证券投资分析模拟试题（三）
一、单项选择
1．证券投资是指投资者购买▁▁▁▁以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。
A.有价证券
B.股票
C.股票及债券
D.有价证券及其衍生品
2．进行证券投资分析涉及到▁▁▁▁。
A.决定投资目标和可投资资金的数量
B.对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析
C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例
D.预测证券价格涨跌的趋势
3．下列哪项说法是正确的？▁▁▁▁。
A.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必考虑亏损的可能
B.基本分析是用来解决“何时买卖证券“的问题
C.投资组合的修正实际上是前面几步投资过程的重复，可以忽略不做
D.组建证券投资组合时，投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题4．从会计师事务所、银行、资信评估机构等处获得的信息资料属于：▁▁▁▁。
A.历史资料
B.媒体信息
C.内部信息
D.实地访查
5．在下列哪种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平？
A.无效市场
B.弱式有效市场
C.半强式有效市场
D.强式有效市场
6．随着▁▁▁▁的颁布实施，对证券投资咨询业及其从业人员的管理开始纳入法制轨道。
A.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》
B.《证券法》
C.《证券从业人员管理暂行条例》
D.《证券、期货业从业人员管理暂行条例》
7．在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是：▁▁▁▁。
A.对价格与价值间偏离的调整
B.对市场供求均衡状态偏离的调整
C.对市场心理平衡状态偏离的调整
D.对价格与所反映信息内容偏离的调整
8．证券投资分析的三个基本要素是：▁▁▁▁。
A.理论、信息和方法
B.价、量、势
C.信息、步骤、方法
D.策略、信息、理论
9．不以“战胜市场”为目的的证券投资分析流派是：▁▁▁▁。
A.基本分析流派
B.技术分析流派
C.心理分析流派
D.学术分析流派
10．基本分析的理论基础建立在下列哪个前提条件之上？▁▁▁▁。
A市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复
B博奕论
C经济学、金融学、财务管理学及投资学等
D金融资产的真实价值等于预期现金流的现值
11．下列说法错误的一项是：▁▁▁▁。
A.具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较低
B.低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高。
C.流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值
D.信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高
12．根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率▁▁其票面利率。
A.大于
B.小于
C.等于
D.不确定
13．“正常的”收益率曲线意味着：▁▁▁▁。
（1）预期市场收益率会下降（2）短期债券收益率比长期债券收益率低
（3）预期市场收益率会上升（4）短期债券收益率比长期债券收益率高
A.（1）和（2）
B.（3）和（4）
C.（1）和（4）
D.（2）和（3）
14．在贷款或融资活动中，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是▁▁▁▁的观点。
A.市场分割理论
B.市场预期理论
C.合理分析理论
D.流动性偏好理论
15．某投资者5年后有一笔投资收入10万元，投资的年利率为10%，用复利的方法计算其投资现值，正确的是：▁▁▁▁。
A.6.7万元
B.6.2万元
C.6.3万元
D.6.5万元
16．某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率（必要收益率）为10%，该公司股价18元，计算该公司的净现值▁▁▁▁。
A.-2元
B.2元
C.18元
D.20元
17．转换贴水的计算公式是：▁▁▁▁。
A.基准股价加转换平价
B.基准股价减转换平价
C.转换平价加基准股价
D.转换平价减基准股价
18．下列哪种证券一般不进入证券交易所流通买卖？▁▁▁▁。
A.普通股票
B.债券
C.封闭式基金
D.开放式基金
19．确定基金价格最基本的依据是：▁▁▁▁。
A.基金的盈利能力
B.基金单位资产净值及其变动情况
C.基金市场的供求关系
D.基金单位收益和市场利率
20．在宏观经济分析中，总量分析法是：▁▁▁▁。
A.动态分析
B.静态分析
C.主要是动态分析，也包括静态分析
D.主要是静态分析，也包括动态分析
21．在计算GDP时，区分国内生产和国外生产一般以“长住居民”为标准，“长住居民”指的是：▁▁▁▁。
A.居住在本国的公民
B.居住在本国的公民和外国居民
C.居住在本国的公民和暂居外国的本国公民
D.居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民22．在计算失业率时所指的劳动力指的是：▁▁▁▁。
A.年龄在18岁以上的人的全体
B.年龄在18岁以上的具有劳动能力的人的全体
C.年龄在16岁以上的具有劳动能力的人的全体
D.年龄在15岁以上的具有劳动能力的人的全体
23．下列哪一项不是财政政策的手段？▁▁▁▁。
A.国家预算
B.税收
C.发行国债
D.利率
24．当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则：▁▁▁▁。
A.公司通常受惠于政府调控，盈利上升
B.投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬
C.居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨
D.公司的资金使用成本增加，业绩下降
25．经济周期的变动过程是：▁▁▁▁。
A.繁荣——衰退——萧条——复苏
B.复苏——上升——繁荣——萧条
C.上升——繁荣——下降——萧条
D.繁荣——萧条——衰退——复苏
26．从股价波动与经济周期的联系中，我们得知：▁▁▁▁。
A.经济总是处在周期性运动中
B.等大众形成了一致的看法，确定了市场趋势，再进入市场
C.把握经济周期，随时注意小幅波动，积小利为大利
D.景气来临时一马当先上涨的股票往往在市场已经下跌时才开始下跌
27．在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券▁▁▁▁。
A.大得多
B.小得多
C.差不多
D.小
28．下列属于选择性货币政策工具的是：▁▁▁▁。
A.法定存款准备金率
B.再贴现政策
C.公开市场业务
D.直接信用控制
29．中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于：▁▁▁▁。
A.再贴现政策
B.公开市场业务
C.直接信用控制
D.间接信用控制
30．下列哪些资金不能进入我国股票市场？
A.保险公司资金
B.银行资金
C.企业资金
D.证券公司资金
31．按道-琼斯分类法，大多数股票被分为：▁▁▁▁。
A.制造业、建筑业、金融业三类
B.制造业、运输业、公用事业三类
C.工业、运输业、公用事业三类
D.公用事业、运输业、房地产业三类
32．下列哪项不属于深证分类指数？▁▁▁▁。
A.工业类指数
B.金融类指数
C.农业类指数
D.综合类指数
33．生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于：▁▁▁▁。
A.完全竞争
B.不完全竞争
C.寡头竞争
D.完全垄断
34．耐用品制造业属于：▁▁▁▁。
A.增长型行业
B.周期型行业
C.防守型行业
D.衰退型行业
35．政府实施管理的主要行业应该是：▁▁▁▁。
A.所有的行业
B.大企业
C.关系到国计民生基础行业和国家发展的战略性行业
D.初创行业
36．分析某行业是否属于增长型行业，可进行下列哪种方法：▁▁▁▁。
A.用该行业的历年统计资料来分析
B.用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较
C.用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较
D.用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较
37．反应公司合理运用资金的能力以及日常资金来源是否充分的报表是: ▁▁▁▁。
A.资产负债表
B.损益表
C.利润分配表
D.现金流量表
38．反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是：▁▁▁▁。
A.资产负债表
B.损益表
C.利润表
D.现金流量表
39．反映资产总额周转速度的指标是：▁▁▁▁。
A.固定资产周转率
B.存货周转率
C.总资产周转率
D.股东权益周转率
40．反映公司运用所有者资产效率的指标是：▁▁▁▁。
A.固定资产周转率
B.存货周转率
C.总资产周转率
D.股东权益周转率
41．下面哪一项不是公司资本公积金的来源▁▁▁▁。
A.公司资产重估增值的部分
B.股票溢价发行的溢价部分
C.接受捐赠
D.公司投资于其他公司所得收益
42．速动比率的计算公式为▁▁▁▁。
A.流动资产-流动负债
B.（流动资产-存货）/流动负债
C.长期负债/（流动资产-流动负债）
D.长期资产-长期负债
43．下列哪些行为一定会导致公司总股本增加，同时每股净资产减少？▁▁▁▁。
A.现金分红
B.送股
C.配股
D.增发新股
44．公司分立属于：▁▁▁▁。
A.扩张型公司重组
B.收缩型公司重组
C.调整型公司重组
D.控制权变更型公司重组
45．关联交易属于：▁▁▁▁。
A.单纯市场行为
B.内幕交易
C.中性交易
D.欺诈行为
46．长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的：▁▁▁▁。
A.资本结构
B.经营效率
C.财务结构
D.偿债能力
47．下列哪一项不是技术分析的假设：▁▁▁▁。
A.市场行为涵盖一切信息
B.价格沿趋势移动
C.历史会重演
D.价格随机波动
48．不适合短线买进的股票是：▁▁▁▁。
A.买卖量都较小，股价轻度下跌
B.遇个股利空但放量不跌
C.无量大幅急跌
D.分红除权后上涨
49．委比是用来衡量买卖盘相对强弱的指标，正确的是：▁▁▁▁。
A.委比值正值越大，买盘相对比较强劲
B.委比值负值越大，买盘相对比较强劲
C.委比值的绝对值大小决定买盘的强度
D.委比值的正负决定买卖的强度
50．"猴"市选股，不适合短线参与的是：▁▁▁▁。
A.低价股
B.大盘股
C.含权股
D.小盘超跌股
51．岛型反转往往在一个____缺口之后产生。
A.普通
B.突破
C.逃逸
D.竭尽
52．在下列四种K线组合的典型范式中，反映空方力量强的是：▁▁▁▁。A．B. C D.
