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铁矿石定价简介

铁矿石定价简介
铁矿石定价简介

铁矿石定价从长协到指数的前世今生

https://www.doczj.com/doc/906536539.html, 2011-08-08 13:43

铁矿石长协价格年度谈判的背景及发展历程

铁矿石长协谈判有近百年的历史,而铁矿石国际贸易是随着日本钢铁工业的蓬勃发展和贸易全球化而日渐成熟的,并在80年代初逐渐形成了特定的交易惯例和价格机制??年度定价长协机制。在1950 年以前全球铁矿石资源供应充足,交易方式以现货交易为主;20 世纪60 年代,钢铁工业快速发展的日本由于国内资源贫乏而成为澳大利亚铁矿石资源的主要买方,双方为了加强合作开始签订短期合同,并在60年代后期逐步发展为长期合同,铁矿石量和价都锁定10-20年;20 世纪70年代,欧美借鉴日本经验大量利用进口铁矿石和签订长期合约,导致国际市场上的铁矿石供需日趋紧张,铁矿石出口国为了维护自身利益,在1975 年成立了铁矿石输出国组织,增强了谈判力量并改签长期合为短期合约。

铁矿石长协定价机制决定年度铁矿石价格的谈判开始于1980年(1981财年),此后谈判机制逐步稳定并延续了近30年左右。其框架是:铁矿石供需双方长期协议“定量不定价”;价格一年一谈;确定“首发价”后,其他矿山公司和钢厂进行确认跟随。在长协合同中定死了供货的数量或采购的数量,期限一般达到5~10年,甚至达到20~30年。根据惯例每年第四季度开始,由世界主流铁矿石供应商与其主要客户进行谈判,决定下一财政年度铁矿石价格,价格一经确定,双方则依照谈定的价格在一年内执行。铁矿石需求方中的任意一方与铁矿石供应方中的任意一方价格达成一致后则谈判结束,国际铁矿石供需双方均接受此价格为新财年的价格。这一谈判模式即“首发-跟风”模式;且计价基准为离岸价,同一品质的铁矿石各地涨幅一致,同一类型各品质铁矿石涨幅一致,即“离岸价、同涨幅”。

铁矿石长协年度谈判机制的出现与变革都是与当时的历史背景密切相关的,在当时的背景下,年度定价机制对双方都有利,对主要买方日本来说年度定价合同有利于稳定货源与钢厂的生产计划;而处于发展阶段三大矿山而言,年度合同能够使其在年初就获得银行的贷款,有利于其快速发展。而最终形成年度长协价格谈判机制的理由如下:其一,铁矿石用途的唯一性(只能用于钢铁厂)使得矿山致力于与钢厂建立稳定的、长期的合作关系;其二,双方的长期合同对于矿山项目投资方来说是必不可少的,稳定的销售市场让矿山投资方面确信其投资能获得良好回报;其三,对于钢厂来说,钢铁生产是一个连续的过程,需要得到了稳定的铁矿石供应渠道,而且长期稳定的数量、价格有利于保持铁矿石库存水平的最优化;其四,比较稳定的钢材生产成本,也便于钢厂制定钢材的出厂价格,保持比较稳定的利润水平。在中国没有参与长协谈判以前,世界铁矿石供需情况总体上比较稳定,矿山的供应和钢厂的需求变化不会过大,价格的波动幅度也就相对较为平缓,因此这一模式受到了钢铁企业和矿企的双双青睐。

传统的铁矿石年度长协谈判主要在全球三大铁矿石生产商和全球各大钢铁企业之间举行。在中国采购崛起之前,世界铁矿石长协谈判是三大矿山和日韩美欧几家大钢厂之间势均力敌的垄断博弈,这些钢厂和矿山之间彼此还有交叉持股。根据传统的谈判习惯,国际铁矿石市场分为亚洲市场和欧洲市场。其中亚洲以日本的新日铁和韩国的浦项为代表,在欧洲以德国阿赛洛为代表与世界铁矿石主要供应商澳大利亚必和必拓、力拓以及巴西淡水河谷公司,分别确定亚洲市场和欧洲市场铁矿石产品价格。作为全球最大的铁矿石进口国,2003年底(2004财年度谈判)宝钢作为中国钢企代表加入到了铁矿石谈判的队伍中来,而宝钢的加入以及中国对铁矿石的巨大需求量逐渐成为改变铁矿石长协谈判格局的因素之一,这一内容我们将在后文中详细分析。但纵观中国参与铁矿石长协谈判后这几年的谈判结果可以发现,不论中方如何辗转腾挪,都很难将三大矿商逼

超速发展期的同时也带来了对铁矿石的大量需求,并导致了对进口矿的依存度逐年攀升,这也成为中国加入铁矿石年度长协谈判的原因。据海关统计,1990年国内铁矿石进口量仅为1419万吨,1995年进口铁矿石为4115万吨,至2002年增长为11149万吨,年均递增18.7%;2003年我国矿石进口量达到1.48亿吨,成为世界第一大矿石进口国,铁矿石也成为中国外贸进口数量最多的货种;到了2009年国内进口铁矿石的数量达到了6.28亿吨的历史峰值。2000年国内进口铁矿石占全球铁矿石海运贸易的16%;2009年国内进口铁矿石占全球铁矿石海运贸易的达到了68%,占国际干散货海运贸易总量的13%。

不过中国铁矿石需求市场与欧美和日本市场相比有一个很大不同之处,即存在两个市场??协议矿市场和现货矿市场。由于国内中小钢厂拿不到全球主要矿山的长协矿份额,所以滋生出一个中国独有的现货矿市场,而且“越长越大”,而现货矿市场的大规模发展成为影响到长协谈判机制破裂的诱因之一。在2004年以前,中国铁矿石现货交易虽存在但规模较小,而且价格低于长协价;而在2004年之后现货市场规模逐渐膨胀,到2009年交易量已超过3亿吨,占中国铁矿石总进口量的60%,同时长协矿和现货矿的价差逐步凸显。这也使得国内铁矿石倒卖渔利的现象严重,大量协议矿成为被倒卖的对象,三大矿山作为供应方当然垂涎于现货市场所获得的高利润,因此也一直在寻找打破长协框架的方法。在2005年度的谈判中,必和必拓就已基于“到岸优势”提出“运费加价”的问题,虽然该要求最终没有达成协议,但在共同声明中有一个共识:今后将进一步商讨完善矿价定价机制。在2008年度的谈判中,澳矿终于实现了“运费加价”的要求,这次谈判虽然尚在传统机制框架内,但被业内视作“撕开了定价机制改变的一个口子”。

2008年金融危机的到来终于给予了三大矿山期盼已久的打破长协议体制的机会(或者说是借口)。金融危机使得全球钢铁业需求萎缩,中国钢铁企业当然也在劫难逃,钢铁产品需求的萎缩直接导致了铁矿石需求量的大幅下降,而铁矿石现货价格更是因此一落千丈,远远低于当年协议矿的价格。现货矿与长协矿价差的翻转使得不少中国钢铁企业开始拖延进口长协矿,转而购买价格更低的现货矿,也即三大矿山所指责的中国钢厂“违约”,国内钢厂与三大矿山之间的价格矛盾逐渐开始显性化,这其中比较著名的就是日照钢铁被诉“违约”而遭遇1.14亿美元天价“罚单”的事件。因此继2008年力拓率先打破了“首发价-跟随”的长协年度谈判惯例后,2009 年中国方面则同样没有执行“跟风”的规则,即不承认日韩接受的33%的跌幅,并与三大矿山之外的FMG 达成新的协议。2010年铁矿石价格的持续上涨使得谈判双方僵持不下,近几年来积累的问题终于集中爆发,三大矿山也就铁矿石定价“长协改短约”形成统一战线,持续了近30年的铁矿石年度定价机制终于土崩瓦解。从这个角度上来说铁矿石长协定价机制转变的偶然性中存在着必然性,新的全球钢铁业供需格局必然要求新的铁矿石定价机制与之相匹配。

铁矿石长协价格谈判破裂的根本原因

决定价格变化最根本的因素还是供求关系的变化。维持将近30年的传统铁矿石定价机制,是在全球钢铁业和矿石供求相对平稳的时期确立的;而随着全球铁矿石市场供求格局的不断变化,供需双方的实力已经明显不均衡。供给方的垄断地位决定了三大矿山对铁矿石价格具有较强的操控权,而需求方的相对分散决定了其弱势地位。供需双方实力平衡的局面被打破,而供方占据主导地位的情况下必然会要求对以前的定价机制进行修订,这是铁矿石价格长协谈判破裂的根本原因所在。

从供给方来看,2009年全球铁矿石产量达到22.13亿吨(湿吨,原矿),其中淡水河谷、力拓、必和必拓分别占比16%、10%、7%,扣除中国生产的8.8亿吨原矿(基本在国内消化,出口很少),还剩余13.33亿吨,这其中三大矿山占比超过50%,可见三大矿山在产量上占有绝对的控制权。再从与铁矿石谈判价格密切相关的全球铁矿石贸易量来看,进入21世纪以来,三大矿山的铁矿石出口量呈现快速增长趋势,2008年一度逼近6亿吨,占全球海运量的比例最高也逼近70%;2009年三大矿山纷纷压缩了其自身产量,导致这一数值与比例有所减少,但依然没有改变其垄断的地位。供给方的强势决定了铁矿石价格在很大程度上被供方操控,

