2015年高级会计师考试预学习：融资规划与企业增长管理
2015年高级会计师考试定于9月13日举行，为了帮助参加2015年高级会计师考试的学员早着手学习，提前进入备考状态，中华会计网校为大家整理了高级会计师各章节考试知识点，以下是“第二章投融资决策与资金管理”中关于“融资规划与企业增长管理”知识点内容，大家可以提前预学习一下。
第二章投融资决策与资金管理
知识点、融资规划与企业增长管理
所谓最佳的资本预算，
（一）单一企业外部融资需要量预测
企业利用该模型进行融资规划依据以下基本假定：
（1）市场预测合理假定。
（2）经营稳定假定。即假定企业现有盈利模式稳定、企业资产周转率也保持不变，因此，企业资产、负债等要素与销售收入间的比例关系在规划期内将保持不变。
（3）融资优序假定。即假定企业融资按照以下先后顺序进行：先内部融资、后债务融资，最后为权益融资。
1.销售百分比法（编表法）
【例2-15】C公司是一家大型电器生产商。C公司2012年销售收入总额为40 亿元。公司营销等相关部门通过市场预测后认为，2013年度因受各项利好政策影响，电器产品市场将有较大增长，且销售收入增长率有望达到30%，根据历史数据及基本经验，公司财务经理认为，收入增长将要求公司追加新的资本投入，并经综合测算后认定，公司所有资产、负债项目增长将与销售收入直接相关。同时，财务经理认为在保持现有盈利模式、资产周转水平等状态下，公司的预期销售净利润率（税后净利/销售收入）为5%，且董事会设定的公司2013年的现金股利支付率这一分红政策将不作调整，即维持2012年50%的支付水平。
内部融资量=40×（1+30%）×5%×（1-50%）=1.3（亿元）
通过上述资料可测算得知：公司2013年预计销售收入将达到52亿元；在维持公司销售收入与资产、负债结构间比例关系不变情况下，公司为满足销售增长而所需新增资产、负债额等预测如下：
2.公式法
公式法以销售收入增长额为输入变量，借助销售百分比和既定现金股利支付政策等来预测公司未来外部融资需求。
计算公式为：
承【例2-15】：
2013年度的销售增长额=4 0000×30%=120000（万元）
外部融资需要量=（50%×120000）-（32.5%×120000）-[520000×5%×（1-50%）]
=8000（万元）
【提示】
（1）在本例中，资产、负债项目的销售百分比是依据“2012 年度”数据确定的，如果公司盈利模式稳定且外部市场变化不大，则不论是上一年度还是上几个年度的销售百分比平均数，在规划时都被认为是可行的。
而当公司盈利模式发生根本变化时，资产、负债项目的销售百分比则需要由营销、财务、生产等各部门综合考虑各种因素后确定，而不能单纯依据于过去的“经验值”。
（2）本例中将所有的资产、负债项目按统一的销售百分比规则来确定其习性变化关系，是一种相当简化的做法，在公司运营过程中会发现：
①并非所有资产项目都会随销售增长而增长。只有当现有产能不能满足销售增长需要时，才可能会增加固定资产投资，从而产生新增固定资产需求量；
②并非所有负债项目都会随销售增长而自发增长的（应付账款等自然筹资形式除外），银行借款（无论期限长短）等是企业需要事先进行筹划的融资方式，它们并非随销售增长而从银行自动贷得。
因此，在进行财务规划时，要依据不同公司的不同条件具体测定。
（二）销售增长、融资缺口与债务融资策略下的资产负债率
【假定】
将负债融资作为一个独立的决策事项由管理层决策。
（三）融资规划与企业增长率预测
从企业增长、内部留存融资量与外部融资需要量的关系上可以看出，企业增长一方面依赖于内部留存融资增长，另一方面依赖于外部融资（尤其是负债融资）。企业管理者将会提出这样的问题：
①假定企业单纯依靠内部留存融资，则企业增长率有多大？
②如果企业保持资本结构不变，即在有内部留存融资及相配套的负债融资情况下（不发行新股或追加新的权益资本投入），公司的极限增长速度到底有多快？
1.内部增长率
内部增长率是指公司在没有任何“对外”融资（包括负债和权益融资）情况下的预期最大增长率，即公司完全依靠内部留存融资所能产生的最高增长极限。
将上式的分子、分母同乘销售收入，并同除资产总额即可得到求内部增长率的另一个常用公式，即：
式中：ROA为公司总资产报酬率（即税后净利/总资产）
2.可持续增长率
可持续增长率是指企业在维持某一目标或最佳债务/权益比率前提下，不对外发行新股等权益融资时的最高增长率。可持续增长率的计算公式可通过如下步骤进行推导：
（1）销售增长带来新增的内部留存融资额=S0（1+g）×P×（1-d）。
（2）为维持目标资本结构，需要新增的负债融资额
= S0×（1+g）× P×（1-d）×D/E。
在不考虑新股发行或新增权益融资下，上述两项资本来源应等于销售增长对资产的增量需求（资产占销售百分比×增量销售=A×S0×g）
由此得到：
S0（1+g）×P×（1-d）+ S0×（1+g）× P×（1-d）× D/E= A×S0×g
将上式的分子、分母同乘以基期销售收入，并同除基期权益资本总额，则得到可持续增长率的另一表达公式，
【总结】
ROA为公司总资产报酬率（即税后净利/总资产）
ROE为净资产收益率（税后净利/所有者权益总额）
【提示】注意以下关系式：
总资产报酬率=销售净利率×总资产周转次数
净资产收益率=销售净利率×总资产周转次数×权益乘数
【思考】可持续增长率的驱动因素有哪些（如何提高）？
降低现金股利发放率、提高ROE（提高销售净利率、提高资产周转率）
（四）融资规划、企业可持续增长与增长管理策略
从管理角度，由于企业增长受限于可持续增长率，因此当企业实际增长率超过可持续增长率时，将面临资本需要和融资压力；而当企业实际增长低于可持续增长时，表明市场萎缩，企业应调整自身经营战略。下图列出了各种不同情形下的融资规划与财务管理策略，它为公司增长管理提供了一个可行的框架。
（五）企业集团融资规划
单一企业融资规划是企业集团融资规划的基础，但企业集团融资规划并不等于下属各子公司外部融资需要量之和，原因在于：
（1）企业集团资金集中管理和统一信贷。企业集团总部作为财务资源调配中心，需要考虑下属各公司因业务增长而带来的投资需求，也需要考虑各公司内部留存融资的自我“补充”功能，并在此基础之上，借助于资金集中管理这一平台，再考虑集团整体的外部融资总额。
