个人理财精讲班第1讲讲义
第一章个人理财概述
考试大纲
1．个人理财概述
1.1 个人理财业务的概念和分类
1.1.1 个人理财业务的概念
1.1.2 个人理财业务的分类
1.2 个人理财的发展
1.2.1 个人理财在国外的发展
1.2.2 个人理财在国内的发展
1.3 个人理财业务的影响因素
1.3.1 宏观因素
1.3.2 微观因素
个人理财业务的概念
1.1.1个人理财业务的概念
个人理财业务的定义
银行个人理财业务人员
专业化服务的两种性质
我国个人理财业务的性质界定
例题：根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》规定，个人理财业务是指商业银行为个人、企业客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。【错】
例题：商业银行为了销售储蓄存款产品、信贷产品等进行的产品介绍、宣传和推介等一般性业务咨询活动，均属于理财顾问服务。【错】
个人理财业务的分类
1.1.2个人理财业务的分类
详细掌握各项理财业务的概念与特点
结合我国个人理财业务分类体系图进行框架式记忆
个人理财的发展
1.2.1 个人理财在国外的发展
(1)个人理财业务的萌芽阶段:20世纪30年代到60年代，通常被认为是个人理财业务的萌芽时期。这个阶段还没有关于个人理财业务的明确概念界定，个人理财业务主要是为保险产品和基金产品的销售服务。
(2)个人理财业务的形成与发展时期:20世纪60年代到80年代，开始仍然以销售产品为主要目标，外加帮助客户规避繁重的赋税。在20世纪70年代到80年代初期，个人理财业务的主要内容就是避税、年金系列产品、参与有限合伙(即投资者投资合伙企业但只承担有限责任)以及投资于硬资产(如黄金、白银等贵金属)。直到1986年，伴随着美国税法的改革以及里根总统时期通货膨胀的显著降低，个人理财业务的视角逐渐扩展，开始从整体角度考虑客户的理财需求。
(3)个人理财业务的成熟时期:20世纪90年代，开始广泛使用衍生金融产品，而且将信托业
务、保险业务以及基金业务等相互结合，从而满足不同客户的个性化需求。
1.2.2 个人理财在国内的发展
发展历程
基础产品：外汇理财产品
人民币理财产品
个人理财精讲班第2讲讲义
政治、法律与政策环境
1.3 个人理财业务的影响因素
1.3.1 宏观因素
（1）政治、法律与政策环境：财政政策，货币政策，收入分配政策，税收政策等。宏观经济政策对投资理财的影响具有综合性、复杂性和全面性的特点。各种宏观经济政策由于其发挥作用的方式不同，因此通常相互配合使用以达到整个宏观调控的目标。宏观调控的整体方向和趋势决定了个人和家庭投资理财的战略选择。
例题：宏观经济政策影响到理财决策的制定和理财服务的开展；下列说法正确的是【ABCDE】
A. 宽松的货币政策刺激投资需求，提升房地产的价格
B. 中央银行在公开市场卖出国债，能刺激各类资产的价格下降
C. 偏松的收入政策会刺激当地的投资需求
D. 提高印花税能导致股价下降
E. 紧缩的财政政策降低人们的可支配收入
经济环境
（2）经济环境：经济发展阶段，包括①传统经济社会；②经济起飞前的准备阶段；③经济起飞阶段；④迈向经济成熟阶段；⑤大量消费阶段。属于前三个阶段的国家称为发展中国家，而处于后两个发展阶段的国家则称为发达国家。消费者的收入水平。宏观经济状况：经济增长速度和经济周期；通货膨胀率；就业率；国际收支与汇率。
例题：关于宏观经济状况对个人理财策略的影响描述中，正确的有【ABE】
A. 在经济增长比较快时，个人和家庭应考虑买入对周期波动比较敏感的行业资产
B. 在经济扩张阶段，特别是成长性、高投机性股票价值表现良好
C. 当经济处于景气周期时，个人和家庭应考虑增持固定收益类产品
D. 当经济增长较快时，应减持股票、房产等资产，避免经济波动造成损失
E. 当经济衰退时，企业亏损，股票的收益和价值显著下降，可能引发熊市
例题：在通货膨胀严重时期，持有外汇和外国资产可能是仅存的保值选择。【错】例题：为了应付通货膨胀风险，个人和家庭应当增持固定利率债券和其他固定收益产品。【错】
社会环境、技术环境
（3）社会环境：社会文化环境；社会制度环境：养老保险制度，医疗保险制度，其他社会保障制度；人口环境。
例题：我国医疗制度改革后，由个人承担的医药费比例提高，个人理财需求减少。【错】
（4）技术环境：计算机信息技术与网络技术。
微观因素
1.3.2 微观因素
（1）金融市场的竞争程度：当市场需求相对稳定时，提供同类产品的金融机构越多，竞争者的业务创新越快、营销手段越先进，商业银行面临的发展个人理财业务的压力也就越大。（2）金融市场的开放程度：一个开放的金融市场为商业银行个人理财业务的不断创新提供了必要的条件。同时，市场开放程度的提高，对商业银行管理个人理财业务风险提出了更高的要求。
（3）金融市场的价格机制：金融市场上的一系列价格指标对理财产品的定价都有重要的影响，特别是利率水平。利率包括法定利率和市场利率，市场利率是市场资金借贷成本的真实反映。注意区分名义利率和实际利率，只有在物价水平不变的前提下，不同的名义利率才能够真实反映投资者投资于理财产品所获得的实际收益率水平的差异。
例题：关于金融市场的价格机制对个人理财的影响，以下说法正确的是【ABCDE 】
A. 金融市场价格指标是影响个人理财策略的最基础因素
B. 金融市场价格指标影响个人理财产品的风险和收益
C. 利率水平变动会影响人们的投资预期和消费支出
D. 利率水平变动会影响人们进行投资的机会成本
E. 银行储蓄存款是利率变动的最直接反映
例题：通常情况下，以下哪种经济状况会使投资者减少储蓄配置？【ABC 】
A. 失业率下降
B. 预期经济处于景气周期
C. 预期通货膨胀上升
D. 国际收支持续出现顺差
E. 预期未来利率上升
例题：预期未来利率上升，则应当增加股权类金融资产的配置。【错】
个人理财精讲班第3讲讲义
考试大纲
考试大纲
2．个人理财基础
2.1 生命周期与个人理财规划
2.1.1 生命周期理论
2.2.2 个人理财规划
2.2 理财价值观
2.2.1 理财价值观的含义
2.2.2 四种典型的理财价值观
2.3 客户的风险属性
2.3.1 影响客户投资风险承受能力的因素
2.3.2 客户风险偏好的匪类及风险评估
2.4 货币的时间价值与利率的相关计算
2.4.1 货币时间价值
2.4.2 货币的时间价值与利率的计算
2.5 投资理论和市场有效性
2.5.1 投资收益与风险的测定
2.5.2 市场有效性
2.6 资本配置与产品组合
2.6.1 资本配置原理
2.6.2 个人产品组合
生命周期理论
2．1．1生命周期理论
1．生命周期概念
（1）创始人：莫迪利亚尼
（2）理论内涵：个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费的最佳配置（相对平稳的消费水平，不至于出现大的波动）。
（3）从个人生命周期到家庭生命周期
（4）家庭生命周期各阶段特征及财务状况
2．家庭生命周期在金融理财方面的运用
（1）家庭生命周期各阶段的理财重点
（2）根据家庭生命周期的流动性、收益性、获利性需求给予资产配置建议
个人理财规划
2．1．2个人理财规划
1．个人理财规划的范畴
2．个人生命周期个阶段的理财活动
（1）探索期
（2）建立期
（3）稳定期
（4）维持期
（5）高原期
（6）退休期
理财价值观
2.2 理财价值观
2.2.1 理财价值观的含义
理财价值观的含义
理财规划师的责任
理财过程中的两种支出：义务性支出和选择性支出
2.2.2 四种典型的理财价值观
不同理财价值观的理财特点及投资建议
（1）后享受型（蚂蚁族）VS先享受型（蟋蟀族）
（2）购房型（蜗牛族）VS以子女为中心型（慈鸟族）
客户的风险属性
2.3 客户的风险属性
2.3.1 影响客户投资风险承受能力的因素
1．年龄
2．资金的投资期限
3．理财目标的弹性
4．投资者主观的风险偏好
5．学历与知识水平
6．财富
2.3.2 客户风险偏好的分类及风险评估
1．分类
（1）非常进取型
（2）温和进取型
（3）中庸稳健型
（4）温和保守型
（5）非常保守型
2．个人风险承受能力的评估
（1）评估目的
（2）常见的评估方法：
定性方法和定量方法
客户投资目标
对投资产品的偏好
概率和收益的权衡
例：投资风险承受能力测试
客户姓名：性别：婚姻状况：
1、您的年龄是？
□A.18以下/75岁以上
□B.55-74岁
□C.36-54岁
□D.18-35岁
2、您如何评价自己对有风险投资产品的投资经验？（有风险投资产品包括股票、基金、外币、商品、结构投资产品、认股权证、期权、期货和投资连接保险计划等）
□A.基本没有经验：除存款、国债，几乎没有其他投资经验
□B.对所投资的产品大概了解：有一些投资经验，但希望得到专业人士的进一步帮助
□C.投资经验高于平均水平：清楚知道自己的风险偏好，并能选择对应的产品
□D.投资经验非常丰富：是活跃且有经验的投资者，希望自己进行投资决策
3、要参与投资理财，您打算购买基金的资金占个人总资产的百分之几？
□A.25％以下
□B.25％－50％
□C.51％－75％
□D.75％以上
4、以下哪项是适合您的投资期望值？
□A.不希望本金承担风险
□B.希望保守投资，回报高于定期存款
□C.希望以平衡的投资方式，寻求资金的较高收益和成长性
□D.希望赚取高回报，能接受为期较长期间的负面波动，包括本金损失
5、当您进行投资时（例如投资基金），您能接受一年内损失多少？
□A.不能够承受本金损失
□B.能够承受本金10％以内的亏损
□C.能够承受本金20-50％的亏损
□D.能够承受本金50％以上亏损
6、当投资有风险投资产品时，您愿意接受下列哪项投资年限？
□A.少于1年
□B.1-3年
□C.3-5年
□D.5年以上
7、您的投资中哪一品种所占的比重最大？
□A.银行存款、国债
□B.保险
□C.债券、银行理财产品
□D.股票/基金
8、您随时可以调动的、以作不时之需的金额，大约相等于多长时间您所负担的家庭开支？□A.半年以上
