金融工程概论复习题内部编号：（YUUT-TBBY-MMUT-URRUY-UOOY-DBUYI-0128）
一、选择题 1、最早出现的金融期货是（ A） A、外汇期货 B、股票指数期货 C、利率期货 D、黄金期货 2、对于期权买方来说，其收益及损失表达正确的是（ C ） A、收益无限损失无限 B、收益有限损失无限 C、收益无限损失有限 D、收益有限损失无限 3、期货交易的真正目的是（ C ） A、作为一种商品交换的工具 B、转让实物资产或金融资产的财产权 C、减少交易者所承担的风险 D、上述说法都正确 4、欧洲美元是指（ C ） A、存放于欧洲的美元存款 B、欧洲国家发行的一种美元债券 C、存放于美国以外的美元存款 D、美国在欧洲发行的美元债券 5、如果某公司在拟定投资计划时，想以确定性来取代风险，可选择的保值工具是（ B ） A、即期交易 B、远期交易 C、期权交易 D、互换交易 6、以下利率期货合约中，不采取指数形式报价方法的有（ D ） A、CME的3月期短期国库券期货 B、CME的3月期欧洲美元定期存款期货 C、LIFFE的3月期英镑定期存款期货 D、CBOT的2年期国债 7、期货市场具有高风险高收益的特点，原因在于（ D ） A、合约标准化 B、每天无负债结算制度 C、对冲机制 D、杠杆机制 8、期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了（ D ）
A、套期保值者 B、生产经营着 C、期货交易所 D、投机者和套利者 9、期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（ D ） A、现货市场上的价格波动频繁 B、期货市场上的价格波动频繁 C、期货价格比现货价格变动更频繁 D、同种商品的期货价格和现货价格走势一致 10、期货价格具有对（ D ）进行预期的功能 A、现货供求关系 B、现货价格变化 C、现货定价 D、未来供求关系及其价格变化趋势 11、（ A ）是期货市场风险控制最根本、最重要的制度 A、保证金制度 B、持仓制度 C、大户报告制度 D、强行平仓制度 12 、期权的最大特征是（ C ） A、风险和收益的对称性 B、期权的卖方有执行或放弃执行期权的选择权 C、风险和收益的不对称性 D、必须每日计算盈亏，到期之前会发生现金 流动 13、某公司计划在三个月后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行套期保值（B） A、购买股指期货 B、出售股指期货 C、购买股指期货的看涨期权 D、出售股指期货的看跌期权 14、利率期货交易中，价格指数与未来利率的关系是（ C ） A、利率上涨时，期货价格上升 B、利率下降时，期货价格下降 C、利率上涨时，期货价格下降 D、不能确定
金融工程概论.txt人和人的心最近又最远，真诚是中间的通道。试金可以用火，试女人可以用金，试男人可以用女人--往往都经不起那么一试。题号:1 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:6.12 内容: 开盘集合竞价中未成交申报单（）。 A、开市后将自动取消 B、自动参与开市后连续竞价交易 C、开市后将被优先成交 D、将于下一个交易日继续参与开盘集合竞价 标准答案:B 学员答案:B 本题得分:6.12 题号:2 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:4.08 内容: （）风险可以通过多样化来消除。 A、预想到的风险 B、系统性风险 C、市场风险 D、非系统性风险 标准答案:D 学员答案:D 本题得分:4.08 题号:3 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:6.12
内容: （）本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸。 A、分期付款交易 B、即期交易 C、期货交易 D、远期交易 标准答案:D 学员答案:D 本题得分:6.12 题号:4 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:6.12内容: 对于期货交易来说，保证金比率越低，期货交易的杠杆作用就（）。 A、越大 B、越小 C、越不稳定 D、越稳定 标准答案:A 学员答案:A 本题得分:6.12 题号:5 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:6.12内容: 关于远期交易和期货交易的区别，描述错误的是（）。 A、期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约 B、远期合同缺乏流动性
C、远期交易最终的履约方式是实物交收 D、期货交易具有较高的信用风险 标准答案:D 学员答案:D 本题得分:6.12 题号:6 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:4.08内容: 期权的（）交纳保证金。 A、买方 B、卖方 C、经纪人 D、买卖双方 标准答案:B 学员答案:B 本题得分:4.08 题号:7 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:4.08内容: 涨跌停板一般是以上一交易日的（）为基准确定的。 A、收市价 B、结算价 C、最高价 D、最低价 标准答案:B 学员答案:A
