对外经济贸易大学
硕士学位论文
新企业会计准则对财务报表分析的影响研究
姓名：吴嘉怡
申请学位级别：硕士
专业：会计学
指导教师：王秀丽
20080401
摘要
2006年2月15日，财政部发布了新企业会计准则，包括1项基本准则和38项具体准则，要求2007年1月1日开始在上市公司执行。在会计核算方面，新准则，如存货、无形资产、非货币性资产交换、债务重组、资产减值、借款费用、收入，以及金融工具确认与计量等准则，与旧准则相比发生了很大变化。会计核算发生变化，势必影响企业财务报表的编制，从而对报表使用者分析企业财务状况、经营成果产生一定影响。
本文的新颖性在于将新会计准则与财务报表分析相结合，并选取受新准则影响较大的制造业作为研究对象，在新会计准则下分析其财务报表，并对在2006会计准则执行下进行报表分析应该注意的事项提出建议。
文章首先从具体准则角度入手，分析上述会计准则与旧准则相比发生的变化，以及这些变化对企业财务状况、经营成果，和企业资本结构产生的影响。进一步，以利润的构成、利润的形成过程，以及利润的结果为线索，总结新准则对利润表和资产负债表产生的影响。在理论分析的基础上，本文对制造企业的财务报表进行案例分析，以验证企业在实务中执行新准则的结果是否与作者的分析相一致。选取的样本为截止至2008年3月12日披露的企业年报。
实证研究结果显示，作者的很多分析结论与实际数据是相符的，然而也有些是出乎意料的。由于本文截止于3月中旬，而大部分年报在4月报出使得样本总体不完整，另外2007年是新准则投入使用第一年，并非所有业务均于当年发生。基于上述局限，使得本文实证分析结果受到一定影响。因此，建议在将来研究中，研究者可以在新准则执行较长一段时间后，采用大样本量的研究方法，来探索新准则对企业财务报表的影响，从而避免受到上述因素的限制。
关键词：新企业会计准则财务报表分析新会计准则影响分析
Abstract
The Ministry of Finance (the “MOF”) issued a series of new and revised Accounting Standards for Business Enterprises (the “New Accounting Standards”) on 15 February 2006. The basic standard will be effective from 1 January 2007, while the 38 specific accounting standards will be effective from 1 January 2007 for listed companies. Other companies are also encouraged to adopt them. The new standards, in terms of the accounting treatments, vary greatly from their old counterparts. For instance, The New Accounting Standards have introduced many new concepts in financial reporting, such as financial instruments. And a lot of changes have taken place in many accounting standards, such as inventories, intangible assets, exchange of non-monetary assets, impairment of assets, borrowing costs, and revenue. These changes in accounting treatments, however, would have great impact on the preparation of the financial statement, which correspondingly influence the decisions made by the users of financial reports.
The novelty value of this dissertation lies in the application of the New Accounting Standards to the analysis of financial statements. The dissertation will select the 2007 annual reports from manufacturing industry as objects for study purpose, since the preparation of financial statements of this industry is influenced greatly by the New Accounting Standards. And lastly, appropriate suggestions will be made as to the points for attention when making financial statements analysis under the New Accounting Standards.
The structure of this dissertation is like this. Firstly, it starts from specific accounting standards. In this part, comparison will be made between the New Accounting Standards and their old counterparts, so that conclusion could be drawn as to the impact of these differences in accounting treatments on the financial position, operating performance and capital structure of the enterprises which adopt the New Accounting Standards. In the next section, the dissertation tends to pay attention to each individual financial statement. That is to say, the dissertation will analyze the balance sheet and income statement respectively, and conclude the overall effect of those changed accounting treatments on each financial statement. The analysis for this part is in the order of composition of profit, the forming processes of profit and the results of profit. Based on the above theoretical research, in the following section, the dissertation turns to empirical study. The samples are selected from 2007 annual reports in manufacturing industry issued by 12 March, 2008. The objective of this dissertation
is to determine whether the accounting practices adopted by the sample companies are consistent with the analysis conducted in the previous parts.
