浙江商业职业技术学院财会金融学院《证券投资模拟》实训指导书
李淑芳编
姓名顾轶群
学号28
专业班级投资1022
实习时间
指导教师
二〇〇九年九月
第1部分实训目的与要求
《证券投资》综合实训的实训目的培养实训者的证券综合分析和投资能力。通过本实训要求，要求掌握宏观经济运行、宏观经济政策、行业、公司信息的收集方法；能够理解宏观经济运行对证券市场的影响；能够初步归纳政府采取的宏观经济政策原因、内容和效果；初步掌握行业分析、公司分析的基本应用；初步掌握技术分析方法的基本应用；能够简单分析市场的走势；能够运用所作的分析进行模拟投资和交易。
第2部分实训任务和时间安排
第3部分实训指南
一、宏观分析
（一）相关知识简述
在证券投资中，宏观经济分析是一个重要环节，只有把握住宏观经济发展的大方向，才能把握证券市场的总体变动趋势，做出正确的投资决策；只有密切关注宏观经济因素的变化，尤其是货币政策和财政政策因素的变化，才能把握证券投资的时机。
（二）实训目的和要求
宏观分析实训操作目的使实训者具备基本的宏观经济分析应用能力。通过本部分的实训操作，要求掌握宏观经济信息的收集方法；能够理解宏观经济运行和宏观经济政策对证券市场的影响。
（三）实训步骤
1．分析宏观经济运行对证券市场走势的影响
A、分析GDP变动对证券市场走势的影响
（1）进入国家统计局网站和证券相关网站；
（2）收集GDP和上证指数历年数据；
（3）将GDP和上证指数数据绘制成图；
（4）分析我国GDP运行；
（5）分析GDP走势与股市走势相关性；
（6）分析GDP对股市的影响。
B、分析CPI对证券市场走势的影响
（1）进入国家统计局网站；
（2）收集CPI历年变动数据；
（3）将CPI数据绘制成图；
（4）通过CPI数据，分析我国发生的历次通货膨胀和通货紧缩；
（5）分析我国历次通货膨胀和通货紧缩对证券市场的影响。
C、分析利率变动对证券市场走势的影响
（1）进入国家统计局网站或其他财经网站；
（2）收集我国一年期定存利率历次变动数据；
（3）将一年期定存利率数据绘制成图；
（4）分析我国历次利率变动对证券市场的影响。
2．分析宏观经济政策对证券市场走势的影响
（1）进入各大财经网站；
（2）收集有关政府财政政策和货币政策的信息；
（3）归纳政府当前采取的财政政策；
（4）归纳政府采取该财政政策的理由；
（5）评价政府财政政策的实施效果；
（6）归纳政府当前采取的货币政策；
（7）归纳政府采取该货币政策的理由；
（8）评价政府货币政策的实施效果。
3．由指导教师对部分实训者或每个实训者的部分内容进行抽查，实训者口头阐述自己的实训成果。
二、行业分析
（一）相关知识简述
行业分析是对上市公司进行分析的前提，也是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁，是基本分析的重要环节。行业有自己特定的生命周期，处于生命周期不同发展阶段的行业，其投资价值也不一样。公司的投资价值可能会由于所处行业不同而有明显差异。因此，行业是决定公司投资价值的重要因素之一。
（二）实训目的和要求
行业分析实训操作目的是使实训者具备基本的行业分析应用能力。通过本部分的实训操作，要求了解上市公司行业分类方法；掌握行业数据收集方法；熟悉行业分析的基本应用。
（三）实训步骤
1．根据学号顺序，从附录中选择一个行业；
2．选择该行业中的一个细分行业，每一个子行业最多只能有两名实训者选择
．．．．．．．．．．．．．．．．．．；
3．选择其中四到六家主营业务和规模最相近的公司，列出其基本信息；
4．分析该行业主营业务性质；
5．对该行业进行以下定性分析
（1）市场结构分析；
（2）经济周期与行业分析；
（3）行业生命周期分析；
5.分析该行业的优势和劣势。
三、公司分析
（一）相关知识简述
在实际投资活动中，投资者对于上市公司进行了解是必要的，否则其收益将面临很大的风险。因此，无论是进行判断投资环境的宏观经济分析，还是进行选择投资领域的中观行业分析，对于具体投资对象的选择最终都要落实在微观层面的公司分析上。
（二）实训目的和要求
公司分析实训操作目的是使实训者具备简单的公司分析能力。通过本部分的实训操作，要求掌握公司信息的收集方法；初步掌握公司基本分析和财务分析的基本应用。
（三）实训步骤
1．对所选行业内各公司进行比较分析
（1）用表格列出各公司2007年度的主营业务收入、净利润、每股收益、净资产收益率。
（2）对上述数据进行简要分析，选取其中有投资价值的上市公司，每位实训者选择的
．．．．．．．．
公司必须不同
．．．．．．。
2．列出该公司的基本概况
3．对该公司进行基本面分析
（1）公司行业地位分析；
（2）公司经济区位分析；
（3）公司产品分析；
（4）公司盈利模式分析；
（5）公司成长性分析；
（6）公司基本面评价。
4．公司财务分析
（1）公司变现能力分析；
（2）公司营运能力分析；
（3）长期偿债能力分析；
（4）盈利能力分析；
（5）投资收益分析；
（6）现金流量分析
（7）公司财务评价。
5．公司的优势和劣势分析
6．公司的投资价值结论
四、技术分析
（一）相关知识简述
技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出典型变化规律，并锯此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。由于技术分析运用了广泛的数据资料，并采用了各种不同的数据处理方法，因此受到了投资者的重视和青睐。技术分析法不但用于证券市场，还广泛用于外汇、期货和其他金融市场。
（二）实训目的和要求
技术分析实训操作目的是使实训者具备基本的技术分析应用能力。通过本部分的实训操作，要求掌握收集上市公司技术分析信息的方法；初步掌握运用各种技术分析方法分析股票短期走势、中期走势和长期走势的方法。
（三）实训步骤
1.运用技术分析方法分析所选股票的长期走势。
（1）沿用公司分析中选取的股票；
（2）用抓屏方法复制其月K线图；
（3）运用K线理论、切线理论、形态理论和指标理论中的两种分析该股票的长期走势。
2.运用技术分析方法分析股票的中期走势
（1）沿用公司分析中选取的股票；
（2）用抓屏方法复制其周K线图；
（3）运用K线理论、切线理论、形态理论和指标理论中的两种分析该股票的中期走势。
3.运用技术分析方法分析股票的短期走势
（1）沿用公司分析中选取的股票；
（2）用抓屏方法复制其日K线图；
（3）运用K线理论、切线理论、形态理论和指标理论中的两种分析该股票的短期走势。
五、市场走势分析
（一）相关知识简述
市场波动是影响股价短期走势的重要因素。进行证券投资时首先要分析整个市场的走势，才能据此判断个股的买卖时机。
（二）实训目的和要求
市场走势分析实训操作目的是使实训者具备基本的市场走势分析能力。通过本部分的实训操作，要求掌握市场信息的收集方法，了解市场分析方法，能够根据要求写出简要的市场分析报告。
（三）实训步骤
1.分析上证综指一周走势；
2.收集一周市场要闻；
3.分析本周市场热点板块股票。
六、股票模拟投资
（一）相关知识简述
股票投资操作是提高股票投资技能的主要途径。只有不断的进行股票投资操作，才能在实战中积累操作经验，锻炼心理素质，形成自己的操作风格，从而提高股票投资机能。
（二）实训目的和要求
股票模拟投资实训操作目的是使实训者具备基本的股票投资能力。通过本部分的实训操作，要求能根据分析成果确定自己的投资策略，能够根据分析成果进行股票投资。
（三）实训步骤
1．在所选行业板块中选股；
2．确定投资策略；
3．进行股票模拟投资；
4．记录交易过程。
5．计算交易盈亏。交易过程记录和盈亏计算参照下表填列。
第4部分综合实训报告
《证券投资模拟》综合实训报告
姓名顾轶群
学号28
专业班级投资1022
实习时间11月28日
指导教师李淑芳
一、宏观分析
（一）宏观经济运行分析
1.用表格列出GDP指标1991年到上一年的年度数据，以及上证指数（000001）1991年到上一年的年末收盘价，填入下表中；
GDP和上证指数变动表
2．将上述GDP和上证综合指数的数据在下图中绘出（要求标注横、纵坐标，单位以及线的名称。
50000
10000015000020000025000030000035000019911995199920032007
GDP 和上证指数变动图
3．从GDP 历年走势看，我国GDP 走势属于 稳定 增长变动。
