企业财务管理
习题集
第一章概述
一、思考题
1、现代企业中股东大会、董事会与高层管理者之间的关系如何？
2、现代企业管理的目标是什么？它对财务管理提出了哪些要求？
3、财务管理的对象是什么？它是如何运动的？
4、影响企业理财的外部环境是指什么？
5、财务与会计的区别与联系是什么？
二、判断改错题
1、企业的目标就是财务管理的目标。
2、盈利企业也可能因不能偿还到期债务而无法继续经营下去。
3、不断提高经理人员的工资和资金，使之分享企业增加的财富，
他们就会和股东的目标保持一致。
4、折旧是现金的一种来源。
5、无论从何种角度讲，亏损企业的现金循环必然不能维持。
6、财务决策是财务管理的最主要职能。
7、反映财务管理目标实现程度的是利润额。
三、计算题
1、某公司6月10号购入一辆旅行车原值180000元，预计使用
年限6年，预计净残值2000元，使用年限内预计可行驶300千公里；若7月份实际行驶1500公里，请用直线法、工作量法计算7月份旅行车的折旧额。用年数总和法和双倍余额递减法计算6年内各年应提折旧额。
1、ABC企业1999年2月准备出售一旧设备。该设备于90年5月
购入并投入使用，原值88000元,预计使用年限12年,该企业用直线法计提折旧，问出售时该设备的保本售价是多少?
第二章财务管理的价值观念
一、思考题
1、现代企业财务管理的价值观念包括哪些内容？
2、什么是风险？衡量风险大小的指标有哪些？
二、判断改错
1、在利率与计息期数相同的条件下，复利现值系数与复利终值
系数互为倒数。
2、资金在投入生产经营过程之后，其价值随时间的延续应当呈
几何级数增长。
3、永续年金没有终值。
4、尽管风险可能带来收益，也可能带来损失，但人们更关心不
利事件发生的可能性。
5、以营利为目的的投资人，或多或少总要承担风险。
6、风险和报酬的基本关系是风险越大，要求的报酬越高。
7、通过多角经营和多角筹资可以使风险控制在投资人可接受的
水平之内。
8、计算偿债基金系数，可根据年金现值系数求倒数确定。
9、计算递延年金终值的方法，与计算普通年金终值的方法一样。
10、当银行利率为10%时，一项分6年分期付款的购货，每年初
付款200元，该项分期付款相当于第一年初一次现金支付的
购价为958.20元。
11、一项借款的利率为10%，期限为7年，其投资回收系数为0.21。
12、一项500万元的借款，借款期5年，年利率8%，若半年复利
一次，年实际利率会高出名义利率0.24%。
13、方案的期望值即方案的目标报酬额或目标报酬率。
14、公司在市场竞争中失败引起的风险属于可分散风险。
三、计算题
1、计算下列各题
1）现金1000元存入银行，若年利率为8%，每3个月复利一次，
20年后复利终值是多少？
2）现金1000元存入银行，经过10年后其复利终值为2060元，其年利率是多少？
3）年利率10%，一年复利一次，10年后的1000元其复利现值是多少？
4）年利率12%，每月复利一次，其实际利率是多少？
5）若要使复利终值经过5年后变为本金的2倍，每半年复利一
次，则其年利率是多少？
2、某公司需用一设备，买价为15000元，使用寿命为10年，如
果选择租入设备，则每年末需支付租金2200元，除此外其他情况相同，假设利率为8%，试说明公司购买设备好还是租用设备好？
3、某酒店有一项付款业务，有甲、乙两种方式可供选择。
甲现在支付10万元，一次性给清
乙分三年付款，1—3年年初的付款额分别为3万、4万和4万
元。
假设利率为10%，试从甲、乙方案中选优。
4、A风景区股本10万元，好年景每年盈利2万元，股东资本报酬率为20%；坏年景亏损1万元，股东资本报酬率为-10%。假设景区准备借入资本10万元，利率为10%，求遇上好年景和坏年景的股东资本报酬率分别是多少？
5、旅游协会拟建立一项永久性奖学金，每年计划颁布50000元奖金给年度先进企业。若利率为10%，要建立这项基金现金应投入多少资金。
6、若一份债券每季分配2分债息，利率为6%，对于一个准备购买这种债券的人来说，他将愿意出多少价钱？
7、某企业准备投资开发新产品，现有三个方案可供选择。根据市场预测，三种不同市场状况的预计年报酬率如下表
8
为68.26%），并判断两个方案的优劣。
第三章财务分析
一、思考题
1、反映企业财务状况的指标有哪些？
2、反映企业盈利能力的指标有哪些？
3、反映企业资产管理水平的指标有哪些？
4、上市公司特有的财务比率有哪些？
5、会计报表分析存在哪些缺点？
二、判断题
1、已获利息倍数可以反映企业偿付利息的能力。
2、在确定财产的价值以估计企业清偿债务的能力时，如果具有
财产的帐面历史成本，就不必再考虑其市价或变现价值。
3、对于股东来讲，股利支付率总是越高越好。
4、对企业来说，存货周转率越高越好。
5、权益乘数，表示企业的盈利能力，权益乘数越大，企业盈利
能力越高。
6、从股东角度来讲，资产负债率越高越好。
7、标准财务比率是特定国家、特定时期、特定行业的平均财
务比率。
8、对于企业来讲，股价越高越好。
9、加速折旧是引起企业销售利润率下降的原因之一。
10、在销售利润率不变时，提高资产利用率可以提高资产报酬
率。
三、计算题
2、某企业流动比率为2，速动比率为1，现金与有价证券占流动负债的比率为0.5，流动负债为1000万元，该企业流动资产只有现金、短期有价证券、应收帐款和存货四个项目。
要求计算出存货和应收帐款。
3、下表为大华公司的资产负债表和损益表
（1）大华公司资产负债表
（2）损益表
分别为2.2元/股和2.5元/股，1998年派息400万元。
要求根据以上资料计算1998年大华公司（1）流动比率；（2）速动比率；（3）应收帐款周转率；（4）存货周转率；（5）已获利息倍数；（6）负债比率；（7）总资产周转率；（8）毛利率；（9）成本费用净利润率；（10）净利润率；（11）资产报酬率；（12）股东权益报酬率；（13）每股股利；（14）市盈率；（15）股利支付率；（16）每股帐面价值。
4、某企业19×2年底和19×3年底的部分帐面资料如下表，试计算该企业
1）。
下两项交易
（1）购入商品160000元以备销售，其中的80000元为赊购；
（2）购置运输车辆一部，价值50000元，其中30000元以银行
存款支付，其余开出了3个月期应付票据一张。
要求计算每笔交易后的流动比率。
7、某企业为一股份制企业。公司本年度的利润净额为40000元，
发行在外的普通股平均12500股，目前尚未发行优先股。
要求（1）根据上述资料计算每股盈余；
（2）若企业本年度分配股利28750元，每股股利是多少？
8、某公司年底有关余额如下
资产总计 700万元
负债总计 160万元
所有者权益 540万元
其中普通股（200万股） 200万元
资本公积 150万元
保留盈余 190万元
该公司为扩大经营需增加600万元资金，正考虑以下两个方案
甲方案以每股5元的价格发行120万股普通股；乙方案发行20年期利率为7%的债券600万元。
该公司最近几年财务状况一直很稳定，资产和负债均没有太大变
化，每年税后利润约为所有者权益的10%，公司扩大经营后税息前利润增长数为新增投资额的12%。公司所得税税率为40%。
试计算两个方案增资后第一年的每股盈利，并分析公司应选择哪种筹资方案更优。
第四章筹资决策
一、思考题
1、企业的筹资方式有哪些？各有什么特点。
2、现阶段我国股票发行条件是什么？
3、什么样的企业有资格发行债券？取得资格后，债券的发行条
件又是什么？
二、判断改错题
1、普通股股东具有审查公司帐目的权力。
2、发行普通股筹资没有固定的股利负担，因此其资金成本较低。
3、利用商业信用筹资，与利用银行借款筹资不同，前者不必负
担资金成本，后者肯定有利息筹成本。
4、如果企业负债为零，则财务杠杆系数为1。
5、企业综合资金成本最低的资本结构，也就是企业价值最大的
资本结构。
6、按发行对象和上市地区，可将股票分为A股、B股、H股和N
股。其中，A股和B股是以人民币标明票面面额并以人民币认
购和交易的股票，H股和N股是以人民币标明票面金额但以外
币认购和交易的股票。
7、资金成本是企业为筹集资金而付出的代价。
8、既使在每股收益增加的时候，股价仍然有可能下降。
9、一般说来，债券成本要高于长期借款成本。
10、在固定成本不变的情况下，销售额越大，经营风险越小。
三、计算题
1、某股份公司发面值为100元，利率为10%的债券，因当时的市
场利率为12%，公司决定采用折价发行方法以88.70元的价格售出。试问这是一张几年期的债券？
2、某企业发行面值为1000元，期限为5年的长期债券，利率为
12%，因市场利率变化，企业决定以1116.80元的价格售出。试问当时的市场利率是多少？
3、某企业发行面值为100元，期限为10年的债券，票面利率为
10%。试问
（1）当市场利率为8%、10%、12%时，发行价格分别应是多少？
（2）在上述三种市场利率下，企业分别应采用哪种发行价格？
4、某公司按面值发行5年期的债券2000万元，票面利率为年利
率13%，发行费率为3.5%，该公司所得税率为33%。试计算其债券成本。
5、某股份有限公司普通股现行市价为每股25元，现准备增发
