交易理念：顺势而为（顺势交易）。
交易系统主要有两套：
1、单边趋势波段交易
2、宏观对冲（风险相对较低，同时收益相对较高的投资机会-宏观对冲投资组合。承担风险较单方向投机交易要小很多）。
下面主要来讨论下我的交易理念及方法。首先我们要分清楚何为趋势，趋势其实很简单，在座的各位应该都很清楚。趋势的定义，简单地说，就是某一特定周期内价格的波动方向，或者说是运动方向。趋势的方向有三种：上升趋势、下降趋势和横向整理。
上升趋势就是不断抬高的高点和低点，为上升趋势。
下降趋势就是不断下滑的高点和低点，为下降趋势。
横向整理就是在某一周期内，市场价格无力突破前一波的高点，之后又无力跌破前一波的低点，这样一直维持的过程就是横向整理。
知道了什么是趋势，那么要如何去判断趋势呢？跟随趋势的工具很多：K线形态、均线、波浪理论、道氏理论等等。而我个人经常用到的两个趋势判断技术条件是：
1、图形判断也就是K线形态，这个是最直观的；
2、利用趋势线和拐点线来判断。
一、利用图形判断，很多人都会问，我交易的盈利方式最主要是凭什么入场，其实就简单的两个字盘感。而盘感的来源就是看这四幅图。
第一幅图，大部分人一看就知道是一个明显的上升趋势，不管在什么时候什么入场点，你的交易方向肯定是买入看多。第二幅图是一个明显的下降趋势，就是看空。第三幅图是横向整理，一般这种行情我们的交易都是回避的，或者轻仓做一些横向震荡的高买低卖、低买高卖。第四幅图是复杂的上升趋势，操作上就相对难做一些。
二、利用趋势线和拐点线来判断趋势走势。
一般来说，利用趋势线和拐点线，如果这个价格行情始终在趋势线和拐点线之下，那不用考虑，肯定就是持续做空。无非就是考虑这个空的点位和入场点什么时候才是最佳的。除非这个趋势价格走势突破了趋势线和拐点线，同时突破了分界点A，那可能这个行情有要发生转变了，开始上升的一个趋势。如果突破了趋势线和拐点线而没有突破分界点A，那未来将展开横向整理，这个也是一样的道理。在上升趋势当中，只要价格没有跌破趋势线和拐点线，交易里面始终以买入为主。万一价格跌破了趋势线和拐点线，并且跌破趋势点A，那价格未来可能就是展开一个下降趋势，没有跌破分界点A，展开的是横向整理。
为什么要选择趋势交易？因为不管在投资市场还是投机市场，盈利的方式有很多，而长期的经验告诉我们最重要的就是顺应市场，按照趋势交易。因为趋势交易是成功率最高的交易，只有成功率高的前提下，才能获得相当的利润。无论国内还是国外，早期还是现在，趋势交易始终是最容易成功的投机理念。
前面我们看的四幅图，有一个统计，如果在一个明显的上升趋势中，行情向上
发展的概率是75%左右，而在一个明显的下降趋势当中，行情向下发展的趋势有80%，横向整理趋势当中向上或是向下的概率都是接近50%。如果在一个上升趋势中，顺
势交易获胜的概率就有75%，而横向趋势的概率只有18%，逆势交易获胜的概率是7%，在向下趋势中，顺势交易获胜的概率是80%，横向概率是15%，逆势交易获胜的概率只有5%。这是一个初步点的统计，大家可以参考。
趋势波段交易具体如何操作？简单地说就是在上升趋势中执行买入计划，在下
跌趋势中执行卖出计划。
趋势波段按时间的尺度划分市场交易机会可以分为三类：
1.长线趋势交易机会；
2.中线波段交易机会；
3.短线交易机会。
我们主要是参考日K线，周K线和月K线，做一周以内，一天到五天的交易波段，总体来说接近短线但也不是长线的一个中线波段的交易机会。根据交易者投资
理念的不同，大家的投机理念会有很大的差异。像我们投资策略管理委员会主席黄平，他的理念就是中长线。如果在期货市场中，他拿到单子就看周K线和月K线，根据周K线和月K线来操作。如果方向看对，在期货市场的仓位只要接近50%，哪怕是一个月两个月，中间只要加一些盈利加仓的动作，收益马上就是5到6倍，甚至更大。所以如果看准中长线的话，赚大钱的机会也就比较多，但是仓位控制非常难把握。中线相对好一点，还有一些是看三十分钟线和六十分钟线，参考日周来做短线交易机会。我今天在这里所讲的主要是看日K线为主，参考周K线和月K线的交易理念的分享。
趋势交易法的假设：
在趋势交易法中，趋势的确定包含两个重要因素，即趋势线和拐点线。我们利用价格突破我们定义中的趋势线和拐点线来排除上升趋势或下降趋势的过程中，做出如下假设：
假设1、如果价格同时突破了趋势线和拐点线，确认之前的上升或下降趋势已经结束。
假设2、如果价位同时突破了下降趋势线和拐点线，而且突破分界点A，未来将展开上升趋势；不能突破分界点A，未来将展开横向整理走势。
假设3、如果价格同时突破了上升趋势线和拐点线，而且突破分界点A，未来将展开下降趋势；不能突破分界点A，未来将展开横向整理走势。
这里简单介绍下趋势线。因为这是一个比较基础的参考交易的方法。
上升趋势线：连接某一时间段最低点与最高点之前的任意低点，中间不穿越任何价位的直线，就是上升趋势线。如图25 所示。
下降趋势线：连接某一时间段最高点与最低点之前的任意高点，中间不穿越任何价位的直线，就是下降趋势线。如图39所示。
拐点和拐点线。
上升趋势：在上升趋势中，要想找到价位向下的回调目标，如果在一个上升的趋势中，我们肯定就是参考在回调的时候接近拐点线的时候去买入。所以，了解下拐点线的画法。“要找下，先画上”的原则，首先在上升通道的上边找出通道的外延线，将外延线平移后得到拐点线，就可以确立回调的理论拐点的位置。如图51所示。
在下降趋势当中怎么找？要想找到价位向上的反弹目标，按照“要找上，先画下”的原则，在下降通道的下边画出通道的外延线，将外延线平移后得到拐点线，就可以确立反弹的理论拐点位置。如图61所示。由于这个比较理论，所以大家了解下。
利用趋势线和拐点线确定买卖方向。
比如这幅图，当一个价位一看是处在一个正当上升的趋势中时，就执行买入计划，根据K线和回调比例确定入市点。利用趋势线和拐点线确定买卖方向，在下降趋势中，不断执行卖出计划，在上升趋势中，不断执行买入计划。
这里就是稍微了解下，懂得如何去排除它已经不在一个下降趋势或是上升趋势当中，比如当价位突破我们定义的下降趋势线，同时突破拐点线时，我们假定之前的下降趋势已经结束，未来市场将进入上升趋势或横向整理。图71所示突破了拐点线和趋势线。交易计划就是将采用买入的原则，最低点B将是我们未来的止损点，也就是说，从价位突破下降趋势线时间点开始，任何一次回调，只要价格落入我们资金管理中所设定的每次交易止损的范围，市场的任何下跌回调都将是我们入场买入的最佳机会；只要价位跌破由B点绘制的止损线，将及时止损认赔出局。
分界点A：突破趋势线和拐点线之前的最高或是最低点。排除上升趋势则跟上面讲的相反。
上升趋势中如何寻找买点，这个比较重要。
因为我们都知道做趋势交易，一个上升的趋势当中就是不断地执行买入计划，但是这个买入计划中什么样的买点是最佳买点，通过前面的趋势线和拐点线介绍，比如像上面这幅图当中，买入计划通过调整接近拐点线后拐头处买入，一般因为价格是这样的，这个是通道线，而且这个是相对比较理论的，但有时候它的行情就跌破了拐点线和趋势线。方向转势，我们的买入计划是接近拐点线，而且它的价位是收阳的就是它已经拐头向上的时候，这个相对于买入交易的成功率就比较高。如果说接近拐点线，它说的是阴线，大阴线或是中阴线，这个时候再去执行买入计划，可能就要互倒了，它很有可能第二天第三天的价格走势就已经转势，已经是趋势相反了，你要执行卖空计划。所以买入点我重点介绍一定是接近拐点线拐头处收阳线，再进行买入，可能交易的胜率会比较大。
比如这两幅图一样的，买入的点位是接近拐点，而且它是收阳线，你去买入；如果说它在这个点位是收阴线，我个人的建议是先观望，因为我不懂这个趋势是跌破了趋势线拐点线，或者是继续上升还是转向，判断不清楚。