□B.3个月-半年
□C.少于3个月
□D.没有储备金额以作不时之需
☆评估意见
评分标准：选A为0分，B为1分，C为3分，D为5分
总分：
如果您不同意这结论，请指出您认为更准确的投资风险承受程度，本公司记录将为您的投资风险承受程度。
客户选择：保守型（）稳健型（）积极型（）
个人理财精讲班第4讲讲义
货币时间价值
2.4.1 货币时间价值
1．概念
通常将一定数量的货币在两个时点之间的价值差异称为货币时间价值。
货币具有时间价值的三点原因
2．影响货币时间价值的主要因素
（1）时间
（2）收益率或通货膨胀率
（3）单利与复利
例题
1．今年的1元钱比明年的1元钱更有价值，这是由于【 C 】的存在。
A. 经济增长
B. 通货紧缩
C. 货币时间价值
D. 天气变化
2．存1000元入银行，年利率是5%，5年后单利终值是【 A 】。
A. 1250元
B. 1210元
C. 1300元
D. 1296元
注：单利终值=1000×(1+5×5%)=1250元
基本参数
2.4.2 货币的时间价值与利率的计算
1．基本参数：张先生的例题
现值
终值
时间
利率
现值和终值的计算
2．现值和终值的计算
（1）单期中的终值
（2）单期中的现值
（3）多期的终值和现值
复利期间和有效年利率的计算
3．复利期间和有效年利率的计算
（1）复利期间：复利终值计算中，可以按年，也可以按半年、按季度、按月和按日等不同的周期计算复利，也称为周期性复利。
（2）有效年利率：同样的年名义利率，不同的复利频率，将会得出不同的有效年利率。
年金的计算
4．年金：年金的概念
（1）年金现值
（2）期初年金现值
（3）年金终值
（4）期初年金终值
个人理财精讲班第5讲讲义
持有期收益和持有期收益率、预期收益率
2.5 投资理论和市场有效性
2.5.1 投资收益与风险的测定
1．持有期收益和持有期收益率
持有期收益：投资的时间区间为投资持有期，这段期间的收益为持有期收益。
面值收益与百分比收益
持有期收益率：是指投资者在持有投资对象的一段时间内所获得的收益率，它等于这段时间内所获得的收益额与初始投资之间的比率。
2．预期收益率：是指投资对象未来可能获得的各种收益率的平均值。
预期收益率的计算
例题：
1．假设价值1000元资产组合中有三个资产，其中资产X的价值是300元，可能的投资收益率是9%，资产Y的价值是400元，可能的投资收益率是12%，资产Z的价值是300元，可能的投资收益率是15%，则该资产组合的预期收益率是【 C 】。
A. 10%
B. 11%
C. 12%
D. 13%
注：资产组合的期望收益率等于各个资产的期望收益率的加权平均值，权重分别是各个资产的价值与资产组合价值的比重：9%×300/1000+12%×400/1000+15%×300/1000=12% 2．假设未来经济有四种可能状态：繁荣、正常、衰退、萧条，对应地发生的概率是0.2, 0.4,
0.3, 0.1，某理财产品在四种状态下的收益率分别是9%，12%，10%，5%，则该理财产品的期望收益率是【 D 】。
A. 8.5%
B. 9.1%
C. 9.8%
D. 10.1%
注：期望收益率是各个条件下的收益率与对应的概率的乘积的和：0.2×9%+0.4×12%+0.3×10%+0.1×5%=10.1%
风险的测定
3．风险的测定
（1）方差：一组数据偏离其平均值的程度。
方差的计算公式
（2）标准差：一组数据偏离其平均值的平均距离
标准差的计算公式
（3）变异系数：获得单位的预期收益须承担的风险。
变异系数的计算公式
（4）必要收益率：投资某投资对象所要求的最低的回报率，也称必要回报率。
必要收益率的计算公式
（5）系统性风险和非系统性风险
系统性风险，也称宏观风险，是指由于某种全局性的因素而对所有投资品收益都有产生作用的风险。具体包括……
非系统性风险，也称微观风险，是因个别特殊情况造成的风险，它与整个市场没有关联。具体包括……
例题：
1．实务中用来衡量资产的风险的最常用的统计指标是【 B 】。
A. 期望收益率
B. 收益率的方差
C. 价格
D. 漂移率
2．用来描述某组数据对中心的偏离程度的统计指标是【 C 】。
A. 协方差
B. 相关系数
C. 方差
D. 均值
3．下列统计指标不能用来衡量证券投资的风险的是【 A 】。
A. 期望收益率
B. 收益率的方差
C. 收益率的标准差
D. 变异系数
4．在一国的资本市场范围内，以下因素引发的投资风险不能通过多元化投资分散的是【 B 】。
A. 某家上市公司发生财务危机
B. 经济走向衰退
C. 肉制品行业价格全面上调
D. 一家上市公司的某个项目失败
5．可分散风险是【CDE 】。
A. 市场风险
B. 系统性风险
C. 独特风险
D. 单独的公司风险
E. 非系统性风险
市场有效性
2.5.2 市场有效性
1．随机漫步与市场有效性
股价的随机变化表明了市场是正常运作或者说是有效的。
2．市场有效的三个层次
（1）弱型有效市场
（2）半强型有效市场
（3）强型有效市场
三者之间的关系：强型有效市场＞半强型有效市场＞弱型有效市场3．有效市场假定对投资政策的含义
相信市场无效——主动投资策略：技术分析与基本面分析
相信市场有效——被动投资策略：一个充分分散化的证券投资组合资本配置与产品组合
2.6 资本配置与产品组合
2.6.1 资本配置原理
1．资产配置的概念
2．资产配置的基本步骤
（1）调查了解客户
（2）生活设计与生活资产拨备（第一道防火墙）
（3）风险规划与保障资产拨备（第二道防火墙）
（4）建立长期投资储备
3．常见的资产配置组合模型
（1）金字塔型
（2）哑铃型
（3）纺锤型
（4）梭镖型
2.6.2 个人产品组合
1. 主要的理财工具及其特性
（1）银行存款
（2）国债
（3）证券
（4）基金
（5）银行理财产品
（6）外汇
（7）房地产
（8）金银
（9）期货期权与彩票
2．个人资产配置中的三大产品组合
（1）储蓄产品组合
（2）投资产品组合
（3）投机产品组合
个人理财精讲班第6讲讲义
考试大纲
第3章金融市场考试大纲
3. 金融市场
3.1 金融市场的功能和结构
3.1.1 金融市场的功能
3.1.2 金融市场的分类
3.2 货币市场
3.3 资本市场
3.3.1 股票市场
3.3.2 债券市场
3.3.3 证券投资基金市场
3.4 金融衍生品市场
3.4.1 金融衍生品市场概述
3.4.2 金融衍生品市场
3.5 外汇市场
3.5.1 外汇市场概述
3.5.2 外汇市场的交易机制
3.6 保险市场
3.6.1 保险市场概述
3.6.2 保险市场的主要产品分类
3.7 黄金及其他投资市场
3.7.1 黄金市场
3.7.2 房地产市场
3.7.3 收藏品市场
3.8 金融市场的发展
3.8.1 世界金融市场的发展
3.8.2 中国金融市场的发展
金融市场概念和特征
3.1 金融市场的功能和结构
3.1.1 金融市场的功能
1．金融市场概念
金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。它包括以下三层含义：
(1)它是金融资产进行交易的有形和无形的“场所”；
(2)它反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系；
(3)它包含了金融资产的交易机制，其中最主要的是价格(包括利率、汇率及各种证券的价格)机制。
2．金融市场的特征
(1)市场商品的特殊性。金融市场交易的对象是货币和资金，它们能给货币资金供应者带来利息或收益，给货币资金需求者带来可能的利润。
(2)市场交易价格的一致性。金融市场中的货币资金价格则是对利润分割。利率作为货币资金价格的表现形式，在市场机制的作用下，不同市场的利率水平将趋于一致。
(3)市场交易活动的集中性。在金融市场上，金融工具的交易是通过一些专业机构组织实现的，通常有固定的交易场所和无形的交易平台。
(4)交易主体角色的可变性。在金融市场上，市场交易主体角色并非固定。一般说，企业通常是资金的亏绌方，它往往是资金的需求者；家庭或个人通常是资金的盈余方，它往往是资金的供应者。企业资金也有闲置的时候，这时它的角色就成了资金的供应者，家庭或个人也可能成为资金的需求者。
金融市场的主要功能
3．金融市场的主要功能
（1）微观功能
①集聚功能。金融市场有引导众多分散的小额资金会聚成投入社会再生产资金的集合功能。在这里，金融市场起着资金"蓄水池"的作用。
②财富功能。金融市场上销售的金融工具为投资者提供了储存财富、保有资产和财富增值的途径，使多数人在银行存款外找到了更好的收益风险匹配的投资渠道。
③避险功能。金融市场为市场参与者提供了防范资产风险和收入风险的手段。
④交易功能。借助金融市场的交易组织、交易规则和管理制度，金融工具比较便利地实现交易。金融市场为金融资产的变现提供了便利，流动性是金融市场效率和生命力的体现。（2）宏观功能
①资源配置功能。金融市场通过将资源从利用效率低的部门转移到利用效率高的部门，使社会经济资源有效地配置在效率最高或效用最大的部门或经济单位，实现稀缺资源的合理配置和有效利用。
②调节功能。包括金融市场的自发调节和政府实施的主动调节。
③反映功能。金融市场常被看作国民经济的"晴雨表"和"气象台"，它是国民经济景气度指标的重要信号系统。
金融市场的构成要素
4．金融市场的构成要素
(1)市场主体。包括企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人。
(2)金融市场的客体。金融市场的客体即金融工具，是金融市场的交易对象。包括货币头寸、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等。
(3)金融市场的中介。在资金融通过程中，中介在资金供给者与资金需求者之间起媒介或桥梁作用。金融中介大体分为两类：交易中介和服务中介。
金融市场的分类
3.1.2 金融市场的分类
1．按照金融交易是否存在固定场所划分
