国海证券已把互联网金融列为2015年的工作重点，其已获得互联网证券业务资质；光大表示目前充分重视并已着手开展互联网金融业务。
4月7日，东兴证券宣布与新浪网联手，启动互联网金融与大数据方面的深度合作。4月8日，麦子金服宣布获得海通证券旗下海通创新资本管理有限公司A轮融资。
在大浪潮下，互联网金融从来不乏新鲜事。东兴携手新浪试水互金，谋大数据商业模式.继广发证券与新浪在2014年年底牵手互联网战略合作协议后，东兴证券今年4月公告称与新浪在互联网大数据金融领域展开合作。
据东兴证券相关人士向理财周报记者解释，公司重视发展以普惠金融、大数据为核心理念的商业模式。此次选择新浪为合作方的原因，在于新浪作为互联网巨头，拥有庞大的客户资源，在媒体运作、资讯推广、大数据处理、互联网技术创新、网络用户行为分析等方面有巨大优势，因此双方在本轮合作上达成共识。东兴证券相关负责人表示，此次合作内容中，新浪财经与东兴证券实现系统对接，通过链接等方式协助东兴证券为投资者提供在线开户、在线交易、在线客服、在线金融产品销售等。
同时，双方将在大数据上进行合作。开展遍寻全国民间股市高手等活动，依靠新浪财经的模拟交易平台、数据中心和数据市场平台，发掘与合作更加精炼、准确、专业的主题策略投资资讯教学模型，据此制作投资者教育产品，指导全国股民，提升全民投
资理论与实践操作水平。
此外，东兴证券还推出3款互联网金融产品，分别为“一惠通”账户、“兴易融”融资产品、“金股在线”。
“一惠通”账户旨在无论是炒A股、炒港股，还是融资融券交易都可享受万分之二点五的交易佣金。“兴易融”则是为资产达不到融资融券开户要求的客户开发的融资服务类产品，只要在东兴证券开户并拥有5万元的股票资产，就可享受。“金股在线”则是针对东兴证券和新浪的互联网用户，提供投资顾问产品，只在客户盈利情况下，才收取服务费用。
安信证券分析师衡昆表示，东兴证券未来和新浪网合作后，有助于公司提升经纪业务的市场份额，提升竞争力。其分析指出，近年来东兴证券经纪业务份额较为稳定，福建地区具备区域优势。公司自从成立以来，股基份额市场快速提升，目前稳定在1%左右，在福建地区的业务优势比较明显。2014年东兴佣金率全年平均为0.068%。
海通PE注资麦子金服，财富首推网络达人营业部
4月8日，麦子金服表示已经得到海通证券旗下控股的海通创新资本管理有限公司的A轮融资，但公司并未透露投资额。
据了解，麦子金服是一家移动互联网金融服务集团，旗下全资控股的公司有诺诺镑客、名校贷、大房东、财神爷爷、上海诺宜财富管理有限公司、上海诺友金融信息服务有限公司。其中，诺诺镑客是老网贷平台之一，累计成交逾27亿元，服务用户近100
万户。
而对于海通证券总部，公司在2014年7月推出e海通财平台，该平台集合了账户5大功能、互联网5大平台和5大产品。
海通证券在总结过去一年互联网金融建设时表示，2014年“成功推出e海通财平台，开展与互联网企业的合作，通过互联网销售金融产品，有效吸引了增量客户”。
近期，财富证券推出“互联网金融创客俱乐部”，引入“独立经营体”概念，力推网络大V独立创业，担任营业部总经理。而目前该网络达人在社交网络上评股活跃，获得百万粉丝。理财周报记者尝试与财富证券联系，希望公司分享互联网金融模式，对方表示不便回复。
据相关媒体报道称，财富证券营业部掌柜与公司的关系，更多是一种创客与平台关系，通过公开透明的机制来凸显掌柜价值，掌柜的收入根据既定的规则进行，不封顶，并且还做证券客户经纪关系确权。
运营支持部设运营中心、呼叫中心、网络经纪业务中心，负责公司层面集中交易运维、集中服务，对接一线掌柜。
其中网络经纪业务中心推出“独立经营体”，因为后台集中化后，展业经营可以虚拟化，可发展很多独立经营体这类虚拟营业部。
在技术上，财富证券推出个性化二维码展业，即“一个人+一个二维码+一个IDEA=创业”。二维码包含了三个信息：一是介
绍人是谁，即所谓的经纪关系；第二落地的营业部是哪家；第三佣金设置。客户通过扫描业务人员二维码，就可直接链接到财富证券互联网在线开户平台，即可足不出户在几分钟内完成开户。这将意味着，业务人员随时随地可以让客户扫码开户，抑或把二维码放在公共场合，由客户自行扫码开户。
国海光大互联网金融布局提上2015议程
尽管互联网金融已不是新鲜词，仍有部分券商尚在“观望”。国海证券已把互联网金融提为2015年的工作重点，据了解，其已获得互联网证券业务资质。
其表示，要打造具有国海特色的互联网金融业务发展与盈利模式。
针对公司互联网金融产品零散、服务功能和盈利效果有限的情况，国海证券成立互联网金融部，统筹负责互联网金融业务的规划、管理、运营和推广等工作；推进消费支付、互联网证券等新获批互联网业务的开展，加快构建互联网金融业务服务平台，推进公司证券业务互联网化，依托互联网提升服务效率，降低经营成本，同时通过互联网平台向客户提供交易、理财、投融资等一站式的金融综合服务。
谈及互联网金融，光大证券表示，2014年以来互联网公司逐步向金融领域渗透，对公司各项业务可能造成较大冲击，突出表现在：网上经纪业务的大力发展可能带来佣金费率的进一步下降，减少经纪业务收入；渠道电子化、营销网络化，可能使理财
业务面临市场份额下降的风险。
光大目前充分重视并已着手开展互联网金融业务，包括成立独立互联网金融部统筹互联网金融业务，建设互联网金融平台及各类公众平台，构建基于互联网金融大数据，进行互联网创新产品的研发等，致力于为客户提供各类交易、产品、资讯等互联网金融服务。
国海证券已把互联网金融列为2015年的工作重点，其已获得互联网证券业务资质；光大表示目前充分重视并已着手开展互联网金融业务。
理财周报记者庄可
特约记者袁晶莹/深圳、上海报道
随着互联网金融的普及，更多券商参与试水。
4月7日，东兴证券宣布与新浪网联手，启动互联网金融与大数据方面的深度合作。4月8日，麦子金服宣布获得海通证券旗下海通创新资本管理有限公司A轮融资。
在大浪潮下，互联网金融从来不乏新鲜事。
东兴携手新浪试水互金，谋大数据商业模式
继广发证券与新浪在2014年年底牵手互联网战略合作协议后，东兴证券今年4月公告称与新浪在互联网大数据金融领域展开合作。
据东兴证券相关人士向理财周报记者解释，公司重视发展以普
惠金融、大数据为核心理念的商业模式。此次选择新浪为合作方的原因，在于新浪作为互联网巨头，拥有庞大的客户资源，在媒体运作、资讯推广、大数据处理、互联网技术创新、网络用户行为分析等方面有巨大优势，因此双方在本轮合作上达成共识。东兴证券相关负责人表示，此次合作内容中，新浪财经与东兴证券实现系统对接，通过链接等方式协助东兴证券为投资者提供在线开户、在线交易、在线客服、在线金融产品销售等。
同时，双方将在大数据上进行合作。开展遍寻全国民间股市高手等活动，依靠新浪财经的模拟交易平台、数据中心和数据市场平台，发掘与合作更加精炼、准确、专业的主题策略投资资讯教学模型，据此制作投资者教育产品，指导全国股民，提升全民投资理论与实践操作水平。
此外，东兴证券还推出3款互联网金融产品，分别为“一惠通”账户、“兴易融”融资产品、“金股在线”。
“一惠通”账户旨在无论是炒A股、炒港股，还是融资融券交易都可享受万分之二点五的交易佣金。“兴易融”则是为资产达不到融资融券开户要求的客户开发的融资服务类产品，只要在东兴证券开户并拥有5万元的股票资产，就可享受。“金股在线”则是针对东兴证券和新浪的互联网用户，提供投资顾问产品，只在客户盈利情况下，才收取服务费用。
安信证券分析师衡昆表示，东兴证券未来和新浪网合作后，有助于公司提升经纪业务的市场份额，提升竞争力。其分析指出，