以使其符合自身利益最大化的原则。

相比于如此强势的供给方,需求方则显得十分弱势。2009年全球粗钢产量为12.197亿吨,全球第一大钢铁集团安赛乐米塔尔的粗钢当年产量仅为0.732亿吨,占全球粗钢产量比重为6%;第二大钢铁集团河北钢铁集团当年粗钢产量占全球比重仅为3.3%;全球前20大钢铁集团当年的粗钢产量合计也只占到全球粗钢产量40%。与三大矿山占铁矿石产量占供应方的比重相比可见铁矿石需求方集中度相当之低,尤其中国钢铁生产企业更是分散,因此需求方无法形成利益统一战线,在铁矿石谈判中也就只能处于被动的地位。在铁矿石长协谈判的模式下中国的采购数量和对象已经被绑定,中国的需求优势在市场中的发言权也被彻底的抵消,在需求方弱势的情况下铁矿石供应方在“长协体制”下几乎可以“任意”要价,并导致了铁矿石长协价格节节上涨。而在出现2008年那样不能从体制中获利的情况后,供应方则要想方设法去除这一体制。供需双方实力的严重失衡以及供应方不能再从“长协体制”中获取更大的利益成为铁矿石长协谈判在2009年最终破裂的根本原因所在。

另外参与铁矿石谈判的需求方利益诉求的不一致在一定程度上加速了铁矿长协议谈判机制的崩塌。从某种程度上来说,中国对铁矿石长协价格谈判的依赖更胜于欧、日、韩等国。因为在铁矿石价格上涨的背景下中国钢铁企业由于很少持有国际大型铁矿供给商的股份,无法利用分红来补偿铁矿价格上涨所造成的生产利润损失,其损失也是实实在在的。这与欧盟、日本和韩国钢铁企业有很大的区别,这些国家和地区的大型钢铁企业基本上都可以通过股权分红补偿部分原料价格上涨的损失,有些甚至可能从中渔利。需求方利益的不同自然对待矿石长协态度有微妙分化。而中国作为铁矿石需求量最大的中国,国内不同市场之间各方利益的不一致使得需求方更类似一盘散沙。由于每年进口铁矿石的数量有限,为了防止国内钢厂抢购国外铁矿石哄抬价格,导致铁矿石价格居高不下,我国对铁矿石的管制越来越严格,只有拥有铁矿石进口资质的企业才能从事铁矿石进口业务。公开资料显示,2005年中国拥有铁矿石进口资质的企业超过了500家,贸易商占一半以上;到2010年我国拥有进口资质的企业已减少至112家,其中拥有进口资质的贸易商约为40家,远远少于国内钢铁企业数量。大部分中小钢企尤其是民营企业不能从铁矿石供应商那里直接采购铁矿石,只能转而向拥有铁矿石进口资质的国内企业采购。对于进口商越来越严格的审批和限制,一方面赋予了国内龙头钢铁企业与铁矿石供应商的谈判能力;另一方面也为进口商创造了权力寻租的空间,长协价购得的矿石大量以市场现货价转售给中小钢企获取差价。同样也因为这一点,不同集团代表利益的不统一使得从2008年开始供需方纷纷出现打破传统惯例的现象,最终导致了长协机制的瓦解。随后三大矿山借此纷纷推出季度定价、月度定价、现货定价、指数定价等各种定价方式,利用掌握在他们手中的定价权来削薄国内钢厂的利润,维持自己的利益。

矿石价格金融化的趋势已经不可避免

一般来说价格体系的变革都少不了金融资本的搅局,而铁矿石定价“由长转短”自然也不能免俗。从表面看在长协谈判机制中铁矿石需求方是在和铁矿石供应商谈判,但是铁矿石需求方真正的幕后谈判对手却是国际金融炒家。早在2003年,摩根大通、汇丰等国际金融资本就持有了必和必拓、力拓公司的大量股份,而在每次谈判敏感期,这些所谓的国际投行都会频繁地出报告预测铁矿石价格会大幅上涨,其意图不言而喻。不难看出铁矿石长协谈判机制的破裂只是国际金融机构在铁矿石价格金融化方面迈出的第一步,这一步已明显表现协议短期化、定价指数化、交易金融化的特点,而未来金融因素在铁矿石的价格形成中将会发挥更大的作用,实际上三大矿山公司一直在谋求的“长协??季度??现货??期货”这样一条铁矿石定价模式的演变链条。无论是世界大宗商品定价机制的发展现状还是从三大矿山本身意愿来说最后实现从现货定价到期货定价的跨越都将是必然的。因为长协制度的存在,成为铁矿石这个贸易量仅次于原油的世界第二大大宗商品长期缺席世界各主要交易所的原因。而只有长协价真正退出历史舞台后,铁矿石价格的波动性才能随各种因素的变化而显现,其价格风险不断增大的情况下,期货、掉期合约等金融衍生品才能发挥更大作用,众多的金融机构早已经瞄准了这一巨大的目标市场。

而从世界主要矿山的公司的股东构成来看,金融财团掌握着很大话语权。无论是淡水河谷,还是必和必拓以及力拓,都有高盛、J.P摩根、花旗、汇丰等国际金融大鳄隐身背后,他们通过各种隐蔽的代理人基金,将世界各地不为人所知的大量资金带入到了传统的铁矿石领域。与淡水河谷相比,力拓和必和必拓的股东中有更多来自金融方面的身影,力拓和必和必拓实际上都已经被国际金融资本控制。从矿山年报数据显示来看,除淡水河谷股份主要由巴西养老基金持有外,力拓和必和必拓的大股东几乎都是被国际大金融机构所把持。汇丰,JP摩根和花旗都是力拓和必和必拓铁矿石生产商的前5大股东,合计持有力拓近28%的股份,持有必和必拓近41%的股权;另外在两家公司前20名的股东中,还有瑞银集团、澳新银行、加拿大皇家银行等国际金融机构。在淡水河谷的股权结构中,巴西养老基金持有49%的股份,巴西国家发展银行旗下的机构占有近32.72%的股份,日本三井财团占有18.24%的股权。

金融机构成为全球主要矿业公司的股东后,当然要不遗余力的推动铁矿石价格的金融化。一方面通过一些手段操控矿石价格和海运费,另一方面则会在铁矿石谈判的敏感时期,发布唱高铁矿石价格的报告,给市场炒作提供机会。服务于共同的股东机构,使得矿山公司之间的垄断又进一步巩固了供应方的之间的同盟,以期在价格谈判中取得更大的优势。而所有这些因素都使得铁矿石作为一种商品,其商品属性不断减弱,金融化趋势不断增强,由此而衍生出各种期货交易品种也就成为顺理成章的事情。在铁矿石长协机制瓦解之后,国际投行更是推出铁矿石掉期交易等诸多金融衍生产品,并且这些衍生品的交易标的还是铁矿石到岸价。本来三大矿山对铁矿石离岸价格已经拥有绝对的控制权了,再加入波动较为剧烈的海运费价格,铁矿石价格进一步沦为投机资金炒作的对象。

在铁矿石交易金融衍生品方面,2008年德意志银行和瑞信首先涉足铁矿石衍生品市场,推出铁矿石掉期合约。这种合约的本质是买卖双方对未来矿石价格走势的一种对赌。而作为已经发生现货交易的买方,可通过在铁矿石掉期市场购买合约,来对冲现货市场价格波动所带来的风险。铁矿石掉期交易同期货一样,存在转移风险和价格发现这两个作用,最终能够达到产生这种金融商品的期货价格体系的作用。目前全球有纽约商业交易所,新加坡商业交易所等4家交易所从事该品种的交易和结算。作为全球金属期货的发源地和目前最大的金属期货交易中心,伦敦金属交易所也在积极筹备铁矿石衍生品的上市,而铁矿石期货的上市也在紧锣密鼓的筹备当中。期货市场不只是供求双方避险的港湾,也是投资者(主要是投行、基金)大显身手的重要舞台。这些投资者,不仅是资金实际的供求者,他们还可以通过发达的金融市场赚取丰厚的利润。

掉期合约的出现也使得铁矿石价格指数化顺理成章,而铁矿石价格指数的出现进而促进了掉期交易的发展。在铁矿石掉期合约推出之后的2009年4月27日,新加坡交易所推出了TSL指数作为其全球首个无缝钢管场外交易清算机制。在最开始的3个月,采用这一指数的交易量加起来不到100万吨。但三大矿山开始推行短期化合约后,TSL指数交易日渐活跃起来。2010年6月29日日本三井商社宣称与瑞士信贷(CS)签署了该国首份铁矿砂掉期交易合约。随后2010年纽约商品交易所也于7月11日推出针对中国进口的铁矿砂掉期期货交易。作为世界铁矿现货销售的最大市场,印度商品交易所2010年9月6日发布一项声明称已与印度矿业联合会)签订了一项合约,将共同研发铁矿石期约。投机商和金融资本正在无孔不入地向铁矿公司股权、铁矿销售定价、铁矿信息编制等铁矿石贸易的各个环节渗透;而铁矿石也从单纯的资源性商品正在转变为金融资本涉猎的领域。

铁矿石长协机制是利用钢铁企业和铁矿石供应企业的利益互补建立起的长期依存关系,其将短期利益长期化,也稳定了铁矿石价格的波动,因此有很多人都期望能够重新回归长协机制,但从历史发展的潮流来看,大宗商品定价的金融化已经是大势所趋。上世纪70年代末期的原油定价机制改革、80年代初期铝定价机制改革,以及21世纪初动力煤定价机制改革等都证明了这一点。铁矿石价格如果彻底金融化之后,它的几个特点将更容易被金融力量夸张化:一是高垄断性,二是较高的成本。而铁矿石金融化尤其是期货化之后,更多的非实业买家将介入这一体系,庞大的指数及对冲基金也会将铁矿当成仅次于原油的第二大投资配置品种。届时铁矿的价格将被虚拟化和金融化,它反映的将不是简单的供求价值规模和上下游利润分配体系,而成为财富分