4．分析GDP 与上证指数之间的关系，GDP 和上证指数在总体上走势 基本 一致 （一致、不一致），GDP 走势对股市的影响是 中国的证券资产和资产性收入在居民收入中占了较大比重，股市的大跌就会直接影响收入的降低，从而影响消费，降低GDP 的预期增长，GDP 数据反过来也会影响到股市。 （二）宏观经济政策对证券市场的影响 1．当前的货币政策
1）提高银行存款准备金率 2）央行发行央票
3）适度增加外汇储备 4）央行加息 5）继续实施资本项目管制
6）信贷政策向经济结构调整和发展方式转变 2．政府采取该货币政策的理由
政府准备实施稳健的货币政策，灵活运用货币政策几大工具，保持货币供应量适度增
长，及时调整信贷政策，引导贷款投向，促进经济结构调整，执行该金融稳定计划，发挥
货币政策保持金融稳定的作用。在发展货币市场的基础上，积极推进货币政策工具，能实
现货币政策由直接调控向间接调控的转变。
3．当前货币政策的实施效果
中央银行调整基准利率的高低，利率下降时，股票价格就上升。当政府倾向于实施较
为宽松的货币政策时，中央银行就会大量购进有价证券，使市场货币供应量增加，调节货
币供应量可以通过法定存款准备金率和再贴现政策，提高再贴现率，资金成本增加，市场
贴现率上升，社会信用收缩，资金供应减小，证券市场走势趋软。
4．当前的财政政策
采取积极的财政政策,因为外部环境变化的背景之下，内部经济复苏还有一定不稳定性，需要总体积极的经济政策，而在货币政策转向的背景下，需要积极财政政策对冲货币政策转向的压力。今年我国将继续实施积极的财政政策，更加积极稳妥地处理好保持经济平稳较快发展，调整经济结构与管理好通货膨胀预期的关系，而且要把稳定物价总水平放在更加突出的位置。
2011年我国经济将由政策刺激下的快速回升转入稳定增长阶段
1实施积极的财政政策和稳健的货币政策;2财政政策侧重在调结构和稳增长;3货币政策转向稳健或中性，货币信贷回归常态;4完善人民币汇率形成机制，避免剧烈运动;5坚持房地产调控政策方向不动摇、力度不放松.
5．政府采取该财政政策的理由
2010年以来，中国经济继续回升向好，工业生产强力反弹，国内需求强劲，三大动力协调性增强，经济发展总体上呈“高增长、低通胀”的良好态势。由于发达国家经济复苏乏力、新兴经济体增长动力减弱，2011年世界经济形势复杂多变，难言乐观。作为我国“十二五”的开局之年，在外需疲弱、政策调控和成本上升等因素的影响下，2011年我国经济总体上谨慎乐观：预计全年GDP增长9%左右，比2010年回落约1个百分点；CPI上涨3.5%左右，略高于2010年。宏观政策总体趋于稳健，财政政策更加强调结构调整和“包容性增长”，货币政策趋于中性，更加强调管理通胀预期，加强与财政政策的配合，利率、汇率微有上升。经济运行总体上依然呈“高增长、低通胀”态势.
6．当前财政政策的实施效果
减少税收，降低税率，能刺激经济主体的投资需求，扩大社会供给，增加收入，能增
加投资需求和消费支出，能使企业扩大生产规模，增加企业利润，利润增加，将刺激企业
扩大生产规模的积极性，进一步增加利润总额，扩大社会总需求和刺激供给增加，能使整
个证券市场的总体水平趋于水涨。
教师检查签字检查时间年月日
二、行业分析
（一）行业选择
选定的行业为零售连锁行业中的大卖场超市细分行业。
（二）行业内股票比较
浏览该行业股票的基本信息，选择其中四到六家主营业务和规模最相近的公司，列出其基本信息，填入下表。
行业内股票比较表
（三）行业主营业务性质分析
零售行业2011年下半年投资策略:中长期政策有利,短期看业绩估值
社零增速略降，CPI持续高位：1-5月，我国社会消费品零售总额71268亿元，同比增长16.6%，比1-4月快0. 1个百分点。其中，5月社零总额为14697亿元，同比增长16.9%，比4月回落0.2个百分点；价格方面，5月份居民消费价格同比上涨5.5%，创34个月来新高，涨幅比4月份提高0.2个百分点。有利因素V.S.不利因素：我们认为行业运行相对平稳，从目前发展环境看，行业处于政策驱动、温和通胀、消费升级和城市化进程的有利发展时期；另一方面，也面临经济增速放缓、成本上升、电子商务冲击等负面因素。而在相对有利的环境下，受益正面因素明显，受累负面因素有限的公司更加值得关注。投资策略趋利避害：短期来看，零售行业相对稳定的业绩增速使得行业更具确定性，1季度乃至上半年较好的业绩为公司全年业绩提供了保障。而从趋利避害的角度选择，我们认为（1）地处中西部地区的上市公司可以充分享受产业转移过程带来的经济发展红利且城市化进程空间较大；（2）百货子行业尤其是拥有较大比例自有物业的百货类公司在租金成本方面更具优势，人力成本方面则更多考验公司的内部机制和管理水平；（3）对于行业内其他不利因素来说，成长模式好，有业绩释放动力的公司具备较强的抗干扰能力。估值进入合理区间：目前百货行业及超市行业静态市盈率分别为36倍和33倍，低于2005年来平均水平，进入合理区间；从公司层面看，我们认为在2011年业绩乐观的背景下，动态市盈率在25倍以下的公司均处于安全区间。关注公司：综合上述考虑，我们关注合肥百货、欧亚集团、友阿股份和天虹商场，超市类公司中关注估值趋于合理且业绩有望反转的步步高。
（四）行业一般特征分析
对该细分行业进行以下定性分析：
1．市场结构分析
●该行业中生产者多（多、少）；
●该行业中产品差异性小（大、小）；
●该行业中生产者对价格控制力小（大、小）；
●该行业中进出壁垒低（高、低）；
●该行业市场结构为寡头垄断型（完全竞争型、垄断竞争型、寡头
垄断型、完全垄断型）;
●该行业按照竞争程度一般适合（很适合、一般适合、不适合）投资。
2．经济周期与行业分析
●该行业的增长缓慢
●相关于 GDP的增长（超越、相关于、无关于）；
该行业主要依赖给市场带来了综合性于集合性的便利，市场的日常工作生活需求体系实现行业增长；
●该行业属于防守型（增长型、周期型、防守型）行业;
●按照该行业与经济周期的关系，该行业适合一般适合投资。
3．行业生命周期分析
该行业收益低（高、低）；
该行业风险小（大、小）；
该行业企业规模大（大、小）；
该行业产品技术成熟（成熟、不成熟）；
该行业资本进入小于资本退出（大于、等于、小于）；
该行业处于成长期（幼稚期、成长期、成熟期、衰退期）；
按照所处的生命周期，该行业不适合（很适合、一般适合、不适合）投资。
（五）行业的优势和劣势分析
1．该行业的优势有：
第一、庞大的企业组织集团，连锁行业拥有固定资产较流动资产占总资产较大的比例，在宏观经济政策的调控下，不管是否国家银根紧缩还是宽松，对于在全国各地都有连锁店的连锁行业来说，影响不是像其他行业那么大。并且，在发生重大风险的时候，比如市场风险，连锁行业庞大的固定资产可以有效地防范。连锁行业的分布较广，全国各地的市场环境不一样。在应收账款发生较大的坏账问题的时候，当发生流动资金链周转问题的时候，可以做良好的调度工作，也降低了流动资金的风险。正规的连锁销售行业产品明晰、价格合理，
严格遵从市场的价值规律，不会破坏市场的正常经营秩序。行业的运作模式、利润来源以及从业人员的工资计算以及发放公开透明、人人平等。
第二、大卖场对社会商业的影响有引进零售新型态：零售业形态包罗万象，有零售店、专卖店、百货商场、超级市场、大卖场、批发、仓储等业态。大卖场的目标顾客是家庭主妇。大卖场打着低价的策略，有限的服务还有自助式服务，让消费者较为悠闲自在的购买日常用品、生鲜食品、包装冷冻食品等。大卖场现在成为我们生活中必不可需的零售体系。大卖场的环境一般是明亮整洁的，但是不豪华，靠近居民区，会有一批稳定的消费顾客。
第三、行业景气度持续新高，城市化进程加快、居民消费升级和促进内需政策力度加大等因素，使得零售行业持续在较高景气周期；在人民币升值背景下，百货以及专业批发市场行业公司的重估价值伴随着商业地产的增值而提升，并成为重组并购和市场投资估值越来越重要的依据。在经营业绩上，商业地产升值，将推动商业地产租金价格上调，从而直接提高相关企业的盈利能力；股权激励、资产注入等制度变革成为上市公司发展持续推动力。2．该行业的劣势有：
第一、超市卖场商品质次量差。消费者看中大卖场的不是价格而是商品的质量，然而大卖场的食品却经常出现质次量差的情况。影响商品质量的一个重要原因是由大卖场经营方式决定的。目前很多大卖场都采取招租方式，这样可以减少卖场租金和经营成本，但卖场对招租的商户很难控制，甚至疏于管理。这样,大卖场的进货渠道、商品质量就难保证了。很多商家把店面做得越来越大，越来越多，但却忽略了精细化管理，这不仅将招致消费者更多的不满，对企业自身发展也有害无利。