60000股，预计筹资费率为5%，第一年发放股利为每股2.50元，以后每年股利增长率为6%。试计算该公司本次增发普通股的资金成本。
6、某企业今年年初有一投资项目，需资金4000万元，通过以下
方式来筹集发行债券600万元，成本为12%；长期借款800万元，成本为11%；普通股为1700万元，成本为16%；保留盈余900万元，成本为15.5%。试计算其
加权平均资金成本。
7、东方工厂资金总额为250万元，负债比率为45%，负债利率为
14%。该厂年销售额为320万元，税息前盈余为80万元，固定成本为48万元，变动成本率为60%。试分别计算该厂的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。
8、时代公司在初创时拟筹资1000万元，现有A、B两个备选方
案。
四、综合题
某公司年销售额100万元，变动成本率70%，全部固定成本和费用20万元，总资产50万元。资产负债率40%，负债的平均成本8%，假设所得税率为40%。
该公司拟改变经营计划，追加投资40万元，固定成本增加5万元，可以使销售额增加20%，并使变动成本率下降到60%。
该公司以提高权益净利率同时降低总杠杆系数作为改进经营计划的标准。
要求（1）所需资金以追加实收资本取得，计算权益净利率、经营杠杆、财务杠杆和总杠杆，判断应否改变经营计划。
（2）所需资金以10%的利率借入，且资产负债率不变，计算权益
净利率、经营杠杆、财务杠杆和总杠杆，判断应否改变经营计划。
第五章 投资决策
一、思考题
1、举例说明什么是机会成本。
2、什么是现金流量？现金流入量和现金流出量各包括什么内容？
3、财务管理中的现金净流量与财务会计中的利润有何区别。
二、判断改错题
1、只有增量的现金流量才是与投资项目相关的现金流量。
2、机会成本不是一种支出或费用，而是失去的收益，离开被放弃的方案就无从计量确定。
3、因为在整个投资有效年限内利润总计与现金流量总计是相等
的，所以在投资决策时，重点研究利润和重点研究现金流量的效果是一样的。
4、所谓现金流量是指特定方案未来各年现金流入与现金流出差额的现值之和。
5、回收期法和会计收益率法都具有计算简便、容易理解的优点，因而运用范围广，在选择方案时起决定作用。
6、现值指数大于1就表明该项目具有正的净现值，对企业有利。
7、风险调整率法和肯定当量法一样，均对远期现金流入予以较大的调整，区别仅在于前者调整净现值公式的分母，后者调整分子。
8、如果债券不是定期付息，而是到期一次性还本付息或者其他方式付息，那么既使平价发行，到期收益率也与票面利率不同。
9、国库券的利率是固定的，并且没有违约风险，因此也没有利率风险。
10、在证券市场上，不存在报酬率很高，风险很小的投资机会。
三、计算题
含报酬率。（3）使用内含报酬率法，哪项投资有利？使用净现值法，利率为10%时，哪项投资有利？
2、某项初始投资6000元，在第1年末现金流入2500元，第2年末流入现金3000元，第3年末流入现金3500元。
请计算该项投资的报酬率。如果资金的成本为10%，该投资的收益（现值）为多少？
3、计算下表三项投资的净现值、内含报酬率、会计收益率、现值指数及回收期（资金成本为8%）。
?
4系数是什么、股票投资中的
年共需投资1000万元，第6—20年每年现金净流量为350万元。如果把投资期缩短为2年，每年需投资600万元，2年共投资1200万元，竣工投产后的项目寿命和每年现金净流量不变，资本成本为20%，假设寿命终结时无残值，不用垫支营运资金，请试用差量分析法判断是否应缩短投资期。
7、某公司要进行零件自制还是外购的决策。外购零件的成本为35元/件。公司目前拥有生产此零件的专用设备，其帐面价值35000元件。（原值50000元，变现价值5000元），预期3年后设备价值为零。生产零件占用厂房，租金为12000元/年，平均材料储备为5000元，今后3年每年需要使用零件3000件。3年后此产品停产，自制单位成本为30元，其中变动成本25元。假定资金成本为10%，该公司应该自制还是外购零件？
为10%，计算新机器可望的净现值并判断是否应该重置该设备。
9、某厂拟购置机器设备一套，有A、B两种型号可供选用，两种型号机器的
10、某公司欲投资12000元改进生产工艺，预期扣税前的付现成本节约额为第一年5000元，第二年7000元，第3年9000元。第三年终有残值600元。公司最低报酬率（税后）10%，适用所得税率为50%，采用直线法折旧（残值率为5%）。要求（1）判断是否应该进行投资。（2）该方案的税后内含报酬率是多少？
11、某公司欲购置一台新设备，其成本为150000元，该设备可使用10年，每年可节约扣税前成本20000元，最终残值10000元。公司税率为40%，资本成本为5%，采用直线法折旧，税法规定残值为原值的10%。要求（1）计算该方案的税后净现值。（2）计算该方案税后内含报酬率，判断企业是否应该决定购置该设备。
12、某企业现有A 、B 两个投资项目供选择，其中A 项目初始投
资20000元，5年内预计每年现金净流量6000元；B 项目初始投资50000元，5年内预计每年现金净流量14800元。若这两个项目的资金成本均为12%，试分别计算两个项目的净现值、内含报酬率和现值指数并决定投资于哪个项目为佳。
13、某公司拟购置一新设备，其成本为176500元。该设备可使用13年，每年可节约扣税前付现成本20000元，最终残值7500元。公司所得税率为40%，资本成本4%，采用直线法折旧。试计算该方案税后净现值并提出取舍该方案的建议。
14、
某公司拟购置一新设备，成本为6500元。工程师估计使用年限为5年，程度，并以0.5为风险报酬系数计算风险调整净现值。
15、某公司正在研究一个投资项目的取舍。该项目现金流量的概
率分布，以及公司按离散程度规定的肯定当量系数如下表
16、某公司于1991年5月1日购买了一张面额1000元的债券，
其票面利率为8%，每年5月1日计算并支付一次利息。该债券于5年后的4月31日到期。试计算在市场利率为6%、8%、10%三种条件下债券的价值。若当前该债券溢价发行的价格为1050元，计算该债券的到期收益率（近似公式）。
17、ABC公司去年支付的股利为每股2元，一位投资者预计ABC
公司股利按固定比率5%。增长该股票的β系数为1.5，无风险利率（R
）为8%，
F
所有股票的平均报酬率（Rm）为14%。
（1）计算投资者投资于该股票的必要报酬率。
（2）该股票的市场价格为多少时，该投资者才会购买？
第六章营运资金管理
一、思考题
1、企业置存现金的目的是什么？如果现金短缺将给企业带来怎
样的损失？
2、企业库存现钞的开支范围是什么？
3、银行结算方式主要有哪几种？它们各有什么特点？
4、企业的信用政策包括哪些内容？
5、如果企业存货短缺将给企业带来哪些损失？
6、企业自然性融资的主要渠道有哪些？
7、为什么说商业汇票可以作为交易双方的短期融资方式？
二、判断改错题
1、《现金管理暂行条例》只适用于国营企业和集体企业，不适用于中外合资、中外合作及外商独资企业。
2、从财务管理的角度看，顾客是否按期付款，并不构成应收帐
款的一项成本。
3、现金折扣即商品削价，是企业促销的一种方法，
4、因为应收帐款的收帐花费与坏帐损失一般呈反比关系，所以
制定收帐政策时就要在收帐费用与所减少的坏帐损失之间作出权衡。
5、存货的经济批量，即达到最低的订货成本的订货批量。
6、存货周转率越高，则可以肯定存货控制越佳。
7、缺货成本也就是缺少的存货的采购成本。
8、银行汇票和银行承兑汇票是同一种结算方式。
9、旅行社与酒店之间关于旅行团的费用结算可以采用托收承付方式或商业汇票进行。
10、应收帐款周转天数越短，则可以肯定应收帐款控制得越好。
11、预收帐款属于商业信用筹资。
12、某企业按年利率10%从银行借款100万元，银行要求维持10%的补偿性余额，则其实际利率为11%。
13、某企业以名义利率20%取得贷款1000万元，银行要求分12个月等额偿还，每月偿还100万元，则其实际利率为40%。
14、放弃现金折扣的成本与信用期长短呈同方向变化。
15、抵押借款的成本通常比无抵押借款高。
三、计算题
1、某旅行社的毛利率为30%，平均收帐期60天，资金成本率为
12%，在旅行社采用紧缩与宽松的信用政策时，有关数据变化如下表，试分析两种不同信用政策下，总收益与总成本关系，并据此说明旅行社应采取哪一种信用
20天的销售信用期，估计年销量可达200000件；若实行30天的销售信用期，估计年销量可达300000件。不论实行何种信用期，都会发生8000元的固定性经营费用。计算不同信用期下的应收帐款资金占用额（以信用期天数代替平均收现期）。
3、某厂每年需要某零件6480件，日平均需要量18件。该种零
件企业自制，每天产量48件，每次生产准备成本300元，每件年储存成本0.5元，每件生产成本50元；若外购，单价60元，一次订货成本50元。请问选择该零件自制或外购哪样为宜。
4、某企业有四种现金持有方案，具体方案数额如下表所示（单
5、某企业预计信用期若为30天，销量可达200000件，信用期若为60天，