上升趋势当中，买入后我们如何止盈，一般情况下我们以上升趋势为例，我已经在这个点买入了，有了盈利，但在什么时候止盈出局？一般当行情下跌破了分界线，即下跌开始，卖点就设在跌破分界点的时候；当行情上升或是上升达到拐点后，
一般是当行情上升或者接近拐点后的向下拐头时卖出，这是通道线，通常定在这个拐点线附近。并且这里也是重点研究技术，当价格已经出现拐头向下的时候。如果价格突破了拐点线，但我收的是光头阳线，这个时候去卖出，可能第二天还是大涨，这个时候你就会错失了很多利润。所以这里要注意，一定是接近拐点，并且价格向下拐头，因为行情有可能在通道线里面调整的时候卖出。上升趋势中买入，但卖点的话，平仓点盈利点都不好找。
图1
图2
这里有两个案例，一个是在买入计划当中平仓点是设在K线大幅拉升，并且远离原来的趋势线，角度也加大，就可以在拉升之后的拐头向下时卖出，如图1所示。像这个K线走势，明显是K线大幅拉升，而且它是远远的突破了拐点线，拐点线应该在这个位置左右，它的位置已经突破了拐点线和趋势线。这个时候换变拐头向下的话也许是个比较好的止盈点。第二种是如果商品的价格上升的幅度不大，小震荡上升的行情，就运用跌破分界点的方法来做，如图2所示。这个价格已经跌破了趋势线和拐点线，并且跌破了分界点A，那就止盈。
止盈一般是以下三种行情：主动卖出、跌破趋势线卖出和跌破分界点卖出。
B点卖出，如果在上升趋势中，我前期已经执行了买入计划，那在B点这个价位平仓的时候一般就是主动卖出。它是行情到了通道上轨达到A点处后，就是通道上点到达拐点的时候，第一次向下拐头的时候卖出。
C点卖出是价格下跌破了短期趋势线和拐点线时的卖出。
E点卖出时跌破趋势线后，又跌破了分界点D点时的卖出。实际上，E点卖出，就是止损点不断上移后，跌破最新上移的止损点D点的卖出，此时的D点就是分界点。这个每个情况不一样，可能根据每个人的交易理念也会不一样。
如何设定止损点：
止损点的设置是风险控制的一个重要手段。在上升趋势中，止损点应该是一个通道下方的支撑点，这可能是上升浪中的一个小浪之后回调的低点，也可能是调整浪的最低点。
（一）如果买在调整浪结束之后的点，止损点就设在调整浪最低点；
（二）如果买在主升浪途中的一波之后的回调结束处，止损点就设在最高一波之前回调的低点；
（三）如果买在上升通道拐点线的拐点，止损点就设在通道下方的下轨线的位置。
因为词语表达可能不是很直观，下面看图，打个比方，像这幅图中，如果价格已经在下跌趋势当中，价格冲破了趋势线和拐点线，那执行买入计划的时候，如果我买入的是这个阶段那我止损点是设置在A点。想这幅图我的价格买入在B点，那我止损点肯定设在E点。
交易品种的选择：
适合的交易品种就像是寻找适合的工作岗位一样，具有非常重大的意义。在同一市场中,每个品种所具有的影响力是不一样的，要重点弄清楚它们之间的联动效应。我个人对品种的筛选依据是：品种成交量大，活跃性比较强，趋势性强，波动幅度大等，主要是以这些去选择一些品种。所以品种的选择有很多。像工业品的话有铜、铝、锌、螺纹、橡胶、PTA、塑料、甲醇、焦炭、焦煤；农产品：大豆、豆粕、菜粕、豆油、棕榈油、菜油；其他走势相对独立的品种：黄金、白银、白糖、棉花、
鸡蛋、纤板、胶板。
工业品，我个人主推铜和橡胶。原因是这两个品种跟宏观经济的状况密切相关，通常情况下跟股市的联动性比较好；当然也有特例，像近段时间，股指很强但下降
很多。按照往年的结构，铜和橡胶这些工业品跟股指的联动性是比较强的，陈丽文
也做了介绍，但今年的情况有点特例。第二个是以内外盘作参考，可以利用内外盘
强弱做为操作的依据；品种之间有一定的联动关系，可以利用同类品种的强弱作为
操作的依据，适合对宏观经济大方向把握较好，对商品期货研究比较深的投资者选择。
农产品中个人比较偏好大豆、豆粕、豆油和棕榈油。理由是跟基本面密切相关，走势很大程度上由自身的供需关系所决定；有内外盘做参考，可以利用内外盘强弱
做为操作的依据；品种之间有一定的联动关系，可以利用同类品种的强弱作为操作
的依据，而且这些品种之间经常会存在很好的套利机会。比如套利中菜粕和豆粕的
一个价差，这个需要有交易时间比较长，有自己的一套投资理念的投资者去做。适
合于对基本面研究比较多，对商品供需关系把握较好的投资者选择。
价格走势相对比较独立的品种：黄金、螺纹钢、白糖、鸡蛋、棉花。为何要对
这些品种分类，其目的是为了划分出不同的盘面格局，以便观察市场各个品种的强
弱表现，为交易决策提供重要参考。总之，选择交易品种，要尽量选择大众化的、
跟经济景气度密切相关的，或者要选择影响因素有明确参考依据的、可分析的品种。你在这个市场呆久了有深刻的体会，你把握相对胜率的概率就偏大些。如果你盲目
地没有任何分析，不知道这个品种的属性，盲目进行操作，那你亏钱的概率肯定就
比较大。
接下来讲讲资金管理和风险控制。前面我们讲了交易的方法、品种的选择以及
一些理念，但是如果我们学会交易成功的方法技术和手段，但是不懂得资金管理和
风险控制，那么你可能还是失败。资金管理是期货交易中最重要的一项，在趋势交
易系统中占了最重要的位置。如果没有资金管理，没有风险控制，再好的技术也不
会长期稳定赢利。风险控制由资金管理和执行纪律组成。有了资金管理决策，若不
执行纪律，一样会让亏损变大。有资金管理，有风险控制，就能够在输的时候截断
亏损，在赢的时候放长利润，长期稳定的实现赢利。
通常我们听到和看到的就是在期货交易中，没有目标，陷入贪婪的一种状况。
期货传奇故事一般演化路径：重仓——暴利——更大的野心——更重的仓位——意
外事件发生——从天堂回到地狱，甚至爆仓。在座的各位如果投资时间比较长，应
该都听过这个故事。2008年左右，武汉有个奇女子，万群，以四万的本金做多豆油，然后盈利加仓，从七千多的价格开始买入，盈利不断加仓，差不多两三个月的时间
从四万元做到了将近一千万。当时豆油的价格从七千多涨到了08年初的一万四千多。这个时候她的止盈有两百倍。但她没有资金管理风险控制，所以在08年进入系统金
融危机的时候，突然有三个跌停板，从1000万回到了5万，这人生就是一个大起大落的过程。
我再讲一个我身边的一个朋友的案例。我有一个朋友做期货很多年，前期他也是在不断地模拟计算机的一些交易系统测试，开发出一个相对于比较稳定的交易系统。2012年的时候他利用自己将近20万的本金，做了4个多月，翻了两倍多，赚了50多万。这时候他就感觉心里有点膨胀，就想赚大钱，然后他用他的50万到配资公司配了250万，合计300万开始操作。还是这个系统，同样执行，但系统就发生了正常的15%的回撤，到13年2月的时候亏损了45万，之前赚的30万全部亏完，本金还亏了15万，结果他的账号就被停止了。到2013年春节过后，工业品出现趋势性下跌行情。如果他还是用他的仅仅50万，没有配资操作的话，50万也就翻到了一百多万。由于前面资金亏掉了，所以这个机会他也就错失了。所以做期货如做生意，你有好的系统，好的心态，好的执行力，如果策略不适当，依然要失败。
趋势交易法中，通常将总的风险比率设定为总资金的30％左右，我们业内通常是这么认为的。我的资金管理理念是这样的。这是我的个人账户，我的风险控制通常都是盈利出金或者资金过大就控制仓位。一般控制在30%以下。这是在和讯网上的排名，从2012年11月到今年9月，累计净值数有20.45，这是前几天的数据，目前应该有22左右。
资金曲线图，这是我自营账户的资金曲线图。相对资金的曲线来说还是比较稳健。但为什么资金曲线这么稳健，而我的净值波动会这么大呢？因为我重仓交易。
