证券从业资格考试《证券投资分析》模拟试题及答案
一、单项选择（每题0.5分，答对得分，不答或答错不得分）
1. 在下列哪种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平？D
A.无效市场
B.弱式有效市场
C.半强式有效市场
D.强式有效市场
2.从投资策略的角度讲，与保守稳健型和稳健成长型投资策略相比，积极成长策略▁▁▁▁. B
A.更注重投资的安全性
B.能够承受投资的短期波动
C.不愿意为获得高收益而承担高风险
D.愿意投资低等级企业债券
3.下列哪项说法是正确的？▁▁▁▁. D
A.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，应以收益最大化为目标
B.基本分析是用来解决"何时买卖证券"的问题
C.投资组合的修正实际上是前面几步投资过程的重复，可以忽略不做
D.组建证券投资组合时，投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题
4.从会计师事务所、银行、资信评估机构等处获得的信息资料属于：▁▁▁▁. B
A.历史资料
B.媒体信息
C.内部信息
D.实地访查
5. 衡量普通股股东当期收益率的指标是（）。C
A、普通股每股净收益
B、股息发放率
C、普通股获利率
D、股东权益收益率
6.某个投资者的最优投资组合是由▁▁▁▁决定的。D
A.有效边界
B.最高无差异曲线
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C. 有效边界和无差异曲线的交点
D. 有效边界和无差异曲线的切点
7.在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是：▁▁▁▁. D
A.对价格与价值间偏离的调整
B.对市场供求均衡状态偏离的调整
C.对市场心理平衡状态偏离的调整
D.对价格与所反映信息内容偏离的调整
8.不属于期货合约间的套利：▁▁▁▁. C
A.市场内价差套利
B.市场间价差套利
C.期现套利
D.跨品种价差套利
9.不以"战胜市场"为目的的证券投资分析流派是：▁▁▁▁. D
A.基本分析流派
B.技术分析流派
C.心理分析流派
D.学术分析流派
10.基本分析的理论基础建立在下列哪个前提条件之上？▁▁▁▁. D
A.市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复
B.博奕论
C.经济学、金融学、财务管理学及投资学等
D.金融资产的真实价值等于预期现金流的现值
11.下列说法错误的一项是：▁▁▁▁. D
A.具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较低
B.低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高。
C.流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值
D.信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高
12. 某投资者5年后有一笔投资收入10万元，投资的年利率为10%，分别用单利和复利的方法计算其投资现值为：▁▁▁▁. A
A、单利：6.7万元复利：6.2万元
B、单利：2.4万元复利：2.2万元
C、单利：5.4万元复利：5.2万元
D、单利：7.8万元复利：7.6万元
13."正常的"收益率曲线意味着：▁▁▁▁. D
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（1）预期市场收益率会下降（2）短期债券收益率比长期债券收益率低
（3）预期市场收益率会上升（4）短期债券收益率比长期债券收益率高
A.（1）和（2）
B.（3）和（4）
C.（1）和（4）
D.（2）和（3）
14.在贷款或融资活动中，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是▁▁▁▁的观点。A
A.市场分割理论
B.市场预期理论
C.合理分析理论
D.流动性偏好理论
15. 下列哪一项不属于债券投资价值的外部因素：▁▁▁▁。C
A.基础利率
B.市场利率
C.票面利率
D.市场汇率
16.某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率（必要收益率）为10%，该公司股价18元，计算该公司的净现值▁▁▁▁. B
A.-2元
B.2元
C.18元
D.20元
17. 可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值（）。B
A、之下
B、之上
C、相等的水平
D、都可能
18. 有关对存货周转率影响表述正确的是（）。A
A、先进先出法下，通货膨胀引起存货周转率偏低
B、先进先出法下，通货膨胀引起存货周转率偏高
C、在计提存货跌价准备的情况下，存货周转率偏低
D、期末存货升高，存货周转率增大
19. 在马柯威茨均值方差模型中，由一种无风险证券和一种风险证券构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的（）。C
A、一个区域
B、一条折线
C、一条直线
D、一条光滑的曲线
20.在宏观经济分析中，总量分析法是：▁▁▁▁. C
A.动态分析
B.静态分析
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C.主要是动态分析，也包括静态分析
D.主要是静态分析，也包括动态分析
21.在计算GDP时，区分国内生产和国外生产一般以"常住居民"为标准，"常住居民"指的是：▁▁▁▁. D
A.居住在本国的公民
B.居住在本国的公民和外国居民
C.居住在本国的公民和暂居外国的本国公民
D.居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民
22.在计算失业率时所指的劳动力指的是：▁▁▁▁. C
A.年龄在18岁以上的人的全体
B.年龄在18岁以上的具有劳动能力的人的全体
C.年龄在16岁以上的具有劳动能力的人的全体
D.年龄在15岁以上的具有劳动能力的人的全体
23.下列哪一项不是财政政策的手段？▁▁▁▁. D
A.国家预算
B.税收
C.发行国债
D.利率
24.当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则：▁▁▁▁. D
A.公司通常受惠于政府调控，盈利上升
B.投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬
C.居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨
D.公司的资金使用成本增加，业绩下降
25.有关债券久期的说法正确的是：▁▁▁▁. A
A.是债券期限的加权平均
B.与息票利率正相关
C.与到期收益率正相关
D.能够精确的测量债券的利率风险
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26.金融工程技术不包括：▁▁▁▁. A
A.复制
B.分解
C.组合
D.整合
27.在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券▁▁▁▁. A
A.大得多
B.小得多
C.差不多
D.小
28.下列属于选择性货币政策工具的是：▁▁▁▁. D
A.法定存款准备金率
B.再贴现政策
C.公开市场业务
D.直接信用控制
29.中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于：▁▁▁▁. C
A.再贴现政策
B.公开市场业务
C.直接信用控制
D.间接信用控制
30.影响我国证券市场供求关系的基本制度变革不包括▁▁▁▁B
A.融资融券业务
B.中小板推出
C.《证券法》修订
D.股权分置改革
31.按道-琼斯分类法，大多数股票被分为：▁▁▁▁. C
A.制造业、建筑业、金融业三类
B.制造业、运输业、公用事业三类
C.工业、运输业、公用事业三类
D.公用事业、运输业、房地产业三类
32.下列哪项不属于上海证券交易所行业分类▁▁▁▁. C
A.工业
B.金融地产
C.农业
D.能源
33.生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于：▁▁▁▁. A
A.完全竞争
B.不完全竞争
C.寡头竞争
D.完全垄断
34.耐用品制造业属于：▁▁▁▁. B
A.增长型行业
B.周期型行业
C.防守型行业
D.衰退型行业
35. 相关关系▁▁▁▁. C
A、就是因果关系
B、就是共变关系
C、包含线性和非线性相关关系
D、变量间确定的依存关系
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36.分析某行业是否属于增长型行业，可进行下列哪种方法：▁▁▁▁. D
A.用该行业的历年统计资料来分析
B.用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较
C.用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较
D.用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较
37.反应公司合理运用资金的能力以及日常资金来源是否充分的报表是：▁▁▁▁. D
A.资产负债表
B.损益表
C.利润分配表
D.现金流量表
38.一元线性回归中，反应X对Y影响的显著性大小的参数是▁▁▁▁. C
A. 判定系数
B.相关系数
C.斜率的检验统计量
D.斜率的大小
39.反映资产总额周转速度的指标是：▁▁▁▁. C
A.固定资产周转率