The results show there are many accounting practices adopted by the sample companies are in line with our theoretical assumption. However, to our surprise, there are also some results that deviate from theoretical analysis.
Since the deadline for this dissertation is approaching, and most annual reports are issued in April, thus it is unlikely to obtain a complete 2007 annual report population. Besides, 2007 is the first year to adopt the New Accounting Standards, and rarely can various business transactions occur within one year. Due to the limitations mentioned above, the dissertation suggests researchers could adopt large sample method to probe into the impact of the New Accounting Standard for Business Enterprises on financial statement analysis in future research. And it is more likely for researchers to obtain better results if the researches are conducted after the New Accounting Standard adopted for a longer periods.
Keywords: New Accounting Standard for Business Enterprises, Financial statement analysis, Analysis of Impact of New Accounting Standards
学位论文原创性声明
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学位论文作者签名：年月日导师签名：年月日
第1章引言
1.1研究的背景及意义
2006年2月15日，财政部发布了新企业会计准则，包括1项基本准则和38项具体准则，要求2007年1月1日开始在上市公司执行。这是继1992年财政部发布《企业会计准则》后，中国会计史上的又一里程碑。这一新企业准则体系充分体现了我国会计准则与国际会计准则的趋同，然而这并非是简单的将国际准则翻译成中文，而是立足于我国国情和现实会计环境的会计国际化进程。
我国会计准则与国际会计准则趋同的目的在于提高我国企业财务报表的相关性，增强以我国会计准则为基础编制的财务报告与基于国际准则编制报告的可比性，降低了基于不同准则体系编制的财务报表的重述成本，消除了国际间资本流动的障碍，从而为国内外报表使用者提供更有利于他们做出正确决策的有用的、可靠的信息。这有利于促进我国企业更好、更多地“走出去”和“引进来”，由此进一步促进对外开放水平的不断提高;有利于进一步优化我国的投资环境，稳步推进我国会计国际化发展战略。
2006企业会计准则与旧会计准则相比在很多方面发生了重大变化，例如新的会计体系将按照现行国际惯例把“公允价值”概念引入中国会计体系；在存货的计价中取消了后进先出法；在无形资产的初始确认与计量方面，不再将自行开发的无形资产的研发成本全部费用化，而对企业自行进行的研发项目区分研究阶段与开发阶段两部分分别进行核算，允许符合一定条件的开发阶段的支出资本化。以上这一系列变化势必对企业财务报表产生影响，这些影响也必将对报表使用者从财务报告中获取信息提出了新的挑战。
