课程设计2
一、项目名称某机械钢配件产
二、基础数据
（一）生产规模和产品方案生产规模为年产14000吨N产品。产品方案为：铸钢件4000吨，普通钢锭5000吨，合金钢锭5000吨三种。
（二）本项目拟用一年时间建成，第二年达到设计生产能力。生产期按10年计算，计算期按11年计算。
（三）投资估算及资金来源
1.建设总投资估算
（1）建设投资估算及其依据建设投资估算是根据1995年机械工业部颁发的《建设项目概算编制办法及指标》进行计算的。本项目建设投资为3000万元。（2）流动资金估算及其依据本项目流动资金估算按百元销售收入占用流动资金来估算，达产年需流动资金900万元。
总投资＝建设投资+流动资金＝3000+900=3900万元
2.资金来源项目资本金为900万元，申请银行贷款2100万元，贷款年利率为6.5%，流动资金由工商银行贷款，贷款年利率为6%。
3.投资使用计划2012年为建设期，2013年即达产，第一年投入额为2100万元，第二年投入额为900万元。
4.销售收入估算 2013年及其以后各年不含增资税销售收入都为8000万元。
5.折旧估算本项目年折旧按建设投资的8%估算，折旧开始年为2013年。
6.总成本及费用估算原辅材料及燃料动力按企业提供数据进行估算，分别为2000万元/年（不含增值税）。
本项目定员为300人，人工工资按48000元/人·年计算。
福利按工资的14%计算；
制造费用系按照销售收入的1.6%估算；
管理费用系按照销售收入的2%估算；
销售费用系按照销售收入的1.6%估算。
长期借款利息和流动资金借款利息根据项目还款能力计算。
7.利润预测根据新税制，增值税税率为17%，城建税和教育费附加分别为增值税的7%和3%。所得税率为25%。盈余公积金按税后利润的10%。公益金则按5%计提。
铸钢厂项目经济评价
一、项目概况
拟建项目为某重型机器厂铸钢分厂，为新设法人项目。
生产规模为年产14000吨N产品。产品方案为：铸钢件4000吨，普通钢锭5000吨，合金钢锭5000吨三种。
项目总投资3900万元，其中资本金900万元，银行贷款2100万元，流动资金贷款900万元。投产后各年不含增值税销售收入都为8000万元。原辅材料和燃料动力按企业提供数据进行估算，分别为2000万元（不含增值税）。本项目定员为300人，人工工资按48000元／人·年计算。福利按工资的14%计算；制造费用系按照销售收入的1.6%估算；管理费用系按照销售收入的2%估算；销售费用系按照销售收入的1.6%估算。
二、市场研究
基准收益率：i c =12%；
行业平均利润率：9.2%；
福利按工资的14%计算；
三、建设进度安排
本项目拟用一年时间建成，第二年达到设计生产能力。生产期按12年计算，计算期按13年计算。
四、投资估算与资金筹措
（一）建设总投资估算
（1）建设投资估算及其依据建设投资估算是根据1995年机械工业部颁发的《建设项目概算编制办法及指标》进行计算的。本项目建设投资为3000万元。
（2）流动资金估算及其依据本项目流动资金估算按百元销售收入占用流动资金来估算，达产年需流动资金900万元。
总投资＝建设投资+流动资金＝3000+900=3900万元
（二）投资分年度使用计划
按照项目建设进度计划安排，本项目资金投入计划详见表1“项目总投资使用计划与资金筹措表”。
（三）资金筹措计划
本项目的投资来源包括自有资金、销售收入和贷款三个部分。其中项目资本金为900万元，申请银行贷款2100万元，贷款年利率为6.5%，流动资金由工商
银行贷款，贷款年利率为6%。详见表1。
五、投资分析基础数据的预测和选定
（一）销售收入的测算
2013年及其以后各年不含增值税销售收入都为8000万元。
（二）成本及税金
1、成本测算（详见表2“总成本费用估算表”）
折旧估算本项目年折旧按建设投资的8%估算，折旧开始年为2013年。
原辅材料和燃料动力按企业提供数据进行估算，分别为2000万元／年和2000万元／年（不含增值税）。
本项目定员为300人，人工工资按48000元／人·年计算。
制造费用系按照销售收入的1.6%估算。
管理费用系按照销售收入的2%估算。
销售费用系按照销售收入的1.6%估算。
长期借款利息和流动资金借款利息根据项目还款能力计算。
2、税金
根据新税制，增值税税率为17%，城建税和教育费附加分别为增值税的7%和3%。所得税率为25%。详见表3“营业收入、营业税金及附加和增值税估算表”。
（三）利润分配
根据新税制，增值税税率为17%，城建税和教育费附加分别为增值税的7%和3%。所得税率为25%。盈余公积按税后利润的10%。公益金则按5%计提。详见表4“利润与利润分配表”。
六、项目经济效益评价
（一）现金流量分析
本报告从全部资金、自有资金两方面编制了现金流量表，主要评价指标如下：
1、全部资金评价指标
财务内部收益率：31.08% （调整所得税前）
24.91% （调整所得税后）
财务净现值（i c=12%）：3428.01万元（调整所得税前）
静态投资回收期： 4.27年（含建设期）
动态投资回收期（i c=12%）： 5.43年（含建设期）
详见表5“项目投资现金流量表”。
2、自有资金评价指标 财务内部收益率： 74.66% 静态投资回收期：
1.37年 动态投资回收期（i c =12%）：
1.59年
详见表6“项目资本金现金流量表”。 （二）财务平衡表与贷款偿还分析
资金来源与运用表（财务平衡表）集中体现了项目自身平衡的生存能力，是财务评价的重要依据。分析结果表明，本项目具有基本的资金平衡能力。详见表7“资金来源与运用表”。
从表8“借款偿还计划及还本付息计划表”中可以看出，本项目如果操作得当，在正常情况下，项目开发建设完成时，可以从销售收入中还清全部贷款本息，并有基本的利润。
七、融资前分析
项目投资现金流量表，见表5。根据该表计算的评价指标为：项目投资财务内部收益率（FIRR ）为31.08%（所得税前），项目投资财务净现值（i c =12%）（所得税前）为3428.01万元；项目投资财务内部收益率(FIRR)为24.91%（所得税后）。项目投资财务内部收益率大于行业基准收益率，说明盈利能力满足了行业最低要求，项目投资财务净现值大于零，该项目在财务上是可以接受的。项目静态投资回收期为4.27年（含建设期），动态投资回收期为5.43年（含建设期），小于行业基准投资回收期，表明项目投资能按时收回。
八、融资后分析
（1）项目资本金现金流量表见表6，根据该表计算资本金财务内部收益率为31.08%。
（2）根据利润与利润分配表（表4）计算以下指标：
%100?=
总投资利润
运营期内年平均息税前总投资收益率
%10000
.390040
.594%10000.390010/00.9544?=?=
＝24.47%
该项目投资收益率大于行业平均利润率9.2%，说明单位投资收益水平达到行业标准。
%100?=
项目资本金运营期内年平均净利润
项目资本金净利润率
%100900
99
.618%10000.90010/94.6189?=?=
＝68.78%
（3）根据利润及利润分配表（表4）、财务计划现金流量表（表9）、借款偿还计划及还本付息计划表（表8）计算一下指标：
当期应付利息费用息税前利润
利息备付率=
75
.75000
.9544=
＝12.71＞2.0
当期应还本付息金额
当期用于还本付息资金
偿债备付率=
借款本金偿还借款利息支付所得税
折旧利息利润总额+-++=
00
.210075.75031
.206300.240075.75025.8253+-++=
＝3.28＞1.3
该项目利息备付率大于2.0，偿债备付率大于1.3，说明项目偿债能力较强。 （4）财务计划现金流量表（表9），项目有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。
九、财务评价说明
（1）本项目财务评价分为融资前分析和融资后分析两个层次。融资前分析从项目投资总获利能力角度，考虑项目方案设计的合理性，重在考察项目净现金流的价值是否大于其投资成本，为项目投资决策提供依据；融资后分析重在考察资金筹措方案能否满足要求，融资后分析包括项目的盈利能力分析、偿债能力分析以及财务生存能力分析，进而判断项目方案在融资条件下的合理性。
（2）本项目采用等额还本利息照付的方式归还长期借款本金。
十、不确定性分析
（一）盈亏平衡分析（量本利分析）
Q
T V P F
Q
BEP BEP Q Y ?--=
=
)(
4
.1)01.1764.60428.5714(6
.5641?--=
＝79%
本项目的盈亏平衡点为79%，即销售量或收入达到产量或预计收入的79%时，项目能保持盈亏平衡。
（二）敏感性分析
影响本项目财务效益的主要风险因素为原材料价格、产品售价。针对全部资金的评价指标，分别算出当上述因素变化±15%、±10%、±5%时，对主要经济评价指标的影响分析入表10所示。
全部投资敏感性分析表 表10
其中两种最不利的情况如下所示：
项 目
内部收益
率（IRR ） 净现值（NPV ）（万元） 静态投资
回收期（年） 动态投资回收期（年）
基本方案
31.08% 3428.01 4.27 5.26 原材料价格
变化 15%
15.86% 671.84 6.52 10.17 10% 21.02% 6950.56 5.49 7.58 5% 26.08% 2509.29 4.78 6.16 -5% 36.03% 4346.74 3.87 4.63 -10% 40.96% 5265.47 3.57 4.16 -15% 45.88% 6184.19 3.32 3.8 产品售价变
化 15%
58.75% 8587.80 2.85 3.16 10% 49.54% 6867.87 3.16 3.59 5% 40.33% 5147.94 3.6 4.21 -5% 21.68% 1708.09 5.38 7.36 -10% 11.93% -11.84 7.66 11.00 -15% 1.50% -1731.77 10.77
11.00
1、当原材料价格上涨15%时，全部资金的评价指标为： 财务内部收益率： 15.86% 静态投资回收期：
6.52年 动态投资回收期（i c =12%）：
10.17年
2、当产品售价降低15%时，全部资金的评价指标为： 财务内部收益率： 1.50% 静态投资回收期：
10.77年 动态投资回收期（i c =12%）：
11.00年
单因素敏感性分析图
计算方案对各因素的敏感度：
22.3%
3008
.3145.88-15.86=÷=
原材料价格平均敏感度
14.6%
3008
.311.5-58.75=÷=
产品售价平均敏感度
显然，内部收益率对产品售价变化的反应最为敏感。
从计算结果可知，原材料价格上涨15%和产品售价下降15%对项目经济效益的影响都较大，使项目不能满足内部收益率、财务净现值和投资回收期的评价标准，其中产品售价的影响相比较更加大。为确保项目获得较好的经济效益，项目主办者应加强市场促销工作，尽量使产品售价不受很大影响，同时还要密切关注
不确定性因素变化率
-5%
-10%
-15% 5%
10%
15%
产品售价
原材料价格
基本方案（
31.08%)
基准收益率（ 12% ）
内部收益率%
原材料市场的价格变化，通过多渠道采购原材料，使原材料价格尽可能的满足计划要求。
十一、经济评价的结论与建议
（一）结论