这是账号的每天权益，平均权益是在40万到50万。我盈利了两百多万，但是我这个账户始终控制在40万到50万。因为账户的资金超出了50万我就盈利出金，划到银行账户，所以相对于这样的交易风格我就可以重仓。因为一天到两天的大额回撤对我也没有很大影响。这就是可以跟大家分享的，通常一些个人投资者也可以做一些参考。
确实交易当中，不排除很多时候我们按照技术的理念来做都没错，但是行情不完全是像你想得那样，也不完全按照理论的依据。比如上升趋势它就往上走，下降趋势它就往下跌，它有极端的行情，通常在这种情况下我们该怎么做。
这里有我的两个案例：如果自己有做期货投资，那对这一天的印象应该比较深刻。在6月30日到7月1号，其实6月30日这天我买入了一个菜粕的多单1501，就在2702这个价位的时候买入了，持仓隔夜。因为菜粕从日内盘来看，当时收的是阳线，而且它也没有跌破趋势线，按照趋势理论来说，接近拐点，同时也是收阳线，符合我的交易逻辑，所以我执行了买入计划。但是这天的夜盘发生了意外。美国农业部的报告做大利空，第二天豆粕直接跌停，菜粕是低开了两到三个点，没有跌停。所以在第二天开盘的时候，亏损很大，你不敢想象，但是怎么办，做错了，虽然按照我的逻辑，按照我的技术方法我没有错，但是我实际买入隔夜的时候就已经错了，第二天发生了风险。所以在第二天开盘竞价的时候我就把它卖掉。开盘价是2612，我用2610块全部平仓。相对来说，已经平在第二天开盘的相对最高位。既然趋势系统发生了风险，趋势可能发生转变，而且它是跌破了趋势线和拐点线，价格发生行情转变的可能性非常大。很多人在这个时候尤其是我身边做地比较好的朋友，他就像脑筋转不过来，在这个位置不但没有平仓，反而下跌的时候不断加仓，所以他前面一波中赚的利润可能就在这几天当中亏完了。
股票程序化交易的主流交易模式 Algorithmic Trading有很多种叫法，例如程序化交易、系统交易、量化交易、高频交易或者是算法交易等等，该交易方式之所以特别是因为它是通过计算机根据既定的程序来执行交易，包括交易时机、价格和数量，而不需要人为的干预。 程序化交易是以计算机为主题的交易模型，其最早出现在二十世纪70年代的时候，当时具有代表性的是纽约证券交易所的OARS系统和DOT系统。到了二十实际80年代，程序化交易主要用于标普500指数股票与标普500指数期货合约之间的套利。 程序化化交易能迅速被用在标普500指数的套利上是非常容易理解，投资者努力寻找股票价格与期货价格之间的偏差，但在这个方面，计算机的反应速度无疑比人快很多。从这之后更多的套利交易模型被开发出来，例如一些程序被设计出来在债券市场和外汇市场间进行套利，我们举一个简单的交易模型的例子，它应该包括这些基础金融产品相关信息：如本地债券价格与币计价债券的债券价格、本币现汇价格与本地和外汇的长期汇价。 程序化交易被广泛使用，运用也开始变得越来越多样化，这其中参与的机构投资者包括退休基金、共同基金，还有对冲基金和做市商，交易的买方希望通过程序化交易减少大笔买单对于市场的冲击，避免形成冲击成本，降低交易成本，交易卖方则通过这种方式增加市场市场流动性。
但随着越来越多的程序化交易者出现，纯粹单一的套利交易模型开始变得越来越困难。主要是因为，如果一旦很多程序被设计出来去追逐同一种机会，那么结果只是利润被瓜分，从而降低所有人的利润率，所以在在这种背景下下投资者就会自然而然地去追寻新的、更具创造性的交易模型。 现在很多交易商，已经开始不满足于仅仅去发现市场的套利机会，他们变得更为主动，通过他们的交易程序来研判市场未来的走势，比如趋势型交易策略。这当然也存在一些臭名昭著的交易策略，例如一种名为狙击兵的策略，即利用零散的买单抬高价格之后做空，再利用“闪电指令”来获利。 由TABB集团统计的数据显示，在2006年，欧美股市中三分之一的股票交易来自于所谓的程序化交易。现在这个比例当然已经大幅升高，虽然没有准确的数据，但是大部分分析人士相信美国股市的交易量中有至少有70%来自于程序化交易。 美国芝加哥联储的技术专家Carol Clark不久前说道，虽然程序化交易占股市交易量的70%，但真正运用这些方法的交易商只占美国2万家交易机构的2%。
我最愿意推荐的8本期货类图书 五一前夕，有朋友说想在长假期间逛逛书店、看看书，请我帮他推荐几本期货（股票）方面的书。当时我简单的做了答复。节后我也到书店去了一趟，非常吃惊！怎么书店里一下子冒出那么多的这类书籍！ 有鉴于此，我觉得更有强调读书重点的必要了。读书，多，当然好，但是更要精益求精，所谓一门深入。古人治史，重在一代；读经，突出一部，都讲究一通百通。在股票（期货）交易中，我个人的体会也是如此，不必要每本书都走马观花的看看，而是要集中精力，搞懂最基础、最重要的基本原理、基本规律。因此，我在经过反复思考之后，精心挑选8本，做一个重点的推介，供朋友们参考。因为我的交易重点在期货，所以，以期货为主，做股票的也可以有所参考。 《期货市场技术分析》（墨菲） 这是一部技术分析的工具书、教科书。 技术分析从道氏理论开始，在道氏本人、汉密尔顿、瑞恩之后，沙贝克、韦可夫等人又各自深入的进行了研究和发展，这一脉络主要的理论思路和分析方法，最后在爱德华兹和迈吉合作的《股市趋势技术分析》一书中得以最全面的体现（在这个进程中，还出现了艾略特的波浪理论和江恩理论）。而墨菲的这部书，同样也是这方面的经典作品。 本书涵盖了技术分析自道氏以来所有重要的研究成果。因此，是期货交易者的入门必读书目之一。其他同类的书籍还有：爱德华兹和迈吉合作的《股市趋势技术分析》、普林格的《技术分析》、施瓦格的《期货交易技术分析》，等等。我个人认为，有墨菲的一本，就足够了。毕竟这类书，只是一个工具书、参考书、教科书的性质，如同《辞源》《辞海》一样，如果希望通过单纯阅读此类书籍就可以进入实际的交易操作，那几乎是一种幻想。相当于看看《新华字典》就想写好作文一样。
第一章股票买卖的基本流程 1.设立止损位：止损点一旦设定了，就必须严格执行。如果股价出现下跌时仍抱有侥幸心 理，一等再等，股价可能会脱离控制。如果股价上涨了，那么止损点也要相应提高，投资者应当按照当时的移动平均线及其他指标设定止损位，千万不要把止损位的概念僵化了。 2.选择股票的三步骤：第一、看大势；第二、定热点；第三、在热点中选龙头。 3.选股的三个经验技巧： 技巧1、选择沿45゜角向上运行，而成交量逐步递减的股票； 技巧2、不炒下降途中的“底部”股，（因为不知何时是底），只选择升势确立的股票，再从其中寻找走势最强、升势最长的股票。通过对我国故事多年来的个股走势的统计分析，可以得出如下结论：如果某只股票在某天创了新高或近期新高，那么在未来60天的时间里再创新高的可能性达70%以上；与之相反，如果某只股票在某天里创了新低或近期新低，那么未来60天的时间里再创新低的可能性也高达60%以上。 技巧3、大势向好之时，选择锚入连续涨停的股票。 4.如何看大盘选股 ①走出独立行情的个股； ②与大盘基本爆出一致的个股； ③率先见底的个股； ④跌幅超越大盘的板块或个股。 5.选择暴跌股的三个条件： 暴跌股就是严重超跌，但有价值的股票。 （1）在大盘连续暴跌后再选择进场，短线进场的最佳时机是在周K线小幅盘跌后，至少要形成连续三根阴线，且其长度一根比一根长的情况下； （2）在大盘暴跌后，选择在大盘恶劣时期刚刚出现了利空的股票，在底部因利空而再度出现恐慌盘，致使股价强行破位之后，若有一跳空二跳空三跳空后低开的 缺口出现就更适宜进场； （3）在以上两个条件形成后，就要选择买进流通盘比较小、价格相对低的股票。 6.选择即将发动股 ①观察K线及技术指标：一般来说，成交量温和放大，可看做底部启动的明显信号； A、股价连续下跌，KD值在20以下，J值长时间徘徊在0轴附近。 B、5日RSI值在20以下，10日RSI值在20附近。 C、成交量小于5日均量的1/2，价平量缩。 D、日K线的下影线较长，10日移动平均线由下跌转为走平已有一段时间且开始上攻 20日移动平均线。 E、布林线上下轨线开口逐渐扩大，中线开始上翘，SAR指标开始由绿翻红。 7.常见的操作技巧： A分散买卖法 B分段买卖法 C金字塔买卖法：334 532 D 控制仓位法 E逆势买卖法 F保本法 G 哈奇计划法： H定点了结法（30%涨跌法、损失目标法、进三退一法:上涨三成就卖出，下跌一成就卖
