2015年基金从业资格考试
科目二：《证券投资基金基础知识》精华讲义
第6章投资管理基础
一、资产负债表含义
1.资产负债表。资产负债表也称为企业的“第一会计报表”。资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末，反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。
2.会计恒等式：资产=负债+所有者权益
3.所有者权益包括：股本、资本公积、盈余公积、未分配利润四部分
二、利润表
1.利润表亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。利润表是一个动态报告
2.利润表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。
三、现金流量表
1.现金流量表也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形，反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力；评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况；
2.现金流量表的基本结构分为：经营活动产生的现金流量；投资活动产生的现金流量；筹资活动产生的现金流量三部分
四、财务报表分析概念
财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。
五、销售利润率
1.销售利润率=净利润/销售收入；销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润
2.一般来说，其他条件不变时，销售利润率越高越好；但当其他条件可变时，销售利润率低也并不总是坏事，因为如果总体销售收入规模很大，还是能够取得不错的净利润总额，薄利多销就是这个道理。
六、资产收益率
1.资产收益率=净利润/总资产；资产收益率计算的是每单位资产能带来的利润
2.资产收益率是应用最为广泛的衡量企业盈利能力的指标之一。资产收益率高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好效果。
3.资产收益率的特点是它所考虑的净利润仅仅是股东可以获得的利润，而资产即是包括股东资产和债权人资产在内的总资产。
七、净资产收益率=净利润/所有者权益
（1）净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润（2）净资产收益率高，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高；净资产收益率低则相反。
八、货币时间价值的概念
货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，因此，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。
九、单利
1.单利是计算利息的一种方法。按照这种方法，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。
2.单利利息的计算公式为：I=PV×i×t
十、复利
1.复利是指每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息的方法。
2.计息期是指相邻两次计息的时间间隔，除非特别说明，一般计息期为一年，固定收益证券中常常是半年付息一次。
3.复利终值的计算公式：FV=PV×（1+i）n
十一、即期利率
1.即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在（t=0）到时间t的收益。利率和本金都是在时间t支付的。
2.考虑到利率随期限长短的变化，对于不同期限的现金流，人们通常采用不同的利率水平进行贴现，这个随期限而变化的利率就是即期利率。
十二、远期利率
1.远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。
2.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。
十三、终值、现值和贴现
1.终值是指在已知期初投入的现值为PV，求将来值即第n期期末的终值Fy，也就是求第n期期末的本利和。终值的一般计算公式为：FV=PV×（1+i）n
2.现在值即现值，是指将来货币金额的现在价值。现值计算公式为：PV=FV/(1+i)n
3.将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。因此，利率i也被称为贴现率。
例如，某公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为8%，那么该债券的现值为：1000/（1+8%）5=680.58（元）
十四、期望（均值）
1、随机发量x的期望（或称均值，记做E（X））衡量了x取值的平均水平；它是对x所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。
2.期望（均值）的公式：
例：某投资者将其资金分别投向A、B、C三只股票，占总资金的比重分别为40%、40%、20%；股票A、B、C的期望收益率分别为Ra=14%、Rb=20%、Rc=8%，则该股票组合的收益率Rp=0.4×14%+0.4×20%+0.2×8%=15.2%
十五、方差与标准差
方差：对于投资收益率r，用方差（δ2）或标准差（δ）来衡量它偏离期望值的程度。其中方差=δ2=E[（r-Er）2]的数值越大，收益率r偏离期望收益率Er的程度越大，数值越小偏离就越小。
十六、分位数
1.分位数通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特等比例）取得大于或等于（或小于等于）某个值的情况。
2.一般来说，设0≤α≤1，随机变量X的上α分位数是指满足概率值P｛X≥x α｝=α的数xα，下α分位数是指满足概率值P｛X≤xα｝=α的数xα。
十七、中位数
1.中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。
2.对于随机变量x来说，它的中位数就是上50%分位数x50%，这意味着Ⅳ的取值大于其中位数和小于其中位数的概率各为50%。
3.对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。
十八、相关系数
1.相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。我们通常用ρ
ij
表示证券i和证券j的收益回报率之间的相关系数。
2.相关系数ρ
ij 总处于+1和-1之间，亦即|ρ
ij
|≤1。若P
ji
=1，则表示r
i
和r
j
完
全正相关；相反，若ρ
ij =-1，则表示r
i
和r
j
完全负相关。如果两个变量间完全
独立，无任何关系，即零相关，则ρ
ij
=0。
第7章权益投资
一、资本的类型
1.债权资本是通过借债方式筹集的资本。公司向债权人（如银行、债券持有人及供应商等）借入资金，定期向他们支付利息，并在到期日偿还本金。
2.权益资本
（1）权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。权益资本在正常经营情况下不会偿还给投资人。两种最主要的权益证券是普通股和优先股。
（2）优先股优先权：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。
3.投票权
（1）普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行；董事会选聘公司的经理，由经理负责公司日常的经营管理。
（2）优先股一般情况下不享有表决权。优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权。
二、股票的特征（高频考点）
1．收益性
2．风险性（不确定性）
3．流动性（价格损失和发现时间）
4．永久性（与债券的偿还性区别）
5．参与性（通过股东大会参与管理）
三、股票的类型：以分为普通股和优先股。
四、普通股与优先股的区别（高频考点）
1.普通股是公司通常发行的无特别权利的股票，是最主要的权益类证券。（首发的一般是普通股）
2.普通股股东享有股东的基本权利，概括起来为收益权和表决权。
3.收益权是指普通股股东享有公司盈余和剩余财产的分配权。
4.表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权，通常是每一股份的股东享有一份表决权，即所谓的“一股一票”。
5.优先股是一种相对普通股而言有某种优先权利（优先分配股利和剩余资产）的特殊股票。
五、普通股和优先股的风险收益比较
1.优先股在分配股利和清算时剩余财产的索取权优先于普通股，因而风险较低。当公司盈利多时，相比普通股而言，优先股获利更少。
2.相比于优先股，普通股具有较高风险和较高收益的特征。
六、可转换债券的定义
1.可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。（有转换条件的公司债券）
2.可转换债券是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征，还具有相应于标的股票的衍生特征。
七、可转换债券的特征
1.可转换债券是含有转股权的特殊债券
2.可转换债券有双重选择权。对于投资者来说，拥有转股权，可自行选择是否转股；对于发行人来说，拥有提前赎回的权利。（赎回权由发行人决定，转股权由投资者决定）
八、可转换债券的基本要素
1．标的股票
2．票面利率（比普通公司债券利率低，1-2%）
3．转换期限：期限最短为1年，最长为6年，6个月后才能转换为公司股票4．转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格（面值/转换价格）5．转换比例是指每张可转换债券能够转换成的普通股股数。（面值=转换比例×转股价格）
6．赎回条款
7．回售条款市场价格小于等于转股价格，考虑回售
九、权证（与期权非常相似）权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买（认购权证）或出售（认沽权证）标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
十、权证的基本要素
（1）权证类别
（2）标的资产
（3）存续时间（一般大于2年）
（4）行权价格
（5）行权结算方
（6）行权比例
十一、权益类证券投资的风险
1.系统性风险也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动，以及政治因素的干扰（五大因素）等。
2.非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险（违约风险，有时也称为信用风险）、经营风险和流动性风险。
十二、权益类证券投资的收益
1.风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率（额外的风险报酬），即风险资产的期望收益率由两部分构成；
2.无风险资产收益率即无风险利率，是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而获得的收益率，是为投资者进行投资活动提供的必需的基准报酬。（有时候就是货币的时间价值）
3.风险较高的权益类证券、风险较高的公司对应着一个较高的风险溢价，其期望
收益率一般也较高。
十三、影响公司发行在外股本的行为（数量变化）
1.首次公开发行
2.再融资（增发公开或定向，配股，送股，转增）
3.股票回购（股价出现下跌，低估）
4.股票拆分和分配股票股利（1：2、3、10）股票价格高，适应价格敂感性用户
5.权证的行权
6.兼并收购（现金或股权）
7.剥离（子公司成立新公司并IPO）
十四、技术分析与基本分析区别
1.技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。技术分析是相对于基本面分析而言的。
2.技术分析则是通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势。
3.技术分析只关心证券市场本身的变化（交易价和交易量），而不考虑基本面因素。