近年来东兴证券经纪业务份额较为稳定，福建地区具备区域优势。公司自从成立以来，股基份额市场快速提升，目前稳定在1%左右，在福建地区的业务优势比较明显。2014年东兴佣金率全年平均为0.068%。
海通PE注资麦子金服，财富首推网络达人营业部
4月8日，麦子金服表示已经得到海通证券旗下控股的海通创新资本管理有限公司的A轮融资，但公司并未透露投资额。
据了解，麦子金服是一家移动互联网金融服务集团，旗下全资控股的公司有诺诺镑客、名校贷、大房东、财神爷爷、上海诺宜财富管理有限公司、上海诺友金融信息服务有限公司。其中，诺诺镑客是老网贷平台之一，累计成交逾27亿元，服务用户近100万户。
而对于海通证券总部，公司在2014年7月推出e海通财平台，该平台集合了账户5大功能、互联网5大平台和5大产品。
海通证券在总结过去一年互联网金融建设时表示，2014年“成功推出e海通财平台，开展与互联网企业的合作，通过互联网销售金融产品，有效吸引了增量客户”。
近期，财富证券推出“互联网金融创客俱乐部”，引入“独立经营体”概念，力推网络大V独立创业，担任营业部总经理。而目前该网络达人在社交网络上评股活跃，获得百万粉丝。理财周报记者尝试与财富证券联系，希望公司分享互联网金融模式，对方表示不便回复。
据相关媒体报道称，财富证券营业部掌柜与公司的关系，更多是一种创客与平台关系，通过公开透明的机制来凸显掌柜价值，掌柜的收入根据既定的规则进行，不封顶，并且还做证券客户经纪关系确权。
运营支持部设运营中心、呼叫中心、网络经纪业务中心，负责公司层面集中交易运维、集中服务，对接一线掌柜。
其中网络经纪业务中心推出“独立经营体”，因为后台集中化后，展业经营可以虚拟化，可发展很多独立经营体这类虚拟营业部。
在技术上，财富证券推出个性化二维码展业，即“一个人+一个二维码+一个IDEA=创业”。二维码包含了三个信息：一是介绍人是谁，即所谓的经纪关系；第二落地的营业部是哪家；第三佣金设置。客户通过扫描业务人员二维码，就可直接链接到财富证券互联网在线开户平台，即可足不出户在几分钟内完成开户。这将意味着，业务人员随时随地可以让客户扫码开户，抑或把二维码放在公共场合，由客户自行扫码开户。
国海光大互联网金融布局提上2015议程
尽管互联网金融已不是新鲜词，仍有部分券商尚在“观望”。国海证券已把互联网金融提为2015年的工作重点，据了解，其已获得互联网证券业务资质。
其表示，要打造具有国海特色的互联网金融业务发展与盈利模式。
针对公司互联网金融产品零散、服务功能和盈利效果有限的情况，国海证券成立互联网金融部，统筹负责互联网金融业务的规划、管理、运营和推广等工作；推进消费支付、互联网证券等新获批互联网业务的开展，加快构建互联网金融业务服务平台，推进公司证券业务互联网化，依托互联网提升服务效率，降低经营成本，同时通过互联网平台向客户提供交易、理财、投融资等一站式的金融综合服务。
谈及互联网金融，光大证券表示，2014年以来互联网公司逐步向金融领域渗透，对公司各项业务可能造成较大冲击，突出表现在：网上经纪业务的大力发展可能带来佣金费率的进一步下降，减少经纪业务收入；渠道电子化、营销网络化，可能使理财业务面临市场份额下降的风险。
光大目前充分重视并已着手开展互联网金融业务，包括成立独立互联网金融部统筹互联网金融业务，建设互联网金融平台及各类公众平台，构建基于互联网金融大数据，进行互联网创新产品的研发等，致力于为客户提供各类交易、产品、资讯等互联网金融服务。
近年来，随着我国经济进入转型期、产业结构调整期，从过去的依靠投资、出口来拉动经济的高速粗放期逐步转变为以改革、创新为主导的新常态下的经济发展模式。在新常态的背景下，一些长期依赖要素投入来促进发展的行业、企业生产经营出现困难、财务状况每况愈下、偿债意愿明显下降，银行业风险管理和不良资产处置面临新的压力和挑战。另外，从2013年开始，互联网金融进入高速发展阶段，一定程度上给商业银行转型带来了更大的压力，利率市场化、经营互联网化等课题摆在了银行面前。面对经济新常态，如何破解难题、化解风险，用改革创新的思路做好不良资产处置工作，是亟待研究解决的重大课题。
新常态下的不良资产
金融行业与经济周期的变动有强烈关系。当经济上行时，企业信贷需求旺盛，资产质量保持较好，不良资产清收处置难度和压力相对较小；但当经济进入调整期，随着经济增速放缓和宏观政策趋于稳定，部分过去发展过热的行业和企业出现了不景气，“潮落效应”加速传导放大，管控信贷资产质量面临较大压力，不良资产清收处置难度加大。一方面，大量关注类、限制类甚至淘汰类企业和项目由于经营不景气，现金流匮乏，亟需资金维持正常运营，它们普遍希望放宽准入门槛、放宽抵押担保等条件，加大信贷扶持力度；另一方面，由于经济下行压力加大，社会总需求降低，不少优质企业或项目普遍
减少了融资需求，商业银行面临有效信贷需求不足和流动性过剩的双重压力。
新常态使不良资产清收处置的难度进一步加大。由于经济下行，企业盈利能力下滑，加之市场需求不旺，生产要素市场价格下跌，一些企业还款能力和还款意愿明显下降。根据银监会统计，截至2014年三季度的统计数据，不良资产余额为7669亿元，不良资产率为 1.16%，其中次级类为0.55%，可疑类为0.46%，损失类为0.15%，从数据上看都高于上季度。另外，一些地方政府的保护主义和行政干预现象开始抬头，商业银行不良资产大量增加的同时，直接清收、诉讼清收难度明显加大。与此同时，由于景气指数下降，投资缺乏动力，重组盘活
面临较大困难；拍卖、债务重组、兼并等手段达到资产保全的难度越来越大。
传统模式的弊端
在新常态下，不良资产数量和处置难度不断增加，在传统方式中通过公开拍卖、协议转让、招标转让、竞价转让、打包处置等方式虽然在一定程度上有助于不良资产处置，但据长期在资产保全一线的专业人士透露，在传统的线下处置方式中，不良资产交易的时间和资金成本都非常高，而且效率还比较低，同时还会经常出现道德风险，这种风险有别于我们熟知的操作风险，它主要是指为谋取私利而做出的有意不合规的行为。一方面，资产保全部门利用其特有的地位和权力，违背处置回收价值最大化和处置成本最
小化原则，以表面“合法合规”形式，非法谋取个人或小团体利益。通常表现为相关人员取得现金返佣、回扣等不正当利益行为。另一方面，少数直接处置人员利用其独家掌握的客户信息、社会关系等外部资源，内外勾结，低价处置不良资产，同时谋取个人利益。因此线下非公开或内部交易中，普遍存在银行信息不对称，资产被低估、被贱卖，最终覆盖不了相应的银行贷款的情况。
处置创新探索
在当前互联网金融领域日新月异、发展模式不断创新、传统金融的交易方面被不断寄予新的拓展，研究不良资产处置网络化是目前进一步探索商业银行互联网化，处置方式信息化的重要途径。打破以往资产管理公司
“独门独院”处置不良资产的方式，将金融不良资产项目通过互联网交易平台发布出去，海量吸纳供求信息，通过市场公平定价、合理竞价方式转让金融资产。
根据财政部、银监会关于印发《金融企业不良资产批量转让管理办法》的通知，有权参与不良资产处置的机构必须有5年以上不良资产管理和处置经验，公司注册资本金100亿元以上，取得银监会核发的金融许可证的公司，以及各省、自治区、直辖市人民政府依法设立或授权的资产管理或经营公司。上述资产管理或经营公司只能参与本省范围内不良资产的批量转让工作，其购入的不良资产应采取债务重组的方式进行处置，不得对外转让。
批量转让是指金融企业对一定规模的不良资产进行组包，定向转让给资产管理公司的行为。所以，10户以下的处置可以向社会投资者转让。上述这些规则给不良资产互联网化业务范围做了一个范围，即非批量式处置模式才可以向社会开放。
实际上，不良资产在很多人眼中属于垃圾产品，但是对于专业的处置机构来说是可以变废为宝的资源。
