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2011年铁矿石市场形势分析

2011年铁矿石市场形势分析
2011年铁矿石市场形势分析

2011年铁矿石市场形势分析

与2012年预测

目录

1. 概述 - 3 -

2. 2011年铁矿石市场走势回顾 - 3 -

3. 2011年铁矿石重大事件回顾 - 4 -

4. 2011年钢材产量 - 9 -

4.1中国钢材分省市产量数据 - 9 -

5. 中国铁矿石产量分析 - 10 -

5.1 国内铁矿石产量分析 - 10 -

5.2 国内分省市铁矿石产量 - 11 -

6. 2011年进口铁矿石产量 - 11 -

6.1进口铁矿石分国别统计 - 12 -

7. 2011年国内铁矿石价格回顾 - 13 -

7.1 河北价格分析 - 13 -

7.2 辽宁地区价格分析 - 14 -

7.3华中地区价格分析 - 15 -

8. 2011年国际铁矿石市场回顾 - 16 -

8.1 铁矿石进口价格分析 - 16 -

8.2 铁矿石港口库存分析 - 18 -

8.3 铁矿石海运费市场分析 - 19 -

9. 2012年铁矿石市场展望 - 19 -

版权声明 - 20 -

1. 概述

2011年是比较混乱的一年,通货膨胀、房地产调控、货币紧缩,钢材产能过剩、欧债危机等,2011年铁矿石市场也是动荡的一年,市场波动也比较大,今年受通胀影响大宗原材料一路高攀,加上高成本进口矿,带动钢厂进入高成本时代,给钢市增加难度操作系数。下半年市场比较混乱,进入10月受钢材需求清淡影响,铁矿石开始暴跌,进口矿和国内矿一路下滑,单月降幅达到300多元/吨。另外今年进口矿的定价模式也比较混乱,从年度定价到季度定价,然后仍部分钢厂延用年度定价,但数量较少,今年是定价模式的转折年,年度定价转向现货定价,高价铁矿石给钢厂带来不小压力,今年业界都在研究铁矿石现货指数,中国作为铁矿石最大的消费国,有部门也在对铁矿石现货指数进行研究,给市场提供一个参照标杆。

2. 2011年铁矿石市场走势回顾

今年铁矿石市场整体比较混乱,铁矿石价格经历先涨后跌,上半年是小W型走势,下半年呈现L型走势,到年底市场开始进入平稳盘整,市场成交仍较偏弱。2011年铁矿石市场虽然处于高位态势,但市场不是很操作,铁矿利润空间也开始受挤压,今年贸易企业相对较难。另外钢厂今年整体采购情况也不是很好,钢厂基本维持低库存生产,采购都比较谨慎,下半年钢市暴跌,对钢材需求也进入淡季,钢材价格也一路下滑,钢厂进入亏损期,从而对原料需求明显削减,采购也比较谨慎,为了降低风险,基本小量购货。

今年进口矿市场也在高位动荡,上半年铁矿石市场报价较高,进口印度铁矿石报价最高达到200美元/吨,上半年市场波动不是很大,都维持在170-200美元/吨上下波动,主要受今年现货合同影响。下半年在国内钢市的暴跌拉动下,一面房地产调控,国内钢市需求清淡,另外高原料成本,使钢厂备受双面挤压。到年底进口矿市场也开始进入平稳调整期,由于企业普遍对明年市场不看好,目前都持观望态势,年前进口矿波动不会很大。

3. 2011年铁矿石重大事件回顾

4. 2011年钢材产量

2011年中国钢产量继续增长,只有四季度国内粗钢产量有所下降。据国家统计局统计,1-11月中国粗钢产量63098.4万吨,同比增长9.8%,11粗钢产量4988.3万吨,同比下降0.2%,其中11月是今年月产量和日均产量最低的月份, 12月粗钢产量维持11份数量,2011年钢产量可能达到68253万吨,比去年增加4530万吨,同比增长7.1%。2011年1月-11月中国钢材产量81014.2万吨,同比增加13.1%,11月中国钢材产量7010.2万吨,同比增长7.8%。

1-11月中国进口钢材钢坯折合粗钢1590万吨,出口折合粗钢4804万吨,进出口相抵净出口折合粗钢3214万吨,比上年同期的2583万吨增加632万吨,增长24.5%;钢产量减净出口,前11个月粗钢表观消费量59884万吨,同比增长8.96%。

4.1中国钢材分省市产量数据

2011年1-11月河北粗钢产量累计15414.52万吨,同比增长15.78%,其中11月产量1011.51万吨,同比下降0.12%。江苏累计粗钢产量6267.97万吨,同比增长11.4%,其中11月粗钢产量534.38万吨,同比下降4.53%;1-11月山东粗钢产量5228.76万吨,同比增长12.53%,11月粗钢产量409万吨,同比下降4.28%;1-11月辽宁粗钢累计产量4944.53万吨,同比增长1.58%,11月辽宁粗钢产量400.93万吨,同比下降9.11万吨。1-11月山西粗钢累计产量3198.53万吨,同比增长16.34%,11月粗钢产量265.08万吨,同比增长24.09%。

5. 中国铁矿石产量分析

5.1 国内铁矿石产量分析

2011年1-11月中国铁矿石产量120550.75万吨,比去年增加25899.95万吨,同比增长27.36%。1-11月折合铁精粉产量37672.11万吨(按国内大中型矿山平均选矿比3.2折算),2010年铁精粉产量30389.99万吨,近几月国内产量仍持续增长,受需求影响进口矿数量有所减少,但市场对铁矿石需求仍较强劲。

5.2 国内分省市铁矿石产量

据统计局统计,2011年1-11月中国铁矿石原矿产量120550.75万吨,比去年94650.8万吨增长25899.95万吨,同比增长27.36%。1-11月河北铁矿石产量仍居首位,11月累计产量54293.73万吨,同比增长37.25%。辽宁累计产量14205.37万吨,同比增长9.92%。四川省1-11月累计产量12187.87万吨,同比增长37.99%。内蒙古1-11月累计产量8854.71万吨,同比增长14.55%。山西省1-11月铁矿石产量6017.36万吨,同比增长13.36%。安徽1-11月累计产量3471.39万吨,同比增长56.44%。

6. 2011年进口铁矿石产量

2011年1月-11月中国进口铁矿石进口62200.94万吨,同比增长11.18%;累计进口单价162.14美元/吨,同比去年增长11.16%。进口澳大利亚铁矿石26739.26万吨,同比增长10.95%。1-11月累计进口巴西铁矿石12945.62万吨,同比增长10.26%;1-11月累计进口印度铁矿石6831.05万吨,同比去年下降23.6%。

6.1进口铁矿石分国别统计

2011中国进口铁矿石第二季度量明显增长,其中进口澳大利亚铁矿石1月份进口量较小,进口1480.55万吨,11月全年单月进口数量最大3009.79万吨。今年进口铁矿石印度铁矿石数量下降比较明显,但进口价格是涨幅最大的国家,较去年134.27美元/吨的单价同比上涨38.43%,年度谈判的取消刺激国内企业加大现货市场采购,对印度市场价格起到推动作用。印度出口铁矿石数量下降,由于印度政府出台一系列政策有关,印度政府上调出口关税、限制企业出口铁矿等,从2月份印度政府上调铁矿石出口关税,粉矿从5%上调到20%,块矿从15%上调到20%。

今年1月和10月铁矿石进口数量较少,1月主要由于国内企业开始转向现货合同,进口量有所缩减,1月进口2882.53万吨。10月由于钢市暴跌,导致钢企对铁矿石需求呈现大量缩减,10月累计进口4993.7万吨。