上述分析和财务效益评估的结果表明，本项目具有较好的内部收益率，有基本的贷款偿还和自身平衡能力，且有一般的抗风险能力。评估结果表明，该项目是可行的。
本项目评估中假定所生产的产品全部售出，销售收入用于项目投资，同时假设原材料价格较为稳定，不发生大幅度变化。因此，售价与原材料价格是本项目能否达到预期效益的关键。
本项目的预期售价是在多方考察目前同类市场的基础上确定的。考虑到今后市场钢材需求量有望小幅度提升，从而影响销售价格，但同时会因有利可图导致有更多的竞争者进入该行业，因此项目的主办方应及时注意市场动态的变化，及时调整销售价格。
本项目的和原材料价格是在多方考察目前同类市场的基础上确定的。考虑到今后政府在开挖铁矿等矿藏资源时收取的资源税将会进行改革，从而影响原材料价格。但从目前的情况看来，资源税上调的幅度不会太大，原材料价格不会有太大的涨幅。
（二）有关建议
1、本项目的关键是各年度预期销售收入能否实现。若销售进度能加快，则项目投资更有保障，财务收益状况会明显好于评估结果，反之也亦然。因此，项目主办者对此应给予足够的关注和重视，建立一支良好的销售队伍，加强促销手段，并根据销售情况适时调整生产进度和售价。
2、本项目中原材料价格的变化对项目的经济效益有较大影响，项目的主办者应该通过多渠道联系多方原材料供应商，择优选择质量好、价格低的供应商。同时也应与多个供应商保持联系，以防某一主要原材料供应商由于某些自身特殊原因而导致所需材料缺货等。
3、本报告在测算过程中，选用的贷款年利率为6.5%，流动资金贷款年利率为6%。使用商业性贷款，其年利率会更高一些，从而增大项目的融资费用，加大整个项目的成本，使经济效益降低，因此建议项目的主办者，应力争获得政策
性贷款，以减少项目的融资费用，争取更好的投资效益。
4、建设工程不可预见因素很多，工期、质量、成本等都会影响到项目总体目标的实现。因此在建设期，应加强施工管理，实现工程监理制。还应制定各项建筑材料采购供应计划，落实资金供应计划，以确保项目的顺利进行。
5、本项目属于加工业，设备在运营期中对项目效益的影响很大，项目的主办方应在采购过程中选择性价比高的加工设备，同时应该考虑设备对原材料的消耗，尽量选择运用了新技术且质量好的设备，从而提高对原材料的使用率，降低设备的维修率。
6、本项目应注重能源节约环保方面的探索研究，如废料的再利用，热能的循环使用等，从而降低整个项目的经营成本，提高项目经济效益。
7、项目的主办者应注意技术人员、管理人员的引进和培养，提高产品的生产效率，进而提高产品的销售量，增加销售收入。
8、本项目在市场中的同类竞争者日益增多，项目的主办者应比较分析市场上同类产品与自身产品的相同点与不同点，从而改进、研发具有自身特色的新产品，扩大市场占有率，提高厂商品牌效应，为以后扩大生产、进一步发展创造有利条件，从而提高项目的经济效益。
项目总投资使用计划与资金筹措表单位：万元(表1)
计算期
序号项目合计
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
1 项目总投资5190.75 3000.00 1090.50 176.85 163.20 149.55 135.90 122.25 108.60 94.95 81.30 67.65 1.1 建设投资3000.00 3000.00
1.2 财务费用1290.75 190.50 176.85 163.20 149.55 135.90 12
2.25 108.60 94.95 81.30 67.65
1.3 流动资金900.00 900.00
2 资金筹措83900.00 3000.00 8900.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 2.1 资本金900.00 900.00
2.2 银行借款3000.00 2100.00 900.00
2.3 营业收入80000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00
10
总成本费用估算表单位：万元（表2）
序号项目名称合计
计算期
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
1 外购原材料20000.00 2000.00 2000.00 2000.00 2000.00 2000.00 2000.00 2000.00 2000.00 2000.00 2000.00
2 外购燃料、动力20000.00 2000.00 2000.00 2000.00 2000.00 2000.00 2000.00 2000.00 2000.00 2000.00 2000.00
3 工资及福利费16416.00 1641.60 1641.60 1641.60 1641.60 1641.60 1641.60 1641.60 1641.60 1641.60 1641.60
4 制造费用1280.00 128.00 128.00 128.00 128.00 128.00 128.00 128.00 128.00 128.00 128.00
5 管理费用1600.00 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00
6 销售费用1280.00 128.00 128.00 128.00 128.00 128.00 128.00 128.00 128.00 128.00 128.00
7 财务费用1290.75 190.50 176.85 163.20 149.55 135.90 122.25 108.60 94.95 81.30 67.65 7.1 利息支出1290.75 190.50 176.85 163.20 149.55 135.90 122.25 108.60 94.95 81.30 67.65 7.1.1 流动资金借款利息540.00 54.00 54.00 54.00 54.00 54.00 54.00 54.00 54.00 54.00 54.00
7.1.2 长期借款利息750.75 136.50 122.85 109.20 95.55 81.90 68.25 54.60 40.95 27.30 13.65
8 折旧费2400.00 240.00 240.00 240.00 240.00 240.00 240.00 240.00 240.00 240.00 240.00
9
总成本费用
(1+2+3+4+5+6+7+8)
64266.75 6488.10 6474.45 6460.80 6447.15 6433.50 6419.85 6406.20 6392.55 6378.90 6365.25
10 经营成本（9-8-7.1）60576.00 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60
11
营业收入、营业税金及附加和增值税估算表单位：万元（表3）
计算期
序号项目名称合计
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
1 营业收入80000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00
2 营业税金及附加680.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 2.1 城市维护建设税476.00 47.60 47.60 47.60 47.60 47.60 47.60 47.60 47.60 47.60 47.60
2.2 教育附加费204.00 20.40 20.40 20.40 20.40 20.40 20.40 20.40 20.40 20.40 20.40
3 增值税6800.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 3.1 增值税销项13600.00 1360.00 1360.00 1360.00 1360.00 1360.00 1360.00 1360.00 1360.00 1360.00 1360.00 3.2 增值税进项6800.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00
12
利润与利润分配表单位：万元（表4）
计算期
序号项目名称合计
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
1 营业收入80000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00
2 营业税金及附加680.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00
3 增值税6800.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00
4 总成本费用64266.7
5 6488.10 6474.45 6460.80 6447.15 6433.50 6419.85 6406.20 6392.55 6378.90 6365.25
5 利润总额（1-2-3-4）8253.25 763.90 777.55 791.20 804.85 818.50 832.15 845.80 859.45 873.10 886.75
6 所得税2063.31 190.98 194.39 197.80 201.21 204.63 208.04 211.45 214.86 218.28 221.69
7 净利润（5-6）6189.94 572.93 583.16 593.40 603.64 613.88 624.11 634.35 644.59 654.83 665.06
8 盈余公积金618.99 57.29 58.32 59.34 60.36 61.39 62.41 63.44 64.46 65.48 66.51
9 公益金309.50 28.65 29.16 29.67 30.18 30.69 31.21 31.72 32.23 32.74 33.25
10 未分配利润5261.45 486.99 495.69 504.39 513.09 521.79 530.50 539.20 547.90 556.60 565.30
11 息税前利润9544.00 954.40 954.40 954.40 954.40 954.40 954.40 954.40 954.40 954.40 954.40
12 息税折旧摊销前利润11944.00 1194.40 1194.40 1194.40 1194.40 1194.40 1194.40 1194.40 1194.40 1194.40 1194.40
13
项目投资现金流量表单位：万元（表5）
序号项目名称合计
计算期
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
1 现金流入81500.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 9500.00 1.1 销售收入80000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 1.