6、设某厂需要一种零件数量为6480件/年，每日需要量18件，
自制此零件每天最大产量为48件，每次生产准备成本300元，单位零件一年储存成本0.5元，请计算最佳生产批量。
7、某公司同存货成本相关的资料如下
（1）订货批量必须以100件为单位。
（2）全年销售该种存货100万件。
（3）进货每件单价4元。
（4）每件储存成本为商品进货价格的25%。
（5）每次订货成本为50元。
（6）所需安全存量为10000件，期初已有此存量。
（7）交货时间为5天，平均日需用量100件。
要求（1）计算经济批量。
（2）计算每年订货次数。
（3）计算再订货点。
4）如订货批量为㈠8000件，㈡9000件，㈢20000件，请分别计算全年订货成本和储存成本之和。
8、某公司购进一批电子元件，价值10000元，对方开出的商业信用条件是“2/10，N/30”，市均利率为12%。试问该公司应否争取这个现金折扣，并说明原因。
9、某公司向甲企业销售一批价值为5000元的材料，开出的信用条件是“3/10，N/60”，市均利率为12%。试问
（1）甲企业若享受这一现金折扣，可少支付多少货款？
（2）若企业放弃这一信用条件是否划算？
10、ABC公司取得银行为期1年的周转信贷，金额为100万元，年度内使用了60万（使用期平均6个月），假设利率为12%，承诺费0.5%。要求计算年终应付利息和承诺费；计算借款资金成本。
第七章利润及利润分配管理
一、思考题
1、什么是利润？其主要构成内容有哪些？
2、试述利润分配应遵循的基本程序。
3、什么是盈亏临界点？其计算公式如何？
4、影响利润大小的因素有哪些？它们与利润各呈何种变动关
系。
二、判断改错题
1、销售收入成本减去产品变动成本的差额就是产品边际贡献。
2、反映敏感程度的指标是敏感系数，它等于参量值变动百分比
除以目标值变动百分比。
3、边际贡献小于零的企业，必然是亏损企业。
4、变动成本率与边际贡献率之积为1。
5、盈亏临界点作业率与安全边际率之和为1。
6、除息日的股票价格会略有上升。
7、现金股利是最常见、最主要的股利发放方式。
8、固定股利支付率政策，可以使企业的股利支付和其盈利状况
很好地结合起来。
9、股票分割之后，各股东持有股数增加。持有股数的比例不变，
股票总价值增加。
10、当公司拥有多余资金而又没有把握长期维持高股利政策时，
以股票购回的方式将多余现金分给股东，可避免过大的股利
波动。
三、计算题
1、某企业产品单位售价为8元，其成本y是销售额X的函数，
即该企业总成本为
y=50000+0.5X
要求计算盈亏临界点的销售额和销售量。
2、某企业产品的单位售价为10元，单位产品变动成本7元，全
月固定成本42000元，全月预计销售量25000件。
要求（1）计算以下各项指标①盈亏临界点的销售量；②安全
边际；③预计销售量的预计利润。
（2）如果单位产品售价提高到12元，全月预计能销售20000件，
请计算此时的盈亏临界点销量、安全边际、预计利润。
3、某厂生产和销售一种产品，单价为15元，单位变动成本12
元，全月固定成本100000元，每月销售40000件。由于某些原因其产品单价将降至13.50元；同时每月还将需增加广告费等20000元。
试计算（1）该产品此时的盈亏临界点；
（2）该厂销售多少件产品才能使利润比原来售价时增加5%。
4、某工厂生产一种产品，有关资料如下
当月总固定成本。
（2）若直接人工成本增加20%，仍欲维持目前的边际贡献率，则
售价应提高多少？
5、某企业损益平衡时的销售额为每月75000元，当固定成本增
加8000元时，为了达到损益平衡就要增加销售额10000元。假设该企业仅生产和销售一种产品，且销价和变动成本均不变。
试计算（1）变动成本占销售额的百分比。
（2）最初时的固定成本。
（3）固定成本及盈亏临界点销售额增加的幅度。
6、某企业生产某种产品，该产品有关数据为单价30元，单
位变动成本22元，本期固定成本10000元。
要求（1）计算用实物单位表现的盈亏临界点销售量。
（2）当产品的销售量为多少时，该产品的销售利润率可达到25%。
（3）当产品的销售量为多少时，该产品可实现利润4000元。
如果固定成本增加10000元，按金额表现的盈亏临界点销售量是多少？
（2）固定成本增加后，如果要实现利润6000元，销售收入应为多少？
幅度的增长。
要求分别计算（1）增加广告费后，按金额表现的盈亏临界点的销售量。
（2）增加广告费后，销售收入需增加多少能实现利润100000元？
9、某企业生产和销售甲、乙两种产品，产品的单位售价分别为2
元和10元，边际贡献率分别是20%和10%，全年固定成本为45000元。
要求（1）假设全年甲、乙两种产品预计分别销售50000件和30000件，试计算下列指标①用金额表现的盈亏临界点销量。②用实物单位表现的甲、乙两种产品的盈亏临界点销售量。③用金额表现的安全边际。④预计利润。
（2）如果增加广告费5000元可使甲产品销售量增至60000件，而乙产品的销量会减少到20000件。试计算此时的盈亏临界点销量（用金额表现），并说明采取这一广告措施是否合算。
10、计算下列情况下的未知数（每种情况都是独立的）（单位
元）。
单位售价 10元
单位变动成本
直接材料 2元
直接人工 2元
制造和销售费用 1元
单位边际贡献 5元
要求（1）若每月销售额为20000元时，可以损益平衡，计算当年固定总成本。
（2）若直接人工成本增加15%，仍欲维持目前的边际贡献率，则售价应提高多少？
12、某企业经营一种产品，正常的月销售量为4000件，销售价
格为25元，单位变动成本为每件15元，固定成本为25000元。
要求（1）计算盈亏临界点作业率，安全边际率和销售利润率。
（2）如果其他条件不变，要求销售利润率达到20%，销售量应为
多少？
13、某企业生产经营一种产品，基期销售价格为60元，单位变动成本为36元，销售量1000件，固定成本为20000元。
要求（1）计算基期盈亏临界点销售额和税前利润。
（2）如果计划期价格上升10%，单位变动成本上升10%，销售量减少5%，固定成本降低1%，试测算计划期的盈亏临界点销售额和税前利润。
（3）如果将计划期的目标利润定为8000元，各有关因素应作何
变动才能保证目标利润的实现。
（4）如果要保证经营该产品不亏损，应把有关因素的变动控制
在什么范围内？
14、某公司已取得较多的销货合同，打算扩大生产能力，需投资600万元。该公司想要维持45%的负债比率和20%的股利支付率政策。1994年税后盈利260万元，1995年为扩大上述生产能力须筹措多少外部权益资本？
15、某公司1994年发放股利共225万元。过去10年间该公司的盈利以10%的固定速度持续增长，1994年税后盈利为750万元。1995年预期盈利1200万元，而投资总额为900万元。预计1996年以后仍会恢复10%的增长率。公司如果采取下列不同的股利政策，请分别计算1995年的股利
（1）股利按照盈利的长期成长率稳定增长。
（2）维持1994年的股利支付率。
（3）采用剩余股利政策（投资900万元中的30%以负债融资）。
（4）1995年投资的90%以保留盈余投资，10%用负债。未投资的
盈余均用于发放股利。
（5）1995年的投资30%用外部权益融资，30%用负债，40%用保
留盈余。未投资的盈余用于发放股利。
16、某公司的股票每股盈余7元，市价30元，股利4元。在21的分割之后，股利成为每股2.70元。试问股利支付率提高了多少？
17、某公司的权益帐户如下
普通股（每股面值5元） 400000
资本溢价 300000
保留盈余 1800000
权益总额 2500000
该公司股票的现行市价为50元。
试计算（1）发放10%的股票股利后，该公司的权益帐户有何变化？（2）在21股票分割后，该公司的权益帐户如何？
《企业财务管理》复习大纲 ————2007年6月 ●题型 一、单项选择题（每小题2分，共30分） 二、多项选择题（每小题3分，共30分） 三、判断题（每小题2分，共20分） 四、实务题（共20分） ●复习题 一、单项选择题 1、企业最为合理的财务管理目标是（）。 A、利润最大化 B、资本利润率最大化 C、每股盈余最大化 D、企业价值最大化或股东财富最大化 2、财务管理不同于其他管理，主要表现在它是一种（）。 A、劳动管理 B、价值管理 C、物资管理 D、使用价值管理 3、财务管理的核心职能是（）。 A、财务决策 B、财务预算 C、财务预测 D、财务控制 4、货币时间价值的实质是（）。 A、利息率 B、货币使用后的增值额 C、利润率 D、差额价值 5、企业财务活动具体表现为（）一系列行为。 A、筹集、使用、收回 B、使用、耗费、分配 C、使用、收回、分配 D、筹资、运用、分配 6、要使资本结构达到最佳，应使（）最低。 A、综合资金成本 B、边际资金成本 C、债务资金成本 D、自有资金成本 7、融资租赁成本指的是（） A、设备买价、运杂费 B、租赁期间的利息 C、租赁手续费 D、三者之和 8、当债券的票面利率大于市场利率时，债券应（）。 A、等价发行 B、折价发行 C、溢价发行 D、不一定