笔者认为，以目前的法规和互联网发展的阶段，互联网处置模式可以分为两种。
模式一：综合处置平台形式
通过第三方机构建立互联网交易平台，运用当前互联网金融的高速发展的趋势，将过去分散在线下和各省份的金融交易所有效
地衔接起来，通过即时的信息发布，统一的竞价方式提高中小资产管理公司的参与性，提高不良资产处置的前端的交易活跃度。同时，也可以一定程度上改变过去信用类资产包数量过多的情况下低价贱卖的局面。
目前，淘宝网[微博]上已经开设了不良资产拍卖的处置渠道，坊间也有不少传闻认为该举措是开启了不良资产触网的新局面。不过，笔者还是认为，该项目模式仅仅是增加了一个不良资产拍卖的网络途径罢了，并没有从根本上改变现有的处置模式的本质问题。以现有的处理情况来看，商业银行批量转让必须通过四大资产管理公司进行操作，当资产管理公司购得不良资产包后，会分销给一部分投行，比如大家熟知的黑石、大摩
等，而这些公司每年会在国内收购大量的不良资产进行处置。有媒体去年8月份报道，黑石集团拟支持Jason Brown在香港设立的不良债权基金，可以看出国外投行普遍对持有国内不良资产具有一定的积极性。而随后我们可以发现，这部分投行获得了资产包后会在三级市场进一步分销给一部分民营的资产管理公司，这类公司普遍没有之前一级、二级市场的大型资产公司背景实力雄厚，所以长期以来都是只能从大型资产管理公司和投行手中购买资产包。在这个分销过程中，可以初步看到一个层层加码的不良资产处置产业链，这条产业链上游的四大或者省级资产管理公司对不良资产的处置或者分销价格具有很高的议价权。
综合处置平台的运营原理与目前的互联网金融平台有所类似，但也有所不同，即参与的主体主要是商业银行与资产管理公司之间。当商业银行通过平台发布不良资产等处置信息，与此同时，对该资产信息有需求的资产管理公司可以在平台同时进行集合竞价或者协议竞价等方式完成初步交易，平台在该交易过程中充当信息撮合等服务，而彼此之间的资金结算将通过托管行完成。推广综合处置平台的模式，一方面是要解决过去处置过程繁琐，不良资产被层层分销导致产业链过长，最终交易成本相对较高、处置效率被人为降低等弊端。另一方面，有助于扩大整个交易行为的参与程度，使得不同层面的合格参与主体可以在同一个交易
平台进行合理竞价，广泛、公开的参与形式既符合资产处置价值最大化原则，同时也是互联网金融一直所推崇的平等参与原则。模式二：收益权转让形式
收益权转让形式在国外已实施多年，对于不良资产的处置提供了很好的途径。简单地说就是商业银行通过向合格投资者出售不良资产，将不良资产出表，需要指出的是，该项交易过程中，一般商业银行并不签署回购协议，这也是对不良资产未来收益不确定性做到风险隔离。一般都属于中小型支资产管理公司从银行获得资产包，然后通过互联网金融平台以不良资产未来处置的预期收益作为转让条件，在较短的时间内满足其流动性的一种交易方式，相比目前淘宝网司法
金融资产管理公司不良资产处置风险及对策 本论文是站在AMC及其出资者一国家财政的角度对相关问题进行研究的。本文所研究的不良资产处置，限于我国AMC的通用的、主要的处置手段，包 括:债权处置、股权管理。山于投资银行手段中的处置种类一收购与兼并、资产证券化、证券的发行与承销等一在我国AMC处置不良资产中占比十分有限(不超 过5%)，故不在本文研究范围之内。 491}学位论又第_价相关理价 第二章相关理论 2.1风险理论概述 Z.1.1不确定性和风险的定义 对风险的定义，不同的作者有不同的表达。经济大词典L这样解释:“风险是由于环境的不确定因素而可能发生的各种事件”，而《金融风险管理全书》中指出: “风险是指引起损失产生的不确定性”。不论那一种表达，风险都包含了不确定性这个非常重要的因素。不确定性可以理解为行为者对环境状态的无知程度。当某 一给定事件是孤立的和静态的，行为结果是唯的〔己知的)，那么，不确定因素可以完全忽
略不计，行为具有确定性。而一kf事州涉及未来的变化和多种相关因 素时，经济环境便处于一种不确定状态，行为所对应的结果也不再是确定的和唯一的，而是一个可能状态的集合，这种可能状态的集合不能进行定量衡量。在现 实的经济活动中，人们难以确定何处、何时、何种程度的潜在损失，所以几乎所有的经济行为都具有或多或少的不确定性，因而必然面临某种程度的风险。 就风险的定义来说还存在两种不同的观点。一种是客观说，认为风险是客观存在的事物，事前可以知道所有可能的结果，以及每种结果的概率客观说认为 风险与不确定性是两个不同的概念，不确定性不能对行为结果进行定量衡量的，而风险是可以定量加以衡量的，风险就是可以定量衡量的损失的小确定性，l卜川_ 在同样情况下对所有人都相同另种是主观说，认为风险是属」几主观的、个人的和心理1_的一种观念，纯属个人对客观事物的主观估计，故无法以客观的尺度 Y以衡量‘〕r观说认为风险等同于不确定性，即事前不知道行为所有可能的结果，或者虽然知道，丁能的结果，但小知道它们出现的概率不确定性的范围包括发产} 与否不确定、发生时fill不确定、发生状况不确定和发生结果不确定显然，客观说把风险、不确定性和概率区分得很清楚。而在上观说风险同义 于不确定性虽然现在人们倾向于使用概率描述客观风险，但是，这是[11 j-人们的使用范围大多局\n经济成本和社会成本。风险的经济成本又包括风险所致的直接损失成木、间接损失成木等。 风险的经济成本是指和风险相关的经济代价，包括直接损失成本和间接损失成本。直接损失成木指风险事故发生造成的财产损失和人员伤亡所必须支付的费 用。间接损失成本指在为预防风险发生和降低风险发生所致的损失而采取各种措施所支付的费用以及因风险所致直接损失以外的经济利益的减少。 风险的社会成本指风险的存在给整个社会造成的种种危害。主要包括资源配置成本、效率损失成本和精神成本等。山十风险的社会成本不易为人们所识别和 认识，因此，也将其称之为风险的无形成本。( 1)资源配置成本。由十风险的存在及其发生可能导致的经济后果影响社会 资源的优化配置，或者配置效率降低引起的社会经济效益损失。风险的客观存在以及其发生的可能产生的后果，使人们不愿意将资源投入2E高风险部门或行业， 而乐于将资源投入到风险较低的部门或行业，但这些高风险部门或T1业可能为社会所需，对整个社会的作用又非常大，如核能利用、水利资源开发等，由于风险 大，社会资源难以流入这些部门或行业，从而资源配置失衡，缺乏效率，整个社会经济效益降低受损 C2)效率损失成木。风险的存在，迫使每个经济单位为对付风险发了卜可能造成的损失而提留大量的风险损失准备金，这此准备金闲置而难以进入生产领域和 流通领域，阻碍了/匕改规模和流通规模的扩大，资金不能得到有效的运用，妨碍资本形成，从而社会生产率受损 (3)精神成木。风险的客观存在，使人们产生忧虑感和恐惧感，这种忧虑感和恐惧感使人们的精神处于一种紧张状态，从而工作效率降低，社会生产效率因 此而受损。这种恐惧、忧虑便构成了风险的精神成本。 2.1.4化解风险的方一法 化解风险的方法很多，这里只介绍有关的一种方法，即控制型化解风险的万法。控制\n 来所使用的关键概念在内涵和外延巨作了积极的拓展，把经济人行为模型从 经济领域推广到了非经济领域的行为分析，从而揭示出经济人某些更为实际的行为特征。另一方而结合交易成本、信息学等新的学术成果放宽新古典经济人模型