53．红三兵走势是：▁▁▁▁。
A.两阴夹一阳
B.两阳夹一阴
C.三根阳线
D.两阳一阴
54．光头光脚的长阳线表示当日▁▁▁▁。
A.空方占优
B.多方占优
C.多、空平衡
D.无法判断
55．若普通缺口在短时间内未被回补，则说明▁▁▁▁。
A.原趋势不变
B.原趋势反转
C.趋势盘整
D.无法判断
56．波浪理论认为一个完整的周期分为▁▁▁▁。
A.上升5浪，调整3浪
B.上升5浪，调整2浪
C.上升3浪，调整3浪
D.上升4浪，调整2浪
57．KDJ指标的计算公式考虑了哪些因素▁▁▁▁。
A.开盘价，收盘价
B.最高价，最低价
C.开盘价，最高价，最低价
D.收盘价，最高价，最低价
58．下面四个图形中，唯一只被当作中继形态的是: ▁▁▁▁。
A.旗形
B.楔形
C.菱形
D.直角三角型
59．样本数的不同决定了移动平均线移动变化的急缓，正确的说法是▁▁▁▁。
A.连续大量采集，变化较急,称为快速线
B.间隔着采集，多作为中长线指标
C.采集样本数少，称为快速线
D.采集样本数少，称为慢速线
60．下面不属于波浪理论主要考虑因素的是: ▁▁▁▁。
A.成交量
B.时间
C.比例
D.形态
61．用来表示市场上涨跌波动强弱的指标是: ▁▁▁▁。
A.MACD
B.RSI
C.KDJ
D.WR%
62．关于证券组合的分类，下列哪些分类是正确的？▁▁▁▁。
A.保值型、增值型、平衡型等
B.收入型、增长型、指数化型等
C.激进型、稳妥型、平衡型等
D.国际型、国内型、混合型等
63．构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合时应考虑所选证券是否易于迅速买卖。该原则通常被称为：▁▁▁▁。
A.流动性原则
B.本金安全性原则
C.良好市场性原则
D.市场时机选择原则
64．马柯威茨均值—方差模型的假设条件之一是：▁▁▁▁。
A.市场没有摩擦
B.投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的标准差来衡量收益率的不确定性。
C.投资者总是希望期望收益率越高越好；投资者即可以是厌恶风险的人，也可以是喜好风险的人
D.投资者对证券的收益和风险有相同的预期
65．下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计：▁▁▁▁。收益率（r）-20 30
概率（p）1/2 1/2
将证券
M的期望收益率和方差分别记为和，那么：
A.=5，=625
B.=6，=25
C.=6，=625
D.=5，=25
66．假设证券组合P由两个证券组合Ⅰ和Ⅱ构成，组合Ⅰ的期望收益水平和总风险水平都比Ⅱ的高，并且证券组合Ⅰ和Ⅱ在P中的投资比重分别为0.48和0.52。那么：▁▁▁。
A.组合P的总风险水平高于Ⅰ的总风险水平
B.组合P的总风险水平高于Ⅱ的总风险水平
C.组合P的期望收益水平高于Ⅰ的期望收益水平
D.组合P的期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平
67．反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是：▁▁▁▁。
A.证券市场线方程
B.证券特征线方程
C.资本市场线方程
D.套利定价方程
68．不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是：▁▁▁▁。
A.无差异曲线向左上方倾斜
B.收益增加的速度快于风险增加的速度
C.无差异曲线之间可能相交
D.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关
69．下列说法正确的是：▁▁▁▁。
A.分散化投资使系统风险减少
B.分散化投资使因素风险减少
C.分散化投资使非系统风险减少
D.分散化投资既降低风险又提高收益
70．反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是：▁▁▁▁。
A.多因素模型
B.特征线模型
C.资本市场线模型
D.套利定价模型
二、多项选择
1．确定证券投资政策包括：▁▁▁▁。
A.确定投资者收益目标
B.投资资金的规模
C.投资对象
D.采取的投资策略和措施
E.采取的投资步骤
2．下列关于各主要投资分析流派基本区别的描述中，正确的是：▁▁▁▁。
A.基本分析流派认为市场永远是对的
B.技术分析流派只使用市场内的数据
C.心理分析流派认为市场有时是对的，有时是错的
D.学术分析流派所作的判断只具有肯定意义
E.所有的分析流派都是以获得超过市场平均的收益率为投资目的，即“战胜市场”
3．目前，完全体系化、系统化的证券投资分析流派是：▁▁▁▁。
A.基本分析流派
B.技术分析流派
C.心理分析流派
D.学术分析流派
E.市场分析流派
4．技术分析流派的主要理论假设是：▁▁▁▁。
A.市场行为包含一切信息
B.股票的价格围绕价值波动
C.市场总是对的
D.价格沿趋势移动
E.历史会重演
5．下列关于基本分析流派和技术分析流派优缺点比较的描述中，正确的是：▁▁▁▁。A.基本分析能够比较全面的把握证券价格的基本走势，技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断
B.基本分析应用较复杂，技术分析应用较简单
C.基本分析预测的时间跨度较长，技术分析预测的时间跨度较短，只能给出相对短期的结论。
D.基本分析离市场比较远，技术分析同市场比较接近
E.基本分析和技术分析是相互独立的两个流派，不能混淆使用
6．基本分析主要适用于：▁▁▁▁。
A.周期相对比较长的证券价格预测
B.相对成熟的证券市场
C.预测精确度要求不高的领域
D.短期行情的预测
E.获利周期较短的预测
7．证券投资分析中易忽略的因素包括：▁▁▁▁。
A.潜在风险
B.交易成本
C.股利分配
D.股价走势
E.经济政策
8．在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在如下哪些方面的特点？▁▁▁▁。
A.市场性
B.风险性
C.收益性
D.流动性
E.时间性
9．关于债券价格、到期收益率与票面利率之间关系的描述中，下列哪些是正确的？▁▁▁▁。
A.票面利率<到期收益率债券价格<票面价值
B.票面利率<到期收益率债券价格>票面价值
C.票面利率=到期收益率债券价格=票面价值
D.票面利率>到期收益率债券价格<票面价值
E.票面利率>到期收益率债券价格>票面价值
10．利率期限结构理论是由▁▁▁组成的。
A.随机漫步理论
B.市场预期理论
C.流动性偏好理论
D.市场分割理论
E.货币时间理论
11．影响股票投资价值的内部因素有：▁▁▁▁。
A.投资者对股票价格走势的预期
B.公司盈利水平
C.行业因素
D.公司股份分割
E.公司资产重组
12．下列说法正确的有：▁▁▁▁。
A.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率（必要收益率）时，可以考虑购买这种股票
B.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率（必要收益率）时，可以考虑购买这种股票
C.零增长模型假定对某种股票永远支付固定的股利
D.零增长模型适用于确定优先股的价值
E.不变增长模型是零增长模型的一个特例
13．开放式基金的价格可以分为：▁▁▁▁。
A.发行价格
B.申购价格
C.交易价格
D.赎回价格
E.成交价格
14．在统计GDP时，一般以“长住居民”为标准，长住居民包括：▁▁▁▁。
A.居住在本国的公民
B.暂居本国的外国公民
C.暂居外国的本国公民
D.长期居住在本国但未加入本国国籍的居民
E.长期居住在外国但未加入外国国籍的本国居民
15．宏观经济政策有哪些？▁▁▁▁。
A.法律手段
B.行政手段
C.财政政策
D.货币政策
E.收入政策
16．经济周期通常分为：▁▁▁▁。
A.增长期
B.繁荣期
C.衰退期
D.萧条期
E.复苏期
17．收入政策目标包括：▁▁▁▁。
A.收入总量目标
B.收入均量目标
C.收入来源目标
D.收入结构目标
E.收入差距目标
18．税收具有下列哪些特征：▁▁▁▁。
A.灵活性
B.强制性
C.无偿性
D.固定性
E.可控性
