商业银行信用风险外文翻译文献
(文档含英文原文和中文翻译)
估计技术和规模的希腊商业银行效率：信用风险、资产负债表的活
动和国际业务的影响
1.介绍
希腊银行业经历了近几年重大的结构调整。重要的结构性、政策和环境的变化经常强调的学者和从业人员有欧盟单一市场的建立，欧元的介绍，国际化的竞争、利率自由化、放松管制和最近的兼并和收购浪潮。
希腊的银行业也经历了相当大的改善，通信和计算技术，因为银行有扩张和现代化其分销网络，其中除了传统的分支机构和自动取款机，现在包括网上银行等替代分销渠道。作为希腊银行（2004 年）的年度报告的重点，希腊银行亦在升级其信用风险测量与管理系统，通过引入信用评分和概率默认模型近年来采取的主要步骤。此外，他们扩展他们的产品/服务组合，包括保险、经纪业务和资产管理等活动，同时也增加了他们的资产负债表操作和非利息收入。
最后，专注于巴尔干地区（如阿尔巴尼亚、保加利亚、前南斯拉夫马其顿共和国、罗马尼亚、塞尔维亚）的更广泛市场的全球化增加的趋势已添加到希腊银行在塞浦路斯和美国以前有限的国际活动。在国外经营的子公司的业绩预计将有父的银行，从而对未来的决
定为进一步国际化的尝试对性能的影响。
本研究的目的是要运用数据包络分析（DEA）和重新效率的希腊银行部门，同时考虑到几个以上讨论的问题进行调查。我们因此区分我们的论文从以前的希腊银行产业重点并在几个方面，下面讨论添加的见解。
首先，我们第一次对效率的希腊银行的信用风险的影响通过检查其中包括贷款损失准备金作为附加输入Charnes et al.(1990 年)、德雷克（2001 年）、德雷克和大厅(2003 年)，和德雷克等人（2006 年）。作为美斯特(1996) 点出"除非质量和风险控制的一个人也许会很容易误判一家银行的水平的低效；例如精打细算的银行信用评价或生产过高风险的贷款可能会被贴上标签一样高效，当相比银行花资源，以确保它们的贷款有较高的质量"(p.1026)。我们估计效率的银行和无此输入调整为不同的信用风险水平和对效率的影响。
第二，以往的研究中，希腊银行业，我们考虑资产负债表活动期间估计的效率得分。几个最近的研究审查效率的DEA 或随机前沿技术的银行，承认银行在非传统的活动中更多地参与，包括任何非利息（即费）收入（e.g. Lang和Welzel，1998年；德雷克，2001 年；托尔托萨Ausina，2003年）或资产负债表项目（例如阿尔通巴什等人，2001 年；阿尔通巴什和查克，2001年；架和Hassan，2003a、b ；Bos 和Colari，2005 年；饶，2005年）作为额外的输出。然而，尽管他们希腊银行的重要性上升，这种活动没有被考虑在过去。再次，我们估计，银行的效率在我们的示例与无负债表外活动，以观察是否它将会对效率有影响。
第三，我们比较所得的中介方法随之而来的银行的效率与利润导向的做法，最近在dea 方法，提出了由德雷克等人（2006 年），在他们随机前沿方法的上下文中杰和美斯特（2003 年）的做法是一致的最新研究的结果。这使我们能够观察是否不同的输入/输出定义影响效率分数。
第四，我们比较效率得分的希腊银行，扩大了其海外的业务（即国际希腊银行，以下简称IGBs），与那些希腊银行的业务在国内市场都有限的（即纯粹的国内银行，以下简称Pdb）。为了最好的我们的知识，没有研究开展了这种分析对于希腊。然而，在土耳其银行业的研究中，Isik和Hassan（2002 年）发现的证据，跨国公司的国内银行均优于纯粹国内银行的所有提高效率的措施（即成本效率、资源配置效率、技术效率、纯技术效率）除了规模效率。从我们的研究得出的结论可能是有用的希腊银行或其他正在考虑他们的业务的国际化的中型银行部门的经理。
第五，我们运行回归来解释银行效率的一直在希腊（赫里斯托普洛斯等人，2002年；
Rezitis，2006年）。但是，在我们的例子中我们检查最近一段时间，遵循上文所述的许多变化。
本文的其余部分是，如下所示：第2节文献侧重于希腊银行部门的效率。第 3 节规定DEA 的简短的讨论。第4节给的数据和变量。第 5 节讨论实证分析的结果，并节 6 总结研究。
2.文献综述
Karafolas和Mantakas (1996) 使用二阶超越对数成本函数估计（第一次）在希腊银行部门的费用的一种计量形式和调查的规模经济。十一银行从1980年至1989 年期间使用的数据，他们发现虽然经营成本规模经济确实存在，但总成本规模经济并不存在。由银行的大小（即大、小银行）和时间段的子样本数据集的参与(即1980年—1984 年，1985年-1989 年) 并没有改变结果。最后，结果表明技术变革中，降低平均成本不发挥了统计学意义的作用。
Noulas（1997 年）检查生产率增长的十个私营和十个国有银行经营在希腊在1991 年和1992 年，期间使用的Malmquist生产率指数和DEA 测量效率。作者遵循调解方法，并发现生产率平均增长8%左右，与国有银行表现出较高的增长比私人的。结果还表明增长的来源不同跨银行的两种类型。国有银行生产率增长是进步的由于技术，而私人银行的增长是进步的提高效率的结果。
赫里斯托普洛斯和Tsionas (2001)在1993年—1998年期间估计在希腊的商业银行业效率使用同方差与异方差性的前沿。他们发现平均技术效率约80%的异方差模型和总体平均值的分布之一的83%。他们还发现技术和资源配置低效率降低随时间较小，以及较大的银行。回归的低效率措施反对趋势指示在技术和资源配置效率低下的小改进银行同等19.7%和39.1%，因此，大型银行的相应数字是10.4%和21.1%。
赫里斯托普洛斯（2002 年）检查同一个多输入、多输出的柔性成本函数代表部门和差异方差前沿方法来测量技术效率的技术相同的样本。提高效率的措施对银行的各种特性的回归表示较大的银行都是比较小的效率较低和经济绩效、银行贷款和投资都呈正相关，成本效率。
在后者的研究中，Tsionas et al.(2003) 使用赫里斯托普洛斯和Tsionas（2001 年）和赫里斯托普洛斯et al.（2002 年）相同的样本，但雇用DEA测量技术和资源配置效率和Malmquist 全要素生产率方法来衡量生产力的变化。结果表明，大多数银行经营接近最佳
的市场实践与整体效率水平达到95%以上。较大的银行似乎比较小的效率更高，而资源配置低效率成本似乎要比技术效率低成本更重要。他们还记录正面但不是坚固的技术效率变化的主要原因是生产效率的提高，为中等规模的银行和大型银行的技术变化改进。
Halkos 和Salamouris（2004 年）也使用DEA 但按照不同的方法，对比以往的研究，通过使用财务比率作为输出和没有输入的措施。根据正在审议的今年15和18 银行之间的样本范围。结果表明在1997 年—1999 年期间平均效率宽变化与大小和效率之间的积极关系。此外，还有非系统的关系之间通过私有化公共银行的所有权转让和最后一期的性能。
Apergis 和Rezitis (2004) 指定超越对数成本函数的全要素生产率分析希腊银行部门、技术变化率和增长率的成本结构。1982—1997年期间，他们使用中介和生产方法和样本的六家银行。这两个模型表明，重要的规模经济和技术变化和全要素生产率增长的负年度利率。
Rezitis（2006年）使用相同的数据集，但运用的Malmquist生产率指数和DEA 测度与分解生产力的增长和技术效率，分别。他还比较1982年—1992 年和1993年—1997 年的分时段，并雇用Tobit回归来解释银行间效率上的差异。结果表明，总体技术效率的平均水平为91.3%，而生产率增长的整个期间平均上升2.4%。生产力的增长在二子期较高，归因于技术进步与效率是主要驱动力，直到1992年中的改进。此外，在第二次分时段纯效率较高，和规模效率较低，表明虽然银行取得较高的纯技术效率，但他们搬离最优规模。回归结果表明大小和专业化纯两方面产生积极的影响和规模效率。
3.研究方法
从方法论的角度来看，有几种方法可以用于检查的银行，如随机前沿分析(SFA)、厚厚的前沿方法(TFA)、自由的分配办法（DFA）和DEA 效率。Et al.伯杰（1993 年），伯杰和汉弗莱(1997年) 和戈达德等人（2001年）提供关键讨论和比较这些方法在银行业的上下文中。