一市场根本结构----超级二进制理论体系的由来 波浪理论-----5升3降-----引申出同级别推调浪概念；下图1和2 浪、3和4浪、A和B浪、（1）和（2）浪都是同级别推调浪 上图是波浪理论的5升3降8浪循环图，艾略特认为市场主趋势总是5浪结构上升后，然后出现次要回调趋势，而回调趋势认为是3浪结构；整体完成5浪上升和3浪下降后，也就是完成了一个市场循环（下降趋势也同上升趋势）；根据艾略特波浪理论的8浪图，我们可以看到1和2 浪、3和4浪A和B浪、（1）和（2）浪都是同级别推调浪 所谓同级别，就是说2浪的调整是针对1浪上升做出的回调，4浪的调整是针对3浪上升做出的回调，B浪的调整是针对A浪的下跌做出的反弹；（2）的调整是针对（1）的上升做出的回调；我们把这种推动浪和调整浪的运动称为同级别推调浪运动；由此看出1和2 浪、3和4浪、A和B浪、（1）和（2）浪属于同级别推调浪运动，简称同级别推调浪；无论上升趋势、下降趋势、震荡趋势都是由同级别推调浪叠加组成了市场的各种形态和趋势；在本书里我们把同级别的主趋势浪用1标注，同级别调整浪用2标注；市场每次走完一个同级别推调浪，就完成了一个循环，下一个循环也仍然是同级别推调浪；我们认为同级别推调浪就是市场的根本结构，是组成各种趋势和形态的基石，我们把同级别推调浪的循环原理称为二进制循环原理；以下是黄金、欧元兑美元、英镑兑美元、白银的历史图表，可以清楚看到，无论上升趋势、下降趋势或是横向震荡趋势，同级推调浪都是组成三种趋势状态的根本基石；如图；
二、市场根本结构----同级别推调浪的定义、规律和趋势判断 同级别推调浪成立的定义： 1有一波上升或下降的主趋势（也叫推动浪，本书用1表示主趋势） 2针对主趋势展开调整（也叫调整浪，本书用2表示调整浪），并且回调的价格幅度永远不能回到或超过主趋势的起始点，并且调整结束后，下一波主趋势要超过前主趋势的终点； 我们把满足上述条件的称为同级别推调浪运动，简称同级推调浪；如图所示；
青泽：你会迷失在期货交易利益的大海里 期货市场这样的高风险市场，只有赢家、输家，没有专家。 期货不但是做大盈利的过程，更重要的是做大自己的过程。 你会迷失在期货交易利益的大海里面。 期货市场要了解自己的代价会非常大，你只有赔了钱才能了解自己。 不进入天堂地狱，不去亏钱，很多东西是体会不到的。 期货交易其实上是个迷宫。 预测判断市场或者是找到有胜算的交易机会，这肯定是交易的基础。 对期货本质的理解，肯定不是书上学的，一定是无数次痛苦的实践。 期货要成功，时间非常非常重要，中国功夫高手李连杰去欧洲访问的时候，记者问他什么叫作中国功夫，他说中国功夫就是时间，真正的高手最厉害的都是靠时间的积累。 平稳的市场要挣到钱，主要是靠智慧、技巧，真正要挣到大钱肯定要在大的牛市熊市。 期货市场大富是跟命运有关系，小富靠点技巧。 最优秀的交易员也有情绪化，在短期内也会丧失理性，人总有人性的弱点。 如果一年只要2%的利润的话，期货交易就很好做，如果要20%也不难，200%水平要求就高了，2000%就疯了。
如果过高的目标或者没有目标，一定会被期货市场拉到一个不想去的地方。 我觉得交易技术还是后面的东西，交易哲学理论是交易的基础。 对于我个人来说，交易的并不是市场，我交易的是我的理论模型。 市场的未来是一本打开的书。 投资者能够理解识别的才叫机会，看上去波动很多的地方，其实不是你的机会。 在商品和股指期货交易中，趋势是交易最容易取得成功的一种力量。 一个人要挣大钱肯定是要眼光和心胸相结合再加上外在的市场条件。 结构以内的行情是一种随机的、不确定的运动。 交易买卖一定是科学和艺术的结合。 交易趋势判断相反了也好，或者阶段性行情看看错，这些都是正常的，关键是要靠止损来规避风险。 围棋十诀：“不得贪胜，入界宜缓；攻彼顾我，弃子争先；舍小就大，逢危须弃；慎勿轻速，动须相应；彼强自保，先势后地。” 仓位管理，时间止损，价格止损，净值管理，如果你在把握等待重大交易机会的时候想到这四个问题，你在期货市场当中待得越久，挣大钱的概率就越高。
（一）选择证券公司 1、是否是证券交易所的会员公司。 2、是否有良好的服务和信誉。（公司的规模、设施、口碑等。） 3、交易环境的舒适状况及地理位置的方便情况等等。 （二）开设股票账户
●股票无纸化自动交易的基础是股票的集中托管，即股东将自己持有的实物股票委托证券登记公司统一集中保管。 ●股票经集中托管后便不再流入市场，而是在电脑记账的基础上进行与股票有关的各项业务活动。 ●投资者要进行上市交易，必须先到证券登记公司或其代理机构开设股票账户。 （三）开设资金账户
办完股东账户，投资人可持股东账户选择任何一家或多家证券公司办理资金账户。 ●实际上，投资者在选择了一家证券公司后，证券公司通常都会主动帮助客户代办股票账户，并开立资金账户。 ●在证券公司开户的具体步骤为： ①在证券公司的开户柜台领取并填写证券账户申请表；（上海、深圳各一张）。 ②持申请表和本人身份证原件及复印件两份，到开户柜台申请办理证券账户，并交纳开户手续费（上海40元，深圳50元）。 ③领到证券账户后，持证券账户及本人身份证到证券公司的资金柜台开设资金账户，并办理证券交易卡（磁卡）和开通电话委托。 ④存入一定资金后，即可进行股票交易。
（四）委托买卖 投资者在办理完开户手续后，即可在开市期间，向所开户的证券公司发出买卖股票指令，办理代购或代售股票委托。 （1）委托数量：包括整数委托和零数委托两种。沪、深证交所目前以100股为一个交易单位，简称“一手”，且买入委托只能是整数委托，卖出委托可以是零数委托。 （2）委托价格：主要有限价委托和市价委托两种。我国目前小额投资人均采用限价委托，即证券公司代替执行买卖时，可以低于限价买入，高于限价卖出，但不能高于限价买入，低于限价卖出。 （3）委托方式： ——当面委托。 ——划卡自助委托。 ——电话委托。 ——网上交易。
期货交易中的四种盈利模式 在期货投机交易中，交易盈利模式有很多，比如日交易、短线交易、波段交易、中线交易、长线交易。到底哪个好，哪个不好，这个问题不是他人能够回答清楚 的，因为，同样的操作模式，不同的人不同的时期所产生的结果是不同的，所以，交易者要想达到事半功倍的效果，只能在了解各种模式的原理及技巧后，再根据自 身和市场情况去选择。 一、盈利模式介绍 （一）日交易模式 日交易模式有两种。 1、速战速决模式。它是指交易者在某个时期或某位位置为了博取几点或几十点的差价、持仓时间少则几秒、多者数分钟的交易模式。对于这种模式，其 交易原理是利用价格在某个因素作用下瞬间大幅移动时，快
进快出赚取利润。比如外盘影响、盘中支撑位和压力位的突破与假突破、突发消息等。 2、日趋势交易模式。它是指为了赚取当日趋势利润，持仓时间在数十分钟或者几个小时并且当日平仓的交易模式。对于这种模式，其交易原理是利用价格在当日沿着明显的趋势方向运行，低买高卖或高买更高买来博取差价。比如波段或趋势中的单边运行。 （二）短线交易模式 它是指顺着市场的方向当日建仓、隔日或几日平仓的交易模式。其交易原理是，市场已经有了比较明显的运行方向，市场趋势的发展往往会有一个过程，即走势的惯性。持仓过程中不接受调整，一旦走势能量减弱或丧失，立即平仓。 （三）波段交易模式 它是指在支撑位买入、压力位平仓或压力位卖出、支撑位平仓的交易模式，持仓时间3－10天左右。其交易原理是，当市场打破一个盘整的密集交易区 时，将会快速运动到下一个密集交易区。比如有明显趋势方向的振荡运行或没有方向的箱体运行。在机会把握中，后者比前者难。持仓过程中可接受一到三天的小幅
