第七章投资银行和保险公司
一、单项选择题
1.投资银行起源于
A．17世纪初 B．18世纪中叶 C．19世纪末 D．20世纪30年代2.投资银行发展最具代表性和开创性的是
A．美国 B．德国 C．英国 D．中国
3.被公认为是美国投资银行创始人
A．摩根 B．罗曼兄弟 C．索罗斯 D．普敦睦
4.美国将投资银行和商业银行严格分开的著名法案是
A．中央银行法 B．商业银行法 C．格拉斯-斯帝格尔法案 D．金融服务现代化法案
5.投资银行的基本特征是
A．代理发行债券 B．综合经营资本市场业务
C．充当融资中介 D．资产证券化业务
6.最为典型的投资性金融中介机构是
A．投资银行 B．资产管理公司 C．财务公司 D．依托公司
7.对不同期限资金进行转移，使资金能够灵活运用，这体现投资银行中介职能的A．期限中介 B．风险中介 C．信用中介 D．流动性中介
8．为投资者和融资者提供融资渠道，同时降低双方的投资和融资风险，多样化地化解投资风险，这体现投资银行中介职能的
A．期限中介 B．风险中介 C．信用中介 D．流动性中介
9.为资金供求双方提供信息服务，减少市场信息加工和合约的成本，减少监督和管理的成本，为投资银行扩展市场和客户咨询提供便利，这体现投资银行中介职能的
A．期限中介 B．风险中介 C．信用中介 D．流动性中介
10.提供交易支付同，为各种金融资产转换和变现保持通畅的渠道，实现资产有效转换，这体现投资银行中介职能的
A．期限中介 B．风险中介 C．信用中介 D．流动性中介
11.投资银行最基本、最本源的业务是
A．证券发行 B．证券交易 C．理财顾问 D．企业并购
12.最早发明风险分散这一保险基本原理的国家
A．中国 B．法国 C．意大利 D．美国
13.在各类保险中起源最早、历史最长的保险是
A．火灾保险 B．海上保险 C．意外保险 D．信用保险
14.海上保险发源于
A．匈牙利 B．奥地利 C．意大利 D．智利
15.享有“现代保险之父”之誉的是
A．巴菲特 B．巴蓬 C．巴萨利 D．巴署松
16．投资银行作为经纪人进行证券交易的收益来源是
A．证券收益 B．客户佣金 C．保证金收益 D．结算费用
17．证券公司属于
A．证券管理机构 B．证券经营机构 C．证券交易机构 D．证券股务机构18．投资银行经营中最首要面临的风险是
A．信用风险 B．利率风险 C．汇率风险 D．市场风险
19．投资银行为新兴公司在创业和拓展时期融通资金常常使用的渠道是
A．发行股票 B．银行借款 C．民间借贷 D．私募基金
20．投资银行开展项目融资业务，一般选择的项目是
A．风险投资项目 B．技改工程项目 C．基础设施项目 D．企业基金项目
二、多项选择题
1.投资银行的作用表现为
A．媒介资本资金的供求 B．建立我层次证券市场 C．优化市场资源配置D．推动产业结构升级 E．为资金需求者提供信用担保
2.投资银行在企业并购中的作用表现为
A．寻找目标公司 B．提供信息 C．帮助筹集资金 D．并购能力评估 E．协议谈判
3. 属于财产保险的是
A．机动车保险 B．责任保险 C．货物运输保险 D．种植业保险 E．航空保险
4.属于寿险的是
A．人寿保险 B．人身意外伤害保险 C．健康保险 D．养老保险 E．年金保险
5.保险的基本职能有
A．分散危险 B．补偿损失 C．积蓄基金 D．监督危险 E．消除风险6.保险的派生职能有
A．分散危险 B．补偿损失 C．积蓄基金 D．监督危险 E．消除风险7．投资银行可以承销的证券有
A．本国中央政府债券 B．本国地方政府债券 C．国际金融机构债券D．外国政府债券 E．企业发行的票
8．投资银行在企业并购中的作用是
A．资产评估 B．提供信息 C．帮助筹集资金
D．承销债券 E．制作文件
9．投资银行从事资产管理业务涉足
A．现金管理 B．国债管理 C．新股申购
D．企业年金管理 E．固定资产变现
10．开展保险活动的一般业务流程包含
A．保险展业 B．业务承保 C．保险理赔
D．附带种分类 E．防灾减灾
三、计算题（无）
四、简述题
1.简述投资银行的业务类型。
答：投资银行的业务从广义上说，是指所有的资本市场业务，包括一级市场上为融资者服务和在二级市场上充当证券买卖的经纪人和交易商。从狭义上说，仅指传统的投资银行业务即在一级市场上为融资者服务的业务。
（1）证券发行业务（2）证券交易业务（3）企业并购业务（4）资产管理业务（5）理财顾问业务（6）创业投资业务（7）项目融资业务（8）金融工程业务
2.简述保险公司的经济功能。
答：保险公司在经济生活中将发挥越来越重要的作用。
（1）基本职能。①分散危险的职能，通过直接摊派或收取保费的办法将每个具体单位个人遭遇的损失平均地分摊给所有被保险人，通过该职能将危险在空间和时间都得以充分分散；②补偿损失的职能。保险公司将集中的保险费用于补偿被保险人合同约定的保险事故或人身事件所导致的经济损失，分散危险和补偿损失是手段和目的一致的。
（2）派生职能。①积蓄基金的职能。保险公司计算保险费率要求有足够的空间容量和时间跨度，这意味着预提人们的分担金，尚未支付的分摊金逐渐积累起来，大量的积蓄就是前面分散危险职能派生出来的；②监督危险的职能。由保险分配关系提出的要求，参加保险的人们必然要求尽可能减轻保费负担而获得同样的保险保障，客观结果是人们相互监督，以期消除导致危险发生的不利因素，达到减少损失和坚强负担的目的，无论是保险人或是被保险人都必须遵循保险的诚信原则。这也是保险监督客观要求，监督危险就是为了降低损失补偿，既是前面补偿损失职能的派生职能，又是保险分配关系处于良性循环的客观要求。
3.简述保险公司的主要业务。
答：一般地，普通保险公司的业务范围包括：
（1）财产保险业务，包括财产损失保险、责任保险、信用保险等保险业务。
（2）人身保险业务，包括人寿保险、健康保险、意外伤害保险等保险业务。同一保险人不得同时兼营财产保险业务和人身保险业务；但是，经营财产保险业务的保险公司经保险监督管理机构核定，可以经营短期健康保险业务和意外伤害保险业务。
（3）保险公司的业务范围由保险监督管理机构依法核定。保险公司只能在被核定的业务范围内从事保险经营活动。保险公司不得兼营保险法及其他法律、行政法规规定以外的业务。
4.简述投资银行与商业银行的区别。
答：投资银行与商业银行的区别表现为：
项目投资银行商业银行
本源业务证券承销存贷款
功能直接融资，并侧重长期融资间接融资，并侧重短期融资业务概貌无法用资产负债反映表内与表外业务
利润来源佣金存贷款利差
经营方针在控制风险前提下更注重开拓追求收益性、安全性、流动性三者结合，坚持稳健原则
监管部门主要是证券管理机构中央银行
风险特征一般情况下，投资人面临的风险
较大，投资银行风险较小。
一般情况下，存款人面临的风险较
小，商业银行风险较大
5．简述保险公司一般业务流程。