本文的研究意义就在于将新会计准则的影响与财务报表分析相结合，并选取受新准则影响较大的制造业作为研究对象，在新会计准则下分析其财务报表，并对在2006会计准则执行下进行报表分析应该注意的事项提出相关建议。
1.2 研究思路和方法
本文主要采用规范研究与实证分析相结合的方法。
首先按照具体准则分析新会计准则对制造业财务报表的影响。对制造行业影响较大的准则包括：《01号——存货》、《06号——无形资产》、《07号——非货币性资产交换》、《08号——资产减值》、《12号——债务重组》、《14号——收入》、
《17号——借款费用》，以及《22号——金融工具确认与计量》。通过比较新旧会计准则，分析准则变化对相关报表项目，及财务指标的影响。
其次，文章将按照报表的顺序依次对利润质量、资产质量及资本结构质量进行分析。其中将把利润表作为重点，以利润的形成过程为线索阐述新准则对制造企业利润表分析的影响。
接下来，本文将以若干企业2007年年报为对象，来验证企业在对新准则进行实际操作时，是否与之前的理论分析结论相一致。对企业2007年年报的分析分为两部分：由于非货币资产交换与债务重组交易集中发生于ST公司，因此在验证这两项会计准则时，选取ST公司为样本进行分析；第二部分则以制造企业年报为对象，对其他准则进行验证。
最后，本文将总结研究结论及局限。
第2章具体准则的主要变化
本章主要阐述对制造业财务报表产生较大影响的若干会计准则的变化，包括《01号——存货》、《06号——无形资产》、《07号——非货币性资产交换》、《08号——资产减值》、《14号——收入》、《17号——借款费用》，以及《22号——金融工具确认与计量》。
2.1存货准则的变化
新的存货准则在许多方面发生了变化，包括初始计量、发出存货计价和期末计量三个方面，具体变化如下。
2.1.1商品流通企业的进货费用计入采购成本
新准则规定，商品流通企业在采购商品过程中发生的运输费、装卸费、保险费以及其他可归属于存货采购成本的费用等进货费用，应当计入存货采购成本。商品流通企业的进货费用金额较小的，可以在发生时直接计入当期损益(销售费用)(1)。而在旧准则中运输费、装卸费、包装费、保险费、运输途中的合理损耗和入库前的挑选整理费等均计入当期损益。
如若企业本期售出全部存货，则与旧准则相比，本期资产总额与净利润金额均未发生变化。由于企业能将本期存货全部售出的可能性很小，因此如果本期存货未全部售出，那么未售出存货成本中包含的运输费、装卸费、保险费以及其他可归属于存货采购成本的费用等，则作为期初存货余额的组成部分结转到下期。由此，在本期存货未全部售出的前提下，与旧准则相比，新准则将使企业本期末资产总额增加、净利润增加。
2.1.2 存货成本中的借款费用
根据旧准则的规定，与存货有关的借款费用是不允许资本化的，应在当期作为利息费计入财务费用。而在新准则中，对于需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可销售状态的存货，如飞机制造、船舶制造，则属于符合资本化条件的资产。
当符合资本化条件时，飞机制造、船舶制造等制造企业就可以将原来计入当期损益的利息费用计入资产价值，而这部分费用只有当存货售出时才会计入损
(1)曹全清卢中华，新准则存货核算的主要变化，财会信报，2008.1。
益。因此这项变化，会使当期财务费用减少，利润增加，存货成本和资产总额增加。
2.1.3 发出存货的计价
新准则取消了后进先出法。因为与先进先出法相比，后进先出法将最近购入存货的成本作为销售成本转出，而先购入存货的成本则以库存商品、原材料方式存在于总资产中。因此，在市场物价波动的情况下，采用后进先出法将最近购入存货成本转入销售成本的做法，可以实现成本与收入的配比。然而，成本与收入的配比却是以期末存货账面金额偏离现行价值为代价的，这显然是有悖于我国会计准则从利润表观向资产负债表观转变的趋势的。对于原采用后进先出法的企业，该项准则的变化对企业的财务状况、经营成果产生了如下影响：当物价持续上涨时，企业当期利润增加、资产负债表中存货金额增加；反之，当物价持续下跌时，当期利润与存余额下降。
2.2 无形资产准则的变化
在2006企业会计准则中，06号无形资产准则也发生了很大变化。对于无形资产占企业总资产比重较大的一些制造业企业中，这些变换对企业的财务状况、经营成果，以及现金流量都产生了影响。
2.2.1 无形资产的研究开发费用