B.存货周转率
C.总资产周转率
D.股东权益周转率
40. 根据技术分析理论，不能独立存在的切线是（）。C
A、颈线
B、百分比线
C、通道线
D、黄金分割线
41.利用重置成本法对资产进行评估时，哪项损耗是由于外部环境变化引起的▁▁▁. D
A.实体性损耗
B.功能性损耗
C.市场性损耗
D.经济性损耗
42.速动比率的计算公式为▁▁▁▁. B
A.流动资产-流动负债
B.（流动资产-存货）/流动负债
C.长期负债/（流动资产-流动负债）
D.长期资产-长期负债
43.下列哪些行为一定会导致公司总股本增加，同时每股净资产减少？▁▁▁▁. B
A.现金分红
B.送股
C.配股
D.增发新股
44.公司分立属于：▁▁▁▁. C
A.扩张型公司重组
B.收缩型公司重组
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C.调整型公司重组
D.控制权变更型公司重组
45.关联交易属于：▁▁▁▁. C
A.单纯市场行为
B.内幕交易
C.中性交易
D.欺诈行为
46.长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的：▁▁▁▁. D
A.资本结构
B.经营效率
C.财务结构
D.偿债能力
47.下列哪一项不是技术分析的假设：▁▁▁▁. D
A.市场行为涵盖一切信息
B.价格沿趋势移动
C.历史会重演
D.价格随机波动
48.套利交易对期货市场的影响不包括：▁▁▁▁. A
A.引起过度投机
B.抑制过度投机
C.有利于价格的正确定价
D.有利于市场流动性提高
49. 利用WMS对市场判断，正确的是：▁▁▁▁. B
A. WMS高于80，超买
B. WMS高于80，超卖
C. WMS高于20，超买
D. WMS低于20，超卖
50.有关权证价值的影响因素说法正确的是▁▁▁▁B
A. 股票价格上升，认股权证价格下跌
B. 股票价格上升，认股权证价格上升
C. 到期期限延长，权证价格下跌
D. 波动率增加，权证价格下跌
51.大多出现在顶部，较为可靠的反转形态是▁▁▁▁C
A.圆弧形态
B.V形反转
C.喇叭形态
D.头肩底形态
52.食品行业属于：▁▁▁▁. C
A.增长型行业
B.周期性行业
C.防守型行业
D.衰退型行业
53.光头光脚的长阳线表示当日▁▁▁▁. B
A.空方占优
B.多方占优
C.多、空平衡
D.无法判断
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54.若普通缺口在短时间内未被回补，则说明▁▁▁▁. A
A.原趋势不变
B.原趋势反转
C.趋势盘整
D.无法判断
55.波浪理论认为一个完整的周期分为▁▁▁▁. A
A.上升5浪，调整3浪
B.上升5浪，调整2浪
C.上升3浪，调整3浪
D.上升4浪，调整2浪
56. 只能用于研判证券市场整体形势的指标是▁▁▁▁.D
A.趋势型指标
B.超买超卖型指标
C.人气型指标
D.大势型指标
57.下面四个图形中，唯一只被当作整理形态的是：▁▁▁▁. A
A.旗形
B.楔形
C.上升三角形
D.下降三角型
58.样本数的不同决定了移动平均线移动变化的急缓，正确的说法是▁▁▁▁. C
A.连续大量采集，变化较急，称为快速线
B.间隔着采集，多作为中长线指标
C.采集样本数少，称为快速线
D.采集样本数少，称为慢速线
59. 证券A、B期望收益率和标准差分别为，且两证券完全负相关，则投资A证券的比例为多少，能够实现由A、B构造的组合无风险。A
A、61.54%
B、38.46%
C、50%
D、62.5%
60.不属于套期保值原则的是：▁▁▁▁. D
A.买卖方向对应
B.品种相同
C.数量相等
D.月份相异
61.证券公司投资银行部分专业人员在离岗后6个月内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务，属于▁▁▁▁. B
A.执业披露
B.执业回避
C.执业隔离
D.执业诚信
62.某公司可转换公司债券转换比率为50，当前该债券市场价格为1000元，那么：▁▁▁▁.B
A.该可转债当期的转换平价为50
B.当该公司股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转债持有人有利
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C.当该公司股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转债持有人有利
D.当该公司股票市场价格为30元时，该可转债的转换价值为2500元
63.马柯威茨均值-方差模型的假设条件之一是：▁▁▁▁. B
A.市场没有摩擦
B.投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的标准差来衡量收益率的不确定性。
C.投资者总是希望期望收益率越高越好；投资者即可以是厌恶风险的人，也可以是喜好风险的人
D.投资者对证券的收益和风险有相同的预期
64. 证券M未来收益率为20%和30%的概率分别为40%和60%，那么证券M的期望收益率和方差分别为▁▁▁▁. C
A.25%，0.0026
B.26%，0.0026
C.26%，0.0024
D.25%，0.0024
65.假设证券组合P由两个证券组合Ⅰ和Ⅱ构成，组合Ⅰ的期望收益水平和总风险水平都比Ⅱ的高，并且证券组合Ⅰ和Ⅱ在P中的投资比重分别为0.48和0.52.那么：▁▁▁. D
A.组合P的总风险水平高于Ⅰ的总风险水平
B.组合P的总风险水平低于Ⅱ的总风险水平
C.组合P的期望收益水平高于Ⅰ的期望收益水平
D.组合P的期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平
66.反映证券组合期望收益水平和总风险水平之间均衡关系的方程式是：▁▁▁▁. C
A.证券市场线方程
B.证券特征线方程
C.资本市场线方程
D.套利定价方程
67.喜好收益且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特征是：▁▁▁▁. B
A.无差异曲线向左上方倾斜
B.收益增加的速度快于风险增加的速度
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C.无差异曲线之间可能相交
D.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关
68.下列说法正确的是：▁▁▁▁. C
A.分散化投资使系统风险减少
B.分散化投资使因素风险减少
C.分散化投资使非系统风险减少
D.分散化投资既降低风险又提高收益
69.反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是：▁▁▁D
A.多因素模型
B.特征线模型
C.资本市场线模型
D.套利定价模型
70.不能够度量债券利率风险的是▁▁▁D
A.凸性
B.久期
C.修正久期
D.到期收益率
二、多项选择（每题0.5分，答对得分，不答或答错不得分）
1.确定证券投资政策包括：▁▁▁▁. ABCD
A.确定投资者收益目标
B.投资资金的规模
C.投资对象
D.采取的投资策略和措施
E.采取的投资步骤
2.下列关于各主要投资分析流派基本区别的描述中，正确的是：▁▁▁▁. BC
A.基本分析流派认为市场永远是对的
B.技术分析流派只使用市场内的数据
C.心理分析流派认为市场有时是对的，有时是错的
D.学术分析流派以获得超过市场平均的收益率为投资目的，即"战胜市场"
3. 反映公司偿债能力的指标有（）。CE
A、流动比率
B、速动比率
C、已获利息倍数
D、应收账款周转率和周转天数
E、产权比率
4.EVA的计算需要现计算：▁▁▁▁. ABCD
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A.经调整的税后营业净利润
B.债务资本
C.股本资本
D.加权资本成本率
5.下列关于基本分析流派和技术分析流派优缺点比较的描述中，正确的是：▁▁▁▁. ACD
A.基本分析能够比较全面的把握证券价格的基本走势，技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断
B.基本分析应用较复杂，技术分析应用较简单
C.基本分析预测的时间跨度较长，技术分析预测的时间跨度较短，只能给出相对短期的结论。
D.基本分析离市场比较远，技术分析同市场比较接近
E.基本分析和技术分析是相互独立的两个流派，不能混淆使用
6.关于期权价值的观点正确的是：▁▁▁▁. ABC
A.期权价值由内在价值和时间价值组成
B.标的资产价格波动性增加可引起期权价值增加
C.标的资产产生收益可使看涨期权价格下降
D.标的资产产生收益可使看涨期权价格上升
E.期权期间越长期权价格越低
7.可转换证券的市场价值：▁▁▁▁. ABC
A.是可转换证券的市场价格
B.一般高于投资价值
C. 一般高于转换价值
D.可利用债券定价公式计算
8.主动债券组合管理方法包括▁▁▁▁. CDE
A.利率消毒
B.现金流匹配策略
C.水平分析
D.债券调换
E.骑乘收益率曲线
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9.关于债券价格、到期收益率与票面利率之间关系的描述中，下列哪些是正确的？▁▁▁▁. ACE
A.票面利率<到期收益率，债券价格<票面价值
B.票面利率<到期收益率，债券价格>票面价值
C.票面利率=到期收益率，债券价格=票面价值
D.票面利率>到期收益率，债券价格<票面价值
E.票面利率>到期收益率，债券价格>票面价值
10. 合理评价公司已获利息倍数，应将该比率同（）相比。ABCD
A、本行业平均水平
B、同行业其他公司
C、本公司以前年度水平
D、本公司最低指标年度
E、本公司最高指标年度
11.影响股票投资价值的内部因素有：▁▁▁▁. BDE