2 回收固定资产余值600.00 600.00
1.3 回收流动资金900.00 900.00
2 现金流出71956.00 3000.00 7705.60 6805.60 6805.60 6805.60 6805.60 6805.60 6805.60 6805.60 6805.60 6805.60
2.1 建设投资（含建设期利
息）
3000.00 3000.00
2.2 流动资金900.00 900.00
2.3 经营成本60576.00 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 2.4 增值税6800.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00
2.5 营业税金及附加680.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00
3 所得税前现金流量（1-2）-3000.00 294.40 1194.40 1194.40 1194.40 1194.40 1194.40 1194.40 1194.40 1194.40 2694.40
4 累计所得税前净现金流
量
-3000.00 -2705.60 -1511.20 -316.80 877.60 2072.00 3266.40 4460.80 5655.20 6849.60 9544.00
5 所得税190.98 194.39 197.80 201.21 204.63 208.04 211.45 214.8
6 218.28 221.69
6 所得税后现金流量（3-5）-3000.00 103.43 1000.01 996.60 993.19 989.78 986.36 982.95 979.54 976.13 2472.71
7 累计所得税后净现金流
量
-3000.00 -2896.58 -1896.56 -899.96 93.22 1083.00 2069.36 3052.31 4031.85 5007.98 7480.69
14
项目资本金现金流量表单位：万元（表6）
计算期
序号项目名称合计
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
1 现金流入81500.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 9500.00 1.1 销售收入80000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 1.
2 回收固定资产余值600.00 600.00
1.3 回收流动资金900.00 900.00
2 现金流出73870.06 900.00 7343.08 7332.84 7322.60 7312.36 7302.1
3 7291.89 7281.65 7271.41 7261.18 7250.9
4 2.1 项目资本金900.00 900.00
2.2 借款本金偿还2100.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 2.3 借款利息支付750.75 136.50 122.85 109.20 95.55 81.90 68.25 54.60 40.95 27.30 1
3.65 2.4 经营成本60576.00 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 2.5 增值税6800.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 2.6 营业税金及附加680.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00
2.7 所得税206
3.31 190.98 19
4.39 197.80 201.21 204.63 208.04 211.45 214.86 218.28 221.69
3 净现金流量（1-2）7629.9
4 -900.00 656.93 667.16 677.40 687.64 697.88 708.11 718.3
5 728.59 738.83 2249.06
15
资金来源与运用表单位：万元（表7）
序号项目名称合计
计算期
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
1 资金来源83900.00 3000.00 8900.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 1.1 营业收入80000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 1.
2 资本金900.00 900.00
1.3 银行借款3000.00 2100.00 900.00
2 资金的运用77410.06 3000.00 8297.08 7386.84 7376.60 7366.36 7356.1
3 7345.89 7335.65 7325.41 7315.18 7304.9
4 2.1 建设投资3000.00 3000.00
2.2 流动资金900.00 900.00
2.3 借款还本付息3390.75 400.50 386.85 37
3.20 359.55 345.90 332.25 318.60 30
4.95 291.30 277.65 2.3.1 利息支出1290.75 190.50 176.85 163.20 149.55 13
5.90 122.25 108.60 94.95 81.30 67.65 2.3.2 当年还本2100.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 2.4 营业税金及附加680.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 2.5 增值税6800.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 2.6 所得税2063.31 190.98 194.39 197.80 201.21 204.63 208.04 211.45 214.86 218.28 221.69
2.7 经营成本60576.00 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60
3 盈余资金（1-2）6489.9
4 0.00 602.93 613.16 623.40 633.64 643.88 654.11 664.3
5 674.59 684.83 695.06
4 累计盈余资金0.00 602.93 1216.09 1839.49 2473.13 3117.00 3771.11 4435.46 5110.0
5 5794.88 6489.94
16
借款偿还计划及还本付息计划表单位：万元（表8）
计算期
序号项目名称合计
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
1 年初欠款2100.00 1890.00 1680.00 1470.00 1260.00 1050.00 840.00 630.00 420.00 210.00
2 当期还本付息2850.75 346.50 332.85 319.20 305.55 291.90 278.25 264.60 250.95 237.30 223.65 2.1 当年利息支付750.75 136.50 122.85 109.20 95.55 81.90 68.25 54.60 40.95 27.30 13.65
2.2 当年还本2100.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00
3 期末借款余额1890.00 1680.00 1470.00 1260.00 1050.00 840.00 630.00 420.00 210.00 0.00
17
财务计划现金流量表单位：万元（表9）
序号项目名称合计
计算期
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
1 经营活动现金流量
（1.1-1.2）
9880.69 1003.43 1000.01 996.60 993.19 989.78 986.36 982.95 979.54 976.13 972.71
1.1 现金流入80000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 1.1.1 营业收入80000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 8000.00 1.2 现金流出70119.31 6996.58 6999.99 7003.40 7006.81 7010.23 7013.64 7017.05 7020.46 7023.88 7027.29 1.