不良资产处置定价思路分析 根据公司党委和人力资源部的工作安排，ⅩⅩ年10月12日至ⅩⅩ年4月12日，我在ⅩⅩⅩⅩ进行为期半年的实习锻炼。现将实习过程和工作思考报告如下。 第一部分实习过程简要总结 一、研习体系文件，动手画流程图 ISO9001标准体系文件是公司今后标准化管理的依据，是指导工作的有效方法，它规范了现有公司产品和新业务开拓的管理标准。在ⅩⅩ实习期间，对每个部门的体系文件，结合实际业务进行学习，对重点程序性文件涉及的流程图动手描绘，并细化到部门内的具体操作岗位，以期既能达到从制度机制方面了解公司管理框架，又能掌握具体业务操作方法的目标。 二、投身业务实践，掌握操作方法 ⅩⅩ是执行总公司决策、负责具体业务操作的层面，通过在ⅩⅩ各个部门的轮岗实习，掌握具体岗位的职责和业务操作方法。同时，和项目经理一道对资产处臵项目和业务拓展项目进行运作，参与调查和谈判，走访关联人，撰写工作报告，比如：在与桂林市国有资产投资经营公司就该公司管理的不
良资产合作事宜进行了调查和磋商后，根据双方谈判． 内容和掌握的资料，提交了《与桂林市国有资产投资经营公司不良资产合作事宜的调查报告》；通过实地走访南星锑业集团有限公司和堂汉锌铟公司，根据掌握的资料完成了《关于南星锑业集团有限公司和堂汉锌铟公司的现场走访情况汇报》。 三、总结工作经验和方法，提升业务素质 在每个部门实习结束后，都会对部门涉及的工作要点进行总结归纳，比如总结了不同评估方法的适用背景；项目审核如何从评估、法律和综合的角度把握审核要点，ⅩⅩ业务拓展的设想等。 在实习过程中，通过与项目经理一起参与项目运作实践，感觉到定价成为困扰资产处臵的一个核心问题，也是关乎项目处臵成败的关键因素之一，所以结合在总公司期间对ⅩⅩ的审计和后评价所了解到的情况，重点对现阶段公司不良资产处臵定价的现状和破解思路进行了思考。 第二部分不良资产处臵定价思路分析 不论是从外部监管机构的视角来看，还是从公司内部关注点来看，定价是否合理成为衡量公司不良资产经营成果和处臵能力好坏的重要砝码。合理定价，无论于国家于公司都是双赢的事情；定价不合理，是国有资产流失、公司经营能力缺
不良资产管理处置工作实施方案（草稿） 根据东营市人民政府国有资产监督管理委员会（下称市国资委）徐国资[2005]______号《_____________________》规定以及东营市城市建设投资总公司（下称市城投公司）2005年_____月 _____日与市国资委签定的《授权处置已核销不良资产责任书》的精神。为加强对已批准核销不良资产的管理，规范不良资产的处置行为，有效控制不良资产的非正常贬值，避免资产处置过程中产生新的损失，实现不良资产的价值提升，提高不良资产处置的效益。特制定不良资产管理处置工作实施方案。 一、资产管理处置工作的原则和指导思想 不良资产管理处置工作要在坚持依法处置，杜绝主观随意；坚持公开公平处置，杜绝私下交易；坚持规范处置，杜绝应收少收；坚持跟踪问效，杜绝图形式走过场的原则下，通过积极努力和扎实有效的追索，实现管理处置工作的最大价值和效益最大化，维护国有出资人的权益。 二、资产管理处置工作的组织领导和分工 不良资产的管理处理在市城投公司和彭富公司的资产审核中心的统一部署、监督、指导下开展工作。资产审核中心由财务、资产管理、评估、法律等相关人员构成，总裁由成投公司总经理______担任，其他人员为中心成员，其主要分工是：资产管理人员负责具体不良资产处置方案的制定申报和资产处置追索的实施；财务管理人员负责不良资产处置方案和相关费用的预核把关；资产评估人员负责待处理资产的评估把关；法律人员提供资产处置前和过程的法律支持；资产处置方案的最终确定由资产审核中心集体决策裁定。 三、资产管理处理工作的方法 不良资产管理处置工作的主要方法：理顺处置单位与授权机关、处置单位与移交企业、处置单位与债务人的关系，确定追索管理的目标；明确参与资产管理处置工作人员的分工和责任，制定出切合实际、合理合法和可行的处置方案；规范操作，严把不良资产处置过程中的资产评估、产权交易、转让价格、资金到位关；突出资产处置追索的重点，兼顾一般资产的关注；循序渐进先易后难地推动资产管理处置工作的开展；谨慎而不呆板地灵活处置不良资产；效益最大化的前提下高速度高效率地处置不良资产。 四、资产管理处置工作的程序 不良资产管理处置工作展开按以下程序进行。
方案 公司不良资产处置公司不良资产处理方案 目录 一、XX公司不良资产的成因................................... 错误!未定义书签。 1.存货中的不良资产.......................................... 错误!未定义书签。 2.应收账款中的不良资产.................................. 错误!未定义书签。 3.投资中的不良资产.......................................... 错误!未定义书签。 二、XX公司不良资产处理的基本方案.................... 错误!未定义书签。 1.存货中的不良资产处理方案.......................... 错误!未定义书签。 2.应收账款中的不良资产处理方案--债转股方案 错误!未定义书签。 3.投资中不良资产的处理方案.......................... 错误!未定义书签。 4.内部“好企业、坏企业”方案........................... 错误!未定义书签。
5. XX公司不良资产的剥离................................. 错误!未定义书签。 6.利用外资和民间资本解决不良资产............... 错误!未定义书签。 三、XX公司不良资产处理工作程序........................ 错误!未定义书签。 四、总结.................................................................... 错误!未定义书签。一、XX公司不良资产的成因 根据《企业会计准则》的规定：资产是指企业拥有或控制的能以货币计量的，能够给企业带来经济效益的经济资源，包括各种财产、债权和其它权力。而不良资产则是指不能给企业带来预期的经济效益，甚至无法实现其账面价值的各种财产、债权、其它权力。企业不良资产主要产生在企业的采购、生产、销售和投资环节，相应地企业的不良资产主要存在于存货、库存和在制品、应收账款及各种投资中。各环节不良资产产生的原因如下： 1.存货中的不良资产 主要指因积压、淘汰、损坏致使存货变现价值小于历史成本的呆滞存货，产生的主要原因有两个方面：一是对本企业生产所需及原材料供应市场缺乏了解，盲目采购，造成原材料积压；二是对企业生产产品的市场供求情况缺乏了解，盲目生产，造成产成品及在制品积压。存货不良资产具体包括：很难转让出手的库 存原材料、包装物和低值易耗品、积压滞销的产成品、无法进一步加工需报废的半成品和在制品等。 2.应收账款中的不良资产 主要指回收可能性极小或长期未发生变动，损失可能性极大的应收账款，产生的原因有三方面：一是经营者为完成利润指标，签订虚假销售合同，虚构
1、接受不良资产管理处置授权文件。 2、签定不良资产交接协议。 3、审阅不良资产，建立资产管理台帐。 4、制定不良资产管理处置方案。 5、选择具体不良资产处置预案和处置方式。 6、审核资产处置追索方案。 7、设立不良资产处置专门帐户。 8、组织实施不良资产的清理处置，建立抵债物资明细帐册。 9、处置入库物质和收益。 10、拟写不良资产管理处置意见，并做好终结资产资料的移交工作。 11、总结不良资产管理处置工作。 12、报告不良资产管理处置工作情况。 （A为我公司，B为其他公司） 1、首先要看B公司不良资产是否符合A公司能力范围之内,A 公司是否能依法依规帮助B公司清除不良资产。此项目是否依法依规存在。撰写可行性或可研究性报告。
