第1章证券投资要素
一、判断题
1．证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。
答案：是
2．证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。
答案：是
3．中央银行进行公开市场操作的主要目的是在调控宏观金融的同时获取最大收益。
答案：非
4．根据我国《证券法》规定，取得自营业务行政许可的证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批准的资金进行证券投资。
答案：是
5．投机者的目的在于通过价格波动来盈利，因此必然导致证券价格剧烈波动
答案：非
6．有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。
答案：非
7．股份有限公司的股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。
答案：是
8．股票的本质是投入股份公司的资本，是一种真实资本。
答案：非
9．任一种类的每一股票在权力和收益上是相同的，体现了投资的公平和公正。
答案：非
10．采用股票股息的形式，实际上是一部分收益的资本化，增加了公司股本，相应地减少了公司的当年可分配盈余。
答案：是
11、优先股股东具备普通股股东所具有的基本权利，它的有些权利是优先的，其他权利则不
受到限制。
答案：非
12．按我国的股票分类，国家持股是指有权代表国家投资的机构或部门（如国有资产授权投资机构）持有的上市公司股份。
答案：是
13．债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。
答案：非
14．国债是政府筹集资金的一种方式，是国家信用的主要形式。
答案：是
15．零息债券，又叫附息债券，是在债券券面上附有息票，按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。
答案：非
16．以不特定多数投资者为对象而广泛募集的债券是公募债券。
答案：是
17．发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是欧洲债券。
答案：非
18．证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。
答案：是
19．通过汇集中小投资者的资金，证券投资基金可以进行组合投资、分散风险，因而基金的投资者无须承担投资风险。
答案：非
20．契约型投资基金依据信托法建立，具有法人资格。
答案：非
21．开放型投资基金的发行总额不固定，投资者可向基金管理人申购或赎回基金。
答案：是
22．收入型基金以获取最大的经常性收入为目标，投资对象通常为高成长潜力的股票。
答案：非
23．期货基金、期权基金和指数基金都属于衍生工具基金，风险较大，但有可能获取很高的收益。
答案：是
24．基金托管人和基金保管人之间是一种既相互协作又相互监督的关系，这种相互制衡结构
的设计体现了保护投资人利益的内在要求。
答案：是
25．证券中介机构是指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。
答案：是
26．在证券发行的承购包销方式中，承销商与发行人之间是一种代理关系，而不是买卖关系。
答案：非
27．专业经纪商具有双重身份，既可以接受交易所内佣金经纪商和自营商的委托进行证券代理买卖，又可以作为自营商自行进行证券交易。
答案：是
28．证券自营业务是证券机构以客户的名义和资金买卖证券、赚取买卖差价并承担相应风险的业务。
答案：非
29．风险基金又称风险资本或创业资本，是指新兴公司在创业期或拓展期所融通的资金。
答案：是
30．注册会计在证券市场上从事对公开发行和交易股票的公司、证券经营机构和证券交易所进行会计报表审计、净资产验证、咨询服务等相关业务。
答案：是
二、单项选择题
1．进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的______。
A 主体
B 客体
C 工具
D 对象
答案：A
2．由于______的作用，投资者不再满足投资品种的单一性，而希望建立多样化的资产组合。
A 边际收入递减规律
B 边际风险递增规律
C 边际效用递减规律
D 边际成本递减规律
答案：D
3．机构投资者注重资产的安全性，在控制风险的条件下追求投资收益，在证券市场上属于______型投资者。
A 激进
B 稳定
C 稳健
D 保守
答案：C
4．我国现行法规规定，银行业金融机构可用自有资金及银监会规定的可用于投资的表内资金进行证券投资，但仅限投资于______。
A 股票
B 国债
C 公司债
D 证券投资基金
答案：B
5．购买股票旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为______。
A 投机者
B 机构投资者
C QFII
D 战略投资者
答案：D
6．有价证券所代表的经济权利是______。
A 财产所有权
B 债权
C 剩余请求权
D 所有权或债权
答案：C
7．按规定，股份有限公司破产或解散时在支付股息前的清偿顺序是______。
A 支付清算费用－支付工资、劳保费用－清偿公司债务－缴纳所欠税款
B 支付清算费用－支付工资、劳保费用－缴纳所欠税款－清偿公司债务
C缴纳所欠税款－支付清算费用－支付工资、劳保费用－清偿公司债务
D支付工资、劳保费用－支付清算费用－缴纳所欠税款－清偿公司债务
答案：B
8．在普通股票分配股息之后才有权分配股息的股票是______。
A 优先股票
B 后配股
C 混合股
D 特别股
答案：B
9．股东大会选举董事或者监事时每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用的投票方式是______。
A 多数投票制
B 普通投票制
C 累积投票制
D 直接投票制
答案：C
10．股份公司对股东派发的最普遍、最基本的股息形式是______。
A 现金股息
B 股票股息
C 财产股息
D 负债股息
答案：A
11．除可获得固定的股息外，在公司利润增加时，还可以和普通股票一样参与公司盈利分配的优先股票是_____。
A 累积优先股票
B 参与优先股票
C 可转换优先股票
D 可赎回优先股票
答案：B
12．我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是______。
A A股
B N股
C S股
D H股
答案：A
13．债券反映的经济关系是筹资者和投资者之间的______关系。
A 债权
B 所有权
C 债务
D A和C
答案：D
14．通常信用度高并被称为“金边债券”的是______。
A 国债
B 市政债券
C 金融债券
D 公司债券
答案：A
15．没有固定的票面利率，只设定一个参考利率，并随参考利率的变化而变化，也称“指数债券”的是______。
A 附息债券
B 贴现债券
C 浮动利率债券
D 零息债券
答案：C
16．债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利的是______。 A附有赎回选择权条款的债券 B附有出售选择权条款的债券
C附有可转换条款的债券 D附有交换条款的债券答案：B
17．发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是______。
A 扬基债券
B 武士债券
C 外国债券
D 欧洲债券
答案：A
18．证券投资基金由_______托管，由______管理和操作。
A 托管人管理人
B 托管人托管人
C 管理人托管人
D 管理人管理人
答案：A
19．证券投资基金是一种利益共享、风险共担的______证券投资方式。
A 直接
B 间接
C 集合
D 分散
答案：C
20．投资者作为公司的股东，有权对公司的重大投资决策发表意见，进行表决的是______。
A 公司型投资基金
B 契约型投资基金
C 股票型投资基金
D 货币市场基金
答案：A
21．以下不属于封闭型投资基金特点的是______。
A 有明确的存续期限
B 规模固定
C 交易价格不受市场供求的影响
D 在证券交易所交易
答案：A
22．主要投资目标在于追求最高资本增值的基金是______。
A 成长型基金
B 股票型基金
C 平衡型基金
D 收入型基金
答案：A
23、以下不属于债券基金的是______。
A 政府债券基金
B 市政债券基金
C 公司债券基金
D 货币基金
答案：D
24．负责运用和管理证券投资基金资产的是______。
A 基金发起人
B 基金管理人
C 基金托管人
D 基金承销人
答案：B
25．基金资金从国外筹集并投资于国外金融市场的基金是______。
A 国内基金
B 国际基金