十五、常用技术分析方法
1．道氏理论（长期、中期、短期三种趋势，适合大趋势，不适合个股）
2．过滤法则与止损指令上涨突破某一个百分比，追加买入；下跌突破某一百分比，追加卖出
3．“相对强度”理论体系根据超买超卖的关键区域分析，确定买入或卖出4．“量价”理论体系通过分析成交量和股价的变动的历史关系
十六、内在价值法和相对价值法区别（重要）
1.内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估，具体又分为股利贴现模型（DDM，最常用）、自由现金流量贴现模型（DCF）、超额收益贴现模型等。
2.相对价值法是使用一家上市公司的市盈率、市净率、市售率、市现率等指标与其竞争者进行对比，以决定该公司价值的方法。
第8章固定收益投资
一、债券市场概述
1.债券通常又称固定收益证券，能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流。（稳定利息收入）
2.债券的发行人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业。
3.债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息。（特殊情况英国的统一公债，无到期时间）
二、债券的种类
1.按发行主体分类，债券可分为政府债券（中央、地方）、金融债券、公司债券（公司、企业）等。
2.按偿还期限分类，债券可分为短期债券(1年）、中期债券（1-10年）和长期债券（10年以上）。
3.按债券持有人收益方式分为固定利率债券、浮动利率债券（根据市场期刊上浮）和零息债券（以贴现形式发行，折价销售）
4.按计息与付息方式分类，债券可分为息票债券和贴现债券。
5.按嵌入的条款分可赎回债券（发债主体确定）、可回售债券（债券持有者决定）、
可转换债券（持有者决定）、通货膨胀联结债券（利率相对低）、结构化债券（组合式产品）
6.按交易方式分类
（1）银行间债券市场交易品种有现券交易、质押式回购、买断式回购、远期交易、债券借贷；最复杂
（2）交易所债券市场的交易品种有现券交易、质押式回购、融资融券（主要品种仍然为股票）
（3）商业银行柜台市场的交易品种是现券交易。
7.按币种划分，我国债券种类可分为人民币债券和外币债券。
三、债券违约时的受偿顺序
1.有保证债券
（1）第一抵押权债券（实体资产抵押）或有限留置权债券（房屋、专利、品牌等抵押）
（2）第二抵押权债券
（3）第三抵押权债券由合同确定
2.无保证债券也称为信用债券
（1）受偿等级最高的是优先无保证债券，这也是公司债的主要形式。
（2）优先次级债券
（3）次级债券
（4）劣后次级债券
四、投资债券的风险
1.信用风险
2.利率风险
3.通胀风险（实际收益率=名义率-通胀率）
4.流动性风险（交易时和兑付时）
5.再投资风险（利息再投资）
6.提前赎回风险
五、中国债券交易市场
1.银行间债券市场（截至2013年末交易量占97.56%）
2.交易所市场（截至2013年末交易量占2.11%）
3.商业银行柜台市场（截至2013年末交易量占0.32%）
六、当前收益率和到期收益率区别
1.当期收益率（当前收益率）是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率，即I=C/P
2.到期收益率（内部收益率）是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率，相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有至到期可获得的年平均收益率。（贴现率）
七、到期收益率y与债券市价的关系：
八、债券当期收益率与到期收益率之间的关系
1.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率
2.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率
3.不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示到期收益率的同向变动。
九、债券的久期
1.麦考利久期评估债券的平均还款期限，又称为存续期，是指债券的平均到期时间，从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。
2.零息债券麦考利久期等于期限（高频）。
3.麦考利久期公式：
Dmac=-（△P/△y）（1+y）/p
4.修正的麦考利久期（高频）等于麦考利久期除以（1+y），即：
5.久期的应用
（1）债券基金经理通过运用久期和凸度实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理。
（2）免疫策略：债券基金经理能够确定持有期，那就能找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的那种债券投资
凸性越大越好，久期越低越好
十、货币市场工具的特点
1.均是债务契约；
2.期限在1年以内（含1年）；
3.流动性高；
4.大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖；
5.本金安全性高，风险较低。
十一、货币市场工具
1.银行定期存款（期限1年及以内）
2.短期回购协议
3.央行票据
4.短期政府债券
5.短期融资券
6.中期票据（3、6、9个月）
7.证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具：同业拆借、银行承兑汇票、商业票据、大额可转让定期存单、同业存单
第9章衍生工具（高频考点）
一、衍生工具的定义
衍生工具是指一种衍生类合约，其价值取决于一种或多种基础资产。基础资产通常被称作合约标的资产。合约标的资产可以是金融资产，也可以是黄金、原油等大宗商品或贵金属。
二、衍生工具的特点
（一）跨期性（沪深300股指期货合约）
（二）杠杄性（5、10、20、30倍不等）
（三）联动性（基础资产价格变化导致衍生工具变化）
（四）不确定性或高风险性
三、远期合约与期货合约的区别（本质相同，操作不同）
1.远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。（非标准化，场外市场交易，到期实物交割、更古老）
2.期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价
格买入或卖出某项合约标的资产的合约。（标准化，交易所交易，对冲交割）四、期货市场的基本功能
1．风险管理（套期保值）
如：在股指高位时通过卖出股指期货合约，平衡风险
2．价格发现（套利）
交易量远大于现货市场，更能发现真实价格
3．投机
预测上升，做多；预测下跌，做空
五、互换合约是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约。更为准确地说，互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。
如：两家银行，一家发行固定利率贷款，一家发行浮动利率贷款，一家担心利率上升，一家担心利率下降。各将贷款的一半互换，防范风
险
六、远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别（高频考点）
1.交易场所与合约：
（1）期货合约只在交易所交易（金融期货在金融期货交易所，商品期货在大商所，证商所、沪商所交易），期权合约大部分在交易所交易（进价定价）
（2）远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行，以满足交易各方需求，具有较高的灵活性，这也使得谈判较为复杂，交易成本较高。（协议定价）有较高的灵活性，能满足多种需求
2.损益特性
（1）远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，称为双边合约（双方风险收益对等）
（2）期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，称作单边合约（不对等）
如：看涨期权购买者，收益的可能性无限，风险为期权费。
卖方收益：期权费风险无限
3.信用风险
（1）期货合约由于具备对冲机制，实物交割比例非常低，交易价格受最小价格变动单位和日涨跌停板限定，单方决定
（2）远期合约如要中途取消，必须双方同意，任何单方面意愿是无法取消合约的，其实物交割比例非常高。远期合约没有保证金，违约概率增加
4.执行方式
（1）一般而言，远期合约和互换合约通常用实物进行交割。远期合约的两个合约即使是方向相反也不能自动抵消。
（2）期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常用现金结算，极少实物交割。（3）期权合约则是买方根据当时的情况判断行权对自己是否有利来决定行权与否。一般也不会实际行权
5.杠杄
（1）期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杄
（2）期权合约中买方需要支付期权费，而卖方则需要缴纳保证金，也会有杠杄效应
（3）远期合约和互换合约通常没有杠杄效应。
第10章另类投资（可考点不多）
一、另类投资的优点与局限性（去除股、债、货币工具）
（一）另类投资的优点
1．提高收益
2．分散风险（对股票市场产生的系统风险可能不会对大宗商品市场影响不大）（二）另类投资的局限性
1．缺乏监管和信息透明度
2．流动性较差，杠杄率偏高
3．估值难度大，难以对资产价值进行准确评估
二、另类投资的投资对象
1.私募股权投资（最接近于股票和债券的投资，目标是扶持上市）
2.不动产投资（土地及土地附着物）
3.大宗商品投资（能源、农产品、矿产品；经济周期性强）
4.黄金投资
5.碳排放权交易
6.艺术品和收藏品投资（风险很大）
三、私募股权投资的战略形式
1.风险投资（VC）
2.成长权益（高速成长企业）
3.并购投资（上市公司或上市公司与非上市公司之间，为私募股权退出）
4.危机投资（以收益最大化为目标，无感情因素）
5.私募股权二级市场投资(PE)
第11章投资者需求
一、投资者类型
1、个人投资者
2、机构投资者（法人投资者和非法人投资者）
二、个人投资者分类和特征
1.个人投资者分类
（1）基金销售机构常常根据财富水平把个人投资者划分为零售投资者、富裕投资者（中产）、高净值投资者（金融资产几百万）和超高净值投资者（金融资产上千万）。
（2）个人投资者的划分没有统一的标准，每个基金销售机构都会采用独有的方法来设置投资者类别以及类别之间的界限。
第11章投资者需求
2.个人投资者特征
（1）一般而言，拥有更多财富的个人投资者，在满足正常生活所需之外，有更多的资金进行投资，而且风险承受能力也更强。
（2）通常而言，个人投资者的投资经验和能力不如机构投资者，对个人投资者可投资的基金产品进行严格的监管，并施加一些限制条件，以保护个人投资者的权益，尤其是保护中小投资者的权益。第
2.个人投资者特征
（3）个人投资者的家庭状况（例如婚姻状况、子女的数量和年龄、需赡养老人的数量和健康状况）也会影响其投资需求。
三、机构投资者分类和特征
1.机构投资者资本实力更为雄厚且投资能力更为与业。
2.机构投资者资产管理类型
（1）聘请与业投资人员对投资进行内部管理
（2）将资金委托投资于一个或多个外部基金公司
（3）也有一些公司采用混合的模式，一部分资产内部管理，另一部分资产外部管理
四、投资者需求关键因素
(一)投资期限（投资期限越长，风险承受能力越强；越短就越弱）
(二)收益要求（时间越长，收益要求越高）
(三)风险容忍度（对风险的态度和认可度）
(四)流动性（流动性越高，风险承受能力越弱
(五)其他情况
五、投资政策说明书的内容
（1）投资回报率目标
（2）投资范围
（3）投资限制(包括期限、流动性、合规等)
（4）业绩比较基准
（5）投资决策流程、投资策略与交易机制等
第12章投资组合管理（内容较多）
一、系统性风险
1.系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。
2.系统性因素一般为宏观层面的因素，包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。
二、非系统风险
1.非系统性风险则是可以通过分散化投资来降低的风险
2.非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的
三、风险与收益的关系