7. 2011年国内铁矿石价格回顾

2011年铁矿石市场比较混乱,今年受进口铁矿石价格的推动,国内价格相对较高,铁矿石今年基本处于高位动荡态势。一季度国内铁矿石价格处于高位运行,1月份唐山铁精粉价格1520元/吨,达到今年国内最高价位,3月份市场呈现下滑,较最高价位下降200元/吨。进入二季度国内铁矿石市场相对比较平稳,市场波动不大。三季度钢材价格下降,带动铁矿石暴跌,单月最大达到400元/吨。四季度铁矿石市场比较平稳,经历过大幅下降后,市场相对较弱,另外钢厂需求也不乐观,市场维持平稳小幅下探态势。

7.1 河北价格分析

河北今年铁矿石市场波动比较大,上半年河北地区市场波动不是很大,三月铁矿石价格经历一次下滑,受国内出台的一系列房地产调控政策,加上钢材市场需求淡季,铁矿石价格更随走低。下半年铁矿石市场比较混乱,10月份铁矿石市场进入大幅下跌,河北地区钢厂关停也较多,同时对原料需求也开始大幅缩减。四季度市场比较疲软,市场需求比较清淡,市场开始震荡下行。年底河北唐山铁精粉品位66%出厂价格在1175元/吨(干基、含税),比年初价格下降205元/吨,9月底最高报价达1510元/吨。国丰采购铁精粉品位66%年底采购价格在1250元/吨(干基、含税),比年初价格下降190元/吨。邯郸武安铁精粉品位64%出厂价格940-950元/吨(碱性、湿基、不含税),比年初价格下降175元/吨。

7.2 辽宁地区价格分析

东北地区铁矿石市场基本和河北地区走势相同,年底辽宁朝阳铁精粉品位66%出厂价格760-780元/吨(湿基、不含税),比年初价格下降220元/吨,9月底最高报价达到1075元/吨,凌钢采购铁精粉品位66%价格1060元/吨(干基、含税包到),比年初价格下降180元/吨。建平年底铁精粉品位66%出厂价格770-790元/吨(湿基、不含税),比年初价格下降210元/吨。年底辽宁本溪、抚顺铁精粉品位66%出厂价格1010-1020元/吨(干基、含税),价格下降250元/吨。新抚钢采购铁精粉品位66%包到价格1000元/吨(干基、含税),比年初价格下降1000元/吨。

7.3华中地区价格分析

华中地区今年铁矿石市场处于震荡下行态势,整体成交不畅,上半年整体市场比较平稳,基本维持在1300-1400元/吨,下半年受整体市场拖累,价格也开始大幅度走低,年底开始进入平稳盘整期,但成交比较稀少,多以观望为主。年底河北大冶铁精粉品位63%出厂价格1010元/吨(干基、含税),比年初价格下降340元/吨;今年2月底铁精粉最高报价达到1380元/吨。山东淄博铁精粉品位65%年底出厂价格在1280元/吨(干基、含税),比年初价格下降145元/吨,9月中旬最高报价1570元/吨。安徽繁昌铁精粉品位65%出厂价格1155元/吨(干基、含税),比年初价格下降275元/吨,2月底最高报价达到1540元/吨。

8. 2011年国际铁矿石市场回顾

8.1 铁矿石进口价格分析

2011年进口铁矿石价格基本维持在高位运行,主要受长协合约的取消,国内钢企基本采购现货,今年印度铁矿石报价上涨较多,由于中国强劲的需求,印度政府出台上调铁矿石关税政策,粉矿从5%上调到20%,块矿也从15%上调到20%。2011年中国进口印度铁矿石CFR报价年底在144美元/吨,比年初价格下降32美元/吨,今年最高报价在195美元/吨,到年底外盘市场仍处于拉涨态势。年底进口印度FOB铁矿石报价在130美元/吨,比年初报价下降25美元/吨。

从以上趋线分析2011年进口铁矿石价格维持在高位震荡,相比08年09年的铁矿石市场稳定,2011年进口铁矿石基本和钢材走势相同,经历先涨后降的趋势,年底铁矿石市场开始进入弱势调整期,成交开始转淡。进口印度铁矿石品位63.5%到天津港口年底报价在1060-1070元/吨(湿基、车板含税),比年前价格下降220元/吨,最高报价在2月底达到1410元/吨。进口澳大利亚铁矿砂品位63%到青岛港年底报价在1010-1020元/吨(湿基、不含税),比年前价格下降220元/吨。进口巴西铁矿砂品位65%到青岛港年底报价1110-1120元/吨,比年初报价下降200元/吨。

8.2 铁矿石港口库存分析

截止到年底港口铁矿石库存达到9560万吨,港口铁矿石库存一直累积创新高,铁矿石库存每周都在增加,今年只有10月铁矿石库存出现小幅下滑,受国内钢市疲软和进口矿走低影响,但随后市场库存相对较为稳定,但都在缓慢增长,基本都在9000万吨以上。年底其中澳大利亚铁矿港口库存在4170万吨,比年初增加1420万吨;巴西铁矿石库存2383万吨,比年初增加548万吨;印度铁矿石库存964万吨,比年初下降227万吨。

8.3 铁矿石海运费市场分析

2011年铁矿石海运费市场比较平稳,整体报价在上扬,截止年底图巴朗-北仑港海运费在29.462美元/吨,比年初价格上涨9.689美元/吨。西澳-北仑铁矿石海运费在11.55美元/吨,比年初价格上涨3.862美元/吨。

9. 2012年铁矿石市场展望

2012年铁矿石市场仍会是不稳定一年,中国经济前景不明,另外国内仍加大房地产调控,控制粗钢产量的增长,钢铁企业明年利润仍是缩减的一年,同时对铁矿石市场需求也会缩减。

供求情况分析:2012年整体供应比较平稳,从今年产量数据看,三大铁矿石巨头产量都有所增加,同比增长在7%左右,国内矿增长率在27%左右,今年呈现供大于求的局面,2012年国内一些列调控对铁矿上涨起到抑制作用,明年市场会处于平稳缓慢走势。

价格情况分析:由于接近春节,钢厂可能会出现小高峰采购,但钢市需求仍较弱,1-2月市场会处于高位盘整态势。3月受需求减缓影响价格会进入小幅下滑调整期,预计明年钢厂采购仍不会备多余库存,维持低库存生产。2012年节能减排仍会从严,对小钢厂调控较大,5-8月市场需求会进入淡季,铁矿石价格会处于低位盘整态势。四季度铁矿石市场会出现回暖,但上涨力度不会很大,2012年铁矿石市场仍是充满挑战的一年。

2011年铁矿石运行情况分析及2012年展望

发布日期: 2011年11月28日

内容概述:在即将过去的年,欧洲经济复苏中一直伴着危机阴影,日本地震导致经济增速有所下降,美国经济低位缓慢...

在即将过去的2011年,欧洲经济复苏中一直伴着危机阴影,日本地震导致经济增速有所下降,美国经济低位缓慢增长,中国尽管经济增速有所放缓,但总体仍然处于较高的可控水平,这样导致全球钢铁企业开工率缓慢增长,全球生铁保持5%左右增长,其中最大的贡献主要来自中国。中国国产原矿月度产量连创新高,进口矿数量同样也保持强劲的增长势头,进口均价更是一路走高。在需求量和价格双双增长的同时,铁矿石市场也出现了几个新特点:铁矿石定价机制伴随着指数的发展变化越来越快;铁矿石进口多元化趋势越来越明显;中国部分钢企对低品位矿的青睐程度越来越高。展望2012年,全球经济复苏仍然具有很大的不确定性,但全球经济二次探底的可能性不大,结构性调整依然是中国经济的重中之重,钢铁产品品质的提高要逐步优先于数量的增长,再加上国内外矿山企业投资的开发力度不断加大,2012年铁矿石的供需关系有望得到进一步缓和,预测2012年进口均价低于2011年进口均价10%左右,但由于铁矿石现货化交易不断加大,因此短期铁矿石价格的波动幅度会越来越大,频率会越来越高。

