债券回购业务交易管理及风控
返回上一级
单选题（共6题，每题10分）
1 . 某客户持有国债X 200张，折算率0.95，按照托管量计算可融资金额为（）。
? A.20000元
? B.19000元
? C.16000元
? D.18000元
我的答案： C
2 . 证券公司经纪客户开展融资回购交易的，回购标准券使用率不得超过( )。
? A.0.9
? B.0.85
? C.0.8
? D.0.75
我的答案： A
3 . 回购融资主体开展融资回购交易，其持有的债券主体评级为（）级的信用债入库集中度占比不得超过10%。
? A.AAA级、AA+级
? B.AA+级、AA级
? C.AA级、AA-级
? D.AA-级、A+级
我的答案： B
4 . 回购融资主体开展融资回购交易的，融资回购交易未到期金额与其证券账户中的债券托管量的比例不得高于（）。
? A.0.7
? B.0.75
? C.0.8
? D.0.85
我的答案： C
5 . 利率类债券按面值计算托管量，信用类债券按面值乘以（）调整系数计算托管量。
? A.0.85
? B.0.7
? C.0.8
? D.0.9
我的答案： A
6 . 某客户持有国债X 200张，折算率0.95，按照标准券使用率计算可融资金额为（）。
? A.20000元
? B.19000元
? C.18000元
? D.17000元
我的答案： D
多选题（共2题，每题 10分）
1 . 以下属于信用债的有（）。
? A.国债
? B.地方政府债
? C.政策性金融债
? D.企业债
我的答案： ABC
2 . 可计入债券托管量的资产包括（）。
? A.回购融资主体证券账户内的全部债券类资产
? B.符合中国结算质押券入库标准的债券型基金产品
? C.债券型衍生品
? D.国债期货
我的答案： AB
判断题（共2题，每题 10分）
1 . 回购标准券使用率的计算公式为回购标准券使用率=融资回购交易未到期金额/质押券对应的标准券总量，按照证券账户核算。
对错
我的答案：对
2 . 信用债入库集中度占比的计算公式为：信用债入库集中度占比=单只信用债券单市场入库量/该只债券全市场托管量, 按回购融资证券账户核算。
对错
我的答案：错
2015年证券从业资格考试内部资料 2015证券交易 第九章 债券回购 知识点：证券交易所质押式回购的清算与交收 ● 定义： 证券交易所实行标准券制度的质押式回购的清算与交收，按照《中国证券登记结算有限责任公司债券登记、托管与结算业务细则》办理。 ● 详细描述： （一） 初始清算与交收 中国结算公司于当日收市后根据结算备付金账户分户相关规定，按成交金额将结算参与人当日回购成交应收、应付资金数据，与当日其他应收、应付资金数据合并清算。 （二） 到期清算与交收 1. 到期购回金额=购回价格×成交金额÷100 2. 购回价格=100+成交年收益率×100×回购天数÷360 （三） 质押券管理 在回购交易存续期间，融资方需在质押库中存放足额的债券作为质押。 （四） 违约处理 质押券欠库的，中国结算公司在该日日终暂不交付或从其资金交收账户中扣划与质押券欠库量等额的资金，如次一交易日未补充申报提交，或补充申报提交质押券后相关证券账户仍然发生质押券欠库的，从该交易日其（含节假日）向融资方结算参与人收取违约金。 （五） 标准券折算率和融资额度计算 1. 标准券折算率是指一单位债券可以折成的标准券金额与其面值的比 率； 2. 理论上标准券折算率需要考虑违约风险防范问题，需要达到以下效 果：当融资方违约后，融券方变卖质押券款项可以弥补融资方融入款项、利息、违约金和相关费用； 3. 中国结算公司一般在每星期三收市后计算下周适用的标准券折算率
； 4. 对于新上市债券，中国结算公司最迟在新上市债券上市前一日适用 的标准券折算率； 标准券折算率由中国结算公司和沪、深交易所在计算当日日终联合发布。 例题： 1.关于标准券折算率计算公式的确定，下列表述中正确的有（ ）。 A.“倒挂”是指由于标准券折算率设计不合理或债券市场价格剧烈波动，导 致债券市值小于其标准券金额的现象 B.在计算标准券折算率过程中，相关参数取值越谨慎越好 C.当融资方到期无法归还融入款项后，融券方变卖质押券所得款项可以弥补 融资方融入的款项、利息、违约金和相关交易费用 D.标准券折算率要防止出现债券市值小于其标准券金额的情况发生 正确答案：A,B,C,D 解析：考察标准券折算率的计算 2.关于证券交易所债券质押式回购的清算与交收，以下说法正确的有（ ）。 A.证券交易所债券质押式回购的清算与交收包括初始清算交收和到期清算交 收 B.证券交易所债券质押式回购的清算与交收实行标准券制度 C.标准券折算率由中国人民银行定期计算和发布 D.证券交易所一般在每星期三收市后发布下一星期适用的标准券折算率 正确答案：A,B 解析：CD都错在标准券折算率由中国结算公司定期计算和发布而非人民银行或交易所 3.全国银行间债券市场债券回购交易的交收方式包括（ ）。 A.见券付款 B.券款对付 C.纯券对付 D.见款付券 正确答案：A,B,D