（2）“固定资产折旧”因素。从现金流角度来看，折旧作为“非付现成本”是企业内源资本“提供者”，在确定企业外部融资需要量时，应考虑这一因素对企业集团内部资金调配的影响。
企业集团外部融资需要量可根据下述公式测算：
企业集团外部融资需要量
＝∑集团下属各子公司的新增投资需求－∑集团下属各子公司的新增内部留存额－∑集团下属各企业的
年度折旧额
怎么加强企业融资管理 在新企业融资标准下，我们只有夯实基础建设，加快解决中小企业融资难的问题、强化监管，规范融资市场秩序，细化上市公司再融资的制度规范，开辟企业直接融资，发行公司债券的全新境界，才能最终为各类民族企业营造规范、健康、良好、持续的融资环境，促进他们规避市场风险，实现又好、又快的全面发展。 融资对企业资本构成的深刻影响： 融资是企业日常经营管理工作的基础操作环节，其运行的成功与否直接关系到企业未来的可持续发展方向与快速提升进程。从经济发展的宏观角度开看，企业的健康融资发展则反映出其对社会丰富资源的最优化配置与合理利用效能。由此可见企业融资活动担负着企业经济宏观调控、微观指导的重要职能，我们只有适应企业发展环境，充分利用现有资源，并遵循宏观与微观的社会经济环境与金融市场的变化特点，才能使企业适当规避融资经营风险，追逐经济效益的最大化实现，并达到高效、持续、稳定的综合发展。 企业融资发展中存在的主要问题： 企业经营种类的不同、投资项目的不同、建设规模的不同导致其融资渠道的建设资源千差万别，虽然有的企业融资规模较大，但却从来没有与银行之间发生过真正的融资业务行为，企业管理者甚至不清楚他们的贷款主要办理银行实际上就是其融资渠道的首选对象。目前企业融资发展中存在的主要问题是虽然重视对银行类融资渠道行为的储备，却忽视了对商业融资渠道的拓展及储备；对外部融资的渠道方式储备较重视，却忽略了对内部融资渠道的合理储备；只片面的重视眼前短浅的融资渠道储备却忽略了长远、全方位的融资渠道储备；仅在资金短缺时才想起储备，在资金较充裕富足时却忽略融资渠道储备；对融资渠道的储备仅停留在口头说教或凭空想象层面，却始终没有付出实际行动、制定具体的融资计划，切实的开展融资资源投入建设，没有建立具体的融资拓展部门并配备相应的专业人员，实施一定的财务安排；在资源的储备进程中不能重点强化、突出优势或依据企业的实际运营情况作出正确的融资决策等。 依托商业银行及担保机构，丰富开展服务中小企业的贷款业务： 依据中小企业的运营特点笔者认为，依托商业银行及担保机构丰富开展中小企业的贷款业务能充分体现服务原则下的强化融资管理优势。在实践管理中我们应充分遵循市场经济及合理调控风险的原则，主力从资金与技术管理入手，强化对中小商业银行面向中小企业开展人性化融资服务的创新变革，将贷款风险具体划分给参贷银行。同时进出口银行应根据中小企业的发展实际，充分支持那些经营业绩良好、财务管理透明、企业发展逐步壮大的民营企业及建设成熟的集体企业。另外我们还应综合中小企业的经营业务特点，促进其积极深入的改造与创新，并建立体现其业务特色的借贷信用评估等级及科学的业务流程、风险运营控制，相应的人力资源管理及企业内部控制制度等，从而建立完善的约束与激励机制，使中小企业在健康、持续的发展中构建自成一脉的独特信贷文化。 强化监管，注重对上市公司再融资制度的细化明确：
企业融资项目合作意向书 企业融资项目合作意向书篇1 甲方：__________ （以下简称甲方）公司地址： ______ 联系电话： ___________ 传真: _________ 邮编: 外方：___________________ （以下简称乙方）公司地址: 联系电话：______________ 传真： ________ 邮编： 甲、乙双方经友好，坦诚协商，就甲方的建设项目投中 小企业融资合作事宜，达成共识如下： 公司名称：_________________ （暂定） 二、公司注册地址：_________________ 三、项目总投资万美元，注册资本 万美元 甲方投资__________________ 万美元，乙方投资
万美元
四、甲方建设项目需提供的投中小企业融资总额约为万美元。 五、甲，乙双方拟共同成立合作公司，乙方拟以现汇作为合作条件；甲方拟以项目的土地，固定资产和未来收益作为合作条件。乙方所提供的建设资金分批进入中外合作公司的外汇账户后，使用期为15年，前3年为建设期，建设期内免本息。从第4年底开始，甲方每年按12%的保底利润支付乙方红利，连续12年，到期不再还本息。 六、使乙方所提供的资金安全进入和汇出，双方就成立“中外合作公司”，设立“外汇账户”。 七、乙方负责提供申办合作公司所需的有关证明材料, 甲方负责在当地办理申报，立项，注册等一切相关手续。双方保证提供给对方的材料是完整的，真实的，有效的。 八、甲方企事业用于抵押的企业的资产及建设项目，需根据中华人民共和国担保之规定，需项目担保，作为与乙方的引资条件，若由于任何不确定因素造成不能按时将利润支付给澳方的，乙方有权接管合作项目的经营权，直至收回投资后，将项目的经营权归还甲方。 九、甲方建设项目的未来收益，需按中华人民共和国合资合作法规定由双方认可的评估或谁机构进行分析评定和投资风
互联网金融环境下的中小企业融资机遇及 模式- 摘要：近年来，我国对中小企业融资的政策扶持力度虽然较大，但中小企业的融资困境仍然存在。随着我国互联网金融的不断发展，以及社交支持、移动支付和在线服务等技术的创新应用，为解决中小企业融资带来了新的机遇。因此，中小企业要抓住金融“互联网+”的契机，充分利用好众筹、P2P、电商平台小额贷款、互联网金融门户等新模式，从根本上突破自身发展过程中存在的融资瓶颈，从而获得稳定持续的发展。 关键词：互联网金融；中小企业融资；融资机遇；融资模式 中图分类号：F275；F276.3 文献标识码：A 文章编号：1671-9255（2017）02-0032-05 一、近几年中小企业融资困境分析 （一）我国中小企业融资难的现状 我国中小企业融资难的问题目前仍相当严峻，八成以上中小企业对资金流动性的需求都没有得到满足，没有对中小企业的贷款赋予长期承诺的约占60%，而大多数中小企业都有强大的资金需求，但因为金融服务体系不相互适应，这些中小企业已转向更高的借贷成本，适用于各种私人信贷。由于我国金融体制存在的某些缺陷，致使中小企业很难从金融机构获得融资，虽说中小企业对于资金的需要量是极大的，但是由于自身实力较弱，信用水平低下，因此金融机构通常不愿与之合作。而金融机构受风险标准及要求的影响，手中存在大量的资金，往往又找不到放贷对象，民间资本也同样面对这样的问题。因此，在金融机构与中小企业