第二、消费者购物货比三家。大卖场之间竞争的公式是：送达消费者信箱的促销邮报＋接送消费者的班车=集中在低毛利和负毛利上的销售额与客单价的降低。由于消费者能快速得到多家大卖场的促销信息，容易货比三家。再加上班车接送的便利，消费者可以在多家大卖场实现一次性购足。所以超市不会每天都会有那么大的客流量，在周末的时候比较多，而其余则相对较少。
第三、超市技术管理方面不好。如在收银台方面，我们看到的最多的是排着长队，顾客等的很不耐烦，还有就是价格与标价不符合等等问题。而这些问题的根源是技术的落后,人员培训的落后。
教师检查签字检查时间年月日
三、公司分析
（一）行业内公司比较
1．用表格列出各公司上一年度的主营业务收入、净利润、每股收益、净资产收益率，填入下表。
从以上比较初步判断，该行业中有投资价值的上市公司为人人乐，选择该股票作为研究对象。
（二）公司基本信息收集
将该公司基本概况列入下表。
公司基本概况表
（三）公司基本面分析
1．公司行业地位分析
该细分行业内共有上市公司 10 家，该股票总资产在行业内排名为 3 位，主营业
务收入在行业内排名为 4 位，净利润增长率在行业内排名为 9 位，该公司的行业地位综合分为，在行业中排名 6位。
2．公司的经济区位分析
3．公司产品分析
公司的产品具有经营品项近10万种品种齐全，低价；充分提供顾客方便快捷、干净卫生、品种多样的民生必需品的优势。
4．公司的盈利模式为自觉的盈利模式。
5．公司在成长性方面具有从小到大，从弱到强，已在全国开设门店120家，年销售额始终保持快速增长，目前年销售收入已经超过60亿元人民币，成长稳定；员工达16000人优势。
6．综合以上分析，从基本面看，该公司具备（具备、不具备）投资价值，因为如果投资追求风险小的话，人人乐是一个具有投资价值的公司。在家乐福和沃尔玛同年进入深圳，深圳人人乐商场刚开业不久，被预测很难坚持下去。十几年过去了，人人乐没有倒下，而且年销售额从600多万元增长到69亿元，成为中国民营零售企业的一个成长范本。日前，人人乐商业集团在10周年新闻发布会上定下新目标：新开25家超市分店，集团业绩增长25.36%。10年全国开设50家分店1996年开业的人人乐，最初是位于南山一家只有2600平米的中型超市，仅经营数千种产品，日销售2万多元。而在2005年，人人乐全年实现销售业绩69亿元人民币，当年新开设了20家分店，全国业绩增长34.39%，日销售达2000多万元。目前分店遍及包括深圳、西安、重庆等13个城市。
（三）公司财务分析
A、公司财务指标分析
从同花顺收集该公司最近3 年度财务数据。
1．变现能力分析
（1）列出公司最近三年的流动比率和速动比率数据，填入下表；
公司变现能力分析表
（2）用图列示公司流动比率和速动比率变化情况，填入下图
；
0.20.40.60.811.22008年
2009年
2010年
公司变现能力分析图
（3）分析：公司最近三年变现能力 流动比率偏低，一般基准为2，而通常认为正常的速动比率为1，而低于1的速动比率被认为是在大量现金的商店百货超市来说是正常的 ，说明 短期偿债能力较强、现金流量充裕 。
2．营运能力分析
（1）列出公司最近三年的存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率数据，填入下表；
公司变现能力分析表
（2）用图列示公司存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率变化情况，填入下图；
1000
2000300040005000600070008000900010000存货周转率（次）
速动比率（次）
应收账款周转率（次）
流动资产周转率（次）
公司营运能力分析图
（3）分析：公司最近三年营运能力 公司的速动比率三年成上升 ，说明 对公司短期偿债能力以及资产流动性来讲都是非常有力的 。
3．长期偿债能力分析
（1）列出公司最近三年的资产负债率、产权比率、已获利息倍数数据，填入下表；
公司长期偿债能力分析表
（2）用图列示公司资产负债率、产权比率、已获利息倍数变化情况，填入下图；
50100150200250300201020092008
公司长期偿债能力分析图
（3）分析：公司最近三年长期偿债能力 该公司负债主要集中在流动负债、并无长期负债 ，说明 现金流量充裕、用短期负债进行融资、避免了长
期融资的高利息、也为公司剩下了一大笔财务费用、有利于公司的利润最大化 。
4．盈利能力分析
（1）列出公司最近三年的销售毛利率、销售净利率、资产净利率和净资产收益率数据，填入下表；
公司盈利能力分析表
（2）用图列示公司销售毛利率、销售净利率、资产净利率和净资产收益率变化情况，
填入下图；
公司盈利能力分析图
（3）分析：公司最近三年盈利能力 销售持平， 盈利能力不强，净利减弱 ，说明 企业的经营状况不佳，影响到盈利能力 。
5．投资收益分析
（1）列出公司最近三年的每股收益、股利支付率、股票获利率和每股净资产数据，填入下表；
公司盈利能力分析表
（2）用图列示公司每股收益、股利支付率、股票获利率和每股净资产变化情况，填入下图；
公司盈利能力分析图
（3）分析：公司最近三年投资收益一般，不能很好的表现企业水平。股价和股利等不佳，说明企业处于在发展中的状态，也是因为该公司是在2010年上市，是一直年轻的股票，在开始的时候不能很好的获得投资收益也是情有可原。
6．现金流量分析
A、流动性
（1）列出公司最近三年的现金到期债务比、现金流动负债比、现金债务总额比数据，填入下表；
现金流量的流动性分析表
v（2）分析：从现金流量看，公司最近三年流动性一般，没有到期债务，全
部是流动负债；到期债务比因为到期债务没有为0，因此数据为零，说明该企业现
金流动快流动性还可以，公司偿还债务的能力一般。
B、获取现金能力
（1）列出公司最近三年的销售现金比率、每股营业现金净流量、全部资产现金回收率数据，填入下表；
现金流量的获取现金能力分析表
（2）分析：从现金流量看，公司最近三年获取现金能力良好，2010年回收率增大，说明净利润现金含量高表明公司收益质量良好，现金流动性强。
C、财务弹性
（1）列出公司最近三年的现金股利保障倍数数据，填入下表；
现金流量的财务弹性分析表
第3章证券交易程序和方式 一、判断题 1．证券交易要经过开户、委托、竞价成交、结算、过户登记等程序。 答案：是 2．证券账户具有证券登记、证券托管与存管、证券结算的功能。 答案：是 3．市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券。 答案：非 4．市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价。 答案：非 5．停止损失委托是指投资者委托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格卖出证券，或是在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格买入证券。 答案：非 6．竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公开、公平的市场，也使市场成交价成为最合理公正的价格。 答案：是
7．证券交易成交后意味着交易行为的了结。 答案：非 8．证券结算包括证券清算和交割、交收两个步骤。 答案：是 9．过户是记名证券交易的最后一个环节。 答案 10．信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易方式。 答案: 是 11．当出现超额保证金数时，投资者提取现金的数额等于账面盈利。 答案：非 12、保证金卖空交易就是投资者先从证券经纪公司借入证券卖出，待日后证券价格 跌到适当的时机再买入相同种类和数量的证券归还给证券经纪商。 答案：是 13．期货交易是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。 答案：是