旧准则规定，企业自行开发无形资产，在研究开发期间发生的支出都要费用化，只有研发成功申报专利时发生的支出才能资本化。即对于企业自行开发并依法申请取得的无形资产，其入账价值应按依法取得时发生的注册费、律师费等费用确定；依法申请取得前发生的研究与开发费用，应于发生时确认为当期费用。而在新准则中，将企业内部研发项目支出区分研究阶段支出与开发阶段支出。企业在研究阶段发生的支出于发生时计入当期损益，研究后进入开发阶段所发生的支出在满足如下五个条件后允许资本化：
1.完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
2.具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
3.无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性；
4.有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；
5.归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量)2(。
由于新准则允许企业将符合条件的开发费用计入无形资产成本，因而可以降低当期费用，增加企业当期利润；另外，与旧准则相比，新准则使自行开发的无形资产入账价值增加，相应当期摊销金额增加。
2.2.2 使用寿命有限与使用寿命不确定的无形资产
新准则将无形资产按使用寿命划分为使用寿命有限的无形资产和使用寿命
不确定的无形资产。
对于使用寿命有限的无形资产，企业应该根据与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式选择无形资产摊销方法，即可以选择类似固定资产加速折旧的方法进行摊销，而不再仅限于旧准则规定的直线法。而当某项无形资产的使用寿命无法合理估计时，则在持有期间不需要对其进行摊销，但在每期末应进行减值测试；如果减值测试表明已经发生减值，则要为该资产计提减值准备。
由于对使用寿命有限的无形资产不再限定直线摊销法，因此对于采用加速法摊销的无形资产来说，新准则会使当期摊销金额增加，相应地，当期利润会降低。而使用寿命不确定的无形资产仅需要在期末进行减值测试，若其未发生减值，则该项变化会使企业当期利润增加，资产负债表上无形资产金额上升。
2.3 非货币性资产交换准则的变化
根据旧准则，非货币性交易一般不允许使用公允价值，通常不确认损益。换入的资产按换出资产的账面价值加相关税费入账；涉及补价的，还应加上支付的补价(支付补价方)或减去补价加上确认的营业外收入(收到补价方)(3)。而现行准则在确定资产入账价值时，首先要判断该项交易是否同时符合两个条件(该项交换具有商业实质，并且换入资产或换出资产的公允价值能够可靠地计量），从而确定换入资产的入账基础，包括公允价值基础和账面价值基础。换入资产的入账价值如表2.1所示：
(2)中国注册会计师协会，会计，中国财政经济出版社，2007，137页。
(3)王玉萍，新准则下存货会计核算的几点变化，经济技术协作信息，2007(20)，第49页。
(资料来源：根据企业会计准则07号——非货币性资产交换整理)
因此，在公允价值基础下，若换出资产的公允价值高于其账面成本（如房地产），则与旧准则相比当期利润增加；反之，若换出资产的公允价值低于其账面成本（如陈旧的机器设备）会引起当期利润降低。在这里值得一提的是，虽然在公允价值模式下，允许将换出资产公允价值与其账面价值的差额计入当期损益，但由于换出资产的类别不同会影响利润的构成：当换出资产为存货时，视同销售处理，即按照公允价值确认收入，同时结转成本，收入与成本的差额在利润表中作为营业利润的构成部分予以列示)4(，这项视同销售的会计处理与税法规定一致，由此简化了计算企业所得税的调整步骤；当换出资产为固定资产或无形资产时，换出资产公允价值与账面价值的差额计入营业外收入或营业外支出；而当换出资产为长期股权投资、可供出售金融资产的，换出资产公允价值和换出资产账面价值的差额，计入投资收益。
当换入存货的入账价值以换出资产的账面价值确定时，如若不涉及补价或者支付补价时，新旧准则在处理上与旧准则是没有差别的；但在收到补价时，由于新准则取消了确认营业收入的规定，因此这种情况会使企业利润降低。
(4)中国注册会计师协会，会计，中国财政经济出版社2007，168-169页。
