证券简称证券简称：：扬农化工 证券代码证券代码：：600486
江苏江苏扬农化工扬农化工扬农化工股份有限公司股份有限公司
Jiangsu Yangnong Chemical Co.,Ltd.
非公开发行股票发行情况报告书非公开发行股票发行情况报告书
保荐机构(主承销商)：华泰证券股份有限公司
二○○九年九月
江苏扬农化工股份有限公司
江苏扬农化工股份有限公司
全体董事关于发行情况报告书的声明
全体董事关于发行情况报告书的声明
本公司全体董事承诺本发行情况报告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
董事会全体成员签字：
戚明珠 程晓曦 许金来
董兆云 吴建民 王恩鸣
罗海章 任永平 蒋敏
江苏扬农化工股份有限公司
二〇〇九年九月二十四日
目 录
释 义........................................................................................................................3 第一章第一章 本次发行的基本情况本次发行的基本情况................................................................................4 一、本次发行履行的相关程序........................................4 （一）本次发行履行的内部决策程序................................4 （二）本次发行的监管部门核准过程................................4 （三）本次发行募集资金到账和验资情况............................4 （四）本次发行股份登记托管情况..................................5 二、本次发行的基本情况............................................5 （一）股票种类..................................................5 （二）每股面值..................................................5 （三）发行数量..................................................5 （四）发行定价方式及发行价格....................................5 （五）募集资金量................................................6 （六）本次发行询价及配售情况....................................6 三、发行对象基本情况..............................................9 （一）本次发行对象..............................................9 （二）发行对象与公司的关联关系.................................11 （三）发行对象及其关联方与公司最近一年重大交易情况以及未来交易安排的说明.........................................................11 四、本次发行的相关机构...........................................12 （一）保荐机构（主承销商）：华泰证券股份有限公司................12 （二）律师事务所：江苏金鼎英杰律师事务所.......................12 （三）审计、验资机构：江苏苏亚金诚会计师事务所有限公司.........12 第二章第二章 本次发行前后公司基本情况本次发行前后公司基本情况..................................................................1313 一、本次发行前后前十名股东情况...................................13 二、本次发行对发行人的影响.......................................14 第三章第三章 保荐人关于本次发行过程和发行对象合规性报保荐人关于本次发行过程和发行对象合规性报保荐人关于本次发行过程和发行对象合规性报告的结论意见告的结论意见告的结论意见............1717 第四章第四章 发行人律师关于本次发行过程和发行对象合规发行人律师关于本次发行过程和发行对象合规性报告的结论意见性报告的结论意见性报告的结论意见....1818 第五章第五章 备查文件.. (1919)