9、具有便利、筹资成本低、限制条件少的优点的筹资方式是（）。 A、商业信用 B、长期借款 C、发行债券 D、发行股票 10、以人民币标明票面金额并以人民币认购和交易的股票，被称为（）。 A、A股 B、B股 C、H股 D、N股 11、以人民币标明票面金额，以外币认购和交易的股票，被称为（）。 A、A股 B、B股 C、H股 D、N股 12、按股东的权利与义务的不同，股票可分为（）。 A、A股、B股和H股 B、国家股、法人股、个人股和外资股 C、优先股和普通股 D、记名股票和无记名股票 13、设立股份公司时，由发起人认购的股份不得少于股本总额的（）。 A、50% B、55% C、39% D、35% 14、现金余额的控制就是要确定（）。 A、最佳现金余额存量 B、现金持有成本 C、现金转换成本 D、现金短缺成本 15、企业的信用标准一般以预计的（）指标作为判断标准。 A、应收账款周转率 B、存货周转率 C、资产负债率 D、坏账损失率 16、在存货ABC分类管理中，将存货金额高、品种数量少的划分为（）。 A、A类 B、B类 C、C类 D、C或D类 17、以下对信用期限的表述正确的是（）。 A、信用期限越长，坏账发生的可能性越小 B、信用期限越长，表明客房享受的信用条件越优惠 C、延长信用期限，将会减少销售收入 D、信用期限越短，收账费用越少 18、当某一方案的净现值大于零时，其内部报酬率（）。 A、可能小于零 B、一定等于零 C、一定大于设定的折现率 D、可能等于设定的折现率
企业财务管理试题及答案 一、单项选择题 （每小题的备选答案中，有一个正确答案。请把你认为正确的答案填在括号里。本类题共25分，每小题1分。多选、错选不选均不得分）。 1.在企业设立管理上，我国国内投资设立的企业或公司适用于（）。 A、实收资本制 B、授权资本制 C、折衷资本制 D、混合资本制 [答案)A [解析]根据我国公司法规定：由我国机构、社会团体和个人投资，在国内设立的企业，其资本进筹集制度适用于实收资本制。 2．某企业按年利率10％向银行借款10万元，银行要求保留20％的补偿性余额。那么，企业该项借款的实际利率为( )。 A、10％ B、12．5％ C、20％ D、15％ [答案]B [解析]实际利率=名义利率／(1—补偿性余额)=10％／(1—20％)=12．5％ 3. 某公司从银行取得借款20 000元，期限1年，年利率5%。银行要求按贴现法付息，则企业借款的实际利率为（）。 A、5%
B、5.26% C、5.5% D、6% [答案]B 4.某企业2001年总资产周转率为0．8，销售成本率75％，成本费用利润率30％，则投资利润率为( )。 A、18％ B、24％ C、60％ D、22.5％ [答案]A [解析]投资利润率=资本周转率×销售成本率×成本费用利润率=0．8 ×75％×30％＝18％ 5. 商业信用筹资，在信用期后付款，属于（）。 A、免费信用 B、有代价信用 C、展期信用 D、长期信用 [答案]C [解析] 展期信用是在信用期后付款，可以降低企业不享受现金折扣的机会成本，但会增加企业资信损失。 6.非系统风险( )。
A、归因于广泛的经济趋势和事件 B、归因于某一投资企业特有的经济因素或事件 C、不能通过多角化投资得以分散 D、通常以β系数进行衡量 [答案]B [解析]系统风险是公司特有风险，能够通过多角化投资分散。β系数只能衡量系统风险的大小，不能用来衡量非系统风险。 7.某校准备设立奖学金，现存人一笔现金，预计以后无限期地在每年年末支取利息2000元。在银行存款利率为8％的条件下，现在应存款( ) A、25000 B、20000 C、21600 D、22500 [答案]A [解析] 现在应存入现金＝2000÷8％＝25000（元） 8.每股利润无差别点，通常用( )表示。 A、税前利润 B、税后利润 C、税后利润 D、每股利润
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《财务管理》知识点总结 《财务管理》知识点总结第一章财务管理总论《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的一门课程，复杂的公式让人一看头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容还是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，在这里建议大家在紧张的学习过程中有一点游戏心态，把这门课程在某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第一章开始游戏吧！ 首先，在系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有两层含义：组织财务活动、处理财务关系。 企业所有的财务活动都能归结为下述四种活动中的一种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有两种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。教材所采用的是广义投资的概念。该活动在第四、第五章讲述。 2、资金营运活动。企业在平凡的日子里主要还是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有一个：精打细算。该活动在第六章讲述。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎两个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。该活动在第七、第八章讲述。
4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有一个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。该活动在第九章讲述。 至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，并能把教材上的内容认认真真的看一遍，这些内容也就OK了。 财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。一开始，企业追求利润的最大化，但后来发现它是个满身缺点的“坏孩子”，其主要缺点有四： 1、没有考虑资金时间价值； 2、没有反映利润与资本之间的关系； 3、没有考虑风险； 4、有导致企业鼠目寸光的危险。 后来，人们又发现了一个“孩子”，这个“孩子”有一个很大的优点，那就是反映了利润与资本之间的关系，但上一个“坏孩子”的其余三个缺点仍未克服，因此人们对这个“孩子”并不满意。这个“孩子”的名字叫每股收益最大化。经过一段时间的摸索，人们终于发现了一个“好孩子”，那就是企业价值最大化，它克服了“ 坏孩子”身上所有的缺点。它不仅受到企业家的青睐，也受到了教材的青睐（教材所采用的观点就是“好孩子”），忙活了半天，就是为了实现这个目标。当然，这个“好孩子”也有一些不尽如人意的地方：在资本市场效率低下的情况下，股票价格很难反映企业所有者权益的价值；法人
跨国公司财务管理复习总结 1.跨国公司财务管理的特点： 波动不定且难于预测的汇率变动带来更大的外汇风险 市场的不完全性结公司带来更多的机会和风险（商品、要素、政府干预） 多层次委托代理关系使跨国界财务控制成为关键 2.什么是价值链？如何从价值链角度理解跨国公司的产生及其与经营特征关联？ 企业的价值创造是通过一系列活动构成的，这些互不相同但又相互关联的生产经营活动，构成了一个创造价值的动态过程，即价值链。 3.布雷顿森林体系： A：布雷顿森林体系的内容：美元为中心 （1）双挂钩原则。美元与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩； （2）实行固定汇率制。各国货币与美元的汇率一般只能在平价上下各1%的幅度内波动； B：布雷顿森林货币体系的特点： 国定汇率、以美元为中心的国际金汇兑本位币 布雷顿森林体系的作用： （1）该体系以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币，美元等同于黄金。 （2）《协定》实行可调整的钉住汇率制度，汇率相对稳定。 （3）国际货币基金组织对会员国提供各种类型的短期和中期贷款，使有临时性逆差的国家仍有可能对外继续进行商品交换，而不必借助贸易管制，从而有利于世界经济的稳定与增长。 4）融通资金与国际收支根本不平衡时，可以改变汇率，从而保证了各会员国可以执行独立的经济政策。 （5）国际货币基金组织作为国际金融机构，提供了国际磋商与货币合作的平台，从而在建立多边支付体系、稳定国际金融局势方面起了积极的作用。