一、2011年世界铁矿石市场回顾

1. 2011年世界铁矿石消费和生产情况

2011年1-9月,全球生铁产量82382万吨,折合铁矿石需求13.18亿吨,比2010年同期增长6.64%,与去年同期18.81%的涨幅相比回落明显,今年3月日本地震灾害,伴随钢厂停产、检修,经济低迷影响,3月份开始日本生铁产量同比掉头回落,4月份产量回落54万吨,日本铁矿石需求回落。同期欧债危机阴云密布,月生铁产量除6月份年持平外,1-2月、8-9月同比略涨,其它月份均为回落。主要经济体生产放缓,因此2011年全球钢铁行业复苏脚步缓慢,铁矿石需求增长放缓。其中德国引领下的欧盟铁矿石需求同比增长仅为4.12%,日本需求同比则下降0.94%,北美需求同比增长3.13%,中国1-9月增长则为8.49%,表明2011年推动全球铁矿石需求大幅反弹的重心又回归中国,欧洲和美国比重回落,1-9月中国铁矿石需求占全世界比重由2010年的57.52%略增到2011年同期的58.62%。2011年1-2季度欧盟国家钢铁产量较去年同期略有增加,但3季度,随着欧债危机的继续发酵经济再次放缓,欧盟铁矿石需求同比微幅回落。2011年下半年全球铁矿石月均需求比上半年微增0.31%,预计2011年全球铁矿石需求量增幅不会超过7%。

2011年1-9月中国生铁产量48294万吨,折合铁矿石需求77270万吨,增长8.49%,预计全年增长在5.5-6%左右,是最近10年来仅次于2008年的第二低点,而2008年受到金融危机影响,全年铁矿石需求增长仅0.2%,过去10年来中国年均铁矿石需求增长为16.59%,2010年增长为8.5%。我们预计2011年中国铁矿石需求将近11亿吨,2012年或将进一步增长,2011年进口铁矿石预计约在6.6亿吨。

2011年1-3季度Vale,BHP,RIO三大矿山公司产量合计48858万吨(不包括球团),同比增长7.03%。2011年全球铁矿石产量预计为20.5亿吨左右,比2010年的19.3亿吨增长6.2%,预计未来5年全球铁矿石生产和出口将快速增长,2012年全球铁矿石产量将达到22.8亿吨,2015年将达到27亿吨,全球矿山垄断程度将会降低,竞争加剧,市场将出现供大于求局面,巴西和澳大利亚铁矿石依靠低成本处于优势地位,因此澳大利亚和巴西铁矿石出口将保持增长,并在2020年前达到峰值。印度也是铁矿石出口大国,自身钢铁产能又有快速增加的预期,因此印度铁矿石出口存在不确定性,未来印度铁矿石产量增长可能主要用于满足国内需求的增长,考虑到印度煤炭缺乏的因素,印度低品位矿在国内市场仍然有限,故预计印度铁矿石出口将会继续缓慢下降。

世界主要地区生铁产量

中国铁矿石消费年度统计

三大铁矿石供应商产量统计(不包括球团矿)

世界铁矿石产量统计(亿吨)

主要矿山公司2011-2015年扩产计划

2. 2011年中国进口铁矿石市场情况

2011年2月28日印度政府上调铁矿石出口关税,其中粉矿从5%上调到20%,块矿也从15%上调到20%,据海关统计,2011年1-9月我国累计进口矿石5.09亿吨,同比增长11.1%。其中澳大利亚矿石2.15亿吨占比为42%、巴西矿石1.05亿吨占比为20.5%、印度矿石6156万吨占比为12%,2010年1-9月进口澳大利亚矿石1.97亿吨,巴西矿石9169万吨,印度8129万吨,对比可明显看到只有印度矿是在下降的,与2010年相比进口印度矿大幅下降24%之多,印度铁矿石在中国进口市场的比重下降到了11年以来的最低水平?D?D12%,对中印铁矿石贸易造成了很大的影响。

9月我国进口矿石6057万吨,同比增长15.15%,环比增加148万吨;进口平均单价175.92美元,环比上涨1.47%,创历史新高。国庆节后铁矿石价格一路走跌,10月31日,铁矿石现货价跌到2009年以来的新低,最新报价130

美元/吨左右,距离今年的高点190美元/吨跌去了60美元/吨,2011年尾声全国大大小小的钢厂掀起一波减产潮,

包括宝钢冷轧厂在内大小40家钢厂集中检修。开始于10月的检修潮引起国内粗钢产量的减少。1-9月份我国平均日产粗钢高达192.58万吨,但进入10月份粗钢日产水平有较明显下降。10月中旬钢厂粗钢产量全国估算值为1799.7万吨,日产量179.98万吨,较10月上旬下降6.9%,这创下了2月中旬以来的旬日产低点。钢厂利润率的暴跌直接使得铁矿石价格进入下跌通道,铁矿石行业发生明显变化,三十年河东三十年河西,铁矿石拐点出现,未来价格将逐步往下走。其中,全球最大的铁矿石巨头淡水河谷首席执行官卡洛斯-马丁透露,淡水河谷出口到中国市场上的铁矿石港口报价已经回落至120美元/吨,相比2010年初时的报价下跌30%。

中国推出自己的铁矿石价格指数,在该指数稳定运行得到中国钢厂的认可后,争取三大铁矿石巨头对这一指数的认可是必然之举。而铁矿石价格临近年末的暴跌,以及中国钢厂纷纷与矿山商讨修改四季度铁矿石价格模式的现状,无疑给中国商讨新价格机制提供一个时机。宝钢目前正在与巴西淡水河谷商议四季度价格,如果按新的价格模式计算,四季度均价应该低于原模式的均价。据悉,鉴于目前铁矿石价格暴跌,国内钢厂纷纷要求矿山修改四季度铁矿石价格。据我们了解,大多数钢厂与巴西淡水河谷商定的新定价方式是先按照一定价格支付部分价款,最后根据四季度平均现货价多退少补。中钢协正在调查国内钢企等的意见,评估后最终与三大矿山商讨决定新的价格模式。

2011年1-9月中国铁矿石供需数据

中国进口铁矿石分国别年度统计(万吨)

国内外铁矿石市场竞争能力分析

国内外铁矿石市场竞争能力分析 来源:中国联合钢铁网作者:日期:2001-12-13 国内外铁矿石市场竞争能力分析 中国加入WTO后,国内的冶金矿山企业和铁矿石市场将面临怎样的机遇和挑 战?中国冶金矿山企业协会理事长邹健从各个方面对国内外铁矿石市场竞争能 力作了详细分析,现摘登如下:资源方面:数量:按照1999年新颁布实施的固 体矿产资源储量分类标准套改后,截止1998年末,全国累计探明的铁矿石储量125.54亿吨,占世界铁矿石储量的10%,居世界第四位。从储量总数来看,中 国属于铁矿资源较为丰富的国家。从钢铁工业需要来看,国内铁矿资源对钢铁 工业发展的保证程度远低于世界上的铁矿资源对世界钢铁工业发展的保证年限 。 质量:中国铁矿资源以贫矿为主、富矿极少,平均品位为33%,低于世界 平均品位11个百分点,多数是中小型矿床,大型和特大型矿床仅占探明矿区数 的5%,而世界铁矿石产区主要集中在几个大型铁矿区;我国的铁矿石类型复杂 ,氧化矿、多金属共伴生矿多,难选矿多,而国外许多大型矿床均为赤铁富矿 、铁品位高、造渣组分低;国外铁矿资源具有富矿比例大、品质优良、分布集 中的明显优势。 开发利用比较: 产量;国内铁矿资源开发利用规模目前达到2.5亿吨左右,2000年实际生 产铁矿石原矿2.24亿吨,占世界铁矿石产量的22%,实物量居世界第一位,按 金属量计算,居世界第三位。 与世界主要铁矿石生产企业相比,国内铁矿企业的生产规模很小,有大型 矿山33座、中型矿山60座、小型矿山3700多座、个体采矿4500多个,最大规模的矿山生产能力不足1000万吨。与中国不同的是:世界铁矿石产量的70%来自 20个大型铁矿企业的40多座矿山。 技术装备水平: 国产铁矿产量的近80%来自露天开采,国内重点露天矿山装载主要使用电 铲,少量使用前装机,斗容10-16.8m3的占总斗容的27.7%,斗容5-8m3的占总 斗容的5.37%,斗容4m3的占总斗容的66.93%,其中进口电铲占总斗容的25%。 露天矿运输主要使用汽车、有轨电机车,个别深凹露天矿采用汽车——破碎— —胶带机运输系统,使用的汽车中40吨吨位的占总吨位的53%,50吨-85吨占总 吨位的9%,108吨、154吨电动轮占总吨位的38%,其中进口汽车吨位占总吨位 的57%。电机车运输系统用的是粘重为80吨、100吨、150吨和160吨的电机车以及60吨、100吨翻斗车,各类机车所占比重分别为17.2%、19.27%、57.8%和 5.73%。 据对世界63个国家、760座大型露天矿的统计,采装设备主要有电铲,占 总斗容的48%;液压铲,占总斗容的26%;前装机占总斗容的26%。其中壮斗容 15m3以下的占35%,15-24m3的占39%,大于25m3的占26%。主要运输设备为 90-290吨汽车,其中90吨汽车占23%、110吨汽车占11%、140吨汽车占15%、170 吨汽车占18%、190吨汽车占15%、220吨汽车占17%、290吨汽车占1%。 与世界大型露天矿的技术装备水平相比,中国露天矿技术装备大部分是中 间或落后水平,主要是中小型装备偏多、平均规模孝技术水平低,造成消耗高 、效率低,设备种类多、型号杂,装运不匹配、故障多、维修困难,通常影响 生产能力的发挥。