一、选择题 1、最早出现的金融期货是（A） A、外汇期货 B、股票指数期货 C、利率期货 D、黄金期货 2、对于期权买方来说，其收益及损失表达正确的是（C ） A、收益无限损失无限 B、收益有限损失无限 C、收益无限损失有限 D、收益有限损失无限 3、期货交易的真正目的是（C ） A、作为一种商品交换的工具 B、转让实物资产或金融资产的财产权 C、减少交易者所承担的风险 D、上述说法都正确 4、欧洲美元是指（C ） A、存放于欧洲的美元存款 B、欧洲国家发行的一种美元债券 C、存放于美国以外的美元存款 D、美国在欧洲发行的美元债券 5、如果某公司在拟定投资计划时，想以确定性来取代风险，可选择的保值工具是（B ） A、即期交易 B、远期交易 C、期权交易 D、互换交易 6、以下利率期货合约中，不采取指数形式报价方法的有（ D ） A、CME的3月期短期国库券期货 B、CME的3月期欧洲美元定期存款期货 C、LIFFE的3月期英镑定期存款期货 D、CBOT的2年期国债
7、期货市场具有高风险高收益的特点，原因在于（D ） A、合约标准化 B、每天无负债结算制度 C、对冲机制 D、杠杆机制 8、期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了（D ） A、套期保值者 B、生产经营着 C、期货交易所 D、投机者和套利者 9、期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（D ） A、现货市场上的价格波动频繁 B、期货市场上的价格波动频繁 C、期货价格比现货价格变动更频繁 D、同种商品的期货价格和现货价格走势一致 10、期货价格具有对（D ）进行预期的功能 A、现货供求关系 B、现货价格变化 C、现货定价 D、未来供求关系及其价格变化趋势 11、（A ）是期货市场风险控制最根本、最重要的制度 A、保证金制度 B、持仓制度 C、大户报告制度 D、强行平仓制度 12 、期权的最大特征是（C ） A、风险和收益的对称性 B、期权的卖方有执行或放弃执行期权的选择权 C、风险和收益的不对称性 D、必须每日计算盈亏，到期之前会发生现金流动 13、某公司计划在三个月后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行套期
即期外汇交易：广义上说，即期外汇交易指两个营业日内交割的外汇交易，狭义的即期交易仅指在成交后的第二个营业日交割的外汇交易。 套汇：套汇交易就是利用国际间的两个或两个以上的外汇市场上某以货币汇率不一致的机会谋取市场间差价的做法，分为直接套汇和间接套汇两种。 套利：利用两国利率之差与两国货币掉期率中不一致的机会来获利，分为不拋补的套利和拋补的套利。 国库券：国库券是各国政府财政部为筹集短期资金而发行的短期债券，借以应付季节性财政需要，期限为三个月到一年，国库券的发行以拍卖方式定期或不定期地进行，折价多少取决于当时的市场利率水平。国库券交易有四个优点：低风险；期限短，面值小；易于转让，有较高流动性；投资所获收益免交所得税。 转让定期存单：可转让的大额定期存单是一种定期的、大额的并可转让的银行票证。 商业票据：商业票据属于公司证券，包括汇票、本票、支票等，是由一些金融机构以及大型工商企业凭借信用签发的无抵押借款，用以在资金市场筹措短期资金，其特点有：期限短；金额大；面值大；利率较高；只有一级市场、无确定的二级市场。 银行承兑汇票：银行承兑汇票源于国际贸易，是由出口商或者出口银行签发，经进口方银行成对保证到期付款的汇票，其特点有：安全可靠；期限短、收益高；流动性好；筹措资金成本较低。 回购协议：回购协议是筹资者与投资者所使用的以证券为担保品的短期信用工具，出售方通常是商业银行和证券经纪商购买方多位大企业、保险公司或者地方政府。具体操作为：双方签订协议，在资金市场上，买卖证券现货的同时，卖出方同意在约定时间按照约定价格重新购回该证券。 债券：政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行并承诺按利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证，其特点为：偿还性、流通性、安全性、收益性。 股票：股份有限公司在筹集资金时向出资人发行的股份凭证，这种所有权是一种综合权利，可参加股东大会，投票表决参与公司重大决策、收取股息或分享红利等。 普通股：随着企业利润变动而变动的一种股份，是公司资本构成中最普通、最基本的股份，是股份企业资金的基础部分，其基本特点是其投资利益根据发行公司的经营状况来确定，公司经营状况好，其收益就高，反之则低。 优先股：是股份公司发行的，在分配红利和剩余资产时比普通股具有优先权的股份，其特征有三：意识优先股通常预先定明股息收益率；二是优先股的权利范围小；三是优先股在股息领取和剩余资产分配具有优先权。 远期合约：是买卖双方签订在确定的将来时间按照确定的价格购买或出售某项资产的协议，有两个特点：一、远期合约是一种非标准化合约，交易者可以根据要保值的头寸来协商合同规模和期限；二、尽管远期合约的适应范围相当广泛，但对交易方的信用等级要求高。 远期合约价值：在合约签订日，协议确定的交割价格等于远期价格，从而远期合约价值为零，在远期合约的存续期间，远期合约由于标的资产的价格变化而可能出现正或负的价值。P63 套期保值：交易方利用远期交易啦确定资产的未来价格，从而降低甚至消除价格变化带来的不确定性。 投机：交易者利用远期交易来赚取远期价格与到期日即期价格之间的差额。 价格发现：通过远期市场推算出现货市场的未来价格。 远期利率：指隐含在既定的即期利率之中，从未来某一时点到另一时点的利率，该利率可以通过借贷市场上的交易组合得到。P74 远期利率协议：（forward rate agreement FRA）在当前时点上由交易双方商定，在将来某