2.4 债务重组准则的变化与接受捐赠会计核算方法的变化
债务重组准则与接受捐赠规定发生的最大变化在于允许确认收益。
旧准则规定，债务人应将重组债务的账面价值与转让的非现金资产或股权的账面价值之间的差额，确认为资本公积。并且，债权人一方亦不能确认重组收益。应该说，这一规定提高会计信息质量可靠性、减少了会计寻租行为，并且在一定程度上限制了部分企业利用债务重组达到操纵损益的目的。而新准则规定，债务人应当将重组债务的账面价值与实际支付现金、转让的非现金资产公允价值或股份的公允价值总额之间的差额，计入当期损益。
由于可以确认债务重组收益，因此可以使债务企业当期利润增加；若不考虑所得税的影响，则当期净资产并未发生变化，但其构成却发生改变，原应计入资本公积的部分在新准则下应结转到资产负债表未分配利润项目里。
与非货币性资产交换准则相类似，在以库存商品、原材料低偿债务时，应视同销售，确认收入同时结转成本，收入与成本的差额作为营业利润的组成部分。该项变化与旧准则相比，增加了企业当期营业利润。
受债务重组准则变化影响最大的非ST公司莫属。因为ST公司往往背负了沉重的债务负担，借助于债务重组不但卸去债务负担从而改善企业资产负债率，更能通过确认重组收益轻松扭亏为盈，这成为ST公司保壳的绝好捷径)5(。
接受捐赠的规定也由原来计入资本公积科目变为可以确认捐赠收益，由此为企业通过接受关联企业捐赠进行盈余管理提供了空间。
2.5 资产减值准则的变化
新的资产减值准则对制造业财务报表影响最大的变化在于减值准备不再允
许转回。探究禁止准备转回背后的原因恐怕是为了避免企业利用减值准备的计提与转回操纵盈余，缩小某些上市公司进行利润操纵的空间。企业通过减值准备进行盈余管理具体表现为以下几种情况：(1)为了粉饰经营业绩、夸大当年利润或少报当年亏损，不提或少提减值准备；(2)为了规避税收而多提准备以降低当年利润；
(3)为了调节年度利润和均衡股利分配，通过改变资产减值准备的计提，转回、核销的时间来调节不同会计期间的利润；(4)为了掩盖以往年度的不真实，通过“八项准备”进行巨额冲销，如以前年度控股企业为了给上市公司输送利润，向上市
(5)李阳丹，*ST金泰债务重组唱大戏，中国证券报，2008年03月13日，
https://www.doczj.com/doc/6418043916.html,/n/finance/stock/jjgd/2008-03-13/0730*******.html。
公司高价购入固定资产、无形资产、股权等，现又通过“固定资产减值准备”、“无形资产减值准备”、“长期投资减值准备”、“短期投资跌价准备”等对这些不实的高价资产进行巨额冲销；(5)上市公司在连续亏损的边缘，为了逃避ST或PT处理，而采用“八项减值准备”来自欺欺人，将潜在或历史上亏损一次性特别处理，将亏损累计在一年，逃避连续三年亏损而摘牌)6(。
但新资产减值准备不能转回并非适用于所有资产，其主要是针对企业非流动性的长期资产，包括长期股权投资、采用成本模式进行后续计量的投资性房地产、固定资产、无形资产、生产性生物资产，以及商誉等。对于存货、应收账款等流动性较强的资产，其准备仍然可以转回。
新准则在2007年1月1日起在上市公司实行，由于相关长期资产准备不再允许转回，那么作者推断2006年有可能成为企业集中转回减值准备的高峰，并且在以后年度，企业对计提减值准备会更加谨慎。
2.6 收入准则的变化
收入准则是对企业财务报表影响最直接的准则之一，其变化会直接影响企业当期的财务状况与经营成果。
收入准则的变化主要集中在以下两个方面。
2.6.1 视同买断方式代销商品
旧准则规定只有在委托方收到代销清单时，方可确认收入。而新会计准则将视同买断方式代销商品分为两种情况：一种是委托、受托双方协议规定，无论商品是否能够卖出、能否获利，均与委托方无关，这种情况与委托方直接将商品卖给受托方没有实质区别，因此只要符合收入确认条件，委托方便可以确认收入了；另一种情况与旧准则规定相同，即双方约定若将来产品没有卖出，受托方可将商品退还委托方，这时委托方只有在收到受托方开具的代销清单时方可确认收入。
由此，当受托方不能将委托方的商品全部与当期出售时，若企业以上述第一种方式委托其他企业代销商品，则新准则的实行会使企业当期销售收入增加，从而提高当期利润。相应地，存货周转率等指标会提高。
2.6.2 分期收款销售商品
