刘雪妮许珂：公司治理、盈余管理和审计收费的实证研究
公司治理、盈余管理和审计收费的实证研究
刘雪妮许珂
（常州工学院经济与管理学院江苏常州２１３０２２）
摘要：本文在公司规模、事务所特征、审计意见类型等因素基础上，着重考虑公司治理和盈余管理两方面的重要因素。通过实证分析发现，审计收费存在很多潜在影响因素，为制定市场发展策略提供指导。
关键词：公司治理盈余管理审计收费ｌｏｇｉｓｔｉｃ回归
一、引言
公司治理（ＣｏｒｐｏｒａｔｅＧｏｖｅｒｎａｎｃｅ）目的就是通过一系列的法律、文化和制度等，使财产的受托经济责任关系良好运转并延续和发展。公司治理讨论的基本问题，是如何使企业的管理者在利用资本供给者提供的资产发挥资产用途的同时，承担起对资本供给者的责任。盈余管理（ｅａｒｎｉｎｇｓｍａｎａｇｅｍｅｎｔ）是管理人员通过对会计政策的选择以实现某些特定目标的手段。盈余管理可以从契约和财务报告的两个方面来看。从契约角度看，在合同为刚性和不完全时，盈余管理是一种低成本的方法，用以保护公司免受未预期到的现实状态的影响：从财务报告的角度看，管理人员通过盈余管理影响公司的股票价值。但是，都可能存在滥用盈余管理，以牺牲其他方的利益为代价增加自己的利益（Ｓｃｏｔｔ，２００５）。审计收费是提供审计服务的事务所在履行经济责任契约时从接受审计服务的企业获取的报酬。但现实中这一报酬具有很大的主观性，特别是公司治理层为了实现自身利益最大化，往往以操纵会计盈余为手段，从事务所那里恶意购买审计意见，不但侵蚀了审计独立性，而且使审计费用人为地提高或降低。由此可见，研究审计收费，就应该考虑公司治理和盈余管理两方面的因素。其中公司治理是影响审计收费的直接因素，而盈余管理是影响审计收费的潜在因素。
二、文献回顾
（一）公司治理与审计收费关系国外学者ＦｅｒｄｉｎａｎｄＡ．Ｇｕｌ（１９９８）、Ｓａｈｌｓｔｒｏｎ（２００４）、Ｓｕｌｌｉｖａｎ（２０００）等研究发现独立董事数量与审计收费之间存在负相关关系。国内学者刘明辉、胡波（２００６），张晨宇、赵晶、肖淑芳（２００７）研究发现独立董事的个数与审计费用负相关。但蔡吉甫（２００７）利用２００４年沪深Ａ股上市公司数据研究发现独立董事对会计师事务所收取的审计费用不具有影响作用。国外学者Ｌｌｅｉｎ（１９９８）发现，独立于ＣＥＯ的董事会更能对财务报告过程提供有效的监督，审计收费相对就低。Ｓｕｌｌｉｖａｎ（１９９９）研究发现ＣＥＯ与董事长两职合一与审计费用不存在显著的相关关系。国内学者吴淑琨、刘仲明和范建强（２００１）指出董事长、总经理两职分离会增加董事会的独立性。而更高独立性的董事会更可能去监督管理层，也更可能扩大审计范围，从而导致审计费用上升。刘华（２００７）研究发现董事长、总经理两职分离，审计费用越低。蔡吉甫（２００７）研究发现董事长与总经理两职合一时，上市公司支付的审计费用较低。ＳｉｍｕｎｉｃａｎｄＳｔｅｉｎ（１９９６）认为审计委员会往往需要现任审计师提供更多的审计服务，从而增加审计收费。Ｘｉｅ（２００３）研究发现审计委员会在一定程度上降低了公司盈余被操作的可能性，从而降低了审计风险，最终降低了审计收费。Ｏ＇Ｓｕｌｌｉｖａｎ（１９９９）研究认为审计委员会对审计收费上述正、反两方面的影响会相互抵消，使得审计委员会对审计收费的影响总体上不显著。夏文贤、陈汉文（２００６）研究表明，公司设立审计委员会与审计收费之间存在显著的负相关。蔡吉甫（２００７）研究发现管理层持股比例与审计收费存在非线性关系。刘明辉、胡波（２００６）研究发现，管理层持股高的公司，其审计收费较低，他们主要认为管理层持股提高了董事会的效率和监督效果，降低了代理成本，审计师的风险评估水平较低，审计收费相应降低。国内学者蔡吉甫（２００７）研究发现，会计师事务所在确定审计收费时，国有控股上市公司相对于非国有上市公司收取了较高的审计费用。刘明辉、胡波（２００６）研究发现上市公司控制者类型与审计收费间并不存在显著的相关性。以上几方面的影响因素，均属于从公司治理范畴对审计收费的研究。
（二）盈余管理与审计收费关系Ｄｅｆｏｎｄ和Ｓｕｂｒａｍａｎｙａｍ（１９９８）研究发现，可操控应计项目金额越高，审计师面临的诉讼风险越大，为此会相应增加审计收费。国内学者伍利娜（２００３）研究发现，公司的净资产收益率处于“保牌”区间（０，２％）显著影响公司年度财务审计费用，但净资产收益率处于“保配”区间（６％，７％）则未发现对审计费用有显著影响。宋衍蘅、殷德全（２００５）发现继任注册会计师对于盈余管理动机强烈的公司，继任注册会计师倾向于以公司的盈余管理幅度来衡量审计风险，审计收费增加；对于财务状况恶化的公司，继任注册会计师会根据公司的财务状况和支付能力，降低审计收费。Ｆｉｒｔｈ（１９８５）、Ａｎｄｅｒｓｏｎ与Ｚｅｇｈａｌ（１９９４）、ＢｕｔｔｅｒｗｏｒｔｈａｎｄＨｏｕｇｈｔｏｎ（１９９５）认为被审计单位的规模与审计收费之间有显著的正相关。王洪春、濮德敏（２００２），刘彬、叶建中、廖莹毅（２００３），张铁铸（２００３），伍利娜（２００４）认为被审计单位的规模与审计收费之间有显著的正相关。吴应宇等（２００８）研究表明大型客户向国内“五大”支付审计费用溢价，而小客户则不支付溢价。Ａｎｄｅｒｓｏｎ与Ｚｅｇｈａ（１９９４）认为客户控股子公司个数与审计收费显著相关。而Ｆｉｒｔｈ（１９８５）、Ｌｏｗ，Ｔｃｎ与Ｋｏｎ（１９９０）认为客户控股子公司个数与审计收费不显著相关。刘斌、叶建中和廖莹毅（２００３）研究发现上市公司的规模、经济业务的复杂程度以及上市公司所在地是影响我国上市公司审计收费的主要因素，而存货与资产总额指标、长期负债与资产总额指标、盈亏情况、审计任期和事务所规模对审计收费并不具有重要影响。国外部分研究支持签发非标准无保留审计意见而导
作者简介：
刘雪妮（１９７９－），女，陕西渭南人，常州工学院经济与管理学院讲师
许珂（１９８１－），女，江苏常州人，常州工学院经济与管理学院讲师
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·综表1指标及其定义
变量性质解释变量控制变量被解释变量
变量名称
董事会规模Ｘ１
独立董事比Ｘ２
两职合一Ｘ３
股权集中度Ｘ４
股权性质Ｘ５
审计委员会Ｘ６
高管持股Ｘ７
总资产Ｘ８
存货占总资产比Ｘ９
应收账款占总资产比Ｘ１０
资产负债率Ｘ１１
事务所规模Ｘ１２
审计意见类型Ｘ１３
操纵性应计利润Ｘ１４
审计收费Ｙ
变量定义
董事会人数
独立董事占董事会人数的比重
总经理和董事长是否两职合一
前五大股东所占股份数总额
最终控股股东是否为政府
企业部内部是否设审计委员会
高管层持股比率
企业总资产额
存货占总资产的比重
应收账款占总资产的比重
资产负债率
事务所是否为世界四所之一
审计意见分为标准和非标准审计意见两类
操纵性应计利润额
审计费用额
致审计收费的提高。如Ｓｉｍｕｎｉｃ（１９８０）认为审计年度的意见类型对审计收费有显著影响，Ｌｏｗ，Ｔｃｎ与Ｋｏｈ（１９９０）认为审计年度的意见类型对审计收费影响不大。韩厚军、周生春（２００３）研究发现审计费用与公司总资产、子公司个数、资产负债率、审计意见类型等因素显性相关。由于审计风险与应收账款和存货密切相关，因此被审计单位应收帐款和存货对总资产的比率在某种程度上会影响审计收费。Ｓｉｍｕｎｉｃ（１９８０）、Ｆｉｒｔｈ（１９８５）认为应收账款和存货（客户资产结构）对审计收费有显著影响，Ｌｏｗ，Ｔｃｎ与Ｋｏｈ（１９９０）认为这些指标对审计收费影响不大，即解释力度相对较小。在一些国家、一些大都市的生活消费显著高于其它地区，比如Ｆｉｒｔｈ（１９８５）和Ｌａｎｇｅｎｄｉｊｋ（１９９７）认为审计师所在地对审计收费有显著影响，如英国的伦敦，荷兰的阿姆斯特丹及挪威的奥斯陆的审计收费高于其他地区；但也有部分研究显示不显著。Ｆｒａｎｃｉｓ（１９８４）发现反映财务风险的指数如：所有者权益／负债比率、经营损失和审计意见与审计费用之间不具有显著的相关性。但Ｆｒａｎｃｉｓ和Ｓｔｒｏｋｅｓ（１９８６）的研究认为具有显著相关性。