上海证券交易所债券交易实施细则 （2014年修订） 第一章总则 第一条为规范上海证券交易所（以下简称“本所”）债券市场交易行为，维护市场秩序，防范市场风险，保护投资者的合法权益，根据国家有关法律法规和《上海证券交易所交易规则》（以下简称“交易规则”），制定本细则。 第二条国债、公司债券、企业债券、分离交易的可转换公司债券中的公司债券（以下统称“债券”）在竞价交易系统的现货交易及质押式回购交易适用本细则，本细则未作规定的，适用交易规则及本所其他有关规定。 债券在本所固定收益证券综合电子平台的交易，由本所另行规定。 本所上市的可转换公司债券和其他债券品种，适用交易规则及本所其他有关规定。 第三条投资者通过本所竞价交易系统进行债券交易，应按照本所全面指定交易的规定，事先指定一家会员作为其债券交易受托人，并与其订立全面指定交易协议、债券现货交易及债券回购交易委托协议。 会员应当对其向本所发出的债券交易申报指令的合法性、真实性、准确性及完整性负责并承担相应的法律责任。会员将客户债券申报作为回购质押券或者申报进行债券现券交易的，视为会
员已经获得其客户的同意，本所对此不负审查义务。 第四条会员及其他从事债券交易的机构，应建立完备的业务管理制度及风险控制机制。 会员不得擅自使用客户的证券账户或者挪用客户债券为自己或他人从事债券回购交易。违反本规定者，本所可限制或暂停其从事债券回购交易业务，直至取消交易资格，情节严重的，提交中国证监会查处。 第五条债券交易的登记、托管和结算，由本所指定的证券登记结算机构按照相关规则办理。 第二章债券现货交易 第六条债券现货实行净价交易，并按证券账户进行申报。 第七条债券现货交易中，当日买入的债券当日可以卖出。 第八条债券现货交易集中竞价时，其申报应当符合下列要求: （一）交易单位为手，人民币1000元面值债券为1手； （二）计价单位为每百元面值债券的价格； （三）申报价格最小变动单位为0.01元； （四）申报数量为1手或其整数倍，单笔申报最大数量不超过10万手； （五）申报价格限制按照交易规则的规定执行。 第九条债券现货交易开盘价，为当日该债券集合竞价中产生的价格；集合竞价不能产生开盘价的，连续竞价中的第一笔成交价为开盘价。
风险管理办法 第一章总则 第一条为防、控制、化解、处理发生或可能出现的风险，保证公司持续、稳定、健康发展，根据《中华人民国公司法》、《公司部控制基本规》和《公司章程》等规定，结合公司实际情况，特制订本办法。 第二条本办法中所称全面风险管理，是指为消除各种不确定性对公司实现战略及经营目标的影响，通过建立健全和完善适应本公司贷款业务特点的贷款风险管理制度，强化贷款风险全程管控。防、控制和化解各类贷款风险，从而降低贷款风险，提高贷款质量。为实现风险管理的总体目标提供保证的过程和方法。 第三条本办法所称风控部是指公司风险控制部。 第四条公司风险管理的总体目标是规避和减少风险可能造成的损失，确保公司的持续健康发展。 第五条全面风险管理遵循以下原则： （一）全面性原则 风险管理涵盖公司的所有部门和岗位，渗透到各项业务和环节中，贯穿于每项业务全过程。通过不断提高员工对风险的识别和防能力，树 . .
立全员风险意识。 （二）有效性原则 在全面风险管理的理念下，建设全面反映公司风险状况的风险控制体系，确保该体系能有效指导业务，并能有效防和化解风险。 （三）防和控制原则 风险控制关口前移，努力在前期做好风险管理工作，加强风险的事前预防和统筹管理。并能在风险发生时及时识别和处理 （四）独立性原则 本部门承担风险管理监督检查职能，独立于公司其他部门，确保监督检查工作的独立性。 （五）成本效益原则 风险管理充分考虑成本与效益的关系，公司保持足够的风险投入，以降低风险损失。同时在保证风险可控的前提下，尽量减少多余步骤，提高处理效率。 第六条贷款风险管理原则。本公司应遵循以下原则： （一）贷款流动性的原则； （二）贷款安全性的原则； . .
债券质押式回购业务操作规程 第一章总则 第一条为加强公司债券质押式回购业务管理，防范和降低业务操作风险，依据上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司有关规定和公司有关业务管理制度，特制定本规程。 第二条营业部应当按照本规程的要求，认真核实投资者的基本信息资料，履行风险承受能力评估职责，遵守债券市场投资者适当性管理制度。 第三条对参与债券质押式回购业务的投资者，营业部应当提醒其评估自身的经济实力、产品认知能力、风险控制与承受能力，审慎参与债券市场交易。 第四条债券质押式回购交易（以下简称“债券回购交易”）,是指将债券质押的同时，将相应债券以标准券折算比率计算出的标准券数量为融资额度而进行的质押融资，交易双方约定在回购期满后返还资金和解除质押的交易。其中，质押债券取得资金的投资者为“融资方”,该交易行为称融资交易(也称正回购)；“融资方”的对手方称为“融券方”,该对手的交易行为称融券交易(也称逆回购)。 标准券，是指可用于回购质押的债券品种按标准券折算率折算形成的、可用于融资的额度。 标准券折算率，是指各债券现券品种所能折成的标准券金额与债券面值之比。 质押券，指申报提交给证券登记结算机构，作为债券回购交易质押物的债券。 第二章基本交易规则
第五条债券回购交易申报中，融资方按“买入”方向进行申报，融券方按“卖出”方向进行申报。 第六条沪、深两市债券质押式回购业务基本交易规则如下： 一、申报规定。 二、回购期限。 债券回购品种按回购期限可分为1天期、2天期、3天期、4天期、7天期、14天期、28天期、91天期和182天期， 三、申报代码。 沪市国债、公司债、企业债及可转换公司债券的质押券的申报代