旧准则规定，对于分期收款销售商品应该在约定的收款日确认收入的实现。而在现行准则里，应当在交付商品后按照其公允价值确认销售收入，应收的合同
(6)徐爱忠、李秀杰，试论资产减值准备的困境、成因及对策，经济技术协作信息，2007(22)。
与协议价款与公允价值之间的差额应作为利息收入，以适当的利率在收款期内予以摊销，冲减财务费用。这充分体现了货币时间价值的概念。
这项变化从两个方面提高企业利润：(1)与旧准则相比，当其确认收入增加，从而提高当期利润；(2)确认融资收益，冲减财务费用，由此提高以后期间的利润。新准则也使相应存货的周转天数缩短。
2.7 借款费用准则的变化
总体来说，借款费用准则的变化可以归结为一句话，那就是范围扩大了，具体表现在两个方面。
2.7.1 借款的范围
新准则中的借款包括两类，即专门借款和一般借款。专门借款是指为构建或生产符合资本化条件的资产而专门借入的款项。相对于专门借款，一般借款在借入时其用途没有特指用于符合资本化条件的资产的构建或生产。在旧准则中，只有专门借款允许资本化，而一般借款的利息在发生当期计入财务费用。
新准则扩大了允许资本化的借款的范围，从而将原应计入当期损益的一般借款的利息计入相关资产成本，从而企业当期利润提高，相应资产价值增加。
2.7.2 符合资本化条件的资产
旧准则规定，只有固定资产的借款费用允许资本化。而现行准则则在固定资产基础上将投资性房地产和存货等资产也增加到符合资本化条件的资产范围。本文前面提到过，对于需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可销售状态的存货，如果与其生产的借款费用符合资本化条件，该利息费用是可以计入存货成本的。
在制造企业里，存货在企业总资产中占的比重很大。因此，将存货划分到符合资本化条件的资产对制造业财务状况、经营成果影响很大，它会使企业当期利润提高，存货价值增加。
由此，借款费用准则的变化在制造企业利润表上显示为：财务费用降低，利润增高，而在资产负债表上则表现为相关资产价值增加。
2.8 以公允价值计量的金融资产会计核算方法的变化
金融资产准则是新企业会计准则中新增的准则。金融资产主要分为以下四类：(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；(2)持有至到期投资；
(3)贷款和应收款项；(4)可供出售的金融资产。上述金融资产中有两项是以公允价值作为计量基础的，即(1)、(4)两项。由于公允价值的引入，这两项资产对财
务报表产生了较大影响，因此在本节中，作者只对以公允价值计量的金融资产进行讨论。
交易性金融资产与可供出售金融资产的共同点在于：(1)在初始确认时，应该按照该项资产的公允价值计量；(2)资产负债表日，应该按照新的公允价值调整资产账面价值；(3)处置时，按收到价款与初始入账金额的差额确认投资收益。而两者会计核算的区别在于：(1)初始确认时，对于交易性金融资产相关交易费用应计入当期损益，但对于可供出售金融资产，相关交易费用应计入初始入账金额；(2)资产负债表日，对于交易性金融资产企业应将其公允价值与初始入账金额之间的差额计入当期损益，但对于可供出售金融资产公允价值变动通常应计入所有者权益)7(。
从以上分析可以看出以公允价值计量的金融资产对财务报表产生了很大影响。由于交易性金融资产在资产负债表日，公允价值与账面价值的差额计入当期损益，因此，若公允价值呈上升趋势，则会使企业当期利润增加；反之会导致利润下降。而对于可供出售金融资产，由于资产负债表日其公允价值与账面价值差额计入所有者权益，因此当该资产公允价值增加时，所有者权益增加、总资产增加，从而资产负债率下降；反之，所有者权益下降、总资产下降，资产负债率上升。
本章小结
通过本章分析，本文使读者了解了存货、无形资产、非货币性资产交换、债务重组、资产减值、借款费用、收入，和金融工具确认与计量等准则的变化，以及这些变化对制造企业财务状况、经营成果产生的影响。
(7)李涵、朱学义，短期投资的重新划分及会计处理的演变，财务与会计，2007.9。
第3章新会计准则对制造业财务报表的影响
在上一章，本文分析了对制造企业影响较大的具体准则的变化。在本章中，作者将关注，这些准则的变化对利润表、资产负债表以及企业资本结构的影响。
3.1新会计准则对利润表的影响