19．中央银行进行直接信用控制的具体手段包括：▁▁▁▁。
A.规定利率限额与信用配额
B.信用条件限制
C.道义劝告
D.窗口指导
E.直接干预
20．国债的主要功能有：▁▁▁▁。
A.调节国民收入初次分配形成的格局
B.调节国民收入的使用结构和产业结构
C.调节社会总供求结构
D.调节国际收支平衡
E.调节资金供求和货币流通量
21．收入总量调控政策通过下列哪些机制来实施？▁▁▁▁。
A.财政机制
B.货币机制
C.行政干预
D.法律调整
E.市场机制
22．税收的调节功能有：▁▁▁▁。
A.税制的设置可以调节和制约企业间的税负水平
B.可以根据消费需求和投资需求的不同对象设置税种或在同一税种中实行差别税率，以控制需求数量和调节供求结构
C.通过增加税收来弥补财政支出赤字
D.通过增加税收来增加投资
E.通过关税和出口退税调节国际收支平衡
23．在下列通货膨胀对证券市场的影响中，哪些描述是正确的？▁▁▁▁。
A.温和的，稳定的通货膨胀对股票和债券的影响较小
B.如果通胀在可容忍的范围内持续，而经济处于扩张阶段，那么股价也将持续上升
C.在严重的通货膨胀期间，人们囤积商品，从而使上市公司销售旺盛，盈利水平上升
D.当通货膨胀长期存在时，政府通常要采取政策来抑制通货膨胀
E.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性
24．影响股票市场供给的制度因素主要有：▁▁▁▁。
A.发行上市制度
B.市场设立制度
C.监管制度
D.交易制度
E.股权流通制度
25．下列属于机构投资者的有：▁▁▁▁。
A.保险公司
B.证券公司
C.政府
D.投资公司
E.共同基金
26．下列哪些属于深证分类指数：▁▁▁▁。
A.工业类指数
B.农业类指数
C.运输业类指数
D.服务业类指数
E.综合类指数
27．政府促进行业发展的手段主要有：▁▁▁▁。
A.补贴
B.政府投资
C.优惠税法
D.限制外国竞争的关税
E.保护某一行业的附加法规
28．影响行业兴衰的主要因素包括：▁▁▁▁。
A.技术进步
B.生命周期
C.政府政策
D.产业组织创新
E.社会习惯的变化
29．计算机制造业属于：▁▁▁▁。
A.完全垄断型市场
B.不完全竞争市场
C.幼稚型行业
D.增长型行业
E.成熟期行业
30．垄断竞争型产品市场的特点包括：▁▁▁▁。
A.生产者众多且各种生产资料可以流动
B.技术密集程度高
C.生产者对其产品的价格有一定的控制能力
D.生产的产品同种但不同质
E.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量
31．在分析公司产品的竞争能力时，应注意分析：▁▁▁▁。
A.成本优势
B.技术优势
C.价格优势
D.质量优势
E.品牌优势
32．在分析公司规模变动特征及扩张潜力时，可以从以下哪些方面进行？▁▁▁▁。
A.公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动的
B.纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势
C.将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平横向比较，了解其行业地位的变化
D.分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额
E.分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力
33．财务报表分析的原则有：▁▁▁▁。
A.坚持全面原则
B.坚持客观原则
C.坚持公正原则
D.坚持独立原则
E.坚持考虑个性原则
34．在公司资本结构分析中用到的财务指标有：▁▁▁▁。
A.股东权益比率
B.资产负债比率
C.固定资产周转率
D.资产收益率
E.速动比率
35．根据现金来源的不同，现金流量表主要分为以下哪几个部分？▁▁▁▁。
A.经营活动的现金流量
B.投资活动的现金流量
C.研发活动的现金流量
D.销售活动的现金流量
E.筹资活动的现金流量
36．已知某公司今年的营业收入额、主营业务收入额、利润总额、主营业务利润额以及所得税率。根据这些数据可以计算：▁▁▁▁。
A.主营业务利润率
B.股息支付率
C.流动比率
D.营业净利率
E.速动比率
37．下列哪些行为会使上市公司的资产负债率提高？▁▁▁▁。
A.配股
B.增发新股
C.送红股
D.发行债券
E.派息
38．上市公司发行债券后，下面哪些财务指标是上升的？▁▁▁▁。
A.负债总额
B.总资产
C.资产负债率
D.资本固定化比率
E.固定资产净值率
39．下面的哪些关联交易属于资产重组中的关联交易？▁▁▁▁。
A.资产租赁
B.资产转让和置换
C.资金占用
D.合作投资
E.相互持股
40．衡量公司行业竞争地位的主要指标有：▁▁▁▁。
A.资本负债率
B.每股盈利
C.产品市场占有率
D.行业综合排序
E.净资产收益率
41．一般来说，技术分析认为买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体表现为：▁▁▁▁。
A.认同程度小，成交量大
B.认同程度小，成交量小
C.价升量增，价跌量减
D.价升量减，价跌量升
E.以上都不对
42．道氏理论认为价格的波动趋势可以分为：▁▁▁▁。
A.超级趋势
B.重要趋势
C.次要趋势
D.短暂趋势
E.细微趋势
43．在下列K线组合的典型范式中，反映多方力量强的是：▁▁▁▁。
A. B. C. D. E.
44．涉及黄金分割线的数字中，股价极易在下列哪些数字产生的黄金分割线处产生支撑和压力？▁▁▁▁。
A.0.618
B.1.618
C.2.618
D.3.236
E.4.236
45．在画下列哪些线时是先找到一点，然后以此为基点，画出很多条射线？▁▁▁▁。A.趋势线B.黄金分割线
C.甘氏线
D.速度线
E.扇形线
46．持续整理形态有：▁▁▁▁。
A.菱形
B.三角形
C.矩形
D.旗形
E.楔形
47．下列哪些形态的出现通常预示着下跌？▁▁▁▁。
A.三角形
B.楔形
C.菱形
D.喇叭形
E.矩形
48．在关于波浪理论的描述中，下列正确的有：▁▁▁▁。
A.一个完整的周期通常由8个子浪形成
B.4浪的浪底一定比1浪的浪尖高
C.5浪是上升的最后一浪，所以5浪的浪尖是整个周期的最高点
D.波浪理论中的任何一浪，其要么是主浪，要么是调整浪
E.完整周期的波浪数目与弗波纳奇数列有密切关系
49．下列技术指标中只能用于分析综合指数，而不能用于个股的有：▁▁▁▁。
A.ADR
B.ADL
C.OBOS
D.WMS%
E.PSY
50．移动平均线指标的特点有：▁▁▁▁。
A.追踪趋势
B.滞后性
C.领先性
D.灵敏性
E.助涨助跌性
51．证券组合管理的主要内容有：▁▁▁▁。
A.计划
B.选择时机
C.选择证券
D.监督
E.评价
52．传统的证券组合管理一般按下列哪些类型对投资进行分类？▁▁▁▁。A.收入型B.增长型
C.混合型
D.国际型
E.避税型
53．由股票和债券构成的收入型证券组合追求：▁▁▁▁。
A.股息收入
B.资本利得
C.资本升值
D.债息收入
E.资本收益
54．一般地讲，追求市场平均收益水平的投资者会选择：▁▁▁▁。
A.市场指数基金
B.收入型证券组合
C.平衡型证券组合
D.增长型政权组合
E.市场指数型证券组合
55．本金安全性原则是构建证券组合应遵循的基本原则之一，其基本含义包括：▁▁▁▁。
A.在构建证券组合时应考虑本金原值的无损性
B.在构建证券组合时应考虑当前基本收益的稳定性
C.在构建证券组合时应考虑所选证券的流动性
D.在构建证券组合时应考虑本金购买力的无损性
E.在构建证券组合时应考虑资本的增长性
56．基本收益稳定性原则的内容包括：▁▁▁▁。
A.投资者在构建证券组合时应考虑公司现金流量的稳定性
B.投资者在构建证券组合时应考虑投资收益的稳定性
C.投资者在构建证券组合时应考虑利息收入的稳定性
D.投资者在构建证券组合时应考虑公司净利润的稳定性
E.投资者在构建证券组合时应考虑股息收入的稳定性
57．假设、分别表示证券组合P的标准差、系数和系数，表示市场组合的标准差。那么，反映证券组合P的系统风险水平的指标包括：▁▁▁▁。
A. B.
C. D.
E.