在本研究中，以下几个最近的研究我们使用DEA 估计银行的效率。Dea方法，这是有关对我们的学习，知名的优点之一是它特别好与小样本工程。作为Maudos et al.(2002 年) 指出的那样，所有的技术测量效率，需要观测的最小数目的那个是的非参数和确定性的DEA，作为参数技术指定大量的参数，使它有必要可用很大数量的观测。(p.511）。其他的DEA 的优点是它不需要任何的假设做出关于分布的低效率，它不需要特定功能窗体上的数据在确定最有效决策单元(动车组)。另一方面，DEA 的缺点是它假定数据是免费的测
量误差，这是敏感的异常值。
我们只简要的勾勒DEA 在这里，而更详细和技术的讨论可以发现在Coelli et al.(1999 年)、库珀等人（2000年）和Thanassoulis（2001年）。通过下面的符号是那些用于Coelli （1996 年）和Coelli et al.(1999年)，由于我们使用他们的电脑程序深 2.1 估计效率得分。
DEA 是使用线性规划法的生产前沿发展和的测量效率相对发达的前沿（Charnes 等人，1978 年）。通过分段线性组合的样品（Thanassoulis，2001年）中的所有决策单元的输入——输出对应的实际输入——输出对应集构造决策单元(动车组)，在我们的案例银行，样品的最佳实践生产前沿。每个DMU 被分配一个范围0 和 1 之间，与分数等于 1 指示针对其余部分动车组在样品中的有效决策单元的效率得分。
DEA 可以由假设（CRS）规模收益不变或变量返回到规模（VRS）执行。在他们的开创性研究，Charnes et al.(1978) 提出了模型输入的方向，并假定CRS。因此，此模型的输出是一个指示每个DMU的下CRS的总体技术效率(OTE) 的分数。
在更多的技术术语讨论DEA，让我们假设是有K 的输入数据和M 输出每个决策单元N （即银行）上。为ith DMU 它们都分别由向量x i和yi表示。K ×N 输入的矩阵、X 和Y，M ×N 输出矩阵表示的数据的所有N 内燃动车组。特定的DMU，CRS 下的输入为导向的测量计算如下：
Minθ,λθ, s.t.?y i +Yλ≥0,θx i?Xλ≥0, λ≥0
θ≤1 是高效率的标量得分和λis N × 1 向量的常数。如果θ = 的1 银行是高效，它位于边境上，而ifθ?1 银行是低效的需要输入1?θ 减少各级以到达边境。线性规划是解决N倍，一次在示例中，每个DMU的和θ的值获取为每个DMU代表其效率得分。
银行家et al.（1984 年）建议使用规模（VRS）变量返回的公司将OTE分解为两个组件产品。第一次是下VRS 技术效率或纯技术效率(PTE)，涉及的管理者利用企业的给定的资源的能力。第二是规模效率（SE），指的是利用规模经济，在哪里生产前沿展品CRS 点经营。CRS 线性规划修改，以考虑VRS通过添加N1'λ=1，whereN1isaN×1向量的部分。根据VRS取得的成绩都高于或等于那些得到下CRS 和SE 的技术效率可以得到（即SE = OTE/PTE）。
ESTIMATING THE TECHNICAL AND
SCALE EFFICIENCY OF GREEK COMMERCIAL BANKS: THE IMPACT OF
REDIT RISK, OFF-BALANCE SHEET
ACTIVIES, AND INTERNATIONAL
OPERATIONS
1. Introduction
The Greek banking sector has undergone major restructuring in recent years. Important structural, policy and environmental changes that are frequently highlighted by both academics and practitioners are the establishment of the single EU market, the introduction of the euro, the internationalization of competition, interest rate liberalization, deregulation, and the recent wave of mergers and acquisitions.
The Greek banking sector has also experienced considerable improvements in terms of communication and computing technology, as banks have expanded and modernized their distribution networks, which apart from the traditional branches and ATMs, now include alternative distribution channels such as internet banking. As the Annual Report of the Bank of Greece (2004) highlights, Greek banks have also taken major steps in recent years towards upgrading their credit risk measurement and management systems, by introducing credit scoring and probability default models. Furthermore, they have expanded their product/service portfolio to include activities such as insurance, brokerage and asset management,
and at the same time increased their off-balance sheet operations and non-interest income.
Finally, the increased trend towards globalization that focused on the wider market of the Balkans (e.g. Albania, Bulgaria, FYROM, Romania, Serbia) has added to the previously limited international activities of Greek banks in Cyprus and USA. The performance of the subsidiaries operating abroad is expected to have an impact on the performance of parent banks and consequently on future decisions for further internationalization attempts.
The purpose of the present study is to employ data envelopment analysis (DEA) and reinvestigate the efficiency of the Greek banking sector, while considering several of the issues discussed above. We therefore differentiate our paper from previous ones that focus on the Greek banking industry and add insights in several respects, discussed below.