A.投资者对股票价格走势的预期
B.公司盈利水平
C.行业因素
D.公司股份分割
E.公司资产重组
12.下列说法正确的有：▁▁▁▁. ACD
A.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率>必要收益率时，可以考虑购买这种股票
B.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率<必要收益率时，可以考虑购买这种股票
C.零增长模型假定对某种股票永远支付固定的股利
D.零增长模型适用于确定优先股的价值
E.不变增长模型是零增长模型的一个特例
13. 以下属于防守型行业的是（）。AD
A．食品业 B．消费品业 C．耐用品制造业 D．公用事业
14. 通常可参照的基准利率包括：▁▁▁▁.BC
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A、回购利率
B、同业拆借利率
C、再贴现率
D、国债利率
E、贷款利率
15.宏观经济政策有哪些？▁▁▁▁. CDE
A.法律手段
B.行政手段
C.财政政策
D.货币政策
E.收入政策
16.经济周期通常分为：▁▁▁▁. BCDE
A.增长期
B.繁荣期
C.衰退期
D.萧条期
E.复苏期
17.收入政策目标包括：▁▁▁▁. AD
A.收入总量目标
B.收入均量目标
C.收入来源目标
D.收入结构目标
E.收入差距目标
18. 影响股票市场需求的政策因素包括：▁▁▁▁. ABCD
A、市场准入条件
B、利率政策
C、证券公司融资渠道
D、银证合作的状况
19.中央银行进行直接信用控制的具体手段包括：▁▁▁▁. ABE
A.规定利率限额与信用配额
B.信用条件限制
C.道义劝告
D.窗口指导
E.直接干预
20.国债的主要功能有：▁▁▁▁. BE
A.调节国民收入初次分配形成的格局
B.调节国民收入的使用结构和产业结构
C.调节社会总供求结构
D.调节国际收支平衡
E.调节资金供求和货币流通量
21.收入总量调控政策通过下列哪些机制来实施？▁▁▁▁. ABCD
A.财政机制
B.货币机制
C.行政干预
D.法律调整
E.市场机制
22.税收的调节功能有：▁▁▁▁. ABE
A.税制的设置可以调节和制约企业间的税负水平
B.可以根据消费需求和投资需求的不同对象设置税种或在同一税种中实行差别税率，以控制需求数量和调节供求结构
C.通过增加税收来弥补财政支出赤字
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D.通过增加税收来增加投资
E.通过关税和出口退税调节国际收支平衡
23.在下列通货膨胀对证券市场的影响中，哪些描述是正确的？▁▁▁▁. BDE
A.温和的，稳定的通货膨胀对股票和债券的影响较小
B.如果通胀在可容忍的范围内持续，而经济处于扩张阶段，那么股价也将持续上升
C.在严重的通货膨胀期间，人们囤积商品，从而使上市公司销售旺盛，盈利水平上升
D.当通货膨胀长期存在时，政府通常要采取政策来抑制通货膨胀
E.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性
24.影响股票市场供给的制度因素主要有：▁▁▁▁. ABE
A.发行上市制度
B.市场设立制度
C.监管制度
D.交易制度
E.股权流通制度
25.有关久期说法正确的是：▁▁▁▁. ABD
A.能够度量利率风险
B.是债券期限的加权平均
C.付息债券的久期等于到期期限
D.贴现债券的久期等于到期期限
E.到期一次还本付息债券的久期小于到期期限
26. 能够度量债券利率风险的工具有：▁▁▁▁. AＢＤ
A.久期
B.修正久期
C.到期收益率
D.凸性
27.政府促进行业发展的手段主要有：▁▁▁▁. ACDE
A.补贴
B.政府投资
C.优惠税法
D.限制外国竞争的关税
E.保护某一行业的附加法规
28.影响行业兴衰的主要因素包括：▁▁▁▁. ABCDE
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A.技术进步
B.生命周期
C.政府政策
D.产业组织创新
E.社会习惯的变化
29.计算机制造业属于：▁▁▁▁. BD
A.完全垄断型市场
B.不完全竞争市场
C.幼稚型行业
D.增长型行业
E.成熟期行业
30.垄断竞争型产品市场的特点包括：▁▁▁▁. ACD
A.生产者众多且各种生产资料可以流动
B.技术密集程度高
C.生产者对其产品的价格有一定的控制能力
D.生产的产品同种但不同质
E.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量
31.在分析公司产品的竞争能力时，应注意分析：▁▁▁▁. ABD
A.成本优势
B.技术优势
C.价格优势
D.质量优势
E.品牌优势
32.在分析公司规模变动特征及扩张潜力时，可以从以下哪些方面进行？▁▁▁▁. ABCDE
A.公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动的
B.纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势
C.将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平横向比较，了解其行业地位的变化
D.分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额
E.分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力
33.财务报表分析的原则有：▁▁▁▁. AE
A.坚持全面原则
B.坚持客观原则
C.坚持公正原则
D.坚持独立原则
E.坚持考虑个性原则
34.在公司资本结构分析中用到的财务指标有：▁▁▁▁. AB
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A.股东权益比率
B.资产负债比率
C.固定资产周转率
D.资产收益率
E.速动比率
35.VaR的计算方法有▁▁▁▁. ABCD
A.局部估值法
B.历史模拟法
C.德尔塔—正态分布法
D.蒙特卡洛模拟法
36.已知某公司今年的营业收入额、主营业务收入额、利润总额、主营业务利润额以及所得税率。根据这些数据可以计算：▁▁▁▁. AD
A.主营业务利润率
B.股息支付率
C.流动比率
D.营业净利率
E.速动比率
37.下列哪些行为会使上市公司的资产负债率提高？▁▁▁▁. DE
A.配股
B.增发新股
C.送红股
D.发行债券
E.派息
38.上市公司发行债券后，下面哪些财务指标是上升的？▁▁▁▁. ABCD
A.负债总额
B.总资产
C.资产负债率
D.产权比率
E.每股净资产
39.下面的哪些关联交易属于资产重组中的关联交易？▁▁▁▁. BDE
A.资产租赁
B.资产转让和置换
C.资金占用
D.合作投资
E.相互持股
40.衡量公司行业竞争地位的主要指标有：▁▁▁▁. CD
A.资本负债率
B.每股盈利
C.产品市场占有率
D.行业综合排序
E.净资产收益率
41.一般来说，技术分析认为买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体表现为：▁▁▁▁. BC
A.认同程度小，成交量大
B.认同程度小，成交量小
C.价升量增，价跌量减
D.价升量减，价跌量升
E.以上都不对
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42.道氏理论认为价格的波动趋势可以分为：▁▁▁▁. BCD
A.超级趋势
B.重要趋势
C.次要趋势
D.短暂趋势
E.细微趋势
43.涉及黄金分割线的数字中，股价极易在下列哪些数字产生的黄金分割线处产生支撑和压力？▁▁▁▁. ABDE
A.0.618
B.1.618
C.1.191
D.0.809
E.1.809
44.以下定向增发过程中投资者认购的股份自股票发行结束之日起36个月内不得流通的包括▁▁▁▁. ABC
A.上市公司控股股东
B.上市公司实际控制人
C.上市公司实际控制人的关联人
D.持有超过上市公司5%股权的大股东
45. 属于支撑线的是：▁▁▁▁.A BCD
A.颈线
B.趋势线
C.轨道线
D.百分比线
46.下列哪些形态的出现通常预示着下跌？▁▁▁▁. CD
A.三角形
B.楔形
C.M形
D.喇叭形
E.矩形
47.在关于波浪理论的描述中，下列正确的有：▁▁▁▁. ACDE
A.一个完整的周期通常由8个子浪形成
B.4浪的浪底一定比1浪的浪尖高
C.5浪是上升的最后一浪，所以5浪的浪尖是整个周期的最高点
D.波浪理论中的任何一浪，其要么是主浪，要么是调整浪
E.完整周期的波浪数目与弗波纳奇数列有密切关系
48.下列技术指标中可以用于分析股市总体走势的指标有：▁▁▁▁. ABCDE
A.ADR
B.ADL
C.OBOS
D.WMS
E.PSY
49.移动平均线指标的特点有：▁▁▁▁. ABE
A.追踪趋势
B.滞后性
C.领先性
D.灵敏性
E.助涨助跌性
50.证券组合管理的主要内容有：▁▁▁▁. ABCDE
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A.确定投资政策
B.证券投资分析
C.选择投资时机
D.组合修正
E.评价
51.传统的证券组合管理一般按下列哪些类型对投资进行分类？▁▁▁▁. ABCDE
A.收入型
B.增长型
C.混合型
D.国际型
E.避税型
52.套利面临的风险：▁▁▁▁. ABCD
A.政策风险
B.市场风险
C.操作风险
D.资金风险
53.一般地讲，追求市场平均收益水平的投资者会选择：▁▁▁▁. AE
A.市场指数基金
B.收入型证券组合
C.平衡型证券组合
D.增长型证券组合
E.市场指数型证券组合
54.基差对套期保值效果的影响表现在：▁▁▁▁. BC
A、基差走弱，有利于卖出套期保值
B、基差走弱，有利于买进套期保值