1.高风险意味着高预期收益，而低风险意味着低预期收益。（在市场有效均衡的前提下）
2.市场上信用风险较高的企业债券不同期限、同息票率的国债相比价格更低，收益率更高，这个高出的收益率称为信用风险溢价。
3.市场上期限较长的债券收益率通常比期限较短的债券收益率更高，高出的收益率称为流动性溢价。
四、风险分散化
1.第一句为“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”。一个篮子倾覆只会导致这一个篮子中的鸡蛋受损，而不会影响其他篮子中的鸡蛋。
2.分散化投资可以降低风险的另一个直观逻辑是投资者有可能“失之东隅，收之桑榆”。
五、资产收益相关性
1.如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系。
2.由于存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数资产的收益之间都会存
在一定的相关性。
六、均值方差法
1.马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论，基本假设是投资者是厌恶风险的
2.投资组合的两个相关的特征是：①具有一个特定的预期收益率（期望收益率），
②可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，其中方差是这种偏离程度的一个最容易处理的度量方式。（偏离为方差）
六、均值方差法
3.投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合。
七、最小方差法
1.对于不同的投资需求而言，求解最优投资组合的方法不尽相同，最小方差法是求解最优投资组合的方法之一。
2.最小方差法适应于投资者对预期收益率有一个最低要求的情形。
八、有效前沿
1.如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，或者在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合就是有效的。（有效）
2.如果一个投资组合是有效的，那么投资者就无法找到另一个预期收益率更高且风险更低的投资组合。
3.随着投资者指定的预期收益率的改发，最优投资组合在有效前沿上移动。
九、资本资产定价模型
1.资本资产定价模型(CAPM)以马可维茨证券组合理论为基础，研究如果投资者都按照分散化的理念去投资，最终证券市场达到均衡时，价格和收益率如何决定的问题。
2.CAPM汇集了威廉·夏普、约翰·林特纳和费雪·布菜克三位学者的研究成果，夏普敃授也因此获得了1990年的诺贝尔经济学奖。
十、资本资产定价模型的基本假定
1.市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的。
2.所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整。
3.投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产，如股票、债券、无风险借贷安排等。
4.不存在交易费用及税金。（交易成本为0）
5.所有投资者都是理性的。
6.所有投资者都具有同样的信息，对资产的预期收益率、风险及资产间的相关性都具有同样的判断，即对所有资产的收益率所服从的概率分布具有一致的看法。被称为同质期望假定或同质信念假定。（众多投资者，相当于只有一个投资者）
六、资本市场线
1.引入无风险资产后，有效前沿发成了射线。这条射线即是资本市场线(CML)。新的有效前沿与原有效前沿相切。
2.切点投资组合具有三个重要的特征：
（1）是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合；
（2）有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合M不无风险资产的再组合；
（3）切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。
3.切点投资组合M正是市场投资组合。
如：50指数ETF是50指数市场的市场组合
4.所谓市场投资组合是指由风险资产构成，并且其成员资产的投资比例不整个市场上风险资产的相对市值比例一致的投资组合。
七、证券市场线
1.证券市场线(SML)是以资本市场线为基础发展起来的。
2.资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，但没有指出每一个风险资产的风险不收益之间的关系。
3.证券市场线则给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系。也就是说证券市场线为每一个风险资产进行定价，它是CAPM的核心。
4.每一个风险资产对于市场投资组合的系统风险和预期收益率应当具有正的线性关系。这是证券市场线的核心内容。
5.CAPM利用希腊字母贝塔(β)来描述资产或资产组合的系统风险大小。
6.贝塔(β)可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敂感性，贝塔值越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大，风险越大。
7.若某资产或资产组合的预期收益率高于与其贝塔值对应的预期收益率，也就是说位于证券市场线的上方，则理性投资者将更偏好于该资产或资产组合，市场对该资产或资产组合的需求超
过其供给，最终抧升其价格，导致其预期收益率降低，使其向证券市场线回归。
8.若某资产或资产组合位于证券市场线的下方，则理性投资者将不愿意投资该资产或资产组合，导致市场对它供过于求，价格下降，预期收益率上升，最终该资产或资产组合也会向证券市场线回归。
八、战略资产配置与战术资产配置
(一)战略资产配置
1.从一般意义上讲，战略资产配置(SAA)是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比；是根据投资者的风险承受能力，对资产做出一种事前的、整体性的、最能满足投资者需求的规划和安排；是反映投资者的长期投资目标和政策，确定各主要大类资产的投资比例，建立最佳长期资产组合结构。
2.战略资产配置是在一个较长时期内以追求长期回报为目标的资产配置。
3.战略资产配置结构一旦确定，通常情况下在3～5年甚至更长的时期内不再调节各类资产的配置比例。
(二)战术资产配置
1.战术资产配置(TAA)就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整。
2.战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。
3.战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时调节各大类资产之间的分配比例，管理短期的投资收益和风险，战术资产配置的周期较短，一般在一年以内，如月度、季度。
八、市场有效性
1.一个信息有效的市场，投资工具的价格应当能够反映所有可获得的信息，包括基本面信息、价格与风险信息等。
2.法玛把信息划分为历史信息、公开可得信息以及内部信息。有效市场分为弱有效市场（反应了历史信息）、半强有效市场（反映了公开信息）、强有效市场（反映了三大信息）
九、主动策略和被动策略
1.主动策略也称积极策略，即试图通过选择资产来跑赢市场。主动型投资者注重寻找被低估或高估的资产类别、行业或证券。也有的主动型投资者试图通过市场择时来获得超额收益。
2.被动策略的投资者认为系统性地跑赢市场是不可能的，除了靠一时的运气战胜市场之外，所以复制市场基准的收益与风险，而不试图跑赢市场的策略。
十、被动投资方法
1.被动投资通过跟踪指数获得基准指数的回报。，常见的证券价格指数有股票价格指数和债券价格指数。目前股票价格指数编制的方法主要有三种，即算术平均法（道琼斯）、几何平均法和加权平均法（沪深指）。
2.国际上主要的股票价格指数有道琼斯股价指数、标准普尔股价指数、金融时报股价指数、日经指数等。主要的价格指数包括美林债券指数、JP摩根债券指数、道琼斯公司债券指数和摩根士丹利资本国际债券指数等。
3.国内股票价格指数主要包括上证股票价格指数、深证综合股票价格指数、沪深300指数、上证180指数等（应该还有香港恒生指数），债券价格指数主要包括中国债券系列指数、上海证券交易所国债指数和中信债券指数等。
4.指数跟踪也称指数复制（最主要的策略），是用指数成分证券创建一个与目标指数相比差异尽可能小的证券组合的过程。通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制（误差最大）。
5.跟踪误差是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标（考点一），被广泛用于被动投资及主动投资管理者的业绩考核，并且这里指的业绩既可以是事前的，也可以是事后的（考点二）。
6.跟踪误差是证券组合相对基准组合的跟踪偏离度的标准差，跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率（考点三）。跟踪误差产生的原因包括复制误差、现金留存、各项费用、分红因素和交易冲击成本（考点四）
十一、主动投资
1.主动投资者常常采用基本面分析和技术分析方法。
2.主动投资的目标是扩大主动收益，缩小主动风险，提高信息比率；被动投资的目标是同时减少跟踪偏离度和跟踪误差。
3.主动收益=证券组合真实收益—基准组合的收益（不跟踪偏离度的算法相同）十二、股票投资组合构建
1.股票投资组合构建通常有自上而下不自下而上两种策略。
2.自上而下策略从宏观形势及行业、板块特征入手，明确大类资产、国家、行业的配置，然后再挑选相应的股票作为投资标的，实现配置目标。
3.自下而上则是依赖个股筛选的投资策略，关注的是各个公司的表现，而非经济或市场的整体趋势。
4.越来越多的基金经理采用自上而下和自下而上相结合的方式。
5.大类资产主要指的是：股票与固定收益证券。
十三、债券投资组合构建
1.债券主要分析指标有到期收益率、利率期限结构、久期、凸性等。
2.自上而下的债券配置从宏观上把握债券投资的总体风险开始，分析市场风险和信用风险，进而决定在不同的信用等级、行业类别上的配置比例，通过大类资产配置、类属资产配置和个券选择三个层次上自上而下地决策，最终实现基金的投资目标。
3.从可投资的产品类别上看，债券型基金通常投资国债、金融债、公司债、企业债、可转换债券、商业票据、短期融资券、正/逆回购（货币市场工具）等品种。
4.债券型基金同样需要选择一个业绩比较基准，以方便投资者或内部管理者考核基金的业绩。债券型基金在选择业绩比较基准的时候应以债券指数为主
十四、投资管理部门
1.投资决策委员会（最高投资决策机构，非常设机构）
2.投资部
3.研究部
4.交易部
投资部指令通过风控部门下达交易部
第13章投资交易管理
一、做市商与经纪人区别
1.两者市场角色不同：做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，与投资者进行买卖双向交易（同时报买入价和卖出价）；经纪人在交易中执行投资者的指令，并没有参不到交易中，两者的市场角色不同
做市商既买入，又卖出
经纪人既不买入，也不卖出
2.两者的利润来源不同：做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金；
3.市场流动性贡献不同：在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者（往往调整频繁，小额变动），而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。
二、保证金交易（信用交易）保证金交易更多用在期货远期市场
1.信用交易是指投资者从证券经纪商那里借得资金或证券，这样就能进行超过自己可支付范围的交易。在我国，保证金交易被称为“融资融券”。
2.融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易（融资买入）
3.卖空交易即融券业务，与融资业务正好相反，投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买人证券归还证券公司，自己则得到投资收益（融券卖出）。第三、基金公司投资交易流程
1.基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合（基金）、执行交易指令、绩效评估不组合调整、风险控制等环节。
