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2017年北京工商大学金融硕士考研金融学笔记资料辅导17

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育明教育给大家整理了首都经济贸易大学金融硕士金融学和公司理财笔记资料，针对每一章都有解析以及有配套的题和答案解析。以下是目录及部分资料。

第一部分首都经济贸易大学金融硕士概述..............................................错误！未定义书签。

1、首都经济贸易大学金融硕士简介............................................................错误！未定义书签。

2、首都经济贸易大学金融硕士就业............................................................错误！未定义书签。

3、首都经济贸易大学金融硕士学费............................................................错误！未定义书签。

4、首都经济贸易大学金融硕士参考书........................................................错误！未定义书签。

5、首都经济贸易大学金融硕士复试分数线................................................错误！未定义书签。

6、首都经济贸易大学金融硕士考研经验....................................................错误！未定义书签。

7、初试简介....................................................................................................错误！未定义书签。第二部分金融学部分......................................................................................错误！未定义书签。

1、金融学部分考试特点分析........................................................................错误！未定义书签。

2、金融学笔记 (1)

A基本概念..................................................................................................错误！未定义书签。第一章货币与货币制度..................................................................................错误！未定义书签。

第二章利息与利率..........................................................................................错误！未定义书签。第三章外汇与汇率..........................................................................................错误！未定义书签。B金融体系概述...............................................................................................错误！未定义书签。第四章金融市场与机构..................................................................................错误！未定义书签。

第五章商业银行..............................................................................................错误！未定义书签。第六章现代货币创造机制..............................................................................错误！未定义书签。C货币与经济...................................................................................................错误！未定义书签。第七章货币供求与均衡..................................................................................错误！未定义书签。第八章货币政策...........................................................................................错误！未定义书签。D重要拓展.......................................................................................................错误！未定义书签。第九章国际收支与国际资本流动..................................................................错误！未定义书签。第十章金融监管 (3)

第三部分公司理财部分..................................................................................错误！未定义书签。

1、公司理财部分考试特点分析....................................................................错误！未定义书签。

2、知识解读....................................................................................................错误！未定义书签。A公司理财基础...............................................................................................错误！未定义书签。

第一章公司理财导论......................................................................................错误！未定义书签。第二章会计报表和现金流量..........................................................................错误！未定义书签。第三章财务报表分析与财务模型..................................................................错误！未定义书签。第四章折现现金流量估价..............................................................................错误！未定义书签。

B资本预算.......................................................................................................错误！未定义书签。

第五章净现值和投资评价的其他方法.......................................................错误！未定义书签。第六章投资决策（计算题考点）..................................................................错误！未定义书签。第七章风险分析、实物期权和资本预算......................................................错误！未定义书签。

C金融市场（上).............................................................................................错误！未定义书签。

第八章利率和债券估值..................................................................................错误！未定义书签。第九章股票估值（选择判断题考点、计算题考点)....................................错误！未定义书签。D金融市场（下)..............................................................................................错误！未定义书签。

第十章风险和收益：市场历史的启示..........................................................错误！未定义书签。第十一章收益和风险：资本资产定价模型..................................................错误！未定义书签。第十二章套利定价理论..................................................................................错误！未定义书签。第十三章风险、资本成本和资本预算..........................................................错误！未定义书签。第十四章有效资本市场和行为学挑战..................................................错误！未定义书签。

E资本结构.......................................................................................................错误！未定义书签。第十五章长期融资：简介......................................................................错误！未定义书签。

第十六章资本结构；基本概念（选择判断题考点、计算题考点）.错误！未定义书签。第十七章资本结构：债务运用的限制..................................................错误！未定义书签。第十八章杠杆企业的估价与资本预算（计算题考点)........................错误！未定义书签。

第十章金融监管

考点解读

金融监管是金融学理论体系中极为重要的知识点，也是人大专业课常考的考点。需要掌握金融监管的基本原则，理解金融监管的理论依据以及金融监管成本，理解金融监管失灵问题。简单了解金融监管体制，了解银行监管的国际合作。掌握并记忆三个版本的《巴塞尔协议》的基本内容和特点，牢记几个关键指标，掌握第二版的三大支柱与第三版的基本内容与重要概念。

这部分内容对应《金融学》第二十八章的内容，考察形式以主观题为主，2010年《巴塞尔协议III》出台，到目前为止还没有在真题中出现过，需要着重关注这部分内容，并结合中国版《巴塞尔协议III》进行理解记忆。

知识框架

一、金融监管的界说和理论

(―)金融监管及其范围

金融监管指金融监督和金融管理，有狭义和广义之分。

(二）金融监管的基本原则

1.依法管理原则；

2.合理、适度竞争原则；

3.自我约束和外部强制相结合原则；

4.安全稳定与经济效率相结合原则；

5.金融监管的内容、方式、手段等要适时调整。

(三）金融监管的理论依据

1.社会利益论

金融监管的基本出发点是维护社会公众的利益；社会公众利益的高度分散化，决定只能由国家授权的机构来履行这一职责。

2.金融风险论

金融业是特殊的高风险行业?，金融业有发生支付危机的连锁效应；金融体系的风险直接影响着货币制度和宏观经济的稳定。金融风险的内在特性，决定必须有一个权威机构对金融业实施监管，以确保整个金融体系的安全与稳定。

3.投资者利益保护论

信息不对称的大量存在，导致交易的不公平。这就有必要对信息优势方（主要是金融机构）的行为加以规范和约束，以为投资者创造公平、公正的投资环境。

4.管制供求论

将金融监管本身看成是存在供给和需求的特殊商品。是否提供管制以及管制的性质、范围和程度，取决于管制供求双方力量的对比。

5.公共选择论

强调“管制寻租”的思想，即监管者和被监管者都寻求管制以谋取私利：监管者将管制当作一种“租”，主动地向被监管者提供以获益；被监管者则利用管制来维护自身的既得利益。

(四）金融监管成本（选择题X1)

在金融监管中，与其他许多经济问题一样，存在成本与效益的关系。金融监管成本，可分为显性成本和隐性成本：

显性成本主要表现为监管的直接成本，如金融监管当局的行政预算支出；

隐性成本则主要表现为间接成本,如过度监管导致的效率损失和道德风险等。

一般来说，金融雜越严，成本也越高。

金融监管的成本主要表现为以下几个方面：

1.执法成本

指金融监管当局在具体实施监管的过程中产生的成本。执法成本的一部分由被监管的金融机构承担，其余部分由政府预算来补充。由于金融监管当局关注的是监管目标的实现，从而有可能造成监管成本过高的现象。

2.守法成本

指金融机构为了满足监管要求而额外承担的成本损失，主要表现为金融机构在遵守监管规定时造成的效率损失--降低了资金的使用效率，限制了新产品的开发等。

3.道德风险

1）投资者相信监管当局而忽视自己对金融机构的监督、评价和选择；

2）保护存款人利益的监管目标，使存款人通过挤兑的方式向金融机构施加压力的渠道不再畅通；

3）金融机构在接受监管中承担成本损失，因而会通过选择高风险、高收益资产的方式来弥补；

4）监管过度会导致保护无效率金融机构的后果，从而造成整个社会的福利损失。

(五）金融监管失灵问题

1.监管者的经济人特性：从理论上讲，金融监管机关作为一个整体，是社会公众利益的代

表者。但具体到单个的监管人员来说，由于也是经济人，也具有实现个人利益最大化的动机，很容易被某些特殊利益集团俘获，并成为他们的代言人。

2.监管行为的非理想化：尽管监管者主观上想最大限度地弥补市场缺陷，但由于受到各种

客观因素的制约，并不一定能达到理想化的目标。制约监管效果的客观因素如：监管者对客观规律的认识具有局限性；监管者面临着信息不完备问题；监管时滞问题等。

3.作为监管制度的制定和实施者，金融监管机关处于独特的地位，它们几乎受不到来自于

市场的竞争和约束，从而也就没有改进监管效率的压力和动机。这会导致监管的低效率。

二、金融监管体制

(一）金融监管体制及其类型（选择题X2)

1.单一监管体制

由一家金融监管机关对金融业实施高度集中监管的体制，监管机构通常是各国的中央银行，也有国家另设独立监管机关。

2.多头监管体制

根据从事金融业务的不同机构主体及其业务范围的不同，由不同的监管机构分别实施监管的体制。可分为分权多头式和集权多头式。

(二）中国的金融监管体制（分析题F1)

我国当前的金融监管体制，属于集权多头式。

1.中国银监会的监管职能

银监会成立于2003年，综合原由中国人民银行对银行、资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构的监管职能和中央金融工委的相关职能。