C、基差走强，有利于卖出套期保值
D、基差走强，有利于买进套期保值
55.VaR概念与以下：▁▁▁▁有关. ABCD
A.时间
B.置信度
C.概率
D.损失
56.套利交易对期货市场的积极意义包括：▁▁▁▁. BD
A.降低了期货市场的风险
B.有利于市场流动性的提高
C.有利于保护中小投资者的利益
D.有助于价格发现功能的发挥
57.马柯威茨模型的理论假设是：▁▁▁▁. AC
A.投资者以期望收益率来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率方差来衡量收益率的不确定性
B.不允许卖空
C.投资者是不知足的和风险厌恶的
D.允许卖空
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E.所有投资者都具有相同的有效边界
58.资本资产定价模型的假设条件包括：▁▁▁▁. CDE
A.证券的收益率具有单因素模型所描述的生成过程
B.不允许卖空
C.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
D.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合
E.资本市场没有摩擦
59. MACD指标的计算公式考虑了哪些因素▁▁▁▁. AB
A.收盘价
B.时间
C.开盘价
D.最低价
60.证券投资分析师处理在执业过程中所获取的未公开重要信息时，应当遵守的执业规范包括▁▁▁▁.ABD
A.不得泄露给他人
B.不得传递给他人
C.不得暗示给投资人，但可以据以建议他们买卖证券
D.不得依据未公开信息撰写分析报告
三、判断（三个选项：正确、错误、放弃；每题0.5分，答对得0.5分，放弃不得分，答错倒扣0.5分）
1.证券投资和证券投机的区别在于证券投资买卖证券只是为了获得红利、利息，而证券投机买卖证券只是为了获得资本利得。非
2.证券投资的风险和收益间呈现出一种正相关关系。是
3.基本分析流派以“战胜市场”为投资目标.是
4.只有久期与凸性结合使用，才能对债券的利率风险精确度量。是
5.技术分析方法主要是预测持有该证券的现金流，并将现金流贴现。非
6.证券投资的目的是证券投资净效用最大化。是
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7.信息的收集、分类、整理和保存是进行证券投资分析的起点。是
8.有效市场假设理论是由美国财务家威廉.夏普提出的。非
9.在股指期货运行过程中，只要期货价格与现货价格发生偏离，就可以进行套利交易。非
10.基差指的是在某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之简单差额。是
11.一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性越小。非
12.如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较长的债券的价格折扣或升水较小。非
13.具有提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。是
14.通过股份分割后，公司的收益会增加。非
15.流动性偏好理论的基本观点是相信投资者认为长期债券是短期债券的理想替代物。非
16.不变增长模型适用于计算优先股的内在价值。非
17.典型的投资者都是追求收益而厌恶风险。是
18.证券投资分析中的宏观结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。是
19.在利率下降时，久期对债券利率风险的度量是低估了的。是
20.总量分析法和结构分析法都是宏观经济分析方法，两者不存在谁更重要的问题。非
21.对于发展中国家，由于其发展潜力大，所以经济发展速度越快越好。非
22.证券投资咨询机构的从业人员不可以接受他人委托从事证券投资。是
23.总的来说，固定资产投资规模安排的越大，对经济拉动越有效，上市公司的业绩也随之增加。非
24. 投资者的偏好无差异曲线随风险水平的增加越来越陡。非
25.按照权利行使期间，权证可分为股本权证和备兑权证。非
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一、单项选择题（20分，每题1分）四、计算题（10分，每题5分） 二、多项选择题（10分，每题2分）五、名词解释（20分，每题4分） 三、判断题（10分，每题1分）六、简答题（30分，每题6分） 1.在技术分析中，W底和M头的形态是属于:反转形态。 2.样本股最多的股价指数是:标普500。 3.对股市低迷有促进作用的政策:降低准备金率。 4.契约性基金的管理人与托管人之间的关系:经营与监管。 5.每股股票所代表的实际资产的价值是:账面价值。 6.反映公司偿债能力的指标有:资产负债率，流动比率，速动比率。 7.公司型基金的主要当事人有:投资公司，管理公司，保管公司，承销公司。 8.在技术分析中，压力线和支撑线有时候可以相互转化。(T) 9.股指期货交易中，不用实物交割。（T） 10.市场利率普遍较高时，债券的票面利率也应相应较高，否则投资者会选择其他金融资产投资而舍弃债券。（T） 11.计算题:债券持有期收益率与到期收益率的计算 除息除权价格的计算 融资交易的收益率计算 上市公司进行分红、配股后,除去可享有分红、配股权利,在除权、除息日这一天会产生一个除权价或除息价,除权或除息价是在股权登记这一天收盘价基础上产生的,计算办法具体如下：除息价＝股权登记日收盘价－每股所派现金 除权价计算分为送股除权和配股除权。 送股除权计算办法为： 送股除权价＝股权登记日收盘价÷(1＋送股比例) 配股除权价计算方法为： 配股除权价＝(股权登记日收盘价＋配股价×配股比例)÷(1＋配股比例) 有分红、派息、配股的除权除息价计算方法为： 除权除息价＝(股权登记日收盘价＋配股比例×配股价-每股所派现金)÷(1＋送股比例＋配股比例) 除权价、除息价是除权日、除息日当天股票的开盘标价。 （一）证券投资收益的一般计算公式 一次还本付息债券收益率的计算 ①持有期收益率。此时上述公式中的，而包括债券持有期间应得的全部收益，即既包括债券利息收入，又包括债券卖出时的资本损益，分子内容仍表示债券持有期间的年平均收入。从而一次还本付息债券持有期收益率的实用计算公式为：
1、有限责任公司的权力机关是()。 A.股东会 B.董事会 C.监事会 D.理事会 2、会员对本单位从业人员做出的处罚处分信息，会员应自处罚处分决定生效之日起()个工作日内向协会诚信管理系统申报，协会审核后记入诚信信息系统备注栏。证券从业资格考试报考条件 A.2 B.5 C.10 D.15 3、期货交易具有高信用的特征，这种高信用特征是集中表现为期货交易的()。 A.场所固定 B.结算统一 C.保证金制度 D.商品特殊 4、财务顾问主办人应当具备的条件不包括()。 A.参加中国证监会认可的财务顾问主办人胜任能力考试且成绩合格 B.所任职机构同意推荐其担任本机构的财务顾问主办人 C.最近12个月未因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分 D.最近36个月未因执业行为违法违规受到处罚 5、犯集资诈骗罪的，处()年以下有期徒刑或者拘役，并处2万元以上20万元以下罚金。证券从业资格考试地点 A.1 B.3 C.5 D.10 6、下列关于有限责任公司组织机构的说法中，错误的是()。 A.一般的有限责任公司，其组织机构为股东会、董事会和监事会 B.股东人数较少和规模较小的有限责任公司，其组织机构为股东会、执行董事和监事 C.一人有限责任公司也要设股东会 D.国有独资有限责任公司，其组织机构为股东会、董事会和监事会 7、下列属于融资融券业务集中管理原则的是()。 A.证券公司向客户融资，应当使用自有资金或者依法筹集的资金 B.证券公司融资融券业务的前、中、后台应当相互分离、相互制约 C.证券公司对融资融券业务要实行集中统一管理 D.证券公司开展融资融券业务必须经中国证监会批准 8、证券公司办理()，由客户自行行使其所持有证券的权利，履行相应的义务。 A.定向资产管理业务 B.集合资产管理业务 C.非限定性资产管理计划 D.限定性资产管理计划 9、下列不属于证券公司发行与承销业务市场准入管理方面法律法规的是()。 A.《证券公司监督管理条例》 B.《关于加强上市证券公司监管的规定》
证券投资分析考试大纲(2020年版) 证券投资分析考试大纲(2020年版) 第三部分证券投资分析 目的与要求 本部分内容包括股票、债券、证券投资基金、可转换债券以及权 证等的投资价值分析；宏观经济分析的基本指标，宏观经济运行、经 济政策以及国际金融市场环境等与证券市场之间的关系；股票市场的 供求决定因素以及变动特点；行业的一般特征、影响行业兴衰的主要 因素以及行业的定性和定量分析方法；公司的基本特征分析、财务分 析以及其他主要因素的分析；证券投资技术分析的主要理论以及主要 技术指标；证券组合理论、资本定价模型以及证券组合的业绩评估等；金融工程的技术应用、期货（包括股指期货）的套期保值与套利以及 风险管理VAR方法等。 通过本部分的学习，要求熟练掌握证券投资的价值分析、宏观经 济分析、行业分析、公司分析、技术分析、证券投资组合的基础理论 和应用方法以及金融工程与期货的理论与应用。 第一章证券投资分析概述 掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。熟悉证券投资分析 理论发展史。熟悉证券投资分析的基本要素；熟悉我国证券市场现存 的主要投资方法及策略；掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法 的定义、理论基础和内容；熟悉证券投资分析应注意的问题。掌握证 券投资分析的信息来源。 第二章有价证券的投资价值分析与估值方法 熟悉证券估值的含义；熟悉虚拟资本及其价格运动形式；掌握有 价证券的市场价格、内在价值、公允价值和安全边际的含义及相互关系；熟悉货币的时间价值、复利、现值和贴现的含义及其例证；掌握
