机构开户须知 开资金账户需提供的证件： 1.法人开户交验法人股东帐户卡及复印件（如新开股东账户则不用提供，新开股东账户开户费用400元） 2.交验法人营业执照原件及复印件(加盖公章) 3.法人代表的有效身份证复印件（加盖公章） 4. 法人代表签名并加盖法人章及公章的授权委托书 5.被授权人的有效身份证原件及复印件 6.法定代表人证明书（加盖公章） 7.组织机构代码证原件及复印件（加盖公章）) 8.税务登记证原件及复印件（国、地税）（加盖公章） 9.包括法人公章、法人代表印鉴的预留印鉴卡 10.公司章程复印件一份（加盖公章） 11. 机构开户许可证原件及复印件（加盖公章） 中信证券西安营业部欢迎您！
授权委托书 中信证券股份有限公司西安科技路证券营业部：兹授权（身份证号：）代理本单位在贵营业部办理股东账户开户相关事宜。 特此授权，请予以办理。 法定代表人签章： 单位公章： 年月日
授 权 委 托 书 中信证券股份有限公司西安科技路证券营业部： 委托人: 职务: 性别: 受托代理人: 性别: 身份证号码: 工作单位: 职务: 现我公司委托 作为我公司在中信证券 西安营业部办理资金账户开户、指定交易、开设各 类委托方式、柜台咨询及开立开放式基金代销业务 等相关事项的受托代理人。 授权期限： （ ）自本委托书签订之日起至 年 月 日至。 （ ）自本委托书签订之日起至本人向贵营业部书面 撤销本委托之日止。 （ ）其他方式（请详细明示）： 预留印鉴： 委托人: 受委代理人: 切断出具高电源
法定代表人证明书 兹证明 (身份证号: )同 志为我公司 的法定代表人. 特此证明 法定代表人签章： 单位公章： 年 月 日 定，
中信证券营业部岗位人员管理办法 为了中信证券的规范发展,有效防范和化解金融风险,维护证券市场的安全与稳定!下面爱汇网就赶紧为各位介绍下中信证券营业部岗位人员管理的相关知识! 中信证券营业部岗位人员管理办法(一) 第一章总则 第一条为了公司的规范发展,有效防范和化解金融风险,维护证券市场的安全与稳定,依据中国证券监督管理委员会颁布的《证券公司内部控制指引》、深圳证监局制定的《上市公司内部控制工作指引》等法规,特制定本制度。 第二条内部控制制度是公司为防范金融风险,保护资产的安全与完整,促进各项经营活动的有效实施而制定的各种业务操作程序、管理方法与控制措施的总称。 第二章内部控制的目标和原则 第三条公司内部控制的目标: (一)保证经营的合法合规及公司内部规章制度的贯彻执行。 (二)防范经营风险和道德风险。 (三)保障客户及公司资产的安全、完整。 (四)保证公司业务记录、财务信息和其他信息的可靠、完整、及时。 (五)提高公司经营效率和效果。
第四条公司内部控制制度的原则: (一)健全性:内部控制应当做到事前、事中、事后控制相统一;覆盖公司的所有业务、部门和人员,渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节,确保不存在内部控制的空白或漏洞。 (二)合理性:内部控制应当符合国家有关法律法规和中国证监会的有关规定,与公司经营规模、业务范围、风险状况及公司所处的环境相适应,以合理的成本实现内部控制目标。 (三)制衡性:公司部门和岗位的设置应当权责分明、相互牵制;前台业务运作与后台管理支持适当分离。 (四)独立性:承担内部控制监督检查职能的部门应当独立于公司其他部门。 第三章内部控制的主要内容中信证券股份有限公司内部控制制度 第五条公司内部控制主要内容包括:环境控制、业务控制、会计系统控制、电子信息系统控制、信息传递控制、内部审计控制等。 第一节环境控制 第六条环境控制包括授权控制和员工素质控制两个方面。 第七条授权控制的主要内容包括: (一)股东大会是公司的权力机构。董事会是公司的常设决策机构,向股东大会负责。监事会是公司的内部监督机构,负责对公司董事、经理的行为及公司财务进行监督。 公司总经理由董事会聘任,对董事会负责,主持公司的经营管理工作,组织实施董事会决议。
什么是融资融券交易？ 融资融券交易与普通证券交易有何区别？ 与普通证券交易相比，融资融券交易有哪些特有风险？ 在融资融券交易中，投资者和证券公司之间是什么关系？ 哪些证券公司可以开展融资融券业务？ 哪些投资者可以参与融资融券业务？ 投资者如何开展融资融券业务？ 投资者申请开展融资融券业务需要提供哪些征信资料？ 什么是授信额度？ 投资者获得授信额度后，在开展融资融券交易前还应办理哪些业务？什么是信用证券账户？ 什么是信用资金账户？ 信用账户如何注销？ 投资者更换证券公司开展融资融券交易，原有信用账户如何处理？什么是保证金？
什么是可充抵保证金证券和折算率？ 什么是保证金比例？ 什么是保证金可用余额？ 保证金可用余额怎么计算？ 投资者如何提交保证金？ 信用账户有哪些交易模式？ 信用账户可以进行哪些操作？ 信用账户不能进行哪些操作？ 什么是标的证券？ 什么是合约？ 合约的期限最长是多少？ 投资者融资买入或融券卖出的证券被调整出证券公司标的证券名单后，原合约如何处理？ 出现哪些情形后，融资融券合约的期限需要调整？通和调整？ 授信额度如何使用？ 融券卖出有什么要求？
什么事债务偿还优先？ 证券交易所对融资融券交易规模有何限制？ 如何了解融资融券合约？ 当投资者买券还券数量大于其实际接入的证券数量时，如何处理？投资者进行融资融券交易需要承担哪些费用？ 如何计算融资融券业务管理费？ 如何计算融资利息、融券费用？ 如何收取融资利息、融券费用、管理费？ 罚息是怎么产生的、如何收取？ 什么是担保物？ 什么是维持担保比例？ 维持担保比例有什么作用？ 投资者信用账户维持担保比例值发生变化时，有什么交易限制？什么情况下投资者需要追加担保物？如何追加？ 什么是强制平仓？