最新浅析中国期货市场发展现状及前景

浅析中国期货市场发展现状及前景 期货市场是风险管理市场和财富管理市场,是期货产品流通的场所。没有健全有效的市场,期货产品将失去存在的意义。这是一篇中国期货市场发展现状及前景,让我们一起来看看详细内容吧~ 摘要:伴随着中国经济的发展,我们所面临的风险如大宗商品风险,利率、汇率风险,股价波动风险等由于宏观经济走势的不确定性而加剧。我国相关经济活动主体对避险工具的需求激增,期货市场无疑为他们提供了一条便捷避险通道。但与之匹配的风险控制与监管问题将日益艰巨,完善我国期货市场的风险管理机制和监管体系,促进期货市场步入良性发展的轨道,将是我国期货市场发展的必然选择。 关键词:期货市场;风险管理;对策建议 一、中国期货市场发展的历程 1.我国期货市场的发展探索阶段(1988年~1993年) 1988年,七届全国人大第一次会议上《政府工作报告》:“指出积极发展各类批发贸易市场,探索期货交易”。同时成立工作组着手研究。1990年,中国郑州粮食批发市场开业,该批发市场以现货远期合同交易起步,逐渐引入期货交易,是中国期货市场诞生和起步的标志。1992年,中国第一家期货经纪公司-广东万通期货经纪公司成立,年底中国国际期货经纪公司成立,为我国期货市场的快速起步及发展发挥了积极作用。 2.我国期货市场的盲目发展阶段(1993年~1994年) 1993年,我国期货交易所,期货经纪公司大批出现。交易所达40多家,期货经

纪公司有近500家,上市交易品种达50多种。1994年,期货经纪公司的境外期货、地下期货盲目泛滥,期货经纪纠纷大量出现。 3.我国期货市场的清理整顿阶段(1994年~1998年) 1993年,国务院发出《关于制止期货市场盲目发展的通知》,要求坚决制止期货市场盲目发展。1994年5月30日国务院发布69号文件,对期货业进行第一次大的清理,整顿后的期货交易所为15家。 4.我国期货市场的规范发展阶段(1998年至今) 1998年,国务院发布《关于进一步整顿和规范期货市场的通知》,对期货市场进行进一步规范,交易所由原来的15家变为3家,交易品种由35个减为12个。2000年12月,中国期货业协会正式成立。2004年3月,《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》明确规定,期货经纪公司属于金融机构。在此之前,期货公司属于服务行业。2006年9月,中国金融期货交易所在上海成立。2010年4月,沪深300股指期货合约上市,成为中国首个金融期货。2013年9月,5月期国债期货合约上市。 二、期货市场功能的基本理论 1.套期保值功能的理论 套期保值也叫做套头交易,对冲等。指在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货合约,以期在未来某一段时间通过卖出或买进期货合约而补偿现货市场价格不利变动所带来的实际损失。则套期保值理论是运用投资组合策略的套保者在期货市场上所持的头寸与现货市场所持头寸不一定相同。而且在套保期间,组合投资的套期保值率将随着时间的推移,根据交易者的风险偏好和对期货价格的预期而变化,所以,这种理论也被称为动态套期保值理论,奠定了

2011年全球铁矿石行业回顾

2011年全球铁矿石行业回顾 2012-02-21 10:45:24 2011年全球铁矿石价格剧烈波动。中国作为铁矿石消费大国,对国际铁矿石价格走势有着极大影响。中国因“新国八条”房地产调控政策及货币紧缩政策抑制钢材需求,并给钢铁企业资金链带来压力,一度拖累铁矿石价格走低。但长期来看,中国工业化和城镇化仍将继续推动铁矿石需求。 此外,由于全球经济形势疲弱以及不确定性,矿山企业融资困难,致使诸多铁矿石新扩建项目工程进度推迟甚至取消。如澳大利亚Jack Hills铁矿,因三菱商事还在寻找投资合作伙伴,该项目投产日期将从2015年推迟至2016年以后。尽管如此,2011年全球仍有多个新扩建铁矿石项目投产。 另一方面,资源民族主义抬头,各国政府对矿业的监管从紧也是2011年全球铁矿石行业的一大特点。如西澳州政府提高粉矿使用税费,巴西米纳斯吉拉斯州批准征收矿业税等。 中国房地产业低迷拖累铁矿价格走低 在中国钢铁企业增加库存和市场供应持续紧张的带动下,2011年初铁矿石现货价持续上涨,2月中旬,中国进口铁矿石(品位62%的粉矿)到岸价达到191.90美元/t的历史新高。之后,随着原料成本高企,中国钢铁企业退出铁矿石海运市场,铁矿石价格开始下滑。尽管除中国之外的其他地区市场需求减弱,但4月至9月初,中国铁矿石需求旺盛,支撑铁矿石价格高位运行,期间均价也高达175.63美元/t。中国保障性住房建设计划和持续的基建工程都有力地支撑铁矿石需求,这在一定程度上抑制全球需求减弱。 然而,9月底中国货币紧缩政策效应开始显现,房地产交易大幅萎缩。由于严格控制信贷,一些中小钢铁企业采购资金十分紧张。建筑用钢产量超过市场实际需求量,导致建筑用钢库存显著上升,10月份铁矿石价格因此而大幅下跌30.9%,降至118.40美元/t。考虑到国内钢材降价,铁矿石成本高涨,中国钢厂减少铁矿石采购。 随着中国钢铁企业在新年前进行为期两周半的季节性重建铁矿石库存,推动铁矿石价格上涨。截至1 1月17日,铁矿石价格上涨23.7%,回升至147.60美元/t。然而,钢材需求并没有出现实质性好转,中小钢铁企业铁矿石库存充足,现货价再度下降。截至12月19日,铁矿石价格又降至131.39美元/t,降幅为11.0%。