现金流贴现和净现值的计算；掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其 模型常用指标和适用性；熟悉资产价值；熟悉衍生产品常用估值方法。 掌握债券估值的原理；掌握债券现金流的确定因素；掌握债券贴 现率概念及其计算公式；熟悉债券报价；掌握不同类别债券累计利息 的惯例计算和实际支付价格的计算；熟悉债券估值模型；掌握零息债券、附息债券、累息债券的订价计算；掌握债券当期收益率、到期收 益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计算；熟悉利率的风 险结构、收益率差、信用利差等概念；熟悉利率的期限结构；掌握收 益率曲线的概念及其基本类型；熟悉期限结构的影响因素及利率期限 结构基本理论。 熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制；熟悉计算股 票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型 掌握计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型公 式及应用；熟悉计算股票市场价格的市盈率估价方法及其应用缺陷； 熟悉市净率的基本概念及其在股票估值方面的使用。 熟悉金融期货合约的定义及其标的；掌握金融期货理论价格的计 算公式和影响因素。熟悉金融期权的定义；掌握期权的内在价值、时 间价值及期权价格影响因素。掌握可转换证券的定义；熟悉可转换证 券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价值的含义及计算方法； 掌握可转换证券转换平价、转换升水、转换贴水的计算；熟悉可转换 证券转换升水比率、转换贴水比率的计算。掌握权证的概念及分类； 熟悉权证的理论价值的含义、各变量变动对权证价值的影响以及权证 理论价值的计算方法；掌握认股权证溢价计算公式；熟悉认股权证的 杠杆作用。 第三章宏观经济分析 熟悉宏观经济分析的意义；熟悉总量分析和结构分析的定义、特 点和关系；熟悉宏观分析资料的搜集与处理方法。
【例题·单选题】将证券市场融资分为货币性融资、实物性融资依据的标准是()。 A.融资币种 B.融资的形态 C.期限长短 D.融资的目的是否具有政策性 『正确答案』B 『答案解析』本题考查证券市场融资活动的方式。按融资的形态不同，证券市场融资可以分为货币性融资、实物性融资。证券从业资格考试练习题答案及解析 【例题·单选题】企业间的商品赊销属于()。 A.商业信用 B.国家信用 C.消费信用 D.民间个人信用 『正确答案』A 『答案解析』本题考查商业信用。商业信用是指企业与企业之间互相提供的，和商品交易直接相联系的资金融通形式。主要有两类：一是提供商品的商业信用，如企业间的商品赊销、分期付款;二是提供货币的商业信用，如预付定金、预付货款。 【例题·组合型选择题】关于直接融资和间接融资的区别，下列表述正确的是()。 Ⅰ.间接融资是不经金融机构的媒介;直接融资是通过金融机构的媒介 Ⅱ.直接融资的投资者要承担较大的风险;间接融资的监管和控制比较严格和保守 Ⅲ.直接融资具有相对较强的自主性;间接融资的主动权主要掌握在金融中介手中 Ⅳ.直接融资受公平原则的约束，有助于市场竞争，资源优化配置;间接融资保密性较强 A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅱ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 『正确答案』D 『答案解析』本题考查直接融资和间接融资的区别。直接融资是不经金融机构的媒介;间接融资是通过金融机构的媒介。证券从业资格考试真题下载 【例题·单选题】下列关于证券发行人的说法错误的是()。 A.只有股份有限公司才能发行股票 B.金融机构不能发行债券 C.中央政府债券被视为无风险证券 D.证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体 『正确答案』B 『答案解析』本题考查证券发行人的概念和分类。金融机构是指从事金融服务业有关的金融中介机构，为金融体系的一部分。金融机构作为证券市场的发行主体，既发行债券，也发行股票。 【例题·组合型选择题】政府直接融资具有()特点。 Ⅰ.安全性高Ⅱ.流通性强 Ⅲ.收益稳定Ⅳ.免税待遇 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ 『正确答案』A证券从业考试试题
证券金融基础1（题目） 一、单选题 1.下列关于证券承销与保荐业务的说法中，错误的是（）。 A保荐机构负有对发行人进行尽职调查的义务 B证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为 C证券发行人负责证券发行的主承销工作 D证券公司履行保荐职责，应按规定注册登记为保荐机构 2.为保护个人投资者利益，对于部分（）的投资，监管法规要求相关个人具有一定的产品知识并签署书面知情同意书。 A高风险证券 B股票 C基金 D债券 3.当通货膨胀率升高时，债券的实际收益率（）。 A不变 B不确定 C上升 D下降 4.目前，道—琼斯股价平均数采用（）。 A加权股价平均数法 B加权股价指数法 C简单算数平均数法 D修正股价平均数法 5.在我国，证券托管指投资者将持有的证券委托给（）保管，并由后者代为处理有关证券权益事务。 A商业银行 B证券公司 C证券监督管理委员会 D证券交易所 6.下列关于公募基金的说法，错误的是（）。 A面向公众公开发售 B募集对象不固定 C投资金额要求低 D相比私募基金，运作上市灵活性较高 7.证券、期货投资咨询人员申请取得证券、期货投资咨询从业资格，应当具备（）以上条件。A大学本科 B大学专科 C高中 D中专 8.一般来说，风险最小且收益较为稳定的投资标的是（）。 A公司债券 B股票 C可转换债券 D政府债券
9.在融资租赁中，出租人为承租人购买设备所垫付的资金，要从承租人那里通过（）的方式全部收回。 A贷款 B分红 C股权 D租金 10.下列关于我国创业板的说法，错误的是（）。 A促进创业投资良性循环 B将发挥对高科技企业“助推器”的功能 C强化以市场为导向的资本约束机制 D有效降低我国金融市场非系统性风险 11.在西方货币政策传导机制理论中，用P→W→C→Y表示财富传导机制的传导过程中，其中的C表示的是（）。 A财富 B股票价格 C货币价格 D消费 12.附认股权证的公司债券在行使新股认购权后，债券形态（）。 A随即消失 B依然存在 C转为股票 D自动终止 13.资产证券化起源于（）。 A德国 B美国 C希腊 D英国 14.证券投资基金筹集的资金主要投向（）。 A第三产业 B房地产 C实业 D有价证券 15.在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以（）。 A冻结被调查事件当事人的证券账户 B关闭被调查事件当事人的证券账户 C限制被调查事件当事人的证券买卖 D中止被调查事件当事人的证券买卖 16.下列选项中，不属于证券交易所自律管理的是（）。 A对会员进行管理 B对上市公司进行管理 C对证券保荐业务进行管理 D对证券交易活动进行管理 17.关于股票的清算价值，下列说法正确的是（）。
证券投资 〖授课题目〗 本章共分四部分： 第一节证券投资概述 第二节证券投资的风险与收益率 第三节证券投资决策 第四节证券投资组合 〖教学目的与要求〗 通过本章的教学，主要是对债券投资、股票投资管理的基本知识进行讲解，使学生掌握债券投资与股票投资等金融资产外投资的风险与报酬的基本分析方法与技巧。结合实际学习进行投资方案的选择。 〖教学重点与难点〗 【重点】1、债券投资收益率的计算 2、债券投资风险与防范 3、债券估价 4、股票估价 5、资本资产定价模型 【难点】1、债券、股票价值的计算 2、资本资产定价模型 3、证券投资组合策略 〖教学方式与时间分配〗 教学方式：讲授 时间分配：本章预计6学时 〖教学过程〗
1、国库券 2、短期融资券 3、可转让存单 4、股票和债券 （二）证券的分类 1、按发行主体分类 政府证券、金融证券、公司证券 2、按证券的到期日分类 短期证券、长期证券 3、按证券收益状况分类 固定收益证券、变动收益证券 4、按证券体现的权益关系分类 所有权证券、债权证券 （三）证券投资的分类 1、债券投资 2、股票投资 3、组合投资 三、证券投资的目的（略） §6－2 证券投资的收益率 一、证券投资风险 （一）违约风险 违约风险是指借款人无法按时支付债券利息和偿还本金的风险。 国库券，由于有政府作担保，所以没有违约风险。 避免违约风险的方法是不买质量差的债券。 （二）利率风险 利率风险是指由于利率变动而使投资者遭受损失的风险。 由于债券价格会随利率变动，即使没有违约风险的国库券，也会有利率风险。 减少利率风险的办法是分散债券的到期日。 （三）购买力风险 购买力风险是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。 在通货膨胀期间，购买力风险对于投资者相当重要。 一般说来，预期报酬率会上升的资产，其购买力风险会低于报酬率固定的资产。例如，房地产、普 通股等投资受到的影响较小，而收益长期固定的债 券受到的影响较大。 普通股作为减少通货膨胀损失的避险工具。
证券从业资格模拟及答案最新考试试题库完整版
1、董事和高级管理人员在任何情况下都不得有的行为包括（）。 A．挪用公司资金 B．将公司资金以其它个人名义开立账户存储C．将公司资金借贷给她人或者以公司资产为她人提供担保 D．与本公司订立合同或者进行交易 2、下列证券经纪业务人员的行为中，符合要求的有（）。 A．从事技术、风险监控、合规管理的人员不得从事营销、客户账户及客户资金存管等业务活动B．营销人员不得经办客户账户及客户资金存管业务 C．技术人员不得承担风险监控及合规管理职责D．风险监控人员不得承担客户资金托管业务3、证券公司只能接受其（）的期货公司的委托从事介绍业务。 A．全资拥有 B．控股 C．其它 D．被同一机构控制 4、财务顾问及其财务顾问主办人应当严格履行
