第一章外汇与汇率
一、填空
1、外汇是指以（外币）所表示的用于（国际结算）的支付手段。
2、外汇可分为自由外汇与（记账外汇）两类。
3、汇率的表示方法可分为三种，即直接标价法、（间接标价法）与（美元标价法）。
4、表示汇率变化性质的概念有（法定升值）与法定贬值。
5、远期汇率有两种基本的报价方法：（直接报价法）与（点数报价法）。
6、外汇远期或外汇期货相对于外汇即期的三种基本关系是（升水）、（贴水）和（平价）。
7、买入汇率与卖出汇率的算术平均值被称为（中间汇率）。
8、信汇汇率与票汇汇率都是以（电汇汇率）为基础计算出来的。
9、套算汇率的计算方法有（交叉相除）与（同边相乘）两种。
10、政府制定官方汇率，一是用于（官方之间的货币互换），二是为（政府干预市场）提供一个标准。
11、购买力平价理论有两种形式：（购买力绝对平价）和（购买力相对平价）。
12、绝对购买力平价理论认为，汇率为（两国物价）之比。
13、相对购买力平价理论认为，汇率的变化幅度取决于（两国通胀的差异）。
14、利率平价理论所揭示的是在抵补套利存在的条件下（远期汇率）与（利率）之间的关系。
15、利率平价理论认为，外汇市场上，利率高的货币远期（贴水），利率低的货币（升水），其升贴水的幅度大约相当于（两国货币的利率差）。
16、汇率的货币决定理论认为，汇率是由货币的（供给）与（需求）的均衡来决定的。
17、资产组合理论认为，外汇价格与利率都是（由各国国内财富持有者的资产平衡条件）决定的。
18、影响汇率变化的主要因素有国际收支、（通货膨胀）、利率水平、（经济增长率）、（财政赤字）与（心理预期）。
19、狭义上的货币危机主要发生在（固定汇率）制下。
20、货币危机按其性质不同，可分为（经济条件恶化所造成的货币危机）与（心理预期所导致的货币危机）。
21、货币危机最容易传播到以下三类国家：一是（与货币危机发生国有较密切的贸易关系或出口上存在竞争关系）的国家、二是（与货币危机发生国存在较为相近的经济结构、发展模式及潜在经济问题）的国家、三是过分依赖国外资金流入的国家。
二、名词解释
1、外汇
2、自由外汇
3、记帐外汇
4、汇率
5、直接标价法
6、间接标价法
7、美元报价法
8、基准货币
9、报价货币10、法定升值11、法定贬值12、升值
13、贬值14、买入价15、卖出价16、中间价17、基本汇率
18、套算汇率19、名义汇率20、实际汇率21、有效汇率22、即期汇率23、远期汇率24、直接报价法25、点数报价法26、贴水27、升水28、电汇汇率29、信汇汇率30、票汇汇率31、官方汇率32、市场汇率
33、同业汇率34、商业汇率35、一价定律36、相对购买力平价
37、绝对购买力平价38、货币危机
答案：1、以外国货币所表示的用于国际结算的支付手段。2、不需要经发行国批准，在国际结算中和国际金融市场上可以自由使用、自由兑换成其他货币、自由向第三国支付的外国货币和支付手段。3、不经发行国批准，不能自由兑换成其他货币或不能自由向第三国支付的外汇，是两国政府协商在双方银行各自开立专门账户记载使用的外汇。4、两种货币之间兑换的比例。又称汇价、外汇行市。
5、以一定单位的外国货币作为标准，折算成若干单位的本国货币。
6、以一定单位的本国货币作为标准，折算成若干单位的外国货币。
7、以其他国家货币来表示美元价格的标价方法。
8、各种标价法下数量固定不变的货币。
9、各种标价法下数量不断变化的货币。10、政府当局明文规定提高本国货币的对外价值。11、政府当局明文规定降低本国货币的对外价值。12、由于外汇市场供求关系的变化造成的某国货币对外价值的增加。13、由于外汇市场供求关系的变化造成的某国货币对外价值的下降。14、买入汇率，银行购买外汇时所使用的汇率。15、卖出汇率，银行卖出外汇时所使用的汇率。16、买入汇率与卖出汇率的算术平均值。
17、本国货币与关键货币的汇率。18、又叫交叉汇率，是根据基本汇率以及关键货币与其他货币之间的汇率计算出来的本国货币与其他货币的比率。19、各种媒体公布的汇率。20、以不变价格计算出的汇率，考虑了通货膨胀因素。21、有效汇率：衡量一国货币汇率总体变化情况的一个指标。22、外汇买卖成交后在两个营业日内办理交割时要使用的汇率。23、买卖双方预先约定的在将来某以时期办理交割时要使用的汇率。24、直接报出远期汇率的办法。25、以即期汇率和远期差价点数来标明远期汇率的办法。26、远期汇率低于即期汇率。27、远期汇率高于即期汇率。28、以电汇方式买卖外汇时使用的汇率。29、以信函方式进行外汇交易时使用的汇率。30、以汇票方式买卖外汇时使用的汇率。31、一国的政府机构所规定的本国货币兑外国货币的比率。32、外汇市场上人们进行外汇买卖所采用的汇率。33、外汇银行之间买卖外汇时采用的汇率。34、外汇银行对个人和企业等一般客户进行外汇买卖时采用的汇率。35、在自由贸易条件下，竞争和趋利避害行为会导致同种商品在各地价格趋同（扣除交通运输成本）。36、汇率的变化幅度取决于两国的通货膨胀的差异。37、汇率为两国的物价之比。38、广义含义：一国货币汇率变动在短期内超过一定幅度。狭义含义：主要发生于固定汇率制下，市场参与者对一国固定汇率制失去信心的情况下，通过外汇市场抛售等操作导致的该国固定汇率制崩溃、外汇市场持续动荡的带有危机性质的事件。
三、判断题
1、外汇就是以外国货币表示的用于国际结算支付手段。(×)
2、我国采用的是直接标价法，而美国采用的是间接标价法。(√)
3、在间接标价法下，当外国货币数量减少时，称外国货币汇率贬值或下浮。(×)
4、升水和贴水在直接和间接标价法下含义截然相反。(×)
5、浮动汇率制下，一国货币汇率下浮则意味着该国货币法定贬值。(×)
6、甲币对乙币升值10%，则乙币对甲币贬值10%。(×)
7、货币法定升值、法定贬值与升值、贬值的区别在于前者由政府当局正式决定，后者是外汇市场自发作用的结果。(√)
8、交易越频繁的货币其买卖差价越大。(×)
9、票汇汇率比电汇汇率高。(×)
10、现在大多数国家将美元作为关键货币。(√)
11、商业汇率的买卖差价要小于同业汇率的买卖差价。(×)
12、实际汇率是根据一国货币对其他各国货币变动的幅度，以贸易比重作为权数所计算出的一个加权平均数。(×)
13、“一价定律”在实际中很难成立。(√)
14、资产组合理论考虑了各种因素的变动对汇率产生的作用。(√)
15、政府用发行公债的方法弥补财政赤字，会使外汇汇率上升。(×)
16、一国的通货膨胀率高于他国，本币将贬值。(√)
17、一般来说，高经济增长率会引起更多的进口，使本国货币汇率下降。(√)
18、汇率变动对长期资本流动的影响较大。(×)
19、短期资本流动对汇率变动的反应更为敏锐。(√)
20、政府实行高估本国货币汇率的政策，造成国际收支顺差和外汇储备的盈余。(×)
21、金融市场发育程度越高，汇率变动对经济的影响越小。(×)
22、若本币缺乏可兑换性，汇率变动对该国经济的影响较小。(√)
23、一国对外开放程度越低，汇率变动对经济的影响越大。(×)
24、政府的干预，将使汇率变动对经济的影响复杂化。(√)
25、货币危机等同于金融危机。(×)
四、选择题
1、（ B ）是以一定单位的外币为标准，折算成一定数量的本国货币；间接标价法下，一定单位的本币折合外币增多，说明外币（ B ）。
A.直接标价法；升值
B.直接标价法；贬值
C.间接标价法；升值
D.间接标价法；贬值
2、在直接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币增加，则说明（AD）
A.外币币值上升，外币汇率上升
B.外币币值下降，外币汇率下降
C.本币币值上升，本币汇率上升
D.本币币值下降，本币汇率下降
3、下列大小对比正确的是（D）
A.现钞卖出价＞现钞买入价＞现汇卖出价＞现汇买入价
B.现汇卖出价＞现钞卖出价＞现钞买入价（=现汇买入价）
C.现钞买入价＞现钞卖出价（=现汇卖出价）＞现钞买入价
D.现汇卖出价=现钞卖出价＞现汇买入价＞现钞买入价
4、现汇市场的汇率也称为（A）
A.即期汇率
B.远期汇率
C.名义汇率
D.实际汇率
5、升水表示（A）
A.远期汇率高于即期汇率
B.远期汇率低于即期汇率
C.远期汇率等于即期汇率
6、在浮动汇率制度下，外汇市场上的外国货币供过于求时，则(B)
A.外币价格上涨，外汇汇率上升
B.外币价格下跌，外汇汇率下降
C.外币价格上涨，外汇汇率下降
D.外币价格下跌，外汇汇率上升
7、市场汇率存在的前提是（AD）
A.货币能自由兑换
B.货币不能自由兑换
C.外汇管制严格
D.外汇管制较松
8、最基本、最流行的汇率决定理论是（A）
A.国际收支决定理论
B.购买力平价理论
C.利率平价理论
D.货币决定理论
9、下列关于购买力平价理论的说法正确的有（ACD）。
A.它建立在“一价定律”的基础上
B.相对购买力平价理论认为，汇率为两国物价之比
C.将商品的价格看成是决定汇率的唯一因素
D.其前提是国际间存在足够的竞争以防止同一种商品在不同的国家有不同的价格。
10、利率平价理论认为，利率高的货币远期（B），利率低的货币远期（B）。
A.升水，贴水
B.贴水，升水
C.升水，升水
D.贴水，贴水
11、下列关于货币决定理论的说法正确的有（AD）。
A.汇率由货币市场上货币的供给和需求的存量来决定
B.一国货币供给增加，国内物价下降，本币汇率下降
C.汇率受各国货币当局政策的影响小
D.短期内影响汇率变化的一个主要因素是预期的通货膨胀率
12、紧缩性的货币政策会使该国汇率（C），扩张性的汇率政策会使该国汇率（C）
A.上升，上升
B.下降，下降
C.上升，下降
D.下降，上升
13、一国经常性项目盈余反映该国所持外国金融资产（A），这时，人们会相应（A）本国资产的持有量，从而使国内利率（A）。
A.增加，增加，下降
B.增加，减少，提高
C.减少，增加，下降
D.减少，减少，提高
14、一国国际收支顺差，将引起外国对本币需求（B），本币（B）。
A.增加，贬值
B.增加，升值
C.下降，贬值
D.下降，升值
15、一国国际收支逆差，将引起本国对外币需求（A），本币（A）。
A.增加，贬值
B.增加，升值
C.下降，贬值
D.下降，升值
16、一国利率提高，本币将（D）；一国国内物价上涨，外汇汇率将（D）。
A.贬值，下降
B.贬值，上升
C.升值，下降
D.升值，上升
17、一般而言，一国财政预算出现巨额赤字时，意味着政府支出过度，从而加剧通货膨胀，其货币汇率将（C），但同时巨额赤字也将促使利率（C），本币（C）。
A.上升，上升，升值
B.下降，下降，升值
C.下降，上升，升值
D.上升，下降，贬值
18、当交易者预期某货币的汇率将下跌时，将（D）该货币，导致该货币汇率（D）。