2.交易指令在基金公司内部执行情况如下：
（1）在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。
（2）交易系统或相关负责人员审核投资指令的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分发给交易员。
（3）交易员接收到指令后有权根据自身对统市场的判断选择合适时机完成交易。
四、交易成本
(一)显性成本
1.显性成本包括佣金、印花税和过户费等。
2.证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金率（不超过3‰）
3.投资顾问的服务费用一般按照客户不证券公司签署的服务协议约定收取。
4.我国A股印花税率为单边征收(只在卖出股票时征收)，税率为1‰。
5.在证券交易结束后还需要支付给证券登记结算机构一定费用，这部分费用称为过户费。
(二)隐性成本
1.买卖价差
（1）买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。
（2）一般而言，大盘蓝筹股流动性较好，小盘股则反之；成熟市场流动性较好，新兴市场买卖价差则较大；市场在不同的时段也会表现出不同的流动性。
2.市场冲击：可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量。头寸越大，对市场价格的冲击越明显，交易所需的时间也越长，执行时间的延长就会导致机会成本的增加。
3.对冲费用：基金管理人可以使用远期、期货、互换等衍生工具在转持过程中进行风险对冲。对冲是有成本的。
4.机会成本
第14章投资风险的管理与控制一、风险定义和分类
1.风险来源于不确定性，是未来的不确定事件可能对公司带来的影响。
2.投资风险包括：市场风险、流动性风险、信用风险
3.市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。（系统性风险）
二、事前与事后风险
1.风险指标可以分成事前和事后两类。
2.事后指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况，
3.事前指标则通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况。
三、贝塔系数
1.贝塔系数(β)是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敂感度。
2.贝塔系数公式：（不会出计算，大概注意概念）
3.投资组合P与市场收益的相关系数为：
4.贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；
贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。
贝塔系数等于l时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。
贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。
四、下行风险
1.下行风险是指由于市场环境变化，未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位，是投资可能出现的最坏的情况，也是投资者可能需要承担的损失。
2.下行风险标准差的计算公式如下：
r i 表示基金收益率；r
f
表示市场无风险收益率；T表示收益率小于无风险利率的
期数。
五、最大回撤
1.最大回撤是指要将损失控制在相对于其投资期间最大财富的一个固定比例。根据CFA协会的定义，最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价格的损失。
2.任何投资策略，均应考虑最大回撤指标，因为不少客户对这个指标相当重视。
六、风险价值
1.风险价值(VaR)又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。
2.常用的风险价值模型技术主要有三种：参数法、历史模拟法和蒙特卡洛法。
七、股票基金的风险管理
1.常用来反映股票基金风险的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。
2.基金净值增长率的波动程度可以用标准差来计量，并通常按月计算。在净值增长率服从正态分布时，可以期望2/3(约67%)的情况下，净值增长率会落入平均值正负l个标准差的范围内，95%的情况下基金净值增长率会落在正负2个标准差的范围内。正负2个标准差95%正负1个标准差67%
七、股票基金的风险管理
例题高频.一只基金的月平均净值增长率为3%，标准差为4%。在标准正态分布下，该基金月度净值增长率处于+7%—-1%的可能性是67%；在95%的概率下，月度净值增长率会落在+11%—-5%的区间。
5.通常可以用贝塔系数(β)的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。（1）如果股票指数上涨或下跌1%，某基金的净值增长率上涨或下跌l%，贝塔系数为1
（2）如果某基金的贝塔系数大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金；（3）如果某基金的贝塔系数小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。
6.持股集中度=前十大重仓股/基金股票投资总市值*100%（达到10-20%就已经非常集中）
7.基金股票换手率通过对基金买卖股票频率的衡量，反映基金的操作策略。（1）基金股票换手率=（期间股票交易量/2）/期间基金平均资产净值
（2）如果一只股票基金的年周转率为l00%，意味着该基金持有股票的平均时间为l年。
八、债券基金的风险管理
(一)利率风险
如果某债券基金的久期是5年，那么，当市场利率下降l%时，该债券基金的资产净值将增加5%；当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值将减少5%。（注意计算变化率X久期）
(二)信用风险
(三)提前赎回风险
九、混合基金的风险管理
1.混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例。
2.一般而言，偏股型基金（债比30-50%）、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高；偏债型基金的风险较低（债比50-70%），预期收益率也较低；股债平衡型基金的风险与收益则较为适中。
十、货币基金的风险管理
1.部分货币基金承诺投资人兑付方式为T+0（立即到账，银行垫款），容易出现挤兑风险，货币基金内部也可能出现期限错配问题。
2.货币基金同样会面临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险。但由于我国货币基金投资组合的平均剩余期限不得超过180天，实际上货币基金的风险是较低的。
3.反映货币市场基金风险的指标：
(1)投资组合平均剩余期限（久期）
(2)融资比例：除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购（用债券抵押融资，从而产生杠杄）的资金余额不得超过20%。
(3)浮动利率债券投资情况
第15章基金业绩评价
一、持有区间收益率
1.资产回报率=（期末资产价格-期初资产价格）/期初资产价格*100%
2.收入回报率=期间收入/期初资产价格*100%
3.持有期收益率=资产回报率+收入回报率
例：假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元。那么该区间内：（1）资产回报率=(105—100)/100×100%=5%
（2）收入回报率=3/100X100%=3%
（3）总持有区间的收益率=5%+3%=8%
二、时间加权收益率
1.时间加权收益率是将收益率计算区间分为子区间，每个子区间以现金流发生时间划分，将每个区间的收益率以几何平均的方式相还接。
2.时间加权收益率公式及计算：R=(1+R1)×(1+R2)×(1+R3)-1
例：假设某基金在2012年12月3日的单位净值为1.4848元，2013年9月1目的单位净值为1.7886元。期间该基金曾于2013年2月28日每份额派发红利0.275元。该基金2013年2月27日（除息日前一天）的单位净值为1.8976元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为：R1=（1.8976-1.4848）/1.4848
R2=【1.7886-（1.8976-0.275）】/（1.8976-0.275）
R=(1+R1)×(1+R2)-1
三、平均收益率
1.平均收益率一般可分为算术平均收益率和几何平均收益率。
2.算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值，计算公式：
3.几何平均收益率计算公式为：
（1+R）n=(1+R)(1+R)···(1+R)G12n
例：已知某基金近三年来累计收益率为26%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为：
4.时间加权收益率说明的是1元投资在n期内所获得的总收益率，而几何平均收益率是计算1元投资在n期内的平均收益率。
5.一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大。几何平均收益率克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向。
例如，某基金的份额净值在第一年年初时为1元，到了年底基金份额净值达到2元，但时隔一年，在第二年年末它又跌回到了l元。假定这期间基金没有分红，则此时第一年的收益率：R1=(2-1)/1*100%=100%，第二年的收益率则为
R2=(1-2)/2*100%=-50%。则算术平均收益率计算的平均收益率为：(100%-50%)/2=25%；
按照几何平均收益率计算，则平均收益率为：
{[(1+100%)(1—50%)]-1}X*100%=0
四、相对收益：基金的相对收益，就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益。
五、风险调整后收益
(一)夏普比率
1.夏普比率(S)是诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普于l966年根据CAPM提出的经风险调整的业绩测度指标。
2.夏普比率公式风险溢价第15章基金业绩评价
3.夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。
4.夏普比率计算过程中并未涉及业绩比较基准，而是选用市场的无风险收益率，因此是对绝对收益率的风险调整分析指标。
(二)特雷诺比率
1.特雷诺比率(Tp)来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率。用公式表示为：风险溢价系统风险
2.特雷纳比率与夏普比率的区别在于特雷纳比率使用的是系统风险，而夏普比率则对全部风险进行了衡量。
(三)詹森α
1.詹森α同样也是在CAPM上发展出的一个风险调整差异衡量指标，衡量的是基金组合收益中超过CAPM模型预测值的那一部分超额收益。用公式表示：
2.αp=0则说明基金组合的收益率不处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异。当αp>0时，说明基金表现要优于市场指数表现；当αp<0时，说明基金表现要弱于市场指数的表现。
（四）信息比率不跟踪误差
1.信息比率(IR)计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。
2.信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。
六、业绩归因方法
（一）Brinson归因方法
对于股票基金，业内比较常用的业绩归因方法是Brinson方法，该方法把基金收益与基金基准组合收益的差异归因于资产配置、行业选择、证券选择和交叉效应（重要考点，归属题）。
（二）资产配置
1.如果基金当月的实际收益率为5.34%，该基金基准组合的数据如下表：组成基准权重月指数收益率(%)股票(沪深300指数)0.605.81债券(中国债券指数)0.301.45现金(货币市场工具)0.100.48