释义
在本发行情况报告书中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：
公司、本公司、发
行人、扬农化工
指江苏扬农化工股份有限公司
扬农集团 指扬农化工集团有限公司
本次发行、本次非公开发行 指扬农化工非公开发行不超过1,800万股人民币普通股（A 股）
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
中国证监会指中国证券监督管理委员会
元(万元)指人民币元(人民币万元)
华泰证券、保荐
人、保荐机构、主
承销商
指华泰证券股份有限公司
会计师事务所指江苏苏亚金诚会计师事务所有限公司律师事务所指江苏金鼎英杰律师事务所
第一章 本次本次发行发行发行的的基本情况
一、本次发行履行的相关程序
（一）本次本次发行发行发行履行的内部决策程序履行的内部决策程序
公司本次非公开发行股票的相关议案，已于2009年4月27日经公司第三届董事会第二十四次会议审议通过，并于2009年5月13日经公司2009年第一次临时股东大会审议通过。
（二）本次发行本次发行的监管部门的监管部门的监管部门核准过程核准过程
公司本次非公开发行股票申请于2009年6月4日由中国证监会受理，于2009年8月10日获得中国证监会发行审核委员会审核有条件通过。2009年9月10日，公司收到中国证监会《关于核准江苏扬农化工股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可【2009】910号），核准公司非公开发行不超过1,800万股新股。
（三）本次发行募集资金到账本次发行募集资金到账和验资情况和验资情况
公司本次发行，5家发行对象的认购资金合计466,149,986元，已于2009年9月23日存入保荐人暨主承销商华泰证券的指定账户，扣除本次发行费用15,315,435.43元，实际募集资金净额450,834,550.57元，于2009年9月24日存入公司募集资金专项账户。公司将依据《上市公司证券发行管理办法》以及《江苏扬农化工股份有限公司募集资金管理办法》的有关规定，对募集资金专项账户进行管理，专款专用。
就本次发行事宜，2009年9月24日，江苏苏亚金诚会计师事务所有限公司出具了苏亚诚验字[2009]038号《验资报告》
，根据该报告，截至2009年9月24日止，发行人本次发行募集资金总额为人民币466,149,986.00元，扣除本次发行费用15,315,435.43元，实际募集资金净额450,834,550.57元，其中新增注册资本（股本）人民币15,435.430.00元，资本公积人民币435,399.120.57元。
（四）本次发行股本次发行股份份登记登记托管托管托管情况情况
本次发行的A 股已于2009年9月29日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成股份登记托管及股份限售手续。
二、本次发行的基本情况
（一）股票种类
人民币普通股（A 股）。
（二）每股面值
人民币1.00元。
（三）发行数量
本次共发行15,435,430股。
（四）发行定价方式及发行价格
根据扬农化工第三届董事会第二十四次会议及2009年第一次临时股东大会决议，本次发行定价基准日为扬农化工第三届董事会第二十四次会议决议公告日（2009年4月28日）
，本次发行的股票价格不低于定价基准日前二十个交易日发行人股票交易均价的百分之九十，即发行价格不低于28.61元/股，由于发行人在定价基准日至股票发行日期间发生了每股派现金红利0.2元的除息事项（除息日为2009年6月2日）
，根据发行人第三届董事会第二十四次会议及2009年第一次临时股东大会决议确定的定价原则，本次发行价格调整为不低于28.41元/股。
本次发行的发行价格为30.20元/股，该发行价格相对于28.41元/股溢价6.30%，相对于本次非公开发行基准日（2009年9月15日）前20个交易日公司股票交易均价35.44元折价14.79%，相对于本次非公开发行基准日前一交易日（2009年9月14日）收盘价元37.34折价19.12%。
（五）募集资金量
本次发行募集资金总额为466,149,986元，扣除发行费用（包括保荐承销费、律师费、审计验资费、股份登记费等）15,315,435.43元，募集资金净额450,834,550.57元。