三、研究设计
（一）研究假设根据前述的文献综述及本文的理论构思，本文提出以下方面假设：
（１）董事会与审计收费的关系分析。
H1:董事会规模与审计收费之间可能正相关，也可能负相关；独立董事比例与审计收费之间负相关；董事会和总经理两职合一与审计收费之间正相关
（２）股权集中度与审计收费的关系分析。
H2：股权集中度的高低与审计收费之间不存在线性关系
（３）股权性质与审计收费的关系分析。
H3:终极控制者为政府的上市公司与审计收费存在正相关关系
（４）审计委员会与审计收费的关系分析。
H4:董事会中设立审计委员会与审计收费之间存在负相关关系
（５）高管人员持股比例与审计收费的关系分析。
H5:高管层持股比例与审计收费之间存在负相关关系；公司高层的盈余管理行为与审计收费之间有正相关关系
（６）客户的财务状况与审计收费的关系。
H6:总资产规模与审计收费之间存在正相关关系；存货占总资产的比重与审计收费之间不存在线性关系；应收账款占总资产的比重与审计收费之间不存在线性关系；资产负债率与审计收费之间存在正相关关系
（７）审计事务所与审计收费的关系。
H7：审计所规模与审计收费具有显著影响
（８）审计意见类型与审计收费的关系。
H8：审计意见类型与审计收费具有显著影响
（二）变量定义对于董事会规模、独立董事比例、高管持股比率、资产总额，存货占总资产比率、应收账款占总资产比率、资产负债率以及审计费用都以实际存在数据确定；对于事务所特征、审计意见类型、总经理与董事长两职合一、股权性质、审计委员会的设置均以“１”和“０”赋值；股权集中度的量度以前５大股东持股比率之和来确定。对于操纵性应计利润＝总应计利润（ＴＡ）－非可操纵性应计利润（ＮＤＡ），其中总应计利润（ＴＡ）＝净利润（ＮＩ）－经营现金流量净额（ＣＦＯ）。
结合本研究的假设思想，审计收费的数理表达式可以通过以上影响因素表示如下：
Ｙ＝β０＋β１Ｘ１＋β２Ｘ２＋β３Ｘ３＋β４Ｘ４＋β５Ｘ５＋β６Ｘ６＋β７Ｘ７＋β８Ｘ８＋β９Ｘ９＋β１０Ｘ１０＋β１１Ｘ１１＋β１２Ｘ１２＋β１３Ｘ１３＋β１４Ｘ１４＋ε
（三）数据来源与样本选取本文研究样本来自沪深２００７年至２００８年间Ａ股资本市场，共有６７８家上市公司；所需的资产负债表和利润表初始数据及审计意见类型情况均来自巨潮资讯网。在样本选取时剔除了金融类及信息披露不全和缺失数据的上市公司。对保留下的样本就审计收费指标进行独立样本Ｔ检验，如（表２）。从独立样本检验的Ｔ统计量的显著性（双尾）值ｐ＝０．７１０＞０．０５，说明两组不同年度的样本规模相似，在平均审计费用方面没有显著性区别，适合同时用来进行论题研究。
四、实证结果分析
（一）相关性分析对６７８家样本进行了相关性检验（表３）。
从Ｐｅａｒｓｏｎ相关系数看，可以发现总资产、事务所规模、董事会规
模、独立董事比例、股权集中度及高管持股比率６个指标与审计收
费存在显著相关。部分解释变量之间如：总资产与应收账款占总资
产的比、资产负债率、事务所规模、两职合一、股权集中度、高管持
股、及操作性应计利润等也存在显著相关。解释变量之间存在显著
相关性，说明它们之间可能存在严重的多重共线性问题，最终会影
响到它们与审计收费的相关性和相关方向。
（二）回归分析通过回归结果可以看到，第一步剔除了“审
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最大值７２８万５１６．１万独立样本
Ｔ检验Ｌｅｖｅｎｅ检验Ｔ值Ｓｉｇ．Ｆ值Ｓｉｇ．０．３７２０．７１００．２０４０．６５２表2独立样本t 检验
项目
审计２００７年费用
２００８年样本数４２５２５３平
均数６３．６万６５．６９７万标准差７１．９８５４万６９．２９８７万最小值１０万３．５万表3变量间相关系数表
Ｘ１
Ｘ２Ｘ３Ｘ４Ｘ５Ｘ６Ｘ７Ｘ８Ｘ９Ｘ１０Ｘ１１Ｘ１２Ｘ１３Ｘ１４ＹＸ１１．０１９－．１９２＊＊．２７６＊＊．２４６＊＊－．０６４．２５１＊＊－．０４７－．０８０＊．１３４＊＊－．０５３－．０５８－．１８２＊＊－．０７６＊．５２４＊＊Ｘ２１－．０１２
．１６５＊＊－．０１５－．０６１－．０７８＊．０５６－．０１３－．０４７－．０３６－．０６２．０３７．１６２＊＊－．０１９Ｘ３１．０７５－．０３９．０８０＊－．０６５－．０５６．１１１＊＊．００３－．０２０．０４２．１７４＊＊．０２３－．０７５Ｘ４１
－．１１１＊＊．１５１＊＊．０３８－．００２－．０３４－．１５８＊＊．０１７－．０１７－．１０６＊＊．１５５＊＊－．０１７Ｘ５１－．０２２
．１９３＊＊－．０４２－．０１６．２３９＊＊－．０３９．０１３．０３３－．０５７．５２１＊＊Ｘ６１－．００４－．０５７．００３－．０２２．００２－．００５－．０５６．０７４－．０４１Ｘ７１－．１７６＊＊－．１１７＊＊．０８３＊－．０８６＊．０８４＊－．０５２－．０４８．２５３＊＊Ｘ８１
．０７４
－．０９１＊．０８６＊．０２８．０７８＊．００３－．１９６＊＊Ｘ９１．０４３－．０１２－．００８．１０６＊＊．０００－．０４２Ｘ１０１－．０９６＊
．０４３－．００５－．０１４．２５４＊＊Ｘ１１１－．０４２．０４３－．０３８－．００６Ｘ１２１－．０２６．００２－．０１５Ｘ１３１
．００６
－．０９１＊Ｘ１４１－．０５８Ｙ１Ｆ８９．２０３表4回归的方差分析表
ＭｏｄｅｌＴｏｔａｌ８ＲｅｇｒｅｓｓｉｏｎＲｅｓｉｄｕａｌＴｏｔａｌＳｕｍｏｆＳｑｕａｒｅｓ３．４１３Ｅ１４１．６４５Ｅ１４１．７６８Ｅ１４３．４１３Ｅ１４ｄｆ６７８
７６７１
６７８
ＭｅａｎＳｑｕａｒｅ２．３５０Ｅ１３２．６３５Ｅ１１Ｓｉｇ．．０００ｈＡＮＯＶＡｉ
ｈ．Ｐｒｅｄｉｃｔｏｒｓ：（Ｃｏｎｓｔａｎｔ），股权性质，事务所是否四所，独立董事比例，股权集中度，董事会规模，资产负债率，总资产对数ｉ．ＤｅｐｅｎｄｅｎｔＶａｒｉａｂｌｅ：审计收费用表5回归系数及显著性检验表
Ｍｏｄｅｌ８（Ｃｏｎｓｔａｎｔ）董事会规模独立董事比例股权集中度股权性质总资产对数资产负债率事务所特征Ｂ－５．９０９Ｅ６１７０７４．３１７－１．９１２Ｅ６４１３１７６．４７６６２９３２．７４１３２０１７６．２５１－３０８２４１．３７４１．０６５Ｅ６Ｓｔｄ．Ｅｒｒｏｒ４９３１７２．００７
１０３１８．５０３３６４０７９．２３９１４８２７０．３５１３０６７８．２４７２３２８８．６０９１１０２０６．９９１８５３９９．１２７ＳｔａｎｄａｒｄｉｚｅｄＣｏｅｆｆｉｃｉｅｎｔｓＢｅｔａ
．０４９－．１４９
．０８２．０５８
．４２８
－．０８４．３７４Ｓｉｇ．．０００．０９８．０００．００５．０４１．０００．００５．０００ａ．ＤｅｐｅｎｄｅｎｔＶａｒｉａｂｌｅ：审计收费Ｃｏｅｆｆｉｃｉｅｎｔｓａ
ＵｎｓｔａｎｄａｒｄｉｚｅｄＣｏｅｆｆｉｃｉｅｎｔｓ计委员会”变量，第二步剔除了“审计意见类型”变量，第三步剔除
了
“两职合一”变量，第四步剔除了“存货占总资产的比”变量，第五步剔除了“操纵性应计利润”变量，第七步剔除了“高管持股”变量，最后一步剔除了“应收账款占总资产比”变量。通过多次逐步回归，消除了多重共线性的问题。由于篇幅所限，仅列最后一步的回归结果在文章中，如（表４）
、（表５）所示。根据实证结果得到的参数，调整后的Ｒ２等于０．４７７，显著性Ｓｉｇ．值为０．００，说明模型拟合的非常好，回归效果也很理想。回归结果表明，总资产、事务所类型、股权集中
度和股权性质四个因素与审计收费存在显著正相关，这表明会计师事务所在决定审计收费标准时，通常会考虑总资产、事务所类型、股权集中度和股权性质因素，这和大多数研究符合。而资产负
