2013年中国投资理财热点分析———国世平
2013年中国投资理财热点分析———国世平
尊敬的各位来宾，今天我们非常高兴来到南京一起来探讨我们国家宏观经济形式，我们来看一看，我们国家究竟存在什么样的状况，我们来看宏观的经济形式，刚刚两会召开，马上就要结束，温总理十年的任期究竟是怎样？每年一到年初，温总理最喜欢说今年是什么，他在2009年的1月5号，就对全国发表演讲，他说今年是中国经济最困难的一年，困难的一年我们很好办，所以中央一共投了4万亿投资，加上各省市追加的投资共18万亿，我们执行的投资12万亿，我们的GDP保持了8%的增长，但是我们国家为此付出了极为高昂的代价。到了2010年又是1月5号，温总理又对全国发表讲话，今年是中国经济最复杂的一年，他为什么说最复杂的一年？因为拉动中国经济的三驾马车，我们实际是没有一驾马车可以拉动的，我们的投资我们再也不敢做，
我们2009年这样过多的投资，这驾投资马车废掉不敢拉，第二驾马车就是出口，我们的出口受到全世界的阻拦，出口这驾马车也被废掉，第三驾马车就是消费，我们的房地产走到今天这个水平，老百姓的消费都集中的房地产，我们算了一下，给老百姓1000块钱，其中800块钱是流到房地产去了，祖宗三代交一个首付，然后全部交按揭，老百姓根本就不敢消费，所以消费这驾马车也被废掉。
可以说在2010年是中央第一次感觉到无可奈何，基本上是维持现状就OK了，那么到了2011年全国人民翘首以待的是今年是什么年？大家知道，2011年温家宝全年没有说话，那老百姓说你为什么不说话？直到2012年的国务院内部会议上，温家宝才把谜底揭开，他说2011年，2012年，2013年是中国经济最危险的时候，他为什么说最危险呢？因为我们中国经济走到今天这个地步，我们面对非常高的危险，我们来看一看，因为我经常在全国给主管经济的副省长、副市长在演讲，他们就说：“教授，我们知道中国经济发展到今天，有很多问题，但是我们不知道问题在哪里？我们的为题究竟在什么地方？”我们来看看，我们国家在20年的，30年的，20多年的发展，由于我们对经济不了解，走了很多的弯路，在这里我要给大家讲一个最全新的概念，因为保险是金融业，如果你对金融业这样一个概念不了解，你没有办法说清楚很多金融的情况，我想问大家，为什么最近黄金涨到天上去了？黄金怎么涨了19倍,最近短短十几年黄金涨了19倍。什么原因会导致黄金涨了19倍？就是因为美元贬到底下去了，在这里呢我们推出一个全新的概念就是美元跟大众商品和资产是对冲的，我想问大家为什么最近十多年的煤炭涨到天上去了？是因为美元贬到
底下去了。我们设想一下，如果美元上升，大众商品就一定会下跌，那我们来看一看这个图，
我们来看看1990-2000这个示例，在1990-2000年的时候，是美元特别贵，美元一贵，我刚刚讲了他们是相反的，因为所有的大众商品都是以美元定价，如果美元贵大众商品就一定便宜，我告诉大家，这个时候在当时石油多么便宜，那时候在1990-2000的时候一桶石油只等于10美元，现在一桶油最高等于147美元，今天还有90多美元，也就是比着那时候的美元涨了9倍多，那时候在石油等于10美元的时候，美国人就比中国聪明，美国人就把大量贵的美元卖掉去买石油，美国人一共买了多少石油，美国人一共储备了170天的石油，也就是油价变动的170天美国不受影响，所以我们中国老百姓就搞不清楚为什么我们的中国石油价格天天调整，而美国的石油价格基本上不用调整，因为他们有170天的储备，我们看看日本也比中国精明，日本人也把高价的美元卖掉去买低价的石油，日本人买了多少石油呢，日本人储备了160天的油。你看看我们的中石油，中石化在干什么？在油价这么便宜的时候我们把油全部卖光，我们去买最贵的美元，人家是卖掉贵的美元买便宜的资产，我们是卖掉便宜的资产买贵的美元，我们只储备了6天的油，所以前段时间我们跟日本发生冲突的时候，中国老百姓愤怒的不得了，要跟日本开战，你开什么呀，我们知道现在的战争开战就是打油，如果我们跟日本一旦开战，我们国家所有的民用汽车全部都要停开，我们还只能打半个月我们就没油了，而日本可以达到160天，我们的中石油中石化，是犯了三家大忌，所以去年中石油中石化还再说：“中国的油价太便宜”。我愤怒的不得了，因为我每个月在中央2台有2次专访，凤凰卫视有5次专访，去年三月份我在中央2台采访的时候我万剑其轰中石油，在前年国际油价突然跌倒一桶油值等于50美元的时候，我给国务院2份报告，我说抓紧买油，把我们所有的美元都买进石油，中石油中石化的判断是什么？油价还要跌，要跌倒30美元一桶，居然在50美元的时候把我们的油全部卖光，一卖光后油价突然爆涨到90美元，他一紧张又把他买回来了，所以中国老百姓就搞不清楚，我们为什么卖的油便宜买的油贵，你犯了这么严重的错误，中石油中石化的利润，每个企业的利润一天7个亿啊，从哪来的？还不是从我们身上来的。我们来看看在这个时候美元特别贵资产特别便宜，黄金多便宜，现在一****黄金最高等于1920美元，今天还有1500多美元，当时一***黄金只等于100美元，只有现在黄金的1/55，我们中国老百姓就不买，欧洲的国家就比中国聪明，就大量的把美元卖掉去买最便宜的黄金，一个小小的比利时，我相信只有南京的一半大，这么一个国家，居然买了1600吨黄金，我们这么大的国家才只有400吨黄金，你看看现在比利时，三年都没有中央政府了，乱的一他糊涂，但是人家的小日子过的多滋润啊，没有钱卖掉黄金就OK了。我们中国人一个最坏的毛病是什么呢，就是从来
不买便宜东西，最喜欢买贵东西，哪一个贵就买哪一个，中国人是不买便宜的讨厌的不得了。我
们来看看现在国际上什么最贵啊，黄金最贵，原来中国人不买黄金啊，现在最贵的时候，全世界人都不买黄金了就中国人在买。今天大家给我做个见证，明年的这个时候黄金跌倒一***黄金800美元，跌掉一半，买了就死定了。那么我们现在国内什么最贵啊？房子最贵，中国人就拼命的买房子，我的一个学生在东莞开公司，赚了钱就买房子，赚了钱就买房子，现在已经买了680套房子，我说你还要多少房子，我告诉你们现在要相信分析，房子很快就要暴跌，买了买了就死定了。我们来看，美国人是非常懂得玩金融，美国人懒得像猪一样华天酒地，但是美国人能环套金融的玩法，我们是远远抵不过美国。我们中国人敢不敢借钱啊？在座的敢不敢借钱？你不敢借钱。因为你借钱要还钱，你看看美国人什么钱都敢借，向穷富人借钱，向穷人也借钱，他要不要命，美国人向中国这个穷人借了多少钱？18000多亿。按正常的道理，你向我借钱我就是你的老板嘛，本来中国就是美国的老板，你借了我的钱嘛，我应该对你指手画脚，现在全搞颠倒了，美国这个欠钱的对中国这个老板指手画脚，中国政府很愤怒，我们是老板啊，你怎么搞成你是老板了呢？所以中国政府就说你不要在这样了，你要在这样你就还钱，美国政府怎么说？好啊，你要多少钱，你要多少钱，我就印多少钞票给你。印钞票当然便宜了，一百美元的钞票成本3分钱，你要多少我印多少的钞票给你，我们中国政府很愤怒。你看我们把自己的环境污染，我们把自己的资源消耗，我们把东西卖给美国都是真金白银，美国拿来花天酒地，后来你印钞票给我，印垃圾给我，，所以我们中央政府对美国说你要讲究国际道义啊，不能这么乱来，美国就不是，我就是要印钞票给你，美国政府耍流氓啊。美国耍流氓我们也要耍流氓。我们给中央建议，美国耍流氓我们也要耍流氓，你印钞票，我也印钞票。我印钞票买你的钞票，行成对冲，以流氓对流氓，以垃圾对垃圾。现在全世界两个最大的流氓，第一是美国，第二是我们中国，如果美国的流氓是主动流氓，那我们就是被动流氓，我们是逼良为娼啊。但是现在我告诉大家，现在就有一个问题，中国老百姓就搞不清，我们哪有这么多钞票，我们是被美国逼出来的。美国大印我们不印，我们没有办法，但是我们印钞票美国还说你印钞票怎么比我们印的还多啊。我告诉你现在全世界最悲惨的国家就是欧洲啊，欧洲就死定了，我们知道，欧洲其实没有问题，欧洲就是在十多年前进行货币改革，就所有的国家都变成一种货币叫欧元，欧洲他就没想到，他在进行货币改革的时候，同时冒出两个这么大的流氓出来，欧洲有什么问题啊，欧洲其实没什么问题，欧洲就是国家欠了很多的钱，我们称为国家主权债务，欧洲人就很纳闷，为什么美国欠了很多钱，美国就没有国家主权债务啊？就是美国人可以印钞票嘛，我没有钱，我印钞票还给你行了吧？但是欧洲就不能印，你说希腊就是欠了2000亿欧元，算什么啊？如果我自己可以印钞票，我印2000亿欧元还给你就行了，法国说不行影响欧元，德国说不行影响欧元，你看麻烦死定了。就是欠了2000亿美元，我印2000亿欧元，还给你行了吧？法国，欧洲不准印。美国和中国确在拼命印，而欧洲又不能够印，你看欧洲就死定了，所以欧洲现在很痛苦的说，我们现在是一个穿西装的面对两个大赤脚的啊。穿西装的怎么搞的了大赤脚的呢？所以欧洲就死定了，现在全世界没有一个国家敢买欧洲的债，都不敢买，都是我们中国在买，我们在2011年买的欧洲的债务，现在已经赔了60%，赔的很惨，我们知道去年9月份，胡锦涛到夏威夷参加20国高峰会，全世界动员中国买欧债，我急得不得了，我给国务院3份报告，我说千万不要买欧债，买了就死定了，后来胡锦涛主席一到夏威夷开会一下飞机，全世界200多个媒体围着问胡主席，“胡主席，中国准不备买欧债?”我们的领导回答问题是很搞笑的，外国人回答买就买不买就不买，而我们国家领导人回答绕一个圈，说胡主席，中国准不备买欧债?我们的胡锦涛主席怎么说啊？“我相信，欧洲人能够自己解决自己的问题”老外就没听明白嘛，怎么这句话是什么意思嘛，所以美国的CAA，英国的BBC马上跑到深圳说“教授，这句话是什么意思啊，是不是说欧洲人现在还有能力解决问题，等到欧洲人不能解决，中国人再出手救？”“不是啊，就不买了嘛”“问你为什么不直说呢？”我说“中国是一个礼仪之邦，他不好意思说嘛。”本来我们都以为不买了，很开心，谁知道到了11月份，我们的温总理又说“我们要买欧债，欧洲的问题就是我们的问题。”胡说八道嘛，欧洲的问题怎么是我们的问题呢？你跟欧洲人讲什么友谊啊，我们知道法国总统萨科奇跟利比亚的领导人卡扎菲是铁杆哥们，萨科奇竞选