2.中国证监会的监管职能

依法对证券发行人、上市公司、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券投资基金管理机构、证券投资咨询机构、资信评估机构以及从事证券业务的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构的证券业务活动进行监督管理。

3.中国保监会的监管职能

中国保监会是我国保险市场的监管机构，依法对我国保险业实施监管。

三、银行监管的国际合作

(一）银行监管的国际合作是客观需要

对国际金融舞台，仅依靠各国管理当局的分别监管难以加以规范，客观要求推动金融监管的国际合作。

(二）《巴塞尔协议》（分析题F2)

1988年7月由巴塞尔银行监管委员会通过《关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议》，即有名的《巴塞尔协议I》。

1.《巴塞尔协议》的目的在于：

1）通过制定银行的资本与其资产间的比例，订出计算方法和标准，以加强国际银行体系的健康发展；

2）制定统一的标准，以消除国际金融市场上各国银行之间的不平等竞争。

2.协议的主要内容：

1）关于资本的组成：把银行资本划分为核心资本和附属资本两档：（选择题X3)

第一档核心资本包括股本和公开准备金，这部分至少占全部资本的50%;

第二档附属资本包括未公开的准备金、资产重估准备金、普通准备金或呆账准备金。2）关于风险加权的计算:协议订出对资产负偾表上各种资产和各项表外科目的风险度量标准，并将资本与加权计算出来的风险挂钩，以评估银行资本所应具有的适当规模。

3）协议标准比率的目标：要求到1992年年底，银行的资本对风险加权化资产的标准比率为8%,其中核心资本至少为4%。（选择题X4)

在银行国际监管标准的建立中，以巴塞尔协议的银行资本标准最为成功。这个协议的影响广泛而深远。不仅跨国银行的资本金监管需视协议规定的标准进行，就是各国国内，货币当局也要求银行遵循这一准则。

3.《巴塞尔协议》的局限性

1）对银行业风险的理解较片面，突出强调信用风险，对市场风险的规定过于笼统。

2）银行的资本套利行为，是引发资产质量下降的重要原因，制定的资本充足比率计算方法不能很好显示这一行为。

3）将是否为经济合作组织（OECD)成员国作为划分国家信用级别的依据，既不合理，也不科学。

(二）《有效银行监管的核心原则》

1997年9月，巴塞尔银行监管委员会正式通过了《有效银行监管的核心原则》（简称《核心原则》），为规范银行监管提出国际统一的准则。

核心原则的主要内容，概括而言有：

1.必须具备适当的银行监管法律、法规；监管机构要有明确的责任、目标和自主权；

2.必须明确界定金融机构的业务范围，严格银行审批程序；

3.重申《巴塞尔协议》关于资本充足率的规定；强调应建立起对风险进行独立评估、监测、

管理等的政策和程序；

4.必须建立和完善持续监控手段；

5.对跨国银行业的监管，母国监管当局与东道国监管当局必须建立联系，交换信息并配合。(三）《新巴塞尔资本协议》(分析题F3)

2004年6月巴塞尔委员会正式发布了《统一资本计量和资本标准的国际协议：修订框架》，又称《新巴塞尔资本协议》。

1.《新巴塞尔资本协议》出台的背景：

（1）在信用风险依然存在的情况下，市场风险和操作风险对银行业的破坏力日趋显现。而《巴塞尔协议》主要考虑的是信用风险；同时，《巴塞尔协议》在其他方面也逐渐暴露出局限性。

（2）危机的警示。亚洲金融危机的爆发和危机蔓延所引发的金融动荡给予金融监管当局和国际银行业的警示。

（3）技术可行性。风险的衡量和定价方面的研宄成果，在技术上为重新制定新资本框架提供了可能性。

2.新资本协议的三大支柱：

（1）第一大支柱—最低咨本要求：

最低资本充足率要求是新资本协议的重点。有关资本的定义和8%的最低资本比率，没有发生变化。但对风险加权资产的计算，除原来考虑的信用风险，进一步考虑了市场风险和操作风险。

（2）第二大支柱——监管当局的监管：

监管当局要对银行的风险管理和化解状况、不同风险间相互关系的处理情况、所处市场的性质、收益的有效性和可靠性等因素进行监督检查，以全面判断该银行的资本是否充足。

（3）第三大支柱——市场纪律：

市场纪律的核心是信息披露。为了提高市场纪律的有效性，推出标准统一的信息披露框架。对于一般银行，要求每半年进行一次信息披露；对在金融市场上活跃的大型银行，要求每季度进行一次信息披露；对于市场风险，要每次重大事件发生之后都要进行相关的信息披露。

(四）《巴案尔协议DI》（分析题F4)

2010年12月，巴塞尔委员会正式发布了《第三版巴塞尔协议：更具稳健性的银行和银行体系的全球监管框架》，标志着国际金融监管改革进入一个新阶段，《巴塞尔协议in》既延续了1988年以来以风险为本的监管理念，又超越了传统的资本监管框架，从更为宽广的视角理解银行风险，在监管制度层面确立了微观审慎与宏观审慎相结合的监管模式。

1.《巴塞尔协议III》调整了关注点:

从单家银行的资产方扩展到资产负债表的所有要素,特别是对商业银行资产负债表双方的期限匹配提出了明确要求。

从单家银行的稳健性扩展到整个金融体系的稳定性,从金融体系风险内生性的角度对系统性风险较大的业务以及机构提出了更高的资本和流动性要求。

从金融体系的稳健性扩展到金融体系与实体经济之间的内在关联，将逆周期因素引入资本和流动性监管框架，以维护银行体系长期稳定的信贷供给能力，支持实体经济平稳增长。

2.着眼于进一步提高商业银行应对冲击的能力和缓解资本监管的顺周期性质，《巴塞尔协议III》的主要内容为:

更加强调资本吸收损失的能力，大幅提高了对高质量的核心一级资本的最低要求；同时要求银行在达到最低核心资本4.5%的基础上，需进一步分别满足2.5%的储备资本和0-2.5%的逆周期资本要求。

引入杠杆率监管要求，采用简单的表内外资产加总之和替代风险加权资产衡量资本充足程度，防范风险加权资产计算过程的模型风险，具有一定的逆周期调节作用。

构建宏观审慎监管框架，加强对系统重要性金融机构的监管，防范“大而不倒”导致的道德风险和系统性风险。

引入新的流动性监管标准，更加关注压力情形下的流动性管理，防范流动性危机。

3.宏观审慎框架

其核心是要求银行在经营状况良好时积累缓冲以备不时之需，通常包括资本留存缓冲和逆周期资本缓冲。建立宏观审慎框架将有助于降低银行乃至整个金融体系的顺周期性，进而增强金融体系应对系统性风险的能力。

资本留存缓冲的重要性主要体现为：在危机时期，经济体最需要信贷，可不断増加的损失和资本压力恰好削弱了银行体系的放贷能力。

引入逆周期资本缓冲可以在总体信贷过度增长时保护银行部门，

4.全球系统重要性金融机构

指业务规模较大、业务复杂程度较高、一旦发生风险事件将给地区或全球金融体系带来冲击的金融机构。“系统重要性金融机构”的重要性越高，则其面临的额外核心一级资本率要求也越高。中国的中国工商银行、中国银行属于“系统重要性金融机构”。

(五）中国版《巴塞尔协议III》

为推动中国银行业实施国际新监管标准，增强银行体系稳健性和国内银行的国际竞争力，2011年4月中国银监会制定发布了《关于中国银行业实施新监管标准的指导意见》，提出实施新监管标准的目标、原则和核心要求。

其要点有：

1.强化资本充足率监管

(1)改进资本充足率计算方法。

(2)提高资本充足率监管要求。

(3)建立杠杆率监管标准。

2.改进流动性风险监管

(1)建立多维度的流动性风险监管标准和监测指标体系。

(2)引导银行业金融机构加强流动性风险管理。

3.强化贷款损失准备监管

(1)建立贷款拨备率和拨备覆盖率监管标准。

(2)建立动态调整贷款损失准备制度。

2012年6月7日，中国银监会正式发布《商业银行资本管理办法（试行）》，标志着中国版《巴塞尔协议III》正式落地。中国版《巴塞尔协议III》充分借鉴国际金融危机的教训和国际金融监管改革的成果，并认真汲取我国银行业改革与监管的实践经验，既保持与国际标准的基本一致性，又充分考虑中国银行业的特殊性，将国际标准同中国实际相结合，实现了国际准则的中国化。