保密责任，不得利用职务之便买卖相关上市公司的证券或者牟取其它不当利益，并应当督促（）严格保密，不得进行内幕交易。 A．委托人的高级管理人员 B．委托人的董事 C．委托人的监事 D．委托人 5、全国银行间同业拆借中心开办了国债、政策性金融债等债券的回购业务，参与主体有（）。A．商业银行 B．保险公司 C．财务公司 D．证券投资基金 6、证券公司、资产托管机构应当为集合资产管理计划单独开立（）。 A．证券账户 B．证券交易账户 C．资金账户 D．资金交易账户 7、下列选项中，属于客户融资融券业务征信调查内容的是（）。 A．客户基本资料
B．投资经验 C．诚信记录 D．融资融券需求 8、证券公司参与区域性市场，应守法合规，遵守区域性市场相关管理规定和业务制度，遵循（）原则，并做好风险控制工作。 A．公开 B．平等 C．自愿 D．诚实信用 9、个人申请保荐代表人资格，应当经过所任职的保荐机构向中国证监会提交的材料包括（）。A．证券业从业人员资格考试、保荐代表人胜任能力考试报名表 B．证券业执业证书 C．申请报告 D．保荐机构对申请文件真实性、准确性、完整性承担责任的承诺函 10、下列选项中，属于非法集资类犯罪构成的有（）。 A．犯罪主体是一般主体 B．犯罪主观方面是无意
第一章证券投资分析概述（1-2） 第一节证券投资分析 一、证券投资和证券投资分析的定义。理性的证券投资过程包括的基本步骤：确定证券投资政策，包括确定投资收益目标、投资资金的规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等；组建证券投资组合，确定具体的证券投资品种和投资者的资金投入各种证券的比例；投资组合的修正；投资组合业绩评估。 二、证券投资分析的意义：提高投资决策的科学性，减少盲目性；降低投资风险，提高投资收益。 三、证券投资分析的信息来源：历史资料；媒体信息；实地访查。 四、证券市场效率理论与证券投资分析：有效市场假设理论；有效市场的分类，与证券价格有关的“可知”的三类资料：第Ⅰ类资料，第Ⅱ类资料，第Ⅲ类资料的概念及其相互关系，以及由此将证券市场区分为弱式有效市场，半强式有效市场，强式有效市场三类市场；有效市场假设理论对证券分析的意义：有效市场和技术分析，有效市场和基本分析，有效市场和证券组合管理。 五、证券投资分析史简述：证券投资分析发展简史，美、英等金融发达国家证券投资发展简史，我国证券投资分析发展简史；主要投资分析流派及其特点：基本分析流派，技术分析流派，心理分析流派，学术分析流派；各投资分析流派的特点及相互区别。 第二节证券投资分析的主要方法 一、证券投资分析的三个基本要素：信息、步骤和方法；目前进行证券投资分析所采用的分析方法主要有两大类：基本分析和技术分析。 二、基本分析法：基本分析法的定义；基本分析的理论基础：任何金融资产的“真实”（或“内在”）价值等于这项资产所有者的所有预期收益流量的现值；基本分析的内容：宏观经济分析，三类经济指标，主要经济政策，行业分析与区域分析，公司分析；基本分析的优缺点；基本分析的适用范围。 三、技术分析法：技术分析法的定义；技术分析法的理论基础：市场的行为包含一切信息，价格沿趋势移动，历史会重复；技术分析法的内容：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论；技术分析的优缺点；技术分析的适用范围。 四、证券投资分析中易忽略的因素：潜在风险，交易成本，股利分配，经济趋势，经济政策，公司管理。
2016证券从业考试试题答案 证券从业资格考试真题、模拟题尽收其中，千名业界权威名师精心解析，精细化试题分析、完美解析一网打尽！在线做题就选针题库：https://www.doczj.com/doc/af4750322.html,/27ilc3d （选中链接后点击“打开链接”） 一、单项选择题(本大题共60小题，每小题1分。在以下各小题所给出的四个选项中，只有一个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内) 1、有限责任公司的权力机关是( )。 A.股东会 B.董事会 C.监事会 D.理事会 2、会员对本单位从业人员做出的处罚处分信息，会员应自处罚处分决定生效之日起( )个工作日内向协会诚信管理系统申报，协会审核后记入诚信信息系统备注栏。 A.2 B.5 C.10 D.15 3、期货交易具有高信用的特征，这种高信用特征是集中表现为期货交易的( )。 A.场所固定 B.结算统一
C.保证金制度 D.商品特殊 4、财务顾问主办人应当具备的条件不包括( )。 A.参加中国证监会认可的财务顾问主办人胜任能力考试且成绩合格 B.所任职机构同意推荐其担任本机构的财务顾问主办人 C.最近12个月未因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分 D.最近36个月未因执业行为违法违规受到处罚 5、犯集资诈骗罪的，处( )年以下有期徒刑或者拘役，并处2万元以上20万元以下罚金。 A.1 B.3 C.5 D.10 6、下列关于有限责任公司组织机构的说法中，错误的是( )。 A.一般的有限责任公司，其组织机构为股东会、董事会和监事会 B.股东人数较少和规模较小的有限责任公司，其组织机构为股东会、执行董事和监事 C.一人有限责任公司也要设股东会 D.国有独资有限责任公司，其组织机构为股东会、董事会和监事会 7、下列属于融资融券业务集中管理原则的是( )。 A.证券公司向客户融资，应当使用自有资金或者依法筹集的资金
1、财务顾问应当采取有效方式对新进入上市公司的（）进行证券市场规范化运作的辅导，并对辅导结果进行验收，将验收结果存档。 A．董事 B．高级管理人员 C．控股股东 D．基层员工 2、证券公司中间介绍业务的禁止行为包括（）。 A．证券公司不得代客户下达交易指令 B．不得利用客户的交易编码、资金账号或者期货结算账户进行期货交易 C．不得代客户接收、保管或者修改交易密码 D．证券公司不得直接或者间接为客户从事期货交易提供融资或者担保 3、期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是（）。A．黄金 B．原油 C．农产品 D．金融工具 4、信息披露违法责任人员的责任大小，可以从（）考虑责任人员与案件中认定的信息披露违法的事实、性质、情节、社会危害后果的关系，综合分析认定。 A．知情程度和态度 B．职务、具体职责及履行职责情况 C．专业背景 D．在信息披露违法行为发生过程中所起的作用 5、公司的财产包括（）。 A．动产 B．不动产 C．货币组成的有形财产 D．货币组成的无形财产 6、开放式基金与封闭式基金的主要区别有（）。 A．存续期限不同 B．规模可变性不同 C．可赎回性不同 D．市场主体不同 7、基金销售机构应当建立基金销售适用性管理制度，至少包括的内容有（）。 A．对基金管理人进行审慎调查的方式和方法 B．对基金产品的风险等级进行设置、对基金产品进行风险评价的方式和方法 C．对基金投资人风险承受能力进行调查和评价的方式和方法 D．对基金产品和基金投资人进行匹配的方法 8、证券公司经营证券经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种以上业务的，其董事会应当设（），行使公司章程规定的职权。 A．薪酬与提名委员会 B．审计委员会 C．风险控制委员会 D．风险规避委员会 9、下列属于非法集资类犯罪立案追诉标准的是（）。
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第一章证券投资分析概述 考试大纲： 第一章名称虽没变，但是内容全部重写。 第一节证券投资分析的含义及目标 一、证券投资分析的含义 证券投资：指的是投资者购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。 证券投资分析：是指通过各种专业分析，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。 二、证券投资分析的目标 (一)实现投资决策的科学性; (二)实现证券投资净效用最大化。 证券投资的目的：净效用(收益带来的正效应和风险带来的负效应的权衡)最大化。 在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。来_源:考试大_ 第二节证券投资分析理论的发展与演化 证券投资分析最古老、最着名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。1922年，汉密顿在《股票市场晴雨表》系统阐述。 威廉姆斯1938年提出公司股票价值评估的股利贴现模型(DDM)，为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。 1939年，艾略特，波浪理论 1952年，马科维茨，证券组合理论，标志着现代组合投资理论的开端。解决了两个问题：第一，为何要进行组合投资;第二，投资者将如何根据有关信息进一步实现证券市场投资的最优选择。
1963年，夏普，单因素和多因素模型 1964、65、66年，夏普、林特耐和摩辛同时提出资本资产定价模型CAPM。 1976年，罗尔，对CAPM提出批评。罗斯，套利定价理论APT。 关于市场效率问题，尤金·法玛，1965年《股票市场价格行为》，1970年深化和提出“有效市场理论”。是受到奥斯本1964年随机漫步理论启发和影响。 只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”。 根据市场对信息反映的强弱将有效市场分为三种水平：弱式有效市场、半强式有效市场、强式有效市场。 1.弱式有效市场 在弱式有效市场中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息。 2.半强式有效市场 在半强式有效市场中，证券当前价格完全反映所有公开信息。 如果市场是半强式有效的，那么仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助。 3.强式有效市场 在强式有效市场中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息。强式有效市场假设下，任何专业投资者的边际市场价值为零。