C 离岸基金
D 海外基金
答案：C
26．承销商与发行人之间是一种买卖关系，而不是代理关系，且由承销商承担全部发行风险的证券承销方式是______。
A 承购包销
B 代销
C 定额包销
D 余额包销
答案：A
27．接受客户委托，在交易所中代理客户买卖证券并收取一定佣金的经纪商是______。
A 场内经纪商
B 佣金经纪商
C 专业经纪商
D 做市商
答案：D
28．没有证券交易所会员资格，不能进入交易所，只能在场外交易市场进行交易的证券商，是场外做市商的是_______。
A 交易所自营商
B 零股自营商
C 场外自营商
D 以上均不正确
答案：C
29．以下属于证券经营机构传统业务的是______。
A 证券承销业务
B 私募发行
C 基金管理
D 风险基金
答案：A
30．专门为证券发行与证券交易办理登记、存管、过户和资金结算交收业务的中介机构是备______。
A 信用评级机构
B 证券登记结算公司
C 证券信息公司
D 按揭证券公司
答案：B
三、多项选择题
1．证券投资主体包括______。
A 个人
B 政府
C 企事业
D 金融机构
答案：ABCD
2．个人投资者的投资目的主要有：______。
A 本金安全
B 收入稳定
C 资本增值
D 维持流动性
答案：ABCD
3．机构投资者的特点主要有：______。
A 投资资金数量大
B 建立的资产组合规模较大
C 注重资产的安全性
D 投资活动对市场影响较大
答案：ABC
4．参加证券投资的金融机构主要有：______。
A 证券经营机构
B 商业银行和信托投资公司
C 保险公司
D 证券投资基金
答案：ABD
5．证券投机活动的积极作用表现在______。
A 平衡价格
B 增强证券的流动性
C 分散价格变动风险
D 对价格变动起推波助澜的作用
答案：ABC
6．根据证券所体现的经济性质，可分为______。
A 股票
B 商品证券
C 货币证券
D 资本证券
答案：BCD
7．股票的特征表现在______。
A 期限上的永久性
B 决策上的参与性
C 责任上的无限性
D 报酬上的剩余性
答案：ABD
8．按股东的权益分类，股票可分为______。
A 普通股票
B 优先股票
C 后配股
D 混合股
答案：ABCD
9．普通股股东是公司的基本股东，享有多项权利，主要有：______。
A 经营决策参与权
B 盈余分配权
C 剩余财产分配权
D 优先认股权
答案：ABCD
10．股份公司股息分配应遵循的原则是______。
A同股同利原则 B 纳税优先原则
C 公积金优先原则
D 无盈余无股利原则
答案：ABCD
11．优先股票的特征有______。
A 领取固定股息
B 按面额清偿
C 无权参与经营决策
D 无权分享公司利润增长的收益
答案：ABCD
12．我国的股票按投资主体分为______。
A 国家股票
B 法人股票
C 社会公众股票
D 外资股票
答案：ABC
13．债券的特点是具有______。
A 期限性
B 安全性
C 收益性
D 流动性
答案：ABCD
14．公司债券的主要种类有______。
A 信用公司债券
B 抵押公司债券
C 保证公司债券
D 住宅公司债券
答案：ABCD
15．按计息方式不同，债券可分为______等。
A 定息债券
B 零息债券
C 息票累积债券 D浮动利率债券
答案：ABC
16．按偿还期限不同，债券可分为______。
A短期债券 B 中期债券 C 长期债券 D零息债券答案：ABC
17．按市场所在地不同，债券可分为______。
A国内债券 B 外国债券 C 欧洲债券 D 全球债券答案：ABC
18．证券投资基金在证券市场上是______。
A 投资客体
B 投资主体
C 投资中介
D 投资工具
答案：ABCD
19．证券投资基金的特征有______。
A 集合理财、专业管理
B 组合投资、分散风险
C 利益共享、风险共担
D 严格监管、信息透明
答案：ABCD
20．证券投资基金按组织形式可分为______。
A 公司型投资基金
B 契约型投资基金
C 封闭型投资基金
D 开放型投资基金
答案：AB
21．开放型投资基金与封闭型投资基金的主要区别是______。
A期限不同 B 规模可变性不同
C 交易方式不同
D 价格决定方式不同
答案：ABCD
22．证券投资基金按投资目标可分为______。
A 积极成长型
B 成长型
C 平衡型
D 收入型
答案：BCD
23．以下属于股票基金的是______。
A 优先股票基金
B 普通股票基金
C 指数基金
D 认股权证基金
答案：AB
24．参与证券投资基金运作的有______。
A 基金发起人
B 基金管理人
C 基金托管人
D 基金承销人
答案：ABCD
25．证券经营机构按从事证券业务的不同可分为______。
A 证券经纪商
B 证券承销商
C 证券自营商
D 证券投资咨询机构
答案：ABC
26．证券承销方式可分为______。
A 承购包销
B 代销
C 助销
D 招标发售
答案：ABC
27．证券经纪业务的特点是______。
A 属于二级市场的委托买卖业务
B 经纪商与客户之间是委托代理关系
C 经纪商承担的风险相对较小
D 收入来源于佣金
答案：ABCD
28．证券公司证券自营业务的特点是______。
A 是证券公司自主性的证券交易 B自营业务的收益不稳定，投资风险较大
C 可以利用内幕信息获利 D具有一定的投机性
答案：ABCD
29．随着金融自由化和一体化的发展，证券经营机构的经营范围更为扩大，现已开拓的新业务有______。
A 私募发行
B 兼并收购
C金融衍生工具交易 D 风险基金
答案：ABCD
30．在我国，律师事务所从事证券法律业务的内容主要有______。
A 为公开发行和上市股票的公司出具法律意见书
B 验证招股说明书
C 参与起草、审查、修改、制作公司的创立文件等法律文件
D 核查、验证法律意见书，并承担相应责任
答案：ABCD
四、名词解释
1．证券投资者
答案：证券投资主体购买证券的目的是为了待一定时期后取得股息和利息，并期待证券增值，为此他们在购买证券后相当长的时间内持有证券，这种行为被认为是投资行为，这类投资主体被称为证
券投资者或长期投资者。
2．证券投机者
答案：自认为可以预测证券价格的未来走势，为了在短期的价格变动中获取价差利益，甘愿承担风险，不断买卖证券的机构或个人。
3．有价证券
答案：具有一定票面金额、代表财产所有权或债权，并借以取得一定收入的一种证书。
4．股票
答案：股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书。5．债券
答案：依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
6．证券投资基金
答案：是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组
合投资方式进行证券证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。7．封闭型基金
答案：指设立基金时限定基金的发行总额，在初次发行达到预定的发行计划后，基金宣告成立，并加以封闭，在一定时期内不再追加发行新基金份额的基金。
8．开放型基金
答案：指基金发行总额不固定，在基金按规定成立后，投资者可以在规定的场所和开放的时间内向基金管理人申购或赎回基金份额的基金。
9．证券中介机构
答案：为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。
10．证券经营机构
答案：由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。
五、简答题
1．证券投资由哪些基本要素构成？
答案：证券投资要素由证券投资主体、证券投资客体和证券中介机构组成。证券投资主体，是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。共有四类：一是个人及其家
庭；二是政府部门，包括中央政府、地方政府和政府机构；三是企事业部门，包括
各种以盈利为目的的工商企业和非盈利的事业单位；四是金融机构，主要有商业银
行、保险公司、证券公司及各种基金组织等。证券投资客体，即证券投资的对象，
主要是指股票、债券、基金等有价证券及其衍生产品。证券中介机构是指为证券市
场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构，按提供服务的内容不同，
可分为证券经营机构和证券服务机构两大类型。
2．证券投资的主体分哪两类？他们的投资目的和投资特点各是什么？
答案：一是个人投资者，包括其家庭；二是机构投资者，包括政府、企事业、金融机构。
个人投资者的投资目的是使证券投资的净效用（即收益带来的正效用减去风险带
来的负效用）最大化，具体有本金安全、取得稳定收入、资本增值、抵补通货膨