2.当月基准组合收益率=(0.60×5.81%)+(0.30×1.45%)+(0.10×0.48%)=
3.97%。
3.则该基金的超额收益率=5.34%-3.97%=1.37%。
4.假设基金P的各项资产权重分别为股票70%、债券7%、货币市场工具23%。则资产配置带来的贡献为：(0.70-0.60)×
5.81%+(0.07-0.30)×1.45%+(0.23-0.10)×0.45%=0.31%
（三）行业与证券选择
1.继续使用上文使用的例子，如果业绩中有0.31%应归功于各资产类别间的成功配置，那么1.37%-0.31%=1.06%就应该源于在每一个大类资产中的行业及具体证券的选择。
市场基金P业绩(%)指数业绩(%)超额业绩(%)
股票7.285.811.47
固定收益1.891.450.44第15章基金业绩评价
2.则行业与证券选择带来的贡献0.70×（7.28%-5.81）+0.07×（1.89%-1.45%）=1.06%
3.基金在该月的资产配置、行业与证券选择两方面均取得了超额收益，业绩表现优秀。实务中，除了对基金当月业绩进行归因分析外，还会对其他时间段，例如三个月、六个月、一年、三年等进行业绩归因。
第17章基金的投资交易与清算
一、场内证券交易市场
1.证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券交易所的设立和解散，由国务院决定。
2.证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。（股转系统是公司制，其他是会员制）
3.我国上交所和深交所都采用会员制，设会员大会、理事会和与门委员会。理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可以设立其他与门委员会。证券交易所设总经理，负责日常事务。总经理由国务院证券监督管理机构任免。
二、证券登记结算机构
中国证券登记结算有限责任公司(简称中国结算公司)是我国的证券登记结算机构，该公司在上海和深圳两地各设一家分公司。
三、场内证券交易费用（高频）
（一）佣金
1.佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额的一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。
2.佣金由证券公司经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易所交易监管费等组成。
3.证券公司向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。
4.A股、证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取；
5.B股每股交易佣金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。（B股在上交所用美元，深交所用港币）
（二）过户费
1.过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。
2.上交所A股交易过户费的收费标准为按成交面额（1元/股X成交股数）的0.75‰向买卖双方投资者分别收取，其中中国结算公司上海分公司收取0.375‰，结算参与人留存0.375‰(目前托管人不收取)。
3.深交所的过户费包含在交易经手费中，不向投资者单独收取。深交所A股交易经手费现行收费标准为按交易额的0.1125‰。
4.对于B股，虽然没有过户费。在上交所，结算费是成交金额的0.5‰；在深交所，称为“结算登记费”，是成交金额的0.5‰，但最高不超过500港元。
5.基金交易目前不收过户费。
（三）印花税
1.印花税是根据《中华人民共和国印花税暂行条例》规定，在A股和B股成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金。
2.2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按1‰征收，对受让方不再征收。
四、场内证券交易特别规定及事项
（一）大宗交易
1.大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖。（300万元，50万股）
2.上交所接受大宗交易的时间为每个交易日9:30-11:30、13:00-15:30。每个交易日15:00-15:30，交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认。第17章基金的投资交易与清算
3.深交所协议平台接受交易用户申报的时间为每个交易日9:15-11:30、13:00-15:30。具体确认成交的时间规定为：
(1)权益类证券大宗交易、债券大宗交易(除公司债券外)，协议平台的成交确认时间为每个交易日15:00-15:30。
(2)公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日9:15-11:30、13:00-15:30。
（二）固定收益证券综合电子平台
1.上交所固定收益平台的交易时间为9:30—11:30、13:00—14:00。
2.交易商当日买入的固定收益证券，当日可以卖出。当日被待交收处理的固定收益证券，下一交易日可以卖出。
3.在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手(1手为1000元面值)。交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10％。
4.涨跌幅价格=前一交易日参考价格×(1±10％)
（三）回转交易
1.证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。（交割前可以卖出，A股和基金不实行回转交易）
2.债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，B股实行次交易日起回转交易，深交所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。
（四）开盘价和收盘价
1.我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为当日证券的第一笔成交价。证券的开盘价格通过集合竞价（9：15-9：25）方式产生。不能产生开盘价的，以还续竞价方式产生。第17章基金的投资交易与清算
2.上交所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)。当日无成交的，以
前收盘价为当日收盘价。
3.深交所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。
2011年品保部工作计划 根据公司质量方针和质量目标，制订并组织实施本部门的质量管理计划和目标，开展标准化体系的完善、维持以及产品的标准管理、产品质量事故处理等工作；开展进料、成品和生产过程检验、样品检测等工作，，提高工作效率和服务质量，以满足公司各部门业务和客户的需要。 目前，SCC工厂品质部仅有1人，但是职责范围甚广，包括：进料，制程，成品，出货，投诉处理，还要包括体系完善，部门建立等，而当生产规模逐渐扩大，产品越来越丰富，业务量就会越来越大，后期发展需要，品质部还需增加人员. 为了保证后续生产规模的扩大，计划使用生产部自检 +品质部（生产巡检 + 成品检验 + 出货确认）： 序 号 工作内容执行周期 每天 每 周 每 月 每 季 半 年 每 年 每 批 即 时 平 时 1 体系的完善. 2 技术要求及标准等信息的收集整 理 3 制定质量改进计划并推进 4 参与生产工艺研究，落实相应产 前准备 5 根据要求制定相应检验标准（和 研发讨论） 6 样品以订单检验 7 来料异常处理 8 供应商质量管理，并参与合格供 应商的评定
9 生产现场巡视 10 让步接收批准与否决 11 不合格品标识处理 12 客户投诉处理 13 质量事故处理 14 质量异常现场分析 15 负责计量器具检定周期 16 质量工作总结与汇报 17 负责相关文件，记录，信息的管理和追踪 18 预防与纠正措施的实施和效果确认 19 6S 的实施与监督 20 参加工作例会 21 完成上级临时交办任务 目前现状和后续跟进 序号 项 目 执行情况
2015年四川省成都市事业单位公开招聘《公共基础知识》试卷 一、选择题（共80道，包括单选和多选） （一）单选题（1-50题） 1.武某抢了一辆越野车，价值30万元，在行驶途中发现某工厂大门紧锁，遂翻墙进入厂区，搬走了价值50万元的货物。武某的行为应认定为（）。 A. 抢劫罪和盗窃罪，犯罪数额分别是30万元和50万元 B. 盗窃罪和抢劫罪择一重罪论处 C. 抢劫罪，抢劫数额是80万元 D. 盗窃罪，盗窃数额是80万元 2.对违反治安管理的人，公安机关传唤后应当及时询问查证，询问查证时间不得超过（）。 A. 四十八小时 B. 十二小时 C. 二十小时 D. 二十四小时 3.甲于5月10日同乙签订保管合同，5月12日，甲将货物交给乙保管。5月14日，该货物被盗，5月25日，甲提货时得知货物被盗。甲请求乙赔偿损失的诉讼时效应于次年何时届满？（） A. 5月26日 B. 5月14日 C. 5月10日 D. 5月24日 4.据《劳动合同法》规定，用人单位在裁员后（）内重新聘用人员的，应当通知被裁减人员，并在同等条件下优先招用被裁减人员。 A. 六个月 B. 四个月 C. 三个月 D. 五个月 5.甲乙想通过卖男孩赚钱，某日在一户人家门口看到一名男孩正在玩耍，二人抱起男童就跑，男童见势立刻大喊，当地群众发现后追赶数百米将男童救下。二人的行为应认定为（）。 A. 拐卖儿童罪，且属于犯罪未遂 B. 拐骗儿童罪，且属于犯罪中止 C. 拐骗儿童罪，且属于犯罪未遂 D. 拐卖儿童罪，且属于犯罪中止 6.张某有一栋可以眺望海景的别墅，当其得知海景会被一栋将要建设的大楼挡住后，将别墅卖给了想要海景房屋的王某。张某的行为违背了民法的（）。 A. 诚实信用原则 B. 自愿原则 C. 等价有偿原则 D. 保护公民、法人的合法民事权益原则 7.下列情形中，不属于行政给付的是（）。 A. 某市为保证灾区学生入学，决定对其中的孤残学生免去全部的学杂费 B. 公安机关向因公致残的警察发放20余万元的抚恤金和特别补助金 C. 某县兴办的公立老年福利机构供养无劳动能力、无生活来源、无赡养人和扶养人的老年人 D. 某区政府对节能减排中取得突出成绩的企业发放专项奖金10万元 8.《刑法》第5条规定：“刑罚的轻重，应当与犯罪分子所犯罪行和承担的刑事责任相适应。”这是我国刑法关于量刑中的（）的明确规定。 A. 罪刑法定主义 B. 责任主义
品质部工作计划（一） 为了提高物业整体工作质量，更好地为公司持续发展培养优秀人才，20XX年，品质培训部将在上一年度工作基础上，立足公司发展，创新工作形式，拓展工作的深度和广度。20XX年度工作计划如下所示：（一）继续贯彻质量环境管理体系 组织所有品质管理人员（含物业处办公室主任、管理部长、维修部长、项目经理）参加标准体系培训，深入研究讨论。贯彻质量环境管理体系要求，按照ISO9001和ISO14001体系标准，强化管理，提升物业服务水平。 （二）创优工作 抓好物业处创优工作，适时、适宜的提供指导和服务；分批次组织创优项目员工赴物业管理优秀示范项目参观学习，提升认识，为创优工作顺利进行创造有利条件。 （二）经理绩效考核 根据各物业处、职能部门不同情况修订完善考核标准和体系，明确考核人员、考核方法、考核时间等，促进考核工作制度化、规范化。 （三）品质检查工作 每月采用日常检查与不定期暗访、夜查相结合方式，利用作业记录、工作巡查记录等相关记录，将检查发现的问题追本溯源，彻底整改，杜绝隐患。 （四）满意度调查 上、下半年各进行一次入户满意度调查，据调查数据分析物业服务存在的问题。将业主提出的问题和建议整理分类，需要改进的积极整改，有待提升的服务进一步规范。 （五）经理级外出考察