配和转移的工具,届时铁矿石市场的情况将更为复杂。

铁矿石价格金融化趋势下的应对策略

鉴于进口铁矿石对于中国钢铁行业的重要性,在铁矿石长协价格谈判已经实质破裂,像其他大宗商品一样,指数化的未来已经渐成趋势的情况下,现在的关键是如何利用指数化来争取自己的利益。我们必须要有一定的应对策略,而了解、学习、掌握游戏规则并为我所用是其中不可或缺的。应对策略包括加强钢铁行业的产业集中度,即增加海外权益矿的数量,建立中国自己的资源保障体系等;也应该包括顺应铁矿石价格金融化的趋势并推出属于自己的金融化产品,以图在未来金融化的铁矿石市场方面占有自己的一席之位。

应对策略之一是加大海外寻矿及投资的力度以及推进铁矿石代理制等。日本之所以对铁矿石涨价能够泰然处之,在于日本钢铁公司早在40年前铁矿石行情还很低迷的时候就开始了全球铁矿石资源战略布局。中国要想与三大矿山形成制衡的力量,就必须加大海外寻矿的力度,只有加大国内钢厂海外权益矿的比例,才能在未来铁矿石价格频繁涨跌中更好地控制自身的成本,立于不败之地。日本欧盟等国能够坦然面对铁矿石谈判的另外一个主要原因还在于他们实行的是铁矿石进口代理机制,钢厂只需专注于自身的生产经营,而将铁矿石进口谈判等事项都交由具有进口资质的企业来处理。一方面可以免除利益代表不一致的问题,另一方面也可以形成统一对外的采购格局,增加在铁矿石谈判中的话语权,这也是值得我们借鉴的。

应对策略之二是进一步提高国内钢铁行业的集中度以及优化出口钢材产品出口结构。国内钢铁行业产业集中度过低导致钢铁产能在钢价上涨阶段会盲目释放并产生产能结构性过剩及过渡竞争等问题。产能不能得到有效控制也导致了对铁矿石进口的无节制,这也是中国每年铁矿石价格谈判节节失利,至今仍受制于人的重要因素。提高出口钢铁产品的附加值,减少低附加值钢铁产品的出口也是抑制铁矿石进口的手段之一,应该尽量避免进口高价铁矿石,再出口附加值较低的钢材产品的恶性循环局面的发生。

应对策略之三则是学会利用铁矿石衍生产品。既然铁矿石金融化趋势不可避免,那就要学会去适应它。虽然这些金融产品很大程度上容易被投机资金所操控,但只要我们充分了解和掌握它,就可以对其进行合理利用,达到“以子之矛攻子之盾”的效果。只有顺应潮流,才能以不变应万变,毕竟在此方面,选择回避不是明智的方法,我们需要正视、研究、并学会利用金融衍生产品。

目前国际上正在酝酿铁矿石进入期货交易所,建立铁矿石期货,而国内对此事也在酝酿之中。如果铁矿石期货被批准,无论是三巨头,还是中国钢企,将在铁矿石问题上彻底失去话语权,铁矿石将会被金融市场所操控,铁矿石期货价格将会严重影响现货价格,带来铁矿石价格的不稳定,对钢企控制成本极为不利。一旦铁矿石进入期货交易阶段,铁矿石谈判将不再是矿山企业和钢铁行业之间的谈判,而国内钢企更加难以左右谈判结果。实际上在铁矿石价格正在呈现越来越明显的“金融属性”,由于中国企业在参与国际金融衍生品市场时的经验欠缺和机制束缚使得中国企业在此过程中面临着全方位的竞争压力。随着铁矿石定价转向及其制度掌控的争夺,面对三大企业对铁矿石资源贸易的垄断地位及其背后的国际金融企业的支撑,作为铁矿石进口大国要想增强对资源的控制,无疑要求我们加快国内金融市场发展,为推出自己的铁矿石价格指数以及与之相配套的铁矿石期货合约创造条件。因此因势利导加快推出被广泛认可、具有权威性的我国铁矿石基准指数,对于向世界矿业巨头争取的价格话语权具有非常重要的意义。据中国钢铁工业协会发布的信息,2011年上半年国内进口铁矿石33425万吨,由于进口价格大幅上涨,多支出外汇160.1726亿美元。按上半年人民币兑美元平均汇率6.5计算,增加钢铁行业成本1041.1亿元人民币。为改变我国钢铁企业在铁矿石行业日益任人宰割的局面,中钢协已经宣布,由中钢协牵头拟定的“中国铁矿石价格指数”将于8月试运行,10月份开始,按周公开公布。

现有国内外主要铁矿石价格指数简介:

目前国际市场拥有影响力的铁矿石现货指数有:美国普氏能源资讯(Platts)的普氏指数、英国的环球钢讯(SBB)的TSI指数以及英国金属导报(MB)的MBIO指数,三家定价方式各不相同。目前TSI指数成为新交所和芝加哥交易所进行铁矿石掉期交易结算的依据,而普氏指数则占据季度定价以及铁矿石现货市场,2011年6月28日普氏宣布已经收购了环球钢讯集团(SBB)。

普氏(Platts)指数:2008年6月,普氏能源资讯向全球市场推出了世界首款针对海运铁矿石的每日价格评估服务。一年后此项服务被必和必拓公司采用,成为其全球铁矿石定价指数的依据。普氏指数来源于中国市场的现货价格,最初以62%品位的铁矿石交易价格作为基础制定。普氏能源推出的铁矿石价格指数作为国际三大矿商季度和现货贸易结算的定价基础,俨然成为决定铁矿石价格的官方指数,尤其是今年4月份以后几乎所有的澳矿、巴西矿均参考这一指数。

然而普式指数自诞生以来就非议不断,普氏指数的形成过程为该公司在伦敦、新加坡等地的分析师通过电话和即时通讯工具,与市场参与者交流关于交易、询价和报价的信息。在每个工作日结束时(对于大多数亚洲现货市场而言,是中国时间18时30分),普氏的分析师将根据在该时间之前收集的信息进行评估,从而形成当天的指数价格。而普氏指数的形成方法一直不被中国方面认可,中国钢铁工业协会认为其采集信息缺乏科学性和准确性,采集过程并不透明。而更为重要的是普氏指数的核心理念是寻找可成交的市场价位,普氏指数每天都在寻找最高的买方询价和最低的卖方报价来评估当天的指数价格,所以确切地说,应该称之为普氏估价而非指数。这就意味着每日的普氏估价并非当天所有采集信息的加权平均,而是价格发现。即使市场收市前有成交,但如果在成交之后至18时30分前出现更有竞争力的询价或报价,那么这个价格也将会是普氏评估当天估价的主要依据。因此如果一天中没有任何现货交易成交,普氏的估价将会是基于当天最有竞争力的询价或报价。以没有达成交易的价格作为评估价格,从而确定铁矿石季度价格,这正是中钢协认为其不科学、不合理的所在,业内普遍担心这一价格可能被操纵。

TSI指数:环球钢讯编制的TSI指数,指数样本为对74家企业的成交数据进行采集,这些企业包括矿商、贸易商以及钢厂,而其所提供的数据不包括询价和报价,完全基于已经发生的矿石交易。根据这些数据的不同品质分级,TSI分析师进行加权平均最终得出当天的指数。目前TSI仅作为新加坡交易所和芝加哥交易所进行铁矿石掉期交易结算的依据,对铁矿石现货贸易市场并没有影响。TSI的所有数据是市场实际现货情况,现货贸易实际成交数据源来自于现货市场上的活跃企业,成交量通过实际市场得出,因此TSI指数成为正在崛起的、已经被中国一些大型钢铁企业意图采用的铁矿石指数。然而在普氏迅速收购TSI后,普氏就成了指数市场的垄断者了,TSI指数未来的发展也趋势也变得难以确定。

MBIO:通过与国内某资讯网站合作,样本采集来自该网站的报价,目前使用者较少。

中国铁矿石现货价格指数(CSI):中国联合钢铁网已经于近期推出“中国铁矿石现货价格指数”。该指数样本价格采集准确、计算方法科学,均以当天现货成交价计算得出,因此更能反应市场的真实成交情况,相比从买卖双方询价、估价的指数更科学、更准确、更公平、更合理,可作为铁矿石定价基准指数为贸易双方提供更有力依据。(中联钢CRC:王晓娜)