间缺少一个重要的环节，即具有一定信用担保能力的平台，为金融体系与企业“牵线搭桥”，从根本上解决中小企业融资难的问题。 （二）中小企业传统融资途径作用有限 银行、证券、金融租赁、资本融资等共同构成了市场经济状态下的金融融资体系，其对于一国经济的发展发挥着重要作用。除了具备良好信用的群体外，大部分中小企业仍然只能依靠银行以外的其 他渠道去解决融资问题，包括民间借贷、信托租赁机构融资等，民间借贷和信托租赁成本较高，这极大地限制了中小企业的规模和发展。从政府政策支持来看，国家针对中小企业出台大量与融资相关的制度机制，积极鼓励金融机构及民间资本进入投融资领域，但由于中小企业自身抵押物不足，按照金融机构评估标准，资信水平较低，导致其很难从商业银行获得支持，加之融资担保体系不完善，较低信用评级等不利的主观和客观因素的影响，商业银行和其他金融机构仍对中小企业融资的项目“不感冒”，只有中型企业才会实际享受到国家支持的优惠政策和措施，小微企业并不享受实实在在的好处，正如表1所示，我国中小企业通过商业银行这种传统融资途径融资占比虽有提高，但金额仍然较小，很难满足发展需求，尤其是小微企业；同时，商行授信中小企业的贷款增速在逐渐放缓，充分说明中小企业融资的途径应该有更多的选择，而不是局限于向商业银行申请授信。[1] （三）现阶段制约中小企业融资难的原因 自党的“十八大”和“十八届六中全会”以来，中小企业融资变得相对便利，但制约中小企业融资难的原因还是存在的，主要包括：1.中小企业自身因素
基于互联网金融模式的中小企业融资问题研究 IMB standardization office【IMB 5AB- IMBK 08- IMB 2C】
基于互联网金融模式的中小企业融资问题研究摘要：中小企业融资难一直是困扰各个国家的经济问题之一，很多学者对中小企业融资问题做了相关研究，但是由于市场结构问题，还有国家的经济方向，中小企业融资问题一直没有办法得到有效的解决途径。这时候互联网金融的产生与发展创新，像P2P互联网借贷平台、众筹互联网融资平台和电商平台模式，使人们看到了解决中小企业融资难问题的希望。 关键词：互联网金融；中小企业融资难；P2P模式；众筹融资模式；电商平台模式 1互联网金融概念 什么是互联网金融呢，互联网金融是一种新的金融发展模式。互联网金融，显而易见是在传统的金融模式下出现的一种产物。是在传统金融的基础上，结合当下迅速发展起来的互联网技术，依靠互联网的庞大数据储存和计算能力、在移动端的支付能力、获取数据的能力，这些都是互联网金融的优势。但不是说互联网金融就是互联网和金融的简单叠加，它是一种创新，一种新的理念。也许本质上互联网金融与金融相似，都是对于资金的借贷处理和流动分配。但是，传统金融是一种以实体形态存在的金融活动，而互联网金融是一种虚拟化、网络化的金融活动。 而互联网金融又有哪些方面的优势呢，第一，就是大数据技术。互联网金融正是利用了云计算、大数据、移动支付等等先进的技术手段和庞大的数据获取与存储、处理与挖掘优势，实现信息的
对称化。第二，非常低的成本。由互联网金融的概念可以知道，互联网是存在于电子空间中的一种虚拟化、网络化的金融活动，资金的需求方与提供方可以不用见面，在晚上可以进行很多金融产品的交易，在很大程度上减少了交易结算的成本。对传统金融来说，必须办设大量的实体机构，这方面互联网金融就省了很多资本。利用云计算对数据进行处理，互联网金融降低了信息的处理成本。单笔贷款周期短、额度小、手续简单是互联网金融最大的特点。不过，传统的金融机构对这种小额贷款并不待见，因为它处理的程序一样多，但是每单的成本却更高。第三，为多个行业服务。跟以往的模式相比，新的互联网金融涉及各个行业，为这些行业服务，服务的产品种类繁多。第四，模式多样化优势。在中国，互联网金融也在迅速的崛起，发展到如今互联网金融出现了众多的形式，像P2P网络贷款平台、大数据金融、众筹融资等等模式。这些模式各有各的特点优势，当得到合理的运用，便可以为企业融资发挥不可估计的作用，促进企业更好的发展。 2中小企业融资现状分析 中小企业的主要融资渠道有：民间借贷、向各种金融组织贷款、债务借贷和出售股份融资。但是，对于我国的资本市场来说，现在的市场并不完善，还有很多不足的地方。现在的资本市场并不是一个能很好为中小企业服务的有效的能够提供融资的资本市场。再者，想要通过举债 或者出售股份的方式融资也不是那么简单的，我国对进入债券和股票市场的企业有非常严格的标准制度。但是中小企业往往无法
融资管理 一、目的 为规范融资行为，降低资本成本，减少融资风险，提高资金利用效益，依据国家有关财经法规规定，并结中港建设集团有限公司（以下简称“公司”）具体情况制定本办法。 本制度所指的融资，包括权益资本融资和债务资本融资两种方式。权益性融资是指融资结束后增加了企业权益资本的融资，如增发及配股（上市之后）等；债务性融资是指融资结束后增加了企业负债的融资，如向银行或非银行金融机构借款、发行企业债券、融资租赁等。 短期债务性融资，是指负债期限不超过一年（含一年）的债务性融资。 长期债务性融资，是指负债期限超过一年（不含一年）的债务性融资。 二、融资的原则 1.适度负债，防范风险； 2.遵守国家法律、法规规定； 3.所有融资由公司统一筹措； 4.根据公司战略和业务发展的需要以及资本市场的情况在不同时期采取不同的融资政策； 5.综合权衡，降低成本，合理确定公司资本结构。
