摘要：2006年8月，河北省第一
家小额贷款公司成立，经过几年的发展，对规范民间资本市场，缓解农村资金短缺，解决融资难问题发挥了积极作用。但是随着试点工作的推进，小额贷款公司出现了资金短缺；税负重、投资回报率低；与制度设计相背离等问题。课题组针对上述问题，采用典型调查和走访座谈等方式，对2010年6月30日前在河北省注册的小额贷款公司进行了调查。在查找问题的同时也发现河北省小额贷款公司业务发展迅速、经营情况良好、利率水平设定合理、贷款方式灵活高效、不良贷款率低等特点。针对这些问题和特点，本文提出了建立考核、激励措施达到多方共赢的目标；正确认识风险，分清监管责任；降低准入门槛，大力发展小额贷款公司等对策建议。
关键词：农村金融；小额贷款；调查中图分类号：Ｆ文献标识码：Ａ
文章编号：１００６－６３７３（２０１１）０３－００５１－０４
河北省小额贷款公司运行情况调查
■中国人民银行石家庄中心支行金融研究处课题组*
（中国人民银行石家庄中心支行，河北石家庄050000）
收稿日期：２０１１－０１－２５＊课题主持人：邵延进课题组成员：张辰辰
贾怀德
王建国曾玉玲
杨勇
一、河北省小额贷款公司发展过程
（一）2006年，中央1号文件“鼓励在县域内设立多种所有制的社区金融机构，允许私有资本、外资等参股。大力培育由自然人、企业法人或社团法人发起的小额贷款组织”，为小额贷款
公司的产生提供了政策依据。近年来，随着多种所有制经济的迅猛发展，金融机构存差逐年扩大，私有资本储备充足，民间融资日趋活跃，为小额贷款公司的发展提供了土壤。2006年8月，在民营经济最活跃的霸州市胜芳镇，由两家民营企业发起成立了河北省首家小额贷款公司——
—万利通小额贷款公司。出于正确引导民间资本和发展地方经济的考虑，各级地方政府以及人民银行省、市、县分支机构对发展小额贷款公司普遍持积极态度。截至2008年6月末，全省小额贷款公司发展到53家，注册资本达25.79亿元，出现了快速发展的好势头。
（二）2008年5月，银监会和人民银行《关于小额贷款公司试点的指导意见》出台后，河北省政府迅速研究落
实措施，于2008年10月印发了《关于小额贷款公司试点工作的实施意见》，从市场准入、经营行为、监督管理等方面对小额贷款公司提出了更加严格的要求，在全省开展了整合达标和重新审批工作。从2008年11月到2009年6月，对已成立的小额贷款公司进行了清理整顿，其中122家达到规范标准，达标率92.4％；一些不达标的正逐步退出市场，经营风险得到一定程度的控制，市场环境得到进一步的优化。
（三）经过规范整合和重新审批，全省小额贷款公司稳步走上了规范运作、快速发展的轨道。截至2010年6月末，经省金融办审批备案、工商行政管理部门登记注册的小额贷款公司146家，约占全国总量的8.5%，注册资本达84亿元、贷款余额72.34亿元，累
计发放贷款343亿元，有力地支持了地方经济发展。
二、河北省小额贷款公司财务状况
（一）河北省小额贷款公司在设立速度上经历了缓、急、缓三个不同阶段，目前已逐步回归到理性发展状态。2008年一年增长98家，尤其是《关于小额贷款公司试点指导意见》出台后半年时间增长68家。
（二）注册资本、贷款发生额及贷款余额均呈井喷态势。2008年末全省小额贷款公司注册资本增长46.1亿元、贷款发生额增长58亿元、贷款余额增长31.2亿元，与2007年末相比分别增长439%、419%、672%。截至2010年6月末，全省小额贷款公司注册资本83.89亿元，贷款余额72.34亿元，贷款余额占注册资本的86.3%；平均每家小额贷款公司注册资本为5714万元（包括部分未分配利润）。
（三）贷款对象主要是小企业、城镇个体工商户和富裕农户。据统计，截至2010年6月末，全省小额贷款公司的企业贷款余额为34.95亿元，占全部
贷款余额的48%，有效地缓解了小企
业流动资金紧张和融资难的问题；个
人贷款余额为37.35亿元，占全部贷款
余额的52%，其中农户贷款12.82亿