组织经理级以上员工外出参观，学习一流物业服务企业的管理模式和管理经验，促使经理提高意识、看到差距，主动查找不足，不断提升物业服务与管理水平。 （六）物业全员知识竞赛 完善物业试题库，并发放至各物业处自行组织学习，拟于下半年举办一次全体员工物业知识竞赛，增强员工的学习意识，普及物业专业相关知识，进而提升物业员工专业素养。 品质部工作计划（二） 斐然的20XX已经过去，在过去的这一年里，我们的工作是值得肯定的，每一个发展和进步，都与领导的关怀指导和全体员工的积极努力分不开的；也有一些工作给我们留下了深刻的教训。为了在新的一年里更好地打造“**物业”服务品牌，树立良好的服务口碑，我们满怀信心，将每件事做的更好，迎接我们的将是灿烂辉煌的20XX。现对20XX年的工作展望如下： 一、全面推行品质管理体系，构筑**物业服务品牌 为了让**物业品牌更上一个新的台阶，健全各岗位工作手册，完善管理职能，实现规范化运营。打造一支强有力、高素质的物业服务队伍。品质部根据**物业20XX年物业公司服务战略方案，制定了20XX 年品质管理体系运行方案。主要目的是：第一，为岗位员工工作提出岗位要求和提供工作指引，以提高岗位工作能力和工作质量；第二，作为各岗位工作考核的重要依据之一，通过对岗位员工工作完成量、工作质量以及岗位目标是否实现，来判定员工工作是否称职和素质能力级别；第三，为公司物业服务积累经验财富，每一项管理工作，都会有其自身管理特点和关注焦点。 为了更好的全面运作质量管理体系，品质部将做好各岗位工作手
中级经济法主观题考点（包括但不限于） 第一章：总论（☆）（注意与“合同法”结合考核主观题） 1.无权代理人的代理行为，客观上使“善意相对人”“有理由相信”其有代理权的，被代理人应承担代理的法律后果。 2.合同的变更、解除、终止或无效，不影响仲裁协议的效力。 第二章：公司法（☆☆☆）（注意与“证券法”结合考核综合题） 1.股东出资 （1）可以用实物、知识产权、土地使用权（债权、股权）等。股东不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。 （2）已交付，未办理权属变更，出资人主张自其实际交付财产给公司使用时享有相应股东权利的，人民法院应予支持。已办理权属变更，但未交付：公司或者其他股东主张其向公司交付，并在实际交付之前不享有相应股东权利的，人民法院应予支持。 （3）股东在公司设立时未履行或者未全面履行出资义务，发起人与被告股东承担“连带”责任。 （4）股东抽逃出资，“公司债权人”请求抽逃出资的股东在抽逃出资本息范围内对公司债务不能清偿的部分承担补充赔偿责任、协助抽逃出资的“其他股东、董事、高级管理人员或者实际控制人”对此承担“连带责任”的，人民法院应予支持。 2.名义股东 （1）实际出资人未经公司其他股东半数以上同意，请求公司变更股东并办理公司登记机关登记的，人民法院不予支持。 （2）如果受让人符合善意取得的条件，可以善意取得该股权。名义股东处分股权造成实际出资人损失，实际出资人有权请求名义股东承担赔偿责任。 （3）公司债权人请求名义股东对公司债务不能清偿的部分在未出资本息范围内承担补充赔偿责任，该股东以其仅为名义股东而非实际出资人为由进行抗辩的，人民法院不予支持。 3.董事、高级管理人员 （1）不得违反公司章程的规定或者未经股东（大）会同意，与本公司订立合同或者进行交易；不得未经股东（大）会同意，自营或者为他人经营与所任职公司同类的业务。董事、高管违背上述忠诚勤勉义务的，所得收入归公司所有。 （2）下列人员不得担任上市公司独立董事： ①在上市公司或者其附属企业任职的人员及其“直系亲属、主要社会关系”；②直接或间接持有上市公司已发行股份1％以上或者是上市公司前10名股东中的自然人股东及其“直系亲属”；③在直接或间接持有上市公司已发行股份5％以上的股东单位或者在上市公司前5名股东单位任职的人员及其“直系亲属”；④最近1年内曾经具有前三项所列举情形的人员；⑤为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员 4.有限责任公司对外转让股权（P54） （1）.有限责任公司股东向股东之外的人转让股权，除公司章程另有规定外，应当经其他股东过半数
珠海事业单位考试公共基础知识试题及答案 珠海事业单位考试公共基础知识试题及答案(一) 1、“祸兮福之所倚，福兮祸之所伏。”这句话的意思是说福与祸相互依存，互相转化，比喻坏事可以引发出好的结果，好事也可以引发出坏的结果。它给我们的哲学启示是()。 A、质变是量变的终结 B、偶然性是必然性的表现形式 C、主要矛盾和次要矛盾的地位是一成不变的 D、矛盾双方相互依赖，共处于一个统一体中 2、“一着不慎、全盘皆输”这句话蕴含的哲理是()。 A、关键部门分对整体起着决定作用 B、物质决定意识，意识对物质具有能动作用 C、世界是普遍联系的 D、真理和谬误是对立统一的关系 3、我们党在长期的革命实践中形成的三大优良作用不包括()。 A、独立自主 B、理论联系实际 C、群众路线 D、批评与自我批评 4、以人为本是我们党的根本宗旨和执行理念的集中体现，以人为本的人是指()。 A、广大工人阶级 B、拥护社会主义的爱国者 C、力拥祖国统一的爱国者
D、最广大人民群众 5、按照我国《继承法》的规定下列不属于公民遗产的是()。 A、公民的林木，牲畜和家禽 B、公民的文物、图书资料 C、公民生前承包的土地 D、公民的著作权，专利权中的财产权利 6、下列情形中()属于越级行文的条件。 A、情况紧急 B、需直接询问、答复或联系具体事项 C、文件内容涉及不同部门的职能 D、经多次请示直接上级机关而问题长期未予解决 参考答案与解析 1、【答案】D。解析：祸与福是矛盾双方，两者相互依存、互相转化体现了矛盾的同一性。不体现质量互变的规律，A项错误;不是 必然性与偶然性的关系，B项排除;不是主要矛盾和次要矛盾的关系，C项排除。故本题选D。 2、【答案】A。解析：“一着”是关键部分，而“全盘”是整体，关键的“一着”对于“全盘”整体起着决定性的作用。题干不体现 物质与意识的辩证关系，B项排除;不体现联系的普遍性，C项排除; 不体现真理与谬误的关系，D项排除。故本题选A。 3、【答案】A。解析：毛泽东在《论联合政府》中概括了我党的三大优良作风：理论联系实际、密切联系群众、批评与自我批评， 不包括独立自主。故本题选A。 4、【答案】D。解析：以人为本就是以广大人民群众为本，而工人阶级、拥护社会主义的爱国者、力拥祖国统一的爱国者都是人民 的组成部分。其余选项可排除。故本题选D。
2016年中级会计师考试《经济法》真题 及答案解析 (WORD版本真题试卷+解析答案，建议下载练习) 一、单项选择题（本类题共30小题，每小题1分，共30分。每小题备选答案中，只有一个 符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分） 1.根据民事诉讼法律制度的规定，下列民事纠纷中，当事人不得约定纠纷管辖法院的是（）。A．收养协议纠纷 B．赠与合同纠纷 C．物权变动纠纷 D．商标权纠纷 【答案】A 2.根据诉讼时效法律制度的规定，下列关于诉讼时效制度适用的表述中，不正确的是（）。 A.当事人不可以约定延长或缩短诉讼时效期间 B.诉讼时效期间届满后，当事人自愿履行义务的，不受诉讼时效限制 C.当事人未按照规定提出诉讼时效抗辩，却以诉讼时效期间届满为由申请再审，人民法院不予支持 D.当事人未提出诉讼时效抗辩，人民法院可以主动适用诉讼时效规定进行审判 【答案】D 【解析】选项D：当事人未提出诉讼时效抗辩，人民法院不应对诉讼时效问题进行释明及主 动适用诉讼时效的规定进行裁判。
3.根据诉讼时效法律制度的规定，在诉讼时效期间最后6个月内发生的下列情形中能够引起 诉讼时效中止的是（）。 A.权利人提起诉讼 B.发生不可抗力致使权利人无法行使请求权 C.义务人同意履行义务 D.权利人向义务人提出履行义务的要求 【答案】B 【解析】（1）选项ACD：属于引起诉讼时效中断的事由；（2）选项B：不可抗力，属于 诉讼时效中止的事由。 4.某股份有限公司于2013年8月在上海证券交易所上市，公司章程对股份转让的限制未作 特别规定，该公司有关人员的下列股份转让行为中，符合公司法律制度规定的是（）。 A.发起人王某于2014年4月转让了其所持本公司公开发行股份前已发行的股份总数的25% B.董事郑某于2014年9月将其所持本公司全部股份800股一次性转让 C.董事张某共持有本公司股份10000股，2014年9月通过协议转让了其中的2600股 D.总经理李某于2015年1月离职，2015年3月转让了其所持本公司股份总数的25% 【答案】B 【解析】（1）选项A：公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市 交易之日起1年内不得转让；（2）选项BC：董事、监事、高级管理人员（经理、副经理、 财务负责人、上市公司董事会秘书）在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股 份总数的25％；但上市公司董事、监事和高级管理人员所持股份不超过1000股的，可以一次性全部转让，不受25％的比例限制；（3）选项D：董事、监事、高级管理人员离职后6个月内，不得转让其所持有的本公司股份。
2015公共基础知识-文化常识
事业单位考试公共基础知识：文化常识备考（一） 一、春节 春节又称“过大年”。腊月的最后一天为除日，晚上叫除夕，大年夜。除日活动有三个特点：一是响 (放鞭炮)，二是红(贴春联)，三是火(点灯守岁)春节是展示民间百俗的综合性大节，既有迎喜纳福、阖家团聚、娱乐社交的习俗活动，也有祭祀神佛祖先驱邪免灾民俗事象。 二、元宵节 元宵节又称“上元节”，即阴历正月十五日。元宵有张灯、看灯、吃元宵、踩高跷、猜灯谜等风俗。 三、清明节 清明又称“寒食节”。农家多要上坟祭祖，培土植树。机关、学校也多在清明前后到烈士陵园扫墓或组织春游。 四、端午节
端午节即农历五月初五，家家要吃粽子，农村妇女、小孩有头戴艾叶，腕系花绳之俗。 五、七夕节 我国民间传统节日。又称少女节或乞巧节。也被现代人称作“东方情人节”。七夕节以牛郎织女的传说为基础。每年七月初七晚上，妇女们趁织女与牛郎团圆之际，摆设香案，穿针引线，向她乞求织布绣花的技巧。在葡萄架下，静听牛郎织女的谈话，也是七月七的一大趣事。 六、中秋节 每年农历八月十五日，是传统的中秋佳节。中秋节是中国人特有的月亮节、团圆节。中秋节的习俗有赏月、吃月饼、吃团圆饭、放花灯等。 七、重阳节 重阳节为农历九月初九，是魏晋以后兴起的节日。主要有五种传统习俗：一是登高。二是插茱萸。三是饮酒赏菊。四是食重阳糕，食之谓可步步高升。五是开展敬老活动，从古至今重阳敬老之风绵延不绝。
事业单位考试公共基础知识：文化常识备考（二） 一、古代政治礼仪 (一)祭天 始于周代的祭天也叫郊祭，冬至之日在国都南郊圜丘举行。古人首先重视的是实体崇拜，对天的崇拜还体现在对月亮的崇拜及对星星的崇拜。所有这些具体崇拜，在达到一定数量之后，才抽象为对天的崇拜。 (二)祭地 夏至是祭地之日，礼仪与祭天大致相同。汉代称地神为地母，说她是赐福人类的女神，也叫社神。最早祭地是以血祭祀。汉代以后，不宜动土的风水信仰盛行。 (三)宗庙之祭 宗庙制度是祖先崇拜的产物。人们在阳间为亡灵建立的寄居所即宗庙。帝王的宗庙制是天子七庙，诸侯五庙，大夫三庙，士一庙。庶人不准设庙。自汉代起始修陵园立祠祭祀先代帝王。
2019年质量管理工作要点 2019年，金城建设质量管理工作的总体要求是：以省、市关于工程质量管理工作的决策和部署为指导，持续完善工程质量监管体系建设，不断优化监管服务模式，提高服务水平。调动并充分发挥分公司分管人员在质量管理工作中的主导作用，积极推行企业标准化管理，逐步开展落实工作清单制度，完善流程标准化做法，充分运用示范带动和隐患查处等监管手段，不断提高工程管理水平，努力控制施工常见质量问题，减少质量投诉，继续保持平稳健康的发展态势。 一、工作目标 1、杜绝出现质量事故。 2、推行竣工预验收制度，竣工验收一次合格率达到100%，优良率达到70%。创建鲁班奖工程1项，泰山杯2项，山东省优质结构6项，淄博市柳泉杯奖6项，淄博市十佳工程2项。 3、扎实推进住宅工程质量常见问题防治工作，妥善处理各类投诉，使公司工程质量总体水平得到明显提升。 4、推进质量标准化建设工作，逐步落实《质量手册》在项目上的应用。 二、质量管理工作思路 1、进一步加强工程监管力度，落实监管责任。在工程检
查过程中要高标准、严要求，杜绝老好人思想，对工程存在问题要检查到位，一查到底，把握原则，严格处罚，不留情面，切实履行好监管责任，充分体现监督管理工作的权威性。 2、强化质量意识，严格过程标准，确保质量水平全面提升。进一步抓好施工过程管理，并以公司推行管理标准化为契机，严格执行样板现行制度，全面落实《金城建设质量管理手册》、《金城建设标准化实测实量检测方法》、《金城建设强制性节点做法》等标准规定，充分运用第三方检测对工程进行监督管理，减少工程常见质量问题，杜绝质量投诉。 3、营造学习氛围，加强学习，建设学习型团队。我们要从建设发展型企业、建设学习型团队目标出发，认真做好质量管理人才的培养工作。通过走出去，引进来的方式营造学习氛围，逐步培养各级质量管理人员的学习习惯，积极接纳新思想、新方法、新技术。同时，要重视学习成果的落地转化，要求今后外出参加学习培训的员工，不但要学会，还要把学会的知识讲出来，分享给更多的人，真正让知识转化为生产力。 4、以精品带动，抓好质量管理，提高品牌效益。继续推行全优战略，做好项目策划、样品先行、过程控制以及总结提高，实现早计划、早落实、有方案、有措施，保证工程顺利创优。在精品工程创建方面，一是要保证博山中医院门诊病房综合楼工程的鲁班奖顺利创建。二是要保证省市级荣誉