第四条适用范围 本办法适用于本公司的融资行为，公司所属控股子公司的融资参照本办法执行，公司所属参股公司的融资行为遵照该参股公司的公司章程规定办理。 三、融资组织与决策 1、根据融资方案的不同，按照公司章程的规定，在授权范围内，由公司财务部具体实施全公司的融资工作。 2、财务部负责公司短期负债融资和长期借款、融资租赁等长期负债融资管理，主要负责以下事项： （1）制定公司融资事项的管理办法。 （2）提出融资事项具体方案，并负责落实。 （3）提出或审查公司重点项目的长期负债融资方案。 （4）负责对公司所有筹集资金的使用监督与管理。 3、融资的申请及审批权限 （1）公司长、短期借款、融资租赁的融资，由财务部提出具体融资方案，报财务总监审核同意后，数额在董事会授权范围以下的，经总经理办公会讨论后由总经理批准；董事会授权范围以外的，报董事会批准。 （2）重大经营项目的融资，由财务部提出融资方案，公司在审批该投资项目时一并审批其融资方案。项目实施阶段，融资方案或融资规模需要改变的，变动数额在董事会授权范围以下的，由公司总经理审批，超过授权范围的，报公司董事会批准后办理。
十四种主要融资方式分析比较 根据现有企业融资资金的来源和渠道，对比各种融资方式的优劣性以及与企业的匹配性，笔者选择十四种主要融资方式进行比较分析，从而对企业融资的各种操作方式及大致的运作情形，有一个初步了解，更好的为企业服务。 一、 吸收投资 吸收投资的方式融资是指非股份制企业以协议等形式吸收国家、企业、个人和外商等的直接投入的资本，形成企业投入资本的一种筹资方式。投入资本不以股票为媒介，适用于非股份制企业。是非股份制企业筹集股权资本的一种基本方式。在合伙企业中，两个及以上的人员共同出资可以看作为吸收投资而成立。中外合资企业、中外合作企业的成立，亦可看作是吸收中方或外方的投资，获得相应的股权，或者协商的股权。对于有限责任公司，吸收投资便成为吸收股东，但局限于50人以下。对于股份公司来说，发起设立人只能作为共同的投资方，一旦吸收投资，则吸收的投资性质将改变，直接成为发起人；对于募集设立，发起人只认购发行股份的一部分，其余部分向社会公开募集或者特定对象募集吸收投资，从而成立股份公司。当然，以上的合伙企业、中外合资企业、中外合作企业、有限责任公司、股份有限公司及以上形式吸收的直接投资也可以是非股权参与，具体由协议来确定。 二、 发行股票 股票具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点，因而筹资风险较小。股票市场可促进企业转换经营机制，真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展的法人实体和市场竞争主体。同时，股票市场为资产重组提供了广阔的舞台，优化企业组织结构，提高企业的整合能力。 三、 银行贷款 银行是企业最主要的融资渠道。按资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。银行对一些经营状况好、信用可靠的企业，授予一定时期内一定金额的信贷额度，企业在有效期与额度范围内可以循环使用。具体来说，现在银行开展过的为企业融资相关的贷款包括如下五种方式。 资产抵押贷款，中小企业将资产抵押给证券公司或商业银行，由相应机构发行等价的资产证券化品种，发券募集的资金由中小企业使用，资产证券化品种可通过专门的市场进行交易。担保基金来源于当地政府财政拨款、会员自愿交纳的会员基金、社会募集的资金、商业银行的资金等。信用担保机构大多实行会员制管理的形式，属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。会员企业向银行借
“互联网+”时代下中小企业的融资新途径 伴随着“互联网 +”战略的提出，互联网金融发展更为迅速，将互联网与企业融资相结合，已经成为了解决中小企业融资难题的新途径。 本文通过分析传统融资模式和企业自身存在的不足，来揭示中小企业的融资现状，再结合 “互联网 +”时代下中小企业互联网融资的机遇，并在此基础上找出适合中小企业互联网融资的新途径，帮助中小企业走出融资困境。 一、引言 中小企业在扩大就业，活跃市场，增加收入，稳定社会以及形成合理的国民经济结构方面起着难以替代的作用[1]。根据最新的调查报告显示，我国中小企业的数量十分庞大，总计已经达到了 4200 万家。可是大部分的中小企业由于自身信用不高，规模较小，融资渠道相对单一，往往要承受比大型企业更大的资金借贷压力，导致融资状况不容乐观，不利于企业进一步的发展。然而“互联网 + ”的出现打破了我国中小企业融资难的僵局，将互联网与融资合二为一，利用互联网来拓宽中小企业的融资渠道。 二、我国中小企业融资现状 （一）融资渠道单一就我国目前而言，中小企业普遍存在的问题就是融资渠道单一，企业主不善于寻找多样化的融资渠道。根据最新的调查显示，银行贷款和私人借贷是我国中小企业最主要的两大融资渠道，可是过度依赖于银行贷款和私人借贷的局面是不利于中小企业健康发展的。商业银行基于对自身利益的考量，往往不轻易向中小企业提供长期性的贷款服务。由于没有长期性的贷款，中小企业营运的资金链极易断裂，这就导致中小企业只能通过多次贷款的方式来弥补，从而进一步加重了企业的融资负担。私人借贷看似对借款人的信用要求很低，而且融资过程普遍比较简单，但这其中往往存在着很大的弊端。很多的私人借贷手续不正规、缺乏有效的监管和法律法规的约束，并且私人借贷的利息往往高的离谱，这些因素都极易引起借贷双方的债务纠纷，从而不利于中小企业的良性发展。 （二）成本费用过高 融资成本费用过高这个问题一直困扰着我国中小企业。众所周知，我国中小企业一直存在经营能力不强，风险意识薄弱的通病，导致企业无法稳定的发展。正是基于这种情况，资金融出方在向中小企业提供贷款时，容易发生无法收回借款的局面，因此很多银行不愿
加强担保体系建设解决企业融资难题 市场经济在一定程度上就是信用经济，任何一个经济主体都必须依靠信用与其他经济主体发生联系。信用担保是信用经济的一部分，它在市场经济中发挥企业与银行间的桥梁作用，以信用为媒介，帮助解决企业融资难题，降低金融信贷风险，促进县域经济发展。目前我县中小企业蓬勃发展，融资难特别是担保难问题较为突出，因此加强中小企业信用担保体系建设十分迫切。 一、深刻认识加强中小企业信用担保体系建设的重要意义 （一）建立和完善中小企业信用担保体系是落实科学发展观，构建和谐社会，促进经济社会又好又快发展的重大战略举措。中小企业是我县经济发展的重要力量，既是各类信用产品与信用工具的主要使用者，也是信用担保行业的主要服务对象。中小企业信用担保体系建设是国家“实施中小企业成长工程”的重要内容，是社会信用体系建设的重要组成部分。通过推进中小企业信用担保体系建设，建立企业守信激励、失信惩戒机制，营造良好的信用环境，不仅有助于提升中小企业信用水平，改善中小企业信用状况，提高整体素质和综合竞争力，促进中小企业持续健康发展，而且有利于社会信用体系建设，符合完善社会主义市场经济体制、构建和谐社会的客观要求。 （二）建立和完善中小企业信用担保体系是破解中小企业贷款难题的有效途径。由于中小企业往往存在着资金实力弱，经营管理不够规范，财务及信用信息不完全的问题，使得银行难以了解和掌握其借款