四、金融国际化与金融监管的国际协调

(一）金融国际化

1.促进金融国际化的因素

(1)生产和资本的国际化，表现为跨国公司的全球扩张。

(2)生产资本不断集中，促使银行资本更加趋于集中和垄断。

(3)—些国家相继放松金融管制，形成金融自由化浪潮。

2.金融国际化的表现

(1)银行机构国际化和网络化

(2)欧洲货币市场的形成和发展

(3)金融市场的国际化

(4)国际金融业务创新普及化

(二）金融风险的国际化

1.金融机构的国际化使金融机构所面临的风险多样化和复杂化，増加了金融机构经营的不

确定性，如外汇风险和国家风险。

2.金融国际化的进程导致金融风险在国际范围内的传播，不仅扩大了风险传播的范围，并

回忆了传播的速度。

3.银行同业支付清算体系把所有银行联系在一起，造成了相互交织的债权债务网。(三）金融国际化给金融监管带来的挑战

1.在金融活动和金融机构的国际化与金融监管的国别化之间，矛盾日益加深。

2.金融国际化加大了监管者和被监管机构之间的信息差异。

3.国际金融业务的创新不断突破现有的金融监管框架，使得监管机构面临崭新的监管对

象。

4.金融机构的集团化和业务综合化与金融监管分散化之间的矛盾。

(四）金融监管的溢出效应（选择题X5)

指任何一国针对本国金融机构所做出的监管决策将影响机构的经营行为,进而涉及该机构在国际金融市场上的经营行为，而各国金融机构在国际市场上的业务联系使这种行为的调整可能会影响该机构的合作者或交易对手，进而对他国的金融机构产生影响。

(五）监管竞争和监管套利

1.监管竞争

指各国监管者之间为了吸引金融资源而进行的放松管制的竞争。

2.监管套利

指被监管的金融机构利用监管制度之间的差异获利。

(六）金融监管的国际协调金融监管的国际协调的主要形式：

1.双边的谅解备忘录。

2.多边论坛。

3.以统一的监管标准为基础的协调。

4.统一监管。

五、金融监管的国际协调组织

(一）国际协调组织

根据协调能力，现有的金融监管国际协调组织基本上可分为两类。一类是对成员国没有法律约束力的国际监管组织，包括巴塞尔委员会、国际证券委员会组织、国际保险监管官联合会等。另一类是以国际法或区域法为基础的监管组织，如欧盟和北美自由贸易组织等。(二）巴塞尔委员会

育明教育姜老师解析：中央财经大学和对外经济贸易大学两所知名度和就业、难度都不相上下的学校对于很多考生来说比较难选择，当然如果从招生人数来看的话，贸大是相对好一些的，两个学院都招100人以上，而且复试刷人很少，而相对央财来说，央财今年推免的人是比较多的，但是有两点同学们要了解：第一，推免的人虽然多，但是不一定所有的人都会去，有很多推免两所学校以上，第二，现在金融硕士都在扩招，所以就算是推免生增加，对统招的名额影响也不会很大。而且对于很多不确定学校的考生要注意，贸大的参考书是罗斯和米什金的，跟很多学校都是一样的，比如北外等，所以就算是考生准备到后期比较吃力，也可以换学校。关于中国人民大学，首先专一考的是396经济类联考，难度比数三小很多，英语考的是英语二，更多内容可以联系育明教育姜老师，电话是一五三一一二二零二零零，球球是一七三七五零三四九八，难度要比英语一小很多，但是大家一定要注意，人大的分数是很高的，要在380以上，甚至考到400才是很稳妥的，专业课两本书，金融学基本都需要背诵，而且公司理财的计算题也比较难，很综合的题目，还有就是人大改题比较灵活，主观题很难答很高的分数。

2015年英语一考研英语高频词汇（六）

recommend vt.推荐；建议

reconcile vt.使和解，使协调；使顺从，使甘心

recruit v.(招募)新兵，(招收)新成员

refreshment n.(p1.)茶点；(精力的)恢复

refusal n.拒绝，回绝

reign vi.统治；占主导地位

n.(君主的)统治

relax v.(使)松弛，放松

reliability n.可靠性

reliance n.依靠，依赖

rely vi.依靠，依赖；信赖，指望

remedy vt./n.补救(办法)；治疗(办法)

repay vt.归还(款项)；报答

representative n.代表

a.有代表性的

reservation n.保留；预订；(美国印第安部落的)居留地reservoir n.水库；(知识等的)储藏

resistance n.反抗，抵抗；阻力，电阻

resolution n.解决，解答；决心；决定，决议

restore vt.恢复，使回复；归还；修复

restrain vt.抑制，遏制；阻止，控制

surgeon n.外科医生

restraint n.限制，克制；约束措施

retail v./n.零售

revise v.复习；修订，修改

revolt n./vi反抗，起义

rhythm n.节奏，韵律

rigid a.严格的，死板的；僵硬的，刚硬的

rope n.绳，索

vt.用绳捆(或扎等)

route n.路线，路程

rumor n.传闻，谣言

sailor n.水手，海员

scanty a.贫乏的，少的

scare n.惊恐，恐慌

vt.惊吓，受惊

scorn v./n.轻蔑，鄙视

scrape v.刮，擦；勉强过日子

n.刮，擦，刮擦声

segment n.部分，片断；(橘子等的)瓣；弓形

session n.会议，一届会期

settlement n.解决，协议；居留地

shallow a.浅(薄)的

n.(常pl.)浅滩，浅水处

shield n.护罩，盾(状物)

vt．保护

shortage n.不足，缺少

simplicity n.简单，简易，朴素

simulate vt.假装，冒充；模仿，模拟

skil(1)ful a.灵巧的，熟练的；巧妙的

slack a.萧条的；懈怠的

n.松弛部分；宽松裤

slight a.轻微的；纤细的

vt./n.轻视

soak v.浸泡；(使)湿透，渗透；沉浸

sophisticated a.老于世故的；尖端的，先进的speaker n.说话人，演讲人；扬声器

specify vt.详细说明，指定

speculate v.推测，推断；投机

spill v.(使)溢出，(使)洒落

n.溢出

spit vi.吐唾沫(或痰)

n.唾液

spoil vt.损坏；宠坏

vi.(食物)变质

n.战利品，赃物

sponsor n./vi.主办(者)，赞助(者)

spur vt.激励，鞭策，促进

n.刺激(物)，激励

stability n.稳定，稳固

staff n.全体职工

vt.为…配备(人员)

standpoint n.立场，观点

startle vt.使惊吓，使吃惊

statement n.声明，陈述

steady a.稳定的；坚定的；扎实的

v.(使)稳固

stem n.茎，干；词干

vi.起源于

vt.堵住，抑制

strain v.拉紧；紧张；拉伤

n.紧张；张力

strengthen vt.加强，巩固

stretch vt.使紧张

vi./n延伸

n.一段时间(或路程)

stride vi.大踏步走

n.大步；步法，步态；进展

strip n.条，带状物

vi.脱光衣服

vt.脱去…的衣服；剥夺，夺走

subjective a.主观(上)的，个人的

subscribe vi.订阅；同意

vt.捐助，赞助

subsequent a.随后的，后来的

subway n.地道，地下过道；地铁

sue vi.要求，请求；控告

vt.控告，起诉

superficial a.表面的；肤浅的，浅薄的

supplement vt.增补

n.增补（物），增刊

suppress vt.镇压；查禁；抑制(感情等)；阻止…的生长

supreme a.至上的；极度的

suspend vt.悬，挂，吊；暂停，中止suspicion n.怀疑，涉嫌；一点儿，少量swarm n.群，蜂群

v.云集，充满

swell vi.(使)膨胀；增大；隆起

swift a.快速的，敏捷的

switch n.开关；转变

v.转换

symphony n.交响乐，交响曲；和谐，协调symposium n.专题报告会；专题论文集symptom n.症状；征候，征兆

synthetic a.合成的，人造的；综合的

tactics n.(pl.)一项战术；一条策略

tag n.标签，货签

v.加上标签

tame a.驯服的；沉闷的

vt.制服；驯服

telegraph n.电报(机)

v.打电报，发电报

terminal a.终点的；晚期的

n.终点(站)；终端；接线端terminate v.停止，(使)终止

terrify vt.使惊吓，使害怕

textile n.纺织品；[-s]纺织业

a.纺织的

thereby ad.因此，从而

thermometer n.温度计

thirst n.干渴，渴

vi./n.渴望，渴求

thoughtful a.沉思的，思考的；体贴的thrill n.兴奋，激动

v.(使)非常兴奋，激动

toast n.烤面包；祝酒词

vt.烘，烤；(向…)祝酒

tolerance n.宽容，容忍；忍耐(力)