14．套期保值者是指那些把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约的买卖，对其现在已拥有或将来会拥有的金融资产的价格进行保值的法人和个人。 答案：是 15．期货交易之所以能转移价格风险，在于某一特定商品或金融资产的期货价格和现货价格受相同的经济因素影响和制约，它们的变动趋势是一致的。 答案：是 16．期货合约是标准化的合约，其唯一的变量是交易价格。 答案：是 17．由于在期货交易中买卖双方都有可能在最后清算时亏损，所以双方都要交保证金。 答案：是 18．期货交易中的基差是指某一金融资产的期货价格与现货价格之差。 答案：非 19．交易者为避免利率上升风险，可卖出利率期货；为避免利率下降风险，可买入利率期货。 答案：是 20．股票指数期货合约的价值是由股票指数乘以某一固定乘数决定的。
经管实验中心 实验报告 学院：经济与管理学院 课程名称：《证券投资模拟操作》 专业班级：财管122班 姓名：陶天炜 学号：020412204 实验目录 实验一：国泰安虚拟交易所系统平台使用与证券交易程序模拟操作 实验二：国泰安市场通系统使用与交 易行情识读
实验三：证券投资宏观因素分析实验四：证券投资行业因素分析实验五：证券投资公司因素分析实验六：证券投资技术图表分析实验七：证券投资技术指标分析实验八：证券投资组合分析
学生实验报告一 一、实验目的及要求： 目的：通过此次实训，掌握如何使用证券投资模拟交易实训平台——国泰安虚拟交易所系统，进行证券投资交易程序模拟操作训练，掌握证券投资的基本程序。要求：1、进入证券交易系统 2、进行用户注册 3、练习证券交易客户端的使用操作。 4、撰写实验报告 二、仪器用具： 三、实验方法与步骤: 1.1国泰安模拟交易平台 1,了解国泰安虚拟交易所系统 2,登陆访问虚拟交易所网址，进行用户的注册和设置 3,参与竞赛，选择“报名参赛”中的“可报名的竞赛” 4,模拟交易：进入竞赛的操作界面，进行银行转账，选股的确定，委5,托下单，
查询交易情况，查看持仓明细，查看排行情况等具体操作。 四、实验结果与数据处理： 1、了解国泰安虚拟交易所系统 本系统不仅提供全球各主要交易所的多种金融品种实时行情、资讯和模拟交易，而且还提供实时资讯、教师管理功能、师生互动平台供教学使用；完全真实地再现市场及其操作的氛围和动态，让学生享受实战的操作环境，培养他们冷静果断的操作思维。 2、登陆界面并进行用户的注册和登陆 登陆界面https://www.doczj.com/doc/4616330018.html, 1，参与竞赛
一、证券投资学课程简介：（限500字内） 证券投资学身处经济届的最顶层——金融衍生界，内涵丰富的“赚钱”技术，是目前培养学生实际操作及就业能力的热门学科。 证券投资学在经济届中属于虚拟经济和金融衍生界的范畴，是金融衍生工具之一。面对中国的现实国情，股票是规模大极其重要的证券投资品种。 证券投资学课程侧重于投资的效益，与侧重于证券投资平台风险控制的证券管理学有极大的差别。所以，证券投资学课程内质贯穿着基本面和技术面两条主线。包含了供需基本面趋势分析与预测；政治基本面趋势分析与预测；经济基本面趋势分析与预测；军事基本面趋势分析与预测；产业基本面趋势分析与预测；企业基本面趋势分析与预测；气象基本面趋势分析与预测；灾害基本面趋势分析与预测；突发事件基本面趋势分析与预测；人气基本面趋势分析与预测……。支撑线和压力线起始和终结分折；扇形原理成因探寻：扇形原理应用探寻；五浪原理成因探寻；五浪原理五浪综合；弗波纳奇数列与周期；KDJ 指标与五浪原理；MACD指标与五浪原理；RSI指标与五浪原理；黄金交叉；主要、次要、短暂技术趋势的综合判断分析；波段操作利弊分析；分、时、日、周、月、年K线图连贯分析趋势；股票投资的基本心理要素；股票投资风险点确认；股票投资资金管理和控制……。 二、证券投资学教学目的与基本要求：（限500字内）
证券投资学教学目的是学员在“真刀真枪”的证券投资中获利。由此，证券投资学教学基本要求只有一个字——实。即面对实际，从实际需要出发，增长实际需要的知识体系，通过模拟实战与实践，增强学员的实在获利能力。使用实战模拟实践与实战讨论式教学。 三、证券投资学课程教学大纲正文：(包含：章节要点和难点、主要内容、习题和参考文献等；字体大小：四号宋体，字数：2000-5000) 《证券投资学课程教学大纲》 第一章导论 第一节摡论 全球交易所 全球投资品种 中国现有交易所 中国现有投资品种 第二节学习目的，要求、方法、 第三节投资学的思维方法 1.目的 2.脱离教条，实事求是追求真理 3.面对实践，要真才实学，增长才干 4.创新思维，大胆求索，善于提出问题 5.博览群书，注重讨论，注重理解
以下各题，均为不定项选择题，请大家自觉做自己的题，不要使用别人的答案。谢谢！（一共50题，限时25分钟，答对50~40题，5分；39~35题，4.5分；34~30题，4分；29~25题，3.5分；24~20题3分；19~15题，2.5分；14~10题，2分，9~5题，1.5分；5题以下，1分。） 1、以下哪些属于狭义有价证券范畴：（ CD ） A. 本票 B.提货单 C.股票 D.债券 E.购物券 F.收据 2、下列属于衍生证券的是：（BD ） A. 股票 B.期货 C.公司债 D. 权证 E. ETF F. LOF 3、下列属于自律性组织的是：（CD ） A.银行 B.证券公司 C. 证券业协会 D.证券交易所 E. 证监会派出机构 4、“为实体经济服务”体现了证券市场的哪种功能？（A ） A. 融资 B.定价 C.资本配置 D.套期保值 E.风险管理 5、下列关于证券投资与投机说法正确的是：（BCD ） A.证券投机者看重的是公司的成长性、公司内在价值的增长 B.投机有利于证券市场正常而持续运行 C.投机有助于投资者分散价格变动的风险 D.投资者在期货市场中一般指的是行业内的厂商、经销商等需要对冲现货风险的市场参与者 6、下列股票的特征中，也适用于债券的是（ AD ） A.收益性 B.风险性 C.永久性 D.流动性 E.参与性 7、可获取剩余收益，体现的是普通股股东的（ B ） A.经营参与权 B.盈利分配权 C.认股优先权 D.剩余资产分配权 8、产生于上世纪90年代，香港和国际投资者把在中国境外注册，并在香港上市的带有中国大陆概念的股票，我们称其为（B ） A.蓝筹股 B.红筹股 C.概念股 D. 成长股 E. H股
东财《证券投资学》课程考试复习题参考答案 一、单项选择题（下列每小题的备选答案中，只有一个符合题意的正确答案，多选、错选、不选均不得分。本题共60个小题，每小题1分） 1. （）是股份有限公司的最高权利机构。 A .董事会 B .股东大会 C .总经理 D .监事会 【答案】B 2. 以下不是股票基本特征的是() A .期限性 B .风险性 C .流动性 D .永久性 【答案】A 3. 与优先股相比，普通股票的风险( ) A .较小 B .相同 C .较大 D .不能确定 【答案】C 4. 注册地在内地、上市地在香港的股票是（）。 A .H股
C .N股 D .S股 【答案】A 5. 债券能为投资者带来一定收入，即债权投资的报酬是指债券的( )。 A .偿还性 B .流动性 C .安全性 D .收益性 【答案】D 6. 下列债券中风险最小的是( )。 A .国债 B .政府担保债券 C .金融债券 D .公司债券 【答案】A 7. 证券投资基金反映的是( )关系。 A .产权 B .所有权 C .债权债务 D .委托代理 【答案】D 8. 开放式基金的交易价格取决于( )。 A .每一基金份额总资产值的大小
C .每一基金份额净资产值的大小 D .基金面值的大小 【答案】C 9. 积极成长型基金会将基金资产主要投资于（）。 A .蓝筹股或者是具有长期升值潜力的普通股 B .具有高成长潜力的小公司股票或者是具备良好前景的公司股票 C .会把一半的资金投资于债券，另一半的资金投资于股票 D .股息和红利水平较高的绩优股、资信度高的政府公债和公司债等【答案】B 10. 依法持有并保管基金资产的是( )。 A .基金持有人 B .基金管理人 C .基金托管人 D .证券交易所 【答案】C 11. 看涨期权的买方对标的金融资产具有( )的权利。 A .买入 B .卖出 C .持有 D .以上都不是 【答案】A 12. 认沽权证实质上是一种普通股票的( )。 A .远期合约
证券投资实训报告文件管理序列号：[K8UY-K9IO69-O6M243-OL889-F88688]