胀风险、维持资产的流动性、实现投资多样化、参与公司的经营决策、合法避税。
各级政府及政府机构参与证券投资的目的主要有调剂资金余缺、进行公开市场业
务操作、保证国有资产的保值增值和通过国家参股控股来控制支配更多的社会资
源。企业投资的主要目的是获利或实现参股、控股及组建企业集团。证券经营机
构证券投资主要有获取盈利或是接受投资者的委托，代为投资并进行资产管理。
银行、保险公司投资的主要目的是获利和实现资产的多样化。各类基金的投资目
的是获利和资产保值增值。
3．股票有哪些基本特征？
答案：股票具有期限永久、承担有限责任、参与公司决策、取得剩余报酬、清偿地位附属、通过交易取得流动性、承担投资风险、同股同权同股同益等特点。
4．普通股股东有哪些基本权利？
答案：普通股东有经营决策的参与权、盈余分配权、剩余资产分配权、优先认股权的权利。普通股票股东有权参加股东大会，在股东大会上可以就公司的财务报表和经营状况进行审
议，对公司的投资计划和经营决策有发言权、建议权，有权选举董事和监事，对公司的财务预
决算方案、利润分配方案、增资减资决议、合并、解散及修改公司章程等具有广泛的表决权。
普通股票股东可以从公司的利润分配中得到股息。普通股票的股息收益是不确定的，股息的多
少完全取决于公司盈利的多少及其分配政策。当公司破产或清算时，若公司的资产在偿付债权
人和优先股票股东的求偿权后还有剩余，普通股票股东有按股份比例取得剩余资产的权利。公
司现有股东有权保持对公司所有权的持有比例，如果公司需要再筹集资金而增发普通股股票
时，现有股东有权按低于市价的某一特定价格及其持股比例购买一定数量的新发行的股票，以
维持其在公司的权益。
5．优先股票与普通股票有什么不同？优先股票有什么作用？
答案：优先股票与普通股票的不同是：优先领取固定股息、优先按票面金额清偿、无权参与经营决策、无权分享公司盈利增长的收益。优先股票的作用有：比普通股安
全、不分散公司的控制权、具有财务杠杆作用。
6．债券有哪些基本特征？
答案：债券具有有期性、安全性、收益性、流动性特征。债券一般在发行时就确定偿还期限，到期由发行人偿还本金和利息，若提前偿还或展期偿还，则在发行时就有
明确规定。债券的本金偿还和利息支付有一定的安全性。债券的发行人通常是政
府、政府机构、银行和大企业，债券发行人的资信度好，本利收回有保证，有些
发行人还建立偿债基金；债券的利息不受发行后市场利率水平变动的影响，即使
是浮动利率债券，一般也有一个预定的最低利率，保障投资者在市场利率下降时
免遭损失；债券的本金必须在期满时按照票面金额全额偿还，债券的还本付息受
法律保障。收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，即债权投资的报酬。债
券收益可以表现为两种形式:一种是利息收入，即债权人在持有债券期间按约定
的条件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息；另一种是资本损益，即债权
人到期收回的本金与买入债券或中途卖出债券与买入债券之间的价差收入。债券
是一种流动性较强的证券。债券期满后，债券持有人可以按规定向发行人一次性
收回本金和利息。在到期前，持有者可以随时到证券市场上向第三者出售转让，
转让完成后，债券的权利也随之转让。
一：名词解释: 风险: 未来结果的不确定性或损失. 股票: 股份有限公司在筹集资金时向出资人或投资者发行的的股份凭证,代表股东对股份 公司的所有权. 证券市场: 股票,债券,证券投资基金,金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所. 经济周期: 由于受多种因素的影响,宏观经济的运行总是呈现出周期性变化,一般包括四个 阶段:即萧条,附属,繁荣, 衰退. 财政政策: 通过财政收入和财政支出的变动来影响宏观经济活动水平的经济政策. 成长型产业: 依靠技术进步,推出新产品,提供更优质的服务及改善经营管理,可实现持续成长. 产业生命: 周期:产业经历一个有产生到成长再到衰落的发展演变过程. 财务杠杆: 总资产和所有者权利的比值. 杜邦分解: 将资产用净资产收益率(ROE)，总资产收益率(ROA)，财务杠杆(FL)，销售净利率 (PM)，总资产周转率(TAT)表现出来的形式。 市盈率: 股票理论价值和每股收益的比例. 股利贴现模型: 满足假设“股票的价值等于未来用虚线现金流的现值”的模型。 二：简答题 1.简述普通股股票的基本特征和主要种类。 基本特征：不可偿性，参与性，收益性，流通性，价格的波动性和风险性 主要种类：按上市地区划分：A股，B股 H股 N股 S股 按股票代表的股东权利划分：优先股，普通股 其他分类：记名股票和无记名股票，有票面价值股票和无票面值股票，单一股 票和复数股票，表决权股票和无表决权股票 2.金融衍生工具的主要功能有哪些？ 衍生工具通过组合单个基础金融工具，利用衍生工具的多头或空头，转移风险，事先避 险目的，衍生工具一招所有交易者对未来市场发现价格，价格的预期定价，两大功能： 转移风险，发现价格 3.简述证券市场的基本功能 融通资金，资本定价，资本配置，转换机制，宏观调控 4.套利定价理论的思想是什么？它与资本资产定价模型的差异和联系是什么？ 套利定价理论（APT）的思想是套利均衡； APT所做的假设比资本资产定价模型（CAPM）少很多，其核心是假设不存在套利机会，APT认为，资产价格受多方面因素的影响，其表现形式是一个多因素模型，APT在 更广泛的意义上建立了证券收益与宏观经济中其他因素的联系，相对于CAPM而言更具 有实用性，并且其套利均衡思想为将来的期权定价的推导提供了重要的思想武器。 5货币政策的变动对证券市场价格有何影响? 增加货币供应量一方面证券市场的资金增多，另一方面通货膨胀也使人们为了保值而购买证券，从而推动证券价格上扬，反之亦然；利率的调整通过决定证券投资的机会 成本和影响上市公司的业绩来影响证券市场价格；中央银行在公开市场买进证券时，对 证券的有效需求增加，促进证券价格的上扬，反之亦然。 6证券投资的产业投资需遵循哪些原则？ 顺应产业结构演进的趋势，选择有潜力的产业进行投资；对处在生命周期不同阶段的
证券投资学试题 一、单选题 1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：（C） A、股票的票面价值 B、股票的账面价值 C、股票的内在价值 D、股票的发行价格 2、以下哪种风险属于系统性风险：（A） A、市场风险 B、信用风险 C、经营风险 D、违约风险 3、经济周期属于以下哪类风险：（B） A、企业风险 B、市场风险 C、利率风险 D、购买力风险 4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：（B） A、国民生产总值 B、货币政策 C、失业率 D、银行短期商业贷款利率 5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素：（D） A、存款准本金率 B、贴现率调整 C、公开市场业务 D、利率政策 6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：（B） A、完全垄断 B、寡头垄断 C、垄断竞争 D、完全竞争 7、甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是（C） A.15元 B.13元 C.20元 D.25元 8、k线理论起源于：（B） A、美国 B、日本 C、印度 D、英国 9、连接连续下降的高点，得到：（D） A、轨道线 B、上升趋势线 C、支撑线 D、下降趋势线 10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是 (D ) A.大十字星 B.带有较长上影线的阳线 C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线 1．纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于（A）人。 A．5000 B．500 C．1000 D．100 2．资产负债率是反映上市公司（B）的指标。 A．偿债能力 B．资本结构 C．经营能力 D．获利能力 3．按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（D）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。 A．5个工作日 B．6个工作日 C．4个工作日 D．3个工作日 4．（B）属于系统风险。 A．交易风险 B．信用交易风险 C．证券投资价值风险 D．流动性风险 5．持有公司（A）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。 A．10% B．15% C．20% D．30% 6．期权的（D）无需向交易所缴纳保证金。 A．卖方 B．买方或者卖方 C．买卖双方 D．买方 7．如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（B）。 A．相等 B．相反 C．相同 D．无规律性 8．（C ）的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。 A．宏观调控下的减速 B．转折性 C．失衡 D．稳定、高速 9．“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖（D）为对象。 A．企业债券 B．农产品 C．外汇 D．政府债券