债率和独立董事比例与审计收费呈显著负相关，这与刘斌、叶建中、廖莹毅（２００３）研究结论不完全一致，他们研究得出资产负债率虽对审计收费产生负向影响，但并不具有重要影响。而董事会规模对审计收费会产生正的影响，但是回归效果不明显。根据剔除多重共线性后的输出结果，回归模型的常数项与零没有显著区别，本文的研究模型可以表示为：Ｙ＝０．４９Ｘ１－０．１４９Ｘ２＋０．０８２Ｘ４０＋０．０５８Ｘ５＋０．４２８Ｘ８－０．０８４Ｘ１１＋０．３７４Ｘ１２五、结论结合上述实证研究得出以下结论：（１）总资产规模与审计收费显著正相关。说明上市公司规模越大，审计收费相对越高。这与多数现有的研究结果相符。（２）资产负债率与审计收费显著负相关。
说明上市公司面临财务压力较大时，可能会存在压低审计收费的倾向。这一结论和刘斌、叶建中和廖莹毅（２００３）的研究结论不同，
他们探究表明存货与资产总额指标、长期负债与资产总额指标、盈
亏情况对审计收费并不具有重要影响。（３）事务所特征，即是否为世界四所，与审计收费显著正相关。说明世界四所提供审计服务，
可能源于可信度更高的原因，审计收费相对也越高。（４）董事会规
模虽然与审计收费不显著相关，但可以看出两者存在正向关系。说明董事会规模大，信息者对信息的质量要求可能期望越高，因此，审计收费相对要高。
（５）独立董事比率与审计收费显著负相关。说明独立董事在董事会所占比重越高，审计收费相对越低。独立董事比例越高，董事会独立性越高，董事会的监督管理能力越强，从而有效地改善了公司内部控制系统，减少了审计师审计测试程序和范围，降低了审计风险，导致收取较低的审计费用。（６）股权集中度与审计收费显著正相关。说明股权越集中，审计费用相对越高。这种情况的一种可能解释就是，股权越集中，对于经营管理层的监督越到位，对审计事务所信息的要求越高，相应愿意支付更多审计费用。这一结论在以往的研究中基本没有考虑过，具有开创性。（７）股权性质与审计收费显著正相关。说明国有股占有比重越大，审计收费越高。不同的股权结构会影响企业的代理结构，进而影响企业对独立审计的需求。
参考文献：
［１］刘明辉、胡波：《公司治理、代理成本与审计定》，《财经问题研究》２００６年第２期。［２］伍利娜：《盈余管理对审计费用影响分析》，《会计研究》２００３年第１２期。
［３］夏文贤、陈汉文：《审计师变更、审计收费与审计委员会效率》，《财会通讯》２００６年第２期。［４］吴应宇、毛俊、路云：《客户规模与审计费用溢价的研究》，《会计研究》２００８年第５期。［５］李爽、吴溪：《审计定价研究：中国证券市场的初步证据》，中国财政经济出版社２００４年版。
［６］ＦｅｒｄｉｎａｎｄＡ．ＧｕｌＫ，ＡＴｅｓｔｏｆｔｈｅＦｒｅｅＣａｓｈＦｌｏｗａｎｄＤｅｂｔＭｏｎｉｔｏｒｉｎｇＨｙｐｏｔｈｅｓｅｓ：ＥｖｉｄｅｎｃｅｆｒｏｍＡｕｄｉｔＰｒｉｃｉｎｇ．，ＪｏｕｒｎａｌｏｆＡｃｃｏｕｎｔｉｎｇ＆Ｅｃｏｎｏｍｉｃｓ，１９９８．
［７］ＤａｎＡｓｉｍｕｎｉｃ，Ｔｈｅｐｒｉｃｉｎｇｏｆａｕｄｉｔｓｅｒｖｉｃｅｓ：ＴｈｅｏｒｙａｎｄＥｖｉｄｅｎｃｅ，ＪｏｕｒｎａｌｏｆＡｃｃｏｕｎｔｉｎｇＲｅｓｅａｒｃｈ，１９８０．
（编辑聂慧丽）
刘雪妮许珂：公司治理、盈余管理和审计收费的实证研究
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上市公司盈余管理分析 上市公司盈余管理分析 近年来，我国上市公司的盈余管理行为一直是人所瞩目的焦点。尽管有一些文章对我国上市公司的盈余管理行为进行了研究，但仅以个例作为论据，并未举出具有概括性的确切数据。本文根据盈余管理的特点及主要手段，对我国上市公司2000年报数据进行统计分析，从整体上考察我国上市公司目前盈余管理的状况。 一、盈余管理的特点国外学者PaulM.Hyaly和JamesM.Wahlen 对盈余管理的定义如下：“盈余管理发生在管理当局运用职业判断编制财务报告和通过规划交易以变更财务报告时，旨在误导那些以公司的经济业绩为基础的利益关系人的决策或影响那些以会计报告为基础的契约的后果。” 这一定义向人们展示了盈余管理的两个特点：第一，盈余管理的动机是误导“利益关系人的决策”或影响“契约的后果”。从企业利益关系人的角度上看，企业业绩主要影响企业所有者、潜在投资者和债权人所作出的投资决策，企业所有者对企业管理者的报酬决策及税务部门的税收决策。可能的盈余管理动机有筹资动机，管理报酬动机，避税动机和公司形象动机等。在这些动机中，由于筹资资格涉及到上市公司的根本利益，因而出于筹资动机的盈余管理问题表现得最明显。筹资动机可以进一步分为上市动机，配股动机和避免退市动机。第二，盈余管理的途径有两条：职业判断和规划交易。但为什么不利用其他途径?答案在于盈余管理的难度不同。从编制现金流量的间接法可知，利润由两部分构成：经营性净现金流量和各种应收应付项目。其中的各种应收应付项目根据受到操纵的程度不同在会计科目上可进一步分为：可操纵性应计利润会计科目和不可操纵性应计利润会计科目。由于调整经营性净现金流量和不可操纵性应计利润的难度较大，而可操纵性应计利润会计科目的会计核算多涉及到职业判断，操纵难度相对较小，因而盈余管理主要利用职业判断和规划交易，在可操纵性应计利润上做文章。故而，报
一、上市公司盈余管理的必要性………………………………………2-5 1、上市公司经理人员奖金动机 (5) 2、债务契约动机 (5) 3、避税动机 (5) 4、政治动机…………………………………………………………5-6 二、我国上市公司盈余管理现状分析………………………………6-8 1、收入的不当确认或虚假确认收入 (6) 2、虚假确认费用………………………………………………………6-7 3、利用关联方交易 (7) 4、利用非经常性损益 (7) 5、操纵各项准备的计提………………………………………………7-8 6、利用会计政策和会计估计变更 (8) 三、我国上市公司盈余管理治理……………………………………8-10 1、健全公司内部治理结构…………………………………………8-9 2、资本市场的完善 (9) 3、强化注册会计师的审计监督 (9) 4、推进监管政策的市场化改革，减少诱发盈余管理的政策因素………9-10 5、提高财务信息使用者识别能力 (10) 6、加强会计准则和会计制度等相关法规政策的建设 (10) 浅析我国上市公司盈余管理 摘要：目前，证券市场中相当多的上市公司盈余管理。从盈余管理的概念、操纵手段、控制措施等方面进行论述盈余管理问题在西方由来已久，可以恰如其分地称之为“市场参与