用途乃至收益的真实信息。同时，由于资金借贷是一个过程，在订立贷款合同转移资金的使用权之后，还必须等到借款人付清全部本息，交易过程才算完成。因此，在从合同订立到债务还清之前的这段时间内，信息不完全和不真实会诱使借款人脱离监控，擅自改变资金用途，增大信贷资金运用的风险，这就造成银行不敢轻易放贷，由此形成贷款难的问题。而建立和完善中小企业信用担保体系，就可以克服由于企业信用度不高和信息不完全所带来的信贷风险，增强银行放贷信心，破解贷款难题。 （三）建立和完善中小企业信用担保体系是重塑银企关系，解除银行放贷后顾之忧的需要。没有健全的中小企业信用担保体系，就不会有融洽的银企关系。企业作为经济活动主体与银行等金融机构有着密切的信用关系往来，银行提供的信贷资金是其发展的重要资金来源；银行作为经营货币资金的企业，其主要客户也是企业，两者有很强的相互依存性。企业信用状况直接关系到银行信贷资金使用的好坏和效益的高低，对银行信贷风险有重要影响。企业信用度不高、中小企业信用担保体系不完善是导致不良贷款剥而又增的主因。企业信用状况决定着银行信贷风险的大小，是造成不良贷款的根源。要从根本上遏制不良贷款的增长，必须加强中小企业信用担保体系建设，提升企业信用，降低信贷风险，这才是治本之策。 二、认真分析我县中小企业信用担保体系建设现状及问题 为了大力发展县域经济，切实帮助广大中小企业解决融资难问题，县委、县政府于20**年9月批准成立了县中小企业信用担保中心，
中国保健服务企业诚信联盟市场运营项目融资计划书 二零一四年十月
目录 第一部分项目介绍 1.1项目简介 1.2项目背景 1.3项目商业模式 第二部分项目运营中心介绍 2.1公司简介 2.2公司团队 2.3组织架构 2.4公司发展战略 第三部分项目分析 3.1竞争分析 3.2项目优势 第四部分融资说明 4.1 融资金额 4.2 融资方式 4.3 资金用途 4.4 投资回报 第五部分投资方的介入和退出 5.1 投资方在公司经营管理中的地位和作用 5.2 资本退出
第一部分项目介绍 一、项目简介： 发起成立“中国保健服务业诚信联盟”(以下简称“诚信联盟”)，并独家授权北京生熳橄榄企业管理有限公司作为联盟运营中心，负责联盟的所有商业运营。 二、项目背景： 1、诚信联盟发起缘由： 保健服务作为健康服务业领域的重要组成部分，从90年代发展至今20多年，已经由原来的个体经济发展为今天投资上千万的诸多连锁品牌企业，目前全国保健服务业已拥有涵盖调理保健、美容美体保健、专项技术保健、康体保健等四大类型的保健服务企业140万家，从业人员2000多万，年服务对象达70多亿人次，行业创造产值约6000亿，约占GDP的2.3%，预计到2020年，我国保健服务业年平均增长率有望保持在20%以上（中共中央党校、中国保健协会编辑《中国保健服务蓝皮书》数据）。然而快速发展的过程中存在着企业之间无序竞争，服务环境及卫生设施不规范；行业鱼目混珠、缺乏公信力，在技术、服务与管理等方面，缺乏规范、科学标准的质量管理体系等问题。这些都严重影响和制约了行业的健康发展，造成市场失去公平竞争的氛围，也使消费者的合法消费权益缺乏保障。 为加强行业自律和诚信建设，切实保障民众身心健康和生命安全，维护保健服务企业的社会形象，促进保健服务产业稳步健康发展，提升健康产业在广大消费者心目中的信誉度，全国保健服务标准化技术委员会提议成立《中国保健服务企业诚信联盟》。 2、诚信联盟发起背景： 2014年9月，由国家中医药管理局领导牵头、全国保健服务标准化技术委员会组织、中国国家认证认可监督管理委员会作为监管单位、联合全国范围内经过“全国保健服务标准化技术委员会达标认证中心”达
基于互联网金融的小微企业融资模式创新研究 现阶段我国经济发展进入新常态，正处于增长速度换挡期。在此过程中，小微企业发展迅速，数量众多。重要的是融资难、融资贵问题已然成为制约和影响众多小微企业发展运营的瓶颈因素。互联网金融的发展，传统金融机构的业务转型，众多电商平台的崛起为小微企业的融资和运营发展提供了机遇。以互联网金融与小微企业融资模式为研究对象，探讨了小微企业融资现状，分析了互联网金融小微企业融资的创新模式，最后谈到融资过程中存在的问题及对策建议。 标签：互联网金融；小微企业；融资模式创新 1互联网金融与小微企业融资现状 1.1互联网金融的内涵 现阶段，金融业界和学术界对互联网金融并没有较为准确，统一的定义。随着互联网金融的不断发展，出现了一些关于互联网金融的发展业态，如：网络银行、移动支付、第三方支付、点对点网贷、众筹融资等还是有比较统一的认识。 常规意义上说，按照通俗的理解，其实互联网金融并不是互联网和金融两个概念的简单相加，互联网金融是互联网、信息、技术与金融的结合，是利用互联网平台，加上各种移动通信技术来实现资金供需者之间的资金融通、业务支付和信息中介功能的一种全新的金融模式，是金融行业与互联网技术的有效结合。相对于传统的金融模式更为新颖，便利和快捷。 业内人士认为互联网企业从事金融行为称为互联网金融，而将传统金融机构和商业银行利用互联网技术从事的业务称为金融互联网。我国金融当局在2014年中国金融稳定报告中指出，广义的互联网金融指的是既包括作为非金融机构的互联网企业从事的金融业务，也包括金融机构通过互联网开展的业务。狭义的互联网金融仅指互联网企业开展的、基于互联网技术的金融业务。其实二者的界限变得越来越模糊，都是利用互联网技术来实现资金的融通行为。 1.2小微企业融资现状 温州是我国民营经济小微企业的发源地。其小微企业的融资现状基本上可以代表我国众多小微企业。 根据温州市第三次经济普查数据分析，截至2013年年末，温州共有民营企业十四余万家，其中小微企业占全部企业法人单位的比例为97.9%。 2008年全球发生金融风暴后，温州经济受到国内外金融市场的冲击，民营企业损失惨重，面临着现金流不足、资金链断裂等诸多困境。由于温州这些民营小微企业规模较小，资金薄弱，抗风险能力差等原因，在国际金融危冲击与各大