（六）本次发行询价及配售本次发行询价及配售情况情况
1、认购邀请书发送情况
2009年9月15日下午，扬农化工和保荐机构共向54家投资者发出了《认购邀请书》。
上述54家投资者包括：证券投资基金管理公司20家，证券公司10家，保险机构6家，其他投资者17名，以及截至2009年9月14日收市后扬农化工的前20名股东中的18名股东（不含扬农化工控股股东和关联股东，其中17名股东与前述基金管理公司和保险机构重复）。
2、申购报价单反馈情况
本次发行接受申购文件传真时间为2009年9月17日下午13时至17时整。在此期间，共有18家询价对象在《认购邀请书》规定的时间内，将《申购报价单》以传真方式发送至华泰证券。其中，有效报价为17家，有效报价区间为28.50元/股—32.00元/股，具体情况如下（按照报价从高到低排列，同一报价按照认购数量从大到小排列，同一报价且同一认购数量按照收到《申购报价单》传真时间从先到后排列）：
每档报价每档报价 每档数量每档数量 序号
名称名称
收到传真的时间的时间 元/股 万股万股 是否为有
效申购报
价单价单 28.50 600 是 1 广发基金管理有限公司 13时00分 29.50 500 是 2 嘉实基金管理有限公司 13时07分 29.00 360 是 3 国泰基金管理有限公司 13时36分 32.00 800 是 4 常州投资集团有限公司 14时12分 30.10 180 是 5 上海天迪科技投资发展有限公司 15时02分
29.40 180 是 6 泰康资产管理有限公司 15时22分 29.50 370 是 7 中国银河投资管理有限公司
15时44分
29.00
210
是
30.00 200 是 31.00
200 是 8 东方证券股份有限公司 15时49分 32.00 300 是 29.21 200 是 30.21 190 是 9 隋淑雯
16时05分
31.21
180 是 29.00 300 是 10 平安信托投资有限责任公司 16时06分 30.00 200 是 11 吴岱
16时13分 28.60 180 是 29.10 600 是 12 兴业全球基金管理有限公司 16时15分 30.10 450 是 13 富国基金管理有限公司 16时21分 30.00 270 是 14 易方达基金管理有限公司 16时22分 29.50 400 是 29.20 250 是 15
润晖投资咨询（北京）有限公司——斯坦福大学
16时29分 30.20 200 是 16 华安基金管理有限公司 16时40分 30.00 600 是 17 广州钢铁企业集团有限公司 16时47分 31.80 180 否
注
18 江苏瑞华投资发展有限公司
16时51分
30.13
200
是
注：该公司非本次发行方案中确定的受邀特定投资者该公司非本次发行方案中确定的受邀特定投资者。。
经核查，除广州钢铁企业集团有限公司非本次发行方案中确定的受邀特定投资者，其报价为无效报价外，其余17家参与认购的对象均按照《认购邀请书》的约定提交了《申购报价单》及完整的附件，其申购价格、申购数量均符合《认购邀请书》的约定，其申购报价合法有效。
3、本次配售的基本原则
发行人和保荐机构根据簿记建档等情况，依次按认购价格优先、认购数量优先、收到《申购报价单》传真时间优先的原则确定发行对象。
（1）如果本次发行的有效认购量等于或小于本次最大发行股票数量，且有效认购家数不超过10家，有效认购量将全部获得配售，发行价格为有效认购量的最低认购价格；
（2）如果本次发行的有效认购量大于本次最大发行股票数量，有效认购量将：
①按认购价格由高到低进行排序累计；
②相同认购价格的将按认购数量由高到低进行排序累计；
③认购价格和认购数量均相同的将按照收到《申购报价单》传真时间由先到后进行排序累计。
当累计有效认购量等于或首次超过本次最终确定的发行股票数量时，上述累计有效认购量的最低认购价格即为本次发行价格。高于本次发行价格的有效认购量将全部获得配售；与本次发行价格相同的有效认购量则按上述排序顺序配售，直至达到本次最终确定的发行股票数量。
（3）对发行结果进行调整的方法
①当申购不足时，发行应遵循以下原则：
a、不改变竞价程序形成的价格；
b、按照上述优先原则的顺序优先满足已申购者的追加购买需求，仍不足时引入其他投资者。
②当部分获配者放弃认购时，发行人和保荐机构将按照如下原则进行发行配售：
a、首先以原确定的价格，按报价从高到低的顺序优先考虑其他获配者的追加购买需求；如仍不足则按报价从高到低的顺序考虑其他已有效申购者的追加购买需求；以上调整仍不足时将引入其他投资者。