元、占全部贷款余额的18%；城镇个体
工商户和居民贷款为24.53亿元，占全
部贷款余额的34%，对促进农民增收
和城镇商贸、物流发挥了积极作用。
（四）贷款方式以担保、抵押、质押
贷款的非信用贷款为主，信用贷款比
重偏低。截至2010年6月末，小额贷
款公司发放的信用贷款余额为19.77
亿元，占全部贷款余额的27%；非信
用贷款余额为52.57，占全部贷款余
额的73%。
（五）贷款期限以短期为主，6个
月以内的占67%。贷款期限与借款人
的融资需求相匹配，一般用于农业养
殖和种植的生产型周转的期限为6个
月左右；而用于小企业和个体工商户经
营性资金周转的期限则在3个月左右。
贷款的发放灵活高效，调查显示，有的贷
款立等可取，最慢的也只需3天；期限最
短的1—2天，小额贷款公司“短、平、快”
的优势得到充分的显现。
（六）农业贷款占比较小。调查数
据显示，农业贷款仅占24%，其主要支
持对象是中小企业，对“三农”的贷款
支持明显不足。小额贷款公司的客户
分布在各个行业，如农民经济合作社、
农产品深加工企业、生产加工制造业、
商贸企业、服务业、物流企业、公务员、
个体工商户。
（七）贷款额度偏大。截至2010年
6月末，全省小额贷款公司：平均每户
贷款额度为75.81万元；其中50万元
以下3666户，户平均贷款26.16万
元；50万元以上3646户、户平均贷款
125.74万元。
（八）利率水平厘定灵活。利率厘
定作为贷款的重要环节之一，在小额
贷款的发放中显得尤为关键。通过调
研了解到，各家小额贷款公司的利率
厘定，虽然有其各自一套章程，但对于
“三农”群体，会给予一定的利率优惠。
截至2010年6月末，全省小额贷款公
司：加权平均利率为14.67%，低利率均
值为4.92%、众数为4.86%；高利率均
值为19.01%、众数为21.24%。
（九）投资回报率低。截至2010年
6月末，全省小额贷款公司：税前利润
13586.84万元；税后利润11092.71万
元。投资回报率1.32%。
三、河北省小额贷款公司
发展特点
（一）找准市场定位，做好正规金
融的补充。正规金融机构与小额贷款
公司的客户群体不同。由于正规金融
机构强调风险、注重抵押品，而大量的
农户、小企业由于财务不规范、缺乏抵
押担保等原因，无法跨过正规金融机
构的门槛，给小额贷款公司留下广阔
市场空间。
（二）小额贷款公司来源于民间根
植于民间。借款人和贷款人之间相互了解，信息对称度高，贷款手续简便，抵押担保的形式多样，利率厘定、贷款期限灵活，资金周转快，在满足农业生产和微小企业资金的需求上，正规金融机构无法与之相比。
1.控制风险能力较强。小额贷款公司的活动区域小，属典型的“熟人”经济，借款人与贷款人之间存在着千丝万缕的联系，借款人事前对贷款人及其资金用途有较为详细的了解，贷中和贷后进行持续动态跟踪，可以利用地缘、血缘等关系对贷款的使用进行监督，并选择一个风险和收益相对合理的项目给予资金支持，可以对资金运用中可能出现的风险进行一定程度的控制。一方面，使自己的资金运用得当；另一方面，促使有潜力的企业快速成长。截至2010年6月末，全省小额贷款公司的不良贷款率为0.225%。
2.贷款手续简便。小额贷款公司在风险可控下实行不评级、不授信的营销形式，打破了长期以来正规金融机构的经营方式，正规金融机构烦琐的贷款手续使贷款人丧失了很多商机，小额贷款公司恰好弥补了这一缺憾。如某金属有限公司经销铝锭生意，该公司了解到铝锭市场价格上涨的情况，急需购进铝锭30吨，但货款差100万元，这种情况到任何一家正规金融机构都无法当天取得贷款支持，廊坊某小额贷款公司调查属实，当即给予100万元贷款支持，一夜之间，企业实现盈利5万元。
3.利率厘定灵活。在法规范围内，小额贷款公司根据贷款期限的长短，借款人的信用状况，与借款人的熟悉程度，抵押品的优劣情况来商定借、贷双方均能接受的利率。