法国总统的时候，利比亚领导人卡扎菲亲自到法国给他送美元竞选，但是最后第一个打卡扎菲的是谁啊，萨科奇。我们买欧债，我们承受这么大的牺牲，我们仅仅要欧洲承认两个中国最可怜的要求，欧洲承认吗？不承认。第一，开放中国，承认中国市场经济地位。一分钱都不用花，你承认就行了吗？欧洲承不承认？不承认。我们要欧洲放开对中国高科技产品的禁予，你放开就行了吗？我们对你的高科技没有兴趣，我们主要想买美国的，你放开没有？没有。我们凭什么要买你的欧债。所以温总理三个月到欧洲去访问，非常可怜的说，我为欧洲十年做了多少事情，但是欧洲给我要求，一个要求都没有答应，我们的总理不懂经济啊有问题，所以为什么美国的时代周刊怎么说，你们中国人是用自己的热脸贴别人的冷屁股，我们的总理不懂经济，有问题。我们知道改革开放以来有三个共和国总理，第一个总理是李鹏，李鹏是猛叉叉的，但是李鹏是非常的谦虚，他非常听专家的建议，所以在李鹏执政的十年，我们国家经济是风调雨顺，第二个总理朱镕基，朱镕基是非常的固执，从不听专家的建议，但是朱镕基懂经济，他亲自干，他亲自兼任中国人民银行的行长，他懂经济啊，也没有问题，第三个总理温家宝，温家宝不懂经济他也不听专家的建议，就乱套了，是不是。所以在国务院内部由一个笑话是怎么说的？他说李鹏当总理的时候是全国人面都懂了，就他一个人不懂，他说朱镕基当总理的时候，全国人民都不懂啊，就他一个人懂，他说温家宝当总理是什么呢？全国人民不懂了他也不懂。你看看，中国就没有一人懂得了，乱套了。我们损失惨重，我们来看一看，我们借这个债务，我们完完整整的输掉了十年，我们在看看美国人是怎么做的？美国人在这个十年布局完了以后，美国人知道他就不会再让美元涨，美国人在这个十年2000-2010年，美国人是大量的印钞，大量的印钞赚钱啊，印钞票就赚，100美元3分钱成本，印钞票是不是赚钱？赚钱。但是，美国人的美国印钞票的结果就是美元跌了，是不是啊？但是这也赚钱啊。但是美国买的资产就是涨了。你看，人家是两边赚钱。而我们中国是什么呢？我们是两边挨打，我们买的美元跌了1/3，我们没有买的资产涨了多少啊，19倍多，我们又输掉了10年。我们输掉了1990年，我们又输掉2000年，我们又输掉了2000-2010年。我们输得真的很惨。所以我告诉你，美国人开始还把美元卖给我们，最后连美元都不给我们了，就给中国记一笔帐。我们中国改革开放的时候还需要美元，我们把东西卖给美国，我们还把美元拿回来，最后我们美元都不要了，我们把东西卖给美国，就买美国的国债。美国人就给中国人记一笔帐，我欠你十亿美元，记下来，我欠你一百亿美元，记下来，我欠你一千亿美元，一万亿美元，美国突然就把货币贬值1/3，我们的1/3财富就不见了。我们把自己的环境也污染了，资源也消耗了，你说在中国我们还能找到一片干净的土壤吗？所以为什么美国时代周刊嘲笑中国，你们中国要超过我们美国，你们差的太远了，他怎么说，我们美国人是开着全世界最便宜的汽车，美国的汽车全世界最便宜，我们行驶在全世界最便宜的马路上，美国所有的公路都不收费，我们是用着全世界最便宜的石油，住着全世界最便宜的房子，吃着最干净得食物，你们中国来，是开着全世界最贵的汽车，行驶在全世界最贵的马路上，用着全世界最贵的石油，住着全世界最贵的房子，吃着最不干净的食物。我们差得很远，我们要反省，我们来看看，我们又输掉了这十年，我们最担心我们国家还要输掉未来的十年，就是2010-2020年，如果中国再把未来的十年输掉，中国没得救，我告诉你。你看看现在，为什么最近石油价格开始往下跌，为什么黄金价格跌，美国知道不可能再让美元贬值了，这十年美国开始大幅度的开始来提升美元，提升美元资产就会暴跌，如果在2000-2010年，全世界是信用泡沫破灭，就多印钞票，未来的十年将是资产泡沫破灭，我们不了解这一点，我们分分钟要打败仗，你看看，我们国家的懂不懂的经济，我们吃了多少亏。我们的钢铁协会，这帮人就该集体被枪毙掉，我们钢铁，原来钢铁原材料，铁矿石，一吨矿石10美元，我们那时候不买铁矿石，我们就让铁矿石，美国由于这十年美元的什么啊，跌，1吨铁矿石涨到190美元，我们的钢铁公司，结果是什么，我们的钢铁公司，我们中国有多少钢铁公司啊，我们是4000多万人口，我们创造的利润没有澳大利亚一个铁矿矿藏，一个公司创造的利润的1/10，我们所有的钢铁公司都是在濒临破产的边缘，我当时向国务院，我说美元很快就要上涨了，矿藏，铁矿石要暴跌了，但是钢铁协会说什么？铁矿石还要涨，要涨到300美元，居然在一吨铁矿石等于190
美元的时候全部吃进，20年都够了，现在铁矿石跌倒一吨只有50美元啊，我告诉你明年跌倒20美元。不2死定了吗？我们铁矿石的钢铁协会的领导应该集体被枪毙掉，你看看乌克兰的总理，就是买俄罗斯天然气贵了1美元，判了8年徒刑。我们不懂经济，那我们现在看看，我们国家究竟处于什么样的状况，我们很多人都搞不清，我们国家到底出了什么问题。
我就把这个图演示出来，我们很多的主管经济的副省长，主管经济的副市长弄明白，我们来看一下这个图，我们现在最担心的就是房地产，这事令中央领导人感到非常的纠结，中国个人资产90%在房地产，但是房地产走到今天这个地步，对中国的经济造成的伤害是毁灭性的。第一，我们知道一个企业的实体经济的利润只有5-10%而房地产的利润高达100%以上，，太不像话了，那么这个结果就说明了所有的企业只要有可能就转到房地产去了，上市公司湘鄂情，做什么的，做餐馆的，他现在餐馆不做了，转到做房地产了；上市公司雅戈尔做什么的，做服装的，现在服装也不做了，也转到房地产了，中国所有的企业只要有可能都朝房地产转移，中国将是一个不折不扣的
房地产国家，这个国家还能走多远？我们知道我们银行的钱，要多点支持实体经济，为什么德国可以经历世界上两次金融危机，而德国没有倒下，就是德国有非常坚挺的实体经济，我们的实体经济根本就得不到银行的救助，银行的钱80%是流到房地产去，我们的实体经济已经遭受了毁灭性的打击，如果我们国家没有实体经济，我们又何以立足之本。第三点，我们的产能过剩非常的严重，我们的彩电冰箱十年不生产都卖不掉，我们希望老百姓多一点消费，你比如说一个家庭最好买三部彩电最好，老公看足球，老婆看爱情片，儿子看儿童片，但是我们现在消费都流到房地产去了，祖宗三代的钱买一个首付，再交按揭，你哪有钱消费啊？我们计算了下，给老百姓1000块钱，其中800块钱流到房地产去，所以中央知道房地产不可能再涨，如果再涨，中国经济直接走向毁灭，我告诉你房地产将来有没有缩水，摇摇欲坠。那么我们来看看，房地产如果要大跌，直接就攻击银行，我告诉你如果房地产暴跌，我们国家所有的银行都要改名，中国银行改名为中国银行房地产有限公司，建设银行改名为中国建设银行房地产有限公司，所以我们的银监会主席高调宣布，我们的银行会承受房子下调50%的风险，讲这句话都在胡说八道，你怎么知道？但是我们即便会认为我们的银行会承受下调50%的风险，大家看，什么来了，房地产一跌，直接就攻击地方政府，地方政府就靠卖土地啊，拿钱，如果房价跌，地方政府还能卖地吗？卖不了地，地方政府还能有钱吗？没有钱，你说，地方政府现在搞基本建设，欠银行的钱是一个天文数字，我两个月之前，我广东工商银行演讲，广东工商银行在演讲前悄悄的问我，他说教授，地方政府欠我们银行的钱本金还还不还，我说你怎么这么天真啊，本金就永远不还给你了，他说那你政府不能耍流氓啊，我说现在政府的流氓行为很重你还不知道吗？我告诉你根本就还不清，你说现在谁敢说深圳市政府没钱，深圳市政府是中国最有钱的政府，但是现在深圳市政府也没有钱，2011年我们搞了一个大运会，又修建了地铁，深圳政府没有钱。没有钱怎么办？土地又卖不掉？深圳市政府想尽一切办法拿钱，现在深圳市政府名义上是提高交通管理水平，实际是通过交通罚款赚钱，现在深圳交通罚款一天罚2000万啊，所以现在在深圳开车处处是陷阱啊，步步惊心啊，警察躲到树丛里拍照啊，你说国教授是很守交通规则的啊，我前几个月的交通罚款，一个月的交通罚款6800块啊，扣分58分啊，连牌都没有了啊，逼得我把我带的十几个博士带过来，你扣5分，你扣5分，你扣5分，才把我这个牌保住啊。你到今天这个地步怎么做，那么地方政府没钱，那就很危险，如果地方政府再对银行造成冲击，我们的银行怎么办？现在还不是这个问题啊，比这个问题更严重的还是，我们五十年代搞了大跃进，当时全民炼钢，大跃进失败，我们国家经济倒退了15年。接着就是三年自然灾害，我们国家饿死了3800万人。冯小刚前段时间拍的电影《1942》，就是河南发生旱灾，饿死300人算什么？我们1954年饿死人3800万人。网上有个笑话，1942年饿死的人在临死的时候高叫一声，二十年又是一条好汉，谁知道到二十年后，1962年刚生出来又被饿死，饿死后又说二十年后还是一条好汉，谁知道生都不准你生啊，因为中国搞计划生育了嘛！你想生都生不出来了。
我们最近十年又搞了第二次大跃进，这个大跃进是什么？全民追求JDP。我们要追求JDP就必须扩大投资，高铁，我们的投资有没有效益？我们做投资是要讲效益的。美国人的投资是多么讲效益，美国把铁路建成了200年，美国才减少对铁路的依赖，才发展高速公路和飞机，他们的高速公路和飞机到现在用了80年还在用。我们国家在干什么呢？我们的铁路，铁路还没有建完，我们就建高速公路和飞机，我们的高速公路和飞机还没有建完又建高铁了，我们的高铁又把飞机给打下来了。从深圳到武汉，原来一天30架飞机，现在只有10架飞机，坐高铁不坐飞机了，从西安到郑州，原来一天29架飞机，现在只有5架飞机，所以我下月要到民航参加研讨会，中国的民航研讨会名字叫什么？《中国民航如何应对高铁的挑战》，我们自己打自己。所以，你看看日本在六十七十年代建的一条高铁，从北海道到东京，他们称为新干线，几十年就这一条高铁。我们现在遍地开花，全世界都到中国来学习高铁技术，全世界说你们中国建设的速度这么快，等你们把高铁建完了你们总不会建火箭吧！我们就准备建火箭，中国的第一条火箭已经开机，从北京到上海，这条火箭时速500公里，相当一个喷气式飞机，火箭都不在地上跑，飞起来的。等中国把
火箭建成了，我们中国的所有民航都到国外去飞了，但大家知道吗？建高铁的费用是个什么概念，1公里的高铁1个亿，也就是我们修建3公里的高铁相当于我们建一个民用机场，所以为什么中国民航总局的局长愤怒的不得了“你为什么建这么多高铁，为什么不多建一些民用机场？”，从北京到深圳，全长3600公里，相当于我们建1200个民用机场，但是我们看看我们的收益，根据现在的收费标准，美韩每一年增加10%，我们不讲赚钱，仅仅收回成本，需要126年才能收回成本，所以现在没有钱，铁道部向中央借钱，要中央给3万亿，中央哪有钱啊，只拨了3000亿，2000亿用于工资只剩下1000亿，现在怎么办？现在中央是骑虎难下，路铺好了，就等着铺铁轨，你铺不铺？铺，未来的维护成本更贵，不铺，路建好了，铁轨变成废铜烂铁，全部浪费，怎么办？所以最近国家发改委理出一个方案，让中国的煤老板进来投资，这说是灭掉煤老板最好的办法，一举把煤老板歼灭在高铁上，中国就从此没有煤老板。我上个月到陕西去演讲，1000多煤老板听我的演讲，说“教授，我们可不可以投资高铁？”，我说“灭掉你最好的办法，就地枪诀”，他瞎说，国教授这个风险很高，现在怎么办？