2.1 经营成本60576.00 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 6057.60 1.2.2 增值税6800.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 680.00 1.2.3 营业税金及附加680.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 68.00 1.2.4 所得税206
3.31 190.98 19
4.39 197.80 201.21 204.63 208.04 211.45 214.86 218.28 221.69
2 投资活动净现金流量
（2.1-2.2）
-3900.00 -3000.00 -900.00
2.1 现金流入
2.2 现金流出3900.00 3000.00 900.00 2.2.1 建设投资3000.00 3000.00
2.2.2 流动资金900.00 900.00
3 筹资活动净现金流量
（3.1-3.2）
509.25 3000.00 499.50 -386.85 -373.20 -359.55 -345.90 -332.25 -318.60 -304.95 -291.30 -277.65
3.1 现金流入3900.00 3000.00 900.00
3.1.1 项目资本金投入900.00 900.00
3.1.2 建设投资借款2100.00 2100.00
3.1.3 流动资金借款900.00 900.00
3.2 现金流出3390.75 400.50 386.85 373.20 359.55 345.90 332.25 318.60 30
4.95 291.30 277.65 3.2.1 利息支出1290.75 190.50 176.85 163.20 149.55 13
5.90 122.25 108.60 94.95 81.30 67.65
3.2.2 偿还债务本金2100.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00
4 净现金流量6489.94 0.00 602.93 613.16 623.40 633.64 643.88 654.11 664.3
5 674.59 684.83 695.06
5 累计盈余资金0.00 602.93 1216.09 1839.49 2473.13 3117.00 3771.11 4435.4
6 5110.05 5794.88 6489.94
18
19
《工程经济学》课程设计成果分析 一、工程概况 某枢纽为流域梯级电站的第三级电站，以发电为主，兼顾航运任务。工程坝址以上控23/s，水库正常蓄水位1150.8m，多年平均流量121.43m制流域面积1161.47km，死水位3，工程枢纽主要建筑物有拦河坝、冲沙孔、引水隧洞、压力前亿m1110.8m，总库容1.5池、压力钢管、电站厂房和升压站等，电站装机4台、总容量110MW 多年平均发电量483MkW·h。 二、基本资料 1、基础数据 1.1投资 工程只计发电效益，其工程投资在航运和发电部门已分摊，其中建设投资的70%从银行贷款，30%为自有资金。投资情况见表1。 1.2上网电量 电站装机110（4×27.5）MW，开工后第4年开始2台机组发电，扣除上网端损 耗和其他电量损失，第5年至计算期（采用50年）末上网电量每年为483MkW·h。1.3基准收益率、贷款利率
按规定，全部投资的基准收益率采用8%，贷款利率采用6.12%，项目资本金的回报从正常发电后每年按年资本金额的8%计算。 1.4计算期 建设期为4年，第四年开始发电，生产期采用50年，所以计算期为54年。 2、投资计划及资金的筹措方式 2.1建设投资 根据国家规定和贷款条件，业主在项目建设时必须注入一定量的资本金。本项目资本金总额按固定投资的30%计算，并每年按资本金额占固定投资比例逐年投入，直到建设期末，其余资金从银行贷款。资本金不还本付息，贷款还清后，每年按资本金总额的8%取得回报。． 2.2建设期利息 贷款利息按复利计算。由于建设期内有机组投产发电，具有还贷能力，因此，若贷款利息计入固定资产价值的建设期利息，就不应计入发电成本。 2.3流动资金 流动资金按装机15元/KW估算。其中30%使用资本金，其余70%从银行贷款，贷款利率取为6.12%。流动资金随机组投产投入使用，利息计入发电成本，本金在计算期末一次回收。投资计划及资金筹措见表1。 3财务评价 3.1发电成本费用计算 1、发电成本单位（万元） 电站发电成本主要包括折旧费、修理费、保险费、职工工资及福利费、材料费、库区维护费、摊销费、利息支出和其他费用等。 期末残值=（固定资产投资+建设期利息）×5% =（172856+14016.7）×5%=9343.6350（万元） （1）折旧费=（固定资产投资+建设期利息-残值）×综合折旧率（1.9%） =（172856+14016.7-9343.6350）×1.9%=3373.0522（万元） （期末残值按5%计，计算期50年，年综合折旧率1.9%） （2）修理费=固定资产投资×修理费率（1.0%）; =172856×1.0%=1728.56（万元） （3）固定资产保险费=固定资产投资×0.25%; =172856×0.25%=432.14（万元） （4）工资按职工人数乘以人均工资计算，定员编制为55人，职工年工资取15000元，职工福利费、住房基金、劳动保险按规定为工资总额的14%、10%、17%； 工资福利费=55×1.5×（1+14%+10%+17%）=116.325（万元） （5）库区维护费按厂供电量提取0.001元/（kW·h）; 库区维护费=0.001×483000÷10000=48.3(万元) （6）库区移民后期扶持基金：按移民人数乘以年人均扶持基金计算，移民人数为2120人，年人均扶持基金为400元，扶持时间为10年； 从第五年到第十四年总共十年 库区移民基金=0.04×2120=84.8（万元） （7）材料费定额按装机取5元/kW， 材料费用=5÷10000×110000=55.0（万元） （8）其他费用定额取10元/kW； 其他费用=10÷10000×110000=110.0（万元）
工程经济学课程设 计模板
《工程经济学》课程设计 成果 班级： 姓名： 学号：
武汉科技大学管理学院 一、项目概况 某新建生产计算机配件项目，其可行性研究工作已经完成建设规模与技术标准、工程方案、环境保护、组织机构和人力资源配置以及项目实施规划诸多方面的研究论证和多方案比选。项目财务评价、风险分析和判断该项目的可行性在此基础上进行。 二、案例分析 本案例以国家发展和改革委员会投资[ ]1325号文颁发的《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）和《投资项目可行性研究指南（试用版）》为依据进行财务评价。 （1）基础数据 1.生产规模 该项目建成后拟生产当前市场上所需的计算机配件，设计生产规模为年产100万件。 2.实施进度 该项目拟二年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计生产能力的70%，第四年达到90%，第五年达到100%。生产期按 计算，计算期为。 3.建设投资估算
经估算，该项目建设投资总额为5700万元（不含建设期利息和预备费），其中：预计形成固定资产4910万元，无形资产490万元，其它资产300万元，基本预备费率为10%。 4.流动资金估算 该项目的流动资金采用扩大指标法估算总额为1150万元。 5.投资使用计划与资金来源 建设投资分年使用计划按第一年投入万元，第二年投入3700万元；流动资金从投产第一年开始按生产负荷进行安排。 该项目的资本金为2110万元，其中用于建设投资1700万元，第一年投入1000万元，第二年投入700万元，其余用于流动资金。建设投资缺口部分由中国建设银行贷款解决，年利率为6%，建设期只计息不付息，进入生产期后采取6年等额还本并付相应利息的办法还款；流动资金缺口部分由中国工商银行贷款解决，年利率为4%。见《项目总投资使用计划与资金筹措表》表一。 6.销售收入和销售税金及附加估算 根据市场分析，预计产品的市场售价（不含税）为元／件。本产品采用价外计税，增值税税率为17%，城市维护建设税和教育费附加分别为增值税的7%和3%。见表三《营业收入和营业税金及附加估算表》 7.产品总成本估算 （1）该项目正常年份的外购原材料、燃料动力费（不含税）为5000万元；