宏观经济学知识要点总结 第一章 一关键概念 1、实证分析：回答“是什么”的问题，建立逻辑框架对经济行为和现象进行分析和解释，推导出的命题要能用经验数据来检验。 2、规范分析：回答“应该是什么的问题”，从理论上探讨某类经济行为应该是什么或某类经济问题应如何解决。 3、均衡分析：研究经济的部分或整体趋向均衡（一种相对静止、稳定不变的状态）的条件、机制和结果。 4、静态分析：研究经济达到某一状态的条件和结果。 5、动态分析：研究经济的实际变动过程。 6、国内生产总值（GDP）和国民生产总值（GNP）比较： （1）GDP是某一时期内（衡量期的长度通常为一年）在一国境内为市场生产的所有最终产品和服务的货币价值的总和。 （2）国民生产总值（GNP）：一国居民拥有的生产要素在某一时期内为市场生产的所有最终产品和服务的货币价值的总和。 （3）GNP与GDP关系：GNP=GDP+NFP，其中NFP是净要素支付，即本国居民拥有的生产要素在国外使用所获得的报酬（工资、利息、股息等）-国外生产要素在本国使用所获得的报酬。 （4）GNP比GDP更能反映国民收入（一国居民拥有的生产要素所获得的
报酬）的变动，并且，一个国家居民的福利水平更直接地反映在GNP而不是GDP上。
7、名义价值：用核算期货币价值衡量的产品和服务的价值量。 8、实际价值：用基期货币价值衡量的产品和服务的价值量，它是经过通货膨胀调整的价值量。 9、流量：一定时期内的增量，如GDP、GNP、NDP、收入、投资和折旧。 10、存量：某一时点上的累积量，如财富和资本。 11、现值：未来某时刻获得的货币折算到当前时刻的价值。 二复习思考题 1、宏观经济学的研究对象是什么？宏观经济学研究经济整体的运行，主要内容是经济活动整体水平（总收入、失业率、物价指数和通货膨胀率等）的决定。 2、宏观经济学的研究方法是什么？总量分析方法，即分析经济活动整体水平（总收入、失业率、物价指数和通货膨胀率等）的决定、变动和相互关系。 3、请谈谈宏观经济学派与宏观经济学的关系。（1）现代宏观经济学的主要学派包括凯恩斯主义学派、新凯恩斯主义学派、货币主义学派、理性预期学派和供给学派等。（2）现代宏观经济学在各学派的争论中不断发展和演变。争论的内容主要是市场机制的有效性以及政府干预的必要性和效应。 4、你认为当前中国宏观经济运行中的主要问题是什么？（1）内需不足；（2）通货膨胀压力大；（3）外汇储备急剧增加；（4）流动性过剩。 5、简要分析宏观经济学的发展趋势。（1）各流派的争论将会持续下去；（2）新古典综合派仍占正统地位；（3）宏观经济学的精密化、实用化与微观化。
国家发改委宏观经济研究院 2008年度基础课题 中国能源需求预测模型框架的构建报告执笔人：刘强、姜克隽、胡秀莲
背景介绍 能源问题是关系我国国民经济增长和可持续发展的关键问题。我国经济在过去的三十年间保持了较高的增长速度，由此也导致对能源需求量的快速上升。未来要想继续维持这种较快的经济增速，能源保障尤为关键，这是我国增长所面临的客观需求。可以预见，在中短期内我国能源消费必将维持较快的增长速度。但是，我国能源需求的增长不能再延续过去的粗放型利用模式，原因主要包括：1）我国人口众多，人均能源资源拥有量并不高，而且能源资源的地域分布很不均衡，如果能源消费一味盲目快速增长，必将在不久的将来面临能源供应短缺的瓶颈，由此将引发能源供需之间的刚性矛盾；2）我国能源利用面临结构上的短缺，如我国石油资源拥有量不高，未来生产能力提高的空间也非常有限，因此，随着石油需求量的快速增长，石油的对外依存度不断增高；我国天然气资源的拥有量也不高，因此在很多领域天然气的利用比例都很低，由此也导致我国许多行业的能源利用效率相对偏低；3）我国能源结构以煤为主，而大量用煤也导致了诸多生态、环境和气候变化方面的问题，这些问题的负面效果正在逐渐显现，长期看将对我国经济的可持续增长产生严重冲击。 上述与能源相关的问题已经成为中国政府未来要重点考虑的问题，并推动能源议题成为进入二十一世纪以来最热门的话题之一。目前来说，不管是政府官员还是研究学者，抑或工业企业界和普通民众，都意识到能源问题对我国的重要性，也认同我国应该在提高能源利用效率、改善能源结构、优化能源环境等诸多方面采取积极的措施，以保证对能源资源的可持续的利用。但是，要想实现这些目标，首先需要对我国未来的能源需求变化作出大致准确的判断，这也因此成为国内外相关研究领域的重点任务之一。 国内对能源消费需求的预测已经研究了多年，研究内容和关注的重点也从单一的能源问题向与能源有关的综合分析方向发展。也正是由于能源问题的复杂性，要涉及到能源系统本身、宏观经济、生态、环境等诸多方面，很多学者都不再局限于就能源问题而谈能源问题，而开始将各种可能的相关因素放在一起进行综合分析，并越来越多地求助于使用能源相关的预测模型来分析此类问题。 国内外目前从事能源需求预测的机构非常多，一方面，有很多从事全球能源需求预测的机构，它们会定期发布他们自己的能源需求预测报告，比较典型的如国际能源署（IEA）、国际能源公司或石油公司（如BP）等；另一方面，很多国际机构和国内机构和学者也有针对单国的能源需求进行了大量的预测，主要目标是为各国的政策服务，如美国、日本等国的诸多预测机构。在这些对单国的预测中，对中国能源需求的预测在近些年变得越来越多，这主要是因为中国经济发展 1