（6）在布雷顿森林体系下，各国一般偏重于内部平衡，这有助于国内经济情况的稳定，从而缓和经济危机和失业。 C：“特里芬”难题：布雷顿森林体系中，为满足国际清偿力的需要，美元供应必须不断增长；美元供应的不断增长，使美元同黄金的兑换性日益难以维持。 4.国际收支的失衡与调节： A:借贷复式记账总的国际收支平衡；每一项目未必平衡；国际收支表的平衡不等于国际收支的平衡 B：国际收支的平衡主要是看自主性交易所产生的借贷金额是否相等 C：自主性交易：经济主体或居民个人出于某种自主性目的（如追求利润）而进行的交易活动 - 从动机上来看，这些交易没有考虑一国国际收支是否会因此而失衡 D：补偿性交易：中央银行或货币当局出于调节国际收支差额、维护国际收支平衡、维持货币汇率稳定的目的而进行的各种交易 - 国际资金融通、资本吸收引进、国际储备变动等 E：国际收支顺差：自主性收入>自主性支出; 国际收支逆差：自主性收入<自主性支出 ***国际收支失衡的调节: a:国际收支失衡的自动调节:价格机制;利率机制;汇率机制;收入机制
《企业财务管理》期末考试A 卷 适用班级： 一、 选择题（选择正确答案，每小题2分，共20分） 1、企业支付利息属于由（ ）引起的财务活动。 A ．筹资 B ．投资 C ．利润分配 D ．资金营运 2、 企业与政府之间的财务关系体现为（ ）。 A ．债权、债务关系 B ．资金结算关系 C ．风险收益对等关系 D ．强制和无偿的分配关系 3、每股收益最大化作为财务管理目标的优点是（ ）。 A ．有利于克服短期行为 B ．考虑了资金的时间价值 C ．考虑了投资的风险价值 D ．反映利润与投入资本之间关系 4、以下不影响纯利率的因素是（ ）。 A ．平均利润率 B ．通货膨胀因素 C ．资金供求关系 D ．国家调节 5、在利率的计算期相同条件下，下列公式中正确的是（ ）。 A ．普通年金终值系数*普通年金现值系数=1 B ．普通年金终值系数*偿债基金系数=1 C ．普通年金终值系数*投资回收系数=1 D ．普通年金终值系数*预付年金现值系数=1 6、某公司现有甲、乙两个投资项目，其期望值分别为20%、30%，标准离差分别为40%、50%，那么（ ） 。 A ．甲项目风险程度大于乙项目风险程度 B ．甲项目风险程度小于乙项目风险程度 C ．甲项目风险程度等于乙项目风险程度 D ．不确定 7、按照资金来源渠道的不同，可将筹资分为是（ ）。 A ．直接筹资和间接筹资 B ．内源筹资和外源筹资 C ．短期筹资和长期筹资 D ．权益筹资和负债筹资 8、在个别资金成本计算中，不用考虑筹资费用影响因素的是（ ）。 A ．长期借款成本 B ．债券成本 C ．留存收益成本 D ．普通股成本 9、 下列项目中不影响净资产收益率的指标是（ ） A ．流动比率 B ．营业净利率 C ．资产负债率 D ．总资产净利率 10、已知某投资项目按14%的折现率计算的净现值大于0，按16%的折现率计算的净现值小于0，则该项目的内部收益率肯定（ ）。 A ．大于14%，小于16% B ．大于14% C ．等于15% D ．大于16% 二、多选题 （选择正确答案，错选、漏选均不得分，每小题3分，共15分） 1、金融市场的组成要素主要有（ ）。 A ．市场客体 B ．金融工具 C ．交易价格 D ．组织方式 2、财务管理的内容主要包括（ ）。 A ．筹资活动 B ．投资活动 C ．资金营运活动 D ．利润分配活动 3、下列投资决策评价指标中，需要以行业基准折现率作为计算依据的包括（ ） A.． 净现值率 B ．获利指数 C ． 内部收益率 D ． 投资利润率 4、延长信用期间有可能会使（ ） A ．销售额增加 B ．应收账款增加 C ．收账费用增加 D ．坏账损失增加 5、下列各项中，既属于原始总投资，又构成项目投资总额内容的是（ ）。 A ．固定资产投资 B ．流动资金投资 C ．无形资产投资 D ．资本化利息 三、判断题（正确打“√”，错误打“×”，每小题1分，共10分） 1、普通年金现值系数加1等于同期、同利率的即付年金现值系数。（ ） 2、生产预算是所有日常预算中惟一只使用实物量计量单位的预算。（ ） 3、企业向员工支付工资属于财务管理中的分配活动。（ ） 4、名义利率是指一年内多次复利时给出的年利率，它等于每期利率与年内复利次数的乘积。（ ） 5、风险与报酬是对等的，高风险的项目必然会获得高报酬。（ ） 6、某一个投资方案，其内含报酬率大于资金成本，则其净现值必然大于零。（ ） 7、采用固定资产平均年成本法进行固定资产更新决策时，残值收入是作为现金流入来考虑的。（ ） 8、由于经营杠杆的作用，当息税前利润下降时，普通股每股收益会下降得更快。（ ） 9、市盈率是评价上市公司获利能力的指标，它反映投资者愿意对每元净利润支付的价格。（ ） 10、长期借款由于借款期限长、风险大，因此借款成本也较高。（ ）
财务管理：财务管理是在一定的整体目标下,关于资产的购置, 资本的融通和经营中现金流量,以及利润分配的管理。 财务关系：企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有 关各方面发生的经济利益关系 资金时间价值：是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而 产生的增值 风险价值：指在一定持有期和给定置信水平下，利率，汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸，资产组合活机构造成的最大损失。 系统风险指市场收益率整体变化所引起的市场上所有资产收益率变化 非系统风险只有与某一种特定原因对某一特定资产收益率造成影响的可能性 融资租赁又称资本租赁，是一种一融通资本为目的的租赁方式 资本成本：是企业筹集和使用资本而承付的代价 综合资金成本：指以各种资本在企业总资本中多占的比重为权数，分别乘以个别资本成本加权平均预测算出来的成本，即对各种个别资本成本进行加权平均而得到的结果，故称加权平均资本成本。 边际资本成本:指企业追加筹资时，每新增加一个单位量的资本所需要负担的资本成本 财务杠杆：指由于企业财务成本中存在着固定利息而对企业所有者收益带来影响 经营杠杆：只由于企业经营成本中存在着固定成本而给企业经营收益带来的影响 资本结构：企业各种资本价值构成及比例关系 每股收益无差别点：不论采取何种筹资方式都可以使公司的每股收益不受影响，每股收益额保持不变的息税前利润水平 股权登记日有权领取股利的股东的资格登记截止日期 除息日指除去股利的日期，即领取股利的权利与股票分开的日期 简答 简述企业资金运动所形成的财务关系 财务关系是指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系 企业与投资者和受资者，企业与债权人、债务人、往来客户， 企业与税务机关，企业内部各单位，企业与职工， 企业与政府之间的关系 简述企业财务管理目标（优缺点） 利润最大化目标， 优点;是企业短时间利润最大化 缺点:不一定增加股东的财富，忽视了时间选择，忽视了风险 股东财富最大化 优点：1考虑了取得报酬的时间因素，并用资金时间价值的原理进行计量 2考虑了风险与报酬之间的关系3克服了短期行为 缺点：股价受各种因素影响，未来收益折现价值比较难计量 企业价值最大化， 优点：考虑了取得报酬的时间因素，考虑了风险与报酬之间的关系，克服了短期行为缺点：计量问题，价值增值问题 普通股筹资的优点和缺点 普通股筹资是股权资本筹资。 优点：1能提高公司的信誉2没有固定的到期日3没有固定的利息负担 4筹资风险小；
企业财务管理流程及模式 公司财务管理制度是公司企业，针对财务管理、财务工作制定的公司制度。 财务管理制度及流程图 第一章财务部组织结构与责权 财务管理制度及流程图 财务岗位的目的：
统筹安排企业的财务分析、会计核算和会计监督。 财务岗位的功能： 1、保持良好的资本结构和较高的资本增长速度，稳健理财，让企业的投资发生生产效益超过成本的规律，尽可能的充实企业的资本。 2、是对生产和销售的效率和效益进行最明细的总结，制定明确的指标。并对此进行最有效的改善，使指标能按计划或超额的完成。 3、对成本的节流通过数据对比，提出很明确的指标。对相关的部门，比如业务费用（报关费、拖柜费、港务费等）、仓库储备、材料采购、行政费用、损耗折旧等管理费用进行预算并严格的监督。 4、对企业后续的投资、扩张、成本积累通过有效的市场分析，而扩大经营，使再生产过程得到最大化的发挥。 一、工作职责： 1、对公司会计体系的有效性负责： （1）设置帐户 （2）复式记帐 （3）填制和审核凭证 （4）登记帐簿 （5）成本计算 （6）财产清查
（7）编制会计报表 2、编制各类财务报表，并对提交报表的准确性和及时性负责： （1）财务报表 （2）收支日报表 （3）每日财务支付表 （4）月度损益表 （5）库存、出柜比较表（统计） （6）月度资金余额表 （7）月度仓库储存单（包括成品）（统计） （8）材料够入统计表（统计） （9）成品出货统计表（统计） （10）成本增、减比较表 （11）收入传票 （12）出纳传票 （13）汇总传票 （14）资金平衡表。 （15）资产负债表 （16）企业利润表 （17）现金流量表 3、对其他财务信息（比如：预算管理、额度管理、行政管理）的真实性、完整性和公允性负责。