58．假定证券的收益率由单因素模型决定。现有一个由N种证券构成的套利组合，第种证券的投资比重为，第种证券的期望收益率为，第种证券对因素变化的敏感性指标为。那么这个套利证券组合具有的特征包括：▁▁▁▁。
第一章证券投资概述 1、证券的涵义:各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证（股票、债券、基金证券、票据、提单、存款单）;广义证券根据体现的信用性质:无价证券：只是一般的凭证（证据证券、凭证证券）如借条、收据等;有价证券：代表财产权的证券，它代表着财产所有权,收益请求权或债权.如股票，各种债券等 2、证券投资与投机 ?证券投资是货币持有者通过购买有价证券并长期持有，其目的主要是为了获得稳定的利息和股息收入，实现资金的增值。 ?证券投机是指货币持有者利用证券价格的波动，赚取证券买卖差价收入的行为。 投资与投机的关系： 转化：两者一定条件下会相互转化 （1）动机与目的不同。投资的目的是为了获取稳定的利息和股息收入；而投机则是为了在短期内通过价格变动来获取买卖差价收入。 （2）持有时间不同。投资者持有证券的时间一般在一年以上，而投机者持有证券的时间较短。 （3）决策依据不同。投资者主要依据于对上市公司经营状况的分析考察，而投机者主要依据于对股市行情短期变化的预测。 （4）风险倾向和风险承受能力不同。投资者厌恶证券风险，风险承受能力也较差；而投机者往往喜欢风险，他们为了赚大钱愿意冒风险 （5）投资对象不同。投资者通常选择价格波动小的证券，而投机者往往选择那些价格波动大、有周期性变化的证券。 3、证券投机的作用 积极作用：平衡价格；保持证券交易的流动性；分担价格变化的风险。 投机的消极作用： （1）、投机活动会使一些投机者在很短的时间内成为暴发户，而使另一些投机者在很短的时间内遭到破产损失，不利于社会安定。 （2）、在投机过度的情况下，一些投机者为了牟取暴利会进行内幕交易，甚至制造谣言，进行虚假交易，垄断操纵证券市场，违背证券市场“公平、公正、公
证券投资顾问考点汇总 1、2011年1月，证券分析师与投资顾问正式分为两类； 2、中国证券业协会对证券公司、投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并制定职业规范和行为准则 3、客户回访留痕不少于3年，1个月内回访，客户数的10%，专门人员独立实施 4、证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年 5、投资咨询行业职业道德的十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平 6、证券投资顾问不得同时注册为注册分析师 7、证券投资顾问应当了解客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务 8、按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取服务费用，可以差别佣金 9、表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限 10、证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理，书面或电子文件留痕 11、马科维茨投资组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论 12、维持期阶段：寻求多元投资组合 13、理财活动侧重于偿还房贷、筹集教育基金的是稳定期，投资工具是自用房产投资、股票、基金 14、维持期最重要的理财活动是收入增加、筹退休金；稳定期的，偿还房贷，筹教
育基金；高原期55-60，负担减轻、准备退休；退休期＞60，享受生活，规划遗产15、货币时间价值/资金时间价值：一定数量的货币在两个时点之间的价值差异，影响因素包括：时间，收益率或通货膨胀率，单利与复利 16、单期中终值的计算公式为：FV=PV*（1+r）,多期中终值的计算公式为：FV=PV*（1+r）的t次方，所以终值跟计息方法，现值的大小和利率相关，而与市场价格无关 17、永续年金是指在无限期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流；比如优先股，它有固定的股利而无到期日，其股利可视为永续年金；未规定偿还期限的债券，其利息也可视为永续年金。 18、年金是在某个特定的时间段内一组时间间隔相同、金额相等的、方向相同的现金流；根据时间点不同，可以分为期初年金（eg生活费支出、教育费支出、房租支出）和期末年金（房贷支出）； 19、单利现值计算公式为Vo=Vn/(1+i*n)，复利现值的计算公式为：PV=FV/(1+r)^t 20、不同复利期间投资的年化收益率成为有效年利率EAR，名义年利率与有效年利率EAR之间的换算即为:EAR=（1+r/m）^m-1,其中，r是指名义年利率，EAR是指有效年利率，m是指一年内复利次数 21、复利现值系数=1/复利终值系数 22、44-68提关于复利的计算 23、证券市场线方程对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述，期望收益为纵坐标，β系数为横坐标 24、β系数衡量的是证券的系统风险，β值越大，证券的系统风险越大；当证券与市场能够负相关时，β系数为负数
投资分析历年真题
证券资格考试投资分析历年真题 第一部分：单选题 请在下列题目中选择一个最适合的答案，每题0.5分． 1．大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数．（）只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的．A．PSY B．BIAS C．OBOS D．WMS% 2．2000年7月5日制定的“中国证券投资分析师职业道德守则”确定了指导证券投资分析师执业的（）． A．八字方针 B．四项基本原则 C．十六字原则 D．六条准则 3．技术分析适用于（）． A．短期的行情预测 B．周期相对比较长的证券价格预测 C．相对成熟的证券市场 D．适用于预测精确度要求不高的领域 4．反映资产总额周转速度的指标是（）． A．固定资产周转率 B．存货周转率 C．总资产周转率 D．股东权益周转率 5．如果债券的收益率在整个期限内没有变化，则债券的价格折扣或长水会随着到期日的接近而（）． A．减少 B．扩大 C．不变 D．不确定 6．根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率（）其票面利率． A．大于 B．小于
C．等于 D．不确定 7．以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（）．A．收入型证券组合 B．平衡型证券组合 C．避税型证券组合 D．增长型证券组合 8．构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合时应当考虑所选证券是否易于迅速买卖．该原则是（）． A．流动性原则 B．本金安全性原则 C．良好市场性原则 D．市场时机选择原则 9．我国证券投资分析师自律组织是（）． A．中国证监会 B．中国总工会证券投资分析师分会 C．中国金融学会证券投资分析师专业委员会 D．中国证券业协会证券投资分析师专业委员会 10．收入型证券的收益几乎都来自于（）． A．债券利息 B．优先股股息 C．资本利得 D．基本收益 11．一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择（）型的行业进行投资．A．增长 B．周期 C．防御 D．初创 12．债券期限越长，其收益率越高．这种曲线形状是（）收益率曲线类型．A．正常的 B．相反的 C．水平的 D．拱形的 13．收入政策的总量目标着眼于近期的（）． A．产业结构优化 B．经济与社会协调发展 C．宏观经济总量平衡 D．国民收入公平分配
一、单项选择 1.确定证券投资政策涉及到：▁▁▁A▁. A.决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施 B.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析 C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例 D.投资组合的修正和投资组合的业绩评估 2.进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为：▁C▁▁▁. A.技术分析和财务分析 B.技术分析、基本分析和心理分析 C.技术分析和基本分析 D.市场分析和学术分析 3.组建证券投资组合时，个别证券选择上。是指▁▁▁B▁. A.预测和比较各种不同类型证券的价格走势，从中选择具有投资价值的股票 B.预测个别证券的价格走势及其波动情况 C.对个别证券的基本面进行研判 D.分阶段购买或出售某种证券 4.证券投资的目的。是：▁▁C▁▁. A.收益最大化 B.风险最小化 C.证券投资净效用最大化 D.收益率最大化和风险最小化