课后作业 一、章节1、2 讨论题1： 试举例说明沉没成本与机会成本的区别？ 答：以上同济mem为例，我交了六万元学费，然后我读了几天不想读了，辍学了，学费应该不给退，然后这六万元学费就成了沉没成本；同样的，我花了两年半的业余时间完成了mem的学习，但假如我这两年半的业余时间我不读mem，我用来干别的，比如摆个摊，可以赚十万块钱，那这十万块钱就是我读mem 所失去的机会成本。因此简单的来说，沉没成本是花出去的而且没办法收回的成本，而机会成本是指干一样事情而必须要放弃的另外事情所能获得收益的成本。 讨论题2： 简述新建项目投资的构成、资金来源和形成的资产，以及它们之间的关系。 答： 新建项目投资的构成：由建设投资、流动资金和筹建期间长期负债利息构成； 资金来源：分为权益资金和负债资金两大块； 形成的资产：分为固定资产、无形资产、其他资产和流动资产。 它们之间的关系：负债资金中的长期负债和固定资产投资形成固定资产；无形资产投资形成无形资产；其他资产投资形成其他资产；流动资金和流动负债形成流动资产。 二、章节3 4.下列将来支付的现值为多少？ （a）年利率为9%，第6年末为5500元。 答：P=F（1+i）-n 现值=F(P|F,i,n)=F(P|5500，9%，6）=3279.47（元） 5.下列等额支付的将来值为多少？ （a）年利率为6%，每年末借款500元，连续借12年 答：F=A[(1+i）n-1]/i 将来值=A（F|A,i,n)=A（F|500,6%,12)=8434.97（元） 6.下列将来值的等额支付是多少？ （a）年利率为12%，每年年末支付一次，连续支付8年，8年末积累金额15000元 答：A=F×i/[(1+i）n-1] 等额支付=F（A|F,i，n）=F（A|15000,12%，8）=1219.54（元） 7.下列现在借款的等额支付为多少？ （a）借款5000元，得到借款后的第一年末开始归还，连续5年，分5次还清，利息按年利率4%计算。 答：A=P（1+i)n×i/[(1+i）n-1] 等额支付=P（A|P,i，n）=P（A|5000,4%，5）=1123.9（元） 8.下列等额支付的现值为多少？ （a）年利率为7%，每年年末支付3500元，连续支付8年 答：P=A×[(1+i）n-1]/[（1+i)n×i]
工程经济学课程设计最终版
课程设计2 一、项目名称某机械钢配件产 二、基础数据 （一）生产规模和产品方案生产规模为年产14000吨N产品。产品方案为：铸钢件4000吨，普通钢锭5000吨，合金钢锭5000吨三种。 （二）本项目拟用一年时间建成，第二年达到设计生产能力。生产期按10年计算，计算期按11年计算。 （三）投资估算及资金来源 1.建设总投资估算 （1）建设投资估算及其依据建设投资估算是根据1995年机械工业部颁发的《建设项目概算编制办法及指标》进行计算的。本项目建设投资为3000万元。（2）流动资金估算及其依据本项目流动资金估算按百元销售收入占用流动资金来估算，达产年需流动资金900万元。 总投资＝建设投资+流动资金＝3000+900=3900万元 2.资金来源项目资本金为900万元，申请银行贷款2100万元，贷款年利率为6.5%，流动资金由工商银行贷款，贷款年利率为6%。 3.投资使用计划2012年为建设期，2013年即达产，第一年投入额为2100万元，第二年投入额为900万元。 4.销售收入估算 2013年及其以后各年不含增资税销售收入都为8000万元。 5.折旧估算本项目年折旧按建设投资的8%估算，折旧开始年为2013年。 6.总成本及费用估算原辅材料及燃料动力按企业提供数据进行估算，分别为2000万元/年（不含增值税）。 本项目定员为300人，人工工资按48000元/人·年计算。 福利按工资的14%计算； 制造费用系按照销售收入的1.6%估算； 管理费用系按照销售收入的2%估算； 销售费用系按照销售收入的1.6%估算。 长期借款利息和流动资金借款利息根据项目还款能力计算。 7.利润预测根据新税制，增值税税率为17%，城建税和教育费附加分别为增值税的7%和3%。所得税率为25%。盈余公积金按税后利润的10%。公益金则按5%计提。
《工程经济学》 课程设计说明书 设计题目：某房地产项目财务评价https://www.doczj.com/doc/9a8516861.html,/view/3e67cdf8aef8941ea76e0567.html 姓名：马杜飞 学院：土木工程与建筑学院 专业：程管理1001 学号：100602124 指导教师：李红民 2014年5月2日
目录 ㈠课程设计任务书 3 ㈡建小高层商品房住宅楼财务评价 6 2.1项目概况 6 2.2投资估算 6 2.3资金筹措计划 7 2.4项目经济效益评价9 2.5不确定性分析12 ㈢建高层商业写字楼财务评价13 3.1项目概况 13 3.2投资估算 13 3.3资金筹措计划 14 3.4项目经济效益评价 16 3.5不确定性分析21 ㈣方案比选 22
2012年12月12日 1．设计题目 某房地产项目财务评价 2．设计目的 课程设计是验证课堂理论、巩固和深化课堂所学知识的重要环节。本课程设计的目的是使学生了解工程技术与经济效果之间的关系，熟悉工程技术方案选优的基本过程，全面掌握工程经济的基本原理和方法，具备进行工程经济分析的基本能力。 3．任务 3.1 任务要求：充分利用所学知识独立完成项目的经济评价，内容全面合理。每个同学根据相关设计资料及相关数据做适量调整，做到一人一题。 3.2设计资料及相应数据 本课程设计是考虑在某大中城市中的某一个房地产开发项目的经济评价。 ※建筑物地点：某大中城市，可参照武汉； ※房地产开发项目可以是：商品房住宅楼、商业写字楼、商业综合楼、工业厂房等，规模可以是：多层、小高层或高层； ※建设用地50000m2； ※投资估算相关数据： （1）前期费用： 土地费用：商业用途1200万元/亩；住宅用途800万元/亩 可行性研究费：自行考虑 城市基础设施配套费：80元/ m2×建筑面积 消防设施配套费：5元/ m2×建筑面积 生活垃圾服务费：12元/ m2×建筑面积 白蚁防治费：1.3元/ m2×建筑面积 勘察设计费：建筑安装工程费总造价×2% 规划管理费：1.8元/ m2×建筑面积 （2）建设期间费用 建筑安装费用：多层按1000元/平方米考虑，高层和小高层按1500元/平方米考虑； 设备：要求考虑电梯，写字楼要求考虑中央空调。供水电工程：自行考虑。 （3）管理费和预备费：自行考虑。
工程经济学 非公共项目经济评价 题目新型重磅涤纶仿麻织物“彩格麻” 和“亚麻皱”项目评价 学院(系)经济与管理学院专业07级工程管理学号070010 学生姓名李洋宇 日期2010/7/9
目录 第一章基础数据 (2) 第二章关键参数选取 (6) 第三章项目财务评价的辅助财务报表和基本财务报表 (7) 第四章国民经济评价——辅助报表和基本报表 (13) 第五章项目财务评价 (15) 第六章国民经济评价分析 (20) 第七章收获与感想 (21)
一、基本资料 1、项目背景 华东地区某纺织公司针对目前市场上低档纺织品销路不畅、价格疲软的状况，组织技术开发人员研制开发出新产品――重磅涤纶仿麻织物“彩格麻”和“亚麻皱”。 2、产品市场 彩格麻采用涤纶低弹丝和涤纶低弹色丝为原料加工而成，仿麻效果强烈，弹性好，透气凉爽，是夏季女装、T恤的理想面料，经市场预测，含税价为18元/米。 亚麻皱采用新一代涤纶花式丝为原料，经后整理具有强烈的仿麻效果，悬重性好，是秋季服装的理想面料，经市场预测，含税价为29元/米。 3、生产能力 产品适销后，市场反映良好。经市场调研，确定该项目基准设计生产能力为：年产彩格麻160万米、亚麻皱190万米。 每位学员设计生产能力方案为：（1）学号后两位小于50，按基准设计生产能力×（1＋学号后两位％）计算；（2）学号后两位大于50，按基准设计生产能力×（1＋（学号后两位-50）％）计算； 4、技术方案 项目生产工艺流程如下： →径向：络筒→倍捻→定形→分条整径 原料→→织造→检验→计量→打卷→入库 →纬向：络筒→倍捻→定形→倒筒 5、固定资产投资 根据生产工艺流程，项目需投资48台剑杆织机及30台套其他配套设备，经过设备选型及与供给厂商谈判，设备购置及安装配套费用合计为2038万元。 项目拟新建厂房3000米2，原材料成品库800米2，采用单层砖混结构，当地造价为750元/米2。项目拟征地20亩（为一般农田），当地土地使用费为10万元/亩。 项目选址在该市经济开发区内，水、路、空交通便利。项目需新增500KVA，电力增容费35万元，项目供水、供电、供气均有保证。 6、劳动定员及人工费用 项目需新增各类管理人员、生产人员、营销人员185人，年平均工资为32000元/人，职工福利费按工资总额的14％计提。管理人员、生产人员、营销人员的比例为5%,85%，10%. 7、原辅材料、燃料动力供应及消耗 原辅材料、燃料动力供应完全可立足本地解决。
2015—2016第2学期离线作业 科目： 姓名： 学号： 专业： 西南交通大学远程与继续教育学院 直属学习中心