2、确认在A公司能力范围之内后、应确认B公司不良资产项 目的可行性，此项目是否会给A公司带来经济盈利或经济亏损。 3、A公司能力范围且内；依法依规存在；B公司不良资产项目可行；A公司能够帮助B公司清除不良资产；能给A公司带来经济利润；符合以上五个条件，即可与B公司谈判。 4、双方达成共识后签订不良资产处置交接协议，此项不良资产将由A公司以拍卖、运营、债转股等多种依法依规方式进行最大化变现。 5、资产管理的实施工作。 清理处置工作展开后，资产管理处置人员将依据单项资产处置计划或方案，按照资产处置工作程序，选择切实可行的资产追索处置突破口，采取各种有力处置措施和手段，确保重点追索、资产变现目标的实现;确保国有资产的损失减少到最低程度、确保国有资产的权益得到维护、确保资产清理处置收益最大化。 6、货物资金的处置
(1)对盘亏的存货，扣除责任人赔偿后的差额部分，依据下列证据，进行财务核销：a、存货盘点表;b、社会中介结构 的经济鉴证证明;c、其他应当提供的材料： ①存货保管人对于盘盈和盘亏的情况说明; ②盘盈存货的价值确定依据(包括相关入库手续、相同相近 存货采购发票价格或者其他确定依据); ③盘亏存货的价值确定依据; ④企业内部有关责任认定、责任人赔偿说明和内部核批文件。 (2)对报废、毁损的存货，将其账面价值扣除残值及保险赔 偿或责任人赔偿后的差额部分，依据下列证据，进行财务核销：a、单项或者批量金额较小的存货，有企业内部有关部 门出具技术鉴定证明;b、单项或者批量金额较大的存货，应取得国家有关技术鉴定部门或具有技术鉴定资格的社会中 介机构出具的技术鉴定证明;c、涉及保险索赔的，应当有保险公司理赔情况说明;d、其他应当提供的材料： ①企业内部关于存货报废、毁损情况说明及审批文件; ②残值情况说明; ③企业内部有关责任认定、责任人赔偿说明和内部核批文件。
ⅩⅩ县农村信用合作联社不良资产管理部工作方案 为了加强全县农村信用社不良资产处置清收力度,提高处置清收效力，优质高效的完成不良贷款“双降”任务，根据省联社相关文件精神，按照“专职队伍、专业清收、专门管理、专项考核”的原则，结合我县实际，经联社研究，特制订本工作方案。 一、机构及人员设置。 1、不良资产管理部，定编10人，其中设经理1人，副经理1人，专职诉讼员1人（由专职法律顾问兼），内勤1人；内设不良资产处置中心（下称处置中心），诉讼组、内勤组。处置中心主任由不良资产管理部副经理兼任，内设三个攻坚队。专职清收人员3-6人。 攻坚队分为攻坚一队、攻坚二队，攻坚三队，每队设编2人，其中队长1人，队员由队长组聘。 二、机构职责。 〈一〉、不良资产管理部： 1、负责全县不良资产的管理及日常工作； 2、制订全县不良资产管理处置及考核办法并组织实施； 3、负责落实处置团队的分工、职责，建立各类不良资产管理、清收台帐； 4、负责对不良资产处置任务的分解落实并组织实施清收；
5、负责指导全县各类不良资产清收盘活和处置工作； 6、负责按规做好不良资产处置利息挂帐、抹帐的审核审批工作 7、负责指导协调系统金融债权维护工作； 8、负责汇总统计清收进度，督促各项清收工作的落实。 9、负责全县农村信用社不良资产管理清收、债权维护，依法保护信用社债权不受损失。 10、处置清收重点不良贷款，组织开展专项清收处置活动和制定专项清收处置行动方案。 11、负责向省、市资产管理中心及时报送相关报表、资料。 〈二〉、不良资产处置中心： 1、负责全县不良资产处置清收的业务指导，制定措施，督促全县不良资产清收任务的完成。 2、负责诉讼组、攻坚队的日常管理，做好清收人员的业务培训，指导把握清收人员依法合规清收不良贷款。 3、落实攻坚队清收盘活任务，签订岗位责任合同，制订相关考核办法并组织实施。督促、协助各攻坚队完成年度清收任务。 4、组织协调法院关系，加大依法清收力度，为全县信用社依法清收不良贷款创造良好的外部环境。 5、负责全县信用社不良贷款依法清收、委托清收和内部职工承包清收的管理，制订相关的操作程序并组织实施。
金融不良资产处置中的律师非诉业务 金融不良资产处置中的律师非诉业务2007-12-25 10:06:03 鞠维军 内容摘要：在不良资产处置中，存在有大量的律师非诉业务。对于中国的律师界而言，这是一个崭新的业务领域。而随着经济的发展和经济管理模式的日益规范，此领域对律师的要求也会越来越高。本文试从律师的角度，就资产管理公司对处置不良资产的几种方式作出相关的阐述。 主题词：债转股、打包出售、债务重组、资产证券化、资产置换、资产租赁、资产托管、资产承包、破产清偿、推荐企业上市 时下，资产管理公司的不良资产处置正成为我国律师界一大热点问题。我们在开展此业务的具体实践中发现，利用传统的催收追讨、诉讼等手段依法收贷，是现阶段律师在此领域中最常见的业务方式。就某些项目而言，此虽也是必要的，
但弊端也很明显，如处置成本高，律师业务单一。而随着我国加入WTO，这种状况正在发生改变，我国金融行业处置不良资产的方式正日趋多样。金融业界充分汲取国际经验，并紧密结合中国的实际，通过加强与国内外的专业人士和中介机构的合作，综合运用出售、置换、租赁、资产重组、债转股、资产证券化等方法对贷款及抵押品进行处置；对债务人提供管理咨询、收购兼并、分立重组、包装上市等方面的服务；对确属资不抵债的企业申请破产清算；按照国家有关规定向境内外投资者出售债权、股权，实现资产回收最大化。这种局面之下，我们律师也将大有做为。下面，笔者尝试从具体的各种方式下手，分别进行阐述。 一、债转股 债转股是现阶段不良资产处置的重要方式之一，也是牵涉律师业务最大的一个领域。现阶段，由于我国的资本市场还不够成熟，与资本市场相关的政策法规还不配套，债转股过程中遇到很多困难和障碍。因此，律师的介入对债权转股权的运行就显得尤为重要。债转股是国家组建资产管理公司，在依法收购和处置国有商业银行原有不良资产的基础上，对部分企业的银行贷款，以资产管理公司作为投资主体实施的将债权(原银行贷款)转化为股权的改革，即银行把对企业的
什么是房地产不良资产？ 房地产不良资产主要指以房产、地产相关物业进行抵押的不良资产，包括但不限于土地、写字楼、存量房、投资物业等。 房地产是如何变为不良的？ 第一类：涉及违规、违建、超建的房产。 比如政府批复10万㎡，结果开发商建了11万㎡。此类房产会面临拿不到批文，进而拿不到销售证的局面，开发商无法实现销售、无法支付工程款和银行贷款，变成不良。 第二类：由于政府政策变更、政府领导换届、城市规划调整而导致的不良。这种风险主要发生在商业环境并不是很友好或者政治不稳定的地区，项目以大的城市综合体为主。 第三类：因复杂的债权、债务纠纷进而形成的不良房地产。 这种以民营企业投资的地产项目居多。比如有位民企老板，之前拿地项目估值10个亿，从银行借了5个亿，信托借了3亿，又以股权质押的形式从民间融资了1个亿，相当于10亿的项目借了9亿。 后来，由于项目没设计好，销量上不去，资金无法回笼，现金流断裂，所有债权人一拥而上，将其诉之于法律。法院将整个项目查封，进
而导致项目更是无法动工和销售，债权债务人都冻在里面出不来，进而形成利滚利的局面。 第四类：市场定位不准，产品设计能力差、开发商操盘水平差，进而导致项目陷入困境。 例如一个包工头，拿了一块有湖景的地，坚持要实现自己的个人梦想和情怀，建豪宅。于是，在湖边造了很多大别墅，但在当地市场，能够买得起几千万别墅的都是高端客户，不仅挑产品，还挑开发商，显然这个民营老板的操盘水平和公司品牌支撑不了这么高的售价，于是房子卖的很慢，进而没有资金支付工程款和银行贷款，形成了烂尾楼。 第五类：纯粹是基于市场原因导致的不良。如果一个地区的市场供应量过大，可能未来十年都处于去库存阶段，那么，房产项目变为不良也就不足为奇。 房地产抵押不良资产的特点 房产抵押不良资产的特点可以概括为：资产流动性程度差异较大；房产属性多；处置过程中变数较多。 由于房产地段不一样、属性不一样造就了资产流动性程度差异较大。抵押房产的属性有商品房、唯一住房、商业地产、厂房等，不同的房产处理方式非常不一样。在处置过程中遇到的变数非常多。可以总结