13章宏观经济问题与理论争论 一、名词解释： 宏观经济学失业率经济增长经济周期 卢卡斯楔奥肯缺口通货膨胀通货膨胀率 汇率萨伊定律凯恩斯革命 二、判断题（正确的标“T”，错误的标“F”） 1.经济学根据研究的方法不同，可以划分为微观经济学与宏观经济学。（） 2.微观经济学的中心理论是价格理论，宏观经济学的中心理论是国民收入决定理 论。（） 3.宏观经济学是在微观经济学基础上发展起来的，是作为微观经济学补充的经济学理论。（） 4.在1936年以凯恩斯发表《通论》之前，经济学上并不存在宏观经济理论。（） 5.经济增长理论是宏观经济学的中心理论。（） 6.宏观经济学研究的主要经济问题是经济增长和国际收支问题。（） 7.一国的经济增长总是呈现出波动性。（） 8.宏观经济学研究考察国民经济作为整体的功能。（） 9.“看不见的手”指的是市场机制。（）；“看得见的手”指政府对经济的宏观调控。（） 10.宏观经济学采取总量分析的方法。（） 11.宏观经济状况影响和制约着微观经济个体的行为。（） 12.经济增长是指一国一定时期内总产出的增长。（） 13.经济增长意味着一国将来有更多的商品和服务供人们消费 14.一国稀缺资源中最容易被闲置的是劳动力资源。（） 15.劳动力就是一国在一定年龄范围内成年人的总数。（） 16.失业率是失业数量占就业数量的比率。（） 17.一个社会总会存在失业。（） 18.充分就业意味着人人都有工作。（） 19.如果汽油或计算机的价格上升了，经济就一定经历着通货膨胀。（） 20.如果平均物价水平上升一倍，那么，货币的价值就下降了一半。（） 21.经济学家一致认为，物价上升就是通货膨胀。（）
中信证券实习心得总结 、指导思想。根据教学计划的要求，本着全面落实党的“教育必须为社会主义现代化服务，必须同生产劳动相结合”，“培养德、智、体全面发展的建设者和接班人”的方针，通过毕业实习，使学生进一步深化和丰富理论知识，了解国情、民情，了解在建设有中国特色的社会主义理论指导下，我国经济体制改革特别是金融体制改革所取得的成就和新的进步，增强实践能力，树立学以致用，为社会主义经济建设服务的思想。 、培养自己从事金融、证券工作的基本业务素质。通过实习，为逐步培养良好的职业道德、依法办事和树立全心全意为人民服务、克尽职守的敬业精神奠定良好的基础；进一步培养和锻炼并发现问题、分析问题和解决问题的实际工作能力，把理论知识和解决实际问题相结合，提高运用理论知识从事金融实务的能力，全面提高自己素质。 、要求自己能够掌握证券投资分析的基本概念，了解投资市场基本结构和运行方式，理解投资工具设计的基本原理；理解证券投资分析理论的产生与发展的过程，掌握投资收益与投资风险的相互关系，了解从传统的证券投资分析理论到资本资产定价模型、套利定价理论、期权定价理论发展的历史过程及各种理论的内涵；学习证券投资分析的主要方法，能够运用宏观经济分析、证券市场分析、行业分析、企业分
析等基本分析方法对证券市场进行投资分析，了解技术分析的基本原理。 XX年2月20日到XX年4月13日 中信证券有限公司永康金城路营业部 中信证券股份有限公司是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一，前身是中信证券有限责任公司，于1995年10月25日在北京成立，现注册资本9,945,701,400元。XX年12月13日，经中国证券监督管理委员会核准，中信证券向社会公开发行4亿股普通A股股票，XX年1月6日在上海证券交易所挂牌上市交易，股票简称“中信证券”，股票代码“600030”。 中信证券主营业务范围为：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。 中信证券有限公司永康金城路营业部成立于XX年11月，位于金城路29号钢海大厦三楼，拥有1400多平方米的面积，设有高端VIP贵宾室、大户室，在现场我们将为您提供高速行情报价、十档买卖数据等专业服务，助您事实、快速把握二级市场风云变幻的节奏，决胜资本市场。 我们的核心价值理念： 专业创造价值，真诚铸就信赖；与客户共享成功，与社
13 当前世界经济发展趋势及对我国的影响 中国宏观经济研究院对外经济研究所形势分析课题组① 摘要：2016年世界经济依然疲弱，或创金融危机以来最低增速，但出现若干触底回升迹象。当前，世界经济风险因素增多，下行压力加大，回暖进程是否可持续尚待观察。我国面临的国际经济环境更加复杂，机遇与挑战并存。应短期和中长期多措并举，为我国经济持续健康发展创造更好的外部环境。 关键词：世界经济 发展趋势 影响建议 一、2016年世界经济或创金融危机以来最低增速，但出现若干触底回升迹象 受有效需求不足、产业供给调整滞后和宏观政策空间收窄等多重因素影响，世界经济增长依然乏力。国际货币基金组织预计，2016年世界经济增速为3.1%，较2015年下降0.1个百分点，为2010年以来最低水平。其中，发达经济体增速预测值由1.9%下调至1.6%，新兴市场和发展中国家经济增速预测值由4.1%上调至4.2%。2016年全球货物出口量增速预计仅为2.2%，创国际金融危机以来最低，亦是2012年以来连续第五年低于世界经济增速。联合国贸发会议预计，2016年全球直接投资较2015年下降10%－15%。总体看，世界经济依然疲弱，但已出现一些触底回升迹象： 一是主要经济体经济稳中有升。2016年3季度美国经济强劲增长3.5%，11月失业率降至4.6%，10月至12月制造业PMI 持续升至54.2，达2015年3月以来最高。