A.购买，下跌
B.购买，上升
C.抛售，上升
D.抛售，下跌
19、一国货币贬值，进口将（C），与旅游业有关的劳务收支将（C）。
A.增加，改善
B.增加，恶化
C.减少，改善
D.减少，恶化
20、一国货币升值，物价将（B），国民收入将（B）。
A.上升，上升
B.下降，下降
C.上升，下降
D.下降，上升
21、一国货币贬值，将使就业（A），资源配置效率（A）。
A.上升，提高
B.上升，下降
C.下降，提高
D.下降，下降
22、发展中国家高估本国货币汇率，将对经济产生如下影响：（BCE）。
A.有利于本国农业发展
B.不利于本国农业发展
C.鼓励消费品出口
D.鼓励消费品进口
E.阻碍出口产业发展
F.推动出口产业发展
23、汇率变动对各国经济的影响受哪些因素的制约？（ABCD）
A.该国货币的可兑换性
B.该国金融市场的发育程度
C.该国对外开放程度
D.政府对经济运行的干预程度
24、下列有关货币危机与金融危机的关系，说法正确的有（AC）。
A.金融危机范围更广
B.货币危机范围更广
C.货币危机诱发金融危机
D. 金融危机不会导致货币危机的发生
25、英镑的年利率为27%，美元的年利率为9%，假如一家美国公司投资英镑1年，为符合利率平价，英镑应相对美元：(C)
A.升值18%
B.贬值36%
C.贬值14%
D.升值14%
(间:(F－S)/S=(RF－RH)/(1＋RH)=(9%－27%)/(1＋27%)=－14%)
五、计算题
1、英镑与美元的汇率从￡1=US$1.9850变为￡1=US$2.1480，计算英镑的升值幅
度。
(2.1480－1.9850)/ 1.9850×100%=８.２１％
2、1994年1月1日，人民币汇率实现了并轨，当时美元与人民币间的汇价为
US$1=RMB￥8.7000，1994年后，人民币汇率逐渐上浮，至2005年3月15日，这一汇价变为US$1=RMB8.2765，试计算人民币的升值幅度。
(8.7000－8.2765)/ 8.2765×100%=5.12%
3、1994年12月19日，美元与加元、法国法郎的汇率分别为：US$1=CAN$1.1560，US$1=FFr5.3280，请根据上述数字，计算出加元与法郎之间的套算汇率。
CAN1= FFR 5.3280÷1.1560= FFR4.6090
4、假定某年某月某日，某外汇市场上汇率报价为US$1=DM1.5520/1.5530，
US$1=JPY105.50/108.60，计算出日元与马克之间的汇率。
DM1=JP￥105.50÷1.5530/108.60÷1.5520
= JP￥６７.９３３/6９.９７４
5、假定某年某月某日，某外汇市场上汇率报价为US$1=DM1.5440/1.5450，
￡1=US$1.7100/1.7120，计算出英镑与马克之间的汇率。
￡1=DM1.7100×1.5440/1.7120×1.5450= DM2.6402/50
6、某日巴黎外汇市场上汇率报价如下：即期汇率为US$1=FF5.4520/5.4530，三个月远期贴水60/40点，求三个月远期汇率。
US$1=FF5.4520－0.0060/5.4530－0.0040= FF5.4460/90
7、某日伦敦外汇市场上汇率报价如下：即期汇率为￡1=US$1.6890/1.6900，一个月远期贴水50/100点，求一个月远期汇率。
￡1=US$1.6890＋0.0050/1.6900＋0.0100= US$1.6940/00
8、某日纽约外汇市场上汇率报价如下：即期汇率为US$1=SF1.4580/1.4590，六个月远期升水400/350点，求六个月远期汇率。
US$1=SF1.4580－0.0400/1.4590－0.0350= SF1.4180/40
9、某日法兰克福外汇市场上汇率报价如下：即期汇率为US$1=DM1.8130/1.8135，三个月远期升水100/140点，求三个月远期汇率。
US$1=DM1.8130＋0.0100/1.8135＋0.0140=DM1.8230/75
10、1992年×月×日，伦敦外汇市场上英镑美元的即期价格汇价为：￡1=US$ 1.8368—1.8378，六个月后美元发生升水，升水幅度为180/170点，威廉公司卖出六月期远期美元3000，问折算成英镑是多少?
六个月远期汇率为：
￡1= $(1.8368-0.0180)--- $(1.8378-0.0170)
= $1.8188/1.8208
3000 ÷1.8208=1647.63 ￡1647.63
11、美元的年利率为10%，法郎的年利率为16%，根据利率平价，法郎的汇率变化情况如何？
间接标价法下:（F-S）/S=（Rf-Rh）/（1+Rh）=（10%-16%）/（1+16%）
=-5.17%
12、如果某商品的原价为200美元，为防止汇率波动，用"一揽子"货币进行保值，其中英镑和马克各占30%，法郎和日元各占20%，在签约是汇率为GBP1=USD1.5，USD1=DEM2，USD1=FFr6，USD1=JPY120，在付汇时变为： GBP1=USD2，USD1=DEM1.5，USD1=FFr8，USD1=JPY110，问付汇时该商品的价格应该为多少美元？
签约时：
200×1／1.5×30%＝GBP40 200×2×30%＝DEM120
200×6×20%＝FFr240 200×120×20%＝JPY4800
付汇时：
GBP40×2＝USD80 DEM120÷1.5＝USD80
FFr240÷8＝USD30 JPY4800÷110＝USD43.64
价格为：８０＋８０＋３０＋４３.６４＝USD２３３.６４
13、如果纽约市场上年利率为14%，伦敦市场上年利率为10%，伦敦外汇市场的即期汇率为GBP1=USD2.５0，求三个月的远期汇率。
Ｆ＝2.５0×［１＋（１４％－１０％）］×３／４］＝USD2.５２５
13、如果纽约市场上年利率为14%，伦敦市场上年利率为10%，伦敦外汇市场的即期汇率为GBP1=USD2.40，求三个月的远期汇率。
间接标价法下：
（F-S）/S=（Rf-Rh）
（F-S）/S =(14%-10%) ×3/12
F=2.40 ×4% ×3/12+2.40=2.424
第二章汇率制度
一、名词解释
1、汇率制度
2、固定汇率制
3、浮动汇率制
4、铸币平价
5、爬行钉住6管理浮动7、自由浮动8、单独浮动
9、联合浮动10、复汇率11、最适货币区12、货币自由兑换
13、联系汇率制14、最适货币区15、经济论16、依附论
17、黄金输送点18、黄金平价19、可调整钉住汇率制度20、售汇制
21、稳定投机22、反稳定投机23、外汇留成制24、结汇制
二、填空题
1、黄金输出点= 铸币平价 + 黄金运送费用。
2、黄金输入点= 铸币平价－黄金运送费用。
3、汇率制度大致可分为固定汇率制和浮动汇率制两种。
4、金本位制下，决定汇率的物质基础是两国金币的含金量，汇率标准是
铸币平价。而外汇市场的实际汇率要由外汇供求状况直接决定，但总是围绕着铸币平价上下波动，并以黄金输送点为界限。
5、不兑现纸币流通制度下，决定汇率的基础是两国货币的购买力，而汇率变动取决于物价（通货膨胀）。
6、布雷顿森林体系下，决定汇率的基础是两国货币的法定含金量，实际汇率总是围绕着黄金平价上下波动，并以上下１％（人为限定的波幅）为界限。
7、浮动汇率制是指不受平价制约，主要随外汇市场供求关系而变动的汇率。
8、一国实行外汇管制的主要目的是：平衡和改善国际收支、稳定汇率、控制对外贸易，促进经济发展。
9、首次产生人民币汇率的时间是 1949年1月18日。
10、1994年人民币实现了经常项目下的有条件可兑换。 1996年人民币实现了经常项目下的可兑换。
11、1994年人民币汇率制度是以市场为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度。
12、2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考篮子货币实行管理浮动汇率制度。
13、人民币汇率曾经有过三种汇价并存的情况，它们是官方牌价、内部结算价和外汇调节价，分别适用于非贸易收支、贸易收支和外汇调剂市场。
三、判断题
1、黄金输送点指的是外汇汇率上涨到铸币平价之上，会引起黄金流出，反之，会引起黄金流入。（√）
2、金币本位制下的汇率不是随着外汇市场的供求而发生波动的，所以它是固定汇率制。（×）
3、金块本位制和金币本位制都属于金本位制，所以它们的汇率确定基础都有是铸币平价。（×）
4、二战后，布雷顿森林体系下的固定汇率制是通过协定人为建立起来的。（√）
5、二战后，国际货币基金组织的成员国货币汇率的确定，使其货币与黄金直接挂钩，再确定与美元的汇率。（×）
6、经济较为开放的小国最好选择固定汇率制度。（√）
7、国际资本流动性越强，维持固定汇率的难度也越大。（√）
8、工资刚性强的国家，更适合固定汇率制度。（×）
9、金融市场不发达的发展中国家，更适合浮动汇率制度。（×）
10、金本位制下的固定汇率是人为建立的。（×）
四、单项选择题
1、在金本位制度下，决定汇率的基础是（ C ）。
A、外汇供求
B、黄金输送点
C、铸币平价
D、购买力平价
2、目前，实行浮动汇率制度的是（ B ）。
A、少数工业发达国家
B、多数工业发达国家
C、多数发展中国家
D、世界货币
3、目前，人民币是（ C ）。
A、自由兑换货币
B、不能兑换的货币
C、可兑换货币
D、有限兑换货币
4、以两国货币的铸币平价为汇率决定基础的是（ B ）。
A、金币本位制
B、金块本位制
C、金汇兑本位制
D、纸币流通制
5、IMF正式将黄金非货币化政策纳入国际货币基本协定是在（ D ）。
A、1970年
B、1972年
C、1975年
D、1976年
6、目前，国际汇率制度格局是（ C ）。
A、固定汇率制
B、浮动汇率制
C、固定汇率制和浮动汇率制并存
D、钉住汇率制
7、如果一国认为保持自主货币政策十分必要，那么，随着资本账户自由化的推进，它会放弃对汇率（ A ）的追求。
A、浮动
B、稳定
C、变动
D、合理
8、最适度货币区的概念由（D）最先提出。
A、凯恩斯
B、弗莱明
C、特里芬
D、蒙代尔
五、多项选择题
1、浮动汇率制的主要种类有( AB ）。
A、自由浮动
B、管理浮动
C、钉住一种货币并随之浮动
D、钉住一篮子货币并随之浮动
E、联合浮动
2、外汇管制的主要目的有（ ABC ）。
A、平衡和改善国际收支
B、稳定外汇汇率
C、协调本国对外贸易，促进一国经济发展
D、增加进出口总额
E、加强对外经济合作
3、固定汇率制是（ ABC ）。