5.在下列哪种市场中，技术分析将无效C A.弱式有效市场 B.半弱式有效市场 C.半强式有效市场 D.强式有效市场 6.我国证券投资分析师的自律组织。是：▁▁B▁▁. A.中国证监会 B.中国证券业协会投资分析师专业委员会 C.中国注册会计师协会证券投资分析师专业委员会 D.证券交易所办的投资分析师委员会 7."市场永远。是错的".是哪种分析流派对待市场的态度A A.基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派 8.下列哪种分析方法。是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的A A.技术分析 B.基本分析 C.市场分析 D.学术分析
证券投资技术分析期末复习资料 考点1：技术分析的三大假设 技术分析的理论基础是基于三项市场假设：市场行为涵盖一切信息，价格沿趋势移动，历史会重演。 第一条假设是进行技术分析的基础。其主要的思想是认为任何一个因素对证券市场的影响最终都必然体现在股票价格的变动上。 第二条假设是进行技术分析最根本、最核心的因素。其主要思想是股票价格的变动是按一定规律进行的，股票价格有保持原来方向运动的惯性。 第三条假设是从人的心理因素方面考虑的。过去的结果是已知的，这个已知的结果应该作为现在预测未来的参考。 考点2：技术分析的三大要素 证券的成交价格、成交量、时间和空间是进行技术分析的三大要素。市场行为最基本的表现就是成交价和成交量。 考点3：道氏理论 道式理论是证券市场技术分析的基础。道氏理论认为，股市价格的波动尽管表现形式不同，但是，我们最终可以将它们分为三种趋势：主要趋势（Primary Trend）、次要趋势（Secondary Trend）和短暂趋势（Near Term Trend）。道氏理论认为收盘价最重要。 考点4：K线来源 K线又称为日本线，起源于日本。当时日本没有股票市场，K线只是用于米市交易。经过上百年的运用和变更，目已经形成了一整套K线分析理论。 考点5：k线的四个价格及其含义 K线包括4个价格，即开盘价、最高价、最低价和收盘价。 日开盘价是指每个交易日的第一笔成交价格，这是传统的开盘价定义。为了克服机构庄家利用通讯方式的优势，故意人为地造出一个不合实际的开盘价的弊端，目前中国市场采用集合竞价的方式产生开盘价。日收盘价是指每个交易日的最后一笔成交价格，是多空双方经过一天的争斗最终达成的共识，也是供需双方当日最后的暂时平衡点，具有指明目前价格的非常重要的功能。 考点6：常见K线形状与含义（名词解释）
名词解释 1.证券 2.证券市场 3.证券的基本特征 4.无价证券 5.有价证券 6.资本证券 7.证券发行市场 8.证券流动市场 9.股票市场10.债券市场11.基金市场12.证券投资者13.证券发行人14.纽约证券交易所15.伦敦证券交易所16.东京证券交易所17.股份制18.股份公司19.股份有限公司20.股份有限公司的资本21.公司合并22.公司破产23.公司解散24.公司清算25.股票26.普通股27.优先股28.国家股29.法人股30.个人股31.A股32.B股33.H股34.N股35.股票价格36.股票价格指数37.债券38.政府债券39.国债40.国库券41.金融债券42.贴现金融债券43.企业债券44.公司债券45.信用债券46.担保债券47.固定利率债券48.浮动利率债券49.累进利率债券50.可转换债券51.国际债券52.外国债券53.扬基债券54.武士债券55.龙债券56.欧洲债券57.投资基金58.开放型基金59.封闭型基金60.契约型基金61.公司型基金62.成长型基金63.收入型基金64.平衡型基金65.股票基金66.债券基金67.货币市场基金68.期货基金69.期权基金70.指数基金71.美元基金72.日元基金73.欧元基金74.国际基金75.海外基金76.国内基金77.国家基金78.区域基金79.证券经营机构80.证券经纪业务81.证券自营业务82.证券承销业务83.公司理财业务84.资产管理业务85.公司并购业务86.证券公司87.证券信息公司88.证券投资咨询公司89.证券的信用评级90.资产评估91.会员制证券交易所92.公司只证券交易所93.证券的发行市场94.公募95.私募96.发起设立97.募集设立98.代销99.全额包销100.余额包销101.上网定价发行103.平价发行104.溢价发行105.时价发行106.中间价发行107.折价发行108.议价法109.竞价法110.拟价法111.定价法112.股票发行费用113.股票发行成本114.注册制115.核准制116.债券发行市场117.国债一级自营商118.债券的资信评级119.证劵交易120.证劵交易的方式121.现货交易122.期货交易123.信用交易124.期权交易125.证劵交易市场126.场内交易市场127.场外交易市场128.证劵上市129.会员制证劵交易所130.公司制证劵交易所131.经纪人132.证劵自营商133.证劵交易程序134.证劵投资分析135.基本分析法136.技术分析法137.道琼斯分类线138.公司分析139.k线140.技术指标法141.乖离率（bias）142.风险143.风险管理144.风险管理周期145.系统风险146.宏观经济风险147.购买力风险148.市场风险149.非系统风险150.经营风险151.流动性风险152操作性风险153.证劵投资风险评估154.德尔菲法155.回避风险156.减少风险157.留置风险158.分散风险159.贝塔系数160.证劵市场监管161.公开原则162.公平原则163.公正原则164.注册制165.核准制166.信息披露制度167.证劵上市制度168.上市公司的信息持续披露制度169.证劵交易行为的监管170.内幕交易171.操纵市场172.欺诈客户173.证劵从业人员1.答:是多种经济权益凭证的统称,可以概括为用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明2.答:就是提供有效的竞争买卖证券的场所,是证券所体现的各种经济关系的总和 3.答:包括法律特征和书面特征.前者指证券所反映的是某种法律行为的结果,其出现、存在、使用以及所包含的特定内容都由法律规定并受法律保护,后者指证券一般采用书面形式,具有一定的格式 4.答:是指不能使持券人或第三者取得一定收入的证券5.答:是具有一定的票面金额,证明持券人对某种资产拥有所有权或债权,有权按期取得一定收入的书面凭证6.答:是有价证券的主要形式,它是对一定量的资本拥有所有权和对一定的收益分配拥有索取权的凭证7.答:又称为一级市场或初级市场,是证券发行人为筹集资金,按照一定的法律规定和发行程序,向投资者发售新证券的市场8.答:又称二级市场或次级市场,是已发行证券的交易场所9.答:是以股票为发行和交易对象的市场,属于长期资本市场10.答:是发行和买卖债券的场所11.答:是基金证券发行和流通的市场12.答:是证券市场的资金供给者,也是证券的需求者和购买者13.答:是资金的需求者和证券的供给者,他通过在市场上发行股 票、债券等各类证券来筹集资金14. 答:成立于1863年,前身是成立于1792 年的纽约证券交易协会.该所是会员 制的非法人团体,会员包括经纪商和 交易商15.答:是历史最悠久的证券交 易所之一,起源于17世纪末的伦敦交 易街露天市场,1773年正式命名.1973 年,该所同英国各地的交易场所合并, 成为目前的伦敦证券交易所.16.答:成 立于1878年,后因战争原因一度中断 营业.1949年4月重新开业17.答:具体 地说,股份制就是按一定的法规程序, 通过发行股票筹集资本,创立法人企 业,对生产要素实行社会占有联合使 用,企业拥有独立的法人资产,从事生 产经营,投资者按投资入股的份额参 与企业的管理和分配,同时承担有限 经济责任的一种企业组织形式和财 产制度18.答:是股份制企业的典型组 织形式.是指通过发行股票把分散的 资金筹集起来,用以从事工商经营的 经济组织19.答:是通过发行股票集资, 由一定数量的股东按规定的法律程 序组建的以营利为目的的公司20.答: 是经政府批准的、公司章程所确定 的、由股东们出资认购股份所筹集的 公司财产总额21.答:两个或两个以上 的股份有限公司,依据合同约定或法 律规定,将财产合并,联合组成一个新 公司,或一个公司去的股份的方法,收 取另一个或几个公司的财产或控制 权的法律行为22.答:是指当债权人的 总资产不足以抵偿到期债务时,有法 院依照法定程序将其债务人所有财 产公平清偿所有债权人,不足之数免 于清偿的制度23.答:公司解散是公司 法人资格取消的法律程序和公司业 务经营活动终止的法律事实24.答:是 终结解用公司法律关系，消灭解用公 司法人资格的程序25.答:是股份公司 发给股东作为投资入股的证书和借 以取得股息的凭证26.答:是股息随股 份公司利润的变动而变动的股票.它 是股票最基本、最普遍的形式27.答: 是在公司资产、利益分配方面有优先 权的股份28.答:是指以国家的资产折 算的股份和国家投资持有股份29.答: 是指法人以自有资金认购的股份或 原集体企业的资产重估后折算的股 份30.答:是指社会个人或股份公司内 部职工以个人财产投入公司形成的 股份31.答:是供国内投资者认购和买 卖的普通股票32.答:是供境外投资者 以外币认购和买卖的普通股票33.哒: 它是境内公司发行的以人民币标明 面值,供境外投资者用外币认购,在香 港联合交易所上市的股票34.答:它是 以人民币标明面值,供境外投资者用 外币认购,获纽约证交所批准上市的 股票35.答:就是股票在市场上买卖的 价格,36.答:一般是通过选择若干种具 有代表性的上市公司的股票,经过计 算其成交价格而编制出的一种股票 平均数.37.答:是一种有价证券,是社 会各类经济主体为筹集资金而向债 券投资者出具的、承诺按一定利率定 期支付利息的、并到期偿还本金的债 权债务凭证38.