作业名称：金融工程概论第一次作业 作业总分：100 通过分数：60 起止时间：2015-10-9 至2015-11-8 23:59:00 标准题总分：100 详细信息： 题号:1 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：2内容： 以下哪种是交易双方签订的一种合约，彼此同意在合约规定的期间互相交换一定的现 金流（） A、互换 B、期货 C、期权 D远期 正确答案：A 题号:2 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：2内容： 以下哪种是交易双方约定在未来指定的某一特定日期，按照约定价格进行交易的合同 （） A、互换 B、期货 C、期权 D远期 正确答案：D 题号:3 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：2内容： 1965年FAMA提岀了（）由此推岀了金融工程基本定价技术之一一一无套利定价 A、资产组合理论 B、资本资产定价模型 C、有效市场假说 D套利定价理论 正确答案：C 题号:4 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：2内容： 对于期权的（），他只有权力而没有义务，但对于另一方，它却有绝对的义务 A、买方 B、卖方 C、以上皆非
D以上皆是 正确答案：A 题号:5 题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：2内容： 风险管理中，资产出售、担保、衍生金融工具等非保险转移属于（） A、风险对冲 B、风险分散 C、风险转移 D风险规避 正确答案：C 题号:6 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：2内容： 1976年，罗斯等完善了（），标志着现代金融理论走向成熟 A、资产组合理论 B、资本资产定价模型 C、有效市场假说 D套利定价理论 正确答案：D 题号：7 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：2内容： 投资者和融资者的（）构成金融市场效率的基本方面 A、交易效率 B、金融机构的服务效率 C、以上皆非 D以上都是 正确答案：D 题号：8 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：2内容： 现代金融理论是从1952年马科维茨的（）开始的 A、资产组合理论 B、资本资产定价模型 C、有效市场假说 D套利定价理论 正确答案：A 题号:9 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：2内容：
金融工程专业导论 金融工程（1）班张晴宇 作为大一的一名新生，刚来这里，对金融一无所知，幸运的是学校里开设了专业导论这门课，使我对金融有了点初步的认识。 在我看来，金融是美好和邪恶的结合。金融是跨时间、空间的资源配置，金融市场可以聚集大量的闲散资金。这些闲散资金可以用于国家工程医药科技各方面的建设，促进国家的经济发展。 美国就是个很好的例子，美国的经济发展离不开华尔街，离不开金融。金融是一个很美好的领域，但金融危机也很恐怖。历史上发生了多少次金融危机，有多少人因此流落街头，输的一败涂地，又有多少人在华尔街跳楼自杀。我们渴望繁荣，但绝不是非理性繁荣。 在一次次的金融危机之后，人们意识到了金融监管的重要性，于是有了美国的联邦储备委员会，有了英格兰银行，有了香港的银行体制，有了中国人民银行，之后又有了银监会。 金融市场有各种各样的银行，除此之外还有各种金融机构，这些都需要有一个部门来监督。如果没有监督，比如说银行有100元的存款全部作为贷款发放出去了，人家来取钱拿什么给人家？这种情形是不行的，银行垮了、倒闭了怎么办？因此银行需要储备准备金。银行可以发放贷款，可以进行投资，但一定要根据法定准备率，储备充足的准备金。 现在大部分国家的中央银行也担负着监督的角色，我们国家在银监会成立之前，中央银行具备监管的功能，这个功能是不可替代的，所以必须要有一个中央银行，监管是必不可少的。 金融是一个博大精深的领域，这里有很多值得人尊敬的前辈，如保罗?沃伯格，可以成功预测金融危机的规模和影响，简直太不可思议了。我原以为金融业是男人拥有绝对优势的世界，女性是很难获得成功的，但缪丽尔?希伯特做到了，她在金融业开辟了自己的世界。我很钦佩她。 关于金融工程的定义有多种说法，美国金融学家[1] 约翰·芬尼迪(John Finnerty)提出的定义最好：金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决。 金融工程的概念有狭义和广义两种。狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，