答：开展保险活动遵循一定的流程，保险公司的业务流程包括：（1）保险展业，也称保险推销，是保险公司引导具有同类风险的人购买保险的行为。保险公司通过其专业人员直接招揽业务称作“直接展业”，保险公司通过保险代理人、保险经纪人展业称为“间接展业”。
（2）业务承保，保险人通过对风险进行分析，确定是否承保，确定保险费率和承保条件，最终签发保险合同的决策过程。
（3）保险理赔，保险公司在承保的保险事故发生，保险单受益人提出索赔申请后，根据保险合同的规定，对事故的原因和损失情况进行调查，并且予以赔偿的行为。
五、材料分析题
背景资料：在中国，广义的投资银行是指证券公司，狭义的投资银行是指证券公司和商业银行的投行部门。
对于中国的证券公司而言，其未来的发展方向是：从目前净利润的极度依靠股票经纪业，升级为以财富管理为中心的投研业务来赚取利润大头。
对于商业银行和证券公司的投行部门，他们未来的发展方向是：证券公司的投行部做大做强股权和债权直接融资业务，并往上游的PE和下游的以REITS和CDS为创新产品的金融衍生产品市场发展壮大；商业银行的投行部除了不能参与股权直接融资业务外，其发展方向与证券公司投行部类似。
1．证券公司和投资银行有何区别？
投资银行是指任何经营投资金融业务的金融机构，业务包括证券、国际海上保险以及不动产投资等几乎全部金融活动，证券公司则是狭义的投资银行，仅限于从事一级市场证券承销和资本筹措、二级市场证券交易和经纪业务。在中国，以证券公司为主，中国目前没有真正意义上的投资银行，不过大多数银行有投资银行业务。
2．投资银行和商业银行的投资银行业务的发展方向有何不同？
证券公司的投行部做大做强股权和债权直接融资业务，并往上游的私募股权投资（PE）和下游的以房地产信托投资基金（REITS）和大额定期可转让存单（CDS）为创新产品的金融衍生产品市场发展壮大；商业银行的投行部除了不能参与股权直接融资业务外，其发展方向与证券公司投行部类似。
六、案例分析题
案情介绍:2011年4月25日，某运输公司为涉案车辆投保车损险、第三者责任保险、车上人员责任及不计免赔特约险，保险期间自2011年4月27日0时起至2012年4月26日24时止。保险单特别约定部分载明，保险车辆因翻斗在非正常状态下而发生或造成的损失，保险人不予赔付。
2011年6月8日0时30分，许某驾驶投保车辆在通州区张家湾铁建搅拌站院内由东向西行驶时，车辆发生侧翻，造成该车右侧、驾驶室和液压系统损坏，许某受伤。该事故经交警部门认定，许某负全部责任。事故发生后，运输公司向保险公司报险，保险公司工作人员对事故车辆进行了勘查。后该运输公司将事故车辆送至修理厂维修，支出修理费4万余元。
后运输公司将保险公司告上法庭，要求保险公司给付车辆修理费。保险公司辩称，事故是由于运输公司车辆在翻斗未落实的情况下发生的，依据双方保险条款特别约定，保险司不予赔偿；如果法院认为保险公司应该承担赔偿责任，依据公平原则，应扣减10%的残值费用。
一审法院经审理判决后，保险公司不服，上诉至二中院。
二中院经审理认为，运输公司与保险公司之间存在合法有效的保险合同关系。该运输公司投保的车辆在保险期间发生保险事故，该保险公司应当在保险责任限额内承担保险赔付责任。因保险公司在一、二审期间提交的证据均不足以证明保险车辆发生侧翻系由于翻斗未落实所致，故对保险公司的该上诉理由，不予采信。保险公司上诉提出依据公平原则应从赔付的款项中扣减10％的残值费用，该主张缺乏事实依据，不予采信。
1．对运输公司来讲，购买保险有什么作用？
对运输公司来讲，购买保险就是起到分散风险和经济补偿的作用。当事故发生后产生的损失可以得到及时补偿。
2．汽车保险属于哪种类型的保险？
汽车保险属于财产保险。机动车辆保险一般包括交强险和商业险，商业险包括基基本险和附加险两部分。
（1）基本险分为车辆损失保险和第三者责任保险。
（2）附加险包括全车盗抢险（盗抢险）、车上人员责任险（司机责任险和乘客责任险）、玻璃单独破碎险、划痕险、自燃损失险、涉水行驶险、无过失责任险、车载货物掉落责任险、车辆停驶损失险、新增设备损失险、不计免赔特约险等。玻璃单独破碎险、自燃损失险、新增加设备损失险，是车身损失险的附加险，必须先投保车辆损失险后才能投保这几个附加险。车上责任险、无过错责任险、车载货物掉落责任险等，是第三者责任险的附加险，必须先投保第三者责任险后才能投保这几个附加险；每个险别不计免赔是可以独立投保的。
3．保险公司在经营中如何防范信用风险？
保险公司在经营中应该严格按照业务流程开展业务，强化管理。强化核保和理赔审核，防止骗保；保险公司自身也不能违规违法经营开展业务。
第七章投资银行 第一部分填空题 1、1933年的颁布，标志着现代商业银行与投资银行分野格局的形成，同时也标志着纯粹意义上的商业银行和投资银行的诞生。 2、20世纪80年代中期以来，世界各国投资银行与商业银行的相互关系及业务范围的界定，大致可分为和两种体制。 3、是投资银行最基本的传统业务。 4、证券的发行方式分为和两种。 5、是指将缺乏流动性的资产转化为在金融市场上可以出售的证券的行为。 6、是指新兴公司在创业期和拓展期所融通的资金，又称。 7、投资银行经营的业务主要包括、、、、 、、、衍生金融工具的创造与交易、咨询服务等。 8、20世纪60年代以来，投资银行的发展所呈现出的两个最主要的特征是 和。 9、投资银行是以证券业务为本源，主要发挥功能的金融机构，是国际金融体系中最重要的组成部分之一。 第二部分单项选择题 1、是投资银行最基本的传统业务。 A、证券承销 B、证券交易 C、证券私募 D、资产证券化 2、是指将缺乏流动性的资产转化为在金融市场上可以出售的证券的行为。 A、证券承销 B、证券交易 C、证券私募 D、资产证券化 3、把证券出售给数量有限的机构投资者，如保险公司、共同基金、保险基金等，是投资银行的业务。 A、证券公募 B、证券私募
C、证券管理 D、风险投资 4、基金管理的关键是在分散和降低风险的基础上获得较高的收益，因此， 就显得极为重要。 A、风险资本投资 B、证券承销 C、证券组合投资 D、资产证券化 5、投资银行是以证券业务为本源业务，主要发挥功能的金融机构，是国际金融体系中最重要的组成部分之一。 A、直接融资 B、间接融资 C、直接融资与间接融资并重 D、不一定 6、投资银行的资金来源主要通过证券的发行和交易筹集，其本源业务为 。 A、证券交易 B、证券承销 C、证券私募 D、资产证券化 第三部分是非判断题 1、1933年《格拉斯-斯蒂格尔法》的颁布标志着纯粹意义上的商业银行和投资银行的诞生。（） 2、在完成证券承销业务后，就意味着投资银行和该证券的交易关系结束了。（） 3、证券交易是投资银行最基本的传统业务。（） 4、证券承销实际上就是公募发行。（） 5、资产证券化对发行者、投资者和投资银行有利，而对借款者利益没影响的一种融资方式。（） 6、基金管理的关键是在分散和降低风险的基础上获得较高的收益，因此，风险资本投资就显得极为重要。（） 7、融资的利差收益也是投资银行利润的主要来源之一。（） 8、投资银行的资金来源主要通过证券的发行和交易筹集。（） 9、投资银行是以证券业务为本源，主要发挥间接融资功能的金融机构，是国际金融体系中最重要的组成部分之一。（）