铁矿石市场报告

铁矿石市场报告 年月日 月份铁矿石进口许可证发证数量环比有所上涨,其中澳大利亚、巴西和南非增幅分别为、和。月钢材的终端需求较前期有所改善,钢厂高炉开工率与产能利用率都有一定程度的上升。进入月以来,澳洲巴西铁矿石发货量仍低于预期水平,月澳洲巴西日均铁矿石发货量与月份基本持平。供应增速低于预期,铁矿需求量持续增长,月进口铁矿石价格为美元吨,环比上涨。 一、月铁矿石进口情况 年月,铁矿石进口许可证发证数量万吨,环比上涨,金额亿美元,平均价格美元吨;清关数量万吨、金额亿美元;平均海运费价格美元吨,环比上涨美元吨。月,累计发证万吨,金额亿美元,平均价格美元吨;累计清关万吨,金额亿美元;平均海运费价格美元吨。月份我国铁矿石进口情况如下: (一)进口铁矿石分国别进口数量、价格情况 年月,自澳大利亚进口许可证发证数量万吨,环比上涨。金额亿美元,平均进口单价美元吨;清关数量万吨,金额亿美元。月累计发证数量万吨,金额亿美元,平均进口单价美元吨;清关数量万吨,金额亿美元。 自巴西进口许可证发证数量万吨,环比上涨,金额亿美元,平均进口单价美元吨;清关数量万吨,金额亿美元。月累计发证数量万吨,金额亿美元,平均进口单价美元吨;清关数量万吨,金额亿美元。

自南非进口许可证发证数量万吨,环比上涨,金额亿美元,平均进口单价美元吨;清关数量万吨,金额亿美元。月累计发证数量万吨,金额亿美元,平均进口单价美元吨;清关数量万吨,金额亿美元。 自其他国家进口许可证发证数量万吨,金额亿美元,平均进口单价美元吨;清关数量万吨,金额亿美元。月累计发证数量万吨,金额亿美元,平均进口单价美元吨;清关数量万吨,金额亿美元。 (二)进口企业动态 年月,共计家企业申领了铁矿石自动进口许可证,其中有家企业已实际进口。 (三)进口铁矿石分合同品位进口情况 年月,自澳大利亚进口合同数量万吨。其中,及以上品位的合同万吨,平均价格美元吨。月累计合同万吨,平均价格美元吨;的合同万吨,平均价格美元吨。月累计合同万吨,平均价格美元吨;的合同万吨,平均价格美元吨。月累计合同万吨,平均价格美元吨;的合同万吨,平均价格美元吨。月累计合同万吨,平均价格美元吨。 自巴西进口合同数量万吨。其中,及以上品位的合同万吨,平均价格美元吨。月累计合同万吨,平均价格美元吨;的合同万吨,平均价格美元吨。月累计合同万吨,平均价格美元吨;的合同万吨,平均价格美元吨。月累计合同万吨,平均价格美元吨;的合同万吨,平均价格美元吨;月累计合同万吨,平均价格美元吨。 (四)进口铁矿石海运费情况

新加坡SMX交易所铁矿石期货合约介绍

World’s first Iron Ore Futures Contract on a global platform goes live on SMX Metal Bulletin Iron Ore (MBIO) Index based futures contract to position Singapore as global trading hub for iron ore Smaller contract size and optimal tick size to attract directional traders Ideal hedging tool using a respected & independent Index barometer published daily by Metal Bulletin MBIO Index futures contract to become an industry benchmark. Singapore, 10 August 2011 – Singapore Mercantile Exchange (“SMX”), the first pan-Asian multi-product commodity and currency derivatives exchange, today announced that the world’s first Iron Ore Futures Contract on a global platform, settled based on the Metal Bulletin Iron Ore (MBIO) Index will be launched on the 12th August 2011. Metal Bulletin is the leading independent provider of premium information and pricing for the metals industries. Metal Bulletin’s MBIO index is a good reflection of the seaborne merchant market for sinter fines delivered to China. The futures contract will complement Singapore as a major trading centre of iron ore and will be an ideal hedging tool for smaller exporters, traders and importers. The physical market for iron ore is valued at about $ 200 billion a year, making it second only to the market for crude oil. China alone accounts for more than $ 100 billion of this market, with production at 250 million tonnes (based on equivalent grade 62% Fe) and imports of 619 million tonnes. The Metal Bulletin Iron Ore (MBIO) Index utilises daily price data of actual transactions on a CFR China spot basis received by Metal Bulletin from a broad spectrum of industry participants, including leading independent Chinese steel consultancy and data provider Shanghai Steelhome’s, which has widespread contact base of steel producers and iron ore traders across China. The MBIO Index is a tonnage-weighted calculation of actual physical transactions, normalised to 62% Fe, CFR Qingdao and is published daily at mid-day London time. Mr. V Hariharan, Interim Chief Executive Officer of SMX, said: “Based on the unique contract design of smaller trading unit, optimal tick size and monthly single day expiry, the physical players of all sizes across the supply and value chain of iron ore can participate in the SMX MBIO Index futures contract for effectively covering their price and counterparty risk.” Mr. Raju Daswani, Managing Director of Metal Bulletin,said: “Metal Bulletin has no financial interest in the level or the direction of the MBIO Index, which is an open and transparent representation of the iron ore market. We are pleased to play a crucial role in offering the MBIO Index futures contract on SMX and would expect it to become the industry benchmark over a period of time.”

对中国期货市场的认识与思考

对中国期货市场的认识与思考 摘要:期货交易是商品生产者为规避风险,从现货交易中的远期合同交易发展而来的。期货交易是市场经济发展到一定程度的必然产物,认识研究期货,利用好期货市场对于发展中国日益活跃的商品流通体制,促进中国经济的又好又快发展,具有重要意义。 关键词:期货交易改革监管 一、认识期货 期货合约,简称期货,是一种跨越时间的交易方式,指买卖双方通过签订合约,同意以约定的价格、时间以及其他交易条件等,交收指定数量的现货。期货与现货完全不同,现货是实实在在可以进行交易的商品,期货主要不是货,而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。期货可分为商品期货和金融期货。商品期货又分工业品(可细分为金属商品(贵金属与非贵金属商品)、能源商品)、农产品、其他商品等。金融期货主要是传统的金融商品(工具)如股指、利率、汇率等,各类期货交易包括期权交易等。期货是市场经济发展到一定程度的必然产物,是对于现货交易的一种提升和发展。 期货交易具有套期保值功能、防止市场过度波动功能、节约商品流通费用功能以及促进公平竞争功能等四大功能,这些功能对于发展中国日益活跃的商品流通体制具有重要意义。期货是继外汇外的最大的交易手段。 期货交易是商品生产者为规避风险,从现货交易中的远期合同交易发展而来的。最初的现货远期交易是双方口头承诺在某一时间交收一定数量的商品,后来随着交易范围的扩大,口头承诺逐渐被买卖契约代替。期货市场最早萌芽于欧洲。早在古希腊和古罗马时期,就出现过中央交易场所、大宗易货交易,以及带有期货贸易性质的交易活动。历史上最早的期货市场是江户幕府时代的日本。第一家现代意义的期货交易所1848年成立于美国芝加哥,该所在1865年确立了标准合约的模式。 中国古代已有由粮栈、粮市构成的商品信贷及远期合约制度。民国时期曾经成立过多个期货交易所。中国期货市场产生的背景是粮食流通体制的改革。随着国家取消农产品的统购统销政策、放开大多数农产品价格,市场对农产品生产、流通和消费的调节作用越来越大,农产品价格的大起大落和现货价格的不公开以及失真现象、农业生产的忽上忽下和粮食企业缺乏保值机制等问题引起了领导和学者的关注。20世纪90年代,我国的现代期货交易所应运而生。而现在,我国拥有以能源与金属商品期货交易为主的上海期货交易所、以经营农产品期货为主的大连商品交易所和郑州商品交易所,以及以经营金融期货为主的中国金融期货交易所四家期货交易所,其上市期货品种的价格变化对国内外相关行业产生了深远的影响。,并且这四家期货交易所的交易量都在世界名列前茅,这说明我国的期货市场获得了长足的发展,我国也已成为全世界最大的商品期货市场。 二、对于中国期货市场的思考 我国现代的商品交易期货市场产生于上世纪90年代,历经20余年的快速发展,已经成为全球最大的期货市场,这不得不说是一个奇迹。 中国期货市场得以快速发展的原因是多方面的。首先最重要的是中国政府对于期货市场的重视及对期货市场的政策引导。1988年3月,七届人大一次会议的《政府工作报告》提出:积极发展各类批发贸易市场,探索期货交易,拉开了中国期货市场研究和建设的序幕。1990年10月12日郑州粮食批发市场经国务院批准成立,以现货交易为基础,引入期货交易机制,迈出了中国期货市场发展的第一步。2010年4月16日中国推出国内第一个股指期货——沪深300股指期货合约。2011年4月15日中国大连商品交易所推出世界上首个焦炭期货合约。2012年12月3日中国郑州商品交易所推出首个玻璃期货合约。这一系列成就,都有中国政府在背后所付出的巨大努力。