第一章导论 一、名词解释 1. 资金运动 2. 财务计划 3. 财务控制 4. 财务预测 5. 财务管理 6. 财务 7. 财务活动 二、单项选择 1. 财务管理的对象是（）。 A. 资金运动及财务关系 B. 财务关系 C. 货币资金及短期投资 D. 实物资产 2. 企业财务管理的对象是（） A. 财务计划 B. 现金及其流转 C. 财务控制 D. 投资、融资、股利等财务决策 3. 财务分析的一般目的不包括以下内容中的（） A. 财务风险分析 B. 评价过去的经营业绩 C. 衡量现在的财务状况 D. 预测未来的发展趋势 4. 企业财务管理的对象是（） Ａ．财务计划Ｂ．现金及其流转 Ｃ．财务控制Ｄ．投资、融资、股利等财务决策三、判断并改错
1. 股东与经营者发生冲突的主要原因是信息的来源渠道不同。（） 四、回答问题 1. 简述公司财务关系的内容。 2. 简述财务管理的具体内容。 3. 简述财务管理的基本环节。 4. 企业在编制财务计划时应注意的原则 5. 什么是财务控制财务控制有哪几种类型 6. 什么是财务关系企业在财务活动中存在哪些财务关系 7. 财务管理的基本观念。 第一章参考答案 一、名词解释 1. 资金运动：资金的筹集投入、资金的使用耗费、资金的收回分配以及资金的循环周转 2. 财务计划：一定时期内以货币形式反映生产经营活动所需要的资金及其来源、财务收入和支出、财务成果及其分配的计划。 3. 财务控制：在财务管理过程中，利用有关的信息和特定手段，对企业的财务活动进行调节，以便实施计划所规定的财务目标。 4. 财务预测是财务人员根据历史资料，依据现实条件，运用特定的方法对企业未来的财务活动和财务成果所作出的科学预计和测算。 5. 财务管理就是对资金的收、支、运用、分配等方面的事务进行安排、计划、协调、监督等的实务。 6. 财务：企业资金运动及其所产生的经济关系。广义上的财务包括国家财务、企业财务、家庭财务等。
财务管理重点知识点整理 第一章财务管理总论 1. 财务管理的内容 财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性经济管理工作。 其中：财务活动有：（1）筹资活动 （2）投资活动 （3）资金营运活动 （4）资金分配活动 财务关系有：（1）企业与投资者（所有权与经营权） （注意顺序，判断题）（2）企业与债权人（债务与债权） （3）企业与受资者（所有权性质的投资与受资） （4）企业与债务人（债权与债务） （5）企业与供货商、客户 （6）企业与政府 （7）企业与职工 （8）企业内部各单位之间 2. 财务管理的环节 （1）财务预测；（2）财务决策（核心环节）；（3）财务预算；（4）财务控制；（5）财务分析 3. 财务管理的目标： （1）利润最大化 （2）每股收益最大化 （3）股东财富最大化 （4）企业价值最大化（最优目标） （考虑了资金的时间价值与风险） 4. 不同利益主体的冲突与协调： ·解决所有者与经营者之间在财务目标上的矛盾的做法： （1）监督；（2）激励；（3）解聘 ·解决债权人与所有者之间的矛盾： （1）在合同中加入限制性条款 （2）采取提前回收债权或不再提供新债权的方式 第二章财务管理的价值观念 1.货币的时间价值理论（见财务管理重要理论整理） （表现形式：相对数－时间价值率；绝对数－时间价值额） 2.货币时间价值相关计算（见财务管理计算题整理） ·计息期越短（计息次数多），以终值（大）表现的时间价值越大；（正变关系） ·计息期越短（计息次数多），以现值（大）表现的时间价值越小。（反变关系） 3.风险与报酬（见财务管理计算题整理） 第三章筹资方式 1.筹资的分类： （1）资金来源渠道 ①权益性筹资（自有资金）（特点：永续性不用还本；财务风险小；资金成本高） ②负债性筹资（债务资金）（特点：按期归还本金、利息；财务风险大；资金成 本低）
一、单项选择题： 第一章 1.根据财务管理理论，企业在生产经营活动中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系被称为（A）。 A.企业财务管理 B.企业财务活动 C.企业财务关系 D.企业财务 2.在下列各项中，从甲公司的角度看，能够形成“本企业与债务人之间财务关系”的业务是（A）。 A.公司购买乙公司发行的债券 B.甲公司归还所欠两公司的货款 C.甲公司从丁公司赊购产品 D.甲公司向戊公司支付利息 3.在下列各种观点中，既能够考虑资金的时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性和短期行为的财务管理目标是（B）。 A.利润最大化 B.公司价值最大化 C.每股收益最大化 D.资本利润率最大化 4.下列各项中，不能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是（A）。 A.市场对公司强行接受或吞并 B.债权人通过合同事实限制性借款 C.债权人停止借款 D.债权人收回借款 6.以每股利润最大化作为财务管理目标，其优点是（D）。 A.考虑了资金的时间价值 B.考虑了投资的风险价值 C.有利于企业克服短期行为 D.反映了投入资本与收益的对比关系 7.企业价值的直接表现形式是（C）。 A.各项资产账面价值之和 B.各项资产重置价值之和 C.全部资产的市场价值 D.企业的清算价值 第二章 2.在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是（C）。 A.资产负债率＋权益乘数=产权比率 B.资产负债率－权益乘数=产权比率 C.资产负债率×权益乘数=产权比率 D.资产负债率÷权益乘数=产权比率 3.在下列各项指标中，能够从动态角度反映企业偿债能力的是（A）。 A.现金流动负债比率 B.资产负债率 C.流动比率 D.速动比率 4.在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是（C）。 A.短期投资者 B.企业债权人 C.企业经营者 D.税务机关 5.如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是（D）。 A.营运资金减少 B.营运资金增加 C.流动比率降低 D.流动比率提高 8.下列项目中，不属于速动资产项目的是（D）。 A.现金 B.应收账款 C.短期投资 D.存货 9.如果企业速动比率很小，下列结论成立的是（C）。 A.企业流动资产占用过多 B.企业短期偿债能力很强 C.企业短期偿债风险很大 D.企业资产流动性很强 10.产权比率与权益乘数的关系是（D）。 A.产权比率×权益乘数=1 B.权益乘数=1/（1－产权比率） C.权益乘数=（1＋产权比率）/产权比率 D.权益乘数=1＋产权比率 11.某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债60万元，流动比率为2，速动比率为1.2，销售成本100万元，年初存货为52万元，若非速动资产只有存货，则本年度存货周转次数为（B）。 A.1.65次 B.2次 C.2.3次 D.1.45次 第四章 2.在下列各项中，无法计算出确切结果的是（D）。 A.后付年金终值 B.即付年金终值 C.递延年金终值 D.永续年金终值 3.某企业于年初存入银行10000元，假定年利息率为12%，每年复利两次，已知（F/P，6%，5）=1.3382，（F/P，6%，10）=1.7908，（F/P，12%，5）=1.7623，（F/P，12%，10）=3.1058，则第五年末的本利和为（C）
Problem Set # 1 1.You want to buy a new car when you graduate, and you expect that the car will cost $25,000. If your money market account earns a 3% APR compounded monthly, how much do you have to save today so that you can buy the car in two years? 2.If you deposit $10,000 into a savings account today, how long will it take for the balance of the account to reach $30,000 if the account pays an APR of 4% with monthly compounding? 3.Consider the above problem again: However, this time assume that you deposit $10,000 into the account today and also plan on making monthly deposits (at the end of each month). The APR is still 4% and interest is compounded monthly. How much must your deposit each month in order to build your account balance to $30,000 in four years? 