?势位态交易理念 ?势位态是每一位交易者在做每一笔交易的时候必须要全面考虑的要素——当前价格趋势（势）、进场/出场（位）、转折预警形态（态）以及根据这个进场位置所设定的防守依据（止损）和依此风险水平可以做的交易数量（资金管理） ?势位态交易理念的思考顺序——先宏观后微观；先了解趋势，决定多空； 再等待高胜算的位置；最后依据K线形态或技术指标形态进行进出场操作 ?趋势（势）——趋势是必须先要考虑的，不确定趋势，就不知道做多还是做空，后面的交易操作无从谈起。趋势也是三要素中最不重要的，趋势其实就是交易者假定的交易方向，同样的价格走势，不同的交易者从不同的角度，可以得出不同的趋势判断，但是这个判断不是影响总体交易绩效的关键因素。 ?进/出场位置（位）——这个才是交易者最应该考虑的问题。进场位置的好坏直接和单笔交易的风险水平以及交易胜算挂钩；出场位置的好坏直接和单笔交易的盈亏水平挂钩。位置的选择应该以技术为依据，也就是要让价格告诉交易者，而不是交易者主观的去规定，因为价格永远不会按交易者的主观判断来运行。 ?K线形态（态）——考虑形态因素的主要目的在于获得价格动能方面的证据，把交易胜算再提高一点。
势 一，移动平均线：价格在均线之上，均线多头排列看涨，价格在均线之下，均线空头排列看跌，相互粘合为整理。对于移动均线组（顾比），则短 期均线组在长期均线之上，趋势向上，短期均线在长期均线之下，趋 势向下。 二，趋势线：趋势线向上看多，趋势线向下看空，水平则为整理。 二，道氏理论：波峰，波谷不断升高趋势向上，波峰、波谷不断下降趋势向下，不创新高、新低则为休整。 四，N法则：空间，时间，形态三个维度。 1，N%法则：也就是行情从低点上涨超过N%就是确认趋势反行（反之亦然）。 2，N字法则：也就是价格呈现三段式发展，并且第三波创出新高或新低；（道氏灵魂）。 3，N期法则：也就是价格突破N期的高点或跌低价格N期的低点。 综合运用三N法则举列：设定N%为10%，设定N期为13日，则当价格形成向上N字，同时从底部上涨10%，价格突破13日来最高价时确定上涨（势）趋势确立，接下来就考虑寻找进场位置（位）和时机（态）了。 五：三屏跨时间分析框架 1，第一个时间结构就是你把握整体大势的结构，即分析“势”的结构。 日线。 2，第二个时间结构就是你分析进出场位置的结构，即决定“位”的结构。 四小时
股票交易系统：找到一种属于自己的操作模式 文|向尚-万金交易系统创建者 没有哪一个成功人士是不学习就随随便便成功的，如果有那也是运气，运气会不会常有呢？ 在股票市场上，或者任何行业都一样，要么自己走路，跌跌撞撞走路，要么跟随别人走路，这样心里比较安全。自己最终能不能走通呢？总是有概率的，各种因素加起来，你最终走通了，那你就是在概率里面，没走通，那重新走，能坚持到有结果的那就叫胜利。 当然是自己的胜利，赢出来了。跟对别人走呢？能否走出来？不管人家让你交钱培训，还是免费培训。最终走路还的自己走。那么就需要你有自己的思维，不断的纠正自己，找到属于自己的那条路，否则天天学模作样，到最后自己都不会走了。 在任何一条路上都需要努力以及悟性，当然这俩者同等重要，如果非得说那个更重要，我想说的是自己的勤劳与努力，不成功便成仁。自己也不用后悔了，用心的走了过程也是一种收获，在任何路上都不要把希望寄托到某个人身上否则，你会天天成为一个受害者。要对自
己负责任。 股票市场到底有没有规律呢？每个人看到的规律一样吗？如果每个人看到的都不一样，反应也不一样，如果有统一的规律那么就不叫规律了，规律会按相反的方向发展，悟到其中的道理，那你也就能找到自己在市场里面是什么位置，找到属于自己的规律，按照你的规律设定你的操作模式了。多大肚子，吃多少饭，别天天看着某某大咖赚了多少,多少，说实话，同样的东西你们看到理解的都不一样，即使理解一样，做出的反应也不一样，做出的反应一样，产生的效果也不一样，当结果不一样的时候，市场又开始变了。大家始终不一样。你是你，他是他。 当你打算入某一行的时候，你就开始要有专注、持之以恒的态度去做事情了，千万别指望投机取巧去赢一次或者几次，最后受伤了，后悔不该当初。世上本没有最好的交易方法，只有适合自己的方法。因为每个人都有所不同。 当你开始有了专注、有了深度的时候，你开始可以逐渐增加宽度了，毕竟能开阔你不少思路，这个世界有多少人就有多少个角度看这个世界，看看听听别人是如何看待这个世界的。也许你能对世界万物体会更深。
期货交易平稳盈利的核心理念 乘势而上，决不去猜想哪儿是顶，哪儿是底。对于是顺趁势还是顺小势买入，由你的系统软件决策，及其与此配套设施的股票止损止赢管理体系做确保。也就是趋势跟踪系统软件的“趁机控仓”标准，发展趋势产生前期，持仓逐渐增加，发展趋势完毕后期，持仓逐渐减少，一切依据资金分配标准来操纵，而不是提早预测分析 市场机遇天天赢，时刻有。学会放下与等候，只抓属于你管理体系的机遇。要是没有你管理体系内的都不可以后悔莫及，只有是让自身去更为完善自我的管理体系。 风险操纵搞好了，挣钱靠的便是盈亏比，期货交易的大学问并不深奥，难在没办法战胜自我。团队执行力和资金分配占80%，交易核心理念的恰当是否占10%，技术性定位点的通过率高矮与系统软件的劣低占10%。交易，便是在赢率和盈亏比中间找寻一个合适自身的均衡点。 期货交易千姿百态，并不是大家都能预测分析获得的。小亏很正常，干万不可以哑巴亏。 第一条：取得成功的项目投资=严苛的心理状态操纵+恰当的资金分配+扎实的技术性功底。 第二条：勤奋好学训炼、刻骨铭心理解、承受平常人不可以承受的痛楚是变成技术专业股票高手的惟一方式。此外绝对沒有第二种方式。有关训练方式，提议自小周期时间刚开始练，当你能在小周期时间上实际操作轻松，假如小周期时间的不稳定行情都折磨不死你，那么再去做大周期时间，你也就会觉得十分的轻轻松松和随手。 第三条：技术专业股票高手务必具有优良的技术专业个人素质，恰当的资金分配方式和扎实的专业技术人员功底它是技术专业参赛选手不可或缺的压根！。 资金分配在期货交易中尤为重要。可以说，看对市场行情仅仅交易取得成功的一半，要是没有科学研究的资产管理模式，通常便会和取得成功擦肩而过。要想击败市场，务必先战胜自己。赢亏乃项目投资的在所难免，要想在期市中远期赢利，务必正确对待项目投资的赢利与亏本，它是创建科学研究的资产管理模式的必要条件。在交易以前，制订详尽的交易方案，随后严格遵守你的交易方案，不应该止盈止损不必随意止盈止损，该股票止损时别再犹豫。 期货交易大神办事并不是无拘无束。 有几人可以心理状态放好呀，很多人都有贪欲，钱赚来到又吐出，期货交易中转变能操纵和把握自身，我也钦佩有这类工作能力的大神，是长期性的习惯的养成的工作能力，并不是操纵几日就可以。训练的全过程必须充足的细心，搞好5-十年的训练累积的充分准备，而不是惦记着几个星期，几个月就能学好一套稳赢不赔的技术性。 市场的聪慧、能量远超大家想像，它是大部分投资者终极者； 要聆听市场在说些什么，而不是他人在说些什么——所有人； 要聆听市场在说些什么，而不是你一直在期待哪些；