A、两国货币比价基本固定
B、目前为大多数发展中国家采用
C、两国货币比价规定有波动界限
D、目前为少数几个国家采用
E、70年后就已不存在了
4、浮动汇率制是（ BDEF ）。
A、有利于国际贸易的进行
B、不利于国际贸易的进行
C、有利于国际投资的进行
D、不利于国际投资的进行
E、有利于投机活动的进行
F、可防止国际游资对某些储备货币的冲击
5、1994年以来，人民币外汇体制改革的主要内容是（ DE ）。
A、实行外汇留成制度
B、外汇可以自由买卖
C、建立外汇调剂市场
D、建立银行间外汇交易市场
E、实行单一汇率
6、最适货币区的界定标准有哪些？（ ABCDE ）
A、以生产要素的流动性为标准；
B、以经济高度开放为标准；
C、以低程度的产品多样化为标准；
D、以金融高度一体化为标准；
E、以通货膨胀的相似性为标准。
7、三元悖论揭示了开放经济下的宏观经济政策面临的难题，即政府在（ A ）、（ B ）、（ C ）目标中不能同时实现三个，最多只能实现其二。
A、汇率稳定
B、资本自由流动
C、货币政策独立
D、物价稳定
第三章外汇市场与外汇交易
一、填空题
1、外汇市场是人们进行（外汇买卖）的场所。
2、外汇市场在形式上有具体与（抽象）之分。
3、外汇市场的主要参与者可分为以下几类：即（顾客）、（外汇银行）、（外汇经纪人）与中央银行。
4、外汇指定银行包括：（专营外汇业务的本国专业银行）、（兼营外汇业务的本国商业银行）、外国银行设在本国的分行及本国与外国的合资银行。
5、外汇银行在两个层次上从事外汇业务活动，即（零售层次）与（批发层次）。
6、中央银行干预外汇市场的范围及频率取决于（该国的汇率制度）。
7、外汇市场采用以（美元）为中心的报价方法。
8、银行间外汇市场的交易一般有两种交易模式：（直接）交易与（间接）交易。
9、外汇市场的作用有促进外汇市场价格的形成、（实现国际间购买力转移）、（便利国际间资金融通）与（提供外汇保值和投机场所）。
10、中国的外汇市场包括两个层次：（客户与银行间的零售市场）与（银行间的批发市场）。
11、我国国家外汇管理局对各银行的外汇结售汇头寸实行（限额）管理。
12、远期交易者从事交易的目的主要表现在两方面：一是（保值）；二是（投机）。
13、（择期）交易是指没有固定交割日的交易。
14、掉期交易按交易方式不同，可分为三种类形：（即期对远期）掉期交易、隔日掉期交易及（远期对远期）掉期交易。
15、掉期交易按交易对象是否相同，可分为两种类形：（纯粹的）掉期交易及（操纵性的）掉期交易。
16、套利可分为（非抵补套利）与抵补套利两种。
17、套汇交易可分为两种：（直接或两地套汇）与（间接或三角套汇）。
18、抵补套利的净收益取决于（两国的利差）及（两国货币远期汇率的升贴水率）两个因素。
19、套利活动以（有关国家对货币的兑换和资金的转移不加任务限制）为前提。
20、套利交易是指交易者利用货币市场上（短期利率差）与外汇市场上（远期升贴水幅度）不一致而进行有利的资金转移，丛中赚取利率差或汇率差的行为。
二、名词解释
1、外汇市场
2、外汇指定银行
3、外汇头寸
4、多头
5、空头
6、直接交易
7、间接交易
8、即期交易
9、远期交易10、掉期交易
11、纯粹的掉期交易12、操纵性的掉期交易13、即期对远期掉期交易
14、隔日掉期交易15、远期对远期掉期交易16、套汇交易
17、两地套汇18三角套汇、19、套利交易20、时间套汇21、抵补套利22、非抵补套利
1、人们进行外汇交易的场所。
2、由中央指定授权经营外汇业务的银行。
3、银行买卖外汇的差额。
4、外汇买入大于外汇卖出。
5、外汇卖出大于外汇买入。
6、外汇交易在银行之间直接进行。
7、银行间的外汇交易通过外汇经纪人进行。
8、俗称现汇买卖，是指外汇买卖成交后在两个营业日内办理交割的外汇业务。
9、又称期汇交易，是指买卖双方在成交时将交易的币种、价格、数量及交割期限等以合同的形式确定下来，等到合同到期时交易双方再按合同条件进行交割。
10、外汇交易者买进或卖出某种期限的外汇的同时，卖出或买进数额相同的另一种期限的同种外汇。11、同时向同一对象买进和卖出不同交割日的等额外汇的交易。12、两笔交易的对手并不相同的掉期交易。13、一笔为即期交易，而另一笔为远期交易的掉期交易。14、一笔交易是在成交后次日交割，而另一笔为远期交易的掉期交易。15、指两笔交易均在超过两个营业日后才交割的掉期交易。16、交易者利用不同外汇市场上的汇率差异，同时在低价市场买进，在高价市场卖出，以获取汇率差价收益的一种外汇交易。17、利用两个外汇市场之间出现的汇率差异而进行的套汇活动。18、同时在三个外汇市场上进行贱买贵卖，以赚取差价利润。19、又叫时间套汇，是指交易者利用货币市场上短期利率差与外汇市场上远期升（贴）水幅度不一致而进行有利的资金转移，从中赚取利率差或汇率差的行为。20、即套利交易，是指交易者利用货币市场上短期利率差与外汇市场上远期升（贴）水幅度不一致而进行有利的资金转移，从中赚取利率差或汇率差的行为。21、抵补套利是指在较低的利率水平上借入一种货币，通过即期外汇交易将其兑成利率水平较高国家的货币并用来投资以赚取利差收益；与此同时，为了防止在投资期间汇率变动的风险，这种套利常与远期交易结合进行。22、套利不与远期交易结合进行。
三、判断题
1、人们一般将典型的外汇市场理解为具体市场。（×）
2、一国若实行固定汇率制度，其中央银行干预外汇市场的程度比实行浮动汇率制度的国家小一些。（×）
3、外汇报价力求精简，按交易惯例，银行一般只报汇率的最后两位数。（√）
4、接受客户询价后，银行按客户需求报出买入价或卖出价。（×）
5、通过经纪人进行的外汇交易称为间接交易。（√）
6、各国银行间外汇市场一般都采用直接交易模式。（√）
7、20世纪80年代以来，美国外汇市场的一个重要特点是同金融期货市场有很密切的联系。（√）
8、日本与新加坡作为国际外汇市场，特点有地理位置十分优越，交易币种较少，并且都取消了外汇管制。（×）
9、我国国家外汇管理局对各银行的外汇结售汇头寸实行限额管理，当银行结售汇轧差后的净头寸高于限额上限时，必须在银行间外汇市场卖出。（√）
10、我国银行间外汇市场的供求富有弹性。（×）
11、择期交易在交割日上对银行有利，银行在交易中使用对顾客有利的汇率。（×）
12、抵补套利和投机是外汇市场常见的业务活动，其目的都是为了盈利。（×）
13、掉期交易中，指同时买进并卖出同一种货币，但买卖的金额与交割期限均不同。（×）
14、掉期交易不会改变交易者的外汇持有额。（√）
15、套汇时，只有比较营业时间处于重叠的外汇市场的报价才有意义。（√）
16、现在，不同市场之间出现汇率差异的机会日趋扩大。（×）
17、当各市场之间的汇率等于套汇成本时，就不会再有套汇交易发生。（√）
18、非抵补套利是交易者将资金转移与远期交易结合起来。（×）
19、抵补套利活动一定是资金从利率较低的国家向较高的国家转移。（×）
20、抵补套利能使投资者获得毫无风险的利润，它是市场不均衡的产物。（√）
四、选择题
1、下列哪些国家有具体的外汇市场？（ＡＢＤ）
A.法国
B.德国
C.美国
D.比利时
2、下列哪些国家外汇市场没有具体的交易场所？（ＢＣＤ）
A.德国
B.美国
C.英国
D.瑞士
3、世界上最大的两个外汇市场是（ＡＣ）。
A.伦敦外汇市场
B.巴黎外汇市场
C.纽约外汇市场
D.法兰克福外汇市场
5、具体的外汇市场与抽象的外汇市场有何区别？（ＡＤ）
A.前者有固定的交易场所
B.前者是由电话、电报、电传和计算机等通讯网络形成
C.后者有固定的开盘、收盘时间
D.后者不挂标明一切货币汇率的行市牌
6、下列外汇市场的参与者属于零售客户的有（ＡＢＣ）。
A.国际贸易商
B.套利者、套汇者
C.国际旅游者
D.外汇经纪人
7、外汇市场零售客户中，最重要的是（Ｄ）。
A.外汇投机者
B.国内贸易商
C.出国留学生
D.跨国公司
8、外汇市场上最重要的参与者是（Ｂ）。
A.零售客户
B.外汇指定银行
C.外汇经纪人
D.中央银行
9、银行在为顾客提供外汇买卖的中介服务中，如果在营业日内一些币种的出售额低于购入额称为（ＢＤ）。
A.空头
B.多头
C.卖空
D.买空
10、银行在为顾客提供外汇买卖的中介服务中，如果在营业日内一些币种的出售
额高于购入额称为（ＡＣ）。
A.空头
B.多头
C.卖空
D.买空
11、即期外汇交易是指外汇买卖双方成交后，在（Ａ）办理交割的外汇买卖。
A.两个营业日内
B.一个月内
C.当天
D.两个营业日后
12、采用间接标价法的货币有（ＡＢＣＤ）。
A.英镑
B.澳大利亚元
C.新西兰元
D.欧元
13、外汇市场的作用有（ＡＢＣＤ）。
A.促进外汇价格形成。
B.实现国际间的购买力转移。
C.便利国际间的资金融通
D.提供外汇保值和投机的场所
14、目前，没有外汇管制或对外汇市场管制较松的国家有（ＡＢＣ）。
A.美国
B.英国
C.新加坡
D.日本
15、下列关于择期交易的说法，正确的有（ＡＢＣ）。
A.在交割日上对顾客较有利
B.在交割日上对银行较不利
C.使用的汇率对银行相对有利
D.使用的汇率对银行相对不利
16、掉期交易包含两笔外汇交易，（ＡＢＣ）。
A.交易的币种相同
B.金额相同
C.买卖方向不同
D.交割期限相同
17、按交易对象是否相同，掉期交易可分为两种类形：（ＡＤ）
A.纯粹的掉期交易
B.即期对远期掉期交易
C.远期对远期掉期交易
D.操纵性的掉期交易。
18、同时在两个外汇市场上买进卖出同一种外币的套汇行为称为（ＡＣ）。
A.直接套汇
B.间接套汇
C.两角套汇
D.三角套汇
19、如果远期升水率或贴水率小于利率差异，（Ｂ）。
A.抵补套利活动会以资金从利率较高的国家流向利率较低的国家的形式进行
B.抵补套利活动会以资金从利率较低的国家流向利率较高的国家的形式进行
C.不会产生抵补套利活动
D.会产生非抵补套利活动
20、如果远期升水率或贴水率大于利率差异，（Ａ）。
A.抵补套利活动会以资金从利率较高的国家流向利率较低的国家的形式进行
B.抵补套利活动会以资金从利率较低的国家流向利率较高的国家的形式进行
C.不会产生抵补套利活动
D.会产生非抵补套利活动
五、计算题
1、已知纽约市场上US$1=DM1.9020/40，在法兰克福市场上US$1=DM1.9055/75，若以1000万美元套汇，可获利多少？
1000×1.9055÷1.9040－1000＝＄０.７８７８（万）
2、已知纽约市场上￡1=US$1.6100—1.6200，在纽约市场上￡1=US$1.5800—
1.5900，若以100万英镑套汇，可获利多少？
100×1.6100÷1.5900－100＝￡１.２５７９（万）