证券投资实训报告 授课老师： 经过这次学习《证券投资学》之旅之后，我觉得用“山重水复疑无路，柳暗花明又一村”这两句话来形容我在课程《证券投资学》学习中深刻而又难忘的体会，也是内心最为真实的最为有感触的表达，也将会是在我以后工作生涯中面对证券行业提供有力基础的知识保证。整个实训报告分为三个部分。 一：回顾与总结。 （一）整体地表达对学习《证券投资学》的总结。 二〇一一年，在我大二第二学期的课程中，《证券投资学》脱颖而出，对新领域、新知识的碰撞更为强烈有激情。《证券投资学》教学过程中，老师结合了理论与实操的教学模式。应用了模拟炒股与课本知识理论同时授课的模式。让我学到了基本的炒股技能的同时，对于证券市场基本相关领域的内容会有初步的认知，虽然并不是非常了解，但恰恰是我接受新知识的方式与途径。对未来的自己来说，会在面对风险与收益的平衡抉择上，更能全面地分析与做决定，对生活中所遇的机遇与挑战会审视夺度，对处理某件事事情上持有的态度会更加的稳重与现实客观。 （二）具体学习《证券投资学》的哪些方面。 1、模拟炒股方面。 这个模拟炒股实训的过程，大致分为三个阶段：
一：初次涉及模拟炒股平台。刚开始买股票会显得无所适从不知所措，不知道买些什么股可以赚钱，只是凭着老师教过的知识和老师在课堂分析的蓝筹股与自己对资本市场和当前经济简单分析进行交易。刚开始，买些银行的股票，确实是赚了点，可不尽如人意的事还是会发生，以为可以作为长期投资的股票，结果却大大下跌，导致对于10万元的数字减至9万多。 二：重整旗鼓。对一些客观因素进行了分析，以及有关股票知识和同学们互相讨论，这样分析处理下来，收获确实不少，但却因为市场的不确定因素多，导致亏钱。 三：对于当前社会现象加深了解。进一步探讨是否影响某些类型的股票的涨或跌，认真分析K线图，安装安信股市走势系统，关心股票的走势，这样更加全面的进行模拟炒股。在某些难于抉择的选股问题上，咨询了老师，也从网上股票分析师的意见中，也参考了多方面的见解，从而选定购买的股票。 2、基本理论知识方面。 一：每次课上课前几分钟，老师会给我们分析昨天股市真实的走势，让我们对股市的兴趣愈来愈浓。让我们更加关注当前金融市场越趋成熟的过程，以及金融工具、金融产品的相关信息。 二：通过对股票理论的分析，老师结合了实质性板书画图和课本理论知识的授课方式，让我们对过于抽象化知识理解很大程度上客观地接受。
第一章 1.风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断和认知。 2.股票：是股份公司为筹集资金所发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。 3.普通股：普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。 4.优先股：优先股相对于普通股。优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股。 5.债券：是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时想投资者发型，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 6.基金：基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。 7.证券投资基金：是一种实行组合投资，专业管理，利益共享，风险共担的集合投资方式。 8.契约型基金：契约型基金是指以信托法为基础，根据当事人各方之间订立的信托契约，由基金发起人发起设立的基金，基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。 9.公司型基金：是指以《公司法》为基础设立，通过发行基金单位筹集资金并投资于各类证券的基金。 10.封闭型基金：是指基金的单位数目在基金设立时就已经确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化。 11.开放性基金：是指基金股份总数是可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。 12.基金管理人：基金管理人是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。 13.基金托管人：是投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。 14.金融衍生工具的种类；期货，期权，其他衍生金融工具：远期合同，互换合同 15期货：交易双方不必再买卖发生的初期交割，而是共同约定在未来的某一时候交割。 16远期：远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物（标的物可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品）。 17期权：在期货的基础上产生的一种金融工具，在未来一定时期可以买卖的权利。买方向卖方支付一定数量的金额（权利金）后拥有的在未来一段时间内（美式期权）或未来某一特定日期（欧式期权）以事先约好的价格（履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。 18掉期：掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇，或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇，也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做，或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。 1、简述有价证券的种类和特征。 债券：偿还性、流通性、安全性、收益性 股票：不可偿还性、参与性、收益性、流通性、价格的波动性和风险性
《证券投资基础与实训》课程教学 总结 2012年3月至6月，本人承担蚌埠经济技术职业学院财经系10级金融证券班的《证券投资基础与实训》课程的教学工作，经过一个学期的教与学，对《证券投资基础与实训》课程教学进行了自查自评，现将结果报告如下： 一、课程简介 教学组织形式：理论与实践教学相结合 。 学时：课程总学时共72学时；其中理论教学48学时，上机实训24学时。 教学方法：课堂面授教学和上机模拟实训交易教学相结合。 本课程的教学严格按照新世纪高职高专人才培养方案及学校教学大纲进行。 （一）课程的性质和目的 该课程是金融类专业的一门核心专业课。本课程首先介绍了证券投资的理论知识，主要研究对象是证券市场、证券投资工具、证券投资分析理论及证券市场监管及证券实盘操作等内容；其次联系所学知识，介绍了如何通过上机模拟买卖证券来了解证券投资的基本情况，了解证券买卖的具体内容和形式，并初步训练学生自己的证券交易理念和证券买卖技巧。为本专业学生以后股票投资、基金等理论和实务而提供理论基础。学习本课程也可以使学生毕业后从事证券公司、投资咨询公司、基金公司、投资公司的分析师等工作，对于熟悉证券业的基本情况具有很大的现实意义。 （二）课程的教学目标 通过本课程的学习，使学生熟悉证券发行市场、证券流通市场；股票、债券、基金及金融衍生品等金融工具；证券投资基本分析、技术分析；证券投资策略与技巧、盘面操作技巧；证券市场监管等内容，使学
生对证券行业有个比较全面的认识。 通过本课程的学习，使学生系统掌握证券投资学的基本理论和基本知识，初步掌握证券投资的基本原理，学会运用证券投资的分析方法与技巧等的相关知识分析股票、基金、债券及金融衍生工具的价格走势及未来方向等。 （三）先修课程与后续课程 先修课程：西方经济学、货币银行学、风险管理学。 后续课程：《证券投资基金》、《投资银行学》等。 二、教学手段和方法 本课程的教学以理论讲授与实践上机模拟实训相结合的方式进行，其中理论讲授48学时，实践上机模拟实训24学时。理论讲授采用板书与多媒体教学相结合来进行，实践上机模拟实训采用教师指导与学生自我评判相结合来进行。在讲授课程本身的理论知识的同时，利用多媒体教室上网，通过具体的操作，为学生展示各种证券投资工具、基本面分析的信息来源、技术分析的方法与注意事项等，通过活生生的实际例子，让学生对所学知识有更进一步的认识和理解；与此同时，在课堂上多于学生互动沟通，及时解决学生在课堂学习过程中所产生的疑问，为他们及时解惑，并要求他们主动提出疑问；在讲授知识本身的基础上，加强了通过引导学生思考，使所学内容能够真正成为学生自己的思考的武器。引导思考、活学活用、不断培养和锻炼学生的思维能力及解决问题的能力是我教学的最大特点。 其一，根据《证券投资基础与实训》的特点和金融学教育的目标制定教学提纲，建构教学内容，丰富教学知识，确定教学方法。教学不拘一格，实事求是，根据教学内容和学生状况灵活运用各种教学方法，追求最佳的教学效果。 其二，更新教学理念，拓宽教学模式，充分发挥教师讲课的艺术。教学是师生互动的过程，教师作为传道、授业、解惑的人，在教学过程中始终处于主导的地位。教学质量的好坏，往往取决于教师教学水平的高低，取决于教师讲课的艺术。因此，我经常研究启发式教学模式、模