工程经济学 第一次作业 主观题： 12.什么是沉没成本？什么是机会成本？ 答：沉没成本是指由于过去的决策已经发生了的，而不能由现在或将来的任何决策改变的、已经计入过去投资费用回收计划的成本费用。 机会成本是指资源用于某用途而放弃其他用途可带来的最大收益。 13.什么是现值、终值、年值？ 答：现值：资金发生在某一特定时间序列起点的价值，一般用P表示。 终值：资金发生在某一特定时间序列终点的价值，即期末的本利和，一般用F表示。 年值：各年（期）收入或支付的等额金额，一般用A表示。 14.常用的还本付息方式有哪几种？哪种方式最好？ 答：还本付息方式有等额本息还款、等额本金还款、一次还本付息、每期付息到期一次还本4种方式。 因为资金具有时间价值，所以不能把发生在不同时点的利息或还款额直接相加来判断哪种还款方式更好。事实上，以上四种还款方式的资金时间价值完全一样。 15.何谓内部收益率？其评价标准如何？有何优缺点？ 答：内部收益率是指能使项目计算期内净现金流量现值累计等于零的折现率
评价准则：若（或i s），则认为项目在经济上可以接受； 若（或i s），则项目在经济上不可接受，应当予以拒绝。 优点：在于考虑了资金的时间价值，而且考虑了项目在整个计算期内的经济状况；内部收益率是由项目自身的现金流量特征决定的，是内生的，所以在计算时不需要事先确定一个基准收益率。 缺点：一是内部收益率指标计算烦琐，而且需要大量的与投资项目有关的数据；二是对非常规项目，其内部收益率往往不唯一，在某些情况下也可能不存在；另外，内部收益率指标也不适用于只有现金流入或现金流出的项目。 16.什么是差额投资内部收益率？如何运用差额投资内部收益率进行互斥方案比选？ 答：差额投资内部收益率（D IRR）是指两个互斥方案的差额投资净现值等于零时的折现率或两个方案净现值相等时的折现率。 差额投资内部收益率用备选方案差额现金流按下式计算： 差额投资内部收益率法的计算步骤如下： （1）将方案按投资额由小到大排序； （2）计算各方案的IRR（或NPV或NAV），淘汰IRR i c，则说明初始投资
工程经济学课程设计 背景资料 1.项目概况 某新建制造项目，其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证和多方案比较。 （1）生产规模 该项目建成后拟生产目前市场上所需的计算机配件，设计生产规模为年产150万件。 （2）实施进度 该项目建设期2年，运营期8年。 （3）建设投资估算 经估算，该项目工程费用与工程建设其他费用的估算额为1500万元，基本预备费费率为10%，涨价预备费年均价格上涨率为5%，估算编制年距离开工年为2年。建设投资中1200万元形成固定资产（不含建设期利息），300 专业资料
万元形成无形资产，剩余的费用形成其他资产。 （4）流动资金估算 该项目达到设计生产能力以后的产品成本为： 1）该项目正常年份的外购原材料、燃料动力费（不含税）为250万元； 2）据测算，该项目的年工资及福利费估算为50万元； 3）固定资产折旧费按平均年限法计算，折旧年限为5年，残值率为5%； 4）修理费按折旧费的40%计取； 6）年其他费用为120万元； 各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款30天，存货40天，流动资金第3年投入。计算期末将全部流动资金回收。 （5）总成本费用中，年外购原材料、燃料动力费及年工资及福利费的80%形成变动成本，其余构成固定成本。 （6）融资方案 该项目初步融资方案为：用于建设投资的项目资本金450万元，剩余投资利用银行借款，年利率6%，采用专业资料
等额还本利息照付法5年还清。建设投资第1年使用资本金，第2年使用银行借款。流动资金全部利用银行借款，流动资金借款利率为5%。 （6）营业收入和营业税金及附加估算 根据市场分析，预计产品的市场售价（不含税）为10元／件。本产品采用价外计税，投入和产出的增值税税率为17%，营业税金及附加按增值税的10%计算。 （7）产品总成本估算 1）该项目正常年份的外购原材料、燃料动力费（不含税）为250万元； 2）据测算，该项目的年工资及福利费估算为50万元； 3）固定资产折旧费按平均年限法计算，折旧年限为5年，残值率为5%； 4）修理费按折旧费的40%计取； 5）年其他费用为120万元； 6）无形资产和其他资产按7年摊销； 7）项目在生产经营期间的应计利息全部计入财务费用。建设投资借款在生产经营期按全年计息；流动资金当专业资料
技术经济学概论 重庆大学城市科技学院课程设计报告书 课程名称：工程经济学课程设计 题目： 学院： 专业班级： 学生姓名：学号 指导教师： 总评成绩： 完成时间：
摘要 工程经济学课程设计是在工程经济学理论课程学习之后，通过为期1周的课程设计实践教学，使我们初步掌握工程经济学所涉及的调研技能，掌握工程经济学的原理知识,具有编写项目可行性研究报告的初步能力，熟练掌握工程项目的经济评价技术及相关的财务报表的编制，以及财务评价的技能。 本课程设计报告的主要内容分为六个部分：项目概况、基础数据及财务报表的编制、融资前分析、融资后分析、财务评价说明、财务评价结论。根据本项目的计算，投资利润率为20.870%>15%，资本金利润率为39.214%>15%，所得税前内部收益率为19.902%>15%，所得税后内部收益率为15.159%>15%，自有资金内部收益率为24.248%>15%，所得税前净现值为12111.042万元>>0，所得税后净现值为2019.896万元>>0，自有资金净现值为10398.444万元>>0；静态投资回收期为6.127年<8年，动态投资回收期为9.805年>8年。 总之，项目的各项财务指标表明项目具有显著的盈利能力，同时项目的偿债能力强，并具有良好的项目生存能力，因此项目在财务上可行，但存在一定风险，投资者需要谨慎考虑。 关键词：新建项目，财务报表，财务指标，财务评价
目录 摘要............................................................................................. 一、项目概况 0 二、基础数据及财务报表的编制 (1) 三、融资前分析 (10) （一）融资前财务评价指标计算 (11) （二）融资前财务评价指标分析 (15) 四、融资后分析 (16) （一）融资后盈利能力分析 (17) （二）融资后偿债能力分析 (17) （三）融资后生存能力分析 (18) 五、财务评价说明 (19) 六、财务评价结论 (20) 致谢 (22) 参考文献 (23) 附件——任务书 附件——新建工业项目财务评价资料 附件——评分标准 附件——学生自查表
《工程经济学》课程设计 题目重庆燚炎项目财务评价 学生所在学院建筑管理学院 专业班级工程造价 学号 14111198 学生姓名 指导教师黄聪普 总评成绩
摘要 《工程经济学概论课程设计》是在《工程经济学概论》理论课程学习之后，通过为期1周的课程设计实践教学，使我们初步掌握《工程经济学概论》所涉及的调研技能，掌握《工程经济学概论》的原理知识,具有编写项目可行性研究报告的初步能力，熟练掌握工程项目的经济评价技术及相关的财务报表的编制，以及财务评价的技能。 本课程设计报告的主要内容分为六个部分：项目概况、基础数据及财务报表的编制、融资前分析、融资后分析、财务评价说明、财务评价结论。根据本项目的计算，（1）投资利润率为28.2879%，大于12%；资本金利润率为56.2719%，大于12%；全部投资的税前内部收益率29.8855%，大于12%；全部投资的税后内部收益率为24.6846%，大于12%；自有资金的内部收益率为47.2145%，大于12%。因此，投资收益率和内部收益率均大于行业平均收益率12%，说明项目盈利能力是满足行业基准要求的。（2）全部投资的税前净现值为55060.2049万元，远远大于0；全部投资的税后净现值为36596.7581万元，远大于0；自有资金的净现值为49572.4233万元，远大于0。故项目在财务是盈利的。（3）全部投资税前的静态投资回收期为4.98年，小于8年；动态投资回收期为5.88年，小于8年，说明项目投资能按期回收。总之，项目的各项财务指标表明，项目具有显著的盈利能力，同时项目的偿债能力强，并具有良好的项目生存能力，因此项目在财务上可行。 关键词：新建项目，财务报表，财务指标，财务评价
一、单选题（共20道试题，共40分。）V1.当可选择的比选准则采用（）时，就应选择效益-费用比最大的方案。 A.净效益最大准则 B.投资效率最大准则 C.二者都可 2.（）是现代工业生产的重要物质和技术基础。 A.人力 B.资金 C.设备 D.三者之一均可 3.贷款与全部投资之比Kl/K称为（）。 A.贷款比 B.投资比 C.债务比 4.（）是指人们的一种有目的的经济行为，即以一定的资金投入某项计划以获取所期望的报酬。 A.净现金流量 B.投资 C.收益利润 5.在实践中，通常把为保持设备在平均寿命期限内的完好使用状态而进行的局部更换或修复工作叫（） A.设备更新 B.修理 C.维修 D.现代化改装 6.以计算机集成制造系统为代表的（）是近年来发展起来的新型工厂自动化系统。 A.传统的工业系统 B.先进制造系统 C.二者皆有 7.按一定的折现率将各年净现金流量折现到同一时点的现金累加值就是净现值用（）表示。 A.NPV B.CI C.CO 8.在技术经济分析中，现金流入与现金流出之差称（）。 A.净现金流量 B.现金流量 C.资产流动 9.（）中的收益和费用的计算都涉及到价格，使用外汇或产品出口的项目还涉及汇率问题。 A.财务分析 B.经济分析 C.价格分析 10.（）是指用于调查研究、系统分析、布局规划、方案设计、开发人员培训及有关计算机软件开发的费用。 A.规划设计费用