深圳证券交易所债券、债券回购交易实施细则 （2006年9月20日深证会〔2006〕92号） 第一章总则 1.1 为规范深圳证券交易所（以下简称本所）债券、债券回购市场交易行为，维护市场秩序，保护投资者合法权益，根据国家有关法律、行政法规、部门规章和《深圳证券交易所交易规则》（以下简称《交易规则》），制定本细则。 1.2 本所上市债券、债券回购的交易，适用本细则。 本细则未规定的事项，适用《交易规则》和本所其他相关业务规则的规定。 1.3 债券、债券回购交易采用无纸化的集中交易或经批准的其他方式。 1.4 会员对客户托管的债券应当严格按户分账管理，不得以任何形式挪用客户的债券。 1.5 本细则所称债券回购是指采取标准券方式的质押式回购交易，债券买断式回购等交易方式由本所另行规定。 第二章债券交易 2.1 债券实行当日回转交易，即当日买入的债券可在当日卖出。 2.2 登记在持有人本人名下债券的交易以持有人本人证券账户进行申报，登记在名义持有人名下债券的交易以名义持有人证券账户进行申报。
2.3 国债交易以净价交易的方式进行。 净价交易是指买卖债券时，以不含有应计利息的价格申报并成交的交易。 2.4 企业债交易以全价交易的方式进行。 全价交易是指买卖债券时，以含有应计利息的价格申报并成交的交易。 第三章债券回购交易 3.1 债券质押式回购交易，指将债券质押的同时，将相应债券以标准券折算比率计算出的标准券数量为融资额度而进行的质押融资，交易双方约定在回购期满后返还资金和解除质押的交易。其中，质押债券取得资金的会员或特定机构为“融资方”；作为其对手方的会员或特定机构称为“融券方”。 标准券是指可用于回购质押的债券品种按标准券折算比率折算形成的、可用于融资的额度。 标准券折算比率是指各债券现券品种所能折成的标准券金额与债券面值之比。 3.2 登记在持有人本人名下债券的质押式回购交易以持有人本人证券账户进行申报，登记在名义持有人名下债券的质押式回购交易以名义持有人证券账户进行申报。 3.3 会员应当与参与债券质押式回购交易的客户签订债券回购委托协议，并设立标准券明细账。
风控部管理办法 第一章总则 第一条为促进公司加强内部风控管理,有效识别与主动管理、防范、处置业务风险,根据公司《风险控制管理办法》、《风险评估管理办法》、《组织管理制度》与其她有关规定,制定本制度。 第二条公司风控管理得目标就是通过构建风险控制管理体系,提高全体员工得风险意识,建立有效规避风险得长效机制,确保公司依法经营、合规运作,促进公司得可持续发展、 第三条本制度所称风控就是指公司及员工得经营管理与行为应符合国家得法律、法规、规章及其她规范性文件、行业规范与自律规则、公司内部规章制度,以及行业公认并普遍遵守得职业道德与行为准则(以下统称“法律、法规与准则”)、 本制度所称业务风险就是指公司或员工得经营管理或行为违反法律、法规或操作准则而使公司遭受财产损失或声誉损失得风险、 第四条本制度所称风控管理就是指公司制定与执行风险控制管理制度,建立风险控制管理机制,培育风险管理文化,防范业务风险得行为、 风控管理就是公司管理得一项核心内容,也就是内部控制得一项基础性工作、 第六条公司风险管理应遵循以下原则: (一)全员全面风险管理原则:公司在制度建设与业务流程设计上,通过完善相关风控管理制度与机制,使风控管理体系覆盖公司所有业务、各个部门与分支机构、公司董事、监事、高级管理人员与公司所有员工,贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节。 (二)实用有效原则:公司风控管理得实施应从公司得业务规模、组织结构、发展状况、公司文化等实际出发,兼顾成本与效率,强化相关风控管理制度、流程设计得可操作性,提高风控管理得有效性。 (三)独立性原则:公司风控管理从制度、组织与人员安排上保证风控管理得独立性,并按照双线分离、多线制衡得模式,使风控管理部门与其她部门一起积极促进与经营管理得有效制衡、 (四)科学创新原则:在公司已形成得管理方法与风险管理文化得基础上,积极借
企业风险管理的主要方法 风险管理是各经济、社会单位在对其生产、生活中的风险进行识别、估测、评价的基础上，优化组合各种风险管理技术，对风险实施有效的控制，妥善处理风险所致的结果，以期以最小的成本达到最大的安全保障的过程。随着社会的发展和科技的进步，现实生活中的风险因素越来越多，无论企业还是社会，都日益认识到进行风险管理的必要性和迫切性。人们想出种种办法来对付风险，但无论采用何种方法，风险管理的一条基本原则是：以最小的成本获得最大的保障。 一、企业经营中常见风险 每个企业在经营中都有可能性发生风险，如何化解和减少风险是企业经营者必须进行研究的。首先要明确有哪几种风险，然后有的放矢地采取措施。只有加强风险意识，进行科学的管理和科学的决策，建立起相应的制度才能避免风险的发生。从目前市场环境来看主要有七种风险： 1.经济合同风险：是指企业在履行经济合同过程中，对方违反合同规定或遇到不可抗力影响，造成本企业的经济损失。因此，企业在进行经营和产品合同签订后的履约及赔偿责任问
题。合同签订后还应密切注视其执行情况，要有远见地处理随时发生的变化。 2.债务风险：是指企业举债不当或举债后资金使用不当致使企业遭受损失。为了避免企业资产负债，企业应控制负债比率。 3.担保风险：是指为其他企业的贷款提供担保，最后因其他企业无力还款而代其偿还债务。企业应谨慎办理担保业务，严格审批手续，一定要完善反担保手续以避免不必要的损失。 4.汇率风险：是指企业在经营进出口及其他对外经济活动时，因本国与外国汇率变动，使企业在兑换过程中遭受的损失。企业平时就要随时注意其外币债务，密切注视各种货币的汇率变化，以便采取相应措施。 5.投资风险：是指因投资不当造成投产企业经营的效益不好，投资资本下跌。企业对此应采取：在项目投资前，一定要各职能部门和项目评审组一起进行严格的、科学的审查和论证，不能盲目运作。对外资项目更不能作风险承诺，也不能作差额担保和许诺固定回报率。