现在还不是高铁，地铁又来了呀，全民搞大跃进。我的老家是湖南，我是湖南省政府的参士，也是长沙市政府的顾问。长沙市长给我们介绍情况说，我们长沙准备建300公里的地铁，听得我胆战心惊。你看长沙这个地方也搞地铁，南昌也搞地铁，郑州也搞地铁，我在成都成都也搞地铁，南京也搞地铁….全民开花，连青海也在搞地铁，太不像话，他真的不知道地铁是个什么概念，1公里的地铁12个亿啊！长沙居然敢搞300公里的地铁。所以银行一看到地方政府搞地铁吓得胆战心惊，绝对不敢把钱交给银行，因为交给银行就好像肉包子打狗，有去无回的，银行根本就不给地方政府借钱投资，但是地方政府要借钱怎么办，市长带队到银行去借钱，借不借？不借就不要在这里玩了，连市长都具有黑社会性质了！将来会出现什么情况？房地产崩盘，地方政府崩盘，高铁崩盘，地铁也崩盘，银行一定崩盘！遇到这种情况中央一定会出手救，中央怎么救啊？中央肯定是房地产不要了，高铁也不要了，地铁也不要了，但是中央一定要救银行啊，不救银行怎么办，老百姓把一辈子的血汗钱存到银行里，第二天早上说没有银行了，不杀人放火才怪啊，中央还要救地方政府，没有地方政府不就乱套了嘛，但是中央也没有钱啊，中央只有大量的印钞，印钞就会出现恶性的通货膨胀，全部下去，美国正好趁机抄底。
我们现在的状况非常像15年前的南美洲，巴西，乌拉圭，智利。你看看，巴西15年前发生的事情正像我们现在面临的情况，他们的房地产暴跌，股票暴跌，企业大量倒闭，银行也面临倒闭，政府只有大量的印钞，最后巴西的货币出现了50000%多的贬值，最后美国抄底，到今天南美洲都没有走出困境。我们对政治经济稍微敏锐一点，我们知道，为什么我们的人民日报和新华社不断的发表声明，我们一定不要出现南美化的囧相，就是真理。我告诉大家，美国对中国虎视眈眈，去年8月份我在美国华尔街，我跟高盛的老板吃饭，吃完饭以后我参观高盛，我一走到高盛的总部，我看到高盛的总部挂了一个世界地图，我一看这个世界地图把我吓了一大跳，他的世界地图是什么？全世界美国在这里是一头雄狮，全世界都是斑马，斑马是干什么的？给雄狮吃的嘛，非洲动物园就是雄狮吃斑马，我一看非洲在这个地方，非洲的斑马怎么这么的瘦小，画的很瘦小，我就问他为什么非洲的斑马这么的瘦小？他笑了一下他们还很穷，养一养再吃，我一看中国的斑马肥的连皮都涨开了，美国的箭头直指中国的斑马，就是美国首先要斩杀中国的斑马。我咔嚓照了一张相交给国务院，温家宝一看马上在上面批示，我们一定不要成为美国的斑马！
我们就担心我们成为美国的斑马，我建议我们在座的大家，不要把所有的鸡蛋装在一个篮子里，不要把你所有的资产都放成人民币。我建议大家，至少把你20%的资产买进美元，为什么？我们知道美元很快地就要强劲的上市，我们最担心人民币在明年，如果房地产一旦今年暴跌，中国政府被迫出手救，怎么办？我告诉大家一点，我们中国的500元大钞已经印刷完毕，就等着投放市场，因为去年中央想测试一下，看看老百姓对500元大钞的承受能力，中央就说教授你在中央电视台放一个气球。所以去年3月份我在中央二台经济半小时说我建议中央发行500元大钞，一讲完全国对我骂声铺天盖地，后来温总理一看反应这么强烈，他们后来中央说教授你把发行500
元大钞的好处和不好处给全国人民讲清楚，因为全国人民不了解情况，所以我在去年4月份又在中央2台接受采访的时候说，发行500元大钞有三点好处，第一环保经济，减少印刷成本，原来印100元现在印500元现在好印了嘛；第二减少现金的管理成本，以前数100元很难数现在数500元很好数；第三减少运输携带成本，原来买一个房子要提一麻袋的钱，现在提一个手包就OK了。不好处就是加大了支付的困难，比如原来一个老太太到南京卖一个老母鸡，怀里拿100元零钱就可以了，因为最多就100块钱，现在要带500元钱和400元钱，万一别人给500元钱怎么办，就是支付困难，但是后来4000多万的拍装把我骂的该死啊，还有人实名举报我，到中国举检会举报我，把我的表也放上去了，还好国老师的表还不贵，我压力很大啊。所以后来温总理一看，“看来发行500元大钞的任务交给我下一届政府去完成吧”，但是说明什么？说明人民币有可能守不住，你现在把人民币换成美元还可以换，一旦到人民币出现贬值的时候再想换就换不了了，那就是关门打狗。你看看巴西现在的首富，就是那时候把房子卖掉股票卖掉又买进美元，最后抄底，一举成为巴西的首富。我现在最担心就是我们国家移民到国外这些人，将有可能成为还乡团杀回来。
看看最近，去年1月到12月份，北京上海深圳广州的居民个人美元存款创历史新高，说明什么，已经觉得守不住了，开始做这个准备，我建议大家做一点准备，你现在换美元还好换，一旦到出现问题的时候你再换美元就已经换不到了。
我们来看一看，我们一直在讲，我们再回顾5年前，投资赚钱。所以我一直在银行宝马和奔驰的高端客户演讲的时候说，我说在过去的十年，傻瓜都赚钱，并且是暴富的发展，你投资房地产获利巨大，从2002年到今年十年，我们国家的房地产整整涨了11倍，2002年深圳的房子均价才2600元，我们南京的房子才800元，现在深圳的房子已经到了3万元涨到11倍，南京的房子现在可能也1万多，也涨了接近11倍，投资房地产赚钱，投资股票如果2006年你买进股票，2008年卖掉，涨了6倍，傻瓜都赚钱，我们投资黄金暴涨了十多倍，我们人民币也在升值，所以在过去的十年是中国财富急剧的发酵时期，如果这十年你很少投资，你没有投资你就失去了这个机会。
我们的观念我们的财富在急剧发酵，但是我们的观念却没有改变，我们国家领导人、我们中国人最喜欢说我们是勤劳勇敢的中国人，特别是我们喜欢讲我们是勤劳的中国人，我想问大家，根据现在的财富观念，勤劳能致富吗？勤劳并不致富，我就发现越勤劳越贫困。如果在座的各位不相信到南京街上去看看，那些通宵工作的人还不勤劳吗？我觉都不睡了，但是为什么最贫困？美国人懒得像猪一样的，为什么美国人这么富？你看看欧洲每到8月份全欧洲放假一个月，连公务员都放假一个月，8月份的欧洲每个人在高速公路上开一个车后面拉一个超大的房子，房子上捆两个油艇下面再捆两个自行车，拉到风景区插上水插上电就在里面居住，人家才叫生活啊！我们国家为什么不富有，我们国家领导人一直到中共十七大，五年前领导人才突然开窍，一定要增加中国人的财产性收入。深圳人搞不清，所以把增加中国人的财产性收入已经写入我们党的文件中，后来深圳电视台找我访问，“教授，你能不能跟深圳居民谈一谈财产性收入”，我就无意中问了一句“从什么角度谈”，这个节目主持人很搞笑，他说“教授，你是不是不懂得什么叫做财产性收入啊？”，我说“我当然懂啊，你懂不懂？”他不懂，人的收入是分为两种，比如说我们在座的张总吴总，他在中国太平工作，他拿到的收入是他劳动所得，我们把这一部分收入叫劳动性收入或者叫工资性收入，如果一个人的收入一辈子来自劳动性收入或者是工资性收入，你永远不会富有，充其量就是温饱，
最多是小康，但是人的收入还有第二种啊，就是把你工资性收入省的钱再去投资买进房子买
股票买外汇买保险买黄金，这一部分赚的钱是你财产赚的钱，我们称为财产性收入，只有你的财产性收入远远超过工资性收入你才富有。我们中国老百姓最悲惨的是什么，一辈子的收入都来自于工资性收入，一直到退休的时候还是工资性收入，所以为什么不富有，你像我们家的分工就特别明确，我老婆把她在大学里的劳动性收入全不拿出来，一分钱不拿出来，又把我在深圳大学的工资性收入也拿走，现在我们发工资都发在卡里，我老婆把卡的密码都改了，我也不知道多少钱，我就问我老婆我在深圳大学一年拿多少钱？她说你大概是十六万左右，我就一直以为是十六万，后来我们的收入超过12万要报税了，深圳大学的财务处长就拿到税单咚咚咚跑到我的办公室，说“教授，报税不是交税啊，在上面签个字”我一看怎么有40万啊，我说你怎么乱写，我明明收入16万，你怎么给我写40万，这个东西能乱写的吗，那个财务处长就搞懵了，你是我们学校的权威教授，你的工资我们肯定不会搞错，我说我的工资我还不知道吗，他就打电话给财务处“你们怎么搞得，居然把国教授的工资也弄错了，给我好好查一查国教授去年拿了多少钱”，过20分钟以后，财务处就打电话来说，“纪处长，国教授的收入的确是40万”，他说“没错，没错”，我就马上给我老婆打电话，我说“老婆，你说我每年16万，为什么报税是40万？”，我老婆说“差不多了”我说“怎么差不多呢，差的太远了”，多的钱全部被我老婆贪污走了，不但我老婆没搞清，我家的保姆也没搞清，我家的保姆特别爱憎分明，她特别喜欢看反腐败的片子，长长一看到腐败官员气得就把桌子一拍，要把腐败官员赶尽杀绝，很吓人的，平时我都以为她在家，我就按门铃，她看到我在家里不方便说，有一次，我想她肯定是去买菜去了，我就把门打开，在茶几边上看报纸，突然发觉到她在她房间跟她的女儿打电话，说“女儿，要注意身体啊，不要工作十多个小时啊，会把身体搞跨的，”后来她突然说“我也觉得奇怪，我在这个国教授家做事，我就看到他一天到晚吃喝玩乐，什么都不做，他怎么这么有钱呢？”，我想哎呀没把我当成腐败学者吧，她女儿怎么说我听不到啊，她女儿就问怎么回事，她说“国教授，如果不上课，九点钟起来，再喝杯牛奶吃个面包吃个鸡蛋，九点半到电脑桌上坐，接着去打高尔夫球去了，按摩去了，洗脚去了，吃饭去了，从来不做事，他怎么这么有钱”，她就不知道我九点多坐到电脑桌上是买股票的，增加财产性收入，我2006年到2007年我的股票翻了12倍，2009年我的股票翻了3倍，到去年大盘从3600多横扫到1900多点我还赚了50%。如果背一个包到处乱跑，那个不赚钱的，所以我们要增加财产性收入，
深圳居民比南京居民的工资高，但不见得高很多，但是为什么深圳居民的平均富有度远远高于南京，一个最大的问题，深圳居民特别重视财产性收入，深圳居民买股票，买房子外汇保险黄金，他们非常重视财产性收入，已经到了一个痴迷的地步，有一件事情，我今天都难以忘怀，有一次我赶到深圳市政府开会，时间来不及了，我就开的很快，那个路段被封路了，我就没看见，我就冲过去，那个警察在后面一看，这个人怎么这么牛敢冲过去，马上就开着警车鸣着警笛来追我，我不知道他在追我，他就以为我在逃逸，我还说这个警车神经病啊在后面吵死了，这个警察在后面追了半天追不到就把喇叭拿出来，“643停车。。。”，我一听是我的车啊，我说怎么叫我啊，我就把车子停一边，他一下就把车开到我车的前面十米的地方停下来，然后非常愤怒的走过来，一走到我车边我就把车窗摇下来，因为我在深圳的知名度很高，每天都要到电视台讲，他一看“你是国教授”，我说“我是国教授”，他态度就非常好了，说“教授，你刚刚违规啦又逃逸，要扣车的”，我说“我不知道，对不起”，他说“可以理解，可以理解”，他马上说“教授，现在可不可以买股票啊？买哪只股票你告诉我好不好啊？”，警察都这么乱来，我就马上告诉他一支股票，他马上拿出笔来写上说“教授，快走快走”，我说“没问题了？”“没问题了”，“怎么这么解决问题的啊”，过了两天，我在市政府开会，碰到深圳市的公安局长，我就把这个情况给公安局长讲了，深圳市的公安局长说“教授啊，这个警察很了不起啊，他有两个前途，第一政治上的前途，他知道教授不乱违章啊，要违章也是过失违章，我们很多警察动不动把深圳市局长的车扣住，把市长的车也扣住，