投资学题库 单项选择题: 1．在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为(D )。 A．股票 B．银行本票 C．基金证券 D．金融证券 2．将有价证券分为上市证券与非上市证券的依据是(D )。 A．募集方式 B．证券发行主体的不同 C．证券所代表的权利性质 D．是否在证券交易所挂牌交易 3．普通开放式基金份额属于(B )。 A．上市证券 B．非上市证券 C．公司证券 D．私募证券 4．发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券是(B )。 A．商品证券 B．公募证券 C．私募证券 D．货币证券 5．证券持有者在不造成资金损失的前提下，可以用证券换取现金。这表明了证券具有(C )。 A．期限性 B．安全性 C．流动性 D．收益性 6．通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让的基金是(A )。 A．开放式基金 B．封闭式基金 C．公司型基金 D．契约型基金 7．随着( D )的成立和第一期股本的认定和筹集，中国第一家近代意义的股份制企业和中国人自己发行第一张股票诞生。 A．江南制造总局 B．安庆军械所 C．福州船政局 D．上海轮船招商局 8．根据我国政府对WTO的承诺，外国证券机构直接从事B股交易的申请可由(B )受理。 A．中国证监会 B．证券交易所
C．证券业协会 11 / 1 D．国家外汇管理局 9．目前(A )已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资。 A．保险公司 B．商业银行 C．主权财富基金 D．证券经营机构 10．下列关于社保基金的描述中，正确的是(C )。 A．通过公开发售基金份额筹集资金 B．企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上自愿建立 C．由社会保障基金和社会保险基金组成 D．将收益用于指定的社会公益事业的基金 11．QFII制度是指允许合格的境外机构投资者在一定的规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地(A )，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的种制度。 A．证券市场 B．基金市场 C．信托市场 D．房地产市场 12．2002年l2月，依据《外资参股证券公司设立规则》设立的第一家中外合资证券公司( A )获中国证监批准正式成立。 A．华欧国际证券有限公司 B．中国国际金融有限公司 C．海富通证券公司 D．湘财证券 13．2006年9月8日，经国务院同意、中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立( C )。该交易所的成立，将有力推进中国金融衍生产品的发展，对健全中国资本市场体系结构具有划时代的重大意义。 A．中国金属期货交易所 B．中国外汇期货交易所 C．中国金融期货交易所 D．中国期货交易所 14．当今的证券市场，交易所之间跨国合并或者跨国合作的案例层出不穷，场外交易也日趋融合，这体现了国际证券市场的( A )趋势。 A．证券市场一体化
1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：（C）p25 A、股票的票面价值 B、股票的账面价值 C、 股票的内在价值 D、股票的发行价格 3、经济周期属于以下哪类风险：（B）p287 A、企业风险 B、市场风险 C、利率风险 D、购买力风险 4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：（B） A、国民生产总值 B、货币政策 C、失业率 D、银行短期商业贷款利率 5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素：（D）p294 A、存款准本金率 B、贴现率调整C、公开市场业务 D、利率政策 6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：（B） A、完全垄断 B、寡头垄断 C、垄断竞争 D、 完全竞争 8、k线理论起源于：（B）p316 A、美国 B、日本 C、印度 D、英国 9、连接连续下降的高点，得到：（D）p325 A、轨道线 B、上升趋势线 C、支撑线 D、下降趋势线 10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是 (D )p318 A.大十字星 B.带有较长上影线的阳线 C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线 2．资产负债率是反映上市公司（B）的指标。P243 A．偿债能力 B．资本结构 C．经营能 力 D．获利能力 6．期权的（D）无需向交易所缴纳保证金。P108 A．卖 方 B．买方或者卖方 C．买卖双方 D．买方 11．（B）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？P45 A．BB B．BBB C．A D．AA 12．在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是（D）。P146 A．年报概要 B．上市公告书 C．重大事项公告书 D．招股说明书 3. 证券自律组织通常是指种类(④)。P217 ①证券监管机构②证券经营机构③证 券交易所④证券行业性组织 4. 股份有限公司的最高权力机构和最高 决策机构是(③)。 ①董事会②监事会③股 东大会④总经理 6. 债券的特点在于可将债权债务转化为 有价证券，使其具有(② )。 ①安全性②流通 性③社会性④普遍性 5. 我国的国家股，一般应是(② )。P22 ①优先股②普通 股③法人股④ 个人股 8. 基金规模不固定，且可以随时根据市场供求情况发行新份额或由投资人赎回的投 资基金，是(③ )。P77 ①契约型基金②公司型基金③开 放型基金④封闭型基金
一、填空题（每空1分，共20分） 1、有价证券可分为、和。 2、投资基金按运作和变现方式分为和。 3、期货商品一般具有、和三大功能。 4、期权一般有两大类：即和。 5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因 此可和。 6、证券投资风险有两大类：和。 7、《公司法》中规定，购并指和。 8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方 式、和。 9、证券发行审核制度包括两种， 即：和。 二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分） 1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积 极的成份。（） 2、买进期货或期权同样都有权利和义务。（） 3、股东权益比率越高越好。（） 4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。（） 5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（） 6、我国目前实行的是证券发行注册制度。（） 三、计算题（每题12分，共24分） 1、某人持有总市值约100万元的 5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票 进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票 的贝塔值分别为 1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。 2、某人手中有10 000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一 是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约， 一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。 四、综合运用题：（共26分） 1、国际资本与国际游资的区别？（6分） 2、试述我国信息披露存在的问题。（6分） 3、如何理解财务状况分析的局限性。（7分） 4、我国上市公司购并存在的问题。（7分） 参考答案 一、填空题（每空1分，共20分） 1、债券股票基金 2、封闭型基金开放型基金 3、套期保值投机价格发现 4、看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权） 5、买入看涨期权卖出看跌期权 6、系统性风险非系统性风险 7、吸收合并新设合并 8、股权转让方式资产置换方式收购兼并方式 9、证券发行注册制度证券发行核准制度 二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分）