答:是政府和政府代理 公共机构作为债务人向社会众发行 的债券凭证,它具体可以分为国家债 券、政府机构债券、地方债券39.答: 指的是国家或中央政府为筹措财政 资金,凭其信誉按照一定程序向投资 者出具的、承诺在一定时期支付利息 和到期偿还本金的一种格式化的债 权债务凭证40.答:指的是中央政府为 调节短期差额,弥补政府正常财政收 入不足而由国家财政部门发行的一 种短期或短中期政府债券41.答:由银 行和非银行金融机构发行的债券42. 答:是按照一定折扣率,以低于票面金 额发行,到期以票面金额偿付的金融 债券43.答:是企业按照法定程序发行, 约定在一定期限内还本付息的债务 凭证44.答:即企业债券45.答:指仅凭 筹资人的信用发行的、没有担保的债 券46.答:是指以抵押、质押、保证等 方式发行的债券47.答:指在偿还期内 利率固定不变的债券48.答:指票面利 率随市场利率定期变动的债券49.答: 是随着债券期限的增加,利率累进的 债券50.答:是可转换企业债券的简称 是一种可以在特定时间、特定条件下 转换为普通股股票的一种特殊性质 的企业债券51.答:指的是由国际机 构、外国政府及外国法人所发行的债 券52.答:是指某一国的发行人在另一 个国债券市场上发行的、以市场场所 在国的货币标明面值的债券53.答:是 美国以外的政府、金融机构、工商企 业和国际组织在美国债券市场上发 行的、以美元为计值货币的外国债券 54.答:是在日本债券市场上发行的外 国债券,是日本以外的政府、金融机 构、工商企业和国际组织在日本国内 市场上发行的以日元计值货币的债 券55.答:是以非日元的亚洲国家或地 区货币发行的外国债券56.答:是指国 外借款人在欧洲金融市场上发行的, 不是以发行所在国货币,而是以另一 种货币计值并还本付息的债券57.答: 是一种利益共享、风险共但的集合投 资方式,即通过发行基金单位,集中投 资者的资金,有基金托管人托管,由基 金管理人管理和运用资金,从事股票、 债券、外汇、货币等金融工具投资, 以获得投资收益和资本增值58.答:是 指基金规模不是固定不变的,而是可 以随时根据市场供求情况发行新份 额或投资人赎回的投资基金59.答:是 相对于开放型基金而言的,是指基金 规模在发行前已确定,在发行完毕后 和规定的期限内,基金规模固定不变 的投资基金60.答:是委托人、受托人、 受益人三方订立信托投资契约,经理 机构依照契约管理信托财产进行投 资,受托人负责保管信托财产,而投资 成果由投资者享有的一种基金形态 61.答:是指按公司法组成的基金,这种 投资基金本身就是投资公司,而这类 投资公司以发行股份的方式募集资 金,然后交由某一选定的基金管理公 司进行投资,投资者凭其持有的投资 基金股份,依法分享投资收益62.答:是 把追求资本的长期作为其投资目的 的投资基金63.答:是指以能为投资者 带来高水平的当期收入为目的的投 资基金64.答:是指以支付当期收入和 追求资本的长期成长为目的的投资 基金65.答:是指以股票为投资对象的 投资基金66.答:是指以债券为投资对 象的投资基金67.答:是指以国库券、 银行可转让存单、商业票据、公司债 券等货币市场短期有价证券为投资 对象投资基金68.答:是指以各类期货 品种为主要投资对象的投资基金69. 答:是指以能分配股利的股票期权为 投资对象的投资基金70.是指以某种 证券市场的价格指数为投资对象的 投资基金71.答:是指投资于美元市场 的投资基金72.是指投资于日元市场 的投资基金73.是指投资于欧元市场 的投资基金74.答:是指资本来源于国 内,而投资于国外市场的投资基金75. 答:是指资本来源于国外,并投资于国 外市场的投资基金76.答:是指资本来 源于国内,并投资于国内市场的投资 基金77.答:是指资本来源于国外,并投 资于某一特定国家的投资基金78.答: 是指投资于某一特定区域的投资基 金79.答:是指符合一定的设立条件,经 国家证券主管机关批准设立,在证券 市场上经营法定肺胃内的证券业务, 并以其自有资本自担风险、自负盈亏 的金融企业80.答:是指通过收取佣金 作为报酬,促成市场买卖双方交易行 为而进行的证券中介业务81.答:就是 证券经营机构以自己的名义和资金 买卖证券,自己承担市场风险以获取 利润的证券业务82.答:是证券机构代 理证券发行人发行证券的行为83.答: 是指证券经营机构作为客户的金融 或经营管理顾问,向其提供的一种投 资咨询业务84.答:是证券经营机构凭 借其经验和信息优势、人才优势,接受 客户委托,为其管理资产85.答:是为企 业兼并收购充当顾问,运用自己的专 业只是和丰富经验为企业提供战略 方案、机会评价和选择、资产评估、 并购结构设计、价格确定及收购资金 安排等,统一协调参与收购工作的会 议、法律、专业咨询人员,最终形成并 购建议书并参加谈判86.答:是由证券 主管机关依法批准设立的在证券市 场上经营核准范围内的证券业务的 金融机构87.答:依法设立的对证券信 息进行搜集、加工、整理、存储、分 析传递、为客户提供各类证券信息服 务的专业性中介机构88.答:依法设立 的凭借自身的人才优势、信息优势, 对证券市场行情等信息进行搜集和 整理并据以形成恰当的理解和看法, 由具有资格的咨询人员向投资者提 供有偿咨询服务的中介机构89.答:指 专业机构对准备发行的证券的可靠 度以及风险的大小进行客观、公正、 权威的评定,以方便投资者决策90.答: 指由专门的机构和人员依照国家有 关规定和数据资料,根据特定的目的, 遵循适当的原则、方法和计价标准, 按照法定程序对资产价值进行评定 和估算的过程91.答:是以会员协会形 式成立的不以营利为目的的组织,主 要由证券商组成.92.答:由股东出资组 成的以赢利为目的的公司法人.公司 制证券交易所对在本所内进行的证 券交易负有担保责任.必须设立赔偿 基金93.答:指新发行的股票、国债、 公司债券等证券初次交易的市场94. 答:指发行人通过中介机构面向不特 定的社会公众广泛地发售证券95.答: 又称不公开发行或内部发行,是面向 少数特定投资人发行证券的方式96. 答:是发起人在公司设立时,必须全额 认购首次发行的全部股票,无需向社 会公众筹资.97.答:是公司发起人在公 司设立时只认购一部分股票,其余的 面向社会公开招股,从而达到预定的 资本额度98.答:指发行人委托证券中 介机构代为向投资者销售证券,发行 人向中介机构支付一定的发行手续 费99.答:指由承销商按一定价格全部 买下或销售剩余部分的证券,并承担 全部销售风险100.答:指发行人委托 承销商按合同约定的价格、数额、期 限销售证券101.答:是指主承销商利 用证券交易所的电子交易系统,由主 承销商作为惟一卖方,投资者在制定 的时间内,按规定发行价格委托买入 的方式进行股票认购的股票发行方 式103.答:也称等额度发行或面额发 行,发行价格与票面额度等104.答:指 发行人以高于票面额度的价格发行 股票105.答:指以同种或同类股票的 流通价格为基准来确定股票发行价 格106.答:指以介于面额和市场价格 之间的价格来发行股票107.答:指低 于票面额度的价格出售新股,即按票 面额度打一定折扣后发行股票108.答: 指股票发行公司直接与承销商议定 承销价格和面对最终投资者的出售 价格109.答:指股票发行公司将其股 票发行计划和招标文件向一定范围 的所有股票承销商公告,各股票承销 商根据自己的情况拟定各自的标书, 以投标的方式竞争股票承销业务,中 标标书中的价格就是股票发行价格 110.答:指股票出售以前,由发行公司 首先算出参考价格,然后根据此价格 进行公开发售111.答:承销商与发行 人在公开发行前定一个固定的价格, 然后根据此价格进行公开发售112.答: 指股票在发行过程中所支付的一系 列费用,主要是发行公司向各种中介 机构支付的费用113.答:针对资本的 利用效率而言的114.答:指发行人在 准备发行证券时,必须将依法公开的 各种资料完全、准确地向证券管理主 管机构呈报并申请注册115.答:指发 行人在发行股票时,不仅要充分公开 企业的真实情况,而且还必须符合有 关法律和证券管理机构规定的必备 条件,证券主管机构有权否决不符合 规定条件的股票发行申请116.答:指 筹资者以发行债券的方式筹集资金, 投资者购买债券的场所117.答:指经 有关部门审核认定的参与财政部国 债招标发行,开展分销商零售业务,促 进国债发行,维护国债市场顺利运转 的金融机构,暴扣银行、证券公司和其 他非银行金融机构118.答:是由专门 的机构,根据一系列严格而详细的标 准,对准备发行的债券的可靠程度进 行客观、公正和权威的评定,这种评定, 主要依据信用评级机构对企业素质、 财务状况、建设项目、发展前景、偿 债能力等因素的综合分析与判断119. 答:证劵的买卖与流通。120.答:及证劵 买卖的具体形式，目前常用方式：现 货交易、期货交易、信用交易和期权 交易。121.答:现货交易：是“一手交钱 一手交货”的钱货俩清的即时交易方 式。122.答:是已成交时双方协定的价 格办理清算和交割的一种交易方式。 123. 答:又称“保证金交易”由经纪人 提供融通或融劵，达成交易。124. 答: 是通过购买债券、股票、股票价格指 数和股票指数期货等为标的物的期 权和约进行保值和套利活动。125. 答:：称二级市场，是对已发行证劵进 行买卖、转让和流通的市场。126. 答:：是以证劵交易所为核心组织起来 的集中交易市场，固定的交易场所、 时间和方式，127. 答:：称店头或柜 台市场。该市场没有固定的交易场 所，邮政卷买卖双方当面协议成交。
证券投资分析真题及答案(1)