把市委书记的车也扣住，反应到我这里我肯定要表扬嘛，对，坚持原则，但是我心里想，你这个家伙怎么这么死板呢，这种人只能表扬永远不能提拔”，把我吓了一跳，他说“还有经济上的前途，抓紧一切机会从教授这里谋取利益，这个警察了不起啊”，连公安局长都这么说了，我都无语了呀，所以我们一定要增加财产性收入，保险也是财产性收入。
如果国老师的财产性收入不高，我根本就没有机会跟大家在这里讲课，因为我从事的行业都是高危行业，我是国家发改委的顾问，重大的项目都是我评审，我又是深圳市政府的高级顾问，重大的项目也是我评审，我又和深圳市被抓的市长许市长是铁杆哥们，我们叫深圳机场，现在叫现机场，现机场今年4月份交付使用，深圳机场投资30个亿，一旦建成是中国最大航空总，我是这个项目的总评委，有一天深圳市长说“国教授，要关注一个企业”，他的意思是要我把这个项目要跟一个企业做，我说“市长我知道“，后来一个企业找到我，说这个项目是许市长关注的一个项目，要争取把我拿下，拿下以后你给我一个银行账号，我给你打进2800万，我一听就很愤怒，你把钱打到我银行里一查就知道嘛，我说怎么这么蠢呢，要给现金嘛，怎么乱来呢，要给钱就给现金，放银行不就查出来吗，文强也是拿现金嘛，薄熙来老婆也是拿现金嘛，哪有存银行的啊，他说给现金也可以啊，但我没敢要嘛，所以最后许市长被抓，就把老板招供，老板就把评委招供，7个评委6个评委全部被抓，我是唯一的一个没被抓的评委，所以中纪委怎么可能相信众评委怎么会被抓，有一次他们就下来4个人，到宾馆一个会议室把我喊进去，我一走他也没通知我是中纪委找我，我一进去“做下”，我说“谁敢对我这样说？你们是什么人啊？”，他说“我们中纪委的，我们现在代表中纪委对你审查”，我说“是不是双规了呀？”，“没双规，从现在开始，把你的身份证交出来、把你的港澳通行证交出来，把你的副照交出来，手机24小时必须开机，一个月之内不能离开深圳接受组织调查”，我说“行，我接受组织调查”，查了一个月之后，又把我喊过去，那时候态度就非常好了，笑容可掬，“教授，经过考验，你是我党的优秀党员”，我也不是优秀党员，我是钱够了，如果钱不够，我可能也会贪的，现在我最担心的是老婆贪，在中国都是老婆先贪，老婆一贪，包不住了，就告诉老公，老公为保护老婆，两个作为共犯就全部抓进去了，我就告诉我老婆，你千万不要背着我贪，一旦我发现你背着我贪，我第一时间就检举揭发，把你送进去，因为只有把你送进去，我才能把你救出来。因为在中国最好的，就是一个在外面，一个在里面，外面的救里面的，如果两个都抓进去，就没人救了嘛。我老婆说：“万一我被抓进去，你在外边又重组一个家庭怎么办？”我说后果很严重，你不要以身试法啊，所以我们要增加财产性收入。
地产。我们来看看房地产会是什么情况
他对我是非常的欣赏，张总理一定要听听国世平教授关于房地产的看法，深圳市政府给我说，
你给总理进行汇报，但是给我的时间只有半个小时，我必须在半小时把房地产讲清楚，我就画了这个图，我是选择了亚洲最典型的三个国家和地区房地产走势图：这个蓝线是日本的房地产走势图，这个黄线是香港的房地产走势图，这个红线是中国的房地产走势图，大家看看这三个图是不是有惊人的相似啊？这说明每个国家的房地产是不可能走出自己独立的行情，每个国家都是一样的。我们来看一看，日本的房地产是从1982年开始涨，香港的房地产是从1992年开始涨，我们国家是从2002年开始涨，大家看看是不是惊人的相似啊。香港比日本晚十年，我们比香港晚十年，我们比日本晚20年，房价不会是永远涨的，一个国家的房价只涨几年，一辈子也就涨几年。日本在1982年大涨到1987年，涨了五年，日本房子整整涨了10倍；香港的房子从1992年大涨到1997年，也涨了10倍。我们中国的房子从2002年大涨到2007年，涨了11倍。有人会说：教授，房地产，你怎么说2007年是中国房地产的顶部呢，因为我们考察房地产，不看二三线城市，我们只看一线城市，一线城市代表中国房地产的最高点，主要是北京上海深圳，你说南京的这个地方，你房子再怎么涨，也不可能超过深圳，也不可能超过北京。深圳2002年-2007年，房价从2600元大涨到30000块，涨了11倍，2008年和2009年的跌幅，现在深圳房子的均价只有24000元，30000元是深圳房地产市场的永久性顶。北京从2002年大涨到2007年28000元，经过2008和2009年的跌幅，现在均价只有22000元，28000元是北京房地产的永久性顶。上海从2002年大涨到2007年，涨了10倍27000元，经过2008和2009年的跌幅，现在上海房子的均价只有20000块。所以，我们可以肯定的说，2007年12月份是中国房地产市场的永久性顶，但现在，那为什么我们看着房子涨，现在的房子涨已经不可能一线城市在涨，都是二三四线城市在涨，但是我们看，房子不可能永远涨，日本房子在1987年涨到，日本的房子贵到什么地步啊？把东京的房子都卖掉，能把整个美国的房子买下来，所有在1987年，日本人在整栋楼买美国，在1987年日本人用2000亿，把美国最具标志性的大厦洛克菲勒帝国大厦给买下来了，买下来之后，日本人很狂啊，把日本国旗扛上去，把美国国旗卸下来，一脚踢下来，插上日本的国旗，奏日本国歌，日本人说：“三十前我们被美国打败，现在我们打败了美国，我们又回来了”。美国人很愤怒，但美国人也没有办法啊，因为标志性的大厦，被日本人买走了。谁知道日本房地产1987年暴跌，跌了六年，跌到1993年，后来，日本人在极度失望的时候，日本的房子这个时候出现强劲的反弹，在1994年，日本人又拼命的买房子。没有想到，在1994年，日本的房子暴跌到1995年，从1987年到1995年，日本的房子整整跌了70%，全日本人都是悲观失望。我们看看香港，从1992年大涨到1997年，香港人杀红了眼睛，谁知道在1997年。香港的房子，暴跌到2003年，跌了6年，接着反弹到2004年，香港人又拼命的买房子，没有想到，从2004年。香港的房子暴跌到2005年，从1997年到2005年，香港的房子整整跌了80%，全香港人都变成负资产。你看看我们中国，如果现在用谷歌或百度上搜一下国世平，好像我是房地产的坚定的唱空，其实对我不公平，媒体说，中国房地产有三个空军司令，第一个是谢国忠，第二个就是国世平，第三个就是牛刀，对我不公平，我在2002年我是房地产的坚定的唱高，2002年我在中央二台经济半小时，我是多次呼吁，到了中国人砸锅卖铁买房子的时候了，坚决的买进房子。2003年我在深圳一共买了7套房子，我是房地产的坚定的持有者，但是我发现买房子是对了，但是我这个家庭就不对了，因为我买一套房子，我老婆就在后面接管一套，我的资金就被冻结一套，我老婆是湖南的妹子，湖南的女生对财产的控制欲望是非常强的。我100万买的房子，涨到300万，把他卖掉。你最多拿走200万吧，你还要把100万的种子钱给我留下吧，我老婆是300万全部拿走啊，你买一只母鸡生蛋，你最多是把鸡蛋抱走，你怎么把母鸡也抱走了呢，我老婆是把鸡蛋和母鸡全部抱走啊。我儿子经常给他妈妈说，妈妈，你得给爸爸留下母鸡吧，母鸡还要生蛋的。搜老婆说：“不要紧，你爸爸的母鸡还是多的很啊”。吓得我再也不敢买房子了，越买越投资，我的资产越少，就逼着我买金融资产，买股票，看不见，在电脑中，买外汇，看不见，在电脑
里，如果买黄金，买金条放到家里，老婆肯定是抱走了。我就买纸黄金，也看不见，所以到现在，我老婆天天查我的帐，你到底多少钱，我就不说了嘛。资产转移起来，也很方便嘛。现在我们家财产分配，我老婆控制有型资产，他的工资，我的工资，房子，我就控制无型资产。我老婆有多少钱，我是知道的，我有多少钱，他是不知道的，这样更有利于投资嘛。但是我们知道，房子，不可能是永远涨，我不是吹牛，我是成功的预测香港房子在1997年跌，我又成功的预测中国的房子在2008年要跌，我第一次对中国的房地产发出警告，是在2007年8月10日，当时在深圳的五洲宾馆，1000多人在听我的演讲，我讲中国的房子很快就会跌，中国人是房子越长越好卖，一旦跌，没有买盘，所有我建议中国居民，首先在2007年12月份，把你多余的房子坚决卖掉，最好把住的房子的也卖掉，我老婆原来从来不听我的演讲，不知道怎么回事，他那天跑来听我的演讲，听了我的演讲，吓了一大跳，回家的时候做到我的车上，满脸的愤怒，我说怎么回事，我又没得罪你，怎么这么不高兴呢？她突然发出了：“你这个人赚钱是不是到了穷凶极恶的地步啊？”“我说你怎么这么讲话”她说：“你说把多余的房子全部的卖掉，没有问题吗？你怎么把住的房子也卖了呢？将来什么可以卖？将来可以把老婆也卖掉啊。我说：老婆是不能卖的吗？老婆也卖不出什么价格嘛。老婆有收藏价值嘛，我说你怎么这么讲话呢。谁知道过了一个月，北京大学来了一个傻教授，叫徐天庆，他说深圳的房子要涨二十年，深圳的居民就很愤怒。国教授说房子要跌，你不要听国教授，你听我的嘛，深圳的居民说，不对啊，国教授成功的预测香港的房子跌，他又是国家发改委的顾问的，他的预测不乱来的嘛。后来徐教授很愤怒，你们不相信我，我和你们打一个赌，如果2008年，深圳的房子要跌，我将在深圳特区报等整版的广告，跟深圳人道歉。最后，中国房地产的第三个空军司令，牛刀说我和你赌，从此中国房地产的第一赌，从此设立。2008年，深圳的房子下调，你道歉，上涨，我道歉。最后和国老师预测的完全相似。但是，我范了一个最致命的错误是，我没有想到，我们国家的领导人，这么乱来，你看日本房子跌六年，香港的房子跌六年，我们国家的房子至少要跌四年；刚刚才调到2009年12月份，东莞的房子就和断崖一样，直跌了60%，北京上海深圳房子，都跌了20%，刚调整的好好的时候，我们的中央领导，想发神经一样，宣布救市，这就是4万亿投资；我们的房地产止跌反弹，现在中国的老百姓谁相信房子跌。我就问张德江总理，中国的房子是继续上涨，还是跌呢。张德江总理说，中国的房子也不例外。我为什么用虚线表示还没有进低谷，张德江总理说，中央的政策失信于人，我们国家为此付出极度高昂的代价。我们国家出现了，我们国家到底是总经理说了算，还是总理说了算。我告诉你，中国的房子的很快就要跌，中央打击房地产，不是易于反掌嘛。因为中央领导知道，中国老百姓个人资产的90%在房地产，一旦稍微下猛药，房地产就像断崖一样，迅猛跌下去，中国老百姓的资产就会缩水。