2018年公共基础知识试题及答案 2018-05-12树权试题 公共基础知识主要测试应试者胜任党政领导工作必须具备的素质。以下是小编为大家搜集整理提供到的公共基础知识试题及答案，希望对您有所帮助。欢迎阅读参考学习！ 一、单选题(50 题，每题 1 分，共50 分) 1、第二届中国质量奖颁奖大会3月29日在京召开。批示指出：_____是强国之基、立业之本和转型之要。 A、质量发展 B、教育发展 C、科技发展 D、人才发展 2、我国首个开展空间引力波探测的重大基础科研项目“______”于3月20日在中山大学珠海校区奠基，正式启动了其基础设施工程建设。 A、千人计划 B、天琴计划 C、火炬计划 D、星火计划 3、第十二届全国人民代表大会第四次会议通过_____，国家主席签署第43号主席令予以公布。 A、反恐怖主义法 B、反家庭暴力法 C、国家勋章和国家荣誉称号法 D、慈善法 4、2017年4月24日是我国首个“_____”。 A、中国无车日 B、中国航天日 C、中国环保日 D、中国低碳日 5、对在全党开展“_____”学习教育作出重要指示强调，“_____”学习教育是加强党的思想政治建设的一项重大部署。 A、三严三实 B、两学—做 C、四个全面 D、五大发展理念 6、从人力资源和社会保障部了解到，_____将合并实施，并将确保参保职工生育待遇水平不降低。 A、工伤保险和基本医疗保险
B、养老保险和工伤保险 C、养老保险和基本医疗保险 D、生育保险和基本医疗保险 7、用于清偿债务、缴纳租金、缴纳税款的货币所执行的职能是( )。 A、价值手段 B、流通手段 C、贮藏手段 D、支付手段 8、目前我国经济增长方式转变趋势为( )。 A、由粗放型向集约型转变 B、由质量向数量的转变 C、由产业向个体的转变 D、由技术进步向投资拉动的转变 9、贯彻“三个代表”重要思想，必须使全党始终保持( )的精神状态，能否做到这一点，决定党和国家的前途命运。 A、与时俱进 B、实事求是 C、团结奋发 D、荣辱与共 10、在我国现阶段的所有制结构中，国有经济对发展起主导作用的体现是( )。 A、在社会总资产中占量的优势 B、在所有制结构中占主体地位 C、对国民经济的控制力 D、是下岗人员再就业的主要渠道 11、科学发展观的核心是( )。 A、以人为本 B、全面协调可持续 C、统筹兼顾 D、发展 12、我国社会主义初级阶段的基本经济制度是由( )决定的。 A、社会主义初级阶段的生产力水平 B、社会主义的本质 C、社会主义的初级阶段的根本任务 D、社会主义的性质和初级阶段的基本国情 13、中共某县县委要求全县领导干部一心一意谋发展，不为失败找借口，只为成功找办法，这从一个侧面体现了共产党( )。 A、发扬民主，不断完善执政方式 B、与时俱进，保持党的先进性
篇一：2013年品质部工作总结及2014年品质部的工作计划及重点 -0 - 2013年品质部工作总结及2014年品质部的工作计划及重点 目录 一．部门组织架构和人员状况 二．部门的工作职责 三．2014年度的主要工作内容 四．2013年存在的不足和改善的方案 五：2014年的成本控制计划 六．总结和本年度的目标 一．部门组织架构和人员状况 品质部目前人力配置满员编制为人数:43人 副经理：1人、科长：1人 工程师:8人(包括sqe\体系工程师\高级工程师\qe\pqe); 文员:2人(dcc和品质) 组长:7人(包括iqc\oqc\注塑\喷涂\丝印 a\b班) qc:24人(包括iqc\oqc\注塑\喷涂\丝印a\b班\2名驻厂人员) 目前品质部组织架构新的一年品质部将对公司内部的品质管控系统进行重新调整，品质部门的组 织架构也要进行重新规划，预计的补足现有的组织架构人员外，因2014年客户群的提升，所以 供应商管理与客户维护是我们的工作重点，所以在组织架构上面加入厂商及客户驻厂技术员职位。新的组织架构： 目前由于生产人员的不稳定，导致生产过程中不良产生较多，流入客户处的不良也较多，还有外 发加工厂品质不稳定给公司造成了巨大的损失，外发加工厂的品质控制工作成为了重中之重，而 品质部职责范围甚广，包括：进料，产线，入库，出货，投诉处理，供应商辅导，还要包括体系 完善，部门建立等，所以人员的合理利用和调配成为了工作的重心。 二.部门职责 为贯彻质量管理体系，促进公司产品品质管理及质量改善活动，保证为客户提供满意的产品及优 质的服务，以达到公司利益最大化，暂定以下职责： 1，贯彻公司质量方针，不断完善公司质量保证体系文件，确保iso9001：2008质量管理体系 能持续运行并有效执行； 2，根据公司质量目标，督导各部门建立相关品质目标，负责对各部门的品质管理工作进行评估，并根据实际业绩和生产情况组织检讨，规划； 3，负责公司各种品质管理制度的制订与实施，组织与推进各种品质改善活动。 4，建立质量管理责任制，落实到各相关部门（人），建立并完善品质考核制度办法，执行“每一 道工序严格把关，做到人人有职责，事事有依据，作业有标准，层层有监督”；
10.我们现在的工作都在强调“检验”的品质作用，忽略了“早期预防”“后期改善”的作用，没有依照 P-D-C-A循环来实施. 10.1针对以上问题有如下几点建议： 1)订单审核时将潜在的影响模式及效果分析整理出来，形成文件， 为后续生产和检验做参考 2) 随时关注客户变化，及时将变化通知到相关生产部门 3) 检验记录的完整性，定期将记录作出报表，召开生产品质会议，将异常情况及时通报生产实施改善 4) 所有异常调查出原因后，除进行质量事故处理外，还需要作出行动改善措施或者方案，落实到操作中去，质检员随时关于改善效果，保证措施的执行性和有效性 5) 严格做到计划–实施–确认–维持与改善的程序。 10.2对现场管理的主要工作事项有以下几点建议： 1）按照操作规程或者作业指导书的标准要求作业 2）将以往的经验，教训记录整理，交流，反馈 3）杜绝各种白干，瞎干，蛮干的作业行为 4）杜绝各种浪费 5）对新人的操作指导，培训，沟通 6）各种指令，信息是否能传递到位 7）要有强烈的问题意识 8）调整IPQC对不同产品生产线的巡拉频率
9）现场物料管理要能追溯 10）生产设备，检验设备要周期性维护 11）现场问题现场即时解决，并注意再发防止 12）工作环境要勤5S（整理，整顿，清扫，清洁，素养） 11.品质部对供应商的管理还处于模糊阶段，仅仅是对问题起到了反馈作用，实际上没有监督控制。我公司目前在初选供应商时，没有考虑到供应商的生产能力的品质控制能力，造成现在材料不能及时入库，而入库进来的又是不良品，对我公司的品质造成了极大的影响。 针对以上问题有如下几点建议： 1) 对供应商进行审核评估，并签定质量保证协议 (如RoHS保证书等) 2) 必要时提供产品质量计划，跟进生产 3) 与供应商携手加强来料状况的确认 4) 跟进供应商质量改善行动 5) 对供应商进行管理、辅导、考核。通过对供应商体系的审核和质量改善活动的跟踪和异常情况的处理，来稳定来料的品质 12.生产管理人员和基层品质检验员对公司的产品品质重识度不足，加上我公司的人员流动性大，作业员专业技能不高，造成我生产产品的不良率和返修率高。 针对以上问题有如下几点建议： 鉴于这样的情况，为了保证后续生产规模的扩大，继续按照生产部自检 +品质部（生产巡检 + 成品抽检 + 出货确认）相结合的方式来进行，当然，检验仅仅只是品质保证的一种手段，实际上不可避免的会造成
2015年上半年《教育公共基础知识》真题解析 一、判断题（共30道小题，每小题1分，下列各题中，你认为正确的请选“√”，错误的选“×”；全部选“√”或全部选“×”，均记为0分。） 一、判断题 1、我国教育的根本使命是以经济建设为中心，培养经济建设所需要的各类专门人才。 答案：错 解析：我国教育的根本使命是培养学生的创新精神和实践能力，造就“有理想、有道德、有文化、有纪律”的，德智体美劳全面发展的社会主义建设者和接班人2、遗传在影响人的身心发展诸因素中起着主导作用。 答案：错 解析：遗传是个体发展的物质前提，为人的身心发展提供了可能。学校教育在人的身心发展诸因素中起主导作用。 3、在教学活动中，随着学生学习能力的提高，教师的作用下降，教师的压力也随之减少。 答案：错 解析：学生学习能力提高，教师的作用不会下降 4、上课听讲，师傅带徒，母鸡带小鸡都是教育现象。 答案：错 解析：上课听讲是狭义的学校教育，师傅带徒弟是广义的教育中的社会教育，母鸡带小鸡不是教育现象。 5、文化馆、图书馆、博物馆、民风民俗等都可以作为课程资源。 答案：对 解析：课程资源是课程设计、编制、实施过程中可利用的一切人力、物力以及自然资源的总和。 6、知识经济时代，知识显得很重要，因此，学校教育的目的就是将已成定论的知识教给学生。 答案：错 解析：学校的教育目的是培养学生德智体美劳各个方面的能力，不仅仅是知识。 7、复式教学是把两个年级以上的学生安排在一个教室里，由一位教师分别对不同年级的学生进行教学的组织形式。 答案：对 解析：题干就是复式教学的定义 8、卢梭认为：“出自造物主之手的东西都是好的，一到人手里，就全都变坏了。”由此，他提出自然教育的主张。 答案：对 解析：卢梭认为只有“归于自然”的教育，远离喧嚣城市社会的教育，才有利于保持人的善良天性。 9、班级管理要求班主任充分利用班干部和规章制度约束学生，实现对学生思想和行为的控制。 答案：错 解析：班级管理是保证班集体各项活动顺利进行的前提，并不是控制学生的思想和行为。
中级经济法历年考试真题及答案解析 （2015年） 一、单项选择题（本类题共30小题，每小题1分，共30分。每小题备选答案中，只有一个 符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分） 1.甲为有限合伙企业的有限合伙人，经全体合伙人一致同意，甲转为普通合伙人，下列关于 甲对其作为有限合伙人期间有限合伙企业发生的债务责任的表述中，符合合伙企业法律制度 规定的是（）。 A.以其认缴的出资额为限承担责任 B.以其实缴的出资额为限承担责任 C.承担无限连带责任 D.不承担责任 2.甲公司购进一台价值120万元的机器设备，向保险公司投保。保险合同约定保险金额为60 万元，但未约定保险金的计算方法，后保险期间发生了保险事故，造成该设备实际损失80万元；甲公司为防止损失的扩大，花费了6万元施救费。根据保险法律制度的规定，保险公 司应当支付给甲公司的保险金的数额是（）。 A.46万元 B.60万元 C.80万元 D.86万元 3.甲企业向乙银行申请贷款，还款日期为2013年12月30日。丙企业为该债务提供保证担保，但未约定保证方式和保证期间。后甲企业申请展期，与乙银行就还款期限作了变更，还款期 限延至2014年12月30日，但未征得丙企业的书面同意。展期到期，甲企业无力还款，乙银 行遂要求丙企业承担保证责任。根据担保法律制度的规定，下列关于丙企业是否承担保证责 任的表述中，正确的是（）。 A.不承担，因为保证期间已过 B.应承担，因为保证合同有效 C.应承担，因为丙企业为连带责任保证人 D.不承担，因为丙企业的保证责任因还款期限的变更而消灭 4.甲公司欠乙公司300万元货款。后甲公司将部分优良资产分享出去另成立丙公司，甲、丙 公司在分立协议中约定，该笔债务由甲、丙公司按3:7比例分担，但甲、丙公司未与乙公司 达成债务清偿协议。债务到期后，乙公司要求甲公司清偿300万元，遭到拒绝。根据合同法 律制度的规定，下列关于该笔债务清偿的表述中，正确的是（）。 A.乙公司只能向甲公司主张清偿 B.乙公司只能向丙公司主张清偿 C.应当由甲、丙公司按连带责任方式向乙公司清偿 D.应当由甲、丙公司按分立协议约定的比例向乙公司清偿 5.根据企业所得税法律制度的规定，下列各项中，应计入应纳税所得额计征企业所得税的是（）。 A.财政拨款