证券投资分析历年真题及答案（1） 第一部分：单选题 请在下列题目中选择一个最适合的答案，每题0.5分。 1。一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择在行业生命周期中处于（）阶段的行业进行投资。 1。初创 2。成长 3。成熟 4。衰退 2。CR指标选择多空双方均衡点时，采用了（）。 1。开盘价 2。收盘价 3。中间价 4。最高价 3。基本分析的缺点主要有（）。
1。预测的时间跨度相对较长，对短线投资者的指导作用比较弱；同时，预测的精确度相对较低 2。考虑问题的范围相对较窄 3。对市场长远的趋势不能进行有益的判断 4。预测的时间跨度太短 4。收入政策的总量目标着眼于近期的（）。 1。产业结构优化 2。经济与社会协调发展 3。宏观经济总量平衡 4。国民收入公平分配 5。目前世界上影响最广的证券投资分析师团体是：（）。 1。ASFA 2。AIMR 3。EFFAS 4。FLAAF 6。属于持续整理形态的有（）。 1。菱形
2。钻石形 3。圆弧形 4。三角形 7。反映普通股获利水平的指标是（）。 1。普通股每股净收益 2。股息发放率 3。普通股获利率 4。股东权益收益率 8。大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数。（）只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的。 1。PSY 2。ADL 3。BIAS 4。WMS% 9。心理分析流派所使用的数据具有（）的性质。 1。只使用市场外数据 2。只使用市场内数据
3。兼用市场内外数据 4。只使用现场访查数据 10。可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值（）。 1。之上 2。之上 3。相等的水平 4。都不是 11。以下哪一个不是财政政策手段？ 1。国家预算 2。税收 3。国债 4。利率 12。证券投资分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用的和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证，保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于（）年。 1。1 2。2
证券投资分析模拟试题及参考答案 一、多项选择题：本大题共20个小题，每小题1分，共20分。在每个小题给岀的四个选项中，至少有二个符合题目要求，请把正确选项前的字母填在横线上。 1、垄断竞争市场的特点是：（）A、生产者众多，各种生产资料可以完全流动；B、生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异，产品的差异性是指各种产品之间存在着实际或想象的差异；C、由于产品差异性的存在，生产者可以树立自C产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制力；D、没有一个企业能影响产品的价格。 2、属于证券经营机构的业务有o A、承销B、经纪C、自营D、基金 管理3、影响行业兴衰的主耍因素，包括—o A、行业的经济结构B、技术进步C、政府政策D、社会习惯的改变4、按计息的方式分类，债券可分为 o A、附息债券B、贴现债券C、单利债券D、复利债券5、债券的理论价格的决定因素有—o A、债券期值B、期限C、利率水平D、票面价值6、反转突破形态有o A、圆弧形态B、喇叭形C、 旗形D、三角形7、反映公司盈利能力的指标有—o A、主营业务利润率B、主营业务收入增长率C、资
产收益率D、存货周转率8、证券经营机构在股票交易中的禁止性行为有—o A、欺诈客户的行为B、透支交易行为C、内幕交易行为D、操纵市场行为 9、市场行为的内容包括___ o A、市场的价格B、 信息C、成交量D、达到这些价格和成交量所用的吋间10、公司竞争地位分析，包括____ o A、公司的 盈利能力B、企业经营效率C、技术水平D、项目储备及新产品开发11、同步指标有—o A、股票价格指数B、失业率C、国民生产总值D、银行短期商业贷款利率12、货币政策工具中的一般性政策工具包括—o A、法定存款准备金率B、再贴现政策C、汇率D、公开市场业务13、技术分析的类别主耍包括o A、指标派B、切线派C、K线 派D、波浪派14、行业成长阶段的特点包括—o A、市场需求较平稳 B、市场需求增长较快 C、产品由单一低质高价迅速向多祥、高质低价发展 D、生产成本逐步降低15、证券投资基本分析的理论主要包括—o A、经济学B、财政金融学C、财务管理学D、投资学16、影响期限结构形状的因素的相关理论包括o A、市场预期理论B、流动性偏好理论C、市场分割理论D、流动性溢价理论17、债券价格、到期收益率与息票利率之间的关系可用下
《证券投资分析》期末复习题 一、名词解释 1.发行核准制：是指在规定证券发行的基本条件的同时，要求证券发行人将每笔证券发行向主管机关申报批准。这种制度以维护公共利益和社会安全为本位，不重视行为个体的自主权。 2.货币证券：是表明对某种货币拥有提取领用的凭证，如支票、汇票和期票等。P.3 货币证券指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要包括商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要包括银行汇票、银行本票和支票。 3.股价指数：股票价格指数是将某一证券交易所上市的全部或部分股票按一定方法计算而得的在某一时点的价格平均值。P.115 4.可转换公司债券：可转换公司债券是一种附有专门规定，允许持有人在一定时间以一定价格向举债公司换取该公司发行的其他证券的公司债券。 5.投资基金：投资基金是证券市场中极为重要的一种投资品种，也称为共同基金，或单位信托基金。它是一种由不确定的众多投资者在自愿的基础上，不等额出资汇集而成，具有一定规模的信托资产，“受人之托，代人理财”是其本质所在。 6.证券监管：是指特定的管理机构采用一定的管理手段和方法，对证券市场参与主体及其行为所进行的旨在促进证券市场公平、有序、高效运行的一系列管理活动。 7.速动比率：该指标是判定企业短期偿债能力高低的重要工具，而且适用于评价流动资产总体的变现能力情况，它的计算公式为P.213 速动比率= （现金+ 短期有价证券+ 应收账款净额）/ 流动负债 = （流动资产–存货–待摊费用–预付货款）/ 流动负债 8.远期交易: 是指交易双方约定在未来的某个时间，以某个价格交割某种数量的金融商品，远期交易可以自由地选择交易对手，合约的容可以根据交易双方的需要而定，因此交易方式比较灵活。P.128 9.衍生金融工具：是指由原生性金融商品或基础性金融工具创造出来的新型金融工具。它一般表现为一些合约，这些合约的价值由其交易的金融资产的价格决定。P.126 10.股指期货：是指证券市场中以股票价格综合指数为标的物的金融期货合约。交易双方买卖的既不是股票，也不是抽象的指数，而是代表一定价值的股指期货合约。 11.资本证券：资本证券是表明对某种投资资本拥有权益的凭证，如债券、股票、认股权证，及其他一些政府或法律规定的投资品种的权益凭证。P.103 12.有价证券：有价证券可以在相应的围广泛地流通，并且在流通转让过程中产生权益的增减。按有价证券在经济运行中所体现的容来划分，它有以下三类：商品证券、货币证券、资本证券。 13.道氏理论：道氏理论利用股价平均指数，即有代表性的股票价格平均数作为报告期数据，然后再确定以前的某一交易日平均股价为基期固定不变，将报告期数据比基期数据，从而得出股票价格指数，用以分析变幻莫测的证券市场，从中找出某种周期性的变化规律，并上升为一种理论，来识别股价的过去变动特征并据以推测其将来走势。
2014年证券投资分析考点速记 第三章宏观经济分析 【考点一】宏观经济分析概述 一、宏观经济分析的意义 1．判断证券市场的总体变动趋势。 2．把握整个证券市场的投资价值。 3．掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向。 4．了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。 二、宏观经济分析的基本方法 1．总量分析法 总量分析法是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析，如对国民生产总值、消费额、投资额、银行贷款总额及物价水平的变动规律的分析等，进而说明整个经济的状态和全貌。 2．结构分析法 结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。 三、评价宏观经济形势的基本指标 1．国民经济总体指标 (1)国内生产总值。国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有常住居民在一定时期内(一般按年统计)生产活动的最终成果。 GDP=GNP－本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入