投资银行业务工作计划 为加快我行投资银行业务发展，开创我行投行业务工作新的局面，适应我行经营结构调整的新要求，根据总行20××年投资银行业务工作要点，结合我区及我行实际，特制定本实施意见。 一、20××年工作思路20××年，投行业务的整体工作思路是：紧紧围绕全行经营结构调整和增长方式转变的总体战略，以客户为中心提高服务质量，做实常年财务顾问和企业信息服务等基础类投行业务；实现投行业务与传统业务的互动发展，积极争揽重组并购、结构化融资顾问、银团安排与治理、间接银团、企业上市发债顾问业务，大力发展品牌类投行业务；主动参与直接融资市场，发展短期融资券、资产证券化等新兴投行业务；完善投行业务机构，建立投行业务队伍，提高人员素质；健全风险治理体系，规范业务处理流程，树立品牌形象，保持投行业务收入的稳定健康增长。 二、工作目标 三、（一）稳步提高收入，保持投行业务收入的适度增长。全年实现投行收入xxx 万元；投行业务收入占营业净收入的比重由20××年的x 增加到20××年末的x。http:///3221788 （使用请双击此处删除页眉文字）专业好文档为您倾心整理，谢谢使用 四、（二）扩大常年财务顾问业务规模，争取使常年财务顾问业务签约客户由上年的x 户发展到年末的x 户；实现重组并购、结构化融资顾问、银团贷款、间接银团、企业上市顾问等品牌类投行业务和短期融资券、资产支持商业票据、资产证券化等新兴投行业务品种和收入新突破。 五、（三）各行投行业务工作目标明细（略） 三、具体工作措施 （一）提高熟悉，转变观念，高度重视投行业务对我行经营结构调整和生存发展的重要意义。大力发展投行业务是实现我行收益结构调整战略主要措施。投行业务是现代商业银行的主要支柱业务之一，国外银行的中间业务收入普遍占到利差收入的40％－60％，其中投资银行业务收入是其主要部分。近年来，尤其是我国加入WTO 以后，我国银行业也加快经营结构调整步伐，总行已经制定了投行业务十年发展规划，明确提出要经过十年把投行业务收入提高到xxx 亿元，占营业净收入的比重超过x％。我行目前这一比例仅为x％。与全国其他分行相比，我行投行业务发展也处于落后地位，上半年总行投行业务通报中，我行投行业务收入、收入增加额、占中间业务收入比列等指标均排靠后，与总行提出的业务发展要求距离非常大，尽快提高投行业务收入是当前十分紧迫的任务。发展投行业务是应对国内融资格局变化的必由之路。直接融资比例不断扩大是金融改革的必然趋势，直接融资对银行的冲击首先体现在大型优质客户信贷业务方面，我行虽然地处落后地区，但受直接融资冲击已十分明显，一些上市企业http:///3221788 （使用请双击此处删除页眉文字）专业好文档为您倾心整理，谢谢使用贷款业务不断萎缩，XXXX、XXXX 等客户由于发行短期融资券而贷款需求下降，使我行用贷款竞争优质大户的手段越来越弱化。我们应该有强烈的紧迫感和使命感，积极适应金融市场变化，积极拓展以直接融资为主战场的投行业务，满足企业多元化金融服务需求。发展投行业务是我行资本和风险约束的内在要求。随着我国加入WTO 和我行即将股改上市，内外部经营约束条件将不断强化。总行已经实施经济资本治理和以经济增加值为核心的考核分配办法，这对于具有XX 多亿元借差的XX 分行来说，发展传统信贷业务将会受到更大的硬性约束。与信贷业务相比，投行业务不涉及直接的信用风险，资本占用也比较少，风险成本、财务成本都比较低，对经济增加值的贡献率比较高。因此新的
第七章投资银行和保险公司 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分。在每小题列出的四个备选答案中只有一个是最符合题目要求的，请将其代码分别填写在下列表格中。错选、多选、漏选或未选记-1分）。 1.投资银行起源于 A．17世纪初 B．18世纪中叶 C．19世纪末 D．20世纪30年代2.投资银行发展最具代表性和开创性的是 A．美国 B．德国 C．英国 D．中国 3.被公认为是美国投资银行创始人 A．摩根 B．罗曼兄弟 C．索罗斯 D．普敦睦 4.美国将投资银行和商业银行严格分开的著名法案是 A．中央银行法 B．商业银行法 C．格拉斯-斯帝格尔法案 D．金融服务现代化法案 5.投资银行的基本特征是 A．代理发行债券 B．综合经营资本市场业务 C．充当融资中介 D．资产证券化业务 6.最为典型的投资性金融中介机构是 A．投资银行 B．资产管理公司 C．财务公司 D．依托公司 7.对不同期限资金进行转移，使资金能够灵活运用，这体现投资银行中介职能的A．期限中介 B．风险中介 C．信用中介 D．流动性中介 8．为投资者和融资者提供融资渠道，同时降低双方的投资和融资风险，多样化地化解投资风险，这体现投资银行中介职能的 A．期限中介 B．风险中介 C．信用中介 D．流动性中介 9.为资金供求双方提供信息服务，减少市场信息加工和合约的成本，减少监督和管理的成本，为投资银行扩展市场和客户咨询提供便利，这体现投资银行中介职能的 A．期限中介 B．风险中介 C．信用中介 D．流动性中介 10.提供交易支付同，为各种金融资产转换和变现保持通畅的渠道，实现资产有
效转换，这体现投资银行中介职能的 A．期限中介 B．风险中介 C．信用中介 D．流动性中介 11.投资银行最基本、最本源的业务是 A．证券发行 B．证券交易 C．理财顾问 D．企业并购 12.最早发明风险分散这一保险基本原理的国家 A．中国 B．法国 C．意大利 D．美国 13.在各类保险中起源最早、历史最长的保险是 A．火灾保险 B．海上保险 C．意外保险 D．信用保险 14.海上保险发源于 A．匈牙利 B．奥地利 C．意大利 D．智利 15.享有“现代保险之父”之誉的是 A．巴菲特 B．巴蓬 C．巴萨利 D．巴署松 16．投资银行作为经纪人进行证券交易的收益来源是 A．证券收益 B．客户佣金 C．保证金收益 D．结算费用 17．证券公司属于 A．证券管理机构 B．证券经营机构 C．证券交易机构 D．证券股务机构18．投资银行经营中最首要面临的风险是 A．信用风险 B．利率风险 C．汇率风险 D．市场风险 19．投资银行为新兴公司在创业和拓展时期融通资金常常使用的渠道是 A．发行股票 B．银行借款 C．民间借贷 D．私募基金 20．投资银行开展项目融资业务，一般选择的项目是 A．风险投资项目 B．技改工程项目 C．基础设施项目 D．企业基金项目二、多项选择题（本大题共10小题，每小题1.5分，共15分）。在每小题列出的五个备选答案中有二至五个是符合题目要求的，请将其代码分别填写在下列表格中。错选、多选、未选均记-1.5。 1.投资银行的作用表现为 A．媒介资本资金的供求 B．建立我层次证券市场 C．优化市场资源配置D．推动产业结构升级 E．为资金需求者提供信用担保 2.投资银行在企业并购中的作用表现为