·有形市场是指有固定的交易场所、有专门的组织机构和人员、有专门设备、有组织的市场。典型的有形市场是交易所市场。在证券交易所金融市场进行交易，首先应开设账户，然后由投资者委托证券商买卖证券，证券商负责按投资者的要求进行操作。
·无形市场是在证券交易所外进行金融资产交易的统称。它没有集中固定的交易场所，通过现代化的电信工具和网络实现交易。
2．按照金融工具发行和流通特征划分
·金融资产首次出售给公众所形成的交易市场是发行市场，又称一级市场。
·金融资产发行后在不同投资者之间买卖流通所形成的市场即为二级市场，又称流通市场。·第三市场的交易相对于交易所交易来说，具有限制少、成本低的优点。
·第四市场是大宗交易者利用电脑网络直接进行交易的市场。机构投资者在证券交易中所占的比例越来越大，它们之间的证券买卖数额大，通常避开经纪人直接交易，以降低成本。3．按照交易标的物划分
金融市场划分为货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场。
货币市场
3.2 货币市场
1．货币市场的特征
首先，货币市场是一种债务工具的交易市场，相对于以股权交易为对象的资本市场而言，货币市场具有低风险、低收益的特征。
其次，货币市场是短期资金的融通市场，资金融通期限通常在一年以内，表现出高流动性的特征。
最后，相对于居民和中小机构的借款和储蓄的零售市场而言，货币市场交易量很大，在某种意义上可以称为资金批发市场。
2．货币市场的组成
（1）同业拆借市场
（2）商业票据市场
（3）银行承兑汇票市场
（4）回购市场
（5）短期政府债券市场
（6）大额可转让定期存单市场
个人理财精讲班第7讲讲义
股票市场
3.3 资本市场
资本市场的子市场：股票市场、债券市场、证券投资基金市场。
3.3.1 股票市场
1．股票市场概述
（1）定义：股票是由股份公司发行的，表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是能够给持有者带来收益的有价证券。
（2）分类：根据股东享有权利和承担风险的大小不同，股票分为普通股股票和优先股股票两大基本类型。按票面是否记载投资者姓名，股票分为记名股票和无记名股票。
2．股票市场的交易机制
（1）股票的发行与交易
股票的出售通过股票承销商（证券公司）进行。
证券交易遵循时间优先和价格优先的原则。
（2）股票价格指数
债券市场
3.3.2 债券市场
1．债券市场概述
（1）定义：债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。
（2）债券的特性：偿还性、流动性、安全性、收益性。
（3）债券的分类：
按发行主体分为政府债券、金融债券、公司债券、国际债券
按偿还期限的长短分为短期债券和长期债券
按利息支付方式可分为附息债券、贴现债券、一次还本付息债券
（4）债券市场的功能
第一，债券市场是债券流通和变现的理想场所。
第二，债券市场是聚集资金的重要场所。
第三，债券市场能够反映企业经营实力和财务状况。
第四，债券市场是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。
2．债券市场交易机制
（1）债券的发行：三类公司可以发行公司债。
（2）债券价格的确定：
发行价格：
①按面值发行、面值收回，其间按期支付利息。
②按面值发行，按本息相加额到期一次偿还，我国目前发行债券大多数是这种形式。
③贴现发行，即以低于面值的价格发行，到期按面值偿还，面值与发行价之间的差额，即为债券利息。这是国库券的发行和定价方式。
市场交易价格：取决于公众对该债券的评价、市场利率以及人们对通货膨胀率的预期。
一般来说，债券价格与到期收益率成反比。债券价格越高，从二级市场上买人债券的投资者所得到的实际收益率越低；债券价格越低，从二级市场上买人债券的投资者所得到的实际收益率越高。另外，债券的市场价格同市场利率成反比。市场利率上升，债券持有人变现债券的市场价格下降；反之则相反。
证券投资基金市场
3.3.3 证券投资基金市场
1．证券投资基金市场概述
（1）定义：证券投资基金是通过发行基金份额或收益凭证、讲投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给持有者的一种利益共享、风险共担的金融产品。
（2）证券投资基金的特点：规模经营；分散投资；专业化管理；费用低。
（3）证券投资基金的分类
·按照收益凭证是否可赎回，分为开放式基金和封闭式基金。
·按法律地位不同，可分为公司型基金和契约型基金
·按投资目标不同，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金
2．证券投资基金的交易机制
（1）基本当事人：基金投资人；基金管理人；基金托管人
（2）交易：证券投资基金运作流程图
个人理财精讲班第8讲讲义
金融衍生品市场概述
3.4 金融衍生品市场
3.4.1 金融衍生品市场概述
金融衍生工具是从标的资产派生出来的金融工具，这类工具的价值依赖于基本标的资产的价值。
1．金融衍生工具的种类
·按照基础工具的种类划分，金融衍生工具可以分为股权衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具。
股权衍生工具指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生品，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。
货币衍生工具指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。
利率衍生工具指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。
·按照交易场所划分，金融衍生工具可以分为场内交易工具和场外交易工具。前者如股票指数期货，后者如利率互换等。
·按照交易方式，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换。
2．金融衍生工具的特性
金融衍生工具的特性表现在：(1)可复制性。可根据市场和客户的需要定制出具有不同支付特征的产品，只要掌握了衍生工具的定价和复制技术，就可以较随意地分解、组合，根据不同的市场参数设计不同的产品。(2)杠杆特征。由于允许保证金交易，交易主体在支付少量保证金后就签订衍生交易合约，利用少量资金就可以进行名义金额超过保证金几十倍的金融衍生交易，产生"以小搏大"的杠杆效应。同时，高杠杆比例的特点放大了金融衍生工具的风险。
3．金融衍生品市场的功能
(1)转移风险。交易主体通过衍生金融工具的交易实现对持有资产头寸的风险对冲，将风险转移给愿意且有能力承担风险的投资者。
(2)价格发现。在衍生金融工具交易中，市场主体根据市场信号和对金融资产的价格走势进行预测，进行金融衍生品的交易。大量的交易，发现衍生金融产品的基础金融产品的价格。
(3)提高交易效率。在很多金融交易中，衍生品的交易成本通常低于直接投资标的资产，其流动性(由于可以卖空)也比标的资产相对强得多，而交易成本和流动性正是提高市场交易效率不可缺少的重要因素。所以，许多投资者以衍生品取代直接投资标的资产，在金融市场开展交易活动。
(4)优化资源配置。金融衍生工具市场扩大了金融市场的广度和深度，从而扩大了金融服务的范围和基础金融市场的资源配置作用。
金融远期合约和金融期货
3.4.2 金融衍生品市场
1．金融远期合约
金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。
优点：规避价格风险。
缺点：非标准化合约；柜台交易；没有履约保证。
2．金融期货
（1）定义：金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。
（2）特征：标准化合约；对冲方式；履约保证；合约价格的最小变动单位和浮动限额。（3）主要制度：
·保证金制度
·每日结算制度
·持仓限额制度
·大户报告制度
金融期权和金融互换
3．金融期权
（1）定义：金融期权实际上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，购买或出售一定数量的某种金融资产权利的合约。
（2）要素：基础资产；期权买方；期权卖方；执行价格；到期日；期权费。
（3）分类：看涨期权和看跌期权
欧式期权和美式期权
现货期权和期货期权
（4）交易策略：买进看涨期权
卖出看涨期权
买进看跌期权
卖出看跌期权
4．金融互换
（1）互换是两个或两个以上当事人，按照商定条件，在约定时间内相互交换等值现金流的合约。
（2）互换市场存在一定的交易成本和信用风险。
（3）金融互换包括利率互换和货币互换两种类型。
个人理财精讲班第9讲讲义
外汇市场
3.5 外汇市场
3.5.1 外汇市场概述
1．外汇市场的概念
·外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券，如股票、债券等。·外汇市场的概念。
2．外汇市场的特点：空间统一性和时间连续性
3．外汇市场的功能
（1）充当国际金融活动的枢纽。
（2）形成外汇价格体系。
（3）调剂外汇余缺，调节外汇供求。
（4）实现不同地区间的支付结算。
（5）运用操作技术规避外汇风险。
3.5.2 外汇市场的交易机制
三个层次：商业银行与客户之间
商业银行同业之间
商业银行与中央银行之间
保险市场
3.6 保险市场
3.6.1 保险市场概述
1．保险的概念
2．保险的相关要素
（1）保险合同
（2）投保人
（3）保险人
（4）保险费
（5）保险标的
（6）被保险人
（7）受益人
（8）保险赔偿
3．保险产品的功能
（1）转移风险
（2）补偿损失
（3）融通资金
3.6.2 保险市场的主要产品分类
1．按照保险的经营性质划分为社会保险和商业保险