2016年前三季度，欧元区和欧盟实际GDP 同比增速保持在1.7%和1.9%，德国经济平稳增长，爱尔兰、西班牙等重债国经济增长强劲。俄罗斯经济降幅逐季收窄，2016年3季度同比萎缩0.4%，为近7个季度以来最小降幅。印度经济保持7%以上的较高增速。 二是主要经济体物价向正常回归。美欧通胀率呈上升态势，通缩风险下降。2016年7月以来美国CPI 同比涨幅逐月提高，11月达1.7%；二三季度美国私人消费支出（PCE ）价格指数同比皆上升1%，较美联储2%的政策目标尚有距离，但已达2014年4季度以来最高。2016年6月以来欧元区和欧盟通胀率持续微幅提高，11月调和消费者价格指数（HICP ）同比皆上升0.6%，德国、法国、英国等主要国家通胀率高于欧元区和欧盟平均水平。俄罗斯、巴西基本摆脱高通胀压力。2016年11月俄罗斯CPI 同比上升5.8%，达2012年7月以来最低，已恢复至正常水平；巴西CPI 同比上升6.99%，虽略高于6.5%的货币政策目标上限，但已达2014年12月以来最低。 三是大宗商品价格明显反弹。2016年，受需求有所回暖、供给方减产预期等因素影响，大宗商品价格结束了2014年7月后的暴跌态势，反弹态势明显。2016年11月国际货币基金组织大宗商品价格指数达106.68，较1月上升28.4%。其中，原油现货均价为45.28美元/桶，较1月上升51.3%。 不过，世界经济触底回升态势是否可持续尚待观察。一方面，影响世界经济的不确定性、不稳定性因素增多，下行风险有所增加。另一方面，从中 ① 课题组成员：姚淑梅，中国宏观经济研究院对外经济研究所综合室主任，研究员；杨长湧，中国宏观经济研究院对外经济研究所综合 室副主任，副研究员；郝洁，中国宏观经济研究院对外经济研究所，副研究员；季剑军、李慰、金瑞庭、苑生龙，中国宏观经济研究院对外经济研究所，助理研究员。
《宏观经济学》 教案 课程名称：宏观经济学 适用专业：经济与管理类规定学时：54学时3学分开课学期：二年级上学期任课教师：曾福生
湖南农业大学经济学院 宏观经济学教案 一、课程说明 宏观经济学是从总体、总量出发，以整个国民经济作为考察对象，研究社会总体的经济行为及其后果，以及相应的经济变量如何决定。宏观经济学主要内容包括：国民收入核算理论、国民收入决定理论（支出－收入模型、IS－LM模型、AD－AS模型）、失业与通货膨胀理论、经济增长与经济周期理论、以及宏观经济政策与实践等。该课程主要介绍西方的基本经济理论，由于我们现在在经济领域中更多的是运用西方的理论，因而该课程是其他专业课的基础。但是宏观经济理论以一些假设为前提，与实际差距较大，比较抽象，有时要运用数学进行推导，因此为了更好地学习这门课程，首先挑选了难度适宜的教材，并主要按教材内容来讲授，适当补充一些内容。其次，还需要用一些难度适宜的习题，来使学生更好地掌握理论，提高分析能力。另外，由于经济理论比较抽象和枯燥，在课堂上可以举一些实例帮助学生理解，也可以培养学生用经济理论分析和解决实际问题的能力。 二、教学内容 宏观经济学是西方经济学的重要组成部分，主要介绍宏观经济学的基本知识、基本理论和基本政策。课程主要讲授国民收入核算理论、简单国民收入决定理论、产品市场和货币市场的一般均衡、宏观经济政策与实践、总需求－总供给模型、失业与通货膨胀理论、经济增长和经济周期理论、宏观经济学在目前的争论等内容。 三、本课程的教案主要包括下列教学活动形式 1、本章的教学目标及基本要求 2、本章各节教学内容及学时分配 3、教学重点与难点 4、本章教学内容的深化和拓宽 5、本章教学方式（手段）及教学过程中应注意的问题 6、本章的主要参考书目 7、本章的思考题和习题
中信证券股份有限公司 营业部后台管理办法 第一章总则 (1) 第二章营业部后台的岗位设置与职责 (1) 第三章营业部后台的业务管理 (11) 第四章营业部后台人员的考核与薪酬 (11) 第五章营业部后台的培训工作 (14) 第六章附则与附件 (14) 2010年10月
第一章总则 为规范营业部后台的业务运行，提升后台业务管理水平和客户服务水平，特制定本办法。 第一条本办法之营业部后台是指由营业部管辖的，为营业部客户提供标准化、规范化服务，为前台提供业务支持，进行业务管理的部门。 第二条营业部后台的运行必须严格遵守国家法律、法规和公司相关规定，营业部总经理是后台管理的第一责任人。 第三条本办法是适应营业部现有条件和近期发展情况而制定的，将依据业务发展情况适时调整。 第二章营业部后台的岗位设置与职责 第四条营业部设置运营总监岗，作为后台柜台业务及客户服务管理的具体执行人，向营业部总经理汇报工作。对于拥有三名以上投资顾问岗的营业部，可以不设置运营总监岗，分设柜台主管岗及服务总监岗，前者作为柜台业务管理的具体执行人，后者作为客户服务的具体执行人，分别向营业部总经理汇报工作。 第五条营业部后台岗位设置为： A、运营总监岗、资金及柜台交易岗、客户开销户岗、期货IB业务开户岗、期货IB业务风控岗、业务咨询岗、投资顾问岗、综合行政人事管理岗。 B、服务总监岗、柜台主管岗、资金及柜台交易岗、客户开销户岗、期货IB 业务开户岗、期货IB业务风控岗、业务咨询岗、投资顾问岗、综合行政人事管理岗。 A、B两种模式的选择由营业部根据实际需要向经纪业务管理部报备后执行。岗位结构及管辖关系如下图所示： A模式：