4.贷款、还款期限灵活。河北省小额贷款公司多采用随用随贷、不用即还、账上往来、不动现钞等方式，由于利率较正规金融机构高，企业为节省费用，一般都精打细算合理安排还款期限，调查中有近三成贷款为提前还款。如在正规金融机构贷款，虽然贷款利率相对较低，但贷款审批时间太长。
5.资金高速运作。调
查显示，鹿泉市某小额贷
款公司2008年10月成
立，注册资本5000万
元，截至2010年9月末，
累计发放贷款522笔、金
额达4.2亿元，注册资本
年平均周转4次。
四、河北省小额贷款公司
发展的主要瓶颈
（一）资金不足影响持续经营。截
至2010年6月末，河北省小额贷款公
司贷款余额占注册资本的86.3%，后续
资金不足成为其持续发展的主要瓶
颈。目前小额贷款公司在“只贷不存”，
没有政策扶持的情况下，其资金来源
只有三条渠道：一是增资扩股；二是融
资；三是转制。
1.股东对增资扩股不积极。河北省
《关于小额贷款公司试点工作的实施
意见》要求：小额贷款公司注册资本全
部为实收货币资本，下限为5000万
元，上限为1亿元；对于经营规范、业
务发展快、切实为小企业和“三农”服
务的小额贷款公司，开业1年后允许
增资扩股。调查显示：河北省146家小
额贷款公司的平均注册资本金为5714
万元（包括部分未分配利润），这表明
小额贷款公司是依靠民营企业闲置资
本设立的，实力相对有限；截至2010
年6月末，全省小额贷款公司投资回
报率仅为1.32%，极低的回报率影响了
股东增资扩股的积极性。
2.从银行融资成本高，额度小，只
能解决一时之需。河北省《关于小额贷
款公司试点工作的实施意见》规定，小
额贷款公司可以向不超过两家的银行
业金融机构融入资金，融资规模不超
过注册资本的50%。目前以贷款方式
融资，大部分小额贷款公司很难符合
银行业金融机构的信贷发放条件，银
行自身积极性不高；小部分符合条件
的小额贷款公司也不能享受银行间同
业拆借利率，只能依照工商企业贷款
利率，融资成本偏高，不仅加重了小额
贷款公司的经营压力，也增加了“三
农”和小企业的融资成本。
3.转制为村镇银行的门槛高。一是
银行对参股小额贷款的顾虑较多，积
极性不高；二是股东对转制后公司的
控股权，业务经营自主权，收益分配权
等存在担忧，导致转制动力不足；三是
部分小额贷款公司对转制后的前景不
看好，认为容易形成国有银行控股“小
额贷款公司”，进而产生国有银行运行
机制不适宜中小企业融资的诸多弊
端，将小额贷款公司现有优势和特点
抵消掉；社会对转制后的小额贷款公
司的信用产生顾虑，吸收储蓄存款难；
转制后吸收储蓄存款就会产生一系列
问题，诸如：现金业务，增加安保人员，
改造办公场所，增加管理成本等。多数
小额贷款公司认为，短期内实现转制
的前景不明朗，影响小额贷款公司长
期发展的积极性。有数据显示，2010年
上半年小额贷款公司的贷款余额与去
年同期相比均有一定程度萎缩，反应出
其业务拓展的信心相对不足。
（二）风险大、税负重、成本高、收
益低。小额贷款公司客户与正规银行
金融机构客户相比风险高。小额贷款
公司从事金融服务，但其性质并不属
于金融机构，必须按照工商企业来纳
税，要负担的营业税及附加、企业所得
税比金融机构多，无法享受银行同业
拆借利率优惠，融资成本高。截至2010
年6月末，全省小额贷款公司的投资
回报率1.32%，比同期一年定期存款利
率低。部分小额贷款公司表示，要解散
公司重归民间借贷的行列。
（三）没有体现“小额、分散，服务
三农”的原则。小额贷款公司作为企
业，追求利润最大化是其经营目标，但
政策规定小额贷款公司既要“小额、分
散”又要服务于“三农”，两者之间本身
就存在矛盾。小额贷款公司服务“三
附小额贷款公司与农村信用社税负项目比较表
税项
营业税
附加（教育、城建）
企业所得税
印花税
小额贷款公司
按利息收入的5%
按营业税额的7%
按利润总额的25%
按贷款额的0.05%
农村信用社
按利息收入的3%
按营业税额的7%
按利润总额12.5%
按贷款额的0.05%