2．按照保险标的划分为人身保险、财产保险与投资性保险产品：图表3．按照承保方式划分，可分为直接保险和再保险
黄金及其他投资市场
3.7 黄金及其他投资市场
3.7.1 黄金市场
1．黄金及其特性
2．黄金市场
（1）主要参与者
（2）主要黄金市场
3．影响黄金价格变动的因素
（1）供求关系及均衡价格
（2）通货膨胀
（3）利率
（4）汇率
3.7.2 房地产市场
1．房地产及其特性
2．房地产的投资方式：房地产购买、房地产租赁、房地产信托。3．房地产投资的特点
（1）价值升值效应。
（2）财务杠杆效应。
（3）变现性相对较差。
（4）政策风险。
4．房地产价格的构成及影响因素
构成：土地价格或使用费；房屋建筑成本；税金；利润等。
影响因素：行政因素；社会因素；经济因素；自然因素。
5．房地产投资在个人理财中的应用。
3.7.3 收藏品市场
1．艺术品
2．古玩
3．纪念币和邮票
金融市场的发展
3.8 金融市场的发展
3.8.1 世界金融市场的发展
1．全球资本流动
2．全球金融监管
3．市场交易方式
4．全球衍生品市场
3.8.2 中国金融市场的发展
1．市场体系
2．市场功能
3．基本制度
4．对外开放
个人理财精讲班第10讲讲义
理财产品市场发展
4. 银行理财产品
4.1 理财产品市场发展
4.2 当前市场主要的银行理财产品介绍
4.2.1 货币型理财产品
4.2.2 债券型理财产品
4.2.3 贷款类银行信托理财产品
4.2.4 新股申购类理财产品
4.2.5 结构性理财产品
4.1 理财产品市场发展
重要的历史事件：2002-2004-2005年初-2005年底
货币型理财产品
4.2 当前市场主要的银行理财产品介绍
4.2.1 货币型理财产品
1．货币型理财产品定义：投资于货币市场的银行理财产品
2．货币型理财产品特点：投资期短、资金赎回灵活、本金收益安全性高。（活期存款替代品）3．货币型理财产品风险：信用风险低，流动风险小。
4．货币型理财产品举例
债券型理财产品
4.2.2 债券型理财产品
1．债券型理财产品定义：以国债、金融债和中央银行票据为主要投资对象的银行理财产品。2．债券型理财产品特点和目标客户群
·特点：产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定；市场认知度高，客户容易理解。·目标客户：风险承受能力较低的投资者。
3．债券型理财产品投资方向
4．债券型理财产品收益及风险特征：投资风险较低，收益也不高。
5．债券型理财产品举例
贷款类银行信托理财产品
4.2.3 贷款类银行信托理财产品
1．信托的基本概念：
信托的概念
信托的特点：以信任为基础的财产管理制度。
信托财产权利主体与利益主体相分离。
经营方式灵活，适应性强。
信托财产具有独立性。
信托管理具有连续性。
受托人不承担无过失的损失风险。
信托利益分配、损益计算遵循实际原则。
具有融通资金的功能。
信托的种类：按关系建立方式划分：任意信托和法定信托
按性质不同划分：法人信托和个人信托
按信托财产的不同划分：资金信托、动产信托、不动产信托、其他财产信托。2．贷款类银行信托理财产品投资模式
3．贷款类银行信托理财产品风险：信用风险、收益风险、流动性风险
4．贷款类银行信托理财产品举例
新股申购类理财产品
4.2.4 新股申购类理财产品
1．新股申购类理财产品发生背景
2．新股申购类理财产品收益率影响因素
（1）新股中签率
（2）上市首日平均涨幅
（3）其它因素
3．增强型新股申购类理财产品
4．新股申购类理财产品风险情况
（1）系统性风险
（2）网下申购的流动性风险
5．新股申购类理财产品举例
个人理财精讲班第11讲讲义
结构性理财产品的概念和类型
4.2.5 结构性理财产品
1．概念：运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品组合在一起而形成的一种新型金融产品。
2．主要类型：外汇挂钩类；指数挂钩类；股票挂钩类；商品挂钩类。
外汇挂钩类理财产品
3．外汇挂钩类理财产品
（1）定义
（2）期权拆解
·一触即付期权
·双向不触发期权
·实际案例
利率/债券挂钩类理财产品
4．利率/债券挂钩类理财产品
（1）概念
利率挂钩类理财产品：与境内外货币的利率相挂钩，产品收益取决于产品结构和利率的走势。债券挂钩类理财产品：在货币市场和债券市场上进行交换和交易，并由银行发行的理财产品。包括：与利率正向挂钩产品、与利率反向挂钩产品、区间积累产品和达标赎回型产品。
（2）挂钩标的
·LIBOR
·国库券
·公司债券
股票挂钩类理财产品
5．股票挂钩类理财产品
（1）概念：又称联动式投资产品，指通过金融工程技术，针对投资者对资本市场的不同预期，以拆解或组合衍生性金融产品如股票、一篮子股票、指数、一篮子指数等，并搭配零息债券的方式组合成的各种不同报酬形态的金融产品。
（2）分类：
·单只股票
·股票篮子
（3）期权拆解
·认沽行使价
·认购行使价
·股票篮子关联性
（1）实际案例分析
QDII基金挂钩类理财产品
6．QDII基金挂钩类理财产品
（1）概念：在一国境内设立，经中国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。
（2）挂钩标的
·基金
·交易所上市基金：ETF的三个特征。
7．结构性理财产品的主要风险
（1）挂钩标的物的价格波动
（2）本金风险
（3）收益风险
（4）流动性风险
个人理财精讲班第12讲讲义
银行代理理财产品的概念和销售原则
5. 银行代理理财产品
5.1 银行代理理财产品的概念
5.2 银行代理理财产品销售的基本原则
5.3 银行代理理财产品分类
5.3.1 基金
5.3.2 股票
5.3.3 保险
5.3.4 国债
5.3.5 信托
5.3.6 黄金
5.1 银行代理理财产品的概念
指不构成商业银行表内资产负债业务，给商业银行带来非利息收入的业务。
5.2 银行代理理财产品销售的基本原则
1．适用性原则
2．客观性原则
基金开户-认购
5.3 银行代理理财产品分类
5.3.1 基金
1．基金开户
2．基金认购
（1）基金认购的概念
（2）基金认购的原则：金额认购、面额发行。
（3）认购价格，认购费率
（4）基金认购程序
基金申购-赎回
3．基金申购
（1）基金申购的概念
（2）选择申购收费类别
第九章个人理财业务风险管理 一、个人理财的风险 ( 一) 个人理财风险的影响因素 1.风险类型 客户在选择购买理财产品时, 需要注意理财服务和个人理财产品本身所带来的风险。 理财顾问与综合理财服务业务风险主要在于产品属性( 风险与收益) 与客户风险偏好( 承受能力) 类型的错配风险。错配风险源自评估问卷的有效性和适用性存在不足或者理财服务人员的专业素质较低。 个人理财产品风险方面, 按照个人理财产品的主要构成要素, 能够分为如下三个类型: 一是表明理财资金最终运用方向的基础资产的市场风险, 二是支付条款中蕴涵的支付结构风险, 三是理财机构的投资管理风险。以下分类详细介绍: ( 1) 基础资产的市场风险 理财资金的最终运用方向( 即基础资产) 所面临的市场风险是理财产品最常见甚至最主要的风险。这类风险因产品的基础资产类型而异。理财产品按基础资产分类及其相应特点如下: 信用类, 有信用风险, 指借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或银行贷款而违约的可能性。 利率类, 有利率风险, 指市场利率波动所带来的不确定性风险。 汇率类, 有汇率风险, 指因汇率波动所蒙受损失的可能性。 股票类, 有股票价格风险, 指资本市场变动和股票本身价格的波动所带来的风险。 商品类, 有商品价格风险, 指由市场或其它因素引起的商品价格波动的可能性。 ( 2) 支付条款中的支付结构风险 产品支付结构风险蕴涵于理财产品的支付条款之中。这类风险主要有如下两种: 一是由于支付条款的设计缺陷导致的投资风险。例如, 某些产品的收益支付依赖于小概率的市场情形, 就容易给客户带来投资损失。 二是由于支付条款设计中的特别安排, 如增信措施、流动性或期限安排( 如银行和客户的提前赎回权) , 自然隐含着信用风险和流动性风险、再投资风险等。 ( 3) 理财资金的投资管理风险 投资管理风险主要包括理财资金投资管理人的投资管理风险与交易对手方风险。投资管理风险主要来自投资团队的专业程度、理财经验以及交易活动带来的风险。交易对手方风险是指由于理财资金交易活动中涉及第三方交易对手, 从而不可避免地面临交易对手不履约的信用风险。例如, 全球金融危机爆发后, 某些国际投资银行的破产倒闭, 就使得一些与其做对手方交易的结构化理财产品蒙受了损失。 2.宏观影响因素 影响理财产品的宏观因素包括社会环境、政府法律环境、经济环境、技术环境等。 从客户的角度分析, 宏观经济影响其微观经济金融状况, 进而影响其风险承受能力, 以及对理财工具与顾问服务的选择。 3.微观影响因素 一方面是客户的微观因素, 另一方面是理财产品与顾问服务中的微观因素。 ①客户的微观因素包括其经济金融条件、风险承受能力的易变性, 这些需要理财服务的动态调整。 ②理财产品与顾问服务中的微观因素是理财产品和服务的个别风险, 具体为个别或具体产品的运作风险以及管理人、投资顾问风险行为。 ( 二) 理财产品风险评估 1.风险类型
银行从业资格考试个人理财计算题、案例分析题等[29页]
封面
作者：ZHANGJIAN 仅供个人学习，勿做商业用途 银行从业资格考试个人理财计算题、案例分析题等