理财一部2012年团队工作征求意见稿 一行动指南: 为了实现营业部下达的各项经营和管理目标，为将营业部打造成中国最优秀的证券经纪类公司网点做出一个团队应做的贡 献，让团队每个成员充分体现自身价值，在产品营销，投资咨询，客户服务中尽最大可能的发挥潜能，实现客户财富增值和自我价值实现的双丰收。 二 营业部考核主要要点： 理财经理个人考核方案 根据《中信金通证券理财经理管理办法（2011版）》，嘉善营业部对理财经理的考核分为业绩考核、日常管理考核、以及合规考核；其中业绩考核占比70%、日常管理及合规考核30%。 （一）、业绩考核（考核占比70%，考核总分按100分计算）：业务考核分与新增资产业绩相关，考核评分与余留累计提成发放比例相挂 勾。 1、资产 每半个会计年度（1月1日至6月30日）考核一次，半年内新增资产达到150万元。达到150万元的，该项得分即为100分。 超过150万的，每30万奖励绩效奖金1000元，封顶奖励1万元。营销中心负责人上半年资产引进指标为500万元。 附：新增资产定义：股票帐户日均资产+产品资产（3A级产品资产均按实际销售金额100%计算，非3A级产品资产均按实际销售金额50%计算）（2） 、日常管理考核（考核占比30%，考核分数按100分计算）：管理考核指标为员工日志填写、客户名单收集、任务的执行、合规三方面 1、日志填写： 理财经理每日需填写日志，如在督导或理财中心负责人抽查日志时，未能当场出示的，扣考核分1分,扣督导相应考核分2分； 理财经理需按公司的要求填写日志，如发现未按要求填写，第一次发
现，会在日志本上用红色评语标注，予以提醒；第二次发现，扣考核1分，并相应扣督导考核分2分； 2、 准客户名单收集： 理财经理需有一份准客户名单收集的档案，督导需监督每位理财经理作好准客户名单档案的整理，如在检查时发现未按要求建立准客户名单档案的，一次扣考核分1分，二次扣2分，以此类推； 3、任务的执行情况管理分 理财员工对营业部、理财中心等各级所布置的各项任务（工作）要按时完成；理财员工对布置的各项任务（工作）无故推迟完成的扣相应考核分1分； 资产引进奖励方案 1、季度资产奖励方案 按季对员工引进资产进行考核，奖励标准按照公司标准即日均资产的1‰对员工进行奖励，奖励周期与公司同步，如果出现奖励金额超 出公司奖励情况，再按比例下调（不包括产品销售引进的资产和 大小非资产），奖励以绩效奖金方式兑付。如遇营销竞赛活动， 则按营销活动方案执行。 2、半年日均资产（不包括产品资产）奖励[限理财经理] 半年新增日均资产（不包括产品资产）达到以下标准的，享受相应奖励。日均资产=N。 新增日均资产（万元）奖励标准（万元） 200≤N＜400理财能手1 400≤N＜800理财标兵2 N≥800理财精英3 分别授予理财精英、理财标兵、理财能手奖。 3、团队新增资产奖（理财三个团队、投资顾问团队、财富团队） 入围标准：在2012年中，3个月以上（包括3个月）团队新增资产第一名的，获得“巨星团队”光荣称号，奖励团队1万元；6个月以上（包
应用宏观经济学方法新进展 --贝叶斯分析框架 摘要: 本文回顾了应用宏观经济学的主要分析方法和最新进展。现有校准、向量自回归、一般矩方法和极大似然估计等方法都存在诸多缺点，而贝叶斯分析框架的引入能有效地应对这些问题。贝叶斯分析方法能很好地将微观文献和宏观研究相结合，将经济理论、数据和政策分析融为一体，而且很适合进行模型比较和政策分析。基于我国转轨经济和宏观数据的特点，贝叶斯方法将在我国宏观经济建模和预测，中央银行制定和执行货币政策中发挥重要作用。 关键词：应用宏观经济学；贝叶斯分析；中国经济 中图分类号：F015 文献标识码：A 文章编号： 一、引言 宏观经济学在上世纪30年代“凯恩斯革命”中成为独立的研究领域。应用宏观经济学（或宏观计量经济学）一直是宏观经济学中最为活跃的研究领域之一，各种新思路、新方法层出不穷。“凯恩斯革命”之后的几十年中，由凯恩斯理论导出的结构方程方法成为宏观经济学实证研究的主要方向。但是70年代由于受到卢卡斯批判（Lucas critique）和宏观经济模型商业应用的冲击，考尔斯委员会（Cowles commission）结构性联立方程组模型逐渐失去其在应用宏观经济学中的统治地位。80年代以后，由于Kydland and Prescott（1982）和Long and Plosser(1983)的开创性工作，第一代动态随机一般均衡（DSGE）模型以（Kydland and Prescott为代表的RBC模型）成为宏观经济学的主流理论方法，许多实证宏观计量方法也围绕如何估计和评价DSGE模型展开。 在实证宏观计量方法方面，经济学家提出了许多正式和非正式的数量方法，如向量自回归（VAR）方法、校准（calibration）方法、一般矩估计方法（GMM）及完全信息极大似然估计（MLE）方法等等。为了减轻“经济理论施加的难以置信的限制”，Sims(1980)提出较少运用经济理论而以数据为中心的VAR方法，该方法自提出以来得到了广泛的运用，并成为宏观经济建模的基本分析工具。DSGE模型是一个数据生成过程的多元随机表示系统，这使我们很容易将其近似表示为VAR模型。但是，简单的DSGE模型对数据施加了很强的限制和约束条件，因而存在严重的模型误设定（mis-specificaiton）问题，这使得由DSGE模型所导出的VAR模型常常被实际数据所拒绝（An and Schorfheide，2007）。正是由于模型误设