铁矿石定价从长协到指数的前世今生

铁矿石定价从长协到指数的前世今生 铁矿石长协价格年度谈判的背景及发展历程 铁矿石长协谈判有近百年的历史,而铁矿石国际贸易是随着日本钢铁工业的蓬勃发展和贸易全球化而日渐成熟的,并在80年代初逐渐形成了特定的交易惯例和价格机制,即年度定价长协机制。在1950年以前全球铁矿石资源供应充足,交易方式以现货交易为主;20世纪60 年代,钢铁工业快速发展的日本由于国内资源贫乏而成为澳大利亚铁矿石资源的主要买方,双方为了加强合作开始签订短期合同,并在60年代后期逐步发展为长期合同,铁矿石量和价都锁定10-20年;20世纪70年代,欧美借鉴日本经验大量利用进口铁矿石和签订长期合约,导致国际市场上的铁矿石供需日趋紧张,铁矿石出口国为了维护自身利益,在1975年成立了铁矿石输出国组织,增强了谈判力量并改签长期合为短期合约。 铁矿石长协定价机制决定年度铁矿石价格的谈判开始于1980年(1981财年),此后谈判机制逐步稳定并延续了接近30年。其框架是:铁矿石供需双方长期协议“定量不定价”;价格一年一谈;确定“首发价”后,其他矿山公司和钢厂进行确认跟随。在长协合同中定死了供货的数量或采购的数量,期限一般达到5~10年,甚至达到20~30年。根据惯例每年第四季度开始,由世界主流铁矿石供应商与其主要客户进行谈判,决定下一财政年度铁矿石价格,价格一经确定,双方则依照谈定的价格在一年内执行。铁矿石消费商中的任意一方与铁矿石供应商中的任意一方价格达成一致后则谈判结束,国际铁矿石供需双方均接受此价格为新财年的价格。这一谈判模式即“首发-跟风”模式;且计价基准为离岸价,同一品质的铁矿石各地涨幅一致,同一类型各品质铁矿石涨幅一致,即“离岸价、同涨幅”。 铁矿石长协年度谈判机制的出现与变革都是与当时的历史背景密切相关的,在当时的背景下,年度定价机制对双方都有利,对主要买方日本来说年度定价合同有利于稳定货源与钢厂的生产计划;而处于发展阶段三大矿山而言,年度合同能够使其在年初就获得银行的贷款,有利于其快速发展。而最终形成年度长协价格谈判机制的理由如下:其一,铁矿石用途的唯

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2010A42511 张亚超 2010A42509 杨华丽 2010A42141 王立超 2010A42521 双刘 2010A42321 周蕴慧 2010A42130 贾泽宁 2010A42540 曹晓晴 10班级:级物流一班系别:工商管理系指导教师:张瑞霞成绩评定:日 19 12 年2012 完成日期:月 2 中澳铁矿石价格谈判策划书一、谈判人员组成与分工 1)谈判时间:2012年12月19日

2)谈判地点:上海XX商务酒店会议室 3)谈判人员: 副总裁:刘科谈判全权代表 销售总监:张亚超负责国内外销售 财务总监:杨华丽负责财务问题 物流总监:王立超负责物流运输问题 技术人员:刘双贾泽宁负责技术问题 法律顾问:周蕴慧负责法律问题 负责翻译问题翻译人员:曹晓晴二、谈判前信息准备 1)环境调研 2008年:大面积毁约授人以柄

这年2月,谈判的结果开始出现与往年不同的情形——两个价格。新日铁与淡水河谷达成首发价,价格涨幅分别为粉矿上涨65%和块矿上涨71%。中国此后宣布接受。下半年,一场席卷全球的金融危机突然爆发。这让钢价和矿价一落千丈。长协价自2003年以来首次低于现货价。 2009年:谈判彻底破裂 从一开始,中钢协就果断提出铁矿石价格必须降40%以上,并且确立了“以量换价”的原则。一个月后的5月26日,力拓与新日铁达成首发价,价格下降约33%。尽管这是 3 近8年来国际铁矿石价格基准价首次下降,但远远低于中方40%的降价预期。在沉默5天后,中钢协发表声明“中国钢铁企业不能接受这个价格,不予跟进。”在巨大的压力下,去年8月17日,中国钢企与澳大利亚FMG达成2009年下半年价格协议,FMG提供了比三大矿多两个点的降幅。但是这家新型矿业公司的产量太小。直到去年岁末,中国

国内外铁矿石价格指数一览

、我国现有铁矿石价格指数: 1、XX铁矿石价格指数 9月20日,中国钢铁工业协会、中国五矿化工进出口商会和中国冶金矿山企业协会共同发布了这一指数。此指数由“国产铁矿石价格指数”和“进口铁矿石价格指数”两项构成,均以 1994 年4 月价格为基数(100 点)。其中,国产铁矿石价格指数数据为全国主要产区的铁精矿市场成交含税价格,进口铁矿石价格指数数据采集范围为会员单位报送的干基粉矿到岸价格。 该指数在今年8 月份已经进行了试运行,中国钢铁工业协会会长朱继民称,指数符合市场走势。 从10 月份起,中国铁矿石价格指数将于每周一公开发布。 2、新华-xx铁矿石价格指数 该指数是新华社自主研发的数据产品之一,是由新华社遍布全球的信息采集网络进行数据采集、加工和分析,结合相关领域专家的观点,并综合考虑多种因素后,由新华社专家顾问团队得出的结果。 该指数旨在深入解读中国铁矿石现货交易的变化,对铁矿石价格及未来交易的发展趋势做出有效的预判和析。 目前,“新华-中国铁矿石价格指数”每周二发布。 3、中国联合钢铁网宣布推出“中国铁矿石现货价格指数” 与此前业内惯用的国际三大铁矿石指数相比,中联钢推出的铁矿石指数增加了国产铁矿石价格影响,以体现中国整体铁矿石现货市场走势。 以成交价为计算基准,由中国进口铁矿石港口现货价格和中国国产矿现货价格根据各自权重加权平均得出。中联钢方面称,相比单一的中国进口铁矿石价格指数,中钢联推出的指数旨在体现中国整体铁矿石现货市场的真实价值,从而体现铁矿石现货价格的总体水平变化情况。

对于权重,中联钢称,主要依据是中国进口铁矿石依赖度。进口铁矿石的增速受中国粗钢产量增速放缓和国内矿快速增长双重影响而放缓,但绝对数量和依存度仍然高企。 4、我的钢铁网xx 铁矿石价格指数反映中国铁矿产品价格报告期与基准期变化程度的相对数,用以反映中国铁矿产品价格水平及其变化趋势。 1、“我的钢铁中国铁矿石价格指数”(Mysteel-IpiC 即Mysteel- ironorepriceindexofChina 的缩写)。“我的钢铁中国铁矿石价格指数”的编制考虑了印度现货铁矿石及国产铁精粉在中国铁矿石市场的消费权重,同时考虑了中国国内主要铁精粉生产和销售地区产品产量和价格,是一个以含税现货成交价格为基础,并考虑了不同来源、不同地区和不同品位等关键要素混合而成的加权价格指数。 2、在矿石基准品位选择上对内外矿均以 63.5%基准品位为准。外矿以xx 63.5%品位的粉矿为代表;国内矿则采用样本地代表性铁精粉品位折算成 63.5%基准品位。 3、价格均以主流市场含税成交价格为准。外矿价格是青岛、天津、京唐、曹妃甸、日照、岚山、连云港这七个主要贸易港口成交价格的加权平均价格。内矿价格是以河北唐山、辽宁北票、山东淄博、山西代县以及安徽繁昌 5 个地区的加权平均价格。 4、我的钢铁中国铁矿石价格指数”(MysteelpiC)选择 2005年1月份为100点,自此开始形成周指数。 5、合成本指数的基础数据均来自于“我的钢铁网”自行构建的数据采集体系,主要包括矿石现货成交价格和主要港口库存监测。 以上是目前国内存在的铁矿石价格指数。 二、国际铁矿石价格指数: 目前,国际通行的铁矿石指数分别是环球钢讯(SBB的TSI指数、金属导报的MBIO指数和普氏能源资讯(Platts)的普氏指数。一位指数编制机构的专业研究人员介绍,普氏对应的矿石报价在三种指数中最高,原因在于普氏的结算公式中,给予矿山的

商务谈判案例:中澳铁矿石价格谈判中方二组教学文案

邢台学院 《商务谈判》课程结课作业 中澳铁矿石价格模拟谈判 项目小组:中二 小组成员(学号):刘科2010A42449 张亚超2010A42511 杨华丽2010A42509 王立超2010A42141 刘双2010A42521 周蕴慧2010A42321 贾泽宁2010A42130 曹晓晴2010A42540 班级:10级物流一班 系别:工商管理系 指导教师:张瑞霞 成绩评定: 完成日期:2012 年 12 月 19 日

中澳铁矿石价格谈判策划书 一、谈判人员组成与分工 1)谈判时间:2012年12月19日 2)谈判地点:上海XX商务酒店会议室 3)谈判人员: 副总裁:刘科谈判全权代表 销售总监:张亚超负责国内外销售 财务总监:杨华丽负责财务问题 物流总监:王立超负责物流运输问题 技术人员:刘双贾泽宁负责技术问题 法律顾问:周蕴慧负责法律问题 翻译人员:曹晓晴负责翻译问题 二、谈判前信息准备 1)环境调研 2008年:大面积毁约授人以柄 这年2月,谈判的结果开始出现与往年不同的情形——两个价格。新日铁与淡水河谷达成首发价,价格涨幅分别为粉矿上涨65%和块矿上涨71%。中国此后宣布接受。下半年,一场席卷全球的金融危机突然爆发。这让钢价和矿价一落千丈。长协价自2003年以来首次低于现货价。 2009年:谈判彻底破裂 从一开始,中钢协就果断提出铁矿石价格必须降40%以上,并且确立了“以量换价”的原则。一个月后的5月26日,力拓与新日铁达成首发价,价格下降约33%。尽管这是近8