注：后边有“（*）”的题目答案不一定正确，请自行斟酌 第一章投资银行概论 一、不定项选择题 1、以下不属于投资银行业务的是 C 。 A证券承销 B兼并与收购 C不动产经纪 D资产管理 2、 A 是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。 A证券承销 B兼并与收购 C不动产经纪 D资产管理 3、现代意义上的投资银行起源于 D 。 A北美 B亚洲 C南美 D欧洲 4、证券市场由 ABCD 主体构成。 A证券发行者 B证券投资者 C管理组织者 D投资银行 5、通常的承销方式有 ABCD 。(*) A包销 B投标承购 C代销 D赞助推销 6、以下属于投资银行的功能的是 ABCD 。 A媒介资金供需 B构造证券市场 C促进产业整合 D优化不确定 7、投资银行的早期发展主要得益于 ABCD 。 A贸易活动的日趋活跃 B证券业的兴起与发展 C基础设施建设的高潮 D股份公司制度的发展 二、判断题 1、做市商是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。（×）解析：经纪人是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或
利率变动风险。 2、商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。（√） 3、我国现行金融业分业管理的实质是：商业银行只能开展存贷款业务，而不能经营投资银行的证券业务、保险公司的保险业务和信托公司的信托业务，而证券公司只能经营投资、经纪和证券自营等业务，不能从事其他业务；保险公司和信托公司也只能严格限定在各自的领域里经营，不得跨行业经营。（×） 4、现代投资银行业组织形式的主流是公司制。（√）（*） 三、简答题 1、简述投资银行在金融市场中的地位。 ①提供金融中介服务 ②推动证券市场的发展 ③提高资源配置效率 ④推动产业集中 2、简述我国投资银行的产生和发展。 答：从1981年恢复发行国债，到1988年允许国债流通，再到1990年上海证券交易所成立，经过一系列试点，终于产生了中国的证券市场，投资银行也应运而生。这一阶段，投资银行主要经营各类债券，股票交易量极小。1992年后一大批证券公司相继组建，1995年8月，中外合资组建的中国国际金融有限公司标志着我国有了按国际惯例和规范组建的投资银行。1996年，万国、申银两大证券公司实现强强联合，组建为申银万国证券公司，成为当时全国最大的证券公司。1998年，国家开发银行成立“国家开发金融公司”。1999年成立了信达、华融、东方、长城四家资产管理公司，业务很多涉及投行业务。近年来，中小证券机构在激烈竞争下纷纷增资扩股，涌现了一批资本金上亿的证券公司。 四、论述题 论述投资银行的业务。 一．证券发行与承销。证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动 二．证券经纪交易。投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和交易商三重角色。 三.证券私募发行。证券的发行方式分作公募发行和私募发行两种，前面的证券承销实际上是公募发行。私募发行又称私下发行，就是发行者不把证券售给社会公众，而是仅售给数量有限的机构投资者，如保险公司、共同基金等。
. .. 基本设置：投行部主要从事投资银行业务，简单来说就是帮助企业通过发行证券（股票 或债券）融资，是一种中介服务。投行部门要经常和企业打交道，是企业、投资者与资本市场之间的连接桥梁。投行业务属于金融市场中的卖方业务（卖方的含义是说要负责把股票或债券这些“特殊商品”卖掉，基金、保险公司等属于买方，负责买这些“特殊商品”，买卖证券跟买卖白菜类似）。投行业务收入主要有两个： 一是证券的承销与保荐费（股票需要保荐和承销，债券只需要承销）； 二是并购重组（M&A，LOB）等财务顾问费。 目前，投行业务收入主要来自证券的承销与保荐，财务顾问在国内发展相对缓慢，收入占比很小。但是，财务顾问却有着广阔的前景，是值得券商重点发力的地方，主要原因是我国正在经历发展模式的转型和产业结构升级，各行业间的并购和产业链并购将大量涌现，新一轮的并购重组浪潮即将来临。 机遇和挑战：直接融资规模小、间接融资占比高是我国金融结构的一大缺陷。因此，加快债券和股票等直接融资发展一直被视为融资结构改革的方向和目标。十八届三中全会作出的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中对于金融市场发展的指示是“健全多层次资本市场体系，推进股票发行注册制改革，多渠道推动股权融资，发展并规范债券市场，提高直接融资比重”。综上，我们可以合理推断出一个结论：以新三板为代表的“多层次资本市场”以后会是一个非常大的市场。 其次，必须从战略高度认识到：做好新三板是不容易的。目前，券商的新三板业务还是比较滋润的。主要是因为有牌照垄断优势。做市商牌照由于仅向券商发放，因此券商在与企业谈判时具有很大的优势，往往能以非常低的价格取得企业的股票。从股票交割到券商正式开始做市期间，股价往往就已经增长一倍甚至更多。这种垄断优势一旦被打破，则券商的做市商部门需要找到“更有技术含量”的赚钱方法。随便这么做点推荐挂牌，跟着别的券商拿点票来做市，这种任性、随意、“小富即安”的玩法很快就会玩不转。再过半年，PE、证券投资咨询公司等拿到了挂牌、做市等牌照之后，券商未必是他们的对手。理由： 1、PE公司(特别是大型PE)投资企业众多，甚至在被投资企业派驻董事，对企业影响力大，具备整合资源的能力，能够为企业对接各种资源; 2、PE公司的激励机制更加到位，雇员狼性更足。另外，以后任何行业都会“互联网化”，证券公司也不例外，互联网金融是一个非常明确的趋势。 应对办法： 二、流程化、标准化 三、体系化、立体化。因此，将行业研究、估值定价、撮合并购重组、产业资源整合、提供一揽子融资方案(如并购贷款)、资本市场对接等各种有价值增值的服务都做好，才能真正具有竞争力。 未来，投行的项目资源将聚集在新三板，投行对项目的早期挖掘更加重要，投行业务将回归定价和承销的本源，传统IPO规则下依赖人际关系的游戏规则将在新三板市场被颠覆。新的格局下，投行将以定价与承销能力定天下，那些已经发力于此的投行，或将最终胜出，成为真正的大行。 新三板作为非上市股份有限公司的股权交易平台，以其低门槛，规范化的交易规则，在中小企业融资问题上发挥着重要作用。随着新三板扩容、转板机制试点、指数发布等新政策的出台，新三板将得到更多的投资者和公司的青睐。我国也将逐步形成由主板、创业板、场外柜台交易网络和产权市场在内的多层次资本市场体系。3月29日，全国中小企业股份转让系统公司副总经理隋强公开演讲时表示新三版分层将于5月初正式实施，新三板的分层将会在融资、流动性、制度方面大为改善投资者对新三板的预期。