个人收集整理勿做商业用途 投资学题库 单项选择题： 1在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行地证券称为(D ). A ?股票 B .银行本票 C .基金证券 D .金融证券 2 .将有价证券分为上市证券与非上市证券地依据是(D ). A .募集方式 B .证券发行主体地不同 C .证券所代表地权利性质 D .是否在证券交易所挂牌交易 3. 普通开放式基金份额属于(B ). A .上市证券 B .非上市证券 C .公司证券 D .私募证券 4. 发行人通过中介机构向不特定地社会公众投资者公开发行地证券是(B ). A .商品证券 B .公募证券 C .私募证券 D .货币证券 5. 证券持有者在不造成资金损失地前提下，可以用证券换取现金.这表明了证券具有(C ). A .期限性 B .安全性 C .流动性 D .收益性 6. 通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让地基金是(A ). A .开放式基金 B .圭寸闭式基金 C .公司型基金 D .契约型基金 7. 随着(D )地成立和第一期股本地认定和筹集，中国第一家近代意义地股份制企业和中国人自己发行第一张股票诞生.资料个人收集整理，勿做商业用途 A .江南制造总局 B .安庆军械所
C .福州船政局 D .上海轮船招商局 &根据我国政府对WTO地承诺，外国证券机构直接从事B股交易地申请可由(B )受理. A .中国证监会 B .证券交易所 C .证券业协会 D .国家外汇管理局 9?目前（A ）已经超过共同基金成为全球最大地机构投资者，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资.资料个人收集整理，勿做商业用途 A ?保险公司 B .商业银行 C .主权财富基金 D .证券经营机构 10. 下列关于社保基金地描述中，正确地是（C ）. A ?通过公开发售基金份额筹集资金 B .企业及其职工在依法参加基本养老保险地基础上自愿建立 C ?由社会保障基金和社会保险基金组成 D ?将收益用于指定地社会公益事业地基金 11. QFII制度是指允许合格地境外机构投资者在一定地规定和限制下汇入一定额度地外汇 资金，并转换当地货币，通过严格监管地专门账户投资当地（A ），其资本利得、股息等经 批准后可转为外汇汇出地种制度?资料个人收集整理，勿做商业用途 A .证券市场 B .基金市场 C .信托市场 D .房地产市场 12. 2002年12月，依据《外资参股证券公司设立规则》设立地第一家中外合资证券公司 （A ） 获中国证监批准正式成立.资料个人收集整理，勿做商业用途 A .华欧国际证券有限公司 B .中国国际金融有限公司 C .海富通证券公司 D .湘财证券 13. 2006年9月8日经国务院同意、中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交 易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立（C ）.该交易所地 成立，将有力推进中国金融衍生产品地发展，对健全中国资本市场体系结构具有划时代地重 大意义.资料个人收集整理，勿做商业用途 A .中国金属期货交易所 B .中国外汇期货交易所
1．收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。× 2．投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在，从融资者的角度看，是间接融资。√ 3．证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。√ 二、单项选择题 1．很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为___C___。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费 2．直接投融资的中介机构是__D____。 A 商业银行 B 信托投资公司 C 投资咨询公司 D 证券经营机构 3．金融资产是一种虚拟资产，属于__B____范畴。 A 实物活动 B 信用活动 C 社会活动 D 产业活动 三、多项选择题 1．投资的特点有__ABCD___。 A 是现在投入一定价值量的经济活动 B 具有时间性 C 目的在于得到报酬 D 具有风险性
A 积少成多 B 续短为长 C 化分散为集中 D 分散风险 3．证券投资在投资活动中占有突出的地位，其作用表现在_ ABCD_____促进经济增长等方面。 A 使社会的闲散货币转化为投资资金 B 使储蓄转化为投资 C 促进资金合理流动 D 促进资源有效配置 四、简答题 1．证券投资与实物投资有何异同 证券投资是以有价证券的存在和流通为前提条件的，是一种金融投资，它和实物投资之间既有密切联系，又存在一定的区别。 实物投资是对现实的物质资产的投资，它的投入会形成社会资本存量和生产能力的增加，并可直接增加社会物质财富或提供社会所需要的服务，它被称为直接投资。证券投资所形成的资金运动是建立在金融资产基础上的，投资于证券的资金通过金融资产的发行转移到企业部门，它被称为间接投资。 证券投资和实物投资并不是竞争的，而是互补的关系。在无法满足实物投资巨额资本的需求时，往往要借助于证券投资。尽管证券投资在发达商品经济条件下占有重要的地位，但实物资产是金融资产存在和发展的基础，金融资产的收益也最终来源于实物资产在社会再生产过程中的创造。 第1章证券投资要素 一、判断题
证券投资学试题及答案汇总(4) 多项选择题 1、证券投资主体包括______。 A 个人 B 政府 C 企事业 D 金融机构 答案：ABCD 2、个人投资者的投资目的主要有：______。 A 本金安全 B 收入稳定 C 资本增值 D 维持流动性 答案：ABCD 3、机构投资者的特点主要有：______。 A 投资资金数量大 B 建立的资产组合规模较大 C 注重资产的安全性 D 投资活动对市场影响较大 答案：ABCD 4、参加证券投资的金融机构主要有：______。 A 证券经营机构 B 商业银行和信托投资公司 C 保险公司 D 证券投资基金 答案：ABCD 5、证券投机活动的积极作用表现在______。 A 平衡价格 B 增强证券的流动性 C 分散价格变动风险 D 对价格变动起推波助澜的作用 答案：ABC 6、根据证券所体现的经济性质，可分为______。 A 股票 B 商品证券 C 货币证券 D 资本证券
答案：BCD 7、股票的特征表现在______。 A 期限上的永久性 B 决策上的参与性 C 责任上的无限性 D 报酬上的剩余性 答案：ABDE 8、股票按股东的权益分为______。 A 普通股票 B 优先股票 C 后配股 D 混合股 答案：ABCD 9、普通股股东是公司的基本股东，享有多项权利，主要有：______。 A 经营决策参与权 B 盈余分配权 C 剩余财产删配权 D 优先认股权答案：ABCD 10、股份公司股息分配应遵循的原则是______。 A 股息优先原则 B 纳税优先原则 C 公积金优先原则 D 无盈余无股利原则 E 同股同利原则 答案：BCDE 11、优先股票的特征有______。 A 领取固定股息 B 按面额清偿 C 无权参与经营决策 D 无权分享公司利润增长的收益 答案：ABCD 12、我国的股票按投资主体分为______。 A 国家股票 B 法人股票 C 社会公众股票 D 外资股票 答案：ABCD
证券投资学考试试题及 参考答案 公司内部编号：（GOOD-TMMT-MMUT-UUPTY-UUYY-DTTI-