年来国际铁矿石价格基准价首次下降,但远远低于中方40%的降价预期。在沉默5天后,中钢协发表声明“中国钢铁企业不能接受这个价格,不予跟进。”在巨大的压力下,去年8月17日,中国钢企与澳大利亚FMG达成2009年下半年价格协议,FMG提供了比三大矿多两个点的降幅。但是这家新型矿业公司的产量太小。直到去年岁末,中国也未与三大矿达成协议。不过国内许多公司都按照日本的首发价进口铁矿石。 2010年:危境之中 2009年与三大矿谈判的彻底破裂,为2010年的谈判蒙上了一层阴影。这一年,中钢协依然坚持两点谈判策略——中国价格和代理制4月初,在日本与力拓达成了涨幅近1倍的季度定价协议之后,中国并没有接受。面对艰难的谈判形势,中钢协首度承认铁矿石市场是一个供不应求的市场。罗冰生s说“我们希望把进口铁矿石问题上升到国家战略层面进行解决。2)谈判对手调研 1.商务情况 ①对方不仅是全球最大的资源开采和矿产品供应商之一,而且也是世界三大铁矿石是供应商之一。它作为全球最大的资源开采和矿产品供应商,不仅向全球提供铁矿石,还提供包括铝、铜、钻石、能源产品、黄金、工业矿物等产品。该集团业务遍布全球,尤其以澳大利亚和北美洲为重。而我国是仅次于北美、欧洲和日本之后的第四大市场。 ②对方与我国的主要业务是双向贸易。主要向我国出口铁矿石、铜、氧化铝、金等。它是世界第二大铁矿石生产上,在我国市场占有率为第一。它现与我国达成8500万吨的铁矿石年销售意向。 2.技术情况 铁矿石的勘探、开采、加工、选别、成型技术都比较强 3.财务情况 ①对方是一间跨国性矿产及资源集团,资金相当雄厚,年盈利过百亿美元。 ②对方销售收入来源范围遍布欧、亚、美各洲,该公司的销售收入来源情况为,北美占28% 欧洲占23%,日本占22%澳大利亚和新西兰占4%,中国占5%,其他亚洲国家为14%。

钢铁定价机制

一、钢材市场定价机制变化 目前,钢材市场的交易规则已经发生了巨大变化,早一点了解、熟悉、运用规则对以后的经营会有很大收益。在钢材贸易中大钢厂拥有强势的定价权,同时,大钢厂的定价也影响小钢厂、批发商和零售商的定价,相应产生了“端盘子”和“搬砖头”的现象。大钢厂是钢材价格的制定者,按月调整价格,中型钢厂是按旬和周调,调价的依据何在? 钢厂调价依据是现货价格,现货价格高就上调,现货价格低了就下调。尤其是今年钢价大幅度下降,大钢厂反应比较迟钝,不像小钢厂那么灵活。另外供需关系也是决定钢价的主要因素之一,从铁矿石价格和螺纹钢价格走势可以看出,两者之间有紧密的联系,而且在某些时点铁矿石价格要领先螺纹钢现货价格波动。铁矿石价格已经成为钢材现货价格的风向标,这主要是受供需关系的推动,铁矿石现货价格已经成为观察钢厂价格的重要标志。 大钢厂和中小钢厂的成本不同,由于大钢厂能获得长协铁矿石,铁矿石现货价格较高的时候低成本优势较为明显,因此可以获得较高的利润。当市场处于正常的时候,大钢厂利润要高于小钢厂;市场发生反向、尤其是现货价跌破长协价的时候,大钢厂的措施是聚货或增加库存,有很大的缺陷性。 现在推出铁矿石期货。有些钢厂已经采用了这种模式来定价。必和必拓也一直推指数定价,现在的价格是现货加+成本+运费。长协价系统已经彻底崩盘,因此必须要建立铁矿石新的定价机制,这种定价机制在建立的过程中,体现了大宗商品定价机制的演变。无论铜、铝等有色金属,还是铁矿石、钢材都会遵循这样的规律。 首先是生产商定价,这是定价机制的第一阶段,随后会出现OPEC定价,在原油期货推出之后,OPEC也失效了,价格受期货市场影响日益深远。因为期货市场中会聚众多卖方、买方以及市场供需信息,所以会产生最精确的、最准确的价格机制,成为“价格发现机制”,这是期货市场的重要功能。目前,钢材处于生产商定价的阶段。铁矿石处于OPEC定价阶段,但两者都向期货定价演变。 有色金属市场包括铜、铝、锡、铅、镍、锌,都是市场定价机制。

铁矿石价格换算

三、铁矿石动态价格换算 铁矿石具有复杂性和多样性,其质量差异较大,市场价格也相差甚远。下文对常规指标对价格的影响做一总结。通常在定价的时候,主要考虑铁品位、水份、硅铝、硫磷以及其他微量元素的影响。 铁矿石质量对价格的影响是动态变化的,铁品味对价格的影响明显而直观,要参照即期的整体价格水平,遵循整体价格水平高价差大,品味降低价差减小的原则。主流矿在市场有很好的推广,冶炼技术成熟,因此即使同品位同指标,价格也要高于非主流矿的价格。 通常以63印粉为基准,来推算同矿种不同品的经验值。但随着印度资源的逐渐减少,淡出主流市场,也逐渐以澳大利亚%PB粉矿作为基价,其余品味在此基础上做折基价,往往将得出的经验值再参照实际情况来略做增减。 通常铁品位每降低1%,价格降低元/吨,合美元/吨;水通常以8%为标准,每升高1%,价格下降8元/吨,合美元/吨;SiO2每升高1%,价格下降元/吨,合美元/吨;Al2O3每升高1%,价格下降元/吨,合美元/吨;此外还要考虑碱度、P、S、烧损等对价格的影响,如果这些微量元素超标严重,价格也会大打折扣。 2、常见一些简单换算方法以及定价机制,地区差异性影响到的定价 (1)外矿CIF价和港口现货的价格换算 进口矿远期期货和港口现货价格并非总是保持一致,有时候出现顺差,也会产生倒挂,在实际操作或判研市场走向的的时候,有必要考虑二者的价差。Cif价为A,港口现货价为B,二者换算关系: A*汇率*增值税*(1-水分)+港杂费=B (2)内外矿价差 内外矿价差的折算在现实操作中也有重要意义,钢企普遍用此作为调节烧结配比、自造球团还是外购块矿的重要依据。 内外矿价差的对比,通常不做品味折算,印粉等同于66酸粉。印粉港口价格A(港口湿吨车板价,单位:元/吨),66酸粉价格B(干吨到厂承兑价, 单位:元/吨)。二者换算关系: A/+运费+承兑贴息=B (3)部分常见矿种价差经验估值

关于我国铁矿石定价权的分析报告

我国铁矿石定价权的分析及对策 陈志晶,张雪,雷鲁,戴钧,陈嵩 (哈尔滨工程大学,国际贸易学,第五小组) 摘要:近年来,随着我国钢铁业的快速发展,我国成了全球最大的铁矿石进口国,铁矿石的依存度相当高,但我国在世界铁矿石定价中没有应有的话语权,只能被动接受既成事实,导致了我国铁矿石进口价格连续升高,钢铁业发展遭遇了铁矿石原料瓶颈的制约。这极大地影响了我国国民经济的持续健康稳定发展。本文试从我国铁矿石的国际贸易现状出发,分析其发展趋势,并提出当前应采取的对策。 关键词:国际贸易;钢铁业;铁矿石;价格 我国正处于工业化全面发展时期,铁矿 石作为我国国民经济发展的基础原料之一; 同时随着我国钢铁业的快速发展,铁矿石价 格不断上涨,日益成为制约钢铁行业发展的 原料瓶颈。作为正处于铁矿石高消耗时期的 我国,深入了解铁矿石国际贸易现状,科学 合理的预测未来的发展趋势,并就当前情况 采取相应的对策是十分必要的。 1.我国铁矿石国际贸易的现状 1.1 我国是世界上最大的铁矿石进口国 随着我国工业的快速发展和GDP总量的 不断增加,钢铁产量保持了多年来的高速增 长,2000-2007年我国粗钢产量平均增速达到了19% ,连续6年成为全球最大钢铁生产国。 1.1.1 外贸进口总量相当大。 自2003年,我国首次超过日本成为全球最大的铁矿石进口国以来,我国铁矿石进口量一直保持着世界第一的位置,进口量不断攀高。 1.1.2外贸进口铁矿石总量增长速度快。 1990年我国外贸进口铁矿石1419万吨,2000年达到6997万吨,年均增长速度为17.3%;自2003年我国以14812万吨首次超过日本成为最大的进口国以来,增长速度不断加速,2003年~2006年年均增速达到33.9%。据海关最新统计,2007年第1季度,我国铁矿石进口快速增长,进口10019万吨、价值70.8亿美元,比去年同期(下同)分别增长23.4%和39.7%。1.2 我国进口铁矿石的依存度不断提高 随着进口铁矿石数量的增加,我国进口铁矿石占世界铁矿石出口的比重从1/10提高到1/3 ,对讲口铁矿石的依赖度从20 世纪90年代中期的1 /4提高到了目前的超过1/2(见图2)。据专家预测,到2010年,我国进口矿石依存度将达到75 %。 1.3 我国铁矿石进口来源固定