XX银行XX分行投资银行业务管理办法 第一章总则 第一条为促进XX银行XX分行投资银行业务规范、健康、持续发展，根据《中华人民共和国商业银行法》和总行相关规章制度特制定本办法，本办法由《XX银行XX分行投行业务准入标准实施细则》和《XX银行XX分行投资银行业务决策委员会实施细则》组成。 第二条本管理办法规范的投资银行（以下简称“投行”）业务包括但不限于以下模式： （一）理财类：以我行名义发行理财产品募集资金并进行投资的方式。 （二）代理信托类：指我行接受信托公司的委托，提供融资类信托计划的资金收缴、资金退付、信托期满的本金及收益支付、代为向合格投资者推介，以及由此派生的相关服务并收取费用。 （三）投融通类：指我行通过对企业的融资需求进行结构化设计，充分利用表外资金，提供多元化投融资选择，并利用融资过程中不同类型的结构化增信措施，为企业降低融资成本。 （四）其他：其他利用我行网络渠道和客户资源，募集资金并进行投资，可能对我行声誉造成影响的，均参照本管理办法进行管理。 第二章基本原则 第三条依法合规经营原则。各级机构遵守法律、法规和行政规
章等相关规定开展投行业务，切实做到“成本可算、风险可控、信息充分披露”，积极保障客户和我行的合法权益。 第四条集中发起原则。投行业务由二级分支机构申报，由省分行公司业务部集中发起管理，各相关业务部门协作配合。辖内分支机构未经授权或批准不得擅自开展投行业务。 第五条科学与集体决策原则。投行业务决策采取集体审议方式，确保独立运作、专业化和客观公正。 第六条流程化管理原则。投行应比照自营贷款管理流程，进行投前尽职调查、风险审查和投后风险管理。 第三章准入标准 第七条理财类准入标准 开展理财类投行业务须符合以下准入标准： （一）客户准入标准，包括风险承担主体和目标权益类标准； （二）第三方合作金融机构准入标准，包括资产管理公司、融资租赁公司及保险公司等。 第八条代理信托类准入标准 开展代理信托类投行业务须符合以下准入标准： （一）客户准入标准，包括风险承担主体和目标权益类标准； （二）信托公司准入标准。 第九条投融通类准入标准 开展投融通类投行业务须符合以下准入标准： （一）客户准入标准，包括融资方、出资方准入等；
《投资银行学》模拟试题及答案1（中央财经大学） 一、单选题（每题1分，共8分） 1．以下不属于投资银行业务的是（）。 A．证券承销B．兼并与收购 C．不动产经纪D．资产管理 2．现代意义上的投资银行起源于（）。 A．北美B．亚洲 C．南美D．欧洲 3．根据规模大小和业务特色，美国的美林公司属于（）。A． A．超大型投资银行B．大型投资银行 C．次大型投资银行D．专业型投资银行 4．我国证券交易中目前采取的合法委托式是（） A．市价委托B．当日限价委托 C．止损委托D．止损限价委托 5．深圳证券交易所开始试营业时间（） A．1989年10月1 日B．1992 年12月1日 C．1992年12月19 日 D．1997年底 6．资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（）关系。A．委托一一代理B．管理一一被管理 C．所有一一使用 D．以上都不是 7．中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（） A．1989年10月1 日 B．1992 年12月1日 C．1992年12月19 日 D．1997年底 8．客户理财报告制度的前提是（） A．客户分析B．市场分析 C．风险分析D．形成客户理财报告 二、多选题（每题2分，多选漏选均不得分，共30分） 1．证券市场由（）主体构成。 A．证券发行者B．证券投资者 C．管理组织者D．投资银行 2．投资银行的早期发展主要得益于（）。 A．贸易活动的日趋活跃B．证券业的兴起与发展 C．基础设施建设的高潮D．股份公司制度的发展 3．影响承销风险的因素一般有（）。 A．市场状况B．证券潜质 C．承销团D．发行方式设计 4．资产评估的方法有（）。 A．收益现值法B．重置成本法 C．清算价格法D．现行市价法 5．竞价方法包括的形式有（）。 A．网上竞价B．机构投资者（法人）竞价 C．券商竞价D．市场询价 6．投资银行从事并购业务的报酬，按照报酬的形式可分为（）。A．固定比例佣金B．前端手续费 C．成功酬金D．合约执行费用 7．收购策略有（）。 A．中心式多角化策略B．复合式多角化策略
. 可编辑范本 《投资银行学》 期末考试试卷 考生注意：1．本试卷满分100分。 2．考试时间90分钟。 3．卷面整洁，字迹工整。 4．填写内容不得超出密封线。 一、单选题（每题2分，共16分） 1．（ ）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。 A ．证券承销 B ．兼并与收购 C ．证券经纪业务 D ．资产管理 2．关于投资银行的发展模式，以下国家采用综合型模式的是（） A ．美国 B ．英国 C ．德国 D ．日本 3．（ ），中国人民银行迈出了走向中央银行的步伐，这标志着一个以中央银行为金融宏观调控主体，以工、农、中、建四大国有专业银行为主体的银行体系初步形成。 A ．1982年1月 B ．1983年1月 C ．1984年1月 D ．1985年1月 4．以下不属于影响股票发行价格的本体因素的是（ ）。 A ．发行人主营业务发展前景 B ．产品价格有无上升的潜在空间 C ．投资项目的投产预期和盈利预期 D ．发行人所处行业的发展状况 5．客户理财报告制度的前提是（） A ．客户分析 B ．市场分析 C ．风险分析 D ．形成客户理财报告 6．投资银行的核心业务是（ ）。 A ．资产管理业务 B ．发行业务 C ．代理业务 D ．自营业务 7．上海证券交易所建立于（ ） A ．1989年10月1 日 B ．1992 年12月1日 C ．1992年12月19 日 D ．1997年底 8．按照并购方式划分，并购可分为（）。 A ．杠杆收购 B ．要约收购 C ．经理层收购 D ．协议收购 二、多选题（每题2分，多选漏选均不得分，共30分） 1．通常的承销方式有（ ）。 A ．包销 B ．投标承购 C ．代销 D ．赞助推销 2．以下属于投资银行的功能的是（ ）。 A ．媒介资金供需 B ．构造证券市场 C ．促进产业整合 D ．优化资源配置 3．以下属于混业经营运作的前提条件是（）。 A ．