b、按前款方法仍然认购不足时，将采取降低发行价格（但是发行价格不得低于28.41元），按照上述优先原则首先询问已经获配的机构是否愿意追加认购需求，仍不足则按前述优先原则的顺序考虑其他已有效申购者的追加购买需求；如以上调整仍不足时将引入其他投资者。
（4）发行人和保荐机构根据以上认购确认程序与规则形成最终配售结果，以上程序和规则如有未尽事宜，由发行人和保荐机构协商解决。
4、发行价格、发行对象及获得配售情况
根据《江苏扬农化工股份有限公司非公开发行股票发行方案》及《江苏扬农化工股份有限公司非公开发行股票认购邀请书》关于确定发行对象、发行价格及获配股数的原则，发行对象按认购价格优先、认购数量优先、收到《申购报价单》
传真时间优先的原则确定。结合本次发行募集资金投资项目的资金需要量，扬农化工和保荐机构确定本次非公开发行股票的发行价格为30.20元/股，发行数量为1,543.543万股，募集资金总额为46,614.9986万元。发行对象及其获配股数、认购金额的具体情况如下：
序号特定投资者名称
特定投资者名称
获配价格
获配价格
（元/股）
获配股数
获配股数
（万股
万股）
）
认购金额
认购金额
（万元
万元）
）
1 国泰基金管理有限公司 30.20 800 24,160
其中：中国建设银行-国泰金马稳健回报证券投资基金 30.20 200 6,040 中国农业银行-国泰金牛创新成长股票型证券投
资基金
30.20 150 4,530
全国社保基金一一一组合 30.20 150 4,530
中国工商银行-金泰证券投资基金 30.20 100 3,020
金鑫证券投资基金 30.20 100 3,020
中国银行-国泰金鹏蓝筹价值混合证券投资基金 30.20 70 2,114
中国银行股份有限公司—国泰区位优势股票型证
券投资基金
30.20 30 906
2 东方证券股份有限公司 30.20 300 9,060
3 中国银河投资管理有限公司 30.20 200 6,040
4 隋淑雯 30.20 190 5,738
5 润晖投资咨询（北京）有限公司——斯坦福大学 30.20 53.543 1,616.9986
合 计
计1,543.543 46,614.9986 上述5家发行对象符合扬农化工相关股东大会关于本次发行相关决议的规定。
本次发行不存在报价在发行价格之上的特定对象未获得配售的情况，根据《江苏扬农化工股份有限公司非公开发行股票发行方案》及《江苏扬农化工股份有限公司非公开发行股票认购邀请书》关于确定发行对象、发行价格及获配股数的原则，发行对象按认购价格优先、认购数量优先、收到《申购报价单》传真时间优先的原则确定。其中：由于本次募集资金总额46,615万元上限所限，因此润晖投资咨询（北京）有限公司——斯坦福大学由拟认购的200万股调配为
53.543万股。
三、发行对象基本情况
（一）本次发行对象
1、国泰基金管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区峨山路91弄98号201A
注册资本：人民币壹亿壹仟万元
法定代表人：陈勇胜
经营范围：基金设立、基金业务管理，及中国证监会批准的其他业务。
国泰基金管理有限公司认购本次发行股份数量为800万股，锁定期限为12个月，即2009年9月29日（本次非公开发行股票股份登记日）至2010年9月28日。
2、东方证券股份有限公司
注册地址：上海市中山南路318号2号楼22层-29层
注册资本：人民币叁拾贰亿玖仟叁佰捌拾叁万叁仟零壹拾陆元
法定代表人：王益民
经营范围：证券的承销；证券的自营买卖；证券交易的代理；证券投资咨询；公司财务顾问；企业重组、收购和兼并；基金和资产管理（涉及许可经营的凭许可证经营）。
东方证券股份有限公司认购本次发行股份数量为300万股，锁定期限为12个月，即2009年9月29日（本次非公开发行股票股份登记日）至2010年9月28日。
3、中国银河投资管理有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
注册资本：人民币肆拾伍亿元
法定代表人：许国平
经营范围：投资业务；资产管理。
中国银河投资管理有限公司认购本次发行股份数量为200万股，锁定期限为12个月，即2009年9月29日（本次非公开发行股票股份登记日）至2010年9
月28日。
4、隋淑雯
身份证号：320102************
住址：南京市玄武区北极西村21号1幢103
隋淑雯认购本次发行股份数量为190万股，锁定期限为12个月，即2009年9月29日（本次非公开发行股票股份登记日）至2010年9月28日。
5、润晖投资咨询（北京）有限公司
注册地址：北京朝阳区光华路甲8号和乔大厦B座516