中国有哪些期货交易所

中国有哪些期货交易所 中国期货交易所主要有上海期货交易所、大连商品交易所、中金所和郑州商品交易所。 上海期货交易所 上海期货交易所是依照有关法规设立的,履行有关法规规定的职责,受中国证监会集中统一监督管理,并按照其章程实行自律管理的法人。上海期货交易所目前上市交易的有黄金、铜、铝、锌、燃料油、天然橡胶、钢材等七种期货合约。 大连商品交易所 成立于1993年2月28日,是经国务院批准的四家期货交易所之一,是实行自律性管理的法人。成立以来,大商所始终坚持规范管理、依法治市,保持了持续稳健的发展,成为中国最大的农产品期货交易所。交易品种有玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯、啤酒大麦,正式挂牌交易的品种是玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油和线型低密度聚乙烯。 中金所 中国金融期货交易所是经国务院同意,中国证监会批准,由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的金融期货交易所。中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立,注册资本为5亿元人民币。中国金融期货交易所的成立,对于深化金融市场改革,完善金融市场体系,发挥金融市场功能,具有重要的战略意义。目前上市的期货品种为股指期货(沪深300股票指数期货)。

郑州商品交易所 郑州商品交易所(以下简称郑商所)成立于1990年10月12日,是经中国国务院批准的首家期货市场试点单位,在现货远期交易成功运行两年以后,于1993年5月28日正式推出期货交易。1998年8月,郑商所被中国国务院确定为全国三家期货交易所之一,隶属于中国证券监督管理委员会垂直管理。上市交易的期货合约有小麦、棉花、白糖、精对苯二甲酸(PTA)、菜籽油、绿豆等,其中小麦包括优质强筋小麦和硬冬白(新国标普通)小麦。 这些就是在中国内地的期货交易所,近年来在经济全球化的影响下,交易所之间出现了多次的合并和重组。国外的尤为普遍。

中国期货市场重大事件回顾(1988~1999)

中国期货市场重大事件回顾(1988~1999)1988年5月23日,李鹏在全国人大工作会议上指出:“加快商品体制改革,积极发展各类贸易批发市场,探索期货交易”,从而确定了在中国开展期货市场研究的课题。两个月后,李鹏对期货研究小组的研究报告作出了批示:“同意试点。但要结合中国的实际情况来制订方案。”自此,中国期货市场建设进入了酝酿期。 1990年10月12日,经国务院批准,中国郑州粮食批发市场开业。该批发市场以现货交易起步,逐渐引入期货交易机制,迈出了中国期货市场发展的第一步,标志着中国期货市场的诞生。 1991年6月10日,深圳有色金属期货交易所宣告成立,这是国内第一家以期货交易所形式进行期货交易的交易所,同年9月28日推出的我国第一个商品期货标准合约——特级铝期货合约。 1992年9月,第一家期货经纪公司——广东万通期货经纪公司成立,同年底中国国际期货经纪公司开业。 1993年5月28日,郑州商品交易所推出标准化期货合约,实现由现货到期货的过渡。1993年11月4日,国务院发出《关于制止期货市场盲目发展的通知》,要求坚决制止期货市场盲目发展,中国期货市场规范整顿工作由此开始。 1994年3月30日,国务院发文,禁止境外期货代理业务,并将期货经纪公司的审批权由国家工商局转移到中国证监会,从严控制国有企业、事业单位参与期货交易。 1994年4月6日,国务院开始关停一些大品种,停止钢材、食糖、煤炭期货交易。同年9月29日暂停粳米、菜籽油期货交易。 1994年4月28日,第一部地方期货法规——《河南省期货市场管理条例》出台。 1994年5月16日,国务院办公厅批转国务院证券委《关于坚决制止期货市场盲目发展若干意见的请示》,开始了对期货交易所的全面审核、对国有企事业单位参与期货交易的严格控制、对各种非法期货经纪活动有严格查处。

2011年铁矿石市场分析及2012年展望

2011年铁矿石市场分析及2012年展望 前言:2011年,欧洲经济复苏中一直伴着危机阴影,日本地震导致经济增速有所下降,美国经济低位缓慢增长,中国尽管经济增速有所放缓,但总体仍然处于较高的可控水平,这样导致全球钢铁企业开工率缓慢增长,全球生铁保持5%左右增长,其中最大的贡献主要来自中国。中国国产原矿月度产量连创新高,进口矿数量同样也保持强劲的增长势头,进口均价更是一路走高。在需求量和价格双双增长的同时,铁矿石市场也出现了几个新特点:铁矿石定价机制伴随着指数的发展变化越来越快;铁矿石进口多元化趋势越来越明显;中国部分钢企对低品位矿的青睐程度越来越高。展望2012年,全球经济复苏仍然具有很大的不确定性,但全球经济二次探底的可能性不大,结构性调整依然是中国经济的重中之重,钢铁产品品质的提高要逐步优先于数量的增长,再加上国内外矿山企业投资的开发力度不断加大,2012年铁矿石的供需关系有望得到进一步缓和,预测2012年进口均价低于2011年进口均价10%左右,但由于铁矿石现货化交易不断加大,因此短期铁矿石价格的波动幅度会越来越大,频率会越来越高。 一、2011年世界铁矿石市场回顾 1. 2011年世界铁矿石消费和生产情况 2011年1-9月,全球生铁产量82382万吨,折合铁矿石需求13.18亿吨,比2010年同期增长6.64%,与去年同期18.81%的涨幅相比回落明显,今年3月日本地震灾害,伴随钢厂停产、检修,经济低迷影响,3月份开始日本生铁产量同比掉头回落,4月份产量回落54万吨,日本铁矿石需求回落。同期欧债危机阴云密布,月生铁产量除6月份年持平外,1-2月、8-9月同比略涨,其它月份均为回落。主要经济体生产放缓,因此2011年全球钢铁行业复苏脚步缓慢,铁矿石需求增长放缓。其中德国引领下的欧盟铁矿石需求同比增长仅为4.12%,日本需求同比则下降0.94%,北美需求同比增长3.13%,中国1-9月增长则为8.49%,表明2011年推动全球铁矿石需求大幅反弹的重心又回归中国,欧洲和美国比重回落,1-9月中国铁矿石需求占全世界比重由2010年的57.52%略增到2011年同期的58.62%。2011年1-2季度欧盟国家钢铁产量较去年同期略有增加,但3季度,随着欧债危机的继续发酵经济再次放缓,欧盟铁矿石需求同比微幅回落。2011年下半年全球铁矿石月均需求比上半年微增0.31%,预计2011年全球铁矿石需求量增幅不会超过7%。 2011年1-9月中国生铁产量48294万吨,折合铁矿石需求77270万吨,增长8.49%,预计全年增长在5.5-6%左右,是最近10年来仅次于2008年的第二低点,而2008年受到金融危机影响,全年铁矿石需求增长仅0.2%,过去10年来中国年均铁矿石需求增长为16.59%,2010年增长为8.5%。我们预计2011年中国铁矿石需求将近11亿吨,2012年或将进一步增长,2011年进口铁矿石预计约在6.6亿吨。 2011年1-3季度Vale,BHP,RIO三大矿山公司产量合计48858万吨(不包括球团),同比增长7.03%。2011年全球铁矿石产量预计为20.5亿吨左右,比2010年的19.3亿吨增长 6.2%,预计未来5年全球铁矿石生产和出口将快速增长,2012年全球铁矿石产量将达到22.8亿吨,2015年将达到27亿吨,全球矿山垄断程度将会降低,竞争加剧,市场将出现供大于求