乐考网证券从业资格考试《金融市场基础知识》最新题库 选择题(每题1分，以下备选项中，只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分) 46[单选题]为具有高成长性的中小企业和高科技企业提供融资服务，又称二板市场的是( )。 A.交易所市场 B.银行间市场 C.创业板市场 D.中小企业板市场 参考答案：C 知识点：第2章>第2节>多层次资本市场的主要内容、结构与意义(掌握) 材料页码：P86-95 参考解析：创业板市场又被称为二板市场，是为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务的资本市场。 47[单选题]欧洲债券是指借款人( )。 A.在欧洲国家发行，以该国货币标明面值的外国债券 B.在本国境外市场发行，不以发行市场所在国货币为面值的国际债券 C.在欧洲国家发行，以欧元标明面值的外国债券 D.在本国发行，以欧元标明面值的外国债券 参考答案：B 知识点：第5章>第1节>外国债券和欧洲债券的概念、特点(掌握) 材料页码：P287-288 参考解析：欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。由于以这种方式发行的债券最早出现在欧洲，故被称为欧洲债券。 48[单选题]资产支持证券的基础资产不包括()。
B.股票 C.银行贷款 D.应收账款 参考答案：B 知识点：第5章>第1节>资产支持证券概念及分类(熟悉) 材料页码：P294 参考解析：在资产证券化发展较为成熟的欧美市场，传统的证券化资产包括银行的债权资产，如住房抵押贷款、商业地产抵押贷款、信用卡贷款、汽车贷款、企业贷款等;企业的债权资产，如应收账款、设备租赁等。这些传统的证券化产品一般被统称为资产支持证券，但美国通常将基于房地产抵押贷款的证券化产品特称为MBS，而将其余的证券化产品称为ABS。 49[单选题]下列不属于金融衍生工具特征的是()。 A.跨期性 B.杠杆性 C.确定性 D.联动性 参考答案：C 知识点：第7章>第1节>金融衍生工具的概念、基本特征(掌握) 材料页码：P393-395 参考解析：金融衍生工具的特征有：跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。 50[单选题]证券市场监管的( )相对比较灵活，但调节过程可能较慢，存在时滞。 A.行政手段 B.经济手段
证券从业资格手机在线考试模拟题库八 单项选择题 1. 下列代办股份转让服务的各项业务中，属于主办券商的代办业务的是( )。（1.0） A、办理所推荐的股份转让公司挂牌事宜 B、指导和督促股份转让公司依照相关法律法规和协议，真实、准确、完整、及时地披露信息 C、发布关于所推荐股份转让公司的分析报告 D、向投资者提示股份转让风险 2. 国家股是指有权代表国家的投资部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，（）资产应该折算成国家股。（1.0） A、国有企业以其法人资产向公司投资形成的股份 B、国有事业单位以其法人资产向公司投资形成股份 C、国有企业改制成股份公司形成的股份 D、社会公众投资形成的股份 3. 清算与交收最根本的区别在于( )。（1.0） A、是否发生交易行为 B、是否发生财产实际转移
C、是否形成盈亏 D、是否导致证券持有者改变 4. 贴现债券通常在票面上（），是一种折价发行的债券。（1.0） A、不规定利率 B、规定利率 C、标明折价 D、不标明折价 5. 股票在实质上代表了股东对股份公司的（）。（1.0） A、产权 B、债券 C、物权 D、所有权 6. 股票实际上代表了股东对股份公司的（）。（1.0） A、产权 B、债权 C、物权 D、所有权 7. 证券投资基金反映的是投资者和基金管理人之间的一种（）关系。
（1.0） A、债权关系 B、所有权关系 C、综合权利关系 D、委托代理关系 8. 买断式回购又被称为( )回购。（1.0） A、封闭式 B、固定式 C、非固定式 D、开放式 9. 发行债券的主体一般需要担保，该主体发行的债券是（）。（1.0） A、政府证券 B、金融证券 C、信誉卓著的大公司发行的公司债券债券 D、一般公司发行的公司债券 10. 同业拆借市场在金融体系同属于（）市场。（1.0） A、货币市场 B、资本市场 C、贷款市场
证券投资 『授课题目〗 本章共分四部分: 第一节证券投资概述 第二节证券投资的风险与收益率 第三节证券投资决策 第四节证券投资组合 〖教学目的与要求〗 通过本章的教学，主要是对债券投资、股票投资管理的基本知识进行讲解, 使学生掌握债券投资与股票投资等金融资产外投资的风险与报酬的基本分析方法与技巧。结合实际学习进行投资方案的选择。 〖教学重点与难点〗 【重点】1、债券投资收益率的计算 2、债券投资风险与防范 3、债券估价 4、股票估价 5、资本资产定价模型 【难点】1、债券、股票价值的计算 2、资本资产定价模型 3、证券投资组合策略 〖教学方式与时间分配〗教学方式：讲授时间分配：本章预计6学时 § 6- 1 证券投资概述 一、证券投资的含义
证券代表财产所有权和债权 证券投资是指以国家或外单位公开发行的有价证券为购买对象的投资行为。 二、证券投资的种类 （一）可供企业投资的主要证券 1、国库券 2、短期融资券 3、可转让存单 4、股票和债券 （二）证券的分类 1、按发行主体分类 政府证券、金融证券、公司证券 2、按证券的到期日分类 短期证券、长期证券 3、按证券收益状况分类固定收益证券、变动收益证券 4、按证券体现的权益关系分类所有权证券、债权证券 （三）证券投资的分类 1、债券投资 2、股票投资 3、组合投资 三、证券投资的目的（略） § 6-2 证券投资的收益率 一、证券投资风险 （一）违约风险 违约风险是指借款人无法按时支付债券利息和偿还本金的风险。 国库券，由于有政府作担保，所以没有违约风险避免违约风险的方法是不买质量差的债券。 （二）利率风险 利率风险是指由于利率变动而使投资者遭受损失的风险。 由于债券价格会随利率变动，即使没有违约风险的国库券，也会有利率风险。 减少利率风险的办法是分散债券的到期日。 （三）购买力风险 购买力风险是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。 在通货膨胀期间，购买力风险对于投资者相当重要 一般说来，预期报酬率会上升的资产，其购买力风险会低于报酬率固定的资产。例如，房地产、普通股等投资受到的影响较小，而收益长期固定的债券受到的影响较大。 普通股作为减少通货膨胀损失的避险工具。 （四）变现力风险 变现力风险是指无法在短期内以合理价格来卖掉资产的风险。 （五）期限性风险 由于证券期限长而给投资人带来的风险叫期限性风险。
2016证券从业资格考试真题完整版 证券从业资格考试真题、模拟题尽收其中，千名业界权威名师精心解析，精细化试题分析、完美解析 一网打尽！在线做题就选针题库： （选中链接后点击“打开链接”） 一、单选题 1、招股说明书的有效期为( )。 A.一个月 B.三个月 C.六个月 D.一年 标准答案：c 2、承销金额超过人民币( )元，承销团成员超过( )家可设2~3副主承销商。 A.5000，8 B.5000，10 C.3亿，8 D.3亿，10 标准答案：d 3、发行人可在特别情况下申请适当延长招股说明书的有效期限，但至多不超过( )。 A.一个月 B.两个月
C.三个月 D.六个月 标准答案：a 4、上市公司应当自收到中国证监会核准发行通知之日起( )内发出获准发行新股的公告。 A.2个工作日 B.3个工作日 C.5个工作日 D.6个工作日 标准答案：a 5、审计报告应当由具有证券从业资格的( )及其所在的事务所签字盖章。 A.会计师 B.注册会计师 C.审计师 D.评估师 标准答案：b 6、申请首次公开发行股票的公司应按( )的要求制作申请文件。 A.《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号——首次公开发行股票并上市申请文件》 B.《首次公开发行股票并上市申请文件要求》 C.《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——首次公开发行股票并上市申请文件》
D.《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第7号——首次公开发行股票并上市申请文件》 标准答案：a 7、当注册会计师出具( )的审计报告时，如果认为必要，可以在意见段之后，增加对重要事项的说明。 A.保留意见 B.否定意见 C.拒绝表示意见 D.无保留意见 标准答案：d 8、如果拟上市公司不能作出盈利预测，则应( )。 A.以历史数据代替 B.以投资报告代替 C.在发行报告和招股说明书的显要位置作出风险警示 D.以注册会计师的意见代替 标准答案：c 9、( )依法审核发行人的股票发行申请文件。 A.股票发行审核委员会 B.证券交易所 C.中国证监会 D.中国证监会派出机构
投资学分析及理论讲义文稿归稿存档编号：[KKUY-KKIO69-OTM243-OLUI129-G00I-FDQS58-