证券投资学实训 学号：1003024002 姓名：程飞 班级：金融一班 指导教师：于丽红
实习任务1 一、通过自己日常比较熟悉的途径，收集三条信息，判断信息的属 性（宏观、中观还是微观信息），并分析其对证券市场的影响； ①商务部：人民币升值导致“有单不敢接”现象突出 信息来源：https://www.doczj.com/doc/4616330018.html,2013年05月17日04:49证券日报 ②内地正式引入虚拟运营商电信业向民资开放 信息来源：2013年05月17日17:57来源：和讯科技 ③欧美学界曝羟乙基淀粉致肾损伤科伦双鹤中枪 信息来源：https://www.doczj.com/doc/4616330018.html,2013年05月17日03:29每日经济新闻 分析： ①属于宏观信息。对证券市场的影响表现在： （1）对外贸企业和制造业将受到影响，由于人民币升值，导致成本价格增加，产品竞争力削弱，相关上市公司股价会出现波动；（2）人民币升值有望对银行、房地产、造纸、航空等行业带来一定的积极影响。尤其是造纸业，在人民币升值预期下，对进口原材料占比较大的造纸行业来说，其经营成本压力也有望得到一定程度的缓解； （3）人民币升值带动热钱加速涌入中国，热钱进入股市，为A股带来活水，有望A股走出疲软格局，但热钱有逐利性质，频繁进出引发股票市场不必要的震荡和恐慌。
②属于中观信息。对证券市场的影响表现在： （1）A股市场中的通讯板块的相关股票上涨预期明显； （2）除了通讯板块外，互联网板块受此影响也将出现短期震荡调整，以苏宁电器为例，消息称有望成为首个试点企业，该公司股票 近期可能会持续上涨； （3）鉴于以前航空、石油行业向民营开放失败的先例，此次开放是否是名义开放而没有本质内容，市场用脚投票的结果可能造成 股票市场的非理性波动与震荡。 ③属于微观信息。对证券市场的影响表现在： （1）科伦药业和华润双鹤，这两家经营上述药物的上市公司股票价格受此消息影响，可能会出现连续下跌的情况； （2）国际不推荐使用，国内却反而用的最多，引发产品信任危机，容易造成整个医药板块的非理性下跌，从而使某些优质股票被 无辜错杀； （3）鉴于板块的联动性，若没有其他利好消息的刺激下，股票市场可能出现交易低迷的惨淡局面。 二、分别搜集一条来自政府机构、证券交易所、信息中介、投资者、 上市公司的信息，并分析该信息对证券市场或者个股的影响。（1）来自政府机构： 国务院再次简政放权 25项企业投资获松绑 消息来源：2013年05月17日01:51来源：中国经济网 影响：新政或引发地方建设潮涌，地区板块将长时间强势上扬，根据每个省份的不同，资源板块是关注重点，鉴于新政的工作重点是淘汰
四、名词解释 1．投资：投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。 2．金融投资：金融投资是以金融资产为投资对象的投资活动。 3．证券投资：指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。 四、名词解释 1．证券投资者：证券投资主体购买证券的目的是为了待一定时期后取得股息和利息，并期待证券增值，为此他们在购买证券后相当长的时间内持有证券，这种行为被认为是投资行为，这类投资主体被称为证券投资者或长 期投资者。 2．证券投机者：自认为可以预测证券价格的未来走势，为了在短期的价格变动中获取价差利益，甘愿承担风险，不断买卖证券的机构或个人。 3．有价证券：具有一定票面金额、代表财产所有权或债权，并借以取得一定收入的一种证书。 4．股票：股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书。 5．债券：依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。 6．证券投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券证券投资，所得收益 按出资比例由投资者分享的投资工具。 7．封闭型基金：指设立基金时限定基金的发行总额，在初次发行达到预定的发行计划后，基金宣告成立，并加以封闭，在一定时期内不再追加发行新基金份额的基金。 8．开放型基金：指基金发行总额不固定，在基金按规定成立后，投资者可以在规定的场所和开放的时间内向基金管理人申购或赎回基金份额的基金。 9．证券中介机构：为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。 10．证券经营机构：由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。 四、名词解释 1．证券发行市场：新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场，它包括证券发行从规划、推销和承购等阶段的全部活动过程。 2．公募发行：又称公开发行，是指发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的发行。 3．私募发行：又称不公开发行或私下发行、内部发行，是指以特定少数投资者为对象的发行。 4．直接发行：发行人直接向投资者推销出售证券的发行。 5．间接发行：由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行。 6．初次发行：新组建股份公司或原非股份制企业改制为股份公司或原私人持股公司转为公众持股公司时，公司
东财《证券投资学》课程复习题参考答案 一、单项选择题 1. （）是股份有限公司的最高权利机构。 A .董事会 B .股东大会 C .总经理 D .监事会 【答案】B 2. 以下不是股票基本特征的是() A .期限性 B .风险性 C .流动性 D .永久性 【答案】A 3. 与优先股相比，普通股票的风险( ) A .较小 B .相同 C .较大 D .不能确定 【答案】C 4. 注册地在内地、上市地在香港的股票是（）。 A .H股 B .B股
C .N股 D .S股 【答案】A 5. 债券能为投资者带来一定收入，即债权投资的报酬是指债券的( )。 A .偿还性 B .流动性 C .安全性 D .收益性 【答案】D 6. 下列债券中风险最小的是( )。 A .国债 B .政府担保债券 C .金融债券 D .公司债券 【答案】A 7. 证券投资基金反映的是( )关系。 A .产权 B .所有权 C .债权债务 D .委托代理 【答案】D 8. 开放式基金的交易价格取决于( )。 A .每一基金份额总资产值的大小
C .每一基金份额净资产值的大小 D .基金面值的大小 【答案】C 9. 积极成长型基金会将基金资产主要投资于（）。 A .蓝筹股或者是具有长期升值潜力的普通股 B .具有高成长潜力的小公司股票或者是具备良好前景的公司股票 C .会把一半的资金投资于债券，另一半的资金投资于股票 D .股息和红利水平较高的绩优股、资信度高的政府公债和公司债等 【答案】B 10. 依法持有并保管基金资产的是( )。 A .基金持有人 B .基金管理人 C .基金托管人 D .证券交易所 【答案】C 11. 证券发行市场是指发行的股票、国债、公司债等证券的(2)市场。 ①间接交易②初次交易③二次交易④融资交易 12. 在证券投资分析中，行业分析是(4 )的经济因素。 ①宏观②微观和短期③长期和中长期④介于宏观和微观之间 13. 可转换证券实质上是一种普通股票的( )。 A .远期合约 B .期货合约