First of all, we examine for the first time the impact of credit risk on the efficiency of Greek banks by including loan loss provisions as an additional input as in Charnes et al. (1990), Drake (2001), Drake and Hall (2003), and Drake et al. (2006)among others. As Mester (1996)points out “Unless quality and risk are controlled for, one might easily miscalculate a bank’s l evel of inefficiency; e.g. banks scrimping on credit evaluations or producing excessively risky loans might be labelled as efficient when compared to banks spending resources to ensure their loans are of higher quality” (p. 1026). We estimate the efficienc y of banks with and without this input to adjust for different credit risk levels and examine its impact on efficiency.
Second, unlike previous studies in the Greek banking sector, we consider off-balance sheet activities during the estimation of efficiency scores. Several recent studies that examine the efficiency of banks, with DEA or stochastic frontier techniques, acknowledge the increased involvement of banks in non-traditional activities and include either non-interest (i.e. fee) income (https://www.doczj.com/doc/7414645264.html,ng and Welzel, 1998; Drake, 2001; Tortosa-Ausina, 2003) or off-balance sheet items (e.g. Altunbas et al., 2001; Altunbas and Chakravarty, 2001; Isik and Hassan, 2003a,b; Bos and Colari, 2005; Rao, 2005) as an additional output. However, despite their increased importance for Greek banks, such activities have not been considered in the past. Again, we estimate the efficiency of the banks in our sample with and without off-balance sheet activities to observe whether it will have an impact on efficiency.
Third, we compare the results obtained from the intermediation approach that has been followed in most recent studies of banks’ efficiency with a profit-oriented approach that was recently proposed by Drake et al. (2006)in the context of DEA, and is in line with the approach of Berger and Mester (2003)in the context of their stochastic frontier approach. This allows us to observe if different input/output definitions affect efficiency scores.
Fourth, we compare the efficiency scores of Greek banks that have expanded their operations abroad (i.e. international Greek banks, hereafter IGBs), with those of Greek banks whose operations are limited in the domestic market (i.e. purely domestic banks, hereafter PDBs). To the best of our knowledge, no study has undertaken such an analysis for Greece. However, in a study of the Turkish banking sector, Isik and Hassan (2002)found evidence that multinational domestic
banks are superior to purely domestic banks in terms of all efficiency measures (i.e. cost efficiency, allocative efficiency, technical efficiency, pure technical efficiency) except for scale efficiency. The conclusions drawn from our study could be useful to the managers of Greek banks or other medium-sized banking sectors that are considering the internationalization of their operations.
Fifth, we run regressions to explain the efficiency of banks, an approach that has been followed in only two of the past studies in Greece (Christopoulos et al., 2002; Rezitis, 2006). However, in our case we examine a most recent period that follows the numerous changes outlined above.
The rest of the paper is as follows: Section 2 reviews the literature that focuses on the efficiency of the Greek banking sector. Section 3 provides a brief discussion of DEA. Section 4 presents the data and variables. Section 5 discusses the empirical results, and Section 6 concludes the study.
2. Literature reviews
Karafolas and Mantakas (1996)use a second-order translog cost function to estimate (for the first time) an econometric form of the costs in the Greek banking sector and investigate economies of scale. Using data for eleven banks from the period 1980 to 1989, they find that although operating-cost scale economies do exist, total cost scale economies are not present. Participation of the dataset in sub-samples by banks’ size (i.e. large and small banks) and time periods (i.e. 1980–1984, 1985–1989) has not altered the results. Finally, the results indicate that technical change has not played a statistically significant role in the reduction of
