2018年美丽中国专题调研分析报告报告编号：OLX-XUE
完成日期：2018年8月
目录
前言 (13)
一、能源：高效的能源消费与清洁的能源供给 (15)
二、环境保护中国走到了哪一步 (24)
三、节能和环保对各行业的影响 (35)
第一节美丽中国之能源篇分析 (37)
一、能源发展新格局，非化石能源发展是必然趋势 (37)
二、平价上网，从经济性推动新能源使用 (52)
三、碳排放约束，加速电能替代化石能源 (63)
第二节美丽中国之环保篇分析 (70)
一、大气治理：工业烟气和煤改气市场方兴未艾 (70)
二、水务处理主要需求：增量污水处理提标和存量水环境治理 (76)
三、危废处置和环卫市场化：发展空间足，固废处理爆发在即 (84)
第三节美丽中国之化工篇分析 (105)
一、化工行业：环保趋严淘汰落后产能 (105)
二、环保助力供需改善，驱动化工品盈利扩张 (113)
三、清洁能源占比提升将带动天然气、燃料乙醇等需求增长 (119)
第四节美丽中国之电动汽车篇分析 (123)
一、美丽中国绿色出行，电动汽车成长当是时 (123)
二、电动汽车推动交通领域排放快速下降 (136)
第五节美丽中国之机械篇分析 (144)
一、工业节能潜力巨大，看好节能减排设备 (144)
二、天然气消费占比有望提升，看好天然气装备 (147)
三、新能源汽车快速发展，看好锂电设备 (150)
四、环保督查趋严，看好环保和检测设备 (154)
第六节美丽中国之钢铁建材篇分析 (158)
一、钢铁：环保助力行业整合及结构优化 (158)
二、水泥行业：关注环保催化下的龙头跨区域/跨国布局机会 (166)
三、平板玻璃行业：环保倒逼产能出清，龙头受益格局优化 (172)
四、节能建材行业：受益于环保大潮下的建筑节能需求提升 (175)
图表目录
图表1：美丽中国相关行业梳理 (14)
图表2：需求总量预测的区间 (15)
图表3：欧立信能源结构展望（2017-2035） (17)
图表4：我国火电单位污染物排放量逐年下降 (18)
图表5：天然气替代散煤测算 (19)
图表6：社会能源成本下降 (20)
图表7：平价上网的三个阶段 (21)
图表8：分布式能源架构的优势 (21)
图表9：终端排放比较 (23)
图表10：新能源车使用增加带动交通领域新增碳排放量减少 (23)
图表11：美国、日本、中国GDP增速和环保治理爆发情况 (24)
图表12：中国处于库兹涅茨拐点 (25)
图表13：中美SO2、NOX排放总量比较 (26)
图表14：氮氧化物排放浓度 (26)
图表15：中美两国环境质量指标对比 (27)
图表16：环境保护主要指标 (28)
图表17：中期SO2排放密度下降靠国内产业转移 (29)
图表18：中期NOx排放密度下降靠国内产业转移 (30)
图表19：长期SO2排放总量下降靠落后污染产能出清 (31)
图表20：长期NOx排放总量下降靠落后污染产能出清 (31)
图表21：2016年中国单位面积平均工业产值（亿元/平方公里） (32)
图表22：我国环境治理路径 (33)
图表23：行业市场空间和相关标的梳理 (35)
图表24:“美丽中国”相关企业梳理 (36)
图表25：人均能源需求增长和单位排放下降带动能源结构加速变化 (38)
图表26：人均GDP，单位GDP排放和单位GDP能耗对标OECD国家 (38)
图表27：需求总量预测的区间 (39)
图表28：能源生产消费相关规划政策 (41)
图表29：中国能源供给和需求结构 (41)
图表30：累计碳排放量对比 (42)
图表31：人均累计碳排放量对比 (43)
图表32：新增能源比例和4个阶段的变化 (44)
图表33：2035年非化石能源消费量以及占能源总消费比例 (46)
图表34：非化石能源占总装机比例 (46)
图表35：风电、光伏基于收入的市场空间测算 (47)
图表36：2015-20年光伏新增装机预测 (48)
图表37：2015-20年风电新增装机预测 (49)
图表38：IRR测算（基于2018年的电价） (49)
图表39：风电利用小时 (50)
图表40：火电企业资本开支计划（亿元） (51)
图表41：新能源发展将改变中国能源成本结构 (53)
图表42：非化石能源利用成本优势来自零资源成本和制造业属性 (53)
图表43：非化石能源发展的双轮驱动 (55)
图表44：风电度电成本下降 (55)
图表45：光伏度电成本下降 (56)
图表46：风电累积装机增长带动成本下降 (56)
图表47：光伏累积装机增长带动成本下降 (56)
图表48：平价上网的三个阶段 (57)
图表49：2017-2035年中国电力能源成本测算 (59)
图表50：社会能源成本下降 (60)
图表51：分布式能源架构的优势 (61)
图表52：IRR测算的假设 (63)