买进一定敲定价格的看涨期权，在支付一笔很少权利金后，便可享有买入相关期货的权利。一旦价格果真上涨，便履行看涨期权，以低价获得期货多头，然后按上涨的价格水平高价卖出相关期货合约，获得差价利润，在弥补支付的权利金后还有盈利。如果价格不但没有上涨，反而下跌，则可放弃或低价让看涨期权，其最大损失为权利金。看涨期权的买方之所以买入看涨期权，是因为通过对相关期货市场价格变动的分析，认定相关期货市场价格较大幅度上涨的可能性很大，所以，他买入看涨期权，支付一定数额的权利金。一旦市场价格果真大幅度上涨，那么，他将会因低价买进期货而获取较大的利润，大于他买入期权所付的权利金数额，最终获利，他也可以在市场以更高的权利金价格卖出该期权合约，从而对冲获利。如果看涨期权买方对相关期货市场价格变动趋势判断不准确，一方面，如果市场价格只有小幅度上涨，买方可履约或对冲，获取一点利润，弥补权利金支出的损失；另一方面，如果市场价格下跌，买方则不履约，其最大损失是支付的权利金数额。 发展历史 期货交易是商品生产者为规避风险，从现货交易中的远期合同交易发展而来的。在远期合同交易中，交易者集中到商品交易场所交流市场行情，寻找交易伙伴，通过拍卖或双方协商的方式来签订远期合同，等合同到期，交易双方以实物交割来了结义务。交易者在频繁的远期合同交易中发现：由于价格、利率或汇率波动，合同本身就具有价差或利益差，因此完全可以通过买卖合同来获利，而不必等到实物交割时再获利。为适应这种业务的发展，期货交易应运而生。 期货交易是投资者交纳5%-10%的保证金后，在期货交易所内买卖各种商品标准化合约的交易方式。一般的投资者可以通过低买高卖或高卖低买的方式获取赢利。现货企业也可以利用期货做套期保值，降低企业运营风险。期货交易者一般通过期货经纪公司代理进行期货合约的买卖，另外，买卖合约后所必须承担的义务，可在合约到期前通过反向的交易行为（对冲或平仓）来解除。 操作方式 期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约对应的标的物；而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么他有义务卖出期货合约对应的标的物（有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是结算差价，例如股指期货到期就是按照现货指数的某个平均来对在手的期货合约进行最后结算）。当然期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种义务。 相关特点 1．以小博大。期货交易只需交纳5-10%的履约保证金就能完成数倍乃至数十倍的合约交易。由于期货交易保证金制度的杠杆效应，使之具有“以小博大” 的特点，交易者可以用少量的资金进行大宗的买卖，节省大量的流动资金。 2．双向交易。期货市场中可以先买后卖，也可以先卖后买，投资方式灵活。
殿下一直都认为自己不是技术型的选手，也不认为殿下自己是基本面的选手，而是认为我自己是理念型的选手，强调的是一个概念或者是一个理念就是一个重大技术节点的论断，所以殿下的技术没有那么复杂，基本上很多的核心东西都是一句话就可以概括完毕！越是简单越是容易赚钱！ 首先这篇文章看到这里，相信下面的东西大家也想下去，假如是想继续看下去的，那么就要对殿下的以下几个理念要进行很好的理解和接受，殿下会在下面一一给大家解构，可是一旦这样解构下来，今晚本来既定下来的中线核心技术就要在明天写了，但是下面的理念是这个核心技术的前奏！呵呵，说了一堆废话，一句话说完，要想很好的理解后面的东西，就要先接受和理解殿下下面的几个理念！ 1、你有没有做大鳄的准备 2、轻易不开张开张吃三年 3、稳定的收益比暴利更重要 4、市场是愚蠢的，你也用不着太聪明，你不用什么都懂，但你必须要在某一方面懂得比别人多 5、有些招数不难操作，难的是你一整年都这样操作，无论熊牛 ——ps：五个思想理念，在解构完毕这五个理念之后，就开始解构对个股的理念！上面更多的是心态和信仰方面的 OK，看到这里，接受上面理念的，继续往下看，不接受的，基本上后面的对你无益，还是默默的吹水打屁当做小玩笑就好！解构五个理念 1、你有没有做大鳄的准备： 其实这个的意思就是你到底在市场里面有没有那个赚到钱的信心，不一定都要成为大鳄，但是你一定要确信你可以赚到钱，并且可以用赚到的钱去花天酒地风花雪月去很好的改变自己的生活，而不是因为炒股而导致的穷困潦倒惶惶不可终日，跳楼的跳楼自杀的自杀，那样炒股还不如卖屁股！假如自己都不相信自己，何谈炒股赚钱！对吧 2、轻易不开张开张吃三年： 这个理念是师傅告诉我的，而师傅的这句话就是他其中一个比他做得大得多的朋友告诉他的，说的是一只股票要不三年不动，不给你机会，一动就是让你吃个盘满钵满的！师傅说原来他也不懂这句话的精髓，但是后面牛股看多了，就懂了！600209 、600113 、300052 、600633 等等就是，不在沉默中死亡就是在沉默中爆发，再例如这次的自贸区的爆发，其中很多个股都是之前压根走势就像一坨屎一样的难看，低价位行走，两三年不得翻身，但是一旦翻身了就够你吃三年了！这个理念更加强调的是耐心！ 3、稳定的收益比暴利更加重要 这个相信大家都知道，但是很多人都抵受不住短线暴利的诱惑从而不断的打短打短打短再打短，结果本金越打越短，上百万变成了几十万再变成几万再成为几千，这些不少人都付出了沉重的代价，其实短线不一定就比中线要赚钱来得快，或许在短时间内是的，但是在长时间内呢？短线是来得快去得也快，当然无论是中线
股票交易报价方式 【上交所】 1、最优五档即时成交剩余撤销申报 2、最优五档即时成交剩余转限价申报 【深交所】 1、对手方最优价格申报 2、本方最优价格申报 3、最优五档即时成交剩余撤销申报 4、即时成交剩余撤销申报 5、全额成交或撤销申报 一、上交所（市价委托申报） （一）最优五档即时成交剩余撤销申报 即该申报在对手方实时最优五个价位内以对手方价格为成交价逐次成交，剩余未成交部分自动撤销。 【举例1】 某股票的卖方五档情况为： 卖5 7.08 20 卖4 7.07 15 卖3 7.06 500 卖2 7.05 40 卖1 7.04 25 假如买方选择按最优五档即时成交剩余撤销申报方式进行申报，申报手数为1000手，那么该笔买入的最后成交情况为7.04元25手、7.05元40手、7.06元500手、7.07元15手、7.08元20手，剩余未成交的400手则自动撤单。 （二）最优五档即时成交剩余转限价申报 即该申报在对手方实时五个最优价位内以对手方价格为成交价逐次成交，剩余未成交部分按本方申报最新成交价转为限价申报。 【举例2】 同上例的卖方挂单，选择最优五档即时成交剩余转限价申报方式进行申报，同样申报1000手，成交的600手分布状况同前例，但未成交的400手自动转为最新成交价7.08元进行买入申报。 二、深交所（市价委托申报） （一）对手方最优价格申报 以申报进入交易主机时集中申报簿中对手方队列的最优价格为其申报价格。 【举例1】 某股票的卖方五档情况为： 卖5 7.08 20 卖4 7.07 15 卖3 7.06 500