第一节:理财计算器1 （一）基本功能 银行从业《个人贷款》和《个人理财》科目中，系统都嵌入了“理财计算器”。 首先，我们先看一下“理财计算器”操作界面（界面安排有微小差异，可是功能完全相同）。 （二）手机版理财计算器 金培网结合银行从业、金融理财师的教学和考试特点，特推出移动端的理财计算工具（金培网金融计算器），将金融计算器功能融入您的手机，能够用来随时随地做理财规划，也能够用来备考相关职业资格证书，方便快捷。文档来自于网络搜索 接下来我经过一个典型例题，给大家讲解一下基本操作：例如：王先生的女儿今年8岁，18岁上大学，届时总的教育费用需求为10万元，王先生打算经过基金定投的方式来积累这笔教育费用，假设年投资回报率为5%，那么王先生每年末须定期定投多少？文档来自于网络搜索 【利率（%）】：输入题目给出的年利率。一定注意要去掉%，比如上题中“年投资回报率为5%”，只输入5即可。文档来自于网络搜索 【期数】：输入总年数。比如上题中“女儿今年8岁，18岁上大学”，总年数为，输入10即可。注意输入时必须先在前面的“□”中点击一下，出现“√”即为选中，此时才可输入。文档来自于网络搜索
【现值】：现在的价值或某一时间段期初的价值，本题中未涉及，输入“0”即可。注意输入时也必须先在前面的“□”中点击一下，出现“√”即为选中，此时才可输入。文档来自于网络搜索 【终值】：未来的价值或某一时间段期末的价值，比如上题中“届时总的教育费用需求为10万元”，终值即为100000。注意输入时也必须先在前面的“□”中点击一下，出现“√”即为选中，此时才可输入。文档来自于网络搜索 【每期金额】：即每年收付的等额的金额（年金）。本题中“王先生每年末须定期定投多少”，即求【每期金额】。注意要求的参数，其前面的“□”不要选中。文档来自于网络搜索 【期初】每期金额发生在期初时选中“⊙”，比如“每年年初投资”“每年年初还款”等。 【期末】每期金额发生在期末时选中“⊙”比如“每年年末投资”“每年年末还款”等。 注意：在没有特别说明期初期末的情况下，默认选择【期末】即可。最后，我们来看一下计算的最终效果图： 第二节:个人理财考试计算题类型 货币时间价值的计算功能 1.货币时间价值的输入顺序 2.现金流量正负号的决定 3.货币时间价值(TVM)的计算 4.期初年金与期末年金的设置 5.投资回报率的计算
第1题(单项选择题)(每题0.50分) 下列行为中，（）违反了保护商业机密与客户隐私的规定。 A.与同业工作人员交流对某些客户的评价，但未透露客户具体数据 B.银行理财人员调查客户的财务状况、投资目的、风险偏好 C.了解调查申请贷款客户的信息记录、财务经营状况 D.与同事通过电子邮件发送银行在网上已公布的财务数据 正确答案：A, 第2题(单项选择题)(每题0.50分) 若理财客户的投资目标是获得较稳定但是超过银行存款的收益，则最适合他的投资工具是( ) A.债券 B.股票 C.股指期货 D.认股权证 正确答案：A, 第3题(单项选择题)(每题0.50分) 下列关于结构性理财计划的论述中，错误的一项是（） A.结构性理财计划的最终目标是实现客户理财效用最大化 B.结构性理财计划需综合考虑各种投资理财手段 C.结构性理财计划的收益率通常与银行定期存款利率相符 D. “量身定傲”是结构性理财计划的一个重要特征 正确答案：C, 第4题(单项选择题)(每题0.50分)
下列关于基金投资风险的说法中，错误的是（) A.基金的风险是指购买基金遭受损失的可能性 B.基金损失的可能性取决于基金资产的运作 C.基金的非系统性风险为零 D.基金的资产运作无法消灭风险 正确答案：C, 第5题(单项选择题)(每题0.50分) 如果名义利率是4%，通货膨胀率为6%，那么实际利率为 A. 10% B. 5% C. 2% D. -2%） （ 正确答案：D, 第6题(单项选择题)(每题0.50分) 下列关于保证收益理财计划的说法中，错误的是（） A.可能被商业银行利用，回避利率管制，导致不正当竞争 B.可能被商业银行利用成为高息揽储和规模扩张的手段 C.商业银行可以按照约定的附加条件向客户承诺高于同期储蓄存款利率的保证收益率 D.相关投资风险一定要由银行承担 正确答案：D, 第7题(单项选择题)(每题0.50分)
2008年银行从业资格考试试题及答案-个人理财 一、单项选择(每题0.5分) 1.商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险，这样的理财计划是【A】。 A.保证收益型理财计划 B.非保证收益型理财计划 C.保本浮动收益理财计划 D.非保本浮动收益理财计划 2.由银行向客户承诺支付最低收益，产生超过最低收益部分则由银行和客户按照合同约定进行分配，这样的理财计划是【C】。 A.非保本浮动收益理财计划 B.保本浮动收益理财计划 C.最低收益理财计划 D.固定收益理财计划 3.投资者投资哪个理财计划从而承担最低的投资风险？【D】。 A.非保本浮动收益理财计划 B.保本浮动收益理财计划 C.最低收益理财计划 D.固定收益理财计划 4.是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理专业化服务活动，这是指【A】。 A.个人理财服务 B.投资规划 C.综合理财服务 D.私人银行业务 5.投资者购买以下哪种理财计划承担的风险最大？【D】。 A.固定收益理财计划 B.保证收益理财计划 C.保本浮动收益理财计划 D.非保本浮动收益理财计划 6.申购新股型理财计划属于【C】。 A.结构型理财产品 B.固定收益型理财产品 C.套利型理财产品 D.衍生证券联结型产品 7.由公司发行的，投资者在一定时期内可选择一定条件转换成公司股票的公司债券是【C】。 A.可赎回债券 B.偿还基金债券 C.可转换债券 D.附认股权证债券 8.溢价发行的附息债券，票面利率是6%，则实际的到期收益率可能是【C】。
银行业从业人员资格认证考试 个人理财 时限：120分钟 一、单项选择题（共90题，每小题0.5分，共45分）以下各小题所给出的四个选项中，只有一项符合题目要求，请选择相应选项，不选、错选均不得分。 1.根据《信托法》，受托人违背管理职责或者处理信托事务不当对第三人所负债务或者自己所受到的损失，以( )承担。 A.信托财产 B.受托人固有财产 C.委托人固有财产 D.信托财产和受托人固有财产 2.个人理财业务活动中法律关系的主体有两个，即( )。 A.中央银行和商业银行 B.商业银行和客户 C.监管机构和商业银行 D.理财人员和客户 3.银行从业人员可以对外披露的信息是( )。 A.该机构的客户资料 B.该机构公开披露的过去一年财务报表 C.该机构尚未公布的下一年具体经营规划 D.该机构的客户交易信息 4.银行业从业人员的下列行为中，不符合“熟知业务”有关规定的是( )。
A.熟知业务处理流程 B.不断提高业务知识水平 C.熟知向客户推荐的金融产品 D.不了解风险控制框架 5.经济处于收缩阶段时，个人和家庭可考虑购买( )行业的资产。 A.汽车 B.家电 C.房地产 D.电力 6.在自由竞价的股票市场中，引起股票价格变动的直接原因是( )。 A.宏观经济因素 B.公司资产净值 C.公司盈利水平 D.供求关系 7.下列关于投资型保险产品的说法，错误的是( )。 A.收益水平可以事先确定 B.当合同规定的保险事故发生时，保险公司即按照事先约定标准给付保险金 C.该类产品同时具有保障功能和投资功能 D.该类产品的费用较高，流动性相对较弱 8.如果名义利率是5％，通货膨胀率为7％，那么实际利率为( )。 A.12％ B.5％ C.2％ D.-2％ 9.在买方市场条件下，市场营销应当以( )为中心。 A.企业自身 B.产品 C.公共利益
银行从业资格考试个人理财计算题、案例分析题等 第一节:理财计算器1 （一）基本功能 银行从业《个人贷款》和《个人理财》科目中，系统都嵌入了“理财计算器”。 首先，我们先看一下“理财计算器”操作界面（界面安排有微小差异，但是功能完全相同）。 （二）手机版理财计算器 金培网结合银行从业、金融理财师的教学和考试特点，特推出移动端的理财计算工具（金培网金融计算器），将金融计算器功能融入您的手机，可以用来随时随地做理财规划，也可以用来备考相关职业书，方便快捷。 接下来我通过一个典型例题，给大家讲解一下基本操作：例如：王先生的女儿今年8岁，18岁上大学，届时总的教育费用需求为10万元，王先生打算通过基金定投的方式来积累这笔教育费用，假设年投资回报率为5%，那么王先生每年末须定期定投多少？ 【利率（%）】：输入题目给出的年利率。一定注意要去掉%，比如上题中“年投资回报率为5%”，只输入5即可。 【期数】：输入总年数。比如上题中“女儿今年8岁，18岁上大学”，总年数为10年，输入10即可。注意输入时必须先在前面的“□”中点击一下，出现“√”即为选中，此时才可输入。 【现值】：现在的价值或某一时间段期初的价值，本题中未涉及，输入“0”即可。注意输入时也必须先在前面的“□”中点击一下，出现“√”即为选中，此时才可输入。 【终值】：未来的价值或某一时间段期末的价值，比如上题中“届时总的教育费用需求为10万元”，终值即为100000。注意输入时也必须先在前面的“□”中点击一下，出现“√”即为选中，此时才可输入。
【每期金额】：即每年收付的等额的金额（年金）。本题中“王先生每年末须定期定投多少”，即求【每期金额】。注意要求的参数，其前面的“□”不要选中。 【期初】每期金额发生在期初时选中“⊙”，比如“每年年初投资”“每年年初还款”等。 【期末】每期金额发生在期末时选中“⊙”比如“每年年末投资”“每年年末还款”等。 注意：在没有特别说明期初期末的情况下，默认选择【期末】即可。最后，我们来看一下计算的最终效果图： 第二节:个人理财考试计算题类型 货币时间价值的计算功能 1.货币时间价值的输入顺序 2.现金流量正负号的决定 3.货币时间价值(TVM)的计算 4.期初年金与期末年金的设置 5.投资回报率的计算 6.债券的计算 7.房贷本息摊分函数AMORT 第三节:个人理财考试部分要点 一、海归派购车优惠 哪些购车者可免税？ 首先，留学回国人员也不是谁都能享受优惠政策的，记者在海关了解到，尽管我国对留学回国人员购车实行相关优惠政策，但只有在国外正规大学(学院)注册学习毕(结)业或进修(包括出国进修、合作研究)期限不少于9个月，完成学业后在外停留时间不超过两年，并自入境之日起1年向海关提出初次购买国产免税小汽车的，海关才可以批准其申请。看来，对于“海归派”可以购免税车的“定语”限制还不少，尤其是时间上得多加注意，不然错过了时间，就可惜了。 免税汽车可免啥税？ 另外，留学回国人员别想着有了该政策，就意味着可以从国外带一辆免税车回来了。记者从海关了解到，完全进口的车不在免税之列，“海归”享受该优惠政策只限于部分国产小汽车。所谓的“免税”项目，实际上指的是两方面容：一