第三章市场分析 3.1 目标市场定位 本项目目标市场群体目前前期定位于高校学生群体，经营校园生活服务类O2O平台，主营高校夜宵市场； 后期则跟随学生流动轨迹，将目标人群扩展至中高端企业员工和社区居民人群，主要经营区域生活服务类O2O平台。 3.2 目标人群特征分析 3.2.1高校学生网络普及率高 本项目前期主要针对高校人数，后期逐渐扩散至办公企业人群和社区人群。 移动互联网的普及和消费人群的年轻化，据中国互联网络信息中心发布的《第35次中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2014年12月，我国网民以10-39岁年龄段为主要群体，比例合计达到78.1% 。其中20-29岁年龄段的网民占比最高，达31.5%。
图3-1 网民年龄结构总图 图3-2 10-39岁网民年龄结构图 3.2.2高校学生网络使用率高 网民中学生群体的占比最高，为23.8%，其次为个体户/自由职业者，比例为22.3%，企业/公司的管理人员和一般职员占比合计达到17.0% 。高校学生成为网络用户中最为活跃人群之一。 图3-3 网民职业分布结构图 3.2.3小额便利消费频率高，消费需求具有延续性优势 高校学生年轻群体密度高，网购消费频次远高于其他年龄段群体，是消费类O2O理想用户群体；
由于高校学生对价格有较高的敏感性，随时随地的小额便利消费成为主流场景之一，消费习惯基本形成出高频、碎片化的懒人需求特征，便利消费需求具有延续性发展优势。 3.2.4学生夜宵需求旺盛 由于大部分学校食堂限时运营，导致一大部分因为复习功课，搞学生活动、上晚课或上自习或宅在寝室里的学生人群感到饥饿时，不得不到校外购买食品，既占用较大时间也带来一定的食品安全隐患；即使知道存在这样的问题，中国所有高校门口的小摊小贩却几乎能一直营业到凌晨两三点，可以说是高校一道标准“风景线”。 这也充分说明了高校学生旺盛的夜宵需求。 3.2.5 高校便利消费习惯易延续 不同于校园社交网络，校园交易网络渗入过后，更易培养用户使用习惯，并有较大几率在其离校后保留交易习惯，为项目将来更为广阔的市场延伸奠定了良好的客户资源基础。 3.2.6物流服务需求旺盛且质量要求较高 作为年轻群体，对消费服务的质量有较高的要求。对于价值较低但消费频率较高的便利性消费用品，高校学生也希望得到快速方便的服务。 3.2.7乐于分享、发现新事物 据《第35次中国互联网络发展状况统计报告》显示，与其他群体相比，青少年群体的网络舆论表达意愿更强烈，其中10-19岁网民网上发言积极性最高，有50.2%的比例；其次是20-29岁的网民群体，
铜陵市金顺矿业有限公司 融资管理办法 第一章总则 第一条目的 为规范融资行为，降低资本成本，减少融资风险，提高资金利用效益，依据国家有关财经法规规定，并结合铜陵市金顺矿业有限公司（以下简称“公司”）具体情况制定本办法。 第二条融资定义 本制度所指的融资，包括权益资本融资和债务资本融资两种方式。权益性融资是指融资结束后增加了企业权益资本的融资，如增发及配股（上市之后）等；债务性融资是指融资结束后增加了企业负债的融资，如向银行或非银行金融机构借款、发行企业债券、融资租赁等。 短期债务性融资，是指负债期限不超过一年（含一年）的债务性融资。 长期债务性融资，是指负债期限超过一年（不含一年）的债务性融资。 第三条融资的原则 1.适度负债，防范风险；
2.遵守国家法律、法规规定； 3.所有融资由公司统一筹措； 4.根据公司战略和业务发展的需要以及资本市场的情况在不同时期采取不同的融资政策； 5.综合权衡，降低成本，合理确定公司资本结构。 第四条适用范围 本办法适用于本公司的融资行为，公司所属控股子公司的融资参照本办法执行，公司所属参股公司的融资行为遵照该参股公司的公司章程规定办理。 第二章融资组织与决策 第五条根据融资方案的不同，按照公司章程的规定，在授权范围内，由公司财务部具体实施全公司的融资工作。 第六条财务部负责公司短期负债融资和长期借款、融资租赁等长期负债融资管理，主要负责以下事项： 1.制定公司融资事项的管理办法。 2.提出融资事项具体方案，并负责落实。 3.提出或审查公司重点项目的长期负债融资方案。 4.负责对公司所有筹集资金的使用监督与管理。 第七条融资的申请及审批权限 1.公司长、短期借款、融资租赁的融资，由财务部提出具体融资方案，报财务总监审核同意后，数额在董事会授权范围以下的，经总经理办公会讨论后由总经理批准；董事会授权范围以外的，报董事会
[企业的融资方式有哪些]融资模式有哪些 从理论上分析,融资担保能够提高小微企业的信用,降低商业银行等金融机构对其贷款的风险,所以能够有效缓解小微企业融资难问题。下面小编就为大家解开企业的融资方式，希望能帮到你。企业的融资方式 1、股权融资 股权融资是指资金不通过金融中介机构，借助股票这一载体直接从资金盈余部门流向资金短缺部门，资金供给者作为所有者享有对企业控制权的融资方式。它具有以下特征：长期性、不可逆性、无负担性; 2、债务融资 债务融资是指企业通过举债筹措资金，资金供给者作为债权人享有到期收回本期的融资方式。相对于股权融资，它具有以下特征：短期性、可逆性、负担性。企业的融资动因一般而言，公司融资的动因主要有以下几个方面： 为设立、创建公司任何公司的设立是以充分的资金准备为基本前提的。首先必须筹集资本金，进行公司的设立、登记，才能开展正常生产经营活动。我国的公司法对公司设立必须具备的资本金的最低限额作了严格规定。 满足公司发展的需要公司必须不断发展壮大才能求得生存。公司的发展集中表现为扩大收入，扩大收入的根本途径是扩大销售的数量，提高产品的质量，增加新的品种。这就要求不断扩大生产经营规模，不断更新设备和进行技术改造，合理调整企业的生产经营结构，并不断提高各种人员的素质。而无论是扩大生产经营规模，还是进行技术改造，都需要进行资金筹集。 偿还债务公司为了获得杠杆收益往往进行负债经营。