考察利润的质量，可以从三个方面来进行：第一，对企业营业利润形成过程质量的考察；第二，对企业利润结构进行考察；第三，对企业利润结果进行考察。高质量的企业利润，应当表现为资产运转状况良好、企业所依赖的业务具有较好的市场发展前景、企业对利润具有较好的支付能力、利润所带来的净资产的增加能够为企业的未来发展奠定良好的资产基础。反之，低质量的企业利润，则表现为资产运转不灵、企业所依赖的业务具有企业的主管操纵性或没有较好的市场发展前景、企业对利润具有较差的支付能力、利润所带来的净资产质量恶化、其增加不能为企业的未来发展奠定良好的资产基础)8(。
与旧准则相比，利润表在新企业会计准则下，主要有三方面变化：(1)利润确认与计量，(2)营业利润的形成过程，(3)营业利润的构成。
3.1.1 新企业会计准则对利润确认与计量的影响
新准则在利润的确认与计量方面发生了重大变化，即不再强调历史成本为基础计量属性，而按照现行国际惯例把公允价值概念引入会计准则体系，在投资性房地产、生物资产、非货币性资产交换、资产减值、债务重组、金融资产、套期保值和非同一控制下的企业合并等方面都引入了公允价值计量，将公允价值的变动直接计入利润)9(。
根据制造型企业的特点，作者只关注那些对制造业损益影响较大的准则变化。在第2章具体准则变化中，本文提到：(1)非货币性资产交换同时满足交换具有商业实质且换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量两个条件的，应当以公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本，公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益；(2)债务重组准则规定：债务人应当将重组债务的账面价值与实际支付现金、转让的非现金资产公允价值或股份的公允价值总额之间的
差额，计入当期损益；(3)资产减值准则规定：资产的可收回金额低于其账面价值
(8)张新民，企业财务质量分析与管理透视，中国财政经济出版社，2006年第1版，第63页。
(9)彭宏超，上市公司利润表新变化，国际商务财会，2007.4。
的，应当将资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
由上述分析，可以看出，新准则引入公允价值对企业进行盈余管理产生了一定影响：
1.非货币性资产交换、债务重组可能成为企业进行利润操纵的新工具。
新准则允许价值计量模式下的非货币资产交换确认交换损益。虽然规定指出，若交易双方存在关联关系，可能导致发生的交换不具有商业实质，从而不能确认交换损益。但并不排除企业设法使交易具有商业实质，从而通过关联交易达到利润操纵的目的。
债务重组交易可以确认重组收益的会计核算方法会使一些无力偿还债务的
公司通过获得全部或部分债务豁免确认重组收益，从而极大提升其每股收益水平。
此外，公允价值模式下的非货币资产交换换出资产为存货，与债务重组以存货抵偿债务都可以确认销售，由此，存货周转率将提高。
2.固定资产、无形资产等资产减值准备不再允许转回的规定对企业进行利润操纵起到抑制作用。
根据2.5节资产减值准则变化的分析，使读者了解到旧准则规定，如果相关资产的可收回金额高于其账面价值，那么以前计提的减值损失可以转回。而可收回金额是该资产的销售净价及该资产未来预计现金流量现值中较大者，在我国目前还没有形成活跃的资产交换二级市场的情况下，会导致可收回金额的人为随意性，而在以后年度企业计提减值准备的资产价值回升时，冲减当期费用，从而形成了某些企业计提用以操纵利润的“秘密准备”)10(。但新准则规定长期资产，如固定资产、无形资产等的减值损失不再允许转回，从而在一定程度上限制了企业进行盈余管理的空间。
3.1.2 营业利润形成过程变化分析
根据旧企业会计准则，营业利润=营业收入-营业成本-期间费用；而在新准则中，将营业利润分解为“营业收入”、“营业成本”、“营业税金及附加”、“管理费用”、“销售费用”(名称改变，原为“营业费用”)、“财务费用”、“资产减值损失”(新增)、“公允价值变动收益”(新增)、“投资收益”(调整
(10)刘秀艳、袁景玉，执行新准则时上市公司的利润操纵，中国乡镇企业会计，2007。