单项选择题， 18、卞列关于衍生金融产品定价理论的假设不正确的是（）。 A.市场不存在摩擦 B.市场是完全竞争的 C.市场参与者庆恶风险 D.市场存在套利机会 22、下列哪种组合可以合成一只股票？（） A.一个看涨期权多头，一个看跌期权空头和无风险债券 C. 一个看涨期权空头, -个看跌期权多头和无风险债券 D. 一个看涨期权多头, 一个看跌期权多头和无风险债券 D. 一个看涨期权空头，一个看跌期权空头和无风险债券 23、下列说法关于积木分析法的说法中正确的是（）□ A多头标的资产+多头看跌期权：多头看涨期权 B.多头标的资产十多头看跌期权二多头看跌期权 C.多头标的资产+多头看跌期权二空头看涨期权 D.多头标的资产+多头看跌期权二空头看跌期权 2 4、假定某有红利支付股票半年后将支付5元红利，其目前的市场价格为iOO元, 已知市场无风险利率为15%（连续复利），那么该股票的一年期远期价格应该等于（）。 A 110. 79 元B, 105 元 C. 109. 79元 D. 以上答案都不正确 5、下列关于风险中性定价和风险中性概率说法正确的是（）。 A.风险中性概率是现实世界中的真实概率 B.运川风险中性定价不仅适用于风险屮性投资者，也适川于风险厌恶者 C风险中性定价和无套利定价法的定价结果不同 D以上说法都不正确 6、下列关于期货合约的特征不正确的是v ）。 A.期货合约在交易所交易，交易双方不玄接接触，而是各白跟交易所的清算部或专 设的清算公司结算。 B?期货合约的买者或卖者可在交割FIZ前采取对冲交易以结束其期货头寸，而无须进行最后的实物交割。 C期货合约的合约规模、交割H期、交割地点等都是标准化的，即在合约上有明确的规定，无须双方再商定。 D.期货交易的盈亏是到期一次性结算，买卖双方在交易之前都必须在经纪公司开立专 门的保证金帐户。 7、期货价格收敛于标的资产现货价格是山（）决定的。 A现货价格增长大于期货价格增长 B.期货价格的增长大于现货价格增长? C套利行为 D.以上说法都不正确 8、以下关于互换的说法屮，不正确的是（）。 A通过金融互换可以在全球各市场Z间进行套利，从而一方面降低筹资者的融资成本或提高投资者的资产收益，另一方面可以促进全球金融市场的一体化。
金融工程概论复习题文件排版存档编号：[UYTR-OUPT28-KBNTL98-UYNN208]
一、选择题 1、最早出现的金融期货是（ A） A、外汇期货 B、股票指数期货 C、利率期货 D、黄金期货 2、对于期权买方来说，其收益及损失表达正确的是（ C ） A、收益无限损失无限 B、收益有限损失无限 C、收益无限损失有限 D、收益有限损失无限 3、期货交易的真正目的是（ C ） A、作为一种商品交换的工具 B、转让实物资产或金融资产的财产权 C、减少交易者所承担的风险 D、上述说法都正确 4、欧洲美元是指（ C ） A、存放于欧洲的美元存款 B、欧洲国家发行的一种美元债券 C、存放于美国以外的美元存款 D、美国在欧洲发行的美元债券 5、如果某公司在拟定投资计划时，想以确定性来取代风险，可选择的保值工具是（ B ） A、即期交易 B、远期交易 C、期权交易 D、互换交易 6、以下利率期货合约中，不采取指数形式报价方法的有（ D ） A、CME的3月期短期国库券期货 B、CME的3月期欧洲美元定期存款期货 C、LIFFE的3月期英镑定期存款期货 D、CBOT的2年期国债 7、期货市场具有高风险高收益的特点，原因在于（ D ）
A、合约标准化 B、每天无负债结算制度 C、对冲机制 D、杠杆机制 8、期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了（ D ） A、套期保值者 B、生产经营着 C、期货交易所 D、投机者和套利者 9、期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（ D ） A、现货市场上的价格波动频繁 B、期货市场上的价格波动频繁 C、期货价格比现货价格变动更频繁 D、同种商品的期货价格和现货价格走势一致 10、期货价格具有对（ D ）进行预期的功能 A、现货供求关系 B、现货价格变化 C、现货定价 D、未来供求关系及其价格变化趋势 11、（ A ）是期货市场风险控制最根本、最重要的制度 A、保证金制度 B、持仓制度 C、大户报告制度 D、强行平仓制度 12 、期权的最大特征是（ C ） A、风险和收益的对称性 B、期权的卖方有执行或放弃执行期权的选择权 C、风险和收益的不对称性 D、必须每日计算盈亏，到期之前会发生现金 流动 13、某公司计划在三个月后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行套期保值（B） A、购买股指期货 B、出售股指期货
任务书
摘要 为了进一步提高大家对金融工程专业认识与了解，更好的开展之后专业课程的学习，学校开设了金融工程专业导论的课程。本文结合金融工程专业的内涵、国内外现状、就业发展前景以及本专业对人才的需求条件来谈到自身对金融工程专业的体会和在大学四年的学习中以及大学毕业后的目标与规划。 关键词 金融工程；发展现状；人才培养；目标规划
目录一、金融工程专业的内涵 （一）金融工程专业的专业背景 （二）金融工程专业的概念 二、金融工程专业在国内的发展现状 三、金融工程专业的就业前景 （一）就业工作 （二）继续深造 四、金融工程专业能力素质的培养要求（一）知识要求 （二）能力要求 （三）素质要求 五、大学及之后学习规划与目标