一、单项选择题： 试题描述 1. 以下哪项不是我国的股票价格指数( )。 答题区域 A. 上证综合指数 B. 沪深300指数 C. 恒生股票价格指数 D. 深证成分股指数 正确答案：C 试题描述 2. 以下( )不是黄金的供给方。 答题区域 A. 出售或借出黄金的中央银行 B. 黄金加工商 C. 打算出售黄金的私人或集团 D. 产金商 正确答案：B 试题描述 3. 按照( )划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权。 答题区域 A. 交易策略 B. 行权日期的不同 C. 对价格的预期 D. 基础资产的性质 正确答案：C 试题描述 4. 下列更适合通过风险保留来解决的风险是( )。 答题区域 A. 汽车被盗的财产损失 B. 车祸导致的手术费 C. 因感冒支付的医疗费 D. 飞机失事的损失 正确答案：C 试题描述 5. 下列不属于银行业监管措施中现场检查的是( )。 答题区域 A. 进入银行业金融机构进行检查 B. 与银行业金融机构高管人员谈话 C. 查阅、复制银行业金融机构与检查事项有关的文件、资料
D. 询问银行业金融机构的工作人员，要求其对有关检查事项作出说明 正确答案：B 试题描述 6. 银行业从业人员不包括( )。 答题区域 A. 银行个人理财客户经理 B. 信托公司工作人员 C. 某银行通过劳务派遣方式雇用的工作人员 D. 期货公司经纪人 正确答案：D 试题描述 7. 当订立合同双方对格式条款有两种以上的解释时，应( )。 答题区域 A. 做出不利于提供格式条款一方的解释 B. 做出利于提供格式条款一方的解释 C. 按照通常理解予以解释 D. 以上均不正确 正确答案：A 试题描述 8. 关于保险兼业代理人，下列说法错误的是( )。 答题区域 A. 保险兼业代理人可以同时从事自身业务和保险代理业务 B. 保险兼业代理人的代理行为所产生的法律责任由其自行承担 C. 保险兼业代理人必须在保险的授权范围内从事保险代理业务 D. 保险兼业代理人从事保险代理活动时，有权收取保险代理手续费 正确答案：B 试题描述 9. 收入中必须优先满足的支出是义务性支出，下列支出中不属于义务性支出的是( )。答题区域 A. 购买国债的支出 B. 已有负债的本利偿还支出 C. 已有保险的续期保费支出 D. 日常生活基本开销 正确答案：A 试题描述 10. 银行代理信托类产品是指信托公司委托( )代为向合格投资者推介信托计划。 答题区域 A. 券商 B. 保险公司
2017银行从业资格《个人理财》考试题库 1、理财产品对应的由于信托财产变现不及时等原因造成理财产品不能按时支付理财资金，理财期限将相应延长的风险是 ( ) A.提前终止风险 B.销售风险 C.操作风险 D.延期风险 【正确答案】：D [解析]延期风险，指理财产品对应的信托财产变现不及时等原凶造成理财产品不能按时支付理财资金，理财期限将相应延长的风险。提前终止风险，指如果在投资期内，如信托融资项目用款人提前全部或部分还款或者发生商业有权提前终止理财产品，客户可能面临不能按预期期限取得预期收益的风险。销售风险，指不实或夸大宣传、以模拟测算的收益替代预期收益、隐瞒市场重大变化、营销人员素质不高等问题都有可能造成对投资者的误导和不当销售。操作风险，指在办理理财业务的过程中所发生的不当操作导致的损失。 2、关于商业银行高级管理层进行风险管理的做法，下列说法错误的是 ( ) A.定期召集相关人员对个人理财顾问服务的风险状况进行分析评估 B.要求内部审计部门提供独立的风险评估报告 C.只建立个人理财业务管理部门内部调查一个层面的内部监督机制 D.应充分认识建立银行内部监督审核机制对于降低个人理财顾问服务法律风险、操作风险等的重要性 【正确答案】：C [解析]商业银行高级管理层应充分认识建立银行内部监督审核机制对于降低个人理财顾问服务法律风险、操作风险和声誉风险等的重要性，应至少建立个人理财业务管理部门内部调查和审计部门独立审计两个层面的内部监督机制，并要求内部审计部门提供独立的风险评估报告，定期召集相关人员对个人理财顾问服务的风险状况进行分析与评估。 3、商业银行对信用风险限额进行管理，( )应当根据理财计划所涉及的交易工具的实际结算方式计算。 A.期权限额
2009银行从业资格考试《个人理财》真题及答案 (总分100, 考试时间90分钟) 一、单选题 (以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目的要求，请选择相应选项)。 1. 下列关于黄金理财产品的特点，说法不正确的是( )。 A 抗系统风险的能力弱 B 具有内在价值和实用性 C 存在市场不充分风险和自然风险 D 收益和股票市场的收益负相关 答案:A [解析] A项的错误在于抗系统风险的能力强。 2. 以下国内机构中无法提供理财服务的是( )。 A 银行 B 保险公司 C 依托公司 D 律师事务所 答案:D
3. 关于债券，以下说法正确的是( )。 A 一般来说，企业债券的收益率低于政府债券 B 附息债券的息票利率是固定的，所以不存在利率风险 C 市场利率下降时，短期债券的持有人若进行再投资，将无法获得原有的较高息票率，这就是债券的利率风险 D 可以用发行者的信用等级来衡量债券的信用风险，债券的信用等级越高，债券的发行价格就越高 答案:D [解析] A项的错误在于企业债券的收益率高于政府债券。B项的错误在于付息债券依然存在利率风险。C项的错误在于并不是债权的利率风险。 4. 下列关于货币市场及货币市场工具的说法不正确的是( )。 A 货币市场是指专门融通短期资金和交易期限在1年以内(包括1年)的有价证券市场 B 在期限相同的情况下，短期政府债券利率<回购协议利率、<银行承兑汇票利率<同业拆借利率 C 在回购市场上，回购价格与回购证券的种类无关 D 货币市场工具又被称为“准货币” 答案:C 5. 对追求高投资回报的投资者来说，比较适合的基金类型是( )。
银行从业初级个人理财精选习题及答案一 2020年银行从业初级个人理财精选习题及答案一 单选题 第1题 假定某投资者当前以75.13元购买了某种理财产品，该产品年收益率为10%，按年复利计算需要( )年的时间该投资者可以获得100元。 A.1 B.2 C.3 D.4 【正确答案】：C 第2题 用来衡量资产风险最常用的统计指标是( )。 A.期望收益率 B.收益率的方差 C.价格 D.相关系数 【正确答案】：B 第3题 下列关于外汇期货交易，说法不正确的有( )。 A.外汇期货交易，又称货币期货 B.它是以货币为标的物的合约
C.它是金融期货中最早出现的品种 D.外汇期货交易的主要品种有美元、欧元、英镑、德国马克等 【正确答案】：B 第4题 某客户2003年1月1日投资1 000元购入一张面值为1 000元，票面利率6%，每年付息一次的债券，并于2004年1月1日以1 100元的市场价格出售，则该债券的持有期收益率为( )。 A.10% B.13% C.16% D.15% 【正确答案】：C 第5题 货币市场基金最早创设于1972年的( )。 A.美国 B.伦敦 C.巴黎 D.伯尔尼 【正确答案】：A 第6题 宏观经济政策影响到理财决策的制定和理财服务的开展，下列说法有误的是( )。
A.积极的财政政策刺激投资需求，提升房地产的价格 B.偏紧的收入分配政策会抑制当地投资需求，造成相应资产价格下跌 C.提高股票交易印花税能刺激股市反弹 D.降低股票交易印花税能刺激股市反弹 【正确答案】：C 第7题 下列属于金融市场客体的是( )。 A.投资者 B.银行 C.货币头寸 D.理财中心 【正确答案】：C 第8题 外汇交易双方在合同中不规定确定的交割日期，买方可以在未来一段时间范围内的任何一天以约定价格进行交割的交易方式是( )。 A.即期外汇交易 B.远期外汇交易 C.择期外汇交易 D.掉期外汇交易 【正确答案】：C 第9题
一、单项选择（每题0.5分） 1. 商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行 按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险， 其他投资收益由银行和客户按照合 同约定分配，并共同承担相关投资风险，这样的理财计划是【 A 】。 A. 保证收益型理财计划 B.非保证收益型理财计划 C.保本浮动收益理财计划 D.非保本浮动收益理财计划 2. 由银行向客户承诺支付最低收益， 产生超过最低收益部分则由银行和客户按照合同约定进 行分配，这样的理财计划是【 C 】。 A. 非保本浮动收益理财计划 B.保本浮动收益理财计划 C.最低收益理财计划 D.固定收益理财计划 3. 投资者投资哪个理财计划从而承担最低的投资风险 ？【D Jo A.非保本浮动收益理财计划 B.保本浮动收益理财计划 C.最低收益理财计划 D.固定收益理财计划 4. 是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理专业化服务活 动，这是指【 A Jo A.个人理财服务 B.投资规划 C.综合理财服务 D.私人银行业务 5. 投资者购买以下哪种理财计划承担的风险最大 ？【D Jo A.固定收益理财计划 B.保证收益理财计划 C.保本浮动收益理财计划 D.非保本浮动收益理财计划 6. 申购新股型理财计划属于【 C Jo A.结构型理财产品 B.固定收益型理财产品 C.套利型理财产品 D.衍生证券联结型产品 7. 由公司发行的，投资者在一定时期内可选择一定条件转换成公司股票的公司债券是 C Jo A.可赎回债券 B.偿还基金债券 C.可转换债券 D.附认股权证债券 8. 溢价发行的附息债券，票面利率是 6%，则实际的到期收益率可能是【 A.6% B.6.25% C.5.6% D 11. 金融市场引导众多分散 的小额资金汇聚成投入社会再生产，这是金融市场的【 A.财务功能 B.风险管理功能 C.聚敛功能 D.流动性功能 9. 资本市场的特征是【 A.风险性高，收益也高 C.流动性低，风险性也低 10. 间接融资可以应用的金融工具是【 A.股票B.债券C.汇票D.信用贷款 A Jo B. 收益高，安全性也高 D.风险性低，安全性也低 D Jo 以上都不可能