银行本身具备较强的风险意识 B ．银行具备有效的内控约束机制 C ．当局的金融监管体系完善高效 D ．法律框架健全 4．投资银行从业人员的职业道德包括（ ）。 A ．诚实 B ．守信 C ．遵纪守法 D ．公平 5．新股发行定价应符合（ ）原则。 A ．投资价值原则 B ．原则市场化原则 C ．风险收益对称原则 D ．保护投资者利益原则 6．做市商制度的风险包括（） A ．存货价格风险 B ．流动性风险 C ．制度风险 D ．信息不对称风险 7．投资银行从事并购业务的报酬， 按照报酬的形式可分为（）。 A ．固定比例佣金 B ．前端手续费 C ．成功酬金 D ．合约执行费用 8．以下反收购策略中哪些是管理层反收购策略（ ）。 A ．金降落伞 B ．银降落伞 C ．锡降落伞 D ．养老金降落伞 9．我国证券经纪业务的新动向包括（） A ．开拓网上交易业务 B ．提供理财顾问服务 C ．提供私人银行服务 D ．推行规范的经纪人制度 10．在国际证券市场上，做市商制度存在以下（）几种方式。 A ．单一做市商制 B ．多元做市商制 C ．特许交易商制 D ．柜台交易商制 11．以下属于并购直接效应的是（）。 A 价值低估效应 B ．合理避税效应 C ．股价涨升效应 D ．宣传广告效应 12．投资银行业监管的原则（ ） A ．依法监管原则 B ．合理性原则 C ．协调性原则
世界十大投资银行简介 高盛集团Goldman Sachs 高盛集团成立于1869年，是全世界历史最悠久及规模最大的投资银行之一，总部设在纽约，并在东京、伦敦和香港设有分部，在23个国家拥有41个办事处。其所有运作都建立于紧密一体的全球基础上，由优秀的专家为客户提供服务。高盛集团同时拥有丰富的地区市场知识和国际运作能力。随着全球经济的发展，公司亦持续不断地发展变化以帮助客户无论在世界何地都能敏锐地发现和抓住投资的机会。2004年，高盛实现突破，在北京建立合资公司高盛高华证券有限公司，真正进入了正在快速发展的中国金融服务市场。 花旗集团Citigroup 由花旗公司与旅行者集团于1998年合并而成。换牌上市后，花旗集团运用增发新股集资于股市收购、或定向股权置换等方式进行大规模股权运作与扩张，并对收购的企业进行花旗式战略输出和全球化业务整合，成为美国第一家集商业银行、投资银行、保险、共同基金、证券交易等诸多金融服务业务于一身的金融集团。合并后的花旗集团总资产达7000亿美元，净收入为500亿美元，在100个国家有1亿客户，拥有6000万张信用卡的消费客户。从而成为世界上规模最大的全能金融集团之一。 摩根士丹利Morgan Stanley 从1935年到1970年，大摩一统天下的威力令人侧目。它的客户囊括了全球十大石油巨头中的6个，美国十大公司的7个。当时惟一的广告词就是“如果上帝要融资，他也要找摩根士丹利。” 大摩从20世纪80年代中期就积极开拓中国市场。于1994年在北京和上海开设办事处。1995年，摩根士丹利和中国建设银行共同创立了中国国际金融有限公司，这是到目前为止中国批准的唯一一家合资投资银行。2000年，摩根士丹利协助完成了亚信、新浪网、中国石化和中国联通的境外上市发行。 摩根大通公司JP Morgan 摩根大通(JP Morgan Chase Co)为全球历史最长、规模最大的金融服务集团之一，由大通银行、J.P.摩根公司及富林明集团在2000年完成合并。合并后的摩根大通主要在两大领域内运作：一是在摩根大通的名义下为企业、机构及富裕的个人提供全球金融批发业务；二是在美国以“大通银行”的品牌为3 千万客户提供零售银行服务。摩根大通与新中国的关系始于1973年，当时担任大通银行主席的大卫·洛克菲勒带领第一个美国商业代表团访问了中国。大通银行当年就成为中国银行首家美国代理银行，并于1982年成为首家在北京开设办事处的美资银行之一。 2003年10月，摩根大通得到中国证监会批准，取得了QFII资格。 美林证券Merrill Lynch 世界最著名的证券零售商和投资银行之一，总部位于美国纽约。公司创办于1914 年1月7日，当时美瑞尔(Charles E. Merrill)正在纽约市华尔街7号开始他的事业。几个月后，美瑞尔的朋友，林区(Edmund C. Lynch)加入公司，于是在1915年公司正式更名为美林。1920年代，美林公司纽约办公室坐落于百老汇120号，并且它在底特律、芝加哥、丹佛、洛杉矶和都伯林都有办公室。今天，这个跨国公司在世界超过40个国家经营，管理客户资产超过1800亿美元。 瑞银华宝UBS Warburg 1995年瑞士银行以13.9亿美元的代价收购英国最大的投资银行华宝集团的投资银行业务，
第七章资本市场 一、单项选择题 1.投资者把手中持有的基金份额按规定的价格卖给基金管理人并收回现金的过程是( )。 A．开放式基金的销售B．开放式基金的认购C．开放式基金的申购D．开放式基金的赎回 2.基金的累计单位净值高，则说明基金在前期( )。 A．获得更多的增值B．获得的增值少C．与获得的增值无关D．获得的增值可多可少 3.某一时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额为( )。 A．基金价值B．基金净值C．基金净现值D．基金单位净值 4.将一部分资金投资于成长性好的股票，叉将一部分资金投资于业绩长期稳定的质优蓝筹股的投资基金为( )。A．公司型基金B．成长型基金C．收入型基金D．平衡型基金 5.收入型基金适合于( )。 A．较保守的投资者B．厌恶风险的投资者C．喜好风险的投资者D．能承受高风险的投资者 6.成长型基金适合于( )。 A．风险规避者B．厌恶风险的投资者C．能承受高风险的投资者D．较保守的投资者 7.以追求资本的长期增值为目标的投资基金为( )。 A．对冲基金B．成长型基金C．平衡型基金D．收入型基金 8.依据一定的信托契约而组织起来的代理投资行为，投资者通过购买收益凭证的方式成为基金的收益人的基金类型为( )。 A．契约型基金B．套利基金C．集体型基金D．公司型基金 9.证券投资基金的投资原则是( )。 A．利益共享、风险共担B．自负盈亏、利益共享C．独立运作、自负盈亏D．风险共担、独立运作 10.如果当日收盘价高于开盘价则K线实体部分为空白或填以( )。 A．红色B．黑色C．黄色D．蓝色 11.记录一只股票一定时段价格波动情况的是( )。 A．K线图B．反转形态图C．趋势分析图D．指标分析图 12.反映不同时点上股价变动情况的相对指标是( )。 A．股票价值B．股票价格C．股票价格指数D．股票市值 13.规定买方在支付一定的期权费后，其有权在一定期限内按交易双方所商定的协议价格购买或出售一定数量的股票的交易为( )。 A．期权交易B．期货交易C．保证金买长交易D．保证金卖短交易 14.在规定的期限以内的任何时间都可以行使其购买标的资产的权利的期权称为( )。 