铁矿石价格的形成规律和中期铁矿石需求和价格走势

理性认识铁矿石价格的形成规律以及中期铁矿石需求和价格走势 刘海民 1理性认识铁矿石价格形成规律 我国钢铁生产原料首当其冲的是铁矿石。铁矿石连年涨价及钢铁行业在矿石价格谈判中连连失利,已成社会各界众说纷纭甚至群情激愤的话题。2010年我国进口铁矿石均价(CIF)128.39美元/吨,比2009年的79.87美元/吨上涨60.75%,结果我国进口铁矿石6.2亿吨,比2009年减少1.46%,进口总额却增加了58.4%。2010年与2005年相比,进口矿石增长1.25倍,进口金额却增加了3.3倍。今年上半年进口铁矿石价格同比又提高44.3%。 对这种现象,国内舆论基本上被阴谋论、悲情论所左右。所谓“阴谋论”,即将国际铁矿石市场连年涨价归结于三大矿石垄断商利用其高度垄断地位操纵矿石价格,攫取高额垄断利润;而持有矿企股份较高的日本钢铁由于可以从矿石涨价中分得一杯羹,屡屡率先接受高幅度涨价,陷我国钢铁业于不利境地。所谓“悲情论”,即垄断商矿石生产成本如何低,如何赚得盆满钵满还不停地涨价,钢铁行业本来已经十分微薄的利润仍不断向矿山转移。在这些认识指导下,对内“整顿流通秩序”,对外集中谈判、取得“话语权”、达成有利于我们的“中国价格”就顺理成章地成为解决矿石问题的主要策略体系。然而顺着这种思路走下去,几年过去了,非但没能把价格谈下来,连“长协”定价模式都破了产。 认真反思,主要教训是没有从供求关系角度去认识铁矿石价格的变化。根据全球生铁、直接还原铁产量变化分析,2010年全球约消耗成品铁矿石16.9亿吨[1],比2000年的9.6亿吨增加了7.3亿吨,其中99%是在中国增加的。 表1 生铁产量和中国比例

氧化铝长协定价模式的变迁

氧化铝长协定价模式的变迁 ——迈向指数定价的氧化铝长协定价模式 长城伟业期货研究所(上海)童长征 在动力煤和铁矿石的长单定价模式发生改变之后,氧化铝的长协定价也在酝酿着发生改变和调整。 2010年,铁矿石谈判价格发生了根本性的改革。通行了接近40年的铁矿石年度定价谈判机制由三大铁矿石巨头强行推倒,改成了每季度和钢厂确定下一个季度的协议矿的价格,但是这个新生的季度矿价格刚刚执行了一个季度,力拓的执行官艾博年在6月29日就表示季度定价很可能要被现货价格取代。季度定价宣告结束反映了矿业巨头们实际上是想结束固定期限合同的定价模式,而要采用现货定价或者指数定价的方式来完成铁矿石贸易,以赚取更多的商业利润。 在铁矿石价格谈判机制变换之后,必和必拓是最早提出改变氧化铝定价模式的。2010年3月,在迈阿密举行的第16届国际铝土矿和铝研讨会上,必和必拓集团总裁就表达了改变氧化铝长协定价体系的强烈愿望。必和必拓认为氧化铝行业需要和动力煤以及铁矿石行业一样,将定价模式向市场导向型转变:这几个行业发展表现出类似的趋势,需求飙升、现货市场发展壮大,现货价格与合约价格出现背离。其后有美铝、澳大利亚氧化铝公司等国际著名氧化铝生产企业表达了相同的愿望。而中国铝业公司副总经理兼新闻发言人吕友清表示,该公司支持传统的氧化铝定价机制。中铝是全球第三大氧化铝供应商,其2009年的产量为856.9万吨,但同时中铝也是全球最大的电解铝厂商之一。中铝大部分的氧化铝都供应给了自己的电解铝生产。 奥纬管理咨询公司合伙人Bryn在6月22日CRU举办的第15届世界电解铝年会上指出:氧化铝市场在过去十年中发生了根本性的改变,但是长协定价方式却还是维持原来的传统模式,没有对市场的变化做出相应的反应。氧化铝的长协定价模式是指氧化铝的长协价格随LME电解铝价格的波动而波动,一般为三个月期铝价格的15%-17.5%。这种盯住LME铝价的定价模式忽视氧化铝本身的供求状况,并且不能反映氧化铝的生产成本。同时氧化铝厂商还要面对波动性不断增加的成本。

国内外铁矿石价格指数一览

一、我国现有铁矿石价格指数: 1、xx铁矿石价格指数 9月20日,中国钢铁工业协会、中国五矿化工进出口商会和中国冶金矿山企业协会共同发布了这一指数。此指数由“国产铁矿石价格指数”和“进口铁矿石价格指数”两项构成,均以 1994年4月价格为基数(100点)。其中,国产铁矿石价格指数数据为全国主要产区的铁精矿市场成交含税价格,进口铁矿石价格指数数据采集范围为会员单位报送的干基粉矿到岸价格。 该指数在今年8月份已经进行了试运行,中国钢铁工业协会会长朱继民称,指数符合市场走势。 从10月份起,中国铁矿石价格指数将于每周一公开发布。 2、新华-xx铁矿石价格指数 该指数是新华社自主研发的数据产品之一,是由新华社遍布全球的信息采集网络进行数据采集、加工和分析,结合相关领域专家的观点,并综合考虑多种因素后,由新华社专家顾问团队得出的结果。 该指数旨在深入解读中国铁矿石现货交易的变化,对铁矿石价格及未来交易的发展趋势做出有效的预判和析。 目前,“新华-中国铁矿石价格指数”每周二发布。 3、中国联合钢铁网宣布推出“中国铁矿石现货价格指数” 与此前业内惯用的国际三大铁矿石指数相比,中联钢推出的铁矿石指数增加了国产铁矿石价格影响,以体现中国整体铁矿石现货市场走势。 以成交价为计算基准,由中国进口铁矿石港口现货价格和中国国产矿现货价格根据各自权重加权平均得出。中联钢方面称,相比单一的中国进口铁矿石价格指数,中钢联推出的指数旨在体现中国整体铁矿石现货市场的真实价值,从而体现铁矿石现货价格的总体水平变化情况。

对于权重,中联钢称,主要依据是中国进口铁矿石依赖度。进口铁矿石的增速受中国粗钢产量增速放缓和国内矿快速增长双重影响而放缓,但绝对数量和依存度仍然高企。 4、我的钢铁网xx铁矿石价格指数 反映中国铁矿产品价格报告期与基准期变化程度的相对数,用以反映中国铁矿产品价格水平及其变化趋势。 1、“我的钢铁中国铁矿石价格指数”(Mysteel-IpiC即Mysteel-ironorepriceindexofChina的缩写)。“我的钢铁中国铁矿石价格指数”的编制考虑了印度现货铁矿石及国产铁精粉在中国铁矿石市场的消费权重,同时考虑了中国国内主要铁精粉生产和销售地区产品产量和价格,是一个以含税现货成交价格为基础,并考虑了不同来源、不同地区和不同品位等关键要素混合而成的加权价格指数。 2、在矿石基准品位选择上对内外矿均以 63.5%基准品位为准。外矿以xx 63.5%品位的粉矿为代表;国内矿则采用样本地代表性铁精粉品位折算成 63.5%基准品位。 3、价格均以主流市场含税成交价格为准。外矿价格是青岛、天津、京唐、曹妃甸、日照、岚山、连云港这七个主要贸易港口成交价格的加权平均价格。内矿价格是以河北唐山、辽宁北票、山东淄博、山西代县以及安徽繁昌5个地区的加权平均价格。 4、“我的钢铁中国铁矿石价格指数”(Mysteel-IpiC)选择 2005年1月份为100点,自此开始形成周指数。 5、合成本指数的基础数据均来自于“我的钢铁网”自行构建的数据采集体系,主要包括矿石现货成交价格和主要港口库存监测。 以上是目前国内存在的铁矿石价格指数。

铁矿石和废钢价格的相关性分析

铁矿石和废钢价格的相关性分析 我的钢铁研究中心曾节胜 铁矿石和废钢均是钢铁生产的含铁原料,铁矿石是钢铁企业的主要原材料,而废钢也是这些企业的不可或缺的原料。它们的专属性和替代性决定二者在价格走势上存在一定的关联性。但在某些阶段,给的人感觉是:二者又似乎不太相关,甚至出现背离。 废钢和铁矿石价格的运行受哪些共同因素影响,同时又有哪些不同影响因素,二者在长期和短期存在怎样的关系?本文试图对此加以探讨,以便我们进一步了解铁矿石和废钢价格运行的规律,为判定后期市场走势提供参考。 一、二者的共性 1 均为钢铁生产所需的含铁原料 铁矿石和废钢均是含铁原料,前者是一次原料,后者是二次原料。铁矿石通常要通过加工处理后送到高炉冶炼成生铁,然后用于炼钢,而废钢通常直接用于转炉、电弧炉和中频炉炼钢。 在我国,以使用铁矿为原料的长流程企业占主体,以使用废钢为原料的短流程企业占少数,电炉钢所占比例只有10%左右,平均生产1吨钢所消耗的废钢仅为110-120千克。2012年,我国钢铁业废钢铁消耗总量为8400万吨,比2011年减少700万吨;废钢铁综合平均单耗为117.2千克/吨钢(即废钢比为11.72%)。比2011年下降了16千克/吨钢。 废钢是钢铁业原材料的重要组成部分,由于其再生性,可回收利用,对于环境保护和治理,对于节能减排,都具有十分重要的意义。 2 均受制于钢材市场的运行 用于钢铁生产几乎是铁矿石和废钢的唯一用途,因而其价格的变化与钢材价格的变化有直接关系。在当前钢材供应相对过剩、市场相对低迷的情况下,钢材市场的上涨和下降将会很快传递到铁矿石和废钢的价格上,铁矿石和废钢价格的变动不得不看钢材的“脸色”。 图1 1990-2012年我国铁矿石和废钢供给量变化