一、金融工程专业的内涵 (一）、金融工程专业的专业背景 金融工程专业最初发起于上个世纪90年代初，它在金融科学的研究中引进了工程的思维，是综合运用了数学、统计学和计算机编程技术来解决金融问题的前沿学科，同时这不仅是一个融合了金融学、经济学、数学、计算机的交叉学科，还属于针对微观金融主体的决策行为和方式研究的管理学科。 （二）、金融工程专业的概念 金融工程的概念可以分为狭义和广义两种。狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定P/L性的新的金融产品。而广义的金融工程则是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。本文采用的是广义的金融工程概念。 二、金融工程专业在国内的发展现状 目前，我国的金融工程专业领域实现了从无到有、从单一服务到综合性服务发展的进步，改变了传统金融服务处理模式，取得了一定的成绩。但是从总的来说，我国对金融工程方面的研究还刚刚起步，我国的金融市场方面也不太成熟，与国际学科前沿还存在一定差距，但这同时也证明了我国在本学科领域内还有着很大的发展空间，拥有广阔的前景。 眼下我国在金融领域方面的研究主要集中在资产定价、风险度量和管理、投资组合、金融复杂性、行为金融、市场微观结构等。 资产定价是金融工程领域研究的核心问题，我国学者从上世纪80年代主要围绕对经典定价理论的完善与应用展开，到近十年将主要工作定于放宽经典定价理论与模型假设条件后的资产定价问题，并应用创新算法来寻求金融产品是解析解或模拟解。风险管理则是我国金融工程领域研究的另一核心，主要研究测度金融风险、集成与金融风险控制等热点。投资组合近十年主要集中研究不确定性投资组合、动态投资组合及投资退出的不确定性等方面。金融复杂性集中于复杂性方法研究、金融市场的复杂性、投资策略的动力学机制以及金融创新的扩散。行为金融学的专家则是通过研究和实证用之前被广泛认同的标准金融理论不能够结实的市场异象重新构建出一些更符合现状更加成熟的行为金融理论模型，同时尝试运用进实际生活。市场微观结构聚焦于证券价格决定的两种模型、价格序列的信息含量分析、交易者的交易策略研究以及选择与分析交易机制。 我国当下对于金融工程领域的瓶颈在于研究与实际市场的结合，这需要更多的人员去实现，而金融工程的理论较有专业性，需要更多的人经过系统专业知识的培训来实现我国 １
金融工程学理论与实务 课本习题答案 Last revised by LE LE in 2021
金融工程习题答案 第一章金融工程导论 1、什么是金融工程 答：一般认为金融学发展经历了描述性金融、分析性金融和金融工程三个阶段:（1）英国学者洛伦兹·格立茨(Lawrence Galitz,1995)的观点：“金融工程是指运用金融工具重新构造现有的金融状况，使之具有所期望的特性(即收益/风险组合特性)”。 （2）最早提出金融工程学科概念的学者之一John Finnerty（1988）的观点：金融工程将工程思维引入金融领域，综合地采用各种工程技术方法（主要有数学模型、数值计算、网络图解、仿真模型等）设计、开发和实施新型的金融产品，创造性地解决各种金融问题。 （3）国际金融工程师学会常务理事Marshall等（1992）的观点,认为Finnerty的定义中提到的金融产品是广义的：它包括所有在金融市场交易的金融工具，比如股票、债券、期货、期权、互换等金融产品；也包括金融服务，如结算、清算、发行、承销等；而设计、开发和实施新型的金融产品的目的也是为了创造性地解决金融问题，因此金融问题的解也可看作是创新一个金融产品。 2、金融工程产生和发展的基础是什么 答：从发展的过程来看，金融工程是在金融理论与实践的基础上，作为金融学科的一个方向，逐步发展并演变成为一门独立学科的。金融理论的产生和发展为金融工程的产生的发展提供了理论基础。这些理论既包括有效市场假说等较为宏观的金融理论，也包括资产组合理论、套利定价理论、资本资产定价理论等微观金融理论。 3、金融工程的基本框架是什么 答：金融工程作为一门学科，它具有较为系统和完整的框架，主要包括金融工程的理论基础、金融工具和金融工程技术。 （1）金融工程的理论基础。它是支撑金融工程的知识体系，主要涉及金融理论、经济学理论、数学和统计学知识、会计及法律知识等方面的理论和知识。核心的基础理论是估值理论、资产组合理论、有效市场理论、套期保值理论、期权定价理论、汇率及利率理论等。 （2）金融工具。它是指用于投资、融资、结算等金融交易过程中的各种工具，包括基础金融工具和衍生金融工具。基础金融工具指能够产生衍生金融产品的传统金融产品，主要有股票、债券、现金、商业票据等；衍生金融工具是以某种基础金融工具的存在为前提，其价格亦由基础金融工具决定的金融工具，主要包括远期、期货、期权、互
期权定价（二叉树模型）实验报告1204200308 学号：1201 姓 名：郑琪瑶班级：创金 一、实验目的计算出支付连续红利率资产Excel 本实验基于二叉树模型对 期权定价。利用的期权价格，并探究输入参数（如无风险利率、波动率、期限、时间区间划分方从而巩固二叉树模型这种期权定价的数对于期权价格的影响，式、收益率等等）值方法的相关知识。 二、实验原理的红利时，在风险中性条件下，证券价格的当标的资产支付连续收益率为q应该满足以下，因此参数（股票价格上升的概率）、、增长率应该为pq?r u d式子：tq)?(r?dpe)(?pu?1?；同时在一小段时间内股票价格变化的方差 满足下式：2222?]p1?)p)dd?[pu?(?t?pu?(1?；1，将三式联列，可以解考克斯、罗斯和鲁宾斯确定参数的第三个条件是?u d）得（*(r?q)?t??edp?? u?d????t u?e????t?d?e???t?0?三、实验内容 1.假定有一支付连续红利率股票的美式看涨期权，有效期期限为5个月，目前 的股票价格和期权执行价格都为50元，无风险利率为10%，波动率为40%，连续收益率为3%，为了使得估计的期权价格比较准确，把时间区间划分成30步，即N=30，利用excel加载宏可以计算得到相应美式和欧式期权的价格 2.探究基于不同红利支付类型：支付已知收益率和支付已知红利数额，计算出相应的美式和欧式期权价格。 3.以支付已知收益率模式下分析期权价格。使资产连续复利收益率在[1%,10%]变化，保持其余变量不变，分别计算出相应美式f和欧式f期权的价格21 4.以支付已知红利数额模式下分析期权价格。探究下一期的红利支付数额为常数、递增及递减情况下，保持其余变量不变，分别计算出相应美式和欧式期权的价格。 5.根据上述每一步计算得到的当期期权价格的数据绘制折线图，观察折线图，得出结论。 四、实验过程：步骤一：输入已知参数输入参数支付连续收TRSX N 步数无风险利率波动率σ股票价格期限期权执行价格0RC益率9.00% 5 50.00