公司不良资产处置方案 摘要：本文分析了不良资产处置的特点，从考核激励方面剖析了资产管理公司体制及其内部管理上的弊端，结合美国的经验，对即将实施的目标责任制提出了自己的构想方案。关键词：不良资产目标责任制分成英语题目与摘要OnApplicationofTargetResponsibilitySysteminDisposalofNPLsinAMCs Abstract:Becauseofinformationasymmetryanduncertaintyproblemindi sposalofNPLsinAMCs,theincentivestructureforandintheAMCsappearst obeinefficient.Weputforwardaframeworkofapplyingtargetresponsibi litysysteminthedisposalofNPLsinAMCs,whichisfocusedonshare-cropp ing. Keywords:Non-performingLoadsTargetResponsibilitySystemShare-cro pping 不良资产的处置是金融业的一个重要问题，目前资产管理公司的运作效率将关系到金融改革进程和国家的财政损失，也是各方关注的焦点，实践的进展与改革的形势需要研究提高不良资产处置效率的方案。 一、资产管理公司的历史与绩效中国银行业的不良资产问题十分严重，截止2003年9月末，四大行平均不良资产率仍高达21.38％，总额两万多亿，占GDP的约两成。加快银行不良资产处置既是银行自身经营上的需要，也是金融业改革与开放的需要。1999年，面对东南亚金融危机，我国政府下决心解决银行不良资产问题，成立了四家资产管理公司收购并处置银行不良资产，实际共剥离13939亿元。扣除为了债转股而剥离的部分正常贷款及表外利息，实际剥离的不良贷款额为10760亿元（唐双宁,2002）,
处置不良资产的方法一般有七种： 1、诉讼追偿。司法诉讼是金融资产管理公司维护国家金融债权的最后屏障，也是经济活动中追索债务最常用的手段。有些企业经营困难，但并不表明丧失完全的还款能力，有的依靠其自身的经营收入还有一定的偿债来源，但一些企业无视信用，利用各种借口拖延归还，利用各种手段逃债务。通过起诉追索债务，能加大对债务人履约的力度，同时也可以避开国有机构处置不良资产需要履行的烦琐的报批手续。 2、资产重组。资产的重组包括债务重组，企业重组，资产转换和并购等，其中债务重组包括以资抵债、债务更新、资产置换、商业性债转股、折扣变现及协议转让等方式。其实质是对债务企业做出债务重新安排，有的在还款期限上延长，有的在利率上做出新的安排，有的可能在应收利息上做出折让，有的也可以在本金上做出适当折让。对债务人进行资产和债务重组，是资产管理公司在不良资产处置中大量使用的一种方式。 3、债权转股权。债权转股权，指经过资产管理公司的独立评审和国家有关部门的批准，将银行转让给资产管理公司的对企业的债权转为资产管理公司对企业的股权，由资产管理公司进行阶段性持股，并对所持股权进行经营管理。 4、多样化出售。 （1）、公开拍卖。公开拍卖又称公开竞买，是一种通过特殊中介机构以公开竞价的形式，将特定物品或财产权利转让给最高应价者的买卖方式和交易活动。不良资产采用公开拍卖处置方式，具有较高的市场透明度，符合公开、公正、公平和诚实信用的市场交易规则，能体现市场化原则，是当前银行和资产管理公司处置抵押资产中使用较多的方式。该处置方式主要适用于标的价值高、市场需求量大、通用性强的不良资产，如土地、房产、机械设备、车辆和材料物资等。 （2）、协议转让。协议转让是指在通过市场公开询价，经多渠道寻找买家，在无法找到两个以上竞买人，特别是在只有一个买主地情况下，通过双方协商谈判方式，确定不良资产转让价格进行转让地方式。它主要适用于：标的市场需求严重不足，合适地买主极少，没有竞争对手，无法进行比较选择地情况。
国外金融不良资产的处置方法及启示 内容摘要：金融风险防范是金融监管的重要内容，我国银行业的高不良资产已带来了危及国内金融体系安全、破坏经济持续和稳定发展以及损害存款人利益等一系列问题，必须采取有力的处置措施加以解决。本文认为，国内处置金融不良资产的效果欠佳，应寻找新的途径及办法，而国外利用多样化方式处置金融不良资产的经验值得借鉴。 关键词：金融不良资产处置方法启示 近年来，我国银行业不良资产居高不下。根据国外有关机构对国内银行系统不良资产的估计，国内银行系统不良资产的比例大约为30%～40%。银行不良资产比重的上升，降低了银行资产的安全性、流动性和赢利性，使银行系统抗击意外事件冲击的能力下降，从而导致整个经济所面临的金融风险上升。鉴于银行大量不良资产所带来的危及金融体系安全、破坏经济持续稳定发展及损害存款人利益等问题，国内已开始对银行不良资产着手进行处置。笔者认为，尽管我国已采取多种方式处置银行不良资产，但仍存在一些难以克服的障碍，致使不良资产的处置困难重重。有鉴于此，本文拟从防范金融风险的角度对金融不良资产处置问题进行探讨。 国外金融不良资产的处置方法分析 银行不良资产一直是困扰各国经济发展的一个重大问题。银行不良资产的增加导致银行抗击意外事件冲击的能力降低，进而增大整个银行系统的风险，导致金融和整个社会经济的不稳定。因此，各国均采取了一些解决金融不良资产的方式和方法。 推行金融不良资产分类处置的方式。为解决不良资产，各国采取了一些积极举措加以解决，并利用多样化方式处置金融不良资产。对于一定比例之内的不良资产，用银行的呆帐准备金核销，甚至从银行原有股本金冲销。对于超过正常比例的银行不良资产，主要采取的处理方法包括：政府用减免税收的方法，允许金融机构在税前利润中冲销部分不良资产，帮助金融机构减少不良资产；金融机构在市场上直接出售或债券化出售不良资产，折价出售带来的损失用准备金、税后利润或自有资本冲销；由金融机构共同出资设立专门机构负责收购其不良资产。对于不良资产问题严重，但在银行体系中占有举足轻重地位的大银行，政府一般采取非破产性拯救措施，包括政府注资、改组机构、剥离坏帐，甚至政府设立专门机构管理运营和消化不良资产、拯救处于危机的银行。对于不良资产问题严重
不良资产处置法律 服务方案
金融业不良资产处理 法 律 服 务 方 案 书 地址：中国·福建·泉州市丰泽区宝洲路泉州浦西万达中心A座1305、1306 邮编：36 电话（Tel）：传真（Fax）： 电话（Tel）：传真（Fax）： 一、北京中银（泉州）律师事务所简介 北京中银律师事务所系国内最早从事金融及证券业务的律师
事务所之一，在银行、金融业不良资产处理、融资、证券、银行、保险、信托和基金等金融证券法律服务领域具有丰富经验，多年来参与了化工、煤矿、石油、保险、银行等重要行业的大型国有企业的融资、证券、保险等项目。迄今，已为中国300余家企业的股份制改造、境内外首次发行A股、法人股、B股、H股以及上市公司配股、增发、发行可转换债券、并购与资产重组等提供优质法律服务。 北京中银（泉州）律师事务所经福建省司法厅批准于成立。北京中银（泉州）律师事务所秉承中银总所“客户至上、团结全作、勤勉尽责、优质高效”的服务理念，银行、金融业不良资产处理金融证券、知识产权、企业法律风险防控、房地产为主要发展方向，走品牌化、专业化、团队化、规模化及国际化发展之路。律所聚集了一批专业素质过硬、执业经验丰富、具有复合型知识背景的执业律师，执业律师21人，现执行合伙人为蔡宏谋律师。蔡宏谋律师从事律师执业二十余年，具有丰富的法律实践经验，曾被评为福建省优秀青年律师。 北京中银（泉州）律师事务所 4月30日