铁矿生产成本分析报告

铁矿生产成本分析 (2011-07-17 11:40:06) 中国铁矿生产成本分析 同大矿业公司副总经理:最近几年来吧,我们采矿成本始终是呈上升趋势的,原来有4、50块钱,现在都上升到7、80块钱,将来露天开采成本将近达到一百块钱左右, 目前国内市场国产铁精粉和进口铁矿的售价虽然基本持平,但是澳矿的离岸成本约为20-30美元/吨,以60美元/吨的离岸价计算,利润率仍高达100%,但吴锦高的同达矿业成本却将近每吨500元。同达生产的铁精粉出场价起码达到每吨650 元才能够保本,按照现在的市场价格水平,有30%以上的利润,为什么这家铁矿的成本会如此之高呢? 同达矿业公司副总经理吴锦高:因为我的矿石含量比较低吧,采矿成本核算到一吨铁精粉当中,达到300多块钱吧。 同达矿业所在的本溪地区是我国铁矿石储量最为丰富的地区之一,这里的铁矿因为低磷低硫,素有“人参铁”的美誉。但它本身的品位并不高,同达的铁矿品位只有23%左右,在采矿之后还需要选矿,才能使生产出的铁精粉达到67。5%的纯度,满足炼钢的需要。 同达矿业公司副总经理吴锦高:选矿的成本,主要的就说一个是电力,再一个辅助材料,钢球其他一些辅助,加上人工费,这块达到130块钱吧,加上原矿三百来块钱,四百多,这是直接作业成本。吴锦高告诉我们,这四百多元只是露天开采的成本。现在随着开采的

深入,已经渐渐转移到井下进行作业,随之产生的费用会更高。 同达矿业公司副总经理吴锦高:我露天开采呢,矿山作业有个4、50人就够了,要是现在同等的干到这么大规模的,可能井下得达到200人,人工费成本增加,劳动效率降低,所以井下成本相对增高了,通风、排水这些费用相对就增高了。 生产成本高,不仅是同达矿业面临的困境。国内铁矿普遍埋藏深,品位低,相关数据显示,目前国内品位介于25%—40%之间的贫矿储量占总储量的98.4%,而巴西矿、澳矿的品位则普遍高达56%—67%,而且大都含磷低,埋藏浅。2008年国内大中型矿山铁精矿的平均生产成本是551.40元/吨,折合成美元约为81美元/吨,而巴西、澳大利亚的铁矿平均离岸成本只有20美元/吨左右。而除此之外,同达矿业的成本里还包括了一个重要组成部分,那就是各种税和费。同达矿业公司副总经理吴锦高:加上资源税,加上增值税,加上所得税,这块接近到(销售收入的)37%、38%,高的时候能达到40%,就税还不算费。 同达矿业2009年的销售收入为6470万元,共计缴税1362万元,其中增值税17%,计625万元,资源税每吨9元,计366万元,所得税25%,计290万元,土地使用税按每平方3元计算,约10万元,城建税、教育费附加税、地方教育费以增值税9%征收,共计56。25元,印花税按供销合同金额的千分之0.3计算,共2万元,河道费按销售收入千分之一收取,共计6。4万元,房产税按每平方1。2

铁矿石基础知识汇总

铁矿石基础知识汇总 一、铁矿石品种 1、PB粉、块(Pb Fines/Pb Lumps):产于澳大利亚,又称皮尔巴拉混合矿(必和必拓公司经营),粉的品位在61.5%左右,部分褐铁矿,烧结性能较好;块的品位在62.5%左右,属褐铁矿,还原性好,热强度一般。PB粉和块可由汤姆普赖斯矿、帕拉布杜矿、马兰杜矿、布鲁克曼矿、那牟迪矿和西安吉拉斯矿等矿山的粉矿混匀成。 2、杨迪粉(Yandi Fines):产于澳大利亚(必和必拓公司经营),品位在58%左右,铝含量低,属褐铁矿,结晶水较高,混合制料所需水分要求较高,因其结构疏松,烧结同化性和反应性较好,因此可部分替代纽曼山粉矿或巴西粉矿。含相对低的Al2O3,而且这两种矿粉都比哈默斯利矿粉粗,它们都有合理的冶炼性能,但烧结性能不佳。 3、麦克粉(Mac Fines):MAC粉的正常品位在61.5%左右,目前供给中国市场多为58%左右的品位,部分属褐铁矿,烧结性能较好,含有5%左右的结晶水,炼铁时烧损较高,随其配比加大,烧结矿的烧成率逐步下降。经钢厂研究,MAC粉配比在15%-20%时烧结矿小于5mm级水平较低,配比为20%的烧结成品率最高。 4、纽曼粉、块矿(Newman Fines/Newman Lumps):产于澳大利亚的东皮尔巴拉的纽曼镇的纽曼山矿,属赤铁矿,烧结性能较好,粉的品位在62.5%左右,块的品位在65%左右,由澳大利亚西澳州必和必拓公司生产。 5、罗布河粉、块(Robe River Fines/Robe River Lumps):产于澳大利亚的罗布河铁矿联合公司;品位在57.5%左右,含3%-5%的复合水,这会导致高燃料率及低生产率;属于褐铁矿,烧结性能不好,但其烧结矿的冶炼性能很好。 6、火箭粉:又称FMG(福蒂斯丘金属集团(Fortescue metal Group (FMG)))粉,由澳大利亚第三大铁矿石生产商FMG公司生产;据说用作火箭发动机燃料的一种成分,故称火箭粉,其品位在58.5%左右,硅4左右,铝1.5左右,属于褐铁矿,烧结性能较好,储量大且单烧品位高,结晶水在8%左右。FMG粉矿化学成分优于扬迪粉,但烧结性能和造球性能不如扬迪粉。 7、火箭特粉:由FMG公司生产的品位57.5%左右的火箭粉,硅5个左右,铝2个左右,其它冶炼性能同火箭粉。超特粉的品位低于火箭特粉1个品位,在56.5%左右,硅6左右,铝3个左右,结晶水在8.5%左右,其它冶炼性能类似。 8、阿特拉斯粉块:由澳大利亚第四大铁矿石生产商Atlas Iron公司生产的位于澳大利亚皮尔巴拉矿山的铁矿石,品位在57.5%,属褐铁矿,结晶水在9%左右,硅含量高,在8%左右,物理化学性能和冶炼性能跟火箭粉的超特粉相近。 9、KMG粉:由澳大利亚私人矿业公司KMG生产,该矿位于澳大利亚珀斯,是距离中国最近的西澳矿山,紧邻西澳最北的港口。矿山预计两年内产矿6700万吨,为58-59%的低品位粗粉赤铁矿为主,硅8%,铝3%,磷0.08%,硫0.03%。性能类似于火箭特粉,但比火箭特粉的硅高很多。 10、CSN粉、块:巴西CSN公司(全称为巴西国有黑色金属公司)生产的铁矿石,铁含量在65%以上,硅含量在1%-2%。 11、SSFT粉,巴西淡水河谷公司专门为中国市场配制的烧结粉,SSFT的铁含量在65%左右,硅含量在4.4%左右。 12、卡粉:卡拉加斯粉的简称,英文简称SFCJ粉,全称SINTER FEED Carajas,铁含量在65%以上(65-67%),硅含量在1%-2%。铝1%左右,磷0.033-0.045%,烧损1.6%左右,水分8-9%,产于巴西卡拉加斯矿的铁矿石,因为该地方的粉矿的质量优异,不会像南部矿源那样参差,所以在国际市场上十分受欢迎,价格也高于南部矿源。 13、巴西南部粉:该矿位于巴西有南部矿源“铁四角”,又称巴西南部粉,南部矿区主要矿山有Itabira、Mariana、Mihas Centrals、Paraopebal、Vargem Grande、Itabiritos,均处于巴西铁四角地区,南部矿区主要开采方式为露天开采。这一带以铁英岩为主,赤铁矿含量较高,含铁量在66%左右。主要包括SSFG粉(巴西南部标准烧结粉,铁品位65%,硅3.2-3.8%,铝1.2-1.8%,磷0.049-0.065%,锰0.25-0.40%,水6.5-8.5%,烧损1.7%左右),SFOT粉等。 14、巴粗:指巴西粗颗粒粉矿,是巴西粗粉的统称,包括卡粉、SSFT粉、CSN粉、南部粉等。品位从65%-58%不等,其中东南部铁四角生产的矿粉冶炼性能最好。 15、印粉:指印度细颗粒粉矿,但不符合印粗的颗粒度标准。品位从40%-63.5%不等,属赤铁矿,高品位冶炼性能优良,低品位硅铝成分较高,具有较高的冶炼价值。 二、铁矿石粒度分类

铁矿石谈判的五大教训

铁矿石谈判的五大教训 ●产业集中度低无序竞争严重 ●谈判经验不足应变能力欠缺 ●在大宗商品市场没有定价权 ●进口渠道过窄导致受制于人 ●需要重视保护商业信息安全 作为全球最大的铁矿石进口国,自参加铁矿石谈判以来,中国铁矿企业一再声称要“在今年的谈判中扳回话语权”。然而,几乎每一次谈判,中国钢铁企业一直节节败退。2005年至2008年这4年的铁矿石价格分别上涨71%、19%、9.5%、96%,涨得让中国大大小小的钢企刺痛。有专家指出,2003年至2008年间,进口铁矿石涨价高达4.6倍,中国钢企仅因价格上涨就多支出7000多亿元,相当于同期中国钢铁企业利润总和的2倍多。 那么,中国钢企铁矿石谈判有哪些教训值得总结呢?笔者认为,主要有如下几点: 首先,产业集中度低,无序竞争严重。虽然我国目前是全球铁矿石第一大买主,但中国钢铁企业数量众多,大多规模偏小,产业集中度很低,远不及美国、日本、印度和韩国,这几个钢铁大国的产业集中度CR3在50%至90%之间,中国钢企的产业集中度CR3不到(包括宝钢、鞍钢和武钢)20%。中小企业各自为政导致产能继续扩张,对铁矿石需求“高烧”难退。国际矿业巨头不用费力就能把握住中国钢铁业的“软肋”。甚至就在中钢协或宝钢代表中国进行谈判时,一些小钢铁企业、进口贸易企业仍私下与三大铁矿石供应商“暗送秋波”。 第二,中国钢铁企业参与此类谈判经验不足,且不知随机应变。日本等国家的钢铁企业能够接受涨价,主要是其中一些大企业拥有铁矿石股权,以及其产品附加值价较高、涨价对他们影响相对不大。而中国钢铁企业的产品附加值普遍偏低,涨价对中国钢铁企业影响较大。此外,中国钢铁企业谈判人员事先划定

