金融视线Financial View
２００９年７月，银监会正式出台《消费金融公司试点管理办法》，揭开了消费金融公司发展的序幕。２０１０年初，全国首批获准试点的四家消费金融公司：北银、中银、捷信和四川锦程，分别在北京、上海、天津和成都正式成立。消费金融公司的诞生被寄希望于缓解出口受阻对中国企业利润造成的负面影响，但其在拉动内需促进经济增长方面到底能起多大的作用，能否以新模式开启消费的新时代，仍然受到相当多的质疑。
一、消费金融公司的作用
（一）消费金融公司对消费者生活水平的提高作用
消费金融公司主要是为居民个人提供以消费为目的的贷款，在传统的银行贷款业务中，这部分贷款需求因为单笔数量较小、缺乏抵押品等问题难以被推广。与商业银行相比，消费金融公司的目标客户是有稳定收入的中低端个人客户，包括年轻人群、年轻家庭，或需要将家用电器等消费品更新换代的家庭。并且，消费金融公司具有单笔授信额度小、审批速度快、无需抵押担保、服务方式灵活、贷款期限短等独特优势。因此，消费金融公司的出现可以满足中低端客户除了住房和汽车需求以外的小额消费需求，提高其生活水平。
（二）消费金融公司对金融中介体系的丰富作用
作为提供消费金融业务的专门机构，金融公司在其诞生后的４００多年间，在西方发达国家的金融中介体系中始终占据着重要的位置。而在我国，目前从事消费信贷服务的金融机构类型很少，消费贷款占贷款总额的比例不到１２％，且消费信贷业务品种少之又
少，主要是以住房按揭贷款、汽车贷款和信
用卡业务为主。作为现代消费金融业务的两
大提供商，传统的商业银行和专业消费金融
公司目标客户、分销渠道、提供的产品以及
风险管理模式等方面存在诸多差异。消费金
融公司的出现，打破了长期以银行为主的信
贷消费手段的垄断局面。因此，消费金融公
司的出现不仅可以增强竞争气氛，加强银行
等金融机构竞争意识，积极研究开发更多便
利的消费工具，而且可以营造良性的竞争环
境，从而促进我国整个金融体系完善和进步。
（三）消费金融公司对居民消费需求的拉动
作用
消费金融公司的推出可以提供新型的
消费工具，使得居民消费手段多元化，刺激
居民消费需求。因此，建立消费金融公司的
确能够在一定程度上提振消费，但寄望于消
费金融公司从根本上解决中国消费不足的问
题却是不现实的。首先，中国传统消费理念
和文化的影响较深，借钱消费的习惯还没有
形成；其次，消费者向消费金融公司贷款消
费和使用信用卡消费的功能很大一部分存在
着重叠；再次，由于消费金融公司本身还存
在着诸多的问题和瓶颈，其对居民消费需求
的拉动作用从短期来看应该是非常有限的。
二、消费金融公司的发展瓶颈
因此从长期来看，消费金融公司在一
定程度上具有提高消费者生活水平、丰富金
融中介体系、拉动居民消费需求的作用。但
从短期来看，由于存在着诸多问题，消费金
融公司要发挥作用还受到许多阻碍。
（一）消费金融公司的资金来源瓶颈
试点管理办法不允许消费金融公司吸
收存款，只能通过境内同业拆解、向境内金
融机构借款以及经批准发行金融债券进行融
资。在自有资金有限，又面临融资困境的情
况下，消费金融公司的资金运用成本必然增
加。根据试点管理办法，贷款利率实行按借
款人的风险定价，最高利率可在法律法规允
许的范围内上浮４倍。消费金融公司高企的
成本必然会向其客户进行转移，这就使得居
民在贷款消费时要承担较大的消费成本。因
此消费金融公司的资金来源瓶颈会对居民造
成极大的消费负担和压力，从而限制其在刺
激消费方面的作用。
（二）消费金融公司的业务范围瓶颈
试点管理办法规定消费金融公司的业
务范围中的个人耐用消费品贷款中不包括房
屋和汽车。而房屋和汽车贷款是个人消费贷
款中比重很大的一部分。央行的统计显示，
中国消费信贷市场中，房屋汽车信贷余额占
个人消费信贷余额超过８０％。消费金融公司
业务中不包括这两个部分，主要包括的是个
人耐用消费品、婚庆、教育、旅游等消费贷
款，而这些业务一般商业银行的信用卡业务
都能够提供。因此，从目前的状况来看，业
务范围相对狭窄的消费金融公司很难有较大
的业务扩张领域。
（三）消费金融公司的经营风险瓶颈
中低收入消费群体的消费特点是消费
需求旺盛，但是没有太多收入，也没有太多
的值钱抵押品向银行贷款。针对这一特点，
试点管理办法指出，消费金融公司的小额信
贷可以没有抵押和担保，这既是它的优点也
是它的缺点，一方面会使其放款门槛低、审
批速度快，另一方面又会使其面临着较大的
信用违约风险。并且消费金融公司的信用审
核能力和风险把控能力远远低于商业银行，
因此，在我国个人信用体系还不健全的背景