本所法律服务制度 在长期的法律服务中，本所形成了一套规范的法律服务制度： 1、优先服务制度：顾问单位作为本所固定的基本客户，相对于其它新的非固定客户而言，在处理法律事务方面，会得到本所的最优先、最便利服务。 2、重点服务制度：顾问单位是本所业务发展的基础，因此，本所将之所需的法律服务会结合其业务特点及时地确定服务重点，突出重点服务。 3、及时服务制度：经过本所与顾问单位签订的《法律顾问聘用合同》或《专项法律服务合同》，约定一般事项和重大事项的服务时限，保证及时完成顾问单位委托的工作。 4、团体服务制度：顾问单位的法律服务工作，原则上由本所指派的顾问律师或顾问律师团负责。遇顾问单位涉及重大、复杂的法律问题时，本所会及时汇集专业律师，组成“专门律师服务工作团”为顾问单位提供特别的法律服务。 5、专业服务制度：根据顾问单位所涉的法律事务特点，除组成“专门律师顾问工作团”服务外，顾问律师还会按法律服务内容的不同性质，选择事务所内部专业律师协同办
最高人民法院关于审理涉及金融资产管理公司收购、管理、处置国有银行不良贷款形成的资产的案件适用法律若干问题的规定 （不良十二条） 法释(2001)12号 （2001年4月3日最高人民法院审判委员会第1167次会议通过法释〔2001〕12号2001年4月11日公布自2001年4月23日起施行） 为深化金融改革，规范金融秩序，根据有关法律规定，现对人民法院审理涉及金融资产管理公司收购、管理、处置国有银行不良贷款形成的资产的案件适用法律若干问题作如下规定： 第一条金融资产管理公司办事处领取中国人民银行颁发的《金融机构营业许可证》，并向工商行政管理部门依法办理登记的，可以作为诉讼主体参加诉讼。 第二条金融资产管理公司受让国有银行债权后，人民法院对于债权转让前原债权银行已经提起诉讼尚未审结的案件，可以根据原债权银行或者金融资产管理公司的申请将诉讼主体变更为受让债权的金融资产管理公司。 第三条金融资产管理公司向债务人提起诉讼的，应当由被告人住所地人民法院管辖。 原债权银行与债务人有协议管辖约定的，如不违反法律规定，该约定继续有效。 第四条人民法院对金融资产管理公司申请支付令的，应当依法受理。债务人提出异议的，依照《中华人民共和国民事诉讼法》第十七章的规定处理。 第五条人民法院对金融资产管理公司申请财产保全的，如金融资产管理公司与债务人之间债权债务关系明确，根据《中华人民共和国民事诉讼法》第九十二条第二款的规定，可以不要求金融资产管理公司提供担保。 第六条金融资产管理公司受让国有银行债权后，原债权银行在全国或者省级有影响的报纸上发布债权转让公告或通知的，人民法院可以认定债权人履行了《中华人民共和国合同法》第八十条第一款规定的通知义务。 在案件审理中，债务人以原债权银行转让债权未履行通知义务为由进行抗辩的，人民法院可以将原债权银行传唤到庭调查债权转让事实，并责令原债权银行告知债务人债权转让的事实。 第七条债务人逾期归还贷款，原借款合同约定的利息计算方法不违反法律法规规定的，该约定有效。没有约定或者不明的，依照中国人民银行《人民币利率管理规定》计算利息和复息。
关于不良资产收购处置业务合作方案
不良资产债权转让与收购业务模式合作方案 合作双方：中国银行股份有限公司江西省分行（以下简称甲方）江西汉辰资产管理有限公司（以下简称乙方）乙方为江西华章汉辰担保集团股份有限公司旗下子公司，依托担保集团资源优势，专注于经营不良资产处理、良性资产运营、诉讼保全担保、资产拍卖、咨询顾问等业务，致力为客户提供一站式资产管理解决方案。 鉴于甲方与乙方集团公司（江西华章汉辰担保集团股份有限公司）的长期良好业务合作关系，双方愿意发挥各自业务经营优势，推进不良资产债权转让与收购业务的深入合作。具体方案如下： 一、合作目的 旨在充分发挥甲乙双方各自资源和业务方面的整体优势，经过“银担合作”在不良资产债权转让与收购业务领域的创新模式，争取促进甲方处理不良资产工作效率和成果的双向提升，同时也促进乙方融资性担保业务的稳健发展。 二、合作原则 1、确保本金收购原则。 乙方原则同意对甲方不良资产债权按其贷款或授信本金进行全额收购。乙方收购不良资产债权范围包括甲方贷款五级分类中的关注、次级、可疑、损失（不含已核销呆账贷款）等四类状态
贷款，甲方已核销贷款债权由双方协商进行折价转让。 2、收益冲抵损失原则。 乙方负责对拟收购不良资产债权的净损失进行逐一核定，双方达成一致意见后，甲方给予乙方集团公司一定担保授信额度，乙方集团公司经过叙做委托担保贷款项目获得预期收益，以弥补和冲抵乙方在收购甲方不良资产债权业务中的净损失。 三、合作模式 1、乙方对甲方职能部门提供的拟转让债权进行尽调、核损等系列相关工作，确定融资担保授信额度放大倍数；甲方与不良资产拟转让辖内机构协调担保业务合作配合事项，并将合作达成意见告知乙方。 2、甲乙双方发挥资源优势，共同营销和推荐符合甲乙要求的融资企业客户，并向甲方辖内机构申请担保贷款。 3、华章汉辰担保集团同意对经过其风险评审融资企业客户进
【干货】银行抵押不良资产处置流程全揭秘 2016-03-19嘉适投资 临近年关，各金融机构都面临回款压力，同时也容易集中爆发不良风险。在银监会披露的2015 年三季度主要监管指标数据显示，2015 年第三季度商业银行不良贷款率为1.59%，较上季末上升0.09 个百分点。这已经是商业银行不良贷款率连续第9 个季度上升。商业银行不良贷款余额为11863 亿元，较上季末增加944 亿元，是自2011 年第四季度以来连续15 个季度增多。 银行不良资产的量非常大，而且国有的四大资产管理公司根本处置不完，国家层面非常支持民间资本参与到银行不良资产的处置中来。当然在互联网金融层面也会产生不良资产，但是由于互联网金融的量比较小，并且还处于初级阶段，所以在此我们主要讨论银行的不良资产。在很多人眼里，视不良资产如洪水猛兽，但其实处理好的话，不良资产也蕴含着很大的生财空间。 金融机构最常见的不良资产是房产抵押或车辆抵押的不良贷款，由于内容较多，今天我们先来了解一下房产抵押的不良资产是如何处置的。 银行对不良资产的认定有一套标准，如果真的形成了不良贷款。银行最急切的愿望是将不良资产出表。一般出表方式有卖给四大国有资产管理公司（长城、信达、东方、华融），或者卖给有实力的第三方合法主体（个人或者公司）。 银行不良资产最先产出的地方是银行，然后会流动到四大。四大再流动到民间不良资产处置机构。银行卖出不良一般是三折，如果卖给了四大，四大再卖到民间不良资产处置机构。四大卖出不良资产途中一般不会加太多的价格，也有四大以从银行拿到的价格出售给民间不良资产处置机构，然后处置了不良资产的利润分给四大。两种操作模式都比较常见。 1、房产抵押不良资产的特点 房产抵押不良资产的特点可以概括为：资产流动性程度差异较大；房产属性多；处置过程中变数较多。 由于房产地段不一样、属性不一样造就了资产流动性程度差异较大。抵押房产的属性有商品房、唯一住房、商业地产、厂房等，不同的房产处理方式非常不一样。