证券投资学考试试题 一．名词解释（４×４`） １．债券： ２．股票价格指数： ３．市净率： ４．趋势线： 二．填空（５×２`） １．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、＿＿＿、安全性、收益性特征。 ２．证券投资基金按组织形式划分，可分为＿＿＿和公司型基金。 ３金融市场可以分为货币市场、资本市场、＿＿＿、黄金市场。 ４．８浪理论中８浪分为主浪和＿＿＿。 ５．ＭＡＣＤ是由正负差（ＤＩＦ）和＿＿＿两部分组成。 三．单选（１５×２`） １．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（） Ａ．期货Ｂ．股权Ｃ．基金Ｄ．股票 ２．股票理论价值和每股收益的比例是指（） Ａ．市净率Ｂ．市盈率Ｃ．市销率Ｄ．收益率 ３．下列情况属于多头市场的是（） Ａ．ＤＩＦ＜０Ｂ．短期ＲＳＩ＞长期ＲＳＩ
Ｃ．ＤＥＡ＜０Ｄ．ＯＢＯＳ＜０ ４．证券按其性质不同，可以分为（） Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券 ５．投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。 Ａ．正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性 ６．安全性最高的有价证券是（） Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券 ７．在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（）为准。 Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价 ８．金融期货的交易对象是（） Ａ．金融商品Ｂ．金融商品合约 Ｃ．金融期货合约Ｄ．金融期货 ９．（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。 Ａ．宏观经济环境Ｂ．制度因素 Ｃ．上市公司质量Ｄ．行业大环境 １０、行业分析属于一种（）。 Ａ.微观分析Ｂ.中观分析Ｃ.宏观分析Ｄ.三者兼有 １１．反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（） A ．资产负债表Ｂ．利润表
《证券投资学》习题 导论 一、判断题 1、收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。 答案：非 2、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持 有期内获得与其所承担的风险相称的收益。 答案：是 3、投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式 存在，从融资者的角度看，是间接融资。 答案：是 二、单项选择题 1、很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费 答案：C 2、证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此通常又被称为______。 A 间接投资 B 直接投资 C 实物投资 D 以上都不正确 答案：B 3、直接投融资的中介机构是______。 A 商业银行 B 信托投资公司 C 投资咨询公司 D 证券经营机构 答案：D 三、多项选择题 1、投资的特点有_______。 A 投资是现在投入一定价值量的经济活动 B 投资具有时间性 C 投资的目的在于得到报酬 D 投资具有风险性 答案：ABCD 2、证券投资在投资活动中占有突出的地位，其作用表现在______促进经济增长等方面。 A 使社会的闲散货币转化为投资资金 B 使储蓄转化为投资 C 促进资金合理流动 D 促进资源有效配置 答案：ABCD 3、间接投资的优点有______。 A 积少成多 B 续短为长 C 化分散为集中 D 分散风险 答案：ABCD 证券投资要素 一、判断题 1、证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。 答案：是 2、证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。 答案：是 3、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。 答案：是 4、根据我国《证券法》规定，证券公司是专营证券业务的金融机构，综合类证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批注的资金进行证券投资。 答案：是 5、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。 答案：非 6、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。 答案：非 7、股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。 答案：是 8、普通股票是股票中最普遍的一种形式，是股份公司最重要的股份，是构成公司资本的基础。
证券概述 一、单选题 １、证券按其性质不同，可以分为（ A ）。 Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货币证券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有价证券 ２、广义的有价证券包括（ A ）货币证券和资本证券。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券 ３、有价证券是（ C ）的一种形式。 Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本 ４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（ D ）、政府证券和国际证券。 Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券 ５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（ C ）。 Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（ A ）关系。 Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性
二、多选题 １、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（ＢＣ）。 Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券 ２、广义的有价证券包括很多种，其中有（ＡＣＤ）。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券 ３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有（ＡＢＣＤ）。 Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票 ４、下列属于货币证券的有价证券是（ＡＢ）。 Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折 ５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有（ＢＣＤ）。 Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券 ６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（ＡＢＣ）。 Ａ.非挂牌证券Ｂ.非上市证券Ｃ.场外证券Ｄ.场内证券 三、判断题 １、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（对）