图表53：碳排放总量控制途径 (64)
图表54：终端排放比较 (65)
图表55：各能源供热终端成本测算 (66)
图表56：各动力能源成本测算 (67)
图表57：中国碳排放新增量在使用/不使用电动车假设下 (68)
图表58：新能源汽车和传统汽车百公里碳排放比较 (68)
图表59：交通领域每年新增碳排放量在是否使用新能源车的情景下的差异 (69)
图表60：2017年修订工业排放标准 (70)
图表61：2015年钢铁、非金属矿物制品是重点非电排放源 (71)
图表62：2018-2020年非电大气污染提标改造市场总规模约887亿元 (72)
图表63：北方清洁取暖率目标 (74)
图表64：清洁采暖面积将大幅增长（单位：亿平方米） (74)
图表65：2017-2021新增清洁供暖面积中14%为燃气供热 (75)
图表66：“煤改气”壁挂炉总规模360亿元 (75)
图表67：2015城镇污水厂COD排放情况（mg/L） (76)
图表68：2015城镇污水处理厂氨氮排放情况（mg/L） (77)
图表69：城镇污水处理设施提标改造及新建需求（至2020年） (78)
图表70：城镇生活源废水排放量（2011-2020年） (79)
图表71：城镇污水处理设施年运营费用（2011-2020年） (79)
图表72：城市、县城、建制镇、行政村污水处理比率 (80)
图表73：城市黑臭水体整治进度（至2018年3月） (81)
图表74：部分黑臭水体治理PPP项目情况 (81)
图表75：重点流域治理骨干工程项目投资匡算（2016-2020年） (82)
图表76：“城市水生态治理”项目数量发起时间分布 (83)
图表77：“城市水生态治理”项目总金额发起时间分布 (83)
图表78：协同处置企业和专业焚烧企业利润体量对比 (85)
图表79：协同处置企业和专业焚烧企业利润率对比 (85)
图表80：部分典型专业危废焚烧项目和水泥窑下处置项目的投资和处理规模汇总 (86)
图表81：水泥窑协同处置和传统危废处置项目测算对比 (87)
图表82：全国前28位水泥生产企业熟料生产线数量分类 (88)
图表83：全国前28位水泥生产企业熟料产能规模分类 (88)
图表84：水泥窑（>5000t/d）产能各省统计 (89)
图表85：水泥窑（>5000t/d）位置分布 (89)
图表86：全国水泥熟料产能利用率在低位徘徊 (90)
图表87：不同熟料线产能利用率下协同处置危废产能（2017） (91)
图表88：全国危废产生量官方统计和中金预计量 (92)
图表89：危废处置市场空间 (92)
图表90：2017年危废处理许可证规模 (94)
图表91：2017年各省危废处理企业平均处理能力 (94)
图表92：海螺创业项目汇总 (95)
图表93：城市垃圾机械化程度 (96)
图表94：县城垃圾机械化程度 (96)
图表95：垃圾收运市场空间测算 (97)
图表96：环卫行业产业链示意图 (98)
图表97：环卫市场化模式和原有模式对比 (98)
图表98：2016年城市垃圾焚烧厂分布图 (99)
图表99：环卫行业产业链示意图 (100)
图表100：企业未到期债占公司借债、债券和票据比例 (102)
图表101：经营性现金流覆盖18-19年到期公司债情况 (102)
图表102：在手现金覆盖18年到期公司债情况 (103)
图表103：在手现金覆盖19年前公司债情况 (104)
图表104：2015年化工行业占各类工业生产污染物排放比例 (105)
图表105：化工行业近几年面临的环保政策 (105)
图表106：中国化工行业水污染排放标准与欧美、日本等国家对比 (106)
图表107：化工主要子行业核发许可证企业数量占比 (107)
图表108：化工相关行业排污许可证核发期限 (107)
图表109：基础化工各板块利润总额/收入 (108)
图表110：化工子板块净出口表现 (109)
图表111：化工品行业集中度和开工率 (109)
图表112：我国化学原料及化学制品制造业产能利用率 (110)
图表113：全球化工行业产能利用率 (111)
图表114：我国化工子行业集中度 (111)
图表115：中国和海外钛白粉行业集中度对比 (112)
图表116：化工行业上市公司环保设备投资和环保运营费用 (113)
图表117：2016年化工品环保成本占生产成本比重 (113)
图表118：化工行业固定资产投资累计完成额增速 (114)
图表119：部分化工品2012~2018年产能变化及产能利用率 (114)
图表120：化工下游行业的投资变化 (115)
图表121：PMI指数 (115)
图表122：PMI生产指数 (115)
图表123：化工品产能利用率 (117)
图表124：化工品行业集中度 (117)