average cost.
Noulas (1997) examines the productivity growth of ten private and ten state banks operating in Greece during 1991 and 1992, using the Malmquist productivity index and DEA to measure efficiency. The author follows the intermediation approach and finds that productivity growth averaged about 8%, with state banks showing higher growth than private ones. The results also indicate that the sources of the growth differ across the two types of banks. State banks’ productivity growth is a result of techn ological progress, while private banks’ growth is a result of increased efficiency.
Christopoulos and Tsionas (2001) estimate the efficiency in the Greek commercial banking sector over the period 1993–1998 using homoscedastic and heteroscedastic frontiers. They find an average technical efficiency about 80% for the heteroscedastic model and 83% for the homoscedastic one. They also find that both technical and allocative inefficiencies decrease over time for smaller as well as larger banks. The regression of inefficiency measures against a trend indicates that the improvement in technical and allocative inefficiencies for small banks equal 19.7% and 39.1%, accordingly. The corresponding figures for large banks are 10.4% and 21.1%.
Christopoulos et al. (2002)examine the same sample with a multi-input, multi-output flexible cost function to represent the technology of the sector and a heteroscedastic frontier approach to measure technical efficiency. Regression of the efficiency measures over various bank characteristics indicates that larger banks are less efficient than smaller ones, and that economic performance, bank loans
A)关于商业银行信用风险管理的文献综述 摘要：随着银行业自身的快速发展以及业务量的增加，信用风险问题在银行的经营过程中逐渐暴漏出来，这就在一定程度上要求银行业对信用风险进行管理以降低其发生的可能性。当前，国内外学者对信用风险管理的研究越来越多，使得银行业可以根据自身的实际情况选择相应的风险管理方法和工具。本文主要从银行信用风险的定义、银行内部评级体系和银行信用风险量化几个方面对当前的信用风险管理研究进行了文献综述，最后对国内外信用风险管理的相关文献做出了总结。 关键词：商业银行，信用风险，风险管理，文献综述 一、关于银行信用风险定义的研究 1.风险的定义 风险（Risk）最早起源于拉丁美洲人的日常生活用语“Resum”，原意是“因航海或海上活动，其可能伴随而来的各种无法预测的危险或风险”。而《辞海》中将风险定义为“人们在生产建设和日常生活中遭遇能导致人身伤亡、财产受损及其他经济损失的自然灾害、意外事故和其他不测事件的可能性”。在我国的《中国大百科全书（经济学）》中，提出“风险通常是指由于当事者主观上不能控制的一些因素的影响，使得实际结果与当事者的事先估计有较大的背离而带来的经济损失”。 2.银行信用风险的定义 亨利〃范〃格罗（2005）将信用风险定义为债务人或金融工具的发行者不能根据信贷协定的约定条款支付利息或本金的可能性，是银行业固有的风险。闰晓莉、徐建中（2007）认为信用风险狭义上一般是指借款人到期不能或不愿履行还本付息协议，致使银行金融机构遭受损失的可能性，即它实际上是一种违约风险。广义上是指由于各种不确定因素对银行信用的影响，使银行金融机构经营的实际收益结果与预期目标发生背离，从而导致银行金融机构在经营活动中遭受损失或获取额外收益的一种可能性。 二、关于银行内部评级体系的研究 1.银行进行内部评级必要性的研究
商业银行向社会投资者转让不良贷款债权的案例研究 国有商业银行完成股改成功上市后，不良贷款处置主要通过动用自身拨备核销、批量打包转让给四家资产管理公司、依法保全、现金清收等途径来实现。 2012年末，某国有银行天津市分行（以下简称A银行）通过天津产权交易中心采用市场化处置方式转让了某房地产开发有限公司（以下简称B公司）不良贷款债权。这是天津市商业银行向社会投资者转让不良贷款债权的首次尝试。 一、A银行不良贷款债权转让案例 B公司成立于1992年12月，主营房地产开发及商品房销售。注册资金1500万元。截至2004年6月末。B公司在A银行贷款余额1900万元，抵押物为天津市某区80套房产。2004年6月，B公司还款能力出现问题：同年9月，B公司总经理因涉嫌诈骗，被公安机关强行羁押，公司资产被人民法院查封；2005年6月，停止经营；2008年12月29日，B公司被吊销营业执照。2006年3月，A银行以B公司无力偿还贷款本息为由，向天津市第一中级人民法院提起诉讼。同年5月，天津市第一中级人民法院判决A银行胜诉。在该案执行过程中，由于被执行人曾擅自出售抵押房产，造成多名案外人提出异议，法院拍卖处置抵押物困难重重，致使该案始终未能完成执行程序。截至2012年3月8日，B公司拖欠A银行贷款本金1900万元，利息1172.79万元。鉴于该案在长达六年的时间里未能完成法律执行程序，A银行尝试通过向社会投资者转让该房地产公司不良贷款债权方式实现不良贷款的处置。 一是寻求新途径，制定债权转让方案。鉴于该笔不良贷款处置的难度、特点以及抵押物房产的各类瑕疵等情况。A银行开拓思路，探讨运用市场化手段处置不良贷款债权的新途径。根据《中国银监会办公厅关于商业银行向社会投资者转让贷款债权法律效力有关问题的批复》（银监办发[2009]24号）、A总行《做好2012年度不良资产清收处置相关工作的通知》等文件精神，2012年初，A银行依法拟定了通过天津产权交易中心采用市场化处置方式转让某房地产公司不良贷款债权的方案。 二是探索新模式，严格执行总行批复。2012年4月28日，A银行就该笔不良贷款债权转让价格、受让方资格条件、交易保证金、交易价款支付方式、转让交易价款处置等事宜向A总行报送请示。2012年5月11日，A总行批准同意A银行通过天津产权交易中心对外公开转让该房地产公司不良贷款债权，并规定了该笔债权挂牌交易价格及下浮幅度。 三是尝试新方式；公开透明债权转让程序。根据A总行批复要求。2012年6月7日，A 银行将该房地产开发有限公司不良贷款债权在天津产权交易中心公开处置。在挂牌过程中，A银行按照天津产权交易中心交易规则确定的审批程序和公示时间，对不良贷款债权信息、买受人受让条件以及相关重大事项等情况进行公开披露。按照A总行批复文件要求，以2012年6月8日该笔不良贷款本金、利息及产生的全部费用合计数为依据，第一次挂牌转让价格确定为3200万元，在无人竞买的情况下，先后依次20%、10%两次降价，挂牌价调整为2350万元，最终只有一家意向受让方进行受让登记。并交纳了挂牌价格30%的保证金。2012年7月26日，A银行与受让方签订了《债权转让协议》，债权转让价款为2350万元。2012年10月31日，A银行向受让人交割与该案债权有关的贷款合同、抵押合同、抵押他项权证书及相关法律文书，并将债权转让事宜通知B公司。至此，A银行完成全部债权转让程序，B公司不良贷款本息合计3200万元，该行垫付的诉讼费、拍卖费、评估费、债权转让交易佣金、交易手续费、交易鉴证手续费共计46.48万元、律师费47万元。本息及可计量费用成本共计3293.48万元，债权最终转让价款为2350万元，在归还全部贷款本金1900万元后，实际应收未收利息损失943.48万元。 四是反映新成果，及时报备债权转让事项。按照《天津银监局转发<关于商业银行向社