者的游戏”。上市公司盈余管理的目的是为了完成或超过市场对它的盈利预期或风险效应，从而提高股票价值。为了适应多变的经济环境，上市公司在利用会计准则中的某些政策时留有余地，会计人员根据上市公司的实际情况进行会计政策选择，使得会计准则具有所谓的弹性，这些弹性在某些方面能够适应企业业务创新和管理者的需要。但当这些弹性被“过度开发”时，滥用这种弹性的盈余管理便随之出现。如何利用会计技能审视我国上市公司盈余管理行为，是个重要的会计问题。 关键词：操纵手段；控制措施；必要性 一、上市公司盈余管理的必要性 盈余管理是目前国外经济学和会计学管饭研究的课题。对盈余管理的概念会计界存在着诸多不同意见。从以下两个权威性的定义可以看出盈余管理的基本涵义。一是美国会计学家斯考特（William.K.Scott）认为，盈余管理是指“在GAAP允许的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为”。另一是美国会计学家凯瑟琳.雪珀（Katherine SchipPer）认为，盈余管理实际上是企业管理人员通过有目的地控制对外财务报告过程，以获取某些私人利益的“披露管理”。根据以上两个权威性的定义，可以看出，盈余管理主要具备这样一些涵义：第一，盈余管理的主体是企业管理当局，它包括经历人员和董事会。尽管经理人员和董事会进行盈余管理的动机并不完全一致，但他们对企业会计政策和对外报告盈余都有重大影响，企业盈余信息的披露由他们各自作用的合力所决定。第二，盈余管理的客体是企业对外报告的盈余信息（即会计受益）。在雪珀的定义中，盈余管理不仅仅指对会计受益的调整和控制，而且包括对其他会计信息的披露的管理，但是对会计受益以外的财务数据的操纵并不具有普遍的意义，它所具有的经济后果相对而言要小得多。如果将其纳入盈余管理的范畴反而会影响对盈余管理本质的把握。第三，盈余管理的方法是在GAAP允许的范围内综合运用会计和非会计手段来实现对会计受益的控制和调整，它主要包括会计政策的选用，应计项目的管理，交易时间的改变，交易的创造等。第四，盈余管理的目的是盈余管理主体自身利益的最大化。其中又包括管理人员自身利益的最大化和董事会成员所代表的股东利益的最大化。综上所述，盈余管理就是企业管理当局在遵循GAAP（或会计准则）的基础上，通过对企业对外报告的会计受益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。 “盈余管理发生在管理当局运用职业判断编制财务报告和通过规划交易以变更财务报告时，旨在误导那些以公司的经济业绩为基础的利益关系人的决策或影响那些以会计报告为基础的契约的后果。” 这一定义向人们展示了盈余管理的两个特点 一是盈余管理的动机是误导“利益关系人的决策”或影响“契约的后果”。从企业利益关系人的角度上看，企业业绩主要影响企业所有者、潜在投资者和债权人所做出的投资决策，企业所有者对企业管理者的报酬决策及税务部门的税收决策。可能的盈余管理动机有筹资动机，管理报酬动机，避税动机和公司形象动机等。”在这些动机中，由于筹资资格涉及到上市公司的根本利益，因而出于筹资动机的盈余管理问题表现得最明显。筹资动机可以进一步分为上市动机，配股动机和避免退市动机。
本文主要探讨了盈余管理运用的利弊分析。近几年来,我国企业存在着大量的盈余管理行为,并呈现出多样化、复杂化表现形式。日益普遍的盈余管理行为虽然在一定程度上提高了企业形象,激励着企业经营者,有利于提高企业价值,但从另一视角看,不规范的盈余管理行为降低了上市公司会计信息的质量,误导了信息使用者的投资决策,影响了投资者的投资信心和证券市场的长期、稳定发展,而且损害了国家的整体利益、中小股东的利益和债权人的利益。如此而言,进一步了解盈余管理的利与弊,把握盈余管理运用的度,是本文的研究目的。 关键词 盈余管理(Eamings Management)是企业管理当局在遵循会计准则的基础上,通过企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整,以达到主体自身利益最大化的行为。 一、盈余管理的特征 盈余管理在国内外的企业中被广泛运用,其特征主要表现在以下几个方面: 1、盈余管理的主体是企业管理当局。企业盈余管理信息的披露都是由董事会及管理层合力决定的,在盈余管理中有决定权的一般都是公司的经理、部门经理和董事会。也就是说,会计政策与会计方法的选择、会计方法的不正确运用、会计估计的变动、会计方法运用选择的时点和交易事项发生时点的控制等,最终的决定权都在他们手中,他们扮演着运用盈余管理的主要角色。当然,会计人员也会参与其中,但充当配角。 2、盈余管理的客体是企业对外报告的盈余信息。盈余管理的客体主要是根据公认会计准则、会计方法和会计估计对外报告的盈余信息。在运用盈余管理时,必须同时具有空间和时间的观念。一般会计准则、会计方法和会计估计等属于盈余管理的空间因素;会计方法运用和交易事项发生时点的选择则可看作是盈余管理的时间因素,但盈余管理最终的对象还是会计数据本身,也就是说,盈余管理的最终结果体现在会计收益的数据上。 3、盈余管理不会增减社会的实际盈余。会计方法的选择,会计方法的运用和会计估计的变动,会计方法运用的时点和交易事项发生时点的控制,都是典型的盈余管理手段。从一个足够长的时段来看,盈余管理并不增加或减少社会的实际盈余,但会改变实际盈余在企业的不同会计期间或不同企业的分布。换句话说,盈余管理只会影响到企业某期或不同企业的会计报告盈余,而不会增加或减少全社会中的实际盈余。 4、盈余管理的目的既明确又复杂。盈余管理明确的目的,是为了获得私人利益或局部利益,但与公众利益、中立性原则则是相矛盾的。盈余管理的目的非常复杂,特别是在谁是盈余管理的受益者这一点上。盈余管理考虑的主要是企业管理层的利益,如经理的分红、认购股权、局部利益以及晋升机会等。有时,盈余管理的受益者又包括了部分关联股东,甚至政府官员。 二、盈余管理形成的原因 盈余管理不是一个单纯的会计问题,它与公司内部治理结构和外部监管中存在的制度性缺陷紧密相关。当然,究其根源还是公司内部不合理的权力安排的结果。通过对盈余管理研究,可以识别公司治理结构中存在的制度性缺陷,找到盈余管理行为产生的根源。这样,既可以为相关的法律法规建设提供理论依据,也可以为投资者或其他利益相关者评价公司治理水平提供理论指导。下面,我们分析盈余管理形成的具体原因。 原因一:委托——代理关系下的道德背离。现代企业理论认为,企业是一系列不完全契约的有机组合,是人们之间交易产权的一种方式。在一系列契约组合中,股东与经营管理者通常采用“委托——代理”的关系,而委托人和代理人之间的利益取向往往不一致,存在责、权、利等诸方面的矛盾。首先,委托人的目标取向是投资收益或利润最大化,而代理人一般追求自身效用最大化,并非致力于增加企业的价值。经理人为了避免企业在高速发展后出现停滞不前而危及自身地位和利益的情况下,对企业往往采取持续缓慢的发展策略以稳定自己的地位和业绩。也就是说,只有当利润最大化的目标与经营者利益不相抵触时,他们才会追求投资收
财务管理内控制度审计方案 为规范企业财务管理工作，推进企业财务管理内部控制制度的建设和执行，按照公司****年审计工作计划，对****开展财务管理内控制度审计。为确保审计有效顺利开展，制定本方案。 一、审计目的 通过对财务管理内控制度的建立和执行情况进行审计，查找财务管理中的薄弱环节及存在问题，促进各单位进一步加强和规范企业财务管理，加强内部会计监督，从而提高企业会计信息质量，保护资产的安全完整，确保经营目标的全面完成。 二、审计范围 本次审计范围为20**～20**年财务管理内部控制制度的建设和执行情况，根据工作需要可延伸审计其他年度。 三、审计依据 1.《中华人民共和国审计法》 2.《审计署关于内部审计工作的规定》 3.《内部审计基本准则》 四、审计内容及重点 在了解企业财务管理现状的基础上，重点关注预算管理、
成本管理、资金管理、资产管理、对外投资、融资等方面的内控制度的建立及执行情况。 （一）预算管理 1.预算管理制度建设：企业是否制定预算管理的相关制度，制定的管理制度是否科学、可行，是否与上级管理部门的预算管理方面的要求一致； 2.预算编制和审核：预算编制是否遵循“自上而下、自下而上、上下结合、分级编制、逐级审批”的程序；预算是否涵盖被审计单位的所有经营业务活动，重点关注除电费收入外的其他收入是否纳入预算管理；预算审核是否有专业人员的参加；预算项目是否细化，是否存在预算项目过粗，不利于执行和考核的情况（如其他费用支出过大）；是否根据年度预算编制月份预算或季度预算；预算审核时是否考虑公司发展目标和资产经营目标。 3.预算执行和调整：经审核批准的预算是否进一步分解细化到各部门（单位），并形成预算责任体系；是否按照预算目标，并结合实际业务活动逐月编制月度资金预算；是否建立预算管理台账；是否按资金预算严格控制各项费用支出，预算外支出是否按照制度规定履行相应的审批程序。预算调整是否经过上级预算管理部门审批。 4.预算分析和考核：是否定期召开预算分析会，对月度