topic n.题目，话题，主题

tram n.有轨电车

transmission n.播送，发射；传送，传染trap n.陷阱，圈套

v.诱捕，使落入圈套

tribe n.部落；族

trifle n.琐事，无价值的东西

vi.嘲笑，轻视

trigger n.扳机；引起反应的行动

vt.触发，引起

triple a.三部分的，三方的；三倍的

v.(使)增至三倍

trivial a.琐碎的，不重要的

troop n.(常pl.)军队，部队；(一)群．(一)队tropical a.热带的．炎热的

tune n.曲调，调子；和谐，协调

vt.调音，调节，调整

tutor n.导师；家庭教师

v.当(…)导师，当(…)家庭教师

twist v.搓；绞，拧；[喻]歪曲

n.扭转，扭弯

ultimate a.最终的；极端的

n.顶点，极限

uncertain a.易变的，不可靠的；不定的underline vt.在…下面划线；强调，使突出undo vt.解开，松开；取消，撤销

uneasy a.心神不安的，担心的，忧虑的

unify vt.使联合，统一；使相同，使一致unlimited a.无限的，无约束的

upper a.上面的，上部的，较高的

upset vt./n.(使)不适；打乱，搅乱

a.心烦的，苦恼的；不适的

up-to-date a.现代化的，最新的；跟上时代的urban a.城市的

utmost a.最大的，极度的

n.(sing.)极限，极度，最大可能

vacant a.空着的；空缺的；茫然的，空虚的vague a.含糊的，不明确的，模糊的

variable a.易变的，多变的；可变的

n.变量；(常pl.)可变因素variation n.变种，变体；变化

vegetation n.(总称)植物，草木

verdict n.裁定；定论

vertical a.垂直的，纵向的，竖的

vice n.缺点，弱点；邪恶(行为)

violent a.暴力的，强暴的；猛烈的，剧烈的vivid a.栩栩如生的，生动的；鲜艳的volunteer n.志愿者；志愿兵

v.自愿(做)；自愿提供

米什金货币金融学读书笔记

米什金版《货币金融学》读书笔记在金融学或是货币金融学的学习过程中，对货币需求理论的演进过程有一个充分的把握极为重要，只有弄清楚不同经济发展阶段应运而生的货币需求理论所代表的真正含义，才能对货币流通有更为深刻和精确的认识。在米什金版的货币金融学中，第十九章专门介绍了货币需求，并对古典的货币数量论、凯恩斯的流动性偏好理论、弗里德曼的现代货币数量论做出了详细的介绍。在国内学习货币金融学，有两个版本的教材最受人们欢迎，即米什金版和黄达版的货币银行学，两个版本的教材可以说各有侧重点，如果能够看完两个版本的教材，再参考一些其他版本的宏观经济学教材，可以说更加能够对货币需求理论有一个清晰的认识。可以说米什金版本的货币金融学在货币需求理论一章的介绍中已经较为详细，但并不十分完美，比如，作者省去了马克思的货币需求理论，而且，对几个理论的分析不涉及制度内容，所以，在粗略看完几个版本的教材之后，由于米什金版本的教材对其他的货币需求理论已经有详尽的介绍，所以在此打算着重介绍马克思的货币需求理论和对不同理论的差异进行分析。一、马克思的货币需求理论在《资本论》中，马克思关于货币流通规律的论述是早期货币需求理论的代表，马克思认为，流通中所需要的货币量与全社会待售商品的价格总额成正比，与货币的流通速度成反比。我们将流通中所需要的货币量用M表示，将全社会待售商品的价格总额用Y表示，将货币的流通速度用V表示，那么，货币的流通规表示。律可以用：M=Y V 从以上论述中可以看出，马克思的货币需求理论有两个独特之处，其一：商品的价格水平和货币的流通是相互独立的，也就是说，以价格表示的商品的价值，对货币的流通来说完全是一个外生变量，商品的价格是在生产该商品的过程中决定的。其二：人们对货币的需求几乎完全是（并不全是）交易性的需求，也就是说货币只是充当商品交换的媒介。二、不同货币需求理论的数理表达式在分析各个货币需求理论的差异之前，先简单回顾一下各个理论的数理表达；其中，M表示一个名义的货币式，费雪的货币需求理论的表达式为：M=PY V

国际金融学习笔记

第一章国际收支（广义）：根据IMF的解释，一国的国际收支是指一个国家（或地区）在一定时期内（通常为一年）对外政治、经济、军事、文化往来所发生的全部国际经济交易的系统的货币记录。关于国际收支概念的几点解释：（一）国际收支记录对外往来的内容：居民和非居民：对外往来的内容即居民和非居民之间的经济交易。（二）以交易为基础的货币记录： IMF所给出的国际收支概念包含全部国际经济交易，是以交易为基础。目前各国普遍采用的正是这一广义的国际收支概念。 IMF将经济交易分为四类： 1、交换：即一个交易者向另一个交易者提供一宗经济价值并从对方得到价值相等的回报。 2、转移：即一个交易者向另一个交易者提供一宗经济价值，但是没有得到任何补偿。 3、移居：指一个人把住所从一经济体搬迁到另一经济体的行为。 4、其他依据推论而存在的交易：直接投资收益的再投资。（三）流量的概念（四）事后的概念：国际收支是一个事后的概念，定义中的一定时期一般是指过去的一个会计年度，所以它是对已发生事实进行的记录。国际收支平衡表：是指国际收支按照特定账户分类和复式记账原则表示的会计报表。（一）经常账户（1）货物（Goods）:商品贸易或有形贸易。中国从加拿大进口小麦，向欧洲出口纺织品等。IMF规定：进出口均采用FOB价格，以CIF成交的将I与F另列入服务与收入。（2）服务贸易（Services）:即劳务进出口，包括运输、旅游、通讯服务、建筑服务、保险服务，以及咨询、广告等商业服务等等。又称为无形贸易。（3）收入（Income）:包括职工报酬和投资收入两类。中国人在国外获得的工资，奖金，股票红利，债券利息等作为收益项目贷方，外国人在中国获得工资、奖金、红利、利息等作为

金融学知识点归纳

金融学知识点归纳第一章货币与货币制度一、货币的起源 1.货币的起源与发展（1）货币产生于交换（P2) 根据马克思的价值学说，货币产生于商品交换，是商品交换的必然产物，要说清楚货币的产生与发展，首先必须追溯到商品交换。商品交换必须具备两个前提条件：分工与私有制。（2）价值形式的发展与货币的起源（P3) 1)简单的、偶然的价值形式及其特征（P 3) 2)扩大的价值形式(P3-P4) 3)一般价值形式(P4) 4)货币价值形式 2.货币的形态及其演变 1）货币的理想条件及各种形态（P6）（1）货币的理想条件（P5) （2）货币形态：指货币的存在形式，指货币是用什么材料制作的。——6 ①实物货币——货币最古老的形态特征: 作为货币和作为商品的价值相等。 ②金属货币特征：普遍可接受、价值稳定、价大量小，携带方便、耐久性、均质可分 ③信用货币(P6) 一般而言，信用货币作为一般的交换媒介，须有两个条件：人们对此货币的信心；货币发行的立法保障。目前世界几乎所有国家的货币都采用信用货币的形态。 ④电子货币——最新的货币形态(P8) 是信用货币与电脑、现代通信技术相结合的一种最新货币形态，它通过电子计算机运用电子信号对信用货币实施储存、转账、购买和支付。 ⑤代用货币代用货币，通常作为可流通的金属货币的收据，一般指由政府或银行发行的纸币或银行券，代替金属货币参加到流通领域中。其特点是可与所代替的贵金属自由兑换。代用货币，其本身价值低于其代表的货币的价值；通常是政府或银行所发行的纸币；可自由兑换金条、银条或金币、银币。（3）货币形态的演变从黄金到黄金为基础的代用币再到完全的信用货币，这是货币进化史上的第一次飞跃；电子货币的出现，是货币形态的第二次飞跃。货币形式演变历程中的这两次飞跃体现了货币从有形到无形、从国家信用到社会信用的发展。二、货币的本质与职能（P10） 1.货币的本质货币是商品经济发展到一定阶段的必然产物，是固定充当一般等价物的特殊商品。