国内外铁矿石价格指数一览

一、我国现有铁矿石价格指数: 1、xx铁矿石价格指数 9月20日,中国钢铁工业协会、中国五矿化工进出口商会和中国冶金矿山企业协会共同发布了这一指数。此指数由“国产铁矿石价格指数”和“进口铁矿石价格指数”两项构成,均以 1994年4月价格为基数(100点)。其中,国产铁矿石价格指数数据为全国主要产区的铁精矿市场成交含税价格,进口铁矿石价格指数数据采集范围为会员单位报送的干基粉矿到岸价格。 该指数在今年8月份已经进行了试运行,中国钢铁工业协会会长朱继民称,指数符合市场走势。 从10月份起,中国铁矿石价格指数将于每周一公开发布。 2、新华-xx铁矿石价格指数 该指数是新华社自主研发的数据产品之一,是由新华社遍布全球的信息采集网络进行数据采集、加工和分析,结合相关领域专家的观点,并综合考虑多种因素后,由新华社专家顾问团队得出的结果。 该指数旨在深入解读中国铁矿石现货交易的变化,对铁矿石价格及未来交易的发展趋势做出有效的预判和析。 目前,“新华-中国铁矿石价格指数”每周二发布。 3、中国联合钢铁网宣布推出“中国铁矿石现货价格指数” 与此前业内惯用的国际三大铁矿石指数相比,中联钢推出的铁矿石指数增加了国产铁矿石价格影响,以体现中国整体铁矿石现货市场走势。 以成交价为计算基准,由中国进口铁矿石港口现货价格和中国国产矿现货价格根据各自权重加权平均得出。中联钢方面称,相比单一的中国进口铁矿石价格指数,中钢联推出的指数旨在体现中国整体铁矿石现货市场的真实价值,从而体现铁矿石现货价格的总体水平变化情况。

对于权重,中联钢称,主要依据是中国进口铁矿石依赖度。进口铁矿石的增速受中国粗钢产量增速放缓和国内矿快速增长双重影响而放缓,但绝对数量和依存度仍然高企。 4、我的钢铁网xx铁矿石价格指数 反映中国铁矿产品价格报告期与基准期变化程度的相对数,用以反映中国铁矿产品价格水平及其变化趋势。 1、“我的钢铁中国铁矿石价格指数”(Mysteel-IpiC即Mysteel-ironorepriceindexofChina的缩写)。“我的钢铁中国铁矿石价格指数”的编制考虑了印度现货铁矿石及国产铁精粉在中国铁矿石市场的消费权重,同时考虑了中国国内主要铁精粉生产和销售地区产品产量和价格,是一个以含税现货成交价格为基础,并考虑了不同来源、不同地区和不同品位等关键要素混合而成的加权价格指数。 2、在矿石基准品位选择上对内外矿均以 63.5%基准品位为准。外矿以xx 63.5%品位的粉矿为代表;国内矿则采用样本地代表性铁精粉品位折算成 63.5%基准品位。 3、价格均以主流市场含税成交价格为准。外矿价格是青岛、天津、京唐、曹妃甸、日照、岚山、连云港这七个主要贸易港口成交价格的加权平均价格。内矿价格是以河北唐山、辽宁北票、山东淄博、山西代县以及安徽繁昌5个地区的加权平均价格。 4、“我的钢铁中国铁矿石价格指数”(Mysteel-IpiC)选择 2005年1月份为100点,自此开始形成周指数。 5、合成本指数的基础数据均来自于“我的钢铁网”自行构建的数据采集体系,主要包括矿石现货成交价格和主要港口库存监测。 以上是目前国内存在的铁矿石价格指数。

2013年铁矿石市场回顾及2014年展望

2013年铁矿石市场回顾及2014年展望1.2013年铁矿石市场回顾 2013年前三季度,国内铁矿石价格与进口铁矿石价格走势基本上保持一致的,1-3月份价格呈增长趋势,但从4月份开始,铁矿石价格开始缩水,尤其是6月份,铁矿石价格几乎跌破成本线,7月份,伴随钢铁业的好转,进口铁矿石价格也有所回升,但8月底又开始呈现下降趋势。2013年1-9月,铁矿石进口均价129.08美元/吨,同比下降4.28%,与进口量9%的增速相差甚远。 虽然目前处于钢材的消费旺季,但下游需求不容乐观,近期又受雾霾等环境的影响,环保力度进一步加大,后期钢铁生产或许将出现回落趋势,对铁矿石的需求量也将有所减弱,但铁矿石市场充足,供大于求的局面仍将延续;加之钢企利益下滑将倒逼给铁矿石市场,预计四季度,国内铁矿石价格仍有下降空间。而宝钢等钢企对11月份部分钢材价格实施平盘,对铁矿石价格也有一定冲击。 图1 中国铁精粉价格走势图2 进口铁精粉价格走势

2.经济环境 2.1 GDP增速 中国经济在保持了几十年的高速增长的态势之下,经济发展取得了举世瞩目的成绩,成为世界第二大经济体;然而,在经济高速发展的过程中也遗留下了很多问题,依靠巨大的政府投资来拉动经济增长,已经不适应当前的国际国内经济形势。2013年新一届领导人执政之初,为确保中国经济继续健康稳定的增长,经济结构调整的决心很大,中国经济告别了经济增长8%的时代,2013年第一季度经济增速为7.7%,二季度经济增速继续回落至7.5%,国内经济持续放缓,一度低于人们预期引发外界担忧,三季度经济增速回升至7.8%,经济回暖给了投资者一剂强心剂。国内经济增速放缓,也进一步影响到了新疆的经济增长,进入2013年新疆的经济增速由2012年的12%,回落至一季度的10.3%,但是二、三季度经济持续回升至10.5%、10.8%,经济企稳回升态势明显。 图3 中国分季度GDP增速图4 新疆分季度GDP增速 数据来源:国家统计局

国际版期货铁矿石适当性的测试题库

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2018年5月4日我国铁矿石期货国际化,期货新开户铁矿石适当性的测试题库 仅供参考! 一、选择题 1、强行平仓的成交价格通过(B?)形成 A?会员制定 B?市场交易 C?客户报价 D?交易所制定 2、客户办理仓单业务,应当通过(B?)办理 A?客户 B?会员 C?银行 D?交易所 3、规范中国期货市场的行政法规是(C) A?《商品现货市场交易特别规定(试行)》 B?《证券法》 C?《期货交易管理条例》 D?《证券交易所管理办法》 4、期货公司应当在(C)向客户揭示期货交易风险 A?客户交易盈利时 B?客户交易亏损时 C?客户开户前 D?客户开户后 5、以下哪种情形不属于异常交易行为(B) A?大额报撤单行为 B?程序化交易 C?以自己为交易对象,多次进行自买自卖 D?频繁报撤单行为 6、因客户保证金不足被期货公司强行平仓的,相关费用和损失由(D?)承担 A?指定存管银行 B?期货公司 C?交易所 D?客户 7、期货交易具有杠杆性,是因为实行了(D?) A?涨跌停板制度 B?当日无负债结算制度 C?双向交易制度 D?保证金制度 8、大连商品交易所暂不接受(A?)作为保证金 A?股票B?人民币C?标准仓单D?美元 9、大连商品交易所目前接受的作为保证金的外汇资金币种为(B) A?其他三项都正确B?美元C?日元D?欧元 10、境外客户申请大连商品交易所交易编码,提出申请前5个交易日每日结算后保证金账户可用资金余额均不得低于人民币(B?)万元或者等值外币。 A?100 B?10 C5 D?50 11、大连商品交易所的期货保证金分为交易保证金和(D) A?交割保证金 B?履约保证金 C?风险准备金 D?结算准备金 12、以下关于保证金的说法哪项是正确的( D) A?交易所不可用根据市场情况调整合约交易保证金标准 B?盘中开仓的交易保证金按当日结算时交易保证金标准收取 C?交易所规定的铁矿石期货合约的最近交易保证金为合约价值的12% D?交易所实行保证金制度 13、大连商品交易所铁矿石期货目前的交易单位为(B?)吨/手 A 50 B 100 C?5 D?10 14、以标准仓单作为保证金的金额不高于标准仓单市值的(B?) A?60% B?80% C?20% D?40% 15、大连商品交易所期货合约的交割方式为(A?)