B.工程实施费用 C.系统运行费用 11.项目寿命期末的（）表明项目经营的总效果。 A.盈余资金 B.资金来源 C.资金运用 D.累积盈余资金 12.机器设备在使用过程中所发生的实体的磨损称为（）。 A.无形磨损#有形磨损 B.综合磨损 13.设备有形磨损的局部补偿是（）。 A.现代化改装 B.维修 C.修理 D.三者都可 14.（）是指投资项目所使用资金的来源及数量构成。 A.资金数量 B.资金结构 C.资金平衡 15.（）可使设备精度降低，劳动生产率下降。 A.综合磨损 B.无形磨损 C.第Ⅱ有形磨损 D.第Ⅰ种有形磨损 16.每期偿还贷款利息，同时向银行存入一笔等额现金，到期末存款正好偿还贷款本金，称（）。 A.气球法 B.等额利息法 C.偿债基金法 17.（）反映着设备在实物形态上保持完好的时间。 A.平均寿命期限 B.经济寿命 C.技术寿命 D.三者之一均可 18.（）是投资项目评价的核心内容。 A.经济资本 B.投资项目 C.经济效果 19.动态评价法主要包括现值法、年值法和（） A.投资回收期法 B.研究期法 C.最小公倍数法 D.内部收益率法 20.为显示财务条件对企业经济效果的影响，必须分析资金结构因素，具体方法是编制（）。 A.自有资金现金流量表
第二章作业 第章 1
1. 在现金流量图中，考虑资金的时间价值后，总现 金流出等于总现金流入 利用各种资金等值计算系数金流出等于总现金流入。利用各种资金等值计算系数，用已知项表示未知项P 、A 。 012345678910 F 2 F 10 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10年 P A 2
2.某企业拟向银行借款1500万元，5年后一次还清。甲银行贷款年利率17%，按年计息；乙银行贷款年利率16%，按月计息。问企业向哪家银行贷款较为经济？ 3元钱连续年若银行按3.某人每年年初存入银行500元钱，连续8年，若银行按8%利率计算年复利，此人第8年末可从银行提取多少钱？ 4 4.某企业年初从银行借款1200万元，并商定从第二年开始每年年末偿还250万元，若银行按12%年利率计复利，那么该3 企业大约在第几年可还清这笔贷款？
5.某企业兴建一工业项目，第一年投资1000万元，第二年投资2000万元，第三年投资1500万元，投资均在年初发生，其第年投资投资均在年初发生其 中第二年和第三年的投资使用银行贷款，年利率为12%。该 项目从第三年开始获利并偿还贷款，10年内每年年末获净收益1500万元，银行贷款分5年等额偿还，问每年应偿还银行 多少万元？画出企业企业的现金流量图？ 4
6.某企业获得一笔80000元的贷款，偿还期为4年，按年利率10%计复利，有四种还款方式，试计算各种还款方式所付率计复利有种还款方式试计算各种还款方式所付 出的总金额。 ⑴每年年末偿还20000元本金和所欠利息； ⑵每年年末只偿还所欠利息，第4年年末次还清本金； 每年年末只偿还所欠利息，第4年年末一次还清本金； ⑶在4年中每年年末等额偿还； ⑷在第4年末一次还清本息。 7.连续8年每年年末支付一笔款项，第一年2万元，以后每年递增1500元，若年利率为8%，问全部支付款项的现值是多 少万元？ 5
作业： 1、某灌区面积为10万亩，主要种植小麦、棉花，灌区的种植比例是小麦25％，棉花75％。在灌溉工程修建之前，小麦年平均产量是210公斤/亩，棉花产量为72公斤/亩，工程修建后，由于采取各种措施，小麦产量增加到300公斤/亩。棉花产量增加到105公斤/亩。经过分析，确定该灌区的灌溉分摊系数为0.45。市场上小麦价格为1.4元/公斤，棉花价格为5.6元/公斤，试分析该灌区的灌溉工程效益。 2、某灌溉试验站，对小麦进行灌溉试验，若干年来得到如下资料： (1)按自然降水试验，得小麦平均单产128.9kg／亩； (2)按作物需水量灌溉，农技措施不变，得小麦平均单产169.7kg／亩； (3)按作物需水量灌溉，改进农技措施，得小麦单产205.8kg／亩。 计算该灌区小麦灌溉效益分摊系数。 第四章资金的时间价值与等值计算 习题和讨论题 1、如何理解资金和时间的关系？用实际例子来说明“时间就是金钱”这个概念。 2、试述利息的种类和市场经济条件下利息的作用。 3、动态经济分析方法的实质是什么？ 4、用复利计算下列各题： （1）现在存入银行10000万元，月利率为8％，求5年后的本利和。 （2）若年利率为10％，要在8年后得到200000元，现在需要存入银行多少钱？ （3）公司每年末存入银行100000元，若年利率为6％，问10年后的本利和为多少？ （4）若年利率为7％，要在8年后得到100000元，从现在开始每年应存入多少钱？ （5）现在借款80000元，10年内等额期末偿还，若年利率为6％，每年应偿还多少？ （6）某工厂预计在10年内每年的盈利额年末累计为300000元，若年利率为6％，其现值为多少？ 5、已知名义利率r＝12％，计算下列各题： （1）按月计息，20000元，存期6年，求6年后的本利和。 （2）按季度计息，每年存入4000元，求8年后的本利和。 （3）半年计息一次，每年收入2500元，10年收入的现值为多少？ （4）半月计息一次，5年归还20000元借款，每年还多少？ （5）现在支出10000元，此后6年中每年末又支出5000元，而在第2年和第4年末个又支出8000元，若年利率10％，求到第6年的总支出。 6、某公司与外商谈判，拟向外商借款100万美元，年利率为7.5％，外商提出这笔贷款要在10年内还清本息，每年末等额偿还。在谈判时，外商提出每年应还本(100÷10)＝10万元，还利息(100×7.5％)＝7.5万元，因此该企业每年末共应偿还17.5万元，如该公司同意，即请签订合同。假如年利率7.5％是可以接受的，请你帮助决定该合同是否该签？如不能签，请你计算出以下几项数据来说明其理由： (1)若接受年利率7.5％，实际每年应该偿还多少？
第六章现金流量法（二）——多方案评价1．不同类型的技术方案如何进行比较和选择？ 2．某项目净现金流量见表6-15，若基准贴现率为12%，要求：（1）计算静态投资回收期、净现值、净现值率、净年值、内部收益率和动态投资回收期。 （2）画出累计净现金流量现值曲线。 表6-15 项目净现金流量（单位：万元） 3．已知A、B为两个独立项目方案，其净现金流量见表6-16，若基准贴现率为12%，试按净现值和内部收益率指标判断他们的经济性。 表6-16 A、B方案净现金流量（单位：万元） 4．已知A、B方案为两个互斥项目方案，其有关资料见表6-17，
在基准收益率为15%时，哪个方案为优？ 表6-16 A、B方案的有关资料（单位：万元） 5．拟建运动看台，设计部门提出两种方案。方案甲：钢筋混凝土建造，投资35万元，每年保养费2 000元；乙方案：木造，其中泥土填实，投资20万元，以后每3年油漆一次需1万元，每12年更换座位需4万元，36年全部木造部分拆除更新需10万元，其中泥土部分不变，利率为5%，在永久使用的情况下，哪个方案经济？ （原1~4题答案略） 1．解答： 根据方案的性质不同，技术方案一般分为三种类型：互斥方案、独立方案和相关方案。 （1）互斥方案。它的选择一般先以绝对经济效益方法筛选方案，然后以相对经济效益方法优选方案。但是，无论如何，参加比较的方案，不论是寿命期相等的方案，还是寿命期不等的方案，不论使用何种评价指标，都必须满足方案间具有可比性的要求。①在计算期相同的互斥方案的评价选择中可采用差额净现值、差额收益率、净现值和最小费用法判据选择评价。②如果其寿命期不相同，为了满足时间上
湖北工业大学工程技术学院《工程经济学》课程设计 专业 班级 学号 姓名 指导教师 1．课程设计题目及要求
（1）课程设计题目：某工业生产项目经济评价 （2）课程设计要求： a. 能够系统运用工程经济学的基础知识，评价一个实际工程项目问题。 b. 掌握工程经济学的基本方法，采用理论联系实际的方法评价工程项目。 c. 加强学生能力培养，理论联系实际计划和控制。 d. 完成一个工程的财务评价。 2. 课程设计任务 一拟建项目的计算期为10年，其中建设期为2 年，第3年投产，生产负荷为设计 生产能力的70%，第4年达到设计生产能力，相关基础数据如下： （1）固定投资3000 万元，其中项目资本金投资为1500万，向银行借款1500万， 贷款年利率为3%，建设期只计息不还款，第3年投产后开始还贷，每年付清利息并分 6年等额偿还建设期资本化后的全部借款本金。 （2）流动资金投资约需2000万，全部用银行贷款，年利率为3%，项目分年投资， 当年利息当年还，投资贷款情况如表1所示。 表1 项目分年投资及贷款情况（单位：万元） 内容年末0 1 2 合计 固定投资1250 1750 3000 流动资金投资2000 2000 项目资本金500 1000 1500 借款需要量750 750 2000 3500 （3）营业收入、营业税金及附加（营业收入的3%）和经营成本的预测值如表2 所示，其他支出忽略不计。 表2 预测数据（单位：万元） 内容年份 3 4 5 6 7 8 9 10 营业收入3920 5600 5600 5600 5600 5600 5600 5600 营业税金及附加117.6 168 168 168 168 168 168 168 经营成本2450 3500 3500 3500 3500 3500 3500 3500 （4）按平均年限法计算固定资产折旧，折旧年限为10年，残值率为5%。 （5）假设每年特种基金为0. （6）假设每年可分配利润扣除公积金后全部向投资者分配。 （7）基准折现率为10%。 完成以下任务： （1）计算建设期利息，完成表3建设期利息计算表。