房地产行业上市公司盈余管理分析 目录 摘要 (Ⅰ) Abstract (Ⅱ) 一、绪论 (1) （一）研究背景 (1) （二）研究意义 (1) （三）文献综述 (2) 1．国外研究动态 (2) 2．国内研究动态 (4) （四）主要研究内容 (6) 二、盈余管理的基本理论 (6) （一）盈余管理的概念 (7) （二）盈余管理的特征 (7) 1．盈余管理的主体是企业的管理层 (7) 2．盈余管理的客体特征 (8) 3．盈余管理的方法包括会计方法和非会计方法 (8) 4．盈余管理的主要目的在于获取私人利益 (8) 5．盈余管理对盈余的影响 (8) 6．盈余管理的合法性 (9) 7．盈余管理的其他特征 (9) （三）盈余管理的动因 (10) 1．防亏损或避免退市动机 (10) 2．商业信贷动机 (10) I
3．税收筹划动机 (10) 4．IPO、配股、增发新股过程中的盈余管理 (11) (四)盈余管理的手段 (11) 1．利用会计政策和会计估计的变更 (11) (l)利用存货计价方法的变更 (12) (2)利用固定资产折旧政策的变更 (12) (3)利用长期投资核算方法的变更 (12) 2．利用关联交易进行盈余管理 (13) (1)商品购销 (13) (2)委托经营、受托经营或托管经营 (13) (3)转嫁费用负担 (13) (4)转让资产 (13) (5)债务重组 (14) 3．利用应计利润进行盈余管理 (14) 三、中国房地产企业盈余管理分析 (14) (一)房地产行业及其特点概述 (14) 1．房地产行业概述 (15) 2．房地产行业的特点................................. 15-17 (1)周期性 (16) (2)高投资、高风险 (16) (3)投资规模大，开发周期长，投资回收期长 (16) (4)综合性和关联性强 (16) (5)政策敏感性 (17) （二）房地产企业盈余管理的主要手段 (17) 四、中国房地产上市公司盈余管理的问题 (17) （一）会计信息严重失真 (18) （二）损害外部投资者利益 (18) （三）不利于我国房地产市场资源配置 (18) II
企业两种盈余管理方式比较分析 企业两种盈余管理方式比较分析 摘要：关于盈余管理的研究由来已久，过去，此类研究的关注焦点几乎都集中在应计盈余管理上，然而近年来，越来越多的研究证实，除了应计盈余管理外，另一种盈余管理方式——真实盈余管理，已大量存在于实务之中，并逐渐受到了更多企业管理人员的青睐。本文对比分析了企业两种盈余管理方式的概念、操作手段、影响因素及实施后果，并针对如何抑制企业的总体盈余管理水平提出了一点建议。 关键词：真实盈余管理应计盈余管理概念 盈余管理经验研究的兴起最早可以追溯到20世纪80年代，自此盈余管理研究作为国内外会计研究的一个重要领域，一直备受关注。过去，学术界关于盈余管理的研究几乎都集中在应计盈余管理上，然而近年来，从国内外的研究现状来看，关于应计盈余管理的学术研究和实务之间逐渐出现了一定程度的脱节，这就使研究者逐步将目光投向了过去经常被忽视的另一种盈余管理方式——真实盈余管理。 在过去，会计准则制度尚不完善、监管力度较为宽松的环境下，应计盈余管理通常比真实盈余管理更容易实现，成本也更低廉，往往更受企业管理者的青睐。然而，近些年来，随着会计法律法规和准则制度的完善以及监管力度的加强，应计项目操控的空间缩小，成本升高，潜在风险进一步加大，已有大量证据证实，管理者有强烈的动机选择隐蔽性更强、灵活性更高的真实活动操控盈余，真实盈余管理已大量存在于实务之中。 一、两种盈余管理方式的概念界定 在会计研究中，会计盈余通常可以分为两部分：其一是按权责发生制原则确认的，但尚未实现现金流入的应计利润；另一则是由经营活动产生的，已经实现现金流入的盈余。据此，盈余管理也可以分为应计项目盈余管理和真实活动盈余管理。大量研究表明，管理者不仅会在公认会计准则允许的范围内通过会计选择或会计估计的方式来
全国中文核心期刊· 财会月刊□下旬·93· □一、股权结构与大股东控制对盈余管理的影响 股权结构是公司治理结构的基础和重要组成部分，它对公司治理模式的选择、组织形式以及公司的成长都有重要的影响。 Cho 和Myeong-Hyecn （1998）研究发现，企业的股权结构显著影响企业的价值。Meconnell 和Servaes （1990）研究了托宾Q 值与内部股东持股比例之间的关系， 发现内部股东持股比例低于40%~50%时，两者同方向变化；内部股东持股比例超过这一界限后，两者反方向变化。Nagar 、Nandat 和Wysocki （2000）分析发现，内部股东持股比例越高，内部股东与外部股东的利益越容易趋于一致，但当内部股东持股比例超过一定界限之后则结果刚好相反。 Bushman 等（2000）则发现美国上市公司的大股东控制与盈余管理程度有显著的反向关系，认为盈余管理程度越高，公司治理结构中的股权结构越集中，并且外部股东持股比例越低。Edward 等（2001）选用了1988~1994年的911家日本上市公司的数据来研究法人相互持股的股权结构对盈余信息的影响，结果表明：由于法人的监控作用，盈余信息质量同法人相互持股程度正相关。La Porta 等（1998）发现大股东控制与财务报告质量负相关。Francis 、Schipper 和Vincent （2002）通过对美国公司的研究发现，控制权与现金流权的分离将会降低盈余信息的价值相关性。Joseph 等（2002）研究了东亚地区977个公司的所有权结构与盈余信息质量的关系，发现集中的所有权结构、金字塔式和交叉持股的股权结构使得控股股东与外部小股东之间存在代理冲突，因此控股股东会出于自身利益的考虑对外进行会计信息披露，这也就使得报告收益对外部股东而言失去了可信度。同时他们发现，集中的股权结构可以防止公司寻租行为信息的对外泄漏，同时导致比较多的盈余管理行为。Kooyul Jung Soo 和Young Kwon （2002）研究了韩国的股权结构与盈余管理的关系，指出在大股东就是经理人的特殊股权结构下，盈余信息的真实性随大股东持股比例的提高而增强，表明在这样一种股权结构下，存在所有者与经理人的利益协同效应。同时还研究了集团外部环境对盈余信息真实性的影响，结果表明：在集团背景下，存在大股东对小股 东的掠夺效应。关于股权结构与盈余管理相关性的研究说明，不同类型的股东对盈余管理的影响是不同的，股权结构的不同是造成盈余管理程度不同的一个重要原因。葛文雷和姜萍（2007）研究发现，国有股股东的持股比例与盈余管理程度显著正相关。由此可见，国有股股东缺位严重影响了其对公司盈余管理行为的监督和控制。 当第2~10大股东持股比例较高、具有一定的表决权时，其就会对公司的盈余管理行为起一定的制约作用。 二、董事会结构对盈余管理的影响 Yermack （1996）和Eisenberg 等（1998）证明，董事会规模越小，公司业绩越好。Dalton 等（1999）研究发现，董事会规模和公司财务业绩之间存在显著正相关关系。Lipton 和Lorsch （1992）指出，当董事会成员超过10人时，因协调和沟通带来的损失会超过因人数增加所带来的收益，董事会因此会变得缺乏效率，并且也更容易被公司经理所控制。Yermack （1996）对董事会规模与公司价值之间的相关性的研究表明，董事会规模与托宾Q 值之间呈现出负相关关系。当董事会成员从6人增加到12人时，公司的损失相当于董事会成员从12人增加到24人时的损失，即当董事会规模从小型向中型变化时，公司的损失最大。