货币金融学笔记-货币政策

一、中央银行性质和职能 (一)管理金融业务的国家机构 1、代表国家管理金融事业 2、代表国家制定和贯彻货币政策 3、代表国家参加国际金融组织和国际金融活动 4、主要通过经济手段而非行政手段进行管理调控 (二)特殊的金融机构 1、国家实行宏观金融和经济调控的主体 2、不以营利为目的 3、不经营商业银行和普通金融机构的普通金融业务 (三)中央银行职能 1、发行的银行 1)国家赋予中央银行拥有货币发行特权，垄断或独占该国法定货币 2、银行的银行 1)集中存款准备金——调节信用规模、控制货币供应量 2)充当商业银行的最后贷款人——再贴现、再贷款 3)组织、参与及管理全国的清算 3、政府的银行 1)代理国库 2)代理政府金融事务 3)为政府融资 4)制定和实施货币政策 5)制定并监督执行金融管理法规二、中央银行主要业务 (一)负债业务 1、货币发行——最重要 2、存款业务 1)商业银行存款准备金 2)财政部存款 3)外国存款 4)其他存款 3、其他负债业务 1)中央银行债券 2)对外负债 (二)资产业务 1、再贴现 1)调节再贴现率，影响商业银行借入资金成本，干预市场利率，从而影响货币供应量 2、再贷款

1)对商业银行放款 2)对财政部放款 3、证券买卖 1)公开市场业务进行，买卖政府公债、国库券等流动性高的有价证券 2)调节控制货币供应量；稳定准备金、贴现政策过大的影响 4、保管黄金、外汇储备 1)按纸币发行额保留一定比例的黄金和外汇储备，保持本国币值稳定 2)黄金、外汇储备用于清偿外债 (三)其他业务 1、资金清算 1)组织商业银行集中票据交换 2)组织商业银行清算票据交换的差额 2、代理国库三、货币政策目标体系 (一)货币政策 1、货币政策：中央银行根据经济形势为实现既定的目标运用各种工具手段调节货币供给量（利率）进而影响宏观经济运行的各种方针措施的总称 2、基本特征 1)宏观经济政策 2)调节社会总需求的政策 3)间接调控政策——运用经济、法律手段调整“经纪人”的自觉经济行为 4)长期连续的经济政策——因为目标都是长期的呀 (二)最终目标 1、物价稳定 1)货币行使职能的前提条件是币值稳定，否则无法成为人们普遍接受的价值尺度和公平交易、支付手段 2)含义：物价水平的变动在较小范围内，并非绝对不变 2、充分就业 1)将失业率降到社会能够接受的水平 2)高失业往往与资源闲置、经济萧条和政权不稳并存 3、经济增长 1)经济在较长的时期内始终处于稳定增长的状态中，不大起大落，不出现衰退 4、国际收支平衡 1)以黄金、外汇储备的水平及变动来说明平衡状况 2)顺差、逆差——数额太大，持续时间太长，都是不利的 (三)最终目标之间的联系——长远统一、短期矛盾 1、物价稳定与充分就业的稳定 1)参照菲利普斯曲线 2)解释1：工资提高，就业率上升，企业成本转嫁到价格，物价上涨 3)解释2：经济增长，就业上升，物价上涨 2、经济增长与国际收支平衡的矛盾

《金融学》课程学习笔记

《金融学》课程学习笔记一、学习内容 1. 学习体系：列出这一阶段所包含的章节。第十一章货币市场第一节货币市场的特点与功能第二节同业拆借市场第三节票据市场第四节国库券市场第五节回购协议市场第十二章资本市场第一节资本市场的特点与功能第二节证券发行市场第三节证券流通市场第四节资本市场重要理论及证券投资分析简介第十三章国际收支及其调节第一节国际收支与国际收支平衡表第二节国际收支的平衡与调节第三节国际储备与对外债务第四节国际支付与结算第十四章国际资本流动与国际金融市场第一节国际资本的流动第二节国际金融市场第十五章金融全球化第一节经济全球化与金融全球化第二节中国金融的对外开放与全球化进程第十六章中央银行第一节中央银行的产生、发展与类型第二节中央银行的性质与职能第三节中央银行的资产负债

第四节清算业务第十七章货币供给第一节现代信用货币的供给第二节中央银行与基础货币第三节商业银行与存款货币的创造第四节货币乘数与货币供给量第五节影响我国货币供给的因素分析第十八章货币供给第一节现代信用货币的供给第二节中央银行与基础货币第三节商业银行与存款货币的创造第四节货币乘数与货币供给量第五节影响我国货币供给的因素分析第十九章货币均衡第一节货币供求均衡与社会总供求平衡第二节通货膨胀第三节通货紧缩第二十章货币需求第一节货币政策目标第二节货币政策中介指标与操作指标第三节货币政策工具第四节货币政策传导机制第五节货币政策与财政政策的协调配合第二十一章金融监管第一节金融监管概述第二节金融监管体系的一般构成第三节国家对商业银行的监管第四节国家对金融市场的监管第二十二章金融与经济发展第一节金融与经济发展的关系第二节经济货币化与金融化

财大货币金融学重点以及大题

第一部分货币 ?货币形式的演变：实物货币→金属货币→代用货币→信用货币→电子货币 ?货币的职能（五个）：价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、世界货币 ?金汇兑本位制：不流通金币，但规定本币与一种可兑换黄金的外汇保持固定汇率，同时本国发行货币必须将等值黄金与外汇存于该外汇发行过作为准备的货币制度，又称虚本位制。第二部分信用 ?信用工具（又称金融工具）的特征：偿还期、流动性、安全性、收益性 ?典型的信用工具：商业票据、债券、股票 ?金融衍生工具（四种）：远期合约、期货、期权、互换第三部分金融 ?金融市场：指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和 ?商业银行的组织形式：单一银行制、分支银行制、持股公司制、连锁银行制 ?持股公司制：也称集团制银行，指由一个集团成立股权公司，再由该公司收购或控制一家或若干家独立的银行的股票 ?商业银行的业务：负债业务、资产业务、中间业务以及表外业务 ?表外业务：是指或有债权和或有债务的业务（即不列入资产负债表的业务，但在一定条件下会转化为资产或负债的经营活动，有一定风险） ?非银行金融机构有：投资银行、保险公司、证券投资基金、信托公司和租凭公司?货币政策的最终目标（四个）：物价稳定、充分就业、经济增长、国际收支平衡?货币政策中间目标的选择标准：相关性、可测性、可控性、抗干扰性 ?操作目标的选择：主要有商业银行的存款准备金率、基础货币等 ?基础货币：是中央银行经常使用的一个操作指标，又叫“强力货币”、“高能货币”(基础货币是商业银行准备金和流通现金的总和，是央行的负债，央行可对其直接控制) ?货币政策传导机制：就是央行运用货币政策工具，通过操作目标和中介目标的变动，实现货币政策最终目标的过程，一般有三个基本环节。费雪现金交易数量说：M*V=P*Y （P*Y代表名义总支出或总收入）只考虑了货币的交易媒介的功能，货币量决定价格波动传统货币数量学说：剑桥学派余额数量说: P=K*R/M (P：购买力、R：财富商品K：货币占财富比重M：货币量) 认识到了货币的两个属性：交易媒介与财富储藏

金融市场学考试复习资料——张亦春、郑振龙版——重点概念整理

金融市场学复习资料一、名词解释 1、金融市场：指以金融资产为交易对象形成的供求关系及其机制的总和。 2、金融资产：一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称金融工具或证券。 3、投资基金：是向公众出售其股份或受益凭证募集资金，并将所获资金分散投资于多样化证券组合的金融中介机构。 4、货币市场：指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。 5、资本市场：指期限在一年以上的金融资产交易市场。 6、黄金市场：指集中进行黄金买卖的交易中心或场所。 7、外汇市场：狭义的指银行之间的外汇交易，包括同一市场各银行的交易、中央银行与外汇银行之间的交易以及各国中央银行间的外汇交易活动。广义的指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和。 8、衍生金融工具：指由原生性金融产品或基础性金融工具创造出来的新型金融工具。 9、直接金融市场：指资金需求者直接从资金所有者那里融资的市场，一般指通过发行股票或债券的方式在金融市场上筹集资金的融资市场。 10、间接金融市场：是以银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。 11、初级市场：又称发行市场和一级市场，指资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的市场。 12、二级市场：又称流通市场和次级市场，指证券发行后，各种证券在不同的投资者之间买卖流通所形成的市场。 13、包销：指金融资产的发行人与银行等金融机构协商，有银行等金融机构按照商定条件把全部证券承接下来负责对公众销售。 14、代销：是发行人自己承担全部发行风险，只将公开销售事务委托给投资银行等办理的一种方式。 15、公开市场：指金融资产的交易价格通过众多的买主和卖主公开竞价而形成。 16、有形市场：指有固定交易场所的的市场，一般指证券交易所等固定的交易产地。 17、无形市场：指在证券交易所外进行金融资产交易的总称。 18、国内金融市场：指金融交易的作用仅限于一国之内的市场。 19、国际金融市场：是跨国界进行金融资产交易的市场，是进行金融资产国际交易的场所。 20、金融市场的聚敛功能：指金融市场具有聚集众多分散的小额资金成为可以投入社会再生产地资金的能力。 21、资产证券化：指把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现相关债券的流动化。 22.金融工程：指将工程思维引入金融领域，综合采用各种工程技术方法（主要有数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等）设计，开发新型的金融产品，创造性的解决金融问题。 23、套期保值者：指利用金融市场转嫁自己承担的风险的主体。第二章 1、同业拆借市场：也称同业拆放市场，指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通市场。 2、回购市场、指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。 3、回购协议：指在出售证券的同时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。 4、商业票据：是大公司为筹措资金，以贴现方式出手给投资者的一种短期无担保承诺凭证。 5、出票：指出票人签发票据并将其交付给收款人的票据行为。

