务人必须支付 (二)多项选择题 1.相对于银本位制,金银两本位制有如下优点:() A 有利于金银币币值得稳定 B 货币得发行准备更充分 C 货币币材更为充分
《货币金融学》课后习题参考答案 第一章货币与货币制度 1.解释下列概念:狭义货币、广义货币、准货币、实物货币、格雷欣法则。 答:(1)狭义货币，通常由现金和活期存款组成。这里的现金是指流通中的通货。活期存款，在国外是指全部的活期存款，在我国只包括支票类和信用类活期存款。狭义货币是现实购买力的代表，是各国货币政策调控的主要对象。(2)广义货币，通常由现金、活期存款、储蓄存款、定期存款及某些短期流动性金融资产组成。这里的短期流动性金融资产是指那些人们接受程度较高的可在一定程度上执行货币某些职能的信用工具，如商业票据、可转让存单、国库券、金融债券、保险单、契约等。广义货币扩大了货币的范围，包括了一切可能成为现实购买力的货币形式。对于研究货币流通整体状况和对未来货币流通的预测都有独特作用。(3)准货币，也称亚货币。一般将广义货币口径中除狭义货币以外的部分称为准货币或亚货币。包括活期存款、储蓄存款、定期存款及某些短期流动性金融资产组成。这里的短期流动性金融资产是指那些人们接受程度较高的可在一定程度上执行货币某些职能的信用工具，如商业票据、可转让存单、国库券、金融债券、保险单、契约等。准货币本身虽非真正的货币，但由于它们在经过一定的手续后，能比较容易地转化为现实的购买力，加大流通中的货币供应量。所以，也称为近似货币。(4)实物货币，是指以自然界存在的某种物品或人们生产出来的某种物品来充当的货币。最初的实物货币形式五花八门，各地、各国和各个时期各不相同。例如，在中国历史上，充当过实物货币的物品种类就有:龟壳、海贝、布匹、农具、耕牛等。实物货币的缺点在于:不易分割和保存、不便携带，而且价值不稳定，很难满足商品交换的需要。所以，它不是理想的货币形式，随后被金属货币
第十章现代货币的创造机制 一、填空 1．信用货币 2．中央商业 3．部分存款准备金制度银行清算体系的形成 4．存款准备金现金 5．中央银行 6．货币需求 7．定期存款比率现金漏损率超额存款准备率 8．资产选择行为 9．中央银行 10．准备存款 二、判断 1．对2．错3．对4．错5．对6．对7．对8．错9．错 三、单选 1．A2．B 3．B 4．A5．C 6．D 四、多选 1．ABCD 2．AB 五、问答 1．试举例分析现代金融体制下存款货币的创造过程。 答：存款货币的多倍扩张过程是存款货币银行通过其资产业务引起成倍派生存款的过程。存款货币的创造必须具备两个紧密联系的必要前提条件：其一，各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定比例的准备金；其二，银行清算体系的形成。 （1）最抽象的存款货币创造过程。 假设存款货币银行只有活期存款，没有定期存款，且不保留超额准备金，也不存在现金流出银行体系，银行法定存款准备金率为20％，那么存款货币多倍扩张过程如下：假设存款货币银行接受这1000元现金原始存款后提取其中的20％即200元作为法定存款准备金，剩余的800元发放贷款，由于不考虑现金漏损，贷款客户必将全部贷款用于支付，而收款人又将把这笔存款存入另一家银行，这将使另一家银行获得存款800元，另一家银行在提取20％的准备金后将剩余的640元作为贷款发放，这又将使第三家银行获得存款640元……，通过整个银行体系的连锁反应，一笔原始存款将形成存款货币的多倍扩张，一直到全部原始存款都已经成为整个银行体系的存款准备金为止。 如果以D表示存款增加总额，R表示原始存款，r表示法定存款准备金率，则存款货币的多倍扩张可以用D＝R/r表示，全部银行存款货币为D＝1000/20％＝5000（元），存款创造乘数为法定存款准备金率的倒数，用K来表示，则K＝1/r＝5 （2）多倍存款的创造—更为现实的考察 如果考虑现金漏损，部分活期存款会转化为定期存款，存款货币银行在法定存款准备金外还会保留超额准备金，则存款创造乘数修正为K＝1/c＋r d＋t·r t＋e。其中，c是现金漏损率；r d是法定活期存款准备金率；r t是法定定期存款准备金率；t是定期存款与活期存款之