A．随意期权B．限期期权C．欧式期权D．美式期权 15.买卖双方就买卖股票的数量、成交的价格及交割时间达成协议，但双方并不马上进行交割，而是在规定的时间履行交割，买方交付款项，卖方交付股票的交易方式为( )。 A．现货交易B．期货交易C．期权交易D．信用交易 16.股票的买方或卖方通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的股票买卖的交易称为( )。A．现货交易B．期货交易C．期权交易D．信用交易 17.预期每股盈利与市盈率相乘可以得出( )。 A．净利润B．毛利润C．股票价值D．股票市场价格 18.每股市价与每股盈利的比率是()。 A．市净率B．市盈率C．净利率D．收益率 19.考虑了股份公司未来盈利能力，将股票未来收入进行折现的现值是股票的( )。 A．市场价值B．预期价值C．真实价值D．潜在价值 20.老的股份公司增发股票，采取的优先认股权方式称为（）。 A．增发B．优先认股C．认购D．配股 21.( )是指债券发行人不能按时还本付息的可能性。 A．违约风险B．流动性风险C．利率风险D．市场风险
高盛投资银行业务：经验与借鉴 (2009-10-19 21:43:07) 转载▼ 分类：国际服务贸易知识 标签： 基金 财经 高盛投资银行 固定收益 纽约 杂谈 摘要：随着金融业的发展，以高盛为代表的国际大投行的业务范围已从传统的承销经纪、并购等业务扩展到信贷、直接投资、衍生产品、风险管理等领域，它们通过承销、并购与融资、风险管理业务的结合，全方位满足客户需求并提高投行的综合收益。国内商业银行在开展投资银行业务时，也应借鉴国际投行的先进思路，在分业监管和风险隔离的前提下，发挥融资优势，最大限度地实现贷款业务与投行业务的交叉销售和互动发展，尝试采用双客户经理制加强营销，强化为企业客户的直接融资服务功能，促进投行部门和市场交易部门的分工与配合，并加强投行研究队伍建设，强化团队精神。 关键词：高盛公司；投资银行；商业银行；收益结构；综合金融服务 2006年11月，中国工商银行和高盛公司(Goldman Sachs)在美国纽约高盛总部举办了投资银行业务高级培训班。工商银行总行投资银行部、城市金融研究
所、董事会办公室主要负责人以及北京、上海、浙江等分行主管领导参加了培训。培训课程涉及投行业务发展战略、经营理念及各项主要业务，包括投行业务总体介绍，投行客户营销及交叉销售，并购业务发展趋势及案例分析，直接投资业务及案例分析，承销业务，银行业与其他金融业、能源业发展趋势，企业文化、媒体关系及投资者关系等。双方就行业发展趋势及具体案例进行了深入分析，讨论了如何在重组并购业务等投行业务中，综合利用直接投资、贷款等多种融资安排手段和风险管理能力，为客户提供全方位的服务，获取包括顾问费、融资安排费及风险管理费在内的综合收益，以投行业务带动融资业务，以融资业务促进投行业务的开展。本文将介绍本次课程培训所反映的高盛投资银行业务的经验及其对中国商业银行的启示。 一、高盛集团简介 (一)历史沿革 高盛1869年创立于纽约，在以合伙人制度经营了 130年之后，于1999年5月在纽约证券交易所挂牌上市。公司总部设在纽约，在全球二十多个国家设有分部，并以香港、伦敦、法兰克福及东京等地作为地区总部。截至2005年底，高盛有2.24万名员工，总资产为7 068亿美元，负债6 788亿美元，股东权益为280亿美元。总资本(包括股东权益和长期债务)为1280亿美元，2005年权益回报率(ROE)达到21.8%。 (二)业务结构
投资银行事业部综合业务指引 问题一：什么是投资银行业务？ 回答：在金融界，投资银行业一词的使用是相当随意的。这种使用广至包括华尔街大金融公司日常所做的一切，而窄却仅限于投资银行的某些传统功能，其中，主要是从事承销的职能。投资银行是美国和欧洲大陆的称谓，英国称之为商人银行，在日本则指证券公司。投资银行是一个连接企业和资本市场的桥梁，把投资人的需求和企业的需求完美结合起来并在此过程中控制好风险引入创新。 主要有以下功能： 1．有效地分配和交换资金的中介渠道：投资银行是经营货币与资本的企业。其主要作用是为了联结资金使用者和资金供给者，为发行者和投资者创造最佳的金融效益。 2．参与资源分配的决策：投资银行业自称是资本主义市场的起关健作用的机制，因为，它促使形成的资源分配决策体现了自由市场制度的特色。投资银行家认为，是他们在很大程度上支配着世界经济。
3．服务行业：它的定位在于促成交易，属于服务性行业。它 不生产任何产品，也不出售任何商品，然而，它实质上正好在左右着从事这一工作的所有企业。它的主要产品是融资建议和融资能力。 4．为经济发展贡献效率：投资银行业是商业运转必不可少的 轴心，是公司和工业的生命原动力，是经济生产率的市场催化剂。 问题二：网信证券可以开展哪些投资银行业务？ 问题三：投资银行业务流程是什么？ 回答：（公司投行项目的开展流程涵盖保荐业务、债券承销业务、非上市公众公司推荐挂牌业务、资产证券化业务等投行业务项目实
施的全部环节,主要开展流程如下： 1．项目承揽：公司各部门、各分支机构（存在利益冲突者除外）均可参与项目承揽。 2．尽职调查：业务部门安排项目组前往现场通过资料收集、访谈、相关部门拜访等方式形成初步尽职调查报告。 3．项目立项：项目组进行初步尽职调查完成后，业务部门负责人组织部门内部的集体会议讨论决定是否进入立项申请程序。业务部门如决定进入立项申请程序的，必须按照《网信证券有限责任公司投资银行业务立项管理办法》的相关规定执行，未经立项审批程序批准立项的项目，公司不予认可。 4．前期辅导：项目组在项目承做过程中，应根据不同项目类型，遵循相关《尽职调查工作准则》及《尽职调查工作指引》等规范性文件的相关规定及公司内部规范要求，勤勉尽责地开展尽职调查。
第七章投资银行和保险公司 参考答案 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分。在每小题列出的四个备选答案中只有一个是最符合题目要求的，请将其代码分别填写在下列表格中。错选、多选、漏选或未选记-1分）。 1.B 2.A 3.D 4.C 5.B 6.A 7.A 8．B 9.C 10.D 11.A 12.A 13.B 14.C 15.B 16.B 17.B 18.D 19.D 20.C 二、多项选择题（本大题共10小题，每小题1.5分，共15分。在每小题列出的五个备选答案中有二至五个是符合题目要求的，请将其代码分别填写在下列表格中。错选、多选、未选均记-1.5分。） 1.ABCD 2.ABCDE 3. ABCDE 4.ABCDE 5.AB 6.CD 7.ABCDE 8. BC 9. ABCD 10.ABC 三、计算题（本大题共2小题，每小题5分，共10）根据所给资料和要求列出必要的计算过程，最终结果保留两位小数。 （无） 四、简述题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）。简述要点并作相应的解释或说明。 1.答：投资银行的业务从广义上说，是指所有的资本市场业务，包括一级市场上为融资者服务和在二级市场上充当证券买卖的经纪人和交易商。从狭义上说，仅指传统的投资银行业务即在一级市场上为融资者服务的业务。 （1）证券发行业务 （2）证券交易业务 （3）企业并购业务 （4）资产管理业务 （5）理财顾问业务 （6）创业投资业务