2 015 证 券 投 资 学 练 习 题 — 严 浩 2 0 1 5 - 1 1 - 8 （一） 1、证券按其性质不同，可以分为 A .凭证证券和有价证券 C .商品证券和无价证券 2、广义的有价证券包括 （）货币证券和资本证券。 A .商品证券 C . 权益证券 3、 有价证券是（）的一种形式。 A .商品证券 C . 虚拟资本 4、 证券按发行主体不同，可分为公司证券、 A .银行证券 C . 投资公司证券 这是 投资者转让资 金使用权的报酬。 此收益的最终源泉是 （ ） B . 利息或红利 D .虚拟资本价值 6、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证 券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以, 收益是对风险的补偿，风险与收益成（ ）关 系。 A .正比 B .反比 C .不相关 D .线性 （二） 1、 债券是由（ ）出具的。 A . 徐文婷 B . 庄弈棋 C . 债务人 D . 陈志敏 2、 债券代表其投资者的权利，这种权利称为（ ）。 A . 债权 B . 资产所有权 C . 财产支配权 3、债券根据（ ）分为政府债券、金融债券和公司债券。 A . 性质 B . 对象 C . 目的 单选题 ）。 B .资本证券和货券 D .虚拟证券和有券 B . 凭证证券 D .债务证券 B . 权益资本 D .债务资本 ）、政府证券和国际证券。 B . 保险公司证券 D .金融机构证券 5、证券持有者可以获得一定数额的收益, A .买卖差价 C . 生产经营过程中的价值增值 D . 资金使用权 D . 主体
10、公司以其金融资产抵押而发行的债券是（ ）。 4、 计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为（ A . 贴现债券 B . 复利债券 C . 单利债券 5、 贴现债券的发行属于（ A . 平价方式 B . 溢价方式 C . 折价方式 6、 债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（ A . 券面形态 B . 发行方式 7、 公债不是（）。 A . 有价证券 B . 虚拟资本 8、 安全性最高的有价证券是 ）。 C . 流通方式 C . 筹资手段 D . 累进利率债券 D . 都不是 ） D . 偿还方式 D . 所有权凭证 A . 股票 B . 国债 C . 公司债券 D . 金融债券 9、公司不以任何资产作担保而发行的债券是（ ）。 A . 信用公司债 B . 承保公司债 C . 参与公司债 D . 收益公司债 ）。
《证券投资学》试题 一、填空题（每空1分，共20分） 1、有价证券可分为、和。债券股票基金 2、投资基金按运作和变现方式分为和。封闭型基金开放型基金 3、期货商品一般具有、和三大功能。、套期保值投机价格发现 4、期权一般有两大类：即和。看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权） 5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此买入看涨期权卖出看跌期权 6、证券投资风险有两大类：、系统性风险非系统性风险 7、《公司法》中规定，购并指和、吸收合并新设合并 8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式股权转让方式资产置换方式收购兼并方式 9、证券发行审核制度包括两种，即：证券发行注册制度证券发行核准制度 二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分） 1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。（x） 2、买进期货或期权同样都有权利和义务。（ x ） 3、股东权益比率越高越好。（ x ） 4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。（ x ） 5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（） 三、计算题（每题12分，共24分） 1、某人持有总市值约100万元的5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指 期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。 1、该组合的贝他值=1.05×20%+1.08×10%+0.96×15%+1.13×25%+1.01×30%=1.0475 则卖出合约的份数= 1000000/(50╳9000) ╳1.0475=2.3 取整数为2份。 3个月后，每份合约价值为50×8300=415000（元），对冲盈利2份合约为7万元，即(450000－415000)×2=70000（元） 由于在现货市场上其损失了7万元，而在期货市场上盈利了7万元，总体不盈不亏。 2、某人手中有10 000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。 2：第一种方法盈利为：(26－20)×500=3000元 收益率= 3000/10000×100%=30% 第二种方法：每个合约期权费为100×1=100（元）， 则10000元可购合约数为10000÷100=100（份）
第一章证券概述 一、单选题 １、证券按其性质不同，可以分为（）。 Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货币证券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有价证券 ２、广义的有价证券包括（）货币证券和资本证券。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券 ３、有价证券是（）的一种形式。 Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本 ４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（）、政府证券和国际证券。Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券 ５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（）。 Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利 Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值 ６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。 Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性
二、多选题 １、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（）。 Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券 ２、广义的有价证券包括很多种，其中有（）。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券 ３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有（）。 Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票 ４、下列属于货币证券的有价证券是（）。 Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折 ５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有（）。 Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券 ６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（）。Ａ.非挂牌证券Ｂ.非上市证券Ｃ.场外证券Ｄ.场证券 三、判断题 １、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（） ２、购物券是一种有价证券。（）