农”风险较大，农业是弱质产业，“三农”贷款对象多是经济状况较差，生产经营受生产周期、自然气候等因素影响较大；从制度设计上讲，小额贷款公司的贷款并不适合支持农业产业，因为农业贷款使用期限较长，而利润率相对较低。2010年上半年，全省小额贷款公司的农户贷款余额占全部贷款余额的18%，农业贷款余额占全部贷款余额的24%。小额贷款公司经营区域性强，虽然按照“小额、分散”的原则发放贷款，但同一区域的企业从事的行业基本相同，小额贷款公司因地域和行业相对集中，风险程度也会相应加大。如：石家庄鹿泉某小额贷款公司的主要客户集中在当地水泥行业，正定某小额贷款公司主要客户是当地小商品批发市场的个体工商户。在收益相同的情况下，小额贷款公司会选择风险小的项目，投资人的逐利本质与制度目标相矛盾，缺失的激励措施和较重的税负更会加深这种矛盾，最终使小额贷款公司不断选择优质支持对象，偏离了政府设立小额贷款公司“支农支小”的初衷。
五、对策建议
（一）找出各方利益平衡点，促使小额贷款公司长期健康发展。长期以来，大家对小额贷款公司的定性问题一直在讨论，多方认为：小额贷款公司经营的是货币业务应归属金融机构，享受金融机构税收优惠、财政补贴、银行同业拆借等待遇。本文认为，小额贷款公司，关键是小额贷款公司存在的必要是什么？政府要解决的是“三农”和小企业融资难、规范民间借贷、保持经济增长、维护社会稳定等问题；三农和小企业需要快捷、便利的信贷服务以及实现富裕的愿望；小额信贷公司期望资产升值。因此，亟须为小额贷款公司制定专门的法律法规和一系列配套的实施细则，解决小额贷款公司资金不足的问题，保证小额贷款公司有一个合理的利润空间，以调动其支农支小的积极性，实现多方共赢。其中考核办法与扶持力度的把握是关键，对小额贷款公司支
持农户、个体创业者和小企业情况提
出明确底限要求，对达到底限要求并
经有关政府部门考核属实的，享受对
等的财政补贴、税收优惠、央行再贷
款、扶贫专项资金等激励措施。
（二）正确认识风险，分清监管责
任。人民银行总行吴晓灵副行长在小
额信贷高层论坛上提出，“在农村金融
体系中鼓励制度创新，明确了小额信
贷作为一种适当的金融创新应该予以
大力发展。用自有资金发放贷款的小
额信贷公司，即使运作失败，也不会给
社会带来外部危害”。小额贷款公司
“只贷不存”，利用自有资金开展贷款
业务，股东或投资人因自身利益的驱
使，会按照审慎的原则对待资金投入，
会不断提高决策水平和防控风险的能
力，其经营行为政府各有关部门可以
给予关注，但不应作为重点而直接监
管其经营行为。
政府的防控重点是社会风险。对
小额贷款公司吸收储蓄存款、发放高
利贷，暴力收贷、超范围经营的行为要
密切关注、严加惩治。政府要尽到告知
责任，明示公众小额贷款公司不吸收
存款，任何集资不受法律保护；承诺风
险处置主管部门（金融办或相关机构）
要按照“谁审批，谁负责”的原则，把好
准入关，协调各监管单位，制定政策措
施和管理制度，开展业务检查，培养监
管人才，逐步适应分级监管的格局；公
安部门要对向国家限制的行业和黄、
赌、毒等非法领域发放贷款，暴力收
贷，非法集资等行为严厉打击；工商行
政管理机关要按照《公司法》规定进行
注册，严禁其超范围经营；人民银行要
做好利率监测，举报其高利贷行为，做
好窗口指导，使其符合国家宏观调控
政策；向小额贷款公司融资的和开户
银行机构要监测其资金流向；银监部
门要发挥正向激励作用，对记录良好、
经营规范，有改制村镇银行请求的给
予审核许可；成立行业协会开展行业
自律监管。
（三）降低准入门槛，大力发展小
额贷款公司。根据地方经济总量和经
济发展的实际，合理确定小额贷款公
司的资产规模。经济总量大，经济发达
的地区，注册资本可以高一些，可以减
少同业恶意竞争；经济总量小，经济欠
发达的地区，注册资本可以低一些，有
助于弱势群体享受信贷服务。鼓励有
实力的个人在经济基础较好、较发达
的乡镇、村出资组建小额贷款公司。■
参考文献：
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