3、已知纽约、法兰克福、伦敦三地外汇市场行市如下：
纽约外汇市场：USD1=DEM1.8100-1.8110
法兰克福市场：GBP1=DEM3.6790-3.6800
伦敦外汇市场：GBP1=USD2.0140-2.0150
试问上述三种货币之间是否有套汇机会？若有，如何套汇？获利多少？
１）1.810５×１／3.679５×2.0145＝０.９９１２可以套汇２）套汇路线，以＄例：伦敦—法兰克福—纽约
３）１×１／2.0150×3.6790×１／1.8110－１＝＄０.００８２
4、已知纽约、巴黎、伦敦三地外汇市场行市如下：
纽约市场：USD1=FF5.0100/50
巴黎市场：￡1=FF8.5300/50，
伦敦市场：￡1=US$1.7200/40，
试问上述三种货币之间是否有套汇机会？若有，如何套汇？获利多少？
１）5.01２５×１／8.53２５×1.72２0＝１.０１１６可以套汇２）套汇路线，以￡１为例：伦敦—纽约—巴黎
３）１×1.72４0×5.0100×１／8.5350－１＝￡０.１１９２
5、英国某银行欲以1000万英镑投资美国3个月期的国库券，收益率为7%，即期汇率为￡1=US$1.5360，3个月后的期汇价为￡1=US$1.5410，求掉期交易的收益。
１０００×［７％－（1.5410－1.5360）×１２／1.5360×３］＝
6、如果纽约市场上年利率为8%，伦敦市场上利率为6%，即期汇率为
GBP1=USD1.6025-1.6035，3个月汇水为30-50点，求：
（1） 3个月的远期汇率，比说明汇水情况；
GBP1＝USD1.6025＋０.００３０／1.6035＋０.００５０＝USD1.60５5／８５
英镑升水年率＝（１.６０７０－１.６０３０）／１.６０３０×１２／３＝０.９９８％
（2）若一投资者拥有10万英镑，他应该投放在哪个市场上有利，说明投资过程及获利情况；
由于利差大于汇差，正向套利，资金从伦敦调往纽约
１０００００×1.6025×（１＋８％／１２×３）／1.60８5－１０００００＝GBP1６１９.５２
比国内投资多获利：
1６１９.５２－１０００００×６％／１２×３＝GBP1１９.５２
（3）若投资者采用掉期交易来规避外汇风险，应如何操作，其掉期价格为多少？
同时做一笔即期卖英镑买美元，３个月卖美元买英镑
7、98年10月中旬外汇市场行情为：即期汇率 USD1=JPY116.40/116.50 可以看出美元表现为贴水，一美进口商从日本进口价值10亿日元的货物，在三个月后支付。为了避免日元兑换美元升值所带来的外汇风险，进口商从事了远期外汇交易的套期保值。此例中：
（1）若美进口商不采取避免汇率变动风险的保值措施，现在就支付10亿日元需要多少美元？
需＄：１０００００００００／１１６.４＝＄８５９１０６５.２
（2）设3个月后的汇率为USD1=JPY115.00/115.10，则到1999年一月中旬才支付10亿日元需要多少美元？比现在支付日元预计要多支出多少美元？美国进口商如何利用远期外汇市场进行套期保值？
１０００００００００／１１５.００＝＄８５９５６５２.１
多支出：＄８５９５６５２.１－＄８５９１０６５.２＝＄１０４５８６.９保值方式：在１０月中旬签订合同时即买进３个月远期日元
8、一英国出口商与法国进口商于8月18日签定进出口合同，法国人将于9月18日至11月18日之间的某一天支付货款，为避免风险，英国进口商于8月18日与银行签定出售远期法郎的择期合同。若9月28日伦敦外汇市场上法郎的行
9、一英国进口商在5月15日从美国进口价值10000美元的货物，预计货款可在三个月内支付，但具体日期不能确定，于是，该进口商同时与银行签定一项择期
10、设纽约市场上美元4个月存款利率为6%，伦敦市场上英镑4个月存款利率为8%，外汇市场上，即期汇率为￡1=$2.00，4个月远期贴水200点，试分析套利的可能性及套利的收益。
１）利差：8%－6%＝2% 汇差：０.０２／２×１２／４＝3%
汇差大于利差，反向套利，资金从英国调往美国
２）每￡１获利：
１×２×（１＋６％×４／１２）／１.９８－１×（１＋８％×４／１２）＝￡０.０３６
11、设纽约市场上美元3个月存款利率为5%，伦敦市场上英镑3个月存款利率为10%，外汇市场上，即期汇率为￡1=$2.00，3个月远期贴水200点，试分析套利的可能性及套利的收益。
１）利差：１０%－５%＝５% 汇差：０.０２／２×１２／３＝４% 汇差小于利差，正向套利，资金从美国调往英国
２）每＄１获利：
１／２×（１＋１０％×３／１２）×１.９８－１×（１＋５％×３／１２）＝＄０.００２２５
第四章外汇创新业务
一、名词解释
1、衍生金融工具
2、商品期货
3、金融期货
4、外汇期货
5、期货交易所
6、清算所
7、佣金商
8、套期保值
9、多头套期保值 10、空头套期保值 11、外汇期权 12、买入期权
13、卖出期权 14、欧式期权 15、美式期权 16、看涨期权
17、看跌期权 18、平价期权 19、有利价期权 20、不利价期权21、内在价值 22、时间价值 23、期权费 24、执行价格
25、期权价格 26、标准外汇期权 27、互换交易 28、货币互换
29、利率互换 30、远期利率协议 31、基础风险 32、交付金额
33、商业性交易商 34、非商业性交易商 35、基差交易者 36、价差交易者
37、头寸交易者 38、抢帽子者 39、日交易者 40、保证金制率
二、填空题
1、衍生金融工具的两大基本特征是以传统金融商品为基础和高杠杆比例。
2、衍生金融工具的功能包括基本功能和延伸功能，其中，前者有避险功能、价格发现功能、盈利功能，后者有资产负债管理、筹集投资、产权重组、激励机制。…..
3、衍生金融工具交易中的风险主要在以下风类：市场风险、信用风险、表外风险、流动性风险、电子转账系统风险、法律风险、管理风险。
4、期货交易是在期货交易所内买卖远期标准化合约一种交易。
5、一般从事货币期货交易的买卖双方应遵守下述有关规定：分别签订合同、保证金制度、逐日清算、最高波幅限制、标准合约、美元报价。
6、货币期货市场的结构包括：期货交易所、清算所、佣金商、市场参与者。
7、期货价格与现货价格的关系概括起来有两点，即平行性和收敛性。
8、利用外汇期货进行套期保值，如果有远期债务，应在外汇期货市场上采取先买后卖的套期保值。
9、利用外汇期货进行套期保值，如果有远期债权，应在外汇期货市场上采取先卖后买的套期保值。
10、期货交易套期保值的特点是利用期货价格与现货价格的关系，采取期货市场与现货市场盈亏对冲。
11、外汇期权按其性质不同可分为买权和卖权。
12、外汇期权按履约期限可分为美式期权和欧式期权。
13、外汇期权按执行价格（或定价）与市场价格的关系可分为有利价期权、不利价期权和平价期权。
14、在期权交易中，期权买方与卖方的权利和义务是不对称的，买方拥有权利，卖方只有义务。
15、在标准外汇期权交易中，看涨期权的盈亏平衡点是协定价＋期权费，
看跌期权的盈亏平衡点为协定价－期权费。
16、在看涨期权中，当市场价高于协定价时，买方会执行期权，其结果
是盈利无限；当市场价低于协定价时，买方会放弃执行期权，其结果是损失期权费。
17、在看跌期权中，当市场价低于协定价时，买方会执行期权，其结果是盈利无限；当市场价高于协定价时，买方会放弃执行期权，其结果是损失期权费。
18、期权交易的买方最大损失为期权费，而期权卖方则损失无限。
19、外汇期权的价值包括由内在价值和时间价值两部分。内在价值的大小取决于执行价格与市场价格之间的差额；而时间价值的大小取决于期权有效期限的长短。
20、内在价值随着市场价格的波动而改变，当期权处于有利价状态时，其内在价值大于零；当期权处于不利价状态或平价时，其内在价值为零。
21、在其他条件相同时，平价期权的时间价值最大，而有利价和不利价期的时间价值相对较小。市场汇率同执行价格之间的差额越大，时间价值越小。
22、期权的价格取决于两方面的因素，即期权本身的内容和市场因素。其中，前者包括执行价格和有效期限；后者包括市场汇、汇率的波动性、市场利率、市场供求关系和预期等。
23、互换交易的种类主要有货币互换和利率互换两种。
24、互换交易与掉期交易的主要区别在于市场不同、期限不同、汇率不同、目的不同。
25、货币互换与利率互换的主要区别是货币种类相同与否、本金是否交换、互换利率种类、互换市场。
26、货币互换的种类有定息与定息互换、定息与浮息互换、浮息与浮息互换。
27、利率互换的种类有定息—浮息互换、浮息—浮息互换。
28、互换交易中的风险包括：信用风险、基础风险、期限风险、利率风险、汇率风险。
29、远期利率协议中的交付金额是按参照利率贴现方式计算，在协议期限的期初支付。当计算结果为正时，由卖方支付给买方；反之，由买方支付给卖方。
30、远期利率协议中的风险主要是信用风险。
三、判断题：（正确打“√”，错误打“×”）
1、对远期债务进行套期值时，在外汇期货市场上应先买入后卖出的套期保值。（√）
2、对远期债权进行套期保值时，在外汇期货市场上应先买入后卖出的套期
《国际金融学》 试卷A 一、单项选择题（每题1分，共15分） 1、特别提款权是一种（ ）。 A ．实物资产 B ．黄金 C ．账面资产 D ．外汇 2、在国际货币市场上经常交易的短期金融工具是（ ）。 A ．股票 B ．政府贷款 C ．欧洲债券 D ．国库券 3、外汇管制法规生效的范围一般以（ ）为界限。 A ．外国领土 B ．本国领土 C ．世界各国 D ．发达国家 4、如果一种货币的远期汇率低于即期汇率，称之为（ ）。 A ．升值 B ．升水 C ．贬值 D ．贴水 5、商品进出口记录在国际收支平衡表的（ ）。 A ．经常项目 B ．资本项目 C ．统计误差项目 D ．储备资产项目 6、货币性黄金记录在国际收支平衡表的（ ）。 A ．经常项目 B ．资本项目 C ．统计误差项目 D ．储备资产项目 7、套利者在进行套利交易的同时进行外汇抛补以防汇率风险的行为叫（ ）。 A ．套期保值 B ． 掉期交易 C ．投机 D ．抛补套利 8、衡量一国外债期限结构是否合理的指标是（ ）。 A ．偿债率 B ．负债率 C ．外债余额与GDP 之比 D ．短期债务比率 9、当一国利率水平低于其他国家时，外汇市场上本、外币资金供求的变化则会导致本国货币汇率的（ ）。 A ．上升 B ．下降 C ．不升不降 D ．升降无常 10、是金本位时期决定汇率的基础是（ ）。 A ．铸币平价 B ．黄金输入点 C ．黄金输出点 D ．黄金输送点 11、以一定单位的外币为标准折算若干单位本币的标价方法是（ ）。 A ．直接标价法 B ．间接标价法 C ．美元标价法 D ．标准标价法 12、外债余额与国内生产总值的比率，称为（ ）。