4.According to bank lending rules, you can afford at most a monthly mortgage payment of $1,100.What is the largest 30-year mortgage you can afford if the bank charges an APR of 6.2%? 5.Imagine an annuity that pays $75 per year for 20 years. The catch is that the first payment occurs exactly 10 years from today. Using a discount rate of 8%, what is the present value (as of today) of this set of cash flows? 6.If you can earn 9% on your savings account, which of the following investments is worth the most to you? (1) $10,000 in 8 years; (2) $20,000 in 15years; (3) A 10-year ordinary annuity offering $900 payments; (4) A 25-year annuity due offering $500 payments. 7.You walk into a car dealership and pick up a sweet new 2006 Acura TSX. The car is valued at $27,890 today. The salesman tells you that they are running a special interest rate, and that if you put down $9,000, your monthly payments (for five years) will be $347.04. What is the APR associated with the “special interest rate” that is being offered to you? https://www.doczj.com/doc/6214603446.html, newsman Kent Brockman would like to slide behind the wheel of a new Lexus automobile, but finds that a new one is a little beyond his means. He hears that Lexus is providing 4.9% APR financing for 66 months for certified pre-owned Lexus automobiles. Kent finds a pre-owned Lexus that he likes for $35,000 and has $5,000 for a down payment. What will Kent’s monthly car payment be if he buys this Lexus and takes advantage of the 66-month, 4.9% APR financing offer? 9. A father is planning for his son (currently five years old) to attend college in 13 years. The father expects that his son’s tuition will be $35,000 per year for fours years. The father can only save $2,800per year (beginning today) for 13 years in a savings account that earns 10% annually. A financial advisor warns the father that these deposits will not be enough to fully fund his son’s expected tuition expense. Assuming the son will make 4 equal withdrawals from the college fund beginning at age 18, how much in additional college funds will the son need to come up with each year? 10.Mayor “Diamond”Joe Quimby is planning on retiring in 15 years and has begun the necessary planning. Given his lifestyle of excesses, he estimates that he will need $500,000 per year to maintain his current level of comfort. However, also due to his lifestyle of excesses, he will live for only ten years after the date he retires. Assume that Mayor Quimby will take his retirement income payment at the beginning of the year, and will make 15 deposits
（财务知识）财务管理知识点总结
《财务管理》知识点总结 第壹章财务管理总论 《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的壹门课程，复杂的公式让人壹见头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容仍是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，于这里建议大家于紧张的学习过程中有壹点游戏心态，把这门课程于某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第壹章开始游戏吧！ 首先，于系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有俩层含义：组织财务活动、处理财务关系。 企业所有的财务活动均能归结为下述四种活动中的壹种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有俩种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。课件所采用的是广义投资的概念。9月25日。 2、资金营运活动。企业于平凡的日子里主要仍是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有壹个：精打细算。9月26日。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎俩个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。9月27日。 4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有壹个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。9月28日。 至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，且能把课件上的内容认认真真的见壹遍，这些内容也就OK了。 财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。壹开始，企业追求利