证券投资学试题及答案解析(2) 一、判断题 1、证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。 答案：是 2、证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。 答案：是 3、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。 答案：是 4、根据我国《证券法》规定，证券公司是专营证券业务的金融机构，综合类证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批注的资金进行证券投资。 答案：是 5、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。 答案：非 6、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。 答案：非 7、股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。 答案：是 8、普通股票是股票中最普遍的一种形式，是股份公司最重要的股份，是构成公司资本的基础。 答案：是 9、在特殊情况下，公司可以用特设的公积金来调剂盈余，支付股息。 答案：是 10、采用股票股息的形式，实际上是一部分收益的资本化，增加了公司股本，相应地减少了公司的当年可分配盈余。 答案：是 11、优先股票的优越性只有在公司获利不多的情况下，才能充分显示出来，对保护优先股票的股东具有实际意义。 答栠??：是 12、在纽约上市的我国外资股称为N股。 答案：是 13、债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。 答案：非 14、国债产生的直接原因是因为政府支出的需要。 答案：是 15、零息债券，即贴现债券，指债券发行价格远远低于面值，到期时按面值偿还的债券。 答案：非 16、以不特定多数投资者为对象而广泛募集的债券是公募债券。
《证券投资学》课程习题集 【说明】：本课程《证券投资学》共有单选题,多项选择题,论述题,计算题,简答题,判断题等多种试题类型。 一、单选题 1.收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（） A、资本利得 B、资本收益 C、资本升值 D、基本收益 2.以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（） A、收入型证券组合 B、平衡型证券组合 C、避税型证券组合 D、增长型证券组合 3.一般地讲，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（） A、市场指数型证券组合 B、收入型证券组合 C、平衡型证券组合 D、有效型证券组合 4.《证券组合的选择》一文被认为是投资组合理论的奠基之作，它的作者是（） A、马柯威茨 B、索罗斯 C、艾略特 D、凯恩斯 5.股东有权参加公司经营管理的股票属于（） A、成长股 B、蓝筹股 C、普通股 D、累积优先股 6.普通股具有如下基本特点（） A、优先认股权 B、优先清偿 C、股息优先 D、有限表决权 7.投资基金的单位资产净值是（） A、经常发生变化的 B、不断上升的 C、不断减少的 D、一直不变的 8.下述对股票特征的表述哪一个是错误的（） A、高风险性 B、可流通性 C、潜在高收益性 D、返还性 9.投资基金的单位资产净值是（） A、经常发生变化的 B、不断上升的 C、不断减少的 D、一直不变的 10.在深交所上市的用港币购买的人民币特种股票是（） A、A股 B、B股 C、H股 D、N股 11.在上交所上市的用美元购买的人民币特种股票是（） A、A股 B、B股 C、H股 D、N股 12.公用事业、药品等行业的股票属于（） A、周期性股票 B、防御性股票 C、投机性股票 D、蓝筹股票 13.按股东的权利和义务，可将股票分为（） A、普通股和优先股 B、A股和B股 C、H股和N股 D、记名股票和无记名股票
《证券投资学》习题（1-6章） 一. 单项选择 1．证券经纪商的收入来源是（） A、买卖价差 B、佣金 C、股利和利息 D、税金 2．贴现债券的发行属于（） A、平价方式 B、折价方式 C、溢价方式 D、时价方式 3．世界上历史最悠久的股价指数是（） A、金融时报指数 B、道琼斯股价指数 C、标准普尔股价指数 D、日经指数 4．在我国股票发行通常采用（）方式。 A、平价 B、溢价 C、时价 D、贴现 5．股份公司向股东送股体现了资本增值收益，这种送股的资金来源是（） A、公积金 B、税后利润 C、借入资金 D、社会闲置资金 6．优先股票的“优先”体现在（） A、对企业经营参与权的优先 B、认购新发行股票的优先 C、公司盈利很多时，其股息高于普通股股利 D、股利分配和剩余资产清偿的优先 7．以银行金融机构为中介进行的融资活动场所是（） A、直接融资市场 B、间接融资市场 C、资本市场 D、货币市场 8．公司不以任何资产作担保而发行的债券是（） A、信用公司债 B、保证公司债 C、抵押公司债 D、信托公司债 9．（）是股份有限公司最基本的筹资工具。 A、普通股票 B、优先股票 C、公司债券 D、银行贷款 10．（）的投资者可以享受税收优惠。 A、优先股票 B、公司债券 C、政府债券 D、金融债券 11．一般来讲，公司债券与政府债券比较（） A、公司债券风险小，收益低 B、公司债券风险大，收益高 C、公司债券风险小，收益高 D、公司债券风险大，收益低 12．我国证券交易所实行（）。 A、公司制 B、会员制 C、股份制 D、合伙制 13．股份有限公司的设立，一般有两种方法（） A、公募设立和私募设立 B、发起设立和募集设立 C、直接设立和委托设立 D、直接设立和投标设立 14.贴现债券的发行属于（） A、平价方式 B、折价方式 C、溢价方式 D、时价方式 15.金融机构证券是金融机构为筹集资金而发行的证券，以下不属于这类证券的是（） A、大额可转让定期存单 B、银行承兑汇票 C、银行本票 D、银行股票 16.世界上第一个股票交易所是（） A、纽约证券交易所 B、阿姆斯特丹证券交易所 C、伦敦证券交易所 D、美国证券交易所 17.以下不属于证券交易所的职责的是（） A、提供交易场所和设施 B、制定交易规则 C、制定交易价格 D、公布行情 18.根据市场组织形式的不同，可以将证券市场划分为（）。 A、发行市场和流通市场 B、国内市场和国外市场 C、场内市场和场外市场 D、现货市场和期货市场 19.证券交易所通过（）方式形成证券交易价格。 A 协商定价 B 拍卖 C 投标 D 公开竞价 20.借款人在境外市场发行，不以发行所在国货币为面值的国际债券是（）。 A 欧洲债券 B 外国债券 C 扬基债券 D 武士债券 21.股份有限公司进行破产清算时，资产清偿的先后顺序是（）。 A 债权人、优先股东、普通股东 B 债权人、普通股东、优先股东 C 普通股东、优先股东、债权人 D 优先股东、普通股东、债权人 22.证券交易所是我国证券市场的（）机构。 A 监管 B 自律 C 交易 D 会员 23.公司债券比相同期限政府债券的利率高，这是对（）的补偿。 A 信用风险 B 利率风险 C 政策风险 D 通货膨胀风险 24.下列不属于固定收益证券的是（）
证券投资学考试试题 一.名词解释（4X4 '） 1.债券： 2.股票价格指数： 3.市净率： 4．趋势线： 二.填空（5X2 '） 1．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、 _____ 、安全性、收益性特征。 2.证券投资基金按组织形式划分，可分为_____ 和公司型基金 3金融市场可以分为货币市场、资本市场、_____ 、黄金市场。 4.8浪理论中8浪分为主浪和_______ 。 5.MACD是由正负差（DIF）和____________ 两部分组成。 三.单选（15X2 '） .交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（） A.期货 B.股权 C.基金 D.股票 2.股票理论价值和每股收益的比例是指（） A.市净率 B.市盈率 C.市销率 D.收益率 3.下列情况属于多头市场的是（）
A.DIFVO B.短期RSI ＞长期RSI
4?证券按其性质不同，可以分为（） A .凭证证券和有价证券 B .资本证券和货券 C .商品证券和无价证券 D .虚拟证券和有券 5.投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到 收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。 A.正比 B .反比 C .不相关 D .线性 6.安全性最高的有价证券是（） A .股票 B .国债 C .公司债券 D .金融债券 7.在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以 计算日集中交易市场的（）为准。 A .开盘价 B .收盘价 C .最高价 D .最低价 8 .金融期货的交易对象是（） A.金融商品 B.金融商品合约 C.金融期货合约 D.金融期货 9.（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素 A.宏观经济环境 C.上市公司质量 10、行业分析属于一种（ A . 微观分析 B . 中观分 B.制度因素 D.行业大环境 ）。 C . 宏观分析 D . 三者兼