第一章答案 一、名词解释 信用货币——就是以信用为保证,通过信用程序发行与创造的信用凭证,就是货币形式的现代形态。 代用货币——就是指政府或银行发行的、代替金属货币执行流通手段与支付手段职能的纸质货币。 存款货币——存款货币就是一种以支票或信用卡为支付工具、依靠商业银行转帐结算业务进行支付的信用货币。 格雷欣法则——又称劣币驱逐良币规律,指两种名义价值相同而实际价值不同的货币同时流通时,实际价值较高的货币将被人们收藏,而实际价值较低的货币将充斥市场。 货币制度——简称“币制”,就是指一个国家以法律形式确定的货币流通的结构与组织形式。 世界货币——就是指货币越出国境在国际市场上发挥一般等价物作用时的职能。 五、简答题 1、信用货币有哪些特征？ 信用货币就是以信用为保证,通过信用程序发行与创造的信用凭证,就是货币形式的现代形态。信用货币有以下特征: ①中央银行代表国家发行的纸币本位货币,本身不具有十足的内在价值,也不能与黄金等贵金属兑换。 ②信用货币就是债务货币,现金就是中央银行的负债,存款就是商业银行的负债; ③信用货币具有强制性,通过法律手段确定其为法定货币; ④国家可以通过中央银行控制与管理信用货币流通。 2、货币层次划分的依据就是什么？我国货币层次的内容就是什么？ 各国中央银行在确定货币供给统计口径时,最主要的依据就是流动性的强弱。 我国货币供给划分为以下三个层次: M0 = 流通中现金 M1 = M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款+个人持有的信用卡类存款 M2 = M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期存款性质的存款(单位定期存款与自筹基建存款)+外币存款+信托类存款+证券公司客户保证金存款 3、我国人民币制度的基本内容有哪些？ 我国法定货币就是人民币 人民币就是我国惟一合法的通货 人民币的发行权由国务院授权中国人民银行独家统一掌管 人民币的发行实行高度集中统一发行与经济发行原则
CHAPTER 1 WHAT IS FINANCE? Objectives ?Define finance. ?Explain why finance is worth studying. ?Introduce the main players in the world of finance—households and firms—and the kinds of financial decisions they make. Outline 1.1 Defining Finance 1.2 Why Study Finance? 1.3 Financial Decisions of Households 1.4 Financial Decisions of Firms 1.5 Forms of Business Organization 1.6 Separation of Ownership and Management 1.7 The Goal of Management 1.8 Market Discipline: Takeovers 1.9 The Role of the Finance Specialist in a Corporation Summary Finance is the study of how to allocate scarce resources over time. The two features that distinguish finance are that the costs and benefits of financial decisions are spread out over time and are usually not known with certainty in advance by either the decision-maker or anybody else. A basic tenet of finance is that the ultimate function of the system is to satisfy people’s consumption preferences. Economic organizations such as firms and governments exist in order to facilitate the achievement of that ultimate function. Many financial decisions can be made strictly on the basis of improving the tradeoffs available to people without knowledge of their consumption preferences. There are at least five good reasons to study finance: ?To manage your personal resources. ?To deal with the world of business. ?To pursue interesting and rewarding career opportunities. ?To make informed public choices as a citizen.