2015年医疗卫生招聘考试公共基础知识真题 1.下列不属于现代生物技术的是(单选题) A.克隆 B.人类基因组计划 C.纳米医学技术 D.DNA芯片 【正确答案】C 【解析】现代生物技术也称生物工程，在分子生物学基础上建立的创建新的生物类型或新生物机能的实用技术，是现代生物科学和工程技术相结合的产物;克隆、基因计划和DNA研究都是其具有代表性的一种。纳米医学是随着纳米生物医药发展起来用纳米技术解决医学问题的学科，是合成生物学的发展，不属于现代生物技术。所以选C。 2.不属于人格权的是(单选题) A.姓名权 B.名誉权 C.荣誉权 D.健康权 【正确答案】C 【解析】公民的人身权分为人格权和身份权。人格权是指民事主体依法享有的维护其人格尊严不受侵犯的一种民事权利。人格权具体包括生命权、健康权、身体权、姓名权、名称权、肖像权、名誉权和隐私权。而荣誉权属于身份权而非人格权的范畴。故本题答案选C。 3.一个组织是以刚性管理为主，还是以柔性管理为主，完全取决于组织员工的素质、工作的性质及组织的文化传统(判断题) 【正确答案】A 【解析】刚性管理是管理工作的前提和基础，完全没有规章制度约束的企业必然是无序的、混乱的，柔性管理也必然丧失其立足点。故本题判断正确。 4.中华人民共和国的一切权力属于全体(单选题) A.公民 B.人民 C.劳动者 D.爱国者 【正确答案】B
【解析】《宪法》第2条第1款规定，中华人民共和国的一切权力属于人民。故本题答案选B。 5.“不积跬步，无以至千里;不积小流，无以成江海”的名言告诉人们的哲理是(单选题) A.没有量变，就不会有质变，量变会引起质变 B.没有质变，就不会有量变，质变优于量变 C.没有质量互变，就没有事物的发展 D.没有量就没有质，质是量的积累 【正确答案】A 【解析】事物的发展变化存在两种基本形式，即量变和质变，在事物内部矛盾的作用下，事物的发展从量变开始，当量变达到一定的界限时，量变就转化为质变，事物的性质发生了变化，旧质事物就变成了新质事物。量变是质变的必要准备，质变是量变的必然结果。但并非所有的量变都能达到质变，必须要注重量的积累。题中积跬步、积小流就是量的积累，至千里、成江海是量变向质变的转变。B项说法错误，C项与题目无关，D项说法错误，故本题正确选项为A。 6.十八大报告指出，( )是加快转变经济发展方式的关键。经济体制改革的核心问题是(单选题) A.创新发展金融体制改革 B.深化改革处理好政府与市场的关系 C.协调发展处理好公有制和非公有制经济之间的关系 D.均衡发展经济结构调整 【正确答案】B 【解析】十八大报告指出，全面深化经济体制改革。深化改革是加快转变经济发展方式的关键。经济体制改革的核心问题是处理好政府和市场的关系，必须更加尊重市场规律，更好发挥政府作用。
品质部主要工作内容 一、品质检验工作布局与品质检验工作布局与开展：开展： 1.1 IQC 进料检验管制管制要点要点 1.1.1强化人员的素质教育和责任感加强，以提高工作质量为首要的基础前题。 1.1.2督导IQC 人员严格按IQC 进料检验标准、图纸、订单要求及相关技术要求进行检验测试，对发现的问题要及时反馈报告形成记录，对于重大问题发出CAP 由SQE 跟进。 1.1.3督导IQC 按零部件型式实验和寿命实验计划，对各型号产品抽样送测试中心检测。 1.1.4督导IQC 按ROHS 管制计划对零部件抽样送测试中心检测验证。 1.1.5建立IQC 进料检验历史问题档案，在检验前查阅宣导历史问题，避免同类错误重复发生，并要求SQE 对关键物料的技术控制要点进行培训，以提长IQC 检验能力。 1.2 IPQC 过程检验管过程检验管制要点 1.2.1强化人员的素质教育和责任感加强，以提高工作质量为首要的基础前题。 1.2.2督导IPQC 做好产前准备，产前对LQC 人员的培训以提升QC 人员的检验能力水平，并及时对LQC 人员反馈的质量异常重视跟进反馈报告处理，确保制程正常运作。 1.2.3督导IPQC 对首件确认的及时性准确性，巡检频率及检验失误率，对过程问题发现/反馈及时性，对于过程重大质量异常发出CAP 或开出停拉报告，并督导QE/SQE人员组织跟进对异常的处理和改善效果验证。 1.2.4督导IPQC 人员与有关工作接口人员建立良好的沟通关系，便于顺利的开展工作。 1.2.5建立过程历史问题档案，在检验前查阅宣导历史问题，避免同类错误重复发生。
1.2.6督导IPQC 人员对生产异常问题的及时反馈记录处理跟进验证，确保异常得到有效的解决。二、品质保证模块的建设与开展：品质保证模块的建设与开展： 2.1 QA客户验货监控监控与与客户验货验货跟进跟进要点要点 2.1.1强化人员的素质教育和责任感加强，以提高工作质量为首要的基础前题。 2.1.2督导品质保证QA 人员严格按检验标准、客户标准、订单要求及相关技术要求进行检验测试，对发现的问题要及时反馈报告形成记录，并对发现的问题改善过程跟进验证。 2.1.3建立QA 成品检验问题历史档案，在检验前查阅历史问题，避免同类错误重复发生。 2.1.4要求QA 跟进生产过程出现的问题，熟悉产品工艺水平，以做到检验时把控重点为。 2.1.5要求QA 按成品型式实验和寿命实验计划，对各型号产品抽样送测试中心检测。 2.1.6要求QA 跟进客户验货过程、验货结束后的对机，充分了解客户要求与检验方式，以便于进一步熟悉客户要求。 2.1.7与客户验货员建立良好的沟通关系，以确保验货顺利 的通过。 2.2 实验室的测试监控要点要点 2.2.1培训或引进对国标安全、性能测试较熟悉的专业人员，按标准严格操作测试确保测试准确性。 2.2.2督导对测试设备的保养维护及点，确保检测设备正常 2.2.3要求实验室对测试问题及时反馈报告，并要求每日形成统计报表，每周发送给相关单位，由 QE/SQE主导改善。 2.3产品认证测试管控要点产品认证测试管控要点
2015年中级会计职称《经济法》知识点：应纳税所得额禁止扣除项目★ 1.向投资者支付的股息、红利等权益性投资收益款项； 2.企业所得税税款； 3.税收滞纳金； 4.罚金、罚款和被没收财物的损失； 【注意】银行按规定加收的罚息属于纳税人按照经济合同规定支付的违约金，不属于行政性罚款，可以在企业所得税前扣除。 5.年度利润总额12%以外的公益性捐赠支出以及非公益性捐赠； 6.赞助支出（指企业发生的与生产经营活动无关的各种非广告性质支出） 7.未经核定的准备金支出； 8.企业之间支付的管理费、企业内营业机构之间支付的租金和特许权使用费，以及非银行企业内营业机构之间支付的利息 企业资产的税收处理 （一）固定资产 1.不得计算折旧的固定资产：★ （1）房屋、建筑物以外未投入使用的固定资产； （2）以经营租赁方式租入的固定资产； （3）以融资租赁方式租出的固定资产； （4）已足额提取折旧仍继续使用的固定资产； （5）与经营活动无关的固定资产； （6）单独估价作为固定资产入账的土地。 固定资产计税基础：
折旧的方法： 一般直线法。投入使用月份的次月起计算折旧；停止使用的固定资产应当自停止使用月份的次月起停止计算折旧。 最低折旧年限： 资产损失 1.自行计算扣除与审批扣除： 资产损失的认定 （1）货币资产损失：包括现金损失、银行存款损失和应收（预付）账款损失等。 【注意】逾期3年以上的应收款项，企业有依法催收磋商记录，确认债务人已资不抵债、连续3年亏损或连续停止经营3年以上的，并能认定3年内没有任何业务往来，可以认定为损失。 （2）非货币资产损失：包括存货损失、固定资产损失、在建工程损失、生物资产损失等。 （3）企业由于未能按期赎回抵押资产，致使抵押资产被拍卖或者变卖，其账面净值大于变卖价值的差额部分，依据拍卖或者变卖证明，认定为资产损失。 企业特殊业务的所得税处理 （一）企业重组税务处理 1.资产重组税务处理的原则：
品质部年度工作总结 品质部年度工作总结 在平谷工地等事项上存在不规范之处，于xx月份对公司所有产品的外包装材料的标识全部进行规范; 二、原材料外购件进厂检测 部门加强了对原材料外购件的质量监控： 对纳入ISO质量管理体系的所有原材料外购件全部进行跟踪检测。本年度因各种原辅材料价格上涨，导致部分原辅料品质下滑，质量部加强了对原材料、外购件的检验把关。其中原材料大部分采取折价让步接收处理，也给后续加工效率带来一定困扰。还是需要加大对原材料的监管力度，严格执行退货制度，确保原材料质量的提升;对于外购件质量部积极与同行交流，加强数据对比，每月对进厂外购件抽查多次。有效地减少了检验误差，但在采样、制样上还需进一步提升，以保证检测数据的及时性和权威性。 三、质量检测分析 这一块是质量部的主体工作。在20xx年生产负荷一直处于变动之中，生产不稳定性因素增加，各项检测工作也大大增加： 根据质量部质检员的统计，本年度1至xx月份一次交验合格率如下： 根据以上柱状图统计情况来看，公司生产过程产品的一次交验合格率在9 9.6%以上，稳中有提高，已超过年初预定目标，这说明我们的质量管理体系的执行是健全、有效、合适的。图中
1、 3、 4、 5、 8、xx月份均出现不同数量的不合格品，这几个月虽然生产时间紧，任务重，但这并不能成为降低质量要求的理由，越是这样种情形下越应做好自检、互检、专检。严格按照生产技术要求制作，按照质量要求自检、互检，认真负责的将合格的半成品转交给下道工序进行制作，力争把好每一道关。 今年半成品数量大，往往在入库码放过程中有擦刮掉漆现象。有时因现场原定进场时间有变动，要推迟发货时间，使得产成品、半成品在成品库里日晒雨淋导致褪色，虽有补漆措施，但也使得产品外观质量受到影响。这是我们今后生产中应特别注意的地方，多角度想问题，才能把工作做的更全面，提高自身的责任意识，时时处处从思想到行动都明确质量就是市场。再好的内在质量产品外观有瑕疵，也将被市场淘汰，我们始终坚信产品质量是生产出来的，只要生产部的每一个员工都有高度的质量意识，并付诸于生产操作的每一环节中，产品质量将会稳步提高，以达到满足客户质量要求的目标。为此我们还必须进一步加强生产过程中各环节的管理，使我们的生产水平、产品质量有新的突破。 四、成品检验包装 公司的主要产品是除尘器，成检车间是除尘器产品质量把关的最后一道工序，直接面对客户，其责任重大。公司于20xx克服了人员紧张，包装场地狭小，产品规格批号多的困难，出色地完成了除尘器成
一、单项选择题（本类题共30小题，每小题1分，共30分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分） 1.投保人申报的被保险人年龄不真实，并且其真实年龄不符合合同约定的年龄限制的，关于保险人可否解除合同的下列表述中，符合保险法律制度规定的是（）。 A.可以解除合同，并退还保险费 B.可以解除合同，并要求投保人承担违约责任 C.可以解除合同，并按照合同约定退还保险单的现金价值 D.不可以解除合同，但可要求投保人按照真实年龄调整保险费 2.根据增值税法律制度的规定，增值税一般纳税人将购进的货物用于下列项目所涉及的进项税额，准予从销项税额中抵扣的是（）。 A.分配给投资者 B.增值税免税项目 C.简易计税方法计税项目 D.个人消费 3.甲有限责任公司设股东会、董事会、监事会，该公司经理王某违反法律规定，拖延向股东张某分配利润，张某拟通过诉讼维护自己的权利，下列关于张某诉讼权利的表述中，符合公司法律制度规定的是（）。 A.张某有权直接向人民法院起诉王某 B.张某有权书面请求监事会起诉王某 C.张某有权书面请求董事会起诉王某 D.张某有权书面请求股东会起诉王某 4.下列关于票据的伪造及责任承担的表述中，符合票据法律制度规定的是（）。 A.持票人行使追索权时，在票据上的真实签章人可以票据伪造为由进行抗辩 B.票据被伪造人应向持票人承担票据责任 C.出票人假冒他人名义签发票据的行为属于票据伪造 D.票据伪造人应向持票人承担票据责任
5.吴某与考上重点中学的12岁外甥孙某约定，将其收藏的一幅名画赠与孙某，下列关于吴某与孙某之间赠与合同效力的表述中，符合合同法律制度规定的是（）。 A.合同效力待定，因为吴某可以随时撤销赠与 B.合同无效，因为孙某为限制民事行为能力人 C.合同有效，因为限制民事行为能力人孙某可以签订纯获利益的合同 D.合同效力待定，孙某的法定代理人有权在一个月内追认 6.根据保险法律制度的规定，投保人在订立保险合同时故意或因重大过失未履行如实告知义务，足以影响保险人决定是否同意承保或提高保险费率的，保险人有权解除合同，保险人解除合同的权利，自保险人知道有解除事由之日起超过一定期限不行使而消灭，该期限为（）。 A.1年 B.30日 C.2年 D.3个月 7.陈某在8月1日向李某发出一份传真，出售房屋一套，面积90平方米，价款260万元，合同订立7日内一次性付款，如欲购买请在3日内回复，李某当日传真回复，表示同意购买，但要求分期付款，陈某未回复。8月3日李某再次给陈某发传真，表示同意按照陈某传真的条件购买，陈某仍未回复。下列关于陈某、李某之间合同成立与否的表述中，符合合同法律制度的规定是（）。 A.李某的第二次传真回复为新要约，陈某未表示反对，合同成立 B.李某的两次传真回复，均为新要约，合同不成立 C.李某的第二次传真回复为承诺，合同成立 D.李某的第一次传真回复为承诺，合同成立 8.甲广告公司（下称甲公司）为增值税一般纳税人。2016年8月，甲公司取得含税广告制作费收入400万元，支付给某媒体的含税广告发布费100万元，取得增值税专用发票并已通过认证，此外，当期甲公司其他可抵扣的进项税额为6万元，甲公司当月应缴纳的增值税税额为（）万元。