当债务到期时，公司必须通过一定的方式筹集资金，满足偿还到期债务的需要。 调整资本结构。资本结构是指公司各种资本的构成及其比例关系，它是由公司采用各种筹资方式及其不同的组合而形成的。当公司的资本结构不合理时，可以采用不同的筹资方式筹集资金，人为地调整资本结构使其趋于合理。如当企业发现其负债率偏高时.可发行股票筹集一部分资金偿还债务，或当权益资本比重过小时可以适当举债，加大分红，从而使资本结构达到公司所期望的目标。 适应外部环境变化公司的生存和发展是以一定的外部环境为条件的;外部环境对公司筹集资金有着重要的影响。外部环境的每一变化都会影响到公司的生产和经营。比如，在通货膨胀的情况下，不仅会由于原材料价格上涨造成资金占用量的大量增加，还会引起公司利润虚增而造成公司资金流失等。这些都会增加公司的资金需求，公司必须筹集资金满足这些原因引起的资金需求。企业的融资模式 在发达的市场经济国家中，企业的融资模式主要有两种类型：一是以美国为 代表的证券市场占主导地位的保持距离型融资模式，银企关系相对不密切;企业融资日益游离于银行体系，银行对企业的约束主要是依靠退出机制而不是对企业经营活动的直接监督;二是以日本为代表的关系型融资模式，在这种融资模式中，银企关系密切，企业通常与一家银行有着长期稳定的交易关系，从那里获得资金救助和业务指导，银行通过对企业产权的适度集中而对企业的经营活动实施有效的直接控制。 保持距离型 1.保持距离型融资模式——以美国为例。美国是典型的自由主义的市场经济国家，具有发达的资本市场和高度竞争的商业银行体系，这使企业可以同时利用直接融资与间接融资两条渠道。由于企业自有资金的比率较高、商业银行间的高度竞争、发达的直接融资体系、禁止商业银行持有企业的股票以及银行活动本身受到严格监督，所以企业与银行间保持一种松
喜天下项目融资规划 建议书 销售部 2015年1月 目录 一、建议内容和思路 (1) 三层面业务整合简析 (2) 二、建议工作步骤和方法 (3) 第一步骤：融资定位 (3) 第二步骤：渠道选择 (3) a：信托种类介绍 (3) b: 喜天下项目引入reits的意义 (4) c: 操作执行 (reits) (4) d: 项目财产受益型信托分 析 (5) e: 项目信托基金融资的目 的 (5) 第三步骤：资源整合及运作·················································6 三、 建议运营结构 图 (7) 喜天下项目融资规划 建议书 一、建议内容和思路 融资定位：1. 分析南大洋集团及喜天下项目内部资源及优势； 2. 明晰融资 的战略定位和核心价值。融资规划：1. 拟定总的战略规划体系； 2. 在房地产行业未来发展的基础上，拟定未来发展的融资组合建议； 3. 资 本运营策略建议。 规划构架：1. 设立为融资服务的新型管理模式，以适应喜天下项目今后的发展战略； 2. 公司应合理运营的组织结构； 3. 公司应建立的适应未来地产发展趋势的管理构架。 首先，分析南大洋集团及喜天下项目的内部资源优势： 1. 南大洋集团拥有很强的集团整合优势，集团涉及经营行业和产业较多，可形成优势互 补运营； 2. 南大洋集团拥有投资公司，可对所属项目进行后续融资操作； 3. 喜天下项目所属经 营行业定位属于未来发展性较强行业，拥有稳定的资金回报可能； 4. 集团自持物业超过70%， 便于进行多渠道融资操作。 然后对与外部环境和现有行业进行分析：宏观分析： 1. 经济发展趋势，目前，国家经济采取放缓发展，各项数据同比有所降低，今后几年乃 至更久，国家都会保持平稳状态，放缓经济发展步伐； 2. 行业政策和法规，国家调控导致房地产行业整体销售下降，降幅较大，银行针对房 地产项目资金管控更加严格，各项规章也大大提升了房地产行业开发商的投入资本； 3. 国内趋势，整体上地产开发商都在慢慢转变，由原有单一的“建售”模式，转变为积 极的“融资运营”模式，大量的开发商开始越来越多提升自持物业比例，迎合未来行业趋势 转变，并于国际接轨。
公司融资管理制度 某油田服务股份有限公司 融资管理办法(暂行) 第一章总则
第一条为规范公司经营运作中的融资行为,降低资本成本,减少融资风险,提高资金效益,特依据相关法规,结合公司具体情况,制订本办法。 第二条本办法适用于公司所属单位。 第三条本办法所指融资,包括权益资本融资和债务资本融资。 1．权益资本融资是由公司所有者投入,并由公司发行股票的融资方式。 2．债务资本融资是指公司以负债的方式借入并于到期时偿还的融资方式,包括短期借款、长期借款,应付债券,长期应付款等方式融资。 第四条融资的原则 1．符合有关法律法规,符合公司章程规定。 2．统一筹措、适时恰当。 3．结构合理、降低成本。 4．适度负债、防范风险。 第五条公司资金的筹措由公司计划资金部统一负责,其它任何单位不得擅自融资。 第二章权益资本融资 第六条权益资本融资经过吸收实物融资和发行股票两种融资方式取得。
1．吸收实物融资是指公司以协议等方式吸收其它企业和个人实物投资的融资方式。 2．发行股票融资是指公司以发行股票方式筹集资金的方式。 第七条公司吸收实物融资程序及有关分工职责: 1．公司吸收实物融资须要依照公司章程提交董事会或股东大会批准。 2．公司须与投资者签订投资协议,约定投资金额、所占股份、投资日期以及投资收益与投资风险的分担等。 3．物资装备部配合资产评估机构对实物资产进行评估,并办理有关手续。 4．请会计师事务所办理验资手续,并向投资者签发出资报告,公司据此向投资者签发股权证书。 5．董事会秘书办公室建立股东花名册。 6．战略规划部负责办理工商登记和企业章程修改手续。 7．财务部负责对筹集的实物按照国家颁发的会计制度登记入帐。 第八条公司不得吸收投资者已将实物设立了担保、抵押、质押或该实物已投资于其它公司的资产。 第九条发行新股票的程序: 1．发行新股票融资必须经过股东大会批准并拟定发行新股票的申请报告。 2．公司必须向政府主管部门提出申请并获得批准。