期货的运作

期货的运作 Company Document number:WUUT-WUUY-WBBGB-BWYTT-1982GT

以下以东吴期货为例: 一个完整的股指期货交易流程包括开户、下单、结算、平仓或交割四个环节。具体为: (1)开户:客户参与股指期货交易,需要与符合规定的期货公司签署风险揭示书和期货经纪合同,并开立期货账户。 (2)下单:指客户在每笔交易前向期货公司下达交易指令,说明拟买卖合约的种类、方向、数量、价格等的行为。 (3)结算:结算是指根据交易结果和中金所有关规定对会员或客户的交易保证金、盈亏、手续费及其它有关款项进行计算、划拨的业务活动。 (4)平仓或交割:平仓是指客户通过买入或者卖出与其所持有的股指期货合约的品种、数量相同但交易方向相反的合约,以此了结期货交易的行为。股指期货合约采用现金交割方式。股指期货合约最后交易日收市后,交易所以交割结算价为基准,划付持仓双方的盈亏,了结所有未平仓合约。 客户入金流程 1、自然人客户通过银期转账系统进行资金划入,其要点: A) 通过银期转账系统存入保证金的时间为:每个交易日8:35—15:30;

B)当天通过银期转账系统累计转入的资金数额较大时,请提前告知我公司。 2、自然人和法人客户通过银行进行资金划转,其程序: A) 自然人客户通过其指定的专用结算银行户将资金划入相对应的我公司保证金专用户后,及时通知我公司营业部(业务部),由营业部(业务部)经办人填写客户入金申请单; B) 法人客户通过其指定的专用结算银行户将资金划入相对应的我公司保证金专用户后,需提供银行回单并由资金调拨人完整填写客户入金申请单。其中应说明该笔资金的金额、用途等,并由资金调拨人签字确认,加盖法人公章;异地客户可先将银行回单和入金申请单发送传真至我公司营业部(业务部),事后将原件寄回公司存档; C)如果资金和帐户经审核无误,由公司结算部在客户资金帐户内加入资金。 注: 1、客户使用期货结算账户办理出入金之前,应当在期货公司登记。客户变更期货结算账户,应当在期货公司办理变更登记。 2、客户办理出入金业务必须通过开设在同一期货结算银行的期货结算账户和期货公司保证金账户以同行转账的形式办理,不得通过现金收付或期货公司内部划转的方式办理出入金。 客户出金流程 1、银期转账系统出金: A)期货转帐系统出金时间为正常交易日的8:35至15:30分;

关于铁矿石期货

铁矿石期货 铁矿石:是钢铁生产企业的重要原材料,天然矿石(铁矿石)经过破碎、磨碎、磁选、浮选、重选等程序逐渐选出铁。是含有铁元素或铁化合物能够经济利用的矿物集合体。 铁矿石期货:就是以铁矿石为标的物的期货品种。利用期货合约的标准化特性,制定的商品期货合约。 背景进程: 2010年,延宕40年的长协定价机制被打破,铁矿石金融化速度逐年加快。中国钢铁工业对铁矿石进口的依赖使得铁矿石的价格一直成为业内的心头之痛。中国也一直在为改善铁矿石定价权而努力。 2012年9月,新加坡交易所(Singapore Exchange)铁矿石掉期业务单月交易量已达1770.7万吨,这一规模是2009年该市场建立之初的数十倍。海外铁矿石衍生品市场迅猛扩张,折射出矿价高位回落后巨大的市场避险需求。包括新交所在内的多家境外金融机构,正积极地在中国推广铁矿石掉期等业务,而参与其中的国内企业日益增多。 我国建立铁矿石期货市场的条件良好:中国每年进口矿石量为世界铁矿石海运贸易量一半。2011年进口的6.86亿吨铁矿石中,有一半以上为现货市场的贸易矿。中国国内从事铁矿石交易的钢铁企业及贸易商众多,这为未来期货市场交易的活跃度提供了保障。 2012年10月中旬,发改委产业协调司副巡视员李忠娟在“铁矿石期货对我国钢铁产业发展影响的研究”课题结题会议上表示,我国推进铁矿石期货出台的条件逐渐成熟。大连商品交易所工业品事业部总监陈伟随后对媒体披露,大连商品交易所的铁矿石期货已经在证监会立项。至此,铁矿石期期货离上市之路已渐行渐近。 推出国家 印度 2011年1月29日,世界第三大铁矿石供应国印度正式推出全球第一个铁矿石期货品种,即印度商品交易所(ICEX)和印度多种商品交易所(MCX)联合推出的以矿石指数TSI为结算价格的矿石期货(IOF)。

浅析中国期货市场发展现状及前景

浅析中国期货市场发展现状及前景 摘要:伴随着中国经济的发展,我们所面临的风险如大宗商品风险,利率、汇率风险,股价波动风险等由于宏观经济走势的不确定性而加剧。我国相关经济活动主体对避险工具的需求激增,期货市场无疑为他们提供了一条便捷避险通道。但与之匹配的风险控制与监管问题将日益艰巨,完善我国期货市场的风险管理机制和监管体系,促进期货市场步入良性发展的轨道,将是我国期货市场发展的必然选择。 关键词:期货市场;风险管理;对策建议 一、中国期货市场发展的历程 1.我国期货市场的发展探索阶段(1988年~1993年) 1988年,七届全国人大第一次会议上《政府工作报告》:“指出积极发展各类批发贸易市场,探索期货交易”。同时成立工作组着手研究。1990年,中国郑州粮食批发市场开业,该批发市场以现货远期合同交易起步,逐渐引入期货交易,是中国期货市场诞生和起步的标志。1992年,中国第一家期货经纪公司-广东万通期货经纪公司成立,年底中国国际期货经纪公司成立,为我国期货市场的快速起步及发展发挥了积极作用。 2.我国期货市场的盲目发展阶段(1993年~1994年) 1993年,我国期货交易所,期货经纪公司大批出现。交易所达40多家,期货经纪公司有近500家,上市交易品种达50多种。1994年,

期货经纪公司的境外期货、地下期货盲目泛滥,期货经纪纠纷大量出现。 3.我国期货市场的清理整顿阶段(1994年~1998年) 1993年,国务院发出《关于制止期货市场盲目发展的通知》,要求坚决制止期货市场盲目发展。1994年5月30日国务院发布69号文件,对期货业进行第一次大的清理,整顿后的期货交易所为15家。 4.我国期货市场的规范发展阶段(1998年至今) 1998年,国务院发布《关于进一步整顿和规范期货市场的通知》,对期货市场进行进一步规范,交易所由原来的15家变为3家,交易品种由35个减为12个。2000年12月,中国期货业协会正式成立。2004年3月,《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》明确规定,期货经纪公司属于金融机构。在此之前,期货公司属于服务行业。2006年9月,中国金融期货交易所在上海成立。2010年4月,沪深300股指期货合约上市,成为中国首个金融期货。2013年9月,5月期国债期货合约上市。 二、期货市场功能的基本理论 1.套期保值功能的理论 套期保值也叫做套头交易,对冲等。指在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货合约,以期在未来某一段时间通过卖出或买进期货合约而补偿现货市场价格不利变动所带来的实际损失。则套期保值理论是运用投资组合策略的套保者在期货市场上所持的头寸与现货市场所持头寸不一定相同。而且在套保期间,组合投资

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