、选择题 1、最早出现的金融期货是（ A ） A 、外汇期货 B 、股票指数期货 C 、利率期货 D 、黄金期货 势一致 10、期货价格具有对（ D ）进行预期勺功能 A 、现货供求关系 B 、现货价格变化 C 、现货定价 D 、未来供求关系及其价格变化趋势 11、（ A ）是期货市场风险控制最根本、最重要勺制度 A 、保证金制度 B 、持仓制度 C 、大户报告制度 D 、强行平仓制度 12 、期权勺最大特征是（ C ） A 、风险和收益的对称性 B 、期权的卖方有执行或放弃执行期权的选择权 C 、 风险和收益勺不对称性 D 、必须每日计算盈亏，到期之前会发生现金流动 13、 某公司计划在三个月后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行套期 保值？（ B ） A 、购买股指期货 B 、出售股指期货 C 、购买股指期货的看涨期权 D 、出售股指期货的看跌期权 14、 利率期货交易中，价格指数与未来利率的关系是（ C ） 2、 A 、 C 、 3 、 A 对于期权买方来说，其收益及损失表达正确的是 （ 收益无限损失无限 收益无限损失有限 期货交 易的真正目的是（ 作为一种商品交换的工具 减少交易者所承担的风险 欧洲美元是指（ C ） 存放 于欧洲的美元存款 存放于美国以外的美元存款 C ） 、收益有限损失无限 、收益有限损失无限 、转让实物资产或金融资产的财产权 、上述说法都正确 、欧洲国家发行的一种美元债券 、美国在欧洲发行的美元债券 B D 想以确定性来取代风险， 可选择勺保值工具是（ B ） D 、互换交易 D ） 5、如果某公司在拟定投资计划时， 即期交易 B 、远期交易 C 、期权交易 以下利率期货合约中，不采取指数形式报价方法的有（ CM E 勺3月期短期国库券期货 B 、CME 勺3月期欧洲美元定期存款期货 A 、 6、 A 、 C 、 7、 A 、 LIFFE 的3月期英镑定期存款期货 D 、CBOT 勺2年期国债 期货市场具有高风险高收益勺特点，原因在于（ D ） 合约标准化 B 、每天无负债结算制度 C 、对冲机制 期货市场勺套期保值功能是将市场价格风险转移给了（ D 套期保值者 B 、生产经营着 C 、期货交易所 D 期货市场上套期保值规避 风险勺基本原理是（ 现货市场上勺价格波动频繁 B 期货价格比现货价格变动更频繁 D D 、杠杆机制 ） 、投机者和套利者 D ） 、期货市场上的价格波动频繁 、同种商品的期货价格和现货价格走
本次作业是本门课程本学期的第1次作业，注释如下： 一、单项选择题(只有一个选项正确，共9道小题) 1. 以下不属于货币市场交易工具的是（） (A) 商业票据 (B) 银行大额存单 (C) 国库券 (D) 短期国债 你选择的答案：未选择[错误] 正确答案：D 解答参考： 2. 金融衍生工具的定价一般采用以下哪个定价技术（） (A) 无套利定价 (B) 现金流贴现定价 (C) 风险收益定价 (D) CAPM定价 你选择的答案：未选择[错误] 正确答案：A 解答参考： 3. 金融工程工具的市场属性为（） (A) 表内业务 (B) 商品市场 (C) 资本市场 (D) 货币市场 你选择的答案：未选择[错误] 正确答案：C 解答参考：
4. 以下不属于金融远期合约的是（） (A) 远期外汇合约 (B) 远期股票合约 (C) 远期黄金合约 (D) 远期国债合约 你选择的答案：未选择[错误] 正确答案：C 解答参考： 5. 假定2011年3月5日签订了一笔“2×5”远期利率协议，那么确定参考利率的基准日是（） (A) 2011年4月7日 (B) 2011年5月5日 (C) 2011年5月7日 (D) 2011年8月5日 你选择的答案：未选择[错误] 正确答案：B 解答参考： 6. 假定某无红利支付股票的预期收益率为15%（1年计一次复利的年利率），其目前的市场价格为100元，已知市场无风险利率为5%（1年计一次复利的年利率），那么基于该股票的一年期远期合约价格应该等于（） (A) 105元 (B) 115元 (C) 109.52元 (D) 以上答案都不正确 你选择的答案：未选择[错误] 正确答案：A 解答参考： 7. 下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是（）
……………………….…………………………………………………………………………………姓名：杜宗飞专业：金融工程专业 院校：浙江大学学历：本科……………………….…………………………………………………………………………………手机：×××E – mail：×××地址：浙江大学