宏观研究框架：经济运行的逻辑 How the Economic Machine Works 导读：这是一篇近15000字的长篇文章，需要时间和耐心才能读完。本文作者是桥水公司创始人雷〃达里奥，此文是其最著名的文章之一。作为一篇视角比较独特的宏观经济研究论文，1万多字并不算多，文章干货很多，详细解析了桥水公司的宏观研究方法论。 经济的运行如同机器的运行，而且本质上来说是经济是相对比较简单的机器，然而并不总是非常好理解。我写这篇文章的目的是描述经济这台机器是怎么运作的，跟传统的经济学家们描述的不一样，你需要自己加以判断并吸收利用。下面跟跟随我描述这座简单的经济机器。我相信如果你耐心的读完，你会更好的理解经济的运行。 经济如何运行：“基于交易的理解方法” 经济是大量交易的总和，每个交易都很简单。交易包括买方和卖方，买方支付货币（或者信贷）给卖方以换取商品、服务或者金融资产。大量的买方和卖方交换同一种商品，构成了市场，例如：小麦的市场包含了各种持有不同目的的买方和卖方，他们进行不同的交易方式。各种交易的市场便组成了经济。因此，现实中难以理解看似复杂的经济，其实仅仅是大量的简单的交易组合在一起而已。 对于一个市场（或者对于经济），如果你知道了支出货币以及信贷的总额、所卖商品的数量，你就是知道了理解经济的所有的事情。比方说，既然任何商品、服务以及金融资产的价格等于所有买方花费的支出（total $）除以卖出的总产量（Q）,因此如果要了解或者预测商品的价格，你只需要预测出总支出（$）以及总产量（Q）。然而，每一个市场有都大量的买方和卖方，并且这些买方和卖方交易的动机不一致，但是最主要的买卖动机总是很好理解，这样考虑理解经济就变得不那么困难。可以用下面的一个简单图表来说明。这种解释经济的视角比传统的解释方式要更容易理解，传统的解释视角是基于商品的供给、需求以及价格弹性。
中信证券股份有限公司 营业部团队管理办法 第一章总则 第一条为适应经纪业务发展的需要，规范营业部前台团队的管理，提升管理水平，根据《营业部岗位人员管理办法》、《营业部前台（市场）管理办法》特制定本办法。 第二条本办法之营业部前台团队指营业部根据业务发展需要和前台业务人员状况设立的市场部、市场部下辖的区域团队；市场部负责人为市场总监，区域团队负责人为区域总监。市场总监、区域总监统称前台管理人员。本办法之营业部总经理是指中心营业部总经理和二级营业部总经理。 第三条营业部前台团队的管理须严格遵守国家法律、法规和公司相关规定，营业部总经理为前台团队管理的第一责任人，也是前台团队管理的具体执行人。中心营业部应对所辖的二级营业部团队实行统筹管理。 第四条分公司应依据本管理办法，对所辖营业部（含中心营业部和二级营业部）的团队实行统筹管理。 第二章前台管理人员的岗位要求和主要职责 第五条市场总监的岗位要求和主要职责： 1、岗位要求：具备制定业务开拓和客户服务战略及计划的能力、目标管理能力、公关协调能力；善于沟通和交际，具较强的团队管理能力、渠道拓展能力和风险控制能力；熟悉业务，具有战略思维，勤奋敬业，坚韧、富有激情，有强烈的责任心；具有全日制本科以上学历，并至少有五年证券从业经验，身体健康，入职年龄40 岁以下，有客户基础或较强销售能力的可适当放宽学历和年龄条件；具有证券从业资格；须参加入职培训并经测试合格；具有金融业团队管理、客户服务、营销拓展管理经验者优先录用。 2、主要职责：协助总经理开展各项业务推动及前台业务人员管理工作。市场总监职责包括但不限于以下：协助总经理建立全面的各项业务开拓战略；市场计划的制定和推动实施；业务渠道建设；对所辖团队人员进行法律法规教育，是合规风险防范的具体责任人；所辖团队人员的招聘、培训；所辖团队人员的工作日志、考勤、考核等日常管理；负
宏观经济学 第一章 1、研究内容: 定义:研究国民经济的构成及其运行,以及政府用以调节经济运行的政策.包括：（1）长期经济增长的决定性因素；（2）经济波动的根源;（3）失业产生的原因；（4）价格上涨的因素；（5）一国如何影响其他国家的经济；（6）政府政策是否发挥作用 长期经济增长 人口增长；平均劳动生产率（单位劳动投入所产生的产量）；投资率；储蓄率；技术进步经济周期 经济活动的短期收缩和扩张，衰退期和繁荣期 失业 失业率（失业人口除以总劳动人口，即正在工作或者找工作的劳动者） 通货膨胀与通货紧缩 平均价格在一年内上涨或者下降的百分比 国际经济 开放经济和封闭经济：是否与其他国家和地区存在广泛贸易和金融联系 贸易失衡：贸易盈余和贸易赤字 宏观经济政策 财政政策（政府财政收入和支出的政策）和货币政策（关于货币供给增长率的政策） 经济总量 微观经济学与宏观经济学：对加总方法的运用以及对总消费、总投资和总产出等经济总量的
强调；
加总（对单个经济变量求和得到经济总量） 宏观经济学家 讲授经济学，宏观经济预测，宏观经济分析，宏观经济研究（经济理论和经济模型）；数据开发； 实证分析（考察某项经济政策的经济后果，而不是关心这些经济后果是否合意）和规范分析（泥土判断某一特定政策是否应该加以使用） 3、存在分歧的原因 古典主义：个体自身利益最大化；看不见的手使得价格和工资能够快速调整从而使所有市场保持均衡；各个市场平稳运行，价格和工资快速调整以保持所有市场均衡，即需求量等于供给量凯恩斯主义：工资和价格的调节速度较慢，导致失业等现象的产生；政府增加对产品和服务的购买，从而扩大对产出的需求 美国滞涨：高失业率和高通货膨胀率 单一的经济模型 特点：1，个人、厂商和政府在产品市场，资产市场和劳动市场上相互作用；2，对个体行为的分析师宏观经济分析的基础（知道原则：假设需求、意愿、机会和资源一定的条件下，个体和厂商都力图使自己的经济满意度最大化）；3，在长期内，两者都认为工资和价格能够充分调整以实现产品，劳动和资产市场的均衡；4，工资和价格的调整速度处在平衡位置 第二章国民经济的构成和度量 1，国民收入的核算：产量，收入和消费的测量 国民收入账户