注册资本：美元50万元
法定代表人：李刚
经营范围：投资咨询；信息咨询；管理咨询。
润晖投资咨询（北京）有限公司认购本次发行股份数量为53.543万股，锁定期限为12个月，即2009年9月29日（本次非公开发行股票股份登记日）至2010年9月28日。
（二）发行对象与公司的关联关系
除本次发行前国泰基金管理有限公司管理的部分基金和东方证券股份有限公司持有本公司部分股份外，以上5名投资者与本公司没有其他关联关系。
（三）发行对象及其关联方与公司最近一年重大交易情况以及未来交易安排的说明
本次发行的5名发行对象与公司最近一年内无重大交易情况，且无未来交易的安排。
四、本次发行的相关机构
（一）保荐机构保荐机构（（主承销商主承销商）：）：华泰证券股份有限公司华泰证券股份有限公司
法定代表人：吴万善 地址：南京市中山东路90号 保荐代表人： 张雷 刘惠萍 项目协办人： 朱凌志
项目经办人：何邢 朱赟 陶亮 张宁 韩奕 陈娟 联系电话：025－84457777 传 真：025－84457021
（二）律师事务所律师事务所：：江苏金鼎英杰律师事务所
法定代表人：车捷
地址：江苏省南京市中山北路223号建达大厦六楼 经办律师：刘向明 沈玮 联系电话：025-******** 传 真：025-********
（三）审计审计、、验资验资机构机构机构：：江苏苏亚金诚会计师事务所有限公司
办公地址：南京市云南路31－1苏建大厦21－22层 法定代表人：詹从才
签字注册会计师：林雷 钱小祥 联系电话：025－83327401 传 真：025－83235046
第二章 本次发行本次发行前后公司前后公司前后公司基本情况基本情况
一、本次发行前后前十名股东情况
（一）本次发行前发行人前十名股东
截至2009年6月30日，公司前10名股东情况如下表所示：
序
号
股东名称
持股数量 （股）
持股比例 （%） 股份性质
持有限售条件
股份数量（股）
1 江苏扬农化工集团有限公司 47,899,49
2 40.94 国有法人 37,899,492
2 扬州福源化工科技有限公司 7,727,702 6.60 国有法人 0
3 中国工商银行－易方达价值成长混
合型证券投资基金
3,341,722 2.86 其他 0 4 中国建设银行－国泰金马稳健回报证券投资基金
3,238,108 2.77 其他 0 5 中国建设银行－华安宏利股票型证券投资基金
3,000,000 2.56 其他 0 6 中国农业银行－信诚四季红混合型证券投资基金
2,508,464 2.14 其他 0 7 中国建设银行－信诚精萃成长股票型证券投资基金
2,159,707 1.85 其他 0 8 中国建设银行－泰达荷银市值优选股票型证券投资基金
1,918,496 1.64 其他 0 9 中国农业银行－富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金
1,597,159 1.37 其他 0 10
中国建设银行－海富通风格优势股票型证券投资基金
1,562,180
1.34 其他
（二）本次发行后公司前10名股东情况
本次发行后，公司前10名股东情况如下表所示：
序号
股东名称
持股数量 （股）
持股比例 （%） 股份性质
持有限售条件
股份数量（股）
1 江苏扬农化工集团有限公司 47,899,49
2 36.17 国有法人
37,899,492
2 扬州福源化工科技有限公司 7,727,702 国有法人 3
中国建设银行-国泰金马稳健回报证
券投资基金
5,000,000
3.78 其他
2,000,000
4 东方证券股份有限公司 4,143,190 2.27 其他 3,000,000
5 中国工商银行-易方达价值成长混合
型证券投资基金
3,674,985 2.77 其他
6 中国农业银行－信诚四季红混合型
证券投资基金
2,808,407 2.12 其他
7 中国农业银行－银华内需精选股票
型证券投资基金
2,649,439 2.00 其他
8 中国建设银行－信诚精萃成长股票
型证券投资基金
2,399,687 1.81 其他
9 中国建设银行－华安宏利股票型证
券投资基金
2,236,213 1.69 其他
10 中国银河投资管理有限公司 2,000,000 1.51 其他 2,000,000
二、本次发行对发行人的影响
（一）本次发行对发行人股本结构的影响
本次发行后，公司控股股东江苏扬农化工集团有限公司的持股数量不变，仍为4,789.95万股，持股比例从40.94%下降到36.17%，仍为公司第一大股东，公司控制权没有变化。
（二）本次发行对发行人资产结构的影响