=GNP－(本国生产要素在国外取得的收入－本国付给外国生产要素的收入) =GNP－国外要素收入净额 国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态。 在实际核算中，国内生产总值有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法。 (2)工业增加值。工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一。 工业增加值有两种计算方法：一是生产法；二是收入法。 (3)失业率。失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比。劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。目前，我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。 (4)通货膨胀。通货膨胀是指一般物价水平持续、普遍、明显的上涨。对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。一般说来，常用的指标有：零售物价指数、生产者价格指数、国民生产总值物价平减指数等。 (5)宏观经济运行景气指标一一PMI。采购经理指数(PMI)是根据企业采购与供应经理的问卷调查数据而编制的月度公布指数。 (6)国际收支。国际收支一般是一国居民在一定时期内与非本国居民在政治、经济、军事、文化及其他往来中所产生的全部交易的系统记录。这里的居民是指在国内居住1年以上的自然人和法人。 2．投资指标 投资规模是指一定时期在国民经济各部门、各行业再生产中投入资金的数量。全社会固定资产投资是衡量投资规模的主要变量。
一、名词解释 跳空指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动。通常在股价大变动的开始或结束前出现。回档是指股价上升过程中，因上涨过速而暂时回跌的现象。 反弹是指在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑面暂时回升的现象。反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势。 套牢买入的股票在当前价位上卖出发生亏损时称为被套，当被套的价位较深时称为套牢。 趋势股价在一段时间内朝同一方向运动，即为趋势。 压力点·压力线股价在涨升过程中碰到某一高点（或线）后停止涨升或回落，此点（或线）称为压力点（或线）。 反转股价朝原来趋势的相反方向移动。分为向上反转和向下反转。 头部股价长期趋势线的最高部分。 空头市场股价呈长期下降趋势的市场，空头市场中，股价的变动情况是大跌小涨。亦称熊市。 多头市场也称牛市，就是股票价格普遍上涨的市场。 10日乖离率收盘价—10日 100% 均线 10日均价 市盈率=每股市价/每股前一年净盈利 指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比率。 系统机会 主动性买盘主动性买盘是指以卖出价格主动成交的成交量，计算入外盘。外盘就是股票在卖出价成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极，推动股价上涨。 主升浪如果一个波浪的趋势方向和比它高一层次的波浪的趋势方向相同，那么这个波浪就被称为主升浪。 回调所谓回调，是指在价格上涨趋势中，价格由于上涨速度太快，受到卖方打压而暂时回落的现象。回调幅度小于上涨幅度，回调后将恢复上涨趋势。 盘整通常指价格变动幅度较小，比较稳定，最高价与最低价相差不大的行情。 成长股指新添的有前途的产业中，利润增长率较高的企业股票。成长股的股价呈不断上涨趋势。 压力当市场上的股价达到某一水平位置时，似乎产生了一条对股价起到压制作用，影响股价继续上
证券投资顾问考点汇总 1.2011年1月，证券分析师与投资顾问正式分为两类。 2.中国证券业协会对证券公司、投资咨询机构发布证券研究报告行 为实行自律管理，并制定职业规范和行为准则。 3.客户回访留痕不少于3年，1个月内回访，客户数的10%，专门人 员独立实施。 4.证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5 年。 5.投资咨询行业职业道德的十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤 勉尽职、公正公平。 6.证券投资顾问不得同时注册为注册分析师。 7.证券投资顾问应当了解客户情况，在评估客户风险承受能力和服 务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。 8.按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取服务 费用，可以差别佣金。 9.表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时 机功能的，应当说明其方法和局限。 10.证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协 议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理，书面或电子文件留痕。
11.马科维茨投资组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论。 12.维持期阶段：寻求多元投资组合。 13.理财活动侧重于偿还房贷、筹集教育基金的是稳定期，投资工具 是自用房产投资、股票、基金。 14.维持期最重要的理财活动是收入增加、筹退休金；稳定期的，偿 还房贷，筹教育基金；高原期55-60，负担减轻、准备退休；退休期＞60，享受生活，规划遗产。 15.货币时间价值/资金时间价值：一定数量的货币在两个时点之间的 价值差异，影响因素包括：时间，收益率或通货膨胀率，单利与复利。 16.单期中终值的计算公式为：FV=PV*（1+r）,多期中终值的计算公 式为：FV=PV*（1+r）的t次方，所以终值跟计息方法，现值的大小和利率相关，而与市场价格无关。 17.永续年金是指在无限期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、 方向相同的一系列现金流；比如优先股，它有固定的股利而无到期日，其股利可视为永续年金；未规定偿还期限的债券，其利息也可视为永续年金。 18.年金是在某个特定的时间段内一组时间间隔相同、金额相等的、 方向相同的现金流；根据时间点不同，可以分为期初年金（eg生活费支出、教育费支出、房租支出）和期末年金（房贷支出）。 19.单利现值计算公式为Vo=Vn/(1+i*n)，复利现值的计算公式为： PV=FV/(1+r)^t。
2001 证券投资分析真题及答案（一） 一、单项选择 1．确定证券投资政策涉及到：▁▁▁▁。 A.决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施 B.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析 C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例 D.投资组合的修正和投资组合的业绩评估 2．进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为：▁▁▁▁。 A. 技术分析和财务分析 B.技术分析、基本分析和心理分析 C.技术分析和基本分析 D.市场分析和学术分析 3．组建证券投资组合时，个别证券选择上是指▁▁▁▁。 A.预测和比较各种不同类型证券的价格走势，从中选择具有投资价值的股票 B.预测个别证券的价格走势及其波动情况 C.对个别证券的基本面进行研判 D.分阶段购买或出售某种证券 4．证券投资的目的是：▁▁▁▁。 A. 收益最大化 B.风险最小化 C.证券投资净效用最大化 D.收益率最大化和风险最小化 5．在下列哪种市场中，技术分析将无效 A. 弱式有效市场 B.半弱式有效市场 C.半强式有效市场 D.强式有效市场 6．我国证券投资分析师的自律组织是：▁▁▁▁。 A.中国证监会 B.中国证券业协会投资分析师专业委员会 C.中国注册会计师协会证券投资分析师专业委员会
D.证券交易所办的投资分析师委员会 7．“市场永远是错的”是哪种分析流派对待市场的态度 A. 基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派 8．下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务经管学及投资学等基本原理推导出的 A. 技术分析 B.基本分析 C.市场分析 D.学术分析 9．如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较短的债券的价格折扣或升水 会： A. 较小 B.较大 C.一样 D.不确定 10．债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为▁▁▁▁收益率 曲线类型。 A. 正常的 B.相反的 C.水平的 D.拱形的 11．某种债券年息为10%，按复利计算，期限 5 年，某投资者在债券发行一年后以1050 元的市价买入，则此项投资的终值为：▁▁▁▁。 A.1610.51 元 B.1514.1 元 C.1464.1 元 D.1450 元 12．下列哪项不是影响股票投资价值的内部因素：▁▁▁▁。 A. 公司净资产 B.公司盈利水平 C.公司所在行业的情况 D.股份分割 13．股票内在价值的计算方法模型中，下列哪种假定股票永远支付固定的股利：▁▁▁。 A. 现金流贴现模型 B.零增长模型 C.不变增长模型 D.市盈率估价模型