我负责任向大家宣布，从今天开始，你再想买房子，房子上涨的时代已经一去不复返了。我们国家很快就要征收房产税，房产税是个什么概念呢？我们原来买房子贵，你要交契税，交土地购置税，买房子贵，但是你占有房子，零成本，所有中国老百姓买了房子不怕。以后征收房产税，就是买房子便宜，契税和土地购置税不用交了，但是你占有了房子就贵了，中国房产税是0.6%-6%，是个什么概念呢，如果中央想把房产税调到6%，你住100万的房子，你一年要交6万的税，你交的起吗？我深圳的房子700万，我一年交42万的税。当然不会这么高，中央政策出来了，交1%，1%也不得了啊。你住100万的房子，你每一年给我交1万的税。李嘉诚每年交的房产税是1700万，因为他的豪宅17亿元。我告诉大家，我们国家到那时候，一缴房产税，中国老百姓马上就要做一个选择，根据你收入的水平，确定你住房子的大小。你没有理由，两个人住300平方的豪宅，多缴税就行了。我告诉你，全世界征收房产税的国家，没有一个房子在涨的。但是中国老百姓不相信，中国的房子第一套不征收房产税，有一次我在国务院发表讲话，谁说的谁敢说第一套房子不征收房产税，只要中国宣布第一套不征收房产税，我们中国保证会有两亿多夫妻要离婚的，假离婚，你一套我一套，不要征房产税的啊，我们中国人什么事都敢做的啊。中国是世界上离婚率最高的国家，两亿对夫妻离婚。中国又时世界上同居率最高的国家，两亿对夫妻同居在一起，创造一个世界的丑闻。两年前，深圳在搞限购令，一个月离婚两万多夫妻。排队离婚啊，但是排队离婚的都面带微笑，离婚是很痛苦的事，怎么能面带微笑呢，全都是假的。现在深圳复活的有多少，只有9000对，11000对自然解体。我们好多的女的，好笨啊。男的说：“为了买房子，你先出去，等到买了房子，你再回来嘛，咱们再复婚嘛”。这个女好笨啊，什么东西也没拿及跑出去，没想到两个星期之后，老公就和别的女人结婚了啊。这个女很愤怒，就到法院告，法院怎么判决，你和你老公合法离婚，你老公和别的女人合法结婚，最后这个女的血本无归啊。我警告女士，一旦出现这种情况，一定不要搞假离婚啊，假离婚就会变成真离婚，把老公趁机放跑啊。如果万一真要假离婚，你也让老公一个人出去，你控制住财产嘛，安全一点嘛。
我告诉，房子是摇摇欲坠，我建议大家要小心，南京的房子太过分，你看看怎么跌，今
年4月份，房产税一征收，中国的房子马上降到冰点。你看看全中国都赶在最后一波，把房子卖掉，不卖房子的人，死到头了，因为我是李嘉诚最大的房产公司和记黄埔的高级顾问。中国有一句话说的清楚，世界上没有不散的宴席。中国还有一句话，人在江湖上混，迟早要还的。属于你锁定利润时候，我建议大家，听完我的演讲，回去把你多余的房子卖掉，最好把你的住的房子也卖掉。
今年比较好的投资，我建议，把你的资产，一部分配置股票，中国的股票会有一波波澜壮阔的行情。我建议大家，今年买股票一定要反恐，不要恐惧。坚决的杀进股票，今天我在太平，我要卖掉房子，买股票。明年中国太平再找我演讲的时候，我就卖掉股票，抄底房子。我们一定要增加财产性收入，我希望大家关注国老师的博客，国老师真正的博客是新浪博客，我每天都有最新的消息发布，我们要增加财产性收入。
因为黄金明年将要跌50%，听我一句话，卖掉黄金。
票，买外汇，买黄金，这一部分是进攻性投资，在整个投资中肯定要有进攻性投资。但是我
们知道，我们中国老百姓最大的问题，就是忽视了还有一种投资，那就是防御性投资，或则叫储备性投资，保险就是最标准的防御性投资和储备性投资。我想问大家，我们作为投资者，我们需不需要有进攻性投资，但是我也需要防御性投资，你怎样能够保证你的投资永远成功，你不要以为你现在很开心，现在到了中国财富洗牌的过程，今天是百万富翁，明天可能就变成穷光蛋。我经常警告民营企业，你十次九次赚钱，一次方向性选错，就把你灭掉。你看看煤炭，去年12月份深圳有一个富二代，他要到山西去买煤矿，我说煤矿马上就要大跌，他说煤矿不可能跌，但不听我的，去买煤矿。后来，去年四月份，我到山西，接带我的，是主管煤炭的王副省长，在一起讨论，我说煤炭要跌了，山西要过苦日子了。王副省长很愤怒，他研究了三十多年的煤炭，煤炭要跌，我把我的姓倒起来写。但是我上星期，我看到我这个富二代，36岁，头发全白了。教授，我当时后悔没有听你的建议。我现在煤矿，开工一天，赔40万。不开工一天赔60万。我告诉你，现在煤炭价格还止跌，因为北方还在烤火取暖，一旦到明年春暖花开，你看看煤炭他怎么跌。你十次九次赚钱，一次就把你灭掉。我们的财富要守住，但是我们的很多企业家不知道锁定自己的财富。为什么中国的企业家今天特别风光，明天一贫如洗。为什么外国企业家没这个问题，今天是富豪，明天照样富豪。因为他们会锁定自己的利润。我们中国的企业家就不会锁定自己的利润。别说我赚1000元，我锁定200元，买进保险，因为这是防御性的投资啊。去年10月1日，我的一个学生，在上海投资，身价8000万，我们一起吃饭，他带了全家三口，我问他最近投资什么？我是买黄金和白银，我问你买涨还是买跌，他说买涨，我说美元要涨，白银要跌，你怎么能买涨呢。教授，我很崇拜你，我别的地方没相信，但是这个上面，你一定是看错了，我们之间极力的争论了半个小时，看我这个学生，不可救药了。我马上给他老婆说，你老公这个固执，，国庆节之后，听我一句话，从你老公8000万帐户中划走1000万，锁定一点利润作为你的养命钱。我给学生说，你必须拿出1000万，放到你老婆帐户中，养命钱。但是，他没有重视我的意见，等到10月26日，20多天，我这个学生，把他的8000多万全部赔掉，还负债7000万，现在浪迹天涯，如果你借了高利贷，你五个手都不够砍的。现在她老婆和他离婚，因为不离婚她就要还这个债怎么办。老婆带着孩子在乡下，穷困潦倒。我上个月给她送了3万元，我说你为什么不听到我的建议。我真的没有想到，这么快。我们民营企业家，要是到了你锁定利润的时候，你卖了这么多房子，你赚了什么投资，你必须拿出三分之一或者是20%买进保险，锁定利润。国老师，我在1994，我整个的收入一年才只有三十万，我就拿出十万，三分之一，买进了保险，这是防御性投资。我们在做投资时，必须要有进攻性投资，也一定也要防御，才能够做到攻守兼备。我们才能立于不败之地，万一我们投资失败，还有保险来救你啊。
我们来看一看。世界船王包玉刚，临死之前，他有2000亿身价，他只有三个女儿，把他2000亿财产，每个女儿500亿。还剩下的500亿，给他的三个女儿买进了保险。后来每个女儿分的500亿，全部转到老公的账户，最后老公他们离婚，三个女儿就靠父亲给他们买的保险。让他们衣食无忧，后代都能延续他的幸福。所以各位企业家，到了锁定利润的时候了。保险是最好的锁定你的利润。企业家你现在把的利润锁定，将来你的孩子长大了，你给你的孩子准备一笔丰厚的创业基金。你现在把利润锁定，假如你投资失败了，你还一笔投资基金，让你东山再起。如果锁定利润，你还可以做很多的事，你后面还有一个非常安全的港湾，你为什么不给自己留下这个好的退路呢。在国外公司一旦遇到清盘和倒闭，他第一时间把公司卖掉，全部买成保险。公司清盘资产全部还债，但是保险可以不还，你为什么不这么做？我们一定要有保险观念，中国人喜欢用社保，社保够吗？我们很快把退休年龄从60岁推到65岁，60岁退休养到你80岁，需要养20年，中国的社保，连吃盒饭的钱都不够。我们必须要配备商业保险，社保是不够的。你别以为社保可以保你的，实际是保不了的。
还有一个最大的问题，我们来看看，就是遗产税开始提出来
一、单选题 1. 以下哪个例子表现了在商业领域所使用到“可疑的”道德规范？（） A. 吸引和保持新客户 B. 雇佣和留住技术人员 C. 紧跟行业竞争 D. 与有“可疑的”道德规范的公司做交易 E. 以上都说法都不正确 2. 以下哪项工作可以减少股东与债权人的代理冲突（） A. 在公司债券合同中包含限制性的条款 B. 向经理提供大量的股票期权 C. 通过法律使得公司更容易抵制敌意收购 D. B和C是正确的 E. 以上所有都是正确的 3. 上市公司在考虑股东利益时追求的主要目标应该是（） A. 预期的总利润最大化 B. 预期的每股收益（EPS）最大化 C. 亏损机会最小化 D. 每股股价最大化 4. 公司X和Y的信息如下：公司X比公司Y有较高的期望收益率，公司X比公司Y有较低的标准差，公司X比公司Y有较高的贝塔系数。根据这些信息，以下哪种陈述是最正确的（） A. 公司X比公司Y有较低的变异系数 B. 公司X比公司Y有更多的公司特有的风险 C. 公司X的股票比公司Y的股票更值得购买 D. A和B是正确的 E. A，B，和C是正确的 5. 在进行资本预算分析计算加权平均资本成本时，以下那项不被列入资本要素部分？（）
A. 长期负债 B. 普通股 C. 应付账款和利息 D. 优先股 6. 以下哪种说法最正确？（） A. 折旧率经常会影响经营现金流，即使折旧不是一项现金费用 B. 公司在做投资决策时应该将沉没成本列入考虑范围中 C. 公司在做投资决策时应该将机会成本列入考虑范围中 D. 说法A和C是正确的 E. 以上的说法都是正确的 7. 一家公司正在考虑一个新项目。公司的财务总监计划通过WACC折现相关的现金流来计算项目的净现值（其中，现金流包括初始投资成本，经营现金流以及项目终结时的现金流）。以下的哪种因素会在估计相关的现金流时列入财务总监的考虑范畴？（） A. 任何与项目相关的沉没成本 B. 任何与项目相关的利息费用 C. 任何与项目相关的机会成本 D. 说法B和C是正确的 E. 以上的说法都是正确的 8. 以下哪项是Bev’sBeverageInc.公司在评估橘子水项目时必须考虑的？（） A. 公司两年前花费$300,000来修复它在辛辛那提的工厂，这些修缮是公司在另一个项目中进行的，但是该项目最终没有被实施。 B. 假如公司没有继续这个橘子水项目，那家辛辛那提工厂能够产生每年$75,000的出租收入。 C. 假如公司继续这个项目，据估计公司的另一种饮料的销售会每年下降3%。 D. 说法B和C是正确的 E. 以上的说法都是正确的 9. 回收期法的一个主要缺陷是：（） A. 作为风险指标是无用的 B. 忽视了回收期外的现金流 C. 没有直接计算货币的时间价值 D. 说法B和C是正确的 E. 以上的说法都是正确的 10. 以下哪种行为将使公司留存收益的间断点推后。（） A. 公司净收益提高 B. 公司股利支付率提高 C. 在公司资本结构中，权益的比重上升 D. 公司资本预算金额上升 E. 以上所有行为都会提高留存收益的间断点