下，消费金融公司面临着较大的经营风险。
三、消费金融公司的发展策略
消费金融公司的建立被很多人认为是
在用次贷危机的病根来治疗萎缩的内需，但
其实根本用不着有这样的担心，因为它现在
的主要问题是根本难以实现促进消费的初
衷。因此，目前消费金融公司的发展策略重
点应放在通过进一步完善和改进机制以达到
刺激消费需求的目的。
（一）准确定位
消费金融公司的定位应有别于商业银行
消费金融业务，不仅应该开发创新性产品吸
引消费者，而且还应该在服务对象、服务区
域、服务方式等方面进行创新。在服务对象
上，应以普通消费者为主导，而不是片面追
求高收入阶层客户群；在服务区域上，应以
消费金融服务供给不足甚至空白地区为重点
区域；在服务方式上，应贯穿以客户为本的
服务理念，提供更专业、更有效、更灵活、更
具针对性、更快捷便利的全方位服务。
（二）拓宽资金来源
从日本的经验看，上市融资是消费金
融公司提高业务透明度和获得稳定资金的较
好选择。而在美国，以消费金融公司贷款为
依托的金融衍生产品在构成重要融资来源的
同时还分散了公司的风险，对其发展也有颇
多助益。因此虽然在设立初期，我国消费金
融公司的资金来源主要为资本金，但从长远
来看，资本市场和金融创新才是更可靠和有
效的资金来源。特别是我国创业板市场的启
动，为消费金融公司未来的坚实发展提供了
充分的可能性。
消费金融公司的发展瓶颈
和策略探讨
【文章摘要】
消费金融公司在我国的诞生从长期来
看具有提高消费者生活水平、丰富金融中
介体系多样性、拉动居民消费需求从而促
进经济增长的功能。但从短期来看，由于
存在着资金来源、业务范围、经营风险等
诸多瓶颈，消费金融公司的前景并不被看
好。因此，本文提出准确定位、拓宽资金
来源、扩大服务范围、控制信用风险等发
展建议，以期增强消费金融公司的作用。
【关键词】
消费金融公司；发展瓶颈；发展策略
朱 萃 厦门大学嘉庚学院 福建厦门 ３６１００５
现代商业MODERN BUSINESS
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（三）扩大服务范围
居民透过信用贷款消费动力疲弱的原因之一，就是针对消费者设计的服务产品单调，合作的商家企业伙伴少，涉及范围狭隘。在美国，相当部分的消费金融公司起初是生产企业为扩大本企业产品销售而设。生产企业凭借其强大的研发能力，发现创造新的市场需要，而由消费金融公司帮助将这些需要转化为有消费者支付能力支撑的有效需求。因此，我国消费金融公司应积极与销售商户、售后服务商等建立业务合作联盟，将消费金融服务嵌入商业链条，使消费者在购买到最优惠价格产品的同时，享受快捷便利、全方位一体化服务。
【参考文献】
１、银监会．消费金融公司试点管理办法，
２００９，７．
２、孙立坚．消费金融公司比银行强在哪
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４、陈琼，杨胜刚．消费金融公司发展：国
际经验与中国的对策［Ｊ］中国金融，２００９
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５、巫伟晨．美国消费信贷市场对我国消费
金融公司发展的启示［Ｊ］企业导报，２００９
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６、张心力．以ＳＷＯＴ看消费金融公司的发展
前景［Ｊ］经营管理者，２００９（２１）：１６４．（四）控制信用风险
我国目前还无法建立一个覆盖全社会
的个人信用体系，因此消费金融公司只有自
己建立专门的客户信用评分系统，收集消费
信贷者日常的信用支付情况，并将职业、年
龄、工作、收入水平、履约能力、偿债能力、
信用记录等内容记入消费信贷信用档案。为
保障授信风险管理工作的标准化、流程化，
消费金融公司还应建立健全个贷管理系统，
包括营销管理、客户管理、授信管理、审查
审批、放贷管理、贷款变更、贷款回收、会
计管理、贷后管理等，形成流畅高效的运作
机制和业务流程，以控制信用风险。
训、脱产学习等可以统统予以费用化。简单地说，根据各自不同的贡献，对具有企业家性质的“三高人员” 实行企业家才能系列核算， 而一般劳动者仍然实行传统的银行职员系列核算。职员系列要进入企业家才能系列核算，只有两条渠道，要么内部晋升，要么市场招聘。
三、国有商业银行人力资源会计的报告
国有商业银行人力资源会计的报告中存在两个难点问题，报告的形式和报告的内容。