（7）项目融资业务 （8）金融工程业务 2.答：保险公司在经济生活中将发挥越来越重要的作用。 （1）基本职能。①分散危险的职能，通过直接摊派或收取保费的办法将每个具体单位个人遭遇的损失平均地分摊给所有被保险人，通过该职能将危险在空间和时间都得以充分分散；②补偿损失的职能。保险公司将集中的保险费用于补偿被保险人合同约定的保险事故或人身事件所导致的经济损失，分散危险和补偿损失是手段和目的一致的。 （2）派生职能。①积蓄基金的职能。保险公司计算保险费率要求有足够的空间容量和时间跨度，这意味着预提人们的分担金，尚未支付的分摊金逐渐积累起来，大量的积蓄就是前面分散危险职能派生出来的；②监督危险的职能。由保险分配关系提出的要求，参加保险的人们必然要求尽可能减轻保费负担而获得同样的保险保障，客观结果是人们相互监督，以期消除导致危险发生的不利因素，达到减少损失和坚强负担的目的，无论是保险人或是被保险人都必须遵循保险的诚信原则。这也是保险监督客观要求，监督危险就是为了降低损失补偿，既是前面补偿损失职能的派生职能，又是保险分配关系处于良性循环的客观要求。 3.答：一般地，普通保险公司的业务范围包括： （1）财产保险业务，包括财产损失保险、责任保险、信用保险等保险业务。 （2）人身保险业务，包括人寿保险、健康保险、意外伤害保险等保险业务。同一保险人不得同时兼营财产保险业务和人身保险业务；但是，经营财产保险业务的保险公司经保险监督管理机构核定，可以经营短期健康保险业务和意外伤害保险业务。 （3）保险公司的业务范围由保险监督管理机构依法核定。保险公司只能在被核定的业务范围内从事保险经营活动。保险公司不得兼营保险法及其他法律、行政法规规定以外的业务。 4.答：投资银行与商业银行的区别表现为：
单选题 投资银行在资产证券化中的作用是： B. 优化资产 霸菱事件引起投资银行开始重视：D. 操作风险 我国目前可以从事证券承销业务的是：B. 综合类证券公司 我国经纪类证券公司可以从事的业务是： 收藏 A. 证券经纪业务 在同等条件下，承销相等金额的下列证券毛利差额的百分比最小的是：D.普通债券 百富勤破产的直接导火线是：D. 亚洲金融危机 下属于对投资银行经纪业务管理内容的是： 收藏 A. 未经委托不能自作主张替客户买卖证券 套利商的首要风险是： D. 收购失败风险 1960年以前，投资银行国际业务的开展基本上依靠： B. 国外的代理行 我国目前可以从事证券承销业务的是：D. 综合类证券公司 证券持有者不能以合理的价格迅速地卖出证券是一种：B. 流动性风险 保证业务得以继续和朝前推进的是： 收藏 A. 分析师 在股票类衍生产品上占据着较大优势的是：B. 投资银行 合约潜在的非法性会给投资银行带来：B. 法律风险 保密的重要手段是： 收藏 A. 隔离
对猎物公司估值较为常用的方法的是：C. 现金流量贴现法 网络经纪首次在华尔街出现是在： 收藏 A. 1994年 投资银行建立良好的人力资源政策首先要： B. 知人善用 债券按发行主体可分为： 收藏 A. 政府债券 投资银行吸收新的股东进来，原有股东持股比例将： B. 下降 在同等条件下，承销相等金额的下列证券毛利差额的百分比最大的是：D. 首次公开发行的股票 股票质押贷款的平仓线是： 收藏 A. 120％ 投资银行参加证券交易所组织的证券交易，首先要：B. 成为证券交易所的会员 人力资源政策中的中期规划主要针对 C. 中低级管理层 基金资产配置的第三个层次是： C. 个别资产的选择 从合伙制转化为上市公司最晚的一家特大型美国投资银行是： B. 高盛公司 从理论上讲，投资保险基金中各投资银行应缴纳的款项最公平合理的依据是：收藏 A. 承担的风险大小 投资银行的本源业务是：B. 证券承销 我国统一的同业拆借市场建立并开始运行是在：D. 1996年 属于债券的特征是：C. 偿还性 英国推出“大爆炸”改革措施是在：
中金公司 前言： 中金公司全称为中国国际金融，其作为中国首家合资投资银行，自1995年成立以来，中金公司以迅猛之势迅速扩，从最初的默默无名到如今大学生挤破头也要进去的香饽饽，中金魅力何在？补充：摩根士丹利为中金公司的第二大股东，持有中金公司34.3%的股权。利益与顶级的国际投行MS携手发展，中金公司无论是业务围及业务质量都足以稳坐中资投行中的第一交椅。 薪酬福利 评分：9分 和外资行的一点区别是，毕竟中金带有一定的国企性质，所以本科生和研究生的起薪是有差别的，本科生年薪11万，另加9250*6的奖金，研究生年薪19万，另加19250*10的奖金，可以看到，本科生和研究生的差别还是挺大的。福利方面，国企自然是不会差的，公司会给每位员工及员工的家属买商业保险，并且是100%报销，另一方面，公司还给员工在嘉里健身申办年卡，这是顶级的健身中心，年卡价值17000，员工业余时间都可以过来健身。 职业发展 评分：8 员工的培训方面，中金的认为对员工的培训是一项长期的投资，而不是一项费用。所以中金在员工培训和发展方面比较舍得花钱，力求为积极向上的与员工提供不断发展的平台。公司为提供多种形式的培训，包括新员工的入职培训，公司部培训，海外培训以及对员工考取相关专业证书的资助等。职业发展方面，外资行有一点不好就是部员工之间竞争太强，如美林，员工之间是有功争抢，有过争推，而中金在这方面就好得多。从整个行业发展来看，在中金，不用担心没有项目做，而外资行则有可能项目短缺，没有项目就会裁人，外资行经常会大规模的裁人，中金则不会，本科生加入中金一般从分析员做起，研究生或MBA可以直接作为经理加入公司，分析员大多会在中金工作两到三年，然后在国外的高等学府继续深造MBA或硕士学位，学完后，他们可以继续回到中金，中金对他们你也很欢迎。 工作舒适度 评分：6分 投行素以工作时间长著称，中金也不例外，在中金，难得有休息的时间，每天都要加班，一般从早上九点工作到晚上十二点半，这和同类投行相比，也无可厚非。 公司品牌/专长/发展前景 评分：9分 中国国际金融公司（CICC）是国最好的投资银行，成立于1995年，是由国外著名金融机构和公司基于战略合作关系共同投资组建，主要负责中国公司海外上市，海外发债等业务，基本上近年的大笔承销业务都是中金作的主承销商或副主承销商，与国券商相比优势地位明显，而大牌外行，例如摩根，高盛在大陆也要让中金三分。