频谱感知技术外文翻译文献 (文档含中英文对照即英文原文和中文翻译) 译文： 一种新的协作频谱感知算法 摘要 该文提出了一种在认知无线网络控制信道带宽受限条件下基于信任度的双门限协同频谱感知算法。首先每个认知用户基于双检测门限独立进行频谱感知，但只有部分可靠的认知用户通过控制信道向认知无线网络基站发送本地感知结果。当所有的用户都不可靠时，选取信任度最高的认知用户发送本地感知结果进行判决。理论分析和仿真表明，同常规能量检测算法相比较，该算法能够在控制信道带宽受限条件下，以较少的网络开销获得更好的频谱感知性能。 关键词：认知无线电；频谱感知；信任度；双门限 1引言 随着无线通信技术的飞速发展，有限的频谱资源与不断增长的无线通信需求的矛盾越来越突出。然而根据现有的固定分配频谱资源策略，绝大多数频谱资源得不到有效利用。据FCC 的调查统计，70%的已分配频谱资源没有得到有效利用]1[。为了提高频谱资源的利用率，认知无线电技术由Joseph Mitola Ⅲ提出并得到了广泛的关注]5[]2[ 。频谱感知技术是认知无线电网络的支撑技术之一。通常它又可以分为
能量检测法、匹配滤波器法和循环平稳特征法[4]。能量检测算法因为应用简单且无需知道任何授权用户信号的先验知识成为研究热点。认知用户在接入授权频带之前，必须首先感知该频带空闲即授权用户没有工作，否则会对授权用户造成干扰。一旦授权用户重新工作，认知用户必须退避，实现在不对授权用户产生干扰的情况下对频谱资源的共享。由于实际信道中的多径和阴影效应，单个认知用户频谱感知的性能并不乐观，针对这个问题D. Cabric 等人提出了协同频谱感知算法[5]-[6]。协同频谱感知算法性能较好，但是当认知用户数量很大的时候，控制信道的带宽将不够用。文献[7]中提出了一种在控制信道带宽受限条件下的基于双检测门限的频谱感知算法，该算法能够以较小的网络开销，获得接近普通单门限频谱检测算法的性能。针对认知无线电频谱感知的需要，本文提出了认知无线电环境下一种基于信任度的双门限协同频谱感知算法。该算法中每个认知用户基于双检测门限独立进行频谱感知，但只有部分可靠的认知用户通过控制信道向认知无线网络基站发射感知报告。当所有的用户都不可靠时，选取信任度最高的认知用户发射感知报告进行判决。本文对该算法进行了性能分析并通过仿真表明，本文方法比较常规能量检测算法，在减小网络开销的同时提高了检测性能。 2系统模型 假设一个认知无线电网络有N 个认知用户和一个认知无线网络基站，如图1 所示。认知无线网络基站负责管理和联系N 个认知用户，在收到认知用户的检测报告后做出最终判决。 图1. 认知无线电网络示意图 频谱感知的实质是一个二元假设问题，即 01 (),,()()()(),n t H x t h t s t n t H ?=??+? （1）
零售企业营销策略中英文对照外文翻译文献(文档含英文原文和中文翻译)
译文： 零售企业的营销策略 Philip Kotlor 今天的零售商为了招徕和挽留顾客，急欲寻找新的营销策略。过去，他们挽留顾客的方法是销售特别的或独特的花色品种，提供比竞争对手更多更好的服务提供商店信用卡是顾客能赊购商品。可是，现在这一切都已变得面目全非了。现在，诸如卡尔文·克连，依佐和李维等全国性品牌，不仅在大多数百货公司及其专营店可以看到，并且也可以在大型综合商场和折扣商店可以买到。全国性品牌的生产商为全力扩大销售量，它们将贴有品牌的商品到处销售。结果是零售商店的面貌越来越相似。 在服务项目上的分工差异在逐渐缩小。许多百货公司削减了服务项目，而许多折扣商店却增加了服务项目。顾客变成了精明的采购员，对价格更加敏感。他们看不出有什么道理要为相同的品牌付出更多的钱，特别是当服务的差别不大或微不足道时。由于银行信用卡越来越被所有的商家接受，他们觉得不必从每个商店赊购商品。 百货商店面对着日益增加的价格的折扣店和专业商店的竞争，准备东山再起。历史上居于市中心的许多商店在郊区购物中心开设分店，那里有宽敞的停车场，购买者来自人口增长较快并且有较高收入的地区。其他一些则对其商店形式进行改变，有些则试用邮购盒电话订货的方法。超级市场面对的是超级商店的竞争，它们开始扩大店面，经营大量的品种繁多的商品和提高设备等级，超级市场还增加了它们的促销预算，大量转向私人品牌，从而增加盈利。 现在，我们讨论零售商在目标市场、产品品种和采办、服务以及商店气氛、定价、促销和销售地点等方面的营销策略。 一、目标市场 零售商最重要的决策时确定目标市场。当确定目标市场并且勾勒出轮廓时，零售商才能对产品分配、商店装饰、广告词和广告媒体、价格水平等作出一致的决定。如沃尔玛的目标市场相当明确：
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/7414645264.html, 关于商业银行信用风险的文献综述 作者：余峰 来源：《大经贸》2016年第05期 【摘要】随着我国商业银行的快速发展，信用风险问题在商业银行的经营过程中日益突出。本文主要从银行信用风险的定义、传统的信用风险管理和现代银行信用风险量化研究几个方面对当前的信用风险管理研究进行了文献综述，最后对国内外信用风险管理的相关文献做出了总结。 【关键词】商业银行信用风险文献综述 一、银行信用风险的定义 信用风险（CreditRisk）又称违约风险，是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险，即受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性。很多学者分别从广义和狭义的角度来定义信用风险。他们认为，狭义的信用风险一般是指信贷风险，而广义的则是指因债务人的违约而引发的一系列风险，其中包括在资产业务中因债务人没有及时偿还所借贷款而导致资产质量变换，负债业务中客户大规模提前支取导致挤兑从而加剧支付的难度等。 根据巴塞尔新资本协议，金融风险分为市场风险、信用风险、操作风险三大类。麦肯锡通过研究发现，商业银行的风险60%来自信用风险，其余40%来自市场风险和操作风险；前银 监会主席刘明康也认为，信用风险是在中国经济体制改革的形势下，商业银行所面临的最主要也是最大的风险之一。 二、传统的商业银行信用风险管理方法 商业银行传统的信用风险管理方法有信贷决策的“6C”模型和信用评分模型等。“6C”模型是指由有关专家根据借款人的品德（character）、能力（capacity）、资本（capital）、抵押品（collateral）、经营环境（condition）、事业的连续性（continuity）等六个因素评定其信用程度和综合还款能力，决定是否最终发放贷款。运用这种方法的缺点是，专家用在“6C”上的权重有可能以借款人的不同而变化，专家难以确定共同要遵循的标准，造成评估的主观性、随意性和不一致性。 而信用评分模型主要是通过对企业财务指标进行加权计算，对借款企业实施信用评分，并将总分与临界值进行比较，低于该值的企业被归入不发放贷款的企业行列。信用评分模型中最具代表性的是爱德华·阿尔特曼（Altman）1968年对美国破产和非破产生产企业进行观察，采用了22个财务比率经过数理统计筛选建立的著名的5变量Z-score模型和在此基础上改进的“Zeta”判别分析模型。将Z值的大小同衡量标准相比，可以区分破产公司和非破产公司。
商业银行信用风险防范论文 摘要：首先介绍了商业银行信用风险及其防范方法的概况，接着分析了利用期权防范商业银行信用风险的原理，最后结合国际经验和我国银行业现状, 讨论了利用期权防范商业银行信用风险的意义。?? 关键词：商业银行；信用风险；期权；防范?? 1 商业银行信用风险及其防范方法的概述??由于 商业银行经营对象和经营过程的特殊性，自其产生之初，风险就与之相伴而生、形影不离。根据《新巴塞尔资本协议》，现代银行业所面临的风险主要包括信用风险、市场风险和操作风险。其中信用风险又称违约风险，主要是指商业银行贷款过程中由于借款者违约而给银行造成损失的可能性。信用风险不但在计量、管理等方面均比操作风险、市场风险更复杂，而且长期以来一直是商业银行所面临的最大风险。?? 2 利用期权防范商业银行信用风险的原理?? 期权是20世纪70年代国际金融创新中发展起来的一种金融衍生工具。在金融风险管理中，期权是进行套期保值、回避价格风险的理想工具。所谓期权实质是一种选择权，是指一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定资产的权利。期权购买者在支付一定费用的基础上便获得这种选择权。如果未来价格向不利于期权购买者的方向变动，期权购买者则可选择执行期权，从而在一定程度上通过对冲弥补这种不利的价格走势给其带来的损失。相反，如果未来价格向有利于期权购买者的方向变动，则期权购买者会选择放弃执行期权，他所损失的仅仅是当初为了获得这种选择权而支付的费用。因此，虽然期权购买者为了获得这一权力额外支付了一定费用，但却有效规避了价格不确定性带来的风险。从这个角度上看，期权十分类似于汽车保险。车主为了在车辆出险时获得一定的经济补偿，向保险公司支付一定的保险费购买保险。如果车辆出险使车主遭受损失，由于购买了汽车保险，车主可以从保险公司获得赔偿以弥补其所遭受的损失。相反，如果在此期间车辆没有出险，则车主的最大损失也不过是保险费。??商业银行同样可以利用期权的这种风险对冲机制进行 信用风险防范。商业银行在发放贷款的同时购买期权，这就相当于为其贷款购买了一份保险。一旦贷款违约事件发生，商业银行就可以从