１、国有商业银行人力资源会计报告的形式。人力资源会计报告的形式又可分为两个问题，即对内报告还是对外报告，报表以何种形式反映人力资源情况。
在人力资源会计发展尚未成熟的情况下，目前还不宜将人力资源的情况在会计报表中仅以量化形式进行反映，现在世界各国对商誉的确认和计量持谨慎态度，在资产负债表中一般不予反映，但人力资源对企业的生产经营有着重大的影响，对于资金密集、技术密集、人才密集，主要依靠人力资源经营的商业银行而言，有必要使外部信息使用者了解这部分信息。因此，商业银行应向社会报告其人力资源状况。
国际会计惯例．我国现行的“两则”《企业财务通则）、《企业会计准则》，《金融企业会计制度》以及各商业银行的《会计科目》和《会计核算规定》等制度和规则来看。人力资产通过表内科目反映是不现实的，可以通过表外业务或财务报告附注等形式予以反映；也可以在正常的财务报告之外做一套内含人力资产核算的财务报告，供银行的管理部门和有关决策部门参考。在人员紧张、费用不足的情况下，可以考虑对银行高管人员、高科技人员和特别保全人员进行人力资产的成本核算和投入产出分析，对一般员可以只做辅助性的成本分析。这样可以使银行高层对人力资源的现状和发展趋势有个大致的判断。
２、国有商业银行人力资源会计报告的
》接３８页内容。报告关键管理人员的情况。关键管理
人员的能力（包括知识、经验、组织和领导
才能等）对公司的生产经营产生重大影响。
在财务报表报告关键管理人员的情况，将有
助于外部信息使用者了解关键管理人员的经
营、组织、领导能力，预测该关键管理人员
对公司可能做出的贡献或带来的损失，从而
对公司的发展方向、所面临的风险、可能获
得的收益，以及达到预定经营目标的可能性
等做出更加准确的判断。
报告关键技术人员的情况。关键技术
人员是企业最主要的技术支持，特别是金融
工程人员对于商业银行的技术创新至关重
要。关键技术人员的信息对于外部信息使用
者判断公司的竞争能力、发展潜力、持续经
营能力等具有举足轻重的作用，是非常重要
的公司背景资料。
报告员工整体水平。披露员工整体水
平有助于外部信息使用者了解企业的概况和
在行业中所处的位置。
１、完善内部控制制度主要在于健全和完善“审贷分离”制度。“审贷分离”其基本的内容是把贷款的评审工作与贷款的发放和回收工作分开。分别由两个不同的职能部门分段管理，旨在加强贷款项目的前期工作，实行“审贷分离”，无疑是我国商业银行贷款朝规范化、风险化管理方面迈出的可喜的一步。但是从贷款管理的全过程来看，现行的“审贷分离”管理体制仍有些许欠缺，有待于进一步健全完善。
２、要加强银行内部风险控制机制的建设。银行内部控制是银行为实现经营目标，通过制定和实施一系列制度、程序和方法。对风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正的动态过程和机制。在建立完善的公司法人治理结构，加强对银行管理层的监督机制的基础上，努力建立良好的内部控制环境，培育内部控制文化，特别要积极建立健全风险识别和评估体系，逐步建立覆盖所有业务
风险的监控、评价和预警系统，并进行持续
的监控和定期评估，同时，还应建立完善的
稽核审计体系，完善专业监督检查制度，且
建立和完善信息系统及有效交流渠道。
３、严控个人按揭贷款银行内部化现
象。由于个人按揭贷款市场准入标准宽松、
信用评级无差异，且国内商业银行以国有
主导，从而导致目前个人住房按揭贷款银
行内部化十分严重。这种内部化是指一些
银行员工套取银行资金进入房地产市场，
形成房地产市场个人住房按揭贷款的重要
部分。这种行业性的寻租行为不仅严重侵
蚀着国内个人住房按揭制度规则，使大量
的银行资金流入房地产企业，炒高房地产
市场价格，同时也制造商业银行的风险。因
此，商业银行必须全面检查个人按揭贷款
银行工作人员内部化的情况，并制定全面
监管银行信贷人员个人按揭贷款内部化的细
则，严防此类事件的发生。
三、结束语
综上所述，建立合理的人才激励机制
和符合现代企业管理理念的人才晋升机制，
在整个银行信贷风险管理体系中的作用也不
可忽视。信贷风险管理本质上是对人的管
理，信贷风险管理人员的综合素质在银行信
贷风险管理中起关键性的作用。所以通过建
立科学、合理、切实可行的人才吸引、培养、
开发、激励、保全的整体性战略，保证人员
配备的真正到位，也是减低商业银行经营风
险、提高商业银行综合实力和竞争力的重要
保障。
》接３９页
现代商业
MODERN BUSINESS
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