卖2 7.05 40 卖1 7.04 25 假如买方选择按对手方最优价格申报方式进行申报，申报手数为1000手，那么该笔买入的申报价为对手方的最优价格——卖一价7.04元作为申报价格进行申报。 （二）本方最优价格申报 以申报进入交易主机时集中申报簿中本方队列的最优价格为其申报价格。 【举例2】 某股票的买方五档情况为： 买1 7.08 买2 7.07 买3 7.06 买4 7.05 40 买5 7.04 25 假如买方选择按本方最优价格申报进行方式申报，申报手数为1000手，那么该笔买入的申报价为本方的最优价格——买一价7.08元作为申报价格进行申报。 （三）最优五档即时成交剩余撤销申报 以对手方价格为成交价格，与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方最优五个价位的申报队列依次成交，未成交部分自动撤销。此方式同上海市价委托方式一。 （四）即时成交剩余撤销申报 以对手方价格为成交价格，与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交，未成交部分自动撤销。 此方式同方式三的区别在于前者的申报对手方仅为最优五档的对手方，而后者的申报对手方为所有对手方。 （五）全额成交或撤销申报 以对手方价格为成交价格，如与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交能够使其完全成交的，则依次成交，否则申报全部自动撤销。 此方式同方式四的区别在于使用前一种申报方式进行申报可能会产生部分成交，部分撤单的情况；而采用后一种申报方式如果不能全部成交，则会全部撤单。
遇到保险纠纷问题？赢了网律师为你免费解惑！访问>> https://www.doczj.com/doc/5a3847426.html, 期货交易的理念和方法 1、成功的期货投资者的必备素质 （1）正确的投资理念——顺势与止损 （2）稳定有效的交易方法 （3）良好的交易习惯 （4）以上三条素质的获得需要经历长期刻苦的学习 2、成功的期货投资者的特点 期货是与普通投资不同的风险交易领域，因此这个市场上的成功者也必然具备与其它行业成功人士不同的特点： （1）成功的期货投资者通常受过良好的教育，但是学历与赢利不成正比例；
（2）遇到过重大挫折而不气馁； （3）不贪钱； （4）热爱投资事业； （5）性格坚强且爱独立思考。 反之，喜欢合群扎堆、遇事没有主见，做错交易喜欢推卸责任的人；看重面子的人；太想钱的人；怕孤独的人都不大可能在期货投资上成功。 从交易方法上看，成功的期货投资者有两种类型： （1）第一种是拥有自己设计的经过长时间模拟和实战考验的交易和风险控制系统的投资者。他们拥有自己的的交易系统，并且能把握系统的成功率和死穴，赚钱时是系统意料中的事，亏钱时认识到这是系统中的死穴，在20%的失败概率下该亏钱的就亏，心里很舒服，没有压力，因为知道自己设计的系统每次发出的信号有80%的成功率。 （2）第二种就是“半桶水”的期货投资者。“半桶水”是指自
知自己的水平有限，不可能像第一种成功的期货投资者的建立自己的交易系统，但却敢于根据别人验证过的、成功的交易系统，一丝不苟、前后一致的跟着做，像简单得不能再简单的“格兰威尔移动平均线八大法则”，因此能保证相当的成功率。 3、期货行情的分析方法 能否正确地分析和预测期货价格的变化趋势，是期货交易成败的关键。因此，每一个期货交易者都必须十分重视期货价格变化趋势的分析和预测。分析和预测期货价格走势的方法很多，但基本上可划分为基本因素分析法和技术分析法两种。 （1）基本面分析方法 基本面分析法是通过分析期货商品的求购状况及其影响因素，来预测期货价格变化趋势的方法。 商品价格的波动主要是受市场求购和需求等基本因素的影响，即任何减少供应或增加消费的因素，将导致价格上涨；反之，任何增加供应或减少商品消费的因素，将导致库存增加、价格下跌。然而，随着现代经济的发展，一些非求购因素也对期货价格的变化起到越来越大的作用，这就使得投资市场变得更加复杂，更加难以预料。影响价格变
客户编号： 资产账号： 厦门理工学院证券 经济系证券营业部 账户合约 厦门理工学院证券有限公司印制
客户证券资金台账开立申请表 填表说明：为确保您的利益，请在“交易方式”栏的选项前填写“是”或“否”，且必须选择两种方式以上；其他选项前可打“∨” 签署注意事项： 1、请认真阅读本账户合约中有关风险揭示及相关业务协议书的详细内容； 2、请真实填写证券资金台账开立申请表； 3、请填写本合约最后一页。
证券交易风险提示书 尊敬的证券投资者： 在进行证券交易时，可能会获得较高的投资收益，但同时也存在着较大的证券投资风险。为了使您更好地了解其中的风险，根据有关证券交易法律法规和证券交易所业务规则，特提供本风险提示书，请认真详细阅读。投资者从事证券投资存在如下风险： 1、宏观经济风险 由于我国宏观经济形势的变化以及周边国家、地区宏观经济环境和周边证券市场的变化，可能会引起国内证券市场的波动，使您存在亏损的可能，您将不得不承担由此造成的损失。2、政策风险 有关证券市场的法律、法规及相关政策、规则发生变化，可能引起证券市场价格波动，使您存在亏损的可能，您将不得不承担由此造成的损失。 3、上市公司经营风险 由于上市公司所处行业整体经营形势的变化；上市公司经营管理等方面的因素，如经营决策重大失误、高级管理人员变更、重大诉讼等都可能引起该公司证券价格的波动；由于上市公司经营不善甚至于会导致该公司被停牌、摘牌，这些都使您存在亏损的可能。 4、技术风险 由于交易撮合、清算交收及行情揭示是通过电子通讯技术和电脑技术来实现的，这些技术存在着被网络黑客和计算机病毒攻击的可能，同时通讯技术、电脑技术和相关软件具有存在缺陷的可能，这些风险可能给您带来损失。 5、不可抗力因素导致的风险 诸如地震、火灾、水灾、战争、瘟疫、社会动乱等不可抗力因素可能导致证券交易系统的瘫痪；证券营业部无法控制和不可预测的系统故障、设备故障、通讯故障、电力故障等也可能导致证券交易系统非正常运行甚至瘫痪，这些都会使您的交易委托无法成交或者无法全部成交，您将不得不承担由此导致的损失。 6、其他风险 由于您密码失密、操作不当、投资决策失误等原因可能会使您发生亏损，该损失将由您自行承担；在您进行证券交易中，他人给予您的保证获利或不会发生亏损的任何承诺都是没有根据的，类似的承诺不会减少您发生亏损的可能；网上交易、热键操作完毕，未及时退出，他人进行恶意操作而造成的损失；网上交易未及时退出还可能遭遇黑客攻击，从而造成损失；委托他人代理证券交易，且长期不关注账户变化，致使他人恶意操作而造成的损失。 特别提示： 本公司敬告投资者，应当根据自身的经济实力和心理承受能力认真制定证券投资策略，尤其是当您决定购买ST、*ST类股票或者其他有较大潜在风险的证券产品（比如权证等衍生品种）时，更应当清醒地认识到该类证券比其他证券蕴涵更大的风险。 本公司没有授权任何个人或组织进行证券委托理财业务，亦不得全权代理客户进行证券投资。为保护您的合法权益，请您不要与非法证券经营机构或个人签订证券交易委托代理协议，否则由此引发的一切后果将由您本人承担。 由上可见，证券市场是一个风险无时不在的市场。您在进行证券交易时存在赢利的可能，也存在亏损的风险。本风险提示书并不能揭示从事证券交易的全部风险及证券市场的全部情形。您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。