三、分析篇 一、债券的投资价值分析 (一)影响债券投资价值的因素 1、影响债券投资价值的内部因素：期限、票面利率、提前赎回规定、税收待遇、流动性、信用级别。 2、影响债券投资价值的外部因素：基础利率、市场利率及其它因素。 (二)债券价值的计算公式 Pn 为从现在开始n 个时期后的终值，P0为现值，r 为每期的利率，n 为时期数，M 为面值。 1、货币的终值和现值 ●终值是指今天的一笔投资在未来某个时点上的价值。 用复利计算： 用单利计算： ●现值是将未来所获得的现金流量折现。 2、一次还本付息债券的定价公式 ●若按单利计息，并一次还本付息,但按单利贴现：（i 为每期利率，r 为必要收益率） ●若按单利计息，并一次还本付息,但按复利贴现: ●若按复利计息，并一次还本付息,但按复利贴现： 3、附息债券的定价公式 ●一年付息一次，按复利贴现（C 为每年支付的利息）： ●一年付息一次，按单利贴现： n p P r =n 0 （1+）(1)1M i n P r n +?=+?(1)(1)n n M i P r += +
（三）利率期限结构理论：（收益理论） 对收益率曲线不同形状的解释，产生了三种主要的期限结构理论：预期理论和市场分割理论。 预期理论：认为对未来短期利率的预期可能影响到对未来远期利率的预期。根据是否承认还有其他因素的影响，可以进一步划分为完全预期理论、流动性偏好理论和集中偏好理论。 ②流动性偏好理论：根据流动性偏好理论，不同期限的债券之间存在一定的替代性，这意味着一种债券的预期收益确实可以影响不同期限债券的收益。但是不同期限的债券并非是完全可替代的，因为投资者对不同期限的债券具有不同的偏好。远期利率除了包括预期信息之外，还包括了风险因素，它可能是对流动性的补偿。影响短期债券被扣除补偿的因素包括：不同期限债券的可获得程度及投资者对流动性的偏好程度。在债券定价中，流动性偏好导致了价格的差别。 这一理论假定，大多数投资者偏好持有短期证券。为了吸引投资者持有期限较长的债券，必须向他们支付流动性补偿，而且流动性补偿随着时间的延长而增加，因此，实际观察到的收益率曲线总是要比预期假说所预计的高。这一理论还假定投资者是风险厌恶着，他只有在获得补偿后才会进行风险投资，即使投资者预期短期利率保持不变，收益曲线也是向上倾斜的。 ③市场分割理论：认为短期、中期和长期债券市场上存在不同的投资群体、投资习惯和投资需求，利率水平本来就不应该相同，不同市场的利率水平完全是由资金供求关系所决定的。 （三）债券定价定理(参看学校教材) 定理一：债券的市场价格与到期收益率呈反向变动关系。
2014最新证券从业资格考试试题（100题） 1.证券市场的结构 发行人以筹资为目的，按照一定的法律规定，向投资者出售新证券形成的市场称为（）。(单项选择题) 1: A：一级市场[对] 2: B：二级市场 [错] 3: C：二板市场 [错] 4: D：三板市场 [错] 2. 证券市场的结构 证券市场按照证券进入市场的顺序，可以分为（）。(单项选择题) 1: A：发行市场与流通市场[对] 2: B：场外市场与交易所市场 [错] 3: C：主板市场与二板市场 [错] 4: D：二板市场与三板市场 [错] 3. 有价证券的分类 广义的有价证券包括（）、货币证券和资本证券。(单项选择题) 1: A：商品证券[对] 2: B：凭证证券 [错] 3: C：权益证券 [错] 4: D：债务证券 [错] 4. 有价证券的分类 商业汇票和商业本票属于（）。(单项选择题) 1: A：货币证券[对] 2: B：权益证券 [错] 3: C：资本证券 [错] 4: D：凭证证券 [错] 5. 有价证券的分类 按证券的经济性质分类，有价证券可分为（）。(单项选择题) 1: A：政府证券、金融证券、公司证券 [错] 2: B：上市证券、非上市证券 [错] 3: C：公募证券和私募证券 [错] 4: D：股票、债券和其他证券[对] 6. 有价证券的分类 证券按照它的（），可分为股票、债务和其他证券三大类。(单项选择题) 1: A：募集方式 [错] 2: B：收益是否固定 [错] 3: C：经济性质[对] 4: D：发行主体 [错]
7. 有价证券的分类 向少数特定的投资者发行、审查条件相对较松、不采用公示制度的证券是（）。(单项选择题) 1: A：国际证券 [错] 2: B：特定证券 [错] 3: C：私募证券[对] 4: D：固定收益证券 [错] 8. 诚信建设的有效措施 对于主承销商首次公开发行股票及进行重大重组的上市公司增发或配股的，证券公司应按有关规定履行其对发行人的发行（）。(单项选择题) 1: A：尽职调查 [错] 2: B：上市辅导[对] 3: C：发行审核 [错] 4: D：盈利预测 [错] 9. 交易所登记结算公司诚信建设的主要内容 （）是交易所及登记结算机构必须妥善保管的资料。(单项选择题) 1: A：交易记录 [错] 2: B：原始凭证[对] 3: C：结算凭证 [错] 4: D：证券登记帐户 [错] 10. 交易所登记结算公司诚信建设的主要内容 交易所应加强对（）行为的监控，要能及时发现股价异常波动情况，并及时全面的监管部门报告。(单项选择题) 1: A：信息披露 [错] 2: B：市场操纵[对] 3: C：内幕交易 [错] 4: D：市场欺诈 [错] 11. 交易所登记结算公司诚信建设的主要内容 交易组应按照（）的要求，认真负责的组织好日常交易(单项选择题) 1: A：《交易所章程》 [错] 2: B：《证券法》[对] 3: C：《股票发行与交易管理暂行条件》 [错] 4: D：《三公原则》 [错] 12. 政府债券的性质和特征 公司债券比相同期限政府债券的利率高，这是对（）的补偿。(单项选择题) 1: A：信用风险[对] 2: B：利率风险 [错] 3: C：政策风险 [错] 4: D：通货膨胀风险 [错]
2017年证券从业考试模拟真题及答案汇总 (内部资料) 一、单选题(每题0.5分，共30分，以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。) 1. 证券在流动中存在着因其价格变化而给( )带来损失的风险。 A.发行者 B.持有者 C.管理者 D.中介人 2. 证券回购市场属于( )。 A.货币市场 B.资本市场 C.中期资金市场 D.长期资金市场 3. 在我国，证券交易所是经( )批准设立的。 A.中国证监会 B.国务院 C.中国人民银行 D.全国人民代表大会 4. ( )将产生证券交易的合规风险。 A.提供、传播虚假信息，利用或泄露内幕信息，从事内幕交易 B.证券公司对市场变化把握不准，决策或操作失误 C.证券公司管理不善 D.客户开立账户时未按规定程序了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好 5. 境内自然人申请开立B股账户，需先开立( )。 A.A股资金账户 B.H股账户 C.A股账户 D.B股资金账户
B.1988 C.1990 D.1992 7. 下列哪项不是证券交易过程中应当遵循的基本原则( ) A.公开 B.公平 C.公正 D.高效 8. 投资者发出委托指令的形式不能以( )的形式出现。 A.口头委托 B.书面委托 C.电话委托 D.电脑委托 9. 目前，世界上各证券交易所的订单匹配原则普遍使用( )原则作为第一优先原则。 A.时间优先 B.价格优先 C.客户优先 D.数量优先 10. 证券公司从事定向资产管理业务，应当自专用证券账户开立之日起( )个交易日内，将专用证券账户报证券交易所备案。 A.15 B.10 C.5 D.3 11. 在融资融券业务中，( )用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券。 A.融资专用资金账户 B.融券专用证券账户 C.客户信用交易担保证券账户 D.客户信用交易担保资金账户
A.商业贷款 B.金融定价 C.货币发行 D.发展援助 第2题：证券投资咨询机构在()的情况下应当选择执业回避。 Ⅰ、证券公司的自营部门的专业人员在离开岗位厚的六个月内Ⅱ、证券公司的受托投资管理部门的专业人员在离开岗位后的六个月内 Ⅲ、证券公司的财务顾问部门的专业人员在离开岗位后的六个月内 Ⅳ、证券公司的投资银行等业务部门的专业人员在离开岗位后的六个月内 A.Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 第3题：在上海市首次公开发行股票时，设初步询价日为6月30日(周四)，下列()投资者可以参与网下发行业务。 Ⅰ、6月30日以前20个交易日，所持有上海非限售A股市值的日均值为5000万元 Ⅱ、6月28日以前20个交易日，所持有上海非限售A股市值的日均值为1000万元 Ⅲ、6月30日以前20个交易日，所持有上海A股市值的日均值为2000万元，其中非限售A股市值的日均值为1000万元 Ⅳ、6月28日以前20个交易日，所持有上海A股市值的日均值为1000万元，其中非限售A股市值的日均值为5000万元
A.Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ D.Ⅱ、Ⅲ 第4题：对于证券公司提交()的申请，国务院证券监督管理机构自受理之日起20个工作日内做出批准或者不予批准的书面决定。 Ⅰ、要求审查董事任职资格 Ⅱ、要求审查监事任职资格 Ⅲ、破产申请 Ⅳ、变更公司章程 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ C.Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 第5题：申请境内机构投资者资格，应当具备的条件包括()Ⅰ、基金管理公司净资产不少于2亿人民币;经营证券投资基金管理业务达2年以上;在最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产 Ⅱ、证券公司各项风险控制指标符合规定标准;净资产不低于5亿元人民币;净资产与净资产比例不低于70%;经营集合资产管理计划业务达2年以上;在最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产 Ⅲ、具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名