一、单项选择题 1. 根据课程内容，未来在一定程度上是在重复着过去，但并不是 在原则上严密地重复着过去，因此，商业研究预测准确率的边界取决于（）。 A. 设计精巧的数理模型 B. 渊博的知识和经验 C. 未来在多大程度上对过去的重复 D. 个人、企业、政府的理性预期 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 根据课程内容，对于一些自然现象、市场变动和经济现象，人 们往往会提出各种合乎逻辑的解释，为了验证解释的正确性，需要将这种解释转化为一个直观、可观察的结果，而这个转化过程要同时满足三个约束，下列选项中不属于这三个约束的是（）。 A. 在逻辑上这种解释一定能够推导出相应的结果 B. 相应的结果只有这种解释能够推导出来 C. 相应结果必须可以很方便、直观地进行观察 D. 这种解释推导相应结果的过程必须建立复杂的数理模 型 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 3. 根据课程内容，宏观研究分析的基本步骤包括（）。 A. 系统性的搜集经验事实，验证理论预测 B. 从理论的内在逻辑出发，提出预测 C. 提出假说，解释现象 D. 观察现象，提出问题 您的答案：B,D,A,C 题目分数：10 此题得分：10.0
三、判断题 4. 无论多么设计精巧的数理模型、多么渊博的知识和经验，商业 研究的预测永远做不到百分之百的确定，其中总会有运气成分发挥作用。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 根据课程内容，与商业的宏观经济研究不同，学校的学术研究 更多地是站在中国资本市场参与者的角度出发分析宏观经济现象，重点思考宏观经济层面数据的变化对资本市场的影响及相互的联 系。（） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 根据课程内容，1996年-2013年中国和美国的年度PPI数据相 关性强。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 由于科学技术发展的不可预测性，个人、企业、政府的理性预 期和人类认识局限性等原因，未来在原则上并不是过去的简单重 复，所以在原则上，未来就是不可预测的。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 金融机构研究人员从事商业研究的目的是做预测，而检验一个 金融机构研究成果的最主要标准，甚至可以说是唯一的标准就是预测的准确率。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 9. 根据课程内容，在中国，通货膨胀率的高低直接决定了货币政
如何做好宏观经济研究 七帅 一，宏观经济的几个概念： 1，国内生产总值（GDP） GDP:国内生产总值是指在一定时期内（一个季度或一年），一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品和劳务的价值，常被公认为衡量国家经济状况的最佳指标。 它不但可反映一个国家的经济表现，更可以反映一国的国力与财富。 一般来说，国内生产总值共有四个不同的组成部分，其中包括家庭消费(C)、投资（I）、政府支出(G)和净出口额(NX)。 2，公式表示: (1)、生产法GDP（第一、第二和第三产业增加值）（总产出减去中间消耗） 第一产业（primary industry）：产品直接取自自然界的产业部门。主要有种植业、林业、畜牧业和渔业在内的农业。 第二产业（secondary industry）：对初级产品进行再加工的部门。主要有工业（采掘业、制造业、电力、煤气及水的生产和供应业)和建筑业。 第三产业（tertiary industry）：在再生产过程中为生产和消费提供各种服务的部门。包括除第一和第二产业外的其他各行业。 该法繁琐！ （2）、支出法GDP=C+I+G+NX 该法使用最多，最为科学与简单。 （3）、收入法GDP=工资+利息+利润+租金+间接税+折旧（所有生产部门）要素统计。 3，GDP增长率：
同比增长（上一期）（如，2011年7月和2010年7月做比较） 环比增长（上期）（如，2011年7月和2011年6月作比较） 实践证明：环比增长，更加科学！在2009年，得到了初步共识！我们做分析的时候，一般以环比增长做考量！ 谈到增长，不得不谈翘尾因素！ “翘尾”因素(carryover effects)，是指上期物价变动因素对下期价格指数的延伸影响。 “翘尾”主要是指上年年末的上涨因素，对第二年的影响。又称翘尾因素、翘尾效应等等。其中的“尾”是指年末，“翘”是指上升的曲线。比如，某年前若干个月都是较平滑的曲线，而到年终这条曲线突然上升了。这种现象就叫“翘尾”。 需要说明的是，各种统计和财务报表都是以年为单位的，而经济运行并不受日历年份影响，因此这种“翘尾”现象，必然会影响到第二年的经济运行。特别是年底物价上涨、股市行情上升等，翘尾现象比较明显。 附加信息： 正翘尾因素 中国通常使用的价格指数多按年距环比计算，即年度价格指数按该年12个月的平均价格与上年12个月的平均价格来比较计算，各月的价格指数也以上年同月为基期计算。如果一年中价格总水平一直上涨，并且前半年物价水平低，后半年物价水平高，全年平均价格水平将高于前半年而低于后半年。即使下一年物价维持上年末的水平，全年价格水平还是上升的。因为作为基期的上年前半年各月价格水平或全年平均价格水平都低于后半年。上年后半年物价上涨对下年价格指数的影响就叫作物价上涨中的翘尾因素。上年价格水平逐月上升，影响下年物价指数一定程度上升，称正翘尾因素。 负翘尾因素 上年价格水平逐月下降，影响下年物价指数下降，称负翘尾因素。 一般说来，上年调高价格的时间早，则对下年指数的翘尾影响小；而上