图表125：东部地区产能占比 (117)
图表126：环保成本占生产成本的比重 (118)
图表127：化工产品环保压力评分情况 (118)
图表128：我国天然气消费量 (119)
图表129：2020年我国能源结构中天然气消费比重达10% (119)
图表130：我国能源消费展望 (120)
图表131：2005~16年全球生物燃料乙醇消费量CAGR7.3% (120)
图表132：2016年全球燃料乙醇产量占比 (121)
图表133：预计2020年我国燃料乙醇产量达400万吨 (122)
图表134：预计2020年我国燃料乙醇需求量达1,570万吨 (122)
图表135：中国电动汽车发展路径及展望 (124)
图表136：我国电动汽车销量预测 (124)
图表137：纯电动汽车成本拆分 (126)
图表138：锂电产业链2020-2030年发展目标 (126)
图表139：动力电池需求空间庞大 (128)
图表140：动力锂电系统价格预期于2020年达1元/Wh (129)
图表141：2017-2035年动力锂电产值CAGR21.4% (129)
图表142：主要钴矿项目 (130)
图表143：碳酸锂主要扩产计划 (131)
图表144：正极市场空间测算 (132)
图表145：负极市场空间测算 (132)
图表146：隔膜市场空间测算 (133)
图表147：电解液市场空间测算 (133)
图表148：驱动电机市场空间 (135)
图表149：电控市场空间 (135)
图表150：2016机动车尾气主要污染物排放量 (136)
图表151：全国主要机动车污染物排放量分担率（2016）（按车型划分） (136)
图表152：2020/2030年电动汽车替代减排影响综合测算 (137)
图表153：电动汽车产业链对应特点及投资逻辑 (138)
图表154：我国政府对节能减排重视程度不断提高 (145)
图表155：我国能耗结构 (145)
图表156：节能的两大类技术方法——高效节能装备和余热再利用 (146)
图表157：我国与全球能源消费结构对比（2016年） (148)
图表158：我国天然气消费量逐年提升 (148)
图表159：天然气较汽油和柴油具有比价优势 (149)
图表160：LNG重卡和CNG出租车回收期测算 (149)
图表161：能耗、综合效率对比 (150)
图表162：废气排放对比 (150)
图表163：2020年新能源汽车销量有望突破200万量 (151)
图表164：锂电池需求量测算 (152)
图表165：锂电设备2017~2019投资需求测算 (153)
图表166：锂电设备市场竞争格局 (153)
图表167：环保十三五规划重点投入领域及投资额 (154)
图表168：环境检测为除建筑建材外的最大检测市场 (155)
图表169：环保检测设备市场规模 (155)
图表170：我国污水年排放量逐年增长 (156)
图表171：“十三五”污水处理主要目标及建设任务 (157)
图表172：钢铁生产过程中主要产生的污染物和环节 (159)
图表173：钢厂污染物排放标准新旧对比（2013年vs.2017年6月新规） (159)
图表174：2018年一季度-4月各地环保督察行动密集开展 (160)
图表175：电炉钢和传统长流程炼钢固废及温室气体产生情况对比 (162)
图表176：2016年我国电炉钢产量约4200万吨 (162)
图表177：建设雄安新区对周边钢厂可能的影响分析 (163)
图表178：2016-2018年钢铁行业产能去化情况 (164)
图表179：新标准下吨钢运营成本的变化 (165)
图表180：宝钢环保投资稳步提升 (165)
图表181：宝钢烧结综合脱硫效率稳步提升，接近100% (165)
图表182：水泥生产过程中主要产生的污染物和环节 (166)
图表183：2015年水泥企业主要污染物排放占全部工业排放比重 (167)
图表184：当前水泥污染物排放标准 (167)
图表185：我国人均水泥消费已达到国际峰值区域 (169)
图表186：海螺水泥并购进入新市场后单位成本迅速回落 (170)
图表187：水泥企业海外建产线情况 (170)
图表188：水泥行业现行标准、特别排放限值、超低排放标准试点情况对比 (172)
图表189：平板玻璃烟气中的主要污染物 (172)
图表190：2018年6月1日起京津冀大气污染传输通道城市排放新规 (173)
图表191：使用天然气燃料系统的单箱玻璃燃料成本明显高于重油和石油焦 (174)
图表192：使用天然气的单位重箱模拟毛利明显低于使用石油焦情况下 (174)
图表193：近年政府推出多项政策鼓励发展节能建筑材料 (175)
图表194：“十一五”及“十二五”期间外墙保温装饰面积变化 (176)