（一）信用风险概念 信用风险又称违约风险，是指借款人、证券发行人或交易对方因种种原因，不愿或无力履行合同条件而构成违约，致使银行、投资者或交易对方遭受损失的可能性。 银行存在的主要风险是信用风险，即交易对手不能完全履行合同的风险。这种风险不只出现在贷款中，也发生在担保、承兑和证券投资等表内、表外业务中。如果银行不能及时识别损失的资产，增加核销呆账的准备金，并在适当条件下停止利息收入确认，银行就会面临严重的风险问题。 （二）形成原因 信用风险是借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或银行贷款而违约的可能性。发生违约时，债权人或银行必将因为未能得到预期的收益而承担财务上的损失。信用风险是由两方面的原因造成的。 ①经济运行的周期性；在处于经济扩张期时，信用风险降低，因为较强的赢利能力使总体违约率降低。在处于经济紧缩期时，信用风险增加，因为赢利情况总体恶化，借款人因各种原因不能及时足额还款的可能性增加。 ②对于公司经营有影响的特殊事件的发生；这种特殊事件发生与经济运行周期无关，并且与公司经营有重要的影响。例如：产品的质量诉讼。举一具体事例来说：当人们知道石棉对人类健康有影响的的事实时，所发生的产品的责任诉讼使Johns- Manville公司，一个著名的在石棉行业中处于领头羊位置的公司破产并无法偿还其债务。 （三）信用风险的特征特点 信用风险有四个主要特征： 1、客观性，不以人的意志为转移； 2、传染性，一个或少数信用主体经营困难或破产就会导致信用链条的中断和整个信用秩序的紊乱； 3、可控性，其风险可以通过控制降到最低； 4、周期性，信用扩张与收缩交替出现。 信用风险有四个主要特点： 1、风险的潜在性。很多逃废银行债务的企业，明知还不起也要借，例如，许多国有企业决定从银行借款时就没有打算要偿还。据调查，目前国有企业平均资产负债率高达80%左右，其中有70%以上是银行贷款。这种高负债造成了企业的低效益，潜在的风险也就与日俱增。 2、风险的长期性。观念的转变是一个长期的、潜移默化的过程，尤其在当前中国从计划经济向市场经济转变的这一过程将是长久的阵痛。切实培养银行与企业之间的“契约”规则，建立有效的信用体系，需要几代人付出努力。 3、风险的破坏性。思想道德败坏了，事态就会越变越糟。不良资产形成以后，如果企业本着合作的态度，双方的损失将会减少到最低限度；但许多企业在此情况下，往往会选择不闻不问、能躲则躲的方式，使银行耗费大量的人力、物力、财力，也不能弥补所受的损失。 4、控制的艰巨性。当前银行的不良资产处理措施，都具滞后性，这与银行不良资产的界定有关，同时还与银行信贷风险预测机制、转移机制、控制机制没有完全统一有关。不良资产出现后再采取种种补救措施，结果往往于事无补。 （四）类型分类
无线射频识别技术外文翻译参考文献(文档含中英文对照即英文原文和中文翻译) 翻译： 当前无线射频识别技术应用略述 摘要 无线射频识别技术可以自动识别多目标并以非接触式方式移动目标。越来越多的零售商、银行、交通管理系统、展览及物流供应商将这项新技术应
用于他们的产品和服务。因此，这给RFID技术的研究带来了机遇和挑战。本文简单介绍了RFID系统的组成、原理及RFID技术的特点。本文比较了RFID 与传统条码，然后提供了一个简短的关于目前RFID应用情况的调查报告。 关键词：无线射频识别技术应用物流
一、简 介 无线射频识别（RFID ）是一种识别技术。与RFID 技术的前身——条码技术相比，RFID 技术具有很多的优点。但由于其成本高，RFID 技术至今未能广泛应用到各行各业。RFID 技术因其无需视线扫描而具有无可比拟的先进性，它能够降低劳动力水平，提高知名度并改善库存管理。 RFID 技术的普及提供了一项人或物体定位及追踪的解决方案。RFID 定位与跟踪系统根据独特的识别标签、阅读器与物体标签间射频通信的信号强度确定物体的空间位置，主要适用于室内，而GPS 系统是不适合应用于室内的。 RFID 技术是一项基于“无线电频率”的非接触式的自动识别技术，自动识别静态或动态的人和对象。 RFID 标签是一个特殊的微芯片，植入商品中，可以跟踪和管理物理对象，是物流管理信息化和跟踪信息化的重要手段。 RFID 的系统组成部分包括： (1）标签（应答器）：对象植入待确定。 (2）阅读器：可以读或读/写，按结构和技术。正如图1-1，RFID 的工作原理 图1-1 RFID 的工作原理 与计算机通讯 阅读器 电磁波（操作指 令和新的数据） 标签 发出的ID 代码和数据
顾客满意策略与顾客满意营销 原文来源：《Marketing Customer Satisfaction 》自20世纪八十年代末以来, 顾客满意战略已日益成为各国企业占有更多的顾客份额, 获得竞争优势的整体经营手段。 一、顾客满意策略是现代企业获得顾客“货币选票”的法宝随着时代的变迁, 社会物质财富的极大充裕, 顾客中的主体———消费者的需求也先后跨越了物质缺乏的时代、追求数量的时代、追求品质的时代, 到了20世纪八十年代末进入了情感消费时代。在我国, 随着经济的高速发展,我们也已迅速跨越了物质缺乏时代、追求数量的时代乃至追求品质的时代, 到今天也逐步迈进情感消费时代。在情感消费时代, 各企业的同类产品早已达到同时、同质、同能、同价, 消费者追求的已不再是质量、功能和价格, 而是舒适、便利、安全、安心、速度、跃动、环保、清洁、愉快、有趣等,消费者日益关注的是产品能否为自己的生活带来活力、充实、舒适、美感和精神文化品位, 以及超越消费者期望值的售前、售中、售后服务和咨询。也就是说, 今天人们所追求的是具有“心的满足感和充实感”的商品, 是高附加值的商品和服务,追求价值观和意识多元化、个性化和无形的满足感的时代已经来临。 与消费者价值追求变化相适应的企业间的竞争, 也由产品竞争、价格竞争、技术竞争、广告竞争、品牌竞争发展到现今的形象竞争、信誉竞争、文化竞争和服务竞争, 即顾客满意竞争。这种竞争是企业在广角度、宽领域的时空范围内展开的高层次、体现综合实力的竞争。它包括组织创新力、技术创新力、管理创新力、产业预见力、产品研发力、员工向心力、服务顾客力、顾客亲和力、同行认同力、社会贡献力、公关传播沟通力、企业文化推动力、环境适应力等等。这些综合形象力和如何合成综合持久的竞争力, 这就是CSft略所要解决的问题。CS寸代,企业不再以“自己为中心”,而是以“顾客为中心”；“顾客为尊”、“顾客满意”不再是流于形式的口号, 而是以实实在在的行动为基础的企业经营的一门新哲学。企业不再以质量达标, 自己满意为经营理念, 而是以顾客满意, 赢得顾客高忠诚度为经营理念。企业经营策略的焦点不再以争取或保持市场占有率为主, 而是以争取顾客满意为经营理念。因此, 营销策略的重心不再放在竞争对手身上而是放在顾客身上, 放在顾客现实的、潜在的需求上。当企业提供的产品和服务达到了顾客事先的期望值, 顾客就基本满意；如果远远超越顾客的期望值, 且远远高于其他同行, 顾客才真正满意；如果企业能不断地或长久地令顾客满意, 顾客就会忠诚。忠诚的顾客不仅会经常性地重复购买, 还会购买企业其它相关的产品或服务；忠诚的顾客不仅会积极向别人推荐他所买的产品, 而且对企业竞争者的促销活动具有免疫能力一个不满意的顾客会将不满意告诉16-20个人, 而每一个被告知者会再传播给12-15个人。这样, 一个不满意者会影响到二、三百人。在互联网普及的今天, 其影响则更大。据美国汽车业的调查, 一个满意者会引发8笔潜在的生意, 其中至少有一笔会成交。而另一项调查表明, 企业每增加5%的忠诚顾客, 利润就会增长25%-95%。一个企业的80%的利润来自20%的忠诚顾客；而获取一个新顾客的成本是维持一个老顾客成本的6倍。所以,美国著名学者唐?佩 珀斯指出: 决定一个企业成功与否的关键不是市场份额, 而是在于顾客份额。 于是, 企业纷纷通过广泛细致的市场调研、与消费者直接接触、顾客信息反馈等方式来了解顾客在各方面的现实需求和潜在需求。依靠对企业满意忠诚的销售、服务人员, 定期、定量地对顾客满意度进行综合测定, 以便准确地把握企业经营中与“顾客满意” 目标的差距及其重点领域, 从而进一步改善企业的经营活动。依靠高亲和力的企业文化、高效率的人文管理和全员共同努力, 不断地向顾客提供高附加值的产品, 高水准的亲情般的服
金融银行信用风险管理外文翻译文献 (文档含中英文对照即英文原文和中文翻译) 原文: Managing Credit Risks with Knowledge Management for Financial Banks Pan Jin Department of Economics Economics and Management School of Wuhan University Wuhan,Hubei Province,430072,China Abstract-Nowadays,financial banks are operating in a knowledge society and there are more and more credit risks breaking out in banks.So,this paper first discusses the implications of knowledge and knowledge management, and then analyzes credit risks of financial banks