宏观经济学的主要研究对象 宏观经济学作为经济学的一个分支主要研究： 宏观经济学是以国民经济总过程的活动为研究对象，着重考察和说明国民收入、就业水平、价格水平等经济总量是如何决定的、如何波动的，故又被称为总量分析或总量经济学。 宏观经济学又称总体经济学、大经济学。是微观经济学的对称。宏观经济学是现代经济学的一个分支。宏观经济学以整个国民经济为考察对象，研究经济中各有关总量的决定及其变动，以解决失业、通货膨胀、经济波动、国际收支等问题，实现长期稳定的发展。 宏观经济学包括宏观经济理论、宏观经济政策和宏观经济计量模型。 1）宏观经济理论包括：国民收入决定理论、消费函数理论、投资理论、货币理论、失业与通货膨胀理论、经济周期理论、经济增长理论、开发经济理论。 2）宏观经济政策包括：经济政策目标、经济政策工具、经济政策机制（即经济政策工具如何达到既定的目标）、经济政策效应与运用。 3）宏观经济计量模型包括根据各派理论所建立的不同模型。这些模型可用于理论验证、经济预测、政策制定，以及政策效应检验。 以上三个部分共同构成了现代宏观经济学。现代宏观经济学是为国家干预经济的政策服务的。战后凯恩斯主义宏观经济政策在西方各国得到广泛的运用，相当大程度上促进了经济的发展，但是，国家对经济的干预也引起了各种问题。 其具体内容主要包括经济增长、经济周期波动、失业、通货膨胀、国家财政、国际贸易等方面.涉及国民收入及全社会消费、储蓄、投资及国民收入的比率，货币流通量和流通速度，物价水平，利息率，人口数量及增长率，就业人数和失业率，国家预算和赤字，出入口贸易和国际收入差额等。 主要涉及三个问题： 一、简单的国民收入决定模型
国泰君安上海江苏路营业部：泽熙基金惯用营业部 华泰证券深圳益田路荣超商务中心证券营业部：牛散，徐留胜所在营业部 国泰君安证券股份有限公司上海福山路证券营业部：泽熙基金惯用营业部 海通证券股份有限公司上海黄浦区福州路证券营业部：泽熙基金惯用营业部 华泰证券股份有限公司深圳益田路荣超商务中心证券营业：泽熙基金惯用营业部中信证券浙江有限责任公司杭州四季路证券营业部：泽熙基金惯用营业部 华泰证券股份有限公司上海国宾路证券营业部：泽熙基金惯用营业部 西藏通信证券上海东方路营业部：超短，次日3-5%点必走人 西藏证券经纪有限责任公司成都证券营业部：成都悍将王元杰大本营 中金公司淮海中路营业部：QFII云集 南方证券新昌路营业部：QFII云集 瑞银证券：QFII云集 东方证券股份有限公司上海肇嘉浜路证券营业部：游资带头大哥徐柏良 东吴证券有限责任公司杭州文晖路证券营业部：游资大佬章建平 西藏证券经纪有限责任公司成都证券营业部：成都悍将王元杰大本营 国泰君安证券股份有限公司成都北一环路证券营业部：葵花宝典老巢 兴业证券股份有限公司福州湖东路证券营业部：ASKIING驻扎 中信建投证券有限责任公司成都市马家花园证券营业部：阳光私募CDRR 金元证券股份有限公司成都二环路证券营业部：权证大鳄肖海东国信证券深圳泰然九路：偏好炒作新股及重组题材，多是以自买自卖的形式出现在龙虎榜上，后起之秀，近年风头强劲，天天上榜。经常在交易所异动个股公开数据中出现10次之多。由于该营业部客户众多，资金较为分散，经常出现在新股的卖出席位上，而一般买入席位也很少超过千万手笔，该营业部团队应该都是各自为战。 国泰君安证券总部阳光私募：多轮股份、正和股份就是他们所为---陈隆基实际控股涉 矿题材传闻 国信证券深圳红岭中路：广为流传的红岭私募内参，总成交金额曾经连续17年稳坐全 国头把交椅 财通证券温岭东辉北路：涨停敢死队啸聚之地，以炒作题材股为主。 财通证券绍兴人民中路：同样以炒作题材股为主，是2009年冒出来的最大黑马，其出现在沪深两市交易龙虎榜的次数，高居全国前5位。每天的进出资金也都以千万元计，而且只要该营业部出手，股票几乎能都涨停。据悉，隐藏在财通证券绍兴人民中路营业部的，其实是一个叫王海祥的绍兴人，其一向喜欢做短线，善于抓热点题材，快进快出，典型的敢死队风格。也可能是持续上涨股票，例如此前连续涨停的的双钱股份、熊猫烟花等。 东吴证券杭州文晖路：私募大鳄小心翼翼地操作是其一贯的风格，而且它也是游资中最为专一的营业部。从该营业部以往操作策略来看，文晖路营业部一周一般只介入一到两只个股，而且都是千万买卖，位于买入榜第一，其近期最为耀眼的战绩莫过于6月9日买入6千万将中信银行打至涨停，引领大盘狂飙70点，最后全身而退。而7月7日中联重科涨停席位数据中，延安路一举买入7千万，力抗机构，其后中联重科一路大涨超30％。延安路的操作很少有失手的时候：炒作概念股为主，对短炒节奏把握精到，幕后大佬章建平，原东 吴证券杭州湖墅南路营业部 国泰君安深圳益田路：偏好炒作题材，操作手法彪悍，该营业部的一批私募游资，基本上是经历过2008年股市雪崩冲击的趋势投资者，从6000点到1664点的惨痛记忆令其一 有风吹草动便迅速出逃。