《财务管理学》练习题及答案 一份 一、单项选择题 1、下列各项中，属于广义的投资不属于狭义的投资的是（A ）。 A、购置固定资产 B、购买其他公司的股票 C、与其他企业联营 D、投资于外部项目 2、（ D ）是财务预测和财务决策的具体化，是财务控制和财务分析的依据。 A、财务预测 B、财务决策 C、财务控制 D、财务预算 3、资金的时间价值相当于没有风险和没有通货膨胀下的（ A ）。 A、社会平均资金利润率 B、企业利润率 C、复利下的利息率 D、单利下的利息率 4、已知甲方按投资收益率的期望值15%，乙方按投资收益率的期望值12%，两个方案都 存在投资风险。比较风险大小应采用（ D ）指标。 A、方差 B、净现值 C、标准差 D、标准差率 5、与企业为应付紧急情况而需要保持的现金余额无关的是（C ）。 A、企业愿意承担风险的程度 B、企业临时举债能力的强弱 C、企业销售水平 D、企业对现金流量预测的可靠程度 6、在现金持有量的成本分析模式和存货模式中均需要考虑的因素包括（ D ）。 A、管理成本 B、转换成本 C、短缺成本 D、机会成本 7、在下列财务分析主体中，必须对企业运营能力、偿债能力。获利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是(C )。 A.企业所有者 B.企业债权人 C.企业经营决策者 D.税务机关 8、在杜邦财务分析体系中，起点指标是( A )。 A.净资产收益率 B.总资产净利率 C.总资产周转率 D.销售净利率 9、( B )反映了企业净利润与销售收入的关系，它的高低取决于销售收入与成本总额的高低。 A.权益乘数 B.销售净利率 C.净资产收益率 D.产权比率 10、在现在使用的沃尔评分法中，共计选用了10个财务指标，下列指标中没有被选用的是( B )。 A、总资产报酬率 B、资产负债率 C、自有资本比率 D、总资产增长率 11、目前企业的流动比率为120％，假设此时企业赊购一批材料，则企业的流动比率将会 （ B ）。 A、提高 B、降低 C、不变 D、不能确定 12、利润分配应遵循的原则中（D ）是正确处理投资者利益关系的关键。 A、依法分配原则 B、兼顾各方面利益原则 C、分配与积累并重原则 D、投资与收益对等原则 13、（ A ）认为用留存收益再投资带给投资者的收益具有很大的不确定性，并且投资风险 随着时间的推移将进一步增大，所以投资者更喜欢现金股利。
第二部分企业财务管理——第一章财务管理基础 【考试要求】 1.财务管理的含义、内容、目标、职能 2.货币时间价值基本原理及其计算 3.投资风险与报酬的关系及风险报酬率的衡量 本章内容中级资格与初级资格的考试要求基本相同，以下五项知识点存在要求层次上的差别：知识点中级初级 货币时间价值的复杂情况的计算与运用掌握熟悉 货币时间价值的特殊情况的计算与运用熟悉了解 单项投资风险报酬率的计算与运用掌握熟悉 投资组合的风险类型掌握熟悉 投资组合风险报酬率和必要报酬率的计算与运用熟悉了解 第一节财务管理概述 一、财务管理的含义 1.企业财务管理 以企业特定财务管理目标为导向，组织财务活动、处理财务关系的价值管理活动，是企业管理的重要组成部分。具体包括四层涵义： 1）导向：财务管理目标； 2）对象：财务活动和财务关系； 3）核心：价值管理； 4）地位：整个经营管理不可或缺的重要组成部分。 2.财务活动 1）资本筹集：通过金融市场和筹资渠道，采用发行股票、发行债券和银行借款等方式来筹集资本。 2）资本投入：运用所筹集的货币资金购置所需要的固定资产和无形资产等长期资产。 3）资本营运：在持续的生产经营过程中，购买材料、商品，不断调整资本，使资本处于持续的营运状态。 4）资本回收：按照规定的程序对收入进行分配，包括依法纳税，补偿成本费用，向投资者分配利润等。 3.财务关系 1）企业与投资者（股东）之间 2）企业与债权人之间 3）企业（作为股东）与受资企业之间 4）企业（作为债权人）与债务人之间 5）企业与税务机关之间 6）企业与职工之间 【例题1·单项选择题】（2013初） 企业运用货币资金购置长期资产所反映的财务活动是（）。 A.资本筹集 B.资本投入 C.资本营运 D.资本回收 『正确答案』B 『答案解析』用货币资金购置长期资产所反映的财务活动是资本投入活动。
中小企业财务管理流程图范本 目录 中小企业财务管理流程图范本_________________________________________ 1目录_____________________________________________________________ 1第九章财务管理流程___________________________________________ 3 9-001 预算编制工作流程_____________________________________________ 3 9-002 部门预算审批流程_____________________________________________ 3 9-003 预算执行监控流程_____________________________________________ 4 9-004 预算调整作业流程_____________________________________________ 4 9-005 现金预算管理流程_____________________________________________ 5 9-006 固定资产评估流程_____________________________________________ 5 9-007 现金清查作业流程_____________________________________________ 6 9-008 备用金清查作业流程___________________________________________ 6 9-009 存货盘点流程_________________________________________________ 7 9-010 应收账款管理流程_____________________________________________ 7 9-011 产品成本核算流程_____________________________________________ 8 9-012 产品成本定额流程_____________________________________________ 8 9-013 成本账务处理流程_____________________________________________ 9 9-014 成本费用管理流程_____________________________________________ 9 9-015 成本支出管理流程____________________________________________ 10 9-016 内审计划准备流程____________________________________________ 11
企业财务管理复习题 名词解释 1.资金运动 2.企业偿债能力 3.企业筹资方式 4.营运资金 5.商业信用 6.财务本质 7.公司特别风险 8.扩张筹资动机 答案： 1.答：指企业中资金从货币形态转到生产资金（包括储备资金）形态，商品资金形态，又回到货币资金形态的运动过程。 2.答：偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力。通过这种分析可以揭示企业的财务风险。 3.答：（1）吸收直接投资；（2）发行股票；（3）银行借款；（4）商业信用；（5）发行债券；（6）发行融资券；（7）租赁筹资。 4.答：指企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。 5.答：商品交易中延期付款或延期交货所形成的借贷关系。 6.答：就是企业在日常经营中客观存在的资金运动，以及通过资金运动所体现的企业与多方面的经济关系。指某些因素对单个证券造成经济损失可能性。如个别公司工人的罢工，公司在市场竞争中的失败。 企业因扩大生产经营规模或追加对外投资的需要，而产生的筹资动机。扩张筹资动机所产生的直接结果，是企业资产总额和筹资总额的增加。由于负债的原因导致利润的变化 7.答：公司特别风险也成为可分散风险，指某些因素对单个证券造成经济损失可能性。如个别公司工人的罢工，公司在市场竞争中的失败。这种风险，可通过证券持有的多样化来抵销。当两种股票完全负相关时，所有的风险都可以分散掉。但大部分股票是正相关，但不完全正相关，+0.6左右最多（一般r位于+0.5? +0.7之间） 8.答：企业因扩大生产经营规模或追加对外投资的需要，而产生的筹资动机。扩张筹资动机所产生的直接结果，是企业资产总额和筹资总额的增加。 判断题 1.进行企业财务管理，就是要正确权衡报酬增加与风险增加的得与失，努力实现二者之间的最佳平衡．使企业价值达到最大。T 2.扩张性筹资动机是企业因扩大生产经营规模或追加对外投资的需要而产生的筹资动机。T 3.资本成本通常用相对数表示．即用资费用加上筹资费用之和除以筹资额的商。F 4.直接投资是指把资金投放于证券等金融资产，以取得股利或利息收入的投资。F 5.公司的留用利润是由公司税后净利形成的，它属于普通股股东。因而公司使用留用利润并不花费什么成本。F 6.越是负相关的股票投资组合，越可很好的分散系统风险。T 7.保守的筹资组合是采用短期资产由短期资金来融通，部分长期资产也由短期资金来融通。F