由于董事会规模与托宾Q 值之间显著负相关，具有较小规模董事会的公司应具有较高的市值。 Jensen （1993）认为董事会应当对财务报告中的财务信息质量承担监督职责。这种监督是非常重要的，因为管理者经常会出于自利动机进行盈余管理，从而误导股东。Dechow 和Beasley （1996）从不同角度探讨了董事会特性与财务报表欺诈的关联性，结果发现：外部董事比例较高的公司发生财务报表欺诈的可能性较小；同时，成立了审计小组的公司发生财务报表欺诈的可能性非常小。 现有实证研究发现，公司的监督机制与盈余管理行为存在关联性。Klein （2002）以美国上市公司作为样本来研究审计委员会及董事会特性是否与盈余管理行为有关，结果表明：审计委员会及董事会的独立性降低，非预期的应计项目大幅增多，不论其组成是否包含少数外部董事，其效果仍然显著。研究结果支持“上市公司设立独立的审计委员会及董事会能较 公司治理结构对盈余管理影响研究综述 钱海婷 (710061) 【摘要】公司治理结构包括股权结构、 董事会结构、管理层持股比例等内容。本文梳理了公司治理结构对盈余管理影响的研究文献，指出公司治理结构与盈余管理之间存在着密切的联系。 【关键词】公司治理结构盈余管理管理层持股比例
预算管理审计案例及分 析 LEKIBM standardization office【IBM5AB- LEKIBMK08- LEKIBM2C】
为全面了解企业预算编制及执行情况，揭示和反映预算管理存在的问题，分析原因，提出合理建议，促进企业加强预算管理，防范风险，提高效益，对企业预算管理进行审计。 一、预算管理审计的对象及依据 此次审计对象是企业及其所属单位、全资及控股单位。审计依据主要包括：国家有关财经法规，企业年度预算，企业批准(包括调整)的所属单位年度预算，所属单位有关规定。 二、预算管理审计的内容和重点 (一)基本情况。主要检查企业是否根据国家有关法律、法规和企业有关预算的内部控制规定，建立健全适合本单位业务特点和管理要求的预算内部控制制度；企业经营活动中的一切收支是否纳入预算范畴，实行全面预算管理；是否建立预算管理机构，职责是否明确，是否建立了必要的工作制度。 (二)检查预算编制情况。主要检查单位年度预算方案是否符合本单位发展战略、经营目标、投资及筹资计划等；预算编制是否符合“上下结合、分级编制、逐级汇总”的程序；编制的经营预算、投资预算及筹资预算，是否符合生产经营实际，成本效益原则和风险控制要求，合理安排投资结构和投资规模，严格控制风险；是否根据年度预算编制月度执行预算；调整预算是否按规定程序报经上级审批。 (三)检查预算执行情况。主要检查单位是否建立了预算执行责任制度，是否将本单位确定的预算目标落实到具体单位；单位对确定的预算目标是否按时间进度进行分解，形成全方位的预算执行责任体系；是否报告或反馈预算执行进度、执行差异及其对单位预算目标的影响，促进单位完成预算目标；是否建立
公司治理与管理的区别和联系 一、治理和管理的定义 治理： 1、治理(Governance)一词在政治学领域，通常指国家治理，即政府如何运用治权来管理国家和人民。 2、是以维持政治秩序为目标，以公共事务为对象的综合性的政治行动。（这时译为Administer） 管理： 1、管理是一种以绩效、责任为基础的专业职能。这是彼得·德鲁克教授提出的观点。他的观点与毛泽东的观点恰恰相反。 2、管理就是决策。这是1978年诺贝尔经济学奖获得者赫伯持·西蒙提出的。 3、管理就是根据一个系统所固有的客观规律，施加影响于这个系统，从而使这个系统呈现一种新状态的过程。 4、管理是社会组织中，为了实现预期的目标，以人为中心进行的协调活动。两词可以采用的英文译本有：administer，administrate，manage，run，supervise，rule，依据具体情况选定，英文的含义区分请查阅相关辞典。 二、公司治理与管理的区别、联系? 从上述对公司治理的认识来看，公司治理是公司运作的一种制度构架，是引领公司发展方向的一种基本安排。而公司管理是在这种基本的构架和安排下，通过计划、组织、控制、指挥、协调和评价等功能的具体实施来实现公司的目标。应该说，如果一个公司有一个良好的公司治理模式和结构，那么就为公司管理提供了一个很好的平台，从而为公司开管理，实现企业目标创造了条件。很难想象，在现实中也难以发现，一个缺乏很好的公司治理基础的公司，还能够将公司管理得好，这正如没有很好基础的地基就不可能有牢固的大厦一样。当然，再好的公司治理，如果没有相应的管理配合，那么公司治理也只是一个空架子，不能形成最终的效益。而且公司管理的创新与发展也会对公司治理产生一定推动作用，并在战略层次上两者得到了联结和统一。 (一)公司治理与管理的区别 1. 两者的目的不同。 公司治理的基本目的是要实现责权的合理安排与制衡，公司管理的目标是实现企业经营的目标，即企业财富的最大化。从终极目的来看这两者是一致的，公司治理基本目的的实现，最终也是为企业实现其经营目标而服务的。从而达到利益相关者利益的满足。很显然，一种公司治理模式的确立或形成，就是为公司管理创造了一个适宜的环境，并最终完成对财富的创造，并使利益相关者的利益达到最大化。 2. 两者的主体与客体不同。 公司治理的主体是利益相关者，主要指股东、债权人、政府、职工、社区等，他们
企业盈余管理研究 ——以某某公司为例 摘要 随着我国经济市场的不断发展，盈余管理在经济学和会计学中引起广泛研究。上市公司面临亏损时，往往会采取盈余管理方式在短期内实现企业扭亏为盈，但这种方式只是人为操控财务报表，粉饰财务数据，对公司的长期发展具有不利影响。因此，本文以某某公司为例，在契约理论、委托代理理论和信息不对称理论等理论基础上，运用理论分析法、案例分析法和对比论证法对某某公司盈余管理行为进行研究，识别盈余管理动机和手段，并根据公司实际情况提供相关规范盈余管理的建议和措施，一方面通过公司内部提升企业业绩来破除财务困境，而不是利用盈余管理扭亏为盈；另一方面通过完善相关会计制度，提高市场监管部门监管力度来最大限度地减少盈余管理行为。 关键词：盈余管理；扭亏为盈；资产减值；关联交易
一、绪论 (一) 研究背景及研究意义 1.企业盈余管理研究的背景 随着我国资本市场的发展完善，上市公司所披露的信息发挥越来越大的作用，不 论是公司内部管理层还是外部信息使用者，都需要上市公司的财务信息作为媒介从而实现各自的财务目的。对于公司外部信息使用者而言，上市公司的财务信息是进行投资决策的重要财务指标；而对于公司内部管理层而言，出于企业发展的角度，上市公司也重视披露展现企业良好发展态势的信息，维护企业良好形象，并从中实现企业利益最大化。与此同时，随着经济业务的复杂程度逐渐提高，我国的会计准则具有一定的灵活性，这就给了企业对财务报告的信息进行调整的空间，实现上市公司的最终财务目标，盈余管理应运而生。那盈余管理到底是什么样的行为？会产生什么影响呢？这就需要我们对企业盈余管理进行研究。 为此，本文以某某公司为例，在搜查资料了解公司基本概况的基础上，初步判断公司是否存在盈余管理行为，然后结合盈余管理的理论基础进一步分析盈余管理的动机，并结合相关数据对其进行盈余管理的手段进行深入研究，最后为防止类似过度盈 余管理行为的出现提出相关建议和措施。 2.企业盈余管理研究的意义 盈余管理具有重要的意义。第一，对于债权人和投资者而言，盈余管理分析可以帮助他们判断相关公司是否存在盈余管理，并提供深入分析盈余管理的理论基础，为其经济决策提供更为准确的会计信息，提醒债权人和投资者谨慎投资，维护自身利益。第二，对于企业自身而言，研究上市公司的盈余管理在一定程度上可以深入剖析企业的财务状况和经营状况，找到企业自身的问题，实现真正的扭亏为盈，增强企业的可持续发展能力，对上市公司的长期发展有重要意义。最后，对政府监管机构而言，盈余管理分析有利于看到相关制度的漏洞，从而促进制度的不断完善。 (二) 国内外文献综述 1.国外文献综述 盈余管理的概念最早是美国在1980年提出来并进行研究。 凯瑟琳·席珀（1989）认为盈余管理实际上是企业管理人员通过有目的地控制对外财务报告过程，以获取某些私人利益的“披露”过程。威廉·R·斯科特(1997)在其《会计财务理论》中认为盈余管理是在GAAP允许的范围内通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值最大化的行为。 威廉·R·斯科特(2006)总结出盈余管理手段的两种情形：第一，与政治相关的公司在高利润年份为了避免受到监管，一般采取盈余管理来实现利润最大化。第二，当公司需要良好的业绩展现在公众面前时，管理层就有可能以巨额冲销的方式进行盈余