《证券投资实训》指导计划 一、课程名称：证券投资实训 二、专业班级：11级金融1、2班 三、指导教师：闲靖明 四、实训目标： (一)锻炼学生利用所学证券投资学的基本理论、基本方法和基本技能，进行股票模拟交易，使学生掌握证券投资的分析方法，特别是技术分析法；正确地使用常用证券分析软件及专门工具；利用交易信息判断、分析股价趋势，锻炼和培养学生的动手能力，实现课程教学中理论与实践的有机统一。 (二）培养学生灵活运用专业知识的能力，在实习中发现问题，提高分析问题及解 决问题的能力。 （三）培养学生的敬业精神和职业道德，增强组织纪律性和自觉性，使学生在思想 品德、工作态度及工作作风等方面得到锻炼，在吃苦耐劳、认真细致、诚信务实、团队 协作精神等综合素质方面得到全面提高。 五、实训基本要求： （一）服从实训指导教师的统一安排，遵守作息时间，不迟到、不早退、不旷课。 （二）注意财产安全，不准损坏实习场所的公共财物。 （三）实训过程中如实填写实习日记簿；实训完毕，填写实习报告和实习鉴定表。 1、实训日志主要两项，每项不得少于200字，应该包括： 当日市场整体行情的简单介绍：大盘指数、总成交量、市场热点、涨跌背景等内容； 实训学生关注或持有股票的情况：市场表现、公司基本面情况；当日交易操作内容：买 卖了何种股票、为什么要买卖该股、为什么买卖了这些数量；对自己持股结构与资金的
管理情况：股票行业结构、地区结构、现金比例；对股票市场与投资的各方面具体体会，以及下一步的操作计划，还可以尝试做一下对市场或个股的走势预测。实训日志字体采用宋体小四（如果内容过多可以使用宋体五号）。 2、实训报告不少于2000字，内容主要有： （1）、实训时间和实训地点 （2）、实训目的和意义 （3）、实训内容，包括：买卖了哪些股票、为什么要买卖该股；持股结构如何、资金头寸管理情况；盈亏如何、盈亏与大盘走势相比如何、分析其原因；在实训中运用了哪些课堂上所学的投资理论与投资方法，效果如何，举例说明；在实训中是如何管理投资风险的，举例说明对投资风险有哪些认识。 （4）、实训心得和体会：对证券投资实训有哪些收获、体会，对将来个人理财会有哪些帮助。 （5）、实训报告正文字体采用仿宋体四号，标题字体为黑体小三号； 六、实训所需设备、器材、工具及台件数： （一）个人电脑70套； （二）通达信证券行情软件； （三）扣富证券交易平台。 七、成绩评定方式： （一）实训成绩按以下几方面评定： 1、实训纪律：评分比例30%。 2、实训操作：评分比例50%。 3、实训报告质量：评分比例20%。
第一章 1、投资的特征有哪些 ①目的性。现在支出价值的活动。 ②时间性。从支出到报酬经过一段时间，越长不确定性越大。 ③目的在于（牺牲现在价值）获得（未来）报酬。 ④风险性和不确定性。 2、试比较实物资产投资与金融资产投资的异同 ①实物资产投资是指直接拥有实物资本，包括土地、建筑物、知识、机器设备及人力资本。 金融资产投资是对实物资本的间接持有。是脱离实际生产的第一步。 ②实物资产投资包含实物和现实消费。金融资产投资不在现时消费。 ③实物资产投资决定提供产品和服务的能力，决定社会物质财富数量。金融资产投资对实物资产所创造的利润和收入有要求权，能为个人带来财富，按比例分配给投资者。 同： ①都是通过持有某种资产，获得该资产产生的与所承担的风险比例的收益的过程。 ②目标都是为了获得收益。 ③存在时间要素和投资价值不确定性。 3、为什么长期投资与短期投资是一个相对的概念？ 由可转让性和流动性决定。 通过出售行为缩短到合意的期限，使长期变为短期。 4、阐述投资与投机的区别和联系 ①行为看：投机者赚取高低差价，经常“赌一把”，风险高 ②持券时间：投机者频繁买卖；投资者长期持有，不理会短期涨跌 ③获利形式：投机者依靠买卖差价；投资者看重长期利息和股利 ④关注点：投机者关注价格波动；投资者一来基本分析证券内在价值 5、试描述投资者持有各种金融资产要求权的性质 债务类工具的要求权是固定的，持有者基于利率和证券面值来确定获得的收入流。 权益类证券的要求权是权益类证券持有者对公司支付债务类工具持有者以后的剩余收入的要求权。 混合类证券介于上述二者之间。以上二种权利或多或少的都具备。 6、比较基本分析法和技术分析法在投资分析思路上的差异 ①前提：基本分析法的前提条件是内在价值等于预期收益流的现值。再用内在价值与市场价格比较。 技术分析法是根据证券市场过去的统计资料来研究证券市场未来价格走势。前提是历史会再现。 ②股票价值影响因素：基本分析法是宏观面、行业面、公司面。（三方面分析法） 技术分析法只注重市场内部因素。（利多、利空） 7、重温本章介绍的投资过程，思考为什么说它是一个动态、持续和循环往复的过程。 投资过程：确定目标、投资分析、构建投资组合、修正组合、评价投资绩效。 ①不确定性和市场的多变性使得实际中投资的操作会不断重复。 ②修正组合包含对之前投资绩效的评估，并以此为基准修正投资目标。 ③实际上投资是在不断寻找新目标、不断分析对新的目标进行分析从而构建投资组合再在次过程中进行 修正的动态、循环的过程。 第二章 1、阐述同时衡量投资的收益和风险的理由 延期消费获得收益率存在时间、通胀和未来支付的不确定性，需要评估各种投资机会的预期收益和风险间的替换。 是衡量投资绩效的重要指标。 是预测的重要参考。 2、根据系统性风险和非系统性风险的来源分析这两种风险的异同。 系统性风险是由于某种因素会以同样方式对所有证券（共同影响）的收益产生影响的风险。（共同因素）无法通过资产分散化摆脱。 多由宏观因素引起（市场风险、利率风险、通胀风险、政策风险） 非系统性风险是指除了系统性风险之外的偶发风险，原因是只影响某一种证券收益（个别影响）的特殊事件（个别因素）。可以通过投资不同公司，分散资产来化解。 由微观因素引起。（经营管理风险、财务风险、欺诈风险） 相同点：都会对证券的收益产生影响，使收益产生不确定性。 3、为什么在有效市场中想获得高收益而不承担高风险是不可能的？ 有效市场中由于股价能够反映内在价值的变化，不会出现套利机会。 现实中投资者的收益与风险是紧密相关的，预期收益的方差越大，概率分布范围越大，风险越高。投资较高的风险，必定要以相应的风险溢价来补偿。 要求收益率=无风险利率+预期通胀率+其他风险溢价 即投资风险与收益遵循高风险高收益、低风险低收益的规律。 第三章 1、证券市场的特征有哪些？
一、宏观经济形势分析 国内方面： 2005年上半年，国民经济在去年高增长的基础上继续平稳较快增长，国 内生产总值同比增长9 .5%，增幅比上年同期小幅回落0.3个百分点。投资增幅回落和物价温和增长等表明，国民经济继续朝着宏观调控的预期方向发展。但是，经济运行中的一些矛盾仍然比较突出，如房地产投资增幅仍然较高，固定资产投资仍有较大的反弹压力，企业利润增幅回落，企业亏损和库存增加，就业压力增大等。因此，当前宏观调控仍不能放松。要坚持“有保有压”的调控方针，重点抑制房地产投资和消费过快增长，防止房地产过热特别是房价过快增长对经济产生较大的负面影响，并要调控电力、煤炭等基础产业投资的过快增长，保持经济平稳协调发展。 一、宏观经济保持“高增长、低通胀”的良好态势 上半年，宏观经济延续2003年以来的增长态势，继续保持平稳较快增长。随着宏观调控政策效应的不断显现，投资增速继续放慢，多数过热行业明显降温，经济增长的协调性提高。但投资规模依然偏大，增幅依然偏高，尤其是房地产投资高温难退，消费物价有所反弹。从趋势看，在保持基本政策的连续性和稳定性的前提下，经济增长将继续温和减速。 （一）工业增长进入适度快速、协调状态工业增长高位平稳回落，显示工业增长进入适度快速、协调状态。一季度规模以上工业增加值14 4 14. 9亿元，同比增长16.2%，比上年同期放慢1.5个百分点，相对于去年四季度，尽管出现了一定的反弹，但仍属于适度快速增长状态。从结构看，轻重工业协调增长，轻工业增速明显加快，一季度同比增长16%，比上年同期加快1.1个百分点，比去年全年上升了1.3个百分点；与此同时，重工业增幅在宏观调控政策的影响下继续回落，一季度同比16. 3%,比上年同期回落3. 8个百分点。 从趋势上看，全年工业增长相对于上年将继续温和回落，但处于快速增长区间，且呈“前高后低”的走势。 （二）投资增幅继续回落，但增速依然偏快一季度，全社会固定资产投资同比增长2 2.8%，同比大幅回落20.2个百分点，增幅比去年全年回落3个