个人理财重点总结 第三章理财投资市场概述 第一节金融市场概述 考点1金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。它包括如下三层含义： (1)它是金融资产进行交易的有形和无形的“场所”。 (2)它反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系。 (3)它包含了金融资产的交易机制，其中最重要的是价格(包括利率、汇率及各种证券的价格)机制，以及交易后的清算和结算机制。 在金融市场上，实现资金融通一般有两种方式：直接融资和间接融资。直接融资是资金需求者通过发行股票、债券、票据等直接融资工具，向社会资金盈余方筹集资金，实现资金从盈余方向短缺方流动;与此对应，间接融资市场上，资金的盈缺转移是通过银行等金融中介实现的。 考点2金融市场的特点 金融市场主要具有以下几个特点： (1)市场商品的特殊性。 (2)市场交易价格的一致性。 (3)市场交易活动的集中性。 (4)交易主体角色可变性。 考点3金融市场的构成要素 金融市场的构成要素主要包括主体、客体、中介和监管机构。. 1.金融市场的主体 参与金融市场交易的当事人是金融市场的主体，包括企业、政府及政府机构、中央银行、金融机构、居民个人(家庭)。 2.金融市场客体 金融市场客体是指金融市场的交易对象，也就是通常所说的金融工具。包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等。 3.金融市场中介 在资金融通的过程中，中介在资金的供给者和需求者之间起着媒介或桥梁的作用。金融市场的中介大体分为两类：交易中介和服务中介。 4.监管机构 目前我国金融市场为分业监管，采用“一行三会”模式对不同领域进行分工监管，其中“一行”是指中国人民银行，“三会”是指银监会、证监会和保监会。 考点4金融市场功能 金融市场功能是指金融市场所有促进经济发展和协调经济运行的作用。通常具有以下几种功能：
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银行从业资格《个人理财》考试题库 1、理财产品对应的由于信托财产变现不及时等原因造成理财产品不能按时支付理财资金，理财期限将相应延长的风险是 ( ) A.提前终止风险 B.销售风险 C.操作风险 D.延期风险 【正确答案】：D [解析]延期风险，指理财产品对应的信托财产变现不及时等原凶造成理财产品不能按时支付理财资金，理财期限将相应延长的风险。提前终止风险，指如果在投资期内，如信托融资项目用款人提前全部或部分还款或者发生商业有权提前终止理财产品，客户可能面临不能按预期期限取得预期收益的风险。销售风险，指不实或夸大宣传、以模拟测算的收益替代预期收益、隐瞒市场重大变化、营销人员素质不高等问题都有可能造成对投资者的误导和不当销售。操作风险，指在办理理财业务的过程中所发生的不当操作导致的损失。 2、关于商业银行高级管理层进行风险管理的做法，下列说法错误的是 ( ) A.定期召集相关人员对个人理财顾问服务的风险状况进行分析评估 B.要求内部审计部门提供独立的风险评估报告 C.只建立个人理财业务管理部门内部调查一个层面的内部监督机制 D.应充分认识建立银行内部监督审核机制对于降低个人理财顾问服务法律风险、操作风险等的重要性 【正确答案】：C [解析]商业银行高级管理层应充分认识建立银行内部监督审核机制对于降低个人理财顾问服务法律风险、操作风险和声誉风险等的重要性，应至少建立个人理财业务管理部门内部调查和审计部门独立审计两个层面的内部监督机制，并要求内部审计部门提供独立的风险评估报告，定期召集相关人员对个人理财顾问服务的风险状况进行分析与评估。 3、商业银行对信用风险限额进行管理，( )应当根据理财计划所涉及的交易工具的实际结算方式计算。 A.期权限额
《个人理财》第六章 一、单选题共 41 题 1个人客户众多而且分散, 单笔服务金额较小, 但总体规模较大, 同时个人客户需求与经济波动的关联度低。这体现了商业银行个人理财业务的( ) A、需求的分散性与低风险性 B、需求的广泛性与动态 C、需求的交融性和与放开性 D、需求的差异性与层次性 标准答案: A 2银行提高单个客户利润率的一个有效方法是( ) A、捆绑销售 B、将客户分类 C、交叉销售 D、提高客户满意度 标准答案: C 3充分体现了”以客户为中心”的营销精髓的是( ) A、交易营销 B、客户营销 C、关系营销 D、价值营销
标准答案: C 4在个人理财的客户关系维护中不包括( ) A、知识维护 B、客户本身价值维护 C、顾问式营销维护 D、交叉销售维护 标准答案: B 5下列选项不属于建立客户关系的内容是( ) A、明确目标市场 B、收集客户私人信息 C、处理投诉 D、维护客户关系 标准答案: B 6收集客户个人信息的方法, 不包括( ) A、填写登记表 B、与客户交谈 C、向第三人打听 D、使用心理测试问卷 标准答案: C 7下列属于在沟通中打破客户自我设防的有效途径是( ) A、有一个好的开场白
B、以诚相待 C、封闭性问题 D、观察有效信息 标准答案: D 8应对客户在沟通中自我设防的技巧不包括( ) A、开放性问题 B、表现热情 C、注意倾听 D、察言观色 标准答案: B 9下列选项中, 不属于了解客户需求时要注意的问题是( ) A、了解客户的金融需求目标 B、了解客户金融需求的主要内容 C、了解其它银行的金融产品和服务在客户中的表现 D、了解客户的财务状况 标准答案: C 10在银行员工开展顾问式推销时, 不需要做到( ) A、客户优先 B、银行利益最大化 C、对客户实行业务指导 D、传递信息
2020年银行从业个人理财习题与答案 一、单项选择题 1.按照( )，金融市场划分为有形市场和无形市场。 A.金融工具发行特征 B.金融交易是否存在固定场所 C.交易标的物的不同 D.金融工具流通特征 2.下列不属于债券收益来源的是( )。 A.利息收益 B.资本利得 C.红利 证券知识里涉及数量要求的内容非常多。数量限制包括额度、规模、比率等等。如股 份公司的最低的股本额要求、基金发起人的资本数量、大宗交易的数量、董事会决议有效 前提需要多少比率的董事赞成、交易印花税率是多少等等，这些数量要求，选择题、判断 题都可以出题。 D.债券利息的再投资收益 3.债券价格与到期收益率成( )。 A.反比 B.正比 【解析】在利率已是处于比较高的水平、预期未来利率水平仍将上升的情况下，国内 企业的生产成本比较高，利润下降，此时股票和基金会面临下跌风险。利率上升，人民币 处于升值的态势，回报增加，此时不宜将人民币兑换成外币，应减少外汇资产的配置、增 加存款等固定收益类产品的配置。 【解析】理财目标的确定需要遵循实事求是的原则，尊重金融实务中客观规律的存在，客户要追求高收益低风险甚至是无风险的投资结果，显然是有悖于客观规律的。 C.没有关系 D.无法判断
4.下列关于货币市场及货币市场工具的说法，不正确的是( )。 A.货币市场是短期资金的融通市场，资金融通期限通常在一年以内 ·理财师的薪酬结构，包括：只领取工资;领取工资和奖金的组合(奖金视收入业绩完成情况而定);只领取和公司分成的佣金，等等。 B.相对于居民和中小机构的借款和储蓄的零售市场而言，货币市场交易量很大 C.相对于以股权交易为对象的资本市场而言，货币市场具有高风险、高收益的特征 D.货币市场工具又被称为“准货币” 5.国库券的发行和定价方式是( )。 A.按面值 B.溢价方式 C.平价方式 D.贴现方式 6.下列不符合期货交易制度的是( )。 A.交易者按照其买卖期货合约价值缴纳一定比例的保证金 如今，**以自己的诚信与精湛的专业知识在行业内树起一面理财服务的旗帜。每一次为客户出具理财策划书之后，**都会亲自将策划书做成演示文稿送到客户手中，进行详细的分析和讲解，并且在客户接纳策划建议执行的过程中，**总是积极跟进并做进一步具体的售后服务。她还经常发挥媒体等宣传作用，大力宣传和推广工商银行的理财服务品牌，以提高其市场知名度和影响力。 B.交易所每周结算所有合约的盈亏 C.会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的，应当强行平仓 D.会员持有的某一合约投机头寸存在限额 7.买入看涨期权，( )。 A.潜在利润最大为期权费 B.潜在最大损失为无穷大
《个人理财》 第一讲概述 主要内容： 一、银行业从业人员资格认证(CCBP)考试介绍 二、个人理财考试介绍 三、辅导计划 四、个人理财概述 内容讲解： 一、银行业从业人员资格认证考试介绍 https://www.doczj.com/doc/8b8445407.html,BP考试的意义： 推动中国银行业从业人员资格认证制度建设，是中国银行业发展史上的一件大事，将有助于提高银行从业人员素质，促进银行业员工培训的规范化，提升中国银行业的服务水平和整体竞争能力，推动中国银行业的稳健发展。 2.认证环节： 资格标准：年满18岁、高中毕业具有民事行为能力 考试制度：每年两次考试;考试科目采用模块化结构，具体分为公共基础科目和相关专业科目 资格审核：根据从业记录进行资格审查 二、个人理财考试介绍 1.个人理财在中国兴起的背景 需求角度：收入水平提高——居民平均消费水平提高——储蓄增加——多样化投资需要 风险收益匹配——专业化和分工 供给角度：金融市场发展——金融工具多样化政策角度：分业经营——混业经营——银行利润新增长点 十七大首次提出——“创造条件让更多群众拥有财产性收入”，“创造条件”是指多拓展渠道、多提供机会;“更多”意味着覆盖面更广;“群众”就是居民;“拥有”就是合理合法拥有;“财产