部门预算执行审计经验交流 - 经验交流 审计自古就是对国家财政的监督，预算执行审计是国家审计第一位的工作要务，只有做好部门预算执行审计工作，才能更好的深化预算执行审计，也才能有效的推动中央部门预算改革、规范部门预算管理、提高财政资金的使用效益。十年以来，部门预算执行审计从无到有，从点到面，取得了很多令人骄傲的成绩，但不可否认是，在这步履蹒跚的征程中，部门预算执行审计也存在这样或那样的问题，需要进一步提高改进。 一、前移审计关口，采取有效审计方法 1.前移审计关口，提前介入部门预算编制工作。在财政预算编制完成后向人大提请前，审计部门对报批的预算预先行审查，审查年初项目预算编制是否落实到具体项目和用款单位，预算内外资金结合是否彻底，预算外资金管理是否执行“收缴分离”和“收支两条线”规定，上年的公用经费、项目结余资金是否纳入年初预算管理，是否编入当年的部门预算，是否将预算外收入、事业收入、经营收入、纳入预算管理的行政事业性收费收入、政府性基金收入、其他收入全部纳入收入预算编制等方面，全面审查预算的科学性、合理性以及预算的细化程度等，并出具审计部门的审查意见，从而做到对预算执行审计的“事前监督”，有效细化预算编制，保证预算编制的科学性、透明性、具体性和可操作性，从起点上进行有效的审计监督。 2.采取有效的审计方法，摸清楚部门预算执行的情况。首先从被
审计单位的内控制度入手，了解各项内控制度是否健全，是否真正得到了贯彻执行，通过对内控制度的调查，确定被审计单位容易出现问题以及舞弊的关键所在，有利于突出审计重点，减少审计的盲目性；其次以资金流向为主线，追查资金去向，抓住被审计单位预算资金的分配和使用，沿着资金流向，一查到底，直到搞清楚资金的最终去向为止；三是从账户入手，查找可疑线索，对银行存款对账单上大额资金的进出情况进行核查，并逐步扩大范围，查实转移、挪用资金等违纪违法问题；四是抓住重点，对主要问题查深审透，针对不同单位的不同特点，确定在预算执行中可能出现的问题，进一步抓住重点，并将其查深查细，彻底摸清资金的全面情况。 二、整合审计资源，实行一体化审计 1.不断提高审计人员的综合业务素质。一是审计人员要加强党的政策、法律法规和经济理论的学习，充分领会党的相关政策、方针及财经法规;二是审计人员业务上要进行认真系统的专业学习及技能培训，不断提高业务水平以及处理问题的综合分析判断能力;三是强化审计监督约束机制，督促审计人员在工作中能够保持客观公正的立场，避免各种原因而做违法交易的情况，确保审计工作的严肃性和公正性，有效发挥审计监督作用。 2.以大局意识统筹审计资源，形成审计合力。一是对审计人员进行重组，树立全局观念和一盘棋的思想，在审计机关内部打破处室界限，统一调度审计资源，加强审计机关内部各专业机构的配
xx公司 治理结构及母子公司治理制度体系 xx公司 治理结构 治理结构的意义 公司治理结构问题之因此会出现，根源在于现代公司中的所有权与经营权的分离以及由此所派生出的托付－代理关系。由于托付人（所有者）和代理人（经营者）是不同的利益主体，具有不同的效用函数，因此二者之间潜在地存在着激励不相容、利益不一致；而且代理人（经营者）所拥有关于其自身知识、才能、掌握的机遇和努力程度等方面的私人信息，专门难为托付人（所有者）所观看和监督，而理性的代理人（经营者）又具有偷懒和机会主义动机，因而在托付人（所有者）与
代理人（经营者）相比处于信息劣势的情况下，必定有代理成本或激励问题的产生。为了解决这一现代公司中广泛存在的托付－代理关系间的矛盾，就必须设计一套相应的制度安排，使代理成本最小化，提高企业的经营绩效，这种制度安排确实是所谓的公司治理结构。 山东路桥集团的治理结构 现代公司治理结构是由股东会、董事会、监事会、经理层等“物理层面”上的组织架构，及联结上述组织架构的责权利划分、制衡关系和配套机制（决策、指挥、激励、约束机制）等游戏规则构成的有机整体；其关键在于明确而合理地配置公司股东会、董事会、经理人员和其他利益相关者之间的权力、责任和利益，从而形成其有效的制衡关系。 作为国有独资公司，山东路桥集团的治理结构中没有股东会这一层，其出资的权利部分授予董事会来行使，还有部分是由出资人直接或托付政府有关部门来行使，因此我们在集团的治理结构中加上了出资人这一层。这是与一般意义上的治理结构所不同的一点。
如此一来，集团的治理结构依旧三层：第一层是出资人，对应的规则是集团公司章程，它是集团公司最全然的治理制度，其地位相当于集团公司的“宪法”。第二层是集团公司董事会、监事会及其工作委员会，对应的规则是两会议事规则及工作委员会的工作条例；需要讲明的是，与通常的将审计委员会列为董事会工作委员会的做法不同，我们将审计委员会列为监事会的工作委员会，让它直接对监事会负责。如此做的理由是，我们想让审计委员会在行使审计监督职能时，能更好地保持它的公正性和工作的独立性。第三层是经理办公会及其职能部门，对应的规则是经理办公会工作条例及各部室职责。
我国上市公司盈余管理分析 （作者:___________单位: ___________邮编: ___________） [摘要] 加强对上市公司盈余管理的研究，对提高上市公司会计信息质量和改善证券市场资源优化配置功能有着十分重要的意义。本文对我国上市公司的盈余管理进行了研究，首先阐述了盈余管理的涵义，其次分析了我国上市公司盈余管理的动因，再次分析了我国上市公司盈余管理的主要手段，并提出了一些识别上市公司盈余管理行为的方法，最后提出了上市公司盈余管理的治理对策。 [关键词] 上市公司盈余管理合并会计报表 随着我国市场经济的不断发展，已经出现大量的盈余管理行为。尤其随着经济体制改革的逐步深入，盈余管理已成为我国证券市场不容忽视的、具有普遍性的现象，过度的盈余管理会给企业、社会，乃至整个国家带来严重的危害，为此立足我国国情，深入研究我国上市公司盈余管理行为是非常必要的。 盈余管理是指企业管理层在不违背现有法律法规、不违背会计准则和会计制度的前提下，通过对会计政策的选择等职业判断或
构造规划交易事项等经营手段向企业外部一切会计信息使用者传递非真实的会计信息，以实现企业经营者自身利益最大化，以及影响其他以会计数字为依据的有关契约的履行结果的行为。 一、我国上市公司盈余管理动因分析 关于我国上市公司盈余管理的动因，主要是从上市公司管理层角度进行分析，即上市公司管理层进行盈余管理的具体诱因，主要有以下几方面： 1.上市公司经理人员奖金动机 资本所有者为了消除委托代理带来的道德风险，往往会针对经营者对货币收入的追求，将经营者的薪酬与企业的经营业绩挂钩。而上市公司经营业绩的考核离不开利润（或减亏）计划的完成情况和投资回报率、产值、销售收入、资产保值增值率、资产周转率、销售利润率等各种财务指标。在奖金的动力和压力下，当出现实际经营业务没有完成业绩考核指标的情况时，上市公司的经理人员往往通过管理盈余来改变业绩考核指标。 2.债务契约动机 债务契约中通常包含一些保证条款以保护债权人的利益，如不能过度发放股利、不能进行超额贷款、计提一定比例的偿债准备金等等。有些商业银行甚至规定不得向亏损企业贷款。上市公司不敢轻易违反这些条款，因为违反这些条款会招致很高的违约成本。上市公司的财务状况越接近于债务契约中规定的条款限定底线，管理者就越有可能调增报告利润，以减少违约风险。如果是长期债务合约，上