第一章 三、名词解释 1、国际收支：在一定时期内，一国居民与非居民之间经济交易的系统记录。 2、国际收支平衡表：一国将其一定时期内的全部国际经济交易，根据交易的内容与范围，按照经济分析的需要设置账户或项目编制出来的统计报表。 3、居民是指一个国家的经济领土内具有经济利益的经济单位。在国际收支统计中判断一项交易是否应当包括在国际收支的范围内，所依据的不是交易双方的国籍，而是依据交易双方是否有一方是该国居民。 4、一国的经济领土：一般包括一个政府所管辖的地理领土，还包括该国天空、水域和邻近水域下的大陆架，以及该国在世界其他地方的飞地。依照这一标准，一国的大使馆等驻外机构是所在国的非居民，而国际组织是任何国家的非居民。 5、经常账户：是指对实际资源在国际间的流动行为进行记录的账户，它包括以下项目：货物、服务、收入和经常转移。反映进口实际资源的记人经常项目借方；反映出口实际资源的记人经常项目贷方。 6、经常转移包括各级政府的转移(如政府间经常性的国际合作、对收入和财政支付的经常性税收等)和其他转移(如工人汇款)。当一个经济体的居民实体向另一个非居民实体无偿提供了实际资源或金融产品时，按照复式记账法原理，需要在另一方进行抵消性记录以达到平衡，也就是需要建立转移账户作为平衡项目。 7、贸易收支：又称有形贸易收支，是国际收支中的一个项目，指由商品输出入所引起的收支。出口记为贷方，进口记为借方。IMF规定，在国际收支的统计工作中，进出口商品都以离岸价格(FOB)计算。若进口商品以到岸价格(CIF)计算时，应把货价中的运费、保险费等贸易的从属费用减除，然后列入劳务收支项目中。 8、服务交易：是经常账户的第二个大项目，它包括运输、旅游以及在国际贸易中的地位越来越重要的其他项目，如通讯、金融、计算机服务、专有权征用和特许以及其他商业服务。将服务交易同收入交易明确区分开来是《国际收支手册》第五版的重要特征。 9、收入交易：包括居民和非居民之间的两大类交易：①支付给非居民工人(例如季节性的短期工人)的职工报酬；②投资收入项下有关对外金融资产和负债的收入和支出。第二大类包括有关直接投资、证券投资和其他投资的收入和支出以及储备资产的收入。最常见的投资收入是股本收入(红利)和债务收入(利息)。应注意的是，资本损益是不作为投资收入记载的，所有由交易引起的现已实现的资本损益都包括在金融账户下面。将收入作为经常账户的独立组成部分，这种处理方法与国际收支账户体系保持了一致，加强了收入与金融账户流量、收入与国际收支和国际投资头寸之间的联系，提高了国际收支账户的分析价值。 10、资本账户：包括资本转移和非生产、非金融资产的收买和放弃。资本转移包括：①固定资产所有权的资产转移；②同固定资产收买或放弃相联系的或以其为条件的资产转移；③债权人不索取任何回报而取消的债务。非生产、非金融资产的收买或放弃是指各种无形资产如专利、版权、商标、经销权以及租赁和其他可转让合同的交易。
东财11春学期《金融法》在线作业一（随机） 一,单选题 1. 下列不属于国际收支的资本项目是（） 资A 券证.投. B私人长期投资 贷府借间长. C政期支方面D收单移转.D 答正确：案 2. 以下叙述不正确的是（） 度种经障一济 A. 保保险是制度济经性补律一具种制有偿.B的质保是险法同一的有种. 合偿是双系关C 务 具强制性保. 险D有 ：D 正答案确 3. 我国货币政策的目标是（） 价稳物.A 定业充就分. B支衡收平际国. C长稳定促此经并持值币，以进济增保.D D ：答正确案 ）人民币或等值的自由兑换货币申请人成立财务公司的企业集团的所有者权益不低于（4. 元亿5 .A． B. 10亿元 元2C亿.O 元3亿 D 0.D 案答：确正 5. 下列行为中，不须金融监管部门批准即可进行的是（） A. 设立保险公司 构机设内在B. 保境险公外司代立表 金 C.司增减注保险册资公本部干.司招募D公中保层险 正D ：确答案 ）的银行于属列下.6 不中国（民人是职能A.行发行的银银银的B行.行 银企.的行业C .行政的D 府银答C 正确：案 托信为作的7用可中产财使财产列下. （是）麻品. A醉品放B.物射 物国.级C文家 D权件.版软D 确正答：案 构机融金行银非的管监法依）（是司公赁租融金.8． A. 中国人民银行 部政 B.财监会C中. 银国 院务D .国C ：正确答案 9. 证券登记结算机构的注册资本应当不低于( )人民币 A. 4000万 万500B0. 元亿C .1 元 D 2.亿正C ：答确案 （）息整遇如利率调，其计方式是存蓄10.定期储存款在期内利息，时段计利高率调.A 利时分调率低按原率时存率按利款B. 率按款取利C时. 平.利按率D均确B 答：案正 为股票发行出具审计报告、资产评估报告、法律意见书等文件的有关专业人员，在该股票11. 该持者或购得不后满期内销承期和(内)，买有票股个.1月A 月. 个B3 6.个月C .年1D C ：案答确正．
《国际金融学》试卷A 一、单项选择题 1、特别提款权是一种（）。 A．实物资产 B．黄金C．账面资产D．外汇 2、在国际货币市场上经常交易的短期金融工具是（）。 A．股票 B．政府贷款 C．欧洲债券 D．国库券 3、外汇管制法规生效的范围一般以（）为界限。 A．外国领土 B．本国领土 C．世界各国 D．发达国家 4、如果一种货币的远期汇率低于即期汇率，称之为（）。 A．升值 B．升水 C．贬值D．贴水 5、商品进出口记录在国际收支平衡表的（）。 A．经常项目B．资本项目 C．统计误差项目 D．储备资产项目 6、货币性黄金记录在国际收支平衡表的（）。 A．经常项目 B．资本项目 C．统计误差项目D．储备资产项目 7、套利者在进行套利交易的同时进行外汇抛补以防汇率风险的行为叫（）。 A．套期保值 B．掉期交易 C．投机 D．抛补套利 8、衡量一国外债期限结构是否合理的指标是（）。 A．偿债率 B．负债率 C．外债余额与GDP之比D．短期债务比率 9、当一国利率水平低于其他国家时，外汇市场上本、外币资金供求的变化则会导致本国货币汇率的（）。 A．上升B．下降C．不升不降D．升降无常 10、是金本位时期决定汇率的基础是（）。 A．铸币平价B．黄金输入点C．黄金输出点D．黄金输送点 11、以一定单位的外币为标准折算若干单位本币的标价方法是（）。 A．直接标价法B．间接标价法C．美元标价法 D．标准标价法 12、外债余额与国内生产总值的比率，称为（）。 A．负债率B．债务率C．偿债率D．外债结构指针 13、国际储备结构管理的首要原则是（）。 A．流动性B．盈利性 C．可得性D．安全性 14、布雷顿森林体系的致命弱点是（）。 A．美元双挂钩B．特里芬难题C．权利与义务的不对称D．汇率波动缺乏弹性 15、某日纽约的银行报出的英镑买卖价为￡1＝$1.6783/93，3个月远期贴水为80/70，那么3个月远期汇率为（）。 A．1.6703/23B．1.6713/1.6723 C．1.6783/93 D．1.6863/63 1、套利者在进行套利交易的同时进行外汇抛补以防汇率风险的行为叫（）。 A．套期保值 B．掉期交易 C．投机 D．抛补套利 2、当远期外汇比即期外汇贵时称为外汇（）。 A．升值B．升水C．贬值 D．贴水 3、收购外国企业的股权达到一定比例以上称为（）。 A股权投资 B．证券投资C．直接投资D．债券投资 6、记入国际收支平衡表的经常账户的交易有（）。 A．进口B．储备资产 C．资本流入 D．资本流出 8、外汇市场的主体是（）。 A．外汇银行 B．外汇经纪人 C．顾客 D．中央银行 10、外汇管制法规生效的范围一般以（）为界限。 A．外国领土B．本国领土 C．世界各国 D．发达国家 11、衡量一国外债负担指标的债务率是指（）。 A．外债余额/国内生产总值B．外债余额/出口外汇收入
国际金融全书课后习题以及答案 1.1外汇 1.1.1 如何定义外汇? (P12) 动态的外汇:指一国货币兑换成另- -国货币的实践过程 静态的外汇:指用于国际汇兑活动的支付手段和工具) 外汇：是实现国际经济活动的基本手段，是国际金融的基本概念之一。其一是指一国货币兑换成另一国货币的实践过程，通过这种活动来清偿国家间的债权债务关系，是动态的外汇概念；其二是国家间为清偿债权债务关系进行的汇总活动所凭借的手段和工具，或者说是用于国际汇总活动的支付手段和工具，这是静态的外汇概念。 外汇的主要特征(P12) (1)外汇是以外币表示的资产。(美元? ) (2)外汇必须是可以自由兑换成其他形式的，或以其他货币表示的资产。(全球普遍接受性) 判断: (1)外国货币是外汇。错误 (2)外汇是可以自由兑换的外国货币。错误（没有说一定是货币，例如债券、股票等） 1.2外汇汇率 1.2.1 什么是汇率(P14) 外汇汇率(foreign exchange rate)又称外汇汇价，是不同货币之间兑换的比率或比价,也可以说是以一种货币表示的另一种货币的价格。 外汇汇率具有双向表示的特点: 既可以用本国货币表示外汇的价格，也可以用外汇表示本国货币的价格。 1.2.2汇率标价方法 直接标价法; 间接标价法;P14 美元标价法。 直接标价法(P14) 直接标价法(direct quotation)是指以一定单位的外国货币为标准(1,100,10000等)来计算折合多少单位的本国货币。 这种标价法的特点是，外币在前，本币在后，外币为整本币为零。汇率变动，外币不变,本币变化。如果汇率升高,说明外币升值、本币贬值;反之,如果汇率降低，则说明外币贬值、本币升值。 间接标价法(indirect quotation)是指以一定单位的本国货币为标准(比如,100,10000等)，来计算折合若干单位的外国货币。 这种标价法的特点是本币在前，外币在后，本币为整，外币为零。汇率变动，本币不变,外币变化。如果汇率升高,说明外币贬值、本币升值;反之，如果汇率降 低，则说明外币升值、本币贬值。 美元标价法(P15) 美元标价法是指以一定单位的美元为标准(比如,100,10000等),来计算折合若干单位的其他国货币。1美元=110.06日元