、选择题（含单项选择与多项选择 M 0 B 、M C 、M 2 D F 列哪种经济体中，商品和服务可以直接交换成另外的商品和服务？（ 12.下列哪种是不兑现纸币的例子？（ A 5美元钞票 货币练习题 1. 货币的两个基本职能是（ ）。 2. 3. 交易媒介B 、支付手段 C 货币在执行（ ）职能时, 交易媒介 B 、价值贮藏 、价值尺度 D 可以是观念上的货币。 C 、支付手段 D F 列说法哪项不属于信用货币的特征（ ）。 价值贮藏 、价值尺度 与金属货币挂钩 种信用凭证 4. 依靠银行信用和政府信用而流通 我国的货币层次划分中一般将现金划入 、是足值的货币。 ）层次: 5. 虚金本位制也叫 （ ）。 金币本位制 B 、金块本位制 、生金本位制 D 、金汇兑本位制 6. 金银复合本位制的主要缺陷是 ）。 造成价值尺度的多重性 、违反独占性和排他性 引起兑换比率的波动 、导致币材的匮乏 7. 金银复本位制向金本位制的过渡方式是（ 平行本位制 、双本位制 跛行本位制 、金块本位制 8. F 列哪种经济体中，支付体系的效率最低？（ 使用黄金作为商品货币的经济体 、易货经济 使用不兑现纸币的经济体 、使用通货和存款货币的经济体 使用黄金作为商品货币的经济体 、易货经济 使用不兑现纸币的经济体 、使用通货和存款货币的经济体 10.下列哪个不是货币的目的或功能? A 、价值储藏 、交易媒介 C 避免通货膨胀的冲击 、价值尺度 11.下列哪种是商品货币的例子？（ A 5美元钞票 、基于在美国的某银行账户签发的支票 C 信用卡 D 、战俘集中营中的香烟 、上述选项都正确 9. 、20美兀金币 C 原始社会中用做货币的贝壳 、战俘集中营中的香烟
1.货币有哪些职能？这些职能的特点是什么？ ①价值尺度职能（价值尺度职能是货币体现商品的价值并衡量商品价值量的功能。） 特点：可以是观念上的货币；（观念上的货币存在的前提条件是货币币值的稳定） 必须是十足的货币；（这是价值尺度职能存在和正常发挥的先决条件） 具有独占性和排他性，即货币形式的唯一性和计价方式的统一性； 要通过价格标准来完成。 ②流通手段职能（流通手段职能是货币作为商品交换媒介促进商品交换的功能） 特点：必须是现实的货币； 可以是不足值的货币，因而可以用价值符号来代替； 具有一定的货币危机性。 ③贮藏手段职能（货币退出流通，被当做价值的独立形态或社会财富的一般形式保存起来的功能） 特点：必须是现实的货币； 必须是十足的货币； 质上的无限性和量上的有限性。 ④支付手段职能（支付手段职能是货币作为价值的独立形态进行单方面转移时的功能） 特点：必须是现实的货币； 可以是不足值的货币； 出现货币危机的可能性大。 ⑤世界货币职能（也叫国际货币职能，是指货币越出国境，在国际上发挥一般等价物作用时的功能） 特点：发行国的经济实力足够强大且国际贸易足够发达； 是自由兑换货币，并在国际市场上有较大的需求量； 币值相对稳定，发行国愿意承担维护和调节该货币币值的相应义务。 // 最基本、最重要的职能：价值尺度，流通手段 2.货币的层次划分的原则是什么？每一个层次的构成是什么？ 货币层次划分的基本依据是流动性。（流动性是指金融资产不受损失地及时转化成现实购买力的能力）流动性的三重要求：①不受损失；②及时转化；③现实购买力。 M1 = C + D d M2 = M1 + D S + D t M3 = M2 + D n M4 = M3 + L 式中：M1表示第一层次；C表示现金；Dd表示活期存款；Ds表示储蓄存款；Dt表示定期存款；Dn表示其他所有存款；L表示除存款以外的短期流动性金融资产。 3．什么是货币制度？货币制度的构成要素包括哪些？ 货币制度是指一国由法律所确定的关于货币发行和流通的结构和组织形式。 构成要素：①币材和货币单位的规定；②本位币与辅币的铸造与偿付能力的规定； ③银行券与纸币发行准备与流通的规定；④黄金准备制度。 4.金银复合本位制为什么是一种不稳定的货币制度？ ①价值尺度的二重化与价值尺度职能的独占性是完全矛盾的。金与银的比价频繁波动，使以这两种货币标 价的商品价格也不断发生波动，引起价格标准的混乱，结果货币的价值尺度职能不能正常发挥； ②“劣币驱逐良币”现象导致流通混乱。尤其是金贵银贱出现后，金货币大量被收藏，劣币充斥市场，导 致币材匮乏，物价飞涨，流通混乱。 5.金本位制的类型及特点？ ①金币本位制 特点：以黄金为主币材料，流通金铸币，无限法偿，国家对铸币有法定的样式和含金量规定；