质押式回购“逆回购指定”网上签约业务的通知 随着近期市场资金的紧缺，可以和客户沟通时介绍国债券回购（一天）204001、（七天）204007等个人债券回购业务。年化收益比银行所有的短期理财产品都要高。 为简化客户开通质押式回购的逆回购交易权限流程，方便客户办理逆回购签约手续，公司富通网上交易正式开通质押式回购“逆回购指定”网上签约业务。 具体开通事项如下： 1. 客户如果仅需进行质押式回购的逆回购（即融券，拆出资金）交易，可登录富通网上交易，在“逆回购开通”项目中进行质押式回购逆回购指定的网上签约。 2. 分支机构质押式回购逆回购交易方式的限制已经全部取消，客户完成签约后即可通过富通、富易、手机等方式进行交易。 3．客户在富通网上交易中自行开通质押式回购逆回购指定的，如果还需要开通正回购交易权限或取消逆回购指定权限的，须按照质押式回购资格开通和资格撤销的相关要求，持有效证件至分支机构现场进行业务办理。 上海市场申报起点10万元，深圳市场申报起点1000元。 上海证券交易所交易手续费https://www.doczj.com/doc/5618770245.html,/sseportal/ps/zhs/sczn/jyfy.shtml 质押式回购1 天佣金成交金额的0.001% 投资者交证券公 司 2 天佣金成交金额的0.002% 投资者交证券公 司 3 天佣金成交金额的0.003% 投资者交证券公 司 4 天佣金成交金额的0.004% 投资者交证券公 司 7 天佣金成交金额的0.005% 投资者交证券公 司 14 天佣金成交金额的0.010% 投资者交证券公 司 28 天佣金成交金额的0.020% 投资者交证券公 司 28 天以 上 佣金成交金额的0.030% 投资者交证券公 司 国债买断7 天佣金成交金额的0.0125% 投资者交证券公
风控部管理制度 一、接单初审制度 第一条为规范本部门接单、以及资料初审，控制和防范担保风险，推动公司融资担保业务的发展，加快本部门员工工作效率。 第二条接单 部门内勤接单当天必须给分支机构回复意见，交换企业的基本信息。完善接单台帐报表，让主办的融资专员履行签字手续，明确业务分配，以及审核人签字 第三条审核资料 部门内勤对照融资担保业务材料清单理清贷款企业尚缺资料。同时与分支机构相关负责人联系，交换贷款企业基本情况，并督促分支机构负责人收集贷款企业尚缺资料。 第四条企业准入标准 部门负责人应当在审核资料后初审以下内容： （一）、经法定程序批准设立的企业法人、社团法人或其他经济组织及自然人申请人，持有最近经审验合格的营业执照； （二）、企业实行独立核算，自主经营、自负盈亏。持续、正常生产经营一年以上（项目款除外），有固定经营场所及稳定的客户，能提供财务报表，贷款金额在200万元以上的提供审计报告； （三）、企业资信状况良好，无恶意欠款记录； （四）、企业最近未发生重大质量事故，无悬而未决诉讼案件缠身； （五）、企业经营稳健，未曾发生连续两年经营性亏损；
（六）、企业管理者具备丰富的管理经验和较高的管理水平、显著的历史经营业绩、良好的信用记录和社会声誉； （七）、企业有连续的盈利能力和偿债能力，经营活动净现金流量应为正，贷款到期时有能保证还款的现金流入； （八）、企业的资产负债结构合理，资产负债率不超过65%； （九）、企业具备一定生产、销售规模，年销售收入在500万元以上； 第五条部门负责人在确认贷款企业基本资料齐全，反担保措施较好的情况下，与贷款企业负责人和分支机构负责人联系，约定到企业调查的时间。让主办的融资专员履行签字手续，明确业务分配，以及审核人签字，去企业调查之前，在OA系统上填写外出单，并提交审批。 二、调查工作制度 二．一融资担保业务的调查工作尤其是现场调查工作是整个业务流程中非常重要的一个环节，为了规范融资调查专员的行为，从职业道德、业务技能、服务态度等方面提升融资调查专员的综合素质，有效的防范风险。 第一条融资调查专员必须在客户工作时间深入客户生产经营场所调查并拍照。生产经营场所包括：生产制作现场、施工现场、营业场所、种养殖基地、库房、办公场所等；拍照的内容包括：调查人员、客户名称、建筑物、机器设备、存货、生产制作情景等。 第二条融资调查专员在调查过程中不得与客户谈判担保费率
深圳证券交易所文件 深证会〔2006〕92号 关于发布《深圳证券交易所债券、债券回购交易 实施细则》的通知 各会员单位： 现发布《深圳证券交易所债券、债券回购交易实施细则》，自2006年10月9日起施行。 特此通知。 附件：《深圳证券交易所债券、债券回购交易实施细则》 二○○六年九月二十日
附件： 深圳证券交易所债券、债券回购交易实施细则 第一章总则 1.1 为规范深圳证券交易所（以下简称本所）债券、债券回购市场交易行为，维护市场秩序，保护投资者合法权益，根据国家有关法律、行政法规、部门规章和《深圳证券交易所交易规则》（以下简称《交易规则》），制定本细则。 1.2 本所上市债券、债券回购的交易，适用本细则。 本细则未规定的事项，适用《交易规则》和本所其他相关业务规则的规定。 1.3 债券、债券回购交易采用无纸化的集中交易或经批准的其他方式。 1.4 会员对客户托管的债券应当严格按户分账管理，不得以任何形式挪用客户的债券。 1.5 本细则所称债券回购是指采取标准券方式的质押式回购交易，债券买断式回购等交易方式由本所另行规定。 第二章债券交易 2.1 债券实行当日回转交易，即当日买入的债券可在当日卖出。