本次发行完成后，公司股本增加1,543.543万股，总股本增至13,243.543万股。本次发行募集资金净额45,083.46万元，以公司2009年上半年度财务数据（合并报表）为基础进行测算，发行后公司的资产总额由222,335.96万元增加到267,419.42万元，增幅为20.28%；公司归属于母公司所有者权益从106,000.71万元增加到151,084.17万元，增幅为42.53%，归属于上市公司股东的每股净资产从9.06元增加至11.41元，增幅为25.94%。
本次非公开发行股票后，公司的总资产及净资产将相应增加，资产负债率将相应下降，公司的财务结构将进一步改善。此外，募集资金投资项目达产后，公司盈利能力将进一步加强，同时公司经营活动产生的现金流量净额将进一步增加。
（三）本次发行对发行人业务结构的影响
本次发行前公司的主营业务为农药生产和销售。本次非公开发行股票募集资
金拟投资的3万吨/年草甘膦原药项目实施后，公司的业务收入仍以农药产品为主，但除草剂产品收入将会增加，公司收入结构及盈利结构中杀虫剂和除草剂所占的比例更趋合理，公司产品结构将得到优化。
（四）本次发行对发行人公司治理本次发行对发行人公司治理和和高级管理人员的影响
本次发行前后，公司控股股东及实际控制人不发生变化。公司高管人员结构不会因本次发行而发生变化。公司在治理结构不会因本次非公开发行受到影响。
（五）本次发行后上市公司与实际控制人本次发行后上市公司与实际控制人、、控股股东及其关联人之间的业务关系之间的业务关系、、管理关系管理关系、、关联交易及同业竞争等变化情况
1、上市公司与实际控制人、控股股东及其关联人之间的业务关系变化情况 本次非公开发行股票后，公司与实际控制人、控股股东及其关联人之间不会因为本次发行产生新的业务关系。
2、上市公司与实际控制人、控股股东及其关联人之间的管理关系变化情况 本次非公开发行股票后，公司与实际控制人、控股股东及其关联人之间的管理关系不会发生变化。
3、上市公司与实际控制人、控股股东及其关联人之间的关联交易变化情况 本次募集资金拟投资项目达产后，预计发行人每年将新增采购离子膜碱（含量32%）138,600吨、盐酸34,650吨，预计新增原材料采购额约8,000万元，约占本次募集资金拟投资项目达产后年均营业成本外购原材料费用的10%。作为大宗化工产品，离子膜碱及盐酸的市场供应体系成熟，发行人将综合质量、价格、稳定性等因素面向市场采购。由于发行人控股股东扬农集团也具有离子膜碱及盐酸的生产能力，发行人在本次募集资金拟投资项目建成投产后，有可能会因向扬农集团采购生产所需的部分离子膜碱及盐酸等原材料而增加与扬农集团的关联交易。
公司对新增关联交易将严格遵循与扬农集团现有关联交易所遵循的原则、定价政策和相关制度。其中，原材料采购将根据与扬农集团及其下属公司签订的《原材料采购协议》，供方提供的原材料，供应价格由供方依据市场价格，加上合理
的储运费。
4、上市公司与实际控制人、控股股东及其关联人之间的同业竞争变化情况
本次非公开发行股票后，公司与实际控制人、控股股东及其关联人不存在同业竞争。
论意见
作为保荐机构暨主承销商，华泰证券全程参与了扬农化工的本次发行。经核查，华泰证券认为：
“江苏扬农化工股份有限公司本次非公开发行股票的全部过程遵循了公平、公开、公正的原则，符合目前证券市场的监管要求。发行人在定价和配售的过程中坚持了公司和全体股东利益最大化的原则，不存在采用任何不合理的规则人为操纵发行结果，压低发行价格或调控发行股数损害投资者利益的情况。本次发行所确定的发行数量、发行对象、发行价格、募集资金金额符合扬农化工相关股东大会决议及中国证监会相关法律法规的要求。”
的结论意见
经核查，江苏金鼎英杰律师事务所认为：
“发行人本次非公开发行已经获得必要批准；本次非公开发行涉及的发行人、保荐机构及主承销商均具备相应的主体资格；为本次非公开发行所制作和签署的《保荐协议书》、《承销协议书》及《认购邀请书》、《申购报价单》等文件合法有效；发行人本次非公开发行的过程公平、公正，符合中国法律的规定；发行人本次非公开发行所确定的发行对象、发行价格、发行股份数额、各发行对象所获配售股份等发行结果公平、公正，符合发行人关于本次非公开发行的股东大会决议和中国法律的规定。”
第五章备查文件
一、华泰证券出具的《证券发行保荐书》
二、华泰证券出具的《证券发行保荐工作报告》
三、华泰证券出具的《尽职调查报告》
四、《江苏金鼎英杰律师事务所关于江苏扬农化工股份有限公司非公开发行A股股票的法律意见书》
五、《江苏金鼎英杰律师事务所关于江苏扬农化工股份有限公司非公开发行A股股票的律师工作报告》
江苏扬农化工股份有限公司
二〇〇九年九月三十日