2013理财关键词：十八大绘就财富增长 新坐标 2012年12月11日13:47 《金融理财》评论(3人参与) 专题：十八大绘就财富增长新坐标 □ 本刊编辑部│策划□ 本刊记者王海滨王晶邵萍│执行 因势布局：2013理财关键词 在当前国内投资郁郁不得志的背景下，投资者是不是该打开眼界、放眼未来、拥抱投资市场了。正所谓“更多的市场孕育着更多的机会。” □ 本刊记者王海滨│文 即将过去的2012年，毕竟是不平凡的一年。金融市场延续疲软，股票跌，基金赔，房价下滑，连众多投资者十分热衷的银行理财产品也失去了昔日的光辉。然而，随着党的十八大顺利召开，我国金融大政方针已基本敲定。未来市场的“钱”景值得期待。投资者该如何因势布局，寻求新的财富增长模式，理财2013，你准备好了吗？ 稳健基调 胡锦涛同志在十八报告中提出，“要在2020年实现国内生产总值和城乡居民人均收入比2010年翻一番”的目标。这意味着从2010年至2020年，我国都要保持GDP年均7%以上的增长率。考虑到当下全球经济仍面临诸多困境，为实现此经济目标，未来政府仍有可能推出更多稳增长政策。 据清华大学中国与世界经济研究中心研究员袁钢明在接受记者采访时透露，习近平总书记将于12月首次主持召开中央经济工作会议，个人预计经济政策有其延续性，明年GDP增速仍会延续7.5%。 针对国内的情况，中国经济将不会再有新一轮4万亿，更不会把新4万亿再打到房地产上。中国经济只有把金融市场搞好，才能真正发展起来。中国金融最终要回归本色，开拓更多的金融投资品种，如新三板、国际板，这些才是促进中国金融市场前进的重要因素。 改革红利 李克强副总理近日指出：改革是最大的红利，要触动利益集团，平衡财富分配。经济的转型势必是会带来阵痛，但中国经济的回落幅度仍在政府可控范围之内。下一步救市方向应该还是内需，比如说中国的零售行业、消费品行业都应该在下一步的中国经济崛起中起到重要作用。 中国人民银行行长周小川日前在北京一个论坛上强调：货币政策始终需要防范通货膨胀，同时也必须推动改革开放。公开市场操作、利率、存款准备金率和资本监管要求等，尽管有些调控工具现在并未使用，但应丰富调控工具，以便需要时使用。货币政策应对危机要果断有力，以稳定市场信心和预期，政策应具有前瞻性，适时退出。汇率改革应率先在银行部门进行。
为什么2013年被称为互联网金融元年 （真理财内部资料） 2013年对于金融和互联网两个行业来说，都是极其不平凡的一年。这一年里，互联网以其开放、平等、协作、平等的普惠理念，向历来以服务高端客户为中心、资源垄断程度极高、甚至有些充满神秘感的金融行业发起了冲击。 2013年6月，阿里巴巴联合天弘基金，在支付宝上推出“余额宝”业务，仅仅6天时间，吸引用户数量就超过100万。2个月后，余额宝规模超过200亿元，合作方天弘基金从一只名不见经传的小基金，一跃成为全国第5大货币基金。5个月后，截止11月中旬，“余额宝”规模突破1000亿元，成为国内首只达到千亿规模的基金，用户数量超过2900万，而且其规模和用户数量每天还在高速增长。“余额宝”几近疯狂的快速增长，特别是其合作方天弘基金在短短的6个月内“奇迹般”一跃成为行业老大，让传统金融人士纷纷乍舌的同时，第一次感受到了互联网的巨大震撼力。2013年7月，董文标、刘永好等7位大佬在深圳前海联合成立“民生电商”，认缴资本金30亿元，主攻民生银行产业链金融电商化。2013年8月，华夏基金与腾讯旗下的“微信”联姻，推出“微理财”。2013年10月，百度联合华夏基金推出“百度百发”产品，宣称保证8%的年收益率。2013年11月，“三马”（阿里巴巴的马云、腾讯的马化腾、中国平安的马明哲）在上海成立“众安在线”，注册金10亿元，意在突破现有保
险营销模式，不设分支机构、完全通过互联网销售和理赔。2013年12月，京东商城旗下的“网银在线”宣布获得基金销售支付结算牌照。 互联网金融事件的频发，也引起了政府的极大关注。2013年3月，央行周小川行长在人大新闻发布会上表示，支持以阿里巴巴为代表的互联网企业正在开创的新型金融模式。2013年7月，李克强总理在国务院常务会议中提出，要实现“十二五”后3年信息消费规模年均增长20%，而互联网金融被视作一个重要支点。2013年11月，在党的十八届三中全会上，在《全面深化改革若干重大问题的决定》中正式提出“发展普惠金融，鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品”。 从一系列事件以及管理层的频现利好可以看出，以平等、开放为特征的互联网正逐步将其触角伸向了相对封闭和垄断的传统金融行业，甚至有人预言，随着互联网金融的兴起，金融业可能成为被互联网颠覆的下一个行业，2013年也被称为互联网金融元年。
中国银行业监督管理委员会银监发[2013]8号 中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知 各银监局，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行，邮政储蓄银行： 近期，商业银行理财资金直接或通过非银行金融机构、资产交易平台等间接投资于“非标准化债权资产”业务增长迅速。一些银行在业务开展中存在规避贷款管理、未及时隔离投资风险等问题。为有效防范和控制风险，促进相关业务规范健康发展，现就有关事项通知如下： 一、非标准化债权资产是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受（收）益权、带回购条款的股权性融资等。 二、商业银行应实现每个理财产品与所投资资产（标的物）的对应，做到每个产品单独管理、建账和核算。单独管理指对每个理财产品进行独立的投资管理；单独建账指为每个理财产品建立投资明细账，确保投资资产逐项清晰明确；单独核算指对每个理财产品单独进行会计账务处理，确保每个理财产品都有资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表。 对于本通知印发之前已投资的达不到上述要求的非标准化债权资产，商业银行应比照自营贷款，按照《商业银行资本管理办法（试行）》要求，于2013年底前完成风险加权资产计量和资本计提。 三、商业银行应向理财产品投资人充分披露投资非标准化债权资产情况，包括融资客户和项目名称、剩余融资期限、到期收益分配、交易结构等。理财产品存续期内所投资的非标准化债权资产发生变更或风险状况发生实质性变化的，应在５日内向投资人披露。 四、商业银行应比照自营贷款管理流程，对非标准化债权资产投资进行投前尽职调查、风险审查和投后风险管理。 五、商业银行应当合理控制理财资金投资非标准化债权资产的总额，理财资金投资非标准化债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35％与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4％之间孰低者为上限。 六、商业银行应加强理财投资合作机构名单制管理，明确合作机构准入标准和程序、存续期管理、信息披露义务及退出机制。商业银行应将合作机构名单于业务开办10日前报告监管部门。本通知印发前已开展合作的机构名单应于2013年4月底前报告监管部门。 七、商业银行代销代理其他机构发行的产品投资于非标准化债权资产或股权性资产的，必须由商业银行总行审核批准。 八、商业银行不得为非标准化债权资产或股权性资产融资提供任何直接或间接、显性或隐性的担保或回购承诺。 九、商业银行要持续探索理财业务投资运作的模式和领域，促进业务规范健康发展。
2013年最新第三方理财机构排名 第三方理财是由独立于银行、保险等金融机构的不代表和隶属于任何一家金融机构的金融服务型企业。不偏重任何一家产品供应商，而是以客户需求为导向，公司通过分析客户的财务状况和理财需求，判断所需的投资产品，提供综合性的理财规划服务。 2013年度第一理财杂志通过对目前第三方理财机构进行调查，通过融资规模、服务质量、产品风控等多项指标。评选出十大最佳第三方理财机构。排名如下： 一、诺亚财富管理中心 诺亚财富2003年成立，2010年1月在美国纽交所上市。该公司从事第三方理财时间较长，实力较为雄厚，客户资源较为丰厚，原来以销售股权投资产品、房地产信托产品以及固定收益产品为主，其从去年开始代销私募证券信托产品。截至去年年底，诺亚财富的管理资产达到了300亿，会员数近20000人。从资产管理规模来看，诺亚财富不愧稳坐第三方理财公司排名首位。 二、标准利华金融 标准利华金融集团有限公司（BGL Standardlever）前身为美国标准金融亚洲区私人理财中心。与2012年10月19日起，正式被香港利华控股有限公司以股权收购形式合并。其优势在于以国外先进第三方理财经验融入中国投资领域的一大突破。是国内首选互联网金融推介信息服务商之一。为投资者提供一对一持证理财师专业理财规划服务，目前在全国已拥有2800经纪推介人，是客户最佳信任金融推介信息服务商。 三、好买财富管理中心 自2007年初成立以来，好买一直以“专业、专注、专属”为目标，致力于成为中国最专业的基金投资顾问，帮助客户增值财富、实现精彩人生。好买目前的产品线覆盖了固定收益类信托、公募基金、阳光私募基金、私募股权基金以及FOF/TOT等上千种理财产品，为客户提供从购买前的免费咨询、事中的手续办理和事后的业绩持续跟踪等在内的一站式专属顾问服务。好买最重要的企业文化是“忠于客户的真实利益”。 四、恒天财富 北京恒天财富投资管理有限公司（以下简称“恒天财富”）是专注于持续为高净值客户甄选、配置收益稳健的金融产品，致力于财富持续稳健的增长，并以此推动财富之恒、幸福之恒、社会之恒。在全国设立有60余家分支机构，拥有1700人专业理财投资顾问团队。
2013年，教你6条聪明的理财省钱建议 Most financial-planning advice, like most New Year's resolutions, is too complex or too banal. 大多数财务规划建议就像大多数新年许愿一样，不是太复杂就是太平庸。 Half of it is designed for Type-A drill sergeants who already alphabetize their refrigerators. The other half you've heard before. 一半的建议是专为具有A型人格的军事操练教官设计的，这些人已经按字母顺序给冰箱里的食物排好了序。另一半你已经听说过了。 Let's assume you are already paying off your credit cards, contributing to your 401(k) at work and flossing after every meal. 让我们假设你已经还清了信用卡债务，缴纳了养老保险，每次用餐后都用牙线清洁了牙缝。Here are six unusual, and doable, smart money moves for the new year. 以下是为来年准备的六条虽不寻常但却可行的聪明理财建议。 1. Work out your biggest savings goal. 1. 弄清你的最大储蓄目标 Many people working today are likely to live for three decades after they become eligible for Social Security, but few of them have a clue what that means financially. 目前还在工作的人在他们有资格领取社会保障金之后还有可能再活30年，但他们中很少有人明白这在经济上意味着什么。 Just 42% of working-age Americans have even tried to calculate what they will need in retirement, according to the Employee Benefit Research Institute, a Washington,