性收入”是指各方面的财富，涉及到诸多金融理财方式理论支持：生命周期、投资组合、财务管理、市场营销 2007诺贝尔经济学奖——机制设计理论——个人理财 2.个人理财考试的主要内容 个人理财业务专业知识(4章) 个人理财业务专业技能(2章) 职业道德操守和相关法律法规(3章) 三、辅导计划 总体20课时 个人理财业务专业知识(8课时) 个人理财业务专业技能(4课时) 职业道德操守和相关法律法规(4课时) 概述、模拟辅导、串讲(4课时) 四、个人理财概述 1.个人理财业务的概念和分类 1.1个人理财业务的概念 商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动 1.2个人理财业务的分类 理财顾问服务 综合理财服务：私人银行、理财计划 2.个人理财的发展 2.1个人理财在国外的发展 2.2个人理财在国内的发展 3.个人理财业务的影响因素
2011 银行从业资格考试《个人理财》判断题真题和答案精选汇总 判断题(正确的打“√”，错误的打“X”) 判断题 1、个人理财主要考虑的是资产的增值，因此，个人理财就是如何进行投资 X 2、按照银监会对个人理财业务的定义，商业银行为销售储蓄存款产品、信贷产品等进行的产品介绍和宣传不属于理财顾问服务。√ 3、目前，证券公司的个人理财服务形式主要以代客进行投资操作为主。X 4、中银理财贵宾卡为带有“中银理财”标识的借记卡，与普通借记卡具有相同的服务功能。 X 5、中银理财营销渠道的主体是统一标识的物理网点。√ 6、知识营销原则是指，理财客户经理在营销过程中，使客户在获得物质上的享受、知识上的提高的基础上，自觉地接受中行所提供的各项服务。 X 7、中国银行理财团队中的成员包括理财客户经理、理财产品经理、柜员和引领员。√ 8、理财规划是技术含量很高的行业，服务态度并不会直接影响理财服务水平 X 9、对个别 VIP 客户，理财中心工作人员可接受客户委托，替其保管存折、存单、密码、钥匙、有价证券、协议书、印章等文件和物品。 X 10、理财客户经理负责维护和管理客户关系，与客户之间实行单线联系 X 11、个人/家庭管理纯粹风险的工具包括商业保险、社会保险和雇主提供的雇员团体保险。√ 12、税收最小化通常是遗产规划的一个重要动机，也是遗产规划的惟一目标。X 13、将终值转换为现值的过程被称为“折现”。√ 14、复利的计算是将上期末的本利和作为下一期的本金，在计算时每一期本金的数额是相同的。 X 15、预期收益率相同的投资项目，其风险也必定相同。 X 16、优先认股权是上市公司给予优先股持有人在未来某个时间或者一段时间以确定的价格购买一定数量该公司股票的权利。 X 17、美元对日元升值 10%，则日元对美元贬值 10%。 X 18、商业银行在外汇市场中的经营活动包括代客买卖和自营业务。√ 19、央行不但是外汇市场的参与者，而且是外汇市场的操纵者。√ 20、掉期外汇买卖实际上由两笔金额相同、方向相反、交割日相同的交易构成的 X 21、期权费是指期权的执行价格。 X 22、内在价值是市场价格与期权执行价格之间的差额，而期权价值与内在价值之差即是时间价值。√ 23、一国的国际收支处于顺差状态，本币供大于求，将贬值;国际收支处于逆差状态，则本币求大于供，将升值。 X 24、生产物价指数与本国汇率走向的关系并不确定，指数比预期高，可能导致汇率上升，也可能导致汇率下降。√ 25、零售物价指数是一国通胀状况的指示器之一，反映的是人们生活费用的变化。 X 26、欧洲日元是指存放于欧洲银行中的日元存款。 X 27、耐用品是指能够持续使用三年或三年以上的产品，如计算机、飞机等√ 28、标准普尔 500 指数对美元汇率的影响最大。X 29、因其信用度高，英国国债又被称为“金边债券”。 30、上海黄金交易所是国内的一级黄金市场。√ 31、黄金具有价值稳定、流动性高的优点，是对付通货膨胀的有效手段。√ 32、标金是黄金市场最主要的交易品种，它的出现是市场成熟的表现。√ 33、个人实盘黄金买卖的投资者在需要时可以向银行申请办理黄金的实物交割 X 34、商业银行代保管的标的物必须是上海黄金交易所指定的中国 8 家黄金冶炼企业所生产的标金，或由商业银行出具黄金证明书、外形完整无损的黄金实物√ 35、风险保留是指自己承担风险可能带来的损失，它是一种自保险。√ 36、只有符合一定条件的可保风险才可以运用保险来进行管理。√ 37、最大诚信原则只是对投保方的要求，对保险人无约束力。X
银行从业资格考试《个人理财》常用公式2016银行从业资格考试《个人理财》常用公式 一、复利期间和有效年利率的计算 (1)复利期间。一年内对金融资产计m次复利，t年后，得到的价值是： FV=C0×1+rmmt (2)有效年利率(EAR)。有效年利率的计算公式为： EAR=1+rmm-1 二、年金的计算 年金是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同的现金流。年金通常用PMT表示。 年金的利息也具有时间价值，因此，年金终值和现值的计算通常采用复利的形式。根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金。一般来说，人们假定年金为期末年金。 (1)年金现值的公式为：PV=Cr1-1(1+r)t。 (2)期初年金现值的公式为：PV期初=Cr1-1(1+r)t(1+r)。 (3)年金终值的公式为：FV=Cr×[(1+r)t-1]。 (4)期初年金终值的公式为：PV期初=Cr×[(1+r)t-1](1+r)。 三、现值和终值的计算 (1)单期中的终值： FV=C0(1+r)
其中，C0是第0期的现金流，r是利率。 (2)单期中的`现值： PV=C1(1+r) 其中，C1，是第1期的现金流，r是利率。 (3)多期的终值和现值： FV=PV×(1+r)t 计算多期中现值的公式为： PV=FV(1+r)t 其中，(1+r)t是终值复利因子，FV(1+r)t是现值贴现因子。 四、投资的预期收益率计算 E(Ri)=[P1R1+P2R2+…+PnRn]×100%=∑PiRi×100% 9.退休时需要准备的退休资金 E=1-1+c1+rnr-c 其中，E=退休后第一年支出;c=退休后生活费用增长率;r=投资报酬率;n=退休后预期余寿。 五、方差 方差描述的是一组数据偏离其均值的程度，其计算公式为：方差=∑Pi×[Ri-E(Ri)]2 方差越大，这组数据就越离散，数据的波动也就越大;方差越小，这组数据就越聚合，数据的波动也就越小。 六、标准差 方差的开平方σ为标准差，即一组数据偏离其均值的平均距离。 七、变异系数
第一章银行个人理财业务概述 考点1.1 银行个人理财业务概述（P1-4) ★ 定义：是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。 性质：1.商业银行充当理财顾问，向客户提供咨询，属于顾问性质； 2.商业银行将按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动，属于受托性质。 个人理财业务是建立在委托--代理关系基础之上的银行业务，是一种个性化、综合化的服务活动。 个人理财业务中资金的运用是定向的，储蓄的资金运用是非定向的。 考点1.2 银行个人理财业务分类（P4-7) ★ 按照运行方式的不同分为两大类： 1.理财顾问服务：指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务；这是一种针对个人 客户的专业化服务。客户接受服务后，自行管理和运用资金，并获取和承担由此产生的收益和风险。 2.综合理财服务：指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计 划和方式进行投资和资产管理的业务活动。客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理， 投资收益与风险由客户承担或根据客户与银行按照约定方式承担，这是与理财顾问服务的区别。来源：233网校 分类：可划分为理财计划和私人银行业务。理财计划是商业银行针对特定目标客户群体进行的个人理财业务；而私人银行业 务服务对象主要是高净值客户，涉及的业务范围更广，更具个性化服务特色。 考点1.3 国外发展和现状（P8-9) 1.萌芽时期：20 世纪30 年代到60 年代； 2.形成与发展时期：20 世纪60 年代到80 年代，仍然以销售产品为主要目标； 3.成熟时期：20 世纪90 年代，广泛使用衍生金融产品。 考点1.4 国内银行个人理财业务发展和现状（P9-11) 1.萌芽阶段：20 世纪80 年代末到90 年代；银行开始向客户提供专业化投资顾问和个人外汇理财服务，大多数居民无理财意识。 2.形成时期：从21 世纪初到2005 年；2006 年进入了大幅扩展时期。 3.商业银行个人理财产品有： ①外汇理财产品（个人外汇结构性存款） ②人民币理财产品：2006 年前，人民币理财产品主要是以银行间债券市场上流通的国债、政策性金融债、央行票据、货币市场基金和企业短期债为收益保证。 特点：流动性强、风险低、预期收益高；近年来结构性理财产品开始主导市场。 考点1.5 宏观影响因素（P11-18) ★ 1.政治、法律与政策环境，表现在： ①财政政策；（税收、预算、国债、财政补贴、转移支付等） ②货币政策；（法定存款准备金率、再贴现率、公开市场业务操作等） ③收入分配政策； ④税收政策；（关系到投资成本与收益） 2.经济环境 （1）经济发展阶段 按照美国学者罗斯托的观点，分为五个阶段：①传统经济社会；②经济起飞前；③经济起飞；④迈向经济成熟；⑤大量消费 阶段。属于前三个的国家称为发展中国家，而处于后两个阶段则称为发达国家。