国际金融试题1 一、名词解释（每题4分，共16分） 1．买方信贷 2．双币债券 3．特别提款权 4．间接套汇 二、填空题（每空2分，共20分） 1．作为国际储备的资产应同时满足三个条件(1)--------- ；(2)-------- ； (3)-------- 。 2．共同构成外汇风险的三个要素是：一-------、--------- 和--------- 3．外汇期货交易基本上可分为两大类：____和____ 4．出口押汇可分为一----- 和--------两大类。 三、判断题（正确的打√，错误的打×。每题1分，共10分） 1．特别提款权是国际货币基金组织创设的一种帐面资产。( ) 2．在布雷顿森林体系下，银行券可自由兑换金币。( ) 3．国外间接投资形式主要是政府间和国际金融的贷款。( ) 4．在外汇市场上，如果投机者预测日元将会贬值，美元将会升值，即进行卖出美元买人日元的即期外汇交易。( ) 5．是否进行无抛补套利，主要分析两国利率差异率和预期汇率变动率。( ) 6．国际收支是一个存量的概念。( ) 7．在金本位制下，货币含金量是汇率决定的基础。( ) 8．银行间即期外汇交易，主要在外汇银行之间进行，一般不需外汇经纪人参与外汇交易。 ( ) 9．由于远期外汇交易的时间长、风险大，一般要收取保证金。( ) 10.把某种货币的国际借贷和交易转移到货币发行国境外进行以摆脱该国国内的金融管制便形成了离岸金融市场。( ) 四、单项选择题（每题1分，共10分） 1．在国际银团贷款中，借款人对未提取的贷款部分还需支付( )。 A.担保费 B．承诺费 C．代理费 D．损失费 2．最主要的国际金融组织是( )。 A.世界银行 B．国际银行 C．美洲开发银行 D．国际货币基金组织 3．包买商从出口商那里无追索权的购买经过进口商承兑和进口方银行担保的远期票据，向出口商提供中期贸易融资，被称之为( )。 A．出口信贷 B．福费廷 C．打包放款 D．远期票据贴现 4．对出口商来说，通过福费廷业务进行融资最大的好处是( )。 A．转嫁风险 B．获得保费收入 C．手续简单 D．收益率较高 5．判断债券风险的主要依据是( )。 A．市场汇率 B．债券的期限 C发行人的资信程度 D．市场利率 6．对保买商来说，福费廷的主要优点是( )。 A．转嫁风险 B-获得保费收入 C．手续简单 D．收益率较高 7．以下说法不正确的是( )。 A．瑞士法郎外国债券在瑞士发行时投资者主要是瑞士投资者 B．外国投资者购买瑞士国内债券免征预扣税 C．瑞士法郎外国债券是不记名债券
对外经济贸易大学远程教育学院 2015-2016 学年第二学期 《国际金融学》复习大纲 一、单选题 1. 浮动汇率制下主要是通过（）来自动调节国际收支的。 A. 黄金的输出入 B. 外汇储备的变动 C. 汇率的变动 D. 利率的变动 2. 中间汇率是指（）的平均数。 A. 即期汇率和远期汇率 B. 买入汇率和卖出汇率 C. 官方汇率和市场汇率 D. 贸易汇率和金融汇率 3. 1973 年以后，世界各国基本上实行的都是（）。 A. 固定汇率制 B. 浮动汇率制 C. 联系汇率制 D. 钉住汇率制 4. 一国货币在外汇市场上因供小于求导致汇率上升，称为（）。 A. 法定贬值 B. 法定升值 C. 货币贬值 D. 货币升值 5. 外汇银行同业之间的交易形成的外汇市场也称为（）。 A. 批发市场 B. 零售市场 C. 直接市场 D. 间接市场 6. 以下哪个不是外汇期货交易的特点？（） A. 标准化合约 B. 双向报价 C. 最终交割较少 D. 有固定到期日 7. 当不能使用本币作为合同货币时，以下哪种货币对于防范外汇风险是最佳的？ （） A. 第三国货币 B. 复合货币 C. 软硬搭配货币 D. 使用已有的货币 8. 关于择期交易，以下说法错误的是（）。 A. 买方有权在合约的有效期内选择交割日 B. 买方必须履行合约 C. 买方可以放弃合约的执行 D. 银行在汇率的选择上处于有利地位
9. 由于一国的国民收入发生相对变动而引起的国际收支失衡称为（）。 A. 周期性失衡 B. 收入性失衡 C. 结构性失衡 D. 货币性失衡 10. 大卫·休谟所揭示的价格- 铸币流动机制主要是通过（）来自动调节国际收支的。 A. 黄金的输出入 B. 外汇储备的变动 C. 汇率的变动 D. 利率的变动 11. 根据蒙代尔的指派原则，当一国同时面临通货膨胀和国际收支顺差时，政府应采取 （）。 A. 紧缩性财政政策和扩张性货币政策 B. 扩张性财政政策和紧缩性货币政策 C. 紧缩性财政政策和紧缩性货币政策 D. 扩张性财政政策和扩张性货币政策 12. 一国货币在外汇市场上因供过于求导致汇率下跌，称为（）。 A. 法定贬值 B. 法定升值 C. 货币贬值 D. 货币升值 13. 以下不属70 年代以来创新的外汇交易的是（）。 A. 远期外汇交易 B. 外汇期货交易 C. 外汇期权交易 D. 互换交易 14. 以下哪个不是外汇期权交易的特点？（） A. 买卖双方的权利义务不对等 B. 期权费可以收回 C. 到期可以放弃履行合约 D. 多为场外交易 15. 为了防范外汇风险，在选择合同货币时，以下哪种货币是最佳的？（） A. 本国货币 B. 第三国货币 C. 复合货币 D. 软硬搭配货币 16. 以下哪个是对出口收汇的管制措施？（） A. 结汇制 B. 预交存款制 C. 售汇制 D. 征收外汇税 17. 根据蒙代尔的指派原则，当一国同时面临通货膨胀和国际收支逆差时，政府应采取 （）。 A. 紧缩的财政政策和扩张的货币政策 B. 扩张的财政政策和紧缩的货币政策 C. 紧缩的财政政策和紧缩的货币政策 D. 扩张的财政政策和扩张的货币政策 18. 狭义外汇的主体是（）。 A. 外国货币 B. 外币票据 C. 国外银行存款 D. 外币有价证券 19. 目前，外汇市场上作为其他汇率的计算基础且汇率最高的是（）。
第一章 1、外汇与外币的区别是什么？ 答：外汇不等于外币，外汇除包括外币，还包括外币有价证券、外币支付凭证；外币也不等于外汇，外币并非都是外汇，通常情况下，只有可以自由兑换外币才是外汇，因为外汇的实质是国际支付手段，如果某种货币不能自由兑换，它就不能成为国际支付手段 2、狭义的静态的静态外汇和广义的外汇的区别何在？ 答：狭义的外汇就是外国货币的汇率~~广义的外汇就是所有一切跟货币汇率有关的东西 外汇是以外币表示的用于国际结算的支付凭证。国际货币基金组织对外汇的解释为：外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇平准基金和财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。包括：外国货币、外币存款、外币有价证券（政府公债、国库券、公司债券、股票等)、外币支付凭证（票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等）。 3、我国外汇管理条例（1998年）关于外汇的范围是如何确定的？ 答、依据《中华人民共和国外汇管理暂行条例》，外汇主要是指：（1）外国货币，包括钞票、铸币；（2）外币有价证券，如政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；（3）外币支付凭证，如票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（4）SD.Rs；（5）其他外汇资金 4、什么是汇率？有几种标价方法？ 答、汇率是一国货币同另一国货币兑换的比率。如果把外国货币作为商品的话，那么汇率就是买卖外汇的价格，是以一种货币表示另一种货币的价格，因此也称为汇价。 二、汇率的标价方法 确定两种不同货币之间的比价，先要确定用哪个国家的货币作为标准。由于确定的标准不同，于是便产生了几种不同的外汇汇率标价方法。 5、汇率有哪些种类? 答、(1)按国际货币制度的演变划分，有固定汇率和浮动汇率(2)按制订汇率的方法划分，有基本汇率和套算汇率3)按银行买卖外汇的角度划分，有买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率(4)按银行外汇付汇方式划分有电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率5)按外汇交易交割期限划分有即期汇率和远期汇率(6)按对外汇管理的宽严区分，有官方汇率和市场汇率(7)按银行营业时间划分，有开盘汇率和收盘汇率 6、什么是实际汇率？如何计算？ 答：实际汇率是将名义汇率剔除通货膨胀率因素后形成的汇率。以公式示之， R=S? P*/P 例：设S=RMB.8/$不变，若P*/P 由1升至2（由于外国物价上升），则R=16；反之，P*/P降至0.5 （由于本国物价上升），则R=4。实际汇率在宏观经济分析中具有重要的意义，是衡量一国商品对外竞争能力，进而也是预测贸易账户差额的重要工具 7、什么是汇率指数？如何计算？ 答、汇率指数是指以指数方式衡量汇率变化，在宏观经济分析中具有重要的运用，包括双边汇率指数和多边汇率指数（即有效汇率） 8、如何计算一种货币的升（贬）值率？ 答、所谓货币贬值率，是指由于货币的的发行量大大超过流通中实际所需要的货币量，从而引起货币贬值，货币贬值后和贬值前相比所存在的比率，我们称为货币贬值率。货币贬值率的计算公式为：货币贬值率=（现在已发行的货币量—流通中实际所需要的货币量）/现在已发行的货币量。 9、影响汇率变化的因素有哪些？ 答、影响汇率变化的因素两种货币实际所代表的价值量是汇率决定的基础，并在下列主要因素影响下，汇率不断变动1)国际收支(2)通货膨胀(3)利率水平对资本的流动的影响(4)各国的汇率政策(5)投机活动(6)政治事件 10、分析已过货币从对内贬值到对外贬值的过程？ 答、一般地，当一国发生通货膨胀，该国货币所代表的价值量就会减少，物价相应上涨，即货币对内贬值，而该国货币的购买力随物价上涨而下降，在国际市场上，对该国货币的需求减少，于是该国货币的汇率就会趋于下跌，即货币对外贬值。 11、分析两国相对利率的变动对汇率的影响 答、当各国利率出现差异时，人们为追求最好的资金效益，会从低利率国家筹集资金，向高利率国家投放资金，这势必会影响外汇的供求进而影响汇率。因为涉及资金在不同国家间的流动，所以重要的是利率的相对水平而不是绝对水平。一般来说，一国利率相对他国提高会刺激国外资金流入增加、本国资金流出减少，造成本国货币供给减少、货币需求增加，本国货币升值。 12、分析汇率变动对一国对外贸易产生的影响。 答、1.对物价的影响:一般，进出口产品以其供应国货币计价。①进口方面：在进口品需求弹性较低的情况下，本币贬值将产生成本推动的通货膨胀②出口方面：在出口品供给弹性较低的情况下，本币贬值将产生需求拉动的通货膨胀 汇率变化对贸易品价格的变动会传递到非贸易品价格上 2.对生产结构、资源配置、收入分配及就业的影响 好处：本币贬值以后，出口商品的国际竞争力增强；进口商品成本增加，国内进口替代品行业会繁荣起来。弊端：货币的过度贬值，有保护落后的作用；不利于技术引进 社会资源将重新配置，各部门的收入也会发生变动，同时会影响就业状况 、第二章汇率决定理论 一、概念 一价定律：同种可贸易商品在不同地区间的价格是一致的。或在不存在运输费用和人为的贸易壁垒（如关税）的自由竞争市场，同种商品在不同国家用相同币种表示的售价相同。 绝对购买力平价：一国货币的价值及对它的需求是由单位货币在国内所能买到的商品和劳务的量决定的，即由它的购买力决定的，因此两国货币之间的汇率可以表示为两国的货币购买力之比。 相对购买力平价：相对购买力平价从动态角度考察汇率的决定与变动，认为汇率的变动由两国通货膨胀率差异决定，是两国货币所代表的购买力变动率之比。 抛补的利率平价：两国货币汇率的远期升贴水近似的等于两国利率之差。