投资理财是指投资者通过合理安排资金，运用诸如储蓄、银行理财产品、债券、基金、股票、期货、商品现货、外汇、房地产、保险以及黄金等投资理财工具对个人、家庭和企事业单位资产进行管理和分配，达到保值增值的目的，从而加速资产的增长。投资理财一词，最早见于20世纪90年代初期的报端。随着我国股票债券市场的扩容，商业银行、零售业务的日趋丰富和市民总体收入的逐年上升，“理财”概念逐渐走俏。 涵义 涵义： 1、理财是理一生的财，不是解决燃眉之急的金钱问题而已。而是一个可持续循环的过程。 2、理财是现金流量管理，每一个人一出生就需要用钱（现金流出）、也需要赚钱来产生现金流入。因此不管是否有钱，每一个人都需要理财。 3、理财也涵盖了风险管理。因为未来的更多流量具有不确定性，包括人身风险、财产风险与市场风险，都会影响到现金流入（收入中断风险）或现金流出（费用递增风险）。 2种类 2012以来，随着国家一系列财经政策的逐步实施到位，为投资理财市场开辟了更为广阔的发展空间，个人投资理财可谓热点众多，归纳起来主要在十一个方面： 信托 信托理财是一种财产管理制度，它的核心内容是“受人之托，代人理财”。具体是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，受托人按委托人的意愿以自己的名义为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。2010年信托市场发行规模为3万亿，增长率每年大于30%。 信托产品是由信托机构发行的产品，通过银行、证券公司、专业独立理财公司进行进行销售。信托类理财产品的收益可以是固定的，也可以是浮动的。市场主流产品还是以固定收益率为主，每年9-13%的收益，收益较高、稳定性好是信托理财产品的最大卖点。信托计划产品一般都是资质优异、收益稳定的基础设施类信托计划，并且大多有第三方银行担保，在安全性方面比单纯的信托投资项目要略微高一些。同时在投资过程中，银行会不断监控、跟踪贷款的动向，从而可以最大程度上规避信托项目的投资风险。 2009年，银监会下发《关于加强信托公司主动管理能力有关事项的通知（讨论稿）》，通知明确，这一文件出台的目的是：“引导信托公司以受人之托、代人理财为本，大力发展主动管理类信托，提高信托公司核心竞争力，实现内涵式增长，促进信托行业可持续发展。”但文件主要还在于引导
对外经济贸易大学 2012-2013学年第一学期 《公司理财》期末考试 1（永续年金）是一系列稳定的现金流，其间隔时间固定，同时无限持续下去。 2．使得项目的现金流之和等于初始投资的时长称为（回收期）P92 3.内部收益率（IRR）是当NPV等于（0）时的折现率。P94 4.如果10%的利率按每天复利计息等于10.5156%的利率按每年复利计息，那么10.5156%就是（实际年利率EAR） 5.如果某项目的现金流量的符号改变超过一次，那么内部收益率（IRR）法将无法识别可接受的项目，这是由于（“非常规现金流量”的多次改号造成了多个收益率）问题。P98 6.组合的期望收益率是单个证券期望收益率的（加权平均值）。PPT011第14页，书Ｐ220 7.当公司同时考虑两项或更多的潜在投资时，且只能接受其中之一，这样的投资项目被称为（互斥项目）。P96 8.一股普通股的价值等于未来所有股利的（折现现值）P174 9.国债利率一般可认为是（无风险利率）。 10.股票收益中超出国债利率的部分被称作股票收益的（风险溢价）。Ｐ２３６ 11.最普遍的资产，如股票和债券的风险的度量，是（方差和标准差）。Ｐ205 12.如果两项证券的相关系数低于1，那么组合的标准差低于单个证券标准差的（加权平均数）。Ｐ222 13.（年金）是一系列稳定的现金流，其间隔时间固定，在一段固定的时期内持续。 14.由于回收期法仅要求简单加合项目的现金流，因此其忽略了（①货币时间价值②回收期后的现金流）。见ppt 15.你计划投资100美元到预期收益是13%、标准差是14%的风险资产以及收益是4%的短期国库券上。风险资产和无风险资产形成的资本配置线（CAL）斜率是多少？（0.09）P236 16.如果某一利率是年内无限次复利计息而得，那么这被称为（连续）复利。P74 17.无论公司是否接受某项目都已承担的成本称为（沉没成本）Ｐ112 18.当贝塔值为零时，证券市场线（SML）在y轴上的截距为（无风险资产收益率ＲＦ）Ｐ236 19.本杰明·弗兰克林说过，“钱可以生钱，钱生的钱又可以使生出的钱更多”，这是一个解释（复利）过程的十分形象生动的描述。P66 20.股利增长率g等于留存收益比率b乘以（权益报酬率） 二、分析计算题（每题10分，共60分） 1.（10分） 从时点0开始，一项投资每年提供的现金流分别为300美元、-200美元、-125美元。如果市场利率为15%，请运用净现值（NPV）法则来评估这项投资是否值得？ 解： 现金流入（美元） 时期（年） 现金流出（美元）
客户姓名：李先生、赵女士 规划团队：三人行 团队口号：驰骋赛场勇争赢， 投资理财我最行！ 制作时间：2014/11/4
摘要 投资理财是生活必需的技能，人们应该通过充实财务方面的知识，针对自身不同的情况，合理配置资金，具备抵御风险的能力，避免出现财务危机。本文以李先生家庭为例，通过对李先生家庭的基本情况、理财目标、投资风险承受能力、家庭财务等方面的分析，总结李先生家庭的投资理财的规划及对其财务结构等提出建议。 关键字 李先生家庭资产家庭财务状况财务分析理财目标 目录 一、案例简介 二、家庭基本情况分析 （一）家庭成员基本信息 （二）家庭基本财务状况 1、家庭资产负债表 2、家庭月度税后收支表 3、家庭年度收入支出表 4、家庭现金流量表 三、金融假设 四、财务分析 （一）家庭财务指数分析 （二）家庭财务规划中的不足 五、理财目标 （一）短期目标 （二）中期目标
（三）长期目标 （四）附表 六、风险测试 （一）主观因素 （二）客观因素 七、家庭成员保险规划 八、购房投资规划 九、子女教育投资规划分析 十、养老退休规划 十一、总结 一、案例简介 李先生和赵女士是一对夫妇，生活在二线城市惠州，今年均为35岁，二人有一可爱的女儿，今年5岁。 李先生在一家私企当主管，月薪15000元（税后），每年年终奖5万元（税后）。赵女士在一家国企当出纳，月薪5000元（税后）。李先生还有一套一居室的房屋用于出租，每月租金2000元。去年，李先生家庭的基金和股票获得收入10000元。 李先生夫妇除了单位给上的社保外并无其他商业保险。李先生夫妇俩目前有活期储蓄10万元，定期存款20万元，货币市场基金5万元。还有市值为10万元的股票和15万元的偏股型基金。 李先生家庭用于出租的一居室目前市场价值60万元；家庭的自住房目前价值120万元，于2010年1月贷款60万元购买，贷款期限20年，等额本息还款，利率7%，目前已还款2年。目前未还贷款本金为570421元。 除此之外，李先生还有一辆价值8万元的轿车。李先生家庭财务支出比较稳定，除了基本的伙食、交通、通讯费用外，就是不定期的服装购置和旅游支出。 一家人平均每月的日常生活开支为6000元，房贷月供4652元，女儿的学前教育费用为每年2万元，赵女士办的美容卡每年需要2000元，李先生应酬支出
中国银行业理财市场年度报告 （2013年） 全国银行业理财信息登记系统 二〇一四年八月
目录 一、概况 (2) 二、中国银行业理财产品的存续情况 (5) （一）总体情况 (5) （二）产品以浮动收益类为主 (6) （三）面向一般个人客户的产品较多 (7) （四）封闭式产品为主体，非净值型产品居多 (8) 三、中国银行业理财产品的发行募集情况 (10) （一）总体情况 (10) （二）国有商业银行理财产品募集资金量最大 (10) （三）一般个人客户是最主要的投资主体 (11) （四）多样化产品风险等级满足投资者风险偏好 (12) （五）产品期限以中短期为主 (14) （六）产品发行和销售集中于东部地区 (15) 四、中国银行业理财产品投资资产情况 (17) （一）总体分布情况 (17) （二）投向低风险及高信用等级的资产较多 (17) （三）理财资金投资于实体经济的情况 (18) 五、中国银行业理财市场兑付情况 (21) （一）总体情况 (21) （二）产品到期兑付情况稳定 (21) （三）兑付客户实际收益率总体呈上升趋势 (22) （四）一般个人客户产品兑付收益金额约占全部兑付收益金额的六成 23 （五）兑付客户收益率与货币市场利率联动较强 (24) 附注 (26) 免责声明 (27)
一、概况 本报告所称的理财产品是指银行业金融机构自主设计开发、在全国银行业理财信息登记系统（以下简称理财登记系统）中登记，并有统一登记编码的理财产品。理财登记系统是在银监会指导下，由中央国债登记结算有限责任公司（以下简称中央结算公司）依托于自身的业务与技术平台，自主设计、开发建设和营运管理，供银行业金融机构进行理财产品报告、登记及相关业务操作的电子化系统。 2013年，在监管部门的规范管理与正确引导下，在银行自身的积极探索和主动创新下，理财市场取得了快速的发展。 2013年全国共有427家银行业金融机构发行理财产品，总计144,043只，累计募集资金约70.48万亿元（包含开放式理财产品在2013年各开放周期内的申购金额）。截至2013年12月31日，理财产品存续44,525只，理财资金账面余额10.24万亿元。全年理财产品（不含开放式净值型理财产品）为投资者实现收益约4,486.74亿元，加权平均的年化收益率达4.51%，实现了居民财产性收入的安全、有效、平稳增长。 2013年，按照理财市场发展的规律以及银行理财的特点，银监会出台了一系列理财业务政策。一是明确理财产品的发展方向，推动理财资金服务于实体经济。国务院《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》（国办发[2013]67号）以及银监会尚福林主席2013年6月在陆家嘴金融论坛的发言，进一步