*****公司不良资产清理处置管理办法 一、目的 为盘活存量资产，降低不良资产损失风险，改善资产整体质量，特制定本办法。 二、不良资产的定义 本办法中的不良资产，包括不良存货和不良固定资产两部分。 （一）不良存货是指长期积压已不能为生产正常领用或销售的存货，已霉烂变质的存货，已过期且无转让价值或生产中已不再需要并已无使用价值和转让价值的存货，以及其他足以证明已无使用价值和转让价值的存货，按类别分为： （1）原料及主要材料、燃料 1、由于试制、产量减少（专用车型）等原因形成的不能为现产品生产使用的积压材料。 2、因工艺更改或产品改型导致的积压材料。 3、存放时间过长或其他原因导致锈蚀、包装物破损、产品失效而无法为现生产所使用的材料。 （2）内部半成品、在产品、自制半成品、产成品、外购半成品 1、因工艺更改或品种变化不能为现生产所使用。 2、存放时间过长，物理性能发生改变而无法为现生产所使用。 （3）修理用备件、工装、模具 1、相关设备已被拆除或报废而不能为其他设备所用的备件、工
装、模具； 2、技术性能落后，已被其他产品所替代的备件、工装、模具； 3、存放时间过长，物理性能发生改变而无法为现设备所使用。 （4）整车、底盘及汽车备件 1、存放时间过长，由于风吹日晒等原因导致锈蚀而不能正常销售的产品； 2、由于市场需求发生变化而无销路的产品； 3、由于不符合国家环保或其他法规需进行改良的产品； 4、产品已更改或转型，市场不再需要的备件。 （二）不良固定资产是指报废的固定资产（含报废的工程物资），报废固定资产分为常规性报废资产和非常规性报废资产，常规性报废资产是指按财务制度规定提足折旧并已达到使用年限的固定资产；非常规性报废资产是指未提足折旧及未达到使用年限的固定资产报废。 （1）、符合下列标准之一的属常规性报废资产： 1、已达到规定使用年限，无继续使用价值； 2、主要结构陈旧，精密度极差，无大修理价值或经大修理仍不能满足生产需要； 3、技术淘汰资产，非标资产难以修配，生产效率低下，国内已有新技术产品可供替代； 4、主要机件残缺，破损严重，再修理成本较大。 （2）符合下列标准之一的属非常规性报废资产： 1、因生产工艺改进或扩建、改建而必须拆除； 2、因事故原因造成资产严重损坏，无法修复；
本篇报告研究了AMC过去几年赚钱模式，由信达和华融的案例得出它们业绩增长主要靠量驱动，不良处置的收益率并没有明显提高。同时讨论了香港上市的信达和华融估值不高的原因，在于当前估值隐含了对未来资产负债表的担忧、AMC 本身顺周期性及它们的多元化问题。我们认为四大AMC较低的估值不足以成为给予地方AMC较高估值的障碍，原因在于成长阶段、市场空间的不同以及没有多元化的困扰。关注的上市标的：浙江东方、海德股份、天津普林等。 报告摘要： 不良资产的量是AMC最重要的业绩驱动因素。从信达、华融看近年的业绩驱动，主要来自于重组类业务以及量的增长。1）从信达和华融不良资产收入的构成上来看，处臵类、债转股收益变化不大，突飞猛进的是重组类不良收益；2）从量价上来看，不良资产收入大幅增长的驱动因素是量，而价未明显变化。 四大AMC为什么估值这么低？多重因素使然。四大资产管理公司中信达、华融已在香港上市，但估值普遍较低，目前信达、华融分别交易于0.7x16PB、 1.0x16PB，对此我们认为原因主要存在于：1）利润表只体现了当期不良处臵的盈利，但新收购的大量不良资产还沉淀在资产负债表；2）AMC的逆周期并不明显，大部分不良处臵业务是和银行贷款类似的重组类业务，AMC更多还是体现出银行属性和顺周期性；3）多元化收购拉低估值。信达、华融不良资产经营业务净资产占比大约只有一半，其他业务如银行、保险、自有资金投资的港股估值都在1倍以下。
在AMC生态链中，资产处臵的公司处于相对核心的位臵，连接着银行和中介机构，溢价能力强。不良资产市场生态系统包括四个环节：1）上游来源：银行、非银行金融机构、非金融机构；2）处臵环节：国有四大AMC、地方性AMC以及不持牌AMC三类机构；3）服务性机构：律师事务所、会计师事务所、拍卖公司、征信公司、资产评估机构、证券交易所；4）终端投资方：是指需要这些 不良资产（房产、厂房、设备、股权等）并最终购买的买家，包括上市公司、个人投资者、境外投资者以及秃鹫基金。 我们认为四大AMC较低的估值不足以成为给予地方AMC较高估值的障碍。1）地方AMC处于成长期，受益于地方不良资产供给的爆发以及份额的扩大，不良处臵的量有望出现几何级数的增长。正如银行股和券商股：国有大行估值较低，但城商行估值较高；大券商估值较低，但小券商溢价明显；2）地方AMC专注于不良资产处臵，没有多元化的包袱。 重点推荐标的：1）浙江东方：收购浙商资产，初步形成以AMC业务为核心，囊括信托、期货、保险、证券、租赁等多重牌照的金融控股平台；2）海德股份：拟出资10亿设立海德资产管理有限公司，有望获得西藏地方AMC牌照；3）天津普林：含金量较高的地方AMC潜在重组标的，天津整体银行不良资产存量超过200亿。
不良资产管理处置工作实施方案5670954227 鹊桥仙,宋,秦观 织云弄巧，飞星传恨，银汉迢迢暗度。金风玉露一相逢，便胜却人间无数。 柔情似水，佳期如梦，忍顾鹊桥归路。两情若是久长时，又岂在朝朝暮 暮。 ;pn=10&tn=site888_pg&ie=utf-8&usm =2 不良资产管理处置工作实施方案 根据富民市人民政府国有资产监督管理委员会(以下称市国资委)国资[2006] 号《》规定，以及富民市建设投资总公司 2008年3月18日与市国资委签定的《授权处置已核销不良资产责任书》的精神，为加强对已批准核销不良资产的管理，规范不良资产的处置行为，有效控制不良资产的非正常贬值，避免资产处置过程中产生新的损失，实现不良资产的价值提升，提高不良资产处置的效益，特制定不良资产管理处置工作实施方案。 一、资产管理处置工作的原则和指导思想 不良资产管理处置工作要在坚持依法处置，杜绝主观随意;坚持公开、公平处置，杜绝私下交易;坚持规范处置，杜绝应收少收;坚持跟踪问效，杜绝图形式走过场的原则下，通过积极努力和扎实有效的追索，实现管理处置工作的价值最大化和效益最大化，维护国有出资人的权益。 二、资产管理处置工作的组织领导和分工 不良资产的管理处理在市建设投资总公司和彭富公司的资产审核中心的统一部署、监督、指导下开展工作。资产审核中心由财务、资产管理、评估、法律等相关人员构成，总裁由市建设投资总公司总经理_大忽悠_担任，其他人员为中心成员。其主要分工是:资产管理鹊桥仙,宋,秦观
织云弄巧，飞星传恨，银汉迢迢暗度。金风玉露一相逢，便胜却人间无数。 柔情似水，佳期如梦，忍顾鹊桥归路。两情若是久长时，又岂在朝朝暮暮。 ;pn=10&tn=site888_pg&ie=utf-8&usm =2 鹊桥仙,宋,秦观 织云弄巧，飞星传恨，银汉迢迢暗度。金风玉露一相逢，便胜却人间无数。 柔情似水，佳期如梦，忍顾鹊桥归路。两情若是久长时，又岂在朝朝暮 暮。 ;pn=10&tn=site888_pg&ie=utf-8&usm =2 人员负责具体不良资产处置方案的制定申报和资产处置追索的实施;财务管理人员负责不良资产处置方案和相关费用的预核把关;资产评估人员负责待处理资产的评估把关;法律人员提供资产处置前和处置过程的法律支持;资产处置方案的最终确定由资产审核中心集体决策裁定。 三、资产管理处理工作的方法 不良资产管理处置工作的主要方法:理顺处置单位与授权机关、处置单位与移交企业、处置单位与债务人的关系，确定追索管理的目标;明确参与资产管理处置工作人员的分工和责任，制定出切合实际、合理合法和可行的处置方案;规范操作，严把不良资产处置过程中的资产评估、产权交易、转让价格、资金到位关;突出资产处置追索的重点，兼顾一般资产的关注;循序渐进、先易后难地推动资产管理处置工作的开展;谨慎而不呆板地灵活处置不良资产;效益最大化的前提下高速度高效率地处置不良资产。 四、资产管理处置工作的程序 不良资产管理处置工作展开按以下程序进行。 1、接受不良资产管理处置授权文件。