一．名词解释 1.证券：经济权益的凭证，证明凭证持有人有权按期以其凭证取得收益 2.证券投资分析：指人们通过各种专业性的投资方法对影响证券价值和价格进行综合分析，以判断证券价值及 价格变动的行为 3.权证：是一种有价凭证，投资者付出权利金购买后有权利而非义务，在某一特定时间或某一特定期间按 约定价格向发行人购买或出售标的证券 4.金融非衍生工具：以杠杆或信用为特征，以货币、证券、股票等传统金融工具为基础而衍生的金融工具 5.初始保证金：买卖双方在交易之前都必须在经济公司开立专门的保证金账户，并存入一定金额的保证金 6.维持保证金：它是初始保证金的75%，当保证金账户余额低于交易所规定的维持保证金的水平时，经济公司 就会通知交易者补交到初始保证金水平，否则就会强制平仓 7.远期：双方约定在未来的某一确定时间按确定价格买卖某种数量的标的资产的合约 8.保荐人：保荐人是一个机构，由保荐人负责对发行人的上市推荐和辅导，合适公司发行的文件和上市的文 件中所载的资料是否真实、完整，协助发行人建立严格的信息纰漏制并承担风险防范责任 9.宏观经济政策：政府有意识的运用一定的工具调节控制宏观经济运行以达到政策目标 10资本化利息：指公司自有资金不足，通过外部借款自建自用固定资产或生产生产期间超过一年的大型的设备机器过程中外部借款产生的利息 11证券市场：是股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所 第一章股票 1、什么是股份制度？它的主要功能有哪些？ 答：股份制度亦称股份公司制度，它是指以集资入股、共享收益、共担风险为特点的企业组织制度。股份公司一般以发行股票的方式筹集股本，股票投资者依据他们所提供的生产要素份额参与公司收益分配。在股份公司中，各个股东享有的权利和义务与他们所提供的生产要素份额相对应。 功能：一、筹集社会资金；二、改善和强化企业的经营管理。 2、什么是股票？它的主要特性是什么？ 答：股票是股份有限公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。股票作为股份公司的股份证明，表示其持有者在公司的地位与权利，股票持有者为公司股东. 特性：1 、不可返还性2、决策性3、风险性4、流动性5、价格波动性6、投机性 3、普通股和优先股的区别？ 答：普通股是构成股份有限公司资本基础股份，是股份公司最先发行、必须发行的股票，是公司最常见、最重要的股票，也是最常见的股票。其权利为：1、投票表决权2、收益分配权3、资产分配权4、优先认股权。对公司优先股在股份公司中对公司利润、公司清理剩余资产享有的优先分配权的股份。第一是领取股息优先。第二是分配剩余财产优先。优先股不利一面：股息率事先确定；无选举权和被选举权，无对公司决策表决权；在发放新股时，无优先认股权。 有利一面：投资者角度:收益固定，风险小于普通股，股息高于债券收益；筹资公司发行角度：股息固定不影响公司利润分配，发行优先股可以广泛的吸收资金，不影响普通股东经营管理权。 4、我国现行的股票类型有哪些？ 答：我国现行的股票按投资主体不同有国有股、法人股、公众股和外资股。 国有股是有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有的国有资产折算的股份。 法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产向股份有限公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。 公众股即个人股，指社会个人或股份公司内部职工以个人合法财产投入公司形成的股份。 外资股指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。 第二章债券 1、什么是债券？它必须具备哪三个条件？ 答：债券是发行者依法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。
武汉工商学院管理学院实验报告
光大银行投资价值分析 目录 1光大银行股票的基本面分析 1.1光大银行的宏观经济分析 1.1.1目前中国宏观经济运行态势 1.1.2各项经济指标所折射出的信息 1.1.3货币政策对股票市场的影响 1.1.4财政政策对股票市场的影响 1.2对于银行行业的分析 1.2.1目前银行行业的发展状况 1.2.2国家政策以及相关行业对于银行行业的影响和机遇 1.2.3目前银行行业的竞争情况 1.2.4银行业五力模型分析 1.3中国光大银行股份有限公司的概况 1.3.1公司所处行业地位分析 1.3.2公司的经济区位分析 1.3.3公司产品分析 1.3.4SWOT分析法的运用 1.4对中国光大银行股份有限公司的财务分析 1.4.1偿债能力分析 1.4.2增长能力分析 1.4.3盈利能力分析 1.4.4市场价值分析
1.1 光大银行的宏观经济分析 1.1.1目前中国宏观经济运行态势 以下中国今年m1和m2的数据 从我国经济运行的数据表明，中国经济发展势头放缓，经济增长速度放缓， 中国经济呈现出下行的趋势，不利于光大银行股票的运行。 目前中国政治局势稳定有利于证券市场的稳定运行，目前的经济形势不利 于利于股票市场的继续发展，不利于推动证券市场价格的上升。 目前，中国证券市场的法律法规体系比较完善，制度和监管体制正在向健 全的向发展，会为股票市场提供更好的保障，推动股市的健康良性发展。 经济周期. 目前中国的经济处于繁荣的阶段，使公司的经营业绩不断上升，目前股票市场里的投资热情不高，投资者的投资回报也不够高，从而促使证券市场价格小幅下跌，并且屡创新低。 1.1.2 各项经济指标所折射出的信息 (1)GDP 由下图可以看出,近年来的GDP增长率有一个比较大的下滑,上市公司的经营环境随着整体经济的下滑而变得较为恶劣,股息不断下降,投资风险逐渐变高.同时，人们对经济形势形成不良的预期，投资积极性相对降低，从而减少了对证券的需求，促使证券价格下跌。并且，随着GDP的持续增长放缓，国民收入和个人收入都减缓了增长速度，从而导致证券价格下跌。
证券投资学（第四版） 1、简述有价证券的种类和特征 答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。（3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。这种划分一般只适用于股票和债券。 按照证券的经济性质，有价证券可分为债券、股票和证券投资基金，他们的特点分别如下：债券的特征：（1）偿还性（2）流通性（3）安全性（4）收益性 股票的特征：（1）不可偿还性（2）参与性（3）收益性（4）流通性 （5）价格的波动性和风险性 证券投资基金的特征：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险； （3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明； （5）独立托管、保障安全 2、简述普通股的基本特征和主要种类 答：普通股股票的每一股份对公司财产拥有平等权益。普通股股票具有的特征： （1）普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发行量最大的股票种类。（2）这类股票是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司的存续期间相一致。股票持有者就是公司的股东，平等地享有股东权利。股东有参与公司经营决策的权利。 （3）普通股股票是风险最大的股票。 股份有限公司根据有关法规的规定以及筹资和投资者的需要，可以发行不同种类的普通股。 （1）按股票有无记名，可分为记名股和不记名股。 （2）按股票是否标明金额，可分为面值股票和无面值股票。 （3）按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股等等。 （4）按发行对象和上市地区的不同，又可将股票分为A股、B股、H股和N股等。 3、证券投资基金与股票、债券有哪些异同 答：相同点：都是证券投资品种的一种； 不同点：与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。一方面，证券投资基金以股票、债券等金融有价证券为投资对象；另一方面，基金投资者通过购买基金份额的方式间接地进行证券投资。 4、金融衍生工具可分为哪些种类 答：金融衍生产品主要有以下三种分类方法： （1）根据产品形态，可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。 （2）根据原生资产大致可以分为四类，即股票、利率、汇率和商品。 （3）根据交易方法，可分为场内交易和场外交易。 1、假设一只债券的存续期是3年零2个月，票面利率为4%（复利频率为半年），求转换因子。