2017年10月高等教育自学考试全国统一命题考试 金融法试卷和答案 (课程代码05678) 本试卷共4页，满分100分，考试时间150分钟。 考生答题注意事项： 1．本卷所有试题必须在答题卡上作答。答在试卷上无效，试卷空白处和背面均可作草稿纸。 2．第一部分为选择题。必须对应试卷上的题号使用2B铅笔将“答题卡”的相应代码涂黑。 3．第二部分为非选择题。必须注明大、小题号，使用0.5毫米黑色字迹签字笔作答。 4．合理安排答题空间。超出答题区域无效。 第一部分选择题 一、单项选择题：本大题共25小题，每小题1分，共25分。在每小题列出的备选项中只有一项是最符合题目要求的，请将其选出。 1．中央银行最核心的职责是 A．公开市场操作 B．依法制定和实施货币政策 C．保持币值稳定 D．金融监管 2．商业银行法人机构的筹建期为自批准决定之日起 A．1个月 B．3个月 C．6个月 D．12个月 3．我国《商业银行法》规定商业银行的第一位经营原则是 A.安全性原则 B．流动性原则 C．效益性原则 D．政策性原则 4．我国《商业银行法》规定，对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过 A．10％ B．30％ C．40％ D．50％ 5．外资银行的营业性机构不包括 A．外商独资银行 B．中外合资银行 C．外国银行分行 D．外国银行代表处 6．信托关系中最核心的主体是 A．受托人 B．委托人 C．受益人 D．信托人 7．存款合同成立的条件是 A．双方协商一致 B．客户递交申请书 C．银行清点钱数 D.银行接受存款并签发存款凭条、存单或登记存折予以确认 8．下列银行业务可以适当收费的是 A．储蓄开户 B．同城同一银行人民币储蓄存款 C．储蓄销户 D．零钞清点整理储蓄业务
《国际金融》试题及答案 二、单选题 1.银行机构应当根据客户或者账户的风险等级，定期审核本机构保存的客户基本信息，对本机构风险等级最高的客户或账户，至少每（B）进行一次审核。 A.季度 B.半年 C.一年 D.两年 2.建立完善的反洗钱内部控制制度的必要性不包括（D） A.符合依法经营内在需要 B.符合接受外部监管要求 C.是金融业安全的保障基础 D.是参与国际竞争的唯一要求 3.（C）年，金融行动特别工作组（FATF）发布金融业《风险为本的反洗钱及反恐怖融资方法指引：高级原则和程序》，将风险为本的理念引入反洗钱工作。 A.2003年 B.2007年 C.2012年 D.2013年 4.在被保险人或者受益人请求保险公司赔偿或者给付保险金时，如金
额（A）以上，保险公司应当核对被保险人或者受益人的有效身份证件或者其他身份证明文件，确认被保险人、受益人与投保人之间的关系，登记被保险人、受益人身份基本信息，并留存有效身份证件或者其他身份证明文件的复印件或者影印件。 A.人民币1万以上或者外币等值1000美元 B.人民币2万以上或者外币等值2000美元 C.人民币5万以上或者外币等值10000美元 D.人民币20万以上或者外币等值20000美元 5.金融行动特别工作组秘书处设在（A） A.法国巴黎 B.英国伦敦 C.美国华盛顿 D.日本东京 6.我国《反洗钱法》规定的洗钱上游犯罪包括（C）大类。 A.5 B.6 C.7 D.8 7.客户先前提交的身份证件或身份证明文件已经过有效期限的，客户没有在合理的期限内更新且没有提出合理理由的，金融机构应该（C） A.继续为客户办理业务 B.采取临时冻结账户
国际金融学》期末练习题 （请和本学期大纲对照，答案由老师提供，供参考） 一、判断题 1、在其他条件不变的情况下，一国国际收支顺差会增大国内通货膨胀和本币升值的压力。T 2、只要一国满足马歇尔-- 勒纳条件，本币贬值就能立即改善该国国际收支状况。F 3 、国际收支平衡表中，记入贷方的项目是对外资产的增加。 F 4、凡是涉及非居民的经济交易都属于国际收支的范畴。 F 5、一般而言，期汇的买卖差价要大于现汇的买卖差价。T 6、一种货币的升值意味着另一种货币的贬值，且两种货币的升贬值幅度是相同的。 F 7、根据“经济论”，一国经济开发程度越高，越倾向实行固定汇率制或钉住汇率制。T 8、若其他条件不变，一国降低利率会导致该国货币的即期汇率下降。T 9、套利交易的收益仅与两地利率差异有关，与汇率差异无关。 F 10、就买权而言，当合同汇率大于市场汇率时，执行期权会赔钱。T 11、套汇交易的收益仅与汇率差异有关，与利率差异无关。T 12、就卖权而言，当合同汇率小于市场汇率时，执行期权会赔钱。T 13、狭义的外汇风险既有可能是损失，也有可能是收益。 F 14、如果到期时市场汇率大于合同汇率，则看涨期权的买方应执行期权。T 15、为防止外汇风险，进口商应尽量使用软币进行计价结算。T 16、当计价结算的外汇汇率预期要上升时，贷款人应尽可能提前收汇以防止汇率风险。 F 17、我国实行的对外汇收付结售汇制不违反IMF 的关于对经常项目下支付限制的规定。T 18、实行结汇制可以极大地提高出口商出口创汇的积极性。 F 19、一般来说，一国对非居民的外汇管制要比居民严格。 F 20、一国可以采用倒扣利息的办法来阻止资本流出。 F 21、非货币当局持有的或非货币用途的黄金不属于国际储备。T 22、外汇储备是一国最重要和流动性最强的储备资产，是当今国际储备的主体。T 23、外汇储备在实际中使用的频率最高，而黄金储备几乎很少使用。T 24、当会员国出现国际收支逆差时，可以无条件地以本币抵押的形式向基金组织申请提用。T 25、特别提款权不能直接兑换成黄金，也不能直接用于贸易或非贸易的支付和结算。T 26、目前特别提款权的4 种定值货币美元、欧元、日元和英镑。T 27、国际清偿力是指一个国家为平衡国际收支、稳定汇率或对外清偿所具有的总体能力。T 28、国际储备由一国货币当局直接掌握和持有，其使用是直接的和无条件的；而国际储备以外的、不由货币当局直接持有的国际清偿力（借入储备），其使用通常是有条件的。T 29、目前，就储备资产而言，形成了以外汇储备为主，黄金储备、储备头寸和特别提款权为辅的多元化国际储备体系。T 30、一国对国外资源的依赖程度越大，则需要保有较多的国际储备。T 31、实行外汇管制的国家，因政府能有效地控制进口，故储备可相对少一些。T 32、国际上一般认为，一国最适度的储备量应以满足该国3 个月的进口支付额为标准，即储备量与当年进口额的比率为25％。T 33、国际金融市场不仅包括居民与非居民的交易，而且还包括居民与居民的交易。 F 34、国际资本市场包括国际银行中长期信贷市场和国际证券市场。T 35、欧洲债券是指筹资者在某一外国发行，以该国货币计值，由该国金融机构承销的债券。F 36、国际债券的发行价格可分为平价发行、折价发行和溢价发行三种。T 37、欧洲银行实际上是大商业银行的一个部门，其名称是就功能而言的。T 38、欧洲货币市场上的存贷利率差小于国内市场上的存贷利率差。T
第一章外汇与外汇汇率 1.请列举请列举请列举请列举20世纪世纪世纪世纪90年代的一些重大国际金融事件年代的一些重大国际金融事件年代的一些重大国际金融事件年代的一些重大国际金融事件，，，，说明汇率波动对经济的重大影响说明汇率波动对经济的重大影响说明汇率波动对经济的重大影响说明汇率波动对经济的重大影响。。。。答：刚刚过去的20世纪90年代，整个国际金融颌城动荡不安，危机叠起。从北欧银行业的倒闭到欧洲货币危机入墨西哥金融危机到巴林银行的倒闭、大和银行的巨额亏损，再到亚洲金融危机，无不令人触目惊心。90年代以来的几次重大国际金融动荡事件中，外汇投机的确起了推波助澜的作用。外汇投机是一个远期的外汇交易概念，它纳粹是为了外汇波动差价而进行的一种外汇买卖。其交易目的不是真实的外汇，而是为了未来汇率波动的差价而进行的买空或卖空。一般来说，判断某种外汇未来看涨的一方为多头，其具体操作办法是买空（即低买高卖），这在国外又称公牛；而判断某种外汇未来看跌的一方则为空头，其具体操作是卖空（即高卖低买），这在国外又称为熊。当这种外汇到期上涨则多头方盈利，反之则空头方盈利。目前在国际金融市场中横冲直撞的对冲基金无非就是这两种投机的对做，以对冲其风险。但由于其具有杠杆效应，因而对国际金融的冲击更大。在欧洲货币危机、墨西哥金融危机和泰国金融危机中京罗斯做的都是空头，判断英镑、里拉、墨西哥比索和泰林等要贬值，在其没有贬值之前先抛售大量筹码，待其贬值以后再以低价吸进筹码还贷，从而从中获利。纵观国际投机资本的炒作，其攻击一国货币（假如泰殊未来有贬值的预期）的途径一般可通过以下三种方法：一是投机者从泰国商业银行拆入大量的泰铁，然后到外汇市场上全盘抛售泰林换取美元，由此引发市场的“羊群效应”，其他市场参与者纷纷效尤，使秦铁汇率逐步下跌后则以低价买回素昧，部分还贷部分盈利；二是投机者从银行同业拆入泰林，抛售泰殊的同时，买入泰殊兑美元的期货合同，吉泰铁上涨则卖家赚钱，若秦殊下跌则买家用较不值钱的秦铁结算合同从而赚钱；三是投机者在攻击汇率时，同时在股市做空，购入或在股指期货市场抛空，即使汇率因央行干预不变，投机者仍可在股市或股指期货市场中盈利，即（1）股市上抛空～投机攻击～利率提高～股市下挫～股市购入；（2）投机攻击～利率提高～股市下跌～股市购入～投机退出～利率下降～股价上升～股市抛售；（3）期市上抛空股指期货合约～股指期货合约下跌～平仓股指合约。2.1994年人民币的通货膨胀率高达年人民币的通货膨胀率高达年人民币的通货膨胀率高达年人民币的通货膨胀率高达24%，，，，美元的通货膨胀率只有美元的通货膨胀率只有美元的通货膨胀率只有美元的通货膨胀率只有6%，，，，为什么为什么为什么为什么1995年人年人年人年人民币对美元没有贬值反而升值了民币对美元没有贬值反而升值了民币对美元没有贬值反而升值了民币对美元没有贬值反而升值了1%？？？？答：通货膨胀率是指物价平均水平的上升速度，货币升值也叫“货币增值”，是指国家增加本国货币含金量，提高本国货币对外国的比价的政策，货币升值是国家货币不稳定的另一种表现，它不意味着提高本国货币在国内的购买力，而只是提高本国货币对外国货币的比价。所以通货膨胀率和升值无关。 3.你是否搞清了直接标价法和间接标价法下的银行买价和卖价你是否搞清了直接标价法和间接标价法下的银行买价和卖价你是否搞清了直接标价法和间接标价法下的银行买价和卖价你是否搞清了直接标价法和间接标价法下的银行买价和卖价？？？？答：买入价和卖出价都是从银行角度划分的，银行买入外汇价格较低，卖出外汇的价格较高。在直接标价法下，较低的价格为买入价，较低的价格为卖出价。而在间接标价发中，情况则相反，较低的价格为卖出价，较高的价格为买入价。 4.2004年年年年10月月月月29日日日日，，，，中国人民银行上调了金融机构存贷款基准利率中国人民银行上调了金融机构存贷款基准利率中国人民银行上调了金融机构存贷款基准利率中国人民银行上调了金融机构存贷款基准利率，，，，你认为这样调整你认为这样调整你认为这样调整你认为这样调整会如何影响人民币汇率会如何影响人民币汇率会如何影响人民币汇率会如何影响人民币汇率？？？？答：根据外汇的利率平价理论，一国利率上升有助于本国货币汇率上