自荐信 尊敬的领导： 您好！今天我怀着对人生事业的追求，怀着激动的心情向您毛遂自荐，希望您在百忙之中给予我片刻的关注。 我是金融工程专业的2014届毕业生。大学四年的熏陶，让我形成了严谨求学的态度、稳重踏实的作风；同时激烈的竞争让我敢于不断挑战自己，形成了积极向上的人生态度和生活理想。 在大学四年里，我积极参加金融工程专业学科相关的竞赛，并获得过多次奖项。在各占学科竞赛中我养成了求真务实、努力拼搏的精神，并在实践中，加强自己的创新能力和实际操作动手能力。 在大学就读期间，刻苦进取，兢兢业业，每个学期成绩能名列前茅。特别是在金融工程专业必修课都力求达到90分以上。在平时，自学一些关于本专业相关知识，并在实践中锻炼自己。在工作上，我担任金融工程01班班级班长、学习委员、协会部长等职务，从中锻炼自己的社会工作能力。 我的座右铭是“我相信执着不一定能感动上苍，但坚持一定能创出奇迹”！求学的艰辛磨砺出我坚韧的品质，不断的努力造就我扎实的知识，传统的熏陶塑造我朴实的作风，青春的朝气赋予我满怀的激情。手捧菲薄求职之书，心怀自信诚挚之念，期待贵单位给我一个机会，我会倍加珍惜。 下页是我的个人履历表，期待面谈。希望贵单位能够接纳我，让我有机会成为你们大家庭当中的一员，我将尽我最大的努力为贵单位发挥应有的水平与才能。 此致 敬礼！ 自荐人：××× 2014年11月12日 唯图设计因为专业，所 以精美。为您的求职锦上添花，Word 版欢迎 下载。
一、 单项选择 1、下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（B ） B ．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格 2.在衍生证券定价中，用风险中性定价法，是假定所有投资者都是( 风险无所谓的 3.金融工具合成是指通过构建一个金融工具组合使之与被模仿的金融工具具有(相同价值 4.远期价格是( 使得远期合约价值为零的交割价格 5.无收益资产的美式期权和欧式期权比较( 美式期权价格大于欧式期权价格 6.无收益资产欧式看跌期权的价格上限公式是( )(t T r Xe p --≤ 7.在期货交易中，基差是指（B.现货价格与期货价格之差 8.无风险套利活动在开始时不需要（任何资金） 投入。 9.金融互换具有( 降低筹资成本 )功能。 10.对利率互换定价可以运用(债券组合定价 )方法。 11.期货价格和远期价格的关系（ 期货价格和远期价格具有趋同性 )。 12.对于期权的买者来说，期权合约赋予他的（ 只有权利而没有义务 13.期权价格即为( 内在价值加上时间价值 14.下面哪一因素将直接影响股票期权价格( 股票价格的波动率 15.无收益资产的欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系为( s p Xe c t T r +=+--)( 16、假设有两家公司A 和B ，资产性质完全一样，但资本结构不同，在MM 条件下，它们每年创造的息税前收益都是1000万元。A 的资本全部由股本组成，共100万股（设公司不用缴税），预期收益率为10%。B 公司资本中有4000万企业债券，股本6000万，年利率为8%，则B 公司的股票价格是（100）元 17、表示资金时间价值的利息率是（社会资金平均利润率 18.金融工程的复制技术是（一组证券复制另一组证券 19、金融互换的条件之一是( 比较优势 20、期权的内在价值加上时间价值即为( 期权价值 21、对于期权的卖者来说，期权合约赋予他的（ 只有义务而没有权利 22、无收益资产的美式看跌期权和欧式看跌期权比较( 美式期权价格大于欧式期权价格 二、多项选择 1、下列因素中，与股票欧式看涨期权价格呈负相关的是：（期权执行价格/期权有效期内标的股票发放的红利 2、以下关于实值期权和虚值期权的说法中，不正确的是：（ ABCD ） A ．当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为实值期权 B ．当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权 C ．当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为实值期权
金融工程概论 一、名词解释： 1、远期：远期交易双方约定在未来指定的某一特定日期，按照约定价格进行交易的合同。 2、期货：期货（future）是标准化的远期，规定以确定的价格在未来特定的一个日期交割一定数量的资产，交易在期货交易所中进行。 3、期权：期权（options）是一种特殊的合约协议，它赋予持有人在某给定日期或该日期之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。对于期权的买方而言，它只有权利而没有义务，但对于卖方，它却有绝对的义务。 4、互换：互换（swap）是交易双方签订的一种合约，彼此同意在合约规定的期间互相交换一定的现金流，以不同货币计算和支付，计算方式可能相同也可能不相同。包括利率互换和货币互换两种基本形式。 5、金融工程（financial engineering）：包括设计、开发和实施具有创新意义的金融工具和金融手段（processes），并且对金融问题构造创造性的解决方案。 6、金融工程的基本假设：（1）市场无摩擦性（frictionless）:无交易成本、无卖空限制，简化金融工具的定价分析过程，并由理想的市场进一步到现实的市场；（2）无对手风险（counterpart risk）：交易的任何一方无违约；（3）市场参与者厌恶风险，且希望财富越多越好；（4）市场不存在套利机会。 7、、金融衍生产品：是指依附于标的资产（underlying asset）而衍生出来的金融产品，包括远期、期货、期权、互换等基本的衍生产品，以及这些衍生产品复合而成的各种衍生产品，如期货期权，互换期权等。 8、风险管理的主要措施：风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避 9、积木分析法：是指将各种金融工具进行分解或组合，以解决金融财务问题。