2.2 登记在持有人本人名下债券的交易以持有人本人证券账户进行申报，登记在名义持有人名下债券的交易以名义持有人证券账户进行申报。 2.3 国债交易以净价交易的方式进行。 净价交易是指买卖债券时，以不含有应计利息的价格申报并成交的交易。 2.4 企业债交易以全价交易的方式进行。 全价交易是指买卖债券时，以含有应计利息的价格申报并成交的交易。 第三章债券回购交易 3.1 债券质押式回购交易，指将债券质押的同时，将相应债券以标准券折算比率计算出的标准券数量为融资额度而进行的质押融资，交易双方约定在回购期满后返还资金和解除质押的交易。其中，质押债券取得资金的会员或特定机构为“融资方”；作为其对手方的会员或特定机构称为“融券方”。 标准券是指可用于回购质押的债券品种按标准券折算比率折算形成的、可用于融资的额度。 标准券折算比率是指各债券现券品种所能折成的标准券金额与债券面值之比。 3.2 登记在持有人本人名下债券的质押式回购交易以持有人本人证券账户进行申报，登记在名义持有人名下债券的质押式回购
C18024S 债券回购业务交易管理及风控（90分） 单选题（每题10分） 1 . 某客户持有国债X 200张，折算率0.95，按照托管量计算可融资金额为（）。 A.20000元 B.19000元 C.16000元 D.18000元 2 . 回购融资主体开展融资回购交易的，融资回购交易未到期金额与其证券账户中的债券托管量的比例不得高于（）。 A.0.7 B.0.75 C.0.8 D.0.85 3 . 证券公司经纪客户开展融资回购交易的，回购标准券使用率不得超过( )。 A.0.9 B.0.85 C.0.8 D.0.75 4 . 回购融资主体开展融资回购交易，其持有的债券主体评级为（）级的信用债入库集中度占比不得超过10%。 A.AAA级、AA+级 B.AA+级、AA级 C.AA级、AA-级 D.AA-级、A+级 5 . T日公布的标准券折算率一般适用于（）日。 A.T+1 B.T+2 C.T+3 D.T+4 6 . 某客户持有国债X 200张，折算率0.95，按照标准券使用率计算可融资金额为（）。 A.20000元 B.19000元 C.18000元 D.17000元 7.利率类债券按面值计算托管量，信用类债券按面值乘以（）调整系数计算托管量。 A.0.85 B.0.7 C.0.8 D.0.9 多选题（每题10分） 1 . 以下属于信用债的有（）。 A.国债
B.地方政府债 C.政策性金融债 D.企业债 2 . 可计入债券托管量的资产包括（）。 A.回购融资主体证券账户内的全部债券类资产 B.符合中国结算质押券入库标准的债券型基金产品 C.债券型衍生品 D.国债期货 判断题（每题10分） 1 . 回购标准券使用率的计算公式为回购标准券使用率=融资回购交易未到期金额/质押券对应的标准券总量，按照证券账户核算。 对错 2 . 标准券数量的计算公式为：标准券数量=债券市值*标准券折算率。 对错 3. 信用债入库集中度占比的计算公式为:信用债入库集中度占比=单只信用债券单市场入库量/该只债券全市场托管量, 按回购融资证券账户核算。 对错
?风控部管理制度 一、接单初审制度 第一条为规范本部门接单、以及资料初审，控制和防范担保风险，推动公司融资担保业务的发展，加快本部门员工工作效率。 第二条接单 部门内勤接单当天必须给分支机构回复意见，交换企业的基本信息。完善接单台帐报表，让主办的融资专员履行签字手续，明确业务分配，以及审核人签字 第三条审核资料 部门内勤对照融资担保业务材料清单理清贷款企业尚缺资料。同时与分支机构相关负责人联系，交换贷款企业基本情况，并督促分支机构负责人收集贷款企业尚缺资料。 第四条企业准入标准 部门负责人应当在审核资料后初审以下内容： （一）、经法定程序批准设立的企业法人、社团法人或其他经济组织及自然人申请人，持有最近经审验合格的营业执照； （二）、企业实行独立核算，自主经营、自负盈亏。持续、正常生产经营一年以上（项目款除外），有固定经营场所及稳定的客户，
能提供财务报表，贷款金额在200万元以上的提供审计报告； （三）、企业资信状况良好，无恶意欠款记录； （四）、企业最近未发生重大质量事故，无悬而未决诉讼案件缠身； （五）、企业经营稳健，未曾发生连续两年经营性亏损； （六）、企业管理者具备丰富的管理经验和较高的管理水平、显著的历史经营业绩、良好的信用记录和社会声誉； （七）、企业有连续的盈利能力和偿债能力，经营活动净现金流量应为正，贷款到期时有能保证还款的现金流入； （八）、企业的资产负债结构合理，资产负债率不超过65%； （九）、企业具备一定生产、销售规模，年销售收入在500万元以上； 第五条部门负责人在确认贷款企业基本资料齐全，反担保措施较好的情况下，与贷款企业负责人和分支机构负责人联系，约定到企业调查的时间。让主办的融资专员履行签字手续，明确业务分配，以及审核人签字，去企业调查之前，在OA系统上填写外出单，并提交审批。 二、调查工作制度 二．一融资担保业务的调查工作尤其是现场调查工作是整个业务流