（金融保险）东财考试批次金融法复习题及答 案
《金融法》综合练习 一、单项选择题（下列每小题的备选答案中，只有一个符合题意的正确答案，多选、错选、不选均不得分。本题共20个小题，每小题1分） 1.贴现银行持未到期的已贴现汇票向人民银行贴现，通过转让汇票取得人民银行再贷款的行为称为（） A.转贴现 B.再贴现 C.重贴现 D.二次贴现 【答案】B 2.利用涂改、粘贴、拼接等手段无中生有或者以小变大的非法改变货币的外形或面额的犯罪行为定为（） A.变造票据罪 B.伪造票据罪 C.变造货币罪 D.伪造货币罪 【答案】C 3.依据我国《商业银行法》的规定，设立商业银行的最低注册资本数额是人民币() A.1亿元 B.5亿元 C.10亿元 D.20亿元 【答案】C 4.我国的财务公司的服务对象是（） A.全体社会成员 B.特定社区成员 C.企业集团成员 D.企业工会成员 【答案】C 5.汽车金融公司资本充足率不得低于() A.4% B.7% C.8% D.10% 【答案】D 6.根据《贷款通则》的规定，有权批准贷款人豁免贷款的机构是（）
A.中国人民银行 B.财政部 C.国务院 D.审计署 【答案】C 7.依票据法原理，票据被称为无因证券，其含义指的是() A.取得票据无需合法原因 B.转让票据须以向受让方交付票据为先决条件 C.占有票据即能行使票据权利，不问占有原因和资金关系 D.当事人发行、转让、背书等票据行为须依法定形式进行 【答案】C 8.关于票据权利取得的说法，正确的是（） A.只有按照票据法规定的方式取得票据，才能取得票据权利 B.票据是完全有价证券，持有票据者即享有票据权利 C.只有支付对价者才能取得票据权利 D.以偷盗手段取得票据的，不享有票据权利 【答案】D 9.甲向乙签发支票，因合同总价未确定，故支票金额未填写。甲与乙商定，金额由乙根据实际发货数量补充填写。后来实际发生的货款为21万元，但乙将金额填为24万元，并将支票转让给丙。对此，正确的说法是() A.乙违反诚信原则填写票据，票据无效 B.乙违反甲之授权，填写无效，应按实际发生的货款确定票据金额 C.甲可以以乙滥用填充权为由对丙提出抗辩 D.乙补充填写的支票有效 【答案】D 10.证券登记结算机构的注册资本应当不低于()人民币 A.4000万 B.5000万 C.1亿元 D.2亿元 【答案】D 11.下列选项中，不属于我国证券法禁止的欺骗客户行为有（） A.在自己实际控制的帐户之间进行证券交易，影响证券交易价格或证券交易量 B.不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件 C.挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上的资金 D.未经客户委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券
一、单选题 1、目前，世界各国普遍使用的国际收支概念是建立在（B）基础上的。 A、收支 B、交易 C、现金 D、贸易 2、在国际收支平衡表中，借方记录的是（B）。 A、资产的增加和负债的增加 B、资产的增加和负债的减少 C、资产的减少和负债的增加 D、资产的减少和负债的减少 3、在一国的国际收支平衡表中，最基本、最重要的项目是（A）。 A、经常账户 B、资本账户 C、错误与遗漏 D、官方储备 4、经常账户中，最重要的项目是（A）。 A、贸易收支 B、劳务收支 C、投资收益 D、单方面转移 5、投资收益属于（A）。 A、经常账户 B、资本账户 C、错误与遗漏 D、官方储备 6、周期性不平衡是由（D）造成的。 A、汇率的变动 B、国民收入的增减 C、经济结构不合理 D、经济周期的更替 7、收入性不平衡是由（B）造成的。 A、货币对内价值的变化 B、国民收入的增减 C、经济结构不合理 D、经济周期的更替 8、用（A）调节国际收支不平衡，常常与国内经济的发展发生冲突。 A、财政货币政策 B、汇率政策 C、直接管制 D、外汇缓冲政策 9、外债清偿率被认为是衡量国债信和偿付能力的最直接最重要的指标。这个比 率的（A）为警戒线。 A、20% B、25% C、50% D、100% 10、以下国际收支调节政策中（D）能起到迅速改善国际收支的作用。 A、财政政策 B、货币政策 C、汇率政策 D、直接管制 11、对于暂时性的国际收支不平衡，我们应用（B）使其恢复平衡。 A、汇率政策 B、外汇缓冲政策 C、货币政策 D、财政政策 12、我国的国际收支中，所占比重最大的是（A） A、贸易收支 B、非贸易收支 C、资本项目收支 D、无偿转让 13、目前，世界各国的国际储备中，最重要的组成部分是（B）。 A、黄金储备 B、外汇储备 C、特别提款权 D、在国际货币基金组织（IMF）的储备头寸 14、在金币本位制度下，汇率决定的基础是（A） A、铸币平价 B、黄金输送点 C、法定平价 D、外汇平准基金 15、仅限于会员国政府之间和IMF与会员国之间使用的储备资产是（C）。 A、黄金储备 B、外汇储备 C、特别提款权 D、普通提款权 16、普通提款权是指国际储备中的（D）。 A、黄金储备 B、外汇储备 C、特别提款权 D、在国际货币基金组织（IMF）的储备头寸 17、以两国货币的铸币平价为汇率确定基础的是（A）。 A、金币本位制 B、金块本位制 C、金汇兑本位制 D、纸币流通制 18、目前，国际汇率制度的格局是（D）。 A、固定汇率制 B、浮动汇率制 C、钉住汇率制 D、固定汇率制和浮动汇率制并存 19、作为外汇的资产必须具备的三个特征是（C） A、安全性、流动性、盈利性 B、可得性、流动性、普遍接受性 C、自由兑换性、普遍接受性、可偿性 D、可得性、自由兑换性、保值性 20、若一国货币汇率高估，往往会出现（B）
一、单项选择题 1、目前，世界各国普遍使用的国际收支概念是建立在（ B ）基础上的。 A、收支 B、交易 C、现金 D、贸易 2、在国际收支平衡表中，借方记录的是（ B ）。 A、资产的增加和负债的增加 B、资产的增加和负债的减少 C、资产的减少和负债的增加 D、资产的减少和负债的减少 3、在一国的国际收支平衡表中，最基本、最重要的项目是（ A ）。 A、经常账户 B、资本账户 C、错误与遗漏 D、官方储备 4、经常账户中，最重要的项目是（ A ）。 A、贸易收支 B、劳务收支 C、投资收益 D、单方面转移 5、投资收益属于（ A ）。 A、经常账户 B、资本账户 C、错误与遗漏 D、官方储备 6、对国际收支平衡表进行分析，方法有很多。对某国若干连续时期的国际收支平衡表进行分析的方法是 （ B ）。 A、静态分析法 B、动态分析法 C、比较分析法 D、综合分析法 7、周期性不平衡是由（ D ）造成的。 A、汇率的变动 B、国民收入的增减 C、经济结构不合理 D、经济周期的更替 8、收入性不平衡是由（ B ）造成的。 A、货币对内价值的变化 B、国民收入的增减 C、经济结构不合理 D、经济周期的更替 9、用（ A ）调节国际收支不平衡，常常与国内经济的发展发生冲突。 A、财政货币政策 B、汇率政策 C、直接管制 D、外汇缓冲政策 10、以下国际收支调节政策中（ D ）能起到迅速改善国际收支的作用。 A、财政政策 B、货币政策 C、汇率政策 D、直接管制 11、对于暂时性的国际收支不平衡，我们应用（ B ）使其恢复平衡。 A、汇率政策 B、外汇缓冲政策 C、货币政策 D、财政政策 12、我国的国际收支中，所占比重最大的是（ A ） A、贸易收支 B、非贸易收支 C、资本项目收支 D、无偿转让 13、目前，世界各国的国际储备中，最重要的组成部分是（ B ）。 A、黄金储备 B、外汇储备 C、特别提款权 D、在国际货币基金组织（IMF）的储备头寸 14、当今世界最主要的储备货币是（ A ）。 A、美元 B、英镑 C、德马克 D、法国法郎 15、仅限于会员国政府之间和IMF与会员国之间使用的储备资产是（ C ）。
国际金融课后练习题 答案
战后国际货币制度的特点 第一次世界大战后，实行的是国际金本位制，特点是： 统一性：主要国家都实行金本位制，各国都为本国货币规定了含金量，采取大致相同的政策措施，各国之间的货币比价被固定下来 松散性：国际金本位制是自发形成的，没有统一的章程，也没有一个国际组织的领导和监督。 二战后，资本主义世界建立了一个以美元为中心的国际货币制度，特点是（如第二问所答） 布雷顿森林体系的特点 1.在布雷顿森林体系下的国际储备中，黄金和美元并重。美国不仅凭借其第二 次世界大战后所拥有的巨额黄金储备强调黄金的作用，而且将美元与黄金挂钩。 2.在所有西方国家货币中，美元是唯一的中心货币和主要的储备资产。布雷顿 森林体系保持了美元是单一中心货币。 3.只允许外国政府而不允许外国居民用美元向美国政府兑换黄金。 4.建立了国际货币基金组织作为维持国际金融秩序的中心机构。 牙买加体系的特点： 1.国际储备体系的多元化：黄金作用大大降低，美元也丧失其单一中心货币的 地位，但还没有哪一种储备资产可以独立担当国际储备中心货币的职能。2.汇率制度多元化：牙买加协议允许各国自由作出汇率安排，固定汇率制度和 浮动汇率制度可以并存。 3.国际收支调节机制多样化：在牙买加体系下，发达国家实行浮动利率制，对 利用汇率机制来调节国际收支起重要作用， 人民币国际化进程 欧洲货币市场的概念： 不受市场所在国法令管辖，真正国际化的金融市场。其借贷货币包括市场所在国家境外的所有可兑换货币，统称为“欧洲货币”或“境外货币”；借款人可以在这个市场上任意选择借贷货币的种类；借贷关系为外国借款人和外国放款人的关系；非居民可以自由地参加交易的市场，因而常被称为“离岸金融市场”。 离岸金融中心的主要类型和代表市场：