中小微企业融资方式主要有哪些 企业融资我们或多或少听说过。在日常生产生活中，那些大型的上市公司的融资和一些中小型企业融资的方式多 少还是有些不一样的。中小微型企业，说起来也是麻雀虽小五脏俱全，当需要融资时，也需要对融资方法有一定的了解。接下来，小编为大家整理了中小微企业融资方式主要有哪些的相关资料。 ▲中小微企业融资方式主要有哪些? 1、综合授信 即银行对一些经营状况好、信用可靠的企业，授予一定时期内一定金额的信贷额度，企业在有效期与额度范围内可以循环使用。综合授信额度由企业一次性申报有关材料，银行一次性审批。企业可以根据自己的营运情况分期用款，随借随还，企业借款十分方便，同时也节约了融资成本。银行采用这种方式提供贷款，一般是对有工商登记、年检合格、管理有方、信誉可靠、同银行有较长期合作关系的企业。 2、信用担保贷款目
前在全国31个省、市中，已有100多个城市建立了中小企业信用担保机构。这些机构大多实行会员制管理的形式，属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。担保基金的来源，一般是由当地政府财政拨款、会员自愿交纳的会员基金、社会募集的资金、商业银行的资金等几部分组成。会员企业向银行借款时，可以由中小企业担保机构予以担保。另外，中小企业还可以向专门开展中介服务的担保公司寻求担保服务。当企业提供不出银行所能接受的担保措施时，如抵押、质押或第三方信用保证人等，担保公司却可以解决这些难题。因为与银行相比而言，担保公司对抵押品的要求更为灵活。当然，担保公司为了保障自己的利益，往往会要求企业提供反担保措施，有时担保公司还会派员到企业监控资金流动情况。 3、买方贷款 如果企业的产品有可靠的销路，但在自身资本金不足、财务管理基础较差、可以提供的担保品或寻求第三方担保比较困难的情况下，银行可以按照销售合同，对其产品的购买方提供贷款支持。卖方可以向买方收取一定比例的预付款，以解决生产过程中的资金困难。或者由买方签发银行承兑汇票，卖方持汇票到银行贴现。 4、异地联合协作贷款 有些中小企业产品销路很广，或者是为某些大企业提供
北金所债权融资计划业务介绍 一、近期金融形势 进入8月份资金紧张局面不改，大公甚至发表了《防范金融去杠杆下的信用风险》，不可否认的是，金融去杠杆效果显现，截至7月末，M1余额51.05万亿，同比新增15.3%；M2余额162.9万亿，同比新增仅9.2%，货币派生效应明显减弱；各家经济评论纷纷祭出“稳健中性”货币政策这种不痛不痒、老生常谈的结论，具体是什么情况相信企业和银行都比较清楚。金融去杠杆的主要途径之一便是强监管，保持常态化、高压化的强监管，商业银行和非银金融机构的风控人员（及高层决策者）现在已经“谈虎色变”，置民营企业资金短缺和商业银行客户经理指标完成于无望的水深火热中！ 像债券不再有“余额包销”的承诺一样，大家都不爱出钱，怎么办呢？只能把项目推向市场，萝卜白菜，各有所爱，大家都变成了王婆卖瓜，自卖自夸，这对于金融发展，防范金融风险绝对不是一个好的解决出路，因为卖出去的萝卜、白菜相当一部分都是包装的最精美的，吆喝的最响亮的！ 二、北金所简介 下面说正题了，北京金融资产交易所有限公司（以下简称“北金所”）是在一行三会、财政部及北京市人民政府指导下成立的专业化金融资产交易机构，于2010年5月30日正式揭牌
运营。北金所采用有限责任公司的组织形式，由中国银行间市场交易商协会、北京产权交易所、信达投资有限公司、中国光大投资公司、北京华融综合投资公司、华能资本服务有限公司、中债资信评估有限公司共同出资组建。 在北金所参与各类金融资产交易的市场成员，包括：银行、证券公司、信托公司、保险公司、财务公司、租赁公司、大型企业、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构、资信评级机构及其他组织等。 北金所将自身定位为：非金融企业债务融资工具发行平台、非金融机构合格投资人债券交易平台、金融企业国有资产交易服务平台、不良金融资产交易服务平台、地方商业银行股权交易服务平台、债权投资交易服务平台、担保类资产前置委托交易服务平台、应收账款资产交易服务平台。其中：（1）非金融企业债务融资工具发行服务：北金所是经中国人民银行批准，中国银行间市场交易商协会授权的非金融企业债务融资工具集中簿记建档系统的技术支持部门，为通过非金融企业债务融资工具集中簿记建档系统发行的债券提 供技术支持、信息披露服务及信息安全管理。 （2）非金融机构合格投资人债券交易服务：经中国人民银行批准，北金所为非金融机构合格投资人通过非金融机构合格投资人交易平台进行债券投资交易活动提供技术支持。并在中国银行间市场交易商协会的指导下，为非金融机构合格
互联网融资模式大全 通过深度解析互联网金融相关资讯，并对互联网金融创新产品进行认真研究，最终系统梳理出了第三方支付、P2P 信贷、大数据金融（供应链金融）、众筹融资、余额宝模式、互联网金融商城等六大互联网金融模式。 1. 第三方支付：第三支付已不仅仅局限于最初的互联网支付，而是成为线上线下全面覆盖，应用场景更为丰富的综合支付工具。目前市场上第三方支付公司的运营模式可以归为两大类：一类是独立第三方支付模式，是指第三方支付平台完全独立于电子商务网站，不负有担保功能，仅仅为用户提供支付产品和支付系统解决方案，以快钱、易宝支付等为典型代表；另一类是以支付宝、财付通为首的依托于自有B2C、C2C 电子商务网站提供担保功能的第三方支付模式。目前第三银行支付牌照已经发放了250 多个，其中真正从事互联网支付的企业有97 家，另有150 多家预付卡公司。互联网支付企业的支付总量约达 6 万亿元，占到整个支付总量的0.5%。
2. P2P 信贷：从P2P 的特点来看，其在一定程度上降低了市场信息不对称程度，对利率市场化将起到一定的推动作用。例如人人贷等公司，其实就是N 个人组成的俱乐部，利用信息的不对称，在俱乐部成员之间互相借贷。P2P 信贷的核心就是，利用互联网几亿人之间的信息不对称，让他们相互借贷，把信息的不对称减到无穷小。 3. 大数据金融：大数据金融通过分析和挖掘客户的交易和消费信息掌握客户的消费习惯，并准确预测客户行为，使金融机构和金融服务平台在营销和风控方面有的放矢。大数据金融以电商平台开展的互联网金融为典型，运营模式可以分为以阿里小额信贷为代表的平台模式和京东、苏宁为代表的供应链金融模式。阿里小额信贷通过分析淘宝网上的大量信息，利用支付宝，给每个人发贷款。这种做法和银行的做法完全不同，是一种自动放贷机制。淘