风控部门管理制度 为公司的风险管理,建立规范、有效的风险控制体系,提高风险防范能力,保证公司安全、稳健运行,提高经营管理水平,根据《中华人民共和国公司法》、《企业内部控制基本规范》等法律、法规和规范性文件的有关规定,结合公司的实际情况,制定本制度。 第一章销售及合同规定 第一条：客户在购车以前业务员必须和客户说明需要提交的手续，如发生客户手续不全或无法提交手续的情况，将告知客户不能签订买卖合同。 第二条：客户在提交手续后业务员要及时和公司风险控制部联系，提交客户相关手续，以便风险控制部及时为客户制作合同细则。 第三条：风险控制部需在接到客户手续后第二日将合同制作完成，并到现场与客户本人签订合同。 第四条：风险控制部在向客户交车时必须签订交车明细表，并且保证公司5方交车管理规定。 第五条：风险控制部在与客户签订合同时要做到对合同格式文本的解释。同时要做到对违约责任及违约后果的特别说明，让客户在签订合同后知道合同文本的内容。 第六条：风险控制部在签订合同后要将合同文本妥善保管，做到合同统一管理。 第七条：在发生客户转卖车辆的情况时，公司所有人员不得参与客户私下的买卖交易活动，并不能为客户做任何的证明文件。 第八条：公司所有员工在知道客户转卖车辆的情况后，要在第一时间通知风险控制部，以便风险控制部对原签订合同进行跟踪和催收。 第九条：公司销售人员在对客户做出承诺前(如赠送配件、价格优惠、还款期限等)，必须先向公司做出请示。如发现销售人员私下承诺导致客户在购车过程中发生的损失，公司将严肃处理，并扣发销售人员所卖车辆的提成。 第十条：严禁销售人员与客户串通提供虚假资料进行签订合同，如发现有类似情况，销售人员销售该车提成全部扣除并进行严肃处理。 第二章债权管理规定
从风险内控角度理解现代企业管理 中铁二十三局发展规划部郑晨 引言： 从企业管理发展史看，企业管理大致分为传统管理、科学管理和现代管理三个阶段。无论从营销管理、资产管理、财务管理、合同管理等控制活动，还是“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”的含义理解，风险内控管理都是现代企业管理的重要课题和内容。企业开展并实施风险内控管理体系建设，符合了现代企业管理的内在要求。本文从风险内控历史由来，企业契约精神，风险与内控的区别与联系，以及现代企业管理为什么需要风险内控四个角度，抽丝剥茧、层层展开，尝试从风险内控角度诠释并理解现代企业管理的内涵，希望能为企业风险内控环境的改善做一些探索和研究。 一、风险内控的由来 美国国会和政府2002年通过《萨班斯法案》（也称：公众公司会计改革与投资者保护法案）设立了PCAOB（美国公众公司会计监督委员会）①。PCAOB通过审计准则第5号文件选定了COSO框架（《内部控制：综合框架》）作为上市公司风险管理框架，要求上市公司管理层按照COSO框架评估公司内部控制的有效性，并公开披露报告。《萨班斯法案》旨在要求涉及公众利益并公开上市的公司，遵守证券法律以提高公司披露信息的准确性和可靠性，从而保护投资者利益。可以说该法案是政府通过立法，推动企业全面开展内控体系建设的一项强制性行为。
《萨班斯法案》的出台源于2001年爆发的安然事件及其牵涉出的安达信虚假报表和世通事件。安然公司成立于1930年，在2001年宣告破产之前，安然拥有71年历史和约21000名雇员，曾是世界上最大的电力、天然气以及电讯公司之一，2000年披露的营业额达1010亿美元。它的破产倒闭引发了一连串上市公司徇私舞弊的丑闻。 首先为安然服务的著名五大国际会计事务所之一——安达信，在“安然事件”中被诉妨碍司法公正，并因此倒闭。其次，美国电信巨头——世界通信公司，也被报出会计造假丑闻，随后世通公司宣告破产，取代安然成为美国历史上最大的倒闭案。花旗集团、摩根大通、美洲银行等也因涉嫌财务欺诈，向安然和世通破产的受害者分别支付了巨额赔偿金。 这些在公众面前表现良好的大型企业相继倒闭破产，震撼了美国的资本市场，彻底打击了投资者对资本市场的信心，击破了美国号称是最完善资本市场的神话，也引起了世界的极大反响。 在我国因为企业风险内控管理不到位，造成投资人或企业损失的案例也屡有发生。2004年12月1日的“创维事件”，董事会主席黄宏生涉嫌行贿执业会计师伪造会计记录，通过串谋盗窃及贪污挪用公司资金被判入狱6年，创维数码在停盘13个月后首个交易日股价狂跌60%。半个月后在“伊利事件”中，伊利集团董事长郑俊怀等5位高管人员因涉嫌挪用公款、谋取私利而被逮捕。 2004年12月四川长虹对单一项应收账款计提坏账准备引发其上市10年来首次预告亏损。造成亏损的原因是1998年至2004年美国
企业风险控制管理办法 本办法是公司风险控制的总办法，各业务部门应根据本办法制定专项的风险控制办法，各单位和部门应根据本办法和专项办法制定本单位相应业务风险防范细则。 一、建立风险管理机制 1．建立全面风险管控体系 公司应建立一个包括管理负责人、专业管理人员和非专业管理人员，以及外部人员有效参与的风险管控组织体系，包括领导体系、组织体系、制度体系等。根据公司所处不同的发展阶段，分析主要风险产生的原因、现状和影响，不断地进行动态调整，并通过制度明确责、权、利，使全面风险管控体系成为一个有效的有机整体。各业务部门应制定专项风险管控的体系，各单位应制定本单位的风险管控的体系。 2．建立风险评估系统 企业进行风险管理的目的是为了控制、避免或规避风险给企业管理带来负面影响。风险管理的首要工作是建立风险评估系统，即通过对风险进行科学的识别、评估，预计可能发生的风险和给企业带来的影响，提醒有关部门和负责人，实施风险反应，及时采取有力措施。各项业务的风险管理的办法应对各单位的具体细则具有指导意义。 3．风险识别
风险识别是风险管理的第一步，企业进行风险评估和控制的前提就是对其风险进行识别，风险识别应遵循以下原则： a. 全面性和系统性原则。 b. 制度化和经常化原则。 4．风险评估 风险评估是风险管评控体系中的一项重要内容。 风险评估流程： a. 认真分析企业管理现状； b. 明确企业战略目标； c. 了解、掌握行业情况和企业竞争态势、发展状况； d. 公司领导层对风险的分析和判断； e. 向不同部门和不同管理层次的员工了解和收集对企业风险的认识和态度； f. 设定风险调查评估的主要项目和风险点； g. 调查和评估； h. 收集和整理资料； i. 评估风险结果。 5．风险反应 风险反应是对风险评估所采取的对应措施。主要包括： a. 规避风险: 企业对一些风险过大的方案加以回避。 b. 减少风险：对无法避免的风险，设法减少风险。