现金流量与资金时间价值作业 一、简答题： 1. 什么是现金流量? 2. 构成现金流量的基本经济要素有哪些? 3. 绘制现金流量图的目的及主要注意事项是什么？ 4. 什么是名义利率？什么是实际利率? 二、选择题 1.在资金等值计算中，下列表达正确的是（）。 A.P一定，n相同，i越高，F越大 B.P一定，i相同，n越长，F越小 C.F一定，n相同，i越高，P越大 D.F一定，i相同，n越长，P越大 2.下列关于现值P、终值F、年金A、利率i、计息期数n之间关系的描述中正确的是（）。 A.F一定、n相同时，i越高、P越大 B.P一定、n相同时，i越高、F越小 C.i、n相同时，F与P呈同向变化 D.i、n相同时，F与P呈反向变化 3. 当名义利率一定时，按半年计息时，实际利率（）名义利率。 A.等于 B.小于 C.大于 D.不确定 4.单利计息与复利计息的区别在于（）。 A.是否考虑资金的时间价值 B.是否考虑本金的时间价值 C.是否考虑先前计息周期累计利息的时间价值 D.采用名义利率还是实际利率 5.对于下面的现金流量图而言，其终值为（）元。 A.1697.4 B.1897.4 C.3086.2 D.3394.87
6.下列关于现金流量的说法正确的是（） A.收益获得的时间越晚、数额越大，其现值越大 B.收益获得的时间越早、数额越大，其现值越小 C.投资支出的时间越早、数额越小，其现值越大 D.投资支出的时间越晚、数额越小，其现值越小 7.某企业借款资金8万元，偿还期4年，年利率10%，按复利计算，第四年年末等额还本付息多少（） A.11.2万元 B.11.7万元 C.10.8万元 D.12.2万元 8.某企业年初投资3000万元，10年内等额回收本利，若基准收益率为8%，则每年年末应回收的资金是（） A.300万元 B.413万元 C.447万元 D.482万元 9.某笔贷款的利息按年利率10%，每季度复利计息，该贷款的年有效利率为（） A.10.00% B.10.25% C.10.38% D.10.46% 10.从现在起每年年初存款1000元，年利率12%，复利半年计息一次，第5年年末本利和为（） A.6353元 B.6399元 C.7189元 D.13181元 三、计算题 1.现有一项目，其现金流量为：第一年年末支付1000万元，第二年年末支付1500万元，第三年收益200万元，第四年收益300万元，第五年收益400万元，第六年到第十年每年收益500万元。设年利率为12%，求：（1）现值P；（2）终值F；（3）第二年末项目的等值。 2.某项目建设期为2年，建设期内每年初贷款1000万元，年利率为8%，若运营期前五年每年末等额偿还贷款本息，到第五年末全部还清，则每年末偿还贷款本息多少？ 3.某企业贷款200万元建设某工程，第二年年底建成投产，投产后每年收益40万元，若年利率为10%，问在投产后多少年能归还200万元的本息？
《工程经济学课程设计》任务书 一、项目名称 某机械厂技术改造项目 二、背景资料 1.企业现状 某机械厂现有职工1504人，其中生产工人1053人，工程技术人员451，现有固定资产原值2859万，净值为1352万元，在建工程为957万，流动资金为2260万元，（其中借款为1580万元）资本金957万元，累计盈余资金为213万元，现有长期借款900万元（以上数字均为2003年末数字） 企业现在主要生产钢材预处理线成套设备，（A）和带式输送机（B）。其中A产品目前有10套生产能力，不能够满足生产需要，需增加生产能力 2.技术改造计划 1）企业决定在九五期间引进国外先进技术，开发新产品抛丸器（C），已调整不合理的工艺流程，采用新工艺降低产品原材料消耗，增加CAD/CAPP用的PC机及相应的网络服务器，网络设备，提高管理水平和劳动生产率，加快资金周转速度，是企业获得更大的经济效益。2）拟建规模：技改后使A产品增加到25台，B产品维持原来的生产力，C产品设计生产能力300台（详见附表一） 3.投资来源及投资使用计划 本项目建设投资为2500万元，其中申请投资公司贷款1250万元；新增流动资金部分按银行贷款70%，企业自筹30%来计算。自筹资金来源于企业折旧摊销及未分配利润（包括西安有累计盈余资金213万元及仙姑滚动方式累计资金） 本项目2004年和2005年为建设期，2006年达产，根据你定的进度计划来安排投资，具体见附表二 4.流动资金 企业目前每百元销售收入占流动资金55元，预计本次技改达产年将占用45元，据此计算达产年徐流动资金4148万元，企业原有流动资金2260万元，据此新增流动资金为1888万元，详见附表3 5.贷款利率 长期借款利率为五年以内%，流动资金的借款利率为 6.成本有关问题 1)工资及附加：职工人数不增加，1996年人均收入为4800元/人·年，97年为6500元/人·年，九八年以后各年为8400元/人·年 2）新增固定资产综合折旧率为%，利用原有为5%（2015年初停止折旧）。本次技改无形及其他资产从2005年开始摊销，至2015年初停止摊销，原有的部分为110万元季华聪004年摊销至2008年完。 3）制造费用，管理费用，销售费用均按销售收入的3%计算。 7.盈余公积金按税后利润的10%提取， 8.项目基金收益率为12%，计算期为14年，达产年为2006年 9.增值税按销售收入的%计提，城市建设维护税和教育费附加分别为7%和1%。所得税率为33% 三、设计内容 1.对该项目进行财务评价，计算各综合指标，并判断其可行性。 2.作出该项目的最后评价结论。 附表1 单位原辅材料及燃料动力单位：元
工程经济学课程设计案例说明 一、建设规模组成及实施进度方案 该项目主要有主厂房、辅助厂房、公用工程、环境保护工程、总图运输工程、服务性工程、生活福利工程、厂外工程8项工程组成,建设规模为年产2、6万吨N产品。项目拟3年建成,第4年投产,当年生产负荷达到设计能力的60%,第五年达到90%,第6年达到100%,生产期按15年计算,计算期为18年。 二、建设期资金情况 工程建设其她费为3042万元,其中包含241万美元。外币挂牌价为1美元兑6、46元人民币。基本预备费费率取5%(外币的基本预备费用外币估算),建设期年价格增长指数为3%(外币的涨价预备费折合成人民币估算)。项目资本金为16000万,其余为借款,外汇全部通过中国银行向外国借款,年利率为9%,人民币建设投资部分由中国建设银行贷款,年利率为8、76%,流动资金部分向中国工商银行借贷,年利率
为8、64%。投资分年使用计划第一年25%,第二年55%,第三年20%。资本金除掉用于铺底流动资金外,其余的按投资比例用于建设投资,不计算固定资产投资方向调节税。正常投产年份,估算应收账款为2952万,存 货为5566万元,现金为49万(每年一样),应付账款为1483万元。借款外币分7年均衡偿还本金,借款人民币分6年等额偿还本金。 三成本与费用估算依据 外购原材料(单价内含进项增值税):外购原材料A:单价5100元/吨,正常生产年份的预计消耗量为23621吨。外购原材料B:单价1600元/吨,正常生产年份的预计消耗量为13570吨。外购原材料C:单价230元/吨,正常生产年份的预计消耗量为18101吨。外购原材料D:单价2400元/吨,正常生产年份的预计消耗量为3220吨。外购原材料E:单价1400元/吨,正常生产年份的预计消耗量为253吨。外购原材料F:单价154元/吨,正常生产年份的预计消耗量为19872吨。 外购燃料动力费(单价内含进项增值税):煤,单价325元/吨,正常生产年份年消耗量为42090吨。电,单价0、54元/KW、H,正常生产年份年消耗量为6337万KW、H 。水,单价2、6元/吨,正常生产年份年消耗量为400万吨。 全厂定员为1140人,工资及福利费按每人每年28000元估算。固定资产按年数求与法折旧,折旧年限为15年,净残值率为5、5%。无形资产1700万,按10年进行摊销,其她资产730万,按5年摊销。 修理费取折旧费的50%。项目外汇借款偿还拟在投产后以1:6的比价购买调剂外汇,按7年等额还本,故财务费用中应考虑汇兑损失。 其她费用868万,其中其她制造费用79万。