with knowledge management. Finally, the paper studies ways for banks to manage credit risks with knowledge management. With the application of knowledge management in financial banks, customers will acquire better service and banks will acquire more rewards. Index Terms–knowledge management; credit risk; risk management; incentive mechanism; financial banks I.INTRODUCTION Nowadays,banks are operating in a“knowledge society”.So, what is knowledge? Davenport(1996)[1]thinks knowledge is professional intellect, such as know-what, know-how, know-why, and self-motivated creativity, or experience, concepts, values, beliefs and ways of working that can be shared and communicated. The awareness of the importance of knowledge results in the critical issue of “knowledge management”. So, what is knowledge management? According to Malhothra(2001)[2], knowledge management(KM)caters to the critical issues of organizational adaptation, survival and competence in face of increasingly discontinuous environmental change. Essentially it embodies organizational processes that seek synergistic combination of data and information processing capacity of information technologies and the creative and innovative capacity of human beings. Through the processes of creating,sustaining, applying, sharing and renewing knowledge, we can enhance organizational performance and create value. Many dissertations have studied knowledge managementapplications in some special fields. Aybübe Aurum(2004)[3] analyzes knowledge management in software engineering and D.J.Harvey＆R.Holdsworth(2005)[4]study knowledge management in the aerospace industry. Li Yang(2007)[5] studies knowledge management in information-based education and Jayasundara＆Chaminda Chiran(2008)[6] review the prevailing literature on knowledge management in banking industries. Liang ping and Wu Kebao(2010)[7]study the incentive mechanism of knowledge management in Banking. There are also many papers about risks analysis and risks management. Before the 1980s, the dominant mathematical theory of risks analysis was to describe a pair of random vectors.But,the simplification assumptions and methods used by classical competing risks
商业银行信用风险管理的论文 摘要：信用风险是商业银行面临的最主要的风险之一，加强商业银行的信用风险是商 业银行经营管理的中心之一，针对当前次贷危机发展蔓延的情况下我国商业银行信用风险 增大的可能性进行了相关分析，并就如何加强商业银行信用风险管理提出了一些对策和建议。 关键词：商业银行；信用风险管理；次贷危机 1加强商业银行存量贷款资产和新增贷款资产的质量控制 对于还没有到期的存量贷款资产，应密切监测企业的生产经营情况，应根据不同的情 况进行不同的处理。如果企业生产的是没有什么市场的产品。生产落后，应同意其破产， 并进行破产清算以保全银行资产或减少损失；如果企业很有发展潜力，只是出现了暂时的 资金困难，银行应允许其提出贷款展期申请，甚至于对其新增贷款以帮助其度过难关，企 业救活了，银行的资产也就安全了，这是个双赢的结果；对于一些其它的特殊的企业，银 行可采取增加抵押和担保的方式降低信用风险。 对于即将发放的新贷款，银行应严格执行贷款审批条件，加强银行的内控制度和强化 外部监管，做好贷前调查和审查，加强对商业银行风险管理过程及方法的监督、检查和引导，建立完善的银行内部风险评估体系。应主动积极争取支持国家建设的大型项目贷款融资，对于国家出台的降低贷款条件和支持中小企业发展的政策，银行应在国家的政策的指 引下，制定出各自更为具体的措施和细则，对于数额比较大的贷款，应组织银团贷款以分 散信用风险。 2大力降低信用风险管理的成本，提高信用风险管理效率 我国商业银行信用风险管理的主要问题是管理成本过高且效果不明显，主要体现在两 个方面：一是信息科技支持落后，我国商业银行要不断的加大对信息系统的投入。使得信 息管理延伸到商业银行业务管理的各个方面，建立起功能强大的信息数据库，实行信用管 理的量化分析和管理，从而降低信用管理的成本，提高信用管理的时效性和准确性；二是 信用风险管理制度建设落后，必须加强制度建设，构建一个全方位、全过程的高效、规范 的信用风险管理体系，信用风险管理体系应该包括信用风险管理组织体系、政策体系、决 策体系、评价体系等内容，其中尤其是要加强信用风险管理组织体系建设，建立起高效并 且相互监督的信用风险管理组织体系是提高我国商业银行信用风险管理效率的关键。 3创建自己的信用风险实时监测系统和预警系统 信用风险管理事前预防效果最好，实行谨慎的贷款政策，但是，过于谨慎的贷款政策 在减小了信贷风险的同时也降低了商业银行的利润。其次是信用风险管理的事中监测，一 旦监测到某种贷款信用风险过大，立即采取有效措施进行分散和转移。一旦信用风险发生，
(文档含英文原文和中文翻译) 中英文对照外文翻译 单片机技术的发展与应用 从无线电世界到单片机世界现代计算机技术的产业革命，将世界经济从资本经济带入到知识经济时代。在电子世界领域，从 20 世纪中的无线电时代也进入到 21 世纪以计算机技术为中心的智能化现代电子系统时代。现代电子系统的基本核心是嵌入式计算机系统(简称嵌入式系统)，而单片机是最典型、最广泛、最普及的嵌入式系统。 一、无线电世界造就了几代英才。在 20 世纪五六十年代，最具代表的先进的电子技术就是无线电技术，包括无线电广播，收音，无线通信(电报)，业余无线电台，无
线电定位，导航等遥测、遥控、遥信技术。早期就是这些电子技术带领着许多青少年步入了奇妙的电子世界，无线电技术展示了当时科技生活美妙的前景。电子科学开始形成了一门新兴学科。无线电电子学，无线通信开始了电子世界的历程。无线电技术不仅成为了当时先进科学技术的代表，而且从普及到专业的科学领域，吸引了广大青少年，并使他们从中找到了无穷的乐趣。从床头的矿石收音机到超外差收音机；从无线电发报到业余无线电台；从电话，电铃到无线电操纵模型。无线电技术成为当时青少年科普、科技教育最普及，最广泛的内容。至今，许多老一辈的工程师、专家、教授当年都是无线电爱好者。无线电技术的无穷乐趣，无线电技术的全面训练，从电子学基本原理，电子元器件基础到无线电遥控、遥测、遥信电子系统制作，培养出了几代科技英才。 二、从无线电时代到电子技术普及时代。早期的无线电技术推动了电子技术的发展，其中最主要的是真空管电子技术向半导体电子技术的发展。半导体电子技术使有源器件实现了微小型化和低成本，使无线电技术有了更大普及和创新，并大大地开阔了许多非无线电的控制领域。半导体技术发展导致集成电路器件的产生，形成了近代电子技术的飞跃，电子技术从分立器件时代走进了电路集成时代。电子设计工程师不再用分立的电子元器件设计电路单元，而直接选择集成化的电路单元器件构成系统。他们从电路单元设计中解放出来，致力于系统设计，大大地解放了科技生产力，促进了电子系统更大范围的普及。半导体集成电路首先在基本数字逻辑电路上取得突破。大量数字逻辑电路，如门电路，计数器，定时器，移位寄存器以及模拟开关，比较器等，为电子数字控制提供了极佳的条件，使传统的机械控制转向电子控制。功率电子器件以及传感技术的发展使原先以无线电为中心的电子技术开始转向工程领域中的机械系统的数字控制，检测领域中的信息采集，运动机械对象的电气伺服驱动控制。半导体及其集成电路技术将我们带入了一个电子技术普及时代，无线电技术成为电子技术应用领域的一个部分。进20世纪70年代，大规模集成电路出现，促进了常规的电子电路单元的专用电子系统发展。许多专用电子系统单元变成了集成化器件，如收音机，电子钟，计算器等，在这些领域的电子工程师从电路系统的精心设计，调试转变为器件选择，外围器件适配工作。电子技术发展了，电子产品丰富了，电子工程师的难度减少了，但与此同时，无线电技术，电子技术的魅力却削弱了。半导体集成电路的发展使经典电子系统日趋完善，留在大规模集成电路以外的电子技术日益减少，电子技术没有了往昔无线电时代的无穷乐趣和全面的工程训练。 三、从经典电子技术时代到现代电子技术时代进入 20 世纪 80 年代，世界经济