金融学整理

第一章货币和货币制度第一节什么是货币？第二节货币制度本章重点： ●什么是货币（包括货币的起源、货币的形态演变、货币的本质、货币的职能、货币的层次等） ●货币制度 ●简要介绍国际货币体系第一节什么是货币？一、货币(money)的经济学定义： 1、定义：在商品或劳务的支付中或债务的偿还中被普遍接受的任何东西。战俘营里的货币 2、本质特征:作为交易媒介的普遍接受性。强调对货币的信任、信心对于维系货币功能的决定性意义。 3、马克思是如何认识货币的？------价值货币说！货币是固定地充当一般等价物的特殊商品。货币首先是商品；货币不是普通的商品，而是特殊的商品；货币在充当一般等价物的过程中，体现着一定的社会关系。二、区分通货、货币、财富和收入（ currency, money, wealth and income） ●通货通常指硬币(coin)和现钞(paper money)，较货币范围小。

●财富即个人拥有的、包括所有资产在内的总资源。 ●货币和财富是存量概念，（在某一个时点上发生的量值）。相对于个人或国家来讲财富的含义比货币宽。 ●收入是单位时间内的收益的流入，是流量概念。三、货币的职能（一）交易媒介(Media of Exchange)： 1、货币为交换或交易提供了媒介，是一般等价物，减少交易费用，促进社会分工。 “光脚的理发师寻找长发的鞋匠” 2、货币作为交易媒介，不仅可以直接用来支付货款，而且可以用来进行借贷和其他的资金支付。交易媒介内含流通手段和支付手段职能。货币流通速度：指同一枚货币在一定时期内作为交易媒介（即流通手段与支付手段）的次数。（二）价值尺度(measure of Value): 就是利用货币给不同交易对象以价格。马克思基于劳动价值论，把赋予交易对象以价格形态的职能定名为价值尺度. 意义：可减少相对价格的数目：N(N—1)/2减少到N－1种，降低交易费用。

米什金《货币金融学》笔记和课后习题详解-第6篇货币理论【圣才出品】

第6篇货币理论第19章货币数量论、通货膨胀与货币需求 19.1 复习笔记 1．货币数量论货币数量论揭示了在总收入规模既定情况下所持有的货币数量。该货币需求理论最重要的特点是它认为利率对货币需求没有影响。（1）货币流通速度和交易方程式 ①货币流通速度费雪考察货币总量M（货币供给）与经济体所生产出来的最终产品和劳务的支出总量P×Y（总支出P×Y也称为经济体的名义总收入或名义GDP）之间的联系，其中P代表价格水平，Y代表总产出（收入）。M和P×Y之间的关系可以用货币流通速度表示，即货币周转率，也就是1年当中，1单位货币用来购买经济体最终产品和劳务总量的平均次数。流通速度V可以更精确地定义为总支出P×Y除以货币数量M：V＝（P×Y）/M。 ②交易方程式上述公式两边同时乘以M，就可以得到交易方程式：M×V＝P×Y。该公式表明：货币数量乘以在给定年份中货币被使用的次数必定等于名义收入。但是交易方程式仅仅是一个恒等式，它没有说明当货币供给M变动时，名义收入（P×Y）是否会同向变动：M的增加可能由V的下降所抵消。费雪认为，货币流通速度是由经济中影响个体交易方式的制度决定的。假如人们使用赊

购账户和信用卡来进行交易，那么在购买时通常较少地使用货币，则流通速度上升。相反，如果购买时用现金或支票支付更加方便（两者都是货币），则流通速度会下降。费雪认为，由于经济体中的制度和技术特征只有在较长时间里才会对流通速度产生影响，所以正常情况下，短期内货币流通速度相当稳定。 ③货币需求货币需求是指人们愿意持有的货币数量。货币数量论说明了在名义总支出数量既定前提下所持有的货币数量，实际上是一种货币需求理论。交易方程式被改写成：M＝PY/V。当货币市场均衡时，货币供给等于货币需求（M d）。此外，由于货币数量论假定流通速度为常量，我们用常数k代表1/V，将1/V和M分别替换为k和M d，可以将方程式改写成：M d＝kPY。公式说明：因为k为常量，所以由既定水平的名义收入PY所支持的交易规模决定了人们的货币需求量M d。因此，费雪的货币数量论表明：货币需求仅仅是收入的函数，利率对货币需求没有影响。（2）从交易方程式到货币数量论费雪认为货币流通速度在短期内相当稳定，因此V＝V＿，从而将交易方程式转化为货币数量论，该理论认为，名义收入（支出）仅仅取决于货币数量M的变动：P×Y＝M×V＿。上面的货币数量论公式说明，当货币数量M翻番时，M×V＿也翻番，从而名义收入的价值P×Y也一定翻番。（3）数量论与物价水平古典经济学家认为工资和价格具有完全弹性，所以在正常年份整个经济体生产出来的总产出Y总是维持在充分就业水平上，故在短期内也可以认为交易方程式中的Y相当稳定。可以用一个固定值Y＿来代替。因此，货币数量论表明，由于V＿和Y＿都是常量，所以在短期内如果M翻番，P也必须翻番。古典经济学家借助货币数量论来解释物价水平的变动：货币数

金融市场学课堂笔记(第三次课

第五章股票市场什么是创业板市场，其设立的目的创业板市场又被称为二板市场，是指主板之外专为暂时无法上市的中小企业和新兴高科技公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场。目的：1为高科技企业提供融资渠道；2通过市场机制，有效评价资产价值，促进知识与资本的结合，推动知识经济的发展；3为风险投资基金提供“出口”；4增加创新企业的股份流动性；5促进企业规范运作，建立现代企业制度。分析创业板市场的风险 1经营风险； 2诚信风险； 3股价大幅波动的风险； 4技术风险； 5投资者不成熟可能引发的风险； 6中介机构服务水平不高带来的风险。试比较创业板市场和中小板市场的异同创业板市场和中小板市场这两个板块在制度设计上是存在明显差异的。中小企业板市场是主板中相对独立的板块，在主板市场的制度框架下运行，在发行审核、交易制度等方面与主板市场是一致的；创业板市场则注重风险防范，在发行审核制度，公司监管制度、交易制度等制度设置方面进行了更加市场化的探索和创新，以适应创业企业的特点与实际需求。这二者即相互区别又相互联系，都是多层次资本市场的重要组成部分。区别在于，两者的投资对象和风险承受能力是不同的。确定股票发行价格应考虑的因素有哪些 1盈利水平； 2股票交易市场态势； 3本次股票的发行数量； 4公司所处的行业特点； 5宏观经济形势。首次公开发行股票信息披露的原则和方式有哪些信息披露的原则：1真实性原则； 2完整性原则； 3准确性原则； 4及时性原则。方式：1根据规定的程序在制定信息披露报刊上公开刊登或在指定信息披露网站公布；2向有关部门履行注册备案手续；3指定的交易场所或经营场所备置相关文件。我国股票上市的一般程序首先，要由公司提出上市申请，经过证券交易所上市委员会批准之后，与证交所订立上市协议；然后将股东名册送交证交所或登记公司备案；随后，公司应当披露上市公告书，挂牌交易。股票的交易过程 1开户； 2委托； 3成交； 4清算； 5交割。第六章证券投资基金证券投资基金：是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由证券托管人托管，基金管理人管理，并以证券投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。封闭式基金：是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定期限内不再接受新的投资。开放式基金：是指基金发起人在设立基金时，基金单位或股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或股份，并可应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。契约型基金：是指把投资者、管理人、托管人三者作为当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。公司型基金：是按照公司法，以发行股份的方式募集资金而组成的公司形态的基金，认购基金股份的投资者即为公司股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。股票基金：是指以股票为主要投资对象的基金。债券基金：以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金成为债券基金。货币市场基金：是以货币市场金融工具为投资对象的一种基金，其投资对象为期限在一年以内的金融工具。