当前国际铁矿石定价机制现状分析

当前国际铁矿石定价机制现状分析 国际铁矿石价格近几年成为我国甚至全球关注的国际贸易热点问题。随着我国经济快速发展,与世界各国间贸易往来更加频繁,我国的国际经济地位逐步提高。但是,铁矿石作为我国重要的工业能源材料,直接影响我国经济命脉。我国是人口大国,也是能源消费大国。虽然我国地大物博,物产丰富,但是随着经济发展,各行业尤其是新产业的迅速崛起,我国的能源材料需求逐年增长。在这种情势下,我国参与铁矿石定价机制谈判出現了不利的影响。本文从当前铁矿石定价机制问题入手,从政府和企业角度提供了解决问题的方法。 标签:国际铁矿石定价机制问题措施 1 当前国际铁矿石定价机制的现状 大宗贸易中,比如铝、铜、煤炭、石油等,期货市场是形成这类商品基准价格的中心。但是,铁矿石仍是一种尚未受到广泛认可的期货品种或期货市场的初级产品。所以,其价格确定由市场上的主要买方和主要卖方每年谈判达成。根据铁矿石的实际情况,当前定价方式主要存在两种形式:卖方垄断定价和谈判首发定价。从我国近几年铁矿石价格谈判中不难发现,一直我国处于被动的地位,根本原因就是国际定价机制的问题。从2005年开始,三大矿业巨头垄断定价,中国被迫接受一次次大幅度的涨价。 2 近年我国参与国际铁矿石价格谈判的情况 2005年,宝钢首次代表中国钢铁企业独立出征。2006年1月中旬,宝钢国际矿业事业部开始了与三大矿业巨头的正式谈判。1月21日,巴西淡水河谷董事会要求铁矿石价格上涨90%。消息公布后,供需双方的谈判一度中断。一个月后形势急转直下。2月22日,巴西淡水河谷发布公告称,已与新日铁达成铁矿石价格上涨71.5%的协议。中国只好接受了71.3%的涨价结果。2006年宝钢继续代表中国16家大中型钢铁企业与三大矿业巨头进行谈判。此次谈判从2005年11月14日开始启动,可到了2006年5月中旬仍没取得实质进展,期间几轮谈判都因对方要价太高而被中方拒绝。在这种情况下中国不得不接受了19%的涨价协议。2007年度的铁矿石谈判中,宝钢吸取了以往的教训,率先接受了淡水河谷的涨价要求,从而闪电结束了谈判。涨幅比前两年明显降低了许多。自2004年中国正式参加铁矿石价格谈判以来,国际铁矿石价格已连续4年上涨,至今累计涨幅已达到165%。 3 我国铁矿石进口的现状 近几年来,我国政治局势稳定,经济形势发展良好,人口增长速度放缓。在党中央的统一号召和领导下,全国人民集中精力投入到经济建设上来。在“三农”政策的倡导下,农副产品连年丰收,农民收入平稳增长,生活水平提高。各重工业企业为经济建设提供了可靠的保障。工业能源材料需求显著增长,我国的能源

二〇〇六年铁矿石价格谈判趋势分析

套利研究 民生商品跨品种套利追踪2010-3-31 万守刚 前期推荐的跨品种套利机会回顾 1油脂类:豆油-棕榈油组合(y1009-p1009) 豆油?棕制油价差组合日线 图1:买豆油抛棕榈油(y1005-p1009 )的提示(三月初) 豆油与棕榈油主力合约的价差(y1009-p1009 )在触及500点的区间下轨后, 产生较强的反弹。前期的分析中已提示:近三年两者的价差运行大都处于500-1200 的区间内,黄金分割点位也显示了一定的参考意义,适合从事阶段性波段操作;历史数据看两者价差在500点之下的时间较短,属于较小概率事件,价差运行至区间底部区域的同时,下跌速度出现放缓,有望引发反弹;基本面看,棕榈油作为豆油

的替代品,价差缩小幅度已相对有限;从时间窗口看,临近 5月份时价差低点出现 的概率较高。综合上述分析,建议继续关注买豆油卖棕榈油的套利机会 图2 :买豆油抛棕榈油(y1005-p1009 )的止盈提示 操作策略:前期建议的买豆油卖棕榈油的套利组合,在价差 500点左右建立的 中长期仓位可继续持有;短期目标可参考黄金分割下轨 740 —线附近,中期目标参 考820-900点;止损可参考580-600点区间附近。 2化工类: PVC-PTA 组合(v1009-ta1009) 民生期货

PVC-PTA价差组合日线Cv1005-ta1005) 图3 :买PTA卖PVC (v1005-ta1005 )的套利组合提示(三月初) 化工类品种近期依然维持区间震荡格局,目前主力合约均已移仓至九月。如图3 所示的套利提示,PVC与PTA价差仍运行在窄幅的下降通道中,PTA走势稍强。鉴于品种上市时间尚不足一年,其价差规律尚需观察;前期的五月持仓可适时择机平仓 图4:买PTA卖PVC (v1009-ta1009 )的套利组合

铁矿石谈判感想

关于铁矿石谈判之感想 总所周知,我国作为世界铁矿石第一大进口国,近年来在国际铁矿石定价谈判上的表现却屡屡差强人意。中国是铁矿石的进口大国,对进口铁矿石的需求量持续增加。中国钢铁参与谈判的一个核心思路是,我们进口的多,所以应有话语权。但是进口的多,同样也意味着风险的积聚,我国对进口铁矿石的依存度持续上涨,导致铁矿石供应商奇货居齐,铁矿石的价格一再上涨。 在2008年之前,中国进口铁矿石一直按照长协价进口,金融危机之后,由于国内钢铁行业不景气,铁矿石现货价格跌落到长协价之下,在这个时候,中国的长协价进口商纷纷违约放弃长协价,转向现货价铁矿。矿商受制于宏观环境无力维权,等到2010年宏观环境转好,中国国内对钢铁的需求量大增,致使中国对铁矿石的需求量剧增,矿商根本会俯首帖耳听命于中钢协。之前,废除长协价对矿商来说是一直梦寐以求但却受制于商业规则而难以实现,终于,矿商毫不迟疑的废除了长协价,之后每年春季都要对铁矿石的进口价格进行谈判。 铁矿石的价格遵循首发价,并能够不是说中国不与三大矿石公司达成一致首发价便不能达成,在亚洲地区只要有一家公司与三大矿石公司达成价格协议,以后的价格便按此为交易价价格,往往都是与日本的新日铁公司达成。中国只能被动的接受这样的价格,即便还有让价的余地,幅度也不会很大。 我国铁矿石进口依存度极高。我国国内的铁矿石虽然储量不小,但是铁矿石平均品位只有33%,而且97.2%为贫矿,富矿仅占2.8%,

且分布分散,开采难度大,生产成本高,而随着我国经济高速发展,钢材需求旺盛,从而造成了对于国外铁矿石资源的进口依赖。现在,我国钢产量占世界的50%,铁矿石进口量也占世界的50%以上。应该说,对于铁矿石进口以及进口来源国的高度依赖,是造成我国不利谈判地位的根本原因。另外,卖方已形成价格垄断。目前国际铁矿石贸易中,卖方则相对集中在几家寡头,而且日益有结成价格联盟的态势。目前,高品位的铁矿石几乎被澳大利亚、巴西、印度和南非等国控制在近年来的铁矿石谈判中,三家卖方就立场相对一致,其表现出来的默契程度几乎达到一种近似串谋的地步,这大大加大了卖方的谈判砝码。 其次,中国进口铁矿石的价格一直处于混乱的局面,这种混乱的局面主要是因为我国铁矿石进口价格实行的双轨制,使国有钢铁企业和广大民营钢铁企业之间存在价格差异。双轨制的存在,体制的缺陷,意味着铁矿石倒卖现象的必然发生。国企除了有成本优势,他们还倒卖铁矿石,将铁矿石已高于进口价格卖给广大中小民营钢铁企业,甚至投机收益要高于主营业务收益。铁矿石谈判与他们没有直接利益,广大中小钢铁企业既然无法享受铁矿石谈判结果,为了自己的利益考虑,他们为什么不独自与矿石供应商进行价格谈判。这就导致中国的钢铁企业无法在铁矿石谈判上达成一致的立场,各家都派出代表与矿石供应商谈判,从而被矿石供应商一一攻破,只是中国在铁矿石进口方面处于很被动的局面。明明我们拥有很大的优势,最终却处于如此尴尬的局面、、、铁矿石谈判,中国的钢铁企业没有达成一致立场,中国市场存在很多入口,这家不买,总有要买的,所以价格一直居高不下。

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