【转贴】债券质押式正逆回购详细操作指南 独家：债券质押式正逆回购详细操作指南 作者：债券研究部债券研究部来源：鼎级理财网 本文在写作过程中查阅了大量的资料，也参考了很多网友给我们提供的信息，我们也用实际账户做了大量的测试。尽管如此，本文还在逐步完善中，如果广大网友发现什么错误或有什么意见，请务必指出来，我们深表感谢，当再次编辑此文时，我们会注上提议网友的名字。 债券质押式正逆回购详细操作指南 提示：本文与任何教科书或媒体文章的不同之处在于，本文以极其通俗的语言（必要时配合图片）非常简洁的告诉你究竟怎么做正逆回购，文章涉及的定义可能不够严谨，但我们注重的是实际操作性而不是什么教科书中“高深”的理论知识。 一、债券回购的含义 债券质押式回购简单地说就是交易双方以债券为质押品的一种短期资金借贷行为。其中债券持有人（正回购方）将债券质押而获得资金使用权，到约定的时间还本并支付一定的利息，从而“赎回”债券。而资金持有人（逆回购方）就是正回购方的交易对手。在实际交易中债券是质押给了第三方即中国结算公司，这样交易双方否更加安全、便捷。 二、可回购的债券 所有的国债、绝大部分企业债、公司债和分离债的纯债都可用于债券回购交易。沪深交易所每周都会公布可回购债券的折算率，上面没有但可交易的品种就是不可回购的债券。折算率简单说，就是把债券质押时，交易所按债券面值给出的可质押的比率。
三、现在交易的回购品种 我们仅列出个人投资者经常参与的公司债（包括企业债等）回购品种。 上海证券交易所可交易的质押式回购（括弧中为交易代码）分为1日（204001）、2日（204002）、3日（204003）、4日（204004）、7日（204007）、14日（204014）、28日（204028）、91日（204091）、182日（204182）共9个品种。深圳交易所按回购期限分为分为1日（131910）、2日（131911）、3日（131900）、7日（131907）共4个品种。其中经常交易的只有沪深1日和7日四个品种，并且沪市的日均交易量又远远大于深市的交易量。 特别提示：做正回购时，沪市债券只能在沪市质押获得资金，深市债券只能在深市质押获得资金，所以深市的债券即使能质押也要考虑能不能借到资金的问题。而逆回购方可以在两个市场上选择。 四、质押式回购的申报要求 （1）申报单位:手（1手＝1000元标准券）。 （2）计价单位:资金到期年收益率（％）,报价时省略百分号（％）。 （3）价格变动单位:0.005或其整数倍。 （4）每笔申报限制:最低申报限额为100手,最高申报限额为10000手。 （5）申报价格按照交易规则的规定执行。 五、质押式回购交易操作流程 以下回购流程来源于我们接洽的券商，其他券商的交易流程可能会有不同，具体请咨询您的券商。 投资者要参与债券回购交易到证券营业部签订回购协议，很多券商允许逆回购而不用单独签协议，而正回购都要单独签协议，并且很多券商不允许个人投资者参与正回购交易。 逆回购详细操作流程： 在交易界面（如下图），选择“卖出”，输入代码（比如204001），融资价格就是年化利
企业管理中的风险控制 摘要：当下企业管理方针不能脱离风险管理，在企业不断地发展过程中随时随地都伴着一定的风险，因此怎样企业管理过程中有效、合理的避开分先或是降低风险的指数是非常重要的。企业发展过程中会遇到很多风险，企业应该通过建立良好的管理制度、行政机构，使各个部门之间密切配合工作，领导基层的智慧方针、制定的合理制度会有效控制风险，从而达到企业风险的降低、抑制风险的产生的目的，使企业能够达到长时间蓬勃发展。 关键词：企业风险经济收益控制风险 一、企业管理中存在的风险状况 1、企业战略风险。在企业发展过程中，一些企业管理者，对于企业发展中存在的风险只浮于风险的表象，不能从风险产生的根本原因出发，思考怎样应对。而对于是否应该建立健全企业制度以及企业发展战略着眼，管理人员只知风险来了就躲，不会用心、用脑、用策略去发现风险、审视风险、评估风险。某些企业，因为忽视了企业发展的战略风险，导致企业在经营过程中被风险重重不利的外部环境和内部条件所困，以致最终被成为其他企业的盘中餐，被优秀企业并购。此外有一些企业在制定和规划企业战略发展时，由于对企业经营现状研究不足，没能从企业的实际情况出发，对于企业自身的发展方向缺乏准确定位，加之战略方针缺乏更加详尽的战略方针，战略目标不清晰。 2、人力资源风险。一个拥有发展前景的企业最核心的力量来自人力资源的合理利用和持续开发。因此，企业经营的过程中，在诸如研发、生产、市场、管理等重要岗位的人员空缺或者是胜任力差的员工从事重要的工作内容，在用人方面存在相当大的风险，导致工作效率低下、工作方向偏差、与岗位文化格格不入、企业用人成本加大等负面效果。例如，有些在企业存在基层管理职位长期空缺，导致了部门工作没有得到有效管理，部门人员工作懒散，工作安排不到位，管理机能不完善等。另外一些企业，既想企业得到长足发展，又想突出企业的人情味，对于一些元老级的高层员工，不舍得换岗、开除，而他们身上固有的阶层概念、旧的发展理念，不仅严重阻碍了他们向上的步伐，也成为了企业前进的阻力。与企业发展严重脱节，甚至起到消极不良的影响。由于企业中曾经的管理者的念旧之情，导致了这种现象普遍存在，给企业带来了巨大的风险。