货币金融学知识点整理

货币金融学一、货币、收入、财富关系：货币就是收入或财富,这句话是错的。二、货币形态的演进：实物货币—金属货币—信用货币—电子货币（信用货币包括银行券、纸币）三、货币的职能：价值尺度（并不需要实在的货币，只需要观念上的或想象中的货币就可以了）、流通手段、贮藏手段、支付手段（当货币作为价值运动的独立形式进行单方面的转移时）、世界货币（可自由兑换、币值较稳定、又被乐于接受）四、货币的本质：从商品中分离出来的固定充当一般等价物的特殊商品五、目前，世界各国普遍以金融资产流动性的强弱作为划分货币层次的主要依据M0(现钞）、M1（狭义货币）、M2（广义货币） M2=M1+定期存款+储蓄存款 M1=M0+商业银行活期存款六、本位币和辅币本位币：亦称主币，是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币辅币：是本位币以下的小额货币，主要供小额零星交易和找零之用七、无限法偿和有限法偿无限法偿:指无限的法定支付能力，即法律规定不管是用本位币偿还债务或其他支付，也不管每次支付的本位币的数额大小，债权人和受款人都不得拒绝接受，否则视为违法。有限法偿：即每次支付辅币的数量不能超过规定的额度，否则债权人或受款人有权拒收。但是，用辅币缴税、向政府兑换本位币的数额则不受此限。八、货币制度的演变：银本位制、金银复本位制、金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制九、“劣币”驱逐“良币”（格雷欣法则）劣币驱逐良币是发生在复本位制下的一种现象。金币和银币都具有无限法偿的能力。均可自由铸造，融化及自由输出入国境，二者的交换比例是以国家法律形式统一规定的，这种情形发展的结果是金币越来越少，而银币充斥市场，这种现象称为“劣币驱逐良币”，又叫“格雷欣法则”。十、信用（是以偿还和付息为基本特征的信贷行为) 商业信用（商品资本为对象）具体形式包括企业之间的商品赊销、分期付款、委托代理等银行信用（以货币资本为对象）是银行等金融机构以货币形式，通过存、贷等业务提供的信用。具有核心地位消费信用是向消费者个人提供的信用，目的是促进消费十一、商业票据：汇票、本票、支票联系区别联系：都可背书流通转让区别：本票是债务人（出票人）向债权人（持票人）开出的保证按指定时间无条件付款的书面承诺。汇票是债权人（出票人）向债务人（持票人）发出的支付命令书，命令他按指定日期支付一定款项给第三人或持票人。汇票需要承兑。支票是银行的活期存款人向银行签发的，要求银行从期存款账户上支付一定金额给持票人或指定人的书面凭证。十二、利息率及计算

米什金《货币金融学》笔记和课后习题详解(金融结构的经济学分析)【圣才出品】

第8章金融结构的经济学分析 8.1 复习笔记 1．世界各国金融结构的基本事实（1）股票不是企业最主要的外部融资来源。（2）发行可流通的债务和股权证券不是企业为其经营活动筹资的主要方式。（3）与直接融资（即企业通过金融市场直接从贷款人手中获取资金）相比，间接融资（即有金融中介机构参与的融资）的重要性要大出数倍。（4）金融中介，特别是银行，是企业外部资金最重要的来源。（5）金融体系是经济体中受到最严格监管的部门。（6）只有信誉卓著的大公司才能进入金融市场为其经营活动筹资。个人与缺乏严密组织的小公司很难通过发行可流通证券来融资，他们通常从银行获取贷款。（7）抵押是居民个人和企业债务合约的普遍特征。（8）典型的债务合约是对借款人行为设置了无数限制条件的、极为复杂的法律文本。 2．交易成本交易成本指为实施交易而付出的时间和金钱，它是阻碍金融交易达成的重要原因。金融中介作为金融结构中的重要组成部分，金融中介得到了发展，可以减少交易成本，允许小储蓄者和借款者从金融市场中获利。金融中介降低交易成本的途径有：（1）规模经济

高交易成本问题的一个解决途径就是将投资者的资金汇集在一起，以便能利用规模经济的优势。随着交易规模的增大，每一单位货币投资的交易成本降低。通过汇集投资资金，单个投资者的交易成本就会大大降低。规模经济之所以存在，是因为当交易量增加时，一项交易的总成本只增加很少。金融市场中规模经济的存在，有助于解释金融中介发展起来并成为金融结构中重要组成部分的原因。规模经济使得金融中介发展起来的最明显的例子就是共同基金。共同基金是通过向个人销售份额筹集资金，并投资于股票或债券的金融中介机构。共同基金购买的股票或债券的规模很大，因此可以享受到较低的交易成本。规模经济在降低诸如计算机技术之类的运作成本方面也显示出其重要性。（2）专门技术金融中介能够发展专门技术来降低交易成本。它们在计算机技术方面的专门技术，使它们能够给客户提供便利的服务。金融中介降低交易成本的一个重要结果就是，可以给客户提供流动性服务，使得客户能够更加方便地进行交易。 3．信息不对称：逆向选择和道德风险信息不对称是指交易的一方在交易中要做出准确决策时，对交易另一方的信息掌握不充分。信息不对称的存在导致逆向选择和道德风险问题。逆向选择是在交易发生之前的信息不对称，意思是越是存在潜在信用风险的借款人，就越想获得贷款。因为逆向选择问题增加了贷款变成不良贷款的可能性，所以贷款人可能就会决定不发放贷款了，即使市场上仍存在信用良好的借款人。道德风险是在交易发生之后产生的。它是指借款人得到贷款后，往往将资金投放于贷款

《金融学》笔记

第1篇：金融和金融体系第1xx：什么是金融金融学作为一门学科，主要研究如何再不确定的条件下对稀缺资源进行跨时期的分配。（金融学是研究人们在不确定的环境中如何进行资源的时间配置的学科。）金融的两个特点是金融决策的成本和收益在时间上的分配，决策制定者或其它人通常事先并不知道。金融的基本原则是体系的最终功能是满足人们的消费偏好。企业和政府等经济组织的存在是为了便于实现最终功能。学习金融至少有5个理由：管理个人的资源。处理商务世界中的问题。寻求令人感兴趣和回报丰厚的职业。以公民的身份作出有根据的公共选择。扩展你的思路。金融理论中的角色是家庭和企业。家庭在理论中占据特殊位置，因为体系的最终目标是满足人们的偏好，而且理论认为那些偏好是给定的。金融理论以人们满足偏好的努力来解释家庭的行为。企业的行为是从其如何影响家庭福利的角度来研究的。企业的财务决策有三个主要方面：资本预算、资本结构和运营资本管理。企业所有权与管理权分离的理由有5个：职业管理者可能拥有管理企业的较高能力。未来忽的企业规模方面的效率，许多家庭可能需要进行合作。在不确定的经济环境中，所有者希望通过投资多个企业来分散风险，若没有所有权和管理权的分离，这种投资分散化很难实现。降低收集信息的成本。“学习曲线”或“关注（go concern）”效应——当所有者也是管理者时，为了有效地管理，新的所有者必须从旧的所有者哪里了解

企业的情况。如果所有者不是管理人，当企业出售时，经理们会继续留任并为新的业主工作。因为公司允许所有者在不影响公司运营的情况下相对较频繁地转让股份，所以公司这种组织形式特别适用于企业的所有权和管理权相分离。公司管理的主要目标是股东的财富最大化。这使管理者会想每个所有者自己做决策那样为公司作出决策。竞争性的股票市场督促管理者为了企业股票的市值最大化而工作。人们的消费偏好是给定的。（Confirmed）公司的资本结构决定了谁将获得企业未来多大部分的现金流量。例如，债券保证固定的现金支付，而股票将支付所有负债之后剩余的部分。与独资企业或合伙制不同，公司是一个与所有者分离的法律实体。专栏 1.3如何识别一个企业是否是公司在美国，公司可以通过其名称后面的Inc.来识别（incorporated）；法国为SA（Sociedad Anonima）；意大利为SpA （Societaper Azioni）；挪威是NV（Naamloze Vennootschap）；瑞典为AB （Aktiebolag）。在德国，公共公司被成为Aktiengesellschaften，可通过公司名称后的字母AG识别；私人公司为Geselschafter mit beschrankter Haftung），用GmbH表示。英国用PLC表示公共有限公司，用LTD表示私人有限公司。竞争性股票市场的存在，提供了另外一个重要的机制，是管理者的动机与股东相一致。这一机制就是收购。问答题： 1.家庭的四种基本金融决策类型是什么？举例答：消费/储蓄决策，如为退休或孩子的教育准备多少钱。投资决策，如投资于股票或证券多少资金。融资决策，如购买房子使用哪类贷款。