即利用基本的金融工具（如股票和债券）和衍生金融工具（远期、期货、期权、互换等）作为零部件来组装成具有特定收益、风险特征的金融产品。 10、套利的三个基本条件：零投资、无风险、正收益 11、无套利均衡：利用市场价格的不一致，在低价市场上买进到高价市场上卖出，从中赚取价差。而这种套利的结果是低价市场上产品的需求增加，价格升高；高价市场上产品的供给增加，价格降低。最终，市场价格达到相同时，套利停止，形成无套利均衡价格。 12、风险中性概率：通过改变现实世界中衍生证券的概率空间，使得有风险的衍生证券视同为无风险证券，这个被改变的概率称为风险中性概率 13、积木分析法：积木分析法也叫模块分析法，指将各种金融工具进行分解和组合，以解决金融问题。 14.无套利均衡价格：套利是市场无效率的产物，在有效的金融市场上，金融资产的不合理定价引发的套利行为，最终会使市场重新回到不存在套利机会的均衡状态，这时确定的价
Lesson- 1: Introduction to financial engineering Objectives Upon completion of this lesson you will be able to Explain the nature and scope of financial engineering Identify the objectives of financial engineering Discuss the importance and limitations of financial engineering Good Morning/ afternoon / evening to all. This is the first session with you in this subject. With good gesture we will start this subject and I really expect from your side a lot of contribution otherwise you may not be able to understand this subject thoroughly. I would like to convey you – this subject is highly mathematical. You will apply all your mathematical and quantitative techniques knowledge in the financial theories, economic models and financial decisions taking. All these concepts, you have to recall very nicely before you proceed for this subject. Anyway its fine we all are in good spirit to proceed. Okay? In a very simple term financial engineering is the process by which a portfolio is designed and maintained in such a manner as to achieve specified goals. Financial institutions use financial engineering to create complex derivative instruments. Anyway this lesson introduces some simple financial engineering strategies. We consider two examples that require finding financial engineering solutions to a daily problem. In each case, solving the problem under consideration requires creating appropriate synthetics. In doing so legal, institutional and regulatory issues need to be considered. The nature of the examples themselves is secondary here. Our main purpose is to bring to the forefront the way of solving problems using financial securities and their derivatives. The lesson does not go into the details of the terminology or of the tools that are used. In fact, some of you may not even be able to follow the discussion fully. There is no harm in this since these will be explained in later lessons. Let’s say about a money market Problem