此外，企业现有管理者没能建立良好的吸引人才、运用人才、鼓舞人才的用人制度，导致大量的优秀人才流失到其他企业，这给企业的发展制造了极大的竞争隐患。 3、现代企业管理与传统企业管理的时限性。一方面，企业不能因地制宜的有效利用各种资源。例如，国家政策方针、行业信息互通、政府支持力度、经济管理结构等各方面的有效资源不能得到合理、充分利用，错失发展良机。此外，现代管理不同于传统管理，现代管理是将目标当做一个开放的对象，对其进行一种系统性、动态性、整体性的认识与处理；而传统管理则是将目标当做一个相对封闭的对象，对其进行一种静态性的认识与处理。但是二者并不是对立的，现代管理并没有抛弃传统管理，而是建立在传统管理的基础上的，是对传统管理的完善与改进。如果说现代管理是“上层建筑”，那么传统管理就是“基础结构”，实行现代管理并不是对传统管理的否定，如果没有成熟的传统管理的实行，那么现代管理就不可能成功的开展。现代企业的发展要适应市场的变化，因此需要强化企业管理的适时性和战略性。企业主体在国际国内两个市场中有很多方面存在着差异，很多国内企业在学习国外企业现金管理经验的时候，不注重去其糟粕，认为先进的都是精华的，但是很多企业管理模式并不适合国内企业生存和发展的环境，一味的照搬照抄让企业不仅不能从中得到帮助和启
证券交易所债券回购交易业务操作简介 一、签署开通质押式回购协议 本人凭身份证到柜台签署。 二、债券回购品种 新质押式回购包括国债以及企债 上海国债的质押式回购代码为“204***” 上海有 204001 GC001 1 天国债回购 204002 GC002 2 天国债回购 204003 GC003 3 天国债回购 204004 GC004 4 天国债回购 204007 GC007 7 天国债回购 204014 GC014 14 天国债回购 204028 GC028 28 天国债回购 204091 GC091 91 天国债回购 204182 GC182 182 天国债回购 深圳国债的质押式回购代码为“1318**” 深圳有 131800 R－003 3 天国债回购 131801 R－007 7 天国债回购 131802 R－014 14天国债回购 131803 R－028 28 天国债回购 131804 R－063 63天国债回购 131805 R－091 91 天国债回购 131806 R－182 182 天国债回购 131807 R－273 273 天国债回购 131809 R－004 4 天国债回购 131810 R－001 1 天国债回购 131811 R－002 2 天国债回购 企债质押式回购代码为“1319**” 企债有 131900 RC－003 3 天企债回购 131901 RC－007 7 天企债回购 131910 RC－001 1 天企债回购 131911 RC－002 2 天企债回购 开通了质押式回购之后就都可以操作了 三、债券回购交易竞价申报规定 1、竞价方式：连续竞价。 2、申报方向：融资方（资金需求方）为“买入－B”；融券方（资金拆出方）为“卖出-S”。 3、申报帐号：回购交易按席位进行交易、清算，交易时可不必申报证券帐号。 4、报价方法：按回购国债每百元资金应收（付）的年收益率报价，报价时可省略百分号（%）。 5、交易单位：1 手=1000 元面额；计价单位：百元面额。 6、每笔申报限量：最小100 手或其整数倍，最大不得超过10000 手。 7、价格变动单位：0.005 或其整数倍。 8、价格申报限制：买入不得高于即时揭示价10%；卖出不得底于即时揭示价10%。
债券质押式回购交易结算风险控制指引 返回上一级 单选题（共3题，每题10分） 1 . 证券公司应当对投资者信用状况和风险承受能力进行持续跟踪，并且至少每 （）年进行一次综合评估。 ? A.半 ? B.一 ? C.两 ? D.三 我的答案：不会 2 . 以下哪种债券不属于利率债？ ? A.公司债 ? B.国债 ? C.地方政府债 ? D.政策性金融债 我的答案： A 3 . 融资回购交易未到期金额与其证券账户中的债券托管量的比例不得高于（）。? A.80% ? B.85% ? C.90% ? D.100% 我的答案： A 多选题（共4题，每题10分） 1 . 回购规模以及信用债入库规模持续上升，给债券回购业务风险管理带来挑战， 体现在（）。 ? A.回购规模增长过快 ? B.信用债入库占比过高 ? C.个别产品回购杠杆过高 ? D.市场主体结构过于集中 我的答案： ABCD 2 . 对回购融资主体的管理还较为薄弱，体现在（）。 ? A.风控指标体系不健全
? B.对回购融资主体的管理薄弱 ? C.参与机构自身的风险管理内控机制不健全 ? D.相关法规不完善 我的答案： ABC 3 . 债券合格投资者为同时符合下列条件的法人或其他组织？ ? A.最近1年末净资产不低于1000万元 ? B.最近1年末净资产不低于2000万元 ? C.最近1年末金融资产不低于1000万元 ? D.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历 我的答案：不会 4 . 融资回购交易按照其交易结算的模式，可以为（）。 ? A.资管业务模式 ? B.自营业务模式 ? C.经纪业务模式 ? D.托管人结算业务模式 我的答案： BCD 判断题（共3题，每题10分） 1 . 个人投资者可以参与债券质押式融资回购。 对错 我的答案：错 2 . 标准券折算率是指各债券现券品种所能折成的标准券金额与债券面值之比。 对错 我的答案：对 3 . 信用债入库集中度占比=单只信用债券单市场入库量/该账户债券托管量。 对错 我的答案：错