《2013年中国银行业理财业务发展报告》 一、银行业理财已成为投资者的重要选项、实体经济的重要融资渠道、商业银行转型升级以及利率市场化的重要推手。截止2013年底，银行理财产品累计募集金额68万亿元，较上年大幅增长37.9%；年末余额达10.21万亿元，较年初增加了3.1万亿元，增长43.6%。银行理财业务已成为投资者的重要金融选项，持续增加了居民的财产性收入，改善了社会财富结构。2011至2013年，银行理财业务为客户创造收入分别为1750亿元、3000亿元和4500亿元，近两年同比分别增长71%和50%。2013年平均收益率高达4.4%，同比增长0.3个百分点，有效实现了居民财富的保值增值。从银行理财资金投向上看，70%以上理财资金投入了实体经济，已然成为实体经济的重要融资渠道，且产品与项目实现了逐一对应。与此同时，银行理财业务的快速发展也推动了商业银行的转型升级，理财业务已成为银行业务发展和经营战略的重点。2013年银行业非利息收入占比由2012年的19.5%上升到了22.5%，其中，理财业务贡献功不可没。银行理财产品又因其市场化的定价方式，成为银行建立利率定价机制的试验田，银行理财产品市场化定价有效推进了利率市场化改革。 二、银行理财产品市场经过近十年的发展，呈现发行数量持续攀升、资产管理规模屡创新高、产品创新层出不穷和业务监管框架不断完善的发展态势。 一是发行数量稳步上升，募集规模再创新高。自十年前银行理财业务起步以来，广大客户对银行理财的需求与日俱增。银行理财业务顺应市场需求，加大规模化发展，不断满足客户投资需求。截止2013年末银行业累计相加共发行理财产品4.5万余款，比5 年前已翻了5倍。 二是产品收益率整体上行，市场化特征更加明显。利率期限结构总体依然呈上升趋势，理财产品委托期限越长，年化收益率越高。 三是调整理财资金投向，有效防范和控制风险。银行理财资金中非标准化债权资产占比比“8号文”出台前下降了7%。 四是人民币持续升值，人民币产品表现优于外币。全年各商业银行共发行外币理财产品的市场占比仅为3.5%，较2012年的7.6%出现显著下滑，原因主要为人民币持续升值，发行外币理财产品要承受较高的汇率风险。 五是发行结构类产品，资产结构类型日渐丰富。全年发行结构类产品共计1692款，保持了平稳发展。且银行理财产品均实现了到期兑付。同时，理财资金投资方向持续满足监管要求，原有资产池运作模式得到彻底改变。 三、银行理财产品创新纷呈，差异性、特色化、多样性银行理财产品初露端倪。一是优化产品模式，开展“理财直接融资工具”和“理财管理计划”试点，破除“刚性兑付”预期。二是优化产品结构，新推出区间累积型产品、期间向下触碰型产品（如黄金理财实现了0.4%-6.5%的年化收益）以及期末双向连续型产品。三是降低产品风险，创新产品安全模式，为理财产品设置警戒线、止损线，实施“提前终止权”，产品设计和风险管理能力不断进步。四是通胀挂钩理财产品，满足资产保值增值需求。商业银行首次推出了面向企业客户发行的通胀挂钩理财产品，即“双向设计”，分别为2%+N和7%-N,N为CPI同比增长率。五是拓展养老理财，创新推出存续期长达15年的养老理财产品，并设置了“一年期定
2013年AFP案例-高净值家庭的理财决策 1．基本状况与财务状况 陆先生，52岁，为翔云纺织公司的董事长，家族拥有100%的股权。陆先生在公司不领取工资，过去一年从公司领取税前红利300万元。陆太太为全职家庭主妇。一子小陆，28岁，目前担任陆先生的特别助理学习如何管理公司，领取月薪1万元，与女友预计一年内结婚。陆先生父亲已过世，与陆母一起同住。陆太太父母均70岁，在县城老家务农，目前均无收入，由陆太太赡养。陆先生一家在温州市生活工作。过去一年的家庭金融资产投资收益30万元，房租年净收入12万元。家庭生活支出每月5万元，赡养陆太太父母每年5万元。 翔云纺织有限公司去年年底公司的账面价值为3,500万元，金融投资有现金及活期存款80万元、定期存款200万元、国债120万元、债券型基金200万元、股票型基金300万元。一处自用性房产，现值300万元，一处投资性商铺，现值400万元，两处房产均无贷款。还有宝马汽车一辆，现值28万元。陆太太名下有珠宝首饰，现值48万元。 陆先生全家均无社保。企业为陆先生投保保额80万元的团体定期寿险。商业保险方面，陆先生目前有两全寿险保单一张，保额200万元，缴费年限20年，已缴费12年，每年缴保费9万元。前一年底的寿险现金价值为80万元，以陆太太为唯一受益人。陆太太没有保险。 2．理财目标（以下均为理想值，可以根据客户情况自行设计可接受值） 1）赡养父母规划：由于陆太太父母亲年老多病，希望尽快把父母亲接来北京同住，届时每月共承担父母亲的生活与医疗费用1.5万元，预计赡养至父母80岁终老。 2）购换房规划：日后与岳父母一起居住，希望有更大的居住空间和方便就医，陆先生计划尽快在市区购买一套现值为1,000万元的房子。 3）退休规划：陆先生预计届满60 岁退休后，与太太一起享受含饴弄孙的退休生活。退休后生活费用（含医疗费）每人每年现值为25万元，希望退休生活规划到90岁。 4）孙子教育金：希望2年内可以抱孙子，在孙子出生时将赠与孙子50万元当教育金。 5）财产移转保全及遗产筹划方案：陆先生计划年满60 岁退休时让儿子接手公司经营权，股权移转方面，有每年赠与移转5%股份与终老时以遗产移转两种方案。请理财师评估哪一个适当。 3．假设条件 1）家族公司股息收入增长率为5%，年支出成长率与退休生活费均为5%。 2）陆先生夫妇预期寿命90岁，属于稳健型投资者。 3）其他假设采用软件系统给予的假设数据。 4．制作报告书的要求 1）方案分析：就陆先生每年赠与移转5%股份与遗产移转两方案，做利弊分析。 2）财务诊断：制作家庭资产负债表与收支储蓄表并作理财诊断。 3）目标可行性分析：就遗产移转的情况下能否达成理财目标，提出结论与调整建议。 4）产品推荐：以目前市场上可提供的投资、保险与信贷产品来做推荐。 专业案例制作指导
2013年中国十大金融创新案例 编者按：2013年，互联网作为这个时代最重要的世界性技术浪潮，正 在以无法估计的速度和能量在改变我们熟悉的各行各业，作为企业，拒绝还接受，主动还是被动，都在一定程度决定了未来的命运。与此同时，在政策层面，十八届三中全会在召开前后，关于深化改革和政策创新的各种预期已经酝酿着 另外一个层面的变革，金融业作为百业之王，无疑既是商业变革的中坚力量， 也是受变革本身影响最大的行业。 在金融业大创新时代的背景下，由市贸促委、国际商会、《快公司》 中文版、二十一世纪推出本次榜单关注于跨界与融合的优质案例。 案例1：余额宝 来自：支付宝（中国）网络技术、天弘基金管理 案例描述：余额宝由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务。通过余额宝，用户不仅能够得到较高的收益，还能随时消费支付和转出，用户 在支付宝就可以直接购买基金等理财产品，获得相对较高的收益，同时余额宝 的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。转入余额宝的资金在 第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。 入选理由：虽说不少电子银行都置了基金和储蓄的互转功能，但是将 用于电子支付的货币池和理财的货币池合二为一，是阿里在2013年的一个大胆实践。天弘基金与支付宝的合作，公开地开创了一个新模式。对于支付宝的客 户而言，货币基金可以提供较低的风险和较好的流动性，又不影响其随时可能 调用的支付功能。天弘和支付宝合作的货币基金，可以像支付宝余额一样随时 用于消费、转账等支出。两者一结合，既可提高支付宝客户资金余额的收益率，也可以为基金公司带来新的业务增长点。在推出这个项目后，从行业外不断出 现类似的跟进者可以看出，这是数年来最重要的一次互联网思维与政策突围想 结合的具有想象力的一次创新。 案例2：互联网金融支付安全联盟 来自：中国银联 案例描述：银联联合多方机构共同发起的互联网金融支付安全联盟17 日成立。中国银联、公安部经济犯罪侦查局和网络安全保卫局、 17家全国性 商业银行以及9家主要非金融支付机构成为首批成员单位。互联网金融支付安
文章摘要：《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》银监发2013年8号文...... 《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》 银监发2013年8号文 各银监局，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行，邮政储蓄银行： 近期，商业银行理财资金直接或通过非银行金融机构、资产交易平台等间接投资于“非标准化债权资产”业务增长迅速。一些银行在业务开展中存在规避贷款管理、未及时隔离投资风险等问题。为有效防范和控制风险，促进相关业务规范健康发展，现就有关事项通知如下： 一、非标准化债权资产是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受（收）益权、带回购条款的股权性融资等。 二、商业银行应实现每个理财产品与所投资资产（标的物）的对应，做到每个产品单独管理、建账和核算。单独管理指对每个理财产品进行独立的投资管理；单独建账指为每个理财产品建立投资明细账，确保投资资产逐项清晰明确；单独核算指对每个理财产品单独进行会计账务处理，确保每个理财产品都有资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表。 对于本通知印发之前已投资的达不到上述要求的非标准化债权资产，商业银行应比照自营贷款，按照《商业银行资本管理办法（试行）》要求，于2013年底前完成风险加权资产计量和资本计提。 三、商业银行应向理财产品投资人充分披露投资非标准化债权资产情况，包括融资客户和项目名称、剩余融资期限、到期收益分配、交易结构等。理财产品存续期内所投资的非标准化债权资产发生变更或风险状况发生实质性变化的，应在5日内向投资人披露。 四、商业银行应比照自营贷款管理流程，对非标准化债权资产投资进行投前尽职调查、风险审查和投后风险管理。 五、商业银行应当合理控制理财资金投资非标准化债权资产的总额，理财资金投资非标准化债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限。 六、商业银行应加强理财投资合作机构名单制管理，明确合作机构准入标准和程序、存续期管理、信息披露义务及退出机制。商业银行应将合作机构名单于业务开办10日前报告监管部门。本通知印发前已开展合作的机构名单应于2013年4月底前报告监管部门。 七、商业银行代销代理其他机构发行的产品投资于非标准化债权资产或股权性资产的，必须由商业银行总行审核批准。 八、商业银行不得为非标准化债权资产或股权性资产融资提供任何直接或间接、显性或隐性的担保或回购承诺。 九、商业银行要持续探索理财业务投资运作的模式和领域，促进业务规范健康发展。