新增，原计入利润总额))11(。从形成过程来看，企业营业利润的形式可以用“营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益(损失以“一”填列)+投资收益”来表示。因此，若要分析利润的形成过程变化，应当关注构成利润的各主要项目的变化。
1.营业收入、营业成本与毛利
由于商品销售收入为营业收入主要组成部分，对应地，销售成本也在营业成本中占很大比例，因此受存货准则变化对企业营业收入、营业成本及毛利率产生了一定影响。在第2章文章提到，对于需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可销售状态的存货，属于符合资本化条件的资产，由此，当符合资本化条件时，原来计入当期损益的利息费用计入资产价值。存货成本增加，从而导致营业成本上升、毛利率下降。此外，发出存货计价取消后进先出法，那么对于原采用后进先出法而现在改用其他方法核算发出存货的企业来说，在物价上升时，营业成本降低、毛利率上升；反之，当物价下降时，营业成本升高，毛利率下降。
原企业会计制度中对利润表的格式明确规定，要单独陈列报“主营业务利润”、和“其他业务利润”；但新准则不再区分主营业务与非主营业务利润。相应地，新利润表中的营业成本既包括主营业务成本，又包括其他业务成本。因此在计算企业毛利率，以及资产周转率指标时，应注意统一计算口径。
2.管理费用
管理费用核算范围缩小：按旧准则规定应计入管理费用的存货跌价准备与坏账准备，在新准则下计入资产减值损失科目；另外，在自行开发无形资产时，对于符合资本化条件的开发费用允许计入资产成本，而不再按旧规定一律计入管理费用。因此，作者在此提醒报表使用者注意，当对企业报表进行趋势分析时，应注意管理费用科目核算范围的变化。当2007年管理费用比2006年有所降低时，并非意味企业管理能力提高、成本降低，而有可能是其核算范围减小所致。
3.财务费用
由于借款范围的扩大与符合资本化条件的资产范围的扩大，使得借款费用资本化范围扩大，从而降低了借款费用计入财务费用的比例。因此在财务费用有所降低时，若企业贷款规模、贷款利率和贷款期限均未发生变化，则应首先考虑财
(11)彭宏超，上市公司利润表新变化，国际商务财会，2007.4。
务费用降低是否是由于更多的利息费用计入资产成本。
4.资产减值损失
资产减值损失是2006企业会计准则引入的新会计科目，用以核算应收款项、存货、长期股权投资、持有至到期投资、固定资产、无形资产、贷款等资产发生的减值。
作为计算营业利润的减项，与旧准则相比，资产减值损失使营业利润降低。因为旧准则规定，长期股权投资、持有至到期投资、固定资产、无形资产等发生减值时，减值准备计入投资收益或营业外支出，而这两个科目均不影响营业利润；但在现行准则中，资产减值损失汇总各项资产的减值准备，由此长期股权投资、持有至到期投资、固定资产、无形资产等减值损失直接使营业利润降低。
5.公允价值变动损益
该科目核算企业交易性金融资产、交易性金融负债，以及采用公允价值模式计量的投资性房地产、衍生工具、套期保值业务等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
作为营业利润的组成部分，该项目会对营业利润产生一定影响。
6.投资收益
在旧会计制度下，投资收益不计入营业利润，而新准则将投资收益作为营业利润的一部分。由此可见，新准则不仅把企业日常经营活动获得的利润作为持续性收益，也把投资收益看作可持续性收益。这项改革是以我国投资市场的日益成熟为背景的。
投资收益列报位置发生改变对利润表产生两方面影响：(1)将投资收益计入营业利润虽然不影响利润总额，但对营业利润的构成产生一定影响；(2)投资收益核算范围发生变化，新准则中的投资收益不再扣减计提的投资减值准备，另外，由于新准则中对投资业务的分类发生了变化，使得投资收益核算的内容也随之改变。确切地说，投资收益核算的内容变少了，在旧会计准则中对子公司进行长期股权投资的核算采用权益法，这样做的好处是能够使投资企业根据其应享有被投资单位所有者权益的份额的变动对投资的账面价值进行调整，因此当子公司实现盈利时，母公司可以按照其应享有的份额确认投资收益。然而，母公司该部分利润并没有相应的实际的现金流入支持，从而出现了母公司有利润而无现金的情形。因此，新会计准则不再允许母公司对子公司进行长期股权投资时使用权益法，取而代之以成本法，即只有当被投资单位宣告分派现金股利或利润时，投资单位才