文献出处: Dalman, M. Deniz, and Junhong Min. "Marketing Strategy for Unusual Brand Differentiation: Trivial Attribute Effect." International Journal of Marketing Studies 6.5 (2014): 63-72. 原文 Marketing Strategy for Unusual Brand Differentiation: Trivial Attribute Effect Dalman, M. Deniz & Junhong Min Abstract This research investigates that brand differentiation creating superior values can be achieved not only by adding meaningful attributes but also meaningless attributes, which is called "trivial attribute effect." Two studies provided empirical evidences as following; first, trivial attribute effect creates a strong brand differentiation even after subjects realize that trivial attribute has no value. Second, trivial attribute effect is more pronounced in hedonic service category compared to the utilitarian category. Last, the amount of willingness to pay is higher when trivial attribute is presented and evaluated in joint evaluation mode than separate evaluation mode. Finally, we conclude with discussion and provide suggestions for further research. Keywords: brand differentiation, evaluation mode, service industry, trivial attribute Introduction Problem Definition Perhaps the most important factor for new product success is to create the meaningful brand differentiation that provides customers with superior values beyond what the competitors can offer in the same industry (Porter, 1985). Not surprisingly, more than 50 percent of annual sales in consumer product industries including automobiles, biotechnology, computer software, and pharmaceuticals are attributed to such meaningful brand differentiation by including new or noble attributes (Schilling &Hill, 1998). However, the brand differentiation that increases consumer preference is not only by introducing meaningful attributes but also meaningless attributes. For
外文翻译 原文 Credit Risk and Credit Derivatives in Banking Material Source: http://www.wiwi.uni-augsburg.de/vwl/institut/paper/228.pdf Author：Udo Broll Using the industrial economics approach to the microeconomics of banking we analyze a large bank under credit risk. Our aim is to study how a risky loan portfolio a?ects optimal bank behavior in the loan and deposit markets, when credit derivatives to hedge credit risk are available. We examine hedging without and with basis risk. In the absence of basis risk the usual separation result is con?rmed. In case of basis risk, however, we ?nd a weaker notion of separation. 1 Introduction Credit risk is one of the oldest and most important forms of risk faced by banks as ?nancial intermediaries. The risk of borrower default —on interest and/or principal —carries the potential of wiping out enough of a bank’s capital to force it into bankruptcy. Managing this kind of risk through selecting and monitoring borrowers and through creating a diversi?ed loan portfolio has always been one of the predominant challenges in running a bank. Since the 1980s a number of new risk sharing markets and ?nancial instruments have become available which make credit risk more manageable (see Neal, and Bank for International Settlements, 2001). Banks can pool assets with credit risk and sell parts of the pool. This asset securitization or creation of asset backed securities has seen considerable growth in areas such as home mortgages or automobile loans, where underlying loan contracts and payment schedules are fairly standardized and risk characteristics are similar. Loan sales play a role, e.g., in takeover ?nancing, where a bank originates a loan and sells it in sm aller shares to other banks. More recently, credit derivatives such as credit swaps, credit options, and credit-linked notes have gained importance as instruments to manage risk in situations, where the diversity of loan types and credit risks makes it di?cult to securitize loans or sell them individually. In the sequel we will use the term credit derivatives both for securities