货币金融学知识点详细

金融学第一章货币制度货币的含义货币是从商品领域中被分离出来的，固定充当一般等价物的特殊商品，并体现着一定的生产关系。货币职能（1）价值尺度（2）流通手段（3）储藏手段（4）支付手段（5）世界货币货币层次划分标准按金融资产的流动性来划分。流动性：某项金融资产的变现能力，包括变现的方便程度和变现所需要的成本（1）流通于银行体系外的现金M0 （2）狭义货币M1，现金+活期存款（3）广义货币M2，M1+准货币；准货币：定期存款+储蓄存款+证券公司的客户保证金+其他存款。货币层次划分意义（1）具有不同流动性的不同层次的货币是引起经济变动的一个重要因素，经济越发达，货币与经济的联系就越密切。（2）经济的繁荣与萧条是通过货币数量的变动表现出来的；货币数量的改变对经济的发展有很大的影响。（3）通过将货币分成不同的层次，制定相应的指标；可以考察具有不同流动性的金融资产对经济的影响，有利于央行观察货币政策的实施效果。

本位货币（1）具有无限法偿资格（辅币，有限的法偿资格）（2）是最后的支付手段金本位制的特点在金属货币流通条件下，金准备制度的存在意义：（1）作为国际支付的准备金；（2）作为调节国内金属货币流通的准备金；（3）作为支付存款和兑换银行券的准备金。金本位制即以金币作为本位币。特点：（1）单位货币规定为一定数量一定成色的黄金；（2）发行并流通于市场的是金币；（3）金币可自由铸造，自由融化；（4）币值中的其他货币可以自由的与金币平价兑换；（5）黄金与金币可以自由的输入输出；（6）金币具有无限的法偿能力。我国的货币制度（1）我国的法定货币名称是人民币，单位是“元”，辅币是“角”和“分”。（2）人民币是唯一合法通货，禁止外币、金银流通，大陆只允许流通人民币。（3）人民币坚持经济发行的原则。（4）金准备制度（为了保证国际支付）。信用货币制度不兑现的信用货币制度缺点：（1）纸币发行不受准备金限制及贵金属的约束，具有一定的伸缩弹性，使得货币发行的弹性很大，其成败依赖于人为因素。（2）如果发行不适度，往往会导致恶性通货膨胀和汇率不稳定等现象产生；（3）各个国家对货币流通的管理和调节都极为重视，并且把货币政策作为实现宏观经济目标的重要手段。比较金本位制与纸币本位制（1）纸币本位制：以国家发行的纸币作为本位货币的一种货币制度。国家不规定纸币的含金量，也不允许纸币与金银进行兑换，纸币作为主币流通，具有无限法偿能力；同时，国家也发行少量金属铸币作为辅币流通，但辅币价值与用以铸造它的金属商品价值无关，是一种信用货币。

戴国强《货币金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解(第一章金融与经济——第四章金融体系与金

第一篇导论第一章金融与经济 1.1 复习笔记一、货币、银行、金融市场与经济 1．货币和经济的联系（1）货币、财产、财富、收入货币是一般等价物，可以购买任何商品。财产是货币、财物及民事权利义务的总和。虽然它们都可以在一定时点上测得，但它们所包含的内容是不同的；人们的财产可以用货币来计量，但是，货币只是财产的一小部分。 “富”是指财力，人们拥有的财富不仅包括物质层面的内容，还包括非物质的、精神层面的内容。收入是经济主体通过交换或其他规定（如税法）所得到的财产，人们可以用货币来计量收入水平，但人们绝不会认为经济主体的收入就只是其所得到的货币。（2）货币和经济周期通常，在经济高涨和繁荣时，货币的流通速度往往会加快，而在经济衰退和萧条时，货币的流通速度又往往会减慢。因此，人们可以从货币流通速度变化的趋势来预测经济走势，还可以根据货币流通速度的变化来预测物价的变动。（3）货币与通货膨胀、通货紧缩当总产出或有效总供给不变或者供给增长跟不上需求增加时，则会导致物价上升，甚至通货膨胀。而当货币流通速度减慢时，则会引起货币流量缩小，如果没有及时注入足够的购买力，则会引起总需求下降，导致物价下跌，甚至引起通货紧缩。

（4）货币和利率在一般情况下，当货币供给增加，超过货币需求时，利率水平就会下降；反之，当货币供给赶不上货币需求时，利率就会上升。（5）货币政策为了能更好地发挥货币对经济的推动作用，并将货币对经济的负面作用降到最低限度，人们可以通过中央银行制定货币政策，使用一定的货币政策工具来调节货币供给量或调节利率水平等，进而改变经济主体的预期和行为，达到稳定经济和促进经济增长的目的。 2．银行的功能（1）中介功能银行发挥的中介功能有以下两个方面：一是信用中介，即银行主要采用吸收存款等方式集聚资金，用贷款的方式运用资金，调剂社会资金余缺；二是支付中介，即银行采用吸收活期存款的方式为客户办理转账、支付等业务，以达到节约现金流通费用的目的。能够充当支付中介是银行区别于其他金融机构的一个重要特点。（2）货币供给在现代经济活动中，一切货币供给都是通过银行体系实现的，中央银行发行现金，商业银行则提供存款货币。银行的这种能提供更多存款货币的功能被称为信用创造功能，这是其他金融机构所没有的一种特殊功能。（3）其他功能银行除了具有中介功能和信用创造功能外，还具有其他一些重要功能，如变消费基金为生产基金、促进金融创新等。 3．金融市场金融市场是实现资金融通的场所，它不仅与个人的财产增长有关，还与整个国民经济发

金融学学习笔记

金融学课程第二阶段学习笔记一、学习内容 1. 学习体系：第三篇：金融机构第七章金融机构概述第八章银行类金融机构第九章非银行金融机构第四篇：金融市场第十章金融市场与金融工具第十一章货币市场第十二章资本市场第五篇：国际金融与金融全球化第十三章国际收支及其平衡第十四章国际资本流动与国际金融市场第十五章金融全球化 2. 学习目标本阶段主要学习内容为全球化背景下的现代金融机构与金融市场的运作以及对全球经济的影响。要根据实例理解并记忆相关名词的含义，熟悉各类金融机构、金融市场的功能和具体运作方式。理解当代金融的发展对国内以及整个世界的作用和重要意义。 3. 各章节学习重点说明：对于重点名词的解释和说明全部放在后面的名词解释中。【第七章】金融机构概述（1）理解金融机构的产生的原因以及其功能，理解金融机构与一般经济组织相比的特殊性。（1小时） A.金融机构的产生与发展内生于实体经济活动的需要。 a)需求追随型路径：在商品经济和货币信用的发展过程中自发产生。目的是为满足经济社会发展的客观需要，如支付需求、融资需求、投资需求、风险转移与管理的需求、信息服务需求等。 b)供给领先型路径：兼业经营转向专业经营，如新式银行、证券公司、保险公司等。

B.现代金融机构的功能（理解金融机构在现代经济中的重要性） a)提供支付结算服务。 b)促进资金融通：使资金从盈余者向资金短缺者流动，促进各种社会闲置资金的有效利用。【注意】各种金融机构融通资金的方式是多种多样的，如银行用吸收存款和发放贷款；保险类金融机构吸收保费并将部分保险资金直接投资于金融资产等等。 c)降低交易成本并提供金融服务便利：金融机构通过规模经营和专业化运作，适度竞争，能够合理控制利率、费用、时间等成本。金融机构提供金融服务便利，如为企业和居民提供理财、代理、咨询、管理等服务。 d)改善信息不对称：金融机构能够及时搜集、获取比较真实、完整的信息。 e)风险转移与管理：该功能主要体现在其充当金融中介的过程中。 f)创造信用与存款货币：金融机构的业务活动对于整个社会的信用和货币具有决定性作用。 C.金融机构的特殊性（金融机构是特殊的企业）。 a)经营对象与经营内容的特殊性。金融机构的经营对象是货币资金，经营内容主要是货币收付、借贷及其他与货币资金运动有关的金融活动。一般经济组织的经营对象是商品或普通劳务，经营内容主要是商品生产与流通活动。 b)经营关系与活动原则的特殊性。金融机构与客户之间主要是货币资金的借贷或投资关系，遵循信用原则，需要处理好安全性、流动性、盈利性之间的关系。一般经济组织与客户之间是商品或劳务的买卖关系，遵循等价交换原则。 c)经营风险与作用影响的特殊性。金融风险主要表现为信用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险等。其带来的后果往往不局限于金融机构本身，很可能危及整个社会再生产过程。一般经济组织的经营风险主要表现为商品滞销、亏损或资不抵债。单个普通企业风险造成的损失对整体经济影响较小。

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