我国上市公司盈余管理的现状分析 1 绪论 (1) 1.1 研究背景 (1) 1.2 研究目的和意义 (1) 1.3 国内外研究现状 (2) 1.4 研究方法与内容 (4) 2 相关理论概述 (5) 2.1 盈余管理的概念界定及其计量 (5) 2.2 审计意见的概念界定及其分类 (6) 2.3 盈余管理与审计意见相关性的分析 (6) 3 我国上市公司盈余管理的现状分析 (7) 3.1 我国上市公司盈余管理存在的条件 (7) 3.2 我国上市公司盈余管理的动机 (8) 3.3 盈余管理的手段和识别 (9) 4 实证分析及其过程 (12) 4.1 研究假设与样本选取 (12) 4.2 变量选择与模型设计 (13) 4.3 相关性分析 (14) 4.4 逻辑回归分析 (14) 4.5 实证结果分析 (14) 结论 (16) 参考文献 (17)
1 绪论 1.1 研究背景 盈余管理的研究最早出现在西方国家,国外许多学者基于西方资本市场对盈余管理进行研究,在二十世纪八十年代掀起了一股研究盈余管理的热潮。随着我国经济的快速发展,基于我国资本市场的大环境下的盈余管理实证研究引起了许多学者的研究兴趣,盈余管理由于是运用法律法规的漏洞及其选择性进行盈余的调节,看似是合法且毋庸置疑的,但是对于依靠企业的财务报表获取信息的报表使用者来说,它显得极不合理。由于我国上市公司涉及十几种行业类型,每种行业的上市公司的经营方式不同,所处的经营环境和行业环境更是千差万别,这使得每个行业有其自身的特点,注册会计师对盈余管理的敏感程度有所差异的研究观点。他们怀疑注册会计师不具有发现上市公司的盈余管理行为能力,在某些情况下,注册会计师可能成为上市公司盈余管理行为的帮凶,出具不恰当的审计意见以误导财务报表使用者,对于注册会计师是否能够发挥其自身的监督作用的质疑一时被推到风口浪尖,针对注册会计师发表的审计意见是否含有披露上市公司的盈余管理行为的信息,是财务报表使者关注的焦点。上市公司盈余管理现象普遍存在,而投资者利益保护在现实中的具体表现就是盈余管理,所以在很大程度上对外部投资者的利益造成了损害,严重削减了投资者的信心,极大阻碍了资本市场的发展，盈余管理的结果最终反映在公司的财务报告中,而审计对财务报告具有重要的审核作用,因此需要注册会计师在审计过程中发挥更大的作用。注册会计师的审计意见成为上市公司隐含信息的一种信号传递,对财务报表使用者是非常重要的,是揭示上市公司盈余管理行为的关键。而对于我国上市公司的盈余管理行为,能否被注册会计师所出具的审计意见所识别,其审计意见是否具有较高的信息含量,审计质量是否与会计师事务所的规模相关等一系列问题值得关注,注册会计师如何保持审计独立性,提高审计质量,在一定程度上抑制或防范企业盈余管理行为是审计领域的一个有待解决的重大问题。 1.2 研究目的和意义 1.2.1 研究目的 本文研究的目的在于通过分析审计意见和盈余管理的相关性,证明注册会计师具有针对上市公司的盈余管理行为判别能力,为财务报告使用者真实的了解上市公
1 成人高等教育毕业设计（论文） 学院 (函授站）：济宁轻工学校 年级专业： 会计学 层 次： 本科 学 号： 姓 名： 黄东霞 指导教师： 杨老师 起止时间：2009年03月08日～05月08日
目录 上市公司盈余管理问题分析及案例研究 (4) 摘要 (4) 引言 (4) 一．盈余管理的内涵 (5) （一）盈余管理的含义 (5) （二）盈余管理的性质 (5) 1．积极方面 (5) 2．消极方面 (6) 二．盈余管理产生的动因及手段分析 (7) （一）盈余管理产生的动因 (7) 1．为了塑造良好的公司形象而虚增利润 (7) 2．企业管理层为了体现自己的经营能力而虚增利润 (7) 3．为了少缴所得税而隐瞒利润 (8) 4．为了自身的利益而造假 (8) 5．上市公司为了获得增发新股资格。 (9) （二）结合实际案例来分析上市公司盈余管理的手段 (9) 1．利用各类资产减值准备的提取和冲销的变化 (9) 2．收入和费用的确认原则发生变化 (10) 3．折旧和摊销方法的变化 (10) 4．利用资产重组和债务重组 (11) 5．利用会计差错更正 (11) 6．利用收入以及费用确认比率发生变化来进行盈余管理 (12) 7．销售成本（存货）核算方法的改变 (12) 三．规避我国上市公司盈余管理负面影响的建议 (13) （一）提高投资者的整体素质，壮大投资队伍 (13) 2
（二）建立健全上市公司的内部控制制度 (14) （三）尽快出台相关的会计准则 (14) （四）彻底实行政企分开，建立真正的现代企业制度 (14) （五）完善上市公司经营业绩的评价指标体系 (15) （六）建立健全上市公司信息披露制度 (15) 结束语 (15) 谢辞 (16) 参考文献 (16) 3
对盈余管理运用的利弊分析 摘要近几年来，我国企业存在着大量的盈余管理行为，并呈现出多样化、复杂化表现形式。日益普遍的盈余管理行为虽然在一定程度上提高了企业形象，激励着企业经营者，有利于提高企业价值，但从另一视角看，不规范的盈余管理行为降低了上市公司会计信息的质量，误导了信息使用者的投资决策，影响了投资者的投资信心和证券市场的长期、稳定发展，而且损害了国家的整体利益、中小股东的利益和债权人的利益。如此而言，进一步了解盈余管理的利与弊，把握盈余管理运用的度，是本文的研究目的。 关键词盈余管理；利与弊；适度运用 盈余管理(Eamings Management)是企业管理当局在遵循会计准则的基础上，通过企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。 一、盈余管理的特征 盈余管理在国内外的企业中被广泛运用，其特征主要表现在以下几个方面： 1、盈余管理的主体是企业管理当局。企业盈余管理信息的披露都是由董事会及管理层合力决定的，在盈余管理中有决定权的一般都是公司的经理、部门经理和董事会。也就是说，会计政策与会计方法
的选择、会计方法的不正确运用、会计估计的变动、会计方法运用选择的时点和交易事项发生时点的控制等，最终的决定权都在他们手中，他们扮演着运用盈余管理的主要角色。当然，会计人员也会参与其中，但充当配角。 2、盈余管理的客体是企业对外报告的盈余信息。盈余管理的客体主要是根据公认会计准则、会计方法和会计估计对外报告的盈余信息。在运用盈余管理时，必须同时具有空间和时间的观念。一般会计准则、会计方法和会计估计等属于盈余管理的空间因素；会计方法运用和交易事项发生时点的选择则可看作是盈余管理的时间因素，但盈余管理最终的对象还是会计数据本身，也就是说，盈余管理的最终结果体现在会计收益的数据上。 3、盈余管理不会增减社会的实际盈余。会计方法的选择，会计方法的运用和会计估计的变动，会计方法运用的时点和交易事项发生时点的控制，都是典型的盈余管理手段。从一个足够长的时段来看，盈余管理并不增加或减少社会的实际盈余，但会改变实际盈余在企业的不同会计期间或不同企业的分布。换句话说，盈余管理只会影响到企业某期或不同企业的会计报告盈余，而不会增加或减少全社会中的实际盈余。 4、盈余管理的目的既明确又复杂。盈余管理明确的目的，是为了获得私人利益或局部利益，但与公众利益、中立性原则则是相矛盾的。盈余管理的目的非常复杂，特别是在谁是盈余管理的受益者这一点上。盈余管理考虑的主要是企业管理层的利益，如经理的分红、认