期货交易制度 1、期货交易实行保证金制度，期货买方和卖方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比率（5%-15%）缴纳资金，用于结算和保证履约。 2、保证金制度是期货市场风险管理的重要手段。日常交易中实行的保证金比率以期货公司公布标准为准。期货公司实行的保证金比率一般在交易所规定基础上加3-5%如：中金所股指期货保证金比率12%，期货公司可以实行15%-17%。 3、保证金在交易中的实际应用：客户在买卖某一期货合约时，无需支付全额资金，而是按照保证金比率被冻结一部分资金，通常情况下保证金比率为10%左右。利用保证金杠杆作用原理，在放大资金使用比率的同时，放大了收益也放大了风险。 4、具体案例如下： 王先生看涨黄金1112，在301元/克开仓买入一手黄金期货合约（一手1000克），保证金比率为13%，手续费30元/手。被冻结保证金为：301*1000*13%=39130元。就是说，王先生用39130元买入了价值301000元的一手黄金期货合约。资金放大7.7倍。 ①、在连续上涨行情后，王先生决定以315元/克获利平仓了结。 ②、平仓盈亏为（315-301）*1000=14000元。 ③、扣除开仓和平仓支付的手续费30*2=60元。 ④、最终盈利为13940元。 ⑤、盈利率为：13940/ 39130*100%=35.62% 5、保证金的调整： 持仓量达到一定的水平时； 临近交割期时； 连续数个交易日的累计涨跌幅度达到一定水平时； 连续出现涨跌停板时； 遇国家法定长假时； 交易所认为市场风险明显增大时； 交易所认为必要的其他情况。 6、当日无负债结算制度是指在每个交易日结束后，由期货结算机构对期货交易保证金账户当天的盈亏状况进行结算，并根据结算结果进行资金划转。 7、①、当日无负债结算结果客户可以在交易软件中自行查询结算单中显示。 ②、所有未平仓合约将以当日结算价计算持仓盈亏。 ③、当交易发生亏损，进而导致保证金账户资金不足，则需要追加保证金。 ④、当交易发生盈利，盈利金额将被划入保证金账户。 8、风险系数=权益/保证金，可用金=权益-保证金<0，风险系数<1 有风险，风险系数≥1 没有风险 200万资金买入沪铜1107,开仓价66258元/吨,总共做了6手。持仓保证金= 66258 *5*6*10%=198774元。可用金= 20万-198774=1226元。 当价格下跌到66100元/吨 亏损为(66100 - 66258)*5*6= - 4740元 权益=20万-4740=195260 占用保证金=66100*5*6*10%=198300 可用金=195260-198300= - 3040元<0
交易思路 市场用最朴实无华的的现实告诉了我们颠扑不破的真理：投资市场永恒的规律是90%的人都亏损的规律，任何人都不可能改变投资世界的自然法则，因为这是投资世界永恒的铁律！并不是说这个神秘的行业有着像传说那么难，而是因为我们绝大多数人都有着一种无法抗拒的天性——怀疑系统。正是这种致命的天性最终导致我们投资的失败。而信任系统却恰恰是交易中最最重要的一环。 信任和严格遵守一个良好的交易系统是艰难的，现实中，总会因实际交易中的种种不如意而变得难以执行。 投资的成功就是简单的盈利模式重复做，而且是大量做。只有这样才能显示出这种模式的大概率特征，才能实现稳定盈利。 任何一个期望值为正的系统，只要我们一直坚持，并加上合理的资金管理，都可以让我们大幅获利。 盘感交易由于缺乏一致性，从而导致收益极不稳定，大起大落。 很多人就是因为怀疑和不能坚持按照一个良好的交易系统操作，才被永远的挡在成功的投资市场之外。 市场总是逼着我们改变自己的交易策略，一旦改变，必输无疑。 交易的全部秘诀就是：始终如一地坚持自己的交易系统。 投资的成功重要的不是看你的工具有多么强大和优秀。而是你能否用好你的交易工具。在通往财富梦想的道路上，最有效的策略就是专注和坚持一个良好的交易系统。专注和坚持可以产生不可思议的力量。当你真正做到这一点时，你就可以创造你自己都不能相信的奇迹。 任何领域的伟大都来源于一个人坚持到所有障碍都被客服之后的能力，由于普通人完全缺乏这种决心和能力，因此他们几乎注定只能是普通和平凡。 坚持使用一个成功的交易系统是小人物成就大事业的不二选择。任何交易者都必须都有将小事做成大事业的决心和信心。不要轻易怀疑自己已经经过验证的良好的交易系统。 成功的交易者有着一种与普通交易者完全不同的思维方式和交易态度，那就是所有的成功交易者都坚信：坚持使用一个成功的交易系统是小人物成就大事业的不二选择。怀疑自己的交易系统是投资毁灭的开始。 超级操盘手比的往往不是技术，而是素质。 成功的交易者有着一种与众不同的品质，他们拥有正确的思维方式，严谨的交易态度，强烈的自信心、果敢，和面对失败永不言败的精神，即使在系统最困难的时候，他们也能完全按照系统交易。因为他们知道：成功就是要有远大的目光，客服人性短视的弱点，有坚持一个固定的盈利模式的耐心和信心。 贪婪和恐惧的深层次原因在于交易理念混乱和资金管理不合理。 在我们人的一生当中，有两种情绪一直主导着我们的生活，甚至可以说是决定着我们的命运——贪婪和恐
如何进行股票交易 股票交易是指股票投资者之间按照市场价格对已发行上市的股票所进行的买卖。股票公开转让的场所首先是证券交易所。中国目前仅有两家交易所，即上海证券交易所和深圳证券交易所。 由于我国证券市场的快速发展，目前深、沪两地交易所均实现了交易无纸化、电子化，投资者进入股市必须先到当地证券登记机构分别开立上海、深圳股票帐户，只有拥有股票帐户，才能进行股票交易。 一、开设股票帐户所需要提供的证件：股票帐户可分为个人帐户与法人帐户两种。个人开户，个人投资者必须持有本人有效身份证件(一般为本人身份证)。法人开户，必须要有有效的法人证明文件(营业执照)及其复印件；法人代表证明书及其本人身份证、法人委托书及受托人身份证。上海证交所的股票帐户由交易所所属的证券登记公司集中统一管理，具体的开户手续委托有关机构办理。在深圳证交所，开立股票帐户，除了提供本人身份证外，还需提供指定的银行存折。深圳的开户工作由深圳证券登记公司统一受理。自然人或法人可到所选择的证券经营机构所在地的证券登记机构办理开户手续。 二、开设股票帐户所需提供的资料：个人投资者在开设股票帐户时，应详细提供本人和委托人的详细资料，包括本人和委托人的姓名、性别、身份证号码、家庭地址、职业、联系电话等。法人投资者应提供法人地址、电话、法定代表人和授权证券交易执行人的姓名、性别、书面授权书、开户银行帐户和帐号、邮编、机构性质等。 三、开设股票帐户的基本条件：根据国家的有关，下列人员不得办理股票开户： ⑴证券主管机关中管理证券事务的有关人员； ⑵证券交易所管理人员； ⑶证券经营机构中与股票发行或交易有直接关系的人员； ⑷与发行者有直接行政隶属或管理关系的机关工作人员； ⑸其他与股票发行或交易有关的知情人。 在办理上海证券交易所的股票证券帐户后，需办理指定交易，即可指定该帐户在某一证券商处进行交易。此种指定交易随时可以办理，也可随时撤销。深圳证券交易所的股票帐户开设后，只能在指定的证券机构处办理委托买卖。投资者如需在其他证券经营机构处委托，必须事先办理转托管手续。 投资者办理了股票帐户后还需在券商(证券公司)办理资金帐户，而这个资金帐户也仅仅在该券商交易有效。投资者如需在别的券商交易，需另外开立资金帐户，因此，一个投资者可拥有多个资金帐户。投资者资金帐户的存款，券商按银行活期存款利率支付利息。开立资金帐户所需文件及资料基本与股票帐户相同。 投资者在办妥股票帐户及资金帐户后即可进入市场买卖，客户填写的委托买卖股票的委托单是客户与券商之间确定代理关系的文件，具有法律效力。目前在我国券商提供的委托方式除填单委托外，还有自助委托、电话委托、可视电话委托、委托机委托、网上委托等，其委托内容券商必须如实受理，如果成交结果与委托内容不符，客户可向券商提出交涉，以维护自己的合法权益。证券商受理委托包括审查、申报与输入三个基本环节。即一般先由券商的电脑委托系统进行审查，审查无误后，直接进入交易所内计算机主机进行撮合成交。电脑根据输入的信息进行竞价处理(分集合竞价和连续竞价)，交易所的自动撮合系统按“价格优先、时间优先”原则进行，即在一定价格范围内(昨天收盘价的上下 10%之间)，优先撮合最高买入价或最低卖出价。 现代证券市场的运作是以交易的自动化和股份清算与过户的无纸化为特征的，股票买卖成交后，需进行清算，交割与过户。